第一篇：金融理論與實務(wù)第六章練習(xí)及答案
《金融理論與實務(wù)》
一、單項選擇題
第六章 貨幣市場
1.同業(yè)拆借拆入資金最長期限為3個月的金融機(jī)構(gòu)，不包括()。A．金融資產(chǎn)管理公司 B．金融租賃公司 C．城市信用合作社 D．汽車金融公司
2.同業(yè)拆借市場上交易的主要是()。
A．商業(yè)銀行存放在中央銀行存款賬戶上的超額準(zhǔn)備金 B．企業(yè)賬面上的富余資金 C．居民手中閑置資金 D．國際間流動的閑置資金
3.屬于信譽(yù)拆借的是()。A．同業(yè)拆借 B．回購協(xié)議 C．國庫券
D．貨幣市場基金
4.同業(yè)拆借的參與主體目前只有()。A．政府 B．金融機(jī)構(gòu) C．工商企業(yè) D．國際組織
5.()中國人民銀行在第四季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》中正式提出開展對大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的研究工作。A．1998年 B．2001年 C．2003年 D．2004年
6.期限最短的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是()。A．10個月 B．14天 C．隔夜 D．7天
7.下列大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與普通定期存款的區(qū)別不包括()。A．存單不記名
B．存單的二級市場不發(fā)達(dá)，不容易交易 C．存單面額大
D．將活期存款的流動性和定期存款的收益性合為一
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《金融理論與實務(wù)》
A．10萬至1000萬美元之間 B．10萬至100萬美元之間 C．3萬至10萬美元之間 D．1萬至5萬美元之間
9.美國于()實現(xiàn)了利率市場化。A．1983年6月 B．1989年9月 C．1989年3月 D．1986年3月
8.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的面額通常在()。
10.我國中央銀行票據(jù)的發(fā)行始于()。A．2002年 B．1997年 C．2005年 D．2000年
11.2002年9月24日，人民銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)，期限為()個月、6個月和1年期。A．5 B．3 C．2 D．1
12.()《中華人民共和國票據(jù)法》頒布并執(zhí)行。A．2001年 B．2003年 C．1985年 D．1995年
13.貼現(xiàn)銀行將銀行承兌匯票向()進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，叫轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。A．匯票付款人 B．中央銀行 C．貼現(xiàn)企業(yè) D．其他商業(yè)銀行
14.商業(yè)票據(jù)的期限通常在()之間。A．１０～３０天 B．２０～４０天 C．２０～４５天 D．３０～６０天
15.()融資特征使商業(yè)票據(jù)成為銀行貸款的重要替代品。A．低風(fēng)險
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《金融理論與實務(wù)》
B．低成本 C．高收益 D．高流動性
16.有資格發(fā)行商業(yè)票據(jù)的公司是()。A．信譽(yù)卓越的大公司 B．信譽(yù)良好的小公司 C．信譽(yù)一般的大公司 D．信譽(yù)一般的小公司
17.美國商業(yè)票據(jù)市場上，商業(yè)票據(jù)期限不超過()。A．180天 B．270天 C．360天 D．400天
18.貨幣市場的特點是()。
A．批發(fā)市場、大多數(shù)交易的交易額大 B．批發(fā)市場，交易額小 C．零售市場，交易額大 D．零售市場，交易額小
19.()貨幣市場基金產(chǎn)生于美國。A．1969年 B．1971年 C．1975年 D．1980年
20.()買賣國庫券的市場被專業(yè)化地稱為“公開市場”。A．商業(yè)銀行
B．非銀行金融機(jī)構(gòu) C．中央銀行
D．有利于減少發(fā)行時間
21.下列有關(guān)交易商特點說法錯誤的是()。A．不需要進(jìn)行資格審核
B．對國庫券進(jìn)行整買，然后分銷、零售 C．有利于降低發(fā)行費用 D．有利于減少發(fā)行時間
22.國庫券的發(fā)行人通常以()為主。A．發(fā)政委
B．中國人民銀行 C．財政部 D．商貿(mào)部
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《金融理論與實務(wù)》
A．1天 B．7天 C．8天 D．14天
24.()銀行間債券回購市場設(shè)立。A．1995年6月 B．1997年6月 C．1998年6月 D．2000年6月
23.期限回購協(xié)議是指回購期在()以上。
25.1996年6月，人民銀行放開了對同行拆借利率的管制，形成了全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場利率---()。A．Shibor B．Chibor C．Shabor D．Chabor
26.全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場利率形成于()。A．1995年6月 B．1996年6月 C．1996年10月 D．1997年6月
27.()上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)正式運行。A．1998年6月1日 B．2007年1月1只 C．2007年1月4日 D．2007年5月4日
28.()全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場網(wǎng)絡(luò)開始運行。A．1995年1月 B．1995年6月 C．1996年1月 D．1996年5月
29.()中國人民銀行下發(fā)了《同行拆借管理試行辦法》。A．1984年 B．1986年
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C．1988年 D．1990年
30.我國同行拆借市場真正啟動于()。A．1984年 B．1986年 C．1988年 D．1990年
31.上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)的網(wǎng)址是()。A．004km.cn D．www．shibor．edu
32.負(fù)責(zé)Shibor報價計算和信息發(fā)布的是()。A．全國銀行間同業(yè)拆借中心 B．中國人民銀行 C．銀監(jiān)會 D．證監(jiān)會
33.Shibor報價銀行團(tuán)由()家商業(yè)銀行組成。A．7家 B．14家 C．16家 D．21家
二、多項選擇題
1.同業(yè)拆借最長期限達(dá)到一年的金融機(jī)構(gòu)包括()。A．政策性銀行 B．中資商業(yè)銀行 C．中外合資銀行 D．外商獨資銀行 E．城市信用合作社
2.1989年，中國人民銀行下發(fā)了有關(guān)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的文件是()。A．《大額可轉(zhuǎn)讓定期存單管理辦法》
B．《關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單轉(zhuǎn)讓問題的通知》 C．《大額可轉(zhuǎn)讓定期存單管理條例》 D．《大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行規(guī)定》 E．《大額可轉(zhuǎn)讓定期存單轉(zhuǎn)讓細(xì)則》
3.大額存單的投資者包括()。A．非金融性企業(yè)
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《金融理論與實務(wù)》
B．非銀行性金融機(jī)構(gòu) C．商業(yè)銀行 D．富裕個人 E．政府
4.下列關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率說法正確的有()。A．有固定利率，也有浮動利率
B．利率高低取決于發(fā)行銀行的信用評級 C．利率高低取決于存單的期限 D．利率高低取決于經(jīng)濟(jì)形勢 E．利率高低取決于發(fā)行量
5.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點包括()。A．由中央銀行發(fā)行 B．由商業(yè)銀行發(fā)行 C．固定面額 D．固定期限
E．可以流通轉(zhuǎn)讓
6.以下關(guān)于中央銀行票據(jù)正確的說法有()。A．大多數(shù)中央銀行票據(jù)的期限在1年以內(nèi) B．中央銀行票據(jù)的實質(zhì)是中央銀行債券 C．中央銀行票據(jù)的發(fā)行是為了籌集資金
D．中央銀行票據(jù)的發(fā)行是為了減少市場中的貨幣量 E．中央銀行票據(jù)發(fā)行是為了增加市場中的貨幣量
7.承兌的含義包括()。A．是在商業(yè)匯票到期前
B．指定銀行確認(rèn)票據(jù)記明事項
C．銀行承諾在匯票到期日支付匯票金額給持有人 D．匯票付款人在匯票上簽名蓋章 E．銀行在匯票上簽名蓋章
8.下列直接募集的說法正確的有()。A．不經(jīng)過交易商和中介機(jī)構(gòu)
B．商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人直接將票據(jù)出售給投資人 C．少數(shù)金融公司采用直接募集方式 D．節(jié)約了付給交易商業(yè)傭金 E．多付出資金
9.商業(yè)票據(jù)的發(fā)行分為()兩種方式。A．海外募集 B．地方募集 C．直接募集
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D．交易商募集 E．私下募集
10.商業(yè)票據(jù)的投資人包括()。A．商業(yè)銀行 B．非金融企業(yè) C．養(yǎng)老基金 D．保險公司 E．信托機(jī)構(gòu)
11.商業(yè)票據(jù)是一種由企業(yè)開具的()的債務(wù)性融資本票。A．有擔(dān)保 B．可流通 C．期限長 D．期限短 E．保險公司
12.票據(jù)市場是各類票據(jù)()的市場。A．發(fā)行 B．流通
C．獲利 D．轉(zhuǎn)讓 E．轉(zhuǎn)移風(fēng)險
13.金融機(jī)構(gòu)積極參與國庫券市場的主要目標(biāo)，是為了實現(xiàn)投資的()。A．安全性 B．收益性 C．固定性 D．風(fēng)險性 E．流動性
14.一級交易商可以直接向國庫券發(fā)行部門承銷國庫券，包括()。A．中央銀行 B．證券公司 C．工商企業(yè) D．商業(yè)銀行 E．財政部門
15.下列關(guān)于國債的說法正確的是()。A．國債都屬于公債
B．國債發(fā)行期限在一年以上 C．國債由地方政府發(fā)行 D．國債由中央政府發(fā)行 E．企業(yè)也可以發(fā)行國債
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《金融理論與實務(wù)》
16.以下有關(guān)中央銀行買賣國庫券的說法正確的是()。A．中央銀行可以直接在發(fā)行市場購買國庫券 B．中央銀行只能在流通市場買賣國庫券
C．中央銀行買賣國庫券的市場叫“公開市場”
