第一篇：證券公司-盡職調(diào)查

業(yè)務(wù)流程指引第一號(hào)——盡職調(diào)查

第一章

總則

第一條

為規(guī)范和指導(dǎo)公司保薦代表人和相關(guān)業(yè)務(wù)人員（以下通稱(chēng)“業(yè)務(wù)人員”）開(kāi)展證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作，提高盡職調(diào)查工作質(zhì)量，控制和降低保薦風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）關(guān)于保薦業(yè)務(wù)管理的有關(guān)規(guī)定，以及公司投資銀行事業(yè)部（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“事業(yè)部”）業(yè)務(wù)管理的相關(guān)規(guī)定，制定本指引。

第二條

本指引所稱(chēng)盡職調(diào)查及工作底稿，與中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于保薦業(yè)務(wù)管理中的有關(guān)規(guī)定具有相同含義。業(yè)務(wù)人員應(yīng)嚴(yán)格按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施的《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》和《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》等相關(guān)規(guī)定，開(kāi)展盡職調(diào)查工作，編制和管理相關(guān)工作底稿。

第三條

本指引主要針對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票的工業(yè)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“發(fā)行人”）的保薦業(yè)務(wù)基本特征制定。業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)在參照本指引的基礎(chǔ)上，根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、業(yè)務(wù)、融資類(lèi)型不同，在不影響保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量的前提下調(diào)整、增加、完善盡職調(diào)查工作。

第四條

對(duì)擬進(jìn)行業(yè)務(wù)部門(mén)內(nèi)部項(xiàng)目評(píng)議、申請(qǐng)項(xiàng)目立項(xiàng)、簽署財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議、簽署輔導(dǎo)協(xié)議、出具保薦意見(jiàn)的事項(xiàng)，業(yè)務(wù)人員應(yīng)在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上形成盡職調(diào)查報(bào)告，盡職調(diào)查報(bào)告作為業(yè)務(wù)部門(mén)內(nèi)部項(xiàng)目評(píng)議、申請(qǐng)項(xiàng)目立項(xiàng)、簽署財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議、簽署輔導(dǎo)協(xié)議、出具保薦意見(jiàn)的必備文件，并作為項(xiàng)目工作底稿予以保存。

第五條

事業(yè)部?jī)?nèi)核辦公室負(fù)責(zé)公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作操作指引的制訂、盡職調(diào)查工作的監(jiān)督和指導(dǎo)。

第二章

盡職調(diào)查目的、內(nèi)容及方式

第六條

盡職調(diào)查是保薦業(yè)務(wù)的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作，應(yīng)貫穿保薦業(yè)務(wù)始終。同時(shí)，根據(jù)保薦業(yè)務(wù)所處的不同階段，盡職調(diào)查應(yīng)有不同的調(diào)查目的，并根據(jù)調(diào)查目的確定相應(yīng)的調(diào)查內(nèi)容和重點(diǎn)，并采取相應(yīng)的調(diào)查方式。各階段盡職調(diào)查目的、內(nèi)容及方式不應(yīng)局限于本指引所列舉的內(nèi)容，還應(yīng)結(jié)合發(fā)行人自身規(guī)范程度、市場(chǎng)環(huán)境及發(fā)行人配合情況進(jìn)行調(diào)整、增加和完善。對(duì)各階段有所重復(fù)的調(diào)查內(nèi)容，應(yīng)根據(jù)調(diào)查目的確定調(diào)查的深入程度，對(duì)已調(diào)查清楚且無(wú)重大變化或變化不足以影響調(diào)查結(jié)論的事項(xiàng)，可適當(dāng)調(diào)整調(diào)查內(nèi)容。

第七條

業(yè)務(wù)部門(mén)初步接觸保薦項(xiàng)目階段，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：

（一）盡職調(diào)查目的

1、初步判斷發(fā)行人發(fā)行上市的可能性；

2、合理預(yù)計(jì)發(fā)行人發(fā)行上市方案及時(shí)間進(jìn)度；

3、發(fā)現(xiàn)和評(píng)價(jià)發(fā)行人所處行業(yè)及發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)；

4、形成盡職調(diào)查報(bào)告。該盡職調(diào)查報(bào)告作為業(yè)務(wù)部門(mén)內(nèi)部項(xiàng)目評(píng)議的基礎(chǔ)性文件，由業(yè)務(wù)部門(mén)綜合評(píng)議后決定該項(xiàng)目是否向事業(yè)部申請(qǐng)儲(chǔ)備項(xiàng)目備案。

（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點(diǎn)

1、發(fā)行人所處行業(yè)周期、市場(chǎng)容量及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)判斷；

2、發(fā)行人在行業(yè)中的市場(chǎng)地位及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；

3、發(fā)行人簡(jiǎn)要?dú)v史沿革、近三年重大資產(chǎn)和業(yè)務(wù)重組等；

4、發(fā)行人和實(shí)際控制人基本經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)架構(gòu)，其與實(shí)際控制人或重要股東之間的重要關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況；

5、發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)行上市的優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)；

6、發(fā)行人近三年有關(guān)盈利能力和財(cái)務(wù)狀況的簡(jiǎn)要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；

7、同類(lèi)（同行業(yè)、相同或類(lèi)似經(jīng)營(yíng)模式、相同或類(lèi)似業(yè)務(wù)架構(gòu)、共同具有某些特殊性等）上市公司發(fā)行上市及經(jīng)營(yíng)情況；

8、其他有助于達(dá)成調(diào)查目的的情況。

上述調(diào)查事項(xiàng)作為判斷發(fā)行人是否能夠發(fā)行上市的初步依據(jù)。

（三）盡職調(diào)查方式

鑒于該階段調(diào)查要求發(fā)行人提供完整詳盡資料有一定難度，該階段以訪談、咨詢、查閱公開(kāi)資料、收集簡(jiǎn)要書(shū)面材料等為主要調(diào)查方式。

1、就發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)架構(gòu)、發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展、合法合規(guī)、上市意愿等方面內(nèi)容對(duì)其經(jīng)營(yíng)者或?qū)嶋H控制人等進(jìn)行訪談；

2、就發(fā)行人經(jīng)營(yíng)管理、合法合規(guī)、經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)等方面內(nèi)容咨詢擔(dān)任審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)、行業(yè)主管部門(mén)、行業(yè)分析師等；

3、收集有關(guān)公司歷史沿革、主要資產(chǎn)的初步資料及簡(jiǎn)要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；

4、通過(guò)網(wǎng)絡(luò)搜索等手段查閱發(fā)行人公開(kāi)信息。

儲(chǔ)備項(xiàng)目備案要求參見(jiàn)業(yè)務(wù)流程指引第二號(hào)《項(xiàng)目立項(xiàng)》第五條。

第八條

保薦項(xiàng)目擬向事業(yè)部申請(qǐng)立項(xiàng)前，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：

（一）盡職調(diào)查目的

1、判斷發(fā)行人是否基本符合現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件，暫時(shí)不符合條件的能否進(jìn)行規(guī)范及規(guī)范的難度和時(shí)間；

2、合理規(guī)劃發(fā)行人發(fā)行上市方案及時(shí)間進(jìn)度；

3、挖掘和厘清發(fā)行人所處行業(yè)及發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)；

4、形成盡職調(diào)查報(bào)告。該盡職調(diào)查報(bào)告作為事業(yè)部項(xiàng)目立項(xiàng)的基礎(chǔ)性文件，由事業(yè)部綜合評(píng)議后決定是否進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)立項(xiàng)。

