第一篇：銀行信貸人員如何分析企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表（共）

銀行信貸人員如何分析企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表

（二）損益表分析要點(diǎn):

是把一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn),反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。在公司業(yè)務(wù)分析中要把握三條主線,一是通過分析產(chǎn)品銷售收入把握其收入的構(gòu)成,核實(shí)其主營(yíng)業(yè)務(wù)和主導(dǎo)產(chǎn)品所占的比重是否突出,以分析其生產(chǎn)銷售狀況;二是簡(jiǎn)略分析主要成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的構(gòu)成，了解其成本管理的水平和狀況；三是簡(jiǎn)要要分析其利潤(rùn)分配的流程和所適用的所得稅稅率，了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果、獲利能力和利潤(rùn)分配策略。這些信息都將成為公司業(yè)務(wù)決策十分重要的依據(jù)。

（三）現(xiàn)金流量表：

現(xiàn)金流量是某一時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量?，F(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定期間內(nèi)獲取現(xiàn)金的能力，以及用現(xiàn)金支付股利、利息以及償還債務(wù)的能力的報(bào)表，它由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等產(chǎn)生的現(xiàn)金流量構(gòu)成。企業(yè)有利潤(rùn)不一定意味著能有現(xiàn)金償還銀行貸款本息，不一定意味著企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中新增了現(xiàn)金流量，而企業(yè)只有有凈現(xiàn)金流量才真正具備了償還金融機(jī)構(gòu)貸款本息和其他負(fù)債的能力。因此公司業(yè)務(wù)人員必須認(rèn)真分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，掌握分析企業(yè)現(xiàn)金流量的方法和技巧。

首先，將凈現(xiàn)金流量分解為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，分析其的構(gòu)成情況，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是分析企業(yè)現(xiàn)金支付能力的最重要的指標(biāo)之一，只有其為正數(shù)才說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和獲取現(xiàn)金的能力正常。

其次，通過分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析企業(yè)的投資策略和方向，以及投資活動(dòng)對(duì)其未來現(xiàn)金流量和償債能力的影響。如企業(yè)對(duì)外投資為易于便顯得股票和債券，則雖然目前引起現(xiàn)金流出，但未來變現(xiàn)能力和償債能力較好。反之，如投資于不易變現(xiàn)項(xiàng)目，則該部分投資難于作為未來還貸的來源。

第三，通過分析籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)通過吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券、取得金融機(jī)構(gòu)借款等途徑取得現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)本息、分配收益等活動(dòng)發(fā)生的支出，從而對(duì)企業(yè)的籌資能力和還本付息能力做出相應(yīng)的了解和初步評(píng)價(jià)。

最后對(duì)其整體的獲取現(xiàn)金的能力、償債能力、籌資需求、凈收益與凈現(xiàn)金流量的關(guān)系做出客觀真實(shí)的評(píng)價(jià)。如企業(yè)凈利潤(rùn)為正數(shù)，但凈現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，但通過分析其構(gòu)成了解到其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為正數(shù)，凈現(xiàn)金為負(fù)數(shù)是因?yàn)橥顿Y于某債券，從而，可以說明雖然其凈現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，但經(jīng)營(yíng)情況和償債能力均正常。應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)在不同發(fā)展階段，現(xiàn)金流量的特點(diǎn)是不一樣的，在初建或投資階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量為負(fù)值，在穩(wěn)定和發(fā)展階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量才逐漸變?yōu)檎?，因此在分析現(xiàn)金流量是要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展階段綜合考慮，而不能簡(jiǎn)單的下結(jié)論。

其次，分析評(píng)價(jià)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否嚴(yán)格執(zhí)行了國(guó)家對(duì)相應(yīng)行業(yè)和企業(yè)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅收和其他方面的財(cái)經(jīng)法規(guī)、政策、規(guī)定，以及上述政策法規(guī)及其執(zhí)行情況對(duì)企業(yè)未來盈利能力和對(duì)金融機(jī)構(gòu)償債能力的影響。

在初步分析了會(huì)計(jì)報(bào)表各重要項(xiàng)目數(shù)據(jù)的詳細(xì)構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)和資金流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上，還應(yīng)分析有關(guān)政策法規(guī)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，特別是對(duì)企業(yè)盈利和現(xiàn)金流量的影響，據(jù)以評(píng)價(jià)其未來的償債能力和經(jīng)營(yíng)的政策環(huán)境。主要應(yīng)從以下幾方面入手：

1、企業(yè)是否按規(guī)定及時(shí)足額提取了壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和投資跌價(jià)準(zhǔn)備。如未嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定及時(shí)足額計(jì)提上述準(zhǔn)備金，則企業(yè)有虛增當(dāng)期收益之嫌，未來的經(jīng)營(yíng)面臨一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在營(yíng)銷中給與充分的考慮。

2、對(duì)外投資是否嚴(yán)格執(zhí)行了《公司法》的有關(guān)規(guī)定，累計(jì)投資未超過凈資產(chǎn)的50%；以土地以外的無形資產(chǎn)出資的不得超過被投資企業(yè)注冊(cè)資金的20%（國(guó)家有規(guī)定的除外）；長(zhǎng)期投資的計(jì)價(jià)方法（成本法和權(quán)益法）是否符合國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)制度的規(guī)定；投資方向是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)規(guī)定；投資方向與企業(yè)主應(yīng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，進(jìn)而分析評(píng)價(jià)企業(yè)投資的前景和面臨的風(fēng)險(xiǎn)，為金融營(yíng)銷提供有效的參考依據(jù)。

3、對(duì)存貨、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)原則，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷的范圍、期限和方法是否嚴(yán)格執(zhí)行了國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，了解其對(duì)企業(yè)現(xiàn)在和未來經(jīng)營(yíng)的影響。如企業(yè)采取雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等快速折舊方法，在經(jīng)營(yíng)初期由于提取的折舊多，與直線法比造成企業(yè)盈利減少，但同時(shí)由于盈利減少，交納的所得稅也隨之減少，而多提折舊、少繳稅意味著凈現(xiàn)金流量比直線法計(jì)提折舊時(shí)多，有利于企業(yè)快速積累資金擴(kuò)大再生產(chǎn)，有利于積累資金及時(shí)更新設(shè)備技術(shù)，有利于企業(yè)用折舊資金還貸,對(duì)這類企業(yè)營(yíng)銷比采用直線法計(jì)提折舊的企業(yè)營(yíng)銷安全系數(shù)較大。

4、企業(yè)的成本核算、費(fèi)用支出是否符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，有無為虛增利潤(rùn)刻意降低成本費(fèi)用或亂擠亂攤成本，任意處理損失的現(xiàn)象。對(duì)嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)經(jīng)紀(jì)律的企業(yè)，金融營(yíng)銷面臨的企業(yè)經(jīng)營(yíng)和道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，反之則較大。

5、分析企業(yè)的稅收環(huán)境情況，適用的稅收政策，應(yīng)交納的稅種、稅率和減免稅稅種、稅率、期限。對(duì)有長(zhǎng)期拖欠巨額稅款未繳、刻意偷稅避稅、減免稅期限將滿的企業(yè)，應(yīng)充分考慮相應(yīng)的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)。

第三，運(yùn)用比率分析、趨勢(shì)分析和有關(guān)行業(yè)分析對(duì)比分析的方法，對(duì)企業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)水平、行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)難點(diǎn)和面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出合理的評(píng)價(jià)。

在較為詳盡的搜集分析了上述報(bào)表數(shù)據(jù)和相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，公司業(yè)務(wù)營(yíng)銷人員還應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行深層次的剖析和橫向縱向的比較，以對(duì)企業(yè)做出最終合理的評(píng)價(jià)，為進(jìn)行營(yíng)銷決策提供全方位充分利的依據(jù)。其分析的步驟為：

（一）進(jìn)行有關(guān)比率分析，計(jì)算分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和現(xiàn)金流量的各有關(guān)指標(biāo)，并加出相應(yīng)的判斷評(píng)價(jià)。

1、償債能力比率:主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，通常認(rèn)為該數(shù)值在2上下為正常。

速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債，通常認(rèn)為該數(shù)值在1上下為正常。

上述兩項(xiàng)指標(biāo)反映的是企業(yè)的短期償債能力，不同的行業(yè)對(duì)于該指標(biāo)要求不同。兩項(xiàng)指標(biāo)過高不一定說明其經(jīng)營(yíng)狀況良好，償債能力強(qiáng)，如流動(dòng)比率較高遠(yuǎn)大于2，但流動(dòng)資產(chǎn)大多占?jí)河谧儸F(xiàn)能力較差的存貨，則其短期償債能力并不好。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。資產(chǎn)負(fù)債率越低對(duì)債務(wù)的償還能力就越好，但過低的資產(chǎn)負(fù)債率往往說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)過于保守，未能利用適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)增加企業(yè)盈利能力。

利息保障倍數(shù)=息前、稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用。該數(shù)額越高對(duì)償還利息的保障越好。

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨。

應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收帳款款余額。

通常，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率數(shù)值越大，說明其流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，效率越高，盈利能力、變現(xiàn)能力和償債能力越好。反之則較差。