D．國庫券的流通市場是中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作的場所 E．中央銀行買賣國庫券是為了盈利
17.關(guān)于公債，正確的說法有()。A．中央政府發(fā)行的債券 B．地方政府發(fā)行的債券 C．企業(yè)發(fā)行的債券 D．商業(yè)銀行發(fā)行的債券 E．中央銀行發(fā)行的債券
18.國庫券的特點有()。A．發(fā)行期限在3年以內(nèi) B．發(fā)行期限在1年以內(nèi) C．高安全性 D．高流動性
E．以國家信用做支撐
19.1998年以后，中國人民銀行努力增加全國銀行間同業(yè)拆借市場的交易成員，()被允許進(jìn)入銀行問同業(yè)拆借市場進(jìn)行交易。A．證券公司 B．保險公司 C．財務(wù)公司 D．工商企業(yè) E．富裕個人
20.回購協(xié)議的質(zhì)押品包括()。A．商業(yè)票據(jù) B．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 C．國庫券 D．政府債券
E．其他有擔(dān)保債券
21.金融機(jī)構(gòu)利用資金的()進(jìn)行同業(yè)拆借。A．行際差 B．地區(qū)差
C．利率差 D．時間差 E．國際差
22.1984年，中國人民銀行確定了新的信貸資金管理體制，即()════════════════════════════════════════════════════════════════════
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A．統(tǒng)一計劃 B．劃分資金 C．固定利率 D．實貸實存
E．相互融通
23.Shibor是由信用等級較高的銀行組成報價團(tuán)自主報出的()利率。A．復(fù)利 B．單利 C．無擔(dān)保 D．批發(fā)性 E．零售性
24.同業(yè)拆借最長期限為7天的金融機(jī)構(gòu)有()。A．企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司 B．金融租賃公司 C．信托公司 D．證券公司
E．保險公司拆入資金
三、名詞解釋。1.商業(yè)票據(jù) 2.中央銀行票據(jù) 3.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單
4.回購協(xié)議
四、簡答題
1.簡述票據(jù)市場快速發(fā)展的原因。
2.同業(yè)拆借市場的功能是什么？
3.貨幣市場的功能主要體現(xiàn)在哪些方面?
答案部分
一、單項選擇題 1.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P133 2.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P132 3.【正確答案】 A ════════════════════════════════════════════════════════════════════
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【答案解析】 參見教材P132 4.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P132 5.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P146 6.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P146 7.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P145 8.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P145 9.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P145 10.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P144 11.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P144 12.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P143 13.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P143 14.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P141 15.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P141 16.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P141 17.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P141 18.【正確答案】 A
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【答案解析】 參見教材P140 19.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P140 20.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P139 21.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P139 22.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P138 23.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P137 24.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P136 25.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P135 26.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P135 27.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P135 28.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P135 29.【正確答案】 D 【答案解析】 參見教材P134 30.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P134 31.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P134 32.【正確答案】 A 【答案解析】 參見教材P134 33.【正確答案】 C
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【答案解析】 參見教材P134
二、多項選擇題 1.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P133 2.【正確答案】 AB 【答案解析】 參見教材P146 3.【正確答案】 ABCD 【答案解析】 參見教材P146 4.【正確答案】 ABC 【答案解析】 參見教材P146 5.【正確答案】 BCDE 【答案解析】 參見教材P145 6.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P144 7.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P142 8.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P141 9.【正確答案】 CD 【答案解析】 參見教材P141 10.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P141 11.【正確答案】 BD 【答案解析】 參見教材P141 12.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P141 13.【正確答案】 ABE 【答案解析】 參見教材P140 14.【正確答案】 BD 【答案解析】 參見教材P139
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15.【正確答案】 AD 【答案解析】 參見教材P138 16.【正確答案】 BCD 【答案解析】 參見教材P138 17.【正確答案】 AB 【答案解析】 參見教材P138 18.【正確答案】 BCDE 【答案解析】 參見教材P138 19.【正確答案】 ABC 【答案解析】 參見教材P135 20.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P135 21.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P134 22.【正確答案】 ABDE 【答案解析】 參見教材P134 23.【正確答案】 BCD 【答案解析】 參見教材P134 24.【正確答案】 ACD 【答案解析】 參見教材P133
三、名詞解釋。(1).【正確答案】 商業(yè)票據(jù)是一種由企業(yè)開具、無擔(dān)保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本票。
【答案解析】 參見教材P141(2).【正確答案】 中央銀行票據(jù)是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實質(zhì)是中央銀行債券?！敬鸢附馕觥?參見教材P144(3).【正確答案】 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證?！敬鸢附馕觥?參見教材P145(4).【正確答案】 回購協(xié)議是指證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回?！敬鸢附馕觥?參見教材P135 ════════════════════════════════════════════════════════════════════
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四、簡答題 1.【正確答案】 第一，企業(yè)辦理貼現(xiàn)一般只需要2天到3天，所需時間比短期貨款少，可極大地提高融資效率。第二，隨著商業(yè)銀行競爭日益激烈，票據(jù)融資成為商業(yè)銀行爭奪優(yōu)質(zhì)客戶、合理配置資產(chǎn)，保持流動性、增加盈利點的重要手段，商業(yè)銀行參與票據(jù)市場的主動性越來越強(qiáng)。【答案解析】 參見教材P143 2.【正確答案】 ①同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行提供準(zhǔn)備金管理的場所，提高了資金使用效率。②同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資組合管理提供了場所?！敬鸢附馕觥?參見教材P132 3.【正確答案】