（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點(diǎn)

1、發(fā)行人基本情況，包括但不限于：歷史沿革、財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)發(fā)展及競(jìng)爭(zhēng)狀況、與同行業(yè)上市公司的比較（如有）等；

2、發(fā)行上市基本方案及時(shí)間進(jìn)度；

3、項(xiàng)目可行性分析，包括但不限于：發(fā)行人是否基本符合現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件，暫時(shí)不符合條件的能否進(jìn)行規(guī)范及規(guī)范的方案和時(shí)間；該項(xiàng)目的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及需要重點(diǎn)關(guān)注和解決的問(wèn)題；具有特殊經(jīng)營(yíng)模式、特殊資產(chǎn)與業(yè)務(wù)架構(gòu)的發(fā)行人發(fā)行上市可行性的專(zhuān)項(xiàng)分析等；

4、擬簽署財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議的，須就協(xié)議主要條款與發(fā)行人達(dá)成初步意見(jiàn)，并提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議文本。

（三）盡職調(diào)查方式

鑒于該階段調(diào)查作為事業(yè)部項(xiàng)目正式立項(xiàng)的基礎(chǔ)，該階段調(diào)查應(yīng)強(qiáng)調(diào)調(diào)查的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，證據(jù)形式應(yīng)以書(shū)面證據(jù)為主，同時(shí)著重于對(duì)項(xiàng)目發(fā)行上市優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)客觀而充分的分析論證。

1、收集有關(guān)發(fā)行人歷史沿革、資產(chǎn)和財(cái)務(wù)狀況等方面的原始資料，有關(guān)發(fā)行人行業(yè)發(fā)展及競(jìng)爭(zhēng)狀況、與同行業(yè)上市公司的比較（如有）等方面具有權(quán)威數(shù)據(jù)支持的分析說(shuō)明材料；

2、通過(guò)訪談、咨詢、分析等方式，挖掘和厘清發(fā)行人所處行業(yè)及發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)；

3、對(duì)暫時(shí)不符合現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件的，對(duì)其能否進(jìn)行規(guī)范及規(guī)范的方案和時(shí)間進(jìn)行分析論證；

4、根據(jù)同類(lèi)上市公司發(fā)行上市及經(jīng)營(yíng)情況，以及現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定的發(fā)行上市條件，分析論證具有特殊經(jīng)營(yíng)模式、特殊資產(chǎn)與業(yè)務(wù)架構(gòu)、重大關(guān)聯(lián)交易、重大同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)行人發(fā)行上市可行性。

財(cái)務(wù)顧問(wèn)立項(xiàng)要求參見(jiàn)業(yè)務(wù)流程指引第二號(hào)《項(xiàng)目立項(xiàng)》第六條。第九條

保薦項(xiàng)目擬申請(qǐng)保薦項(xiàng)目立項(xiàng)或簽署輔導(dǎo)協(xié)議前，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：

（一）盡職調(diào)查目的

1、充分論證發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，確信發(fā)行人具有較完善的公司治理結(jié)構(gòu)，發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)；

2、確信發(fā)行人基本符合首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的基本要求，暫時(shí)不符合條件的能夠在3—6個(gè)月內(nèi)完成規(guī)范且不影響推薦上市；

3、確信在未來(lái)3—6個(gè)月內(nèi)推薦發(fā)行人發(fā)行上市不會(huì)導(dǎo)致公司承擔(dān)重大保薦風(fēng)險(xiǎn)。

（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點(diǎn)

1、發(fā)行人資產(chǎn)和業(yè)務(wù)架構(gòu)、公司治理架構(gòu)、公司治理制度建設(shè)與執(zhí)行情況的合法合規(guī)性；

2、發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)在財(cái)務(wù)、稅務(wù)、產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、海關(guān)、環(huán)保、勞動(dòng)等方面均合法合規(guī)；

3、確保發(fā)行人經(jīng)過(guò)輔導(dǎo)后符合當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局有關(guān)輔導(dǎo)驗(yàn)收的要求；

4、對(duì)暫不符合發(fā)行條件的事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范的解決方案及時(shí)間安排；

5、發(fā)行上市基本方案及時(shí)間進(jìn)度，發(fā)行上市申請(qǐng)材料制作安排；

6、就擬簽署的輔導(dǎo)協(xié)議主要條款與發(fā)行人達(dá)成初步意見(jiàn)，并提供輔導(dǎo)協(xié)議文本。

（三）盡職調(diào)查方式

鑒于輔導(dǎo)為公司與發(fā)行人正式確定保薦關(guān)系的起點(diǎn)，對(duì)擬確定輔導(dǎo)關(guān)系的發(fā)行人調(diào)查以控制和降低公司保薦風(fēng)險(xiǎn)為目的，調(diào)查方式主要是綜合分析前期調(diào)查成果，研究判斷發(fā)行人是否具備進(jìn)入輔導(dǎo)階段及擬保薦發(fā)行上市的條件。對(duì)未取得足夠證據(jù)的，追加調(diào)查程序。保薦項(xiàng)目立項(xiàng)要求參見(jiàn)業(yè)務(wù)流程指引第二號(hào)《項(xiàng)目立項(xiàng)》第七條和第八條。第十條

保薦項(xiàng)目輔導(dǎo)及材料制作階段（即項(xiàng)目報(bào)事業(yè)部?jī)?nèi)核前），盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：

（一）盡職調(diào)查目的

1、充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題；

2、有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件；

3、確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和公開(kāi)發(fā)行募集文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；

4、形成盡職調(diào)查報(bào)告。該盡職調(diào)查報(bào)告的形式和內(nèi)容參考《發(fā)行保薦工作報(bào)告》。

（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點(diǎn)

1、嚴(yán)格對(duì)照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的要求對(duì)發(fā)行人進(jìn)行全面調(diào)查；

2、按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》整理完善盡職調(diào)查工作底稿。

（三）盡職調(diào)查方式

對(duì)前期盡職調(diào)查的工作進(jìn)行梳理，調(diào)查不夠充分的應(yīng)追加調(diào)查程序，直至有充分依據(jù)可以推薦發(fā)行人發(fā)行上市。

第十一條

保薦項(xiàng)目監(jiān)管部門(mén)審核階段，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：

（一）盡職調(diào)查目的

1、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核意見(jiàn)的要求確定；

2、根據(jù)發(fā)行人及其所處行業(yè)變化、證券市場(chǎng)變化、重大不利影響的事件確定。

（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點(diǎn)

1、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核意見(jiàn)的要求確定；

2、根據(jù)發(fā)行人及其所處行業(yè)變化、證券市場(chǎng)變化確定。

（三）盡職調(diào)查方式

1、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核意見(jiàn)的要求確定；

2、根據(jù)發(fā)行人及其所處行業(yè)變化、證券市場(chǎng)變化確定。

第十二條

保薦項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)階段，盡職調(diào)查的目的、內(nèi)容及方式如下：

（一）盡職調(diào)查目的

根據(jù)以下發(fā)表意見(jiàn)類(lèi)型確定：

1、募集資金使用情況；

2、關(guān)聯(lián)交易；

3、對(duì)外擔(dān)保（不含對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍內(nèi)的子公司的擔(dān)保）；

4、委托理財(cái)、委托貸款；

5、證券投資、套期保值業(yè)務(wù)；

6、證券交易所或保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為需要發(fā)表意見(jiàn)的其他事項(xiàng)。

（二）盡職調(diào)查內(nèi)容和重點(diǎn)

