第一篇：余額寶模式顛覆金融行業(yè)

近日，余額寶規(guī)模站在了4000億元之上，用戶數(shù)超過(guò)6100萬(wàn)。從0到2500億，余額寶用了200多天的時(shí)間。而從2500億到4000億，余額寶卻僅僅用了30天。4000億是一個(gè)什么概念?一個(gè)可比的數(shù)據(jù)是2013年銀行間債市全年共發(fā)行地方政府債券3500億元。還有一項(xiàng)數(shù)據(jù)也證實(shí)了余額寶的威力：央行數(shù)據(jù)顯示1月存款大幅減少9402億元。流失的存款大部分都流向了以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

我國(guó)的金融行業(yè)正在進(jìn)行著從人民幣到資本市場(chǎng)、從利率到匯率的各項(xiàng)金融改革。當(dāng)這些改革剛剛起步之時(shí)，余額寶已經(jīng)率先完成了一次革命，并用事實(shí)向我們證明：給我一個(gè)支點(diǎn)，我可以撬動(dòng)整個(gè)金融行業(yè)。

以余額寶為代表的這些產(chǎn)品收益均是來(lái)自與其對(duì)應(yīng)的貨幣市場(chǎng)基金，由于銀行的活期存款利率和貨幣市場(chǎng)存在4%左右的利差，在沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)基金之前很多人享受不到利差收益，現(xiàn)在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)基金這一渠道已變得觸手可及。金融跟熱門的電商、社交平臺(tái)結(jié)合在一起，已經(jīng)積攢了相當(dāng)多的互聯(lián)網(wǎng)用戶，加之收益高、變現(xiàn)靈活、與消費(fèi)掛鉤等優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致銀行的活期存款受到極大威脅。微信的理財(cái)通、蘇寧的零錢寶等產(chǎn)品也大體遵循這一模式，本質(zhì)上都屬于網(wǎng)絡(luò)銷售基金。

余額寶類的產(chǎn)品迅速擴(kuò)大對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)銀行的影響是深遠(yuǎn)的。首先它改變了金融體系的資金分布，原先銀行大量閑置不動(dòng)的存款正不斷的通過(guò)各種金融寶服務(wù)流入貨幣基金。余額寶等服務(wù)將規(guī)模龐大的活期存款轉(zhuǎn)化為貨幣基金，大大增加了商業(yè)銀行資金成本。天弘貨幣基金90%以上的資金都投向了同業(yè)存款。而商業(yè)銀行為獲得穩(wěn)定資金來(lái)源，不得不向天弘貨幣基金支付高昂的同業(yè)存款利率，同時(shí)又不得不提高理財(cái)產(chǎn)品收益率，以緩解一般性存款流失的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將對(duì)銀行業(yè)未來(lái)的資金成本產(chǎn)生較大影響。因此，受到流動(dòng)性擠壓以及互聯(lián)網(wǎng)金融迅速壯大的沖擊，上市銀行今年盈利增速將出現(xiàn)下滑。

互聯(lián)網(wǎng)將改變客戶的交互方式，金融“脫媒”將逐步深化，銀行需更加注重客戶體驗(yàn)，根據(jù)不同客戶群體提供更豐富的產(chǎn)品。不少銀行紛紛推出各自的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)存款的分流，工行的“天天益”、平安銀行的“平安盈”均是對(duì)接貨幣基金，并可以實(shí)現(xiàn)資金T+0。這些業(yè)務(wù)也將活期存款的收益提升了十幾倍。除了對(duì)接貨幣基金外，部分銀行還試圖用自家的開放式理財(cái)產(chǎn)品留住存款。如招商銀行的賽寶金業(yè)務(wù)，歸屬于招行的“日日金”產(chǎn)品系列。作為一款開放式銀行理財(cái)產(chǎn)品，賽寶金的流動(dòng)性完全可以媲美活期存款，收益率也是天天公布。銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融，可以通過(guò)電商平臺(tái)展開更多的理財(cái)、融資服務(wù)，增加客戶的黏度。同時(shí)，銀行也可以建立客戶的大數(shù)據(jù)庫(kù)。在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛快馬加鞭的涉足金融業(yè)之時(shí)，國(guó)內(nèi)的傳統(tǒng)銀行能否快速反應(yīng)，推出更符合投資者需要的產(chǎn)品顯得極為重要。

2014年春節(jié)期間的“微信搶紅包”再度挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，有統(tǒng)計(jì)顯示除夕夜參與紅包活動(dòng)的總?cè)藬?shù)達(dá)到482萬(wàn)。同時(shí)，“余額寶用戶專享權(quán)益2期”已經(jīng)誕生，京東的“白條”也開始正式上線測(cè)試。互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)從單一的基金產(chǎn)品形態(tài)蔓延至各式各樣的產(chǎn)品形成了電子金融超市。比爾·蓋茨十幾年前就曾斷言，在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下傳統(tǒng)商業(yè)銀行將是21世紀(jì)行將滅絕的恐龍。招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華指出，以Facebook為代表的社交網(wǎng)絡(luò)將威脅到銀行生存的根基：存貸中介功能，并且他雖然看似遙遠(yuǎn)，但很快就會(huì)發(fā)生。阿里巴巴集團(tuán)主席馬云豪言，將用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)改變貸款模式，重建整個(gè)社會(huì)未來(lái)的金融體系。余額寶模式正在顛覆金融行業(yè)，銀行如何應(yīng)對(duì)這種全新的挑戰(zhàn)讓我們拭目以待。