①它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。②它是商業(yè)銀行等商業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動性管理的市場 ③它是一國中央銀行進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的場所 ④它是市場基準(zhǔn)利率生成的場所 【答案解析】 參見教材P131 課本復(fù)習(xí)思考題答案
復(fù)習(xí)思考題
1.如果你是一位中央銀行的決策者，你該如何考察貨幣市場的功能？又該如何考慮充分發(fā)揮貨幣市場的功能？
本題考查的重點內(nèi)容是對貨幣市場功能的掌握程度，因此回答貨幣市場的功能即可。
[答疑編號111060401]
『正確答案』
1）貨幣市場是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。
2）貨幣市場是商業(yè)銀行等商業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動性管理的市場。
3）貨幣市場是一國中央銀行進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的場所。4）貨幣市場是市場基準(zhǔn)利率生成的場所。2.企業(yè)為何參與貨幣市場的交易活動？ [答疑編號111060402] 企業(yè)參與貨幣市場的交易活動主要的目的有兩個：
一是為了及時、低成本地籌集大規(guī)模的短期資金。二是為了使得暫時閑置的流動資金實現(xiàn)收益。3.作為居民個人，你能通過怎樣的方式參與貨幣市場的交易活動？ [答疑編號111060403]
『正確答案』
『正確答案』作為居民個人而言，主要是通過商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)參與國庫券的流通市場。
4.中央銀行怎樣影響同業(yè)拆借市場利率？
[答疑編號111060404] ════════════════════════════════════════════════════════════════════
《金融理論與實務(wù)》
『正確答案』中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機(jī)制是同業(yè)拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具。例如，央行上調(diào)了法定存款準(zhǔn)備金率，則商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)持有的超額準(zhǔn)備金減少，同業(yè)拆借市場上的資金供給相應(yīng)降低，同業(yè)拆借市場利率隨之上升。
5.查一查我國20世紀(jì)90年代初期有關(guān)同業(yè)拆借的資料，看看違章拆借有哪些表現(xiàn)？
[答疑編號111060405]
『正確答案』我國20世紀(jì)90年代初期同業(yè)拆借市場上的違章拆借主要表現(xiàn)在兩個方面：一是各商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)成立了辦理同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。二是各個辦理同業(yè)拆借業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)肆意提高同業(yè)拆借利率。
6.什么是回購協(xié)議？什么是逆回購協(xié)議？比較兩者之間的關(guān)系？
[答疑編號111060406]
『正確答案』
回購協(xié)議：是指證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回。
逆回購協(xié)議：是指證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的買方按約定的價格再將其購入的證券如數(shù)返還。
回購協(xié)議與逆回購協(xié)之間的關(guān)系：
實際上，回購協(xié)議與逆回購協(xié)議是一個事物的兩個方面，同一項交易，從證券提供者（資金需求者）的角度看是回購，從資金提供者的角度看，是逆回購。
7.中央銀行是如何利用回購市場的？
[答疑編號111060407]
『正確答案』中央銀行可以使用回購協(xié)議暫時性地買入政府債券來實現(xiàn)刺激經(jīng)濟(jì)，達(dá)到貨幣政策操作的目的。
8.什么原因?qū)е挛覈鴩鴰烊袌霭l(fā)展滯后？
[答疑編號111060408]
『正確答案』我國的國庫券市場不發(fā)達(dá)，最主要的原因在于：國庫券期限短、收益低，投資者面對多種投資工具在選擇時，往往并不選擇國庫券。
9.國庫券市場發(fā)展不起來會產(chǎn)生怎樣不良的影響？
[答疑編號111060409]
『正確答案』國庫券市場發(fā)展不起來產(chǎn)生的不良在于：中央銀行貨幣政策的操作將受到限制，進(jìn)而央行會發(fā)行央行票據(jù)，而大量央行票據(jù)的發(fā)行會給央行背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，對一國的金融安全不利。
10.想一想，為什么商業(yè)票據(jù)的融資成本低于銀行貸款的成本？
[答疑編號111060410]
『正確答案』
原因有兩個：一是商業(yè)票據(jù)融資屬于直接融資方式，而銀行貸款屬于間接融資方式。所以商業(yè)票據(jù)的融資成本低于銀行貸款的成本。
二是商業(yè)票據(jù)的風(fēng)險低，因此利率低，對于籌資者而言籌資成本較低。
11.從中國國情出發(fā)，你認(rèn)為我國發(fā)展商業(yè)票據(jù)市場最主要的障礙有哪些？
[答疑編號111060411]
『正確答案』我國發(fā)展商業(yè)票據(jù)市場最主要的障礙在于長期的計劃經(jīng)濟(jì)體制所導(dǎo)致的信用觀念缺失，整個社會信用基礎(chǔ)十分薄弱。
12.商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生怎樣的影響？商業(yè)銀行應(yīng)如何應(yīng)對不良影響？
[答疑編號111060412]
『正確答案』商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的短期貸款經(jīng)營產(chǎn)生沖擊，會使得商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務(wù)逐漸萎縮。銀行為了應(yīng)對這一不良影響開發(fā)了一種新產(chǎn)品-----貸款承諾，即銀行承諾在未來的一定時期內(nèi)，以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人提供一定數(shù)額的借款，為此，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人要向銀行支付一定的承諾費。貸款承諾降低了票據(jù)的利率水平，可以保住銀行短期貸款業(yè)務(wù)的市場份額。
13.為什么我國的再貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)萎縮？
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《金融理論與實務(wù)》
[答疑編號111060413]
『正確答案』我國的再貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)萎縮的原因有兩個：一是，再貼現(xiàn)只是針對于銀行承兌匯票來進(jìn)行了，再貼現(xiàn)品種的單一，限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。二是，我國目前整個社會信用基礎(chǔ)十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。
14.你覺得我國現(xiàn)在有必要發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期存單嗎？其市場前景如何？
[答疑編號111060414]
『正確答案』現(xiàn)階段由于各家商業(yè)銀行之間競爭的加劇以及通貨膨脹的因素，商業(yè)銀行吸收存款變得困難，因此在我國現(xiàn)階段有必要發(fā)展大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場，其前景廣闊。
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第二篇：金融理論與實務(wù)第八章練習(xí)及答案
《金融理論與實務(wù)》
第八章 金融衍生工具市場
一、單項選擇題
1.在一定的基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價值由作為標(biāo)的物的基礎(chǔ)性金融工具的價格決定的金融工具稱為（）。
A．基礎(chǔ)性金融工具B．金融衍生工具C．派生金融工具 D．創(chuàng)新金融工具
2.在金融遠(yuǎn)期合約中，交易雙方約定的成交價格為（）。
A．交割價格B．合約價格C．交易價格 D．約定價格
3.金融遠(yuǎn)期合約中，同意以約定的價格在未來賣出標(biāo)的資產(chǎn)的一方稱為（）。
A．賣方 B．多頭C．多方 D．空頭
4.交易雙方承諾在某一特定時期內(nèi)按雙方協(xié)議利率借貸一筆確定金額的名義本金的協(xié)議是（）。
A．期貨合約B．期權(quán)合約C．遠(yuǎn)期外匯合約 D．遠(yuǎn)期利率協(xié)議
5.在金融市場上，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常用來管理利率風(fēng)險的金融衍生工具為（）。
A．期貨合約 B．期權(quán)合約C．遠(yuǎn)期利率協(xié)議D．遠(yuǎn)期外匯合約
6.交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約為
A．遠(yuǎn)期利率協(xié)議B．遠(yuǎn)期外匯合約C．期權(quán)合約D．期貨合約
7.金融期貨合約的交割方式為（）。
A．全部平倉 B．大部分平倉C．全部實物交割D．大部分實物交割
8.金融期貨中最早出現(xiàn)的期貨是（）。
A．股價指數(shù)期貨 B．利率期貨C．外匯期貨D．股票期貨
9.金融期貨中產(chǎn)生最晚的期貨是（）。
A．外匯期貨B．利率期貨C．股票期貨D．股價指數(shù)期貨
10.期權(quán)合約中買進(jìn)期權(quán)，付出期權(quán)費的投資者是期權(quán)合約的（）。
A．賣方B．買方C．買方或賣方 D．交易雙方
11.作為金融期權(quán)合約中買賣雙方在權(quán)利和義務(wù)上不對稱性的彌補(bǔ)的是（）。
A．期權(quán)費B．保證金C．保管費D．預(yù)付費
12.一份期權(quán)合約的最終有效日期是期權(quán)的（）。
A．交割日B．購買日C．執(zhí)行日D．到期日
13.賦予期權(quán)的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻以執(zhí)行價格賣給期權(quán)賣方一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)合約是（）。
A．看漲期權(quán)B．看跌期權(quán)C．美式期權(quán)D．歐式期權(quán)
14.投資者通常會在預(yù)期某種金融資產(chǎn)的價格將要下跌時買入（）。
A．股票期權(quán)B．期貨期權(quán)C．看漲期權(quán) D．看跌期權(quán)
15.允許期權(quán)的持有者在期權(quán)到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán)的期權(quán)合約是（）。