2、盈利能力比率：主要包括銷售利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額/銷售收入）、銷售毛利率（銷售收入-銷售成本/銷售收入）、銷售凈利率（凈利潤(rùn)/銷售收入）資產(chǎn)利潤(rùn)率（利潤(rùn)總額/平均總資產(chǎn)）、凈值報(bào)酬率（凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)）、資產(chǎn)報(bào)酬率（利潤(rùn)總額+利息支出/平均總資產(chǎn)）等指標(biāo)。上述指標(biāo)越高說明其盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)狀況越好。但上述指標(biāo)反映的側(cè)面各有不同，如從企業(yè)內(nèi)部看，銷售毛利率、銷售凈利率和凈值報(bào)酬率更為重要，通過比較銷售毛利率和銷售凈利率可分析出企業(yè)三大費(fèi)用對(duì)盈利能力的影響。但作為金融營(yíng)銷，資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率則更應(yīng)作為金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)分析的指標(biāo)。

3、營(yíng)運(yùn)能力比率和現(xiàn)金流量比率：主要為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售收入/平均總資產(chǎn)）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)）、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與負(fù)債總額之比等指標(biāo)。這類指標(biāo)數(shù)值越大，說明企業(yè)各類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好，銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)節(jié)約程度越好，進(jìn)而反映出其償債和盈利能力越令人滿意。

（二）對(duì)近三年和當(dāng)期的報(bào)表進(jìn)行比較分析，一方面對(duì)歷年資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、支出、利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的各主要數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)照和比較，另一方面對(duì)歷年償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力的有關(guān)比率指標(biāo)進(jìn)行比較分析，從而明確其發(fā)展趨勢(shì)和狀況，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是處于（快速）上升期、穩(wěn)定期、暫時(shí)困難期還是衰退期做出判斷。

（三）根據(jù)國(guó)內(nèi)外同行業(yè)的有關(guān)指標(biāo)、排序，本金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同行業(yè)的指標(biāo)要求標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行其在有關(guān)同行業(yè)的對(duì)比分析，對(duì)其在國(guó)內(nèi)外同行業(yè)重的地位、排序、發(fā)展?fàn)顩r和各主要指標(biāo)所處水平進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和管理水平做出全面的最終評(píng)價(jià)。

第二篇：信貸人員如何分析企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表

銀行信貸人員如何分析企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表

會(huì)計(jì)報(bào)表是反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的書面文件，是某一時(shí)期會(huì)計(jì)核算的總結(jié)，作為國(guó)際通用的經(jīng)濟(jì)語言，會(huì)計(jì)報(bào)表為企業(yè)外部的各有關(guān)方面如政府、投資者、債權(quán)人提供企業(yè)各方面的總括性的信息資料。目前金融解在開展業(yè)務(wù)營(yíng)銷中依據(jù)的財(cái)務(wù)報(bào)表主要有：《資產(chǎn)負(fù)債表》、《損益表》(含《利潤(rùn)分配表》)、《現(xiàn)金流量表》及會(huì)計(jì)報(bào)表說明。這些報(bào)表是金融機(jī)構(gòu)綜合分析企業(yè)、單位財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、利潤(rùn)分配、現(xiàn)金流量等經(jīng)營(yíng)情況，據(jù)以判斷其盈利能力、支付能力和償債能力的基礎(chǔ)依據(jù)。

會(huì)計(jì)報(bào)表在公司業(yè)務(wù)營(yíng)銷的不同階段發(fā)揮著不同作用，在營(yíng)銷前期，會(huì)計(jì)報(bào)表是金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶確定營(yíng)銷方案，選擇對(duì)其營(yíng)銷的金融品種和進(jìn)行信貸決策的重要依據(jù)。（根據(jù)《貸款通則》會(huì)計(jì)報(bào)表是借款人必須向借款銀行提交的資料）在營(yíng)銷過程中，定期分析企業(yè)、單位報(bào)送的會(huì)計(jì)報(bào)表，可使金融機(jī)構(gòu)及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、資金用向、存在的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)中的難點(diǎn)，據(jù)以及時(shí)調(diào)整營(yíng)銷策略，以最有效的金融品種和服務(wù)做到滿足客戶的需求，防范化解降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)自身的資產(chǎn)的保值增值。

金融企業(yè)在公司業(yè)務(wù)營(yíng)銷中對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的應(yīng)用主要有三方面:首先,確定會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性、完整性和連續(xù)性;其次,要正確分析會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率,確定企業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和狀況;第三，根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的結(jié)果進(jìn)行信貸決策。現(xiàn)具體說明分析如下：

一、如何正確判斷分析會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性、完整性和連續(xù)性.在公司業(yè)務(wù)營(yíng)銷中，營(yíng)銷人員首先要確定會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性、完整性和連續(xù)性，以保證在客觀公正，真實(shí)準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上進(jìn)行營(yíng)銷分析、產(chǎn)品選擇，做出正確決策。

(一)分析和揭示《資產(chǎn)負(fù)債表》、《損益表》(含《利潤(rùn)分配表》)和《現(xiàn)金流量表》之間的內(nèi)在的聯(lián)系及對(duì)應(yīng)關(guān)系,將其作為判斷會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性、完整性和連續(xù)性的出發(fā)點(diǎn)。其中最重要的對(duì)應(yīng)關(guān)系有以下幾點(diǎn)：

一是《資產(chǎn)負(fù)債表》所有者權(quán)益中盈余公積項(xiàng)下期末余額減去起初余額的差額應(yīng)等于《利潤(rùn)分配表》中本年提取盈余公積金額。同期《資產(chǎn)負(fù)債表》和《利潤(rùn)分配表》中未分配利潤(rùn)應(yīng)一致。

二是《資產(chǎn)負(fù)債表》中貨幣資金（包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金）項(xiàng)下期末余額減去起初余額的差額應(yīng)等于《現(xiàn)金流量表》中現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額，即等于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~加投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)艏踊I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)簟?/p>

三是《損益表》中凈利潤(rùn)經(jīng)調(diào)整可調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~?！冬F(xiàn)金流量表》中有關(guān)細(xì)項(xiàng)正確與否可從《資產(chǎn)負(fù)債表》、《損益表》(含《利潤(rùn)分配表》)中分解取得，如籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券和借款收到的現(xiàn)金，可對(duì)照《資產(chǎn)負(fù)債表》中實(shí)收資本、資本公積、應(yīng)付債券、短期借款和長(zhǎng)期借款等有關(guān)項(xiàng)目加以驗(yàn)證。

（二）審核分析會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性，確保會(huì)計(jì)報(bào)表分析以客觀公正、真實(shí)準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)，謹(jǐn)防虛假的報(bào)表將分析評(píng)價(jià)和營(yíng)銷決策引入歧途。進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性分析主要依靠以下三方面：

1、抽查核對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)重要項(xiàng)目的總帳、明細(xì)賬、原始憑證和實(shí)物確定是否帳表相符、帳帳相符、帳證相符、帳實(shí)相符。如對(duì)固定資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收應(yīng)付款等相應(yīng)重點(diǎn)核對(duì)實(shí)物、所有權(quán)憑證、合同、發(fā)票等是否相符、是否合規(guī)；對(duì)銷售收入重點(diǎn)核對(duì)銷售明細(xì)與產(chǎn)成品存貨、庫(kù)存商品存貨的增減變化是否相符，對(duì)通過應(yīng)收帳款和現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)銷售收入較多的企業(yè)要重點(diǎn)確定企業(yè)是否通過應(yīng)收帳款和現(xiàn)金虛增銷售收入，或現(xiàn)金收入不入賬隱匿銷售收入，為確定通過應(yīng)收帳款和現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)銷售收入的真實(shí)性，必要時(shí)可根據(jù)合同、發(fā)票、收據(jù)向有關(guān)購(gòu)銷企業(yè)查證。、審查企業(yè)選用的會(huì)計(jì)處理處理方式和程序是否符合《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《財(cái)務(wù)通則》。一方面要主要審查會(huì)計(jì)處理方法前后應(yīng)用是否一致，有無任意更改會(huì)計(jì)處理處理方式和程序的現(xiàn)象，如計(jì)提折舊選定直線法就必須在固定資產(chǎn)的折舊期內(nèi)一致采用該方法，不能為加大成本或避稅而在盈利較多的時(shí)期改為加速折舊。另一方面還要審查會(huì)計(jì)處理處理方式和程序是否符合可比性、相關(guān)性、及時(shí)性等原則。

審查企業(yè)有無為美化財(cái)務(wù)指標(biāo)，采取不正當(dāng)手段粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的現(xiàn)象。其審查分析的重點(diǎn)有：

