第一篇：為何供應(yīng)鏈金融成為行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)

為何”供應(yīng)鏈金融成為行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)”?

(1).供應(yīng)鏈金融降低客戶門檻: 在“供應(yīng)鏈管理平臺+供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)”上,平臺企業(yè)融資享有的金融便利更加具有可實現(xiàn)性。供應(yīng)鏈上的企業(yè)資金缺口往往是由客戶轉(zhuǎn)移流動資金壓力造成的, 如客戶向上游賒購或采購庫存前移、向下游預付款銷售或成品庫存后移的情況等等?，F(xiàn)在,在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)上,平臺中企業(yè)的交易信息、商品信息、風險等級、信用等一切信息都清晰可見，例如賣什么商品、與誰做生意(應(yīng)收賬款/貨物的品質(zhì))、過往合作歷史等等,都可以從該平臺上查詢,從而大大增加了平臺企業(yè)信息的可信度。因此,供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)管理可利用平臺中企業(yè)較高的信用等級,通過查詢交易信息,就可直接企業(yè)進行資金類服務(wù)。由此可見,電子供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)信息的充分共享,在實際操作中降低了企業(yè)融資的準入門檻,使更多的企業(yè)能夠進入我們平臺的目標客戶名單,從而擴大平臺的客戶基礎(chǔ)。

(2).延伸客戶的可開發(fā)市場: 在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中,平臺與成員企業(yè)的交易信息開放的較為全面,可通過該系統(tǒng)完整的開發(fā)全產(chǎn)業(yè)鏈條,從而延伸客戶的可開發(fā)市場,擴大目標客戶的覆蓋面。

(3).提高客戶忠誠度: 供應(yīng)鏈金融是站在產(chǎn)業(yè)鏈的全局和高度,向平臺所有成員企業(yè)提供系統(tǒng)性的資金安排,即便單個企業(yè)達不到其他銀行的某些風險控制標準,只要其與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)交易往來穩(wěn)定,平臺可以適當?shù)瘜ζ髽I(yè)的財務(wù)分析和準入控制。因此,平臺關(guān)注的重心是交易的真實性,通過平臺企業(yè)與平臺的資信捆綁來提供資金支持,從而促進企業(yè)與平臺建立長期的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系,同時提高企業(yè)對平臺的忠誠度。

(4).具有排他性: 供應(yīng)鏈金融為提供了穩(wěn)定的客戶渠道,其通過面向平臺成員的一攬子服務(wù)方案,將平臺成員企業(yè)均“鎖定”在提供服務(wù)的『平臺銀行』。而一旦平臺成員企業(yè)加入我們所提供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)，本平臺則完全深入到企業(yè)的經(jīng)營運行之中。電子系統(tǒng)、交易信息、業(yè)務(wù)模式等多維度的因素將構(gòu)建一個緊密的合作體,從而將對其他金融業(yè)進入形成明顯的排他性,業(yè)務(wù)合作的粘性也將處于不斷加深的狀態(tài)。

第二篇：區(qū)塊鏈技術(shù)在國內(nèi)外金融行業(yè)的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)在國內(nèi)外金融行業(yè)的應(yīng)用

概要：互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)使得個體間的信息交換越來越緊密，然而伴隨而來的是巨大的信任鴻溝。目前現(xiàn)有的主流數(shù)據(jù)庫架構(gòu)都是私密且中心化的，在此架構(gòu)下交易雙方的數(shù)據(jù)孤立，需要引入第三方中介保證交易的真實性，然而這也帶來了交易效率的下降和操作風險的上升。作為新興的數(shù)據(jù)共享機制，區(qū)塊鏈技術(shù)有可能成為下一代信息交互的底層架構(gòu)，通過分布式技術(shù)實現(xiàn)算法背書、全球互信這一巨大進步，全面提升資產(chǎn)交易效率和安全等級。作者 | 區(qū)塊鏈鉛筆創(chuàng)始人 龔鳴

來源 | 智信資產(chǎn)管理研究院《資管高層決策參考》

一、區(qū)塊鏈的本質(zhì)：構(gòu)建可信任的數(shù)據(jù)共享機制

（一）區(qū)塊鏈是一種分布式記賬理念，幫助解決信用中介問題 區(qū)塊鏈是一種技術(shù)解決方案思想的統(tǒng)稱，并不是某種特定技術(shù)。主要是指通過基于密碼學技術(shù)設(shè)計的共識機制方式，在對等網(wǎng)絡(luò)中多個節(jié)點共同維護一個持續(xù)增長的、由時間戳和有序記錄數(shù)據(jù)塊所構(gòu)建的鏈式列表賬本的分布式數(shù)據(jù)庫技術(shù)。在某些情況下，我們也稱之為分布式賬本技術(shù)（DLT，Distributed Ledger Technology）。該技術(shù)方案可以讓任意多個節(jié)點接入系統(tǒng)，把一段時間內(nèi)系統(tǒng)中各個節(jié)點的全部信息交流數(shù)據(jù)，通過密碼學算法記錄到一個數(shù)據(jù)塊（block）中，并且生成該數(shù)據(jù)塊的指紋用于鏈接（chain）下個數(shù)據(jù)塊，信息校驗時通過系統(tǒng)的所有參與節(jié)點共同認定記錄是否為真。

通俗來講，我們可以把基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)庫想象成一個賬本：比如支付寶就是典型的賬本，任何數(shù)據(jù)的改變就是記賬。這個賬本記錄了A有多少錢，B有多少錢，A支付給B多少錢等等。區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的每一個人都有機會參與記賬，系統(tǒng)會在一段時間內(nèi)，可能選擇十秒鐘，也可能十分鐘，選出這段時間內(nèi)記賬最快最好的人，由這個人來記賬，他會把這段時間數(shù)據(jù)庫的變化和賬本的變化記錄在一個區(qū)塊中。

我們可以把這個區(qū)塊想象成一頁紙，系統(tǒng)在確認記錄正確后，然后把這張紙發(fā)給整個系統(tǒng)里面其他所有人。這樣周而復始，在下一個時間段系統(tǒng)會尋找下一個記賬又快又好的人，而系統(tǒng)中的其他所有人都會獲得整個賬本的副本。這也就意味著系統(tǒng)中的每一個人都有一模一樣的賬本，這種技術(shù)，我們就稱之為區(qū)塊鏈技術(shù)（Blockchain），也稱為分布式賬本技術(shù)。

區(qū)塊鏈誕生的重要意義在于解決了信息共享的信用問題。傳統(tǒng)的共享有兩大弊端：一是能夠共享出來的信息量有限（因為對自己重要的都會掖著藏著），二是共享范圍很?。ㄒ话愣际鞘烊酥g）。傳統(tǒng)的共享適合小范圍的熟人之間，但這種共享不能滿足大量業(yè)務(wù)開展需求。于是需要借助權(quán)威的第三方（比如交易中心），利用權(quán)威性，讓各方都放心在交易中心開戶、支付清算、登記結(jié)算等等數(shù)據(jù)都在中心，卻也帶來了交易效率的下降和操作風險的上升。

舉個例子，A、B、C都有自己的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，傳統(tǒng)的共享就是B、C要想查看A的數(shù)據(jù)，必須要用A的系統(tǒng)來看，如果A自己更改數(shù)據(jù)，B、C是看不到的，這完全基于B、C對A的信任（一般是熟人之間）。如果用區(qū)塊鏈技術(shù)，那么A、B、C就會共用同一系統(tǒng)，A、B、C相當于區(qū)塊鏈的三個節(jié)點，每個節(jié)點的數(shù)據(jù)都會在其他節(jié)點顯示；并且每個節(jié)點數(shù)據(jù)的修改都會在其他的節(jié)點更新。這樣即使某一方在本地篡改自己節(jié)點的數(shù)據(jù)，也會因為和其他節(jié)點無法校驗而不能得逞，因此區(qū)塊鏈就是一種創(chuàng)造信任的技術(shù)，并且這種技術(shù)不依賴于單一的第三方中心。

通過區(qū)塊鏈技術(shù)，第三方信用中介的一部分職能可以被取代，這是其重大突破。

圖1：區(qū)塊鏈在各領(lǐng)域中的應(yīng)用

（二）區(qū)塊鏈的由來

1、區(qū)塊鏈是比特幣的底層技術(shù)

