第一篇：銀行金融市場業(yè)務(wù)知識培訓測試(答案)

金融市場基礎(chǔ)知識測試題

姓名： 支行/部門： 得分：

一、單選題（每題3分，共10題）

1.（D）是指以期限在一年及一年以下的金融資產(chǎn)為交易標的物的短期金融市場。

A黃金市場 B外匯市場 C資本市場 D貨幣市場 2.（C）是指期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易市場。A黃金市場 B外匯市場 C資本市場 D貨幣市場 3.下列債券風險權(quán)重為20%的是（A）

A鐵道債 B三個月以上同業(yè)存單 C國債 D短期融資券

4.下列哪種（C）債券，其取得的利息收入，減半征收企業(yè)所得稅。A國債 B地方政府債 C鐵道債 D農(nóng)發(fā)行債券

5.根據(jù)中央五部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)[2014]127號），單家商業(yè)銀行對單一金融機構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風險權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，不得超過該銀行一級資本的（D）。

A 10% B 15% C 20% D 50%

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6.根據(jù)中央五部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)[2014]127號），單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過該銀行負債總額的（B）

A二分之一 B三分之一 C四分之一 D五分之一

7.根據(jù)《關(guān)于金融機構(gòu)同業(yè)往來等增值稅政策的補充通知》（財稅[2016]70號），投資同業(yè)存單、金融債券、同業(yè)存單、同業(yè)拆借等同業(yè)業(yè)務(wù)獲取利息的增值稅率為（A）。A 0 B 3% C 5% D 6% 8.根據(jù)中國銀監(jiān)會合作金融機構(gòu)監(jiān)管部《關(guān)于加強農(nóng)村中小金融機構(gòu)非標準化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)事項的通知》銀監(jiān)辦發(fā)[2014]11號，以理財資金投資非標資產(chǎn)的，原則上應(yīng)滿足監(jiān)管評級在（B）以上。

A 一級（含）B 二級（含）C 三級（含）D四級（含）

9.月末投資農(nóng)業(yè)銀行一筆非保本同業(yè)理財資產(chǎn)1億元，期限2個月，對應(yīng)的底層資產(chǎn)為30%投向國債和央票等利率產(chǎn)品；20%投向半年期同業(yè)存單；50%投向短期融資券。則該筆非保本浮動收益理財產(chǎn)品的加權(quán)風險資產(chǎn)為（B）。

A 1億 B 0.55億 C 0.5億 D 0.2億

10.月末一筆債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)，本行為買入返售方，賣出回購方為某城商行，業(yè)務(wù)期限為1個月，金額1億元，質(zhì)押券為進出口行債

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券，那么該筆業(yè)務(wù)占本行風險資產(chǎn)為（A）。A 0 B 0.2億 C 0.5億 D 1億

二、多選題（每題4分，共10題，錯選漏選不得分）1.下列業(yè)務(wù)哪些屬于貨幣市場業(yè)務(wù)（ABD）。A同業(yè)拆借 B同業(yè)存款 C股票投資 D票據(jù)貼現(xiàn) 2.下列市場哪些屬于資本市場（BD）。A黃金市場 B股票市場 C外匯市場 D債券市場 3.下列屬于一級市場的是（ABC）。

A股票IPO B股票定增 C債券承銷 D債券買賣 4.下列屬于二級市場的是（AC）。

A股票買賣 B股票定增 C債券買賣 D債券分銷

5.廣義上的票據(jù)包括各種有價證券和憑證，如（ABCD）等。A股票 B國庫券 C企業(yè)債券 D發(fā)票

6．根據(jù)中央五部委《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)[2014]127號）對同業(yè)業(yè)務(wù)的定義，同業(yè)存款業(yè)務(wù)按照期限、業(yè)務(wù)關(guān)系和用途分為（AB）。

A結(jié)算性同業(yè)存款 B非結(jié)算性同業(yè)存款

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C活期存款 D定期存款 7.下列債券風險權(quán)重為零的有（CD）。A地方政府債 B鐵道債 C國開行債券 D央行票據(jù) 8.下列債券風險權(quán)重為25%的是（CD）。A鐵道債 B地方政府債

C一年期同業(yè)存單 D一年期商業(yè)銀行普通金融債 9.下列債券，其取得的利息收入，全額免征企業(yè)所得稅的有（AB）。A國債 B地方政府債 C進出口行債券 D央行票據(jù)

10.票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收益構(gòu)成包括以下哪些方面（ABCD）

A貼現(xiàn)所獲得的收益 B托收過程中因提高效率產(chǎn)生的效益 C派生存款 D簽發(fā)過程中收取的手續(xù)費

三、判斷題（每題3分，共10題）

1.直接市場指的是通過銀行等信用中介機構(gòu)作為媒介來進行資金融通的市場。（×）

2.外匯市場交易是同一種貨幣或以同一種貨幣計價的金融資產(chǎn)之間的交換。（×）

3.買入返售是指兩家金融機構(gòu)之間按照協(xié)議約定先賣出金融資產(chǎn)，再按約定價格于到期日將該項金融資產(chǎn)回購的資金融通行為。（×）

4.根據(jù)中國人民銀行《關(guān)于加強銀行業(yè)金融機構(gòu)人民幣同業(yè)銀行結(jié)算賬戶管理的通知》（銀發(fā)[2014]178號）要求，開戶銀行為存款銀行開立投融資性同業(yè)銀行結(jié)算賬戶的，應(yīng)當為開戶銀行二級分行及

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以上營業(yè)機構(gòu)。（√）

5.根據(jù)中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于加強農(nóng)村合作金融機構(gòu)資金業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]215號）要求，開辦AA+級債券投資、以票據(jù)為標的的資產(chǎn)回購（返售）、非保本浮動收益型理財投資等業(yè)務(wù)，應(yīng)滿足法人機構(gòu)監(jiān)管評級在三級（含）以上，具有專門的資金業(yè)務(wù)崗位（部門）且業(yè)務(wù)人員具有兩年（含）以上資金業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗等條件（√）

