第一篇：融資融券業(yè)務考試題(備選第八套-答案)

融資融券業(yè)務培訓考試題

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崗位：

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一、單項選擇題（每題4分，共15題）

1、以下哪些客戶是可以開展融資融券業(yè)務的（C）

A：結(jié)算資金暫未納入第三方存管，托管資產(chǎn)超過人民幣500萬 B：大客戶且信譽良好，在公司開立資金賬戶為6個月

C：符合客戶適當性標準且等級評定指標得分達到公司規(guī)定標準以上 D：賬戶資產(chǎn)已設立抵押

2、對于客戶的授信額度，以下說法不正確的是（A）。

A：客戶授信額度有效期為一年，有效期屆滿前不可以申請調(diào)整額度

B：營業(yè)網(wǎng)點和經(jīng)紀事業(yè)部按授信調(diào)查的要求對客戶重新提交的金融資產(chǎn)證明進行核查

C： 客戶在公司托管的賬戶資產(chǎn)或其他金融資產(chǎn)增加，可以申請增加授信額度 D：在額度有效期內(nèi)，如客戶連續(xù)三個月無任何融資融券交易，額度暫停使用

3、客戶融資買入的證券產(chǎn)生權(quán)益，權(quán)益的處理（C）A：投票權(quán)：無需征求客戶的意愿，公司有權(quán)決定如何投票 B：現(xiàn)金紅利和利息歸公司所有

C：股票紅利和無償派發(fā)權(quán)證歸客戶所有 D：股票紅利和無償派發(fā)權(quán)證歸公司所有

4、公司對獲得融資融券資格的客戶復審頻率為（C）A：每季度一次 B：每半年一次 C：每年一年 D：三年一次

5、對每一位融資融券客戶，在其開立信用賬戶后（D）內(nèi)進行第一次客戶回訪 A： 2日 B：1周

C： 10日

D：1個月

6、試點期間，可充抵保證金的股票折算率不超過（B），標的股票折算率不超過（B）A：70%

B：60%

C：50%

D：30%

7、下面關于融資融券業(yè)務隔離的說法，正確的是：（C）A：融資融券業(yè)務的決策信息全公司共享

B：研究人員、營業(yè)網(wǎng)點投資咨詢?nèi)藛T對融資融券標的證券發(fā)表咨詢意見時，可以著重推薦買入或賣出

C：禁止公司任何部門、人員為追求融資融券業(yè)務規(guī)模、收入誘導客戶進行不必要的融資融券交易

D：公司發(fā)布研究報告優(yōu)先發(fā)送給參與融資融券業(yè)務的客戶

8、某標的證券的折算率為60%，融資基準保證金比例為50%，則該標的證券融資保證金比例為（B）A：110% B：90%

C：50%

D：40%

9、接上題，如客戶計劃融資買入市值200萬的該標的證券，需存入保證金多少？（A）

A：180萬元

B：200萬元

C：222萬元

D：220萬元

10、接第8題，如該標的證券的調(diào)整倍數(shù)為1.5倍，則該標的證券融券保證金比例為（C）

A：60%

B：73.33%

C：145%

D：165%

11、可充抵保證金證券暫停交易的，折算率為（D）A：30%

B：15%

C：10%

D：0%

12、通達信客戶端可以查詢到的信息不包括（D）A：賬戶總資產(chǎn)

B：維持擔保比例

D：證券公司授信總額

13、某客戶融資余額為200萬元，擔保物價值超過（D）時，客戶可以提取擔保物

A：260萬元

B：280萬元

C：300萬元

D：600萬元

14、某客戶融資余額為105萬元，可充抵保證金證券市值200萬元，折算率為60%，則該客戶需在（A）完整交易日內(nèi)追加擔保物（）萬元 A：無需追加擔保物

B：1；37.5 C：2；37.5 D：3；37.5

C：保證金可用余額

15、客戶信用交易賬戶中的某擔保股票被調(diào)整出擔保證券范圍后，以下描述正確的是：（C）

A：計算維持擔保比例仍然把該股票的市值計算在內(nèi) B：客戶可以提取該股票，即使維持擔保比例未超過300% C：雖然該股票已經(jīng)不屬于擔保證券，但強制平倉時該股票仍然是平倉對象 D：該股票已經(jīng)不屬于擔保證券，強制平倉時不平倉該股票

16、關于平倉的發(fā)起，下面說法不對的是（C）A：可以由營業(yè)網(wǎng)點發(fā)起 B：可以由融資融券部發(fā)起

C：營業(yè)網(wǎng)點主要針對客戶的融資融券交易行為及擔保物情況發(fā)起平倉 D：營業(yè)網(wǎng)點主要針對客戶處于非正常狀態(tài)、嚴重違反合同等情形發(fā)起平倉

二、多項選擇題（每題4分，共10題）

1、客戶不可以提交以下資產(chǎn)作為擔保物（BCD）A：資金

B：公司公布的可充抵保證金證券范圍外的證券 C：已設為擔保的銀行存款 D：已預受要約的證券

2、滿足以下條件時，客戶可以提取擔保物（AB）A：融資融券交易全部了結(jié) B：維持擔保比例超過300% C：客戶計劃提取的資金大于保證金可用余額中的資金 D：客戶計劃提取的證券大于可充抵保證金的證券余額

3、客戶信用賬戶的實時盯市內(nèi)容包括（ABCD）A：維持擔保比例情況

B：授信期到期或單筆融資融券交易到期情況

C：標的證券發(fā)生被要約收購、暫停交易或終止上市情形 D：標的證券范圍調(diào)整、折算率調(diào)整

4、營業(yè)網(wǎng)點參與融資融券業(yè)務的主要環(huán)節(jié)包括（ABC）A：負責客戶推薦、受理客戶申請、客戶培訓 B：征信調(diào)查、授信前客戶調(diào)查、授信后跟蹤監(jiān)控 C：為客戶提供通知、查詢、對賬服務 D：對客戶進行信用等級評定

