第一篇:金融理論與實(shí)務(wù)測(cè)試題及答案
金融理論與實(shí)務(wù)
一.單項(xiàng)選擇題(共20分,每小題1分)1.貨幣資本化的高級(jí)形式是()A.商業(yè)資本B產(chǎn)業(yè)資本C金融資本D借貸資本
2.在我國(guó)占主導(dǎo)地位的信用是()A商業(yè)信用B消費(fèi)信用C銀行信用
D國(guó)家信用 考試大自考站,你的自考專(zhuān)家!
3.間接融資的核心中介機(jī)構(gòu)是()A證券公司B商業(yè)銀行C信托公司D中央銀行
4.由非官方機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律組織加以規(guī)定,對(duì)組織成員有一定約束力的利率是()
A官定利率B市場(chǎng)利率C公定利率D實(shí)際利率
5.一國(guó)金融體系的最基本職能是()A為社會(huì)提供和創(chuàng)造貨幣的功能B穩(wěn)定金融體系
C充當(dāng)資金融通的媒介
D保障金融體系有效安全運(yùn)行
6.商業(yè)銀行的最基本職能是()A支付中介職能B信用創(chuàng)造職能C信用中介職能D金融服務(wù)職能
7.我國(guó)第一家股份制銀行是()A深圳發(fā)展銀行B交通銀行C民生銀行D招商銀行
8.真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的應(yīng)是()A瑞典銀行
B英格蘭銀行
C美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系D日本銀行
9.二元式中央銀行的典型代表是()A英國(guó)B中國(guó)C美國(guó)D新加坡10.《巴塞爾協(xié)議》要求核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的()A2%B4%C8%D10%
11.在保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生損失中起能動(dòng)決定性作用的因素是()A最大騙子原則B可保利益原則C近因原則D補(bǔ)償原則
12.金融市場(chǎng)的最基本功能是()A支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)B媒介資金融通C發(fā)現(xiàn)價(jià)格
D調(diào)節(jié)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)
13.以下不屬于貨幣市場(chǎng)交易工具的是()A國(guó)庫(kù)券B.債券C商業(yè)票據(jù)
D大額可轉(zhuǎn)讓定期存單
14.我國(guó)股票發(fā)行的管理實(shí)行()A.注冊(cè)制B核準(zhǔn)制C登記制D審批制
15.<證券投資基金管理暫行辦法>發(fā)布時(shí)間是()
A1994年6月22日B1997年11月11日C1997年11月14日D1998年3月20日
16.銀行在發(fā)放房地產(chǎn)貸款時(shí),最主要的擔(dān)保形式是()
B抵押C.質(zhì)押
D附屬合同
17.從證券市場(chǎng)的參與者來(lái)看,證券市場(chǎng)主要由證券發(fā)行者,證券投資者和()組成.A中央銀行B證監(jiān)會(huì)C交易所D中介機(jī)構(gòu)
18.當(dāng)事人互相信任是信托行為成立的()A核心B橋梁C基礎(chǔ)D依據(jù)
19.不動(dòng)產(chǎn)分割證書(shū)上的不動(dòng)產(chǎn)是指()A廠房B專(zhuān)用設(shè)備C房屋D土地
20.信奉有效益市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常傾向于()A避稅型投資基金B(yǎng)收入型投資基金C貨幣市場(chǎng)型投資基金D指數(shù)型投資基金
二.多項(xiàng)選擇題(共20分,每題2分)1.貨幣的基本職能是()A價(jià)值尺度B流通手段C支付手段D貯藏手段E世界貨幣
2.信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用是()A廣泛集聚資金,支持規(guī)模經(jīng)濟(jì) 考試大自考站,你的自考專(zhuān)家!B提高資金使用效率C創(chuàng)造信用支付手段D調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)E加速資金使用效率
3.以下屬于基準(zhǔn)利率的是()B商業(yè)銀行存款利率C再貸款利率
D商業(yè)銀行貸款利率E同業(yè)拆借市場(chǎng)利率
4.人民銀行在確定利率總水平時(shí)主要考慮以下哪些因素()A市場(chǎng)物價(jià)總水平
B國(guó)有企業(yè)利息承受能力C銀行利潤(rùn)
D國(guó)際利率水平E社會(huì)資金供求情況
5.以下屬于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的是()
A中國(guó)工商銀行B交通銀行
C中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行D中國(guó)銀行E中國(guó)建設(shè)銀行
6.以下屬于跨國(guó)中央銀行制度的是()
A西非貨幣聯(lián)盟B歐洲中央銀行C中非貨幣聯(lián)盟D香港金融管理局
E東加勒比海貨幣管理局
7.以下屬于現(xiàn)代金融業(yè)支柱的是()A保險(xiǎn)公司B基金公司C信托投資公司D銀行信貸E投資銀行
8.以下屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是()
A.商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金B(yǎng)存放在中央銀行的準(zhǔn)備金C國(guó)庫(kù)券
D存放同業(yè)的現(xiàn)金E托收中的現(xiàn)金
9.()是銀行的中間業(yè)務(wù).()A證券投資B信托C匯兌D拆借
10.保險(xiǎn)合同的客體包括()A保險(xiǎn)合同的關(guān)系人B保險(xiǎn)標(biāo)的C可保利益D保險(xiǎn)責(zé)任E保險(xiǎn)金額
三.計(jì)算題(共10分)
1、某人持一張10萬(wàn)元,3個(gè)月后到期的銀行承兌匯票到銀行去辦理票據(jù)貼現(xiàn),銀行3個(gè)月貼現(xiàn)率為年率6%,要求計(jì)算該人所能獲得的融資額.2、根據(jù)某日外匯牌價(jià),100美元=827.73元人民幣,1英鎊=1.56美元,試計(jì)算:英鎊對(duì)人民幣的外匯牌價(jià)。四.簡(jiǎn)答題(共36分,每題6分)1.消費(fèi)信用的經(jīng)濟(jì)意義2.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的性質(zhì)3.中央銀行產(chǎn)生的必要性
4.商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的原因及種類(lèi)5.簡(jiǎn)述融資租賃的功能
6.簡(jiǎn)述證券發(fā)行市場(chǎng)與證券流通市場(chǎng)的關(guān)系
五.論述題(共14分,每題14分)試論信用調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的作用答案
一、單項(xiàng)選擇題(共20分,每小題1分)1~5:C、C、B、C、C6~10:C、B、B、C、C11~15:C、B、B、B、C16~20:B、D、C、D、D
二、多項(xiàng)選擇題(共20分,每題2分)1.A、B2.A、B、D
3.A、C、E 考試大自考站,你的自考專(zhuān)家!
4.A、B、C、E5.A、D、E6.A、B、C、E7.A、C、D8.A、B、D、E9.B、C、E10.B、C
三、計(jì)算題(共10分)
2、英鎊=1.56美元,1美元=8.2773人民幣,所以:1英鎊=1.56×8.2773=12.9126人民幣
四、簡(jiǎn)答題(共36分,每題6分)1.消費(fèi)信用的經(jīng)濟(jì)意義答:促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折;有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn);引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品問(wèn)世;提高居民的生活質(zhì)量,促進(jìn)居民消費(fèi)意識(shí)的轉(zhuǎn)變。
2.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的性質(zhì)答:商業(yè)銀行是企業(yè)商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)3.中央銀行產(chǎn)生的必要性答:銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要
客觀需要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)作為金融機(jī)構(gòu)的后盾
代表政府意志的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)專(zhuān)事金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)工作
4.商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的原因及種類(lèi)答:市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能。商業(yè)銀行服務(wù)功能的最大轉(zhuǎn)變,集中體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)的發(fā)展上。各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu),無(wú)一不把中間業(yè)務(wù)作為展示其鮮明個(gè)性的大舞臺(tái),致使中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新,服務(wù)品種層出不窮,為商業(yè)銀行注入了活力。
中間業(yè)務(wù)包括:匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)。
5.簡(jiǎn)述融資租賃的功能
答:在資金不足的情況下引進(jìn)設(shè)備;提高資金使用效率;成本固定,避免通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn);引進(jìn)速度快,方式靈活。
6.簡(jiǎn)述證券發(fā)行市場(chǎng)與證券流通市場(chǎng)的關(guān)系答:流通市場(chǎng)是已發(fā)行金融工具的流通市場(chǎng)和衍生金融工具的發(fā)行和流通市場(chǎng),它以發(fā)行市場(chǎng)為基礎(chǔ),反過(guò)來(lái),又成為發(fā)行市場(chǎng)發(fā)展的制約因素,流通市場(chǎng)增強(qiáng)了金融工具的流動(dòng)性。
五、論述題(共14分,每題14分)試論信用調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的作用
答:
1、信用可以廣泛集聚資金,支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)
銀行信貸、證券籌資等信用形式可以廣泛集聚社會(huì)上的各種閑置資金,積少成多、續(xù)短為長(zhǎng)、變死為活,滿(mǎn)足規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)資金的需要。
2、信用能夠提高資金使用效率信用活動(dòng)可以加快資金周轉(zhuǎn)速度,儲(chǔ)戶(hù)閑置的資金可以被銀行及金融市場(chǎng)充分利用起來(lái),從而提高資金使用效率。
3、信用還可以用來(lái)調(diào)節(jié)需求結(jié)構(gòu)和總量,進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行
信用分配對(duì)社會(huì)產(chǎn)品總需求的調(diào)節(jié)可以分為總量和結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。
信用分配直接影響對(duì)社會(huì)產(chǎn)品的需求總量;根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策來(lái)確定資金使用方向和利率水平,兩者最終實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的目的。
第二篇:金融理論與實(shí)務(wù)試卷答案
無(wú)錫商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院2013-2014學(xué)年第二學(xué)期 《金融理論與實(shí)務(wù)》專(zhuān)接本期終考試試卷參考答案
一、單項(xiàng)選擇題(每題1分,共20分)
1、世界上最早的貨幣是(A)
A實(shí)物貨幣B金屬貨幣C信用貨幣D電子貨幣
2、從整體視角來(lái)看,貨幣資金的主要貸出者是(B)A政府B個(gè)人部門(mén)C金融機(jī)構(gòu)D非金融企業(yè)
3、不屬于直接融資的優(yōu)點(diǎn)的是(C)
A實(shí)現(xiàn)貨幣資金的合理配置
B提高貨幣資金的使用效益
C分散投資、安全性高
D對(duì)于貨幣資金需求者來(lái)說(shuō),籌資成本較低
4、當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí),實(shí)際利率為(A)A正利率B0C無(wú)法確定D負(fù)利率
5、馬克思的利率決定利率認(rèn)為利率決定于(B)
A儲(chǔ)蓄和供給B社會(huì)平均利潤(rùn)率
C貨幣供給量和貨幣需求量D可待資金供給和需求
6、在我國(guó)USD100=RMB685,這種標(biāo)價(jià)方法稱(chēng)為(C)A間接標(biāo)價(jià)法B美元標(biāo)價(jià)法
C直接標(biāo)價(jià)法D中間標(biāo)價(jià)法
7、一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)稱(chēng)為(D A實(shí)際匯率B官方匯率
C買(mǎi)入?yún)R率D有效匯率
8、以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)的匯率決定理論是(A)A購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)B國(guó)際借貸說(shuō)
C利率平價(jià)D貨幣分析說(shuō)
9、我國(guó)證券交易所實(shí)行的是(B)
A做市商交易制度B競(jìng)價(jià)交易制度
C連續(xù)競(jìng)價(jià)交易制度D報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度
10、不屬于股票投資的基本面分析的是(C)
A宏觀經(jīng)濟(jì)分析B行業(yè)分析
C形態(tài)分析D公司分析
11、不屬于證券投資基金的特點(diǎn)的是(D)
A組合投資,分散風(fēng)險(xiǎn)B集中管理,專(zhuān)業(yè)理財(cái)
C利益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)D收益高,風(fēng)險(xiǎn)小
12、不屬于金融衍生工具市場(chǎng)的功能(A)
A資源配置B價(jià)格發(fā)現(xiàn)C套期保值
13、壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的是(B)
A中國(guó)銀行B中國(guó)人民銀行
C國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行D中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)
14、不屬于世界銀行集團(tuán)的是(C))D投機(jī)獲利
A世界銀行B國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)
C國(guó)際貨幣基金組織D多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)
15、不屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的是(A)
A證券投資業(yè)務(wù)B投資銀行業(yè)務(wù)
C貸款承諾D信托業(yè)務(wù)
16、假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為10%,超額存款準(zhǔn)備金率為5%,現(xiàn)金漏損率為5%,則存款派生乘數(shù)為(D)
A20B15C6.7D517、我國(guó)目前匯率政策主要內(nèi)容不包括(A)
A加快人民幣匯率上調(diào)速度
B探索和完善人民幣匯率形成機(jī)制
C采取多種措施促進(jìn)國(guó)際收支平衡
D繼續(xù)保持人民幣基本匯率保持穩(wěn)定
18、奧肯定律證明(A)
A失業(yè)率與物價(jià)上漲率之間存在此消彼長(zhǎng)的替代關(guān)系
B失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率具有反向的變化關(guān)系
C失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率具有同向的變化關(guān)系
D失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率無(wú)關(guān)
19、造成許多發(fā)展中國(guó)家發(fā)生通貨膨脹的重要原因是(A)
A經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)B政治結(jié)構(gòu)C環(huán)境結(jié)構(gòu)D文化結(jié)構(gòu)
20、判斷通貨緊縮是否發(fā)生的主要標(biāo)準(zhǔn)是(B)的持續(xù)下降
A貨幣供給量B物價(jià)水平C經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率D通貨膨脹率
二、多項(xiàng)選擇題(每題2分,共10分)
1、以下哪些屬于貨幣作為支付手段職能(CD)
A商場(chǎng)中衣服標(biāo)價(jià)的貨幣B超市中用貨幣購(gòu)物C發(fā)放的工資
D收取的租金E儲(chǔ)存于保險(xiǎn)柜中的貨幣
2、一國(guó)貨幣當(dāng)局維持固定匯率波動(dòng)幅度時(shí)可采取的措施有(ABCD)
A動(dòng)用外匯儲(chǔ)備B外匯管制C舉借外債
D簽訂貨幣互換協(xié)議E貨幣貶值
3、屬于貨幣市場(chǎng)工具的有(CDE)
A股票B公司債券C大額可轉(zhuǎn)讓定期存單
D國(guó)庫(kù)券E回購(gòu)協(xié)議
4、屬于貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)的是(ABCD)
A交易期限短B流動(dòng)性強(qiáng)C安全性高
D交易額大E收益性高
5、債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有(ABCDE)
A利率風(fēng)險(xiǎn)B價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C通脹風(fēng)險(xiǎn)
D違約風(fēng)險(xiǎn)E流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
三、名詞解釋?zhuān)款}3分,共15分)
1、貨幣制度
國(guó)家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系列規(guī)定。
2、信用風(fēng)險(xiǎn)
債務(wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。
3、指數(shù)債券
指通過(guò)將利率與通貨膨脹率掛鉤來(lái)保證債權(quán)人不致因物價(jià)上漲而遭受損失的公司債券。
4、信用交易
指股票的買(mǎi)方或賣(mài)方通過(guò)交付一定數(shù)額的保證金,得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票交易。
5、人身保險(xiǎn)
人身保險(xiǎn)是以人的身體或生命為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。
四、簡(jiǎn)答題(每題6分,共30分)
1、簡(jiǎn)述消費(fèi)信用的作用
積極作用:
有利于促進(jìn)消費(fèi)品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售,有利于擴(kuò)大一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)的消費(fèi)需求總量,從而促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);為消費(fèi)者個(gè)人提供了將未來(lái)的預(yù)期收入用于當(dāng)前消費(fèi)的有效途徑,使其實(shí)現(xiàn)了跨時(shí)消費(fèi)選擇,提升了消費(fèi)者的生活質(zhì)量及效用總水平;有利于促進(jìn)新技術(shù)、新產(chǎn)品的推銷(xiāo)以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。
過(guò)度發(fā)展會(huì)掩蓋消費(fèi)品的供求矛盾;過(guò)度負(fù)債消費(fèi),會(huì)使消費(fèi)者的債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重,導(dǎo)致其生活質(zhì)量下降,甚而引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng),危及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的安全。
2、簡(jiǎn)述匯率的作用
對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響;
對(duì)資本流動(dòng)的影響;
對(duì)物價(jià)水平的影響;
對(duì)資產(chǎn)選擇的影響。
3、簡(jiǎn)述期權(quán)合約與期貨合約的區(qū)別
主要在下述方面有區(qū)別:
標(biāo)準(zhǔn)化程度與交易場(chǎng)所;
交易雙方的權(quán)利與義務(wù);
盈虧風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān);
保證金要求;
結(jié)算方式。
4、商業(yè)銀行如何提高資本充足率
增加資本總量;
收縮業(yè)務(wù),壓縮資產(chǎn)規(guī)模;
調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比;
提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平,降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)含量。
5、簡(jiǎn)述貨幣需求理論有哪些和每一需求理論的貨幣需求決定因素
馬克思的貨幣需求理論,貨幣需要量主要取決于商品價(jià)格總額和貨幣流通速度; 古典學(xué)派的貨幣需求理論:兩個(gè)著名的方程式;
凱恩斯的貨幣需求理論,收入、利率;
弗里德曼的貨幣需求理論,永恒收入、非人力財(cái)富在總收入中的比重、持有貨幣的機(jī)會(huì)成本、持有貨幣給人們帶來(lái)的效用。
五、計(jì)算題(每題6分,共12分)
1、一張面額為100元債券,票面利率為8%,期限為3年,到期一次還本付息,甲持有2年后,以114元價(jià)格賣(mài)給乙,不考慮交易費(fèi)用,試計(jì)算兩人的收益率?