區(qū)塊鏈是比特幣的底層技術(shù)，而比特幣的誕生可以追溯到2008年12月，彼時一個化名為中本聰?shù)膫€人（或團隊）發(fā)表了一篇名為《比 特幣:一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的論文。到2009年1月3日，程序生成了第一個比特幣鏈上的區(qū)塊。2010年5月，首筆比特幣交易完成。

比特幣出現(xiàn)已有8年時間，盡管沒有中心化的服務(wù)器及監(jiān)管機關(guān)，但365天運行無宕機，沒有出現(xiàn)一筆錯賬和壞賬。比特幣在交易結(jié)算上的價值也逐漸被市場所認可，幣值也隨著時間的推進逐漸升值。隨后有很多人開始注意到，比特幣這種去中心化、高可靠性的底層技術(shù)除了在比特幣中使用之外，也可以在許多領(lǐng)域應(yīng)用。于是把該技術(shù)從比特幣中抽象提取出來，稱之為區(qū)塊鏈技術(shù)。所以比特幣也可以看成是區(qū)塊鏈的第一個應(yīng)用，而區(qū)塊鏈更類似于TCP/IP這樣的底層技術(shù)，未來會擴展到越來越多的行業(yè)中。

2、智能合約是區(qū)塊鏈在現(xiàn)實中的應(yīng)用

1994年，由密碼學家Nick Szabo首次提出的智能合約，是一種用計算機語言取代法律語言記錄條款的合約，可以由一個不由任何單一方控制的計算系統(tǒng)自動執(zhí)行。

智能合約技術(shù)可以運用于貨幣發(fā)行。央行如果能夠基于區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行法幣，也可以通過智能合約技術(shù)將代碼嵌入法幣發(fā)行中，這部分法幣可以被稱為“可編程貨幣”。

比如，央行指定某一部分資金發(fā)放到農(nóng)業(yè)相關(guān)的賬戶，那么則可以把這部分資金的用途和流通目標寫入相應(yīng)程序，指定這些資金只能進入農(nóng)業(yè)相關(guān)的賬戶中，那么這部分資金在任何情況下都不可能被挪用 4 到其他的賬戶中。如果大部分貨幣都成為“可編程貨幣”，那么可以想象，它們組成的金融環(huán)境就變成了“可編程金融”。

（三）公開區(qū)塊鏈與私有區(qū)塊鏈的區(qū)別

區(qū)塊鏈技術(shù)可以按照開放程度分為公有鏈和私有鏈。所謂公有鏈，是任何節(jié)點都向任何人開放，每個人可以參與計算，并且下載獲得完整區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)（全部賬本）。但是有些區(qū)塊鏈的應(yīng)用場景，并不希望所有人參與，只有被許可的節(jié)點才可以參與并且查看所有數(shù)據(jù)。這種區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)我們稱為私有鏈。

以下四點要素，全部具備被稱為公開區(qū)塊鏈技術(shù)，如果只具有前三點，則將其稱為私有區(qū)塊鏈技術(shù)。

1、點對點的對等網(wǎng)絡(luò)（權(quán)力對等、物理點對點連接）

2、可驗證的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)（可驗證的PKC體系，不可篡改數(shù)據(jù)庫）

3、分布式的共識機制（解決拜占庭將軍問題，解決雙重支付）

4、納什均衡的博弈設(shè)計（合作是演化穩(wěn)定的策略）

（四）區(qū)塊鏈的技術(shù)優(yōu)勢和潛在風險

在金融資產(chǎn)交易環(huán)節(jié)中，區(qū)塊鏈的技術(shù)優(yōu)勢是顯而易見的：

1、安全性更高，杜絕蘿卜章：

區(qū)塊鏈技術(shù)提升了整體數(shù)據(jù)的透明度。每個節(jié)點有相同的副本，因此數(shù)據(jù)均為公開透明。

實現(xiàn)數(shù)據(jù)的精確追蹤?；趨^(qū)塊鏈的鏈式結(jié)構(gòu)，每一個數(shù)據(jù)都可以回溯。

可以長期保存。極高冗余（指通過多重備份來增加系統(tǒng)的可靠性）使得系統(tǒng)具有極強的健壯性。單一節(jié)點的數(shù)據(jù)丟 失可以通過相鄰節(jié)點實現(xiàn)數(shù)據(jù)恢復，安全性更高。

不可篡改。因為系統(tǒng)會自動比較，認為相同數(shù)量最多的賬本是真賬本，少部分和別人數(shù)量不一樣的賬本是虛假賬本。在這種情況下，任何人篡改自己的賬本都沒有意義，除非能夠篡改整個系統(tǒng)里面大部分節(jié)點。

2、提升效率，降低成本：

技術(shù)代替中介可以極大降低管理成本。區(qū)塊鏈技術(shù)免去了多機構(gòu)間校驗各類資產(chǎn)真實性的步驟。很多反復的票據(jù)驗真、數(shù)據(jù)核對、誤差排查、甚至定期審計工作將不再需要，所有機構(gòu)使用同一本賬簿，可以極大提高效率。

鏈條上的環(huán)節(jié)自動執(zhí)行，省時省力。

然而這樣差異化的技術(shù)變革所伴生是新的技術(shù)風險，這些潛在的風險都制約了區(qū)塊鏈技術(shù)在資產(chǎn)交易中的進一步應(yīng)用：

1、性能問題：速度和安全難以兩全其美

在分布式、一致性保證的前提下，區(qū)塊鏈交易的性能存在瓶頸，暫時無法滿足大規(guī)模實時交易的需要。隨著鏈中節(jié)點數(shù)的增加，區(qū)塊鏈同步的效率的確會下降。改善的方向有兩種，一方面硬件成本在不斷下降，現(xiàn)在高配置服務(wù)器的租用越來越廉價；另一方面可以通過算法（比如交易只要其中部分節(jié)點確認即可）優(yōu)化確認速度。然而整體來 6 看目前區(qū)塊鏈實踐基本都是圍繞一些交易頻率較低的場外交易進行，尚不能勝任場內(nèi)交易的需求。

2、安全問題：技術(shù)風險成為最大挑戰(zhàn)

安全是區(qū)塊鏈技術(shù)的主要特色，在用戶的私鑰保密的前提下這一優(yōu)勢是成立的。然而由于區(qū)塊鏈中用戶得私鑰完全由自己保存，并不存儲于任何中心化的交易所，因此用戶私鑰丟失后的補發(fā)和身份驗證就成為重要問題，也潛藏了一定的風險。曾經(jīng)世界上最大的交易所Mt.Gox因為黑客攻擊導致巨額資產(chǎn)損失以至倒閉，2016年8月知名交易所Bitfinex也因為多重簽名缺陷損失約12萬個比特幣，并要求由所有用戶共擔損失。從某種程度上說，區(qū)塊鏈技術(shù)在杜絕了一部分操作風險和信用風險的同時，也帶來了新的技術(shù)風險。

二、區(qū)塊鏈在全球金融領(lǐng)域中的運用

目前來看，區(qū)塊鏈技術(shù)主要可以在證券交易、清結(jié)算和支付這三個金融領(lǐng)域進行運用。

（一）證券交易——去中心化交易所

1、去中心化交易產(chǎn)生天然流動市場

在中國，傳統(tǒng)證券發(fā)行首先要經(jīng)過國內(nèi)證監(jiān)會審核，然后國外交易所審核，審核后在一級市場發(fā)行，二級市場交易，這是大家認為這是天經(jīng)地義的流程。

圖2：傳統(tǒng)交易流程與去中心化交易流程對比

來源：區(qū)塊鏈鉛筆

而區(qū)塊鏈的誕生很有可能導致全球的資產(chǎn)模式從先審核后發(fā)行變成先發(fā)行后審核。類似于BitShares這樣的區(qū)塊鏈應(yīng)用，就是典型的去中心化交易市場。簡單來說，BitShares是一個類似于上證所或者納斯達克的交易所系統(tǒng)。和傳統(tǒng)交易所最大的不同是，BitShares不依靠任何中心化機構(gòu)和服務(wù)器來自動運行，里面所有交易資產(chǎn)/產(chǎn)品可以由任何人創(chuàng)建并交易。在不需要中心化的服務(wù)器，沒有任何中心化的管理機構(gòu)的情況下，任何人只要繳納一定的手續(xù)費，設(shè)定自己需要發(fā)布資產(chǎn)的名稱、描述、代碼、數(shù)量、交易手續(xù)費,就可以在上面發(fā)布要交易的資產(chǎn)。

