第一篇：2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)大匯總

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(1)固定收益投資

a)種類(lèi)

(一)按發(fā)行主體分類(lèi)：政府債券、金融債券、公司債券等

(二)按償還期限分類(lèi)：短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券 1年 10年

(三)按債券持有人收益方式分類(lèi)：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券 浮動(dòng)利率=基準(zhǔn)利率+利差

(四)按計(jì)息與付息方式分類(lèi)：息票債券和貼現(xiàn)債券

(五)按嵌入的條款分類(lèi)：給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券

(六)按交易方式分類(lèi)：

銀行間債券市場(chǎng)的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購(gòu)、買(mǎi)斷式回購(gòu)、遠(yuǎn)期交易、債券借貸;交易所債券市場(chǎng)的交易品種有現(xiàn)券交易、質(zhì)押式回購(gòu)、融資融券

商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)的交易品種是現(xiàn)券交易。

(七)按幣種分類(lèi)：人民幣債券和外幣債券

b)債券違約時(shí)的受償順序

在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債務(wù)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。在企業(yè)有足夠資金清償時(shí)，面值和拖欠的利息是債權(quán)人能獲得的最多支付。

有保證債券中最高受償?shù)燃?jí)的是第一抵押權(quán)債券或有限留置權(quán)債券

在無(wú)保證債券中，受償?shù)燃?jí)最高的是優(yōu)先無(wú)保證債券, 也是公司債的主要形式。

c)投資債券的風(fēng)險(xiǎn)

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

(二)利率風(fēng)險(xiǎn)

債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系

(三)通脹風(fēng)險(xiǎn)

(四)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

(五)再投資風(fēng)險(xiǎn)：在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

(六)提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(2)權(quán)益投資

a)普通股和優(yōu)先股

普通股(common shares)是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會(huì)并對(duì)特定事項(xiàng)進(jìn)行投票。

優(yōu)先股(preferred shares)和普通股一樣代表對(duì)公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而有所變動(dòng)。

b)權(quán)益類(lèi)證券

權(quán)益類(lèi)證券有很多種類(lèi)，包括權(quán)益證券和類(lèi)權(quán)益證券，常見(jiàn)的有股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證。

c)可轉(zhuǎn)換債券

1.可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱(chēng)可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格(conversion price)或轉(zhuǎn)換比率(conversion ratio)將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券?？梢?jiàn)，可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。同時(shí)，它還具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征。

2.可轉(zhuǎn)換債券的特征

(1)可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。

(2)可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券;對(duì)于發(fā)行人來(lái)說(shuō)，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本(相比沒(méi)有贖回條款的債券而言)和提前贖回權(quán)組合的證券。

3.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

1.標(biāo)的股票

標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股股票。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(3)

貨幣市場(chǎng)基金的分析指標(biāo)

1、收益分析。{短期指標(biāo)}

日每萬(wàn)份基金凈收益、最近7日年化收益率

從日每萬(wàn)份基金凈收益指標(biāo)來(lái)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的基金在及時(shí)增加基金份額的同時(shí)也將攤薄基金的日每萬(wàn)份基金凈收益;同時(shí)，份額的及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)也加大了管理費(fèi)計(jì)提的基礎(chǔ)，使日每萬(wàn)份基金凈收益又可能進(jìn)一步降低。

從7日年化收益率指標(biāo)來(lái)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)7日年化收益率相當(dāng)于按復(fù)利計(jì)息，在總收益不變的情況下，其數(shù)值要高于按月結(jié)轉(zhuǎn)份額所計(jì)算的收益率。

2、風(fēng)險(xiǎn)分析

?組合平均剩余期限。貨幣市場(chǎng)基金投資組合中的平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過(guò)180天，有的基金規(guī)定90天。

一般來(lái)說(shuō)，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能較低。

?融資比例。

按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。

?浮動(dòng)利率債券投資情況。

貨幣市場(chǎng)基金可投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期限超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(4)基金登記流程

T日，投資者的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)信息通過(guò)代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)傳送至代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)總部。由代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)總部將本代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)信息匯總后統(tǒng)一傳送至登記機(jī)構(gòu)。

登記機(jī)構(gòu)于T+1日根據(jù)T日各代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)數(shù)據(jù)及T日的基金份額凈值統(tǒng)一進(jìn)行確認(rèn)處理，并將確認(rèn)的基金份額登記至投資者的賬戶(hù)，然后將確認(rèn)后的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回?cái)?shù)據(jù)信息下發(fā)至各代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)。各代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)再下發(fā)至各所屬網(wǎng)點(diǎn)。

同時(shí)，登記機(jī)構(gòu)也將登記數(shù)據(jù)發(fā)送至基金托管人。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(5)申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回資金清算流程

投資者 代銷(xiāo)機(jī)構(gòu) 代銷(xiāo)機(jī)構(gòu) 登記機(jī)構(gòu) 基金

資金 網(wǎng)點(diǎn)資金 資金清算 資金清算 托管銀行

賬戶(hù) 清算 總賬 賬戶(hù) 賬戶(hù)

資金的匯劃要落后于投資者的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)。

有關(guān)法規(guī)明確規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到投資者的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回申請(qǐng)之日起3個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)該申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回的有效性進(jìn)行確認(rèn)。申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))款應(yīng)于5日內(nèi)到達(dá)基金在銀行的存款賬戶(hù)，贖回款在7日內(nèi)到達(dá)投資者資金賬戶(hù)。

我國(guó)各基金申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))、贖回的資金和申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))款一般在T+2日到達(dá)基金銀行存款賬戶(hù)，贖回款于T+3日內(nèi)從基金銀行存款賬戶(hù)劃出。

貨幣市場(chǎng)基金：一般T+1日從基金銀行存款賬戶(hù)劃出，最快可在劃出當(dāng)天到達(dá)投資者資金賬戶(hù)。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(6)基金分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和分類(lèi)介紹

1.根據(jù)法律形式分類(lèi)

(1)契約型基金：依據(jù)基金合同設(shè)立的基金，我國(guó)目前的基金就是這種類(lèi)型。

(2)公司型基金：依據(jù)公司法設(shè)立，美國(guó)的基金主要就是這種基金。

2.根據(jù)運(yùn)作方式不同

(1)封閉式基金是指經(jīng)基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，份額持有人不得申請(qǐng)贖回基金

(2)開(kāi)放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回的基金

3.根據(jù)投資對(duì)象不同

(1)股票基金：基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的為股票基金;

(2)債券基金：基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金;

(3)貨幣市場(chǎng)基金：以貨幣市場(chǎng)工具為投資對(duì)象;

(4)混合基金：根據(jù)證監(jiān)會(huì)基金分類(lèi)的標(biāo)準(zhǔn)，投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定。

4.根據(jù)投資目標(biāo)不同

(1)增長(zhǎng)型基金：是指以追求資本增值為基本目標(biāo)，較少考慮當(dāng)期收入的基金，主要以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象。一般而言，增長(zhǎng)型基金的風(fēng)險(xiǎn)大、收益高;

(2)收入型基金：是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤(pán)藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對(duì)象。收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益低;

