第一篇：證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法

證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法

（征求意見稿）第一章 總則

第一條 為加強(qiáng)對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，督促證券公司加強(qiáng)內(nèi)部控制，防范風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。

第二條 證券公司應(yīng)按照本辦法規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和中國證監(jiān)會(huì)制定的《證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則》編制凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表，并確保數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

中國證監(jiān)會(huì)和公司注冊(cè)地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)”）可以根據(jù)審慎監(jiān)管需要，要求設(shè)有子公司的證券公司提供以合并數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)編制的凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

第三條 證券公司的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司半年度、年度凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表簽署書面確認(rèn)意見。

證券公司的法定代表人、經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)對(duì)公司月度凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表簽署書面確認(rèn)意見。

在證券公司凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表上簽字的人員，應(yīng)當(dāng)保證凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏；對(duì)凈資本計(jì)算表和風(fēng) 險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表內(nèi)容持有異議的，應(yīng)當(dāng)注明自己的意見和理由。

第四條 證券公司經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人應(yīng)至少每半年向公司全體股東報(bào)告一次公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)具體情況和達(dá)標(biāo)情況，并獲得股東的簽收確認(rèn)證明文件。

第五條 證券公司應(yīng)在每月前10個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送上月的凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表，并抄報(bào)上海、深圳證券交易所，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)。

中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)審慎監(jiān)管需要，要求證券公司按周或按日編制并報(bào)送凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

第六條 證券公司應(yīng)聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其年度凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。

中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)審慎監(jiān)管需要，要求證券公司聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其月度凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。

第七條 會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)證券公司凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證，并對(duì)審計(jì)報(bào)告的真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)。

第二章 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

第八條 證券公司經(jīng)營《證券法》第一百二十五條第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)業(yè)務(wù)的，其凈資產(chǎn)不得低于人民幣5千萬元，凈資本不得低于人民幣2千萬元。證券公司經(jīng)營《證券法》第一百二十五條第(四)項(xiàng)至第(七)項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，其凈資產(chǎn)不得低于人民幣1億元，凈資本不得低于人民幣5千萬元。

證券公司經(jīng)營《證券法》第一百二十五條第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營第(五)項(xiàng)的，其凈資產(chǎn)不得低于人民幣1億元，凈資本不得低于人民幣5千萬元。

證券公司經(jīng)營《證券法》第一百二十五條第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營第(四)項(xiàng)、第（六）項(xiàng)、第(七)項(xiàng)業(yè)務(wù)之一的，其凈資產(chǎn)不得低于人民幣2億元，凈資本不得低于人民幣1億元。

證券公司經(jīng)營《證券法》第一百二十五條第(四)項(xiàng)至第(七)項(xiàng)業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)以上的，以及同時(shí)經(jīng)營第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)業(yè)務(wù)的，其凈資產(chǎn)不得低于人民幣5億元，凈資本不得低于人民幣2億元。

第九條 證券公司經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的，除應(yīng)符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件外，還必須符合以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

（一）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；

（二）凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%；

（三）凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%；

（四）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例不得低于100%；

（五）對(duì)外擔(dān)保金額與凈資產(chǎn)的比例不得超過20%。

第十條 證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，除應(yīng)符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件外，還必須符合以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

（一）凈資本不得低于公司托管客戶的交易結(jié)算資金總額的10%；

（二）凈資本按營業(yè)部數(shù)量平均折算額（凈資本/營業(yè)部家數(shù)）不得低于1千萬元。

第十一條 證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，除應(yīng)符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件外，還必須符合以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

（一）自營股票規(guī)模不得超過凈資本的1倍；

（二）自營業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的2倍；

（三）持有一種股票的市值與該股票總市值的比例不得超過5%；

（四）持有一種非股票類證券的市值與該證券總市值的比例不得超過10%。

第十二條 證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的，除應(yīng)符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件外，還必須符合以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

（一）單項(xiàng)承銷業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的80%；

（二）合并承銷業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的300%，且合并股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的150%。

第十三條 證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，除應(yīng)符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件外，還必須符合以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

（一）集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的10倍；

（二）定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的20倍；

（三）專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的30倍。第十四條 證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，除應(yīng)符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件外，還必須符合以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

（一）對(duì)單個(gè)客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的1%；

（二）對(duì)所有客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的10倍；

（三）對(duì)單個(gè)客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的1%；

（四）對(duì)所有客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的10倍。第十五條 中國證監(jiān)會(huì)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)設(shè)臵預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于規(guī)定“不得低于”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120%；對(duì)于規(guī)定“不得超過”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的80%。

第三章 監(jiān)管要求與監(jiān)管措施

第十六條 證券公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)應(yīng)持續(xù)符合監(jiān)管要求，即證券公司每個(gè)會(huì)計(jì)期間的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)都應(yīng)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

第十七條 證券公司應(yīng)根據(jù)自身的資產(chǎn)負(fù)債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動(dòng)態(tài)的凈資本監(jiān)控機(jī)制和補(bǔ)足機(jī)制，確保以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在符合監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上保持充足、合理的水平。

第十八條 證券公司在開展自營、承銷、資產(chǎn)管理、融資融券等各項(xiàng)業(yè)務(wù)及向股東分配利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)事先就有關(guān)業(yè)務(wù)及向股東分配利潤(rùn)等事項(xiàng)對(duì)公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的潛在影響進(jìn)行敏感性分析和壓力測(cè)試。

第十九條 證券公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告或凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無法表示意見或否定意見的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以直接認(rèn)定其凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。第二十條 證券公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告或凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了保留意見或帶有說明段無保留意見的，證券公司應(yīng)就涉及事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)說明。涉及事項(xiàng)不屬于明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度及證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則等有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可要求證券公司說明該事項(xiàng)對(duì)公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的影響；涉及事項(xiàng)屬于明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度及證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則等有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可要求證券公司限期糾正、重新編制凈資本計(jì)算表；證券公司未限期糾正的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以直接認(rèn)定其凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

第二十一條 中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)數(shù)據(jù)的計(jì)算與生成過程及計(jì)算結(jié)果的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行定期和不定期檢查。

第二十二條 證券公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)與上月相比變化超過20%的，應(yīng)當(dāng)在該情形發(fā)生之日起三個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)作出書面報(bào)告，說明基本情況和變化原因。

第二十三條 證券公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在該情形發(fā)生之日起一個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)書面報(bào)告，說明基本情況、問題成因以及解決問題的具體措施和期限；同時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)在該情形消除的次日，書面報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)。

第二十四條 證券公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合預(yù)警標(biāo)準(zhǔn) 的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)按照審慎監(jiān)管原則區(qū)別情形采取以下監(jiān)管措施：

（一）下發(fā)監(jiān)管關(guān)注函并抄送公司主要股東，要求公司對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)和控制措施作出說明；

（二）對(duì)公司高級(jí)管理人員進(jìn)行監(jiān)管談話，要求公司采取限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等措施提高凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)水平；