盡職調(diào)查的內(nèi)容和重點(diǎn)應(yīng)根據(jù)專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)書(shū)確定，具體參考《深圳證券交易所中小企業(yè)板保薦工作指引》。

（三）盡職調(diào)查方式

根據(jù)發(fā)表意見(jiàn)類(lèi)型確定，具體參考《深圳證券交易所中小企業(yè)板保薦工作指引》。

第三章

盡職調(diào)查程序

第十三條

業(yè)務(wù)人員開(kāi)展盡職調(diào)查工作，首先應(yīng)制訂盡職調(diào)查計(jì)劃，并按計(jì)劃實(shí)施相關(guān)工作及編制工作底稿，最后形成相應(yīng)的盡職調(diào)查報(bào)告。在公司履行保薦職責(zé)期間，業(yè)務(wù)人員還應(yīng)對(duì)盡職調(diào)查事項(xiàng)進(jìn)行跟蹤調(diào)查。

第十四條

盡職調(diào)查應(yīng)根據(jù)調(diào)查目的制訂相應(yīng)的計(jì)劃，調(diào)查計(jì)劃應(yīng)主要包括：調(diào)查的時(shí)間安排、地點(diǎn)、實(shí)施方式、調(diào)查對(duì)象、配合調(diào)查人員、調(diào)查內(nèi)容、擬達(dá)成目標(biāo)等。調(diào)查計(jì)劃要求形成書(shū)面材料，在必要的時(shí)候需提前送達(dá)調(diào)查對(duì)象。進(jìn)入輔導(dǎo)階段的調(diào)查計(jì)劃應(yīng)作為工作底稿留存。

第十五條

盡職調(diào)查的實(shí)施包括調(diào)查工作及工作底稿編制兩部分。調(diào)查工作分為現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查?，F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查是指業(yè)務(wù)人員在發(fā)行人及相關(guān)各方（以下通稱(chēng)“調(diào)查對(duì)象”）的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理場(chǎng)所以及其他相關(guān)場(chǎng)所，采取查閱、復(fù)制文件和資料、查看實(shí)物、談話及詢問(wèn)等多種方式，對(duì)調(diào)查對(duì)象的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的全面調(diào)查行為。非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查是指業(yè)務(wù)人員采取現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查以外的方式，對(duì)調(diào)查對(duì)象的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的全面調(diào)查行為。業(yè)務(wù)人員應(yīng)嚴(yán)格按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施的《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，開(kāi)展盡職調(diào)查工作。

工作底稿是指保薦人在從事保薦業(yè)務(wù)全部過(guò)程中獲取和編寫(xiě)的，與保薦業(yè)務(wù)有關(guān)的各種資料和工作記錄的總稱(chēng)。業(yè)務(wù)人員應(yīng)嚴(yán)格按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)工作底稿指引》的要求編制和管理盡職調(diào)查工作底稿。

第十六條

業(yè)務(wù)人員完成階段性盡職調(diào)查工作后，應(yīng)根據(jù)調(diào)查情況形成階段性盡職調(diào)查報(bào)告。根據(jù)保薦業(yè)務(wù)所處的不同階段，階段性盡職調(diào)查報(bào)告主要類(lèi)型包括：

1、業(yè)務(wù)部門(mén)內(nèi)部項(xiàng)目評(píng)議階段的盡職調(diào)查報(bào)告；

2、申請(qǐng)項(xiàng)目立項(xiàng)階段的盡職調(diào)查報(bào)告；

3、簽署財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議階段的盡職調(diào)查報(bào)告；

4、簽署輔導(dǎo)協(xié)議階段的輔導(dǎo)備案表；

5、為出具保薦意見(jiàn)而形成的發(fā)行保薦書(shū)及發(fā)行保薦工作報(bào)告。第十七條

階段性盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容應(yīng)包括：調(diào)查目的、調(diào)查時(shí)間、調(diào)查內(nèi)容、履行的程序、核查的文件、現(xiàn)場(chǎng)檢查的資料、調(diào)查結(jié)論、其他應(yīng)說(shuō)明的事項(xiàng)等。每項(xiàng)調(diào)查結(jié)論均應(yīng)載明得出結(jié)論的查證過(guò)程及事實(shí)依據(jù)。每階段調(diào)查報(bào)告應(yīng)包括前階段的盡職調(diào)查報(bào)告。第十八條

階段性盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)由業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人簽署，簽署輔導(dǎo)協(xié)議階段的輔導(dǎo)備案表和為出具保薦意見(jiàn)而形成的發(fā)行保薦書(shū)還應(yīng)由相關(guān)保薦代表人簽署。第十九條

對(duì)已形成調(diào)查結(jié)論并進(jìn)入下一保薦階段的盡職調(diào)查事項(xiàng)，業(yè)務(wù)人員應(yīng)根據(jù)發(fā)行人及其所處行業(yè)變化、證券市場(chǎng)的重大變化及時(shí)補(bǔ)充調(diào)查，并據(jù)此維持或調(diào)整調(diào)查結(jié)論，規(guī)避相關(guān)保薦風(fēng)險(xiǎn)。

第四章

操作范例

第二十條

盡職調(diào)查的范圍和程度應(yīng)由保薦代表人根據(jù)不同行業(yè)的特點(diǎn)和不同事件的重要性水平來(lái)確定。

第二十一條

盡職調(diào)查的具體方法和手段包括但不限于：收集原始資料、政策法規(guī)，調(diào)檔查閱歷史資料，訪談、咨詢、走訪、會(huì)議，現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察，實(shí)物資產(chǎn)監(jiān)盤(pán)，發(fā)函詢證，抽查，審慎復(fù)核其他中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)，發(fā)行人及相關(guān)機(jī)構(gòu)或人員書(shū)面聲明，計(jì)算、分析、判斷等。第二十二條

業(yè)務(wù)人員應(yīng)參考附件樣式，確定各種不同調(diào)查方法的具體實(shí)施流程、重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)，并編制工作底稿。

第五章

附則

第二十三條

階段性盡職調(diào)查工作完成后、保薦責(zé)任解除前，業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)參照本指引的規(guī)定，持續(xù)履行盡職調(diào)查義務(wù)。

如果發(fā)生對(duì)原盡職調(diào)查結(jié)論有重大影響且可能產(chǎn)生新的保薦責(zé)任的事項(xiàng)，業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行相關(guān)的盡職調(diào)查義務(wù)、出具新的專(zhuān)項(xiàng)盡職調(diào)查報(bào)告，并在此基礎(chǔ)上對(duì)發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行募集文件做相應(yīng)修改。

第二十四條

公司不需承擔(dān)保薦責(zé)任的，盡職調(diào)查工作參照本指引的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行。第二十五條

本指引由投資銀行事業(yè)部負(fù)責(zé)解釋和修訂。第二十六條

本指引自發(fā)布之日起施行。

附件：

1、收集原始資料、政策法規(guī)、調(diào)檔查閱歷史資料

2、訪談、咨詢、走訪、會(huì)議

3、現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察

4、實(shí)物資產(chǎn)監(jiān)盤(pán)

5、發(fā)函詢證

6、抽查

7、審慎復(fù)核其他中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)

8、發(fā)行人及相關(guān)機(jī)構(gòu)或人員書(shū)面聲明

9、計(jì)算、分析、判斷

10、保薦代表人盡職調(diào)查工作日志

附件：

一、收集原始資料、政策法規(guī)、調(diào)檔查閱歷史資料

（一）實(shí)施流程

（二）重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)