(3)平衡型基金則是既注重資本增值又注重當(dāng)期收入的一類(lèi)基金。平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)、收益則介于增長(zhǎng)型基金與收入型基金之間。

5.根據(jù)投資理念不同

(1)主動(dòng)型基金：是一類(lèi)力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金;

(2)被動(dòng)(指數(shù))型基金：并不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對(duì)象，又被稱(chēng)為指數(shù)基金。

6.根據(jù)募集方式不同

(1)公募基金特點(diǎn)：面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售基金份額和宣傳推廣，募集對(duì)象不固定;投資金額要求低，是一種小投資者參與;接受監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管。

(2)私募基金：采取非公開(kāi)方式發(fā)行，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

7.資金來(lái)源和用途的不同

(1)在岸基金：是指在本國(guó)募集資金并投資于本國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。易于監(jiān)管

(2)離岸基金：是指一國(guó)的證券投資基金組織在他國(guó)發(fā)售基金份額，并將募集的資金投資于本國(guó)或第三國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。

8.特殊類(lèi)型基金

(1)系列基金(傘形基金)：多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作但可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換;

特點(diǎn)：第一，簡(jiǎn)化管理，降低成本;第二，強(qiáng)大的擴(kuò)張功能

(2)基金中的基金：是指以其他證券投資基金為投資對(duì)象的基金。2014.8《公募基金運(yùn)作

管理辦法》規(guī)定80%以上資產(chǎn)投資于其他基金份額的基金為基金中的基金;

(3)保本基金：是指通過(guò)一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，以保障持有人在保本周期到期時(shí)可以獲得投資本金的基金;

(4)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金：稱(chēng)為交易所交易基金(ETF)，是一種交易所上市交易、基金份額可變的一種開(kāi)放式基金;

ETF產(chǎn)生于加拿大，發(fā)展成熟于美國(guó);一般采用被動(dòng)式投資策略跟蹤某一標(biāo)的的市場(chǎng)指數(shù)，具有指數(shù)基金的特點(diǎn)。

(5)上市開(kāi)放式基金(LOF)是一種既可以在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行申購(gòu)贖回，又可以在場(chǎng)內(nèi)(交易所)進(jìn)行交易和申贖的開(kāi)放式基金。是我國(guó)本土化的創(chuàng)新，一般不會(huì)出現(xiàn)大幅折價(jià)交易的現(xiàn)象。

(6)QDII基金：在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。2007年我國(guó)推出了首批QDII基金。

(7)分級(jí)基金是指通過(guò)事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將基礎(chǔ)份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(7)

分級(jí)基金的分類(lèi)

1、按運(yùn)作方式分為封閉式分級(jí)基金與開(kāi)放式分級(jí)基金，封閉式分級(jí)基金有3-5年存續(xù)期，到期轉(zhuǎn)為L(zhǎng)OF基金，開(kāi)放式分級(jí)基金永久存續(xù);

2、按投資對(duì)象分為股票型、債券型、混合型分級(jí)基金;

3、按投資風(fēng)格分為主動(dòng)投資型與被動(dòng)投資型分級(jí)基金;

4、按募集方式不同，可以分為合并募集和分開(kāi)募集型分級(jí)基金;

5、按收益分配方式不同，可以分為簡(jiǎn)單融資型與復(fù)雜融資型分級(jí)基金;簡(jiǎn)單融資分級(jí)相當(dāng)于B級(jí)份額向A級(jí)份額借款而獲得杠桿，我國(guó)目前多為簡(jiǎn)單融資型分級(jí)基金;

6、按是否存在母基金分為存在母基金的分級(jí)基金和不存在母基金的分級(jí)基金

(1)全部股票型份基金基金和少量債券型分級(jí)基金存在母基金，(2)不存在母基金的分級(jí)基金存在特點(diǎn)：一是不然不采取份額配對(duì)轉(zhuǎn)換機(jī)制;二是披露的基礎(chǔ)份額凈值并不代表基金整體的投資收益情況，存在一定的失真。

7、按是否具有折算條款分為

(1)具有折算條款分級(jí)基金和不具有折算條款分級(jí)基金

(2)折算條款分為定期折算條款和不定期折算條款，(3)不定期折算是指基金份額凈值觸發(fā)下閥值或上閥值時(shí)折算

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(8)對(duì)基金公開(kāi)募集的監(jiān)管

(一)公開(kāi)募集基金的注冊(cè)

1.注冊(cè)制度

(1)對(duì)于公開(kāi)募集基金，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不再進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核，而只是進(jìn)行合規(guī)性審查并注冊(cè)。

(2)公開(kāi)募集基金，包括向不特定對(duì)象募集資金、向特定對(duì)象募集資金累計(jì)超過(guò)200人，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

2.基金注冊(cè)的申請(qǐng)

注冊(cè)公開(kāi)募集基金應(yīng)提交的文件：

①申請(qǐng)報(bào)告;

②基金合同草案;

③基金托管協(xié)議草案;

④招募說(shuō)明書(shū)草案;

⑤律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書(shū);

⑥證監(jiān)會(huì)規(guī)定提交的其他文件。

3.基金注冊(cè)的審查

證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理公開(kāi)募集基金的募集注冊(cè)申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)依照法律、行政法規(guī)及證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行審查，做出注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定，并通知申請(qǐng)人;不予注冊(cè)的，應(yīng)當(dāng)

說(shuō)明理由。

(二)公開(kāi)募集基金的發(fā)售

1.基金的發(fā)售條件

①基金募集申請(qǐng)經(jīng)注冊(cè)后，方可發(fā)售基金份額。

②基金份額的發(fā)售，由管理人或者其委托的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)辦理。

③管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3目前公布招募說(shuō)明書(shū)、基金合同及其他有關(guān)文件。這些文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

④對(duì)基金募集所進(jìn)行的宣傳推介活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等法律規(guī)定的公開(kāi)披露基金信息禁止行為。

2.基金的募集期限

(1)管理人應(yīng)當(dāng)自收到準(zhǔn)予注冊(cè)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金募集。

(2)基金募集不得超過(guò)證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予注冊(cè)的基金募集期限。基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算。

3.基金的備案

(1)基金募集期限屆滿(mǎn)，封閉式基金募集的基金份額總額達(dá)到準(zhǔn)予注冊(cè)規(guī)模的80%以上，(2)開(kāi)放式基金募集的基金份額總額超過(guò)準(zhǔn)予注冊(cè)的最低募集份額總額，并且基金份額持有人人數(shù)符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的，(3)管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，并予以公告。

(4)基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動(dòng)用。

4.募集基金失敗時(shí)管理人的責(zé)任

①以其固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;

②在基金募集期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(9)對(duì)公開(kāi)募集基金銷(xiāo)售活動(dòng)的監(jiān)管

(一)基金銷(xiāo)售適用性監(jiān)管

1.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持投資人利益優(yōu)先原則，注重根據(jù)

投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷(xiāo)售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品銷(xiāo)售給合適的基金投資人。

2.基金銷(xiāo)售適用性管理制度包括：

①對(duì)管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法;

