第一篇：報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)情況回顧

報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)情況回顧

2012年，在世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的宏觀背景下，國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)形勢(shì)雖然比2011年略有好轉(zhuǎn)，但仍處于增速較低的疲軟態(tài)勢(shì)，全年整車銷售1941萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.2%。

面對(duì)增長(zhǎng)乏力的國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)，公司高度關(guān)注市場(chǎng)形勢(shì)變化，積極采取措施做好應(yīng)對(duì)，各項(xiàng)工作取得明顯成效。全年公司國(guó)產(chǎn)整車銷售449萬(wàn)輛，繼續(xù)保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)領(lǐng)先地位，同比增長(zhǎng)12%，其中，乘用車298.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.5%；商用車150.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.8%。

公司旗下合資整車企業(yè)繼續(xù)發(fā)揮龍頭作用，上海通用、上海大眾整車年銷量分別位居全國(guó)乘用車企業(yè)銷量第一位和第三位，上汽通用五菱繼續(xù)保持微車市場(chǎng)領(lǐng)先地位；自主創(chuàng)新全面推進(jìn)，自主品牌乘用車銷量首次突破20萬(wàn)輛，新能源車產(chǎn)業(yè)化階段性目標(biāo)如期完成。

本報(bào)告期公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入48,097,967.17萬(wàn)元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2,075,176.33萬(wàn)元，每股收益1.882元。2012年末總資產(chǎn)31,720,299.90萬(wàn)元，歸屬于母公司凈資產(chǎn)12,233,736.74萬(wàn)元。

公司系由上海汽車工業(yè)(集團(tuán))總公司于1997年11月獨(dú)家發(fā)起設(shè)立，始以其凈資產(chǎn)折為國(guó)家股70000萬(wàn)股，經(jīng)1997年11月7日發(fā)行后，上市時(shí)總股本達(dá)100000萬(wàn)股，其內(nèi)部職工股3000萬(wàn)股將于公眾股27000萬(wàn)股1997年11月25日在上交所上市交易期滿半年后上市。

經(jīng)營(yíng)范圍：

汽車，摩托車，拖拉機(jī)等各種機(jī)動(dòng)車整車，機(jī)械設(shè)備，總成及零部件的生產(chǎn)、銷售，國(guó)內(nèi)貿(mào)易（除專項(xiàng)規(guī)定），咨詢服務(wù)業(yè)，經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)和本企業(yè)所需的機(jī)械設(shè)備、零配件、原輔材料及技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)（但國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外），本企業(yè)包括本企業(yè)控股的成員企業(yè)，汽車租賃及機(jī)械設(shè)備租賃，實(shí)業(yè)投資，期刊出版，利用自有媒體發(fā)布廣告，從事貨物及技術(shù)進(jìn)出口業(yè)務(wù)（涉及許可經(jīng)營(yíng)的憑許可證經(jīng)營(yíng)）。

第二篇：跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)理論回顧

跨國(guó)公司理論的回顧與評(píng)論

（一）20世紀(jì)80年代以前的跨國(guó)公司理論

1977年，英國(guó)里丁大學(xué)鄧寧（J·H·Dunning）發(fā)表了具有里程碑意義的論文《貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的區(qū)位和跨國(guó)企業(yè)：折衷理論探索》，提出了國(guó)際生產(chǎn)折衷理論。1981年，他又在《國(guó)際生產(chǎn)和跨國(guó)企業(yè)》一書(shū)中進(jìn)一步對(duì)折衷理論進(jìn)行論述。鄧寧認(rèn)為，早期的跨國(guó)公司理論，是建立在對(duì)不同時(shí)期和不同國(guó)家對(duì)外直接投資的實(shí)證分析基礎(chǔ)上的，這些理論雖然對(duì)某個(gè)國(guó)家在特定時(shí)期的跨國(guó)公司行為具有一定的解釋力，但是并不具有普遍意義。

早期的跨國(guó)公司理論基本上可分為四種流派：

1、完全市場(chǎng)C.P.Kindleberger: American Business Abroad, Six Lectures on Direct Investment, New Haven, Yale University Press, 1969的假設(shè)前提出發(fā)，運(yùn)用產(chǎn)業(yè)組織理論來(lái)分析跨國(guó)公司海外投資優(yōu)勢(shì)的來(lái)源，其代表是海默和金德伯格的壟斷優(yōu)勢(shì)論。該理論認(rèn)為，壟斷優(yōu)勢(shì)來(lái)自四種市場(chǎng)不完全形態(tài)：（1）由規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場(chǎng)不完全；（2）產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全；（3）資本和技術(shù)等要素市場(chǎng)的不完全；（4）由政府課稅、關(guān)稅等措施引起的市場(chǎng)不完全。前3種市場(chǎng)不完全使企業(yè)能夠擁有壟斷優(yōu)勢(shì)，第4種的市場(chǎng)不完全使企業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資利用其壟斷優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值。12

海默和金德?tīng)柌裨?0世紀(jì)60年代初所提出的壟斷優(yōu)勢(shì)論主要包括三個(gè)方面：（1）知識(shí)資產(chǎn)，如專利和專有技術(shù)、獲得資金的便利條件、管理技能等；（2）產(chǎn)品市場(chǎng)不完全的優(yōu)勢(shì)，如品牌、商標(biāo)、差異性產(chǎn)品、營(yíng)銷技巧、價(jià)格操縱；（3）跨國(guó)公司內(nèi)部和外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。海默等為代表的壟斷優(yōu)勢(shì)論與新古典貿(mào)易和投資理論的最大區(qū)別是將跨國(guó)公司看作國(guó)際生產(chǎn)的主體，而不是僅僅將其視為國(guó)際交換的主體，從而將跨國(guó)公司的研究引入產(chǎn)業(yè)組織理論的分析之中。后來(lái)不少西方學(xué)者沿著“市場(chǎng)結(jié)構(gòu)→企業(yè)行為→行為結(jié)果”這一產(chǎn)業(yè)組織理論分析范式，進(jìn)一步豐富了該理論的內(nèi)容。比如約翰森（H·G·Johnson，1970）的占有能力論，凱夫斯（R·E·Caves，1971）的產(chǎn)品差異論、尼克博克（F·T·Knickerbocker，1973）的寡占反應(yīng)論以及梅紀(jì)（Stephen Magee，1977）的信息占有論等等。13

2、探討國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資的互動(dòng)關(guān)系的理論，主要有維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論和小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論。產(chǎn)品周期理論（Product Cycle Model，PCM）是美國(guó)哈佛大學(xué)維農(nóng)（Raymond Vernon）教授在1966年提出來(lái)的，該理論從比較優(yōu)勢(shì)的動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移角度將國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資作為一個(gè)整體，來(lái)考察企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)行為。維農(nóng)等認(rèn)為，隨著產(chǎn)品生命周期的演進(jìn)，比較優(yōu)勢(shì)呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移的過(guò)程，貿(mào)易和投資格局也會(huì)相應(yīng)地發(fā)生變化。其結(jié)論是每個(gè)國(guó)家都可以根據(jù)自身的資源條件，生產(chǎn)具有比較優(yōu)勢(shì)的、屬于某一生命周期階段上的產(chǎn)品，并通過(guò)國(guó)際貿(mào)易交換而獲得利益。產(chǎn)品周期理論借鑒了熊彼特的技術(shù)創(chuàng)新理論，強(qiáng)調(diào)技術(shù)發(fā)明給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的革命性、突變性的影響，并從技術(shù)差距的角度闡述了企業(yè)從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。值得指出的是，PCM理論將東道國(guó)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)與跨國(guó)公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，魯桐：《WTO與中國(guó)企業(yè)國(guó)際化》，第54-65頁(yè)，中共中央黨校出版社，2000年并以此來(lái)分析國(guó)際生產(chǎn)格局的形成，它認(rèn)為FDI的動(dòng)因不僅取決于企業(yè)所擁有的壟斷優(yōu)勢(shì)，而且取決于東道國(guó)所具有的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。而且該理論比較關(guān)注供給與需求因素的相互作用及其對(duì)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)的影響，因此該研究方法頗具借鑒作用。14

但是產(chǎn)品周期理論將FDI看作是對(duì)貿(mào)易活動(dòng)的替代的觀點(diǎn)卻值得商榷。從跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略來(lái)說(shuō)，國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資并不是簡(jiǎn)單的替代關(guān)系而是互補(bǔ)關(guān)系。此外，PCM認(rèn)為，跨國(guó)公司的FDI是創(chuàng)新技術(shù)廣泛擴(kuò)散，產(chǎn)品進(jìn)入成熟階段的結(jié)果，但是事實(shí)上，跨國(guó)公司是以全球戰(zhàn)略的視角來(lái)選擇各個(gè)區(qū)位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式，并在全球范圍內(nèi)對(duì)各個(gè)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行整合和協(xié)調(diào)。特別是80年代以來(lái)，跨國(guó)公司的R&D國(guó)際化日趨明顯，跨國(guó)公司通過(guò)在海外設(shè)立研發(fā)中心或與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或科研機(jī)構(gòu)結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的數(shù)量日益增多。因此其一開(kāi)始就在海外進(jìn)行研發(fā)、設(shè)計(jì)并以海外市場(chǎng)作為目標(biāo)市場(chǎng)，創(chuàng)新產(chǎn)品多數(shù)情況下也是同時(shí)在國(guó)內(nèi)和海外市場(chǎng)推出。對(duì)于這種當(dāng)?shù)鼗找婷黠@的趨勢(shì)，PCM理論無(wú)法作出令人滿意的解釋。

日本學(xué)者小島清(Kiyoshi Kojima)根據(jù)日本當(dāng)時(shí)對(duì)外直接投資的情況，提出了邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論。他認(rèn)為壟斷優(yōu)勢(shì)理論和產(chǎn)品生產(chǎn)周期理論都是建立在壟斷優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)之上的，忽略了國(guó)際分工原則的作用，只能解釋美國(guó)型跨國(guó)公司的對(duì)外投資行為。該理論主張，對(duì)外直接投資應(yīng)該從投資國(guó)已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行。投資國(guó)與東道國(guó)的技術(shù)差距越小，國(guó)際直接投資所導(dǎo)致的技術(shù)轉(zhuǎn)移就越容易移植、普及和固定下來(lái)，從而可以把東道國(guó)沒(méi)有發(fā)揮的潛在優(yōu)勢(shì)挖掘出來(lái)，擴(kuò)大兩國(guó)間的比較成本差距，從而創(chuàng)造更多的國(guó)際貿(mào)易機(jī)會(huì)。