1、取得發(fā)行人基本情況資料，主要內(nèi)容包括：（1）發(fā)行人改制的相關(guān)資料（2）發(fā)行人設(shè)立的相關(guān)資料（3）發(fā)行人歷史沿革的相關(guān)資料（4）發(fā)行人股東及發(fā)起人的出資資料（5）發(fā)行人重大股權(quán)變動(dòng)的相關(guān)資料（6）發(fā)行人重大重組情況的相關(guān)資料（7）發(fā)行人主要股東情況的相關(guān)資料（8）發(fā)行人員工情況的相關(guān)資料（9）發(fā)行人獨(dú)立情況的相關(guān)資料

（10）發(fā)行人內(nèi)部職工股等情況的相關(guān)資料（11）發(fā)行人商業(yè)信用情況的相關(guān)資料

2、了解行業(yè)監(jiān)管體制和政策趨勢(shì)，收集行業(yè)主管部門(mén)制定的發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理方面的法律法規(guī)及規(guī)范性文件；

3、收集行業(yè)雜志、行業(yè)分析報(bào)告、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手意見(jiàn)、行業(yè)專(zhuān)家意見(jiàn)、行業(yè)協(xié)會(huì)意見(jiàn)。了解發(fā)行人所屬行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)容量、市場(chǎng)細(xì)分、市場(chǎng)化程度、進(jìn)入壁壘、供求狀況、競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)利潤(rùn)水平和未來(lái)變動(dòng)情況，判斷行業(yè)的發(fā)展前景及行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素，了解行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)及其市場(chǎng)份額情況，調(diào)查競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，分析發(fā)行人在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位及變動(dòng)情況；

4、收集發(fā)行人會(huì)計(jì)管理的相關(guān)資料，核查發(fā)行人的會(huì)計(jì)管理是否涵蓋所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，是否制訂了專(zhuān)門(mén)的、操作性強(qiáng)的會(huì)計(jì)制度，分析評(píng)價(jià)發(fā)行人會(huì)計(jì)管理內(nèi)部控制的完整性、合理性及有效性。

（三）工作底稿范例 編號(hào) 章節(jié)名 文件名 日期 冊(cè)號(hào) 頁(yè)數(shù) 備注發(fā)行人基本情況

1-1 改制與設(shè)立

1-1-1 改制前原企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)資料及審計(jì)報(bào)告

1-1-2 上級(jí)主管部門(mén)同意改制的批復(fù)文件

1-1-3 發(fā)行人的改制重組方案,包括業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債務(wù)、人員等的重組安排

1-1-4 改制時(shí)所做的專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等

1-1-4-1 審計(jì)報(bào)告

1-1-4-2 評(píng)估報(bào)告

1-1-4-3 驗(yàn)資報(bào)告

1-1-4-4 國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的備案文件、國(guó)有股權(quán)管理文件(如有)

1-1-5 發(fā)行人設(shè)立的政府批準(zhǔn)文件、法律文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、工商登記文件

1-1-6 發(fā)起人協(xié)議、創(chuàng)立文件

1-1-7 發(fā)行人設(shè)立時(shí)的公司章程

1-1-8 改制前原企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)構(gòu)成情況的說(shuō)明

1-1-9 發(fā)行人成立時(shí)擁有的主要資產(chǎn)和業(yè)務(wù)情況說(shuō)明

1-1-10 發(fā)行人成立后主要發(fā)起人擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事業(yè)務(wù)情況的說(shuō)明

1-1-11 改制前原企業(yè)業(yè)務(wù)流程、改制后發(fā)行人業(yè)務(wù)流程,以及原企業(yè)和發(fā)行人業(yè)務(wù)流程間聯(lián)系的說(shuō)明

1-1-12 發(fā)行人成立以來(lái),在生產(chǎn)管理方面與主要發(fā)起人的關(guān)聯(lián)關(guān)系及演變過(guò)程的說(shuō)明

1-2 歷史沿革

1-2-1 發(fā)行人歷次變更的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、歷次備案的公司章程以及相關(guān)的工商登記文件

1-2-1-1 設(shè)立登記申請(qǐng)書(shū)等

1-2-1-2 設(shè)立登記注冊(cè)書(shū)

1-2-1-3 年檢報(bào)告

1-2-1-4 其他資料

二、訪談、咨詢、走訪、會(huì)議

（一）實(shí)施流程

（二）重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)

1、通過(guò)訪談發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其員工，咨詢中介機(jī)構(gòu)，核查發(fā)行人在改制時(shí)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債務(wù)、人員等重組情況，分析判斷是否符合法律、法規(guī)，是否符合證券監(jiān)管、國(guó)有資產(chǎn)管理、稅收管理、勞動(dòng)保障等相關(guān)規(guī)定；

2、通過(guò)走訪主管機(jī)構(gòu)、咨詢中介機(jī)構(gòu)、訪談發(fā)行人及其主要股東的高管人員及員工，調(diào)查主要股東是否存在影響發(fā)行人正常經(jīng)營(yíng)管理、侵害發(fā)行人及其他股東的利益、違反相關(guān)法律法規(guī)等情形；

3、通過(guò)實(shí)地走訪發(fā)行人員工的工作生活場(chǎng)所、訪談發(fā)行人員工，了解發(fā)行人員工的工作面貌及調(diào)查發(fā)行人在執(zhí)行國(guó)家用工制度、勞動(dòng)保護(hù)制度、社會(huì)保障制度、住房制度和醫(yī)療保障制度等方面是否存在違法、違規(guī)情況；

4、對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品大量出口的，應(yīng)咨詢或走訪海關(guān)等相關(guān)機(jī)構(gòu)，調(diào)查其銷(xiāo)售方式、銷(xiāo)售途徑和客戶回款情況，確認(rèn)銷(xiāo)售的真實(shí)性，判斷收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的合理性；

5、通過(guò)訪談發(fā)行人及其控股股東或?qū)嶋H控制人、實(shí)地走訪生產(chǎn)或銷(xiāo)售部門(mén)，調(diào)查發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人及其控制的企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)性質(zhì)、客戶對(duì)象、與發(fā)行人產(chǎn)品的可替代性等情況，判斷是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；

6、通過(guò)走訪有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、訪談發(fā)行人高管人員或財(cái)務(wù)人員、咨詢中介機(jī)構(gòu)，核查發(fā)行人所有對(duì)外擔(dān)保（包括抵押、質(zhì)押、保證等）合同。

（三）工作底稿格式

訪談紀(jì)要

發(fā)行人名稱(chēng)： 訪談對(duì)象： 訪談目的： 訪談時(shí)間： 訪談地點(diǎn)： 訪談?dòng)涗?/p>

訪談效果評(píng)價(jià)

訪談對(duì)象（簽名）： 日期： 業(yè)務(wù)人員（簽名）： 日期：

三、現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察

（一）實(shí)施流程

（二）重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)

1、調(diào)查發(fā)行人的機(jī)構(gòu)是否與控股股東或?qū)嶋H控制人完全分開(kāi)且獨(dú)立運(yùn)作，是否存在混合經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情形，是否完全擁有機(jī)構(gòu)設(shè)置自主權(quán)等，判斷其機(jī)構(gòu)獨(dú)立性；

2、核查發(fā)行人主要設(shè)備、房產(chǎn)等資產(chǎn)的成新率和剩余使用年限，在發(fā)行人及其下屬公司的分布情況。關(guān)注是否存在閑置，是否對(duì)閑置資產(chǎn)做出安排；涉及租賃的，應(yīng)取得租賃合同，分析相關(guān)條款和實(shí)際執(zhí)行情況；涉及關(guān)聯(lián)方租賃的，應(yīng)分析租賃的必要性、合理性和租賃價(jià)格的公允性；