②對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置、對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式和方法;

③對(duì)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)的方式和方法;

④對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行匹配的方法。

(二)對(duì)基金宣傳推介材料的監(jiān)管

1.基金宣傳推介材料包括：

①公開(kāi)出版資料;

②宣傳單、手冊(cè)、信函、傳真、非指定信息披露媒體上刊發(fā)的與基金銷(xiāo)售相關(guān)的公告等面向公眾的宣傳資料;

③海報(bào)、戶(hù)外廣告;

④電視、電影、廣播、互聯(lián)網(wǎng)資料、公共網(wǎng)站鏈接廣告、短信及其他音像、通信資料;

⑤證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

2.管理人的基金宣傳推介材料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)管理人負(fù)責(zé)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和督察長(zhǎng)檢查，出具合規(guī)意見(jiàn)書(shū)，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所在地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

3.制作基金宣傳推介材料的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

4.基金宣傳推介材料禁止的情形：

①虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;

②預(yù)測(cè)基金的證券投資業(yè)績(jī);

③違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;

④詆毀其他管理人、托管人或者基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，或者其他管理人募集或者管理的基金;

⑤夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷(xiāo)時(shí)間限制的表述;

⑥登載單位或者個(gè)人的推薦性文字;

⑦證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

5.基金宣傳推介材料應(yīng)當(dāng)含有明確、醒目的風(fēng)險(xiǎn)提示和警示性文字，以提醒投資人注意投資風(fēng)險(xiǎn)，仔細(xì)閱讀基金合同和基金招募說(shuō)明書(shū)，了解基金的具體情況。

(三)對(duì)基金銷(xiāo)售費(fèi)用的監(jiān)管

1.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以按約定向投資人收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等費(fèi)用。

2.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為基金投資人提供增值服務(wù)的，可以向基金投資人收取增值服務(wù)費(fèi)。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(10)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)時(shí)，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)不僅包括一個(gè)國(guó)家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)(主權(quán)風(fēng)險(xiǎn))，也包括主權(quán)國(guó)家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量可以通過(guò)主權(quán)評(píng)級(jí)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

主權(quán)評(píng)級(jí)指各國(guó)直接或間接影響債務(wù)人履行其對(duì)外償付義務(wù)的能力和意愿的測(cè)試與排名。目前，比較通用的主權(quán)評(píng)級(jí)模型是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪賦予的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，利用49個(gè)國(guó)家的橫截面數(shù)據(jù)，測(cè)量出主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)中作為決定因素的8個(gè)變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長(zhǎng)：年均實(shí)際GDP增長(zhǎng)(%)。

③通貨膨脹：年均消費(fèi)價(jià)格通脹率(%)。

④財(cái)政平衡：相對(duì)于GDP的中央財(cái)政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對(duì)于GDP的資本項(xiàng)目年均順差(%)。

⑥外債：相對(duì)于出口的外幣債務(wù)(%)。

⑦經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)：IMF的工業(yè)化國(guó)家分類(lèi)(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標(biāo)：1970年以來(lái)的外幣債務(wù)違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對(duì)上述CP模型適用亞洲金融危機(jī)之后的新興市場(chǎng)國(guó)家主權(quán)評(píng)級(jí)的情況進(jìn)行了分析，增加了下述5個(gè)變量，并運(yùn)用回歸分析對(duì)CP模型進(jìn)行了擴(kuò)展：

⑨利差變量：某國(guó)和美國(guó)相同期限的政府債務(wù)之間的利率差。

⑩金融部門(mén)潛在問(wèn)題資產(chǎn)占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負(fù)債與GDP之比。

?私人部門(mén)信貸增長(zhǎng)的變化率(用對(duì)GDP的百分率表示)。

?實(shí)際匯率變量(用購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)作為均衡基點(diǎn))。

與其他信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)/評(píng)分相比，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)需要的經(jīng)驗(yàn)判斷，與其說(shuō)它是一門(mén)精確的科學(xué)，不如說(shuō)它是一門(mén)蘊(yùn)含著不可預(yù)見(jiàn)性的藝術(shù)

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)主權(quán)評(píng)級(jí)

國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)時(shí)，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)不僅包括一個(gè)國(guó)家政府未能履行其債務(wù)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)(主權(quán)風(fēng)險(xiǎn))，也包括主權(quán)國(guó)家以直接或間接方式影響債務(wù)人履行償債義務(wù)的能力和意愿。對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量可以通過(guò)主權(quán)評(píng)級(jí)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

主權(quán)評(píng)級(jí)指各國(guó)直接或間接影響債務(wù)人履行其對(duì)外償付義務(wù)的能力和意愿的測(cè)試與排名。目前，比較通用的主權(quán)評(píng)級(jí)模型是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回歸了標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪賦予的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，利用49個(gè)國(guó)家的橫截面數(shù)據(jù)，測(cè)量出主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)中作為決定因素的8個(gè)變量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增長(zhǎng)：年均實(shí)際GDP增長(zhǎng)(%)。

③通貨膨脹：年均消費(fèi)價(jià)格通脹率(%)。

④財(cái)政平衡：相對(duì)于GDP的中央財(cái)政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相對(duì)于GDP的資本項(xiàng)目年均順差(%)。

⑥外債：相對(duì)于出口的外幣債務(wù)(%)。

⑦經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)：IMF的工業(yè)化國(guó)家分類(lèi)(1=工業(yè)化;0=非工業(yè)化)。

⑧違約史指標(biāo)：1970年以來(lái)的外幣債務(wù)違約(1=違約;0=未違約)。

朱特勒和麥卡錫(Juttner & McCarthy，2000)對(duì)上述CP模型適用亞洲金融危機(jī)之后的新興市場(chǎng)國(guó)家主權(quán)評(píng)級(jí)的情況進(jìn)行了分析，增加了下述5個(gè)變量，并運(yùn)用回歸分析對(duì)CP模型進(jìn)行了擴(kuò)展：

⑨利差變量：某國(guó)和美國(guó)相同期限的政府債務(wù)之間的利率差。

⑩金融部門(mén)潛在問(wèn)題資產(chǎn)占GDP的百分比。

?金融系統(tǒng)因政府而產(chǎn)生的或有負(fù)債與GDP之比。

?私人部門(mén)信貸增長(zhǎng)的變化率(用對(duì)GDP的百分率表示)。

?實(shí)際匯率變量(用購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)作為均衡基點(diǎn))。

與其他信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)/評(píng)分相比，主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)需要的經(jīng)驗(yàn)判斷，與其說(shuō)它是一門(mén)精確的科學(xué)，不如說(shuō)它是一門(mén)蘊(yùn)含著不可預(yù)見(jiàn)性的藝術(shù) 2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(11)信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型