3、內(nèi)部化理論以交易成本理論為基礎(chǔ)，分析中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全對(duì)跨國(guó)公司行為影響，其代表是巴克利、卡森和魯格曼等。1976年，英國(guó)學(xué)者巴克利（P·J·Buckley）和卡森（M·Casson）在其合作出版的專著《跨國(guó)公司的未來(lái)》(The Future of Multinational Enterprise)中系統(tǒng)地提出了內(nèi)部化理論。該理論仍然以市場(chǎng)的不完全作為理論分析的前提，但它強(qiáng)調(diào)的不是市場(chǎng)不完全如何導(dǎo)致企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢(shì)，而是強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)不完全如何使企業(yè)將壟斷優(yōu)勢(shì)保留在企業(yè)內(nèi)部，并通過(guò)企業(yè)內(nèi)部使用而取得優(yōu)勢(shì)的過(guò)程，當(dāng)這一過(guò)程超越國(guó)界便會(huì)形成跨國(guó)企業(yè)。內(nèi)部化理論以壟斷優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)不完全作為理論分析的前提，用交易費(fèi)用概念解釋跨國(guó)公司的形成及其運(yùn)行。內(nèi)部化理論認(rèn)為，中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全競(jìng)爭(zhēng)是導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部化的根本原因。中間產(chǎn)品主要包括專利、技術(shù)訣竅、營(yíng)銷渠道、商標(biāo)、信譽(yù)等知識(shí)產(chǎn)品。由于中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全，企業(yè)在進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)品的外部交易時(shí)，存在著泄密的危險(xiǎn)和定價(jià)的困難，企業(yè)為了克服這些障礙需付出高昂的交易成本。由于外部市場(chǎng)不完全，企業(yè)不得不以內(nèi)部交易機(jī)制來(lái)取代外部市場(chǎng)，將知識(shí)產(chǎn)品的配置和使用置于統(tǒng)一的行政管轄之下，并在對(duì)外直接投資中加以利用以降低交易成本，使企業(yè)的中間產(chǎn)品獲得充分的報(bào)償

值得注意的是，在論述跨國(guó)公司的文獻(xiàn)中，有兩個(gè)不同但又相互聯(lián)系的思想流派。一是交易成本--內(nèi)部化的方法，其代表人物主要有Buckley & Casson（1976），Dunning（1980），Rugman（1981）等；二是從跨國(guó)公司管理的角度，主要代表人物有Prahalad和Doz（1987），Bartlett & Ghoshal（1989），Hedlund（1986）等。這兩個(gè)流派在許多方面有明顯不同。前者主要關(guān)注為什么會(huì)存在跨國(guó)公司，后者則關(guān)注跨國(guó)公司是如何運(yùn)作的。但兩者都是研究大型跨國(guó)公司，而且近來(lái)二者有逐漸融合的趨勢(shì)，或者說(shuō)交叉的部分日益增多。Hedlund（1986），Bartlett & Ghoshal（1989）最早指出，子公司日益扮演戰(zhàn)略性的角色。而Dunning（1993），Rugman & Verbeke（1992）將其與交易成本理論加以融合。但是交易成本學(xué)派（Buckley，Casson，Dunning，Hennart，Rugman等）仍主要關(guān)注多國(guó)性內(nèi)部化、Julian Birkinshaw:

（2000）Multinational Corporate Strategy and Organization:An Internal Market Perspective, 55-79, from Neil Hood and Stephen Young, The Globalization of Multinational Enterprise Activity and Economic Development，Macmillan Press LTD, pp.55-74對(duì)東道國(guó)和母國(guó)的影響等方面的問(wèn)題；而多國(guó)管理學(xué)派--如Bartlett，Doz，Ghoshal，Hamel，Hedlund，Kogut和Prahalad在90年代初則基本上拋棄了多國(guó)性問(wèn)題而轉(zhuǎn)向其他問(wèn)題，比如知識(shí)管理以及核心能力的發(fā)展，而所有這些都主要與大公司有關(guān)。19 交易成本理論雖然可以在一定程度上解釋跨國(guó)公司外部化的原因。但是，要更清楚地說(shuō)明戰(zhàn)略聯(lián)盟這一重要發(fā)展趨勢(shì)，還應(yīng)結(jié)合資源能力論來(lái)加以論。John Cantwell（2001）在分析企業(yè)為什么日益傾向采取準(zhǔn)層級(jí)制或準(zhǔn)內(nèi)部一體化的安排勝過(guò)于完全的內(nèi)部化時(shí)指出，成本因素并不能完全解釋合作的增。如果是這樣的話，那么交易成本和監(jiān)督成本的下降至少可以使傳統(tǒng)的層級(jí)制安排也同樣受益。要回答這個(gè)問(wèn)題，必須從戰(zhàn)略聯(lián)盟的“戰(zhàn)略”來(lái)考慮。傳統(tǒng)的企業(yè)間聯(lián)盟，比如分包制中的顧客--供應(yīng)商合作的主要?jiǎng)訖C(jī)是節(jié)約成本，而戰(zhàn)略聯(lián)盟還有另外一個(gè)動(dòng)機(jī)，即其在本質(zhì)上是戰(zhàn)略性的。所謂“戰(zhàn)略性”是指這些協(xié)議的目標(biāo)在于通過(guò)增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值來(lái)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的利潤(rùn)最優(yōu)化。

伴隨跨國(guó)公司全球化和市場(chǎng)自由化，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，這種白熱化競(jìng)爭(zhēng)使企業(yè)低度增長(zhǎng)，因此企業(yè)需尋求更廉價(jià)的投入或?qū)N售從緩慢增長(zhǎng)的市場(chǎng)移往潛在的市場(chǎng)，而且必須使這種轉(zhuǎn)移快速進(jìn)行。日益降低的邊際收益以及伴隨合約或準(zhǔn)內(nèi)部化關(guān)系而日益降低的交易成本導(dǎo)致在某些特定產(chǎn)業(yè)的企業(yè)的非內(nèi)部化或“內(nèi)部一體化的消解”（disintegration），因?yàn)槠髽I(yè)追求靈活性和更低的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)喜歡聯(lián)盟而非層級(jí)制的更戰(zhàn)略的因素是：（1）企業(yè)并非總是有辦法通過(guò)專利來(lái)保護(hù)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)，而必須依靠保密或共同發(fā)明。（2）以共同發(fā)明的方式，聯(lián)盟允許企業(yè)監(jiān)督競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并允許企業(yè)從事類似的研究。Narula & Dunning（1998）認(rèn)為，在同一個(gè)行業(yè)，當(dāng)兩個(gè)領(lǐng)先企業(yè)都追求重大的和新的技術(shù)突破而又都沒(méi)有把握他們能贏得這一場(chǎng)創(chuàng)新競(jìng)賽的時(shí)候，最好的方式就是合作，這樣可以確保他們聯(lián)合起來(lái)一定是第一的，而且在不確定性很大時(shí)，半塊蛋糕總比一無(wú)所有要好。（3）當(dāng)然，跨國(guó)公司并不僅僅與技術(shù)領(lǐng)先者結(jié)成聯(lián)盟。與技術(shù)資源有限的企業(yè)也可結(jié)成聯(lián)盟，此時(shí)其目的主要是了解潛在合作對(duì)象的研發(fā)能力，更清楚地了解其情況，以便為今后的類似合作提供經(jīng)驗(yàn)（John Cantwell，2001）。

在一個(gè)動(dòng)態(tài)的技術(shù)不斷變化的環(huán)境中，一個(gè)企業(yè)建立廣泛的聯(lián)盟關(guān)系，Kay, N.,（1997）.Pattern in Corporate Evolution, Oxford: Oxford University Press。包括與那些目前還沒(méi)有顯現(xiàn)其價(jià)值的企業(yè)建立關(guān)系是很有益處的，它隱含著更高的學(xué)習(xí)的潛能，可以應(yīng)對(duì)復(fù)雜的形勢(shì)。在技術(shù)前沿領(lǐng)域，主導(dǎo)性技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)尚未確定，還存在很多潛在選擇時(shí)，即使簽訂一些有交叉性的或重疊的協(xié)議也是值得的。Kay（1997）甚至認(rèn)為，一個(gè)企業(yè)之所以與某些企業(yè)建立聯(lián)盟網(wǎng)絡(luò)關(guān)系不是因?yàn)樗麄冃湃纹浠锇?，而是為了信任其伙伴。因此，在這種情況下，并不是因?yàn)楸舜诵湃尾藕献鳎且驗(yàn)楹献魇遣豢扇鄙俚摹?0

R&D的海外投資是跨國(guó)公司投資的重要組成部分。R&D投資的形式也同樣表現(xiàn)為內(nèi)部化與外部化的關(guān)系，因此也可以由內(nèi)部化理論或交易成本理論來(lái)解釋。但是，鑒于R&D合作的特殊性，特別是“技術(shù)導(dǎo)向型”R&D活動(dòng)的復(fù)雜性，用交易成本理論很難作出令人滿意的解釋?！凹夹g(shù)導(dǎo)向型”R&D劉海云：《跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)變遷》，第231-238頁(yè)，中國(guó)發(fā)展出版社，2001年版?；顒?dòng)并不完全是企業(yè)按照交易成本大小進(jìn)行選擇和設(shè)計(jì)的自主行為，而在很大程度上屬于聯(lián)盟伙伴獲取資源和能力的戰(zhàn)略行為，常常涉及合作雙方資源和能力的雙向交流，有時(shí)甚至是完全外部化的。交易成本理論雖然可以解釋區(qū)位選擇問(wèn)題，但是區(qū)位戰(zhàn)略，尤其是R&D活動(dòng)的區(qū)位選擇的動(dòng)機(jī)要比一般的FDI的區(qū)位選擇復(fù)雜得多。21