首先，審查有無為粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表而對(duì)已經(jīng)大幅跌價(jià)的存貨、期限較長(zhǎng)難以或無法收回的應(yīng)收帳款不做會(huì)計(jì)處理（如不計(jì)提跌價(jià)或壞帳準(zhǔn)備、不做損失處理）繼續(xù)掛帳；有無為刻意減少收入利潤(rùn)而對(duì)已經(jīng)售出的商品仍在存貨掛帳不入銷售收入帳，或?yàn)榭桃鉁p少收入利潤(rùn)而對(duì)內(nèi)部往來的應(yīng)收帳款計(jì)提壞帳準(zhǔn)備。如我省某商業(yè)上市公司上市時(shí)，存貨高達(dá)2億余元，而年銷售額為5-6億元，存貨周轉(zhuǎn)年不足3次，上市前后年盈利高達(dá)3000-5000萬元，經(jīng)詳細(xì)調(diào)查存貨中歷年 1

積累的損失和跌價(jià)的存貨比重較大，如對(duì)這部分進(jìn)行處理，損失可高達(dá)1億元，必將出現(xiàn)巨額虧損。隨著商業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的滑坡，其盈利大幅下降，而這部分潛在未處理的損失對(duì)其股票投資人和銀行債權(quán)人構(gòu)成了巨大威脅。

其次，審查企業(yè)有無為粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表違背權(quán)責(zé)發(fā)生制將不屬于本期收入或費(fèi)用計(jì)入本期賬，或?qū)儆诒酒谑杖牖蛸M(fèi)用計(jì)入上期或下期；違背歷史成本原則未經(jīng)允許對(duì)資產(chǎn)按評(píng)估或市價(jià)入賬。

第三，有無為粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表將資本性支出和收益性支出混淆，人為虛報(bào)盈虧。如美國(guó)安龍公司將造成企業(yè)巨額虧損的收益性支出經(jīng)會(huì)計(jì)處理包裝粉飾為資本性投資支出和長(zhǎng)期資產(chǎn)支出，進(jìn)而可在相應(yīng)資產(chǎn)有效期內(nèi)逐年攤銷，隱匿了巨額虧損，偽造了大幅盈利的假象

（三）正確評(píng)價(jià)分析會(huì)計(jì)報(bào)表的完整性和連續(xù)性，確保全面連續(xù)的反映企業(yè)單位經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全貌。

對(duì)報(bào)表的完整性評(píng)價(jià)分析主要是確認(rèn)是否有未入賬的資產(chǎn)和負(fù)債、未披露的影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重大事項(xiàng)、或有負(fù)債、或有資產(chǎn)等。在營(yíng)銷中應(yīng)注意的要點(diǎn)有：一是認(rèn)證核實(shí)賬面資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益與實(shí)物和有關(guān)權(quán)利義務(wù)憑證是否相符，必要時(shí)可直接間接向其關(guān)聯(lián)企業(yè)，上下游企業(yè)查證，以確保報(bào)表的完整性。二是對(duì)對(duì)外擔(dān)保、涉及的訴訟等重大或有事項(xiàng)必須逐條查證其對(duì)金融機(jī)構(gòu)公司業(yè)務(wù)營(yíng)銷的影響程度，為營(yíng)銷決策提供必要的依據(jù)。對(duì)報(bào)表連續(xù)性的要求是建立在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下，通過對(duì)企業(yè)過去和現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)表的對(duì)比，對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、支付能力和償債能力的進(jìn)行動(dòng)態(tài)的、連續(xù)的分析，從而對(duì)其未來經(jīng)營(yíng)做出較為準(zhǔn)確的趨勢(shì)性判斷。

二、如何正確分析會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)、據(jù)適用的政策和財(cái)務(wù)比率,確定企業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和狀況

在確定了會(huì)計(jì)報(bào)表真實(shí)性、完整性和連續(xù)性的基礎(chǔ)上, 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)認(rèn)真詳盡分析會(huì)計(jì)報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)，并通過指標(biāo)細(xì)分、比率分析、趨勢(shì)分析和有關(guān)行業(yè)分析對(duì)比，確定企業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)水平、行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)難點(diǎn)和面臨的風(fēng)險(xiǎn),為選擇確定營(yíng)銷的重點(diǎn)和方法提供切實(shí)可行的依據(jù)。

首先,對(duì)各會(huì)計(jì)報(bào)表的主要數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行分解剖析,明確其資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、支出、利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的詳細(xì)構(gòu)成，初步理清其資金運(yùn)轉(zhuǎn)和生產(chǎn)周轉(zhuǎn)的來龍去脈。

（一）《資產(chǎn)負(fù)債表》主要數(shù)據(jù)指標(biāo)分析的要點(diǎn):

《資產(chǎn)負(fù)債表》是反映某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益及其構(gòu)成的會(huì)計(jì)報(bào)表,其分析要點(diǎn)可歸類如下。資產(chǎn)：

1、貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金。是企業(yè)為保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常進(jìn)行，保持支付能力而必須停留在貨幣形態(tài)的資金，根據(jù)不同類型的企業(yè)必須保持一定的比例。應(yīng)重點(diǎn)分析現(xiàn)金占用是否合理，占用在那種類型，如有可能了解存在那家銀行。

2、應(yīng)收帳款和其它應(yīng)收款。是指企業(yè)因購(gòu)銷和非購(gòu)銷活動(dòng)產(chǎn)生的應(yīng)收債權(quán)。分析的重點(diǎn)有兩方面：一是應(yīng)收帳款的構(gòu)成對(duì)象并按欠款數(shù)額排序，應(yīng)重點(diǎn)分析前10位，對(duì)大的單位可放大至前20-30位的付款方單位，了解其是否與該單位處于正常的業(yè)務(wù)往來和其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，有無惡意拖欠和爭(zhēng)議拖欠的現(xiàn)象。二是分析應(yīng)收款的帳款的帳齡及所占的比重。從而分析欠款的原因以及償還欠款的可能性，以判斷應(yīng)收賬款壞帳的可能性以可及變現(xiàn)的數(shù)額。目前部分企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力較差，銀行應(yīng)密切注視企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，分析其風(fēng)險(xiǎn)程度。

3、存貨。存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗用或?yàn)殇N售而儲(chǔ)存或停留在生產(chǎn)過程中的各種物資。對(duì)存貨的分析應(yīng)從以下入手：首先，分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品存貨的構(gòu)成是否合理，如某一階段存貨的占用量過大或過小應(yīng)查明原因。其次，分析了解有無長(zhǎng)期積壓、滯銷、毀損的存貨，以判段存貨的變現(xiàn)能力。第三確定在一定產(chǎn)量和銷量下存貨的合理占用量，以測(cè)算需用的流動(dòng)資金及相應(yīng)的信貸需求。

4、長(zhǎng)期投資和短期投資。分析的要點(diǎn)為：一是投資的性質(zhì)是債權(quán)性投資還是股權(quán)性投資。對(duì)股權(quán)性投資應(yīng)了解企業(yè)投資的項(xiàng)目的目的、控股比例、進(jìn)展情況和投資收益情況；如果是債權(quán)性投資還要了解債權(quán)投資的企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，到期收回債權(quán)本金和利息的可靠性，確定其變現(xiàn)能力。

5、固定資產(chǎn)、在建工程。分析的重點(diǎn)是細(xì)分其構(gòu)成的各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目，如廠房、設(shè)備、交通工具等，對(duì)重要的固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)、折舊、攤銷、使用年限、磨損情況、技術(shù)的適用性進(jìn)行了解，分析其現(xiàn)在和未來對(duì)有關(guān)固定資產(chǎn)更新、改造、大修理的需求情況。、無形資產(chǎn)。對(duì)無形資產(chǎn)分析區(qū)分土地使用權(quán)與專利、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù) 分別了解其構(gòu)成的內(nèi)容和價(jià)值確定的有效性。其中，對(duì)土地使用權(quán)，首先了解取得的方式是劃撥還是出讓，因?yàn)閮烧咴谧儸F(xiàn)和抵押時(shí)區(qū)別較大，劃撥 土地必須補(bǔ)繳出讓金才可變現(xiàn)出售。其次，對(duì)土地的用途、使用期限，取得時(shí)的價(jià)值和入賬價(jià)值 進(jìn)行了解評(píng)價(jià)，已確定其可變現(xiàn)價(jià)值和能否抵押。對(duì)土地使用權(quán)外的無形資產(chǎn)，了解其價(jià)值確定的依據(jù)，由于其不易變現(xiàn)的特點(diǎn)，在評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力時(shí)，應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。無形資產(chǎn)同樣應(yīng)在規(guī)定的有效期內(nèi)攤銷，沒有規(guī)定期限的，按照預(yù)計(jì)使用年限或者不少于十年的期限分期攤銷。

負(fù)債:

負(fù)債是企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù),按期限分為流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、預(yù)收帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、未交稅金、未付利潤(rùn)、其他未交款、預(yù)提費(fèi)用等；長(zhǎng)期負(fù)債主要包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款和其他長(zhǎng)期負(fù)債等?，F(xiàn)分類說明：