根據(jù)原理上的差異，信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型可以分為兩類(lèi)

l 解析模型。通過(guò)一些簡(jiǎn)化假設(shè)，對(duì)信貸資產(chǎn)組合給出一個(gè)“準(zhǔn)確”的解。解析模型能夠快速得到結(jié)果，但缺點(diǎn)是需要建立在對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)因素諸多苛刻的假定基礎(chǔ)上。

l 仿真模型。用大量仿真試驗(yàn)(情景模擬)所產(chǎn)生的經(jīng)驗(yàn)分布來(lái)近似代替真實(shí)分布。仿真模型具有很大的靈活性，但是對(duì)信息系統(tǒng)的計(jì)算能力要求很高。

(1)CreditMetrics模型

CreditMetrics模型本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型，目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下，一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。CreditMetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。

①信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況，爾債務(wù)人的信用狀況則用信用等級(jí)表示。

②信用工具(包括貸款、私募債券等)的市場(chǎng)價(jià)值取決于借款人的信用等級(jí)，即不同信用等級(jí)的信用工具有不同的市場(chǎng)價(jià)值，因此，信用等級(jí)的變化會(huì)帶來(lái)信用工具價(jià)值的相應(yīng)變化。

③CreditMetrics模型的一個(gè)基本特點(diǎn)就是從資產(chǎn)組合而并不是單一資產(chǎn)的角度來(lái)看待信用風(fēng)險(xiǎn)。

④由于CreditMetrics模型將單一的信用工具放入資產(chǎn)組合中衡量其對(duì)整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)狀況的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的風(fēng)險(xiǎn)，因而，該模型使用了信用工具邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)(Marginal Risk Contribution)這樣的概念來(lái)反映單一信用工具對(duì)整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)狀況的作用。邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)是指因增加某一信用工具在組合中的持有量而增加的整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)。

【單選】CreditMetrics模型使用了()這一概念來(lái)反映單一信用工具對(duì)真?zhèn)€組合風(fēng)險(xiǎn)狀況的作用。

A.秩相關(guān)系數(shù)

B.連接函數(shù)

C.信用工具邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)

D.違約概率

答案：C

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(12)基金銷(xiāo)售費(fèi)用規(guī)范

一、基金銷(xiāo)售費(fèi)用原則性規(guī)范

基金管理人應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《開(kāi)放式證券投資基金銷(xiāo)售費(fèi)用管理規(guī)定》，設(shè)定科學(xué)合理、簡(jiǎn)單清晰的基金銷(xiāo)售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平，不斷完善基金悄售信息披露，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)或者公告中載明收取銷(xiāo)售費(fèi)用的項(xiàng)目、條件和方式，在招募說(shuō)明書(shū)或者公告中載明費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)及費(fèi)用計(jì)算方法。

基金悄售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《開(kāi)放式證券投資基金悄售費(fèi)用管理規(guī)定》，建立健全對(duì)基金悄售費(fèi)用的監(jiān)督和控制機(jī)制，持續(xù)提高片基金投資人的服務(wù)質(zhì)量，保證公平、有序、規(guī)范地開(kāi)展基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。

二、基金銷(xiāo)售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和費(fèi)率水平

(一)悄售費(fèi)用結(jié)構(gòu)

基金峭售費(fèi)用包括基金的申購(gòu)(認(rèn)購(gòu))費(fèi)、贖回費(fèi)和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)?；鸸芾砣税l(fā)售基金份額、募集基金，可以收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)?；鸸芾砣宿k理基金份額的申購(gòu)，可以收取申購(gòu)費(fèi)。

(二)銷(xiāo)售費(fèi)率水平

基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)中約定按照以下費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)收取贖回費(fèi)：

收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的，對(duì)持續(xù)持有期少于30日的投資人收取不低于0.50%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。

基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)可以對(duì)基金悄售費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠。

三、基金銷(xiāo)售費(fèi)用其他規(guī)范

基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的要求，完善內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)，健全內(nèi)部監(jiān)督和反饋系統(tǒng)，加強(qiáng)后臺(tái)管理系統(tǒng)對(duì)費(fèi)率的合規(guī)控制，強(qiáng)化對(duì)分支機(jī)構(gòu)基金銷(xiāo)售費(fèi)用的統(tǒng)一管理和監(jiān)督。

基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在基金悄售活動(dòng)中，不得有下列行為：①在簽訂銷(xiāo)售協(xié)議或銷(xiāo)售基金的活動(dòng)中進(jìn)行商業(yè)賄賂;②以排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平;③未經(jīng)公告擅自變更向基金投資人的收費(fèi)項(xiàng)目或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，或通過(guò)先收后返、財(cái)務(wù)處理等方式變相降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn);④采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷(xiāo)售基金;⑥其他違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，擾亂行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序的行為。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(13)基金銷(xiāo)售適用性

一、基金銷(xiāo)售適用性的指導(dǎo)原則和管理制度(重點(diǎn))

基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在實(shí)施基金銷(xiāo)售適用性的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

①投資人利益優(yōu)先原則。

②全面性原則。

③客觀(guān)性原則。

④及時(shí)性原則。

基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)建立基金銷(xiāo)售適用性管理制度，應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：對(duì)基金管理人進(jìn)行審慎調(diào)查的方式和方法;對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置，對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式或方法;對(duì)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行調(diào)查和評(píng)價(jià)的方式和方法;對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行匹配的方法。

二、基金銷(xiāo)售渠道審慎調(diào)查

基金銷(xiāo)售渠道審慎調(diào)查既包括基金代悄機(jī)構(gòu)對(duì)基金管理人的審慎調(diào)查，也包括基金管理人對(duì)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的審慎調(diào)查。

三、基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)(重點(diǎn))

對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可以由基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的特定部門(mén)完成，也可以由第三方的基金評(píng)級(jí)與評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)提供。

基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)以基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)具體反映，基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)至少包括以下三個(gè)等級(jí)：低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)至少依據(jù)以下四個(gè)因素：一是基金招募說(shuō)明書(shū)所明示的投資方向、投資范圍和投資比例，二是基金的歷史規(guī)模和持倉(cāng)比例，三是基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及基金凈值的歷史波動(dòng)程度，四是基金成立以來(lái)有無(wú)違規(guī)行為發(fā)生。

四、基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)

基金投資人評(píng)價(jià)應(yīng)以基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力類(lèi)型來(lái)具體反映，應(yīng)當(dāng)至少包括以下三個(gè)類(lèi)型：保守型、穩(wěn)健型、積極型。

應(yīng)當(dāng)從調(diào)查結(jié)果中至少了解到基金投資人的以下情況：目的，投資期限，投資經(jīng)驗(yàn)，財(cái)務(wù)狀況，短期風(fēng)險(xiǎn)承受水平，長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)承受水平。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(14)基金銷(xiāo)售適用性的實(shí)施保障

基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)總部應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)制定與基金銷(xiāo)售適用性相關(guān)的制度和程序，建立銷(xiāo)售的基金產(chǎn)品池，在悄售業(yè)務(wù)信息、管理平臺(tái)中建設(shè)并維護(hù)與基金銷(xiāo)售適用性相關(guān)的功能模塊?；痄N(xiāo)售機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在總部的指導(dǎo)和管理下實(shí)施與基金銷(xiāo)售適用性相關(guān)的制度和程序。基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)就基金銷(xiāo)售適用性的理論和實(shí)踐對(duì)基金銷(xiāo)售人員實(shí)行專(zhuān)題培訓(xùn)。

