第一篇：天使投資基金方案

安徽（合肥）創(chuàng)業(yè)投資天使基金

操作方案（討論稿）

一、總則

1、安徽創(chuàng)業(yè)投資天使基金（以下簡稱“天使基金"）是由合肥高新區(qū)管委會(huì)與區(qū)內(nèi)孵化器共同發(fā)起設(shè)立，支持落戶在合肥高新區(qū)內(nèi)初創(chuàng)期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的專項(xiàng)基金，旨在鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、推動(dòng)成果轉(zhuǎn)化、培育創(chuàng)新人才；

2、為加強(qiáng)“天使基金”管理，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益，委托安徽創(chuàng)業(yè)投資天使基金管理有限公司（擬注冊）進(jìn)行日常管理和監(jiān)督等工作，由合肥高新區(qū)科技局（創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心）和各孵化器等有關(guān)部門組成基金理事會(huì)，負(fù)責(zé)申報(bào)項(xiàng)目的評審和決策。

二、基金投資對象與投資方式

1、申請人條件：

（1）持有創(chuàng)業(yè)企業(yè)部分股權(quán)并作為主要發(fā)起人之一；

（2）從事的領(lǐng)域應(yīng)為高新技術(shù)、文化創(chuàng)意等其他有較好前景的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，且項(xiàng)目應(yīng)具備一定的成熟性。

2、支持方式：

（1）采取股權(quán)投資方式，具體出資占比雙方協(xié)商確定；

（2）對單個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)（項(xiàng)目）的資助額度不超過人民幣50萬元（待定）；

（3）基金資助項(xiàng)目周期為3-8年。

3、其他：

在本基金資助模式下設(shè)立的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，還應(yīng)符合以下條件：

（1）企業(yè)須在合肥高新區(qū)注冊；

（2）創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)自籌資金需高于基金資助金額；

（3）所有股東以貨幣方式履行出資義務(wù)；

（4）如果申請人已創(chuàng)辦企業(yè)的，則截止至申請資助之日，該企業(yè)成立時(shí)間應(yīng)不超過十二個(gè)月，且申請人在接受資助之前已經(jīng)與基金管理方對該企業(yè)的處臵方案達(dá)成一致。

三、申報(bào)與評審

1、申報(bào)流程：

（1）到網(wǎng)站（.cn）下載《天使基金申請材料匯總》，并認(rèn)真閱讀有關(guān)文件；

（2）按要求準(zhǔn)備申請材料（項(xiàng)目申報(bào)表、商業(yè)計(jì)劃書以及附件等）；

（3）將準(zhǔn)備好的申報(bào)材料郵寄或EMAIL到基金管理公司；

（4）等待基金管理公司項(xiàng)目初審；

（5）通過初審的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，準(zhǔn)備材料參加面試答辯；

（6）經(jīng)專家組綜合評審，確定項(xiàng)目資助資格，最終資助金額由基金管理公司與創(chuàng)業(yè)者具體商定；

（7）基金管理公司對創(chuàng)業(yè)者信息及申報(bào)材料進(jìn)行備案與審核，予以正式立項(xiàng)資助，并簽訂投資協(xié)議等一系列相關(guān)法律文件；

（8）對于沒有成立公司的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，申請人承諾的自籌資金到位后，基金管理公司的資助資金打入驗(yàn)資帳戶。

2、審批：

（1）基金管理公司實(shí)行常年受理、集中評審機(jī)制，每年評審次數(shù)暫定兩次；

（2）基金管理公司先對申請項(xiàng)目進(jìn)行初審和盡職調(diào)查；

（3）通過初審的項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場答辯，評委由發(fā)起單位委派和基金管理公司邀請的專家共同組成；

（4）評審將從市場、產(chǎn)品、團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)可行性等多方面來綜合考察項(xiàng)目。

四、基金使用及投資后管理

1、基金管理公司可以根據(jù)項(xiàng)目具體情況將資助基金分批或一次性投入到項(xiàng)目中；

2、對于所有獲天使基金支持的項(xiàng)目，基金管理公司要采取“誰推薦、誰管理”的原則開展運(yùn)作，由專人專項(xiàng)跟蹤管理；

3、所有天使基金支持的項(xiàng)目原則上要求進(jìn)駐在園區(qū)孵化器內(nèi)以方便輔導(dǎo)；

4、申請人入駐后自主經(jīng)營，基金管理公司不干預(yù)其經(jīng)營，但須指定專人對其公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況不定期抽查，落實(shí)創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師輔導(dǎo)、監(jiān)督創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資金管

理和現(xiàn)金流，對重大情況和異常狀況依法采取有效措施。

五、基金使用及投資后管理

基金資助期滿或者基金退出時(shí)，按基金退出管理辦法進(jìn)入退出渠道和程序，退出基金除基金管理單位按規(guī)定計(jì)提外全部歸基金管理公司所有，用于下輪度基金投資資金。如果創(chuàng)業(yè)經(jīng)營失敗，理事會(huì)將委托基金管理單位進(jìn)行投資核銷工作，并由基金管理單位委托專業(yè)審計(jì)機(jī)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)企業(yè)（項(xiàng)目）所遞交的材料進(jìn)行審計(jì)評估，基金退出以及投資核銷報(bào)告上報(bào)理事會(huì)審定。

六、附則

1、本辦法自2011年*月起實(shí)行。

2、本辦法由**管理有限公司負(fù)責(zé)解釋。

第二篇：合肥市天使投資基金管理辦法

合肥市天使投資基金管理辦法

第一章

總

則

第一條

為貫徹落實(shí)《中共合肥市委合肥市人民政府關(guān)于打造創(chuàng)新高地加快創(chuàng)新型城市建設(shè)的實(shí)施意見》（合發(fā)〔2013〕10號），培育發(fā)展一批高新技術(shù)企業(yè)或先進(jìn)技術(shù)服務(wù)企業(yè)，制定本辦法。

第二條

市政府設(shè)立天使投資基金，資金主要來源于市財(cái)政預(yù)算安排和自身投資收益。鼓勵(lì)縣（市）區(qū)、開發(fā)區(qū)設(shè)立天使投資基金。

第三條

天使投資基金是政策性非盈利性基金，以股權(quán)、債權(quán)投資形式支持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)來肥創(chuàng)辦企業(yè)；支持具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、商業(yè)模式新的省級以上科技企業(yè)孵化器內(nèi)孵化的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)；支持大學(xué)生創(chuàng)辦種子期科技型企業(yè)；支持以我市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項(xiàng)目為載體而創(chuàng)辦的種子期科技型企業(yè)。

第四條

市政府指定市屬國有企業(yè)作為天使投資基金（以下簡稱基金）出資人，設(shè)立合肥市天使投資基金管理委員會(huì)（以下簡稱管委會(huì)），作為基金的決策機(jī)構(gòu)。管委會(huì)下設(shè)辦公室（以下簡稱基金辦），辦公室設(shè)在市科技局。管委會(huì)委托專業(yè)的基金管理公司負(fù)責(zé)基金的日常管理，以及被投企業(yè)的監(jiān)督管理和創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)，每年向基金管理公司支付一定的管理費(fèi)用。