甲:7%
乙:8.8%
2、如果原始存款的增加額為1000萬(wàn)元,法定存款準(zhǔn)備金率為20%時(shí),存款派生乘數(shù)為多少?當(dāng)法定存款準(zhǔn)備率上升為25%時(shí),存款總額變化了百分之多少?K?11??5存款總額=5000 rd20%
存款總額=4000,減少了20%
六、論述題(每題1分,共13分)
論述中國(guó)人民銀行如何利用貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控?
可以以下手段:
一般性貨幣政策工具:法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù);
選擇性貨幣政策工具:消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制等 其他貨幣在政策工具
第三篇:《金融理論與實(shí)務(wù)》作業(yè)答案
《金融理論與實(shí)務(wù)》作業(yè)答案
一、名詞解釋
1.貨幣制度:簡(jiǎn)稱(chēng)幣制,是一個(gè)國(guó)家以法律形式確定的該國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。
2.“劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律:是指當(dāng)一個(gè)國(guó)家同時(shí)流通兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定比價(jià)不變的貨幣時(shí),實(shí)際價(jià)值高的貨幣(良幣)必然要被熔化、收藏或輸出而退出流通領(lǐng)域,而實(shí)際價(jià)值低的貨幣(劣幣)反而充斥市場(chǎng)。
3.消費(fèi)信用:消費(fèi)信用就是由企業(yè)、銀行或其他消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。
4.收益資本化:是通過(guò)收益與利率的對(duì)比而倒過(guò)來(lái)算出有收益的事物(不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額,甚至也不論它是否是一筆資本)相當(dāng)于多大的資本金額,習(xí)慣地稱(chēng)之為“收益資本化”。即:P=B/r
(P:本金,B:收益,r:利率)。
5.基準(zhǔn)利率:基準(zhǔn)利率是金融市場(chǎng)上具有普遍參照作用的利率,其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來(lái)確定。
6.債券:是由債務(wù)人簽發(fā)的,證明債權(quán)人有按約定條件獲得利息和收回本金的權(quán)利的憑證。
7.股票:股份公司發(fā)給投資者作為投資入股的證書(shū)和索取股息紅利的憑證
8.回購(gòu)協(xié)議:是由借貸雙方鑒定協(xié)議,規(guī)定借款方通過(guò)向貸款方暫時(shí)售出一筆特定的金融資產(chǎn)而換取相應(yīng)的即時(shí)可用資金,并承諾在一定期限后按預(yù)定價(jià)格購(gòu)回這筆金融資產(chǎn)的安排。
9.到期收益率:是指將債券持有到償還期所獲得的收益,包括到期的全部利息。
10.股票的內(nèi)在價(jià)值:是指股票未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。它是股票的真實(shí)價(jià)值,也叫理論價(jià)值。
11.金融衍生工具:又稱(chēng)“金融衍生產(chǎn)品”,是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念,指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。
12.中央銀行:是指專(zhuān)門(mén)制定和實(shí)施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動(dòng)并代表政府協(xié)調(diào)對(duì)外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。
13.表外業(yè)務(wù):是指商業(yè)銀行所從事的,按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi),不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額,但能影響銀行當(dāng)期損益,改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
14.投資銀行:是主要從事證券發(fā)行、承銷(xiāo)、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu),是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。
15.并購(gòu)業(yè)務(wù):是指兼并和收購(gòu)方面的業(yè)務(wù)。
16.保險(xiǎn)利益:指的是被保險(xiǎn)人對(duì)其所投保的標(biāo)的所具有的法律上認(rèn)可的經(jīng)濟(jì)利益。
17.貨幣需求:是指社會(huì)各部門(mén)在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的需要或要求。
18.貨幣供給:是指某一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)體中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張(或收縮)貨幣的金融過(guò)程。
19.國(guó)際收支:是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)(通常為一年)全部對(duì)外經(jīng)濟(jì)往來(lái)的系統(tǒng)的貨幣記錄。
20.通貨緊縮:是指由于貨幣供給不足而一面旗貨幣升值,物價(jià)普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。
通貨膨脹指在紙幣流通條件下,因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求,也即現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力大于產(chǎn)出供給,導(dǎo)致貨幣貶值,而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。
21.貨幣政策:是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量,進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。
22.選擇性貨幣政策工具:是指中央銀行針對(duì)某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊用途的信貸而采用的信用調(diào)節(jié)工具。
23.證券市場(chǎng)信用控制:中央銀行通過(guò)規(guī)定和調(diào)節(jié)信用交易、期貨交易和期權(quán)交易中的最低保證金率,以刺激或抑制證券交易活動(dòng)的貨幣政策手段。
24.道義勸告:是指中央銀行運(yùn)用自己在金融體系中的特殊地位和威望,通過(guò)對(duì)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的勸告影響其貸款和投資方向,以達(dá)到控制信用的目的。
25.窗口指導(dǎo):中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)動(dòng)向,規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點(diǎn)投向和貸款變動(dòng)數(shù)量等。
二、單項(xiàng)選擇
1、在哪一種貨幣制度下會(huì)出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象
(分?jǐn)?shù):1分)
B.雙本位制
2、在一國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中,從整體視角來(lái)看貨幣資金的盈余部門(mén)是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.個(gè)人部門(mén)
3、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最基本、占主導(dǎo)地位的信用形式是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.銀行信用
4、我國(guó)消費(fèi)信用的主要形式是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.商業(yè)銀行的消費(fèi)信貸
5、不是消費(fèi)信用典型形式的是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.預(yù)付
6、馬克思認(rèn)為,正常情況下利率水平的上限是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.平均利潤(rùn)率水平
7、強(qiáng)調(diào)貨幣因素在利率決定中作用的西方利率理論是指
(分?jǐn)?shù):1分)
C.凱恩斯的利率決定理論
8、以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn),折算成若干單位的外國(guó)貨幣來(lái)表示的匯率標(biāo)價(jià)方法是
B.間接標(biāo)價(jià)法
9、在下列債券中風(fēng)險(xiǎn)最低、利率水平也最低的是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.政府債券
10、由我國(guó)境內(nèi)股份公司發(fā)行,以人民幣標(biāo)明票面價(jià)值,以外幣認(rèn)購(gòu),在境內(nèi)證券交易所上市,共境內(nèi)外投資者買(mǎi)賣(mài)的股票是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.B股
11、我國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)真正啟動(dòng)的年份是在(分?jǐn)?shù):1分)
D.1986年
12、短期政府債券最早出現(xiàn)于
(分?jǐn)?shù):1分)
A.英國(guó)
13、滿(mǎn)足了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)間相互融資需要的是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)
14、我國(guó)證券交易所實(shí)行的交易制度是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.競(jìng)價(jià)交易制度
15、我國(guó)的融資融券股票交易方式屬于
(分?jǐn)?shù):1分)
C.信用交易
16、股票技術(shù)分析最根本、最核心的條件是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.假設(shè)價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)
17、金融衍生工具市場(chǎng)最早具有的、最基本的功能是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.風(fēng)險(xiǎn)管理
18、金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.比較優(yōu)勢(shì)理論
19、金融機(jī)構(gòu)的基本功能是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.促進(jìn)資金融通
20、有“央行的央行”之稱(chēng)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.國(guó)際清算銀行
21、國(guó)際貨幣基金組織最主要的資金來(lái)源是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.成員國(guó)認(rèn)繳的基金份額
22、我國(guó)商業(yè)銀行的組織形式是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.總分行制
23、當(dāng)今國(guó)際銀行業(yè)最流行的組織形式是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.持股公司制
(控股公司制)
24、商業(yè)銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.存款
25、下列屬于狹義表外業(yè)務(wù)的是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.擔(dān)保
26、商業(yè)銀行最早的資產(chǎn)管理理論是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.商業(yè)貸款理論
27、巴塞爾協(xié)議提出的資本充足實(shí)質(zhì)上是監(jiān)管資本的(分?jǐn)?shù):1分)
B.最低要求
28、被稱(chēng)為商業(yè)銀行管理生命線(xiàn)的是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.風(fēng)險(xiǎn)管理
29、投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)
30、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司歷史最為悠久的險(xiǎn)種是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.海上保險(xiǎn)
31、投資銀行參與風(fēng)險(xiǎn)投資主要通過(guò)哪個(gè)部門(mén)進(jìn)行
(分?jǐn)?shù):1分)
D.風(fēng)險(xiǎn)資本部
32、凱恩斯貨幣需求理論中最具創(chuàng)新的部分是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.投機(jī)動(dòng)機(jī)
33、在我國(guó)的貨幣層次劃分中,證券公司的客戶(hù)保證金存款屬于
(分?jǐn)?shù):1分)
C..M234、凱恩斯認(rèn)為交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)決定的貨幣需求取決于
(分?jǐn)?shù):1分)
C.收入水平
35、現(xiàn)金余額說(shuō)又稱(chēng)為
(分?jǐn)?shù):1分)
B.劍橋方程式
36、我們通常所說(shuō)的CPI是指
(分?jǐn)?shù):1分)
A.零售物價(jià)指數(shù)
37、國(guó)際收支平衡表上的數(shù)據(jù)是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.流量
38、戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、政府間的經(jīng)濟(jì)援助屬于國(guó)際收支平衡表中的哪個(gè)項(xiàng)目
(分?jǐn)?shù):1分)
C.經(jīng)常轉(zhuǎn)移
39、中央銀行貨幣政策最早具有的、最基本的政策目標(biāo)是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.穩(wěn)定物價(jià)
40、菲利普斯曲線(xiàn)描述的是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)之間的關(guān)系
41、最早建立起中央銀行體制下的法定存款準(zhǔn)備金制度的國(guó)家是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.法國(guó)
42、中國(guó)人民銀行向一級(jí)交易商購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券,并約定在未來(lái)特定日期將有價(jià)證券賣(mài)給一級(jí)交易商德交易行為是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.逆回購(gòu)
43、目前我國(guó)貨幣政策的操作指標(biāo)主要是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.基礎(chǔ)貨幣
44、最早實(shí)行金本位制的國(guó)家是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.英國(guó)
45、區(qū)域性貨幣一體化的理論依據(jù)是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.最適度貨幣區(qū)46、20世紀(jì)70年代以后,世界各國(guó)普遍實(shí)行的貨幣制度是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度
47、多種利率并存條件下起決定作用的利率是(B)
(分?jǐn)?shù):1分)
B.基準(zhǔn)利率
48、在第一次世界大戰(zhàn)以前的金本位制度盛行時(shí)期,闡述匯率變動(dòng)原因的主要理論是
B.國(guó)際借貸說(shuō)
49、影響匯率變動(dòng)的短期因素有
(分?jǐn)?shù):1分)
D.政府干預(yù)
50、我國(guó)香港特別行政區(qū)實(shí)行的匯率制度是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.貨幣局制度
51、由于金融市場(chǎng)上金融工具交易價(jià)格的波動(dòng)而給金融工具的持有者帶來(lái)?yè)p失的可能性,這種風(fēng)險(xiǎn)被稱(chēng)為
(分?jǐn)?shù):1分)
C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
52、集合競(jìng)價(jià)制度只有一個(gè)成交價(jià)格,成交價(jià)的確定原則通常是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.最大成交量原則
53、金融期貨中最早出現(xiàn)的品種是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.外匯期貨
54、最早實(shí)行金本位制的國(guó)家是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.英國(guó)
55、區(qū)域性貨幣一體化的理論依據(jù)是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.最適度貨幣區(qū)56、20世紀(jì)70年代以后,世界各國(guó)普遍實(shí)行的貨幣制度是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度
57、世界上使用紙幣最早的國(guó)家是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.中國(guó)
58、人類(lèi)歷史上第一次跨越主權(quán)國(guó)家創(chuàng)造的信用貨幣是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.歐元
59、在我國(guó)的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)中居于主導(dǎo)地位的是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.間接融資
60、僅反映市場(chǎng)中貨幣資金的供求關(guān)系,不包含對(duì)任何風(fēng)險(xiǎn)因素補(bǔ)償?shù)睦适?/p>
B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
61、多種利率并存條件下起決定作用的利率是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.基準(zhǔn)利率
62、被認(rèn)為是計(jì)量利率最精確的指標(biāo)是指
(分?jǐn)?shù):1分)
B.到期收益率
63、強(qiáng)調(diào)非貨幣的實(shí)際因素在利率決定中起作用的理論是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.傳統(tǒng)利率理論
64、在第一次世界大戰(zhàn)以前的金本位制度盛行時(shí)期,闡述匯率變動(dòng)原因的主要理論是
B.國(guó)際借貸說(shuō)
65、影響匯率變動(dòng)的短期因素有
(分?jǐn)?shù):1分)
D.政府干預(yù)
66、在匯率標(biāo)價(jià)方法中,我國(guó)采取的是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.直接標(biāo)價(jià)法
67、一國(guó)貨幣對(duì)外貶值一般能起到
(分?jǐn)?shù):1分)
A.促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口
68、匯率的自由浮動(dòng)又被稱(chēng)為
(分?jǐn)?shù):1分)
D.清潔浮動(dòng)
69、由于金融市場(chǎng)上金融工具交易價(jià)格的波動(dòng)而給金融工具的持有者帶來(lái)?yè)p失的可能性,這種風(fēng)險(xiǎn)被稱(chēng)為
(分?jǐn)?shù):1分)
C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
70、國(guó)庫(kù)券的最終發(fā)行價(jià)格按所有購(gòu)買(mǎi)人實(shí)際報(bào)價(jià)的加權(quán)平均價(jià)確定,不同的購(gòu)買(mǎi)人支付相同的價(jià)格,這種方式被稱(chēng)為
(分?jǐn)?shù):1分)
B.荷蘭式招標(biāo)
71、貨幣市場(chǎng)的突出特點(diǎn)是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.交易期限短
72、我國(guó)中央銀行票據(jù)的發(fā)行始于
(分?jǐn)?shù):1分)
C.2002年
73、集合競(jìng)價(jià)制度只有一個(gè)成交價(jià)格,成交價(jià)的確定原則通常是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.最大成交量原則
74、平滑異同移動(dòng)平均線(xiàn)又稱(chēng)為
(分?jǐn)?shù):1分)
C.MACD指標(biāo)
75、我國(guó)目前發(fā)行債券大多采取
(分?jǐn)?shù):1分)
B.平價(jià)發(fā)行
76、債券的票面年收益與票面額的比率是指
(分?jǐn)?shù):1分)
D.名義收益率
77、下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)
78、金融期貨中最早出現(xiàn)的品種是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.外匯期貨
79、遠(yuǎn)期合約最主要的特點(diǎn)在于
(分?jǐn)?shù):1分)