基金銷(xiāo)售信息管理

一、基金悄售業(yè)務(wù)信息管理

(一)前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)

(二)自助式前臺(tái)系統(tǒng)

(三)后臺(tái)管理系統(tǒng)

二、基金客戶(hù)信息的內(nèi)容與保管要求

(一)基金客戶(hù)信息的內(nèi)容

(二)基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶(hù)信息管理保密要求

(三)基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)客戶(hù)信息保存期限有關(guān)規(guī)定

三、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中的渠道信息管理

(一)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)賬戶(hù)信.息管理

(二)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估信息管理

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(15)基金宣傳推介材料規(guī)范

一、宣傳推介材料的范圍

二、宣傳推介材料審批報(bào)備流程

(一)報(bào)送內(nèi)容

(二)報(bào)送形式

(三)報(bào)送流程

三、宣傳推介材料的原則性要求

制作基金宣傳推介材料的基金悄售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其內(nèi)容負(fù)責(zé)，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。

基金管理公司和基金代悄機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在基金宣傳推介材料中加強(qiáng)對(duì)投資人的教育和引導(dǎo)，積極培養(yǎng)投資人的長(zhǎng)期投資理念，注重對(duì)行業(yè)公信力及公司品牌、形象的宣傳，避免利用通過(guò)大比例分紅等降低基金單位凈值來(lái)吸引基金投資人購(gòu)買(mǎi)基金的營(yíng)悄手段，或?qū)τ秀；鸷贤s定的暫停、打開(kāi)申購(gòu)等營(yíng)悄手段進(jìn)行宣傳。

四、宣傳推介材料的禁止性規(guī)定

基金宣傳推介材料不得有下列情形：

(l)虛假記載、誤導(dǎo)性陳迷或者重大遺漏。

(2)預(yù)測(cè)基金的投資業(yè)績(jī)。

(3)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。

(4)低毀其他基金管理人、基金托管人或者基金稍售機(jī)構(gòu)，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。

(5)夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資人認(rèn)為沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)悄時(shí)間限制的表述。

(6)登載單位或者個(gè)人的推薦性文字。

(7)基金宣傳材料所使用的語(yǔ)言表述應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確清晰，應(yīng)當(dāng)特別注意：①在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績(jī)穩(wěn)健”“業(yè)績(jī)優(yōu)良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最強(qiáng)”“唯一”等表述;②不得使用“坐享財(cái)富增長(zhǎng)”“安心享受成長(zhǎng)”“盡享牛市”等易使基金投資人忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述;③不得使用“欲購(gòu)從速”“申購(gòu)良機(jī)”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)悄時(shí)間限制的表述;④不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)基金投資人的表述。

五、宣傳推介材料業(yè)績(jī)登載規(guī)范

基金宣傳推介制料登載過(guò)往業(yè)績(jī)的，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

(1)基金合同生效6個(gè)月以上但不滿(mǎn)1年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d從合同生效之日起計(jì)算的業(yè)績(jī)。

(2)基金合同生效1年以上但不滿(mǎn)10年的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d自合生效當(dāng)年開(kāi)始所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)，的，還應(yīng)當(dāng)?shù)禽d當(dāng)年上半年度的業(yè)績(jī)宣傳推介材料公布日在下半年。

(3)基金合同生效10年以上的，應(yīng)當(dāng)?shù)禽d最近10個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)。

(4)業(yè)績(jī)登載期間基金合同中投資目標(biāo)、投資范圍和投資策略發(fā)生改變的，應(yīng)當(dāng)予以特別說(shuō)明。

六、宣傳推介材料的其他規(guī)范

基金宣傳推介材料附有統(tǒng)計(jì)圖表的，應(yīng)當(dāng)清晰、準(zhǔn)確。

七、宣傳推介材料違規(guī)情形和監(jiān)管處罰

(一)基金管理公司或基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)使用基金宣傳推介材料的違規(guī)情形

(l)未履行報(bào)送手續(xù)。

(2)基金宣傳推介材料和上報(bào)的材料不一致。

(3)基金宣傳推介材料違反《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》及其他情形。

(二)行政監(jiān)管處罰措施

八、風(fēng)險(xiǎn)提示函的必備內(nèi)容

證券投資基金是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。

2017年基金從業(yè)《證券投資基金》考點(diǎn)(15)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范

一、基金銷(xiāo)售人員的資格管理

1.負(fù)責(zé)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的管理人員應(yīng)取得基金從業(yè)資格。

2.證券公司總部及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，商業(yè)銀行總行、各級(jí)分行及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)總部及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)從事基金宣傳推介、基金理財(cái)業(yè)務(wù)咨詢(xún)等人員應(yīng)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格。

3.從業(yè)人員需由所在機(jī)構(gòu)進(jìn)行執(zhí)業(yè)注冊(cè)登記，未經(jīng)基金管理人或者基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)聘任，任何人員不得從事基金銷(xiāo)售活動(dòng)。

二、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)人員管理和培訓(xùn)

第一，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)完善銷(xiāo)售人員招聘程序，明確資格條件，審慎考察應(yīng)聘人員。

第二，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)建立員工培訓(xùn)制度，通過(guò)培訓(xùn)、考試等方式，確保員工理解和掌

握相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章制度。員工培訓(xùn)應(yīng)符合基金行業(yè)自律機(jī)構(gòu)的相關(guān)要求，培訓(xùn)情況應(yīng)記錄并存檔。

第三，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)銷(xiāo)售人員的日常管理，建立管理檔案，對(duì)銷(xiāo)售人員行為、誠(chéng)信、獎(jiǎng)懲等情況進(jìn)行記錄。

第四，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)合理的銷(xiāo)售績(jī)效評(píng)價(jià)體系，健全激勵(lì)、約束機(jī)制。第五，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)于通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)資質(zhì)考核并獲得基金銷(xiāo)售資格的基金銷(xiāo)售人員，統(tǒng)一辦理執(zhí)業(yè)注冊(cè)、后續(xù)培訓(xùn)和執(zhí)業(yè)年檢。第六，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)于所屬已獲得基金銷(xiāo)售資格的從業(yè)人員，組織與基金銷(xiāo)售相關(guān)的

職業(yè)培訓(xùn)。第七，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷(xiāo)售人員的銷(xiāo)售行為、流動(dòng)情況、獲取從業(yè)資質(zhì)和業(yè)務(wù)培訓(xùn)等進(jìn)行日常管理，建立健全基金銷(xiāo)售人員管理檔案，登記基金銷(xiāo)售人員的基本資料和培訓(xùn)情況等。

第八，基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或其他方式向社會(huì)公示本機(jī)構(gòu)所屬的取得基金銷(xiāo)售從業(yè)資質(zhì)的人員信息。