A．美式期權(quán)B．歐式期權(quán)C．看漲期權(quán)D．看跌期權(quán)
16.金融期權(quán)合約在保證金上要求是（）。
A．合約的買賣雙方都須交納保證金B(yǎng)．合約的買賣雙方都不需要交納保證金
C．合約買方需要交納保證金，合約賣方不用交納保證金D．合約買方不用交納保證金，合約賣方需要交納保證金
17.金融期權(quán)合約是（）。
A．都是標(biāo)準(zhǔn)化合約B．都是非標(biāo)準(zhǔn)化合約C．既有標(biāo)準(zhǔn)化合約，也有非標(biāo)準(zhǔn)化合約D．可隨意選用標(biāo)準(zhǔn)化合約或非標(biāo)準(zhǔn)化合約
18.在盈虧風(fēng)險承擔(dān)方面，金融期權(quán)合約中的賣方（）。
A．損失可能無限，盈利可能無限B．損失有限，盈利有限C．損失有限，盈利可能無限D(zhuǎn)．損失可能無限，盈利有限
19.比較優(yōu)勢理論在金融領(lǐng)域最生動的運用是（）。
A．金融互換 B．金融期貨 C．金融期權(quán) D．金融遠(yuǎn)期
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20.交易雙方互相交換金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)是（）。
A．債券互換B．股票互換C．利率互換D．貨幣互換
二、多項選擇題
1.金融衍生工具的特點為（）。
A．構(gòu)造簡單 B．高杠桿性C．高風(fēng)險性 D．低風(fēng)險性E．設(shè)計靈活
2.金融遠(yuǎn)期合約的種類主要有（）。
A．遠(yuǎn)期利率協(xié)議B．遠(yuǎn)期外匯合約C．期權(quán)合約D．期貨合約E．利率互換
3.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要有（）。
A．規(guī)避利率下降的風(fēng)險B．規(guī)避利率上升的風(fēng)險C．從利率下降中牟利D．從利率上升中牟利E．規(guī)避各種風(fēng)險
4.金融期貨合約的主要特點為（）。
A．在場外交易B．很弱的流動性C．很強(qiáng)的流動性D．采取盯市原則E．在交易所內(nèi)交易
5.金融期貨交易所在組織形式上有（）。
A．承包制B．營利性公司制C．合伙制D．合作制 E．非營利性會員制
6.金融期貨市場的交易規(guī)則主要有（）。
A．交易品種為規(guī)范的、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約B．實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度C．實行保證金制度D．實行價格限制制度 E．實行強(qiáng)行平倉制度
7.下列金融衍生工具中，實行每日結(jié)算方式的有（）。
A．外匯期貨B．利率期貨 C．金融期權(quán)D．金融遠(yuǎn)期E．股票價格指數(shù)期貨
8.目前市場上利率期貨交易的主要品種有（）。
A．公司債券期貨 B．長期國債期貨 C．定期存單期貨D．中長期債券期貨E．短期國庫券期貨
9.股票價格指數(shù)期貨的功能有（）。
A．套期保值B．投機(jī)獲利C．資本增值D．追求高額收益E．追求超額收益
10.金融期權(quán)按其權(quán)利性質(zhì)劃分，可以分為（）。
A．股票期權(quán)B．外匯期權(quán)C．美式期權(quán)D．看跌期權(quán)E．看漲期權(quán)
11.金融期權(quán)按合約的標(biāo)的資產(chǎn)來劃分，可以分為（）。
A．股票期權(quán) B．外匯期權(quán)C．期貨期權(quán)D．看跌期權(quán)E．看漲期權(quán)
12.金融互換的種類有（）。
A．產(chǎn)品互換B．股票互換C．利率互換D．債券互換E．貨幣互換
三、名詞解釋。
1.金融衍生工具
2.套期保值
3.金融遠(yuǎn)期合約
四、簡答題
1.金融期貨合約具有哪些特點？
五、計算題
1.某投資者手中持有A股票20000股，買入價為每股10元。該投資者預(yù)期未來3個月，A股票價格波動在9.5～9.9之間。為了規(guī)避風(fēng)險，該投資者以4000元的價格出售1份A股票為標(biāo)的資產(chǎn)，數(shù)量為20000股的看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價定在10.5元。假設(shè)該期權(quán)的買賣雙方都是理性的投資者，試計算說明未來3個月A股票的價格上漲超過10.5元與未超過10.5元兩種情況下，期權(quán)買賣雙方行權(quán)的情況各自的收益情況。
2.A公司3個月后需要1筆500000000日元的款項，由于擔(dān)心未來日元兌美元升值，A公司在期貨市場應(yīng)該如何操作才能規(guī)避此類風(fēng)險？（假設(shè)當(dāng)前現(xiàn)貨市場日元對美元的即期匯率為1日元兌0.008293美元，期貨市場1日元兌
0.008211美元。假設(shè)3個月后日元升值，現(xiàn)貨市場上1日元兌0.008095美元，期貨市場上1日元兌0.008311美元。假設(shè)期貨市場上的合約可以根據(jù)需要來設(shè)計。）
六、論述題。1.試述金融衍生工具主要有哪些？主要特點如何？
答案部分
一、單項選擇題
1.BADDCDBCDBADBDADCDAD
二、多項選擇題
1.BCEABACCDEBDABCDEABEBCEABDEABCCE
三、名詞解釋。
(1).金融衍生工具，又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎(chǔ)性金融工具相對應(yīng)，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價值由作為標(biāo)的物的基礎(chǔ)性金融工具的價格決定。
(2)套期保值是金融衍生工具市場最早具有的基本功能。所謂套期保值是指交易者為了配合現(xiàn)貨市場的交易，而在期貨等金融衍生工具市場上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場方向相反的交易，以便達(dá)到轉(zhuǎn)移、規(guī)避價格變動風(fēng)險的交易行為。具體地說，就是在期貨等金融衍生工具市場上買進(jìn)或賣出與其將在現(xiàn)貨市場上賣出或買進(jìn)的現(xiàn)貨資產(chǎn)數(shù)量相同的該資產(chǎn)的金融衍生合約。
(3).金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。在合約中，交易雙方約定買賣的資產(chǎn)稱為“標(biāo)的資產(chǎn)”，約定的成交價格稱為“協(xié)議價格”或“交割價格”，同意以約定的價格在未來賣出標(biāo)的資產(chǎn)的一方稱為“空頭”或“空方”，同意以約定的價格在未來買入標(biāo)的資產(chǎn)的一方稱為“多頭”或“多方”。
四、簡答題
1.標(biāo)準(zhǔn)化合約決定了金融期貨合約的一系列特點：
（1）金融期貨合約都是在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或?qū)ＴO(shè)的清算公司結(jié)算。清算公司充當(dāng)所有期貨合約買方的賣方和所有期貨合約賣方的買方，因此交易雙方不必?fù)?dān)心對方違約，這克服了金融遠(yuǎn)期交易存在的信息不對稱和違約風(fēng)險高的缺陷。
（2）金融期貨合約還克服了遠(yuǎn)期合約流動性差的特點，具有很強(qiáng)的流動性。
標(biāo)準(zhǔn)化合約的特點和與交易所進(jìn)行交易使金融期貨合約的買賣雙方可以很便利地買入和賣出合約，這使金融期貨合約的買方或賣方可在交割日之前采取對沖交易以關(guān)閉其期貨頭寸（即平倉），而無須進(jìn)行最后的實物交割。通俗地說，就是在期貨合約還沒有到期時，合約的買方做一個反向操作，賣出l份與原來買入的期貨合約相同的期貨合約，或者期貨合約的賣方買入1份與原來賣出的期貨合約相同的期貨合約。通過平倉關(guān)閉期貨頭寸比實物交割靈活方便，因此大多數(shù)期貨交易都是通過平倉來結(jié)清頭寸的。據(jù)統(tǒng)計，最終進(jìn)行實物交割的期貨合約不到2％。
（3）金融期貨交易采取盯市原則，每天進(jìn)行結(jié)算。
交易雙方在交易之前都必須在經(jīng)紀(jì)公司開立專門的保證金賬戶，并在交易前存入一定數(shù)量的保證金，這個保證金叫初始保證金。在每天交易結(jié)束時，保證金賬戶都要根據(jù)期貨價格的升跌而進(jìn)行調(diào)整，以反映交易者的浮動盈虧，這就是所謂的盯市。
五、計算題
1.（1）3個月A股票的價格上漲超過10.5元：
買方行權(quán)，合約的賣方以執(zhí)行價格10.5元賣出A股票20000，則他在這只股票上的盈利=4000+（10.5一10）×20000=14000（元）
（2）3個月A股票的價格上漲未超過10.5元：
買方不行權(quán)，合約賣方獲得4000元的期權(quán)費，則將其抵御風(fēng)險的能力提高了4000元，只要股票價格沒有跌倒9.8元以下，他就不會虧損。
2.A公司可以在期貨市場上買入50份為期3個月的日元期貨合約，每份合約規(guī)模為10000000日元。
假設(shè)3個月后日元升值，1日元兌0.008095美元。
則現(xiàn)貨市場上的損益為：
JY500000000×（0.008293-0.008095）=99000（美元）
現(xiàn)貨市場上購買成本增加99000美元。
期貨市場上的損益為：
50X JY10000000×（0.008311-0.008211）=50000（美元）
期貨市場上獲利50000美元。
綜合看來節(jié)約了99000-50000=49000美元的成本。
六、論述題。
(1).目前，在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融遠(yuǎn)期、金融期貨、金融期權(quán)和互換。
金融衍生工具的特點主要包括：
（1）價值受制于基礎(chǔ)性金融工具。
金融衍生工具是由傳統(tǒng)的基礎(chǔ)性金融工具派生出來的。由于它是衍生物，不能獨立存在，因此其價值的大小在相當(dāng)程度上受制于相應(yīng)的基礎(chǔ)性金融工具價格的變動?；A(chǔ)性金融工具主要有三大類：貨幣（包括本幣和外幣）、債務(wù)工具和股權(quán)工具。借助各種技術(shù)在基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上，可以設(shè)計出品種繁多、特性不一的金融衍生工具來。
（2）具有高杠桿性和高風(fēng)險性。
金融衍生工具在運作時多采用財務(wù)杠桿方式，即采用交納保證金的方式進(jìn)入市場交易。市場的參與者只需動用少量資金即可買賣交易金額巨大的金融合約。期貨交易的保證金和期權(quán)交易中的期權(quán)費都屬于這種情況。財務(wù)杠桿方式無疑可顯著提高資金的利用率和投資效益，但是如果預(yù)期失誤也會給交易者帶來巨大的風(fēng)險和損失。
（3）構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計靈活。
相對于基礎(chǔ)性金融工具而言，金融衍生工具具有構(gòu)造復(fù)雜、設(shè)計靈活的特征。期貨、期權(quán)等金融衍生工具本身已是在基礎(chǔ)性金融工具基礎(chǔ)上的派生，其構(gòu)造已較為復(fù)雜，更何況，在基本的期貨、期權(quán)基礎(chǔ)上，運用靈活的組合技術(shù)，又創(chuàng)新出眾多組合性的金融衍生工具，如期貨與期權(quán)組合、期貨與期貨組合、期權(quán)與期權(quán)組合，等等。不同的組合產(chǎn)生不同的效果，可以滿足交易者日益復(fù)雜的需要，但也使新的衍生工具的構(gòu)造更加復(fù)雜，難以為一般投資者所理解，難以明確風(fēng)險所在，更不容易完全正確運用與把握，蘊涵更大的風(fēng)險。