B.非標(biāo)準(zhǔn)化合約
80、只允許期權(quán)的持有者在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)合約是指
(分?jǐn)?shù):1分)
A.歐式期權(quán)
81、接受從中國(guó)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)的金融資產(chǎn)管理公司是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司
82、我國(guó)民族資本自建的第一家股份制銀行是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.中國(guó)通商銀行
83、我國(guó)“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系時(shí)期是指
(分?jǐn)?shù):1分)
B.1953年-1978年84、1995年組建的第一家民營(yíng)商業(yè)銀行是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.中國(guó)民生銀行
85、是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務(wù)
(分?jǐn)?shù):1分)
A.負(fù)債業(yè)務(wù)
86、按規(guī)定可計(jì)入商業(yè)銀行附屬資本的債券是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.混合資本債券
87、下列貸款質(zhì)量最高的是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.關(guān)注貸款
88、商業(yè)銀行流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.現(xiàn)金資產(chǎn)
89、第二次世界大戰(zhàn)以后出現(xiàn)的資產(chǎn)管理理論是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.預(yù)期收入理論
90、從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理者的角度可把商業(yè)銀行資本定義為
(分?jǐn)?shù):1分)
A.經(jīng)濟(jì)資本
91、反映商業(yè)銀行實(shí)際擁有的資本水平,也是其可以直接利用的資金來(lái)源的是
D.賬面資本
92、巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.8%
93、投資銀行不承擔(dān)證券承銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)的方式是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.代銷(xiāo)
94、保險(xiǎn)活動(dòng)中最重要的原則是
(分?jǐn)?shù):1分)
C.損失補(bǔ)償原則
95、能夠有效防止道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原則是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.保險(xiǎn)利益原則
96、在馬克思的貨幣需求理論中,與貨幣必要量呈反比的因素是
(分?jǐn)?shù):1分)
B.貨幣流通速度
97、在弗里德曼的貨幣需求理論中,決定貨幣需求量的重要因素是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.永恒收入
98、屬于中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的是
(分?jǐn)?shù):1分)
D.儲(chǔ)備貨幣
99、與商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造呈正比的因素是
(分?jǐn)?shù):1分)
A.原始存款
100、證券市場(chǎng)信用控制屬于
(分?jǐn)?shù):1分)
A.選擇性貨幣政策工具
三、多項(xiàng)選擇
1、下列屬于信用貨幣范疇的有
(分?jǐn)?shù):2分)
A.紙幣
C.銀行券
D.存款貨幣
E.電子貨幣
2、在貨幣制度中國(guó)家對(duì)貨幣單位的規(guī)定通常包括.(分?jǐn)?shù):2分)
A.貨幣單位的名稱(chēng)
D.貨幣單位的值
3、間接融資的優(yōu)點(diǎn)有.(分?jǐn)?shù):2分)
A.靈活便利
D.分散投資、安全
E.具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)
4、消費(fèi)信用的典型形式是
(分?jǐn)?shù):2分)
A賒銷(xiāo)
C.分期付款
D.消費(fèi)信貸
5、實(shí)際利率理論認(rèn)為利率決定中的主要因素是
(分?jǐn)?shù):2分)
C.儲(chǔ)蓄
D.投資
6、根據(jù)我國(guó)的有關(guān)規(guī)定,外匯包括
(分?jǐn)?shù):2分)
A.外幣現(xiàn)鈔
B.外幣支付憑證
C.外幣有價(jià)證券
D.特別提款權(quán)
E.國(guó)際金融組織借款
7、金融市場(chǎng)的主要構(gòu)成要素包括.(分?jǐn)?shù):2分)
A.市場(chǎng)參與主體
B.金融工具
C.交易價(jià)格
D.交易的組織形式
8、金融工具的特征主要有.(分?jǐn)?shù):2分)
A.期限性
C.流動(dòng)性
D.風(fēng)險(xiǎn)性
E.收益性
9、公司債券按內(nèi)含選擇權(quán)可分為.(分?jǐn)?shù):2分)
A.可轉(zhuǎn)換債券
B.可贖回債券
C.償還基金債券
E.帶認(rèn)股權(quán)證的債券
10、貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)主要有.(分?jǐn)?shù):2分)
A.交易期限短
B.流動(dòng)性強(qiáng)
D.安全性高
E.交易額大
11、下列屬于債券非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是.(分?jǐn)?shù):2分)
C.違約風(fēng)險(xiǎn)
D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
12、目前我國(guó)債券市場(chǎng)體系包括以下子市場(chǎng).(分?jǐn)?shù):2分)
A.銀行間市場(chǎng)
B.交易所市場(chǎng)
E.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)
13、基金收益主要來(lái)源于.(分?jǐn)?shù):2分)
A.紅利
B.股息
C.債券利息
D.買(mǎi)賣(mài)證券差價(jià)
E.銀行存款利息
14、證券投資基金(的特點(diǎn))實(shí)行的投資原則是.(分?jǐn)?shù):2分)
A.集中管理
B.組合投資
E.專(zhuān)業(yè)理財(cái)
15、基礎(chǔ)性金融工具主要有.(分?jǐn)?shù):2分)
A.本幣
B.外幣
D.股權(quán)工具
E.特別提款權(quán)
16、目前在國(guó)際金融市場(chǎng)上最為普遍運(yùn)用的衍生工具有.(分?jǐn)?shù):2分)
A金融遠(yuǎn)期
C.金融期貨
D.金融期權(quán)
E.互換
17、我國(guó)與1994年成立的政策性銀行是.(分?jǐn)?shù):2分)
A.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行
C.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行
D.中國(guó)進(jìn)出口銀行
18、目前全球性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)主要有.(分?jǐn)?shù):2分)
A.國(guó)際貨幣基金組織
B.世界銀行集團(tuán)
D.國(guó)際清算銀行
19、世界銀行集團(tuán)有以下機(jī)構(gòu)組成.(分?jǐn)?shù):2分)
A.世界銀行
B.國(guó)際金融公司
C.國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)
D.國(guó)際投資爭(zhēng)端處理中心
E.多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)
20、按貸款質(zhì)量劃分,通常所說(shuō)的不良貸款是指.(分?jǐn)?shù):2分)
C.次級(jí)貸款
D.可疑貸款
E.損失貸款
21、根據(jù)巴塞爾協(xié)議,銀行二級(jí)資本包括.(分?jǐn)?shù):2分)
C.未公開(kāi)儲(chǔ)備
D.重估儲(chǔ)備
E.普通準(zhǔn)備金
22、我國(guó)的人壽保險(xiǎn)可分為.(分?jǐn)?shù):2分)
A.死亡保險(xiǎn)
B.生存保險(xiǎn)
C.生死合險(xiǎn)
23、弗里德曼認(rèn)為影響貨幣需求的因素主要有.(分?jǐn)?shù):2分)
A人力財(cái)富
B.非人力財(cái)富
D.持有貨幣的機(jī)會(huì)成E.持有貨幣帶來(lái)的效用
24、現(xiàn)代貨幣制度下,在貨幣供給過(guò)程中起決定作用的主體有.(分?jǐn)?shù):2分)
A.中央銀行
B.商業(yè)銀行
25、影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素主要有.(分?jǐn)?shù):2分)
A原始存款
B.法定存款準(zhǔn)備金率
C.超額存款準(zhǔn)備金率
D.現(xiàn)金漏損率
四、簡(jiǎn)答題
1.消費(fèi)信用的積極作用
(1)消費(fèi)信用的正常發(fā)展可以促進(jìn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(2)使消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)了了跨時(shí)消費(fèi)的選擇,提升了消費(fèi)者的生活質(zhì)量及其效用總水平。
(3)有利于促進(jìn)新產(chǎn)品、新技術(shù)的推銷(xiāo)及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。
2.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容
(1)“雙掛鉤”的安排
(2)實(shí)行固定匯率制
(3)建立國(guó)際貨幣基金組織(IMF)為會(huì)員國(guó)解決國(guó)際收支困難事先作出安排.3.間接融資的優(yōu)點(diǎn)和局限性(缺點(diǎn))
(1)優(yōu)點(diǎn):靈活便利。分散投資、安全性高。具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
(2)缺點(diǎn):割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系。
相應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本,減少了資金供給者的投資收益。
4.不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點(diǎn)
(1)流通中的信用貨幣主要由現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成;
(2)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣均通過(guò)金融活動(dòng)投入流通;
(3)中央銀行代表國(guó)家對(duì)信用貨幣進(jìn)行統(tǒng)一管理與調(diào)控成為金融和經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件.5.直接融資的優(yōu)點(diǎn)和局限性(缺點(diǎn))
(1)優(yōu)點(diǎn):
有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動(dòng)
有利于加強(qiáng)貨幣資金供給者對(duì)需求者的監(jiān)督
有利于籌集穩(wěn)定長(zhǎng)期使用的資金
降低了籌資成本,提高了投資收益
(2)局限性(缺點(diǎn)):
受制于金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度與效率
有較高的風(fēng)險(xiǎn)
6.牙買(mǎi)加體系的主要內(nèi)容
(1)浮動(dòng)匯率制度合法化
(2)黃金非貨幣化
(3)國(guó)際儲(chǔ)備多元化
(4)多渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支.7.利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用:
(1)利率的變動(dòng)影響個(gè)人收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的分配
(2)利率的變動(dòng)影響金融資產(chǎn)價(jià)格,進(jìn)而影響人們對(duì)金融資產(chǎn)的選擇
(3)利率的變動(dòng)影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營(yíng)管理
8.利率發(fā)揮作用的條件
(1)微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的變動(dòng)比較敏感
利率彈性:儲(chǔ)蓄的利率彈性,投資的利率彈性
(2)由市場(chǎng)上資金供求的狀況決定利率水平的升降
(3)建立一個(gè)合理、聯(lián)動(dòng)的利率結(jié)構(gòu)體系
9.金融工具的特征
(1)期限性
(2)收益性
(3)流動(dòng)性
(4)風(fēng)險(xiǎn)性
10.金融市場(chǎng)的特點(diǎn)
(1)
市場(chǎng)參與者之間的關(guān)系是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系,是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的讓渡。
(2)
金融市場(chǎng)的交易對(duì)象不是普通商品,而是特殊的商品——貨幣資金及其衍生物。
(3)
金融市場(chǎng)的交易方式具有特殊性。
(4)
金融市場(chǎng)的價(jià)格的決定較為復(fù)雜,影響因素很多并且波動(dòng)巨大。
(5)市場(chǎng)交易的場(chǎng)所在大部分情況下是無(wú)形的。
11.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與普通定期存款的區(qū)別
(1)存單面額大
(2)存單不記名,可轉(zhuǎn)讓
(3)存單的二級(jí)市場(chǎng)發(fā)達(dá),交易活躍
12.公募發(fā)行的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn):
(1)公募以眾多的投資者為發(fā)行對(duì)象,籌集資金潛力大,適合于證券發(fā)行數(shù)量較多、籌資額較大的發(fā)行人;
(2)公募發(fā)行投資者范圍大,可避免囤積證券或被少數(shù)人操縱;
(3)只有公開(kāi)發(fā)行的證券方可申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜?,因此這種發(fā)行方式可增強(qiáng)證券的流動(dòng)性,有利于提高發(fā)行人的社會(huì)信譽(yù)。
缺點(diǎn):如發(fā)行過(guò)程比較復(fù)雜,登記核準(zhǔn)所需時(shí)間較長(zhǎng),發(fā)行費(fèi)用也較高。
13.證券私募發(fā)行的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn):
(1)發(fā)行要求低;
(2)節(jié)約發(fā)行時(shí)間及成本;
(3)承銷(xiāo)費(fèi)用低;
(4)收益高等
缺點(diǎn):流動(dòng)性較差、發(fā)行面窄不利進(jìn)一步發(fā)行。
14.期權(quán)交易的特點(diǎn)
(1)
交易的對(duì)象是一種權(quán)利,一種關(guān)于買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的股票權(quán)利的交易,而不是任何實(shí)物;
(2)
交易雙方承擔(dān)的權(quán)利和義務(wù)不一樣;
(3)
期權(quán)買(mǎi)賣(mài)的風(fēng)險(xiǎn)較小。
15.證券投資基金的特點(diǎn)
(1)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。
(2)集中管理、專(zhuān)業(yè)理財(cái)。
(3)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。
16.金融衍生工具的特點(diǎn)
(1)價(jià)值受制于基礎(chǔ)性金融工具
基礎(chǔ)性金融工具主要有三大類(lèi):貨幣、債務(wù)工具、股權(quán)工具
(2)具有高杠桿性和高風(fēng)險(xiǎn)性
財(cái)務(wù)杠桿方式,即交納保證金的方式
提高投資效益
高風(fēng)險(xiǎn)性
(3)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、設(shè)計(jì)靈活
17.金融期貨市場(chǎng)的交易規(guī)則
(1)交易品種為規(guī)范的、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約
(2)交易實(shí)行保證金制度
(3)交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,即盯市制度
(4)交易實(shí)行價(jià)格限制制度
(5)交易實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度
18.商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)
(1)主動(dòng)性強(qiáng)
(2)流動(dòng)性強(qiáng)
(3)收益的波動(dòng)性強(qiáng)
(4)易于分散管理
19.提高資本充足率的途徑
(1)增加資本總量
(2)收縮業(yè)務(wù),壓縮資產(chǎn)總規(guī)模
(3)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),降低高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比
(4)提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平,降低資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)含量
20.保險(xiǎn)的基本原則
(1)保險(xiǎn)(可保)利益原則
(2)最大誠(chéng)信原則
(3)損失補(bǔ)償原則
(4)
近因原則
21.保險(xiǎn)(可保)利益原則的意義
(1)可以防止變保險(xiǎn)合同為賭博性合同;
(2)可以防止被保險(xiǎn)人的道德危險(xiǎn);
(3)可以限制保險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某潭?/p>
22.我國(guó)貨幣需求的主要決定和影響因素
(1)收入:收入與貨幣需求總量呈同方向變動(dòng)。
(2)價(jià)格:價(jià)格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動(dòng)的關(guān)系。
(3)利率:利率變動(dòng)與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。
(4)貨幣流通速度:貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動(dòng)的關(guān)系,并在不考慮其他因素的條件下,二者之間的變化存在固定的比率。
(5)金融資產(chǎn)的收益率:更多的影響貨幣需求的結(jié)構(gòu)
(6)
企業(yè)與個(gè)人對(duì)利率與價(jià)格的預(yù)期
(7)財(cái)政收支狀況
(8)其他因素:信用的發(fā)展?fàn)顩r,金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣,國(guó)家的政治形勢(shì)對(duì)貨幣需求的影響等。
23.貨幣均衡與市場(chǎng)均衡的關(guān)系
(1)市場(chǎng)總供給決定貨幣需求。
(2)貨幣需求決定貨幣供給。
(3)貨幣供給形市場(chǎng)總需求。
(4)市場(chǎng)總需求決定市場(chǎng)供給。
24.操作指標(biāo)和中介指標(biāo)選擇標(biāo)準(zhǔn)
(1)可測(cè)性
(2)可控性
(3)相關(guān)性
(4)抗干擾性
25.貨幣政策傳導(dǎo)的主要環(huán)節(jié)
(1)從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)
(2)從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)到企業(yè)、居民等非金融部門(mén)
(3)從非金融部門(mén)的各類(lèi)經(jīng)濟(jì)行為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量
26.信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的積極作用
(1)調(diào)劑貨幣資金余缺,實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置
(2)動(dòng)員閑置資金,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)
27.商業(yè)票據(jù)的特征
(1)是一種有價(jià)票證
(2)具有法定的式樣和內(nèi)容
(3)是一種無(wú)因票證
(4)可以轉(zhuǎn)讓流通
28.銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系
(1)銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來(lái)的;
(2)銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性;
(3)銀行信用進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展
29.傳統(tǒng)利率決定理論
利率的變化取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡:投資不變,儲(chǔ)蓄增加,均衡利率水平下降;儲(chǔ)蓄不變,投資增加,則有均衡利率的上升。
30.凱恩斯的利率決定理論
利率決定于貨幣供求數(shù)量,貨幣供給量取決于中央銀行的貨幣政策,而貨幣需求量又取決于人們的流動(dòng)性偏好:流動(dòng)性的偏好強(qiáng),愿意持有貨幣,當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給,利率上升;反之,利率下降。
31.影響匯率變動(dòng)的主要因素
外匯供求是決定匯率變動(dòng)趨勢(shì)的主要因素,而影響外匯供求的因素有:
(1)通貨膨脹:外匯匯率上升,本幣匯率下跌。