（三）要求公司在進(jìn)行重大業(yè)務(wù)決策時(shí)，至少提前五個(gè)工作日向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送專門報(bào)告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的影響；

（四）責(zé)令公司增加內(nèi)部合規(guī)檢查的頻率，并提交合規(guī)檢查報(bào)告；

（五）其他監(jiān)管措施。

第二十五條 證券公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)按照審慎監(jiān)管原則區(qū)別情形采取以下監(jiān)管措施：

（一）下發(fā)整改通知書并抄送公司主要股東，責(zé)令公司限期整改；

（二）停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)；

（三）停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)；

（四）限制分配紅利；

（五）限制公司向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付報(bào)酬、提供福利；

（六）限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或者在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；

（七）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利；

（八）責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；

（九）限制公司業(yè)務(wù)活動(dòng)，責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)；

（十）其他監(jiān)管措施。

第二十六條 證券公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)、逾期未改正的，中國證監(jiān)會(huì)將依法采取以下監(jiān)管措施：

（一）認(rèn)定董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員為不適當(dāng)人選；

（二）撤銷公司有關(guān)業(yè)務(wù)許可；

（三）責(zé)令公司停業(yè)整頓；

（四）責(zé)令公司關(guān)閉。

第四章 罰則

第二十七條 證券公司拒不報(bào)送或者提供凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表等資料，或者報(bào)送、提供的凈資本計(jì)算表和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表等資料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)將依法給予處罰。對(duì)公司董事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員，將視情節(jié)輕重，采取監(jiān)管談話、警示或公開警示、記入誠信檔案、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施和依法給予處罰。

第二十八條 會(huì)計(jì)師事務(wù)所未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致經(jīng)審計(jì)的凈資本計(jì)算表或風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)將責(zé)令改正，依法給予處罰。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，將視情節(jié)輕重，采取監(jiān)管談話、警示或公開警示、記入誠信檔案等監(jiān)管措施和依法給予處罰。

第五章 附則

第二十九條 本辦法有關(guān)用語定義如下：

（一）負(fù)債、流動(dòng)負(fù)債是指公司的對(duì)外負(fù)債，不含代買賣證券款；資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)是指公司自身的資產(chǎn)，不含客戶資產(chǎn)。

（二）自營股票規(guī)模是指證券公司的股票投資按成本價(jià)計(jì)算的金額；自營業(yè)務(wù)規(guī)模是指證券公司的金融產(chǎn)品投資按成本價(jià)計(jì)算的金額，基本計(jì)算公式為：自營業(yè)務(wù)規(guī)模=股票投資成本+衍生產(chǎn)品投資成本+基金投資成本+債券投資成本。

（三）單項(xiàng)承銷業(yè)務(wù)規(guī)模是指證券公司為一家發(fā)行人承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額；合并承銷業(yè)務(wù)規(guī)模是指證券公司同時(shí)為多家發(fā)行人承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額合計(jì)，“同時(shí)”是指多家發(fā)行人的發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結(jié)束。

（四）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模是指證券公司接受委托進(jìn)行管理的本金合計(jì)。

（五）重大業(yè)務(wù)是指可能導(dǎo)致公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)發(fā)生10%以上變化的業(yè)務(wù)。

第三十條 中國證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管需要，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)及其標(biāo)準(zhǔn)，自營、承銷、資產(chǎn)管理、融資融券等業(yè)務(wù)規(guī)模的計(jì)算口徑進(jìn)行調(diào)整。

第三十一條 本辦法自2006年11月1日起施行。附件：證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表

第二篇：《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》(征求意見稿)（模版）

《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》(征求意見稿）

第一章 總 則

第一條 為了建立以凈資本和流動(dòng)性為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，督促證券公司加強(qiáng)內(nèi)部控制、提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平、防范風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國證監(jiān)會(huì)）的有關(guān)規(guī)定，遵循審慎、實(shí)質(zhì)重于形式的原則，計(jì)算凈資本、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，編制凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表、表內(nèi)外資產(chǎn)總額計(jì)算表、流動(dòng)性覆蓋率計(jì)算表、凈穩(wěn)定資金率計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算表等監(jiān)管報(bào)表（以下統(tǒng)稱風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表）。

第三條 中國證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則，對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)算要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整；調(diào)整之前，應(yīng)當(dāng)公開征求行業(yè)意見，并為調(diào)整事項(xiàng)的實(shí)施作出過渡性安排。

對(duì)于未規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整比例或者風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，證券公司在投資該產(chǎn)品或者開展該業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定事先向中國證監(jiān)會(huì)、公司注冊(cè)地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱派出機(jī)構(gòu)）報(bào)告或者報(bào)批。中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，在征求行業(yè)意見基礎(chǔ)上確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整比例和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例。

第四條 中國證監(jiān)會(huì)可以按照分類監(jiān)管原則，根據(jù)證券公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控水平和風(fēng)險(xiǎn)控制情況，對(duì)不同類別公司的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算要求，以及某項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

第五條 中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券公司凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)數(shù)據(jù)的生成過程及計(jì)算結(jié)果的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行定期或者不定期檢查。中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求證券公司聘請(qǐng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。

第六條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定建立符合自身發(fā)展戰(zhàn)略需要的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)包括可操作的管理制度、健全的組織架構(gòu)、可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系、專業(yè)的人才隊(duì)伍、有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制。證券公司應(yīng)當(dāng)任命一名具有履職能力的高級(jí)管理人員為首席風(fēng)險(xiǎn)官，并指定首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

第七條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和資本補(bǔ)充機(jī)制，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在任一時(shí)點(diǎn)都符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。證券公司應(yīng)當(dāng)在發(fā)生重大業(yè)務(wù)事項(xiàng)及分配利潤(rùn)前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行壓力測(cè)試，合理確定有關(guān)業(yè)務(wù)及分配利潤(rùn)的最大規(guī)模。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全壓力測(cè)試機(jī)制，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化情況及監(jiān)管部門要求，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行壓力測(cè)試。

壓力測(cè)試結(jié)果顯示風(fēng)險(xiǎn)超過證券公司自身承受能力范圍的，證券公司應(yīng)采取措施控制業(yè)務(wù)規(guī)模或降低風(fēng)險(xiǎn)。

第八條 證券公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。

第九條 會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審計(jì)，并發(fā)表恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見。

第二章 凈資本及其計(jì)算

第十條 證券公司凈資本由核心凈資本和附屬凈資本構(gòu)成。其中: 核心凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-/+中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目。

附屬凈資本=長(zhǎng)期次級(jí)債×規(guī)定比例-/+中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目。

第十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算凈資本。

第十二條 證券公司計(jì)算核心凈資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)有關(guān)項(xiàng)目充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以要求公司專項(xiàng)說明資產(chǎn)減值準(zhǔn)備提取的充足性和合理性。有證據(jù)表明公司未充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以責(zé)令公司整改并追究相關(guān)人員責(zé)任。