5、客戶在公司托管的資產(chǎn)增加或其他金融資產(chǎn)增加，可以申請增加授信額度，審批原則是（ABCD）

A：不超過客戶托管在我公司的賬戶資產(chǎn)總額 B：累計審批額度不超過客戶提交的金融資產(chǎn)的1/2 C：客戶重新提交金融資產(chǎn)證明的，以重新提交的為準，證明須在申請日前五個交易日內(nèi)開具

D：營業(yè)網(wǎng)點和經(jīng)紀事業(yè)部要按授信調(diào)查的有關要求對客戶重新提交的金融資產(chǎn)證明進行核查

6、融資融券的成本包括（ABCD）

A：傭金 B：手續(xù)費 C：印花稅

D：融資利息與融券費用 E：投資損失

7、關于通達信客戶端描述正確的包括（ABCD）A：可以添加多賬號；

B：信用賬戶內(nèi)，客戶可以查詢實時的資產(chǎn)負債信息、個人授信額度及使用信息； C：信用賬戶內(nèi)，客戶可以查詢實時的維持擔保比例和保證金可用余額； D：信用賬戶中，客戶可以進行普通買入和賣出的操作。

8、發(fā)生下列情形之一時，《融資融券業(yè)務合同》終止（ACD）A：授信期滿且不再延續(xù) B：客戶了結(jié)全部融資融券交易 C：客戶死亡

D：公司實施強制平倉后根據(jù)客戶信用賬戶狀況決定解除《融資融券業(yè)務合同》，自公司發(fā)出解除合同的通知之日起，合同解除

9、對通過資格審查的客戶進行等級評定主要綜合評價（ABCDE）指標 A：投資穩(wěn)健性 B：盈利能力 C：金融資產(chǎn)與申請額度的倍數(shù) D：誠信記錄 E：業(yè)務知識測試成績

10、關于自動還款功能，下列說法正確的是（AB）A：客戶可以在通達信客戶端自行設置是否自動還款；

B：客戶設置自動還款功能后，信用賬戶普通賣出的資金將直接償還其負債； C：如果客戶設置自動還款功能關閉，賣券還款交易后的所得資金將不會直接償還負債；

D：客戶設置自動還款需經(jīng)過公司審批。

第二篇：融資融券業(yè)務

融資融券業(yè)務，是指證券公司向客戶借出資金供其買入證券或出借證券供其賣出的業(yè)務活動。由融資融券業(yè)務產(chǎn)生的證券交易稱為融資融券交易。

融資融券交易因證券公司與客戶之間發(fā)生資金和證券的借貸關系，又稱為信用交易，可分為融資交易和融券交易兩類?？蛻粝蜃C券公司借入資金買入證券，為融資交易；客戶向證券公司借入證券賣出，為融券交易。

簡而言之，融資是借錢買證券，融券是借證券賣出，到期后按合同規(guī)定歸還所借資金或證券，并支付一定的利息費用。

融資交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券，雙方約定一定期限內(nèi)客戶賣出該證券歸還所借資金。如果該證券價格上漲，客戶即可獲得收益，反之則會出現(xiàn)虧損。

融券交易中，證券公司向客戶出借證券供其賣出，并約定一定期限后客戶買入該證券歸還所借證券，如果該證券價格下跌，則客戶可以較低的價格購入證券歸還證券公司，中間的差價部分即客戶的收益。反之，如果該證券價格上漲，則客戶會出現(xiàn)虧損。

通過融資融券業(yè)務，看好市場的客戶可以買入更多的證券，推動價格上漲；看跌市場的客戶可以賣出更多的證券，壓低證券價格。在海外證券市場中，融資融券是一項基礎性制度，也是證券公司的常規(guī)業(yè)務。

第三篇：融資融券業(yè)務

融資融券業(yè)務

一、融資融券業(yè)務的含義及管理

?融資融券業(yè)務——證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。

?融資融券客戶信用證券賬戶——是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)的賬戶。

?客戶信用資金臺賬——客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數(shù)據(jù)的賬戶。

?客戶信用資金賬戶——客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)的賬戶。

?融資融券業(yè)務的權(quán)益處理——在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理。

?保證金可用余額——客戶用于沖抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。

二、融資融券業(yè)務的風險及其監(jiān)管

?證券公司融資融券業(yè)務的風險——客戶信用風險、市場風險、業(yè)務規(guī)模及集中度風險、業(yè)務管理風險、信息技術(shù)風險。

?融資融券業(yè)務的監(jiān)管——交易所的監(jiān)管、登記結(jié)算機構(gòu)的監(jiān)管、客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管、監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管。

?客戶查詢——證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內(nèi)數(shù)據(jù)的查詢服務。

?信息公告——證券公司應當按照證券交易所的規(guī)定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息

第四篇：第八章 融資融券業(yè)務

第八章 融資融券業(yè)務

【考點一】融資融券業(yè)務的含義及資格管理

一、融資融券業(yè)務的含義

國務院《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，融資融券業(yè)務是指在證券交易所或者國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買人證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經(jīng)營活動。

二、融資融券業(yè)務資格

證券公司申請融資融券業(yè)務資格應當具備的條件如下：

(1)經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務已滿3年。

(2)公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務經(jīng)營風險和內(nèi)部管理風險。

(3)公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形。

(4)財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務后的規(guī)定。

(5)客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實。

(6)已建立完善的客戶投訴處理機制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛。

(7)信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近1年未發(fā)生因公司管理問題導致的重大事故，融資融券業(yè)務技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)組織的測試。

(8)有擬負責融資融券業(yè)務的高級管理人員和適當數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價。

(9)證監(jiān)會規(guī)定的其他條件?！究键c二】融資融券業(yè)務的管理

一、融資融券業(yè)務管理的基本原則

證券公司從事融資融券業(yè)務應遵守以下原則：

(1)合法合規(guī)原則。

(2)集中管理原則。

(3)獨立運行原則。

(4)崗位分離原則。

二、證券公司信用賬戶

證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶；在按照規(guī)定可以存管證券公司客戶交易結(jié)算資金的商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。該賬戶不得用于證券買賣?？蛻粜庞媒灰讚ＷC券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。