三、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范

(一)基金銷(xiāo)售人員基本行為規(guī)范

1.基金銷(xiāo)售人員在與投資者交往中應(yīng)熱情誠(chéng)懇，穩(wěn)重大方，語(yǔ)言和行為舉止文明禮貌。

2.基金銷(xiāo)售人員在向投資者推介基金時(shí)應(yīng)首先自我介紹并出示基金銷(xiāo)售人員身份證明及從業(yè)資格證明。

3.基金銷(xiāo)售人員在向投資者推介基金時(shí)應(yīng)征得投資者的同意，如投資者不愿或不便接受推介，基金銷(xiāo)售人員應(yīng)尊重投資者的意愿。

4.基金銷(xiāo)售人員在向投資者進(jìn)行基金宣傳推介和銷(xiāo)售服務(wù)時(shí)，應(yīng)公平對(duì)待投資者。

5.基金銷(xiāo)售人員對(duì)其所在機(jī)構(gòu)和基金產(chǎn)品進(jìn)行宣傳應(yīng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和其他部門(mén)的相關(guān)規(guī)定。

6.基金銷(xiāo)售人員分發(fā)或公布的基金宣傳推介材料應(yīng)為基金管理公司或基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一制作的材料。

7.基金銷(xiāo)售人員應(yīng)根據(jù)投資者的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力推薦基金品種，并客觀(guān)介紹基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，明確提示投資者注意投資基金的風(fēng)險(xiǎn)。

8.基金銷(xiāo)售人員在為投資者辦理基金開(kāi)戶(hù)手續(xù)時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵守《證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見(jiàn)》的有關(guān)規(guī)定，并注意如下事項(xiàng)：

①有效識(shí)別投資者身份;

②向投資者提供“投資****益須知”;

③向投資者介紹基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)流程、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及方式、投訴渠道等;

④了解投資者的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和流動(dòng)性要求。

9.基金銷(xiāo)售人員應(yīng)當(dāng)積極為投資者提供售后服務(wù)，回訪(fǎng)投資者，解答投資者的疑問(wèn)。

10.基金銷(xiāo)售人員應(yīng)當(dāng)耐心傾聽(tīng)投資者的意見(jiàn)、建議和要求，并根據(jù)投資者的合理意見(jiàn)改進(jìn)工作，如有需要應(yīng)立即向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告。

11.基金銷(xiāo)售人員應(yīng)當(dāng)自覺(jué)避免其個(gè)人及其所在機(jī)構(gòu)的利益與投資者的利益沖突，當(dāng)無(wú)法避免時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保投資者的利益優(yōu)先。

(二)基金銷(xiāo)售人員禁止性規(guī)范

1.不得進(jìn)行虛假或誤導(dǎo)性陳述，或者出現(xiàn)重大遺漏。

2.不得片面夸大過(guò)往業(yè)績(jī)，也不得預(yù)測(cè)所推介基金的未來(lái)業(yè)績(jī)。

3.基金銷(xiāo)售人員應(yīng)向投資者表明，所推介基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，同一基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成所推介基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。

4.基金銷(xiāo)售人員應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)投資者到經(jīng)監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)的合法渠道辦理業(yè)務(wù)手續(xù)，不得接受投資者的現(xiàn)金，不得以個(gè)人名義接受投資者的款項(xiàng)。

5.基金銷(xiāo)售人員不得擅自更改投資者的交易指令，無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕投資者的交易要求。

6.基金銷(xiāo)售人員不得泄露投資者買(mǎi)賣(mài)、持有基金份額的信息及其他相關(guān)信息。

7.基金銷(xiāo)售人員不得收取其他額外費(fèi)用，也不得對(duì)不同投資者違規(guī)收取不同費(fèi)率的費(fèi)用。

8.基金銷(xiāo)售人員從事基金銷(xiāo)售活動(dòng)的其他禁止性情形包括：

(1)在銷(xiāo)售活動(dòng)中為自己或他人牟取不正當(dāng)利益。

(2)違規(guī)向他人提供基金未公開(kāi)的信息。

(3)詆毀其他基金、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)或銷(xiāo)售人員。

(4)散布虛假信息，擾亂市場(chǎng)秩序。

(5)同意或默許他人以其本人或所在機(jī)構(gòu)的名義從事基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。

(6)違規(guī)接受投資者全權(quán)委托，直接代理客戶(hù)進(jìn)行基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回等交易。

(7)違規(guī)對(duì)投資者做出盈虧承諾，或與投資者以口頭或書(shū)面形式約定利益分成或虧損分擔(dān)。

(8)承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送。

(9)以賬外暗中給予他人財(cái)物或利益或接受他人給予的財(cái)物或利益等形式進(jìn)行商業(yè)賄賂。

(10)挪用投資者的交易資金或基金份額。

(11)從事其他任何可能有損其所在機(jī)構(gòu)和基金業(yè)聲譽(yù)的行為。

第二篇：證券從業(yè)資格考試證券投資基金第三章考點(diǎn)

證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

第三章 基金的募集、交易與登記

第一節(jié)、基金的募集與認(rèn)購(gòu)

【一】基金的募集

(一)基金募集的程序

申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效四個(gè)步驟。

(二)申請(qǐng)募集文件申請(qǐng)報(bào)告;草案(基金合同、基金托管協(xié)議、招募說(shuō)明書(shū))

(三)募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)和發(fā)售

國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定?；鸬哪技谙拮曰鸱蓊~發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過(guò)3個(gè)月。發(fā)售前3日公布招募說(shuō)明書(shū)和基金合同等文件。

(四)基金合同生效

1、開(kāi)放式基金：基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣?；鸱蓊~持有人的人數(shù)不少于200人。

2、封閉式基金：總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%;持股人不少于200人。

期滿(mǎn)10日內(nèi)聘請(qǐng)機(jī)構(gòu)驗(yàn)資;驗(yàn)資后10日內(nèi)提交證監(jiān)會(huì)材料。證監(jiān)會(huì)收到后3日內(nèi)給予書(shū)面去人。

如不生效：固有資產(chǎn)承擔(dān)債務(wù)和費(fèi)用;30日內(nèi)規(guī)劃已繳投資額;

【二】基金認(rèn)購(gòu)：

一、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)

(一)開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道：

目前，我國(guó)可以辦理開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：基金管理人或委托的商業(yè)銀行、證券公司等其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。

(二)認(rèn)購(gòu)步驟

1、開(kāi)戶(hù)(基金賬戶(hù)-登記機(jī)構(gòu);資金賬戶(hù)-代銷(xiāo)銀行)

2、認(rèn)購(gòu)(全額繳款;可以多次認(rèn)購(gòu))

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3、確認(rèn)(T+2日確認(rèn))

(三)認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

1、認(rèn)購(gòu)方式(金額認(rèn)購(gòu))

2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式

前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式;

后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。

3、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=凈認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率(凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)

(四)不同基金類(lèi)型的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。

目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。

(五)最低認(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額

目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1000元。

二、封閉式基金的認(rèn)購(gòu)

網(wǎng)上發(fā)售和網(wǎng)下發(fā)售

份額認(rèn)購(gòu)制度，1元面額+0.01元費(fèi)用

三、ETF份額的認(rèn)購(gòu)