6.根據(jù)中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于加強農(nóng)村合作金融機構(gòu)資金業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]215號）要求，開辦AA級（含）以下債券投資、信托產(chǎn)品投資、券商（基金公司、保險公司）發(fā)行的資產(chǎn)管理類產(chǎn)品投資等業(yè)務(wù)，應(yīng)滿足法人機構(gòu)監(jiān)管評級在二級（含）以上，建立專門的資金業(yè)務(wù)部門和信息管理系統(tǒng)，具備完善有效的內(nèi)部風險評級體系等條件。（√）

7.根據(jù)中國銀監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2013]8號），商業(yè)銀行應(yīng)當合理控制理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限。（√）

8.根據(jù)中國銀監(jiān)會辦公廳《關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導意見》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]39號），要求銀行金融機構(gòu)建立理財產(chǎn)品專戶資金管理制度，專門統(tǒng)計核算，堅持理財產(chǎn)品單獨建賬管理、信息公開透明的原則導向，理財資金可以開展資金池業(yè)務(wù)，與自有資金混用，但不得購買本行貸款。（×）

9.超短期融資券是指期限在270天內(nèi)的短期融資券。（√）

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10.持有保本型理財，該筆資產(chǎn)的風險權(quán)重按交易對手的風險權(quán)重系數(shù)計算；持有非保本理財，則資產(chǎn)的風險權(quán)重按最終投向的底層資產(chǎn)對應(yīng)的風險權(quán)重系數(shù)。（√）

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金融市場基礎(chǔ)知識附加題

姓名： 支行/部門： 得分：

1．簡述貨幣政策的最終目標？（本題15分）

第一是穩(wěn)定物價，即抑制通貨膨脹，保持一般物價在短期內(nèi)不發(fā)生顯著或劇烈的波動。

第二是充分就業(yè)，從廣義上來說，充分就業(yè)是指勞動力在內(nèi)的所有生產(chǎn)要素都能得到充分的有效的利用。

第三是經(jīng)濟增長，即滿足社會日益增長的物質(zhì)和精神需要的能力的不斷提高，也就是在一定時期內(nèi)所生產(chǎn)的商品和勞務(wù)總量的增加。

第四是平衡國際收支，即一國對其他國家的全部貨幣收入和貨幣支出相抵，略有順差或略有逆差。

（評分標準：答對四個要點得12分，每個要點3分，如能對要點進行一定的闡述，則得滿分）

2．假定的投資者有一年期的投資期限，想在三種債券間選擇。三種債券有相同的違約風險，面值為100元，期限都是1年后到期。第一種是零息債券，到期支付100元；第二種是票面利率8%，到期支付8元利息的債券；第三種債券票面利率10%，到期支付10元利息。如果三種債券都有8%的到期收益率，他們的價格分別是多少？請寫出計算過程，計算結(jié)果四舍五入，保留兩位小數(shù)。（15分）

設(shè)三只債券價格分別為Y1、Y2、Y3 Y1×（1+8%）=100 Y1=92.59 Y2×（1+8%）=100×（1+8%）Y2=100.00 Y3×（1+8%）=100×（1+10%）Y3=101.85

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（評分標準：每個計算公式3分，計算結(jié)果2分，如計算公式不正確，則計算結(jié)果也不得分）

3．假設(shè)有兩只債券，A債券的票面利率為8%，到期收益率為6%；B債券的票面利率也為8%，到期收益率為10%。如果一年后兩只債券的到期收益率均保持不變，則其價格將升高、降低還是保持不變？請分別簡述理由。（20分）

A債券價格下降，因為息票率高于到期收益率，債券溢價，即當前債券價格高于債券面值，而隨著時間越來越接近到期日，債券價格會逐漸向面值回歸。B債券價格上漲，因為息票率低于到期收益率，債券折價，即當前債券價格低于債券面值，隨著時間越來越接近到期日，債券價格也會逐漸向面值回歸。以上兩種情況，也可以理解為久期越短，債券價格波動幅度越接近面值。

（評分標準：答對價格下降和上升的結(jié)果每個得4分，答對債券是溢價還是折價的每個得3分，答對因為時間接近到期兌付日價格回歸面值100的每個得3分）

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第二篇：銀行業(yè)務(wù)知識培訓心得

平頂山銀行新學員培訓心得

第二組

姓名：

日期：2016.08.17

銀行培訓心得

崗前培訓不知不覺已過去將近一半，緊張卻又充實，仿佛又回到了曾經(jīng)的校園生活。這是一個新的起點，每個人從過去不同的工作學習環(huán)境之中步入到了平頂山銀行這同一個大家庭。

作為剛步入新領(lǐng)域的我來說，銀行業(yè)務(wù)還有很大一部分的盲點和欠缺，而業(yè)務(wù)知識培訓對于提高我的基礎(chǔ)知識儲備和業(yè)務(wù)水平提升幫助頗大，從開始的不了解，到現(xiàn)在的略知一二，再到以后的如數(shù)家珍，可以展望到這次培訓將在我以后的工作乃至我的一生中都會起著不可替代的積極作用。

在這幾天，我們主要接受了以下培訓，內(nèi)容包括商務(wù)禮儀、業(yè)務(wù)技能、儲蓄制度、基礎(chǔ)業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)、儲蓄業(yè)務(wù)法律法規(guī)等各個方面。由淺及深，無論是存取款業(yè)務(wù)，還是點鈔、文字錄入等等，科學的科目安排，精心的講解都令我們受益匪淺，為我們以后的工作打下了一個非常好的開端和基礎(chǔ)，也讓我們明白了在銀行工作之中無論何時都要有一絲不茍的態(tài)度，否則就可能出現(xiàn)巨大的損失。許多單一的工作在起初很容易煩躁，但煩躁并不能解決問題，只能靜下心來一遍又一遍的刻苦練習才能帶來那份提高和成長的喜悅。耐心、細心，還有對銀行工作的喜愛，才能真真切切的將這份工作做好。

在培訓中，老師們還給我們講解了法律法規(guī)部分的知識，健全的法律法規(guī)意識是作為銀行從業(yè)者必備的素質(zhì)，遵紀守法的在金融行業(yè)的意義是極其重大的。法律法規(guī)培訓讓我明白了在金融行業(yè)從事工作不可碰觸的底線，也深刻的理解了身上所肩負的責任與義務(wù)。