當然，去中心化交易也帶來監(jiān)管困難的問題。由于運行的計算機分布在全世界各地，參與交易的人也在全世界各地，任何人可以發(fā)行任何資產(chǎn)，難以界定其司法管轄權(quán)，隨著規(guī)模不斷擴大，管理變得越來越難。

2、可編程證券的六大特點（1）分享數(shù)據(jù)

安全并及時地將賬本現(xiàn)狀及其更新情況，分享并發(fā)布到一個封閉或公開的參與小組。（2）節(jié)約成本

財務(wù)交易過程中，通過自動化流程，縮減復雜的后臺及中間部門產(chǎn)生的過高成本。（3）杜絕篡改

全面參與數(shù)字化金融工具的整個周期，并進行密碼驗證。（4）降低風險

支持電子化的發(fā)行、分配、交易及公司行為，不需要依靠單一合作方或技術(shù)供應(yīng)方。（5）增強透明度

授權(quán)參與商能夠?qū)崟r關(guān)注所有工具過去及現(xiàn)在的狀態(tài)，并即時進行反饋，快速制定方案及運作保險。（6）發(fā)展與采納

發(fā)展及整改：智能證券技術(shù)和底層網(wǎng)絡(luò)是分離的，能夠虛擬運行任何區(qū)塊鏈或分布式賬本系統(tǒng)。

3、全球大多數(shù)交易所開始測試區(qū)塊鏈技術(shù)

世界交易所聯(lián)合會在對全球24家公司、交易所、中央證券保管處和中央對手方的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)服務(wù)供應(yīng)商會積極探索區(qū)塊鏈技 9 術(shù)應(yīng)用程序。有些公司關(guān)注提高流程效率和節(jié)省成本的應(yīng)用程序，還有一些關(guān)注的是新的服務(wù)線和營收機會。

2015年12月16日，美國證券交易委員會（SEC）批準了電商上市公司Overstock提交的S-3申請，允許將該公司的新上市股票在其開發(fā)的去中心化交易市場上發(fā)行和交易，當時引起很大轟動。SEC主席Mary Jo White也在今年4月首次談?wù)搮^(qū)塊鏈技術(shù)，這一信號表明SEC已經(jīng)開始關(guān)注區(qū)塊鏈。

今年以來，全球主要的證券市場都已經(jīng)開始做自己的區(qū)塊鏈方案，包括紐交所投資了很多區(qū)塊鏈公司，日本證券交易所、韓國證券交易所、加拿大證券交易所都在做區(qū)塊鏈相應(yīng)方案，區(qū)塊鏈技術(shù)對全球證券發(fā)行方式將會帶來非常大的變化。

（二）清結(jié)算——R3聯(lián)盟旨在實現(xiàn)實時清結(jié)算

區(qū)塊鏈在清結(jié)算方面應(yīng)用也較多，典型的是R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟。R3成立于去年9月，在很短時間內(nèi)集結(jié)了全球50多家金融巨頭，包括高盛集團、匯豐銀行、德意志銀行、野村證券等。中國平安集團成為加入R3聯(lián)盟的第一個中國企業(yè)。

由于目前全球所有銀行之間還不能實現(xiàn)實時清結(jié)算，因此R3聯(lián)盟希望使用區(qū)塊鏈技術(shù)打造全球去中心化的清結(jié)算方案。一旦實現(xiàn)這一設(shè)想，全球資金流通速度效率將快速提高，金融體量可能還將擴大10倍到100倍。

除了銀行與銀行之間，銀行內(nèi)部也可以使用區(qū)塊鏈技術(shù)。由于區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)公開透明且無法篡改，因此接近于銀行內(nèi)部進行實時審 計，可以極大降低運營和審計成本，根據(jù)桑坦德銀行報告中的數(shù)據(jù)，一旦全球銀行內(nèi)部全面使用區(qū)塊鏈技術(shù)，每年大約可以節(jié)省超過200億美元的成本。

對于銀行間及內(nèi)部清結(jié)算來說，并不希望每個人都可以進入系統(tǒng)，因此使用被許可的私有鏈或聯(lián)盟鏈系統(tǒng)更合適。這其中最大的難點是隱私問題，很多銀行希望第三方能驗證A銀行和B銀行之間的交易，但并不希望驗證方看到這筆交易發(fā)生了什么，有多少用戶以及用戶有多少錢。目前這一問題可以通過零知識證明或同態(tài)加密的方式解決，目前來看相對來說零知識證明技術(shù)發(fā)展更快一些。

（三）支付——低成本高速實現(xiàn)貨幣轉(zhuǎn)換

比特幣流通形式方便快捷，且交易成本低，因此很多人使用它進行支付。在中國，由于比特幣沒有5萬美元外匯管制的限制，很多人使用比特幣進行人民幣與外幣的兌換。美國的匯款公司——Abra野心更大，其認為可以通過完全去中心化的方式終結(jié)銀行支行業(yè)務(wù)。

美國支付公司——Circle（世可）受關(guān)注程度也很高，這家公司基于比特幣做全球高速匯款。IDG中國牽頭百度、中金甲子、光大控股、萬向控股和宜信組成中國財團，和來自美國的布雷耶資本和General Catalyst資本一起對世可進行了D輪6000萬美元的投資。2015年9月23日，世可已從紐約州監(jiān)管機構(gòu)那里拿到第一張數(shù)字貨幣許可證BitLicense，這意味著該公司將可在紐約州持證提供數(shù)字貨幣服務(wù)。除此之外，世可公司還獲得英國金融監(jiān)管機構(gòu)的電子貨幣（e-Money）執(zhí)業(yè)許可，并利用對美元和英鎊的本地支持在美歐推出相關(guān)兌換和支付服務(wù)。

2016年6月，世可公司與天津銀行合作，在中國成立名為“世可中國”的分部。

三、區(qū)塊鏈在國內(nèi)金融機構(gòu)已生根發(fā)芽

目前國內(nèi)金融機構(gòu)對于區(qū)塊鏈的應(yīng)用處于POC（針對客戶具體應(yīng)用的驗證性測試）測試階段。包括郵儲銀行、工商銀行、中國平安、螞蟻金服、中國人保等機構(gòu)均開始POC測試。

1、郵儲銀行的區(qū)塊鏈托管系統(tǒng)

2017年1月中國郵政儲蓄銀行攜手IBM，宣布推出基于區(qū)塊鏈的資產(chǎn)托管系統(tǒng)。該系統(tǒng)于2016年10月上線，為中國銀行業(yè)首次將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)成功用于核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)。據(jù)報道，該系統(tǒng)在試用階段成功完成幾十筆交易，同時免去了重復的信用校驗過程，將原有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)縮短了約60-80%，令信用交易更為高效。

2、中國銀聯(lián)、世紀互聯(lián)和IBM開展區(qū)塊鏈項目合作

2016年9月，IBM宣布和中國信用卡公司中國銀聯(lián)完成了一個試點項目，通過使用區(qū)塊鏈技術(shù)可以促進銀行間的積分共享。10月20日，中國領(lǐng)先的中立IDC服務(wù)提供商世紀互聯(lián)也與IBM共同宣布，為進一步推進中國云計算創(chuàng)新發(fā)展，基于IBM云平臺Bluemix，雙方將共同支持區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)及先進的云數(shù)據(jù)服務(wù)。

3、中證登與俄羅斯中央證券存管機構(gòu)合作研究區(qū)塊鏈

2016年10月，俄羅斯中央證券存管機構(gòu)（CSDs）與中國證券登記結(jié)算有限公司（CSDC）合作并簽署諒解備忘錄，開啟交易后區(qū)塊鏈應(yīng)用合作。俄羅斯國家結(jié)算托管局(NSD)宣布與中國證券登記結(jié)算有限公司（CSDC）就很多問題“交換了經(jīng)驗和信息”。兩家機構(gòu)還會進行互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)試驗，其中包括區(qū)塊鏈技術(shù)測試。

4、眾安保險準備搭建以太坊為基礎(chǔ)的保險交易平臺

2016年10月，眾安在線財產(chǎn)保險公司宣布創(chuàng)建一家新的技術(shù)型附屬公司，將開發(fā)人工智能、云計算以及區(qū)塊鏈領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)。該公司被媒體稱為中國首家純網(wǎng)絡(luò)保險公司。眾安保險表示其正在開發(fā)一個以以太坊為基礎(chǔ)的保險交易平臺。

四、區(qū)塊鏈發(fā)展面臨的問題和挑戰(zhàn)