第三篇：金融理論與實務(wù)第二章練習(xí)及答案
第二章 信用
一、單項選擇題
1.工商企業(yè)間在銷售商品時由購貨企業(yè)向銷貨企業(yè)支付的預(yù)付款是()性質(zhì)。A．民間信用 B．銀行信用 C．商業(yè)信用 D．消費信用
2.短期信用的借貸期限通常為()。A.1年以內(nèi) B.1~10年 C.10年以上 D.5年以內(nèi)
3.（）是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。A.銀行信用 B.商業(yè)信用 C.國家信用 D.消費信用
4.最典型的間接融資是()。A．發(fā)行企業(yè)債券 B．發(fā)行股票
C．商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù) D．發(fā)行中央政府債券
5.直接融資的局限性有()。
A．對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較高
B．對于貨幣資金供給者來說，在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險高于間接融資 C．期限長
D．減少了資金供給者對資金使用的關(guān)注
6.下列關(guān)于銀行信用和商業(yè)信用關(guān)系的表述中，錯誤的是()。A．銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性
B．銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展 C．銀行信用在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生而來 D．商業(yè)信用在銀行信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生而來
7.（）是指以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。A.銀行信用 B.商業(yè)信用 C.國家信用 D.消費信用
8.以下不屬于間接融資優(yōu)點的是()。A．靈活便利 B．具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)
C．分散投資、安全性高
D．有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動
9.最典型的間接融資是()。A．發(fā)行企業(yè)債券 B．發(fā)行股票
C．商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù) D．發(fā)行中央政府債券
10.商業(yè)信用的基本形式是()。A．口頭信用 B．掛賬信用
C．賒銷和預(yù)付貨款 D．分期付款
11.信用的最基本特征是()。A．信譽(yù)為本 B．讓渡性 C．償還性 D．固定性
12.下列項目中不屬于國家信用工具的是()。A．地方政府債券 B．中央政府債券 C．政府擔(dān)保債券 D．金融債券
13.商業(yè)銀行向個人發(fā)放的用于購買小轎車的貸款是()A．民間信用 B．銀行信用 C．消費信用 D．商業(yè)信用
14.經(jīng)濟(jì)范疇中的信用是一種()。A．買賣行為 B．贈與行為 C．借貸行為 D．救濟(jì)行為。
15.（）就是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負(fù)責(zé)。A.票據(jù)抵押 B.票據(jù)簽發(fā) C.票據(jù)背書 D.票據(jù)貼現(xiàn)
16.（）是指工商企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。A.銀行信用 B.商業(yè)信用 C.國家信用 D.消費信用
二、多項選擇題
1.間接融資優(yōu)點有()。A．分散投資、安全性高
B．有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動 C．靈活便利 D．具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)
E．對資金需求者而言，籌資成本較低
2.信用的基本形式有()。A．商業(yè)信用 B．信托信用 C．銀行信用 D．消費信用 E．租賃信用
3.消費信用的基本類型有()。
A．企業(yè)以分期付款方式向消費者提供房屋或耐用消費品 B．銀行向消費者提供購房或耐用消費品貸款，用以支付貨款 C．個人向銀行貸款進(jìn)行投資 D．個人信用卡透支 E．個人之間借錢購房
4.直接融資的局限性有()。
A．對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較高
B．對于貨幣資金供給者來說，在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險高于間接融資
C．直接融資的便利度、成本、融資工具的流動性受制于金融市場的發(fā)展程度與效率 D．減少了資金供給者對資金使用的關(guān)注 E．期限長
5.銀行信用和商業(yè)信用的關(guān)系是()。A．銀行信用在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生而來 B．銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性 C．兩者完全獨立
D．銀行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展 E．商業(yè)信用在銀行信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生而來
6.目前國家信用的工具主要包括（）。A.中央政府債券 B.地方政府債券 C.金融債券 D.政府擔(dān)保債券 E.商業(yè)票據(jù)
7.按照信用參與主體可以將信用劃分為()。A．商業(yè)信用 B．銀行信用 C．國家信用 D．消費信用 E．國際信用
8.作為融通資金的工具，商業(yè)票據(jù)具有一系列的票據(jù)行為。具體包括()A．票據(jù)簽發(fā) B．票據(jù)背書 C．票據(jù)貼現(xiàn) D．票據(jù)抵押 E．以上選項都對
9.商業(yè)票據(jù)的基本特征包括()。
A．商業(yè)票據(jù)是一種有價票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值 B．具有法定的樣式和內(nèi)容 C．商業(yè)票據(jù)是一種無因票證 D．商業(yè)票據(jù)可以轉(zhuǎn)讓流通
E．商業(yè)票據(jù)的式樣和內(nèi)容可以由當(dāng)事人自行確定
三、名詞解釋。1.銀行信用 2.票據(jù)貼現(xiàn) 3.票據(jù)簽發(fā) 4.商業(yè)票據(jù)
四、簡答題
1.什么是消費信用？大力發(fā)展消費信用對經(jīng)濟(jì)有什么益處？
2.簡述信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運行中的作用。
五、論述題。
。1.論述直接融資與間接融資各自的特點。
答案部分
一、單項選擇題 1.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P72 2.【正確答案】【答案解析】3.【正確答案】【答案解析】4.【正確答案】【答案解析】5.【正確答案】【答案解析】6.【正確答案】【答案解析】7.【正確答案】【答案解析】8.【正確答案】【答案解析】9.【正確答案】【答案解析】10.【正確答案】【答案解析】11.【正確答案】【答案解析】12.【正確答案】【答案解析】13.【正確答案】參見教材P72 參見教材P79 參見教材P69 參見教材P70 參見教材P76—77 參見教材P78 參見教材P70 參見教材P69 參見教材P72 參見教材P67 參見教材P78 A D C B D C D C C C D C 【答案解析】 參見教材P79 14.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P67 15.【正確答案】 C 【答案解析】 參見教材P74 16.【正確答案】 B 【答案解析】 參見教材P72
二、多項選擇題 1.【正確答案】 ACD 【答案解析】 參見教材P70 2.【正確答案】 ACD 【答案解析】 參見教材P72 3.【正確答案】 ABCD 【答案解析】 參見教材P79 4.【正確答案】 BC 【答案解析】 參見教材P70 5.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P76—77 6.【正確答案】 ABD 【答案解析】 參見教材P78 7.【正確答案】 ABCD 【答案解析】 參見教材P72 8.【正確答案】 ABCDE 【答案解析】 參見教材P74 9.【正確答案】 ABCD 【答案解析】 參見教材P74
三、名詞解釋。(1).【正確答案】 銀行信用是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用?！敬鸢附馕觥?參見教材P76(2).【正確答案】 票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人通過向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)而獲得資金的行為?！敬鸢附馕觥?參見教材P74(3).【正確答案】 票據(jù)簽發(fā)又叫做出票，即出票人制作好一張商業(yè)票據(jù)并將其交給持票人的行為。
【答案解析】 參見教材P74(4).【正確答案】 商業(yè)票據(jù)是在商業(yè)信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證?！敬鸢附馕觥?參見教材P73
四、簡答題 1.【正確答案】 消費信用，是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。
大力發(fā)展消費信用有利于促進(jìn)消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴(kuò)大一定時期內(nèi)一國的消費需求總量，從而促進(jìn)一國的經(jīng)濟(jì)增長。【答案解析】 參見教材P79—80 2.【正確答案】
（1）積極作用
①調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。②動員閑置資金，推動經(jīng)濟(jì)增長。（2）消極作用
①易導(dǎo)致信用風(fēng)險的出現(xiàn)并聚集，進(jìn)而威脅社會經(jīng)濟(jì)生活的正常運行。
②信用風(fēng)險是指債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性?！敬鸢附馕觥?參見教材P71—72
五、論述題。(1).【正確答案】
直接融資的優(yōu)點：4個方面
①有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動，實現(xiàn)貨幣資金的合理配置。②有利于加強(qiáng)貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。③有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。④直接融資由于沒有金融機(jī)構(gòu)獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低；對于貨幣資金供給者來說，投資收益較高。缺點：2個方面