這次培訓，我對自己今后的工作內(nèi)容以及業(yè)務(wù)性質(zhì)有了初步的認識和了解，也對后面將要學習的知識產(chǎn)生了極大的興趣與渴求，同時對今后可以更快的適應(yīng)自己的工作崗位由過去的不安和膽怯到現(xiàn)在十足的信心。學以致用，用才是目的，培訓正是貫徹了這個理念，將原本艱澀難懂的知識通過精湛的講課技巧滲入了日常工作的方方面面，從理論到實踐都有所體現(xiàn)，極大的加快了我們學習的步伐。

這次培訓是對我們新入行員工的重視和期望，而作為我們自己，要充分發(fā)揮自己的主動性，充分展現(xiàn)青年員工的精神風貌，在現(xiàn)階段打下堅實的專業(yè)知識與業(yè)務(wù)技能基礎(chǔ)，舉一反三，在將來的工作中將今天所學的內(nèi)容學以致用，努力成為一名合格的平頂山銀行員工。

短暫的培訓已過去一半，雖然時間不長，卻把我們緊緊的凝聚在一起，之前的拓展訓練，短短的三天，卻讓我體會到了從未有過的深刻感觸，團結(jié)互助，不畏困難，竭盡全力，同甘苦共患難，這期間大家培養(yǎng)了深厚的感情，共同的經(jīng)歷也會是我一生的財富。

千里之行，始于足下，在接下來的時間里，我會更加努力的學習，查漏補缺，在學習新知識的基礎(chǔ)上對現(xiàn)在已有的知識要掌握的更加牢固，乃至以后走上工作崗位之后也要堅持不懈，豐富自己的頭腦，增強自身的才干，奮起拼搏，早日作為平頂山銀行大家庭中的一份子為公司貢獻出青年員工的熱情與力量！

第三篇：金融市場、信用卡業(yè)務(wù)知識競賽范圍

附件1：

金融市場業(yè)務(wù)知識競賽范圍

一、國家政策法規(guī)及監(jiān)管要求 《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》 《中華人民共和國商業(yè)銀行法》 《中華人民共和國中國人民銀行法》 《中華人民共和國票據(jù)法》 《中華人民共和國刑法》

《全國人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于懲治破壞金融秩序犯罪的決定》

《中華人民共和國國務(wù)院金融違法行為處罰辦法》

《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2005年第2號）

《關(guān)于發(fā)布〈商業(yè)銀行開辦代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法〉的通知》（銀發(fā)[2006]121號）

《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]65號）

《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]111號）

《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]113號）

《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號）

《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]7號）《國家外匯管理局關(guān)于外匯指定銀行對客戶遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)和人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)有關(guān)外匯管理問題的通知》（匯發(fā)[2006]52號）

《國家外匯管理局關(guān)于人民幣對外匯期權(quán)交易有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2011]8號）

《商業(yè)銀行柜臺記賬式國債交易管理辦法》（中國人民銀行令2002年第2號）

《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于修改〈金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法〉的決定》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2011年第1號）

《國家外匯管理局關(guān)于外匯指定銀行對客人民幣外匯貨幣掉期業(yè)務(wù)有關(guān)外匯管理問題的通知》（匯發(fā)[2011]3號）

《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具募集說明書指引》（NAFMII指引0001）

《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具盡職調(diào)查指引》（NAFMII指引0002）

《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》（NAFMII指引0003）

《銀行間債券市場非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》（NAFMII指引0004）

《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商后續(xù)管理工作指引》（NAFMII指引0006）

《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具突發(fā)事件應(yīng)急管理工作指引》（NAFMII指引0007）

《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行注冊規(guī)則》（NAFMII規(guī)則0001）

《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》（NAFMII規(guī)則0002）

《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具中介服務(wù)規(guī)則》（NAFMII規(guī)則0003）

《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》 《人民銀行關(guān)于印發(fā)〈公開市場業(yè)務(wù)暨一級交易商管理暫行規(guī)定〉的通知》（銀發(fā)[1997]111號）

全國銀行間同業(yè)拆借中心《關(guān)于發(fā)布〈同業(yè)拆借交易操作規(guī)則〉的通知》（中匯交發(fā)[2008]85號）

《關(guān)于發(fā)布〈中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心本幣市場信息披露管理辦法〉的公告》（中匯交公告[2008]61號）

《中國人民銀行關(guān)于施行〈中華人民共和國票據(jù)法〉有關(guān)問題的通知》

《最高人民法院關(guān)于審理票據(jù)糾紛案件若干問題的規(guī)定》 《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)〈支付結(jié)算辦法〉的通知》

《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)〈支付結(jié)算業(yè)務(wù)代理辦法〉和〈銀行匯票業(yè)務(wù)準入、退出管理規(guī)定〉的通知》

《中國人民銀行關(guān)于印發(fā)〈商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)、與再貼現(xiàn)管理暫行辦法〉的通知》

二、行內(nèi)規(guī)章制度

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法〉和〈中國農(nóng)業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)操作規(guī)程（試行）〉的通知》（農(nóng)銀發(fā)[2007]105號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)管理辦法〉的通知》（農(nóng)銀發(fā)[2009]334號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)會計核算辦法〉的通知》（農(nóng)銀規(guī)章[2010]26號）《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風險分類管理辦法（試行）〉的通知》（農(nóng)銀規(guī)章[2009]12號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)應(yīng)急處置預案（試行）〉的通知》（農(nóng)銀辦發(fā)[2009]142號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行遠期結(jié)售匯及人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)管理辦法〉和〈中國農(nóng)業(yè)銀行遠期結(jié)售匯及人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)操作規(guī)程〉的通知》（農(nóng)銀發(fā)[2005]285號）

《關(guān)于印發(fā)<中國農(nóng)業(yè)銀行法人客戶外匯買賣業(yè)務(wù)操作規(guī)程>的通知》（農(nóng)銀規(guī)章[2011]40號）