跨國(guó)公司的R&D活動(dòng)，逐步從過(guò)去的集中性大規(guī)模型轉(zhuǎn)變?yōu)榉稚⑶逸^小規(guī)模的R&D活動(dòng)。R&D活動(dòng)在全球的分散布局，為跨國(guó)公司接近不同地區(qū)的外部技術(shù)資源創(chuàng)造了條件，為與其他企業(yè)構(gòu)建R&D戰(zhàn)略合作打下了基礎(chǔ)。雖然現(xiàn)代通訊技術(shù)，特別是計(jì)算機(jī)的通訊網(wǎng)絡(luò)能夠使科研人員實(shí)時(shí)交流，使管理者們實(shí)時(shí)控制和協(xié)調(diào)，使跨國(guó)公司能夠內(nèi)部化地分散組織R&D活動(dòng)，然后將分散的R&D活動(dòng)加以整合并獲得集中化的利益。但是，從某種程度上來(lái)說(shuō)，現(xiàn)代競(jìng)爭(zhēng)已使從外部接近、學(xué)習(xí)、吸收技術(shù)資源同樣重要。相對(duì)于跨國(guó)公司傳統(tǒng)的主要靠?jī)?nèi)部發(fā)展的方式來(lái)說(shuō)，甚至更為重要。弗洛達(dá)（1997）認(rèn)為R&D對(duì)外投資的迅速增長(zhǎng)，反映了跨國(guó)公司致力于利用外部化科學(xué)和技術(shù)能力并創(chuàng)造新技術(shù)資產(chǎn)的傾向。弗洛達(dá)的研究，基于對(duì)外國(guó)公司在美國(guó)的200多個(gè)R&D實(shí)驗(yàn)室的調(diào)查，主要分析了在R&D國(guó)際化活動(dòng)中適應(yīng)于生產(chǎn)和市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)的相對(duì)重要性。調(diào)查和分析的結(jié)果表明，接近高水平的技術(shù)人才和建立與美國(guó)科學(xué)技術(shù)團(tuán)體的聯(lián)系的考慮，是與R&D顯著相關(guān)的唯一因素。這種R&D活動(dòng)的組織被稱為是“技術(shù)導(dǎo)向型”的（相對(duì)于“生產(chǎn)市場(chǎng)導(dǎo)向型”而言）。這一研究說(shuō)明了日本、西歐的一些跨國(guó)公司紛紛在美國(guó)“硅谷”等地區(qū)設(shè)立R&D機(jī)構(gòu)的動(dòng)機(jī)，是為了充分利用那里的科研環(huán)境，接近美國(guó)科技人才和與其他科研機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系等。這一動(dòng)機(jī)更多地使R&D活動(dòng)表現(xiàn)為外部化的活動(dòng)，如更多地通過(guò)分包、技術(shù)許可、戰(zhàn)略聯(lián)盟等合作形式，甚至是通過(guò)與科學(xué)家個(gè)人聯(lián)系和合作的形式組織R&D活動(dòng)。22

在過(guò)去的20年中，鄧寧的折衷理論是解釋跨國(guó)公司活動(dòng)的主流理論。但如今它面臨著許多挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)全球化及戰(zhàn)略聯(lián)盟的迅速增長(zhǎng)改變了國(guó)際、國(guó)內(nèi)商業(yè)活動(dòng)的運(yùn)作和組織方式。戰(zhàn)略聯(lián)盟和外包這些新的運(yùn)作方式要求將新的思想和方法融入到折衷理論中去。當(dāng)然，OLI框架仍繼續(xù)有效，它作為一種分析工具，在多大程度上有效？比如從貿(mào)易理論、經(jīng)濟(jì)地理、進(jìn)化經(jīng)濟(jì)學(xué)和資源基礎(chǔ)論或戰(zhàn)略管理的角度看。本文以下就分別對(duì)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)、所有權(quán)優(yōu)勢(shì)以及區(qū)位優(yōu)勢(shì)進(jìn)行探討，并對(duì)鄧寧的綜合理論進(jìn)行補(bǔ)充和修正。

1、關(guān)于內(nèi)部化理論

內(nèi)部化理論的思想淵源是科斯的交易成本理論。1937年科斯在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》雜志上發(fā)表《企業(yè)的性質(zhì)》，該論文提出了企業(yè)均衡規(guī)模和市場(chǎng)交易內(nèi)部化的思想?？扑拐J(rèn)為，市場(chǎng)交易過(guò)程是有成本的。同時(shí)，科斯又指出，企業(yè)組織也是有成本的。但是只要企業(yè)能在內(nèi)部組織交易并花費(fèi)比公開(kāi)市場(chǎng)交易更低的成本，企業(yè)就會(huì)將這些交易內(nèi)部化?？扑惯€進(jìn)一步分析了市場(chǎng)與企業(yè)的邊界問(wèn)題?？扑怪赋?，企業(yè)的擴(kuò)大必須達(dá)到這一點(diǎn)，即在企業(yè)的內(nèi)部組織一筆額外交易的成本，等于在公開(kāi)市場(chǎng)完成這筆交易所需的成本。

內(nèi)部化理論就是用交易費(fèi)用理論來(lái)解釋跨國(guó)公司的形成及其運(yùn)行的。其代表人物有巴克萊（Peter J·Buckley）、卡森（Mark C·Casson）、魯格曼（Alan M·Rugman）等。巴克利和卡森認(rèn)為，隨著生產(chǎn)分工進(jìn)一步深化，中間產(chǎn)品在生產(chǎn)中的作用大大提高。中間產(chǎn)品多種多樣，它不僅包括半成品、原材料，而且包括隱含在專利權(quán)和人力資本之中的各種知識(shí)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)和活動(dòng)中需要一系列的中間產(chǎn)品。但現(xiàn)實(shí)中，某些中間產(chǎn)品市場(chǎng)是不完全的，表現(xiàn)在要么沒(méi)有或只有很少可供企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品交換的市場(chǎng)，要么市場(chǎng)效率低，使交易成本上升。特別是一些知識(shí)產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，其外部市場(chǎng)極不完全，而且知識(shí)產(chǎn)品在消費(fèi)市場(chǎng)還存在外部經(jīng)濟(jì)性。而如果企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)品這種公共產(chǎn)品的非排他性的特點(diǎn)，將知識(shí)產(chǎn)品在內(nèi)部市場(chǎng)轉(zhuǎn)移和使用則可以使跨國(guó)公司獲得超額壟斷利潤(rùn)。因?yàn)橹R(shí)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用在一定時(shí)期內(nèi)具有“自我壟斷”的性質(zhì)，歧視性定價(jià)和差別定價(jià)是知識(shí)實(shí)現(xiàn)增值的主要形式，但現(xiàn)有的專利制度不允許歧視性定價(jià)行為。因此，知識(shí)產(chǎn)品內(nèi)部化是企業(yè)獲得超額利潤(rùn)的最佳途徑，內(nèi)部化可以有效地保護(hù)知識(shí)資產(chǎn)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。一般來(lái)說(shuō)，內(nèi)部化是對(duì)外部市場(chǎng)不完全的反應(yīng)。魯格曼認(rèn)為，只要存在不規(guī)則市場(chǎng)，或者當(dāng)規(guī)則市場(chǎng)交易成本很高時(shí)就會(huì)產(chǎn)生內(nèi)部化的要求。巴克萊等認(rèn)為，內(nèi)部化的條件是內(nèi)部化的邊際收益等于內(nèi)部化的邊際成本，但由于國(guó)際市場(chǎng)極不完全，內(nèi)部化處于邊際收益遞增階段，因此內(nèi)部化更顯得重要。在影響內(nèi)部化決策相關(guān)的四個(gè)因素中，即行業(yè)特定因素（包括產(chǎn)品性質(zhì)、外部市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等）、地區(qū)特定因素（地理位置、文化差別、社會(huì)心理等引起的交易成本）、國(guó)別特定因素（東道國(guó)政府在政治、法律、經(jīng)濟(jì)等方面的政策）、企業(yè)特定因素（企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、協(xié)調(diào)、管理能力等），行業(yè)特定因素對(duì)市場(chǎng)內(nèi)部化的影響最重要。23

就內(nèi)部化過(guò)程而言，跨國(guó)公司通過(guò)所有權(quán)控制關(guān)系將其所屬的海外子公司納入其全球性的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售網(wǎng)絡(luò)之中。對(duì)縱向一體化的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)，子公司成為母公司的前向和后向聯(lián)系的經(jīng)營(yíng)單位，分別承擔(dān)不同產(chǎn)品的生產(chǎn)或同一生產(chǎn)部門不同階段的生產(chǎn)任務(wù)。同時(shí)，在原材料、中間產(chǎn)品和技術(shù)等通過(guò)內(nèi)部市場(chǎng)體系進(jìn)行交換，從而將傳統(tǒng)的國(guó)際市場(chǎng)內(nèi)部化。比如跨國(guó)公司通過(guò)其國(guó)際化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)移軟硬件生產(chǎn)技術(shù)，使其子公司獲得生產(chǎn)產(chǎn)品和零部件所需的技術(shù)知識(shí)和管理經(jīng)驗(yàn)。中間投入品市場(chǎng)也可以通過(guò)內(nèi)部市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行貿(mào)易。各子公司獨(dú)立生產(chǎn)某個(gè)環(huán)節(jié)的零部件或半成品，通過(guò)內(nèi)部市場(chǎng)供地區(qū)分市場(chǎng)上的中心工廠進(jìn)行最后的組裝。對(duì)橫向一體化跨國(guó)公司而言，公司內(nèi)分布在不同地區(qū)的各子公司分別承擔(dān)同一種產(chǎn)品不同零部件的生產(chǎn)，然后集中到某個(gè)子公司進(jìn)行裝配和向外銷售。

值得注意的是，無(wú)論科斯對(duì)企業(yè)性質(zhì)的分析，還是巴克利和卡森在跨國(guó)公司理論中的進(jìn)一步發(fā)揮，一個(gè)企業(yè)的邊界都是內(nèi)部化的邊際收益等于內(nèi)部化的邊際成本時(shí)的規(guī)模所確定的。但是，由此確定的一個(gè)企業(yè)的邊界只是一個(gè)靜態(tài)均衡的邊界。隨著市場(chǎng)范圍的擴(kuò)大，原有的均衡狀態(tài)就會(huì)被破壞，這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)一步將市場(chǎng)交易內(nèi)部化從而向外推展其邊界，直到實(shí)現(xiàn)新的均衡為止。但在這種傳統(tǒng)解釋中。理論只涉及“一個(gè)企業(yè)”和“一個(gè)市場(chǎng)”，企業(yè)內(nèi)部化的進(jìn)程似乎是可以孤立進(jìn)行的，與其他同類企業(yè)無(wú)關(guān)。這只是一種理論上的假設(shè)，實(shí)際情況卻是，企業(yè)在擴(kuò)展其邊界時(shí)，最終的均衡狀態(tài)不僅由內(nèi)部化的邊際成本與邊際收益相等時(shí)的規(guī)模來(lái)確定，而且也同時(shí)會(huì)受到其他同類企業(yè)已經(jīng)確立的邊界的制約。24