①直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動性在很大程度上受制于金融市場的發(fā)達(dá)程度與效率。②對貨幣資金供給者來說，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營狀況會直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險要高于間接融資。
間接融資的優(yōu)點：3個方面
①靈活便利；②分散投資、安全性高；③具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。缺點：2個方面
①由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金供給者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力；②金融機(jī)構(gòu)作為資金供求雙方的信用中介，要從其經(jīng)營服務(wù)中獲取收益，這相應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益?！敬鸢附馕觥?參見教材P70
第四篇：金融理論與實務(wù)試卷答案
無錫商業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院2013-2014學(xué)年第二學(xué)期 《金融理論與實務(wù)》專接本期終考試試卷參考答案
一、單項選擇題（每題1分，共20分）
1、世界上最早的貨幣是（A）
A實物貨幣B金屬貨幣C信用貨幣D電子貨幣
2、從整體視角來看，貨幣資金的主要貸出者是（B）A政府B個人部門C金融機(jī)構(gòu)D非金融企業(yè)
3、不屬于直接融資的優(yōu)點的是（C）
A實現(xiàn)貨幣資金的合理配置
B提高貨幣資金的使用效益
C分散投資、安全性高
D對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低
4、當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為（A）A正利率B0C無法確定D負(fù)利率
5、馬克思的利率決定利率認(rèn)為利率決定于（B）
A儲蓄和供給B社會平均利潤率
C貨幣供給量和貨幣需求量D可待資金供給和需求
6、在我國USD100=RMB685，這種標(biāo)價方法稱為（C）A間接標(biāo)價法B美元標(biāo)價法
C直接標(biāo)價法D中間標(biāo)價法
7、一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)稱為（D A實際匯率B官方匯率
C買入?yún)R率D有效匯率
8、以“一價定律”為基礎(chǔ)的匯率決定理論是（A）A購買力平價B國際借貸說
C利率平價D貨幣分析說
9、我國證券交易所實行的是（B）
A做市商交易制度B競價交易制度
C連續(xù)競價交易制度D報價驅(qū)動制度
10、不屬于股票投資的基本面分析的是（C）
A宏觀經(jīng)濟(jì)分析B行業(yè)分析
C形態(tài)分析D公司分析
11、不屬于證券投資基金的特點的是（D）
A組合投資，分散風(fēng)險B集中管理，專業(yè)理財
C利益共享，風(fēng)險共擔(dān)D收益高，風(fēng)險小
12、不屬于金融衍生工具市場的功能（A）
A資源配置B價格發(fā)現(xiàn)C套期保值
13、壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的是（B）
A中國銀行B中國人民銀行
C國家開發(fā)銀行D中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會
14、不屬于世界銀行集團(tuán)的是（C））D投機(jī)獲利
A世界銀行B國際開發(fā)協(xié)會
C國際貨幣基金組織D多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)
15、不屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的是（A）
A證券投資業(yè)務(wù)B投資銀行業(yè)務(wù)
C貸款承諾D信托業(yè)務(wù)
16、假設(shè)法定存款準(zhǔn)備金率為10%，超額存款準(zhǔn)備金率為5%，現(xiàn)金漏損率為5%，則存款派生乘數(shù)為（D）
A20B15C6.7D517、我國目前匯率政策主要內(nèi)容不包括（A）
A加快人民幣匯率上調(diào)速度
B探索和完善人民幣匯率形成機(jī)制
C采取多種措施促進(jìn)國際收支平衡
D繼續(xù)保持人民幣基本匯率保持穩(wěn)定
18、奧肯定律證明（A）
A失業(yè)率與物價上漲率之間存在此消彼長的替代關(guān)系
B失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長率具有反向的變化關(guān)系
C失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長率具有同向的變化關(guān)系
D失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長率無關(guān)
19、造成許多發(fā)展中國家發(fā)生通貨膨脹的重要原因是（A）
A經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)B政治結(jié)構(gòu)C環(huán)境結(jié)構(gòu)D文化結(jié)構(gòu)
20、判斷通貨緊縮是否發(fā)生的主要標(biāo)準(zhǔn)是（B）的持續(xù)下降
A貨幣供給量B物價水平C經(jīng)濟(jì)增長率D通貨膨脹率
二、多項選擇題（每題2分，共10分）
1、以下哪些屬于貨幣作為支付手段職能（CD）
A商場中衣服標(biāo)價的貨幣B超市中用貨幣購物C發(fā)放的工資
D收取的租金E儲存于保險柜中的貨幣
2、一國貨幣當(dāng)局維持固定匯率波動幅度時可采取的措施有（ABCD）
A動用外匯儲備B外匯管制C舉借外債
D簽訂貨幣互換協(xié)議E貨幣貶值
3、屬于貨幣市場工具的有（CDE）
A股票B公司債券C大額可轉(zhuǎn)讓定期存單
D國庫券E回購協(xié)議
4、屬于貨幣市場的特點的是（ABCD）
A交易期限短B流動性強(qiáng)C安全性高
D交易額大E收益性高
5、債券投資面臨的主要風(fēng)險有（ABCDE）
A利率風(fēng)險B價格變動風(fēng)險C通脹風(fēng)險
D違約風(fēng)險E流動性風(fēng)險
三、名詞解釋（每題3分，共15分）
1、貨幣制度
國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系列規(guī)定。
2、信用風(fēng)險
債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。
3、指數(shù)債券
指通過將利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權(quán)人不致因物價上漲而遭受損失的公司債券。
4、信用交易
指股票的買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票交易。
5、人身保險
人身保險是以人的身體或生命為保險標(biāo)的的一種保險。
四、簡答題（每題6分，共30分）
1、簡述消費信用的作用
積極作用：
有利于促進(jìn)消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴(kuò)大一定時期內(nèi)一國的消費需求總量，從而促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)增長；為消費者個人提供了將未來的預(yù)期收入用于當(dāng)前消費的有效途徑，使其實現(xiàn)了跨時消費選擇，提升了消費者的生活質(zhì)量及效用總水平；有利于促進(jìn)新技術(shù)、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。
過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾；過度負(fù)債消費，會使消費者的債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，導(dǎo)致其生活質(zhì)量下降，甚而引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)，危及社會經(jīng)濟(jì)生活的安全。
2、簡述匯率的作用
對進(jìn)出口貿(mào)易的影響；
對資本流動的影響；
對物價水平的影響；
對資產(chǎn)選擇的影響。
3、簡述期權(quán)合約與期貨合約的區(qū)別
主要在下述方面有區(qū)別：
標(biāo)準(zhǔn)化程度與交易場所；
交易雙方的權(quán)利與義務(wù)；
盈虧風(fēng)險承擔(dān)；
保證金要求；
結(jié)算方式。
4、商業(yè)銀行如何提高資本充足率
增加資本總量；
收縮業(yè)務(wù)，壓縮資產(chǎn)規(guī)模；
調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風(fēng)險資產(chǎn)比；
提高自身風(fēng)險管理水平，降低資產(chǎn)的風(fēng)險含量。
5、簡述貨幣需求理論有哪些和每一需求理論的貨幣需求決定因素
馬克思的貨幣需求理論，貨幣需要量主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度； 古典學(xué)派的貨幣需求理論：兩個著名的方程式；
凱恩斯的貨幣需求理論，收入、利率；
弗里德曼的貨幣需求理論，永恒收入、非人力財富在總收入中的比重、持有貨幣的機(jī)會成本、持有貨幣給人們帶來的效用。
五、計算題（每題6分，共12分）
1、一張面額為100元債券，票面利率為8%，期限為3年，到期一次還本付息，甲持有2年后，以114元價格賣給乙，不考慮交易費用，試計算兩人的收益率？
甲：7%
乙：8.8%
2、如果原始存款的增加額為1000萬元，法定存款準(zhǔn)備金率為20%時，存款派生乘數(shù)為多少？當(dāng)法定存款準(zhǔn)備率上升為25%時，存款總額變化了百分之多少？K?11??5存款總額=5000 rd20%
存款總額=4000，減少了20%
六、論述題（每題1分，共13分）
論述中國人民銀行如何利用貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控？
可以以下手段：
一般性貨幣政策工具：法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)；
選擇性貨幣政策工具：消費者信用控制、證券市場信用控制、不動產(chǎn)信用控制等 其他貨幣在政策工具
第五篇：《金融理論與實務(wù)》作業(yè)答案
《金融理論與實務(wù)》作業(yè)答案
一、名詞解釋
1.貨幣制度：簡稱幣制，是一個國家以法律形式確定的該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。
2.“劣幣驅(qū)逐良幣”的規(guī)律：是指當(dāng)一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣（良幣）必然要被熔化、收藏或輸出而退出流通領(lǐng)域，而實際價值低的貨幣（劣幣）反而充斥市場。