《關(guān)于印發(fā)中國農(nóng)業(yè)銀行柜臺記賬式國債交易及二級托管業(yè)務(wù)管理辦法、風險控制辦法和操作規(guī)程式的通知》（農(nóng)銀發(fā)[2002]84號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行代理黃金交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法〉、〈中國農(nóng)業(yè)銀行代理黃金交易暫行規(guī)則〉的通知》（農(nóng)銀發(fā)[2002]137號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行“傳世之寶”實物黃金買賣業(yè)務(wù)管理辦法〉和〈中國農(nóng)業(yè)銀行“傳世之寶”實物黃金買賣業(yè)務(wù)操作規(guī)程〉的通知》（農(nóng)銀辦發(fā)[2009]336號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行境外貴金屬遠期客戶業(yè)務(wù)管理辦法（試行）〉及〈中國農(nóng)業(yè)銀行境外貴金屬遠期客戶業(yè)務(wù)操作規(guī)程（試行）〉的通知》（農(nóng)銀規(guī)章[2010]47號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行法人客戶衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理辦法〉和〈中國農(nóng)業(yè)銀行法人客戶衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)（非制式）操作規(guī)程〉的通知》（農(nóng)銀規(guī)章[2010]86號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行短期融資券承銷業(yè)務(wù)管理辦法（試行）〉的通知》（農(nóng)銀辦發(fā)[2008]1263號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行債券投資管理辦法〉的通知》（農(nóng)銀規(guī)章[2010]72號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行SHIBOR報價管理辦法〉的通知》（農(nóng)銀規(guī)章[2009]15號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行資金交易和投資業(yè)務(wù)管理基本規(guī)則（試行）〉的通知》（農(nóng)銀發(fā)[2008]353號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理辦法〉的通知》（農(nóng)銀規(guī)章[2010]134號）

《關(guān)于對大型優(yōu)質(zhì)客戶票據(jù)融資業(yè)務(wù)實行總分行聯(lián)動的指導意見》（農(nóng)銀辦發(fā)[2008]962號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行法人客戶授信管理辦法〉的通知》（農(nóng)銀發(fā)[2007]222號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)金融同業(yè)客戶授信管理辦法〉的通知》（農(nóng)銀規(guī)章[2010]182號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行非信貸資產(chǎn)風險分類管理辦法（試行）〉的通知》（農(nóng)銀發(fā)[2005]1號）

《關(guān)于印發(fā)〈中國農(nóng)業(yè)銀行信貸管理基本制度〉的通知》（農(nóng)銀發(fā)[2007]339號）

《關(guān)于按照權(quán)責發(fā)生制核算票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)買入返售和票據(jù)回購業(yè)務(wù)的通知》（農(nóng)銀辦發(fā)[2008]1212號）

注：

1、金融市場業(yè)務(wù)知識競賽內(nèi)容范圍包括但不限于上述國家政策法規(guī)及行內(nèi)規(guī)章制度。

2、競賽前如有關(guān)于金融市場業(yè)務(wù)的最新政策法規(guī)及規(guī)章制度，將列入競賽范圍。

3、上述“國家政策法規(guī)及監(jiān)管要求”的主要出處如下：

http://004km.cn http://004km.cn

附件2：

信用卡業(yè)務(wù)知識競賽范圍

一、發(fā)卡業(yè)務(wù)管理

《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗信用卡（貸記卡）章程》（農(nóng)銀發(fā)[2004]54號)《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗信用卡（貸記卡）業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》（農(nóng)銀發(fā)[2004]54號)《中國農(nóng)業(yè)銀行貸記卡個人客戶征信信息管理規(guī)定》（農(nóng)銀辦發(fā)[2008]1196號）

《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗貸記卡發(fā)卡業(yè)務(wù)操作規(guī)程》（農(nóng)銀規(guī)章[2010]192號)《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗貸記卡發(fā)卡業(yè)務(wù)操作手冊》（農(nóng)銀卡中心[2011]2號）

《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗貸記卡分期付款業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（農(nóng)銀規(guī)章[2010]57號）

《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗準貸記卡章程》（農(nóng)銀發(fā)[2008]432號）《中國農(nóng)業(yè)銀行惠農(nóng)信用卡管理規(guī)定（試行）》(農(nóng)銀辦發(fā)[2009]9號)《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗準貸記卡業(yè)務(wù)管理辦法》(農(nóng)銀辦發(fā)[2009]680號)《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗準貸記卡發(fā)卡業(yè)務(wù)操作規(guī)程》

二、收單業(yè)務(wù)管理

《中國農(nóng)業(yè)銀行國際卡收單業(yè)務(wù)管理辦法》（農(nóng)銀發(fā)[2007]33號)《中國農(nóng)業(yè)銀行人民幣卡商戶收單業(yè)務(wù)管理辦法》（農(nóng)銀辦發(fā)[2007]708號)《中國農(nóng)業(yè)銀行信用卡增值服務(wù)商戶收單業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（農(nóng)銀辦發(fā)[2009]793號)《中國農(nóng)業(yè)銀行銀行卡商戶收單業(yè)務(wù)外包管理辦法》（農(nóng)銀辦發(fā)[2009]794號)《中國農(nóng)業(yè)銀行國際卡收單業(yè)務(wù)操作規(guī)程(試行)》（農(nóng)銀辦發(fā)[2009]636號)《中國農(nóng)業(yè)銀行國際卡收單動態(tài)貨幣轉(zhuǎn)換(DCC)業(yè)務(wù)操作規(guī)程(試行)》（農(nóng)銀辦發(fā)[2009]871號)《中國農(nóng)業(yè)銀行POS設(shè)備管理辦法(試行)》（農(nóng)銀規(guī)章[2011]41號)《中國農(nóng)業(yè)銀行POS收單交易操作規(guī)程》（農(nóng)銀規(guī)章[2011]43號)

三、業(yè)務(wù)風險管理

《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗信用卡業(yè)務(wù)風險管理辦法》（農(nóng)銀發(fā)[2006]31號)《中國農(nóng)業(yè)銀行金穗貸記卡業(yè)務(wù)風險管理辦法》（農(nóng)銀發(fā)[2006]31號)《中國農(nóng)業(yè)銀行銀行卡商戶收單業(yè)務(wù)風險管理辦法》（農(nóng)銀規(guī)章[2011]32號)。

第四篇：金融市場答案

金融市場學參考答案

一、名詞解釋（每題3分，共15分）

1、傭金經(jīng)紀人——證券經(jīng)紀人中的一種，是指接受客戶委托，在證券交易所內(nèi)代理客戶買賣有價證券，并按固定比率收取傭金的經(jīng)紀人。