1、短期借款、長(zhǎng)期借款。企業(yè)從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的,期限在一年以下的各種借款為短期借款包括流動(dòng)資金借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款等；一年以上的借款為長(zhǎng)期借款。金融機(jī)構(gòu)首先應(yīng)對(duì)現(xiàn)有的短期、長(zhǎng)期借款按借款行、期限、利率進(jìn)行了解，弄清與其合作的各家銀行和其短期、長(zhǎng)期償債負(fù)擔(dān)及利息負(fù)擔(dān)應(yīng)，為下一步制定營(yíng)銷對(duì)策大號(hào)基礎(chǔ)；其次對(duì)企業(yè)單位下一步對(duì)貸款的合理需要量作出預(yù)測(cè)，對(duì)介入的信貸品種、期限、金額、利率制定出可行的方案，對(duì)基本客戶還可以采取授信辦法予以控制；第三，對(duì)企業(yè)的借款用途予以監(jiān)督。防止企業(yè)將短期借款挪作它用避，避免出現(xiàn)短期貸款長(zhǎng)期占用的現(xiàn)象。

2、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收貨款其他應(yīng)付款。對(duì)這類流動(dòng)負(fù)債的分析應(yīng)比照對(duì)應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款和應(yīng)收票據(jù)的分析方法，重點(diǎn)分析其結(jié)構(gòu)和主要欠款對(duì)應(yīng)單位構(gòu)成。分析這些負(fù)債是否是建立在真實(shí)正常的商品勞務(wù)交易基礎(chǔ)上，上下游單位間的賒銷賒購(gòu)關(guān)系是否較為固定緊密，有無惡意拖欠和爭(zhēng)議拖欠，有無關(guān)聯(lián)企業(yè)間的任意占款等。對(duì)預(yù)收帳款還應(yīng)注意由于企業(yè)的產(chǎn)品和勞務(wù)尚未提供，不能確認(rèn)為收入，應(yīng)視為一項(xiàng)負(fù)債。

3、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款和其他長(zhǎng)期負(fù)債。應(yīng)付債券是指企業(yè)為籌建長(zhǎng)期資金而發(fā)行的償還期在一年以上的企業(yè)債券。企業(yè)債券的發(fā)行，可按面值發(fā)行，也可以高于面值或低于面值價(jià)格發(fā)行，分別稱為平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行。企業(yè)債券一般是到期一次還本付息，其利息按規(guī)定應(yīng)分期預(yù)提出來，也作為長(zhǎng)期負(fù)債處理。長(zhǎng)期應(yīng)付帳款主要包括應(yīng)付引進(jìn)設(shè)備款和融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付款等。其他長(zhǎng)期負(fù)債主要是住房周轉(zhuǎn)金。其分析的重點(diǎn)是長(zhǎng)期應(yīng)付款，分析中必須把握引進(jìn)設(shè)備款和融資租入固定資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)同時(shí)計(jì)入固定資產(chǎn)科目借方和長(zhǎng)期應(yīng)付款科目貸方，應(yīng)對(duì)其計(jì)提折舊，歸還時(shí)直接沖減長(zhǎng)期應(yīng)付款科目，科目余額反映未償還的款項(xiàng)余額。

所有者權(quán)益:

所有者權(quán)益是企業(yè)投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)，即企業(yè)的資產(chǎn)減去負(fù)債以后剩余部分資產(chǎn)的要求權(quán)。在我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度及核算中，將所有者權(quán)益分為實(shí)收資本、資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)四個(gè)部分，在資產(chǎn)負(fù)債表上，相應(yīng)分別單獨(dú)列項(xiàng)予以反映。

1、實(shí)收資本。實(shí)收資本是企業(yè)實(shí)際收到的投資者的投入資本，按投資者可分為國(guó)家資本、法人資本、個(gè)人資本和外商資本。國(guó)家對(duì)設(shè)立對(duì)各類公司注冊(cè)資本的最低限額做出了明確規(guī)定，如股份制企業(yè)最低1000萬元，外商投資公司最低3000萬元，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性有限責(zé)任公司最低50萬元，商業(yè)物資批發(fā)類最低30萬元等。企業(yè)必須具備符合規(guī)定并與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資金數(shù)額。公司業(yè)務(wù)人員對(duì)企業(yè)的資本金是否足額到位，與注冊(cè)資本一致，是審閱報(bào)表時(shí)的一個(gè)重要方面，實(shí)收資本低于注冊(cè)資本，表明企業(yè)應(yīng)投入的資金尚有差額，其應(yīng)負(fù)的法律責(zé)任尚未履行完畢。企業(yè)實(shí)收資本比原注冊(cè)資金數(shù)額增減超過２０％時(shí)，應(yīng)持驗(yàn)資證明，向原登記主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記。

2、資本公積。資本公積是企業(yè)一種儲(chǔ)備形式的資本。資本公積的主要來源是資本溢價(jià)、資本折算差額、法定財(cái)產(chǎn)重估增值以及接受捐贈(zèng)的資產(chǎn)等。資本公積可以按照法定程序規(guī)定，轉(zhuǎn)增資本金。分析的重點(diǎn)是法定財(cái)產(chǎn)重估增值的依據(jù)是否合理合法，有無為夸大凈資產(chǎn)，刻意增加資本公積的現(xiàn)象。

3、盈余公積。盈余公積是企業(yè)從稅后利潤(rùn)中提取形成的公積金，包括法定盈余公積金和公益金，按照公司法成立的企業(yè)還可以提取任意盈余公積，法定盈余公積和任意盈余公積組成了一般盈余公積。在資產(chǎn)負(fù)債表上表現(xiàn)形式是盈余公積總額之下，單獨(dú)列示公益金數(shù)額。一般情況下，企業(yè)提取法定盈余公積，按當(dāng)年稅后利潤(rùn)的10％提取，當(dāng)法定盈余公積累計(jì)額已經(jīng)達(dá)到注冊(cè)資本的50％時(shí)可以不再提取。公益金按稅后利潤(rùn)提取，其比例一般不超過法定盈余公積。企業(yè)提取的法定盈余公積主要用于彌補(bǔ)虧損或轉(zhuǎn)增資本。當(dāng)企業(yè)盈余公積達(dá)到一定額度，需要增加資本金時(shí)，可經(jīng)過法定程序用盈余公積轉(zhuǎn)增資本，轉(zhuǎn)增后留存的盈余公積的數(shù)額不得少于注冊(cè)資本的25％。

4、未分配利潤(rùn)。未分配利潤(rùn)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)在扣除應(yīng)交納的所得稅，提取盈余公積和向投資者分配利潤(rùn)后的余額，是留待以后進(jìn)行分配的結(jié)存利潤(rùn)，也是所有者權(quán)益的組成部分。相對(duì)于所有者權(quán)益的其他部分來說，企業(yè)對(duì)未分配利潤(rùn)的使用分配有較大的自主權(quán)。在資產(chǎn)負(fù)債表中，未分配利潤(rùn)如為負(fù)數(shù)，則表示為未彌補(bǔ)的虧損。

（二）損益表分析要點(diǎn):

是把一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的稅后凈利潤(rùn),反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。在公司業(yè)務(wù)分析中要把握三條主線,一是通過分析產(chǎn)品銷售收入把握其收入的構(gòu)成,核實(shí)其主營(yíng)業(yè)務(wù)和主導(dǎo)產(chǎn)品所占的比重是否突出,以分析其生產(chǎn)銷售狀況;二是簡(jiǎn)略分析主要成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的構(gòu)成，了解其成本管理的水平和狀況；三是簡(jiǎn)要要分析其利潤(rùn)分配的流程和所適用的所得稅稅率，了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果、獲利能力和利潤(rùn)分配策略。這些信息都將成為公司業(yè)務(wù)決策十分重要的依據(jù)。

（三）現(xiàn)金流量表：

現(xiàn)金流量是某一時(shí)期企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定期間內(nèi)獲取現(xiàn)金的能力，以及用現(xiàn)金支付股利、利息以及償還債務(wù)的能力的報(bào)表，它由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等產(chǎn)生的現(xiàn)金流量構(gòu)成。企業(yè)有利潤(rùn)不一定意味著能有現(xiàn)金償還銀行貸款本息，不一定意味著企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中新增了現(xiàn)金流量，而企業(yè)只有有凈現(xiàn)金流量才真正具備了償還金融機(jī)構(gòu)貸款本息和其他負(fù)債的能力。因此公司業(yè)務(wù)人員必須認(rèn)真分析企業(yè)的現(xiàn)金流量，掌握分析企業(yè)現(xiàn)金流量的方法和技巧。

首先，將凈現(xiàn)金流量分解為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，分析其的構(gòu)成情況，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是分析企業(yè)現(xiàn)金支付能力的最重要的指標(biāo)之一，只有其為正數(shù)才說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和獲取現(xiàn)金的能力正常。

其次，通過分析投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析企業(yè)的投資策略和方向，以及投資活動(dòng)對(duì)其未來現(xiàn)金流量和償債能力的影響。如企業(yè)對(duì)外投資為易于便顯得股票和債券，則雖然目前引起現(xiàn)金流出，但未來變現(xiàn)能力和償債能力較好。反之，如投資于不易變現(xiàn)項(xiàng)目，則該部分投資難于作為未來還貸的來源。

第三，通過分析籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)通過吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券、取得金融機(jī)構(gòu)借款等途徑取得現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)本息、分配收益等活動(dòng)發(fā)生的支出，從而對(duì)企業(yè)的籌資能力和還本付息能力做出相應(yīng)的了解和初步評(píng)價(jià)。