第十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司期末或有事項(xiàng)的性質(zhì)（如未決訴訟、未決仲裁、對(duì)外提供擔(dān)保等）、涉及金額、形成原因和進(jìn)展情況、可能發(fā)生的損失和預(yù)計(jì)損失進(jìn)行相應(yīng)會(huì)計(jì)處理。對(duì)于很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司的或有事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債；對(duì)于未確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，但仍可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司的或有事項(xiàng)，在計(jì)算核心凈資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)作為或有負(fù)債，按照一定比例在凈資本中予以扣減，并在凈資本計(jì)算表的附注中披露。

第十四條 證券公司對(duì)控股證券業(yè)務(wù)子公司出具承諾書提供擔(dān)保承諾的，應(yīng)當(dāng)按照擔(dān)保承諾金額的一定比例扣減核心凈資本。從事證券承銷與保薦、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的子公司可以將母公司提供的擔(dān)保承諾按照一定比例計(jì)入核心凈資本。

第十五條 證券公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者借入或發(fā)行的次級(jí)債，可以按照一定比例計(jì)入附屬凈資本或扣減風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。具體規(guī)定由中國證監(jiān)會(huì)另行制定。

第三章 風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

第十六條 證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣 2000 萬元。

證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。

證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣 1 億元。

證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

第十七條 證券公司必須持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：

（一）風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于 100%；

（二）資本杠桿率不得低于 8%；

（三）流動(dòng)性覆蓋率不得低于100%；

（四）凈穩(wěn)定資金率不得低于 100%； 其中：

風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率=凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和×100%； 資本杠桿率=核心凈資本/表內(nèi)外資產(chǎn)總額×100%；

流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來30天現(xiàn)金凈流出量×100%； 凈穩(wěn)定資金率=可用穩(wěn)定資金/所需穩(wěn)定資金×100%。

第十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。中國證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)特定產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，以及監(jiān)督檢查結(jié)果，要求證券公司計(jì)算特定風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備按照各類金融工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，用投資規(guī)模乘以風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)算；信用風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備按照各表內(nèi)外項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，用資產(chǎn)規(guī)模乘以風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)算；操作風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備按照各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入的一定比例計(jì)算。

證券公司可以采取內(nèi)部模型法等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量高級(jí)方法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，具體規(guī)定由中國證監(jiān)會(huì)另行制定。

第十九條 證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)、為客戶提供融資或融券服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

第二十條 證券公司可以結(jié)合自身實(shí)際情況，在不低于中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

第二十一條 中國證監(jiān)會(huì)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)設(shè)置預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于規(guī)定“不得低于”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的 120%；對(duì)于規(guī)定“不得超過”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的80%。

第四章 編制和披露

第二十二條 設(shè)有子公司的證券公司應(yīng)當(dāng)以母公司數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，編制風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求證券公司以合并數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)編制風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

第二十三條 證券公司的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司半、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表簽署確認(rèn)意見。

證券公司經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)對(duì)公司月度風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表簽署確認(rèn)意見。在證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表上簽字的人員，應(yīng)當(dāng)保證風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表內(nèi)容持有異議的，應(yīng)當(dāng)在報(bào)表上注明自己的意見和理由。

第二十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)至少每半年經(jīng)主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官簽署確認(rèn)后，向公司全體董事書面報(bào)告一次公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的具體情況和達(dá)標(biāo)情況；證券公司應(yīng)當(dāng)至少每半年經(jīng)董事會(huì)簽署確認(rèn)，向公司全體股東書面報(bào)告一次公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的具體情況和達(dá)標(biāo)情況，并至少獲得主要股東的簽收確認(rèn)證明文件。

凈資本指標(biāo)與上月相比發(fā)生 30%以上不利變化或不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)在 5 個(gè)工作日內(nèi)向公司全體董事書面報(bào)告，10 個(gè)工作日內(nèi)向公司全體股東書面報(bào)告。

第二十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束之日起 7 個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送月度風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求轄區(qū)內(nèi)單個(gè)、部分或者全部證券公司在一定階段內(nèi)按周或者按日編制并報(bào)送各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

第二十六條 證券公司的凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)與上月相比，發(fā)生不利變化且超過 20%的，應(yīng)當(dāng)在該情形發(fā)生之日起 3 個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，說明基本情況和變化原因。

第二十七條 證券公司的凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)或者不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)分別在該情形發(fā)生之日起 3個(gè)、1 個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，說明基本情況、問題成因以及解決問題的具體措施和期限。

第五章 監(jiān)督管理

第二十八條 證券公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了保留意見、帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段或其他事項(xiàng)段無保留意見的，證券公司應(yīng)當(dāng)就涉及事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)說明。涉及事項(xiàng)不屬于明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則等有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以要求證券公司說明該事項(xiàng)對(duì)公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的影響。

涉及事項(xiàng)屬于明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則等有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以要求證券公司限期糾正、重新編制風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表；證券公司未限期糾正的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以認(rèn)定其凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

第二十九條 證券公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無法表示意見或者否定意見的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以認(rèn)定其凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

第三十條 證券公司未按照監(jiān)管部門要求報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表，或者風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)以及虛假報(bào)送情況，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)情況采取出具警示函、責(zé)令改正、監(jiān)管談話、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施。

第三十一條 證券公司凈資本或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令公司限期改正，在 5 個(gè)工作日制定并報(bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長(zhǎng)不超過 20 個(gè)工作日；證券公司未按時(shí)報(bào)送整改計(jì)劃的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即限制其業(yè)務(wù)活動(dòng)。

整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)證券公司采取下列措施：

（一）停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)；

（二）停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)；

（三）限制分配紅利；

（四）限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

第三十二條 證券公司整改后，經(jīng)派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)收完畢之日起3 個(gè)工作日內(nèi)解除對(duì)其采取的有關(guān)措施。

第三十三條 證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：

（一）限制業(yè)務(wù)活動(dòng)；

（二）責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)；

（三）限制向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付報(bào)酬、提供福利；

（四）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利；

（五）責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利；

（六）認(rèn)定董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員為不適當(dāng)人選；

（七）中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要采取的其他措施。

第三十四條 證券公司未按期完成整改、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司的穩(wěn)健運(yùn)行的，中國證監(jiān)會(huì)可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。

第三十五條 證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)無法達(dá)標(biāo)，嚴(yán)重危害證券市場(chǎng)秩序、損害投資者利益的，中國證監(jiān)會(huì)可以區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：

（一）責(zé)令停業(yè)整頓；

（二）指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管；

（三）撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可；

（四）撤銷。

第六章 附則

第三十六條 本辦法下列用語的含義：

（一）風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備：指證券公司在開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)等過程中，因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等可能引起的非預(yù)期損失所需要的資本。證券公司應(yīng)當(dāng)按照一定標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備并與凈資本建立對(duì)應(yīng)關(guān)系，確保風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備有對(duì)應(yīng)的凈資本支撐。