今井賢一等人也認(rèn)為，交易成本理論的分析方法雖然提供了新的觀察角度，開(kāi)辟了分析的切入點(diǎn)。但是交易成本理論有其局限性。科斯認(rèn)為，企業(yè)和市場(chǎng)是兩種不同的資源配置手段，兩者可互相替代。在市場(chǎng)上，資源的配置是由價(jià)格來(lái)調(diào)節(jié)，而在企業(yè)內(nèi)部，資源的配置是通過(guò)權(quán)威，即通過(guò)組織和行政命令來(lái)完成。但是，企業(yè)為何要替代市場(chǎng)，相鄰的生產(chǎn)環(huán)節(jié)為什么要實(shí)行一體化，在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的交易成本理論看來(lái)，這主要是為了節(jié)約企業(yè)的交易費(fèi)用。但是，該理論分析其實(shí)隱含了一個(gè)假設(shè)，即一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)無(wú)論是在企業(yè)內(nèi)部還是外部進(jìn)行，其生產(chǎn)成本是沒(méi)有差別的。但是現(xiàn)實(shí)是，不同企業(yè)顯然具有不同的資源或能力，因此在從事相同的活動(dòng)時(shí)其效率當(dāng)然也明顯不同，從而其生產(chǎn)成本也就不一樣。筆者認(rèn)為僅用交易成本理論來(lái)解釋顯然是不夠的。因此，引入資源基礎(chǔ)能力論可以更好地解釋企業(yè)為何選擇自制或外購(gòu)，也可以更好地解釋企業(yè)為什么必須在某些環(huán)節(jié)或領(lǐng)域與其他企業(yè)結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟?？傊豁?xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是通過(guò)內(nèi)部化來(lái)組織進(jìn)行還是通過(guò)外部市場(chǎng)交易獲得，應(yīng)取決于其生產(chǎn)成本和交易費(fèi)用或協(xié)調(diào)成本綜合的比較。因此，本文綜合資源基礎(chǔ)論和交易成本理論來(lái)解釋企業(yè)的形成及其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的獲得。

在科斯看來(lái)，企業(yè)之所以出現(xiàn)并代替市場(chǎng)是因?yàn)槠髽I(yè)可以節(jié)約交易費(fèi)用，換個(gè)說(shuō)法，如果市場(chǎng)中的交易效率提高，那么企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的替代程度就會(huì)減小，也就是說(shuō)，當(dāng)交易制度或交易條件改善時(shí)（比如，法律的完善、交通通訊的發(fā)達(dá)、交易方式的完善等等），將導(dǎo)致市場(chǎng)交易費(fèi)用降低，企業(yè)規(guī)模將會(huì)相對(duì)變小。但是這似乎與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相吻合。錢德勒曾經(jīng)用大量實(shí)證資料對(duì)現(xiàn)代企業(yè)組織代替古典企業(yè)組織以及現(xiàn)代企業(yè)規(guī)模的發(fā)展進(jìn)行過(guò)研究，認(rèn)為這種變化是建立在市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，尤其是技術(shù)、通訊、鐵路、運(yùn)輸?shù)冉灰讞l件極大改進(jìn)基礎(chǔ)之上的。雖然企業(yè)涉足的生產(chǎn)領(lǐng)域在不停地變化，但規(guī)模卻是在不斷地膨脹，而這與科斯理論隱含的思想不一致，因此簡(jiǎn)單地用交易費(fèi)用概念是無(wú)法對(duì)此進(jìn)行解釋的。如果在此繼續(xù)沿用科斯的標(biāo)準(zhǔn)，把企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張簡(jiǎn)單地歸為由于市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大而引起的市場(chǎng)交易復(fù)雜化，企業(yè)組織規(guī)模膨脹是將市場(chǎng)內(nèi)在化的結(jié)果時(shí)，就難以全面理解現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展之初規(guī)模膨脹為何如此迅速，如此急劇的變化。由此，可以看出科斯的觀點(diǎn)事實(shí)上是存在著悖論。如果完全延用交易費(fèi)用概念是無(wú)法解釋清楚，必須對(duì)以交易費(fèi)用為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)與企業(yè)的簡(jiǎn)單兩分法的現(xiàn)代企業(yè)理論加以理論突破。25

確實(shí)，如果要使科斯的理論本身向前發(fā)展，有必要解釋交易成本本身是如何受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新影響的。交易成本理論雖然解釋了在非市場(chǎng)制度安排下的情況（比如在企業(yè)內(nèi)部），但是它忽略了管理策略的積極作用以及投資戰(zhàn)略的影響。換句話說(shuō)，跨國(guó)公司理論雖然能夠解釋企業(yè)或MNC的存在的原因，但是它卻把企業(yè)本身當(dāng)作是一個(gè)對(duì)外部環(huán)境的被動(dòng)的反應(yīng)者，忽視了那些使企業(yè)具有活力和使企業(yè)成長(zhǎng)的內(nèi)在因素。而實(shí)際上企業(yè)技術(shù)能力的積累及其內(nèi)部生產(chǎn)的增長(zhǎng)會(huì)影響交易成本本身?？扑箯?qiáng)調(diào)導(dǎo)致企業(yè)所處的市場(chǎng)條件或交易環(huán)境。但是，企業(yè)的交易以及與其他企業(yè)的合作安排的本質(zhì)和范圍，還有企業(yè)的市場(chǎng)份額都有賴于其相對(duì)于其他企業(yè)的創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

還有，內(nèi)部化理論認(rèn)為，企業(yè)之所以實(shí)行內(nèi)部化是因?yàn)槭袌?chǎng)交易的不穩(wěn)定性和較高的交易成本。但是信息技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展在一定程度上緩和了市場(chǎng)失靈的問(wèn)題。一方面，電子商務(wù)是國(guó)際商務(wù)的促進(jìn)器。它創(chuàng)造了新的虛擬市場(chǎng)來(lái)取代和補(bǔ)充現(xiàn)有的市場(chǎng)和企業(yè)層級(jí)制。這使人們反思內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。另一方面，電子商務(wù)本身也是一個(gè)產(chǎn)業(yè)，它創(chuàng)造了可供選擇的市場(chǎng)和層級(jí)制來(lái)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)租。換句話說(shuō)，它是產(chǎn)生John Cantwell & Rajneesh Narula(2001)

：The Eclectic Paradigm in the Global Economy, MERIT-Infonomics Research Memorandum series價(jià)值的活動(dòng)，與其他活動(dòng)一樣，電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的活動(dòng)也可用OLI范式解釋。從事電子商務(wù)的企業(yè)選擇最適合其目的的區(qū)位，以互聯(lián)網(wǎng)為杠桿利用和改善其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，這與傳統(tǒng)企業(yè)是一樣的。同時(shí)，他們又指出，電子市場(chǎng)的獨(dú)特之處是它本身就是市場(chǎng)。在傳統(tǒng)市場(chǎng)失靈的地方，電子市場(chǎng)提供了一個(gè)可供選擇的方式而不必求助于層級(jí)制的內(nèi)部化方式。因此可以說(shuō)，電子商務(wù)使戰(zhàn)略聯(lián)盟更加流行。26跨國(guó)公司要獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不僅要尋找適當(dāng)?shù)膮^(qū)位來(lái)獲得互補(bǔ)性生產(chǎn)要素和優(yōu)勢(shì)，而且要選擇相應(yīng)的組織形式來(lái)加以整合。但這并不是非得采取內(nèi)部化的方式不可。聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司中心（1988）的《跨國(guó)公司：趨勢(shì)與前景》的報(bào)告認(rèn)為，內(nèi)部貿(mào)易是反映國(guó)際化程度的重要標(biāo)志。內(nèi)部貿(mào)易比重高，反映企業(yè)生產(chǎn)國(guó)際一體化程度高；內(nèi)部貿(mào)易所占比重低，則企業(yè)范圍的國(guó)際一體化程度低。跨國(guó)公司“內(nèi)部貿(mào)易”直到現(xiàn)在也仍然被視為跨國(guó)公司系統(tǒng)內(nèi)母公司與子公司、子公司間的貿(mào)易。在化工、汽車、電子、計(jì)算機(jī)行業(yè)，建立在國(guó)際化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的跨國(guó)公司內(nèi)部貿(mào)易在企張紀(jì)康：《產(chǎn)業(yè)國(guó)際化：理論界定、跨行業(yè)和跨國(guó)比較》，《教學(xué)與研究》2000年第5期。業(yè)內(nèi)部的地位以及決定跨國(guó)公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)地位時(shí)已越來(lái)越重要。以至從20世紀(jì)60年代以來(lái)，跨國(guó)公司為其國(guó)際范圍的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)內(nèi)部專業(yè)化分工而引致的國(guó)際貿(mào)易，包括海外子公司之間的相互貿(mào)易在全球國(guó)際貿(mào)易總額中的比重和規(guī)模，一直呈顯著增加的趨勢(shì)。28但是，隨著跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略外部化和準(zhǔn)內(nèi)部一體化的發(fā)展，獨(dú)立于母子公司體系的、不受母公司所有權(quán)控制而又與其有貿(mào)易關(guān)系的其他公司（如供應(yīng)商），這些供應(yīng)商與跨國(guó)公司的母公司、子公司之間的貿(mào)易到底是什么性質(zhì)？現(xiàn)在跨國(guó)公司更多采取集中戰(zhàn)略，抓住價(jià)值鏈的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)，這必然使其更多采取分包、外包等資源外取的方式，從而母子公司之間、子公司之間的內(nèi)部貿(mào)易可能減少，那么這是否意味著跨國(guó)公司生產(chǎn)國(guó)際一體化程度降低了呢？顯然不是。因此，以內(nèi)部貿(mào)易多寡衡量跨國(guó)公司生產(chǎn)國(guó)際一體化程度高低在現(xiàn)在看來(lái)是沒(méi)有說(shuō)服力的。這也是對(duì)跨國(guó)戰(zhàn)略聯(lián)盟的研究所得出的結(jié)論之一。