2、證券公司——是指專門從事各種有價證券經(jīng)營及其相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。作為盈利性的法人企業(yè)，證券公司是證券市場的重要參加者和中介機構(gòu)。

3、債券現(xiàn)值——參考書122頁，是投資人為獲得債券期值的未來貨幣收入而購買債券時所支付的價款。

4、投資基金——參考書191頁，是資本市場的一個新的形態(tài)，本質(zhì)是股票、債券及其他證券投資的機構(gòu)化，是一種間接的證券投資方式?！?/p>

5、金融期權(quán)——參考書279頁。

二、判斷正誤（每題2分，共20分）

1、√

2、X3、√

4、X5、X6、√

7、X8、X9、X10、√

三、單項選擇題（每小題1分，共10分)

1、A2、C3、B4、C5、D6、A7、C8、C9、A10、D

四、多項選擇題（每小題2分，共20分）

1、BCDE2、BD3、BCD4、ABCD5、ABD6、ADE7、ABCD8、ABCD9、ACD10、ABD

五、簡答題（每題10分，共20分）

1、答：外匯投機交易是指外匯交易者在預測價格將要上升時先買后賣，在預測價格將要下跌時先賣后買以賺取利潤的一種行為。

外匯投機交易有如下特點：（1）投機者主動置身于匯率變動的風險之中，從匯率的變動中獲利；（2）投機活動并非是基于對外匯的實際需求，而是通過匯率漲落賺取差價利潤；

（3）投機收益大小取決于投機者預測的正確程度。

2、答：參考書57-59頁。先答三者的概念，然后比較，答出10異同之處即可。

六、案例分析題（15分）

答案：參見教材第124、126頁。

息票率%08%10%

當前價格/美元463.1910001134.20

一年后價格/美元500.2510001124.94

價格增長/美元37.060.00-9.26

息票收入/美元0.0080.00100.00

稅前收入/美元37.0680.0090.74

稅前收益率%8.008.008.00

稅/美元11.122428.15

稅后收入/美元25.945662.59

稅后收益率%5.605.605.52

第五篇：金融市場答案范文

金融市場學課程作業(yè)答案1

一、名詞解釋

1．所謂衍生金融工具：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠期等。衍生金融工具的價格以原生金融工具的價格為基礎(chǔ)，主要功能在于管理與原生金融工具緊密相關(guān)的金融風險。

2．所謂完美市場：是指在這個市場上0進行交易的成本接近或等于零，所有的市場參與者都是價格的接受者。在這個市場上，任何力量都不對金融工具的交易及其價格進行干預和控制，任由交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。

3．貨幣經(jīng)紀人：又稱貨幣市場經(jīng)紀人，即在貨幣市場上充當交易雙方中介并收取傭金的中間商人。貨幣市場經(jīng)紀人具體包括貨幣中間商、票據(jù)經(jīng)紀人和短期證券經(jīng)紀人。4．票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，它由于體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系并具有流動性，是貨幣市場的交易工具。

5．債券：是債務(wù)人在籌集資金時，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價證券。它是資本市場上主要的交易工具。面值、利率和償還期限是債券的要素。

6．基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券。

7、貨幣市場：是指由一年期以內(nèi)的短期金融工具所形成的供求關(guān)系及其運行機制的總和。

8、資本市場：是指期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易市場。

9、初級市場：又稱發(fā)行市場或一級市場，是資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時所形成的交易市場。

10、次級市場：是指新的金融工具在資金需求者投放初級市場后曲不同的投資者之間買賣所形成的市場，也叫做二級市場或流通市場。

二、單項選擇題

1.D 2.B 3.B 4.A 5.C 6.B 7.B 8.D 9.A 10.C 11.C 12.B 13.A 14.C 15.B

三、多項選擇題

1.ACD 2.ABCE 3.ABCD 4.ABCD 5.ABD 6.BCD 7.ABCD 8.ACD 9.ABCD 10.BCD 11.ACD 12.DE 13.ABC 14.ABCDE 15.ABCDE

四、判斷題

1．Χ（價格機制）2.Χ（反映功能）3.√ 4.Χ（資本市場）5.Χ（交割）6.Χ（不需要）7.Χ（初級市場）8.√ 9．Χ（互為消長）10.√ 11.Χ（居間經(jīng)紀人）12.Χ（商業(yè)票據(jù)和銀行票據(jù)）13.Χ（本票無需承兌）14.Χ（股票除外）15.Χ（普通股）

五、簡答題

1． 金融市場通常是指以市場方式買賣金融工具的場所。

這里包括四層含義： 其一，它是金融工具進行交易的有形市場和無形市場的總和。在通訊網(wǎng)絡(luò)技術(shù)日益發(fā)展和普及的情況下，金融市場不受固定場所、固定時間的限制。

其二，它表現(xiàn)金融工具供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系，反映資金盈余者與資金短缺者之間的資金融通的過程。

其三，金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運行機制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是價格機制，金融工具的價格成為金融市場的要素。

其四，由于金融工具的種類繁多，不同的金融工具交易形成不同的市場，如債券交易形成債券市場，股票交易形成股票市場等等，故金融市場又是一個由許多具體的市場組成的龐大的市場體系，這是金融市場的外延。

2． 金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流動性和安全性。

期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風險性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來說，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長，收益越高，反之亦然。流動性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動性和安全性就相對要差一些。正是期限性、流動性、安全性和收益性相互間的不同組合導致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。

3．（1）匯票、本票主要是信用證券；而支票是支付證券。

（2）匯票、支票的當事人有三個，即出票人、付款人和收款人；本票則只有兩個，即出票人與收款人。

（3）匯票有承兌必要；本票與支票則沒有。

（4）支票的發(fā)行，必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提；匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關(guān)系。

（5）支票的付款人是銀行；本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定，一般承兌人是主債務(wù)人。

（6）支票有保付、劃線制度；匯票、本票均沒有。（7）支票的出票人應(yīng)擔保支票的支付；匯票的出票人應(yīng)擔保承兌和擔保付款；本票的出票人則是自己承擔付款責任。