第二章

基金管理架構(gòu)

第五條

管委會(huì)是基金的決策機(jī)構(gòu)，履行下列職責(zé)： 1.委托基金管理公司管理基金； 2.批準(zhǔn)投資項(xiàng)目；

3.批準(zhǔn)基金管理公司與被投企業(yè)草擬的投資方案、退出方案；

4.其他決策事項(xiàng)。

第六條

基金辦是基金的管理機(jī)構(gòu)，履行下列職責(zé)： 1.制訂天使投資基金項(xiàng)目評審標(biāo)準(zhǔn)和評審規(guī)程； 2.幫助基金管理公司建立天使投資項(xiàng)目庫并提供部分項(xiàng)目來源；

3.設(shè)立基金專家咨詢組，負(fù)責(zé)對基金重大決策事項(xiàng)的咨詢，對基金管理公司盡職調(diào)查后的天使投資基金項(xiàng)目進(jìn)行評審，無異議后報(bào)管委會(huì)批準(zhǔn)；對基金管理公司與被投企業(yè)草擬的投資方案、退出方案進(jìn)行初審后報(bào)管委會(huì)批準(zhǔn)；審議批準(zhǔn)基金管理公司與被投企業(yè)草擬的投資協(xié)議、退出協(xié)議。

4.委托第三方機(jī)構(gòu)，對基金運(yùn)作情況進(jìn)行評估。第七條

基金管理公司是基金的受托管理機(jī)構(gòu)，接受管委會(huì)及基金辦的領(lǐng)導(dǎo)，履行下列職責(zé)：

1.設(shè)立專戶對基金進(jìn)行管理，并代持相應(yīng)股權(quán)，退出資金主要用于滾動(dòng)再投資；

2.對申請基金的項(xiàng)目進(jìn)行受理和初審，向基金辦提出初審意見；

3.負(fù)責(zé)建立天使投資項(xiàng)目庫，負(fù)責(zé)對項(xiàng)目進(jìn)行全面行業(yè)分析、財(cái)務(wù)投資等方面盡職調(diào)查，向基金辦提出盡職調(diào)查意見，草擬投資協(xié)議、退出方案報(bào)基金辦初審、管委會(huì)審批；受管委會(huì)委托，與被投企業(yè)簽署投資協(xié)議；作為基金出資人代表，管理基金投資形成的股權(quán)、債權(quán)，負(fù)責(zé)實(shí)施基金投資形成的股權(quán)、債權(quán)退出工作；

4.監(jiān)督檢查基金所支持項(xiàng)目的實(shí)施情況，定期報(bào)告監(jiān)督檢查情況，并對監(jiān)督檢查結(jié)果提出處理建議；

5.每個(gè)結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)向管委會(huì)及基金辦報(bào)送基金運(yùn)行情況報(bào)告，對基金的投資領(lǐng)域、投資比例、損益情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析及自評，及時(shí)報(bào)告運(yùn)作過程中的重大事件，并提交經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表。

第八條

基金托管銀行（以下簡稱托管銀行）由管委會(huì)確定，基金管理公司與托管銀行簽訂托管協(xié)議，設(shè)立專項(xiàng)托管賬戶，接受基金辦監(jiān)督。托管銀行按照資金托管協(xié)議約定對托管專戶進(jìn)行管理，每月向基金管理公司出具監(jiān)測報(bào)告，并報(bào)基金辦備案。

第三章

支持對象及方式

第九條

支持對象的條件如下：

（一）所屬領(lǐng)域符合合肥市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)以及應(yīng)用高新技術(shù)提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。

（二）在合肥市工商行政管理部門注冊，具有企業(yè)法人資格，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，具有科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、商業(yè)模式新等特點(diǎn)的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)。企業(yè)擁有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，年銷售額不超過2000萬元人民幣，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，每年用于高新技術(shù)研究開發(fā)的經(jīng)費(fèi)占銷售額10%以上。

第十條

支持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)攜帶具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高端科技成果、高新技術(shù)產(chǎn)品，來我市獨(dú)立創(chuàng)辦公司或與我市企業(yè)共同設(shè)立公司，開展科技成果轉(zhuǎn)化、高新技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化活動(dòng)。高層次科技人才團(tuán)隊(duì)是指：“兩院”院士、國家“千人計(jì)劃”、“萬人計(jì)劃”、海外歸國等領(lǐng)軍人才；國內(nèi)外優(yōu)秀大中型企業(yè)中層以上高管人員或大學(xué)、科研院所副高以上科技人員。

高層次科技人才團(tuán)隊(duì)可用其攜帶的科技成果、高新技術(shù)產(chǎn)品、資金及研發(fā)技能、管理經(jīng)驗(yàn)等入股，團(tuán)隊(duì)在公司的股份一般不低于20%。

第十一條

支持大學(xué)生創(chuàng)辦的初創(chuàng)期科技型企業(yè)。主要發(fā)起人應(yīng)為擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者創(chuàng)新商業(yè)模式的個(gè)人，包括海外留學(xué)生、全日制大學(xué)?？埔陨蠈W(xué)歷的在校生、5年以內(nèi)畢業(yè)生及其他科技人員；知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬清晰；有完整的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃。

支持以我市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項(xiàng)目為載體而創(chuàng)辦的初創(chuàng)期科技型企業(yè)。對以我市舉辦的各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項(xiàng)目為載體在我市落地創(chuàng)辦的科技型企業(yè)，在其創(chuàng)業(yè)初期3年內(nèi)，優(yōu)先給予天使投資支持。

第十二條

基金投資分為天使投資直投基金和天使投資引導(dǎo)基金?；鹨灾苯油顿Y為主要投資方式，也可作為引導(dǎo)基金引導(dǎo)社會(huì)資本參與投資。

直接投資是指基金直接對項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)、債權(quán)投資，應(yīng)全部投入在我市依法辦理工商和稅務(wù)登記的企業(yè)。

天使投資引導(dǎo)基金參股的天使基金，應(yīng)全部投入在我市登記注冊的企業(yè)，并參照《合肥市政府投資引導(dǎo)基金管理辦法》執(zhí)行。

天使投資項(xiàng)目選擇，遵循公開、透明、競爭原則。第十三條

以各類高層次科技人才團(tuán)隊(duì)引進(jìn)、孵化器和大學(xué)科研院所提供的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、科技項(xiàng)目計(jì)劃、科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)賽事等形成的項(xiàng)目和企業(yè)資源為基礎(chǔ)，建立合肥市天使投資項(xiàng)目庫。