3、核查固定資產(chǎn)的使用狀況、在建工程的施工進(jìn)度。確認(rèn)固定資產(chǎn)的使用狀態(tài)是否良好，在建工程是否達(dá)到結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的條件，了解是否存在已長(zhǎng)期停工的在建工程、長(zhǎng)期未使用的固定資產(chǎn)等情況；

4、考察發(fā)行人產(chǎn)、供、銷(xiāo)系統(tǒng)調(diào)查分析其是否具有完整的業(yè)務(wù)流程、獨(dú)立的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所以及獨(dú)立的采購(gòu)、銷(xiāo)售系統(tǒng)，調(diào)查分析其對(duì)產(chǎn)供銷(xiāo)系統(tǒng)和下屬公司的控制情況；

5、察看發(fā)行人員工工作情況，調(diào)查發(fā)行人員工的年齡、教育、專(zhuān)業(yè)等結(jié)構(gòu)分布情況及近年來(lái)的變化情況，分析其變化的趨勢(shì)；了解發(fā)行人員工的工作面貌、工作熱情和工作的滿意程度；調(diào)查發(fā)行人在執(zhí)行國(guó)家用工制度、勞動(dòng)保護(hù)制度、社會(huì)保障制度、住房制度和醫(yī)療保障制度等方面是否存在違法、違規(guī)情況；

6、核查質(zhì)量管理的組織設(shè)置、質(zhì)量控制制度及實(shí)施情況；

7、觀察三廢的排放情況，核查有無(wú)污染處理設(shè)施及其實(shí)際運(yùn)行情況，并走訪周?chē)用瘛?/p>

（三）工作底稿格式

現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察紀(jì)要

發(fā)行人名稱(chēng)： 發(fā)行人代表： 業(yè)務(wù)人員： 目的：

現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察記錄

現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地考察結(jié)論

發(fā)行人代表（簽字）： 日期： 業(yè)務(wù)人員（簽字）： 日期：

四、實(shí)物資產(chǎn)監(jiān)盤(pán)

（一）實(shí)施流程

（二）重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)

1、對(duì)房產(chǎn)、主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備、存貨等主要財(cái)產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)盤(pán)；

2、在檢查已盤(pán)點(diǎn)的實(shí)物資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)從盤(pán)點(diǎn)記錄中選取項(xiàng)目追查至實(shí)物資產(chǎn)，以測(cè)試盤(pán)點(diǎn)記錄的準(zhǔn)確性；還應(yīng)當(dāng)從實(shí)物資產(chǎn)中選取項(xiàng)目追查至盤(pán)點(diǎn)記錄，以測(cè)試盤(pán)點(diǎn)記錄的完整性；

3、應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注存貨的移動(dòng)情況，防止遺漏或重復(fù)盤(pán)點(diǎn)。

（三）工作底稿格式

存貨監(jiān)盤(pán)計(jì)劃

發(fā)行人名稱(chēng)：

存貨監(jiān)盤(pán)的目標(biāo)和范圍

存貨監(jiān)盤(pán)的時(shí)間安排和人員分工

存貨監(jiān)盤(pán)的要點(diǎn)及關(guān)注事項(xiàng)

業(yè)務(wù)人員（簽名）： 日期：

存貨盤(pán)點(diǎn)表

發(fā)行人名稱(chēng)： 盤(pán)點(diǎn)時(shí)間： 存貨類(lèi)別：

序號(hào) 物資 名稱(chēng) 型號(hào) 規(guī)格 單位 單價(jià) 賬面數(shù) 盤(pán)存數(shù) 差異 原因 分析

數(shù)量 金額 數(shù)量 金額 數(shù)量 金額

五、發(fā)函詢證

（一）實(shí)施流程

（二）重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)

1、對(duì)大客戶，用函證的方法確定銷(xiāo)售業(yè)務(wù)發(fā)生的真實(shí)性；

2、對(duì)產(chǎn)品大量出口的，應(yīng)函證海關(guān)等相關(guān)機(jī)構(gòu)，調(diào)查其銷(xiāo)售方式、銷(xiāo)售途徑和客戶回款情況，確認(rèn)銷(xiāo)售的真實(shí)性；

3、通過(guò)向銀行函證等方式，核查定期存款賬戶、保證金賬戶、非銀行金融機(jī)構(gòu)賬戶等非日常結(jié)算賬戶形成原因及目前狀況；

4、通過(guò)向合同對(duì)方函證等方法，核查有關(guān)發(fā)行人的重大合同是否真實(shí)、是否均已提供，并核查合同條款是否合法、是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)；

5、詢證函經(jīng)發(fā)行人蓋章后，由項(xiàng)目組人員直接發(fā)出。

（三）工作底稿格式

企業(yè)詢證函

編號(hào)： ××（公司）：

本公司聘請(qǐng)的國(guó)信證券股份有限公司正在對(duì)本公司進(jìn)行盡職調(diào)查，按照盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則的有關(guān)要求，應(yīng)當(dāng)詢證本公司與貴公司的往來(lái)賬項(xiàng)等事項(xiàng)。下列數(shù)據(jù)出自本公司賬簿記錄，如與貴公司記錄相符，請(qǐng)?jiān)诒竞露恕靶畔⒆C明無(wú)誤”處簽章證明；如有不符，請(qǐng)?jiān)凇靶畔⒉环碧幜忻鞑环痤~?；睾?qǐng)直接寄至國(guó)信證券股份有限公司?；睾刂罚?/p>

郵編：

電話：

傳真：

聯(lián)系人：

（1）本公司與貴公司的往來(lái)賬項(xiàng)列示如下： 單位：元 截止日期 貴公司欠 欠貴公司 備

注

（2）其他事項(xiàng)

本函僅為復(fù)核賬目之用，并非催款結(jié)算。若款項(xiàng)在上述日期之后已經(jīng)付清，仍請(qǐng)及時(shí)函復(fù)為盼。

（公司蓋章）年

月

日 結(jié)論：（1）信息證明無(wú)誤。（公司蓋章）年

月

日 經(jīng)辦人：

（2）信息不符，請(qǐng)列明不符的詳細(xì)情況：（公司蓋章）年

月

日 經(jīng)辦人：

應(yīng)收賬款賬齡分析表

發(fā)行人名稱(chēng)

****年**月**日

貨幣單位： 顧客名稱(chēng) 期末余額 賬齡

1年以內(nèi) 1-2年 2-3年 3年以上

合計(jì)

應(yīng)收賬款函證結(jié)果匯總表

發(fā)行人名稱(chēng)：

****年**月**日 詢證函編號(hào) 債務(wù)人名稱(chēng) 債務(wù)人地址及聯(lián)系方式 賬面金額 函證日期 回函日期 確認(rèn)余額 差異金額及說(shuō)明 備注

第一次 第二次

合計(jì)

六、抽查

（一）實(shí)施流程

（二）重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)

1、如果存在影響成本的重大關(guān)聯(lián)采購(gòu)，抽查不同時(shí)點(diǎn)的關(guān)聯(lián)交易合同，分析不同時(shí)點(diǎn)的關(guān)聯(lián)采購(gòu)價(jià)格與當(dāng)時(shí)同類(lèi)原材料市場(chǎng)公允價(jià)格是否存在異常，判斷關(guān)聯(lián)采購(gòu)的定價(jià)是否合理，是否存在大股東與發(fā)行人之間的利益輸送或資金轉(zhuǎn)移情況；