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融余額寶開題報(bào)告

開題報(bào)告：

選題目的隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與普及，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的發(fā)展產(chǎn)生了深刻的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供商不僅為客戶提供“3A”（Anytime Anywhere Anyway。任何時(shí)間、地方和方式）的結(jié)算方式，也提供在線購(gòu)買基金、保險(xiǎn)、理財(cái)和小額貸款等金融產(chǎn)品，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生了巨大的沖擊，隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨，金融行業(yè)的創(chuàng)新腳步也在加速，獲得信息的重要性也日益顯現(xiàn)。

今年6月份，由第三方支付平臺(tái)推出的一項(xiàng)余額增值服務(wù)，集合了貨幣職能、支付職能、金融產(chǎn)品職能和收益風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的功能的余額寶。截至2013年11月14日，余額寶規(guī)模突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬(wàn)戶。余額寶借助于支付寶平臺(tái)原有的大量客戶與申購(gòu)金額起點(diǎn)僅需1元的低門檻，吸收客戶支付寶上的閑散資金，其快速增長(zhǎng)的規(guī)模和強(qiáng)大的吸金能力對(duì)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)都有所沖擊。余額寶本質(zhì)是一種靈活的理財(cái)模式，客戶對(duì)支付寶的安全與信譽(yù)的認(rèn)同，使得客戶將余額寶等同于高息活期存款，促使支付寶客戶將銀行活期存款轉(zhuǎn)入余額寶的概率提高。同時(shí)，余額寶模式大大拓寬了基金銷售渠道，減少了基金公司對(duì)商業(yè)銀行代銷的依賴。

商業(yè)銀行的傳統(tǒng)金融服務(wù)已經(jīng)逐漸不能滿足客戶的需求，在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)沖擊中，商業(yè)銀行應(yīng)該借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，尋求如何解決發(fā)展過(guò)程中面臨的問(wèn)題。

創(chuàng)新思路

利用SWOT模型進(jìn)行商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析，借鑒余額寶在金融產(chǎn)品模式下的創(chuàng)新點(diǎn)，尋求商業(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展啟示。

論文提綱

一、引言

二、余額寶產(chǎn)品概述

1、余額寶本質(zhì)——理財(cái)產(chǎn)品

2、余額寶操作流程

三、余額寶的創(chuàng)新點(diǎn)

1、購(gòu)買贖回的靈活性

2、電商平臺(tái)的營(yíng)銷模式

四、余額寶給商業(yè)銀行帶來(lái)的沖擊

1、存款業(yè)務(wù)

2、理財(cái)業(yè)務(wù)

五、基于SWOT模型的商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析

六、余額寶對(duì)商業(yè)銀行的啟示

1、客戶群體的開發(fā)

2、基金代銷方式改進(jìn)

3、互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)的搭建

4、大數(shù)據(jù)的分析處理

第三篇：從“余額寶”談金融創(chuàng)新

從“余額寶”談金融創(chuàng)新

把錢轉(zhuǎn)入余額寶中，就可以獲得比銀行普通存款利息高得多的收益。這是余額寶帶給“草根”階層的一場(chǎng)盛宴。上線不到一年，余額寶規(guī)模已超過(guò)**億元，客戶數(shù)超過(guò)**萬(wàn)戶，天弘基金靠此一舉成為國(guó)內(nèi)最大的基金管理公司。這也是“草根”們對(duì)余額寶及天弘基金的回報(bào)。把貨幣基金與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來(lái)，便產(chǎn)生了巨大的化學(xué)反應(yīng)。這或許就是金融創(chuàng)新的魅力所在。

金融創(chuàng)新源于理財(cái)需要。隨著老百姓閑錢越來(lái)越多，對(duì)金融產(chǎn)品的需求越來(lái)越大，但是目前國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)育滯后，基金產(chǎn)品普及率不高，銀行存款收益又少，股票投資風(fēng)險(xiǎn)又高，房地產(chǎn)等大額投資又缺資金。如何使平民百姓能夠用小額的閑散資金獲得更高的收益，余額寶應(yīng)運(yùn)而生。余額寶買賣的是貨幣基金，雖有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)較小，收益卻比銀行存款高很多，又迎合了小額投資的需要，通過(guò)網(wǎng)上交易，可以隨買隨賣，小巧而靈活。這樣一款金融產(chǎn)品，肯定受老百姓歡迎。繼余額寶之后，很多互聯(lián)網(wǎng)公司又聯(lián)合多家基金推出類似的產(chǎn)品，形成所謂的“寶寶軍團(tuán)”，勢(shì)如破竹，令人側(cè)目。因此，金融創(chuàng)新一定要迎合老百姓的需求，只有這樣才有可能取得成功。

金融創(chuàng)新需要冒險(xiǎn)精神。任何創(chuàng)新，都有一定風(fēng)險(xiǎn)。就金融創(chuàng)新來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于兩個(gè)方面。一方面是內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品不符合需求，產(chǎn)品存在缺陷，等等，這樣注定失敗。另一方面是外部的風(fēng)險(xiǎn)，主要是來(lái)自既得利益者的反對(duì)。余額寶的崛起對(duì)銀行存款業(yè)務(wù)造成了一定的沖擊，損害了它們的利益。因此它們?nèi)浩鸲?，欲將“寶寶們”扼殺在搖籃里。前段時(shí)間吵得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的余額寶取締事件，實(shí)質(zhì)上就是一場(chǎng)既得利益者與新得利益者之間的較量。論實(shí)力，“寶寶們”肯定敵不過(guò)這些大銀行。后來(lái)央行表態(tài)說(shuō)，要鼓勵(lì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，但要規(guī)范行業(yè)行為。因此，金融創(chuàng)新必須做好冒險(xiǎn)的準(zhǔn)備，有冒險(xiǎn)精神才可在殘酷的競(jìng)爭(zhēng)中存活下來(lái)。