(2)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng):影響復(fù)雜,短期增長(zhǎng)外匯匯率由升值趨勢(shì),長(zhǎng)期增長(zhǎng)本幣匯率由升值趨勢(shì)。
(3)國(guó)際收支:逆差則本幣匯率下跌,順差則本幣匯率上升。
(4)利率:通過(guò)短期資本的跨國(guó)流動(dòng)實(shí)現(xiàn),高利率導(dǎo)致即期外匯匯率下跌;低利率導(dǎo)致即期外匯匯率上升。
(5)心理預(yù)期:主要影響短期匯率的變動(dòng)。
(6)政府干預(yù):影響匯率的短期走勢(shì)。
32.匯率對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響
(1)
本幣匯率下降,即對(duì)外貶低,能促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口;若本幣匯率上升,即對(duì)外升值,則有利進(jìn)口,不利出口。
(2)
這必須有一個(gè)伴隨的條件,即進(jìn)出口需求有價(jià)格彈性——進(jìn)出口品的需求會(huì)由于進(jìn)出口品價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)。
(3)
匯率下降,出口商品量能否增加,還要受商品供給擴(kuò)大的可能程度,即出口供給彈性所制約。
當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通過(guò)貶低各自本幣匯率等措施加以反擊時(shí),競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)即不復(fù)存在。匯率作用于進(jìn)出口,是規(guī)律;但如果不具備必要的條件,作用并不會(huì)實(shí)現(xiàn)。
33.匯率對(duì)資本流動(dòng)的影響
(1)
匯率的變動(dòng)對(duì)國(guó)際之間長(zhǎng)期投資的影響不太直接。因?yàn)殚L(zhǎng)期資本的流動(dòng)主要以利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)為轉(zhuǎn)移。
(2)
對(duì)于短期資本流動(dòng),匯率的影響是直接的:
當(dāng)存在本幣對(duì)外貶值的趨勢(shì)下,以本幣計(jì)值的各種金融資產(chǎn)會(huì)被轉(zhuǎn)兌成外匯,資本外流;反之,當(dāng)存在本幣對(duì)外升值的趨勢(shì),會(huì)引發(fā)資本的內(nèi)流。
34.債券與股票的區(qū)別
(1)償還期限上
(2)分享股息與紅利上
(3)剩余財(cái)產(chǎn)追索權(quán)上
(4)公司決策權(quán)上
(5)風(fēng)險(xiǎn)上
(6)選擇權(quán)上
35.金融市場(chǎng)的功能
(1)資金聚集與資金分配功能
為資金盈余者提供金融工具
實(shí)現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置
(2)風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能
風(fēng)險(xiǎn)分散功能的體現(xiàn)
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能:金融工具的轉(zhuǎn)讓
(3)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的反映與調(diào)控功能
反映功能:“晴雨表”
調(diào)控功能:首先,金融市場(chǎng)是中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作的場(chǎng)所;其次,財(cái)政政策的實(shí)施也離不開(kāi)金融市場(chǎng);前提條件:金融市場(chǎng)的發(fā)展程度與完善程度
36.貨幣市場(chǎng)的功能
(1)它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿(mǎn)足短期融資需要的市場(chǎng)
政府:發(fā)行國(guó)庫(kù)券
企業(yè):商業(yè)票據(jù)
(2)它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動(dòng)性管理的市場(chǎng)
通過(guò)參與貨幣市場(chǎng)的交易活動(dòng)進(jìn)行
(3)它是一國(guó)中央銀行進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的場(chǎng)所
通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行
(4)它是市場(chǎng)基準(zhǔn)利率生成的場(chǎng)所
貨幣市場(chǎng)的高安全性決定的37.金融衍生工具市場(chǎng)的功能
(1)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
(2)套期保值功能
(3)投機(jī)獲利手段
38.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用及局限性
(1)作用
維持匯率穩(wěn)定。
對(duì)金融業(yè)的國(guó)際業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)。
提供長(zhǎng)短期貸款以調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
積極防范并解救國(guó)際金融危機(jī)。
就國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域中的重大事件進(jìn)行磋商。
提供多種服務(wù),加強(qiáng)各國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融往來(lái)。
(2)局限性
領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被主要發(fā)達(dá)國(guó)家控制
貸款往往附加限制性條件
39.商業(yè)銀行的特性
(1)企業(yè)性
商業(yè)銀行隸屬于企業(yè)范疇,要符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定
采取公司制的形式,以有限責(zé)任公司和股份有限公司最為典型
(2)金融性
經(jīng)營(yíng)對(duì)象上,貨幣這種特殊商品
經(jīng)營(yíng)方式上,借貸方式
高財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)和高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
(3)銀行性
與非銀行金融機(jī)構(gòu)相比具有銀行性
吸收存款、信用創(chuàng)造
發(fā)放貸款
支付結(jié)算
業(yè)務(wù)范圍廣泛、功能全面
40.投資銀行的基本職能
(1)媒介資金供需,提供直接融資服務(wù)
資金供求雙方的中介人
設(shè)計(jì)合理的交易方式
(2)構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)
投資銀行通過(guò)咨詢(xún)、承銷(xiāo)、分銷(xiāo)、代銷(xiāo)等方式幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場(chǎng)
投資銀行以做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商的身份參與證券交易市場(chǎng)活動(dòng)
投資銀行在證券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用
投資銀行促進(jìn)證券市場(chǎng)的信息披露
投資銀行業(yè)是華爾街的心臟,是華爾街存在的最重要理由
(3)優(yōu)化資源配置
投資銀行的推介與承銷(xiāo),引導(dǎo)資金流向
提供并購(gòu)服務(wù),優(yōu)化資源配置
(4)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中
內(nèi)在動(dòng)力及優(yōu)勝劣汰驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)集中
投資銀行促進(jìn)的產(chǎn)業(yè)集中
41.現(xiàn)階段我國(guó)貨幣供應(yīng)量劃分
M0=流通中現(xiàn)金,即我們習(xí)稱(chēng)的現(xiàn)金
M1=M0+活期存款
M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款
+證券公司客戶(hù)保證金
其中,M1,我們稱(chēng)為狹義貨幣量;M2,稱(chēng)廣義貨幣量;
42.通貨緊縮的負(fù)面影響
通貨緊縮被稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)衰退的加速器
(1)從投資看,物價(jià)下跌使實(shí)際利率提高導(dǎo)致企業(yè)減少投資,縮減生產(chǎn)規(guī)模,進(jìn)而經(jīng)濟(jì)蕭條。
(2)從消費(fèi)看,物價(jià)還會(huì)下跌的預(yù)期使人們減少即期消費(fèi)。經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步陷入衰退。
43.貨幣政策的特點(diǎn)
(1)貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)政策
是有關(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)穩(wěn)定等宏觀變量
(2)貨幣政策是調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策
通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣供給影響需求,間接影響社會(huì)總供給
44.法定存款準(zhǔn)備金率的有點(diǎn)和局限性
優(yōu)點(diǎn):
(1)中央銀行具有主動(dòng)權(quán)
(2)作用迅速有力,見(jiàn)效快
局限性:
(1)缺乏彈性、有固定化傾向
(2)“一刀切”式的做法難以把握貨幣政策的操作力度與效果
(3)增加了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和管理的難度
45.再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn):
(1)履行“最后貸款人”職責(zé)
(2)體現(xiàn)中央銀行政策意圖
(3)既可調(diào)節(jié)貨幣總量,又可調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)
缺點(diǎn):
(1)中央銀行出于被動(dòng)地位
(2)影響力有限
五.論述題(僅提供答案要點(diǎn),自己尋找論述答案)
1.分析消費(fèi)信用的作用及在我國(guó)開(kāi)展應(yīng)注意的問(wèn)題
消費(fèi)信用的積極作用
(1)消費(fèi)信用的正常發(fā)展可以促進(jìn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(2)使消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)了了跨時(shí)消費(fèi)的選擇,提升了消費(fèi)者的生活質(zhì)量及其效用總水平。
(3)有利于促進(jìn)新產(chǎn)品、新技術(shù)的推銷(xiāo)及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。
消費(fèi)信用的消極作用:消費(fèi)信用的盲目發(fā)展,也會(huì)帶來(lái)不利影響:
(1)掩蓋消費(fèi)品的供需矛盾;
(2)容易引起過(guò)度消費(fèi),使消費(fèi)者債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重,導(dǎo)致生活水平下降;甚至危及社會(huì)經(jīng)濟(jì)安全。
2.試述利率的作用及利率發(fā)揮作用應(yīng)具備的前提條件
利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用:
(1)利率的變動(dòng)影響個(gè)人收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄之間的分配
(2)利率的變動(dòng)影響金融資產(chǎn)價(jià)格,進(jìn)而影響人們對(duì)金融資產(chǎn)的選擇
(3)利率的變動(dòng)影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營(yíng)管理
利率在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用:
如上所述,微觀經(jīng)濟(jì)主體行為的改變將共同作用于社會(huì)總儲(chǔ)蓄、總消費(fèi)和總投資這些宏觀經(jīng)濟(jì)變量,使這些變量隨之發(fā)生變化。
利率發(fā)揮作用的條件
(1)微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的變動(dòng)比較敏感
利率彈性:儲(chǔ)蓄的利率彈性,投資的利率彈性
(2)由市場(chǎng)上資金供求的狀況決定利率水平的升降
(3)建立一個(gè)合理、聯(lián)動(dòng)的利率結(jié)構(gòu)體系
3.試述匯率的作用
(1)
匯率對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響;
(2)匯率對(duì)資本流動(dòng)的影響;
(3)匯率對(duì)物價(jià)水平的影響;
(2)匯率對(duì)資產(chǎn)選擇的影響.4.現(xiàn)階段我國(guó)貨幣需求的主要決定與影響因素
(1)收入:收入與貨幣需求總量呈同方向變動(dòng)。
(2)價(jià)格:價(jià)格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動(dòng)的關(guān)系。
(3)利率:利率變動(dòng)與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。
(4)貨幣流通速度:貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動(dòng)的關(guān)系,并在不考慮其他因素的條件下,二者之間的變化存在固定的比率。
(5)金融資產(chǎn)的收益率:更多的影響貨幣需求的結(jié)構(gòu)
(6)
企業(yè)與個(gè)人對(duì)利率與價(jià)格的預(yù)期
(7)財(cái)政收支狀況
(8)其他因素:信用的發(fā)展?fàn)顩r,金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣,國(guó)家的政治形勢(shì)對(duì)貨幣需求的影響等。
5.如何評(píng)價(jià)法定存款準(zhǔn)備金制度
存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款,中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算,之后逐漸演變成中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的政策工具。存款準(zhǔn)備率及法定準(zhǔn)備的構(gòu)成與應(yīng)保持的限額,對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比率及經(jīng)營(yíng)方向有著直接的影響。如存款準(zhǔn)備率提高,可以促進(jìn)商業(yè)銀行多吸收存款以保持原有的資產(chǎn)規(guī)模,或收縮貸款、減少投資、出售債權(quán)以適應(yīng)被壓縮的可用資金規(guī)模。中央銀行通過(guò)增大或降低存款準(zhǔn)備率來(lái)調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力、控制貨幣供應(yīng)量的伸縮,以達(dá)到穩(wěn)定通貨的政策目的,因而存款準(zhǔn)備金制度成為中央銀行實(shí)施貨幣政策的一項(xiàng)有效工具。
簡(jiǎn)述法定存款準(zhǔn)備率的優(yōu)點(diǎn)和不足之處。
法定存款準(zhǔn)備率——以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準(zhǔn)備金的比率。優(yōu)點(diǎn):
①
即使準(zhǔn)備率調(diào)整的幅度很小,也會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的巨大波動(dòng);
②
其他貨幣政策工具都是以存款準(zhǔn)備金為基礎(chǔ);
③
即使商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)由于種種原因持有超額準(zhǔn)備金,法定存款準(zhǔn)備金的調(diào)整也會(huì)產(chǎn)生效果;
④
即使存款準(zhǔn)備金維持不變,它也在很大程度上限制商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力。局限性:
①
法定存款準(zhǔn)備率調(diào)整的效果比較強(qiáng)烈,致使它有了固定化的傾向;
②
存款準(zhǔn)備金對(duì)各種類(lèi)別的金融機(jī)構(gòu)和不同種類(lèi)的存款的影響不一致,因而貨幣政策的效果可能因這些復(fù)雜情況的存在而不易把握。
六.計(jì)算題
1.假如某塊土地的年平均收益為10000元,年利率為5%,這塊土地相當(dāng)于多少資本金額?如果利率上升至8%,這塊土地的年平均收益不變,計(jì)算這塊土地相當(dāng)于多少資本金額?
解題:資本金額計(jì)算公式:P=B/r
(P:本金,B:收益,r:利率)。
(1)年利率為5%時(shí),土地的資本金額:P=B/r
=10000/5%=200000(元)
(2)利率上升至8%,土地的資本金額:P=B/r=10000/8%=125000(元)
2.某基金2008年8月1日發(fā)行,發(fā)行時(shí)基金單位凈值為1元,到2010年8月1日,該基金的總資產(chǎn)市值為107億元,總負(fù)債為15億元,當(dāng)日共有基金份額100億份,期間該基金共有現(xiàn)金分紅3次,每次每份基金分紅分別為0.11元、0.14元、0.09元,求該基金在到2010年8月1日的單位凈值與累計(jì)單位凈值。
解題:(1)基金單位凈值計(jì)算公式:?jiǎn)挝粌糁?(總資產(chǎn)-總負(fù)債)/基金單位總數(shù)
基金單位凈值
=(107—15)/100=0.92(元)
(2)基金累計(jì)單位凈值計(jì)算公式:累計(jì)單位凈值=單位凈值+累計(jì)分紅派息
基金累計(jì)單位凈值
=0.92+0.11+0.14+0.09=1.26(元)
3.假設(shè)某債券的票面額為100元,5年償還期,年息6元,某投資人在債券發(fā)行后1年以105元買(mǎi)入,一直持有到期,計(jì)算該投資人獲得的現(xiàn)時(shí)收益率和到期(持有期)收益率。
解題:(1)現(xiàn)時(shí)收益率計(jì)算公式:現(xiàn)時(shí)收益率=年息票利息/購(gòu)買(mǎi)債券的價(jià)格×100%
現(xiàn)時(shí)收益率=
6/105×100%=5.71%
(2)到期(持有期)收益率計(jì)算公式:
到期(持有期)收益率=(到期本息和-買(mǎi)入價(jià)格)/(買(mǎi)入價(jià)格×持有年限)×100%
到期(持有期)收益率=(100+5×6-105)/(105×4)×100%=5.95%
4.假如某銀行吸收到一筆100萬(wàn)元的現(xiàn)金存款,中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金率為20%,請(qǐng)計(jì)算銀行體系的派生存款。如果該銀行的現(xiàn)金漏損率為12%,又保存了8萬(wàn)元的超額準(zhǔn)備金,計(jì)算銀行體系的派生存款。
解題:(1)派生存款計(jì)算公式:派生存款=原始存款×(1/法定存款準(zhǔn)備率-1)。
派生存款=
100×(1/20%-1)=400(萬(wàn)元)
(2)派生存款計(jì)算公式:
派生存款=原始存款×【1/(法定存款準(zhǔn)備率+現(xiàn)金漏損率+超額準(zhǔn)備金率)-1】
派生存款=100×【1/(20%+12%+8/100×100%)-1】=100×1.5=150(萬(wàn)元)
5.某投資人以9800元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了一張91天期的面額為10000元的國(guó)庫(kù)券,試計(jì)算國(guó)庫(kù)券到期時(shí)該投資人的年收益率。
解題:(1)貼現(xiàn)債券年收益率計(jì)算公式:
貼現(xiàn)債券年收益率=(債券面額—發(fā)行價(jià)格)/發(fā)行價(jià)格×(365/實(shí)際天數(shù))×100%
國(guó)庫(kù)券到期年收益率=(10000—9800)/9800×(365/91)×100%=8%
6.2009年11月發(fā)行的A基金單位面值為1元,規(guī)定了兩檔認(rèn)購(gòu)費(fèi)率:一次認(rèn)購(gòu)金額在1萬(wàn)元(含1萬(wàn)元)---500萬(wàn)元之間,認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1.5%;一次認(rèn)購(gòu)金額在500萬(wàn)元(含500萬(wàn)元)以上,認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1%。
(1)
某投資人用10萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)A基金,請(qǐng)計(jì)算認(rèn)購(gòu)的基金份額。
(2)
2011年4月7日,該投資者贖回其所持有的全部A基金,當(dāng)日基金的單位凈值為1.3元,如果贖回費(fèi)率為0.5%,請(qǐng)計(jì)算該投資者的贖回金額。
解題:(1)認(rèn)購(gòu)的基金份額計(jì)算公式:認(rèn)購(gòu)的基金份額=凈認(rèn)購(gòu)金額/基金單位凈值
其中:凈認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)金額/(1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)。
認(rèn)購(gòu)的基金份額=10/(1+1.5%)/1=9.8522(萬(wàn)份)
(2)
投資者贖回金額計(jì)算公式:
投資者贖回金額=(贖回份數(shù)×當(dāng)日基金單位凈值)×(1—贖回費(fèi)率)
投資者贖回金額=(9.8522×1.3)×(1—0.5%)=127.438(萬(wàn)元)
7.假如在某時(shí)點(diǎn)商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款為10萬(wàn)億元,M0為4萬(wàn)億元、M2為67萬(wàn)億元,請(qǐng)計(jì)算此時(shí)的貨幣乘數(shù)。
8.假如中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金率為10%,商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率為3%,現(xiàn)金漏損率為5%,請(qǐng)計(jì)算此時(shí)的存款派生乘數(shù)。如果原始存款為500萬(wàn)元,此時(shí)的派生存款是多少?