（二）負(fù)債：指對(duì)外負(fù)債，不含代理買賣證券款、信用交易代理買賣證券款、代理承銷證券款。

（三）資產(chǎn)：指自有資產(chǎn)，不含客戶資產(chǎn)。

（四）或有負(fù)債：指過去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或者不發(fā)生予以證實(shí)；或過去的交易或者事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠計(jì)量。

（五）表內(nèi)外資產(chǎn)總額：表內(nèi)資產(chǎn)余額與表外項(xiàng)目余額之和。第三十七條 本辦法自年 月 日起施行。附件2 關(guān)于修訂《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》的說明

為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)〔2014〕17號(hào)），保持證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系的有效性和針對(duì)性，在充分總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、合理借鑒國際經(jīng)驗(yàn)和廣泛征求各方意的基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)發(fā)展情況和監(jiān)管工作實(shí)際，我會(huì)決定對(duì)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）進(jìn)行修訂?，F(xiàn)將主要修訂情況說明如下：

一、修訂背景 證券公司是社會(huì)資金融通及風(fēng)險(xiǎn)管理的重要中介，其業(yè)務(wù)性質(zhì)導(dǎo)致其面臨的不確定性及對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響均十分顯著，具有充足的資本既是消化吸收風(fēng)險(xiǎn)的需要，也有助于樹立公眾對(duì)金融中介的信心。因此對(duì)證券行業(yè)提出明確的資本和風(fēng)控要求是各國證券監(jiān)管的通行做法。2006年7月，我會(huì)首次發(fā)布《辦法》，確立了以凈資本為核心的證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度。以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度在督促證券公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、保障證券行業(yè)總體持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)行中發(fā)揮了積極作用。但隨著證券公司組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品越來越多元化，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)類型日趨復(fù)雜，現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)制度已經(jīng)難以適應(yīng)新形勢(shì)下風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。因此，有必要對(duì)《辦法》進(jìn)行修改完善，以提升風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的持續(xù)有效性，促進(jìn)證券公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、修訂原則

一是維持總體框架不變。鑒于現(xiàn)行風(fēng)控指標(biāo)體系已獲得行業(yè)普遍認(rèn)同，實(shí)施效果整體較好，繼續(xù)維持現(xiàn)有總體框架，僅對(duì)不適應(yīng)行業(yè)發(fā)展需要的具體規(guī)則進(jìn)行調(diào)整。

二是增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的完備性。改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備及主要風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的計(jì)算方法，結(jié)合證券行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展新態(tài)勢(shì)，充分考慮表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)，直接、間接影響，個(gè)體、整體風(fēng)險(xiǎn)，常態(tài)及非常態(tài)因素，補(bǔ)充完善相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控的全覆蓋。

三是提升風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的針對(duì)性。總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，細(xì)化風(fēng)控指標(biāo)分類，進(jìn)一步優(yōu)化資本內(nèi)涵，消除不合理的重復(fù)資本扣減和資本約束，明晰金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，按照所屬風(fēng)險(xiǎn)類別分別計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。

三、修訂的主要內(nèi)容

本次《辦法》修改內(nèi)容共涉及條款 20 余條，總條款由41 條改為 38 條。主要修訂內(nèi)容如下：

（一）提升凈資本質(zhì)量，分類計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)吸收損失能力的差異，將凈資本區(qū)分為核心凈資本和附屬凈資本，將金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整統(tǒng)一納入風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算，不再重復(fù)扣減凈資本。將現(xiàn)行按業(yè)務(wù)類型計(jì)算整體風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的方式調(diào)整為按照市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)類型分別計(jì)算。同時(shí)，弱化證券公司分類結(jié)果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算的影響，突出資產(chǎn)本身的風(fēng)險(xiǎn)屬性。

（二）完善杠桿率指標(biāo)，全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系中有凈資產(chǎn)比負(fù)債、凈資本比負(fù)債兩個(gè)同屬杠桿控制的指標(biāo)，既存在重復(fù)，又未將表外業(yè)務(wù)納入控制。經(jīng)研究借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，將原有兩個(gè)杠桿控制指標(biāo)，優(yōu)化為一個(gè)資本杠桿率指標(biāo)（核心凈資本/表內(nèi)外資產(chǎn)總額），并設(shè)定不低于 8%的監(jiān)管要求。

（三）優(yōu)化流動(dòng)性監(jiān)控指標(biāo)，強(qiáng)化期限匹配。目前《辦法》旨在防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的凈資本比凈資產(chǎn)指標(biāo)，未具體區(qū)分資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)，實(shí)際針對(duì)性不足。為此，2014 年 2 月我會(huì)指導(dǎo)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了 《證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求證券公司補(bǔ)充填報(bào)流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率兩項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)。兩年以來的實(shí)踐顯示，兩項(xiàng)指標(biāo)基本符合行業(yè)實(shí)際，能夠反映和監(jiān)測(cè)行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。為此，將兩項(xiàng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)由行業(yè)自律規(guī)則上升到我會(huì)部門規(guī)章層面。

（四）明確逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。為防止資本監(jiān)管的“順周期”問題，保持風(fēng)控體系的持續(xù)有效性，《辦法》明確我會(huì)可根據(jù)證券公司分類監(jiān)管、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)狀況等，對(duì)相關(guān)指標(biāo)的具體計(jì)算比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整的原則性要求。

（五）強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平?？紤]到目前行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力和水平仍需提高，且證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》沒有上位法授權(quán)，因此，擬增加一條規(guī)定，要求證券公司從制度建設(shè)、組織架構(gòu)、人員配備、系統(tǒng)建設(shè)、指標(biāo)體系、應(yīng)對(duì)機(jī)制等六個(gè)方面，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。此外，為保持法規(guī)的相對(duì)穩(wěn)定性，《辦法》中僅對(duì)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率4個(gè)核心指標(biāo)作出規(guī)定，其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)從《辦法》中調(diào)整到配套公告中予以明確。

第三篇：2016-6-16證監(jiān)會(huì)修訂《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》

2016證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法

(2006年7月5日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第185次主席辦公會(huì)議審議通過，根據(jù)2008年6月24日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法〉的決定》修正，2016年6月16日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法〉的決定》修正)第一章總則

第一條為了建立以凈資本和流動(dòng)性為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，加強(qiáng)證券公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，督促證券公司加強(qiáng)內(nèi)部控制、提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平、防范風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國證監(jiān)會(huì))的有關(guān)規(guī)定，遵循審慎、實(shí)質(zhì)重于形式的原則，計(jì)算凈資本、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、資本杠桿率、流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，編制凈資本計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算表、表內(nèi)外資產(chǎn)總額計(jì)算表、流動(dòng)性覆蓋率計(jì)算表、凈穩(wěn)定資金率計(jì)算表、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算表等監(jiān)管報(bào)表(以下統(tǒng)稱風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表)。

第三條中國證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則，對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)算要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整;調(diào)整之前，應(yīng)當(dāng)公開征求行業(yè)意見，并為調(diào)整事項(xiàng)的實(shí)施作出過渡性安排。