金融創(chuàng)新永無(wú)止境。創(chuàng)新是一個(gè)不斷否定自我的過(guò)程。余額寶推出后，許多類似產(chǎn)品紛至沓來(lái)，連銀行也相繼推出一些高收益產(chǎn)品?？梢韵胍姡瑢?huì)有越來(lái)越多的人來(lái)分享互聯(lián)網(wǎng)金融的蛋糕，這是市場(chǎng)規(guī)律，歷來(lái)如此。那么我們不禁要問(wèn)，“寶寶們”的創(chuàng)造者應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)？答案是金融再創(chuàng)新。金融再創(chuàng)新就是在原先創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，否定金融產(chǎn)品存在的缺陷，并根據(jù)市場(chǎng)需求的變化進(jìn)行調(diào)整，這種調(diào)整可以是微調(diào)，比如期限結(jié)構(gòu)、收益水平、交易機(jī)制等，也可以是大調(diào)整，大部分或完全放棄原來(lái)的產(chǎn)品或模式，比如重新開發(fā)一種產(chǎn)品，或者開拓另外一個(gè)市場(chǎng)等。把創(chuàng)新作為一種常態(tài)，一個(gè)過(guò)程，那么我們就能在市場(chǎng)上立于不敗之地。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融之余額寶（共）

互聯(lián)網(wǎng)金融之余額寶

摘要：馬云在外灘會(huì)議和《人民日?qǐng)?bào)》上說(shuō)：“未來(lái)的金融有兩大機(jī)會(huì)，一個(gè)是金融互聯(lián)網(wǎng)，金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)；第二個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)金融，純粹的外行領(lǐng)導(dǎo)，其實(shí)很多行業(yè)的創(chuàng)新都是外行進(jìn)來(lái)才引發(fā)的。金融行業(yè)也需要攪局者，更需要那些外行的人進(jìn)來(lái)進(jìn)行變革。”余額寶的出現(xiàn)，可稱為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)的“導(dǎo)火線”。在長(zhǎng)尾理論的解釋下，定位于“月光族”、“小白”客戶，讓“他們每天多掙一個(gè)包子錢”，再加上用戶體驗(yàn)的便利，以及支付寶不可小覷的沉淀資金的優(yōu)勢(shì)，余額寶迅速取得了成功。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融

余額寶

貨幣基金

銀行

余額增值服務(wù)

支付寶

阿里巴巴

馬云 前言

馬云說(shuō)：“阿里不做銀行!”但他可沒(méi)說(shuō)阿里不賣理財(cái)產(chǎn)品，在阿里最新推出的“余額寶”業(yè)務(wù)中，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且比銀行活期利息更高，年化收益可達(dá)4%。而且要不是6月中下旬銀行“錢荒”事件鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，阿里余額寶的推出本應(yīng)掀起更大的波瀾。本文將就余額寶到底為何方神圣，又如何引起了一片軒然大波的，來(lái)仔細(xì)探討余額寶。同時(shí)為大家揭秘余額寶與央行和四大商行的那些打壓和競(jìng)爭(zhēng)。

正文

2013年6月13日，阿里巴巴集團(tuán)支付寶悄然上線“余額寶”類存款業(yè)務(wù)。通過(guò)“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。所以，已經(jīng)上市，余額寶立馬引起軒然大波。

一、什么是余額寶。

百科解釋：“余額寶”是由國(guó)內(nèi)第三方支付平臺(tái)支付寶打造的一項(xiàng)全新的余額增值服務(wù)，用戶把錢轉(zhuǎn)入余額寶中，可以獲得一定的基金收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。

余額寶是天弘基金與支付寶合作并為個(gè)人用戶推出的通過(guò)支付寶余額進(jìn)行基金支付的服務(wù)，把資金轉(zhuǎn)入余額寶即為向基金公司等機(jī)構(gòu)購(gòu)買相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品。貨幣基金主要用于投資國(guó)債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的有價(jià)證券。通俗來(lái)講，“余額寶”就是支付寶教會(huì)網(wǎng)民(或者稱淘寶用戶)購(gòu)買貨幣基金。

所以，余額寶本質(zhì)是一種貨幣基金。貨幣基金是個(gè)人閑錢選擇的一個(gè)很好的去處，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)工具 區(qū)別于其他類型的開放式基金 具有高安具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動(dòng)性、穩(wěn)定收益性。貨幣基金買賣不需要手續(xù)費(fèi)，收益普遍高于銀行一年期定存，而且靈活性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一年期定存，贖回最多2-3個(gè)工作日，不會(huì)耽誤用錢，具有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特征。

二、余額寶的特點(diǎn)及使用。

余額寶持續(xù)火熱中，那么它到底怎么用？ 余額寶的特點(diǎn)是：把錢轉(zhuǎn)入余額寶中，可以獲得一定的收益。支持支付寶賬戶余額支付、儲(chǔ)蓄卡快捷支付（含卡通）的資金轉(zhuǎn)入。不收取任何手續(xù)費(fèi)。通過(guò)“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。操作流程更為簡(jiǎn)單：