信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。

信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。

融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

客戶信用交易擔保資金賬戶用于存放客戶交存的擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。

三、客戶信用賬戶

客戶申請開展融資融券業(yè)務要在證券公司開立實名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在指定商業(yè)銀行開立實名信用資金賬戶。

客戶信用資金臺賬是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券負債明細數(shù)據(jù)的賬戶。

客戶信用證券賬戶是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。

客戶信用資金賬戶是客戶在指定商業(yè)銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。

四、證券充抵保證金的計算

可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應當以證券市值按下列折算率進行折算：

(1)上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70％，其他股票折算率最高不超過65％。被實行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

(2)交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90％。

(3)國債折算率最高不超過95％。

(4)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80％。

(5)權(quán)證的折算率為0。

五、融資融券保證金比例及計算

客戶融資買人證券時，融資保證金比例不得低于50％。融資保證金比例是指客戶融資買人時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為：

客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50％。

融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：

【考點三】證券公司融資融券業(yè)務的風險

一、客戶信用風險

客戶信用風險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務而導致證券公司損失的可能性。

二、市場風險

市場風險主要是指因不可預見和控制的因素導致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔保品貶值、維持擔保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導致?lián)p失的可能性。

三、業(yè)務規(guī)模及集中度風險

業(yè)務規(guī)模及集中度風險主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。

四、業(yè)務管理風險

業(yè)務管理風險主要是指證券公司融資融券業(yè)務經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務經(jīng)營損失的可能性。

五、信息技術(shù)風險

信息技術(shù)風險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導致承擔客戶資產(chǎn)損失的賠償責任或無法收回到期債權(quán)的可能性。

【考點四】融資融券業(yè)務的監(jiān)管

一、證券交易所的監(jiān)管

證券交易所可以對每一證券的市場融資買人量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定。

證券交易所應當按照業(yè)務規(guī)則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規(guī)定的交易指令，予以拒絕。

單一證券的市場融資買人量或者融券賣出量占其市場流通量的比例達到規(guī)定最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。

融資融券交易活動出現(xiàn)異常，已經(jīng)或者可能危及市場穩(wěn)定，有必要暫停交易的，證券交易所應當按照業(yè)務規(guī)則的規(guī)定，暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。

二、證券登記結(jié)算機構(gòu)的監(jiān)管

證券登記結(jié)算機構(gòu)應當按照業(yè)務規(guī)則，對與融資融券交易有關的證券劃轉(zhuǎn)和證券公司信用交易資金交收賬戶內(nèi)的資金劃轉(zhuǎn)情況進行監(jiān)督。對違反規(guī)定的證券和資金劃轉(zhuǎn)指令，予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向中國證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

三、客戶信用資金存管指定商業(yè)銀行的監(jiān)管

負責客戶信用資金存管的指定商業(yè)銀行應當按照客戶信用資金存管協(xié)議的約定，對證券公司違反規(guī)定的資金劃撥指令予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常情況的，應當要求證券公司作出說明，并向中國證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

四、監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管

中國證監(jiān)會派出機構(gòu)按照轄區(qū)監(jiān)管責任制的要求，依法對證券公司及其分支機構(gòu)的融資融券業(yè)務活動中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔保物的收取和管理、補交擔保物的通知以及處分擔保物等事項，進行非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。

【考點五】轉(zhuǎn)融通業(yè)務

一、轉(zhuǎn)融通業(yè)務的含義

所謂轉(zhuǎn)融通業(yè)務，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務的經(jīng)營活動。

二、證券金融公司的職責

證券金融公司是中國證監(jiān)會根據(jù)國務院的決定，批準設立專司轉(zhuǎn)融通業(yè)務的股份有限公司。證券金融公司不以營利為目的，履行下列職責：

(1)為證券公司融資融券業(yè)務提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通服務。

(2)對證券公司融資融券業(yè)務運行情況進行監(jiān)控。

(3)監(jiān)測分析全市場融資融券交易情況，運用市場化手段防控風險。

(4)證監(jiān)會確定的其他職責。

三、轉(zhuǎn)融通業(yè)務合同

證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務，應當與證券公司簽訂轉(zhuǎn)融通業(yè)務合同，約定轉(zhuǎn)融通的資金數(shù)額、標的證券的種類和數(shù)量、期限、費率、保證金的比例、證券權(quán)益處理辦法、違約責任等事項。證券金融公司應當制定轉(zhuǎn)融通業(yè)務合同標準格式，報證監(jiān)會備案。

第五篇：8 融資融券業(yè)務

第八章 融資融券業(yè)務

第一節(jié) 融資融券業(yè)務的含義及資格管理

【主要考點】

掌握融資融券業(yè)務的含義。

熟悉融資融券業(yè)務資格管理的基本要求。

一、融資融券業(yè)務的含義

融資融券業(yè)務是指在證券交易所或國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經(jīng)營活動。

二、融資融券業(yè)務資格

1.國務院《條例》規(guī)定，證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務應具備的條件

(1)證券公司治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效。

(2)風險控制指標符合規(guī)定，財務狀況、合規(guī)狀況良好。

(3)有經(jīng)營融資融券業(yè)務所需的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金和證券。

(4)有完善的融資融券業(yè)務管理制度和實施方案。

(5)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》(以下簡稱《辦法》)規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務試點，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準。

未經(jīng)證監(jiān)會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

2.證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管的原則，批準符合規(guī)定條件的證券公司開展融資融券業(yè)務試點。證券公司申請融資融券業(yè)務試點，應當具備下列條件：(考點)

(1)經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務已滿3年，且已被中國證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新試點類證券公司;

(2)公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務經(jīng)營風險和內(nèi)部管理風險;