第十四條

在基金管理公司與被投企業(yè)簽署的投資協(xié)議中，可以約定采取以下方式對被投企業(yè)實(shí)行激勵(lì)。

1.上市股權(quán)、債權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。被投企業(yè)在基金管理公司投資后5年內(nèi)在國內(nèi)主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板或境外類似資本市場成功上市的，基金在退出被投企業(yè)時(shí)，按投資協(xié)議可將扣除初始投資后的剩余資金和股權(quán)100%獎(jiǎng)勵(lì)給企業(yè)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。

2.達(dá)到規(guī)模獎(jiǎng)勵(lì)。被投企業(yè)在規(guī)定年限內(nèi)達(dá)到約定的主營業(yè)務(wù)收入和（或）上繳稅收規(guī)模時(shí)，經(jīng)審批后基金管理公司按照協(xié)議約定給予被投企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)。

3.其他事先約定的獎(jiǎng)勵(lì)方式。達(dá)到投資協(xié)議約定的獎(jiǎng)勵(lì)條件時(shí)，由被投企業(yè)總經(jīng)理辦公會(huì)或者董事會(huì)負(fù)責(zé)擬訂獎(jiǎng)勵(lì)方案，經(jīng)管委會(huì)批準(zhǔn)后，并提請被投企業(yè)股東（大）會(huì)審議通過后實(shí)施。

第十五條

各類引進(jìn)高層次科技人才團(tuán)隊(duì)，基金投資不超過1000萬元，基金對單個(gè)企業(yè)股權(quán)（債權(quán)）投資額度原則上不超過500萬元，特別優(yōu)秀的項(xiàng)目經(jīng)管委會(huì)審定可提高投資額。天使基金用于200萬元以下扶持額度的項(xiàng)目投資資金占比，可達(dá)到天使基金總額的30%左右，100萬元以下的投資項(xiàng)目，由基金管理公司報(bào)基金辦備案后投資。股權(quán)投資，累計(jì)持股比例最高不超過35%，持股期限原則上不超過5年，最長不超過7年。債權(quán)投資，期限原則上不超過3年，最長不超過5年，債權(quán)投資根據(jù)協(xié)議約定，3年內(nèi)給予免息，3年期滿評估確定是否展期到5年或轉(zhuǎn)為股權(quán)投資。對省科技團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目庫的項(xiàng)目投資額度、團(tuán)隊(duì)在企業(yè)所占股份、獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)及其他優(yōu)惠條件，參照皖政辦〔2014〕8號文件執(zhí)行。

第四章

基金申報(bào)和遴選

第十六條

天使投資項(xiàng)目申報(bào)實(shí)行常年申報(bào)、集中評審。天使投資項(xiàng)目庫統(tǒng)一納入合肥市科技創(chuàng)新企業(yè)項(xiàng)目庫管理。

第十七條

項(xiàng)目遴選

評估調(diào)查：基金管理公司組織專家對項(xiàng)目進(jìn)行評估，基金管理公司負(fù)責(zé)組織開展對擬以股權(quán)、債權(quán)投資項(xiàng)目的基本情況、管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品技術(shù)、市場、財(cái)務(wù)等進(jìn)行盡職調(diào)查，對符合天使投資政策導(dǎo)向的項(xiàng)目形成可研報(bào)告?；疝k組織技術(shù)等相關(guān)專家咨詢組，對經(jīng)過盡職調(diào)查形成的項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行評審。對于通過專家論證會(huì)的擬投資項(xiàng)目，由基金管理公司出具投資建議報(bào)告，提交基金辦審核，無異議后報(bào)請管委會(huì)審議。

第十八條

團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目遴選

市推薦省高層次人才團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目，按照《安徽省扶持高層次科技人才團(tuán)隊(duì)來皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，由基金辦組織申報(bào)評審、提出方案，報(bào)市政府同意執(zhí)行。

第五章

基金退出和考核

第十九條

在約定投資期滿或者提前退出時(shí)，由基金管理公司根據(jù)投資合同約定或者實(shí)際情況擬訂退出方案，通過基金辦報(bào)管委會(huì)批準(zhǔn)。同等條件下，按照基金管理公司、被投企業(yè)核心團(tuán)隊(duì)、社會(huì)資金出資人的順序轉(zhuǎn)讓。

第二十條

基金投資時(shí)應(yīng)當(dāng)明確下列事項(xiàng)： 股權(quán)投資情況下，基金投資股權(quán)可采取上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購及清算等方式退出；在有受讓方的情況下，基金可以隨時(shí)退出；基金退出時(shí)，投資合同對退出價(jià)格有約定的，執(zhí)行合同；投資合同沒有約定的，按照市場公允價(jià)格執(zhí)行。

債權(quán)投資情況下，經(jīng)企業(yè)申請，基金可提前退出，并按協(xié)議約定利率計(jì)算本息之和。

第二十一條

基金單個(gè)項(xiàng)目退出后，先提取項(xiàng)目凈收益的5%作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，上繳至天使投資基金專戶，用于彌補(bǔ)可能發(fā)生的虧損。剩余凈收益用于分配，其中40%獎(jiǎng)勵(lì)給基金管理公司，60%留存天使投資基金專戶。基金管理公司負(fù)責(zé)天使投資基金專戶的日常管理，每個(gè)季度向管委會(huì)報(bào)告專戶資金使用及管理情況。

第二十二條

所投企業(yè)如面臨破產(chǎn)或清算情形，基金按合同約定享有優(yōu)先清算權(quán)利，按照實(shí)際出資比例，承擔(dān)相應(yīng)的損失或者收回剩余資金和資產(chǎn)。基金項(xiàng)目處置或清算完畢后，基金管理公司應(yīng)向管委會(huì)遞交基金損失核銷報(bào)告，經(jīng)審批后核銷。

第二十三條

管委會(huì)于每結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)對基金管理公司進(jìn)行考核，基金管理公司可按當(dāng)年基金投資額的3%提取管理費(fèi)用，管理費(fèi)主要用于從事天使投資所發(fā)生的項(xiàng)目庫建設(shè)、項(xiàng)目調(diào)查、評審、投資管理、股權(quán)退出等支出。

考核合格的，管委會(huì)可給予基金管理公司當(dāng)年基金投資額的1%的獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)金額最高不超過50萬元。考核不合格的，由基金管理公司予以說明并提出整改措施；若考核不合格且有重大失誤的，可按合同約定更換基金管理機(jī)構(gòu)。

對基金的考核，遵循天使投資市場規(guī)律，重在被投企業(yè)的創(chuàng)新性、成長性、科技成果轉(zhuǎn)化效果和科技創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)，重在項(xiàng)目搜集、篩選、盡職調(diào)查、評審、重大事項(xiàng)及時(shí)報(bào)告等過程考核。建立風(fēng)險(xiǎn)容忍和盡職免責(zé)機(jī)制，允許基金出現(xiàn)年均20%以下虧損；超過20%的，以基金管理公司所分得的獎(jiǎng)勵(lì)資金進(jìn)行彌補(bǔ)，基金管理公司彌補(bǔ)的虧損額以其所分得的獎(jiǎng)勵(lì)資金額為限。基金連續(xù)兩年出現(xiàn)累計(jì)30%以上虧損的，由基金辦對基金運(yùn)作情況進(jìn)行盡職調(diào)查，對基金是否存續(xù)提出處理意見，提交管委會(huì)審定。