目前區(qū)塊鏈技術(shù)還處于發(fā)展非常早期的階段，不僅尚未形成統(tǒng)一的技術(shù)標準，各個行業(yè)、各個機構(gòu)的技術(shù)方案也在快速發(fā)展中，因此面臨很多問題：

第一個問題是缺乏技術(shù)統(tǒng)一標準，如前文所述，區(qū)塊鏈的底層技術(shù)并不成熟和統(tǒng)一，大部分平臺還存在性能和安全方面的很多問題，也并不知道哪一個平臺會在最終的競爭中勝出，這也是目前沒有過多應(yīng)用落地的一個原因。

第二個問題是缺少可靠的實踐數(shù)據(jù)，畢竟目前最大的區(qū)塊鏈應(yīng)用——比特幣的市值也只有100多億美元，而區(qū)塊鏈技術(shù)如果需要承載每天上萬億美元的大規(guī)模交易，還需要更多進行技術(shù)上的測試。

第三，傳統(tǒng)金融機構(gòu)做區(qū)塊鏈應(yīng)用，基礎(chǔ)建設(shè)的投資成本過高，而且在新平臺上遷移原有業(yè)務(wù)的風險也過大，機構(gòu)并不愿意推翻重來。第四個問題是缺乏既懂金融又懂區(qū)塊鏈的跨界人才。

總的來看，區(qū)塊鏈是一項底層技術(shù)，而不是一種業(yè)務(wù)模式，區(qū)塊鏈可以降低成本?？梢蕴岣甙踩?，但不會直接創(chuàng)造利潤。未來，區(qū)塊鏈的發(fā)展應(yīng)用大概率會從尚未形成中心化交易所的零散場景中誕生，比如保險保單（場景保險，體量較?。?、數(shù)字資產(chǎn)（卡券、積分、游戲裝備等）、場外金融資產(chǎn)交易（私募股權(quán)、P2P債權(quán)）。從交易頻率低的，交易量小的入手，慢慢深入，向金融領(lǐng)域延伸。前期由于底層技術(shù)的差異、應(yīng)用體驗的差異以及行業(yè)壁壘的存在，肯定是會有很多“鏈”同時存在，會有很多服務(wù)商來競爭，但最終只會剩下幾條久經(jīng)檢驗的“鏈”，分布于幾個行業(yè)中，形成相對穩(wěn)定的行業(yè)生態(tài)。

第三篇：農(nóng)行應(yīng)成為金融服務(wù)的主體

農(nóng)行應(yīng)成為金融服務(wù)“三農(nóng)”的“主角”

http://004km.cn2011-07-25 18:34:57來源：當代金融家

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文 /沈炳熙

農(nóng)行作為我國服務(wù)“三農(nóng)”歷史最為悠久的金融機構(gòu)，在60年中積累了豐富的經(jīng)驗，這也是剛開展農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的一些金融機構(gòu)所不具備的。國家之所以把“面向三農(nóng)”作為農(nóng)行改革的基本要求，一個重要原因，就是農(nóng)行在農(nóng)村金融體系中具有舉足輕重的地位，能夠帶動整個金融體系對“三農(nóng)”的金融服務(wù)。

中國農(nóng)業(yè)銀行（以下簡稱農(nóng)行）服務(wù)“三農(nóng)”是一個永恒的命題，但服務(wù)“三農(nóng)”不僅是農(nóng)行的社會責任，也是整個農(nóng)村金融體系的社會責任。農(nóng)行在農(nóng)村金融體系中具有特殊地位，充分發(fā)揮農(nóng)行在“三農(nóng)”服務(wù)中的主導作用，對帶動整個農(nóng)村金融體系服務(wù)“三農(nóng)”具有重要意義。

農(nóng)行仍是“三農(nóng)”金融服務(wù)的主體

農(nóng)村金融體系需要一個合理的結(jié)構(gòu)。新時代的“三農(nóng)”是一個很寬泛的概念，相應(yīng)地，為其提供金融服務(wù)也需要一個龐大的金融體系。從“三農(nóng)”的特點出發(fā)，在這個金融體系中，商業(yè)性金融機構(gòu)應(yīng)當是主體，但也需要政策性金融機構(gòu)；就商業(yè)銀行而言，既要有全國性的大型銀行，也要有地區(qū)性、社區(qū)性的中小銀行、信用社；就機構(gòu)類型而言，既要有銀行，也要有保險、證券等金融機構(gòu)。在這個金融體系中，各類金融機構(gòu)的功能應(yīng)當互補，并在最大限度內(nèi)發(fā)揮各自的優(yōu)勢；它們相互之間需要適度競爭，更需要各種方式的合作。農(nóng)村金融體系保持一個合理的結(jié)構(gòu)是十分必要的。

與城市金融體系相比，為“三農(nóng)”服務(wù)的金融體系則相對較弱。這突出表現(xiàn)在以下三個方面:一是農(nóng)村金融體系的分布還不夠廣泛，全國尚有個別鄉(xiāng)鎮(zhèn)還沒有任何金融機構(gòu)的服務(wù)網(wǎng)點，金融服務(wù)的覆蓋率遠低于城市；二是在農(nóng)村開展金融業(yè)務(wù)的各類金融機構(gòu)定位不夠明確，各自優(yōu)勢發(fā)揮得不夠充分，條件好的地區(qū)金融機構(gòu)之間競爭激烈，條件差的地區(qū)則出現(xiàn)服務(wù)空白；三是在農(nóng)村金融體系中缺少為金融服務(wù)提供保險的機構(gòu)，國家對“三農(nóng)”的扶持還無法更多地通過對“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)的扶持來實現(xiàn)。這表明，在強化農(nóng)村金融體系的同時，合理布局農(nóng)村金融體現(xiàn)仍是一個艱巨的任務(wù)。

準確定位農(nóng)行在農(nóng)村金融體系中的作用。服務(wù)“三農(nóng)”是整個農(nóng)村金融體系的責任，但由于各類金融機構(gòu)的性質(zhì)、規(guī)模、重要程度不同，其所承擔的責任、所能發(fā)揮的作用也不盡相同。準確定位農(nóng)行在農(nóng)村金融體系中的地位，對于充分發(fā)揮其在服務(wù)“三農(nóng)”中的作用有著十分重要的意義。

在整個農(nóng)村金融體系中，農(nóng)行是一支極其重要的力量。這主要表現(xiàn)在以下四個方面：第一，農(nóng)行是大型國有控股商業(yè)銀行中農(nóng)村營業(yè)網(wǎng)點最多、從業(yè)人員最多、資產(chǎn)規(guī)模最大的金融機構(gòu)。第二，農(nóng)行具有貫通全國的支付結(jié)算體系和以高科技作支撐的業(yè)務(wù)運行系統(tǒng)，可以為“三農(nóng)”提供全方位的服務(wù)，這是眾多地方性金融機構(gòu)所不具備的。第三，農(nóng)行橫跨城鄉(xiāng)，網(wǎng)點眾多，低成本的資金來源充足，能為“三農(nóng)”提供比中小型農(nóng)村金融機構(gòu)利率相對較低、數(shù)額較大的信貸資金。第四，農(nóng)行作為我國服務(wù)“三農(nóng)”歷史最為悠久的金融機構(gòu)，在60年中積累了豐富的經(jīng)驗，這也是剛開展農(nóng)村信貸業(yè)務(wù)的一些金融機構(gòu)所不具備的。國家之所以把“面向三農(nóng)”作為農(nóng)行改革的基本要求，一個重要原因，就是農(nóng)行在農(nóng)村金融體系中具有舉足輕重的地位，能夠帶動整個金融體系對“三農(nóng)”的金融服務(wù)。

目前，就存貸款余額而言，農(nóng)村信用社是最多的，超過農(nóng)行。這表明，如果把農(nóng)村信用社作為一個整體，那它是服務(wù)“三農(nóng)”的主體。但就單個機構(gòu)而言，農(nóng)行作為一個單一法人，其資金運作能力、抗風險能力、金融服務(wù)能力，顯然優(yōu)于數(shù)量多、單體規(guī)模小的農(nóng)村信用社。

就在農(nóng)村分布的營業(yè)網(wǎng)點而言，郵儲銀行是最多的，超過農(nóng)行，這表明，其在營業(yè)網(wǎng)點上具有優(yōu)勢。不過，目前它的網(wǎng)點優(yōu)勢主要體現(xiàn)在吸收存款上，因其貸款業(yè)務(wù)啟動較晚，且其他服務(wù)功能、包括服務(wù)能力的提高還需經(jīng)歷較長一個時期。