按支付對(duì)價(jià)的種類(lèi)不同，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)(網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu))和證券認(rèn)購(gòu)(網(wǎng)上認(rèn)購(gòu))。

四、LOF份額的認(rèn)購(gòu)(只有深交所由此業(yè)務(wù)，賬戶(hù)必須為深交所的)場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)：登記于開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)

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場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)：登記于證券登記計(jì)算系統(tǒng)

五、QDII份額認(rèn)購(gòu)

人民幣認(rèn)購(gòu);可以用美元等外匯為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購(gòu)

可以根據(jù)特點(diǎn)確認(rèn)基金面額

步驟為：開(kāi)戶(hù) 認(rèn)購(gòu) 確認(rèn)

第二節(jié) 基金的交易、申購(gòu)、贖回

【一】封閉式基金的交易

(一)上市交易條件(重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，2、基金合同期限為5年以上，3、基金募集金額不低于2億元人民幣，4、基金份額持有人不少于1000人，5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

(二)交易賬戶(hù)的開(kāi)立

(三)交易規(guī)則與股票相同。(時(shí)間：9:30-11:30;13:00-15:00;價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先;報(bào)檢單位每份價(jià)格;最小變動(dòng)0.001元人民幣;最少數(shù)量100份;單筆小于100萬(wàn)份;T+1日交割;10%漲跌限制。

(四)交易費(fèi)用。

目前，我國(guó)基金交易傭金小于成交金額的0.3%，不足5元的按5元收取。

目前，我國(guó)封閉式基金不收取印花稅。

(五)折(溢)價(jià)率

折(溢)價(jià)率=(市場(chǎng)價(jià)格—基金份額凈值)/基金份額凈值*100%

【二】開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回

一、申購(gòu)、贖回的概念

證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

申購(gòu)：投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額;(在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購(gòu))

贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣(mài)出基金份額換回現(xiàn)金。

二、申購(gòu)、贖回場(chǎng)所 在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。

三、申購(gòu)、贖回時(shí)間 工作日為證券交易所交易日。

四、申購(gòu)、贖回原則

(一)股票、債券基金的申購(gòu)、贖回原則

1、“未知價(jià)”交易原則

2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則

五、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額的確定

(一)收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率(<5%)

凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額—申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額/(1+申購(gòu)費(fèi)率)

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率

1、前端收費(fèi)模式下申購(gòu)的確定

申購(gòu)份額=(申購(gòu)金額—申購(gòu)費(fèi)用)/申購(gòu)日的基金份額凈值

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率

2、后端收費(fèi)模式下申購(gòu)份額的確定(低于3年不得免收費(fèi))

申購(gòu)份額=申購(gòu)金額/申購(gòu)日的基金份額凈值

申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率

(二)贖回金額的確定

贖回金額=贖回總額—贖回費(fèi)用(25%歸基金財(cái)產(chǎn))

贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值

贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率(<5%)

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實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額-后端收費(fèi)金額-贖回費(fèi)用

短期交易：7日以?xún)?nèi)：>1.5%*贖回金額;30日以?xún)?nèi)：>0.75*贖回金額

六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付

申購(gòu)采用全額交款的方式。

贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。

七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記

申購(gòu)、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式

(一)巨額贖回的認(rèn)定

凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。

(二)巨額贖回的處理方式

1、全部接受

2、部分延期

巨額贖回、部分延期時(shí)：3個(gè)工作日內(nèi)信息披露

連續(xù)2工作日巨額贖回：可以暫停接受;可以延期接受申請(qǐng)，但不得超過(guò)20工作日。

【三】 開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶(hù)、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)

一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換

指投資者不需要申購(gòu)、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。(T+2日可以贖回)

二、非交易過(guò)戶(hù)

指不通過(guò)申購(gòu)、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個(gè)投資者賬戶(hù)內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶(hù)的行為。

三、基金份額的轉(zhuǎn)托管

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基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。(一步&兩步)

四、基金份額的凍結(jié)

【四】交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)交易、申購(gòu)與贖回

一、ETF份額折算與變更登記

(一)ETF份額的折算時(shí)間

基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉(cāng)。

建倉(cāng)后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。

(二)ETF份額折算的原則

基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化?；鸱蓊~折算對(duì)基金持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)影響。

(三)ETF基金份額折算的方法。

折算比例=(計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額)/(標(biāo)的指數(shù)的收盤(pán)值/1000)

以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。

三、ETF份額的交易

買(mǎi)入100或整數(shù)倍;賣(mài)出不足100可以;漲跌幅限制10%;15秒公布基金凈額參考值;基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。

四、ETF份額的申購(gòu)與贖回

(一)申購(gòu)與贖回場(chǎng)所

在代辦券商處。

(二)申購(gòu)和贖回的時(shí)間

(一)申購(gòu)、贖回的開(kāi)始時(shí)間

在折算日之后可以開(kāi)始辦理申購(gòu)。

基金合同生效后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間開(kāi)始辦理贖回。

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(二)開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間

(三)申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制

ETF最小申購(gòu)、贖回的單位為50萬(wàn)或100萬(wàn)份。

(四)申購(gòu)和贖回的原則

1、采取份額申購(gòu)、份額贖回的方式。

2、申購(gòu)和贖回的對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。

3、申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废?/p>

(五)申購(gòu)和贖回的程序

1、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的提出 在開(kāi)放日提出申請(qǐng)。

2、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的確認(rèn)與通知。在申請(qǐng)受理當(dāng)日基金確認(rèn)。

3、申購(gòu)、贖回的清算交收與登記

在T日進(jìn)行申購(gòu)、贖回，在T+1日進(jìn)行清算，在T+2日辦理交收。

(六)申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格

申購(gòu)對(duì)價(jià)是指投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)。

贖回對(duì)價(jià)是指基金管理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)

費(fèi)用：可以按0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取。

T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。T+1日公告。

(七)申購(gòu)、贖回清單

1、申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容

2、組合證券相關(guān)內(nèi)容

3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容

現(xiàn)金替代分為三種類(lèi)型：

(1)禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金。

(2)可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代，證券從業(yè)資格考試網(wǎng)（http://004km.cn/sac/）

(3)必須現(xiàn)金替代。

4、預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容(請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí))

(八)暫停申購(gòu)、贖回的情形(考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn))

1、不可以抗力

2、交易所臨時(shí)停市。

3、代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無(wú)法辦理申購(gòu)、贖回。

4、其他情況

【五】LOF的交易、申購(gòu)和贖回

一、上市條件：2億元人民幣;1000人以上

二、交易規(guī)則：0.001元人民幣;100份或整數(shù)倍;10%漲跌幅限制;T日閉市后結(jié)算;T+1日可以賣(mài)出或贖回

三、申購(gòu)贖回：金額申購(gòu)(RMB1元)、份額贖回(1份)

T日申請(qǐng);T+1日過(guò)戶(hù)結(jié)算;T+2可以用

四、LOF份額轉(zhuǎn)托管

LOF份額的跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。(基金注冊(cè)登記系統(tǒng)和證券登記結(jié)算系統(tǒng)之間的轉(zhuǎn)換)