跨國(guó)公司作為創(chuàng)造、獲取、融合和應(yīng)用不同區(qū)位的知識(shí)的國(guó)際性網(wǎng)絡(luò)，給我們提供了一個(gè)更豐富的關(guān)于跨國(guó)公司通過(guò)知識(shí)創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程。它也使人們進(jìn)一步認(rèn)識(shí)跨國(guó)公司管理知識(shí)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用過(guò)程可以采取的不同制度安排。傳統(tǒng)的交易成本理論主要對(duì)知識(shí)交易中的市場(chǎng)失靈進(jìn)行分析，現(xiàn)在又增加了對(duì)企業(yè)作為一種進(jìn)行知識(shí)加工的制度所作的分析。Kogut & Zander（1996）認(rèn)為，企業(yè)的主要作用并不在于節(jié)約市場(chǎng)交易費(fèi)用，而是能夠提供一套“更高層次的組織原則”和更豐富的社會(huì)環(huán)境（social context）來(lái)支持復(fù)雜的知識(shí)創(chuàng)造和融合的過(guò)程。當(dāng)然，企業(yè)開(kāi)發(fā)和應(yīng)用知識(shí)的機(jī)制以及企業(yè)相對(duì)于其他制度形式的優(yōu)點(diǎn)關(guān)鍵要看特定知識(shí)的具體特點(diǎn)。雖然在信息以及其他顯性知識(shí)方面的市場(chǎng)失靈的根源是眾所周知的，但是在隱性知識(shí)方面，跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)才更加明顯。Kogut & Zander的研究表明，一種創(chuàng)新中所蘊(yùn)含的知識(shí)越復(fù)雜、越難以編程或標(biāo)碼化，或越難以傳授，它的轉(zhuǎn)移就越可能通過(guò)直接投資的方式而非許可證的方式來(lái)進(jìn)行。企業(yè)間聯(lián)盟作為獲取和融合國(guó)內(nèi)和跨國(guó)Kugut,B.,U.Zander.1996.What Firms Do: Coordination, Identity, and Learning.Organization Science,7:502-518.的知識(shí)的手段引起人們相當(dāng)大的興趣。許多研究者認(rèn)為，企業(yè)之間建立長(zhǎng)期協(xié)作關(guān)系，進(jìn)行重復(fù)性博弈，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間來(lái)進(jìn)行調(diào)整和相互適應(yīng)，建立信任等等使聯(lián)盟具有許多與企業(yè)同樣的優(yōu)勢(shì)，可以克服獨(dú)立企業(yè)之間市場(chǎng)交易所帶來(lái)的交易成本。在跨國(guó)聯(lián)盟中，獨(dú)立公司之間的協(xié)作安排能夠在知識(shí)的開(kāi)發(fā)、轉(zhuǎn)讓和融合的合作中達(dá)到與單個(gè)公司類似的合作水平。同時(shí)，還可避免正式的管理結(jié)構(gòu)所帶來(lái)的僵化管理成本。

資源基礎(chǔ)論的學(xué)者關(guān)注公司所具備的能力以及產(chǎn)生獨(dú)特的和難以模仿的資產(chǎn)的策略以及將自己的這些資產(chǎn)與其他企業(yè)的資產(chǎn)加以整合和協(xié)同的能力。進(jìn)化論者則更進(jìn)一步，他們認(rèn)為企業(yè)不僅僅是資源和能力的整合，而且這種集合代表著過(guò)去所創(chuàng)造的資產(chǎn)的不斷積累，因此具有明顯的路徑依賴的特征。企業(yè)進(jìn)化理論的學(xué)者指出，可以通過(guò)創(chuàng)新來(lái)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而資源基礎(chǔ)論則強(qiáng)調(diào)企業(yè)特有資源的重要性，而不是具體國(guó)家的資源稟賦。而企業(yè)在設(shè)計(jì)和執(zhí)行策略的能力將增強(qiáng)這些資源的競(jìng)爭(zhēng)力。

在過(guò)去10年中，人們則更強(qiáng)調(diào)“知識(shí)”作為競(jìng)爭(zhēng)資產(chǎn)本身的意義。它是企業(yè)和國(guó)家財(cái)富不斷增加的引擎。許多早期的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，美國(guó)企Dunning, J.H.（1996），?The Geographical Sources of Competitiveness of Firms: The Results of a New Survey?，Transnational Corporations，vol.5，no.3（December），pp.1-30業(yè)在英國(guó)的分支機(jī)構(gòu)以及英國(guó)企業(yè)的海外分支機(jī)構(gòu)的R&D活動(dòng)導(dǎo)致了對(duì)母公司知識(shí)的反饋和競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)。全球化經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)來(lái)自知識(shí)密集型資產(chǎn)日益增加的在地理上的分散性以及企業(yè)更有必要開(kāi)發(fā)外國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)與自己的資源進(jìn)行互補(bǔ)和產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。而且，在一個(gè)技術(shù)日新月異的世界，企業(yè)面臨快速獲得國(guó)外各種隱性知識(shí)或無(wú)形資產(chǎn)的壓力。因此，除了增加其現(xiàn)有的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)之外，企業(yè)越來(lái)越多通過(guò)FDI來(lái)獲得互補(bǔ)性的資產(chǎn)。因此，戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型的FDI變得更加重要，它可以維持和強(qiáng)化一個(gè)企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)地位或削弱其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)地位。因此，企業(yè)要更好地發(fā)揮其核心能力就必須有效地利用對(duì)其核心能力能產(chǎn)生互補(bǔ)作用的外部資產(chǎn)。

有大量的實(shí)證研究表明，資產(chǎn)尋求型或資產(chǎn)互補(bǔ)型的FDI的重要性在不斷上升。Kuemmerle（1996）發(fā)現(xiàn)，制藥和電子部門的大型跨國(guó)公司在海外研發(fā)基地的增加主要是為了獲得新知識(shí)而不是利用現(xiàn)有知識(shí)。Almeida（1996）在對(duì)美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)專利的研究中發(fā)現(xiàn)，美

國(guó)

Julian Birkinshaw:

（2000）Multinational Corporate Strategy and Organization:An Internal Market Perspective, 55-79, from Neil Hood and Stephen Young, The Globalization of Multinational Enterprise Activity and Economic Development，Macmillan Press LTD, pp.55-74在國(guó)外的子公司更傾向于使用當(dāng)?shù)貙＠?。Shan & Song（1997）在研究美國(guó)的生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)現(xiàn)，在這個(gè)部門投資的外國(guó)企業(yè)的主要目的是獲得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的先進(jìn)技術(shù)。鄧寧（1996）對(duì)《財(cái)富》最大的150家工業(yè)跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)源的研究表明，這些跨國(guó)公司的資源和能力約有1/3到2/5是直接來(lái)自其海外的經(jīng)營(yíng)，而這種比例的高低又與企業(yè)的國(guó)際化程度密切相關(guān)，而且隨時(shí)間的推移逐步增加。由于全Doz，Y.L.，K.Asakawa，J.F.P.Santos and P.J.Williamson（1997），The Metanational Corporation，INSEAD Working Paper 97/60/SM，F(xiàn)ountainebleau，F(xiàn)rance.球化、競(jìng)爭(zhēng)壓力和技術(shù)進(jìn)步的共同作用，企業(yè)更積極從事效率尋求型的FDI。這樣，企業(yè)獨(dú)特的和可持續(xù)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)越來(lái)越依賴于其管理復(fù)雜的和地理上分散的資產(chǎn)的能力。對(duì)知識(shí)密集型部門的跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)更是如此。根據(jù)Doz，Asakawa，Santos和Williamson（1997）的研究，現(xiàn)在正出現(xiàn)一種“無(wú)國(guó)界”企業(yè)。這些企業(yè)能夠同時(shí)在世界范圍內(nèi)獲得當(dāng)?shù)鼗蛱囟ㄊ袌?chǎng)的知識(shí)和技能并將其加以組合。

由于以知

識(shí)

為

基

礎(chǔ)的資

產(chǎn)

分

布Contractor,F.J., P.Lorange.Why should firms cooperate? The strategy and Economics Basis for Cooperative Ventures , in Contractor and Lorange ed.Cooperative Strategies in International Business.New York: Lexington Books,1988.的分散性以及資產(chǎn)增強(qiáng)活動(dòng)的日益專業(yè)化，企業(yè)更有必要開(kāi)發(fā)國(guó)外的互補(bǔ)性資產(chǎn)和協(xié)同性資源。企業(yè)要確認(rèn)這些資產(chǎn)的來(lái)源并有效地獲得，然后與自己現(xiàn)有的核心能力加以整合，這樣可以創(chuàng)造更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。孔查特和羅蘭基（Contractor and Lorange，1988）認(rèn)為，“跨國(guó)公司的概念也許需要改變。傳統(tǒng)上它可以被看成是跨國(guó)性的、由企業(yè)自身內(nèi)部化的控制鏈，但在當(dāng)今盤根錯(cuò)節(jié)且充滿競(jìng)爭(zhēng)的世界上，它更應(yīng)該被看作是一個(gè)由彼此依賴的準(zhǔn)市場(chǎng)交易關(guān)系所組成的組織?！?4這也反映在組織戰(zhàn)略上，跨國(guó)公司不斷加強(qiáng)自己的核心能力，以保持和發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為目標(biāo)重新劃分內(nèi)部分工的效率邊界，建立利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的跨國(guó)戰(zhàn)略聯(lián)盟，不同國(guó)家的企業(yè)通過(guò)股權(quán)或契約安排結(jié)成的全球網(wǎng)絡(luò)型的戰(zhàn)略聯(lián)盟，正成為90年代以來(lái)跨國(guó)公司所擁有的一種新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

必須指出的是，跨國(guó)公司投資的區(qū)位選擇已不僅僅取決于各國(guó)的資源稟賦優(yōu)勢(shì)，因此跨國(guó)公司的投資行為更應(yīng)從對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的反應(yīng)或獲得首動(dòng)優(yōu)勢(shì)的角度來(lái)解釋。雖然影響跨國(guó)公司海外投資的區(qū)位因素包括自然資源、勞動(dòng)成本、市場(chǎng)需求、貿(mào)易壁壘、政府政策等諸種因素，但是在這些因素是既定的情況下，處于同一產(chǎn)業(yè)且規(guī)模相當(dāng)?shù)目鐕?guó)公司之所以采取不同的投資戰(zhàn)略，是因?yàn)槠渌袡?quán)優(yōu)勢(shì)是有差異的，不同企業(yè)的能力有“路徑依賴”的特點(diǎn)，特別是其核心競(jìng)爭(zhēng)力是其他企業(yè)難以模仿或在短時(shí)期內(nèi)難以趕超的。不僅如此，這還與不同跨國(guó)公司現(xiàn)有的全球生產(chǎn)布局，特別是其母子公司的關(guān)系，即跨國(guó)公司組織其全球生產(chǎn)的組織結(jié)構(gòu)密切相關(guān)。組織形式也同樣具有“路徑依賴”的特征。選擇資源擴(kuò)張和資源使用的最佳區(qū)位也成為一種重要的能力，企業(yè)現(xiàn)在越來(lái)越多地參與國(guó)外的更高附加值的活動(dòng)，并且與外國(guó)企業(yè)組成戰(zhàn)略聯(lián)盟。區(qū)外優(yōu)勢(shì)直接關(guān)系到競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。