村鎮(zhèn)銀行和貸款公司等一些新近創(chuàng)設(shè)的小型農(nóng)村金融機構(gòu)，近年來發(fā)展速度較快，但總體份額仍然較小，貸款在農(nóng)村信貸中的占比還很低，難以成為農(nóng)村金融體系的主要力量。

以上分析表明，從產(chǎn)品創(chuàng)新、風險防范、服務(wù)功能等方面看，農(nóng)行在農(nóng)村金融體系中仍居主體地位。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和新農(nóng)村建設(shè)的過程中，農(nóng)行在農(nóng)村金融體系中的作用還會進一步加強，在引領(lǐng)農(nóng)村金融體系全面服務(wù)“三農(nóng)”中發(fā)揮主導作用。目前，這種主導作用正在顯現(xiàn)：一是農(nóng)行“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)效益的逐步提高，對其他金融機構(gòu)產(chǎn)生了示范效應(yīng)，使其他金融機構(gòu)也紛紛進入“三農(nóng)”領(lǐng)域?，F(xiàn)在，各大國有控股商業(yè)銀行都通過設(shè)立村鎮(zhèn)銀行甚至重新設(shè)立分支機構(gòu)回到農(nóng)村。二是農(nóng)行以其較強的資金實力，解決了“三農(nóng)”領(lǐng)域中資金需求量較大、金融服務(wù)要求較高的項目，有利于農(nóng)村信用社等小型金融機構(gòu)承接“三農(nóng)”領(lǐng)域資金需求量較小、金融服務(wù)要求較低的項目，從而使“三農(nóng)”金融服務(wù)要求得到更為全面的滿足。三是農(nóng)行對“三農(nóng)”服務(wù)的定價已在很大程度上影響著農(nóng)村金融市場的資金價格。實踐證明，農(nóng)行在農(nóng)村金融體系中發(fā)揮主導作用是其無法推辭的歷史使命。

縣域是農(nóng)行發(fā)揮“三農(nóng)”

金融服務(wù)主導作用的平臺

“三農(nóng)”的內(nèi)涵已經(jīng)發(fā)生重大變化?！叭r(nóng)”概念早已擴展到從事多種職業(yè)的農(nóng)民、農(nóng)民工、包括加工工業(yè)在內(nèi)的現(xiàn)代大農(nóng)業(yè)和包括小城鎮(zhèn)在內(nèi)的新農(nóng)村?！叭r(nóng)”范圍擴大了，“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)的邊界也要跟著擴大。據(jù)調(diào)查，各地向經(jīng)營農(nóng)林牧副漁（即傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)）的農(nóng)戶和生產(chǎn)合作組織提供的貸款在全部“三農(nóng)”貸款的占比只有10%～20%。明確這一點，對于農(nóng)行服務(wù)好“三農(nóng)”，在“三農(nóng)”金融服務(wù)中發(fā)揮主導作用，是十分重要的。

縣域是農(nóng)村金融服務(wù)的邏輯起點?！按笕r(nóng)”的范圍決定著農(nóng)村金融服務(wù)的范圍，從地域上看，縣域是“大三農(nóng)”的承載地。長期以來，縣域就是既和城市相連接又和城市相區(qū)別的地區(qū)，它是以縣城為中心、鄉(xiāng)鎮(zhèn)為紐帶、廣大農(nóng)村為腹地的地理空間。如今，絕大多數(shù)農(nóng)民工作、居住在縣域，絕大部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動在縣域內(nèi)進行，包括小城鎮(zhèn)在內(nèi)的廣大農(nóng)村，也都為縣域所涵蓋。離開縣域，就進入了城市；離開縣域的金融活動，就是城市金融業(yè)務(wù)。由于“大三農(nóng)”在空間上集中于縣域，把縣域作為“三農(nóng)”金融服務(wù)的邏輯起點是符合我國農(nóng)村的實際情況的。

定位縣域才能充分發(fā)揮農(nóng)行在“三農(nóng)”金融服務(wù)中的主導作用。農(nóng)行是一個橫跨城鄉(xiāng)的大型商業(yè)銀行，它所具有的資金優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢，客觀上為農(nóng)行在“三農(nóng)”金融服務(wù)上發(fā)揮主導作用提供了有利的條件。但是，這種優(yōu)勢要轉(zhuǎn)化為“三農(nóng)”金融服務(wù)的主導作用，必須通過縣域這個平臺。

首先，只有在縣域充分開展面向“三農(nóng)”的金融業(yè)務(wù)，農(nóng)行的資金優(yōu)勢才能真正發(fā)揮出來。農(nóng)行遍布城鄉(xiāng)的大量營業(yè)網(wǎng)點，使其存款資金相對充裕，目前農(nóng)行來自農(nóng)村的存款占全行存款的40%，投放在農(nóng)村的貸款占全行貸款的30%。由于歷史的原因，在股改前不良資產(chǎn)比例較高，股改時經(jīng)過剝離，不少省區(qū)分行的資產(chǎn)大幅縮減，有的地方甚至出現(xiàn)了“資產(chǎn)空心化”，農(nóng)村地區(qū)的情況尤其突出。改變這種狀況的關(guān)鍵，就是增加縣域的信貸業(yè)務(wù)?？h域不僅有旺盛的信貸需求，而且也為農(nóng)行發(fā)揮較強定價能力的優(yōu)勢提供了空間。農(nóng)行東北一些分行近兩年加大縣域農(nóng)村的信貸款力度，提高了資金的贏利能力，很快扭轉(zhuǎn)了不利局面，這個案例很能說明問題。

其次，把服務(wù)“三農(nóng)”定位在縣域，也為農(nóng)行參與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村城鎮(zhèn)化的發(fā)展創(chuàng)造了條件。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村城鎮(zhèn)化對農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的發(fā)展有著重要意義，應(yīng)該得到農(nóng)村金融的大力支持。明確農(nóng)行“三農(nóng)”金融服務(wù)在縣域，使農(nóng)行能在這些領(lǐng)域發(fā)揮積極作用，既有利于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展和新農(nóng)村的建設(shè)，也有利于農(nóng)行業(yè)務(wù)的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，近兩年，農(nóng)行為扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村小城鎮(zhèn)建設(shè)而發(fā)放的貸款約占農(nóng)村貸款的%。

最后，把服務(wù)“三農(nóng)”定位在縣域，也有利于國家通盤考慮“三農(nóng)”金融服務(wù)，符合工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市反哺農(nóng)村的基本政策?，F(xiàn)在，農(nóng)行與各級政府合作，通過農(nóng)行在農(nóng)村的支付網(wǎng)絡(luò)、支付工具，把新農(nóng)合、新農(nóng)保等各種涉農(nóng)補貼、社會福利資金直接發(fā)放到農(nóng)村被補貼人群，受到政府和群眾的贊譽。

農(nóng)行主導作用的發(fā)揮需要良好的社會環(huán)境

農(nóng)行要在“三農(nóng)”金融服務(wù)中充分發(fā)揮主導作用，除了自身的努力，還需要有良好的外部環(huán)境。外部環(huán)境主要包括三個方面，一是政策環(huán)境，二是信用環(huán)境，三是競爭環(huán)境。與10年前相比，目前我國農(nóng)村金融的政策環(huán)境、信用環(huán)境和競爭環(huán)境都有了很大改善。但是，與城市相比，還有很大差距，在一定程度上影響了農(nóng)村金融事業(yè)的發(fā)展，限制了農(nóng)行“三農(nóng)”金融服務(wù)主導作用的發(fā)揮。因此，改善金融外部環(huán)境仍是一個不可忽視的問題。

政府部門對農(nóng)村金融的扶持應(yīng)從對特定機構(gòu)的支持轉(zhuǎn)為對涉農(nóng)金融業(yè)務(wù)的支持。國家對專門從事“三農(nóng)”金融服務(wù)的機構(gòu)給予一定的財政補貼或獎勵。但從實際的政策效果來看，卻存在政策環(huán)境不公平的問題。由于補貼、獎勵多是針對機構(gòu)不針對業(yè)務(wù)，使得從事同樣“三農(nóng)”金融服務(wù)的機構(gòu)得不到同樣的政策扶持，例如，有的農(nóng)村金融機構(gòu)可以享受減免營業(yè)稅的待遇，但同樣從事“三農(nóng)”金融服務(wù)的其他金融機構(gòu)卻無法得到這種稅收減免，這就不太公平。