T+2工作日

【六】開(kāi)放式基金的登記

一、開(kāi)放式基金登記的概念

指建立基金賬戶(hù)，在賬戶(hù)內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。

二、我國(guó)開(kāi)放式基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)(管理人自建或委托中國(guó)登記結(jié)算公司)

三、基金登記流程(一般了解)

四、申購(gòu)、贖回資金清算流程(一般了解)

第三篇：【考點(diǎn)】2018年證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)：證券投資基金

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【考點(diǎn)匯編】2018年證券從業(yè)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)：證券投資基金

2018年證券考試各地時(shí)間不同，考生要決定備考，就要爭(zhēng)取一次性通過(guò)考試！小編整理了一些證券考試的相關(guān)資料，希望對(duì)備考生有所幫助！最后祝愿所有考生都能順利通過(guò)考試！證券投資基金與衍生工具

第一節(jié)證券投資基金

考點(diǎn)一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過(guò)公開(kāi)發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

證券投資基金的特點(diǎn)：①集合理財(cái)、專(zhuān)業(yè)管理；②組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；③利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；④?chē)?yán)格監(jiān)管、信息透明；⑤獨(dú)立托管、保障安全。

考點(diǎn)二基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)

基金份額持有人的權(quán)利：①分享基金財(cái)產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩余財(cái)產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)；⑤對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；⑥查閱或復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料；⑦對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權(quán)利。

基金份額持有人的義務(wù)：①遵守基金契約；②繳納基金認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)及規(guī)定費(fèi)用；③承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng)；⑤在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定；⑦法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)。

考點(diǎn)三基金托管人的概念與條件

基金托管人又稱(chēng)基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。

我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，申請(qǐng)取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

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1.凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。

2.設(shè)有專(zhuān)門(mén)的基金托管部門(mén)。

3.取得基金從業(yè)資格的專(zhuān)職人員達(dá)到法定人數(shù)。

4.有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件。

5.有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。

6.有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。

7.有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

8.法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

考點(diǎn)四基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一證券投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值計(jì)算公式如下：

基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負(fù)債

基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額

考點(diǎn)五證券投資基金的投資范圍

我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。由此可見(jiàn)，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國(guó)的基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。

第四篇：證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》考點(diǎn)：基金的募集程序

金考網(wǎng)微信號(hào)：jinkaowang 證券從業(yè)資格考試《證券投資基金重》考點(diǎn)：基金的募集程序

基金管理人進(jìn)行基金的募集，必須根據(jù)《證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交相關(guān)文件：募集基金的申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案。咱們可以把它概括成“一個(gè)報(bào)告三個(gè)草案”。

《證券投資基金法》規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。基金募集申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)售基金份額。這里面大家要注意，我國(guó)基金募集實(shí)行的是核準(zhǔn)制。

基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。

基金的募集期限自基金份額發(fā)售日開(kāi)始計(jì)算，募集期限不得超過(guò)3個(gè)月。

基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的3日前公布公布招募說(shuō)明書(shū)、基金合同及其他有關(guān)文件。

基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)，在基金募集行為結(jié)束前任何人不得動(dòng)用。

募集期限屆滿(mǎn)，封閉式基金需滿(mǎn)足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上、基金份額持有人不少于200人的要求;開(kāi)放式基金需滿(mǎn)足募集的基金份額總額不少于2億份、基金募集金額不少于2億元人民幣、基金份額持有人不少于200人的要求。

基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，并自收到驗(yàn)資報(bào)告起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金的備案手續(xù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以書(shū)面確認(rèn)，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)文件的次日發(fā)布基金合同生效公告。

基金募集失敗，管理人應(yīng)承擔(dān)以下責(zé)任：

以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;

在基金募集期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

證券從業(yè)資格考試多選題：根據(jù)相關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)募集基金應(yīng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的相關(guān)文件包括()。

A.基金托管協(xié)議草案

B.基金合同草案

原文地址：http://sac.jinkaoedu.com/fxzd/msjj/zqtxjj/972.htm

金考網(wǎng)微信號(hào)：jinkaowang

C.發(fā)行公告

D.招募說(shuō)明書(shū)草案

答案：ABD

證券從業(yè)資格考試多選題：根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金募集期限屆滿(mǎn)不能滿(mǎn)足募集要求的，基金管理人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)以下責(zé)任()。

A.以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的費(fèi)用

B.以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)

C.在募集期限屆滿(mǎn)30天內(nèi)返還投資人已繳納款項(xiàng)并加計(jì)銀行同期存款利息

D.代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)支付的各項(xiàng)成本費(fèi)用

答案：ABC

原文地址：http://sac.jinkaoedu.com/fxzd/msjj/zqtxjj/972.htm

第五篇：證券投資基金實(shí)驗(yàn)報(bào)告

1.在選基池中查看“基金公司股票池”，查看并分析不同基金公司的股票池。

股票池通常是某些股票投資者或者推薦機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)投資者，以股票K線(xiàn)技術(shù)，或者公司基本面、結(jié)合行業(yè)產(chǎn)業(yè)背景、經(jīng)濟(jì)基本面和產(chǎn)業(yè)政策、宏觀(guān)政策，財(cái)務(wù)報(bào)表等某方面或者綜合指標(biāo)所甄選的，用來(lái)隨著市場(chǎng)變化情況所選出的備選投資股票名單

華夏基金股票池共有135只股票，其中占基金資產(chǎn)凈值比例最大的前5只股票分別是：

1、貴州茅臺(tái)（600519）19.45%

2、伊利股份（600887）15.79%

3、中國(guó)神華（601088）14.91%

4、中國(guó)石油（601857）11.88%

5、中國(guó)平安（601318）11.32%

匯豐晉信股票池共有59只股票，其中占基金資產(chǎn)凈值比例最大的前5只股票分別是：

1、新安股份（600596）9.97%

2、江山股份（600389）9.85%

3、老板電器（002508）9.14%

4、浙江龍盛（600352）7.86%

5、云南白藥（000538）6.04% 將一筆錢(qián)分散投資到幾支股票，有利于降低投資風(fēng)險(xiǎn)。通常股票池內(nèi)幾支股票的選擇是有講究的，比如要不同行業(yè)搭配、高收益（同時(shí)意味高風(fēng)險(xiǎn)）與低風(fēng)險(xiǎn)（同時(shí)意味低收益）搭配、長(zhǎng)短期搭配等等。

2.在選基池中查看“基金重倉(cāng)股”，寫(xiě)出2014年一季度基金重倉(cāng)的前10名股票。

1、伊利股份（600887）持有基金數(shù)2282、萬(wàn)科A（000002）持有基金數(shù)1653、中國(guó)平安（601318）持有基金數(shù)1444、格力電器（000651）持有基金數(shù)1415、浦發(fā)銀行（600000）持有基金數(shù)1116、民生銀行（600016）持有基金數(shù)1107、招商銀行（600036）持有基金數(shù)1048、興業(yè)銀行（601166）持有基金數(shù)1039、貴州茅臺(tái)（600519）持有基金數(shù)10210、東華軟件（002065）持有基金數(shù)95