3.消費信用：消費信用就是由企業(yè)、銀行或其他消費信用機(jī)構(gòu)向消費者個人提供的信用。
4.收益資本化：是通過收益與利率的對比而倒過來算出有收益的事物(不論它是否是一筆貸放出去的貨幣金額，甚至也不論它是否是一筆資本)相當(dāng)于多大的資本金額，習(xí)慣地稱之為“收益資本化”。即:P=B/r
(P:本金,B:收益,r:利率)。
5.基準(zhǔn)利率：基準(zhǔn)利率是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)這一基準(zhǔn)利率水平來確定。
6.債券：是由債務(wù)人簽發(fā)的，證明債權(quán)人有按約定條件獲得利息和收回本金的權(quán)利的憑證。
7.股票：股份公司發(fā)給投資者作為投資入股的證書和索取股息紅利的憑證
8.回購協(xié)議：是由借貸雙方鑒定協(xié)議，規(guī)定借款方通過向貸款方暫時售出一筆特定的金融資產(chǎn)而換取相應(yīng)的即時可用資金，并承諾在一定期限后按預(yù)定價格購回這筆金融資產(chǎn)的安排。
9.到期收益率：是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。
10.股票的內(nèi)在價值：是指股票未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。
11.金融衍生工具：又稱“金融衍生產(chǎn)品”，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格(或數(shù)值)變動的派生金融產(chǎn)品。
12.中央銀行：是指專門制定和實施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動并代表政府協(xié)調(diào)對外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。
13.表外業(yè)務(wù)：是指商業(yè)銀行所從事的,按照通行的會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動。
14.投資銀行：是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。
15.并購業(yè)務(wù)：是指兼并和收購方面的業(yè)務(wù)。
16.保險利益：指的是被保險人對其所投保的標(biāo)的所具有的法律上認(rèn)可的經(jīng)濟(jì)利益。
17.貨幣需求：是指社會各部門在既定的收入或財富范圍內(nèi)能夠而且愿意以貨幣形式持有的需要或要求。
18.貨幣供給：是指某一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)體中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的金融過程。
19.國際收支：是指一國在一定時期內(nèi)（通常為一年）全部對外經(jīng)濟(jì)往來的系統(tǒng)的貨幣記錄。
20.通貨緊縮：是指由于貨幣供給不足而一面旗貨幣升值，物價普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。
通貨膨脹指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給，導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時間內(nèi)物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。
21.貨幣政策：是指中央銀行為實現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運用各種工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。
22.選擇性貨幣政策工具：是指中央銀行針對某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊用途的信貸而采用的信用調(diào)節(jié)工具。
23.證券市場信用控制：中央銀行通過規(guī)定和調(diào)節(jié)信用交易、期貨交易和期權(quán)交易中的最低保證金率，以刺激或抑制證券交易活動的貨幣政策手段。
24.道義勸告：是指中央銀行運用自己在金融體系中的特殊地位和威望，通過對銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的勸告影響其貸款和投資方向，以達(dá)到控制信用的目的。
25.窗口指導(dǎo)：中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價趨勢和金融市場動向，規(guī)定商業(yè)銀行的貸款重點投向和貸款變動數(shù)量等。
二、單項選擇
1、在哪一種貨幣制度下會出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.雙本位制
2、在一國的國民經(jīng)濟(jì)運行中，從整體視角來看貨幣資金的盈余部門是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.個人部門
3、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最基本、占主導(dǎo)地位的信用形式是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.銀行信用
4、我國消費信用的主要形式是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.商業(yè)銀行的消費信貸
5、不是消費信用典型形式的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.預(yù)付
6、馬克思認(rèn)為，正常情況下利率水平的上限是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.平均利潤率水平
7、強(qiáng)調(diào)貨幣因素在利率決定中作用的西方利率理論是指
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.凱恩斯的利率決定理論
8、以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國貨幣來表示的匯率標(biāo)價方法是
B.間接標(biāo)價法
9、在下列債券中風(fēng)險最低、利率水平也最低的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.政府債券
10、由我國境內(nèi)股份公司發(fā)行，以人民幣標(biāo)明票面價值，以外幣認(rèn)購，在境內(nèi)證券交易所上市，共境內(nèi)外投資者買賣的股票是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.B股
11、我國的同業(yè)拆借市場真正啟動的年份是在（分?jǐn)?shù)：1分）
D.1986年
12、短期政府債券最早出現(xiàn)于
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.英國
13、滿足了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)間相互融資需要的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)
14、我國證券交易所實行的交易制度是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.競價交易制度
15、我國的融資融券股票交易方式屬于
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.信用交易
16、股票技術(shù)分析最根本、最核心的條件是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.假設(shè)價格沿趨勢移動
17、金融衍生工具市場最早具有的、最基本的功能是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.風(fēng)險管理
18、金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.比較優(yōu)勢理論
19、金融機(jī)構(gòu)的基本功能是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.促進(jìn)資金融通
20、有“央行的央行”之稱的國際金融機(jī)構(gòu)是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.國際清算銀行
21、國際貨幣基金組織最主要的資金來源是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.成員國認(rèn)繳的基金份額
22、我國商業(yè)銀行的組織形式是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.總分行制
23、當(dāng)今國際銀行業(yè)最流行的組織形式是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.持股公司制
（控股公司制）
24、商業(yè)銀行最主要的負(fù)債業(yè)務(wù)是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.存款
25、下列屬于狹義表外業(yè)務(wù)的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.擔(dān)保
26、商業(yè)銀行最早的資產(chǎn)管理理論是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.商業(yè)貸款理論
27、巴塞爾協(xié)議提出的資本充足實質(zhì)上是監(jiān)管資本的（分?jǐn)?shù)：1分）
B.最低要求
28、被稱為商業(yè)銀行管理生命線的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.風(fēng)險管理
29、投資銀行最為傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.證券承銷業(yè)務(wù)
30、財產(chǎn)保險公司歷史最為悠久的險種是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.海上保險
31、投資銀行參與風(fēng)險投資主要通過哪個部門進(jìn)行
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.風(fēng)險資本部
32、凱恩斯貨幣需求理論中最具創(chuàng)新的部分是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.投機(jī)動機(jī)
33、在我國的貨幣層次劃分中，證券公司的客戶保證金存款屬于
（分?jǐn)?shù)：1分）
C..M234、凱恩斯認(rèn)為交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)決定的貨幣需求取決于
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.收入水平