第六章

附

則

第二十四條

基金的使用方式應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)政策規(guī)定，不得用于抵押、擔(dān)保、股票（被投資企業(yè)上市后所持未轉(zhuǎn)讓及配售部分除外）、期貨、房地產(chǎn)、贊助、捐贈(zèng)等支出，不得挪作他用。閑置資金可存放于銀行或者投資于國債等。

被投企業(yè)、基金管理公司如有弄虛作假等違規(guī)行為，按照有關(guān)規(guī)定處理。

第二十五條

本辦法由市科技局會(huì)同市財(cái)政局負(fù)責(zé)解釋。

第二十六條

本辦法自2015年1月1日起施行，有效期2年。

第三篇：重慶市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法

重慶市天使投資引導(dǎo)基金管理辦法

第一章 總 則

第一條 為貫徹《重慶市科教興市和人才強(qiáng)市行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》（渝委發(fā)〔2018〕27號）精神，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，加快培育科技型企業(yè)，規(guī)范重慶市天使投資引導(dǎo)基金（以下簡稱“天使引導(dǎo)基金”）管理，制定本辦法。

第二條 天使引導(dǎo)基金的資金來源為重慶天使投資引導(dǎo)基金有限公司（以下簡稱“天使引導(dǎo)基金公司”）的凈資產(chǎn)、市財(cái)政新增投入及社會(huì)捐贈(zèng)等。

第三條 天使引導(dǎo)基金按照“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、專業(yè)管理”的原則，吸引和集聚私募投資基金管理人（以下簡稱基金管理人），引導(dǎo)區(qū)縣、園區(qū)資金及各類社會(huì)資本，以參股的方式設(shè)立公司制或有限合伙制的私募投資基金（以下簡稱投資基金）。

第四條 支持天使引導(dǎo)基金通過與社會(huì)資本發(fā)起設(shè)立天使投資二級母基金等方式，擴(kuò)大資金來源。天使引導(dǎo)基金對天使投資母基金的投資、管理和退出，參照本辦法規(guī)定。

― 1 ― 第五條

投資基金主要對人工智能、大數(shù)據(jù)、智能制造、生物醫(yī)藥、新材料、節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的創(chuàng)新型中小微企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。

第二章 天使引導(dǎo)基金的管理機(jī)構(gòu)和職責(zé)

第六條 市科技局、市財(cái)政局、市金融監(jiān)管局的管理職責(zé)：

（一）審核天使引導(dǎo)基金的基金投資方案；

（二）審核天使引導(dǎo)基金損失核銷方案；

（三）指導(dǎo)、監(jiān)督天使引導(dǎo)基金的管理運(yùn)行；

（四）其他重大事項(xiàng)的決策。

第七條 天使引導(dǎo)基金公司負(fù)責(zé)天使引導(dǎo)基金運(yùn)作管理,主要職責(zé)：

― 2 ―

（一）擬訂基金投資方案；

（二）擬訂天使引導(dǎo)基金損失核銷方案；

（三）建立完善天使引導(dǎo)基金的運(yùn)營管理機(jī)制;

（四）根據(jù)投資基金合伙協(xié)議或公司章程，參與投資基金重大事項(xiàng)決策；

（五）每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束后6個(gè)月內(nèi)，向市科技局、市財(cái)政局和市金融監(jiān)管局提交經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)告和《天使引導(dǎo)基金運(yùn)營報(bào)告》；

（六）完成其他相關(guān)工作。

第三章 投資基金的設(shè)立及管理

― 3 ― 第八條

投資基金規(guī)模不低于1億元。天使引導(dǎo)基金對投資基金的參股比例原則上不超過投資基金規(guī)模的30%,原則上不控股，投資基金的其他出資由基金管理人負(fù)責(zé)募集。

第九條

投資基金應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）原則上在重慶注冊，且存續(xù)期原則上不超過10年；

（二）出資人均以貨幣形式出資。

第十條 投資基金的投資管理需遵循以下規(guī)則：

（一）投資基金投資于重慶的資金額原則上不低于天使引導(dǎo)基金的出資額，投資基金對單個(gè)項(xiàng)目的投資額原則上不超― 4 ― 過投資基金規(guī)模的15%，且原則上不成為控股股東；

（二）須委托具有資質(zhì)的銀行托管投資基金的資金；

（三）按照規(guī)定向相關(guān)管理部門登記備案并接受監(jiān)管。第十一條 基金管理人應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）原則上在重慶注冊，注冊資本不低于500萬;

（二）管理團(tuán)隊(duì)具有良好的職業(yè)操守和投資管理經(jīng)驗(yàn)，有3名具備3年以上投資或相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)的專職人員，高管人員無重大過失記錄；

（三）在投資基金中出資不低于1%，或其關(guān)聯(lián)方作為基金普通合伙人在投資基金中出資不低于1%；

― 5 ―

（四）管理團(tuán)隊(duì)承諾在完成投資基金規(guī)模70%的投資后，方可募集設(shè)立其他基金；

（五）管理和投資運(yùn)作規(guī)范，具有完整的投資決策程序、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和健全的財(cái)務(wù)管理制度；

（六）按規(guī)定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)及其他私募投資基金管理部門登記備案并接受監(jiān)管。

第十二條 天使引導(dǎo)基金運(yùn)行產(chǎn)生的收益包括投資收益和利息收益等，扣除成本費(fèi)用后的凈收益按國有資本收益進(jìn)行管理，自動(dòng)滾存到母基金。同時(shí)，允許用部分收益對同時(shí)符合下列條件的基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。

― 6 ―

（一）投資基金存續(xù)期結(jié)束退出后有收益；

（二）投資基金投資于重慶的資金額不低于天使引導(dǎo)基金的出資額。

獎(jiǎng)勵(lì)金額為投資基金投資于注冊地在重慶、且成立不超過5年的初創(chuàng)期創(chuàng)新型小微企業(yè)所獲得的投資凈收益中，天使引導(dǎo)基金所得部分的20%，并以天使引導(dǎo)基金在投資基金中實(shí)際獲得的投資凈收益為限。

第十三條 支持天使引導(dǎo)基金投資境外優(yōu)秀或特定私募投資基金，以資本集聚技術(shù)、吸引人才、營造創(chuàng)新生態(tài)，推動(dòng)我市產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展。天使引導(dǎo)基金投資境

― 7 ― 外優(yōu)秀或特定私募投資基金的方案，采取一事一議原則報(bào)市科技局、市財(cái)政局、市金融監(jiān)管局審核。

第四章 風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)督

第十四條 投資基金的托管銀行應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)資金撥付、清算和日常監(jiān)控,按照托管協(xié)議定期報(bào)告資金運(yùn)作情況。