“三農(nóng)”金融服務(wù)補貼政策的改革必須解決公平和合理這兩個問題。公平，就是這種政策對哪個機構(gòu)都一樣，做了這個業(yè)務(wù)就給補貼，做得好的就進行獎勵。這就要推行普惠制的財稅優(yōu)惠和獎勵政策，由目前對機構(gòu)的補貼改為對業(yè)務(wù)的補貼。去年農(nóng)行進行三農(nóng)金融事業(yè)部改革試點后，政府有關(guān)部門出臺了相應(yīng)的扶持政策，包括減免部分稅收、減收部分監(jiān)管費用、少提存款準備金等措施，其中有的優(yōu)惠待遇已針對業(yè)務(wù)而非針對機構(gòu)，收到了較好的效果。今后還應(yīng)進一步擴大優(yōu)惠政策的覆蓋面，不論誰做這些業(yè)務(wù)都有相同的優(yōu)惠。合理，就是對某種業(yè)務(wù)的補貼或獎勵必須有充分的根據(jù)，合理的標準。對“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)進行一定數(shù)量的補貼，是因為金融機構(gòu)做這些業(yè)務(wù)時，其收益率較低，在實施補貼后，能使這類業(yè)務(wù)的收益率達到平均的贏利水平，以保證這些業(yè)務(wù)能夠按商業(yè)原則可持續(xù)地進行下去。獎勵則是對積極從事這類業(yè)務(wù)的機構(gòu)進行表彰?！叭r(nóng)”金融業(yè)務(wù)的范圍非常大，效益好的、一般、差的都有，補貼只能針對效益差的那部分業(yè)務(wù)。要根據(jù)風險調(diào)整后不同“三農(nóng)”業(yè)務(wù)的收益與城市業(yè)務(wù)的差距，確定補貼和獎勵標準，以吸引和鼓勵各類金融機構(gòu)積極投身農(nóng)村金融服務(wù)。

縣、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）政府要加大農(nóng)村信用環(huán)境的建設(shè)力度。目前農(nóng)村信用環(huán)境總體水平有待提高，同時地區(qū)之間也很不平衡，這影響了“三農(nóng)”金融業(yè)務(wù)的開展。為了改善這種狀況，農(nóng)行依靠地方黨政部門，積極參與信用鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）村的建設(shè)；與各類經(jīng)濟組織、產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)合作，實行聯(lián)保、互保等措施，在一定程度上降低了信用風險。但是，農(nóng)村信用環(huán)境的建設(shè)是一個系統(tǒng)工程，確非一日之功，僅靠金融機構(gòu)之力也難以完成。政府部門要和金融機構(gòu)一起，積極推進農(nóng)村信用體系的建設(shè)。當前，要重點做好以下三件事情。

一是加快農(nóng)業(yè)保險體系建設(shè)。二是建立多層次的農(nóng)村信貸擔保體系。三是加強信用村鎮(zhèn)的建設(shè)。

政府部門要合理布局農(nóng)村金融體系，引導農(nóng)村金融機構(gòu)有序競爭。農(nóng)村金融體系必須有合理的布局，這是合理配置金融資源、發(fā)揮各類金融機構(gòu)優(yōu)勢、做好“三農(nóng)”金融服務(wù)的客觀要求。

“三農(nóng)”在縣域內(nèi)有著不同的層次，對金融服務(wù)也有著不同的需求。縣城是縣域的中心，這決定了縣城在金融服務(wù)方面的要求是縣域內(nèi)最高的，不僅資金需求量較大，而且對服務(wù)功能、個人理財?shù)囊笠草^高。但反過來，縣城的金融資源也是縣域內(nèi)最豐富的。第二個層次是鄉(xiāng)鎮(zhèn)，隨著城鎮(zhèn)化和新農(nóng)村建設(shè)的發(fā)展，鄉(xiāng)鎮(zhèn)逐漸成為農(nóng)村的發(fā)展重點。這里集中了為數(shù)眾多的中小企業(yè)，吸納了大量的農(nóng)村勞動力；大量生產(chǎn)合作組織集中于此，形成了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)群。鄉(xiāng)鎮(zhèn)對金融服務(wù)的要求集中在資金的供給、匯路的暢通上。鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下的農(nóng)村是縣域的基層，這里既有產(chǎn)業(yè)化的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，也有一家一戶的種養(yǎng)殖戶，在沿海地區(qū)，也不乏農(nóng)民自辦的企業(yè)。保證信貸資金在急需時到位是這里最強烈的要求。農(nóng)村中不同層次的金融需求，為不同特點的金融機構(gòu)發(fā)揮各自優(yōu)勢創(chuàng)造了良好的條件。農(nóng)行的資金優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、經(jīng)驗優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢，由其在縣城和一部分經(jīng)濟發(fā)達的鄉(xiāng)鎮(zhèn)服務(wù)“三農(nóng)”最為合適；而大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)下面的村莊由農(nóng)村信用社提供金融服務(wù)最為適宜。其他金融機構(gòu)可以在縣域內(nèi)尋找適合自已的業(yè)務(wù)。農(nóng)行和農(nóng)村信用社在重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域之外，可以有交叉。

在市場經(jīng)濟條件下，農(nóng)村金融體系的合理布局，一方面需要政府部門的規(guī)劃和引導，包括監(jiān)管部門在金融機構(gòu)申設(shè)營業(yè)網(wǎng)點時按總體布局要求進行指導；另一方面也需要通過適度的競爭來實現(xiàn)。目前，各類金融機構(gòu)在縣城的競爭比較激烈，而在鄉(xiāng)鎮(zhèn)及轄下的農(nóng)村則競爭不足，甚至出現(xiàn)金融服務(wù)的空白。通過縣城的競爭，可以讓一些機構(gòu)去鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下的農(nóng)村開展業(yè)務(wù)。

在適度競爭的同時，農(nóng)行和其他中小金融機構(gòu)還應(yīng)當進行更多的合作。這對于發(fā)揮其“三農(nóng)”金融服務(wù)的主導作用十分有益。例如，與農(nóng)村信用社在支付結(jié)算方面的合作，向小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、資金互助等中小金融機構(gòu)批發(fā)資金，讓它們?nèi)ラ_展一些種養(yǎng)殖業(yè)的小額貸款業(yè)務(wù)。

第四篇：從事金融行業(yè)應(yīng)具備的素質(zhì)

關(guān)于金融的理解及從事金融業(yè)應(yīng)具備的素質(zhì)

受命鄒書記,今天來到母校與同學們就金融的相關(guān)內(nèi)容進行交流,實在是有些誠惶誠恐。因為在校學習時學的是計算機應(yīng)用專業(yè)，與金融沒有一點瓜葛，只是畢業(yè)后進入銀行工作，才逐步的加深了對于金融的了解。同學們都是科班出身，能夠在學校進行專業(yè)性的學習，令我羨慕不已，希望通過這次交流，能夠讓我們彼此學習、共同進步。

簡單做個自我介紹，我叫何敬松，幾何的何，尊敬的敬，松樹的松。1991年到我們學校學習，在計算機系學習計算機應(yīng)用專業(yè)，1994年畢業(yè)到農(nóng)業(yè)銀行天津紅橋支行工作，2005年1月到興業(yè)銀行天津分行工作。去年年底從銀行辭職與幾個朋友做公司，工作的主要內(nèi)容還是與金融有關(guān)，主要包含小貸、擔保、投行等業(yè)務(wù)。現(xiàn)在辦公地址在海河邊上的環(huán)球金融中心56層，同學們有時間可到公司去喝茶。

說到金融，相信同學們經(jīng)過幾年的專業(yè)學習,應(yīng)該能夠有比較深刻的感受,只是親身體會可能比較少一些。下面我結(jié)合我在銀行工作的經(jīng)驗談一下我對金融的認識，與同學們在原有的學習有出入的話我們可以共同探討。另外考慮到同學們面臨畢業(yè)，從社會的角度再與同學們探討一下?lián)駱I(yè)的問題，希望對同學們后面的工作有所幫助。

大家親身體驗金融的機會可能更多的是到銀行去辦理一些存取款業(yè)務(wù)，再多一些可能是辦理一些助學貸款業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)都與金融相關(guān)，也是銀行最基本性的職能。但是，就是這些最基本的職能，伴隨社會的進步、產(chǎn)品線的不斷豐富及衍生品的開發(fā)構(gòu)成了現(xiàn)代的金融體系。