(3)公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形;

(4)財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定。最近6個月凈資本均在12億元以上。

(5)客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會認可，且已對實施進度作出明確安排;

(6)已完成交易、清算、客戶賬戶和風險監(jiān)控的集中管理，對歷史遺留的不規(guī)范賬戶已設定標識并集中監(jiān)控;

(7)已制定切實可行的融資融券業(yè)務試點實施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展融資融券業(yè)務試點所需的專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)、資金和證券。

3.證券公司申請融資融券業(yè)務試點，應提交相應的材料，同時抄報注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)：

(1)融資融券業(yè)務試點申請書。

(2)股東會(股東大會)關于經(jīng)營融資融券業(yè)務的決議。

(3)融資融券業(yè)務試點實施方案、內(nèi)部管理制度文本和按照《辦法》規(guī)定要求制定的選擇客戶的標準。

(4)客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案實施情況說明。

(5)負責融資融券業(yè)務的高級管理人員與業(yè)務人員的名冊及資格證明文件。

(6)證監(jiān)會要求提交的其他文件。

證券公司的法定代表人和經(jīng)營管理的主要負責人應當在融資融券業(yè)務試點申請書上簽字，承諾申請材料的內(nèi)容真實、準確、完整，并對申請材料中存在的虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏承擔相應的法律責任。

證監(jiān)會派出機構(gòu)應當自收到上述規(guī)定的申請材料之日起l0個工作日內(nèi)，向證監(jiān)會出具是否同意申請人開展融資融券業(yè)務試點的書面意見。

證監(jiān)會依照法定程序和《辦法》規(guī)定的條件，對申請材料進行審查，組織專家對申請人的融資融券業(yè)務試點實施方案進行評審，做出批準或者不予批準的決定，并書面通知申請人。

獲得批準的證券公司應當按照規(guī)定，向公司登記機關申請業(yè)務范圍的變更登記，向證監(jiān)會申請換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務許可證。取得證監(jiān)會換發(fā)的經(jīng)營證券業(yè)務許可證后，證券公司方可開展融資融券業(yè)務試點。

4.取得融資融券業(yè)務試點資格的證券公司在開展融資融券業(yè)務前還應向交易所申請融資融券交易權(quán)限。證券公司申請融資融券交易權(quán)限應當向交易所提交下列書面文件：

(1)中國證監(jiān)會頒發(fā)的獲準開展融資融券業(yè)務試點的經(jīng)營證券業(yè)務許可證及其他有關批準文件。

(2)融資融券業(yè)務試點實施方案、內(nèi)部管理制度的相關文件。

(3)負責融資融券業(yè)務的高級管理人員與業(yè)務人員名單及其聯(lián)絡方式。

(4)交易所要求提交的其他文件。

【例1·多選題】證券公司申請融資融券業(yè)務，應具備以下條件()。

A.經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務已滿3年，且已被中國證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新試點類證券公司

B.公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務經(jīng)營風險和內(nèi)部管理風險

C.公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形

D.財務狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，最近6個月凈資本均在12億元以上

[答疑編號911070101]

【答案】ABCD

【例2·判斷題】融資融券業(yè)務是指在證券交易所或國務院批準的其他證券交易場所進行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經(jīng)營活動。

[答疑編號911070102]

【答案】正確

第二節(jié) 融資融券業(yè)務的管理

【主要考點】

掌握融資融券交易的一般規(guī)則。

掌握標的證券的范圍。

熟悉有價證券沖抵保證金的計算、融資融券保證金比例及計算、保證金可用余額及計算、客戶擔保物的監(jiān)控。

熟悉融資融券期間證券權(quán)益的處理和融資融券業(yè)務信息披露與報告。

一、融資融券業(yè)務管理的基本原則(考點)

開展融資融券業(yè)務試點的證券公司(以下簡稱“證券公司”)從事融資融券業(yè)務應遵守以下原則：

(1)合法合規(guī)原則

證券公司開展融資融券業(yè)務應遵守法律、行政法規(guī)和有關管理辦法的規(guī)定，加強內(nèi)部控制，嚴格防范和控制風險，切實維護客戶資產(chǎn)的安全。

證券公司開展融資融券業(yè)務必須經(jīng)證監(jiān)會批準。未經(jīng)證監(jiān)會批準，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。

證券公司向客戶融資，應當使用自有資金或者依法籌集的資金;向客戶融券，應當使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券。

(2)集中管理原則

證券公司對融資融券業(yè)務要實行集中統(tǒng)一管理。證券公司融資融券業(yè)務的決策和主要管理職責應集中于證券公司總部。公司應建立完備的融資融券業(yè)務管理制度、決策與授權(quán)體系、操作流程和風險識別、評估與控制體系。

融資融券業(yè)務的決策與授權(quán)體系原則上按照“董事會—業(yè)務決策機構(gòu)—業(yè)務執(zhí)行部門—分支機構(gòu)”的架構(gòu)設立和運行。

董事會負責制定融資融券業(yè)務的基本管理制度，決定與融資融券業(yè)務有關的部門設置及各部門職責，確定融資融券業(yè)務的總規(guī)模。

業(yè)務決策機構(gòu)由有關高級管理人員及部門負責人組成，負責制定融資融券業(yè)務操作流程，選擇可從事融資融券業(yè)務的分支機構(gòu)，確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率(費率)、保證金比例和最低維持擔保比例、可沖抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類。

業(yè)務執(zhí)行部門負責融資融券業(yè)務的具體管理和運作，制定融資融券合同的標準文本，確定對具體客戶的授信額度，對分支機構(gòu)的業(yè)務操作進行審批、復核和監(jiān)督。

分支機構(gòu)在公司總部的集中監(jiān)控下，按照公司的統(tǒng)一規(guī)定和決定，具體負責客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執(zhí)行等業(yè)務操作。