1、登錄支付寶賬戶——【我的支付寶】——【轉(zhuǎn)入】；

2、首次轉(zhuǎn)入需要確認(rèn)個(gè)人身份信息，點(diǎn)【確認(rèn)信息】；

3、輸入轉(zhuǎn)入金額，【下一步】；

4、選擇支付方式進(jìn)行支付，支持【支付寶賬戶余額及儲(chǔ)蓄卡快捷支付（含卡通）支付】；

5、轉(zhuǎn)入成功后，返回【賬戶管理——賬戶資產(chǎn)】中查看余額寶的余額。

三、余額寶的運(yùn)作方式。

余額寶的出現(xiàn)，解決了很多不懂理財(cái)?shù)木W(wǎng)民的理財(cái)之路，對(duì)于理財(cái)路上的小白們，我們應(yīng)該知道余額寶到底是怎么運(yùn)作的，我們的收益到底是怎么來(lái)的？

首先，你需要申請(qǐng)支付寶賬號(hào)；然后，把現(xiàn)金或支付寶余額轉(zhuǎn)入到余額寶里面；接著，與余額寶合作的天弘增利寶貨幣基金通過(guò)吸收這筆資金，利用余額寶里的絕大部分錢進(jìn)行投資，資金拆借(中短期)，投資股市，信托服務(wù)等一系列的基金運(yùn)作。剩下的一部分用于余額寶賬號(hào)的取款金額；然后，基金運(yùn)作后的所獲得的的收益將一部分收益退換給余額寶賬號(hào)擁有人；最后，通過(guò)這樣基金的長(zhǎng)期運(yùn)作，達(dá)到雙方互利互贏的目的；我們就可以看到每天的收益了。

四、余額寶的現(xiàn)狀及發(fā)展

截至2013年6月30日24點(diǎn)，余額寶累計(jì)用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到251.56萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元。

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，三季度與余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模達(dá)到556.53億元，比二季度末的42.44億元增加了1211.33%，已經(jīng)成為市場(chǎng)上規(guī)模最大的基金；排名第二的是華夏現(xiàn)金貨幣基金，規(guī)模為470.24億元。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2013年11月11日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年10月底，國(guó)內(nèi)貨幣型基金總規(guī)模為5754.39億份。截至2013年11月14日15：00，天弘增利寶貨幣基金（余額寶）的規(guī)模突破1000億元，用戶數(shù)近3000萬(wàn)戶。天弘增利寶成為國(guó)內(nèi)基金史上首只規(guī)模突破千億關(guān)口的基金，在全球貨幣基金中排名51位。旗下天弘增利寶貨幣基金由9月底的556.53億元，1個(gè)多月規(guī)模增長(zhǎng)近一倍，此時(shí)距離余額寶上線才剛剛5個(gè)月。

截至2013年12月31日，余額寶的客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到4303萬(wàn)人，規(guī)模1853億元，余額寶自成立以來(lái)已經(jīng)累計(jì)給用戶帶來(lái)17.9億元的收益，自上線以來(lái)，日每萬(wàn)份收益一直保持在1.15元以上，在所有貨幣基金中萬(wàn)份收益最為穩(wěn)定，自成立以來(lái)的總收益水平穩(wěn)居同類貨幣基金的第2位。

截至2014年1月15日，余額寶規(guī)模已超過(guò)2500億元，15天規(guī)模增長(zhǎng)35%。如果按1:6.10的匯率計(jì)算，2500億元相當(dāng)于409.84億美元。根據(jù)彭博資訊統(tǒng)計(jì)的截至1月14日的全球基金規(guī)模數(shù)據(jù)，天弘增利寶基金的規(guī)模在全球貨幣基金中可排名第14位。根據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)的2013年末基金公司公募資產(chǎn)規(guī)模排名（含QDII）。[2] 余額寶為用戶創(chuàng)收29.6億元

2014年3月10日，阿里巴巴首度就余額寶問(wèn)題作出回應(yīng)稱，成立以來(lái)余額寶為用戶創(chuàng)造超過(guò)29.6億元的收益，同時(shí)增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)可用資金總量。

余額寶用戶淘寶消費(fèi)超3400億元

阿里小微金服首席戰(zhàn)略官舒明10日回應(yīng)稱，余額寶不僅不會(huì)推高社會(huì)融資成本，相反增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)可用資金總量，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)輸血。余額寶用戶總數(shù)已經(jīng)超過(guò)8100萬(wàn)人，規(guī)模達(dá)到5000億元。阿里數(shù)據(jù)顯示，從2013年6月推出到2014年1月31日，余額寶為用戶創(chuàng)造了29.6億元的收益。

通過(guò)余額寶，阿里吸引了更多的資金，而這也帶動(dòng)了淘寶的消費(fèi)。半年多來(lái)，余額寶用戶在淘寶上消費(fèi)的總金額超過(guò)3400億元。

五、辨析余額寶好壞

位勢(shì)的變化只需要很短的時(shí)間。僅僅一個(gè)月，天弘與支付寶合作的余額寶規(guī)模就超過(guò)百億元，這讓基金業(yè)看到了互聯(lián)網(wǎng)“屌絲”爆發(fā)的巨大能量。余額寶對(duì)基金業(yè)的刺激也開始讓基金業(yè)覺(jué)醒，其刺激程度甚至不亞于一場(chǎng)基金業(yè)的自我革命：你不擁抱新技術(shù)，市場(chǎng)或?qū)o(wú)情拋棄你。