跨國(guó)公司戰(zhàn)略聯(lián)盟意味著，跨國(guó)價(jià)值增值活動(dòng)的方式已從過(guò)去的強(qiáng)調(diào)層級(jí)制轉(zhuǎn)向更加多樣的組織形式。這已經(jīng)沿著系統(tǒng)性地從垂直一體化企業(yè)向非一體化的模式轉(zhuǎn)變。這種趨勢(shì)是通過(guò)價(jià)值鏈和跨產(chǎn)業(yè)而發(fā)生的，但其在技術(shù)發(fā)展和創(chuàng)新領(lǐng)域表現(xiàn)得更加明顯。技術(shù)發(fā)展的路徑在每個(gè)企業(yè)內(nèi)部都各有其特點(diǎn)，這會(huì)影響企業(yè)之間的技術(shù)轉(zhuǎn)讓的條件。John Cantwell（2001）認(rèn)為，有關(guān)這個(gè)問(wèn)題的文獻(xiàn)大致可分為兩種觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)主要關(guān)心所有權(quán)優(yōu)勢(shì)與區(qū)位優(yōu)勢(shì)的日益增強(qiáng)的互動(dòng)關(guān)系。這已經(jīng)成為貿(mào)易和發(fā)展的宏觀理論關(guān)注的問(wèn)題，也成為企業(yè)內(nèi)部不斷變化的內(nèi)部分工的微觀理論所關(guān)注的問(wèn)題。第二種觀點(diǎn)主要關(guān)注內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的變化特點(diǎn)，以及經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的組織協(xié)調(diào)的新形式。那些專門研究企業(yè)間聯(lián)盟和并購(gòu)的文章則關(guān)注企業(yè)變化的邊界。近來(lái)的研究使用企業(yè)能力論的方法，企圖找出大型跨國(guó)公司的技術(shù)進(jìn)化是一種具有路徑依賴的學(xué)習(xí)過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，跨國(guó)公司進(jìn)入新的技術(shù)領(lǐng)域并在多個(gè)地理區(qū)域建立創(chuàng)新的活動(dòng)作為發(fā)展?jié)撛诘墓灸芰Φ膱?chǎng)所。在國(guó)際化和全球化背景下，通過(guò)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)以及與其他企業(yè)建立聯(lián)盟，跨國(guó)公司可以獲得當(dāng)?shù)胤稚⒌募夹g(shù)資產(chǎn)。Cantwell and Piscitello（2000）

認(rèn)

John Cantwell & Rajneesh Narula(2001)

：The Eclectic Paradigm in the Global Economy, MERIT-Infonomics Research Memorandum series.為，國(guó)際生產(chǎn)一體化的全球性公司，其技術(shù)創(chuàng)新在地理上的分散化可以促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)開(kāi)發(fā)，因?yàn)榭鐕?guó)公司可以獲得不同地區(qū)的創(chuàng)新資源，并建立有利的跨國(guó)性的不同地區(qū)的互動(dòng)。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供應(yīng)商和顧客在任何區(qū)域或國(guó)家發(fā)展起來(lái)的聯(lián)系總是具有那個(gè)地區(qū)的特色，并使企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)造也帶有不同的特點(diǎn)。因此，其他跨國(guó)公司常常也需要使他們的生產(chǎn)和創(chuàng)新能力當(dāng)?shù)鼗?，如果他們想從區(qū)域性的技術(shù)開(kāi)發(fā)的最新成果中獲益并促進(jìn)自身的技術(shù)創(chuàng)新。35

過(guò)去國(guó)外子公司是自立的和相對(duì)獨(dú)立的，現(xiàn)在正結(jié)合成為一體化的國(guó)際生產(chǎn)體系，該體系依靠各個(gè)專業(yè)化的子公司為整個(gè)跨國(guó)公司體系提供服務(wù)（UNCTAD，1993a）。在這種企業(yè)內(nèi)部國(guó)際分工的框架內(nèi)，一個(gè)企業(yè)價(jià)值鏈的任何一部分都可以移到國(guó)外，同時(shí)還能保持與公司網(wǎng)絡(luò)的完全一體化。這種公司戰(zhàn)略謀求利用地區(qū)或全球的規(guī)模經(jīng)濟(jì)并實(shí)現(xiàn)更高程度的專業(yè)化職能分工。

跨國(guó)公司在東道國(guó)尋求資源的范圍擴(kuò)大了，從而使企業(yè)也有更多的選擇。不過(guò)，這也能鼓勵(lì)在那些雖然不能提供各種各樣的資源，但擁有跨國(guó)公司所尋求的某些特定資產(chǎn)的國(guó)家進(jìn)行FDI。而且跨國(guó)公司可以更多地利用和其他企業(yè)的非股權(quán)和合作關(guān)系，如聯(lián)盟、合資經(jīng)營(yíng)、管理合同或分包安排等。這些安排可以滿足公司的多種目標(biāo)。這些安排在使企業(yè)分享創(chuàng)新活動(dòng)的成本和風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，可以更好地獲得技術(shù)或其他資產(chǎn)。這些安排還可以降低勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。特別是網(wǎng)絡(luò)型組織的出現(xiàn)擴(kuò)大了跨國(guó)公司與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)互動(dòng)的范圍。

過(guò)去僅僅涉及公開(kāi)市場(chǎng)貿(mào)易所形成的“淺層”一體化現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)樯婕吧a(chǎn)層面各個(gè)方面的“深層”一體化。在此過(guò)程中，國(guó)際交易的很大一部分被內(nèi)部化了，即采取了在分布在不同國(guó)家的跨國(guó)公司體系各個(gè)部分之間的交易。據(jù)估計(jì)，1/3以上的世界貿(mào)易和4/5左右的技術(shù)流動(dòng)是在跨國(guó)公司內(nèi)部進(jìn)行的，大約1/4的世界生產(chǎn)由跨國(guó)公司所控制。而且，企業(yè)在國(guó)際范圍內(nèi)配置其經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的能力以及在此過(guò)程中形成的國(guó)際《1999世界投資報(bào)告》，第180-182頁(yè)，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2000年版。生產(chǎn)體系本身也成為新環(huán)境的一部分。結(jié)果，跨國(guó)公司在世界經(jīng)濟(jì)中具有重要的地位，并因此也在發(fā)展過(guò)程中具有重要的地位，各國(guó)競(jìng)相引進(jìn)FDI的事實(shí)也表明了這一點(diǎn)。實(shí)際上，生產(chǎn)設(shè)施區(qū)位決策正日益成為發(fā)展的關(guān)鍵因素，因?yàn)閰^(qū)位決策決定了貿(mào)易和投資活動(dòng)的流向。而且，如果所選擇的區(qū)位在國(guó)外，區(qū)位決策就變成了FDI決策。36

全球化經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)是在全球范圍內(nèi)進(jìn)行當(dāng)?shù)鼗?jīng)營(yíng)。在全球化時(shí)代，區(qū)位因素業(yè)已成為跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的決定性因素。只有在投資企業(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)和東道國(guó)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)最強(qiáng)的地位才最有潛力通過(guò)雙向的國(guó)際化溢出效應(yīng)來(lái)彼此增強(qiáng)這些優(yōu)勢(shì)。不言而喻，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)與區(qū)位優(yōu)勢(shì)的相互作用對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展具有重要的政策含義。東道國(guó)盡力吸引跨國(guó)公司的投資來(lái)改善其區(qū)位優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也增強(qiáng)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。其方法是通過(guò)跨國(guó)公司的技術(shù)溢出效應(yīng)以及與跨國(guó)公司建立聯(lián)系和聯(lián)盟。Dunning（2000）認(rèn)為，跨國(guó)公司活動(dòng)外部性的質(zhì)量和程度依賴于其投資的動(dòng)機(jī)，而這本身又依賴于東道國(guó)可為跨國(guó)公司提供的區(qū)位優(yōu)勢(shì)的類型。即使在東道國(guó)的FDI可以提供潛在的溢出效應(yīng)和聯(lián)系，Dunning,J.H.(2000)，Globalization and the Theory of MNE Activity, from Neil Hood and Stephen Young, The Globalization of Multinational Enterprise Activity and Economic Development, Macmillan Press LTD, pp.21-43.本國(guó)或當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)也必須首先具備必要的吸收能力才能從中受益。也就是說(shuō)，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)與區(qū)位優(yōu)勢(shì)的相互作用和相互依賴是很密切的。如果要看FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持，那么必須認(rèn)識(shí)到國(guó)內(nèi)投資和政府的相關(guān)政策會(huì)影響利用FDI的實(shí)際效益

第三篇：小額貸款公司經(jīng)營(yíng)報(bào)告

XX小額貸款有限公司經(jīng)營(yíng)情況的報(bào)告

XX小額貸款有限公司成立于2009年12月，是我市縣區(qū)成立的較早小額貸款公司。

公司以靈活的貸款額度、靈活的貸款期限、多樣的貸款方式、有競(jìng)爭(zhēng)力的貸款利率、以最貼心的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，立足XX、致力于XX地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。為當(dāng)?shù)匦⌒推髽I(yè)，廣大農(nóng)戶提供優(yōu)質(zhì)的貸款服務(wù)。在這一年多來(lái)，為XX地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)做了微簿的貢獻(xiàn)。就小額貸款公司的業(yè)務(wù)發(fā)展及經(jīng)營(yíng)情況做一簡(jiǎn)單匯報(bào)，有不妥之處請(qǐng)多提寶貴意見(jiàn)和建議。

一、公司基本情況

小額貸款公司于2009年11月籌備，12月正式成立。在職員工9人；公司下設(shè)：信貸管理部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、財(cái)務(wù)部、綜合事務(wù)部。

二、主要做法

小額貸款公司的主要做法是：科學(xué)把握貸款投放節(jié)奏，積極支持農(nóng)村地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展；

1、在投放節(jié)奏上，要做到“有快有慢”。

根據(jù)小企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中急需流動(dòng)資金的需求量和農(nóng)業(yè)

第 1 頁(yè)

生產(chǎn)季節(jié)性特點(diǎn)及農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)銷售周期，大力支持春耕備耕等特定時(shí)點(diǎn)貸款需求，在保證核心法律、法規(guī)要素齊備的前提下，簡(jiǎn)化審批流程，縮短審批時(shí)間，確?？鞂徔旆牛貏e對(duì)農(nóng)戶小額貸款要隨用隨貸，確保不誤農(nóng)時(shí)。