（8）本票、支票的背書人負有追償義務(wù)；匯票的背書人有擔保承兌及付款的義務(wù)。

（9）支票只能見票即付，沒有到期日記載；匯票和本票均有到期日記載，不限于見票即付。

（10）匯票有預備付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票則都沒有。

4． 從股票與債券的相互聯(lián)系看：

首先，不管是股票還是債券，對于發(fā)行者來說，都是籌集資金的手段。

其次，股票和債券(主要是中長期債券)共處于證券市場這一資本市場當中，并成為證券市場的兩大支柱，同在證券市場上發(fā)行和交易。

最后，股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間是互相影響的。

從股票與債券的相互區(qū)別看，主要有以下不同：(一)性質(zhì)不同：股票表示的是一種股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系；債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

(二)發(fā)行者范圍不同：股票只有股份公司才能發(fā)行；債券則任何有預期收益的機構(gòu)和單位都能發(fā)行。債券的適用范圍顯然要比股票廣泛得多。

(三)期限性不同：股票一般只能轉(zhuǎn)讓和買賣，不能退股，因而是無期的；債券則有固定的期限，到期必須歸還。

(四)風險和收益不同：股票的風險一般高于債券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在較高風險，是由其不能退股及價格波動的特點決定的。

(五)責任和權(quán)利不同：股票持有人作為公司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營管理和決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有者雖是發(fā)行單位的債權(quán)人，但沒有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利，只能定期收取利息和到期收回本金。當企業(yè)發(fā)生虧損或者破產(chǎn)時，股票投資者將得不到任何股息，甚至連本金都不能收回；但在企業(yè)景氣時，投資者可以獲得高額收益。債券的利息是固定的，公司盈利再多，債權(quán)人也不能分享。

5.（1）作為國際購買手段進行國際間貨物、服務(wù)等產(chǎn)出的買賣；

（2）作為國際支付手段進行國際商品、國際金融、國際勞務(wù)、國際資金等方面?zhèn)鶛?quán)債務(wù)關(guān)系的清償；（3）作為國際儲備手段用于償還債務(wù)，維持本幣匯率的穩(wěn)定，促進國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展；

（4）作為國際財富的代表，持有國外債權(quán)，并可轉(zhuǎn)化為其他資產(chǎn)。

六.案例分析題

請將下列金融交易進行分類，判斷它們是否屬于①貨幣市場或資本市場；②初級或二級市場；③公開或協(xié)議市場。注意下列交易適合于上述市場分類中1種以上的類別，答案要選出每一種交易適合的所有的適當?shù)氖袌鲱愋?。進行分類的金融交易：

(1)今天你訪問了一家當?shù)劂y行，獲得了三年期貸款為購買一輛小汽車和一些家俱融資；

(2)你通過在附近銀行購買了9800元的國庫券，今天交割；

(3)A普通股價格上漲，為此電話指示你的經(jīng)紀人買入100股這個公司的股票；

(4)你獲得了一筆收入，和當?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入15000元證券投資基金。

答：(1)今天你訪問了一家當?shù)劂y行，獲得了三年期貸款為購買一輛小汽車和一些家俱融資；答案： ①

(2)你通過在附近銀行購買了9800元的國庫券，今天交割； 答案： ① ②

(3)A普通股價格上漲，為此電話指示你的經(jīng)紀人買入100股這個公司的股票； 答案： ③

(4)你獲得了一筆收入，和當?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入15000元證券投資基金。答案：①②③

金融市場學課程作業(yè)答案2

一、名詞解釋

1．同業(yè)拆借市場：也可以稱為同業(yè)拆放市場，是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借市場交易量大，能敏感地反應(yīng)資金供求關(guān)系和貨幣政策意圖，影響貨幣市場利率的，因此，它是貨幣市場體系的重要組成部分。2．回購協(xié)議：（Repurchase Agreement），指的是在出售證券時，與證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。

3．預期假說：(Expectations Hypothesis)的基本命題是：長期利率相當于在該期限內(nèi)人們預期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。因而收益率曲線反映所有金融市場參與者的綜合預期。

4．市場分割假說：(Segmented Markets Hypothesis)的基本命題是：期限不同的證券的市場是完全分離的或獨立的，每一種證券的利率水平在各自的市場上，由對該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預期收益變動的影響。

5．收入資本化法：認為任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值取決于持有資產(chǎn)可能帶來的未來的現(xiàn)金流收入的現(xiàn)值。由于未來的現(xiàn)金流取決于投資者的預測，其價值采取將來值的形式，所以，需要利用貼現(xiàn)率將未來的現(xiàn)金流調(diào)整為它們的現(xiàn)值。在選用貼現(xiàn)率時，不僅要考慮貨幣的時間價值，而且應(yīng)該反映未來現(xiàn)金流的風險大小。

二、單項選擇題 1.C 2.A 3.B 4.B 5.C 6.D 7.C 8.C 9.B 10.D 11.C 12.A 13.D 14.A 15.C

三、多項選擇題

1.ACD 2.ABCD 3.ABC 4.ABD 5.ABD 6.ABC 7.ABC 8.BCDE 9.ABD 10.ABCDE 11.BCD 12.ABCD 13.ABDE 14.ABCD 15.BCD

四、判斷題

1．Χ（只能小于或等于）2.√3.√4.Χ（開放型可以）5.√6.Χ（并不是）7.Χ（收益率上升）8.Χ（直接收益率）9.Χ（市場分離假說）10.Χ（短期化）11.Χ（私募方式）12.Χ（場內(nèi)交易）13.Χ（第三市場）14.Χ（與市場利率成反比）15.√

五、簡答題

1．同其他貨幣市場信用工具相比，銀行承兌匯票在某些方面更能吸引儲蓄者、銀行和投資者，因而它是既受借款者歡迎又為投資者青睞，同時也受到銀行喜歡的信用工具。

（一）從借款人角度看：首先，借款人利用銀行承兌匯票較傳統(tǒng)銀行貸款的利息成本及非利息成本之和低。其次，借款者運用銀行承兌匯票比發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌資有利。