2、抽查不同時(shí)點(diǎn)的關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售合同，分析不同時(shí)點(diǎn)銷(xiāo)售價(jià)格的變動(dòng)，并與同類(lèi)產(chǎn)品當(dāng)時(shí)市場(chǎng)公允價(jià)格比較；

3、抽查貨幣資金明細(xì)賬，重點(diǎn)核查大額貨幣資金的流出和流入，分析是否存在合理的業(yè)務(wù)背景，判斷其存在的風(fēng)險(xiǎn)；

4、抽查相應(yīng)的單證和合同，對(duì)賬齡較長(zhǎng)的大額應(yīng)收賬款，分析其發(fā)生的業(yè)務(wù)背景，核查其核算依據(jù)的充分性，判斷其收回風(fēng)險(xiǎn)。

（三）工作底稿格式

抽查表

發(fā)行人名稱(chēng)： 抽查項(xiàng)目： 抽查過(guò)程記錄

抽查結(jié)論或抽查出問(wèn)題摘要及其依據(jù)

業(yè)務(wù)人員（簽名）： 日期：

七、審慎復(fù)核其他中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)

（一）實(shí)施流程

（二）重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)

1、保薦機(jī)構(gòu)有充分理由確信中介機(jī)構(gòu)及其簽名人員出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)可能存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏等違法違規(guī)情形或者其他不當(dāng)情形的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)表意見(jiàn)；情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所報(bào)告；

2、募集說(shuō)明書(shū)所引用的審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)由有資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并由至少二名有從業(yè)資格的人員簽署；

3、募集說(shuō)明書(shū)所引用的法律意見(jiàn)書(shū)，應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所出具，并由至少二名經(jīng)辦律師簽署。

（三）工作底稿格式

審慎復(fù)核其他中介機(jī)構(gòu)意見(jiàn)

中介機(jī)構(gòu)：

審慎復(fù)核的項(xiàng)目： 審慎復(fù)核的主要內(nèi)容

審慎復(fù)核的差異

主動(dòng)與中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)商過(guò)程

結(jié)論及其依據(jù)

中介機(jī)構(gòu)人員（簽名）： 日期： 業(yè)務(wù)人員（簽名）： 日期：

八、發(fā)行人及相關(guān)機(jī)構(gòu)或人員書(shū)面聲明

（一）實(shí)施流程

（二）重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)

1、發(fā)行人三年內(nèi)如不存在違法違規(guī)行為，應(yīng)取得發(fā)行人明確的書(shū)面聲明；

2、就重大合同是否真實(shí)、是否均已提供，應(yīng)取得發(fā)行人高管人員的書(shū)面聲明；

3、就發(fā)行人對(duì)外擔(dān)保（包括抵押、質(zhì)押、保證等）和資金占用情況，應(yīng)取得發(fā)行人的書(shū)面聲明；

4、就發(fā)行人及其控股股東或?qū)嶋H控制人、控股子公司、發(fā)行人高管人員和核心技術(shù)人員是否存在作為一方當(dāng)事人的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)以及發(fā)行人高管人員和核心技術(shù)人員是否存在涉及刑事訴訟的情況，應(yīng)取得相關(guān)人員（單位）的書(shū)面聲明；

5、就高管人員及其近親屬以任何方式直接或間接持有發(fā)行人股份的情況、近三年所持股份的增減變動(dòng)以及所持股份的質(zhì)押或凍結(jié)情況，取得相關(guān)高管人員的書(shū)面聲明；

6、要求發(fā)行人控股股東或?qū)嶋H控制人對(duì)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出書(shū)面承諾；

7、要求發(fā)行人全體董事對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性做出書(shū)面承諾；

8、如發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員無(wú)兼職情況，應(yīng)取得相關(guān)人員的書(shū)面聲明。

（三）工作底稿格式 關(guān)于**的申請(qǐng)函

**（單位）：

因**（原因），授權(quán)***（身份證號(hào)：****，授權(quán)有效期：*年*月*日至*年*月*日）赴貴**（單位）查閱（復(fù)制）**（單位）以下資料： ?? ??

特此申請(qǐng)！

**（申請(qǐng)單位名稱(chēng)、公章）

****年**月**日

承諾函

致： *** 作為貴公司***發(fā)起人股東之一，以此函向貴公司做出如下承諾： ??

特此承諾

***公司（簽章）

****年**月**日

九、計(jì)算、分析、判斷

（一）實(shí)施流程

（二）重要事項(xiàng)強(qiáng)調(diào)

1、通過(guò)計(jì)算發(fā)行人最近幾期原材料類(lèi)存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)，判斷是否存在原材料積壓風(fēng)險(xiǎn)；

2、通過(guò)計(jì)算發(fā)行人主要產(chǎn)品（服務(wù)）的毛利率，并與同類(lèi)公司數(shù)據(jù)比較，分析發(fā)行人較同行業(yè)公司在成本方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或劣勢(shì)；

3、通過(guò)計(jì)算發(fā)行人產(chǎn)品的主要原材料、動(dòng)力、燃料的比重，分析評(píng)價(jià)其價(jià)格的變動(dòng)可能給發(fā)行人銷(xiāo)售和利潤(rùn)所帶來(lái)的重要影響；

4、在計(jì)算發(fā)行人向前十名客戶的銷(xiāo)售額時(shí)，受同一實(shí)際控制人控制的銷(xiāo)售客戶，應(yīng)合并計(jì)算銷(xiāo)售額；

5、在計(jì)算發(fā)行人向前十名供應(yīng)商的采購(gòu)額時(shí)，受同一實(shí)際控制人控制的供應(yīng)商，應(yīng)合并計(jì)算采購(gòu)額；

6、通過(guò)計(jì)算發(fā)行人關(guān)聯(lián)采購(gòu)額和關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售額分別占其同期采購(gòu)總額和銷(xiāo)售總額的比例，分析是否存在影響發(fā)行人獨(dú)立性的重大或頻繁的關(guān)聯(lián)交易，判斷其業(yè)務(wù)獨(dú)立性；計(jì)算關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)余額分別占發(fā)行人應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)余額的比例，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)性和關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性；對(duì)經(jīng)常性的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)計(jì)算關(guān)聯(lián)交易金額占營(yíng)業(yè)收入或營(yíng)業(yè)成本的比重、占同類(lèi)型交易的比重，并分析關(guān)聯(lián)交易增減變化的趨勢(shì)以及與交易相關(guān)的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)余額及增減變化的原因；

7、通過(guò)計(jì)算發(fā)行人各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析發(fā)行人各年度盈利能力及其變動(dòng)情況，分析母公司報(bào)表和合并報(bào)表的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)來(lái)源，判斷發(fā)行人盈利能力的持續(xù)性；

8、通過(guò)計(jì)算發(fā)行人各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合發(fā)行人的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外融資及或有負(fù)債等情況，分析發(fā)行人各年度償債能力及其變動(dòng)情況，判斷發(fā)行人的償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)；

9、通過(guò)計(jì)算發(fā)行人各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、發(fā)行人生產(chǎn)模式及物流管理、銷(xiāo)售模式及賒銷(xiāo)政策等情況，分析發(fā)行人各年度營(yíng)運(yùn)能力及其變動(dòng)情況，判斷發(fā)行人經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

（三）工作底稿格式

計(jì)算分析判斷表

發(fā)行人名稱(chēng)：

計(jì)算分析判斷的項(xiàng)目： 計(jì)算分析判斷的主要內(nèi)容

計(jì)算分析判斷的主要依據(jù)