最后對(duì)其整體的獲取現(xiàn)金的能力、償債能力、籌資需求、凈收益與凈現(xiàn)金流量的關(guān)系做出客觀真實(shí)的評(píng)價(jià)。如企業(yè)凈利潤(rùn)為正數(shù)，但凈現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，但通過分析其構(gòu)成了解到其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為正數(shù)，凈現(xiàn)金為負(fù)數(shù)是因?yàn)橥顿Y于某債券，從而，可以說明雖然其凈現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，但經(jīng)營(yíng)情況和償債能力均正常。應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)在不同發(fā)展階段，現(xiàn)金流量的特點(diǎn)是不一樣的，在初建或投資階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量為負(fù)值，在穩(wěn)定和發(fā)展階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量才逐漸變?yōu)檎?，因此在分析現(xiàn)金流量是要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展階段綜合考慮，而不能簡(jiǎn)單的下結(jié)論。

其次，分析評(píng)價(jià)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否嚴(yán)格執(zhí)行了國(guó)家對(duì)相應(yīng)行業(yè)和企業(yè)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、稅收和其他方面的財(cái)經(jīng)法規(guī)、政策、規(guī)定，以及上述政策法規(guī)及其執(zhí)行情況對(duì)企業(yè)未來盈利能力和對(duì)金融機(jī)構(gòu)償債能力的影響。

在初步分析了會(huì)計(jì)報(bào)表各重要項(xiàng)目數(shù)據(jù)的詳細(xì)構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)和資金流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上，還應(yīng)分析有關(guān)政策法規(guī)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，特別是對(duì)企業(yè)盈利和現(xiàn)金流量的影響，據(jù)以評(píng)價(jià)其未來的償債能力和經(jīng)營(yíng)的政策環(huán)境。主要應(yīng)從以下幾方面入手：

1、企業(yè)是否按規(guī)定及時(shí)足額提取了壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和投資跌價(jià)準(zhǔn)備。如未嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)定及時(shí)足額計(jì)提上述準(zhǔn)備金，則企業(yè)有虛增當(dāng)期收益之嫌，未來的經(jīng)營(yíng)面臨一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)在營(yíng)銷中給與充分的考慮。

2、對(duì)外投資是否嚴(yán)格執(zhí)行了《公司法》的有關(guān)規(guī)定，累計(jì)投資未超過凈資產(chǎn)的50%；以土地以外的無形資產(chǎn)出資的不得超過被投資企業(yè)注冊(cè)資金的20%（國(guó)家有規(guī)定的除外）；長(zhǎng)期投資的計(jì)價(jià)方法（成本法和權(quán)益法）是否符合國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)制度的規(guī)定；投資方向是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)規(guī)定；投資方向與企業(yè)主應(yīng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，進(jìn)而分析評(píng)價(jià)企業(yè)投資的前景和面臨的風(fēng)險(xiǎn)，為金融營(yíng)銷提供有效的參考依據(jù)。

3、對(duì)存貨、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)原則，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷的范圍、期限和方法是否嚴(yán)格執(zhí)行了國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，了解其對(duì)企業(yè)現(xiàn)在和未來經(jīng)營(yíng)的影響。如企業(yè)采取雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法等快速折舊方法，在經(jīng)營(yíng)初期由于提取的折舊多，與直線法比造成企業(yè)盈利減少，但同時(shí)由于盈利減少，交納的所得稅也隨之減少，而多提折舊、少繳稅意味著凈現(xiàn)金流量比直線法計(jì)提折舊時(shí)多，有利于企業(yè)快速積累資金擴(kuò)大再生產(chǎn)，有利于積累資金及時(shí)更新設(shè)備技術(shù)，有利于企業(yè)用折舊資金還貸,對(duì)這類企業(yè)營(yíng)銷比采用直線法計(jì)提折舊的企業(yè)營(yíng)銷安全系數(shù)較大。、企業(yè)的成本核算、費(fèi)用支出是否符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定，有無為虛增利潤(rùn)刻意降低成本費(fèi)用或亂擠亂攤成本，任意處理損失的現(xiàn)象。對(duì)嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)經(jīng)紀(jì)律的企業(yè)，金融營(yíng)銷面臨的企業(yè)經(jīng)營(yíng)和道德風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，反之則較大。、分析企業(yè)的稅收環(huán)境情況，適用的稅收政策，應(yīng)交納的稅種、稅率和減免稅稅種、稅率、期限。對(duì)有長(zhǎng)期拖欠巨額稅款未繳、刻意偷稅避稅、減免稅期限將滿的企業(yè)，應(yīng)充分考慮相應(yīng)的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)。

第三，運(yùn)用比率分析、趨勢(shì)分析和有關(guān)行業(yè)分析對(duì)比分析的方法，對(duì)企業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)水平、行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展趨勢(shì)、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)難點(diǎn)和面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出合理的評(píng)價(jià)。

在較為詳盡的搜集分析了上述報(bào)表數(shù)據(jù)和相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，公司業(yè)務(wù)營(yíng)銷人員還應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行深層次的剖析和橫向縱向的比較，以對(duì)企業(yè)做出最終合理的評(píng)價(jià)，為進(jìn)行營(yíng)銷決策提供全方位充分利的依據(jù)。其分析的步驟為：

（一）進(jìn)行有關(guān)比率分析，計(jì)算分析企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和現(xiàn)金流量的各有關(guān)指標(biāo)，并加出相應(yīng)的判斷評(píng)價(jià)。

1、償債能力比率:主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，通常認(rèn)為該數(shù)值在2上下為正常。

速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債，通常認(rèn)為該數(shù)值在1上下為正常。

上述兩項(xiàng)指標(biāo)反映的是企業(yè)的短期償債能力，不同的行業(yè)對(duì)于該指標(biāo)要求不同。兩項(xiàng)指標(biāo)過高不一定說明其經(jīng)營(yíng)狀況良好，償債能力強(qiáng)，如流動(dòng)比率較高遠(yuǎn)大于2，但流動(dòng)資產(chǎn)大多占?jí)河谧儸F(xiàn)能力較差的存貨，則其短期償債能力并不好。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。資產(chǎn)負(fù)債率越低對(duì)債務(wù)的償還能力就越好，但過低

資產(chǎn)負(fù)債率往往說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)過于保守，未能利用適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)增加企業(yè)盈利能力。

利息保障倍數(shù)=利息費(fèi)用+稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用。該數(shù)額越高對(duì)償還利息的保障越好。

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨。

應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收帳款款余額。

通常，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率數(shù)值越大，說明其流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，效率越高，盈利能力、變現(xiàn)能力和償債能力越好。反之則較差。

2、盈利能力比率主要包括：

銷售利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額/銷售收入）

銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本/銷售收入）

銷售凈利率=（凈利潤(rùn)/銷售收入）

資產(chǎn)利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額/平均總資產(chǎn)）

凈值報(bào)酬率=（凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)）

資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出/平均總資產(chǎn)）

上述指標(biāo)越高說明其盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)狀況越好。但上述指標(biāo)反映的側(cè)面各有不同，如從企業(yè)內(nèi)部看，銷售毛利率、銷售凈利率和凈值報(bào)酬率更為重要，通過比較銷售毛利率和銷售凈利率可分析出企業(yè)三大費(fèi)用對(duì)盈利能力的影響。但作為金融營(yíng)銷，資產(chǎn)報(bào)酬率、銷售利潤(rùn)率則更應(yīng)作為金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)分析的指標(biāo)。

3、營(yíng)運(yùn)能力比率和現(xiàn)金流量比率：主要為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售收入/平均總資產(chǎn)）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)）、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與負(fù)債總額之比等指標(biāo)。這類指標(biāo)數(shù)值越大，說明企業(yè)各類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好，銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)節(jié)約程度越好，進(jìn)而反映出其償債和盈利能力越令人滿意。

（二）對(duì)近三年和當(dāng)期的報(bào)表進(jìn)行比較分析，一方面對(duì)歷年資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、支出、利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的各主要數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)照和比較，另一方面對(duì)歷年償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力的有關(guān)比率指標(biāo)進(jìn)行比較分析，從而明確其發(fā)展趨勢(shì)和狀況，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是處于（快速）上升期、穩(wěn)定期、暫時(shí)困難期還是衰退期做出判斷。

（三）根據(jù)國(guó)內(nèi)外同行業(yè)的有關(guān)指標(biāo)、排序，本金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同行業(yè)的指標(biāo)要求標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行其在有關(guān)同行業(yè)的對(duì)比分析，對(duì)其在國(guó)內(nèi)外同行業(yè)重的地位、排序、發(fā)展?fàn)顩r和各主要指標(biāo)所處水平進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和管理水平做出全面的最終評(píng)價(jià)。

第三篇：銀行信貸人員如何分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表

銀行信貸人員如何分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表

國(guó)家經(jīng)濟(jì)下行，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)激增，我行貸款不良持續(xù)走高，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)放緩甚至下降，發(fā)放貸款的源頭風(fēng)險(xiǎn)控制成為重中之重。而銀行信貸人員貸前識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表的能力十分關(guān)鍵。總結(jié)起來，信貸人員應(yīng)從如下幾個(gè)方面分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表:

1、比較分析財(cái)務(wù)報(bào)表

要求企業(yè)提供近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)行比較分析。

2、關(guān)注貸款目的

通常說專項(xiàng)貸款應(yīng)有相應(yīng)項(xiàng)目相應(yīng)的開工許可證，反應(yīng)到財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)有在建工程項(xiàng)目，若沒有則可能涉及舞弊，若企業(yè)解釋項(xiàng)目沒有開工投入，則應(yīng)有相應(yīng)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告和立項(xiàng)批復(fù)，若企業(yè)沒有上述資料，說明暫時(shí)沒有資金需求或者是以這個(gè)虛假項(xiàng)目貸款，企業(yè)誠(chéng)信應(yīng)引起放貸人員關(guān)注。

流動(dòng)資金貸款應(yīng)關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表有沒有大額應(yīng)收賬款和貨幣資金,如果有大額貨幣資金，則說明企業(yè)沒有資金需求，若有大額應(yīng)收賬款則首先應(yīng)收回應(yīng)收賬款，不回收則說明應(yīng)收賬款壞賬的可能性很大，更壞的可能是應(yīng)收賬款和利潤(rùn)表上的營(yíng)業(yè)收入同時(shí)涉及虛增舞弊。

如果企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表上存貨占比很大，有大額產(chǎn)成品庫(kù)存，說明企業(yè)的流動(dòng)貸款應(yīng)投向新產(chǎn)品開發(fā)，如果企業(yè)不能提供新產(chǎn)品可行性研究報(bào)告，則應(yīng)是老產(chǎn)品擴(kuò)大生產(chǎn)，但原有會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)成品有大額庫(kù)存，說明企業(yè)貸款有別的用途，企業(yè)的誠(chéng)信度值得關(guān)注，需重新評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)。

3、關(guān)注報(bào)表上各類貸款金額與時(shí)間

若財(cái)務(wù)報(bào)表上長(zhǎng)、短期貸款較大，則說明企業(yè)有借新貸還舊貸的可能，若是本行為新介入發(fā)放貸款，則可能是他行貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁本行。

4、關(guān)注貸款用途與企業(yè)會(huì)計(jì)科目的關(guān)聯(lián)性

如果會(huì)計(jì)報(bào)表顯示應(yīng)付工資和應(yīng)交稅金有大額結(jié)存，則可能企業(yè)貸款是用來償還內(nèi)部債務(wù)和外部稅金，為消費(fèi)性貸款，應(yīng)和企業(yè)貸款合同用途進(jìn)行對(duì)比。

5、關(guān)注企業(yè)業(yè)績(jī)異常變動(dòng)

公司取得超出預(yù)期的市場(chǎng)份額，并且增長(zhǎng)速度比較快。由于份額越大，增長(zhǎng)超過行業(yè)均數(shù)越困難，如果找不到正常解釋，就應(yīng)關(guān)注其真實(shí)性。公司增長(zhǎng)迅速,但其增長(zhǎng)總有合理限度，過快增長(zhǎng)會(huì)帶來一系列嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題，公司有可能人為地改變財(cái)務(wù)報(bào)表。有操縱利潤(rùn)的歷史,應(yīng)引起放貸人關(guān)注，會(huì)計(jì)報(bào)表企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)不好或很差,第四季度業(yè)績(jī)突然大幅增長(zhǎng),都應(yīng)引起放貸人員的關(guān)注。

6、進(jìn)行財(cái)務(wù)比率的測(cè)算與同行業(yè)平均水平比較 A、毛利不得低于10%，利潤(rùn)率不得低于5% B、流動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)值：2：1 C、速動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)值：1：1 D、資產(chǎn)負(fù)債率標(biāo)準(zhǔn)值：沒有固定的標(biāo)準(zhǔn)值，一般認(rèn)為70%以下為佳

E、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)至少要小于100天 F、存貨周轉(zhuǎn)率 按行業(yè)來定，一般存貨的周轉(zhuǎn)率以30-45天最佳

G、銷售利潤(rùn)率10% F、水電費(fèi)與銷售收入是不是成正相關(guān)增長(zhǎng)

以上指標(biāo)都是相對(duì)的，并不是絕對(duì)指標(biāo)，企業(yè)提供報(bào)表也會(huì)人為調(diào)好以上比率，以上比率只可參考使用。應(yīng)多關(guān)注間接指標(biāo)，如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量等，這些指標(biāo)和貸款期限是相關(guān)的。

7、對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表銷售的測(cè)試手段

由于銷售是核心指標(biāo)，可以進(jìn)行簡(jiǎn)單的測(cè)試，首先可以在不預(yù)先告之企業(yè)的情況下，讓企業(yè)提供上會(huì)計(jì)報(bào)表，將本年數(shù)與上年同期數(shù)進(jìn)行一次對(duì)比，若有高速增長(zhǎng)，則應(yīng)讓企業(yè)進(jìn)行解釋，看其是否有合理的解釋；可以讓企業(yè)提供納稅申報(bào)系統(tǒng)中上一季度的報(bào)表(季度報(bào)表在申報(bào)增值稅報(bào)表時(shí)，必須填報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表)，將第三季度報(bào)表銷售收入與報(bào)表銷售收入進(jìn)行對(duì)比，若相差較大，則說明10-12月份銷售很大，可以讓企業(yè)提供10-12月份銷售所開的發(fā)票進(jìn)行檢查，這樣檢查范圍較小，可以用較少工作量發(fā)現(xiàn)較多舞弊。

銷售收入確定后可以根據(jù)行業(yè)平均利潤(rùn)水平推出利潤(rùn)，進(jìn)而得出息稅前利潤(rùn)能不能覆蓋企業(yè)所有貸款利息支出的初步判斷?？梢栽儐柶髽I(yè)會(huì)計(jì)，銷售收入主要銷售客戶是不是關(guān)聯(lián)企業(yè)，如果是關(guān)聯(lián)企業(yè)，通常應(yīng)引起放貸人員關(guān)注。

虛開發(fā)票增加銷售和利潤(rùn)，通常會(huì)表現(xiàn)出應(yīng)收賬款增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，為了不讓應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，企業(yè)可能將應(yīng)收賬款向其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款轉(zhuǎn)移，如果其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款余額過高，就要審查其是否存在虛假銷售的舞弊。

8、對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的幾個(gè)報(bào)表項(xiàng)目簡(jiǎn)單測(cè)試

貨幣資金，若貨幣資金占比較大，可以檢查原件對(duì)賬單；應(yīng)收賬款可以檢查其相應(yīng)大戶的購(gòu)銷合同；存貨可以到庫(kù)實(shí)地查看大宗材料和大宗產(chǎn)成品庫(kù)存數(shù)，基本能做到心中有數(shù)；長(zhǎng)期股權(quán)投資可檢查驗(yàn)資報(bào)告和投資協(xié)議；固定資產(chǎn)若房屋占比大，可檢查房地產(chǎn)證，若機(jī)械設(shè)備占比重，可檢查車間內(nèi)大件固定資產(chǎn)；無形資產(chǎn)可檢查土地證,實(shí)收資本可檢查驗(yàn)資報(bào)告；未分配利潤(rùn)結(jié)存，若沒有分配的情況下，以銷售收入推出的歷年凈利潤(rùn)相加應(yīng)與報(bào)表相差不大。

9、核實(shí)調(diào)整報(bào)表時(shí)應(yīng)全面調(diào)整

信貸人員在核實(shí)調(diào)整企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)應(yīng)全面調(diào)整。如核減企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表一筆虛增收入時(shí)，應(yīng)在核減企業(yè)應(yīng)收賬款和營(yíng)業(yè)收入的同時(shí)，將相應(yīng)增值稅銷項(xiàng)稅額從報(bào)表應(yīng)交稅金中扣除，全面調(diào)整還包括調(diào)整從何時(shí)開始，按會(huì)計(jì)報(bào)表差錯(cuò)更正原則，應(yīng)從虛增當(dāng)年調(diào)整，而不應(yīng)均是調(diào)整最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表，這樣會(huì)造成比較數(shù)據(jù)失真，按實(shí)際調(diào)整更有利于貸款審批人員決策。綜上所述，會(huì)計(jì)報(bào)表分析只是對(duì)企業(yè)表面情況的初步了解，實(shí)際操作中，還要多次不同時(shí)間段到企業(yè)中實(shí)地調(diào)查，如了解非管理人員的月度工資印證會(huì)計(jì)報(bào)表中生產(chǎn)成本-工資項(xiàng)目的金額，實(shí)地觀察固定資產(chǎn)房地產(chǎn)，實(shí)地盤點(diǎn)產(chǎn)成品等。