解題:(1)存款派生乘數(shù)計(jì)算公式:
存款派生乘數(shù)=1/(法定存款準(zhǔn)備率+現(xiàn)金漏損率+超額準(zhǔn)備金率)
存款派生乘數(shù)=1/(10%+5%+3%)=5.55(倍)
(2)派生存款計(jì)算公式:
派生存款=原始存款×【1/(法定存款準(zhǔn)備率+現(xiàn)金漏損率+超額準(zhǔn)備金率)-1】
派生存款=500×【1/(10%+5%+3%)-1】=2278(萬(wàn)元)
9.在某時(shí)點(diǎn),流通中現(xiàn)金為500億元,商業(yè)銀行活期存款總額為1200億元,企業(yè)單位定期存款為600億元,城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款為900億元,證券公司客戶(hù)保證金存款為300億元,其他存款400億元,請(qǐng)計(jì)算此時(shí)的M1和M2。
解題:(1)M1計(jì)算公式:M1=現(xiàn)金+活期存款
M1=500+1200=1700(億元)
(2)M2計(jì)算公式:M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款
+證券公司客戶(hù)保證金
M2=1700+600+900+400
+300=3900(億元)
10.假設(shè)某銀行向其客戶(hù)發(fā)放了一筆金額為100萬(wàn)元,期限為4年,年利率為6%的貸款,請(qǐng)用單利與復(fù)利兩種方法計(jì)算該銀行發(fā)放這筆貸款可以獲得的利息額。
解題:(1)單利計(jì)息計(jì)算公式:利息額=本金×利率×年數(shù)
單利計(jì)息利息額=100×6%×4=24(萬(wàn)元)
(2)復(fù)利計(jì)息計(jì)算公式:利息額=本金×【(1+利率)
年數(shù)(次方)
-1】
復(fù)利計(jì)息利息額=100×【(1+6%)
4(次方)
-1】=26.25(萬(wàn)元)
第四篇:金融理論與實(shí)務(wù)答案1
金融理論與實(shí)務(wù)答案
1一、單項(xiàng)選擇題(共20分,每小題1分)
1.貨幣資本化的高級(jí)形式是(C)
解析:金融資本是貨幣資本化的高級(jí)形式
2.在我國(guó)占主導(dǎo)地位的信用是(C)
解析:銀行信用一直在我國(guó)的信用形式中居于主導(dǎo)地位
3.間接融資的核心中介機(jī)構(gòu)是(B)
解析:間接融資中的核心機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行
4.由非官方機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律組織加以規(guī)定,對(duì)組織成員有一定約束力的利率是(C)解析:公定利率是由非官方機(jī)構(gòu)的行業(yè)自律組織加以規(guī)定,對(duì)組織成員有一定約束力的利率
5.一國(guó)金融體系的最基本職能是(C)
解析: 一國(guó)金融體系的最基本職能是媒介資金流通
6.商業(yè)銀行的最基本職能是(C)
解析:信用中介職能是商業(yè)銀行的基本職能
7.我國(guó)第一家股份制銀行是(B)
解析:交通銀行是新中國(guó)的第一家股份制銀行
8.真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的應(yīng)是(B)
解析:英格蘭銀行是真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行
9.二元式中央銀行的典型代表是(C)
解析:美國(guó)的中央銀行是二元式的10.<巴塞爾協(xié)議>要求核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的(C)
解析:<巴塞爾協(xié)議>要求核心資本不能低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的8%
11.在保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生損失中起能動(dòng)決定性作用的因素是(C)
解析:在保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生損失中起能動(dòng)決定性作用的因素是近因原則
12.金融市場(chǎng)的最基本功能是(B)
解析:媒介資金融通是金融市場(chǎng)的最基本功能
13.以下不屬于貨幣市場(chǎng)交易工具的是(B)
解析:債券屬于資本市場(chǎng)工具
14.我國(guó)股票發(fā)行的管理實(shí)行(B)
解析:中國(guó)目前股票發(fā)行管理實(shí)行的是核準(zhǔn)制
15.<證券投資基金管理暫行辦法>發(fā)布時(shí)間是(C)
解析:<證券投資基金管理暫行辦法>發(fā)布時(shí)間是1997年11月14日
16.銀行在發(fā)放房地產(chǎn)貸款時(shí),最主要的擔(dān)保形式是(B)
解析:銀行在發(fā)放房地產(chǎn)貸款時(shí),最主要的擔(dān)保形式是抵押
17.從證券市場(chǎng)的參與者來(lái)看,證券市場(chǎng)主要由證券發(fā)行者,證券投資者和(D)組成.解析:從證券市場(chǎng)的參與者來(lái)看,證券市場(chǎng)主要由證券發(fā)行者,證券投資者和中介機(jī)構(gòu)
18.當(dāng)事人互相信任是信托行為成立的(C)
解析:信托行為形成的基礎(chǔ)是相互信任
19.不動(dòng)產(chǎn)分割證書(shū)上的不動(dòng)產(chǎn)是指(D)解析:不動(dòng)產(chǎn)分割證書(shū)上的不動(dòng)產(chǎn)專(zhuān)指土地,不包括房屋
20.信奉有效益市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常傾向于(D)解析:信奉有效益市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常傾向于投資指數(shù)型投資基金
二、多項(xiàng)選擇題(共20分,每題2分)
1.貨幣的基本職能是(AB)解析:貨幣的基本職能是兩個(gè)即價(jià)值尺度和流通手段
2.信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用是(ABD)
解析:信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用是:廣泛集聚資金,支持規(guī)模經(jīng)濟(jì),提高資金使用效率,調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu)
3.以下屬于基準(zhǔn)利率的是(ACE)
解析:可以充當(dāng)基準(zhǔn)利率的是:中央銀行的再貼現(xiàn)率,再貸款利率,同業(yè)拆借市場(chǎng)利率
4.人民銀行在確定利率總水平時(shí)主要考慮以下哪些因素(ABCE)
解析:我國(guó)人民銀行在確定利率水平時(shí)主要參考四項(xiàng)因素:市場(chǎng)物價(jià)總水平,國(guó)有企業(yè)利息承受能力,銀行利潤(rùn),社會(huì)資金供求情況。其中主要因素是:市場(chǎng)物價(jià)總水平
5.以下屬于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的是(ADE)
解析:我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是:中國(guó)工商銀行,中國(guó)銀行,中國(guó)建設(shè)銀行,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行
6.以下屬于跨國(guó)中央銀行制度的是(ABCE)
解析:實(shí)行跨國(guó)中央銀行制度的是:西非貨幣聯(lián)盟,歐洲中央銀行,中非貨幣聯(lián)盟,東加勒比海貨幣管理局
7.以下屬于現(xiàn)代金融業(yè)支柱的是(ACD)
解析:保險(xiǎn)、信托、銀行信貸是現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱
8.以下屬于商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是(ABDE)
解析:商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)有庫(kù)存現(xiàn)金,存放在中央銀行的準(zhǔn)備金,存放同業(yè)的現(xiàn)金,托收中的現(xiàn)金
9.()是銀行的中間業(yè)務(wù).(BCE)解析:商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)有:信托、匯兌、托收
10.保險(xiǎn)合同的客體包括(BC)解析:保險(xiǎn)標(biāo)的和可保利益共同構(gòu)成保險(xiǎn)合同的客體
三、計(jì)算題(共10分,每題5分)
1.10萬(wàn)元X(1-6% X 3/12)=98.5萬(wàn)元
2..收入=100萬(wàn)元 X 12% + 100 萬(wàn)元 X 20% X 1% = 12.2 萬(wàn)元實(shí)際使用資金額=100 萬(wàn)元 X(1-20%)= 80 萬(wàn)元
稅前收益率=12.2萬(wàn)元/80 萬(wàn)元 =15.25%
四、簡(jiǎn)答題(共36分,每題6分)
1.消費(fèi)信用的經(jīng)濟(jì)意義
答:促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折;有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)分散風(fēng)險(xiǎn);引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品問(wèn)世;提高居民的生活質(zhì)量,促進(jìn)居民消費(fèi)意識(shí)的轉(zhuǎn)變。
2.簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的性質(zhì)
答:商業(yè)銀行是企業(yè)
商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)
商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)
3.中央銀行產(chǎn)生的必要性
答:銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要
客觀需要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一的而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)
作為金融機(jī)構(gòu)的后盾
代表政府意志的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)專(zhuān)事金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)工作
4.商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的原因及種類(lèi)
答:市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能。商業(yè)銀行服務(wù)功能的最大轉(zhuǎn)變,集中體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)的發(fā)展上。各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu),無(wú)一不把中間業(yè)務(wù)作為展示其鮮明個(gè)性的大舞臺(tái),致使中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新,服務(wù)品種層出不窮,為商業(yè)銀行注入了活力。
中間業(yè)務(wù)包括:匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)。
5.簡(jiǎn)述融資租賃的功能
答:在資金不足的情況下引進(jìn)設(shè)備;提高資金使用效率;成本固定,避免通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn);引進(jìn)速度快,方式靈活。
6.簡(jiǎn)述證券發(fā)行市場(chǎng)與證券流通市場(chǎng)的關(guān)系
答:流通市場(chǎng)是已發(fā)行金融工具的流通市場(chǎng)和衍生金融工具的發(fā)行和流通市場(chǎng),它以發(fā)行市場(chǎng)為基礎(chǔ),反過(guò)來(lái),又成為發(fā)行市場(chǎng)發(fā)展的制約因素,流通市場(chǎng)增強(qiáng)了金融工具的流動(dòng)性。
五、論述題(共14分,每題14分)
試論信用調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的作用
答:
1、信用可以廣泛集聚資金,支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)
銀行信貸、證券籌資等信用形式可以廣泛集聚社會(huì)上的各種閑置資金,積少成多、續(xù)短為長(zhǎng)、變死為活,滿(mǎn)足規(guī)模經(jīng)濟(jì)對(duì)資金的需要。
2、信用能夠提高資金使用效率
信用活動(dòng)可以加快資金周轉(zhuǎn)速度,儲(chǔ)戶(hù)閑置的資金可以被銀行及金融市場(chǎng)充分利用起來(lái),從而提高資金使用效率。
3、信用還可以用來(lái)調(diào)節(jié)需求結(jié)構(gòu)和總量,進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行
信用分配對(duì)社會(huì)產(chǎn)品總需求的調(diào)節(jié)可以分為總量和結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。
信用分配直接影響對(duì)社會(huì)產(chǎn)品的需求總量;根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策來(lái)確定資金使用方向和利率水平,兩者最終實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的目的。
第五篇:金融理論與實(shí)務(wù)(精選)
價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣? 價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的兩個(gè)最基本的職能。商品價(jià)值要能表現(xiàn)出來(lái)。需要一個(gè)共同的,一般的價(jià)值尺度;商品要實(shí)際轉(zhuǎn)化為與自己價(jià)值相等的另一種商品,則需要有一個(gè)社會(huì)所公認(rèn)的媒介。當(dāng)這兩個(gè)要求由某種商品來(lái)滿(mǎn)足時(shí),該商品就取得貨幣的資格。所以,價(jià)值尺度和流通手段的統(tǒng)一是貨幣。人民幣是一種信用貨幣信用貨幣,是在信用關(guān)系基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。人民幣具有這種信用貨幣性質(zhì)1.從人民幣產(chǎn)生的信用關(guān)系來(lái)看人民銀行發(fā)行人民幣形成一種負(fù)債,國(guó)家相應(yīng)取得商品和勞務(wù);人民幣持有人是債權(quán)人,有權(quán)隨時(shí)從社會(huì)取得某種價(jià)值物2從人民幣發(fā)行的程度看,人民幣是通過(guò)信用程序發(fā)行出去的,或是直接由發(fā)放貸款投放的,或是由客戶(hù)從銀行提取現(xiàn)鈔而投放的,人民幣發(fā)行或收回,都要引起銀行貸款和存款的變化。貨幣對(duì)內(nèi)幣值與對(duì)外幣值的關(guān)系對(duì)內(nèi)幣值是指貨幣購(gòu)買(mǎi)力,即一定價(jià)格水平下購(gòu)買(mǎi)商品、勞務(wù)的能力。貨幣購(gòu)買(mǎi)力與物價(jià)水平負(fù)相關(guān),價(jià)格水平上升,貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降,即貨幣購(gòu)買(mǎi)力指數(shù)=1/物價(jià)指數(shù)。對(duì)外價(jià)值指匯率,即兩國(guó)貨幣折算的比率。對(duì)內(nèi)價(jià)值是對(duì)外價(jià)值的基礎(chǔ),因?yàn)閮蓢?guó)貨幣幣值仍是確定匯率的依據(jù),貨幣所代表的價(jià)值職能視其在市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)力而定,而貨幣購(gòu)買(mǎi)力又反映在物價(jià)上。若一國(guó)發(fā)生通貨膨脹,貨幣貶值,物價(jià)上漲,那么遲早要導(dǎo)致該國(guó)貨幣匯價(jià)下跌。有時(shí),貨幣的對(duì)內(nèi)價(jià)值與對(duì)外價(jià)值又會(huì)出現(xiàn)背離的現(xiàn)象。因?yàn)橛绊憛R率波動(dòng)的因素很多,除國(guó)際收支狀況下,還有利率、稅收政策、貨幣政策以及外匯管理政策。從深一層次看,這種背離或早或遲都要進(jìn)行調(diào)整,這是商品經(jīng)濟(jì)條件下價(jià)值規(guī)律作用的必然要求。信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用⑴可以廣泛集聚資金,支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)⑵有利于提高資金使用效率⑶信用還可以用來(lái)調(diào)節(jié)需求總量和結(jié)構(gòu),進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。國(guó)家信用在經(jīng)濟(jì)生活中的作用1.是解決財(cái)政困難的較好途徑;2.可以籌集大量資金,改善投資環(huán)境,創(chuàng)造投資機(jī)會(huì);3.可以成為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要手段。消費(fèi)信用的作用(1)消費(fèi)信貸可能促進(jìn)國(guó)家經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策和調(diào)控方式發(fā)生重大轉(zhuǎn)折。(2)消費(fèi)信貸不僅有助于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、分散風(fēng)險(xiǎn),而且能夠促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變老的經(jīng)營(yíng)思路和套路,通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn);(3)消費(fèi)信貸可以通過(guò)消費(fèi)的市場(chǎng)導(dǎo)向作用,引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和新產(chǎn)品問(wèn)世;(4)消費(fèi)信貸可以提高居民的生活質(zhì)量,促進(jìn)國(guó)民消費(fèi)意識(shí)的轉(zhuǎn)變。銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系商業(yè)信用與銀行信用是一種相互支持、相互促進(jìn)的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。一方面,從商業(yè)信用角度看,假如沒(méi)有銀行信用的支持,商業(yè)信用的授信方就會(huì)在授與不授、期限長(zhǎng)短上有較多的顧慮,因?yàn)槭谛欧奖仨氁紤]在沒(méi)有銷(xiāo)貨收入的情況下,自己的企業(yè)持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)所需資金能否從其他渠道解決的問(wèn)題,有了銀行信用的支持,授信方就可解除后顧之憂(yōu);從銀行信用角度看,商業(yè)信用票據(jù)化后,以商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保品辦理貸款業(yè)務(wù)或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)比單純的信用貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要小一些,有利于銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。為什么銀行信用發(fā)展的廣度和深度都比商業(yè)銀行大?
⒈銀行信用基本上是一種單純的貨幣信貸,與商品交易沒(méi)有直接關(guān)系,借貸資金的授信范圍和用途比商業(yè)信用要廣得多,突破了商業(yè)信用只能由銷(xiāo)貨方向購(gòu)貨方提供,且只能用于購(gòu)買(mǎi)銷(xiāo)貨方商品的局限性。⒉與商業(yè)銀行受銷(xiāo)貨企業(yè)個(gè)別資金規(guī)模的限制不同,銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供銀行信用時(shí)并不是以自有資本為主,銀行等金融機(jī)構(gòu)作為信用中介,不僅作為授信方對(duì)社會(huì)各界提供信貸資金,還作為受信方通過(guò)各種負(fù)債業(yè)務(wù)從社會(huì)廣泛吸收信貸資金來(lái)源,自有資本只占其資金來(lái)源總額的很小一部分,這使得銀行信用的規(guī)模大大超過(guò)商業(yè)信用。⒊銀行信用在媒介社會(huì)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中,具有積少成多,續(xù)短為長(zhǎng),變死為活等作用,可以大大提高資金的利用效率。我國(guó)當(dāng)前利率體系利率體系是指一個(gè)國(guó)家由中央銀行利率,同行業(yè)拆借利率,銀行存貸款利率和證券市場(chǎng)利率等多種類(lèi)型多個(gè)層次的利率所形成的相互影響相互制約的能夠有效 引導(dǎo)資金流動(dòng)和合理配置資源的有機(jī)體系。