那么我們先說(shuō)說(shuō)余額寶推出的幾大看點(diǎn)：

看點(diǎn)一，阿里金融終于動(dòng)手了。從2012年5月獲得基金第三方支付牌照至今，業(yè)界對(duì)阿里如何金融化一直好奇。針對(duì)小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者的小額貸款是一步棋，針對(duì)支付寶沉積資金的“余額寶”是第二步棋。此前，用戶沉積在支付寶里的資金沒(méi)有任何收益，阿里巴巴備受質(zhì)疑，這下用戶疑問(wèn)應(yīng)該可以消失了。官網(wǎng)信息顯示，截至2012年12月，支付寶注冊(cè)賬戶逾8億，日交易額峰值超過(guò)200億元人民幣，日交易筆數(shù)峰值達(dá)到10580萬(wàn)筆。

看點(diǎn)二，阿里明修棧道暗度陳倉(cāng)，支付寶賬戶價(jià)值得到提升。幕后是，不是支付寶不愿意發(fā)“利息”，而是現(xiàn)有規(guī)定并允許第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)“利息”。根據(jù)《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》，備付金規(guī)模正在給支付寶注冊(cè)資本金帶來(lái)壓力。而推出“余額寶”，用戶將錢從支付寶轉(zhuǎn)入“余額寶”，是進(jìn)行貨幣基金的購(gòu)買，錢由基金管理，收益是投資收益，與支付寶有了區(qū)隔，可以降低支付寶備付金的比例。

看點(diǎn)三，阿里此舉將吸引更多閑散資金涌向支付寶。因?yàn)椤坝囝~寶”內(nèi)的資金能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付，其所獲收益又比銀行活期存款更高，阿里金融真正實(shí)現(xiàn)了平民理財(cái)，懶人理財(cái)。舉例，同樣一萬(wàn)元，通過(guò)活期存款一年的收益只有35元，而如果通過(guò)余額寶一年的收益可以達(dá)到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。

看點(diǎn)四，互聯(lián)網(wǎng)金融成為基金公司的未來(lái)方向。證監(jiān)會(huì)新規(guī)已放開基金通過(guò)電商平臺(tái)進(jìn)行銷售，能更好地適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的基金將獲得優(yōu)先發(fā)展。以這次和支付寶合作的天弘基金的為例，天弘“增利寶”是專為支付寶用戶量身定制的創(chuàng)新貨幣基金產(chǎn)品，產(chǎn)品募集額度逾兩億元，1元起購(gòu)、可直接用于購(gòu)物支付等創(chuàng)新條款是為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)用戶。

看點(diǎn)五，值得注意的是，“增利寶”并非保本產(chǎn)品，但作為貨幣型基金，從歷史上來(lái)看，貨幣基金虧損的可能性極小，其年化收益率普遍在3%至4%，對(duì)抗銀行的活期存款利率綽綽有余?！坝囝~寶是支付寶與基金公司碰撞一年多來(lái)設(shè)計(jì)的最佳方案?！敝Ц秾毴耸糠Q。

馬云曾在2011年9月的網(wǎng)商大會(huì)上演講，阿里所做的一些業(yè)務(wù)是在革傳統(tǒng)行業(yè)的命。今天，“余額寶”類存款業(yè)務(wù)會(huì)和銀行搶生意嗎?

六、余額寶與銀行的矛盾

我們看看余額寶與銀行的矛盾。余額寶的出現(xiàn)，可稱為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)的“導(dǎo)火線”。在長(zhǎng)尾理論的解釋下，定位于“月光族”、“小白”客戶，讓“他們每天多掙一個(gè)包子錢”，再加上用戶體驗(yàn)的便利，以及支付寶不可小覷的沉淀資金的優(yōu)勢(shì)，余額寶迅速取得了成功。

余額寶令銀行緊張的點(diǎn)可以大致歸納為以下幾點(diǎn)： ——新增客戶的重要性

目前并沒(méi)有系統(tǒng)而具體的對(duì)于余額寶客戶資金來(lái)源的統(tǒng)計(jì)分析。支付寶對(duì)于余額寶的定位是“讓你的支付寶余額賺錢”，但由于余額寶的轟動(dòng)性效應(yīng)，有多少客戶是真的如支付寶所描述的那樣，把自己的支付寶余額轉(zhuǎn)入了余額寶？又有多少客戶是本來(lái)支付寶里面就不太習(xí)慣預(yù)留余額，在知道余額寶這件事情之后，將自己銀行賬戶上的錢轉(zhuǎn)入了余額寶？相信后者的人數(shù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于前者。

這還不算最重要的。最重要的是，使用余額寶的這四百余萬(wàn)客戶中，有多少在此之前就有過(guò)投資基金的經(jīng)歷的？又有多少在銀行、基金公司自營(yíng)渠道開設(shè)過(guò)基金業(yè)務(wù)？以我的小范圍調(diào)查和感受來(lái)看，這個(gè)數(shù)字相當(dāng)少。

在分析一個(gè)新興事物所帶來(lái)的影響力時(shí)，大家往往都很喜歡用籠統(tǒng)的數(shù)字表明這一事物的規(guī)模和發(fā)展速度。比如，有人評(píng)論說(shuō)，余額寶發(fā)展到百億元的規(guī)模又怎樣？在推出余額寶之前，支付寶自身沉淀的資金就遠(yuǎn)超過(guò)這個(gè)數(shù)目了，連支付寶內(nèi)部的沉淀資金都沒(méi)有消化完，就想來(lái)顛覆銀行？