證券公司應當加強對分支機構(gòu)融資融券業(yè)務活動的控制，禁止分支機構(gòu)未經(jīng)總部批準向客戶融資、融券，禁止分支機構(gòu)自行決定簽約、開戶、授信、保證金收取等應當由總部決定的事項。

(3)獨立運行原則

證券公司應當健全業(yè)務隔離制度，確保融資融券業(yè)務與證券資產(chǎn)管理、證券自營、投資銀行等業(yè)務在機構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨立運行。

(4)崗位分離原則

證券公司融資融券業(yè)務的前、中、后臺應當相互分離、相互制約。各主要環(huán)節(jié)應當分別由不同的部門和崗位負責，負責風險監(jiān)控和業(yè)務稽核的部門和崗位應當獨立于其他部門和崗位，分管融資融券業(yè)務的高級管理人員不得兼管風險監(jiān)控部門和業(yè)務稽核部門。

二、融資融券業(yè)務的賬戶體系

(一)證券公司的賬戶體系

證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶。

1.融券專用證券賬戶，用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。

2.客戶信用交易擔保證券賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。

3.信用交易證券交收賬戶，用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。

4.信用交易資金交收賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。

5.融資專用資金賬戶，用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

6.客戶信用交易擔保資金賬戶，用于存放客戶交存的、擔保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。

在以證券公司名義開立的客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶內(nèi)，應當為每一客戶單獨開立授信賬戶。

(二)客戶的賬戶體系

客戶申請開展融資融券業(yè)務要在證券公司開立信用證券賬戶和信用資金臺賬，在存管銀行開立信用資金賬戶。

1.客戶信用證券賬戶，是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。

2.客戶信用資金臺賬，是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔保資金及融資融券形成的負債的明細數(shù)據(jù)的賬戶。

3.客戶信用資金賬戶，是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶的二級賬戶。

三、融資融券業(yè)務客戶的申請、征信與選擇

(一)客戶的申請

客戶要在證券公司開展融資融券業(yè)務，應由客戶本人向證券公司營業(yè)部提出申請?？蛻羯暾垥r應向證券公司營業(yè)部提交證券公司規(guī)定的相關材料。一般包括：融資融券業(yè)務申請表、有效身份證明文件、已在營業(yè)部開立的普通資金賬戶和證券賬戶、融資融券擔保品證明、客戶具有支配權(quán)的資產(chǎn)證明、住址證明等客戶征信所需的相關材料。機構(gòu)客戶還需提交公司章程、法人代表授權(quán)書、法人代表證明書、法人代表身份證明及經(jīng)辦人身份證明文件。

營業(yè)部受理客戶申請后應按公司規(guī)定的審核、審批流程對客戶進行征信、評估和授信審批。

(二)客戶征信調(diào)查

了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。

(三)客戶的選擇標準

證券公司應當按《辦法》規(guī)定的有關條件和征信的要求制定選擇客戶的具體標準。一般主要包括以下幾方面：

1.從事證券交易時間：要求客戶在申請開展融資融券業(yè)務的證券公司所屬營業(yè)部開設普通證券賬戶并從事交易滿半年以上。

2.賬戶狀態(tài)。

3.信譽狀況。

4.資產(chǎn)狀況。

5.投資風格及業(yè)績。

6.關聯(lián)關系：非證券公司股東或關聯(lián)人。

四、融資融券業(yè)務合同與風險揭示

(一)融資融券業(yè)務合同內(nèi)容

1.證券公司在向客戶融資融券前，應當與其簽訂載入中國證券協(xié)會規(guī)定的必備條款的融資融券業(yè)務合同。合同應由證券公司統(tǒng)一制定、保管和與客戶簽訂。

2.合同中載明的事項

3.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券。

(二)風險揭示

《融資融券交易風險揭示書》中注意的幾點內(nèi)容：

1.提示客戶注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風險、市場風險、違約風險、系統(tǒng)風險等各種風險，以及其特有的投資風險放大等風險。

2.提示客戶在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務的資格。

3.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務，或上市證券價格波動導致?lián)Ｎ飪r值與其融資融券債務之間的比例低于維持擔保比例，且不能按照約定的時間、數(shù)量追加擔保物時，將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。

4.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會相應降低對其的授信額度，或者證券公司提高相關警戒指標、平倉指標所產(chǎn)生的風險，可能會給客戶造成的經(jīng)濟損失。

5.如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機構(gòu)貸款基準利率調(diào)高，證券公司將相應調(diào)高融資利率或融券費率，客戶將面臨融資融券成本增加的風險。

6.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機關采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時，客戶將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風險，可能會給客戶造成經(jīng)濟損失。

7.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生融資融券標的證券范圍調(diào)整、標的證券暫停交易或終止上市等情況，客戶將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風險，可能會給客戶造成經(jīng)濟損失。

8.客戶無論因何種原因沒有及時收到有關通知，都會面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險，可能會給客戶造成經(jīng)濟損失。

9.提示客戶應妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料。如客戶將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由客戶承擔。

10.除上述9項風險提示外，各試點證券公司還可以根據(jù)具體情況在本公司制定的《融資融券交易風險揭示書》中對融資融券交易存在的風險做進一步列舉。

五、客戶開戶、提交擔保品與授信

客戶用于1家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有1個?？蛻粜庞米C券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人的姓名或者名稱應當一致。