13、我國(guó)當(dāng)前的利率體系分為四個(gè)層次:(1)中央銀行基準(zhǔn)利率:存款準(zhǔn)備金利率,中央銀行再貸款利率,再貼現(xiàn)利率。(2)銀行間利率:全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)利率,銀行間國(guó)債市場(chǎng)利率。(3)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。(4)市場(chǎng)利率:深滬證券交易所債券市場(chǎng)利率,民間借貸利率。利率和匯率的關(guān)系關(guān)系:匯率變動(dòng)將導(dǎo)致外匯收支變動(dòng),使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)資金供求發(fā)生改變。從理論上說(shuō),人民幣匯率降低,有利于增加出口和吸引外資流入,增加外匯的收入,從而增加人民幣需求和供給,進(jìn)而增加金融市場(chǎng)上的資金流量,導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格上升、利率下降。由于我國(guó)沒(méi)有開(kāi)放資本項(xiàng)目,利率水平的高低與匯率之間的相互聯(lián)系還不強(qiáng),匯率實(shí)行對(duì)外均衡的目標(biāo),利率實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)均衡的目標(biāo),但利率政策的制定較少考慮國(guó)內(nèi)外外匯存貸款利率,以及利率與國(guó)際收支之間的聯(lián)系。利率與收益率之間的區(qū)別與聯(lián)系利率和收益率是既有區(qū)別又有聯(lián)系的,對(duì)于存款來(lái)說(shuō),由于到期償還金額與最初投資資本金是一樣的,因此利率與收益率是一樣的,但對(duì)大多數(shù)債權(quán)憑證來(lái)說(shuō),由于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格是波動(dòng)的,實(shí)現(xiàn)的價(jià)值就不確定,從而其實(shí)現(xiàn)的收益率或高于或低于票面利率,這時(shí)實(shí)際的收益率不一定與票面利率相等。這種反映投資者實(shí)際獲利水平的收益率,稱(chēng)為有效利率。匯率變動(dòng)對(duì)進(jìn)出口的影響在商品經(jīng)濟(jì)條件下,匯率與進(jìn)出口貿(mào)易有著密切聯(lián)系。簡(jiǎn)單的說(shuō),本國(guó)貨幣匯率下跌,有利于出口,不利于進(jìn)口,本國(guó)貨幣匯率上升,有利于進(jìn)口,不利于出口。本幣匯率下跌,即本幣對(duì)外貶值,出口商品所獲得的外匯收入將能比貶值前換得較多的本幣,如果本幣對(duì)內(nèi)不相應(yīng)貶值的話(huà),這無(wú)疑增加了出口商的利潤(rùn);而進(jìn)口商為支付貨款兌換貨幣時(shí),卻要付出較多的本幣,從而增加了成本,本幣匯率上升對(duì)進(jìn)出口商的影響剛好相反。匯率與進(jìn)出口的關(guān)系使匯率成為各國(guó)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一種手段。金融市場(chǎng)的功能1.金融市場(chǎng)的最基本功能就是媒介資金流通,對(duì)社會(huì)資源進(jìn)行再分配2。金融市場(chǎng)還具有支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)的功能3.價(jià)格發(fā)現(xiàn)也是金融市場(chǎng)的重要功能市場(chǎng)還具有調(diào)節(jié)宏觀和微觀經(jīng)4.金融濟(jì)的功能中央銀行建立的必要性1.由于銀行券統(tǒng)一發(fā)行的必要(2)銀行林立,銀行業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大,債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜,票據(jù)交換及清算中不能得到及時(shí)、合理處置,阻礙了經(jīng)濟(jì)的順暢運(yùn)行??陀^上需要建立一個(gè)全國(guó)統(tǒng)一而有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)為之服務(wù)(3)在經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展過(guò)程中,商業(yè)銀行限于資金調(diào)度不靈的窘境,有時(shí)因支付能力不足而破產(chǎn),銀行缺乏穩(wěn)固性,不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,也不利于社會(huì)穩(wěn)定。因而客觀上需要一個(gè)統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)作為后盾,在必要時(shí)為它們提供資金支持(4)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,銀行在競(jìng)爭(zhēng)中的破產(chǎn)、倒閉給經(jīng)濟(jì)造成的動(dòng)蕩要大得多。因此,客觀上需要有一個(gè)代表政府意志的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)專(zhuān)事金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)工作。信息披露制度的基本要求和意義?信息公開(kāi)制度是規(guī)定信息公開(kāi)的內(nèi)容,時(shí)間,方式,程序等事項(xiàng)的法律規(guī)范。必須真實(shí),準(zhǔn)確,完整,保密,不得有虛假記載,誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,公告前不得泄露其內(nèi)容。信息公開(kāi)有利于證券發(fā)行和交易價(jià)格的合理形成,有利于維護(hù)投資者利益,有利于證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)督,也有利于上市公司自身改善經(jīng)營(yíng)管理。貨幣供給劃分層次的依據(jù)以及中國(guó)是如何具體劃分的(1)貨幣的流動(dòng)性程度。(2)層次劃分要考慮到與有關(guān)經(jīng)濟(jì)變化有較高的相關(guān)程度。(3)具有劃分層次所需的統(tǒng)計(jì)資料和數(shù)據(jù),并且銀行具有調(diào)控能力。我國(guó)將貨幣劃分為三個(gè)層次:M0=流通中的現(xiàn)金;M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款;M2=M0+M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+其他存款。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則及其相互關(guān)系(3性)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則是安全性、流動(dòng)性、效益性。(1)安全性是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對(duì)它的影響,保證商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。商業(yè)銀行之所以必須首先堅(jiān)持安全性的原則,其原因在于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的特殊性。①商業(yè)銀行自有資本較少,經(jīng)受不起較大的損失。②商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)條件的特殊性。一方面,它以貨幣為經(jīng)營(yíng)對(duì)象,以負(fù)債形式把居民手中的剩余貨幣集中起來(lái),但對(duì)居民的負(fù)債是有硬性約束的;另一方面,商業(yè)銀行是參與貨幣創(chuàng)造過(guò)程的一個(gè)非常重要的媒介部門(mén),若它失去安全性,則會(huì)導(dǎo)致整個(gè)銀行體系混亂,會(huì)損傷整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。③商業(yè)銀行再經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn),因此必須控制風(fēng)險(xiǎn)。(2)流動(dòng)性,是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)提存和必要的貸款需求的支付能力,包括資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性?xún)芍睾x。資產(chǎn)流動(dòng)性是指資產(chǎn)在不發(fā)生損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。負(fù)債流動(dòng)性是通過(guò)創(chuàng)造主動(dòng)負(fù)債來(lái)進(jìn)行的,利用國(guó)際貨幣市場(chǎng)融資。(3)盈利性。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性、流動(dòng)性、盈利性之間是相互矛盾的,盈利性要求提高盈利資產(chǎn)的運(yùn)用率,而流動(dòng)性卻要求降低盈利資產(chǎn)的運(yùn)用率,資金的盈利性要求選擇有較高收益的資產(chǎn),而資產(chǎn)的安全性卻要求選擇有較低收益的資產(chǎn),使安全性、流動(dòng)性、盈利性產(chǎn)生深刻矛盾。這種矛盾關(guān)系要求必須對(duì)“三性”原則進(jìn)行統(tǒng)一協(xié)調(diào)。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)“三性”原則之間存在潛在的統(tǒng)一協(xié)調(diào)關(guān)系。商業(yè)銀行的流動(dòng)性要求商業(yè)銀行保留一定水平的流動(dòng)資產(chǎn),以備流動(dòng)性需求的滿(mǎn)足,如果商業(yè)銀行將本應(yīng)作為流動(dòng)資產(chǎn)的資金全部投放到盈利資產(chǎn)中,這樣在短期內(nèi)會(huì)提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的盈利性,但當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)流動(dòng)性需求或有新的高盈利資產(chǎn)投放機(jī)會(huì)時(shí),原來(lái)投放在盈利資產(chǎn)上的資金不能及時(shí)抽回或抽回需負(fù)擔(dān)重大的損失,最終商業(yè)銀行因不保留流動(dòng)資產(chǎn)而將使增加的盈利損失殆盡。流動(dòng)性也存在統(tǒng)一的一面。最后,安全性安全性的反面是風(fēng)險(xiǎn),而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)中很重要的一種。因此,商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理實(shí)質(zhì)上是安全管理的一個(gè)有機(jī)組成部分。中央銀行的職能⑴發(fā)行的銀行。壟斷銀行券的發(fā)行,成為全國(guó)惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)⑵銀行的銀行①作為銀行固有的業(yè)務(wù)特征,辦理存、放、匯,仍是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容,只不過(guò)業(yè)務(wù)對(duì)象不是企業(yè)和個(gè)人,而是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)②作為金融管理機(jī)構(gòu),具體表現(xiàn)在a。集中存款準(zhǔn)備。一方面保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力,以備客戶(hù)提現(xiàn),從而保障存款人的資金安全以及銀行等金融機(jī)構(gòu)的安全,另一方面有利于中央銀行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量b最終貸款人,全力支持資金周轉(zhuǎn)困難的商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu),以免銀行擠提風(fēng)潮擴(kuò)大而最終導(dǎo)致整個(gè)銀行業(yè)的崩潰c組織全國(guó)的清算⑶國(guó)家的銀行。代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策,代理國(guó)庫(kù)收支以及國(guó)家提供各種金融服務(wù),主要通過(guò)以下幾方面實(shí)現(xiàn)①代理國(guó)庫(kù)②代理國(guó)家債券的發(fā)行③對(duì)國(guó)家給與信貸支持a直接給國(guó)家財(cái)政以貸款b購(gòu)買(mǎi)國(guó)家公債④保管外匯和黃金儲(chǔ)備,進(jìn)行外匯,黃金買(mǎi)賣(mài)和管理⑤制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)⑥代表國(guó)家參加國(guó)際金融組織,出席各種國(guó)際性會(huì)議,從事國(guó)際金融活動(dòng)以及代表政府簽訂國(guó)際金融協(xié)定;在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中,充當(dāng)政府的顧問(wèn),提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議。我國(guó)投融資體制的改革及融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r我國(guó)企業(yè)投融資體制已由財(cái)政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型,因此,完善金融體制成為深化投融資體制改革的基本內(nèi)容。盡管新的融資方式有所發(fā)展,但以銀行信用為主的間接融資方式至今仍居主導(dǎo)地位,直接融資目前只占融資總量的10%多一點(diǎn),我國(guó)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展還處于初級(jí)階段。在直接融資中,內(nèi)部結(jié)構(gòu)也存在不平衡,呈現(xiàn)股強(qiáng)債弱的格局,使企業(yè)債券市場(chǎng)的融資作用尚未發(fā)揮出來(lái),股票市場(chǎng)則存在重籌資、輕轉(zhuǎn)制,最終使股票市場(chǎng)優(yōu)化資源配置功能難以落實(shí)。由于融資方式不僅涉及金融體制、金融市場(chǎng)的宏觀發(fā)展,還與企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)狀況的改善密切相關(guān),因此,投融資體制改革將推動(dòng)直接融資方式的應(yīng)用,把企業(yè)直接推向市場(chǎng),使企業(yè)更多承受提高資金使用效率的壓力,分散金融風(fēng)險(xiǎn),即要形成一種能夠有效提高融資效率的合理的融資市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。貨幣政策的傳導(dǎo)過(guò)程貨幣政策發(fā)揮作用,是通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量來(lái)影響投資和消費(fèi)支出,從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和穩(wěn)定貨幣的最終目標(biāo)??墒?,從運(yùn)用貨幣政策調(diào)節(jié)工具到實(shí)現(xiàn)政策最終目標(biāo)之間,要經(jīng)歷一個(gè)傳導(dǎo)過(guò)程,在實(shí)行中央銀行和商業(yè)銀行二級(jí)銀行體制下,這種傳導(dǎo)的一般過(guò)程大體包括2個(gè)層次:(1)首先,中央銀行運(yùn)用各種調(diào)節(jié)工具,調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金和對(duì)商業(yè)銀行貸款數(shù)量,以影響商業(yè)銀行的行為,其次,商業(yè)銀行對(duì)中央銀行作為作出反應(yīng),相應(yīng)調(diào)整對(duì)企業(yè)和居民的貸款規(guī)模,并通過(guò)派生機(jī)能利于貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)。(2)企業(yè)和居民對(duì)商業(yè)銀行行為作出反應(yīng),相應(yīng)調(diào)整投資和消費(fèi)支出,影響社會(huì)需求,從而利于政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。通貨膨脹率與名義利率之間的關(guān)系名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦仕?。名義利率、實(shí)際利率和通貨膨脹率三者之間的關(guān)系是:名義利率等于實(shí)際利率加通貨膨脹率,名義利率與通貨膨脹率成正比,通貨膨脹率越高,名義利率也應(yīng)越高,才能使貸款人獲得的補(bǔ)償接近實(shí)際利率,在通貨膨脹率降低后,名義利率也應(yīng)有所降低。通貨緊縮的含義和消極影響通貨緊縮是指物價(jià)水平持續(xù)下降。消極影響:(1)企業(yè)利潤(rùn)率會(huì)下降,甚至出現(xiàn)虧損,這必然會(huì)削弱企業(yè)投資的積極性;(2)持續(xù)的物價(jià)下跌還會(huì)迫使企業(yè)縮減生產(chǎn),裁減員工,乃至破產(chǎn)倒閉。領(lǐng)域,這種緊縮效應(yīng)會(huì)擴(kuò)展到其他如居民收入減少,相應(yīng)緊縮消費(fèi)支出,財(cái)政收入和支出出現(xiàn)緊張,這種不敢投資、不敢消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑的趨勢(shì),反過(guò)來(lái)又加劇社會(huì)需求不足和通貨
緊縮的局面,使經(jīng)濟(jì)陷入惡性循環(huán)的漩渦之中。
我國(guó)當(dāng)前通貨緊縮的特點(diǎn)及其治理
1.物價(jià)一直持續(xù)下降;2.居民消費(fèi)不旺;3.貨幣供給增速放慢;4.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降。
措施:1.配合財(cái)政政策增加對(duì)國(guó)有企業(yè)的固定資產(chǎn)貸款和技術(shù)改造貸款;下調(diào)貸款利率,減輕企業(yè)資金成本;2.拓寬加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的貸款和金融服務(wù);3.積極促進(jìn)居民消費(fèi)需求,拓寬銀行貸款領(lǐng)域:由單純的生產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域;4.完善融資體制,疏通融資渠道。
通貨膨脹治理的一般措施?
通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不利,影響社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程的順利運(yùn)行。⑴財(cái)政金融緊縮政策。通貨膨脹與貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)過(guò)快,總需求膨脹有關(guān),因此,一般都要實(shí)行緊縮需求政策措施。緊縮需求的途徑主要有兩個(gè):財(cái)政和銀行部門(mén),然后通過(guò)其影響企業(yè)投資支出和居民消費(fèi)支出,財(cái)政方面采取的緊縮措施有①消減財(cái)政支出,包括減少軍費(fèi)開(kāi)支和政府在市場(chǎng)的采購(gòu);②限制公共事業(yè)投資③增加賦稅,以抑制企業(yè)投資和個(gè)人消費(fèi)支出。總之,緊縮財(cái)政支出,提高賦稅,一方面是壓縮政府支出形成的需求,另一方面在于抑制企業(yè)和個(gè)人需求。金融方面緊縮措施主要通過(guò)中央銀行運(yùn)用法定存款準(zhǔn)備率,再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù),收縮貸款規(guī)模和貨幣供應(yīng)量,以影響投資,壓縮總需求。⑵管制工資和物價(jià)。有兩種類(lèi)型①凍結(jié)工資和物價(jià),使之固定在某一特定時(shí)間的水平上,在一定時(shí)期內(nèi)不允許任何變動(dòng);②管制工資和物價(jià)。使之上漲的幅度限制在一定范圍內(nèi),在一定時(shí)期內(nèi)不允許突破⑶實(shí)行幣值改革。廢除舊幣,發(fā)行新幣,并制定一些保證新幣穩(wěn)定的措施,消除原來(lái)貨幣流通混亂的局面。
通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響
1.對(duì)生產(chǎn)的影響。1.破壞社會(huì)再生產(chǎn)的正常進(jìn)行,導(dǎo)致生產(chǎn)過(guò)程紊亂;2.使生產(chǎn)性投資減少,不利于生產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展.(2)對(duì)流通的影響.使流通領(lǐng)域原來(lái)的平衡被打破,使正常的流通受阻,并在流通領(lǐng)域制造或加劇供給與需求之間的矛盾.(3)對(duì)分配的影響.通貨膨脹對(duì)社會(huì)成員來(lái)說(shuō),其影響主要是它改變了原有收入的比例,使依靠固定工資收入生活的人直接受害,而從事商業(yè)活動(dòng)的單位和個(gè)人受益。通貨膨脹對(duì)分配的影響還可以從國(guó)民收入的初次分配和再分配環(huán)節(jié)中去考察。(4)對(duì)消費(fèi)的影響。物價(jià)上升,貨幣幣值下降,實(shí)際上是減少了居民的收入,意味著消費(fèi)水平的下降,又限制下一階段生產(chǎn)的發(fā)展,加劇了社會(huì)成員之間的矛盾,造成市場(chǎng)混亂,加劇了市場(chǎng)供需之間的矛盾??傊ㄘ浥蛎泴?duì)社會(huì)再生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)都有很大的破壞作用,它妨礙社會(huì)再生產(chǎn)的順利進(jìn)行,對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展都是不利的。
財(cái)政政策與貨幣政策的配合方式
金融政策和財(cái)政政策均有松緊之分,在配合上可以構(gòu)成四種不同的政策組合并由此產(chǎn)生四種不同的政策效應(yīng),松的貨幣政策與松的財(cái)政政策搭配,緊的貨幣政策與緊的財(cái)政政策;緊的貨幣政策與松的財(cái)政政策,松的貨幣政策與緊的財(cái)政政策。在總量嚴(yán)重失衡的條件下,采取雙松和雙緊政策,在社會(huì)供求總量基本平衡或失衡不太嚴(yán)重的條件下,應(yīng)采取一松一緊的財(cái)政與貨幣政
策,主要解決結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題。開(kāi)放式投資基金與封閉式投資基金的區(qū)別
按發(fā)行后基金單位可否贖回劃分,投資基金可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。開(kāi)放式投資基金的基金單位總量是可變的,在每個(gè)營(yíng)業(yè)日,投資者可以向基金管理人申購(gòu)基金單位,也可以要求基金管理人贖回基金單位。式基金一經(jīng)設(shè)立,基金單位總規(guī)封閉模就固定了,金單位,只能到流通市場(chǎng)上去從投資者再要購(gòu)買(mǎi)基基金投資者那里購(gòu)買(mǎi),基金投資
者要想變現(xiàn)所持的基金單位,也
不能要求基金管理人贖回,在流通市場(chǎng)上賣(mài)出。只能馬克思關(guān)于貨幣需要量理論的基本內(nèi)容
流通中貨幣需要量取決于待銷(xiāo)售的商品數(shù)量;單位商品價(jià)格;單位貨幣流通速度。前兩項(xiàng)的乘積就是一定時(shí)期內(nèi)待銷(xiāo)售的商品價(jià)格總額。貨幣需要量與待銷(xiāo)售商品價(jià)格總額成正比,與單位貨幣流通速度成反比,即流通中貨幣需要量=待銷(xiāo)售商品價(jià)格總額/貨幣流通速度,在紙幣流通下,由于紙幣本身不具有價(jià)值,是作為金幣的代表而執(zhí)行貨幣職能。無(wú)論流通中實(shí)際紙幣有多少,它所代表的只能是流通中客觀需要的金幣需要量。以公式表示:?jiǎn)挝患垘潘淼膬r(jià)值量=流通中金幣需要量/流通中紙幣總量。因此,在紙幣流通下,紙幣數(shù)量必須限定在客觀貨幣需要量的范圍之內(nèi),通貨膨脹。
否則就會(huì)發(fā)生中央銀行更傾向于公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)這一貨幣政策工具的原因(1)主動(dòng)權(quán)掌握在中央銀行手中,可以買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出,可以買(mǎi)多或買(mǎi)少(2)調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備率和貼現(xiàn)率,主要是通過(guò)商業(yè)銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量,公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)則是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)證券,直接左右市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量;(3)中央銀行一般通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)人買(mǎi)賣(mài)證券,其政策意圖不易被社會(huì)察覺(jué),具有一定的隱蔽性,震蕩。
可以減輕社會(huì)金融證券化的含義是什么?有什么積極意義?