同學們有沒有考慮過，在存取款業(yè)務(wù)及助學貸款業(yè)務(wù)中，就角色來講在發(fā)生變化。去銀行存款，我們是以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，向銀行申請貸款我們是以債務(wù)人的身份出現(xiàn)。一來一往中，我們會因為位置的不同而向?qū)Ψ街Ц独ⅲ硗馕覀兌即嬖诳梢允欠襁x擇對方來開展業(yè)務(wù)、如何選擇不同的時限、商談利率等權(quán)利。通過這些基本的業(yè)務(wù)我們會發(fā)現(xiàn)因為時間的變化、位置的不同會造成原有的存貸款金額也在發(fā)生變化。實際上，就是由這些基本的變化構(gòu)建成了金融的核心內(nèi)容。

一 金融的核心是什么

當下，由銀行、證券、保險、信托、期貨、基金、投行、財務(wù)公司、風險投資等眾多紛繁的金融機構(gòu)構(gòu)建成了現(xiàn)代金融體系，伴隨全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展進入到千家萬戶，可以說金融已經(jīng)充斥到我們每一個人的生活中，但是我們對他的感覺既近又遠，正像歌詞中所唱的一樣像霧像雨又像風，感覺很清晰卻又看不透。那么，金融的核心問題到底是什么？我認為陳志武教授所著的《金融的邏輯》能夠給出一個通俗易懂的答案，建議同學們有時間可以看一看這本書。

按照陳教授的定義，金融的核心就是跨時間、跨空間的價值交換。所有涉及價值或收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都可被稱之為金融交易。所謂的金融學就是研究跨時間、跨空間的價值交換為什么會出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展等內(nèi)容。針對上述金融交易而出現(xiàn)的各種場所、無論是官方指定的還是民間自發(fā)形成的都可被稱之為金融市場。定義雖然直白，但從我的工作經(jīng)驗來看可能更為直觀、更好理解一些。

按照這個定義，同學們怎么看？是不是金融很簡單，實際上就是這樣簡單。你想把它學好、順利畢業(yè)不是太難，但是再進一步你想把它研究好、做好就不是

一個簡單的事情了，因為金融在社會的不同階段、不同的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)體制、不同的政治結(jié)構(gòu)體制下表現(xiàn)形式差異很大，他會受到國情、監(jiān)管思想、需求等多方面的影響，它不僅需要你的的天分、專業(yè)知識、業(yè)務(wù)技能，還需要你對社會需求的認知能力以及把控能力等多方面因素。

在上面的定義中有一個詞語需要給同學們重新理解一下，因為它與我們的傳統(tǒng)理解并不相同。這就是“價值”一詞。按照傳統(tǒng)理解，價值是指勞動價值，是一件物品的固有價值，即其生產(chǎn)所要花的時間乘以社會單位勞動時間的成本。但是在金融的概念中，價值是指相對價值，不存在什么“固有價值”。它是相對人的效用而言，它取決于能否讓個人的效用更高，包括消費效用、財富效用、主觀幸福感或滿足感。再大的投資、再好的物品如果沒有被社會或個人充分使用，是不存在什么價值的。效用決定價值，而不是勞動成本決定價值。通俗一些說，也就是需要決定價值，沒有滿足需要就什么也不是。正確理解價值的概念對于從事金融工作非常重要。

為了讓同學們更好地理解金融中的”價值”,在這兒舉兩個簡單的例子，希望有助于同學們能夠更為通俗的理解。

就手機而言，生產(chǎn)成本非常低，低到功能差不多的各個品牌成本相差很少，但是售價絕不一樣,什么原因?對,品牌效應(yīng)。但又不是一個簡單品牌效應(yīng)的問題，諾基亞、摩托羅拉都是知名品牌，但是IPHONE新款一出來，就有人寧可花費上萬元去買水貨，也不愿去拿兩仟元買諾基亞或HTC，以至于現(xiàn)在諾基亞連小偷都不屑一顧。什么原因?按說諾基亞也是世界名牌啊?因為它順應(yīng)并且領(lǐng)導了社會的發(fā)展潮流,滿足了這些人的消費需要，讓他們能夠有滿足感。

再說另外一個例子。甲公司是一家船舶制造場，累計投資一億美元建設(shè)完畢，完全具備了生產(chǎn)能力且手中握有20億美元訂單。萬事具備，只欠東風。因各種原因，原先股東需要投入的一億美元流動資金無法兌現(xiàn)到位。向銀行申請貸款又因滿足不了條件而無法獲批。這個時候公司的價值是多少呢？固定資產(chǎn)的價值是一億美元。相對價值呢？一文不值，因為它沒有產(chǎn)生效用，那么多的固定資產(chǎn)投資簡直是浪費。

現(xiàn)在機會兒來了，銀行雖然沒有批準向該公司提供貸款，但是也認為該公司手握巨單，具有良好的發(fā)展前景，因此及時把該公司推薦給了投資銀行部。投資銀行部經(jīng)過分析論證，認為為該公司引入風險承受能力較強、投資回報要求較高的私人投資者完全可行。經(jīng)過幾天的努力投資銀行部促成了這一交易，并且從中獲取了500萬美元的傭金。甲公司也因資金的及時到位而順利開工，20億美元的訂單能夠得到履行。這個時候公司的價值又是多少呢？公司的固定資產(chǎn)還是一個億，但是公司的相對價值呢？對，20億美元，因為它可以創(chuàng)造20億美元的收入。這里邊就出現(xiàn)了一個問題，投資銀行部用5天的時間，寫了一個報告，開了幾個會，打了一通電話，然后就掙了500萬美元？是不是太黑了！整個就是一個落井下石。但是，同學們有沒有想到，通過投資銀行部5天工作創(chuàng)造的價值是多少？甲公司可以實現(xiàn)20億美元的收入，私人投資者可以實現(xiàn)超越銀行利息的收入。顯而易見，500萬美元的收入是與雙方要實現(xiàn)的價值掛鉤的，而不是與他的工作時間、工作強度掛鉤的。（注解：這就是金融的力量。當然，如果不通過投資銀行部是否可以達成這種效果呢？可以，只不過是時間有可能會長一些，但無論通過誰去做，不可否認的是這都是一種為了實現(xiàn)價值而達成的一種交易，都屬于金融的范疇。投資銀行部的工作看似輕松，但是其中付出的努力是很多的。首先他要利用自身的經(jīng)驗對該公司進行一個評估，其次對整個造船行業(yè)、船舶運

輸業(yè)前景、訂單出具人的風險都進行客觀公正的評估，一切都ok，然后再去尋找合適的投資者并且能夠說服他們。這一切的工作都是把時間壓縮到最短的時間去完成。將來等你們有機會從事這個行業(yè)時才能夠有深刻的體會）

二、錢、資本、財富的區(qū)別

首先要弄清楚三者之間的定義。

錢主要是一個貨幣的概念，流動性最好，可直接用于交換，并同時又是市場交換的結(jié)果，是具有最普遍接受性的價值載體。錢寄可以是紙幣，也可以是東西，比如說金銀、絲綢，只要大家都認可就行。

資本也是活的價值，但是其活性比錢要低，但它是能夠生產(chǎn)價值的價值。財富既包括流動性的價值，也包括非流動性的價值，即死的有價物，一般的財富并不能產(chǎn)生財富。

從契約理論的角度來講，財富往往是物、是東西，錢是財富賣掉后的價值載體，資本更多是財富的產(chǎn)權(quán)證，是廣義的貨幣，是與具體的財富相對應(yīng)的產(chǎn)權(quán)。通過上面的定義可以看出，財富不一定能一下子變成錢，財富的范圍比資本大，資本比錢的范圍大。如何能夠讓財富根據(jù)需要更容易的變成錢呢？這也就是大家通常所說的資本化運作，所謂的資本化運作就是通過金融工具把不具備流動性的財富變得可流動起來。實際上，金融就是研究三者之間的關(guān)系，研究三者如何實現(xiàn)價值最大化。

我們可以通過土地的例子更好的闡述三者之間的關(guān)系。土地是財富，但他不一定是資本，更不一定是錢。如果土地不能進行買賣，他就不是錢，也不能轉(zhuǎn)化成資本。如果土地允許買賣，那么土地與錢之間的距離就是一次交易。但是土地允許買賣，也不一定能夠轉(zhuǎn)換成資本，只有對應(yīng)相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)證制度并通過金融工具才能轉(zhuǎn)換成資本，比如通過抵押貸款的方式不僅可以不用賣掉土地還可以拿到錢，從而達到以資本的形式讓土地所承載的財富賺更多的錢。去年在農(nóng)村實行的集體土地可以流轉(zhuǎn)制度，就是對農(nóng)村土地財富的一個極大解放，今后農(nóng)民就可以以土地入股的形式對土地進行資本化的運作，從而提升對這一財富的利用價值。