2、在投放順序上，要做到“有先有后”。

要把農(nóng)戶、農(nóng)村小企業(yè)作為信貸優(yōu)先支持的重點(diǎn)，把農(nóng)民工、農(nóng)機(jī)大戶、種糧大戶、農(nóng)民專業(yè)合作社及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭列入優(yōu)先支持對(duì)象；把糧食生產(chǎn)、小城鎮(zhèn)建設(shè)、節(jié)能減排、農(nóng)村科技創(chuàng)新作為重點(diǎn)支持領(lǐng)域，全方位加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)鏈各鏈條和環(huán)節(jié)的信貸支持，優(yōu)先涉農(nóng)貸款的投放。

3、在投放結(jié)構(gòu)上，要做到“有進(jìn)有退”。

要進(jìn)一步加大對(duì)農(nóng)村節(jié)能減排和生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目的金融支持，支持發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。大力發(fā)展農(nóng)戶小額信用貸款、不予支持不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定和市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)不到國(guó)家環(huán)評(píng)和排放要求的項(xiàng)目。不予支持對(duì)高耗能、高排放和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的流動(dòng)貸款。

三、主要成績(jī)

我縣小額貸款公司，在市委、市政府，縣委、縣政府的大力支持下，人民銀行的專業(yè)指導(dǎo)下，于2009年12月份掛

牌營(yíng)業(yè)。經(jīng)過(guò)一年多的運(yùn)營(yíng)，截止到2010年12月底貸款余額為XX萬(wàn)元，其中：小企業(yè)貸款XX萬(wàn)元，農(nóng)戶貸款XX萬(wàn)元；上繳稅金XX萬(wàn)元，利潤(rùn)XX萬(wàn)元。2011年3月底貸款余額XX萬(wàn)元，其中：小企業(yè)貸款XX萬(wàn)元，農(nóng)戶貸款XX萬(wàn)元。上繳稅金XX萬(wàn)元，利潤(rùn)XX萬(wàn)元。目前，公司運(yùn)行效果良好，公司下設(shè)機(jī)構(gòu)全部到位，各項(xiàng)規(guī)章制度建立健全，內(nèi)部管理步入正規(guī)化。在資金安全的情況下，資金運(yùn)用率達(dá)到90%以上。

四、小額貸款公司所面臨的困難及建議

1、風(fēng)險(xiǎn)控制較難，建議接入人民銀行征信系統(tǒng)。

小額貸款公司至今未實(shí)現(xiàn)和人民銀行征信系統(tǒng)的對(duì)接，無(wú)法及時(shí)查詢企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，造成了小額貸款公司和貸款客戶之間的信息不對(duì)稱，直接導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制難度加大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上升。建議盡快實(shí)現(xiàn)與人民銀行征信系統(tǒng)的對(duì)接，有效解決小額貸款公司和貸款客戶之間信息不對(duì)稱的情況，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、稅收負(fù)擔(dān)過(guò)重，建議減免或降低稅收

小額貸款公司屬于服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，目前須承擔(dān)5%的營(yíng)業(yè)稅以及25%的所得稅，小額貸款公司屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，給小額貸款公司的發(fā)展帶來(lái)了困難。應(yīng)考慮小額貸款公司屬于新型的服務(wù)型企業(yè)，建議制定涉及營(yíng)業(yè)稅和所得稅的優(yōu)惠政策或地方財(cái)政給予補(bǔ)貼，給小額貸款公司予以扶持。

年

日月

第四篇：公司經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告

經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告

2011.9

目錄

§1 市場(chǎng)背景..................................................................................................................................................3

§2 合并損益..................................................................................................................................................3

§3 營(yíng)收分析..................................................................................................................................................4

§4 費(fèi)用分析..................................................................................................................................................7

§5 資產(chǎn)負(fù)債..................................................................................................................................................9

§6 存貨分析................................................................................................................................................13

§7 總結(jié)........................................................................................................................................................18

§1 市場(chǎng)背景 ,目前我國(guó)已經(jīng)形成了江西景德鎮(zhèn)、湖南醴陵、山東淄博、江蘇宜興、河北唐山、邯鄲、福建德化、遼寧海城和廣東佛山、潮安、大埔、饒平等12處主要陶瓷產(chǎn)區(qū),全國(guó)各省、自治區(qū)、直轄市除西藏外均有陶瓷生產(chǎn)企業(yè)。陶瓷工業(yè)己形成布局比較合理,重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)、原輔材料工業(yè)、加工工業(yè)、科研教育等基本配套的行業(yè)體系

但是縱觀全國(guó)，勞動(dòng)力成本高、礦產(chǎn)資源不足、又以昂貴的天然氣為能源等原因，加上整個(gè)陶瓷行業(yè)入門門檻極低、無(wú)序發(fā)展、產(chǎn)能嚴(yán)重供過(guò)于求，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。

在這樣的大環(huán)境中，我們要想站穩(wěn)腳跟，必須發(fā)展高技術(shù)陶瓷，延伸價(jià)值鏈，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本，提高產(chǎn)品附加值

§2 合并損益

§3 營(yíng)收分析

觀看全年趨勢(shì)，六月份為高峰期，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為6,693萬(wàn)元，2月份為低谷，收入為2,001萬(wàn)元.至本年6月起，營(yíng)業(yè)額為逐月下降趨勢(shì)。

本月合并營(yíng)業(yè)收入3,830萬(wàn)元，環(huán)比下降20%。其中集團(tuán)公司中主要利潤(rùn)創(chuàng)造分公司收入下降比較

大，如深圳實(shí)業(yè)、深圳瓷業(yè)、瑞瓊顏料分別環(huán)比下降為29%、30%、32%。

本年累計(jì)營(yíng)業(yè)收入34,760萬(wàn)元。

瓷業(yè)公司內(nèi)部交易份額占整體營(yíng)收60%以上，影響公司整體經(jīng)營(yíng)狀況影響較大。本月因內(nèi)部交易比上月減少，故致使整體營(yíng)收狀況下降。

實(shí)業(yè)營(yíng)業(yè)收入主要受內(nèi)銷影響，本期內(nèi)銷比上期減少713萬(wàn)元，出口份額基本變化不大。瑞瓊顏料內(nèi)交及外銷分別比上個(gè)月下降28萬(wàn)、211萬(wàn)，下滑較大。酒店禮品及四川永豐源本月收入表現(xiàn)較好，比上月增加44%、89%

集團(tuán)合并主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為3,830萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收入為85萬(wàn)元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的98%、2%。利潤(rùn)分析

至目前為止，2月-4月存在虧損，6月份凈利潤(rùn)最高，為1,693萬(wàn)元，6月后期利潤(rùn)短期波動(dòng)，與本月降至625萬(wàn)。

本期合并利潤(rùn)625萬(wàn)元，利潤(rùn)率16%，環(huán)比下降56%（8月合并利潤(rùn)1,407萬(wàn)元），本月重要利潤(rùn)公司實(shí)業(yè)、瓷業(yè)利潤(rùn)下降比較快，分別下降187萬(wàn)及601萬(wàn)。是影響本期利潤(rùn)環(huán)比下降56%。

全年累計(jì)利潤(rùn)4,906萬(wàn)元，累計(jì)利潤(rùn)率14%.整體上與制造業(yè)平均利潤(rùn)率持平。但是集團(tuán)內(nèi)部利潤(rùn)結(jié)構(gòu)不均衡，少數(shù)部門的利潤(rùn)變化對(duì)整體利潤(rùn)影響巨大。

§4 費(fèi)用分析

本月費(fèi)用率，如下：

集團(tuán)分公司中，制造型公司營(yíng)業(yè)成本較高，基本為64%以上，其中瑞瓊顏料達(dá)到87.16%，為成本率最高。其他銷售公司（辦事處），相對(duì)來(lái)說(shuō)比較低，但是也是40%以上。合并為52.02%。

其他費(fèi)用率相對(duì)來(lái)說(shuō)，對(duì)于整體影響不是很大，后期需控制主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，擴(kuò)大利潤(rùn)空間

本期銷售費(fèi)用前五大為工資23.13%，物業(yè)管理13.51%，推廣11.04%，租金8.94%，業(yè)務(wù)招待8.8%。

管理費(fèi)用前五大為工資28.09%，研發(fā)24.2%，折舊8.06%，贈(zèng)品5%，其他4.66%。

財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出本期較大為244.2萬(wàn)元，為財(cái)務(wù)費(fèi)用的93.22%。本期貸款利息支出較大。

§5 資產(chǎn)負(fù)債

本期合并資產(chǎn)負(fù)債表

主要項(xiàng)目趨勢(shì)：

應(yīng)收賬款在下半年開(kāi)始逐月增加

應(yīng)付賬款在4-6月有所增加，前后兩期有所下降

壞賬準(zhǔn)備半年調(diào)整一次，但是下半年壞賬準(zhǔn)備調(diào)整增加一倍 短期借款年中開(kāi)始逐漸增加，后期利息付出將會(huì)很大

權(quán)益凈利率衡量企業(yè)獲利能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，本公司為4%為比較低水平，投資者投入大量資產(chǎn)，創(chuàng)造的利益卻不是很大。

§6 存貨分析

非成品（05帳套）

注：存貨賬齡在180天以上的存貨金額最大，占總額50%以上。

存貨賬齡在180天以上的庫(kù)存占有巨大的金額，后期應(yīng)該重點(diǎn)清理該周期的庫(kù)存。骨質(zhì)瓷半成品所占比重最大。

注：當(dāng)期存貨結(jié)構(gòu)分析，骨瓷半成品4775萬(wàn)元，占總額的50%，其次為硬瓷半成品，2163萬(wàn)元，占總額23%。整體來(lái)看，半成品總額為6937萬(wàn)元，占總額是74%，為主要半成品存貨。后期為主要消化對(duì)象。

依據(jù)存貨賬齡，進(jìn)行呆滯計(jì)提，計(jì)提總金額為5377萬(wàn)元，如計(jì)入損益，影響當(dāng)期損益 5377萬(wàn)元。

成品（01帳套）

注：存貨賬齡在180天以上的存貨金額最大，占總額48%。

存貨賬齡在180天以上的庫(kù)存占有巨大的金額，后期應(yīng)該重點(diǎn)清理該周期的庫(kù)存。公司-正品倉(cāng)-瓷業(yè)所占比重最大。

注：當(dāng)期存貨結(jié)構(gòu)分析，公司-正品倉(cāng)-瓷業(yè)2144萬(wàn)元，占總額的50%，其次為公司-外銷倉(cāng)-瓷業(yè)，1309萬(wàn)元，占總額31%。

依據(jù)存貨賬齡，進(jìn)行呆滯計(jì)提，計(jì)提總金額為2314萬(wàn)元，如計(jì)入損益，影響當(dāng)期損益 2314萬(wàn)元。