這樣的評(píng)論看起來(lái)非常有道理。但實(shí)際上，保守估計(jì)，在這百余億的資金規(guī)模中，新增客戶的貢獻(xiàn)率應(yīng)該在五成以上。這些客戶，以前基本接觸不到銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)，也沒(méi)有任何基金的投資經(jīng)驗(yàn)，有的人甚至都不知道各種基金之間的差別，但在阿里巴巴的宣傳下，在媒體的鼓噪與各類專業(yè)人士的熱切討論之后，他們把自己的錢拿出來(lái)，買了人生中第一份基金。在未來(lái)，只要余額寶能夠提供更多類型的理財(cái)服務(wù)，只要支付寶能繼續(xù)采取審慎推薦、合理銷售的態(tài)度，相信他們也一定會(huì)繼續(xù)買賬。

——屌絲理財(cái)?shù)拇笪磥?lái)

余額寶所面對(duì)的客戶大都是我們所稱的“屌絲”客戶。借用某位銀行業(yè)人士的評(píng)價(jià)：“余額寶從資產(chǎn)管理的角度看，即談不上技術(shù)創(chuàng)新，也談不上多大價(jià)值。這就好比快餐，可樂(lè)，盡管喜歡者眾多，企業(yè)受益，但談不上營(yíng)養(yǎng)。”但是，大約余額寶本來(lái)賣的就是快餐、可樂(lè)這樣的快餐，而不是銀行所看重的那些“滿漢全席”。

銀行其實(shí)也并不是沒(méi)有類似余額寶這樣的產(chǎn)品。比如，很多銀行推出了“活期寶”類產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性兩方面都優(yōu)于“余額寶”，收益水平與“余額寶”相似，只是這些產(chǎn)品都有起始金額的限制（5萬(wàn)元左右），讓大部分“屌絲”客戶敬而遠(yuǎn)之。

這也是為什么有評(píng)論說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)苦差事。因?yàn)橛囝~寶的推出看起來(lái)順風(fēng)順?biāo)?，但背后凝聚了相?dāng)長(zhǎng)時(shí)間的技術(shù)積累和客戶使用習(xí)慣的培養(yǎng)。先拋開技術(shù)層面的積累不算，光客戶使用習(xí)慣培養(yǎng)這件事情上，阿里花費(fèi)了差不多10年，沉淀了海量的客戶群體，進(jìn)行過(guò)各種各樣的嘗試，好不容易推出了一個(gè)合適的產(chǎn)品，總量看起來(lái)還不錯(cuò)，但跟銀行的客戶規(guī)模跟利潤(rùn)規(guī)模相比，還是小巫見大巫。

但可以肯定的一點(diǎn)是，屌絲理財(cái)肯定會(huì)有大未來(lái)。類似的案例在國(guó)外的市場(chǎng)上已經(jīng)相當(dāng)豐富，只要用戶總量上去了，單個(gè)客戶的利潤(rùn)雖然低了點(diǎn)，但總體來(lái)看還是有利可圖的。國(guó)內(nèi)的銀行由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的管制與利率市場(chǎng)化進(jìn)度的遲緩，靠現(xiàn)在手頭的客戶就可以過(guò)得比較舒服了，完全沒(méi)有去爭(zhēng)取屌絲客戶，發(fā)展屌絲理財(cái)?shù)膭?dòng)力。

不過(guò)，話說(shuō)回來(lái)，屌絲理財(cái)這樣的模式肯定需要更精細(xì)的管理運(yùn)營(yíng)，以及最為重要的：對(duì)于整個(gè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)思路的重新定位。要用互聯(lián)網(wǎng)的思路來(lái)做金融，不要用金融的框架來(lái)限定互聯(lián)網(wǎng)；要用互聯(lián)網(wǎng)的邏輯來(lái)看待銀行的優(yōu)勢(shì)，不要用傳統(tǒng)金融業(yè)的邏輯來(lái)認(rèn)定銀行的資本。這種思路和定位是銀行最欠缺的。

從幾家銀行目前在電商領(lǐng)域的動(dòng)作就可以看出，銀行還是在用自己的一套思路來(lái)“插入”互聯(lián)網(wǎng)，以為自己在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的諸多優(yōu)勢(shì)同樣可以延伸到互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)全新的生態(tài)系統(tǒng)中來(lái)，但實(shí)際上效果怎樣呢？以建行的善融商城為例，或許建行的支持可以讓它一直活下去，但很難幫助它進(jìn)入行業(yè)的前五名——而整個(gè)電商行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入洗牌重整期，整個(gè)市場(chǎng)上最終能存活下來(lái)的大型電商不會(huì)超過(guò)四家。

——“入口”的重要性

在余額寶推出之后，華夏基金零售業(yè)務(wù)總監(jiān)趙新宇公開表示，未來(lái)淘寶、百度、騰訊這些占據(jù)了網(wǎng)絡(luò)大部分入口的互聯(lián)網(wǎng)公司，對(duì)于基金公司而言很可能就是未來(lái)網(wǎng)絡(luò)上的“工農(nóng)中建”。這種話轉(zhuǎn)換成銀行業(yè)人士比較能理解的術(shù)語(yǔ)就是：以后代銷基金不用找你們銀行了，我們基金公司自己賣未必也有好結(jié)果，直接找目前網(wǎng)上最主流的幾個(gè)網(wǎng)站就行了?？偠灾?，不好意思，銀行又被脫媒了。

肯定有銀行業(yè)人士會(huì)說(shuō)，我們銀行有自己的網(wǎng)銀、商城、手機(jī)客戶端、平板客戶端，并沒(méi)有落后于互聯(lián)網(wǎng)的大潮啊。