第十五條 天使引導(dǎo)基金和投資基金均不得從事以下業(yè)務(wù)：

（一）投資于股票(上市公司、新三板掛牌企業(yè)定向增發(fā)除外)、期貨、房地產(chǎn)、金融衍生品等（清算或收益― 8 ― 分配獲得的股票和資產(chǎn)等除外）；

（二）進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資、擔(dān)保等業(yè)務(wù)；

（三）向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)等；

（四）吸收或者變相吸收存款；

（五）其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

第十六條 投資基金依據(jù)章程或合伙協(xié)議約定進(jìn)行股權(quán)投資、管理和退出。有下述情況之一的，天使引導(dǎo)基金可選擇終止合作，退出投資基金：

（一）天使引導(dǎo)基金與基金管理人簽訂投資或合作協(xié)議

― 9 ― 后，基金管理人未按規(guī)定程序完成投資基金設(shè)立手續(xù)超過一年的；

（二）天使引導(dǎo)基金出資資金撥付投資基金賬戶后，投資基金未開展投資業(yè)務(wù)超過一年的；

（三）投資基金未按合伙協(xié)議或公司章程的約定進(jìn)行投資且未能有效整改的；

（四）投資基金投資項(xiàng)目不符合本辦法第五條、第十條、第十五條規(guī)定的；

（五）投資基金運(yùn)營有違法違規(guī)行為的；

（六）基金管理人發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化且未經(jīng)投資基金相關(guān)權(quán)― 10 ― 力機(jī)構(gòu)審議通過的。實(shí)質(zhì)性變化包括但不限于：1）基金管理人的主要股東（公司制）或普通合伙人（有限合伙制）發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化；2）管理團(tuán)隊(duì)核心成員半數(shù)（含）以上發(fā)生變化等情況。

第十七條 天使引導(dǎo)基金相關(guān)管理人員在工作中存在徇私舞弊、濫用職權(quán)、玩忽職守、受賄等違規(guī)違紀(jì)行為的，或出現(xiàn)損失風(fēng)險(xiǎn)而未及時(shí)報(bào)告和采取有效措施導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大的，按有關(guān)規(guī)定給予相關(guān)人員處罰，涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)處理。

― 11 ―

第五章 附則

第十八條 本辦法自公布之日起施行?！吨貞c市天使資引導(dǎo)基金管理辦法（2015〕130號）同時(shí)廢止― 12 ―

試行）

渝科委發(fā)投》（〔。

重慶市科學(xué)技術(shù)局辦公室

2018年10月29日印發(fā)

― 13 ―

第四篇：天使投資模式

天使投資模式

首先，需要項(xiàng)目靠譜，靠譜的標(biāo)準(zhǔn)是，策劃書詳盡具體，項(xiàng)目可操作性強(qiáng)，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人具有較強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)能力和一次以上的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。

其次，開始接洽，接洽過程雙方進(jìn)行了解：

各方實(shí)力

合作方式

投入金額

股份比例

最終作出評估報(bào)告

評估報(bào)告出來后，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目聯(lián)系人（基金會(huì)中找到項(xiàng)目的人會(huì)有額外股份提成）對整體項(xiàng)目成員做展示和答辯，半數(shù)通過后，則該項(xiàng)目投資成立。我們會(huì)在合作協(xié)議規(guī)定期限向投資項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)賬戶打款。

創(chuàng)業(yè)青年們請注意想獲得天使投資的你們不要加小站qq（1580775232）聊天什么的，通過qq郵箱將策劃書按照規(guī)定格式發(fā)過來才是王道，發(fā)來之后我們會(huì)及時(shí)作出回復(fù)的。

1.創(chuàng)業(yè)策劃書的框架

創(chuàng)業(yè)策劃書的餓寫作框架分為以下幾個(gè)部分：

（1）公司摘要

概括介紹公司的主營產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品或服務(wù)的獨(dú)特所在，以及公司的成立地點(diǎn)、時(shí)間、所處階段、競爭優(yōu)勢等基本情況。

（2）公司業(yè)務(wù)描述

這一部分介紹公司的宗旨和目標(biāo)，以及公司的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營策略。

（3）產(chǎn)品或服務(wù)

介紹本公司產(chǎn)品或服務(wù)的餓用途和優(yōu)點(diǎn)，提供有關(guān)的專利、著作權(quán)、政府批文、鑒定材料等。

（4）收入情況

總結(jié)公司的收入來源，預(yù)測一段時(shí)間內(nèi)的收入增長情況。

（5）競爭情況

認(rèn)真分析現(xiàn)有和潛在的競爭對手，他們的優(yōu)勢和劣勢，以及與之相對應(yīng)的本公司的優(yōu)勢，研究戰(zhàn)勝對手的方法和策略。

（6）市場營銷

對目標(biāo)市場及客戶分類，并針對每個(gè)細(xì)分的目標(biāo)市場，列出相應(yīng)的營銷計(jì)劃方案，以確定保持并提高本公司產(chǎn)品或服務(wù)的市場占有率。

（7）管理團(tuán)隊(duì)

對公司的領(lǐng)導(dǎo)階層的重要人物進(jìn)行詳細(xì)介紹，包括他們的職務(wù)、工作經(jīng)驗(yàn)、能力、專長、受教育的程度等；并簡要列出本公司所有員工，包括兼職人員的人數(shù)，大體進(jìn)行概況分類；確定職務(wù)空缺。

（8）財(cái)務(wù)預(yù)測

介紹公司目前的營業(yè)收入、成本費(fèi)用、現(xiàn)金流量等，預(yù)測5年之后的財(cái)務(wù)報(bào)表情況，計(jì)劃好投資退出模式，是公開...上市、股票收購、出售，還是兼并或合并等。

（10）附錄

支持上述信息的材料：管理層簡歷、銷售手冊、產(chǎn)品圖紙等。

通過以上總結(jié)，不難看出，公司策劃書是：產(chǎn)品（服務(wù)）的獨(dú)特性、詳盡的市場分析和競爭分析、現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)預(yù)算、明確的投資回收方式、精干的管理隊(duì)伍，只有以上5個(gè)要點(diǎn)經(jīng)營有方，公司才能朝著理想的方向走向輝煌的顛峰。

第五篇：創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立方案(DOC)

創(chuàng)業(yè)投資基金設(shè)立方案

一、設(shè)立背景與目標(biāo)...............................................2 1.1 景.........................................................2 1.2 標(biāo).........................................................3 目背

二、基金組建方案................................................2.1

基

本構(gòu)....................................................4 2.2

基

金集....................................................4 2.3

業(yè)

務(wù)位....................................................5 2.3.1

投

資向..................................................5 2.3.2

投

資域..................................................5 2.3.3

投

資象..................................................5 2.3.4

投

資制..................................................5 2.4

管

理構(gòu)....................................................6 2.5 基

金

運(yùn)

營式................................................6 2.5.1

運(yùn)

營則..................................................6 2.5.2

項(xiàng)

目選..................................................7 架募

定

方

領(lǐng)