截止9月底庫(kù)存總額為13748萬(wàn)元，金額較大。其中非成品庫(kù)存為9458萬(wàn)元，占整體庫(kù)存的69%。

下半年每期庫(kù)存都有所增加，雖然變動(dòng)不大，但是巨大的庫(kù)存量影響本公司的經(jīng)營(yíng)效益。

§7 總結(jié)

集團(tuán)內(nèi)各分公司創(chuàng)造利潤(rùn)差異很大，重點(diǎn)主要依靠少數(shù)公司創(chuàng)造利潤(rùn)，如瓷業(yè)、實(shí)業(yè)。庫(kù)存積壓巨大，達(dá)一億多萬(wàn)元，其中成品僅占少數(shù)，多為半成品。庫(kù)存逐月增加，變現(xiàn)壓力巨大

財(cái)務(wù)費(fèi)用中，利息支出較大，反應(yīng)出貸款金額再增加。目前市場(chǎng)形勢(shì)蕭條，銀行貸款較難。很多企業(yè)因貸款問(wèn)題而停產(chǎn)或關(guān)閉，故應(yīng)考慮其他資金來(lái)源

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占產(chǎn)品比較較大，尤其是制作型分公司，在此方面，應(yīng)改善重點(diǎn)。

第五篇：(建筑公司)經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告

2015年上半年經(jīng)營(yíng)分析報(bào)告

廣西XXX建筑工程有限公司（2015年7月10日）

一、2015年上半年經(jīng)營(yíng)情況：

（一）各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)完成情況

1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

截止第二季度公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401.75萬(wàn)元,較上年同期1394.73萬(wàn)元，同比增減-67.69%%，完成全年經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的8.93%。其中：

房建工程收入55.58萬(wàn)元，占收入總額的13.83%;管道工程收入81.43萬(wàn)元，占收入總額的20.27%； 征地工程收入或其他48.6萬(wàn)元，占收入總額的12.1%； 歷年遺留工程11.90萬(wàn)元，占收入總額的2.97%；

建安勞保費(fèi)204.24萬(wàn)元，占收入總額的50.84%；

2、利潤(rùn)完成情況

截止第二季度公司完成利潤(rùn)-52.47萬(wàn)元，較上年-70.04萬(wàn)元，減虧17.57萬(wàn)元。

3、運(yùn)營(yíng)成本完成情況

截止第二季度公司累計(jì)支出管理費(fèi)用195.32萬(wàn)元，較上年同期180.10萬(wàn)元同比增加累計(jì)支出15.21萬(wàn)元。其中，工資支出98.71萬(wàn)元較上年同期91.47萬(wàn)元同比增長(zhǎng)7.9%；勞動(dòng)保險(xiǎn)及公積金支出23.78萬(wàn)元，較上年同期29.66萬(wàn)元同比增長(zhǎng)-19.82%；車輛費(fèi)用支出14.93萬(wàn)元，較上年同期15.7萬(wàn)元同比

增長(zhǎng)-4.9%；業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出1.65萬(wàn)元，較上年同期6.25萬(wàn)元同比增長(zhǎng)-73.6%；辦公費(fèi)用支出43.88萬(wàn)元，較上年同期6.23萬(wàn)元同比增長(zhǎng)604%。

（二）預(yù)算控制與財(cái)務(wù)管理情況

1、做好預(yù)算監(jiān)督管理工作，對(duì)公司各部門每月實(shí)際完成情況與預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行對(duì)比分析，找出異常因素，進(jìn)行改進(jìn)。

2、做好資金管理工作，細(xì)化資金預(yù)算安排，統(tǒng)籌做好收支平衡，保障資金的良性周轉(zhuǎn)，加快應(yīng)收賬款回收工作，提高資金使用率。

3、通過(guò)與浩天實(shí)業(yè)財(cái)務(wù)部的密切協(xié)作全程監(jiān)控資金的流入與流出，把好資金關(guān)。

（三）工程款回收情況

1、按工程進(jìn)度申請(qǐng)工程款。

2、按時(shí)上報(bào)已竣工工程項(xiàng)目結(jié)算，及時(shí)申請(qǐng)結(jié)算款。

（四）內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理情況

1、密切關(guān)注公開(kāi)招投標(biāo)項(xiàng)目情況，積極參加招投標(biāo)。

2、公司進(jìn)一步完善了預(yù)結(jié)算管理流程，把好造價(jià)結(jié)算關(guān)。

3、積極與有關(guān)公司溝通對(duì)接，簽定遺留項(xiàng)目合同，申請(qǐng)工程款。

4、積極清理上遺留的已竣工移改項(xiàng)目，敦促有關(guān)部門按時(shí)提交結(jié)算資料，及時(shí)作好結(jié)算工作。

5、截止第二季度公司共參與區(qū)內(nèi)19個(gè)工程項(xiàng)目的投標(biāo)，其中中標(biāo)0個(gè)，中標(biāo)率0%，金額0萬(wàn)元。

（五）安全生產(chǎn)情況

公司2015年前二季度實(shí)現(xiàn)1個(gè)百日安全長(zhǎng)周期，截止至2015年6月30日實(shí)現(xiàn)跨安全天數(shù)3667天。

二、目前公司業(yè)務(wù)及合同儲(chǔ)備情況

目前公司業(yè)務(wù)以房建工程、頂管工程、征地服務(wù)工程為主，其中頂管業(yè)務(wù)作為公司2015年的核心業(yè)務(wù)和利潤(rùn)來(lái)源。

目前公司合同儲(chǔ)備為零。

三、存在問(wèn)題及原因分析

1、經(jīng)營(yíng)形勢(shì)不容樂(lè)觀

公司工程項(xiàng)目減少，部分項(xiàng)目推進(jìn)情況仍有不同程度影響，項(xiàng)目施工進(jìn)度、方案進(jìn)度滯后，個(gè)別政府投資的管道項(xiàng)目因拆遷而影響進(jìn)度。公司合同儲(chǔ)備量不足，后繼乏力，當(dāng)前提升公司市場(chǎng)開(kāi)拓能力，建立一定的市場(chǎng)渠道，增加業(yè)務(wù)來(lái)源，已成當(dāng)務(wù)之急。另外，工程款回收風(fēng)險(xiǎn)加大，極大影響到公司經(jīng)營(yíng)效益。

2、工程建設(shè)阻力較大

公司目前有些工程的推進(jìn)遇到較大的阻力，主要表現(xiàn)為，一是項(xiàng)目前期工作沒(méi)有做細(xì)。某些設(shè)計(jì)單位在編制可研報(bào)告、初步設(shè)計(jì)等過(guò)程中工作不細(xì)致，導(dǎo)致初步設(shè)計(jì)方案做得不深不全面。二是政策處理難度大。有些工程在涉及土地征用、拆遷等政策處理過(guò)程中，導(dǎo)致土地?zé)o法征用、工程停工等問(wèn)題。

3、穩(wěn)定工作難度加大

隨著公司業(yè)績(jī)的下滑、效益的降低，甚至出現(xiàn)持續(xù)虧損狀況，員工隊(duì)伍出現(xiàn)了不少新情況、新問(wèn)題，加上歷史遺留問(wèn)題疊加，不穩(wěn)定因素增多，人員辭職數(shù)較往年有所增加。

四、2015年下半年經(jīng)營(yíng)工作計(jì)劃

（一）拓展業(yè)務(wù)

1、電網(wǎng)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)

大力拓展電網(wǎng)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)，向市政新建電力管道項(xiàng)目要份額。從設(shè)計(jì)源頭進(jìn)行項(xiàng)目追蹤，明確項(xiàng)目業(yè)主以及招投標(biāo)方式，積極參與投標(biāo)工作。

2、非開(kāi)挖業(yè)務(wù)

非開(kāi)挖業(yè)務(wù)作為公司2015年的核心業(yè)務(wù)之一，非開(kāi)挖業(yè)務(wù)要立足于供電局及浩天旗下各施工企業(yè)，希翼于在浩天實(shí)業(yè)公司的主導(dǎo)下與相關(guān)單位建立長(zhǎng)期合作的統(tǒng)一模式，加大對(duì)我公司業(yè)務(wù)的幫助和扶持力度。同時(shí)公司還應(yīng)了解和掌握非開(kāi)挖技術(shù)的最新信息，持續(xù)關(guān)注新技術(shù)、新工藝，全面提升非開(kāi)挖業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

3、房建市場(chǎng)業(yè)務(wù)

房建市場(chǎng)，是公司生存、發(fā)展的舞臺(tái)，我們必須廣交朋友找市場(chǎng)，融入市場(chǎng)找項(xiàng)目。充分利用舊城改造政策、農(nóng)村安置房回建政策等與房開(kāi)企業(yè)開(kāi)展合作，加強(qiáng)與廣西區(qū)內(nèi)一流建筑施工企業(yè)的合作。

（二）成本控制

1、全面預(yù)算管理

公司財(cái)務(wù)部根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、成本目標(biāo)、項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程控制等進(jìn)行全面預(yù)算規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)預(yù)算與月度預(yù)算相結(jié)合，部門預(yù)算與公司預(yù)算相結(jié)合，成本預(yù)算與資金需求預(yù)算相結(jié)合。

2、全面成本管理

將公司原先以預(yù)算定成本的粗獷模式，改變?yōu)橐猿杀径ɡ?/p>

潤(rùn)，以利潤(rùn)定產(chǎn)值，以產(chǎn)值定工作任務(wù)的逆向模式。將完成多少工作，消耗多少成本，實(shí)現(xiàn)多少利潤(rùn)之間動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)。

3、資金回收

結(jié)算工作由財(cái)務(wù)部、經(jīng)營(yíng)部、工程部逐級(jí)向下考核，將結(jié)算資料負(fù)責(zé)人和結(jié)算負(fù)責(zé)人捆綁在一起，榮辱與共。建立資金回收責(zé)任體系，經(jīng)營(yíng)部門負(fù)責(zé)請(qǐng)款，財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)監(jiān)督考核。

（三）安全管理

鞏固現(xiàn)階段安全生產(chǎn)平穩(wěn)局面，鞏固“安全管理年”成果，通過(guò)安全生產(chǎn)管理的探索和實(shí)踐，提煉形成為公司安全生產(chǎn)管理行之有效的“套路”。按照上級(jí)“更細(xì)、更實(shí)、更到位”的要求，完善問(wèn)責(zé)、激勵(lì)、考核等辦法，進(jìn)一步強(qiáng)化責(zé)任傳遞機(jī)制。實(shí)施旁站安全管理，加大作業(yè)現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)督檢查力度，查處違章行為。開(kāi)展系列安全文化主題活動(dòng)，營(yíng)造良好的安全氛圍。