第四篇：銀行信貸人員現(xiàn)金流量表分析

信貸人員如何分析現(xiàn)金流量表

在商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)實(shí)踐中，經(jīng)常會(huì)遇到這樣的情況：一家盈利的企業(yè)可能因不能償還到期貸款而面臨清算，而一家虧損企業(yè)卻能償還貸款并繼續(xù)維持經(jīng)營(yíng)。這種看似奇怪的現(xiàn)象說明，判斷一個(gè)企業(yè)是否能夠償還貸款，進(jìn)而防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，僅看其盈利能力是不全面的。雖然從某種程度上說利潤(rùn)是償還貸款的來源，但不能直接償還貸款，企業(yè)到底能否還貸，起支撐作用的是真正擁有多少現(xiàn)實(shí)貨幣資金，因而，對(duì)商業(yè)銀行來說，關(guān)注和分析借款企業(yè)的現(xiàn)金流量，對(duì)借款企業(yè)的現(xiàn)金流量表所含信息的充分挖掘與科學(xué)運(yùn)用，將大大提高信貸分析的決策相關(guān)性，有助于科學(xué)決策與管理，對(duì)防范與化解商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。

一、償債能力的分析

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可以計(jì)算出企業(yè)償債能力指標(biāo)：流動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債)和速動(dòng)比率(速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債，其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨)，但這兩個(gè)指標(biāo)有一定的局限性。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款有可能會(huì)因支付方的信譽(yù)、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力等發(fā)生壞賬損失，同時(shí)存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力也存在著很大的不確定性(如存貨變質(zhì)、適銷不對(duì)路等)，而且流動(dòng)資產(chǎn)中還存在著虛資產(chǎn)，所以，在實(shí)際工作中，有些企業(yè)賬面上存在著大量的流動(dòng)資產(chǎn)，但償債能力卻十分有限，甚至無力償債而加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直至破產(chǎn)。對(duì)商業(yè)銀行來說，這種情況要特別注意，不要被借款企業(yè)賬面上的“繁榮”所迷惑，要著重關(guān)注企業(yè)有多少現(xiàn)實(shí)貨幣資金可用來還貸。而現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金凈流量就反映了借款企業(yè)的這種“即刻”償債能力，因此可通過現(xiàn)金流量和債務(wù)這兩個(gè)指標(biāo)來進(jìn)行比較分析，以反映其真實(shí)的償債能力。通?？申P(guān)注以下指標(biāo)：（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／本期到期債務(wù)；(2)流動(dòng)負(fù)債保障率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／流動(dòng)負(fù)債(其倒數(shù)為流動(dòng)負(fù)債償還期)；(3)總負(fù)債保障率：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量／負(fù)債合計(jì)(其倒數(shù)為總負(fù)債償還期)。以上三個(gè)指標(biāo)越大，說明借款企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入越快，流量越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越牢靠，償債能力也越強(qiáng)。反之，比率越小，企業(yè)的償債能力就越弱。

但是并非這三個(gè)比率值越大越好，這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金凈增加額過大，即現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金增加額”項(xiàng)目數(shù)額過大，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資產(chǎn)，使資產(chǎn)過多的停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲得能力。這需要說明一點(diǎn)，就是在這里分析償債能力時(shí)，沒有考慮投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。因?yàn)槠髽I(yè)是以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主，投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)作為不經(jīng)常發(fā)生的輔助理財(cái)活動(dòng)，其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例較低，而且如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的現(xiàn)金在滿足了維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)所必須發(fā)生的支出后，其節(jié)余不能償還債務(wù)，還必須向外籌措資金來償債的話，這說明企業(yè)已經(jīng)陷入了財(cái)務(wù)困境，很難籌措到新的資金。即使企業(yè)向外籌措到新的資金，但債務(wù)本金的償還最終還取決于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

因此，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量總量和流出順序的分析可以判斷企業(yè)的還款能力和還款來源。

（一）分析現(xiàn)金流總量可以初步判斷企業(yè)還款能力。從總量上看，如果未來的現(xiàn)金凈流量為正，說明現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量，償還貸款僅為現(xiàn)金流出的一部分，因此，這種情況下的借款人具備還款能力。如果未來的現(xiàn)金凈流量為負(fù)，說明現(xiàn)金流入量不能滿足全部的現(xiàn)金流出量，但是償還貸款只是現(xiàn)金流出總量的一部分，所以借款人有可能具有償還能力。

（二）分析現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)和流出順序可以具體判斷借款人能否還款和還款來源。企業(yè)能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的活動(dòng)可分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)三種。正常經(jīng)營(yíng)情況下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入首先要滿足其現(xiàn)金流出，而不能用于還款。我們可以區(qū)分以下兩種情況加以討論：1.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量＞0時(shí)：如果投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量＞0，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金可以用來償還貸款；不足時(shí)，可用投資活動(dòng)的剩余現(xiàn)金；仍然不足時(shí)，就要借新債還舊債。這時(shí)的還款來源可能是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也可能是投資和融資活動(dòng)。如果投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量＜0，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，首先要彌補(bǔ)投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，然后償還貸款；不足以彌補(bǔ)投資需求或還款時(shí)，借款人要對(duì)外融資。這時(shí)的還款來源可能是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也可能是融資活動(dòng)。2.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量＜0：如果投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量＜0，則首先要彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出，然后才能還款；不足彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出或還款時(shí)，借款人就要對(duì)外融資。這時(shí)還款來源可能是投資活動(dòng)，也可能是融資活動(dòng)。如果投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量＜0，則借款人必須進(jìn)行融資，以彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出。這時(shí)的還款來源只能是融資活動(dòng)。

二、利潤(rùn)質(zhì)量的分析

由于利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)指標(biāo)，是企業(yè)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和配比原則編制的，利潤(rùn)質(zhì)量往往受到一定影響，它并不能反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生了多少現(xiàn)金，但通過計(jì)算盈利現(xiàn)金比率（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)×100％），就可以對(duì)利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。一般而言，沒有現(xiàn)金凈流量的利潤(rùn)，其盈利質(zhì)量是不可靠的。如果經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比率等于0或?yàn)樨?fù)值，說明其利潤(rùn)不是來自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而是來自其他渠道，其長(zhǎng)期盈利能力沒有可靠保證。因?yàn)榻?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量是從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金，與凈利潤(rùn)相比，它能夠更加確切地反映公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，充足穩(wěn)定的現(xiàn)金流量是公司生存的基本保證和穩(wěn)定、持久的盈利來源，而其他投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)所獲得的盈利一般都缺乏持久性和穩(wěn)定性，不能作為長(zhǎng)期盈利的保證。盈利現(xiàn)金比率若大于1或等于1，說明會(huì)計(jì)收益的收現(xiàn)能力較強(qiáng)，利潤(rùn)質(zhì)量較好；若小于1，則說明會(huì)計(jì)利潤(rùn)可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收賬款，利潤(rùn)質(zhì)量較差，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)可導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

例如，ST昆百大在2003年實(shí)現(xiàn)了3757萬元的凈利潤(rùn)，并因此恢復(fù)上市。但是現(xiàn)金流量表顯示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻是-2968萬元，因此值得對(duì)其利潤(rùn)質(zhì)量進(jìn)行分析。其盈利現(xiàn)金比率=-2968/3757=-0.79＜1.由此說明,該公司在存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收款項(xiàng)和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付款項(xiàng)占用過多，造成利潤(rùn)質(zhì)量不良。

因此，該比率能夠用以評(píng)價(jià)利潤(rùn)質(zhì)量，且經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比率越大，說明公司的利潤(rùn)質(zhì)量越好。

三、適應(yīng)能力與變現(xiàn)能力分析 企業(yè)的財(cái)務(wù)適應(yīng)性和變現(xiàn)能力可以通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比例進(jìn)行分析。其比例越高，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量越大，流速越快，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理，企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，從而企業(yè)的適應(yīng)能力與變現(xiàn)能力越好，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也就越強(qiáng)。

還可以通過資產(chǎn)的現(xiàn)金流量目標(biāo)率來進(jìn)行分析，資產(chǎn)的現(xiàn)金流量目標(biāo)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額。該指標(biāo)反映企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量，說明資產(chǎn)的利用效率，該比率越高，說明資產(chǎn)利用效率越好。相反，說明企業(yè)資產(chǎn)利用效率低。長(zhǎng)期應(yīng)收帳款掛帳多，大量存貨滯銷，存在潛虧的可能性很大，企業(yè)應(yīng)狠抓應(yīng)收款回收，存貨盡早處理，盤活公司資產(chǎn)。

四、企業(yè)未來狀況分析

評(píng)價(jià)過去是為了預(yù)測(cè)未來，雖然現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)過去一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流量變化的動(dòng)態(tài)信息，但它卻為預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況提供了可靠的數(shù)據(jù)。

1、企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力的預(yù)測(cè)

可以從兩個(gè)方面著手：（1）分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目及其占銷售收入比例的變動(dòng)情況。應(yīng)收項(xiàng)目的增加，說明企業(yè)未來可能會(huì)有現(xiàn)金流入，但還應(yīng)結(jié)合企業(yè)長(zhǎng)期的收賬政策及其效果進(jìn)行分析，才能確定；如果應(yīng)收項(xiàng)目占銷售收入的比例較小，而且能夠長(zhǎng)期保持，只要企業(yè)有足夠的銷售收入，未來就會(huì)有足夠的現(xiàn)金流入。（2）分析經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目及占銷售收人比例的變動(dòng)情況。應(yīng)付項(xiàng)目的增加，預(yù)示著企業(yè)未來將有大量的現(xiàn)金流出。同時(shí)，應(yīng)付項(xiàng)目占銷售收入比例越高，未來現(xiàn)金流出的壓力則越大。