金融證券化一般是指把銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場(chǎng)上出售和流通的有價(jià)證券,即資產(chǎn)證券化。公司融資方面的證券化從廣義的角度看也在證券化范圍之內(nèi)。公司融資的證券化指的是企業(yè)從銀行借款在資金籌集中所占比例不斷降低,而以發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債權(quán)方式籌集資金的比例大幅上升,對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō),直接以發(fā)行證券的形式在市場(chǎng)上籌集資金既便利融資,成本又低,還可享受發(fā)行證券本身的許多好處,對(duì)社會(huì)公眾更有吸引力。資產(chǎn)證券化使直接融資方式和間接融資方式變得界限模糊,如果說(shuō)在傳統(tǒng)的間接融資方式中,銀行的債權(quán)人不直接掌握銀行的債券,銀行貸款的證券化實(shí)質(zhì)上使貸款證券化后的證券持有人(即債權(quán)人),與抵押資產(chǎn)有了直接的聯(lián)系,同時(shí),銀行的資產(chǎn)證券化還將銀行借貸市場(chǎng)與證券市場(chǎng)、抵押市場(chǎng)、資產(chǎn)管理市場(chǎng)等有機(jī)地連接起來(lái),對(duì)金融市場(chǎng)各個(gè)局部和整體的深化發(fā)展起了積極的促進(jìn)作用??傊?,散了風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)證券化增加了收益,分金融體系的職能
(1)充當(dāng)資金流通的媒介,使資金由盈余的單位迅速向資金缺乏的單位.(2)提供和創(chuàng)造貨幣的功能金融機(jī)構(gòu)體系還承擔(dān)為社會(huì).(3)各國(guó)金融當(dāng)局作為金融體系的最高監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)揮穩(wěn)定金融體系保障金融體系安全有效運(yùn)行的功能。
動(dòng)產(chǎn)信托和租賃業(yè)務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系
相同點(diǎn):動(dòng)產(chǎn)信托與租賃一樣,讓生產(chǎn)者及時(shí)收回貸款,從而加速資金的周轉(zhuǎn),保證再生產(chǎn)的正常進(jìn)行。對(duì)于動(dòng)產(chǎn)的使用者來(lái)說(shuō),通過(guò)這兩種業(yè)務(wù),都可以取得延期付款的效果,對(duì)于價(jià)值昂貴的動(dòng)產(chǎn),使用者即使資金不足,也可以先取得設(shè)備使用權(quán),然后再取得設(shè)備所有權(quán),而不影響使用。不同點(diǎn):用。動(dòng)產(chǎn)信托有三方當(dāng)事人,1。當(dāng)事人不即賣(mài)方,用戶(hù),信托機(jī)構(gòu),缺一不可,而租賃關(guān)系直接體現(xiàn)在租賃公司和動(dòng)產(chǎn)租用者之間。2.動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)的最終歸屬不同。動(dòng)產(chǎn)信托中,動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)屬于用戶(hù),在租賃業(yè)務(wù)中,動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)可以是租賃公司或承租人所有。3.租金繳納方法不同。每期繳納時(shí)是固定的,租賃業(yè)務(wù)的租金而動(dòng)產(chǎn)信托關(guān)系中的用戶(hù),情況,分別采取不同方法??梢愿鶕?jù)具體
商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化及其影響
近年來(lái),商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了活期存款定期化傾向和借入資金占負(fù)債比例上升的趨勢(shì),這些變化對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了一定影響。一方面為銀行經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期信用創(chuàng)造了必要的條件,銀行資金來(lái)源的穩(wěn)定也降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);另一方面負(fù)債結(jié)構(gòu)的改革導(dǎo)致成本的提高,迫使商業(yè)銀行不得不去經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大的投資和貸款
資金信托業(yè)務(wù)與銀行存款業(yè)務(wù)的區(qū)別
(1)法律關(guān)系不同。銀行存款是“債的法律關(guān)系”,信托基金是“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律關(guān)系”,委托人把作為信托財(cái)產(chǎn)的金錢(qián)交給信托機(jī)構(gòu)運(yùn)用,信托機(jī)構(gòu)按合同取得“有限制的”使用權(quán),而且在信托期間取得法律上的所有權(quán)。
(2)目的不同。銀行存款人的目的,在于取得利息收入,不過(guò)問(wèn)資金的使用情況,信托基金委托人的目的,在于要求信托機(jī)構(gòu)按信托合同的規(guī)定運(yùn)用信托金,達(dá)到合同目的。
(3)業(yè)務(wù)處理不同。①服務(wù)對(duì)象重點(diǎn)不同。銀行存款沒(méi)有規(guī)定提出的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象,只要有資金,即可吸入,信托基金吸收的重點(diǎn)是以法人團(tuán)體為主;②金錢(qián)吸收方式不同。銀行吸收存款,無(wú)論是零星還是整筆資金都?xì)g迎,期限和種類(lèi)由存款人決定;信托基金的吸收一般是大額、一次性、定期、長(zhǎng)期使用的資金;③是收益分配不同。銀行存款視市場(chǎng)情況決定利率升降、支付利息,存款的收益是有保障的,信托基金的收益則由其使用效果而定;④破產(chǎn)處理方式不同。銀行破產(chǎn)時(shí),存款人作為債權(quán)人行使債權(quán);與其他債權(quán)人處于同等地位;信托機(jī)構(gòu)破產(chǎn)時(shí),由于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性,權(quán)人對(duì)信托基金的扣押??膳懦渌麄F(xiàn)代租賃的特征
(離。1)租賃物使用權(quán)與所有權(quán)分
(2)具有獨(dú)特的資金運(yùn)動(dòng)形式?,F(xiàn)代租賃表現(xiàn)為租方與承租方的資金運(yùn)動(dòng)形式逆轉(zhuǎn)換(3)租金的分次歸流。資金支付滯后于資產(chǎn)的使用,了資金的時(shí)間價(jià)值;充分發(fā)揮(4)涉及到三個(gè)當(dāng)事人,出租人、承擔(dān)人與供貨人;兩個(gè)或兩個(gè)以上合同,同等。
購(gòu)買(mǎi)合同和租賃合(的選擇權(quán)。5)承租人具有對(duì)租賃標(biāo)的物
商業(yè)銀行資本的功能(1)資本可以吸收銀行的經(jīng)營(yíng)虧損,保護(hù)銀行的正常經(jīng)營(yíng),以使銀行的管理者能有一定的時(shí)間解決存在的問(wèn)題,為銀行避免破產(chǎn)提供了緩沖的余地(2)資本為銀行的注冊(cè)。組織營(yíng)業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營(yíng)提供起啟動(dòng)資金(3)銀行資本有助于樹(shù)立公眾對(duì)銀行的信心,它向銀行的債權(quán)人顯示了銀行的實(shí)力;(4)銀行資本為銀行的擴(kuò)張、銀行新業(yè)務(wù)、新計(jì)劃的開(kāi)拓與發(fā)展提供資金,以便同市場(chǎng)的擴(kuò)大保持同步發(fā)展(5)銀行資本作為銀行增長(zhǎng)的監(jiān)測(cè)者,有助于保證單個(gè)銀行增長(zhǎng)的長(zhǎng)期性和可持續(xù)性。由此可見(jiàn),銀行資本的關(guān)鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩(wěn)定因素。
國(guó)際收支平衡表的基本內(nèi)容及平衡表中三大項(xiàng)目的聯(lián)系(1)經(jīng)常賬戶(hù),反映在國(guó)際收支中經(jīng)常發(fā)生交易的情況(資本和金融帳戶(hù)(3)儲(chǔ)備資產(chǎn)2)變動(dòng)。原則上,國(guó)際收支平衡表全部項(xiàng)目的借貸方總額應(yīng)是相等的。經(jīng)常項(xiàng)目差額和資本與金融賬戶(hù)中的長(zhǎng)期項(xiàng)目差額之和為基本國(guó)際收支差額。期貨合約的特點(diǎn)
1.事人,每一份合約都有買(mǎi)賣(mài)雙方當(dāng)合約的執(zhí)行對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都是強(qiáng)制性的(2)期貨交易大多是交易所組織的交易,因此,期貨合約都是標(biāo)準(zhǔn)化的,合約有明
確的要素規(guī)定(3)期貨合約的標(biāo)的物可以是政府債券、通貨、股票指數(shù)、短期利率,而很少是個(gè)別企業(yè)的股票,因?yàn)椋话闫髽I(yè)股票的發(fā)行數(shù)量難以支撐期貨交易(4)期貨合約賬戶(hù)是每天交割的,保證金賬戶(hù)每天盈進(jìn)虧補(bǔ),這使得期貨合約賬戶(hù)內(nèi)的資金單位價(jià)值每天都與市場(chǎng)價(jià)格保持一致,身的市場(chǎng)價(jià)值永遠(yuǎn)是零。因此,期貨合約本保險(xiǎn)的基本原則
1.最大誠(chéng)信原則,保險(xiǎn)雙方當(dāng)事人在實(shí)施保險(xiǎn)行為的過(guò)程中要誠(chéng)實(shí)守信,不得隱瞞有關(guān)保險(xiǎn)活動(dòng)的任何重要事實(shí);2.可保利益原則,是保險(xiǎn)合同確立的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ);3.近因原則,根據(jù)保險(xiǎn)人對(duì)投保的風(fēng)險(xiǎn)有選擇的接受而確定的,為了統(tǒng)一對(duì)損失原因的認(rèn)識(shí),正確確定保險(xiǎn)責(zé)任,建立處理保險(xiǎn)理賠爭(zhēng)議的基礎(chǔ);4.補(bǔ)償原則,確定損失補(bǔ)償數(shù)額,防止保險(xiǎn)中出現(xiàn)投機(jī)行為,險(xiǎn)人取得額外利益。避免被保保險(xiǎn)合同的一般性與特殊性表現(xiàn)合同的一般性:(1)保險(xiǎn)合同是承諾合同。一經(jīng)建立,必須兌現(xiàn)承諾,保障被保險(xiǎn)人的經(jīng)濟(jì)生活恢復(fù)到受損前的狀態(tài);(2)表現(xiàn)合同是雙方合同,雙方當(dāng)事人必須向?qū)Ψ铰男凶约簯?yīng)盡的義務(wù)。雙方當(dāng)事人的義務(wù)互為條件、互相制約。(3)保險(xiǎn)合同是有償合同。雙方當(dāng)事人必須在付出一定的條件下,才能得到各自應(yīng)有的權(quán)利(4)保險(xiǎn)合同是附合同,保險(xiǎn)條款是保險(xiǎn)人單方根據(jù)保險(xiǎn)標(biāo)的確定的,被保險(xiǎn)人只有取與舍的選擇。保險(xiǎn)人處于被動(dòng)地位。使被特殊性:(1)保險(xiǎn)人履行義務(wù)的不定性,是指保險(xiǎn)人履行補(bǔ)償合同的義務(wù)是不確定的(2)當(dāng)事人之間以等價(jià)物進(jìn)行經(jīng)濟(jì)往來(lái)(3)簽約一方可以是自然人(4)保險(xiǎn)合同的可廢性。投保人在企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和汽車(chē)險(xiǎn)的合同中,可以以任何理由提出解除合同,對(duì)此保險(xiǎn)人都要接受,并退回未到期的保險(xiǎn)費(fèi),保險(xiǎn)人對(duì)無(wú)力支付保險(xiǎn)費(fèi)或?qū)Π踩ㄗh不采取改善措施的被保險(xiǎn)人,途也可以終止保險(xiǎn)責(zé)任。中利率市場(chǎng)化改革的內(nèi)容1.在中央銀行基準(zhǔn)利率和商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄及存貸款利率方面,要扭轉(zhuǎn)過(guò)去那種由中央政府按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)計(jì)劃的要求,主要從收入分配角度出發(fā)制定利率的做法,一方面,使中央銀行的基準(zhǔn)利率成為既尊重市場(chǎng)利率水平,又能體現(xiàn)中央銀行宏觀調(diào)控意圖的靈活、有效的政策工具;另一方面,使商業(yè)銀行能夠根據(jù)基準(zhǔn)利率和現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)情況靈活調(diào)整自身的利率政策,達(dá)到降低成本、大化的目的。防范風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)效用最2.發(fā)展銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和國(guó)債市場(chǎng),的市場(chǎng)利率;形成真正的、有影響3.通過(guò)法定利率的市場(chǎng)化、合理化,制約和引導(dǎo)民間利率,以實(shí)現(xiàn)高效、多樣化的利率體系。統(tǒng)一、有彈性、多層次、金融市場(chǎng)運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)金融市場(chǎng)的微觀基礎(chǔ)在于眾多的市場(chǎng)參與者,這些參與者的行為規(guī)律是交易決策的直接影響因素,對(duì)交易方式的選擇、交易價(jià)格的確定起著重要作用。投資者和籌資者是金融交易中對(duì)立的雙方,兩者對(duì)立的經(jīng)濟(jì)利益,一致的利益沖動(dòng),在競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境下產(chǎn)生出均衡價(jià)格,實(shí)現(xiàn)資金供求的均衡。(1)投資者對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的均衡:投資者追求收益最大化和厭惡風(fēng)險(xiǎn),即效用最大化。投資者在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)尋求相對(duì)高的收益;(2)籌資者對(duì)成本和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡。追求的是低成本和低風(fēng)險(xiǎn),同的籌資方式、籌資種類(lèi)進(jìn)行成要對(duì)不本和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡,化。
實(shí)現(xiàn)效用最大對(duì)貸款進(jìn)行信用分析的原因及其信用分析的具體內(nèi)容商業(yè)銀行以負(fù)債形式進(jìn)行經(jīng)營(yíng),若商業(yè)銀行不能收回貸款本息,商業(yè)銀行就不能清償居民存款,會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的信譽(yù)造成損害。對(duì)借款企業(yè)的信用分析是為了確定企業(yè)的未來(lái)還款能力如何。影響企業(yè)未來(lái)還款能力的因素
主要有:財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、信用支持以及非財(cái)務(wù)因素,企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量構(gòu)成企業(yè)的第一還款來(lái)源,而信用支持為第二還款來(lái)源,非財(cái)務(wù)因素雖不構(gòu)成直接還款來(lái)源,但會(huì)影響企業(yè)的還款能力。對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,其中要審查借款人的損益表和對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析,對(duì)借款企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保分析,還要對(duì)企業(yè)進(jìn)行非財(cái)務(wù)因素分析,款能力。以此來(lái)確定企業(yè)的還
普通股籌資的利弊
優(yōu)點(diǎn):發(fā)行普通股籌集的資金具有永久性,無(wú)到期日,不須歸還,可以保證公司的最低資本需要,在公司存續(xù)期間自主安排使用;無(wú)固定的股利負(fù)擔(dān),支付股利與否、支付多少視公司的經(jīng)營(yíng)情況、盈利多少和分配政策而定,在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)給公司帶來(lái)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較小,且沒(méi)有還本的壓力;普通股籌集的資金作為公司的基本資本來(lái)源,代表著公司的資金實(shí)力,可作為其他方式籌資的基礎(chǔ),為債權(quán)人提供保障,增強(qiáng)公司的舉債能力;普通股發(fā)行后可以申請(qǐng)上市,股票上市可以提高公司及其產(chǎn)品的知名度,提高股票的流動(dòng)性,增強(qiáng)公司的籌資能力,便于確定公司的價(jià)值,有利于股東財(cái)富的增值。缺點(diǎn):普通股的資金成本較高,因?yàn)橥顿Y者投資于普通股風(fēng)險(xiǎn)較高,其要求的投資報(bào)酬率也相應(yīng)地較高,并且公司支付普通股股利時(shí),要用稅后利潤(rùn)支付,沒(méi)有抵稅作用。另外普通股的發(fā)行費(fèi)用一般也比其他證券高,以普通股籌資會(huì)增加新股東,分散公司的控制權(quán),對(duì)老的控股股東造成威脅;增發(fā)新股會(huì)降低普通股的每股收益,引發(fā)股價(jià)下跌;股票上市對(duì)公司也有不利之處,如公司需定期公布財(cái)務(wù)狀況,保密性差,股票交易易被人為操縱,損害公司形象。分行制的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn):1.分支機(jī)構(gòu)多、分布廣,業(yè)務(wù)分散,因而易于吸取存款,調(diào)劑資金,充分有效的利用資金;同時(shí)由于放款分散,風(fēng)險(xiǎn)分散,可以降低放款的平均風(fēng)險(xiǎn),提高銀行的安全性;2.銀行規(guī)模較大,易于采用現(xiàn)代化設(shè)備,提供多種便利的金融服務(wù),取得規(guī)模效益;少,便與金融當(dāng)局的宏觀管理。3.分行制由于銀行總數(shù) 缺點(diǎn):1.容易造成大銀行對(duì)小銀行的吞并,形成壟斷,妨礙競(jìng)爭(zhēng);2.較多,管理困難。銀行規(guī)模大,內(nèi)部層次、機(jī)構(gòu)再保險(xiǎn)的含義以及進(jìn)行再保險(xiǎn)的原因
再保險(xiǎn)指保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人或投保人簽訂保險(xiǎn)契約后,為將其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任全部或部分的轉(zhuǎn)移出去,再與其他保險(xiǎn)人就同一保險(xiǎn)標(biāo)的簽訂保險(xiǎn)契約的經(jīng)濟(jì)行為。這是與原保險(xiǎn)契約的存在為前提的。再保險(xiǎn)直接產(chǎn)生于保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任巨大與單個(gè)保險(xiǎn)公司承受風(fēng)險(xiǎn)能力有限的矛盾。巨大的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,是任何一個(gè)保險(xiǎn)公司都難以承受的,只有把巨大的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任在多個(gè)保險(xiǎn)公司分散開(kāi)來(lái),利用多個(gè)保險(xiǎn)公司的力量才能開(kāi)展巨額的保險(xiǎn)業(yè)務(wù),為被保險(xiǎn)人提供保險(xiǎn)保證。
普通股的特征
普通股是股票最普遍的一種形式,特點(diǎn)如下1.不帶有固定的定期收益和本金償還的承諾2.普通股股東享有對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)3.普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)4.普通股股東有權(quán)享受紅利余索取權(quán) 5.普通股股東具有剩商業(yè)銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)的原因以及種類(lèi)
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,要求商業(yè)銀行發(fā)揮更多的中介服務(wù)功能,而商業(yè)銀行服務(wù)功能的最大轉(zhuǎn)變,集中體現(xiàn)在中間業(yè)務(wù)的發(fā)展上。中間業(yè)務(wù)是指銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資財(cái),以中間人的身份替客戶(hù)辦理收付或其他委托事項(xiàng),為客戶(hù)提供各類(lèi)金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。包括匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、利潤(rùn)高,各家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu),無(wú)一不把中間業(yè)務(wù)作
為展示其鮮明個(gè)性的大舞臺(tái),致
使中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新、服務(wù)品種層出不窮,力。
為商業(yè)銀行注入了活貨幣市場(chǎng)在金融市場(chǎng)中的地位和作用