結(jié)論

業(yè)務(wù)人員（簽名）： 日期：

十、保薦代表人盡職調(diào)查工作日志 序列 日期 事項(xiàng) 結(jié)論 執(zhí)行人 備注 1

保薦代表人：

備注：保薦代表人需在每一頁(yè)簽字。

第二篇：盡職調(diào)查

盡職調(diào)查

由中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)的配合下，對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核，多發(fā)生在企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票上市和企業(yè)收購(gòu)以及基金管理中。盡職調(diào)查的目的是使買(mǎi)方盡可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)他們要購(gòu)買(mǎi)的股份或資產(chǎn)的全部情況。從買(mǎi)方的角度來(lái)說(shuō)，盡職調(diào)查也就是風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)買(mǎi)方和他們的融資者來(lái)說(shuō)，并購(gòu)本身存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，諸如，目標(biāo)公司過(guò)去財(cái)務(wù)帳冊(cè)的準(zhǔn)確性；并購(gòu)以后目標(biāo)公司的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來(lái)；是否存在任何可能導(dǎo)致目標(biāo)公司運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作分崩離析的任何義務(wù)。因而，買(mǎi)方有必要通過(guò)實(shí)施盡職調(diào)查來(lái)補(bǔ)救買(mǎi)賣(mài)雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過(guò)盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)和法律問(wèn)題，買(mǎi)賣(mài)雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判，同時(shí)買(mǎi)方可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)。

第三篇：盡職調(diào)查[推薦]

1.（二）開(kāi)展法律盡職調(diào)查、做好

（二）開(kāi)展法律盡職調(diào)查、做好法律評(píng)估境外投資的可行性研究階段，通常會(huì)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、法律與技術(shù)等方面的盡職調(diào)查，在這三方面盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上制作項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告或投資分析報(bào)告，以進(jìn)行投資的初步?jīng)Q策。其中，法律盡職調(diào)查是至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。境外投資法律盡職調(diào)查的范圍因項(xiàng)目而異，應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)制作不同的盡職調(diào)查清單。開(kāi)展境外投資法律盡職調(diào)查具有重要意義。主要表現(xiàn)在：可以深入了解項(xiàng)目所在地的相關(guān)法律與政策、了解擬投資項(xiàng)目所屬行業(yè)的相關(guān)法律與政策；了解被投資主體或合作伙伴的經(jīng)營(yíng)狀況及法律狀況，對(duì)被投資主體或合作伙伴進(jìn)行法律評(píng)估；為下一步選擇投資方式、設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)提供基礎(chǔ)；為了解項(xiàng)目的審批程序與流程提供基礎(chǔ)。

第四篇：盡職調(diào)查

盡職調(diào)查

2010-02-22作者：佚名文章來(lái)源：EZCapital點(diǎn)擊量：16195

通過(guò)溝通，如果VC對(duì)你的企業(yè)感興趣，為了保證雙方合作的順利進(jìn)行，VC會(huì)出一份投資協(xié)議條款（Term Sheet）。談判達(dá)成了一致意見(jiàn)并簽署后，接下來(lái)他們就要做詳盡的調(diào)查，即盡職調(diào)查（Due Diligence, DD）,包括業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、法律等方面。盡職調(diào)查需雙方預(yù)先同意，其目的詳細(xì)了解和確認(rèn)前期雙方溝通的事實(shí)、評(píng)估投資后的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也是為了能在投資后有針對(duì)性地提供增值服務(wù)。

什么是盡職調(diào)查

盡職調(diào)查就是對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)做一個(gè)全面深入的審核。如果VC內(nèi)部沒(méi)有懂行的專(zhuān)業(yè)人士，他們也可能請(qǐng)外部的咨詢顧問(wèn)對(duì)市場(chǎng)和技術(shù)作一個(gè)評(píng)估。財(cái)務(wù)方面的盡職調(diào)查一般要請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的審計(jì)師來(lái)做，會(huì)出一份專(zhuān)業(yè)的會(huì)計(jì)師審計(jì)報(bào)告，以匯總說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和會(huì)計(jì)政策。法律方面通常是有專(zhuān)業(yè)律師來(lái)完成。

盡職調(diào)查的過(guò)程一般需要幾個(gè)星期的時(shí)間，當(dāng)然也有這樣的VC，他們對(duì)企業(yè)的技術(shù)和市場(chǎng)很了解，又有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，這樣只要幾天仔細(xì)的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研就可以做出最終投資決定。

企業(yè)如何對(duì)待VC的盡職調(diào)查

一份完美的商業(yè)計(jì)劃書(shū)、一個(gè)精心準(zhǔn)備的幻燈演示和富有感染力的表達(dá)能力，只能贏得VC的興趣和投資意向；但要最終獲得資金，還需要在盡職調(diào)查過(guò)程中讓投資人全面了解企業(yè)法律結(jié)構(gòu)的演變歷史、歷史經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展預(yù)期、財(cái)務(wù)狀況和盈利開(kāi)支預(yù)測(cè)、以及公司的內(nèi)部管理狀況；同時(shí)也要配合VC向合作伙伴、客戶和供應(yīng)商了解企業(yè)的市場(chǎng)和資源，這樣才能以充分的證據(jù)證實(shí)自己企業(yè)物有所值。

VC在盡職調(diào)查過(guò)程中會(huì)提出大量的問(wèn)題，要求查驗(yàn)很多歷史資料。這不但是企業(yè)證明自己的機(jī)會(huì)，也是企業(yè)發(fā)現(xiàn)自身問(wèn)題、提高自我的機(jī)會(huì)。面對(duì)近乎繁瑣的提問(wèn)和查證，企業(yè)家需要心平氣和的積極配合。

VC對(duì)企業(yè)盡職調(diào)查的內(nèi)容

盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括以下這些方面：

管理人員的背景調(diào)查

市場(chǎng)評(píng)估

銷(xiāo)售和采購(gòu)訂單的完成情況

環(huán)境評(píng)估

生產(chǎn)運(yùn)作系統(tǒng)

管理信息系統(tǒng)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法及過(guò)去預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性

銷(xiāo)售量及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的假設(shè)前提

財(cái)務(wù)報(bào)表、銷(xiāo)售和采購(gòu)的票據(jù)的核實(shí)

當(dāng)前的現(xiàn)金、應(yīng)收應(yīng)付及債務(wù)狀況

貸款的可能性

資產(chǎn)核查，庫(kù)存和設(shè)備清單的核實(shí)

工資福利和退休基金的安排

租賃、銷(xiāo)售、采購(gòu)、雇傭等方面的合約

潛在的法律糾紛

盡職調(diào)查過(guò)程中，VC不但會(huì)仔細(xì)參觀企業(yè)，與企業(yè)的中高層管理人員交談，還會(huì)發(fā)給企業(yè)一份從幾頁(yè)到幾十頁(yè)不等的盡職調(diào)查清單，要求公司提供企業(yè)的歷史變更、重大合同、財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、各項(xiàng)細(xì)分的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及客戶名單、供應(yīng)商名單、技術(shù)及產(chǎn)品說(shuō)明和成功案例分析等等。VC可能還會(huì)咨詢你的供應(yīng)商、客戶、律師和貸款銀行，乃至管理人員過(guò)去的雇主和同事。他們甚至?xí)フ{(diào)查提供信息的有關(guān)人員，以證明提供的信息是否可信。