對

限

架

模

原

遴2.5.3 投資決策..................................................8 2.5.4

資

金

托管..................................................8 2.5.5

風(fēng)

險(xiǎn)

管控..................................................9 2.5.6

投

資

退出..................................................9 2.5.7 基

金

管

理

費(fèi)用..............................................10 2.5.8

收

益

分配..................................................10

三、基金管理人.................................................11 3.1 基

金

管

理

人

概況.............................................11 3.2

競

爭

優(yōu)勢...................................................11 3.3

管

理

業(yè)績...................................................11 3.4 專

業(yè)

管

理

團(tuán)

隊(duì)

介紹...........................................11

為響應(yīng)國家建設(shè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)社會(huì)的戰(zhàn)略決策，貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（國發(fā)[2010]32號）精神，帶動(dòng)湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司將借鑒國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)營模式和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本地實(shí)際情況和自身管理經(jīng)驗(yàn)，按照《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計(jì)劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（財(cái)建[2011]668號），設(shè)立今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金。

一、設(shè)立背景與目標(biāo)

1.1 背景

1、發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已成為我國搶占新一輪經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展制高點(diǎn)的重大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，對經(jīng)濟(jì)社會(huì)全局和長遠(yuǎn)發(fā)展具有重大引領(lǐng)帶動(dòng)作用，知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)，是引導(dǎo)未來經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。經(jīng)過改革開放30多年的快速發(fā)展，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，規(guī)模躋身世界前列，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展奠定了較好的基礎(chǔ)。同時(shí)，也面臨著企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，掌握的關(guān)鍵核心技術(shù)少，有利于新技術(shù)新產(chǎn)品進(jìn)入市場的政策法規(guī)體系不健全，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投融資和財(cái)稅政策、體制機(jī)制不完善等突出問題。

為加快培育和發(fā)展我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，國務(wù)院明確提出要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金，發(fā)揮政府新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資資金的引導(dǎo)作用，充分運(yùn)用市場機(jī)制，帶動(dòng)社會(huì)資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中處于創(chuàng)業(yè)早中期階段的創(chuàng)新型企業(yè)，鼓勵(lì)民間資本投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

2、我國經(jīng)濟(jì)仍將平穩(wěn)快速發(fā)展，伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將涌現(xiàn)出大量創(chuàng)新型企業(yè)隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展雖在增長率上會(huì)有波折，但增長趨勢不會(huì)改變，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心命題。經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵就在于我國經(jīng)濟(jì)增長方式從要素驅(qū)動(dòng)、外延增長轉(zhuǎn)到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)生增長的發(fā)展軌道，未來經(jīng)濟(jì)成長的動(dòng)力轉(zhuǎn)換主要靠戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來實(shí)現(xiàn)，并推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級。

可以預(yù)見，在國家重點(diǎn)扶持，大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中未來必將涌現(xiàn)出一大批素質(zhì)優(yōu)良的創(chuàng)新型企業(yè)，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金帶來越來越多的投資機(jī)會(huì)和長期發(fā)展的空間和舞臺(tái)。

3、湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展量增質(zhì)升，創(chuàng)業(yè)投資基金大有可為在湖南省委省政府制定的優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策引導(dǎo)下，2011年上半年，湖南以LED、高端新型電子信息、新能源汽車為先導(dǎo)的八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，表現(xiàn)出產(chǎn)值規(guī)模提升、投資快速增長、技術(shù)自主較強(qiáng)、國外依存較小等特點(diǎn)，從而為區(qū)域內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資基金提供了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。

2010年，湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)0.21萬億元。2011年上半年，湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)值4400余億元，同比增長25%以上。2011年上半年，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新比例中，59.6%的產(chǎn)品技術(shù)來源于企業(yè)自主研發(fā)，23.9%的產(chǎn)品技術(shù)來源于產(chǎn)學(xué)研合作，兩者比重加起來達(dá)到83.5%。另外，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)外銷比例為30.9%，遠(yuǎn)低于高技術(shù)制造業(yè)64.5%的外銷比例，受海外市場影響相對較小，所帶動(dòng)的主要是內(nèi)需市場。

4、創(chuàng)業(yè)投資基金運(yùn)作的法律、政策和市場環(huán)境等日益優(yōu)化，資本市場日漸完善，退出渠道日益豐富 2005年以來，《公司法》、《證券法》和《合伙企業(yè)法》的修訂為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立和運(yùn)作及權(quán)益保障、創(chuàng)業(yè)投資退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障。此外，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權(quán)和優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán)方式對未上市企業(yè)進(jìn)行投資，使創(chuàng)業(yè)投資有了更多的投資手段。同時(shí)，為推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家主管部門、各級地方政府紛紛出臺(tái)引導(dǎo)基金相關(guān)政策，鼓勵(lì)并引導(dǎo)社會(huì)資金通過股權(quán)投資基金的運(yùn)作模式，為中小企業(yè)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的直接融資渠道。

另外，隨著創(chuàng)業(yè)板的日臻成熟和新三板的擴(kuò)容，以及場外并購交易市場的活躍，國內(nèi)全流通、多層次的資本市場日益完善，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)提供了豐富多元的退出渠道。

1.2 目標(biāo)

今朝習(xí)善創(chuàng)業(yè)投資基金將按市場化模式運(yùn)作，提高資金效益，發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)帶動(dòng)作用，引導(dǎo)各類社會(huì)資本加大對湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投入，加快區(qū)域內(nèi)處于初創(chuàng)期和早中期的創(chuàng)新型企業(yè)的培育和發(fā)展。

（1）、通過股權(quán)投資方式扶持湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)其融資渠道多元化，加快推進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，提升自主創(chuàng)新能力，培育國民經(jīng)濟(jì)新增長點(diǎn)。

（2）、充分發(fā)揮政府資金的政策引導(dǎo)和杠桿放大作用，引導(dǎo)社會(huì)資本投向區(qū)域內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和具有競爭力的高技術(shù)企業(yè)，形成各級政府引導(dǎo)、社會(huì)廣泛參與，共同發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好機(jī)制。

二、基金組建方案

2.1 基本架構(gòu)

基金名稱：XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）

基金規(guī)模（注冊資本）：2.5億元（人民幣，下同）

基金期限：十年

組織形式：有限責(zé)任公司 法定代表人：XX 注冊地：長沙市XXXXXXXXXX 基金管理人：XX投資管理有限公司

管理費(fèi)率：2%，按基金規(guī)模按在每年年初提取

業(yè)績報(bào)酬：提取項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的投資凈收益的20%。采取“先回本后分利”的原則，待全體出資人收回投資本金時(shí)，進(jìn)行業(yè)績報(bào)酬的提取。

2.2 基金募集

（1）、出資安排

基金分兩期到位，公司注冊成立時(shí)首期到位資金為基金規(guī)模的40%，注冊成立一年內(nèi)到位100%。

（2）、發(fā)起人股東

1）中央財(cái)政出資5000萬元，占20%股權(quán)比例； 2）XX出資5000萬元，占20%股權(quán)比例； 3）XX投資公司出資5000萬元，占20%股權(quán)比例。