三、當今中國銀行業(yè)現(xiàn)狀

銀行業(yè)在中國金融業(yè)中處于主體地位。按照銀行的性質(zhì)和職能劃分，中國現(xiàn)階段的銀行可以分為三類：中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行。所謂的中央銀行就是中國人民銀行,主要負責貨幣的發(fā)行、國家貨幣政策的制定。商業(yè)銀行指純粹按照商業(yè)化模式運營的銀行。政策銀行是根據(jù)國家經(jīng)濟發(fā)展的需要專門成立的一些銀行，諸如國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等。下面就商業(yè)銀行現(xiàn)狀向同學們介紹一下。

近年來，中國銀行業(yè)改革創(chuàng)新取得了顯著的成績，整個銀行業(yè)發(fā)生了歷史性變化，在經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮了重要的支撐和促進作用，有力的支持了中國國民經(jīng)濟又好又快的發(fā)展。

應(yīng)該說中國銀行業(yè)開始發(fā)展也是起源于改革開放。1987年開始，在國有四大行的基礎(chǔ)上陸續(xù)成立了部分全國性的股份制銀行，向現(xiàn)在的招商、興業(yè)、華夏、光大、民生等12家全國性的股份制銀行均在1988前后密集設(shè)立。1996年，四大行開始由政策性銀行性商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變，自此中國的商業(yè)銀行市場化運營模式開始建立。自1996年開始此后一直到2006年天津渤海銀行正式運營，在此期間未再批籌新的全國性股份制銀行成立。從1987年至2006年近20年的時間里，國內(nèi)銀行始終處在整頓、合并、改制的過程中，原有的城市信用社、農(nóng)村信用社陸

續(xù)通過吸收、合并的方式改組為城市商業(yè)銀行、農(nóng)商銀行。四大資產(chǎn)管理公司的成立，幫助原有四大國有銀行成功將不良資產(chǎn)剝離，為在境內(nèi)外上市掃清障礙。近十年間，四大國有銀行、大部分的全國性股份制銀行、部分城商行陸續(xù)登陸資本市場，為近十年的快速發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。以興業(yè)銀行為例，2002年時，興業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模不過2000億元人民幣，到今年3季度，資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)發(fā)展到

2.9萬億人民幣，凈利潤更是由十幾億增加到262億多?？梢哉f，得益于中國近十年經(jīng)濟的高速發(fā)展，中國的銀行業(yè)也取得了令世人所矚目的發(fā)展速度。2010年全球前1000名排名中中國占84家，2011中國占101家，是所有國家中入選最多的國家。

目前國內(nèi)的商業(yè)銀行從資產(chǎn)規(guī)模上來講，通常大家把他分為以下幾個梯隊。一是以工農(nóng)中建交為首的五大國有銀行；二是以招商、興業(yè)、深發(fā)展（現(xiàn)在叫平安銀行）浦發(fā)、中信、光大等全國性股份制銀行為首的第二梯隊；三是以北京銀行、上海銀行、南京銀行、渤海銀行、天津銀行等城商行為首的第三梯隊（這里面渤海銀行雖然獲批的是全國性股份制銀行，但是發(fā)展的實在太慢，又因時間短，通常大家都把它列在城商行的范疇中）；四是以天津農(nóng)商、濰坊農(nóng)商等農(nóng)村商銀行為首的第四梯隊，其余規(guī)模再小的的均歸類于第五梯隊。

未來中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)將更加優(yōu)化，政府宏觀調(diào)控能力繼續(xù)提升，中國宏觀經(jīng)濟仍將保持6-8%高速增長，中國銀行業(yè)將繼續(xù)得益于宏觀經(jīng)濟的高速增長。同時由于外部環(huán)境的改變，中國銀行業(yè)將實施更加多元化的經(jīng)營戰(zhàn)略。

四、如何更好的擇業(yè)

現(xiàn)在大學生畢業(yè)后找工作確實是一個比較大的問題，一方面企業(yè)存在大量的需求，另一方面學生畢業(yè)又不好就業(yè)。說實在的，現(xiàn)在社會上普遍認為80后的大學生聰明、機靈，但就是不好用，主要表現(xiàn)在主動性差、責任意識淡薄、溝通能力欠缺、工作穩(wěn)定性差等幾個方面。個人認為這還是與中國的國情有關(guān)，特別是80后的學生大部分是獨生子女，平時都是處于被寵的角色，一旦進入社會后確實比較難以適應(yīng)。

就畢業(yè)后擇業(yè)的問題提幾點小建議,供同學們參考。

提高自己的綜合素質(zhì)。大學生要想在激烈的就業(yè)競爭中取得成功，實現(xiàn)自身價值，在校學習只能說是前期工程，要在提高綜合素質(zhì)上下功夫，打造屬于自己的創(chuàng)新精神和實踐能力，汲取書本以外的營養(yǎng)，以滿足社會對所需人才所應(yīng)具備的素質(zhì)。

增強適應(yīng)環(huán)境的能力。畢業(yè)后大學生面臨的不再是學校里的小社會環(huán)境，而是復雜多變的社會，里面有各種各樣的人和事，充滿著各種未知的因素。為了讓自己能夠立足于社會，周旋于復雜的人事關(guān)系中，大學生除了要學習專業(yè)知識外，還要學習多種生活需要的，特別是要有意識的加強溝通能力。要做到先能接受別人，才能讓別人接受自己。

要有創(chuàng)新能力。面臨嚴峻的就業(yè)壓力，很多大學生對會選擇自主創(chuàng)業(yè)，自主創(chuàng)業(yè)能夠降低畢業(yè)生就業(yè)的壓力，但是自主創(chuàng)業(yè)卻有更高的要求，其中創(chuàng)新能力是必不可少的。只有掌握好人脈，金脈，知脈這三脈，畢業(yè)生才能具備創(chuàng)業(yè)的天時地利人和的條件，才能在自主創(chuàng)業(yè)中站穩(wěn)陣腳。

培養(yǎng)責任意識。畢業(yè)生在求職前一定要準確把握自己的定位，在工作中積極肩負自身的責任，以呼喚人才市場的責任感與誠信，為自己的求職打下一個良好的基礎(chǔ)。做事要堅持到底，不要輕易的跳槽。要有責任意識，對企業(yè)負責，對自己負責。

大學生一定要未雨綢繆，做好充分的準備。凡事預則立，不預則廢。職業(yè)生涯規(guī)劃是指導者通過對大學生的主客觀條件進行測定、分析、總結(jié)的基礎(chǔ)上，根據(jù)大學生的興趣、愛好、能力、特長、職業(yè)傾向等，有針對性地幫助個體確定自己的奮斗目標，并明確實現(xiàn)目標的思路、途徑，使大學生在成長成才的道路上盡可能地少走彎路的過程。在校期間要做好職業(yè)生涯規(guī)劃，在選擇就業(yè)之前做好充分的分析，畢業(yè)生才能選擇合適自己的職務(wù)，而不要亂投一通，以致浪費人才資源。

五、想要從事金融工作要做好的幾點思想準備

第五篇：金融行業(yè)

金融行業(yè)的發(fā)展

金融行業(yè)的分類

1、銀行業(yè)（包括商業(yè)銀行、中央銀行、政策性銀行、信用社、城市合作銀行等）

2、證券業(yè)

3、保險業(yè)

4、信托業(yè)

5、基金業(yè)

6、財務(wù)公司

7、投資銀行業(yè)

8、典當行業(yè)

9、期貨、現(xiàn)貨

2、金融業(yè)就業(yè)的主要有利因素：

3、1.在各行業(yè)的薪酬橫向比較中，金融業(yè)的平均薪酬與福利最高。

4、2.在全民市場經(jīng)濟的氛圍中，金融業(yè)的從業(yè)者可以感受到正在從事著一份“體面”的職業(yè)。5、3.每日都工作在完全動態(tài)化的市場環(huán)境中。

6、4.有才華的員工可以得到快速的晉升。

7、5.優(yōu)厚的待遇和休假福利。

8、6．低損耗率，行業(yè)平均志愿周轉(zhuǎn)率為16%

9、