對(duì)于未規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)算要求的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，證券公司在投資該產(chǎn)品或者開展該業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定事先向中國證監(jiān)會(huì)、公司注冊(cè)地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱派出機(jī)構(gòu))報(bào)告或者報(bào)批。中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，在征求行業(yè)意見基礎(chǔ)上確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)算要求。

第四條中國證監(jiān)會(huì)可以按照分類監(jiān)管原則，根據(jù)證券公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控水平和風(fēng)險(xiǎn)控制情況，對(duì)不同類別公司的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)算要求，以及某項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

第五條中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券公司凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)數(shù)據(jù)的生成過程及計(jì)算結(jié)果的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行定期或者不定期檢查。

中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求證券公司聘請(qǐng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。第六條證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定建立符合自身發(fā)展戰(zhàn)略需要的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。證券公司應(yīng)當(dāng)將所有子公司以及比照子公司管理的各類孫公司納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理全覆蓋。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)包括可操作的管理制度、健全的組織架構(gòu)、可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系、專業(yè)的人才隊(duì)伍、有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制。

證券公司應(yīng)當(dāng)任命一名具有風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)專業(yè)背景、任職經(jīng)歷、履職能力的高級(jí)管理人員為首席風(fēng)險(xiǎn)官，由其負(fù)責(zé)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

第七條證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和資本補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在任一時(shí)點(diǎn)都符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

證券公司應(yīng)當(dāng)在發(fā)生重大業(yè)務(wù)事項(xiàng)及分配利潤(rùn)前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行壓力測(cè)試，合理確定有關(guān)業(yè)務(wù)及分配利潤(rùn)的最大規(guī)模。

證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全壓力測(cè)試機(jī)制，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化情況及監(jiān)管部門要求，對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行壓力測(cè)試。

壓力測(cè)試結(jié)果顯示風(fēng)險(xiǎn)超過證券公司自身承受能力范圍的，證券公司應(yīng)采取措施控制業(yè)務(wù)規(guī)?；蚪档惋L(fēng)險(xiǎn)。

第八條證券公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。

第九條會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行審計(jì)，并發(fā)表恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見。

第二章凈資本及其計(jì)算

第十條證券公司凈資本由核心凈資本和附屬凈資本構(gòu)成。其中：

核心凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-/+中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目。

附屬凈資本=長(zhǎng)期次級(jí)債×規(guī)定比例-/+中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定或核準(zhǔn)的其他調(diào)整項(xiàng)目。第十一條證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算凈資本。第十二條證券公司計(jì)算核心凈資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)有關(guān)項(xiàng)目充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以要求公司專項(xiàng)說明資產(chǎn)減值準(zhǔn)備提取的充足性和合理性。有證據(jù)表明公司未充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以責(zé)令公司整改并追究相關(guān)人員責(zé)任。第十三條證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司期末或有事項(xiàng)的性質(zhì)(如未決訴訟、未決仲裁、對(duì)外提供擔(dān)保等)、涉及金額、形成原因和進(jìn)展情況、可能發(fā)生的損失和預(yù)計(jì)損失進(jìn)行相應(yīng)會(huì)計(jì)處理。對(duì)于很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司的或有事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債;對(duì)于未確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，但仍可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出公司的或有事項(xiàng)，在計(jì)算核心凈資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)作為或有負(fù)債，按照一定比例在凈資本中予以扣減，并在凈資本計(jì)算表的附注中披露。

第十四條證券公司對(duì)控股證券業(yè)務(wù)子公司出具承諾書提供擔(dān)保承諾的，應(yīng)當(dāng)按照擔(dān)保承諾金額的一定比例扣減核心凈資本。從事證券承銷與保薦、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的子公司可以將母公司提供的擔(dān)保承諾按照一定比例計(jì)入核心凈資本。

第十五條證券公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者借入或發(fā)行的次級(jí)債，可以按照一定比例計(jì)入附屬凈資本或扣減風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。具體規(guī)定由中國證監(jiān)會(huì)另行制定。

第三章風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)

第十六條證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000 萬元。

證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5000 萬元。

證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1 億元。

證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2 億元。

第十七條證券公司必須持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：(一)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100%;(二)資本杠桿率不得低于8%;(三)流動(dòng)性覆蓋率不得低于100%;(四)凈穩(wěn)定資金率不得低于100%;其中：

風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率=凈資本/各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和×100%;資本杠桿率=核心凈資本/表內(nèi)外資產(chǎn)總額×100%;流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來30 天現(xiàn)金凈流出量×100%;凈穩(wěn)定資金率=可用穩(wěn)定資金/所需穩(wěn)定資金×100%。第十八條證券公司應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。中國證監(jiān)會(huì)可以根據(jù)特定產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，以及監(jiān)督檢查結(jié)果，要求證券公司計(jì)算特定風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備按照各類金融工具市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，用投資規(guī)模乘以風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)算;信用風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備按照各表內(nèi)外項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)程度的不同，用資產(chǎn)規(guī)模乘以風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)算;操作風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備按照各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入的一定比例計(jì)算。

證券公司可以采取內(nèi)部模型法等風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量高級(jí)方法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，具體規(guī)定由中國證監(jiān)會(huì)另行制定。

第十九條證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)、為客戶提供融資或融券服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

第二十條證券公司可以結(jié)合自身實(shí)際情況，在不低于中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

第二十一條中國證監(jiān)會(huì)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)設(shè)置預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于規(guī)定“不得低于”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120%;對(duì)于規(guī)定“不得超過”一定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，其預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)是規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的80%。

第四章編制和披露

第二十二條設(shè)有子公司的證券公司應(yīng)當(dāng)以母公司數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，編制風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求證券公司以合并數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)編制風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

第二十三條證券公司的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司半、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表簽署確認(rèn)意見。

證券公司經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)對(duì)公司月度風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表簽署確認(rèn)意見。在證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表上簽字的人員，應(yīng)當(dāng)保證風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏;對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表內(nèi)容持有異議的，應(yīng)當(dāng)在報(bào)表上注明自己的意見和理由。

第二十四條證券公司應(yīng)當(dāng)至少每半年經(jīng)主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官簽署確認(rèn)后，向公司全體董事報(bào)告一次公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的具體情況和達(dá)標(biāo)情況;證券公司應(yīng)當(dāng)至少每半年經(jīng)董事會(huì)簽署確認(rèn)，向公司全體股東報(bào)告一次公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的具體情況和達(dá)標(biāo)情況，并至少獲得主要股東的簽收確認(rèn)證明文件。凈資本指標(biāo)與上月相比發(fā)生20% 以上不利變化或不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)在5 個(gè)工作日內(nèi)向公司全體董事報(bào)告，10 個(gè)工作日內(nèi)向公司全體股東報(bào)告。

第二十五條證券公司應(yīng)當(dāng)在每月結(jié)束之日起7 個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送月度風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求轄區(qū)內(nèi)單個(gè)、部分或者全部證券公司在一定階段內(nèi)按周或者按日編制并報(bào)送各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表。