客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)。

證券公司應當委托證券登記結(jié)算機構(gòu)，根據(jù)清算、交收結(jié)果等對客戶信用證券賬戶內(nèi)的數(shù)據(jù)進行變更。

證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。

客戶申請開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應向證券公司提交下列材料：

1.個人客戶須提供：

(1)本人身份證明原件及復印件。

(2)本人普通資金賬戶卡(或開戶協(xié)議原件)、普通證券賬戶卡原件及復印件。

(3)填妥并由本人當面簽名的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。

(4)專用于信用交易的銀行卡。

(5)銀行及客戶已蓋章、簽字的客戶信用資金存管協(xié)議。

2.機構(gòu)客戶須提供：

(1)營業(yè)執(zhí)照副本等有效身份證明文件原件及復印件。

(2)法定代表人證明書原件及加蓋公章的法定代表人身份證明復印件。

(3)法定代表人授權(quán)書。

(4)授權(quán)經(jīng)辦人身份證明原件及復印件。

(5)加蓋公章的預留印鑒卡。

(6)機構(gòu)普通資金賬戶卡(或開戶協(xié)議原件)、普通證券賬戶卡原件及復印件。

(7)填妥并加蓋機構(gòu)公章的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。

(8)加蓋銀行章的專用于信用交易的銀行賬戶。

(9)銀行及機構(gòu)蓋章的客戶信用資金存管協(xié)議。

客戶在證券公司開妥信用證券賬戶和信用資金賬戶后，應向證券公司提交不低于交易所和證券公司規(guī)定比例的融資融券保證金。保證金應為現(xiàn)金或上市證券，上市證券的品種和折算率應符合交易所和證券公司的規(guī)定。作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應分別轉(zhuǎn)入客戶在存管銀行開立的信用資金賬戶和在證券公司開立的信用證券賬戶。

證券公司根據(jù)客戶融資融券申請、提交的保證金額度及客戶征信調(diào)查等情況，確定對客戶融資融券的授信，包括融資融券額度、期限、方式、利(費)率等。證券公司對客戶融資融券的額度按現(xiàn)行規(guī)定不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個月。

授信方式一般有兩種：一是固定授信方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內(nèi)固定不變，并按合同約定的金額和期限計收利息(費用);二是非固定方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內(nèi)，客戶可根據(jù)需要依法使用和償還，并按實際使用的金額和期限計收利息(費用)。

六、融資融券交易操作

(一)融資融券交易的一般規(guī)則注意的幾點：

1.證券公司接受客戶融資融券交易委托，應當按照交易所規(guī)定的格式申報。申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、席位代碼、標的證券代碼、數(shù)量、融資融券標識等內(nèi)容。

2.融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應當為100股(份)或其整數(shù)倍。

3.融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價;當天沒有產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于其前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。

客戶應當在與證券公司簽訂《融資融券合同》時，向證券公司申報其本人及關聯(lián)人持有的全部證券賬戶。

4.客戶融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資金。

賣券還款是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣券，結(jié)算時賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融資專用賬戶的一種還款方式。

以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照證券公司與客戶之間的約定辦理。

5.客戶融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。

買券還券是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券，結(jié)算時買入證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。

6.客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價款，須先償還其融資欠款。

7.未了結(jié)相關融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。

8.客戶信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除擔保物和交易所規(guī)定標的證券范圍以外的證券，不得用于從事交易所債券回購交易。

9.客戶未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司應當根據(jù)約定采取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索。

10.證券公司根據(jù)與客戶的約定采取強制平倉措施的，應按照交易所規(guī)定的格式申報強制平倉指令。申報指令應包括客戶的信用證券賬戶號碼、席位代碼、標的證券代碼、買賣方向、價格、數(shù)量、平倉標識等內(nèi)容。

(二)標的證券

可作為融資買入或融券賣出的標的證券，是在交易所上市交易并經(jīng)交易所認可的下列四大類證券：符合交易所規(guī)定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。

標的證券為股票的，應當符合下列條件。(重要考點)

1.在交易所上市交易滿3個月。

2.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。

3.股東人數(shù)不少于4000人。

4.近3個月內(nèi)日均換手率不低于其基準指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點，且波動幅度不超過基準指數(shù)波動幅度的500%以上。

日均換手率是指過去3個月內(nèi)標的證券或基準指數(shù)每日換手率的平均值。

日均漲跌幅是指過去3個月內(nèi)標的證券或基準指數(shù)每日漲跌幅絕對值的平均值。

波動幅度是指過去3個月內(nèi)標的證券或基準指數(shù)最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比。

對于基準指數(shù)，在上海證券交易所是指上證綜合指數(shù)，在深圳證券交易所是指深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)。

5.股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革。

6.股票交易未被交易所實行特別處理。

7.交易所規(guī)定的其他條件。

證券公司向其客戶公布的標的證券名單，不得超出交易所規(guī)定的范圍。

標的證券暫停交易，融資融券債務到期日仍未確定恢復交易日或恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，融資融券的期限順延。證券公司與其客戶可以根據(jù)雙方約定了結(jié)相關融資融券交易。

標的股票交易被實施特別處理的，交易所自該股票被實施特別處理當日起將其調(diào)整出標的證券范圍。

標的證券進入終止上市程序的，交易所自發(fā)行人做出相關公告當日起將其調(diào)整出標的證券范圍。

證券被調(diào)整出標的證券范圍的，在調(diào)整實施前未了結(jié)的融資融券合同仍然有效。證券公司與其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關融資融券交易。

七、保證金及擔保物管理(重要考點)

(一)有價證券充抵保證金的計算

充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按下列折算率進行折算：

1.上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。

2.交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。

3.國債折算率最高不超過95%。

4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

交易所可根據(jù)市場情況調(diào)整可沖抵保證金證券的名單和折算率。

證券公司公布的可沖抵保證金證券的名單，不得超出交易所公布的可沖抵保證金證券范圍。

證券公司可以根據(jù)流動性、波動性等指標對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但證券公司公布的折算率不得高于交易所規(guī)定的標準。

(二)融資融券保證金比例及計算

客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%。

(三)保證金可用余額及計算

(四)客戶擔保物的監(jiān)控

證券公司向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對證券公司融資融券債務的擔保物。

證券公司應當對客戶提交的擔保物進行整體監(jiān)控，并計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指客戶擔保物與其融資融券債務之間的比例，計算公式為：

客戶維持擔保比例不得低于130%。當該比例低于130%時，證券公司應當通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔保物。該期限不得超過2個交易日?？蛻糇芳訐Ｎ锖蟮木S持擔保比例不得低于150%。