貨幣市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的一個(gè)重要組成部分,對(duì)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展也有積極的支持和促進(jìn)作用。1.貨幣市場(chǎng)形成的利率往往能夠代表一國(guó)市場(chǎng)利率的總水平,帶有指標(biāo)或風(fēng)向標(biāo)的性質(zhì);2.短期投融資也是市場(chǎng)參與者資產(chǎn)負(fù)債管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容,發(fā)達(dá)的貨幣市場(chǎng)使社會(huì)資金的利用率更高;3.貨幣市場(chǎng)可以成為資本市場(chǎng)的積極支撐,或?yàn)橘Y本市場(chǎng)融通資金,或?yàn)橘Y本市場(chǎng)提供進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具;4.貨幣市場(chǎng)是進(jìn)行貨幣政策操作的主要領(lǐng)域,央銀行貨幣政策服務(wù),可以為實(shí)現(xiàn)中單一銀行制的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn):1.限制銀行業(yè)壟斷,有利于自由競(jìng)爭(zhēng);2.有利于銀行與地方政府的協(xié)調(diào),能適合本地區(qū)需要,集中全力為本地區(qū)服務(wù);3.個(gè)銀行獨(dú)立性和自主性很大,經(jīng)營(yíng)較靈活;4.管理層次少,有利于中央銀行管理和控制。缺點(diǎn):1.商業(yè)銀行不設(shè)分支機(jī)構(gòu),與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的橫向發(fā)展,商品交換范圍的不斷擴(kuò)大存在著矛盾;2.銀行業(yè)務(wù)多集中于某一地區(qū)、某一行業(yè),容易受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r波動(dòng)的影響,籌資不易,風(fēng)險(xiǎn)集中;高,不易取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。3.銀行規(guī)模較小,經(jīng)營(yíng)成本融資性租賃的功能
1.在資金不足的情況下引進(jìn)設(shè)備;2.提高資金使用效率;3.成本固定,避免通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn);4.引進(jìn)速度快,方式靈活;5.在對(duì)租賃實(shí)行投資減免稅和加速折舊的國(guó)家,享受減免稅收的好處。承租人還可以資產(chǎn)管理理論的內(nèi)容資產(chǎn)管理理論認(rèn)為銀行的資金來(lái)源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行自身無(wú)法控制的外生變量,它完全取決于客戶(hù)存款的意愿與能力;銀行不能能動(dòng)地?cái)U(kuò)大資金來(lái)源,而資金業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)則是自身能夠控制的變量,銀行應(yīng)主要通過(guò)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理來(lái)保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性,實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)。資產(chǎn)管理理論經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論三個(gè)階段。它強(qiáng)調(diào)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
商業(yè)銀行派生存款的原理商業(yè)銀行是辦理活期存款的銀行。各企業(yè)、各單位將款項(xiàng)存入銀行,并通過(guò)銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算進(jìn)行支付,當(dāng)允許商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)可以多存多貸,貸款以轉(zhuǎn)賬方式進(jìn)行時(shí),商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)吸收的存款對(duì)企業(yè)發(fā)放一筆新貸款,這筆貸款又會(huì)以存款形式進(jìn)入借款單位在銀行開(kāi)立的存款賬戶(hù),或是進(jìn)入商業(yè)銀行的另一家機(jī)構(gòu),其結(jié)果都是新增加一筆存款,這就是所謂的派生存款。這個(gè)由貸款派生出的存款,又會(huì)被銀行貸出,同樣派生出另一筆存款。這樣的存貸、貸存的反復(fù)進(jìn)行,自然會(huì)派生出大量的存款來(lái),為流通中增加貨幣供應(yīng)。但商業(yè)銀行必須隨時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)提現(xiàn)要求,因此商業(yè)銀行必須準(zhǔn)備法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行派生存款能力與提現(xiàn)率、存款額成正比。準(zhǔn)備率成反比,與原始間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn);(1)各國(guó)對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管比一般企業(yè)嚴(yán)得多,金融中介的資信度和內(nèi)部管理也強(qiáng)于一般企業(yè),因此,間接融資的社會(huì)安全性較強(qiáng);(行貸款一般審批比較嚴(yán)格,2)盡管銀要求條件較高,但對(duì)于有良好資信記錄的長(zhǎng)期客戶(hù),授信額度可以使企業(yè)的流行性資金需要及時(shí)方便地獲得解放;(3)在間接融資中,企業(yè)只對(duì)有關(guān)金融機(jī)構(gòu)公開(kāi)財(cái)務(wù)的投資計(jì)劃,接融資強(qiáng)。
保密性較直局限性:(1)由于金融中介機(jī)構(gòu)割斷了市場(chǎng)最終資金需求者與最終供應(yīng)者的聯(lián)系并集供求于一身,因此,金融中介機(jī)構(gòu)稱(chēng)
為資金融資的核心,從而也集中
了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與收益,在這種情況下,社會(huì)資金運(yùn)行的資源配置的效率將較多地依靠金融中介機(jī)構(gòu)的素質(zhì),這不一定是好事(2)銀行的社會(huì)性強(qiáng),外部監(jiān)管和內(nèi)部控制均比較嚴(yán)格、保守、對(duì)新興產(chǎn)業(yè),高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的融資要求一般難以及時(shí)、予以滿(mǎn)足。足量地儲(chǔ)蓄存款的作用
(資金的作用1)儲(chǔ)蓄存款具有為國(guó)家積累
(費(fèi)需求2)引導(dǎo)消費(fèi),形成未來(lái)的消
(通的作用。3)儲(chǔ)蓄存款具有調(diào)節(jié)貨幣流
期貨合約的定義及其在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用
期貨合約是一種交易雙方就在將來(lái)約定時(shí)間按當(dāng)前確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融韓國(guó)資產(chǎn)或金融指標(biāo)而達(dá)成的協(xié)議。作用:(1)利用期貨合約進(jìn)行套期保值(2)利用期貨合約進(jìn)行資產(chǎn)組合管理(3)用期貨合約進(jìn)行投機(jī)(合約發(fā)現(xiàn)價(jià)格。4)利用期貨我國(guó)的商業(yè)銀行體系我國(guó)目前的商業(yè)銀行體系由國(guó)有商業(yè)銀行、地區(qū)性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社以及外國(guó)獨(dú)資銀行構(gòu)成。這些銀行對(duì)我過(guò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展各自起著不同的作用。國(guó)有商業(yè)銀行處于特殊地位,是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的主體。地區(qū)性和城市商業(yè)銀行是依照國(guó)際通行規(guī)則和市場(chǎng)原則展開(kāi)各項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)和進(jìn)行自身經(jīng)營(yíng)管理。農(nóng)村信用合作社主要在縣以下農(nóng)村按區(qū)域設(shè)立的。外國(guó)獨(dú)資商業(yè)銀行已成為我國(guó)金融體系中一支重要力量和我國(guó)引進(jìn)外資的一條重要渠道。
利率總水平的決定因素(1)平均利潤(rùn)率。利潤(rùn)水平應(yīng)介于零和平均利潤(rùn)率之間。(2)資金供求狀況,是影響市場(chǎng)利率變動(dòng)的直接因素。資金供應(yīng)增加,需求減少,市場(chǎng)利率下降的壓力增加;資金供應(yīng)減少,需求增加,市場(chǎng)利率向上的壓力增加,資金供求狀況是各種影響利率水平因素的綜合反映。(3)企業(yè)承受能力。我國(guó)銀行貸款的主要對(duì)象是國(guó)有企業(yè),銀行利率水平的決定是以國(guó)有企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)的。(4)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等經(jīng)濟(jì)政策,是銀行確定優(yōu)惠利率扶植對(duì)象和利率優(yōu)惠幅度的基本依據(jù)之一。(5)銀行經(jīng)營(yíng)成本,主要考貸款收取的利息負(fù)擔(dān),銀行利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)成本成反比,與貸款利率成正比。(6)社會(huì)經(jīng)濟(jì)隱形周期,再不同周期,市場(chǎng)利率水平和中央銀行的利率政策也是不同的。經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,中央銀行為防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱,提高基準(zhǔn)利率;經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí),則降低利率。(7)預(yù)期價(jià)格變動(dòng)率。預(yù)期價(jià)格水平上升時(shí),會(huì)減少長(zhǎng)期貸款,而借款人會(huì)要求增加長(zhǎng)期借款,使借貸利率上升。(8)歷史利率水平。因?yàn)楫?dāng)前的利率水平是歷史利率水平在新的經(jīng)濟(jì)條件下的延續(xù)。(9)國(guó)際利率水平。我國(guó)的人民幣利率體系是封閉的,與國(guó)際利率無(wú)關(guān)。(10)匯率。匯率降低,會(huì)增加金融市場(chǎng)上的資金流量,導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格上升,利率下降。貨幣的職能
(1)價(jià)值尺度,貨幣再衡量并表示商品價(jià)值量大小,執(zhí)行價(jià)值尺度職能。(2)流通手段是指貨幣在商品交換中起媒介作用。(3)貨幣貯藏,指商品賣(mài)出后沒(méi)有隨之購(gòu)買(mǎi)時(shí),貨幣會(huì)退出流通而處于靜止?fàn)顟B(tài);(4)支付手段,是指貨幣作為價(jià)值的單方向轉(zhuǎn)移時(shí)執(zhí)行支付手段職能;(5)世界貨幣,是指貨幣在世界市場(chǎng)上發(fā)揮一般等價(jià)物的作用。
商業(yè)銀行的職能
(1)信用中介職能。商業(yè)銀行作為貨幣資金的貸出者和借入
者實(shí)現(xiàn)貨幣資本的融通,實(shí)現(xiàn)資本盈余與短缺之間的調(diào)節(jié),并不改變貨幣資本的所有權(quán),改變的只是使用權(quán),對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可以起到一個(gè)多層面的調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)化作用。(2)支付中介職能??纱蟠鬁p少現(xiàn)金的使用,節(jié)約了社會(huì)流通費(fèi)用,加速了結(jié)算過(guò)程和貨幣資金周轉(zhuǎn),促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。(3)信用創(chuàng)造職能。利用吸收的存款發(fā)放貸款,貸款又轉(zhuǎn)化為派生存款,增加了商業(yè)銀行的資金來(lái)源,形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。(4)金融服務(wù)職能?,F(xiàn)代化的社會(huì)生活,從多方面給商業(yè)銀行提出了創(chuàng)造金融服務(wù)的要求,如何保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),借鑒吸收國(guó)際經(jīng)驗(yàn),不斷開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)品種,銀行面臨的一個(gè)新的艱巨任務(wù)。是各國(guó)商業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的特征(1)政策性銀行有自己特定的融資途徑,財(cái)政撥款、發(fā)行財(cái)政性金融債券是其主要的資金來(lái)源,不面向公眾接受存款;(2)政策性銀行的資本金多是由政府財(cái)政撥付;(3)政策性銀行經(jīng)營(yíng)時(shí)主要考慮國(guó)家的整體利益、社會(huì)效益,不以盈利為目標(biāo),一旦出現(xiàn)虧損,一般由財(cái)政彌補(bǔ);(4)政策性銀行有自己特定的服務(wù)領(lǐng)域,不與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng);(5)政策性銀行一般不普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu),商業(yè)銀行代理。其業(yè)務(wù)一般由保險(xiǎn)的特征
(1)保險(xiǎn)是集合眾多單位和個(gè)人的經(jīng)濟(jì)互助關(guān)系,來(lái)分?jǐn)偵贁?shù)單位或個(gè)人的經(jīng)濟(jì)損失。(2)保險(xiǎn)費(fèi)率是運(yùn)用科學(xué)的方法計(jì)算出來(lái)的,所謂科學(xué)的方法即大數(shù)法則。(3)保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人是一種權(quán)利對(duì)等關(guān)系。保險(xiǎn)人有收取保費(fèi)的權(quán)利,也有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的義務(wù),被保險(xiǎn)人有得到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)臋?quán)利,的義務(wù)。
也有繳納保費(fèi)社會(huì)總需求與貨幣供給的關(guān)系社會(huì)總需求作為一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)貨幣購(gòu)買(mǎi)總額,由該時(shí)期內(nèi)貨幣供給量與貨幣流通速度之積構(gòu)成。再貨幣流通速度不變的情況下,社會(huì)總需求與貨幣供給量呈同方向變動(dòng)趨勢(shì),貨幣供給對(duì)社會(huì)總需求的影響,一是直接的,即銀行發(fā)放貸款,相應(yīng)直接形成投資需求,購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)資料;另一是間接影響,即由貨款而進(jìn)入流通的貨幣供給量,經(jīng)由復(fù)雜的收入分配與再分配過(guò)程后,形成企業(yè)、政府和個(gè)人收入,再分配由它們支用,構(gòu)成消費(fèi)需求和投資需求。由于一筆貨幣可多次媒介商品交易,形成的社會(huì)總需求通常是銀行貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)。
信托的主要職能
1.財(cái)務(wù)管理職能2.資金融通職能3.信用服務(wù)職能
1.2000年10月1日,某人在中國(guó)工商銀行某營(yíng)業(yè)部存入三年定期儲(chǔ)蓄存款10萬(wàn)元,當(dāng)日三期定期儲(chǔ)蓄存款年利率為3%,請(qǐng)利用單利法和復(fù)利法分別計(jì)算在利息所得稅為20%的條件下此人存滿(mǎn)三年的實(shí)得利息額。
2.某銀行吸收到一筆100萬(wàn)元現(xiàn)金的活期存款,法定存款準(zhǔn)備率為6%,出于避險(xiǎn)的考慮,該行額外增加在中央銀行存款3萬(wàn)元,后來(lái)存款單位提出1萬(wàn)元現(xiàn)金發(fā)工資,試計(jì)算這筆存款可能派生出的最大派生存款額。
3.假定中國(guó)人民銀行某年公布的貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)為:?jiǎn)挝唬簝|元
(一)各項(xiàng)存款120645企業(yè)存款42684
其中:企業(yè)活期存款32356
企業(yè)定期存款5682
自籌基本建設(shè)存款4646機(jī)關(guān)團(tuán)體存款5759
城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款63243農(nóng)村存款2349其他存款6610
(二)金融債券33
(三)流通中現(xiàn)金13894
(四)對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)391
請(qǐng)依據(jù)上述資料計(jì)算M1、M2層次的貨幣供應(yīng)量各是多少?
4.銀行發(fā)放一筆金額為100萬(wàn)元的貸款,為籌集該筆資金,銀行以8%的利率發(fā)行存單,發(fā)放和管理該筆貸款的經(jīng)營(yíng)成本是2%,可能發(fā)生的違約風(fēng)險(xiǎn)損失為2%,銀行預(yù)期的利潤(rùn)水平為1%,試計(jì)算銀行每年收取該筆貸款的利息是多少?
5.某客戶(hù)向銀行申請(qǐng)500萬(wàn)元的信用額度,貸款利率為15%,銀行要求客戶(hù)將貸款額度的20%作為補(bǔ)償余額存入改行,并對(duì)補(bǔ)償余額收取1%的承擔(dān)費(fèi),請(qǐng)計(jì)算該銀行的:1.貸款收入;2.借款人實(shí)際使用的資金額;3.銀行貸款的稅前收益率。
6.某銀行有貸款余額300萬(wàn)元,其中正常貸款200萬(wàn)元,可疑貸款50萬(wàn)元,次級(jí)貸款50萬(wàn)元,銀行貸款準(zhǔn)備金提取的比例為:可疑貸款50%,次級(jí)貸款20%,普通貸款5%,請(qǐng)計(jì)算該行的呆帳準(zhǔn)備金。
7.根據(jù)某中央銀行的有關(guān)資料顯示,流通中現(xiàn)金為100億元,現(xiàn)金提取率為1%,存款準(zhǔn)備金率為4%,請(qǐng)計(jì)算: 1.基礎(chǔ)貨幣;2.銀行存款;3.貨幣供應(yīng)量;4.貨幣成數(shù)。
8.某投資者以每股10元的價(jià)格買(mǎi)了1000股A公司的股票,一年后以每股期間享受了一次每1310元賣(mài)出,股派1.5元的分紅(已扣稅),請(qǐng)計(jì)算在不考慮交易費(fèi)用的情況下,該投資者這一年的收益率和收益額。
9.某人持一張1萬(wàn)元的,半年后到期的銀行承兌匯票到銀行辦理貼現(xiàn),銀行半年貼現(xiàn)率為年率的融資額。5.5%,請(qǐng)計(jì)算該人獲得
10.假設(shè)某商業(yè)銀行吸收到100萬(wàn)元的原始存款,經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的派生后,銀行體系最終
形成存款總額500萬(wàn)元。若商業(yè)
銀行的存款準(zhǔn)備金率為15%,試計(jì)算提現(xiàn)率。
11.若流通于銀行體系之外的現(xiàn)金500億元,商業(yè)銀行吸收的活期存款6000億元,其中600億元交存中央銀行作為存款準(zhǔn)備金,試計(jì)算貨幣乘數(shù)。
答案:
1.解:?jiǎn)卫?jì)算法:利息額=本金×利率×存期 =10萬(wàn)元×3%×3=0.9萬(wàn)元(2)復(fù)利計(jì)算法:利息額=本金×(1+利率)存期-本金 =10萬(wàn)元×(1+3%)3-10萬(wàn)元 =10萬(wàn)元×1.093-10萬(wàn)元 =0.93萬(wàn)元 實(shí)得利息額=0.93×80%=0.744萬(wàn)元
2.解:①超額存款準(zhǔn)備率=3萬(wàn)元/100萬(wàn)元=3% ②現(xiàn)金漏損率=1萬(wàn)元/100萬(wàn)元=1% ③存款總額=100萬(wàn)元×1/6%+3%+1%=1000萬(wàn)元 ④派生存款額=1000萬(wàn)元-100萬(wàn)元=900萬(wàn)元
3.(1)M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體存款
=13894+32356+2349+5759
=54358(億元)
(2)M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+其他存款
=54358+5682+4646+63243+6610
=134539(億元)4.貸款利率=8%+2%+2%+1%=13%,利息=100*13%=13萬(wàn)元
5.貸款收入:500*15%+100*1%=76萬(wàn)元
實(shí)際使用資金額:500-500*20%=400萬(wàn)元
稅前收益率:76/400*100%=19%
6.專(zhuān)項(xiàng)呆帳準(zhǔn)備金:50*50%+50*20%=25+10=60萬(wàn)元
普通呆帳準(zhǔn)備金:(300-60)*5%=12萬(wàn)元
呆帳準(zhǔn)備金總量:60+12=72萬(wàn)元
7.解:根據(jù) C=100,C/D=1%,R/D=4%,所以R=C*4=100*4=400;
1.基礎(chǔ)貨幣B=C+R=100+400=500
2.銀行存款D=C/1%=100/1%=10000
3.貨幣供應(yīng)量=Ms=C+D=100+10000=10100
4.貨幣乘數(shù)m=Ms/B=10100/500=20.2,或者m=(C/D+1)/(C/D+ R/D)=(1%+1)/(1%+4%)=20.2
8.收益率=資本收益率+股息收益率={(賣(mài)出價(jià)格-買(mǎi)入價(jià)格)+每股收益}/買(mǎi)入價(jià)格={(13-10)+1.5/10}/10=31.5%
收益額=資本收益+股息收益=1000*(13-10)+1000*1.5/10=3150元
值 *貼現(xiàn)率9.融資額=到期值-到期*到期期限=10000-10000*5.5%*1/2=9725元。
10.存款總額=原始存款/(法定準(zhǔn)備率+提現(xiàn)率)
提現(xiàn)率=原始存款/存款總額-法定準(zhǔn)備率=100/500-15
%=20%-15%=5%11.m=(C+D)/(C+R)=(500+6000)/(500+600)=5.9