第二十六條證券公司的凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)與上月相比發(fā)生不利變化超過20% 的，應(yīng)當(dāng)在該情形發(fā)生之日起3 個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，說明基本情況和變化原因。

第二十七條證券公司的凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)或者不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)分別在該情形發(fā)生之日起3 個(gè)、1 個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，說明基本情況、問題成因以及解決問題的具體措施和期限。

第五章監(jiān)督管理

第二十八條證券公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了保留意見、帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段或其他事項(xiàng)段無保留意見的，證券公司應(yīng)當(dāng)就涉及事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)說明。涉及事項(xiàng)不屬于明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則等有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以要求證券公司說明該事項(xiàng)對(duì)公司凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的影響。

涉及事項(xiàng)屬于明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、證券公司凈資本計(jì)算規(guī)則等有關(guān)規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以要求證券公司限期糾正、重新編制風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表;證券公司未限期糾正的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以認(rèn)定其凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。第二十九條證券公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無法表示意見或者否定意見的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以認(rèn)定其凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

第三十條證券公司未按照監(jiān)管部門要求報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表，或者風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)以及虛假報(bào)送情況，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以根據(jù)情況采取出具警示函、責(zé)令改正、監(jiān)管談話、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施。

第三十一條證券公司凈資本或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令公司限期改正，在5 個(gè)工作日制定并報(bào)送整改計(jì)劃，整改期限最長(zhǎng)不超過20 個(gè)工作日;證券公司未按時(shí)報(bào)送整改計(jì)劃的，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即限制其業(yè)務(wù)活動(dòng)。

整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)證券公司采取下列措施：(一)停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù);(二)停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購營業(yè)性分支機(jī)構(gòu);(三)限制分配紅利;(四)限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

第三十二條證券公司整改后，經(jīng)派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自驗(yàn)收完畢之日起3 個(gè)工作日內(nèi)解除對(duì)其采取的有關(guān)措施。

第三十三條證券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：(一)限制業(yè)務(wù)活動(dòng);(二)責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù);(三)限制向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員支付報(bào)酬、提供福利;(四)責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利;(五)責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利;(六)認(rèn)定董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員為不適當(dāng)人選;(七)中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要采取的其他措施。第三十四條證券公司未按期完成整改、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)情況繼續(xù)惡化，嚴(yán)重危及該證券公司的穩(wěn)健運(yùn)行的，中國證監(jiān)會(huì)可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。

第三十五條證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)無法達(dá)標(biāo)，嚴(yán)重危害證券市場(chǎng)秩序、損害投資者利益的，中國證監(jiān)會(huì)可以區(qū)別情形，對(duì)其采取下列措施：(一)責(zé)令停業(yè)整頓;(二)指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管;(三)撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可;(四)撤銷。

第六章附則

第三十六條本辦法下列用語的含義：

(一)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備：指證券公司在開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)等過程中，因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等可能引起的非預(yù)期損失所需要的資本。證券公司應(yīng)當(dāng)按照一定標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備并與凈資本建立對(duì)應(yīng)關(guān)系，確保風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備有對(duì)應(yīng)的凈資本支撐。

(二)負(fù)債：指對(duì)外負(fù)債，不含代理買賣證券款、信用交易代理買賣證券款、代理承銷證券款。(三)資產(chǎn)：指自有資產(chǎn)，不含客戶資產(chǎn)。

(四)或有負(fù)債：指過去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或者不發(fā)生予以證實(shí);或過去的交易或者事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠計(jì)量。(五)表內(nèi)外資產(chǎn)總額：表內(nèi)資產(chǎn)余額與表外項(xiàng)目余額之和。第三十七條本辦法自2006 年11 月1 日起施行。

第四篇：證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)指引

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于發(fā)布

《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)指引（試行）》的通知

中證協(xié)發(fā)[2009]25號(hào)

各證券公司：

為貫徹落實(shí)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，督促證券公司建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)動(dòng)態(tài)監(jiān)控機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，在風(fēng)險(xiǎn)可控、可測(cè)、可承受前提下開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，我會(huì)制定了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)指引（試行）》（以下稱《指引》），現(xiàn)發(fā)布施行，并就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、鑒于各證券公司的風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系、技術(shù)系統(tǒng)不盡相同，《指引》未對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)（以下稱動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)）的建設(shè)、運(yùn)行、管理模式做統(tǒng)一規(guī)定，各證券公司應(yīng)按《指引》要求，結(jié)合本公司實(shí)際，建立動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)，健全相應(yīng)的管理體系和制度，明確分管領(lǐng)導(dǎo)、責(zé)任部門、工作流程等，確保動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)功能健全、運(yùn)行有效，切實(shí)成為證券公司控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的得力助手。

二、《指引》發(fā)布前已建立動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)的證券公司應(yīng)對(duì)照《指引》評(píng)估本公司的動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)未達(dá)到要求的事項(xiàng)進(jìn)行整改。各證券公司應(yīng)在《指引》施行半年內(nèi)使動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)、運(yùn)行、管理等達(dá)到相關(guān)要求。

三、我會(huì)將密切跟蹤《指引》的施行情況，各證券公司在《指引》落實(shí)中遇到問題或有意見、建議應(yīng)及時(shí)向我會(huì)反饋。我會(huì)將在《指引》施行半年后組織檢查落實(shí)情況。

聯(lián)系人：薛貴

聯(lián)系電話：010-66575839

E-mail：xuegui@sac.net.cn

附件：證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)指引（試行）

二○○九年二月五日

附件：

證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)動(dòng)態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)指引（試行）

維護(hù)人員進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)、技術(shù)和安全培訓(xùn)。

動(dòng)態(tài)顯示和實(shí)時(shí)監(jiān)控（T為工作日）。

第五篇：風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

第一章 總則

第一條 為保障基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)的安全運(yùn)作和管理，加強(qiáng)公司及所管理基金的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范基金運(yùn)營和 投資行為，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，有效防范與控制基金運(yùn)營和投資項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《公司章程》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，特制定本辦法。

第二條 本辦法所稱風(fēng)險(xiǎn)控制，是指對(duì)基金運(yùn)營和項(xiàng)目投資中的各種投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行 識(shí)別、評(píng)估，并在基金運(yùn)營、項(xiàng)目管理、項(xiàng)目退出中實(shí)施動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，提出解決方案。第三條 風(fēng)險(xiǎn)控制原則

（1）全面性原則：風(fēng)險(xiǎn)控制制度應(yīng)覆蓋基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)的各項(xiàng)工作和各級(jí)人 員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)；

（2）審慎性原則：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)，公司部門組織的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立要以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)；

（3）獨(dú)立性原則：風(fēng)險(xiǎn)控制工作應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，并貫徹到基金運(yùn)營和業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)；

（4）有效性原則：風(fēng)險(xiǎn)控制制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有 高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴(yán)格遵守的行動(dòng)指南；執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；

（5）適時(shí)性原則：應(yīng)隨著國家法律法規(guī)、政策制度的變化，公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、風(fēng)險(xiǎn)管理理念等內(nèi)部環(huán)境的改變，以及公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行相應(yīng)修改和完善；