推出客戶端并不等于占據(jù)了“入口”。調(diào)查數(shù)據(jù)表明，網(wǎng)民平均每天花在網(wǎng)絡(luò)上的時(shí)間接近3個(gè)小時(shí)，但每個(gè)月花在網(wǎng)銀上的時(shí)間不超過(guò)半小時(shí)。這是什么意思？銀行的這些服務(wù)只是一個(gè)簡(jiǎn)單的互聯(lián)網(wǎng)工具，而不是我們所強(qiáng)調(diào)的“入口”。為什么會(huì)這樣呢？

首先，銀行推出的各種互聯(lián)網(wǎng)端口都處于所謂“會(huì)所制”的階段，只有成為銀行的客戶，才能享受銀行的服務(wù)，不符合互聯(lián)網(wǎng)的開放性特點(diǎn)；

其次，銀行在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)生態(tài)鏈、網(wǎng)購(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈并未占據(jù)主導(dǎo)地位，淪為比較次要的工具。導(dǎo)致銀行雖然推出了相當(dāng)豐富的網(wǎng)銀產(chǎn)品和功能，但使用的人不多。互聯(lián)網(wǎng)金融肯定是日后金融業(yè)發(fā)展的主要趨勢(shì)，而且在這個(gè)趨勢(shì)中，網(wǎng)絡(luò)入口的重要性正日益凸顯。

——真正流暢的客戶體驗(yàn)

在余額寶推出之后，建行很快推出了專門的研究報(bào)告。報(bào)告中有這樣一句話非常值得玩味：“此次余額寶的推出，對(duì)商業(yè)銀行的最大啟示應(yīng)當(dāng)是，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展中必須‘以客戶為中心’，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，準(zhǔn)確把握客戶的金融服務(wù)需求，切實(shí)換位思考，從客戶的角度創(chuàng)新產(chǎn)品、優(yōu)化流程、提升服務(wù)，不斷提高客戶滿意度?！?/p>

另外，建行還贊賞了支付寶公司在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的高明之處：把基金銷售行為定義為直銷，并嚴(yán)格按照直銷來(lái)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，使資金和資產(chǎn)的所有權(quán)在轉(zhuǎn)移流動(dòng)過(guò)程中不會(huì)轉(zhuǎn)移給支付寶公司，而且支付寶公司把從基金公司獲得的收益作為支付寶提供交易平臺(tái)的對(duì)價(jià)，名稱上界定為“管理費(fèi)”，這樣就成功地規(guī)避了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

這樣的贊譽(yù)在外人看來(lái)，其實(shí)無(wú)異于在打天天高喊著“以客戶為中心”、“加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶需求”等口號(hào)的銀行的臉。流暢的客戶體驗(yàn)，完全站在客戶的使用角度和使用習(xí)慣來(lái)研發(fā)、設(shè)計(jì)產(chǎn)品，這是余額寶一炮打響的關(guān)鍵因素之一。

而余額寶的這些特性，放在互聯(lián)網(wǎng)世界里面，其實(shí)都算不上什么很特別的客戶體驗(yàn)了。這正式問(wèn)題的關(guān)鍵所在。以客戶為中心不僅僅是流程的重塑，不僅僅是產(chǎn)品的研發(fā)，也不僅僅是搭建幾個(gè)新的網(wǎng)站、平臺(tái)，更體現(xiàn)在客戶使用界面的每個(gè)細(xì)節(jié)，客戶操作的每一個(gè)小環(huán)節(jié)上。一句話，客戶怎么舒服怎么來(lái)，別老擺著一副“我最專業(yè)，你們都得按我的邏輯來(lái)”的態(tài)度！銀行如不能意識(shí)到這一點(diǎn)，還老揪著貨幣型基金能不能跟存款混為一談、支付寶沒(méi)有銀行那么穩(wěn)健、不如銀行一樣有政府做信譽(yù)背書等問(wèn)題不放的話，我也只能說(shuō)：各位，該換換思路了！

七、央行對(duì)余額寶的打壓

自從余額寶問(wèn)世，各界輿論及央行就沒(méi)有停止過(guò)對(duì)它的打壓。而最為嚴(yán)重的是外界流傳的《管理辦法》征求意見稿的一個(gè)版本，擬規(guī)定個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆金額不得超過(guò)1000元，同一客戶所有支付賬戶轉(zhuǎn)賬年累計(jì)金額不得超過(guò)1萬(wàn)元；支付機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)入資金進(jìn)行單獨(dú)管理，轉(zhuǎn)入資金只能用于消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)出，不得向銀行賬戶回提；個(gè)人支付賬戶單筆消費(fèi)金額不得超過(guò)5000元，同一個(gè)人客戶所有支付賬戶消費(fèi)月累計(jì)金額不得超過(guò)1萬(wàn)元。超過(guò)限額的，應(yīng)通過(guò)客戶的銀行賬戶辦理。這無(wú)疑是在打蛇打七寸，從本質(zhì)上把余額寶往死里整。但最終如何，我們也只能笑看各界學(xué)者專家針鋒相對(duì)了。

八、余額寶的未來(lái)

眾所周知，美國(guó)的PayPal公司其實(shí)早在1999年就推出了美國(guó)版“余額寶”，十幾年后不得已從歷史舞臺(tái)謝幕。美國(guó)標(biāo)桿資本風(fēng)險(xiǎn)投資者格斯·菲爾德納表示，PayPal關(guān)閉貨幣市場(chǎng)基金的主要原因是不掙錢。那余額寶會(huì)重蹈覆轍么？隨著銀行的存款利率管制放開，逐步完全市場(chǎng)化，余額寶的用戶隨時(shí)可能把錢投到收益更高的產(chǎn)品。那余額寶很可能是下一個(gè)PayPal。對(duì)此，阿里巴巴董事局主席馬云已有預(yù)期。他說(shuō)，如果有一天余額寶的利率和銀行的存款利率并軌了，即便余額寶的使命真的終止了，它已經(jīng)發(fā)揮了很好的作用。