做好對(duì)VC的盡職調(diào)查

VC與創(chuàng)業(yè)企業(yè)家之間不是一種一次性的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，而是一種長(zhǎng)期的合作關(guān)系。

選擇投資伙伴就象選擇結(jié)婚對(duì)象，雙方在簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議之前必須充分相互了解。和VC在做投資決定前一樣，企業(yè)在選擇VC前也應(yīng)該做充分地盡職調(diào)查。

VC往往會(huì)在公司簡(jiǎn)介中說(shuō)他們?cè)敢庠谀承╊I(lǐng)域投資，并能提供良好服務(wù)，但僅憑這些簡(jiǎn)介是不足信的。例如VC說(shuō)他們可以提供管理咨詢，那就請(qǐng)他們介紹成功的實(shí)例和投資經(jīng)理本身的管理經(jīng)驗(yàn)。企業(yè)家還應(yīng)該從各方面打聽(tīng)VC的實(shí)際情況，特別是向他們?cè)?jīng)投資過(guò)的企業(yè)詢問(wèn)，這種詢問(wèn)獲得的信息往往最為可信。

尋求投資的企業(yè)家可以向接受過(guò)投資的企業(yè)詢問(wèn)的問(wèn)題有：

你對(duì)投資者是否足夠信任？

你認(rèn)為他們是否公正？

他們是否難以對(duì)付？

要花費(fèi)多長(zhǎng)時(shí)間才能得到他們的資助?

你的投資者愿與你在一個(gè)持續(xù)的基礎(chǔ)上合作嗎？

他們?cè)趨⑴c管理方面有多活躍？

在你遇到困難時(shí)，他們是如何做的？

在后繼融資這件事上，他們有多大的幫助？

他們做事是像你的合伙人還是像局外建議人？

如果你從頭再來(lái)，你是否還會(huì)從他們那里籌措資金？

如果以上問(wèn)題的答案是令人滿意或基本令人滿意，則表明這個(gè)VC是一個(gè)好的合作伙伴，否則你就應(yīng)該另覓VC。

如果你了解到你聯(lián)系的VC以前從來(lái)沒(méi)有做過(guò)創(chuàng)業(yè)投資，那么你們下一步的合作很可能會(huì)面臨很多問(wèn)題。創(chuàng)業(yè)企業(yè)不可避免地會(huì)遇到許多波折，沒(méi)有思想準(zhǔn)備的VC會(huì)因此與企業(yè)家關(guān)系緊張，嚴(yán)重者會(huì)半途撤資。

如果VC的內(nèi)部審核程序要很長(zhǎng)時(shí)間、他們對(duì)其將提供的幫助和資源過(guò)分夸張、他們過(guò)去投資的企業(yè)對(duì)他們的評(píng)價(jià)不高、或者他們的資金量很少而很難保證必要的追加投資，那么融資企業(yè)就必須認(rèn)真估量是否應(yīng)該找這樣的投資人了。

第五篇：盡職調(diào)查提綱

盡職調(diào)查

一、客戶基本情況

1、基本情況：名稱(chēng)、行業(yè)、注冊(cè)資金、成立時(shí)間、規(guī)模（銷(xiāo)售、資產(chǎn)等）、法定代表人、實(shí)際控制人等。

2、歷史沿革：企業(yè)成立以來(lái)主要股權(quán)、法定代表人（實(shí)際控制人）、注冊(cè)資本、經(jīng)營(yíng)范圍及主營(yíng)（核心）業(yè)務(wù)的發(fā)展演變過(guò)程等情況。

3、主要股東：背景、主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要財(cái)務(wù)狀況、資信狀況、支持力度。

4、人員情況：核心管理層（公司實(shí)際控制人、法定代表人、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人）的履歷、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)及個(gè)人誠(chéng)信情況；員工數(shù)量及工種配置；激勵(lì)機(jī)制：從管理層持股情況、管理層薪酬結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，員工績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制、人員聘任等方面評(píng)價(jià)企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制。

5、組織架構(gòu)：內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的職能分工、機(jī)構(gòu)設(shè)置、關(guān)鍵崗位設(shè)置、內(nèi)部控制及治理流程模式；主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、銷(xiāo)售、工程、財(cái)務(wù)及資金管理模式。

6、對(duì)外擔(dān)保：包括對(duì)外擔(dān)保金額、被擔(dān)保對(duì)象、擔(dān)保集中度、擔(dān)保內(nèi)容、擔(dān)保期限、擔(dān)保債務(wù)狀況等。

7、信用狀況：人行征信、主管部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)、工商、稅務(wù)等記錄；是否被列入環(huán)保黑名單，是否存在環(huán)保方面不良記錄；是否涉及重大訴訟或法律糾紛。

8、主要投資和關(guān)聯(lián)關(guān)系：經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)交易情況；非經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)資金占用或被占用情況；關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況等。

二、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況

1.宏觀形勢(shì)：當(dāng)前實(shí)施的國(guó)家宏觀調(diào)控、環(huán)保、外貿(mào)政策、匯率利率調(diào)整對(duì)客戶的影響。

2.業(yè)務(wù)板塊：各業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)盈利的途徑、方式及可持續(xù)性。

3.市場(chǎng)情況：市場(chǎng)份額、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)供求及穩(wěn)定性、在市場(chǎng)上的定價(jià)權(quán)、行業(yè)地位及可持續(xù)性。

4.主導(dǎo)產(chǎn)品：主導(dǎo)產(chǎn)品生產(chǎn)及銷(xiāo)售能力、目前實(shí)際銷(xiāo)售接單與前期的變化情況和趨勢(shì)。

5.核心競(jìng)爭(zhēng)力：核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利點(diǎn)，包括但不限于：資源壟斷、成本控制能力、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)能力、技術(shù)或經(jīng)營(yíng)模式先進(jìn)性、質(zhì)量專(zhuān)長(zhǎng)、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、資產(chǎn)規(guī)模、資金實(shí)力以及人才資源等等各類(lèi)有形與無(wú)形的競(jìng)爭(zhēng)力。

6.主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行比較，在經(jīng)營(yíng)模式、企業(yè)有形及無(wú)形資源、企業(yè)人力財(cái)物等方面的優(yōu)劣勢(shì)。

7.發(fā)展規(guī)劃：近期規(guī)劃及遠(yuǎn)期發(fā)展戰(zhàn)略，包括規(guī)模擴(kuò)張或規(guī)?？刂埔?guī)劃、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型規(guī)劃；專(zhuān)業(yè)化全產(chǎn)業(yè)、多元化發(fā)展戰(zhàn)略，地區(qū)化經(jīng)營(yíng)、跨區(qū)域或國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略等；近期重大投資及在建項(xiàng)目情況，包括股權(quán)投資、金融資產(chǎn)投資、實(shí)物或無(wú)形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資等；

8.采購(gòu)和銷(xiāo)售：原材料采購(gòu)策略、與供應(yīng)商的議價(jià)能力以及應(yīng)付預(yù)付款管理措施；下游客戶群定位、銷(xiāo)售策略、銷(xiāo)售議價(jià)能力、定價(jià)策略以及商業(yè)信用政策、應(yīng)收賬款管理措施。

9.主要業(yè)務(wù)流程：采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售流程及主要環(huán)節(jié)，采購(gòu)付款及銷(xiāo)售回款流程和時(shí)間控制。

三、銀企合作情況 主要合作銀行合作情況。

四、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

銷(xiāo)售收入、利潤(rùn)、資產(chǎn)規(guī)模、存貨、應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付、現(xiàn)金流等。