第二章 風(fēng)險(xiǎn)控制組織體系

第四條 風(fēng)險(xiǎn)控制組織體系

公司應(yīng)根據(jù)基金運(yùn)營、投資業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)特征，將風(fēng)險(xiǎn)控制工作納入公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系之中。公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系共分為五個(gè)層次：董事會(huì)、投資決策委員會(huì)、總裁辦公會(huì)、投資管理部、風(fēng)險(xiǎn)控制部。第五條 各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)

投資決策委員會(huì)職責(zé)：對(duì)投資項(xiàng)目的投資和退出作出決策。總裁辦公會(huì)職責(zé)：對(duì)篩選的投資項(xiàng)目進(jìn)行初步判斷，對(duì)投資項(xiàng)目立項(xiàng)進(jìn)行決策，對(duì)投資項(xiàng)目的相關(guān)執(zhí)行事項(xiàng)進(jìn)行審議。

投資管理部職責(zé)：負(fù)責(zé)基金的設(shè)立工作，提出基金募集方案、基金解散及清算方案；負(fù)責(zé)基金具體事務(wù)的管理，并負(fù)有識(shí)別、評(píng)估基金運(yùn)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)隱患和風(fēng)險(xiǎn)問題的職責(zé)；負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目開發(fā)、執(zhí)行、退出過程中的風(fēng)險(xiǎn)控制。投資總監(jiān)作為投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的第一責(zé)任人，負(fù)責(zé)組織部門內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制執(zhí)行工作，并負(fù)有及時(shí)報(bào)告、反饋項(xiàng)目投資過程中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患和風(fēng)險(xiǎn)問題的職責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)控制部職責(zé)：為保證基金和投資業(yè)務(wù)合法、合規(guī)，制定、審查相關(guān)的管理制度和業(yè)務(wù)流程；制訂、審閱投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；監(jiān)督基金和投資業(yè)務(wù)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行；跟蹤基金和投資項(xiàng)目的實(shí)施情況，及時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析并做出風(fēng)險(xiǎn)提示，每半年提交每一投資項(xiàng)目的實(shí)施情況報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)控制主管副總裁為投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的第二責(zé)任人并分管風(fēng)險(xiǎn)控制部，對(duì)投資項(xiàng)目 上報(bào)總裁辦公會(huì)之前有一票否決權(quán)。第六條 審批流程

基金事項(xiàng)審批流程：投資管理部初審→風(fēng)險(xiǎn)控制部復(fù)審→總裁辦公會(huì)核審→ 公司董事會(huì)審核→基金合伙人大會(huì)審批。

投資項(xiàng)目審批流程：投資管理部初審→風(fēng)險(xiǎn)控制部復(fù)審→總裁辦公會(huì)核審→ 投資決策委員會(huì)審批。

第七條 為建立健全內(nèi)控機(jī)制，公司設(shè)立獨(dú)立于項(xiàng)目組的后臺(tái)管理。

綜合管理部負(fù)責(zé)基金和投資項(xiàng)目的文檔管理、印章管理、人力資源管理、董事會(huì)和總裁辦公會(huì)的會(huì)議籌備，以及相關(guān)會(huì)議資料的管理等。

財(cái)會(huì)管理部負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)核算和資金劃撥，為投資項(xiàng)目分別設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。

第三章 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估

第八條 基金和投資業(yè)務(wù)面臨政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。

基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)過程中，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的識(shí)別、評(píng)估及分析，履行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)。第九條 政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)（比如熔斷）是基金和投資項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)影響基金的運(yùn)營，從而轉(zhuǎn)化為基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和投資失敗風(fēng)險(xiǎn)。第十條 合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

基金運(yùn)營和公司的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)必須符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求，對(duì)法律法規(guī)等理解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；基金的運(yùn)營必須符合法律法規(guī)、國家政策的要求，對(duì)法律法規(guī)等理解有誤或故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

第十一條 法律風(fēng)險(xiǎn) 與基金合伙人、合作方、投資人之間的合同協(xié)議存在缺失，出現(xiàn)不利于公司的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。

第十二條 操作風(fēng)險(xiǎn) 基金運(yùn)營包括基金募集、基金管理、基金解散及清算等環(huán)節(jié)，在上述環(huán)節(jié)中均存在操作風(fēng)險(xiǎn)。主要為違規(guī)宣傳、管理人員欺詐、資金劃撥差錯(cuò)等風(fēng)險(xiǎn)。投資業(yè)務(wù)包括投資項(xiàng)目的選擇（即項(xiàng)目開發(fā)、初步審查、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投資決策、項(xiàng)目實(shí)施）、投資項(xiàng)目的管理和項(xiàng)目退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述每個(gè)環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險(xiǎn)。主要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工內(nèi)部欺詐等風(fēng)險(xiǎn)，其中，決策失誤、投資失控是重大風(fēng)險(xiǎn)。

第十三條 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、國家經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)、財(cái)稅改革等等，導(dǎo)致市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，從而造成基金退出方案無法實(shí)施或投資目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，以賣出所持有的投資產(chǎn)品為退出方式的基金，其流動(dòng)性差風(fēng)險(xiǎn)不可避免，只能盡量降低，建立回購制度。

第四章 風(fēng)險(xiǎn)控制流程和操作

第十四條 公司制定專門的投資管理制度，對(duì)基金設(shè)立、退出、處置及清算的風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)行控制，對(duì)投資項(xiàng)目立項(xiàng)、投資、投資管理及退出的各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制；

第十五條 基金風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）在基金運(yùn)營過程中，投資管理部發(fā)現(xiàn)基金募集、基金管理、基金解散及 清算等環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)后，組織相關(guān)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并形成《基金風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》，提交至風(fēng)險(xiǎn)控制部；

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制部對(duì)《基金風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》中的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行評(píng) 價(jià)，形成基金風(fēng)險(xiǎn)審核意見并提交風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)，風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行 評(píng)價(jià)并將評(píng)審意見提交風(fēng)險(xiǎn)控制主管副總裁，由風(fēng)險(xiǎn)控制主管副總裁將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審意見提交至總裁；（3）總裁召集總裁辦公會(huì)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行審議，并形成審核及處理意見，并報(bào)送董事會(huì)審核；對(duì)于超出基金管理公司權(quán)限的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，還須報(bào)送相關(guān)基金 的合伙人大會(huì)決策；

（4）總裁根據(jù)董事會(huì)審核意見或相關(guān)基金的合伙人大會(huì)決議，實(shí)施相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 控制措施。第十六條 立項(xiàng)階段風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）項(xiàng)目開發(fā)負(fù)責(zé)人形成《投資項(xiàng)目可行性報(bào)告》、《投資項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)》，并將報(bào)告提交至風(fēng)險(xiǎn)控制部；