2、企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r的預(yù)測(cè)

一般情況下，一個(gè)企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，長(zhǎng)期資產(chǎn)必須增加，反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流出量就會(huì)大幅度提高。對(duì)內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量大幅度提高，往往意味著該企業(yè)面臨一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)；對(duì)外投資的現(xiàn)金流出量大幅度提高，則說明該企業(yè)在通過對(duì)外投資來尋找新的獲利機(jī)會(huì)和發(fā)展機(jī)遇。另外，在分析企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r時(shí)，也可以將投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來考察和分析。如果投資活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流出量與籌資活動(dòng)中現(xiàn)金凈流入量在本期數(shù)額都相當(dāng)大，說明該企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定進(jìn)行的前提下，從外界籌集了大筆資金以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模；反之，如果投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量在數(shù)額上比較接近且較大，說明企業(yè)在保持內(nèi)部經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定進(jìn)行的前提下，收回大筆對(duì)外投資的資金支付到期債務(wù)，意味著企業(yè)沒有擴(kuò)張的動(dòng)機(jī)。此外，還可以從支付股利能力、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力、投資活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響以及非現(xiàn)金的投資和籌資方面對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，以全面了解企業(yè)的過去和將來的財(cái)務(wù)狀況。

第五篇：銀行信貸人員如何對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析？

銀行信貸人員如何對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析？

(一)財(cái)務(wù)分析思維

銀行作為企業(yè)的債權(quán)人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，決定了債權(quán)人必須對(duì)其貸款的安全性首先予以關(guān)注。因此，銀行在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，最關(guān)心的是企業(yè)是否有足夠的支付能力，以保證其債務(wù)本息能夠及時(shí)足額地得以償還。因此，對(duì)于短期貸款，銀行主要關(guān)心的是企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，如流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)率，希望企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)能夠順利地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。長(zhǎng)期貸款主要關(guān)心長(zhǎng)期收益能力和資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)的長(zhǎng)期收益能力是其償還本金和利息的決定因素，資本結(jié)構(gòu)可以反映長(zhǎng)期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

無論是短期貸款或是長(zhǎng)期貸款，其共同特點(diǎn)是在特定的時(shí)間，企業(yè)需要支付特定數(shù)額的現(xiàn)金給銀行。償付的金額和時(shí)間，不因企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而改變。但是，一旦企業(yè)運(yùn)營(yíng)不佳或發(fā)生意外，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，債權(quán)人銀行的利益就要受到威脅。因此，銀行戶頭必須事先審慎分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，并對(duì)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)性的關(guān)注。

銀行的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權(quán)，銀行要在財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找借款企業(yè)有能力定期支付利息和到期償還貸款本金的證據(jù)。因而要通過分析需要找到這些答案。首先是公司還本付息為什么需要額外籌集資金?其次是公司還本付息所需資金的可能來源是什么?再次是公司對(duì)于以前的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還?最后是公司將來在哪些方面還需要貸款?

(二)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)

分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的依據(jù)，即就是所擁有的第一手資料，這是進(jìn)行規(guī)范財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)，也是極為關(guān)鍵的一步。一般而言，要進(jìn)行科學(xué)而規(guī)范的財(cái)務(wù)分析，必須擁有下述資料。

其一，會(huì)計(jì)報(bào)表類。這是進(jìn)行分析最重要的一類資料，包括(1)資產(chǎn)負(fù)債表，其中一般應(yīng)附有三張附表，即資產(chǎn)減值明細(xì)表、所有者權(quán)益增減變動(dòng)表和應(yīng)交增值稅明細(xì)表;(2)利潤(rùn)表。其中也應(yīng)有三張表，即利潤(rùn)分配表、業(yè)務(wù)分部報(bào)表和地區(qū)分部報(bào)表。(3)現(xiàn)金流量表。其中有主表和補(bǔ)充資料。

其二，會(huì)計(jì)報(bào)表附注。以往我們只注重對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表本身的分析，而對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注關(guān)注不夠，這極大地減少了分析人員的信息量。近年來，企業(yè)報(bào)表附注有不斷增加的趨勢(shì)。增加財(cái)務(wù)報(bào)表附注的目的是增加財(cái)務(wù)報(bào)表的信息量，改善披露的充分性、抑制企業(yè)粉飾報(bào)表，減少報(bào)表使用人的誤解。按照我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度法》的規(guī)范，在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表附注中至少應(yīng)披露13個(gè)方面的內(nèi)容。

(1)是不符合會(huì)計(jì)核算前提的說明。

(2)是重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說明。

(3)重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說明，以及重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的說明。

(4)是或有事項(xiàng)的說明。

(5)是資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明(即截止編報(bào)日至報(bào)出日期間資產(chǎn)減損、銷售退回、已確定了的賠償?shù)惹闆r)。

(6)是關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明。

(7)是重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及出售的說明。

(8)是企業(yè)合并、分立的說明。

(9)是會(huì)計(jì)報(bào)表重要項(xiàng)目的說明。

(10)是收入說明。

(11)是所得稅的會(huì)計(jì)處理方法的說明。

(12)是合并會(huì)計(jì)報(bào)表的說明。

(13)是有助于理解和分析會(huì)計(jì)報(bào)表需要說明的其他事項(xiàng)。通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析進(jìn)一步確認(rèn)會(huì)計(jì)報(bào)表主體的真實(shí)性。

其三，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告。這些審計(jì)報(bào)告包括無保留意見的審計(jì)報(bào)告、保留意見的審計(jì)報(bào)告、否定意見的審計(jì)報(bào)告、拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告四類形式。閱讀注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的公允的審計(jì)報(bào)告，有利于進(jìn)一步證實(shí)企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性，增加可信度，減少信貸及相關(guān)決策人員的決策風(fēng)險(xiǎn)。但是必須強(qiáng)調(diào)，審計(jì)的有用性依賴于它的獨(dú)立性和能力性。審計(jì)的獨(dú)立性是人們信賴他們的首要因素，但是被審計(jì)客戶是審計(jì)人員服務(wù)費(fèi)支付的主體，與審計(jì)的獨(dú)立性存在重大矛盾。審計(jì)的能力性是他們被信賴的第二位因素，但是誰也不能保證每一個(gè)審計(jì)人員都是勝任的。因此，分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能出現(xiàn)的欺詐、疏忽和不遵守審計(jì)準(zhǔn)則的行為，始終對(duì)審計(jì)意見保持一定的警惕。

其四，其他資料。如可能的話，在取得以上資料的同時(shí)，最好能取得如信息、證券信息、相關(guān)行業(yè)資料等，以便能在更廣泛的領(lǐng)域分析企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

最后，取得以上資料，不要急于盲目按分析程序進(jìn)行分析，而應(yīng)首先對(duì)報(bào)表的欺詐保持應(yīng)有的警惕，并熟悉其常見的欺詐特征。這些特征可以概括為：

(1)經(jīng)常簽訂企業(yè)合并協(xié)議。合并活動(dòng)會(huì)改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性，使利潤(rùn)失去可比性，成為操縱會(huì)計(jì)報(bào)告利潤(rùn)的一種手段。合并是一種重大的理財(cái)決策，不可能經(jīng)常進(jìn)行。合并在經(jīng)濟(jì)上的成功率并不高，經(jīng)常進(jìn)行合并是不正常的。

(2)公司取得巨大的市場(chǎng)份額，并且增長(zhǎng)速度比較快。由于份額越大，增長(zhǎng)超過行業(yè)均數(shù)越困難，如果找不到正常解釋，就應(yīng)關(guān)注其真實(shí)性。

(3)公司解雇會(huì)計(jì)事務(wù)所。會(huì)計(jì)事務(wù)所不會(huì)輕易放棄客戶，老的客戶審計(jì)成本很低。更換會(huì)計(jì)事務(wù)所，往往與企業(yè)堅(jiān)持不正當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)。

(4)業(yè)績(jī)太好了，以至于讓人難于相信。在一個(gè)有效的市場(chǎng)中，一個(gè)企業(yè)的業(yè)績(jī)通常是隨機(jī)的，不太可能長(zhǎng)期直線上升。

(5)公司增長(zhǎng)迅速。公司的增長(zhǎng)總是有其合理限度，過快增長(zhǎng)會(huì)帶來一系列嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題，公司有可能人為地改變財(cái)務(wù)報(bào)表。

(6)公司有操縱利潤(rùn)的歷史。當(dāng)然，上述六大特征只是報(bào)表欺詐、利潤(rùn)操縱或信息誤導(dǎo)的外部表現(xiàn)，并不意味著具有這些特征的報(bào)表都是虛假的。關(guān)鍵是保持足夠的警惕，以減少風(fēng)險(xiǎn)。

本文轉(zhuǎn)自上海財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院EDP中心