（3）、基金管理人股東

XX投資管理有限公司出資100萬元，占0.4%股權(quán)比例。（4）、其他出資人

募集金額：500萬元，占39.6%股權(quán)比例。

募集對象：有實(shí)力、有信譽(yù)的，且對創(chuàng)業(yè)投資基金有充分了解和認(rèn)同，認(rèn)可長期價(jià)值投資理念的具有獨(dú)立法人資格的民營企業(yè)。

認(rèn)購比例：單個(gè)出資人出資金額不少于1000萬元。認(rèn)購家數(shù)：不少于一家。

2.3 業(yè)務(wù)定位

2.3.1 投資方向

專注于湖南省內(nèi)國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的創(chuàng)新型企業(yè)直接股權(quán)投資。

2.3.2 投資領(lǐng)域

集中投資于節(jié)能環(huán)保、電子信息、生物與新醫(yī)藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進(jìn)裝備制造、新能源汽車、高技術(shù)服務(wù)（包括信息技術(shù)、生物技術(shù)、研發(fā)技術(shù)、檢驗(yàn)檢測、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)等）等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

2.3.3 投資對象

重點(diǎn)投向具備原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新屬性、且處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，投資此類企業(yè)的資金比例不低于基金注冊資本的60%。

初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：成立時(shí)間不超過5年，職工人數(shù)不超過300人，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，資產(chǎn)總額不超過3000萬元，年銷售額或營業(yè)額不超過3000萬元。

早中期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：職工人數(shù)不超過500人，資產(chǎn)總額不超過2億元，年銷售額或營業(yè)額不超過2億元。

2.3.4 投資限制 基金禁止從事以下業(yè)務(wù)：

（1）投資于已上市企業(yè)，所投資的未上市企業(yè)上市后，基金所持股份未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外；

（2）從事?lián)?、抵押、委托貸款、房地產(chǎn)（包括購買自用房地產(chǎn)）等業(yè)務(wù)；

（3）投資于其他創(chuàng)業(yè)投資基金或投資型企業(yè)；

（4）投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品；

（5）向任何第三人提供贊助、捐贈(zèng)等；

（6）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（7）進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資；

（8）發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品的形式募集資金；

（9）存續(xù)期內(nèi)，投資回收資金再用于對外投資；

（10）其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

2.4 管理架構(gòu)

湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司作為管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）日常的投資和管理，并由托管銀行對XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）托管專戶進(jìn)行管理，由財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu)對中央財(cái)政出資資金行使出資人權(quán)利，向XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）派遣代表，監(jiān)督資金投向。

2.5 基金運(yùn)營模式

2.5.1 運(yùn)營原則

1、市場化運(yùn)作

根據(jù)“政府引導(dǎo)、規(guī)范管理、市場運(yùn)作、鼓勵(lì)創(chuàng)新”原則，按照市場化方式運(yùn)作，盡責(zé)調(diào)研和客觀評估，以為股東創(chuàng)造價(jià)值回報(bào)為最高準(zhǔn)則，在湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域精心挑選真正符合投資標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。

2、專業(yè)化管理

中央財(cái)政

湖南省XX投資公司

其他出資人（合計(jì)）

廣東XX投資管理有限公司

廣東XX創(chuàng)業(yè)投

資有限公司（暫定名）

財(cái)政部和發(fā)改委委托的管理機(jī)構(gòu) 托管銀行

資金托管按照行業(yè)慣例，基金的運(yùn)營全權(quán)委托XX投資管理有限公司的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，其他股東不介入基金日常的經(jīng)營和管理。

3、科學(xué)化決策

為提高決策的專業(yè)性、科學(xué)性及獨(dú)立性，基金借鑒國際主流管理模式，并結(jié)合中國的本土特點(diǎn)，設(shè)立獨(dú)立的投資決策委員會(huì)，作為最高投資決策機(jī)構(gòu)。

4、同業(yè)競爭禁止原則

基金管理人在完成對創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

2.5.2 項(xiàng)目遴選

1、項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)

基金將按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)及流程組織項(xiàng)目的遴選，遴選出的項(xiàng)目將歸入備選庫管理。在投資備選項(xiàng)目遴選上，根據(jù)目標(biāo)市場范圍，設(shè)置了嚴(yán)格的項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，包括定性標(biāo)準(zhǔn)與定量標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)方面。

項(xiàng)目的定性標(biāo)準(zhǔn)主要以項(xiàng)目企業(yè)的行業(yè)地位、創(chuàng)新能力和成長性為評估對象，考察項(xiàng)目企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)創(chuàng)新、未來發(fā)展、上市預(yù)期等。

除上述定性標(biāo)準(zhǔn)外，項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)還將從定性標(biāo)準(zhǔn)必定表現(xiàn)為定量標(biāo)準(zhǔn)的角度出發(fā)，設(shè)置一系列能夠反映定性問題的定量指標(biāo)，具體考察項(xiàng)目企業(yè)近年及未來業(yè)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)，主要包括有：營業(yè)收入、營業(yè)利潤、營業(yè)凈利率等。

在定性、定量指標(biāo)的基礎(chǔ)上，在國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類框架下，參考各細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)，建立項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)庫。

2、項(xiàng)目遴選流程

根據(jù)預(yù)期項(xiàng)目來源情況，備選項(xiàng)目遴選流程主要包括：收集符合要求的優(yōu)秀企業(yè)推介資料、組織企業(yè)考察與調(diào)查、投資項(xiàng)目分類、建立項(xiàng)目備選庫資料等環(huán)節(jié)。

在項(xiàng)目資料收集環(huán)節(jié)，設(shè)置了兩個(gè)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目準(zhǔn)入，第一環(huán)節(jié)是初次調(diào)查資料的收集與審核；第二環(huán)節(jié)是詳細(xì)資料的收集與分析。在第一環(huán)節(jié)，由項(xiàng)目推薦方按照項(xiàng)目基本信息表填寫。該表主要包括基本情況、公司治理、行業(yè)及業(yè)務(wù)、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、融資計(jì)劃等信息，并由項(xiàng)目來源方簡述其推薦意見，再由項(xiàng)目經(jīng)理出具初步意見；第二環(huán)節(jié)，在通過初步審核后，由上一級主管核定是否進(jìn)行下一步調(diào)查。如果擬進(jìn)行，則組織企業(yè)考察，實(shí)地了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，并與項(xiàng)目企業(yè)簽訂保密協(xié)議，進(jìn)行盡職調(diào)查。公司將按照行業(yè)慣例，設(shè)計(jì)了一套完備的盡職調(diào)查底稿備用。

根據(jù)前述調(diào)查結(jié)果，按照項(xiàng)目遴選標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)投資項(xiàng)目定性、定量等指標(biāo)表現(xiàn)情況，把投資項(xiàng)目分別歸入三個(gè)層級的項(xiàng)目庫，建立備選項(xiàng)目庫。