維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或沖抵保證金的有價證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。交易所另有規(guī)定的除外。

交易所認為必要時，可以調(diào)整融資、融券保證金比例及維持擔保比例，并向市場公布。

證券公司公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔保比例，不得超出交易所規(guī)定的標準。證券公司應按照不同標的證券的折算率相應地確定其保證金比例。

客戶不得將已設定擔?；蚱渌谌綑?quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券提交為擔保物，證券公司不得向客戶借出此類證券。

除下列情況外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內(nèi)的資金：

1.為客戶進行融資融券交易的結(jié)算。

2.收取客戶應當歸還的資金、證券。

3.收取客戶應當支付的利息、費用、稅款。

4.按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定以及與客戶的約定處分擔保物。

5.收取客戶應當支付的違約金。

6.客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金。

7.法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會《辦法》規(guī)定的其他情形。

八、權(quán)益處理(重要考點)

在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理。(考點)

(一)對證券發(fā)行人的權(quán)利的行使

所謂對證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)利。

客戶信用交易擔保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。證券公司行使對證券發(fā)行人的權(quán)利，應當事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理。

(二)證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理

證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息時，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額派發(fā)現(xiàn)金或利息。涉及的利息稅由登記結(jié)算公司根據(jù)證券公司的委托按照信用交易客戶的身份計算。證券公司收到現(xiàn)金紅利和利息款項后，應當及時分派給對應的信用交易客戶。

證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額記增紅股或配發(fā)權(quán)證，并根據(jù)證券公司委托相應維護客戶信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。

(三)其他權(quán)益的處理

證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認購權(quán)的，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額設置配股權(quán)或優(yōu)先認購權(quán)，并根據(jù)證券公司委托相應維護客戶信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。

證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)納入其對應市值的計算。

(四)融券交易期間權(quán)益的處理(考點)

客戶融入證券后、歸還證券前，在下列情形下應當按照融券數(shù)量對證券公司進行補償：

1.證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應當向證券公司補償對應金額的現(xiàn)金紅利。

2.證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應當根據(jù)雙方約定向證券公司補償對應數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式予以補償。

3.證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認購權(quán)的，由證券公司和融券客戶根據(jù)雙方約定處理。

九、信息披露與報告

證券公司應當于每個交易日22：00前向交易所報送當日各標的證券融資買入額、融資還款額、融資余額，以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數(shù)據(jù)。

交易所在每個交易日開市前，根據(jù)證券公司報送數(shù)據(jù)，向市場公布以下信息：

1.前一交易日單只標的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息。

2.前一交易日市場融資融券交易總量信息。

證券公司應當在每一月份結(jié)束后10個工作日內(nèi)，向證監(jiān)會、注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)和證券交易所書面報告當月的下列情況：

1.融資融券業(yè)務客戶的開戶數(shù)量。

2.對全體客戶和前10名客戶的融資、融券余額。

3.客戶交存的擔保物種類和數(shù)量。

4.強制平倉的客戶數(shù)量、強制平倉的交易金額。

5.有關風險控制指標值。

6.融資融券業(yè)務盈虧狀況。

7.要求報告的其他信息。

【例3·單選題】維持擔保比例超過()時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或沖抵保證金的有價證券。

A.100%

B.200%

C.300%

D.400%

[答疑編號911070201]

【答案】C

【例4·單選題】客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于()。

A.15%

B.20%

C.50%

D.100%

[答疑編號911070202]

【答案】C

【例5·單選題】融券賣出的申報價格不得低于該證券的()。

A.收盤價

B.前一日平均收盤價

C.最新成交價

D.凈值

[答疑編號911070203]

【答案】C

【例6·單選題】證券公司應當在每一月份結(jié)束后()工作日內(nèi)，向證監(jiān)會、注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)和證券交易所書面報告當月的相關情況。

A.15

B.20

C.10

D.30

[答疑編號911070204]

【答案】C

【例7·單選題】融資融券的標的證券為股票的應當符合的條件有()。

A.在交易所上市滿2個月

B.融資賣出標的股票的流通股股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

C.股東人數(shù)不少于1000人

D.近3個月日均換手率不低于基準指數(shù)日均換手率的20%

[答疑編號911070205]

【答案】D

【例8·多選題】證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義，在商業(yè)銀行應開列的賬戶是()。

A.融資專用資金賬戶

B.信用交易證券交收賬戶

C.客戶信用交易擔保資金賬戶

D.信用交易資金交收賬戶

[答疑編號911070206]

【答案】AC

【例9·多選題】客戶從事融券交易的，可以選擇()的方式，償還向證券公司融入的證券。

A.直接還券

B.現(xiàn)金抵券

C.買券還券

D.以借還借

[答疑編號911070207]

【答案】AC

【例10·判斷題】客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

[答疑編號911070208]

【答案】正確

第三節(jié) 融資融券業(yè)務的風險及其控制

【主要考點】

熟悉證券公司融資融券業(yè)務的風險種類及其控制。

一、證券公司融資融券業(yè)務的風險(考點)

(一)客戶信用風險

客戶信用風險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務而導致證券公司損失的可能性。

(二)市場風險

市場風險主要是指因不可預見和控制的因素導致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔保品貶值、維持擔保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導致?lián)p失的可能性。

(三)業(yè)務規(guī)模及集中度風險

業(yè)務規(guī)模及集中度風險主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。

(四)業(yè)務管理風險

業(yè)務管理風險主要是指證券公司融資融券業(yè)務經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務經(jīng)營損失的可能性。

(五)信息技術(shù)風險

信息技術(shù)風險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導致承擔客戶資產(chǎn)損失的賠償責任或無法收回到期債權(quán)的可能性。

二、證券公司融資融券業(yè)務風險的控制

(一)客戶信用風險的控制

1.建立客戶選擇和授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。

2.嚴格合同管理、履行風險提示。

3.證券公司應當在符合有關規(guī)定的基礎上，確定可沖抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融資賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔保比例，并在營業(yè)場所內(nèi)公示。