（二）從銀行角度看：首先，銀行運用承兌匯票可以增加經(jīng)營效益。

其次，銀行運用其承兌匯票可以增加其信用能力。

最后，銀行法規(guī)定出售合格的銀行承兌匯票所取得的資金不要求繳納準備金。

（三）從投資者角度看：投資者最重視的是投資的收益性、安全性和流動性。投資于銀行承兌匯票的收益同投資于其它貨幣市場信用工具，如商業(yè)票據(jù)、CD等工具的收益不相上下。投資于銀行承兌匯票的安全性非常高。一流質(zhì)量的銀行承兌匯票具有公開的貼現(xiàn)市場，可以隨時轉(zhuǎn)售，因而具有高度的流動性

2． 貨幣市場共同基金是美國20世紀70年代以來出現(xiàn)的一種新型投資理財工具。共同基金是將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經(jīng)理人進行市場運作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進行分配的一種金融組織形式。而對于主要在貨幣市場上進行運作的共同基金，則稱為貨幣市場共同基金。

與一般的基金相比，除了具有一般基金的專家理財、分散投資等特點外，貨幣市場共同基金還具有如下一些投資特征： 1.貨幣市場基金投資于貨幣市場中高質(zhì)量的證券組合

2．貨幣市場共同基金提供一種有限制的存款賬戶

3．貨幣市場共同基金所受到的法規(guī)限制相對較少

3． 1.債券的期限。一般來講，債券的期限越長，發(fā)行利率就越高；反之，期限越短，發(fā)行利率就越低。

2.債券的信用等級。債券信用等級的高低，在一定程度上反映債券發(fā)行人到期支付本息的能力。如果等級高，就可相應(yīng)降低債券的利率；反之，就要相應(yīng)提高債券的利率。

3.有無可靠的抵押或擔保。在其他情況一定的條件下，有抵押或擔保，債券的利率就可低一些；如果沒有抵押或擔保，債券的利率就要高一些。

4.當前市場銀根的松緊、市場利率水平及變動趨勢，同類證券及其他金融工具的利率水平等。如果當前市場銀根很緊，市場利率可能會逐步升高，銀行存款、貸款利率及其他債券的利率水平比較高，由此，債券發(fā)行人就應(yīng)考慮確定較高的債券發(fā)行利率。5.債券利息的支付方式。一般來講，單利計息的債券，其票面利率應(yīng)高于復利計息和貼現(xiàn)計息債券的票面利率。

6.金融管理當局對利率的管制結(jié)構(gòu)。

4． 偏好停留假說的基本命題是：長期債券的利率水平等于在整個期限內(nèi)預計出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供給與需求決定的時間溢價(Term premium)。

該假說中隱含著這樣幾個前提假定：

(1)期限不同的債券之間是互相替代的，一種債券的預期收益率確實會影響其他不同期限債券的利率水平。

(2)投資者對不同期限的債券具有不同的偏好。如果某個投資者對某種期限的債券具有特殊偏好，那么，該投資者可能更愿意停留在該債券的市場上，表明他對這種債券具有偏好停留(Preferred Habitat)。

（3）投資者的決策依據(jù)是債券的預期收益率，而不是他偏好的某種債券的期限。

（4）不同期限債券的預期收益率不會相差太多。因此在大多數(shù)情況下，投資人存在喜短厭長的傾向。

(5)投資人只有能獲得一個正的時間溢價，才愿意轉(zhuǎn)而持有長期債券。5． 定理一：債券的價格與債券的收益率成反比例關(guān)系。換句話說，當債券價格上升時，債券的收益率下降；反之，當債券價格下降時，債券的收益率上升。

定理二：當債券的收益率不變，即債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關(guān)系。換言之，到期時間越長，價格波動幅度越大；反之，到期時間越短，價格波動幅度越小。

定理三：隨著債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度減少，并且是以遞增的速度減少；反之，到期時間越長，債券價格波動幅度增加，并且是以遞減的速度增加。

定理四：對于期限既定的債券，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大于同

等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度。換言之，對于同等幅度的收益率變動，收益率下降給投資者帶來的利潤大于收益率上升給投資者帶來的損失。

定理五：對于給定的收益率變動幅度，債券的息票率與債券價格的波動幅度之間成反比關(guān)系。換言之，息票率越高，債券價格的波動幅度越小。6．(1)轉(zhuǎn)賬。(2)輪做。(3)烘托。(4)軋空。(5)套牢。(6)操縱。(7)串謀。(8)散布謠言。(9)賣空活動。(10)大戶的買賣。

六、案例分析題

假定投資者有一年的投資期限，想在三種債券間進行選擇。三種債券有相同的違約風險，都是十年到期。第一種是零息債券，到期支付1000美元；第二種是息票率為8%，每年付80美元的債券；第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。

1)如果三種債券都有８%的到期收益率，它們的價格各應(yīng)是多少？

2)如果投資者預期在下年年初時到期收益率為8%，那時的價格各為多少？對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少？

1)如果三種債券都有８%的到期收益率，它們的價格各應(yīng)是多少？

答：1)第一種是零息債券，到期支付1000美元 1000÷（1﹢8%×1）＝925．93 第二種是息票率為8%，每年付80美元的債券 1080÷（1﹢8%×1）＝1000 第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。1100÷（1﹢10%×1）＝1000 2)如果投資者預期在下年年初時到期收益率為8%，那時的價格各為多少？對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少？

2)答：如果投資者預期在下年年初時到期收益率為8%，第一種是零息債券，那時的價格為1000美元

第二種是息票率為8%，那時的價格為1080美元

第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。那時的價格為1100美元

對每種債券，投資者的稅前持有期收益率是多少？

第一種是零息債券，投資者的稅前持有期收益率是8%。

第二種是息票率為8%，那時的價格為1080美元，投資者的稅前持有期收益率是8%。第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。投資者的稅前持有期收益率是10%。

如果稅收等級為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券的稅后收益率為多少？

金融市場學課程作業(yè)答案3（第七章至第九章）

一、名詞解釋

1．投資基金：是通過發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證），將投資者分散的基金集中起來，由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種投資制度。

2．遠期外匯交易：是指在外匯買賣成交時，雙方先簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時間、地點等，并于將來某個約定的時間進行交割的一種外匯買賣方式。

3．外匯套利交易：一般也稱利息套匯方式，是指利用不同國家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放、從中獲取利息差額收益。4．保險：是具有同類風險的眾多單位和個人，通過繳納保險費積聚保險基金，用于對少數(shù)成員因自然災害、意外事故所致經(jīng)濟損失給予補償，或?qū)θ松韨觥适Чぷ髂芰o予經(jīng)濟保障的一種制度。