結(jié)論

余額寶到底怎樣，是好是壞，不是單純的某個(gè)人能評(píng)判的，至少作為一名普通用戶，我覺(jué)得它挺好的。它為我們“窮人”帶來(lái)更大的儲(chǔ)蓄收益，又很安全、方便。但這也僅屬于個(gè)人觀點(diǎn)。余額寶的未來(lái)怎樣、余額寶是否值得信任等問(wèn)題，我相信每個(gè)人心中都有自己的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

最后以余額寶的一句話作為總結(jié)：貨幣基金不等同于銀行存款，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。參考文獻(xiàn)

1、搜狗百科

2、百度文庫(kù)《評(píng)價(jià)余額寶的9大觀點(diǎn)》

3、百度文庫(kù)《阿里余額寶PK銀行:10萬(wàn)年息4K》

4、百度文庫(kù)《哈哈阿里推出“余額寶”，旨在搶銀行生意》

5、微信報(bào)道首都金融《巨頭的對(duì)決》

6、圣才學(xué)網(wǎng)《余額寶的現(xiàn)狀及發(fā)展背景》

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)：余額寶會(huì)被取締嗎？

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)：余額寶會(huì)被取締嗎？

兩會(huì)的召開是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)的重要關(guān)節(jié)，從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)，到2014年互聯(lián)網(wǎng)在金融行業(yè)中處于的地位，不得不讓更多的投資者對(duì)此特別關(guān)注，今年兩會(huì)的焦點(diǎn)問(wèn)題少不了互聯(lián)網(wǎng)金融“余額寶取締”的問(wèn)題，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展到底是以怎樣的趨勢(shì)發(fā)展呢？

近日銀行再也按捺不住余額寶趴在銀行上吸血的行為，針對(duì)“余額寶是否應(yīng)該取締”掀起了一場(chǎng)不小的浪潮，各個(gè)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)站的資深博主以及專家對(duì)此事爭(zhēng)論不休，是否應(yīng)該取締余額寶，互聯(lián)網(wǎng)金融能否有發(fā)展，對(duì)于這個(gè)問(wèn)題只有中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川才能給我們正確的答案，他表示國(guó)家鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而且不會(huì)取締余額寶，以后會(huì)加強(qiáng)此方面的監(jiān)管，對(duì)此事件副行長(zhǎng)潘功勝和易綱三位全國(guó)政協(xié)委員都表示互聯(lián)網(wǎng)金融余額寶不會(huì)被取締。

國(guó)家鼓勵(lì)金融行業(yè)利用技術(shù)手段不斷發(fā)展，鼓勵(lì)科技應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融以后的發(fā)展將更加完善。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興的科技手段，新事物的誕生對(duì)于政策、監(jiān)管、調(diào)控等各個(gè)方面并沒(méi)有正確的規(guī)定，因此互聯(lián)網(wǎng)金融以后會(huì)改善此方面，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)不斷好轉(zhuǎn)，華夏泉盛投資理財(cái)顧問(wèn)告訴記者，余額寶不會(huì)被取締，饑民們不用為此擔(dān)心，對(duì)于國(guó)家來(lái)講科技要應(yīng)用在實(shí)際生活中，國(guó)家鼓勵(lì)科技應(yīng)用，使科技與時(shí)代共同進(jìn)步，相信國(guó)家會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行完善，使銀行、證券、互聯(lián)網(wǎng)等金融圈合理公平的運(yùn)轉(zhuǎn)。

周小川表示要支持以及容忍余額寶這類金融產(chǎn)品的創(chuàng)新行為，并對(duì)此采取市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)引導(dǎo)和規(guī)范。

據(jù)華夏泉盛數(shù)據(jù)顯示，余額寶規(guī)模已超過(guò)2500億元，客戶數(shù)超過(guò)4900萬(wàn)戶，這么多的客戶群體，是余額寶的堅(jiān)強(qiáng)后盾，對(duì)于網(wǎng)民來(lái)講，余額寶這種理財(cái)神器不能被取締，如若取締將會(huì)掀起網(wǎng)民的狂轟濫炸，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越好，給了更多低收入投資者希望，讓錢生錢，而且以后的政策會(huì)更加完善，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)越來(lái)越小，互聯(lián)網(wǎng)的穩(wěn)定發(fā)展是各位網(wǎng)民的福祉，理財(cái)不只是有錢人的專利，平頭老百姓也可以年收益百分之六，不用在銀行里排隊(duì)，不用看著vip插隊(duì)而憤不能怒，直接在網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬，就可以每天看收益，實(shí)時(shí)關(guān)注收益狀態(tài)，對(duì)于屌絲來(lái)講，足不出戶錢生錢已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融隨著兩會(huì)的召開將會(huì)有一個(gè)新的身份站立在金融圈中，不再成為更多行業(yè)的唾棄者，對(duì)于余額寶取締問(wèn)題也有了新的答案，對(duì)于網(wǎng)民來(lái)講更多的是欣喜，也是中國(guó)不斷強(qiáng)大，不斷進(jìn)步的必經(jīng)之路，今后互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)將越來(lái)越好。