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制部組織相關(guān)人員結(jié)合項(xiàng)目的《投資項(xiàng)目可行性報(bào)告》，對(duì)提請(qǐng) 立項(xiàng)的潛在投資項(xiàng)目的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，形成《投資項(xiàng)目立項(xiàng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》，提交風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)，風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)對(duì)項(xiàng)目做出評(píng)價(jià)。如風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān) 出具否定意見，投資項(xiàng)目退回投資管理部，由投資管理部按照風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)的意 見對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行處置。

（3）風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)審核通過后，風(fēng)險(xiǎn)控制主管副總裁將《投資項(xiàng)目立項(xiàng)合規(guī) 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》、風(fēng)控總監(jiān)評(píng)審意見提交至總裁，并由總裁提交總裁辦公會(huì)。（4）總裁辦公會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目立項(xiàng)進(jìn)行決策。第十七條 盡職調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）公司建立盡職調(diào)查制度，規(guī)范盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。項(xiàng)目組在盡職調(diào)查 期間應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守工作程序，記錄盡職調(diào)查工作底稿，形成相關(guān)報(bào)告。（2）項(xiàng)目組開展盡職調(diào)查工作期間，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地 考察。

（3）項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)對(duì)盡職調(diào)查相關(guān)材料的真實(shí)性和完備性負(fù)責(zé)。

（4）項(xiàng)目組認(rèn)為必要時(shí)，可申請(qǐng)聘請(qǐng)外部中介機(jī)構(gòu)，參與或獨(dú)立進(jìn)行調(diào)查工作。（5）項(xiàng)目組完成盡職調(diào)查工作后，應(yīng)將盡職調(diào)查工作底稿及相關(guān)報(bào)告移交至 綜合管理部歸檔。

第十八條 投資決策的風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）投資部形成投資方案后，應(yīng)將投資方案提交至風(fēng)險(xiǎn)控制部。

（2）風(fēng)險(xiǎn)控制部負(fù)責(zé)監(jiān)督項(xiàng)目組在投資過程中的投資管理制度和業(yè)務(wù)流程的 執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行，并審閱投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；并就相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)督和審核 情況，向風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)提交《投資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》，風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)對(duì)項(xiàng)目做出評(píng)價(jià)。如風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)出具否定意見，投資項(xiàng)目退回投資管理部，由投資管理部 按照風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)的意見對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行處置。

（3）風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)審核通過后，風(fēng)險(xiǎn)控制主管副總裁將項(xiàng)目投資方案及《投 資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》、風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)評(píng)審意見提交至總裁，總裁根據(jù)項(xiàng)目投資方 案及《投資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》，提交至總裁辦公會(huì)，由總裁辦公會(huì)對(duì)項(xiàng)目 的各項(xiàng) 風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，形成評(píng)審意見，并將《投資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告》、風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)評(píng)審意見、總裁辦公會(huì)評(píng)審意見提交至投資決策委員會(huì)。

（4）投資決策委員會(huì)對(duì)項(xiàng)目投資或退出的相關(guān)材料進(jìn)行審核，投資決策委員會(huì)成員獨(dú)立發(fā)表審核意見。

（5）投資決策委員會(huì)可以根據(jù)需要委派專人或聘請(qǐng)外部專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)駐現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行獨(dú)立的盡職調(diào)查，提交獨(dú)立的調(diào)查報(bào)告；

（6）公司投資業(yè)務(wù)的項(xiàng)目投資和項(xiàng)目退出必須經(jīng)投資決策委員會(huì)通過。（7）投資決策委員會(huì)對(duì)項(xiàng)目投資和項(xiàng)目退出的決定報(bào)董事長(zhǎng)審閱后執(zhí)行。第十九條 項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)控制 公司建立對(duì)已投資項(xiàng)目的跟蹤管理機(jī)制。（1）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資后的跟蹤管理，具體包括：定期實(shí)地回訪投資項(xiàng)目； 定期收集投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)資料、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；委派財(cái)務(wù)人員；定 期對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行重新評(píng)估；定期對(duì)原定退出方案的可行性進(jìn)行重新評(píng)估等。（2）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)每季度、每完成投資項(xiàng)目一般評(píng)估工作和全面評(píng)估工作，編制《季度項(xiàng)目情況報(bào)告》和《項(xiàng)目投資價(jià)值評(píng)估報(bào)告》（每），并向投資業(yè) 務(wù)主管副總裁提交評(píng)估報(bào)告。

（3）項(xiàng)目組在跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)公司在投資項(xiàng)目中的權(quán)益發(fā)生變動(dòng)、或者投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化、虧損及其他對(duì)公司投資產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)及時(shí)向部門領(lǐng)導(dǎo)、投資總監(jiān)和投資業(yè)務(wù)主管副總裁報(bào)告，由部門向風(fēng)險(xiǎn)控制部提交《投資項(xiàng)目專項(xiàng)報(bào)告》。

（4）風(fēng)險(xiǎn)控制部對(duì)（3）中的重大事項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，形成《投資項(xiàng)目專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告》，并提交至風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)，風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)對(duì)項(xiàng)目做出評(píng)價(jià)。如風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)出具否定意見，投資項(xiàng)目退回投資管理部，由投資管理部按照風(fēng)險(xiǎn)控制 總監(jiān)的意見對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行處置。風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)審核通過后，風(fēng)險(xiǎn)控制主管副總裁將 《投資項(xiàng)目專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告》及風(fēng)險(xiǎn)控制總監(jiān)評(píng)審意見提交至總裁，并由總裁 提交至總裁辦公會(huì)。

（5）總裁辦公會(huì)對(duì)重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。

第二十條 退出階段風(fēng)險(xiǎn)控制 當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期投資目標(biāo)或出現(xiàn)重大緊急事項(xiàng)需要退出時(shí)，項(xiàng)目組根據(jù)具體情況，制定退出方案，報(bào)投資決策委員會(huì)審議和決策。退出方案未通過審議的，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)研究并重新設(shè)計(jì)退出方案，直至項(xiàng)目實(shí) 現(xiàn)退出。

第二十一條 對(duì)財(cái)務(wù)與資金管理的風(fēng)險(xiǎn)控制 公司建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，制定規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度，配備專職的 財(cái)務(wù)核算人員。公司按照有關(guān)規(guī)定及要求使用資金、單獨(dú)開立銀行賬戶。

第五章 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及責(zé)任追究

第二十二條 公司投資管理部應(yīng)定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行自查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，其自查報(bào)告應(yīng)及時(shí)報(bào)送公司領(lǐng)導(dǎo)及綜合管理部。

第二十三條 公司員工由于工作失職或違反本辦法規(guī)定，給公司帶來嚴(yán)重影響或損 失的，公司將根據(jù)具體情況給予責(zé)任人批評(píng)、警告、降薪、賠償、罰款、調(diào)職直 至解除勞動(dòng)合同等處分。對(duì)于違反法律的，公司將追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。第六章附則

第二十四條 本辦法由風(fēng)險(xiǎn)控制部制定，經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后生效。第二十五條本辦法自下發(fā)之日起實(shí)施。