4.建立健全預警補倉和強行平倉制度。

(二)市場風險的控制(考點)

1.單只標的證券的融資余額達到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當該標的證券的融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融資買入，并向市場公布。

2.單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當該標的證券的融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。

3.當融資融券交易出現(xiàn)異常時，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：

(1)調(diào)整標的證券標準或范圍。

(2)調(diào)整可沖抵保證金有價證券的折算率。

(3)調(diào)整融資、融券保證金比例。

(4)調(diào)整維持擔保比例。

(5)暫停特定標的證券的融資買入或融券賣出交易。

(6)暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易。

(7)交易所認為必要的其他措施。

4.融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關賬戶交易等措施。證券公司應當按照交易所的要求，對融資融券交易進行監(jiān)控，并主動、及時地向交易所報告其客戶的異常融資融券交易行為。

(三)業(yè)務規(guī)模和集中度風險的控制

1.規(guī)模確定，實時監(jiān)控。

證券公司要根據(jù)自有資金和證券狀況，在凈資本總額和比例符合監(jiān)管要求、保持正常的資產(chǎn)流動性、風險可承受的前提下確定融資融券業(yè)務總規(guī)模。融資融券業(yè)務總規(guī)模一旦確定則不得隨意擴大，并需通過技術(shù)手段進行實時監(jiān)控。

2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應由公司總部統(tǒng)一控制和辦理，嚴禁分支機構(gòu)擅自對外辦理相關業(yè)務。

3.業(yè)務集中度嚴格控制在監(jiān)管部門的有關規(guī)定范圍內(nèi)：

(1)對單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%;

(2)對單一客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%;

(3)接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。

(四)業(yè)務管理風險的控制

1.制定完備的內(nèi)部控制制度、業(yè)務操作規(guī)范、風險管理措施等，并加強對相關業(yè)務人員進行管理制度和業(yè)務知識的培訓。

2.對重要的業(yè)務環(huán)節(jié)，如征信調(diào)查、合同簽署、開立賬戶、擔保品審核、授信審批等實行雙人雙崗復核、審批，并強制留痕。

3.公司總部對業(yè)務經(jīng)營情況、主要風險指標和每個客戶的賬戶動態(tài)進行實時監(jiān)控，并明確相應的處置措施，發(fā)現(xiàn)問題按相關規(guī)定及時處置。

4.公司業(yè)務合規(guī)和風險管理部門對營業(yè)部和融資融券業(yè)務管理部門的業(yè)務操作進行定期或不定期檢查或稽核。

(五)信息技術(shù)風險的控制

1.建立完善的融資融券業(yè)務信息技術(shù)系統(tǒng)，包括日常業(yè)務運行系統(tǒng)、容錯備份系統(tǒng)和災難備份系統(tǒng)，并制定完善的備份方案和應急處理預案。

2.制定并嚴格執(zhí)行信息技術(shù)系統(tǒng)日常運行管理制度，加強系統(tǒng)日常維護，確保系統(tǒng)正常運行。

3.定期或不定期組織融資融券業(yè)務管理部門和營業(yè)部對備份方案和應急預案進行演練，確保相關部門和人員熟悉相關內(nèi)容和應急操作。

【例11·多選題】嚴格控制業(yè)務集中度的有關規(guī)定有()。

A.對單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%

B.對單一客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%

C.接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的10%

D.接受單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%

[答疑編號911070209]

【答案】ABD

【例12·判斷題】證券公司對客戶的授信和融出資金、證券的具體事項，由證券公司總部或相關營業(yè)部控制和辦理。()

[答疑編號911070210]

【答案】錯誤

第四節(jié) 融資融券業(yè)務的監(jiān)管和法律責任

一、融資融券業(yè)務的監(jiān)管

(一)交易所的監(jiān)管

(二)登記結(jié)算機構(gòu)的監(jiān)管

(三)客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管

(四)客戶查詢

(五)信息公告

證券公司應當按照證券交易所的規(guī)定，在每日收市后向其報告當日客戶融資融券交易的有關信息。

(六)監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管

二、法律責任

(一)《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》

(二)《證券公司監(jiān)督管理條例》的有關規(guī)定

1.證券公司違反《條例》的規(guī)定，有下列情形之一的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足3萬元的，處以3萬元以上30萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款;情節(jié)嚴重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格：

(1)未按照規(guī)定程序了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風險偏好;

(2)推薦的產(chǎn)品或者服務與所了解的客戶情況不相適應;

(3)未按照規(guī)定指定專人向客戶講解有關業(yè)務規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面方式向其揭示投資風險;

(4)未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務合同，或者未在與客戶簽訂的業(yè)務合同中載入規(guī)定的必備條款;

(5)未按照規(guī)定編制并向客戶送交對賬單，或者未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度;

(6)未按照規(guī)定存放、管理客戶擔保賬戶內(nèi)的資金、證券。

2.證券公司未按照規(guī)定為客戶開立賬戶的，責令改正;情節(jié)嚴重的，處以20萬元以上50萬元以下的罰款，并對直接負責的董事、高級管理人員和其他直接責任人員，處以1萬元以上5萬元以下的罰款。

3.違反《條例》的規(guī)定，有下列情形之一的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，處以10萬元以上60萬元以下的罰款;情節(jié)嚴重的，撤銷相關業(yè)務許可。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款：

(1)證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、證券登記結(jié)算機構(gòu)違反規(guī)定動用客戶擔保賬戶內(nèi)的資金、證券;

(2)資產(chǎn)托管機構(gòu)、證券登記結(jié)算機構(gòu)對違反規(guī)定動用客戶擔保賬戶內(nèi)的資金、證券的申請、指令予以同意、執(zhí)行;

(3)資產(chǎn)托管機構(gòu)、證券登記結(jié)算機構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶擔保賬戶內(nèi)的資金、證券被違法動用而未向國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報告。