5．生命表：是根據(jù)過去一定時期、一定范圍內(nèi)的一組人群，從零歲開始，各種年齡的生存和死亡人數(shù)、生存和死亡概率及平均余命統(tǒng)計數(shù)據(jù)編制的匯兌表，反映了特定人群的生命規(guī)律。

6、遠期升水：現(xiàn)貨價格低于期貨價格,則基差為負數(shù),稱為遠期升水。

7、套期保值交易：是指為了對預期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或負債保值而進行的遠期交易，也就是在有預期外匯收入或外幣資產(chǎn)時賣出一筆金額相等的同一外幣的遠期，或者在有預期外匯支出或外幣債務(wù)時買入一筆金額相等的同一外幣的遠期，以達到保值的目的。

8．保險商品：保險市場交易對象既保險商品，是滿足人們轉(zhuǎn)移和分散風險，減少經(jīng)濟損失的手段。

9．基金凈資產(chǎn)值：基金凈資產(chǎn)值是基金單位價格的內(nèi)在價值。

二、單項選擇題

1.B 2.B 3.D 4.C 5.A 6.B 7.A 8.B 9.B 10.D 11.A 12.C 13.B 14.B 15.D

三、多項選擇題

1．ACD 2．CD 3．ABCD 4．ABCD 5．ABCD 6．ABCDE 7．ACD 8．ABC 9．AD 10．ABCD 11．ABCDE 12．ABCD 13．ABD 14．CD 15．ABCD

四、判斷題

1．Χ（高于）2．√ 3．Χ（成長型基金）4．√ 5．Χ（封閉型基金）6．Χ（間接標價法）7．Χ（廣義的外匯市場）8．Χ（柜臺市場）9．√ 10．Χ（交割）11．√ 12．Χ（長期原因）13．Χ（保險經(jīng)紀人）14．Χ（保險人）15．Χ（人身保險的范圍要大于人壽保險的范圍）

五、簡答題

1．（1）法律依據(jù)不同。契約型基金是依據(jù)基金契約組建的，信托法是契約型基金設(shè)立的依據(jù)；公司型基金是依照公司法組建的。

（2）法人資格不同。契約型基金不具有法人資格，而公司型基金本身就是具有法人資格的股份有限公司。（3）投資者的地位不同。契約型基金的投資者作為信托契約中規(guī)定的受益人，對如何運用基金的重要投資決策通常不具有發(fā)言權(quán)；公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大決策進行審批，發(fā)表自己的意見。

（4）融資渠道不同。公司型基金由于具有法人資格，在資金運用狀況良好，業(yè)務(wù)開展順利，需要擴大公司規(guī)模，增加資產(chǎn)時，可以向銀行借款；契約型基金因不具有法人資格，一般不向銀行借款。

（5）經(jīng)營資產(chǎn)的依據(jù)不同。契約型基金憑借基金契約經(jīng)營基金資產(chǎn)；公司型基金則依據(jù)公司章程來經(jīng)營。

（6）資金運營不同。公司型基金像一般的股份公司一樣，除非依據(jù)公司法到了破產(chǎn)、清算階段，否則公司一般都具有永久性。契約型基金則依據(jù)基金契約建立、運作，契約期滿，基金運營也就終止。

2．匯率機制是指外匯市場交易中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外匯供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變化又會引起外匯匯率的變化。過高的匯率(這里采用直接標價法，下同)意味著購買外匯成本過高，由此導致對外匯需求減少，外匯供給相對過多從而促使匯率趨于跌落；當匯率跌落到均衡點或均衡點以下時，對外匯的需求會迅速增加，外匯供給會大大下降，這時外匯匯率又會上升。因為過低的匯率意味著購買外匯成本過低，從而導致對外匯需求過旺，供給相對不足，由此將推動匯率的回升。

3． 相對于即期外匯交易而言，外匯遠期交易有以下幾個特點：

一是買賣雙方簽訂合同時，無須立即支付外匯或本國貨幣，而是按合同約定延至將來某個時間交割。

二是買賣外匯的主要目的，不是為了取得國際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動帶來的風險。

三是買賣的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易，有比較規(guī)范的合同。

四是外匯銀行與客戶簽訂的合同必須由外匯經(jīng)紀人擔保，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。

4． 購買力平價理論(theory of purchasing power parity, PPP)是西方國家匯率理論中最具有影響力的一個理論。該理論的基本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣，是因為這兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購買力。以本國貨幣交換外國貨幣，其實質(zhì)就是以本國的購買力去交換外國的購買力。因此，兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的。因此，購買力平價體現(xiàn)為一定時點上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。由于購買力體現(xiàn)為物價水平的倒數(shù)，因此購買力平價可表示為： = 其中，為匯率，是1單位B貨幣以1單位A貨幣表示的比價。Pa為A國的一般物價水平；Pb為B國的一般物價水平。

5．代位原則的含義是保險人對被保險人因保險事故發(fā)生遭受的損失進行賠償后，依法或按保險合同的約定取得向財產(chǎn)損失負有責任的第三方進行追償?shù)臋?quán)利或?qū)κ軗p標的所有權(quán)。

保險標的的損失如果是由負有民事賠償責任的其他自然人或法人造成的，被保險人從保險人獲得賠償后，應(yīng)將其向第三方追償?shù)臋?quán)利轉(zhuǎn)讓給保險人，由保險人在賠償金額范圍內(nèi)代位行使向第三方請求賠償?shù)臋?quán)利。保險人對被保險人承擔的賠償責任不應(yīng)該因第三方的介入而改變，被保險人從保險人處獲得保險賠償后，就不能再從第三方獲得賠償。許多國家法律通過限制不得對被保險人的家庭成員或雇員行使代位追償權(quán)。

六、案例分析題 某日香港外匯市場USDI＝HKD14.4395，紐約外匯市場GBPI＝USDI1.8726，請判斷是否存在套匯機會？如有，單位套匯利潤是多少？

答：存在套匯機會，連乘大于一。

14.4395×(1／14.4395×1.8726)×1.8726﹦1.000006925 單位套匯利潤是多少？

獲利0.000006925港幣