2.5.3 投資決策

投資決策委員會(huì)是XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的最高投資決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)進(jìn)行投資決策。投資決策委員會(huì)由7名決策委員組成，包括4名常任委員，3名非常任委員，其中出資單位委派2名常任委員，基金管理人委派2名常任委員，其余3名非常任委員為出資單位和基金管理人共同推薦的專家（包括行業(yè)、法律、財(cái)務(wù)和投行等專家）。

XX投資管理有限公司負(fù)責(zé)召集、主持投資決策委員會(huì)會(huì)議，負(fù)責(zé)對擬投資項(xiàng)目審查評估。具體決策流程見下圖：

2.5.4 資金托管

XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）將委托滿足以下條件的托管銀行對資金進(jìn)行托管，按照約定的資金使用途徑對XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的專戶進(jìn)行管理：

1、成立時(shí)間在五年以上全國性的股份制商業(yè)銀行；

2、與XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）主要出資人、管理機(jī)構(gòu)無股權(quán)、債務(wù)和親屬等關(guān)聯(lián)和利害關(guān)系；

3、具有創(chuàng)業(yè)投資基金托管經(jīng)驗(yàn)；

4、無重大過失及行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。2.5.5 風(fēng)險(xiǎn)管控

1、同業(yè)競爭禁止

在完成對創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，XX投資管理有限公司不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

2、資金第三方托管

引入資金第三方獨(dú)立托管機(jī)制，將資金托管在基金出資人指定的銀行，實(shí)現(xiàn)基金運(yùn)作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能，從源頭上控制資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。

3、兩層決策機(jī)制

凡擬投資項(xiàng)目，先由XX投資管理有限公司先進(jìn)行審核完善，然后提交創(chuàng)業(yè)投資基金投資決策委員會(huì)決策。

4、定期的信息披露

基金管理人XX投資管理有限公司每季度定期就基金運(yùn)作情況向出資人做出報(bào)告。

5、專業(yè)化的投資后增值服務(wù)

XX投資管理有限公司將投資后管理從整個(gè)投資管理流程中分離出來，通過對每個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值深入挖掘和精耕細(xì)作，為被投資企業(yè)提供個(gè)性化的資本服務(wù)、以及有實(shí)用價(jià)值的、貼身的增值咨詢服務(wù)、執(zhí)行服務(wù)，來實(shí)現(xiàn)利益的最大化。

2.5.6 投資退出

1、投資退出設(shè)計(jì)

根據(jù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢、市場環(huán)境變化和自身的投資策略、機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)投資基金將在適當(dāng)時(shí)機(jī)，選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設(shè)計(jì)項(xiàng)目投資退出方案。

（1）IPO；（2）企業(yè)回購；

（3）收購、合并收購；（4）破產(chǎn)清算。

2、投資退出實(shí)施

（1）已約定退出方式之投資退出實(shí)施

對于在投資前已約定并通過投資決策委員會(huì)審批的退出方式（投資合同中已有明確條款）之退出實(shí)施，可由基金管理公司總經(jīng)理按約定方式實(shí)施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權(quán)益。

（2）未約定退出方式之投資退出實(shí)施

由項(xiàng)目小組根據(jù)對所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向總經(jīng)理提出有關(guān)投資退出的時(shí)機(jī)、方式的建議，并會(huì)同會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位，做出退出時(shí)的投資估值，并制訂具體的退出方案。

基金管理公司總經(jīng)理根據(jù)擬訂的退出方案，負(fù)責(zé)與投資退出關(guān)聯(lián)方進(jìn)行協(xié)商、談判，并將達(dá)成一致意見的退出方案，上報(bào)投資決策委員會(huì)進(jìn)行投資退出決策審議，投資決策委員會(huì)對投資退出方案負(fù)責(zé)并具有決策權(quán)。

對經(jīng)過投資決策委員會(huì)審議通過的退出方案，由基金管理公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。

2.5.7 基金管理費(fèi)用

基金管理人每年一次性收取一定比例的管理費(fèi)，按基金規(guī)模以2%的比例在每年初提取。基金管理費(fèi)將用于基金日常經(jīng)營運(yùn)作的開支，包括人員工資及獎(jiǎng)金、房屋租賃及裝修費(fèi)用，日常辦公費(fèi)用、項(xiàng)目調(diào)研費(fèi)用、聘請中介機(jī)構(gòu)和專家費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)用等，除此外基金不產(chǎn)生日常費(fèi)用。

2.5.8 收益分配

1、收益分配

來源于投資項(xiàng)目的所有凈收益（包括處置投資項(xiàng)目收到的現(xiàn)金及收到的股息、利息及其他收入）將在全體出資人收回投資本金后盡早進(jìn)行分配。收益的20%獎(jiǎng)勵(lì)給基金管理人，收益的80%分配給出資人。

2、優(yōu)先股東

當(dāng)湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司（暫定名）清算出現(xiàn)虧損時(shí)，首先由湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司以其對湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司（暫定名）的出資額承擔(dān)虧損，剩余部分由中央財(cái)政、湖南省XX和其他出資人按出資比例承擔(dān)。

三、基金管理人

3.1 基金管理人概況

湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司擁有一支成熟配套的風(fēng)險(xiǎn)投資管理團(tuán)隊(duì)。負(fù)責(zé)管理湖南省XXXX委托的5億元風(fēng)險(xiǎn)資本，并負(fù)責(zé)管理“XXXX創(chuàng)業(yè)投資有限公司”的投資項(xiàng)目。公司管理的參股投資項(xiàng)目超過20個(gè)，一批參股投資企業(yè)已進(jìn)入上市融資行列。公司的投資理念是“培植創(chuàng)新企業(yè)、促進(jìn)項(xiàng)目成長、加強(qiáng)投資運(yùn)作、提升經(jīng)濟(jì)效益”。3.2 競爭優(yōu)勢

作為湖南省XXXX旗下的投資管理公司，湖南今朝習(xí)善私募基金管理有限公司自從XXXX年成立以來為XX資產(chǎn)的保值增值起到了巨大貢獻(xiàn)。在股權(quán)投資市場相對競爭激烈的珠三角地區(qū)創(chuàng)出自己的品牌與名聲。在篩選項(xiàng)目、決策、投資后管理與項(xiàng)目退出方面都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。公司于2010年成功吸引民間資本成立“XXXX創(chuàng)業(yè)投資有限公司”也為XX投資管理公司管理民營資本開創(chuàng)了一條具有參考意義的先河。

3.3 管理業(yè)績

XX投資管理有限公司的投資參股企業(yè)XX股份有限公司于2011年XX日成功在中小版上市融資。除已上市的投資項(xiàng)目外公司還在管理了多個(gè)成功的投資項(xiàng)目：

（待補(bǔ)充以往業(yè)績）

3.4 專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)介紹

（待補(bǔ)充人員簡歷）。