35、現(xiàn)金余額說又稱為
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.劍橋方程式
36、我們通常所說的CPI是指
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.零售物價指數(shù)
37、國際收支平衡表上的數(shù)據(jù)是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.流量
38、戰(zhàn)爭賠款、政府間的經(jīng)濟(jì)援助屬于國際收支平衡表中的哪個項目
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.經(jīng)常轉(zhuǎn)移
39、中央銀行貨幣政策最早具有的、最基本的政策目標(biāo)是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.穩(wěn)定物價
40、菲利普斯曲線描述的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.穩(wěn)定物價與充分就業(yè)之間的關(guān)系
41、最早建立起中央銀行體制下的法定存款準(zhǔn)備金制度的國家是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.法國
42、中國人民銀行向一級交易商購買有價證券，并約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商德交易行為是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.逆回購
43、目前我國貨幣政策的操作指標(biāo)主要是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.基礎(chǔ)貨幣
44、最早實行金本位制的國家是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.英國
45、區(qū)域性貨幣一體化的理論依據(jù)是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.最適度貨幣區(qū)46、20世紀(jì)70年代以后，世界各國普遍實行的貨幣制度是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度
47、多種利率并存條件下起決定作用的利率是（B）
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.基準(zhǔn)利率
48、在第一次世界大戰(zhàn)以前的金本位制度盛行時期，闡述匯率變動原因的主要理論是
B.國際借貸說
49、影響匯率變動的短期因素有
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.政府干預(yù)
50、我國香港特別行政區(qū)實行的匯率制度是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.貨幣局制度
51、由于金融市場上金融工具交易價格的波動而給金融工具的持有者帶來損失的可能性，這種風(fēng)險被稱為
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.市場風(fēng)險
52、集合競價制度只有一個成交價格，成交價的確定原則通常是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.最大成交量原則
53、金融期貨中最早出現(xiàn)的品種是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.外匯期貨
54、最早實行金本位制的國家是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.英國
55、區(qū)域性貨幣一體化的理論依據(jù)是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.最適度貨幣區(qū)56、20世紀(jì)70年代以后，世界各國普遍實行的貨幣制度是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度
57、世界上使用紙幣最早的國家是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.中國
58、人類歷史上第一次跨越主權(quán)國家創(chuàng)造的信用貨幣是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.歐元
59、在我國的社會融資結(jié)構(gòu)中居于主導(dǎo)地位的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.間接融資
60、僅反映市場中貨幣資金的供求關(guān)系，不包含對任何風(fēng)險因素補(bǔ)償?shù)睦适?/p>
B.無風(fēng)險利率
61、多種利率并存條件下起決定作用的利率是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.基準(zhǔn)利率
62、被認(rèn)為是計量利率最精確的指標(biāo)是指
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.到期收益率
63、強(qiáng)調(diào)非貨幣的實際因素在利率決定中起作用的理論是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.傳統(tǒng)利率理論
64、在第一次世界大戰(zhàn)以前的金本位制度盛行時期，闡述匯率變動原因的主要理論是
B.國際借貸說
65、影響匯率變動的短期因素有
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.政府干預(yù)
66、在匯率標(biāo)價方法中，我國采取的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.直接標(biāo)價法
67、一國貨幣對外貶值一般能起到
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口
68、匯率的自由浮動又被稱為
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.清潔浮動
69、由于金融市場上金融工具交易價格的波動而給金融工具的持有者帶來損失的可能性，這種風(fēng)險被稱為
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.市場風(fēng)險
70、國庫券的最終發(fā)行價格按所有購買人實際報價的加權(quán)平均價確定，不同的購買人支付相同的價格，這種方式被稱為
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.荷蘭式招標(biāo)
71、貨幣市場的突出特點是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.交易期限短
72、我國中央銀行票據(jù)的發(fā)行始于
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.2002年
73、集合競價制度只有一個成交價格，成交價的確定原則通常是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.最大成交量原則
74、平滑異同移動平均線又稱為
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.MACD指標(biāo)
75、我國目前發(fā)行債券大多采取
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.平價發(fā)行
76、債券的票面年收益與票面額的比率是指
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.名義收益率
77、下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.通貨膨脹風(fēng)險
78、金融期貨中最早出現(xiàn)的品種是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.外匯期貨
79、遠(yuǎn)期合約最主要的特點在于
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.非標(biāo)準(zhǔn)化合約
80、只允許期權(quán)的持有者在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)合約是指
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.歐式期權(quán)
81、接受從中國銀行剝離出來的不良資產(chǎn)的金融資產(chǎn)管理公司是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.中國東方資產(chǎn)管理公司
82、我國民族資本自建的第一家股份制銀行是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.中國通商銀行
83、我國“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系時期是指
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.1953年-1978年84、1995年組建的第一家民營商業(yè)銀行是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.中國民生銀行
85、是商業(yè)銀行最基本、最重要的業(yè)務(wù)
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.負(fù)債業(yè)務(wù)
86、按規(guī)定可計入商業(yè)銀行附屬資本的債券是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.混合資本債券
87、下列貸款質(zhì)量最高的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.關(guān)注貸款
88、商業(yè)銀行流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.現(xiàn)金資產(chǎn)
89、第二次世界大戰(zhàn)以后出現(xiàn)的資產(chǎn)管理理論是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.預(yù)期收入理論
90、從內(nèi)部風(fēng)險管理者的角度可把商業(yè)銀行資本定義為
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.經(jīng)濟(jì)資本
91、反映商業(yè)銀行實際擁有的資本水平，也是其可以直接利用的資金來源的是
D.賬面資本
92、巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.8%
93、投資銀行不承擔(dān)證券承銷風(fēng)險的方式是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.代銷
94、保險活動中最重要的原則是
（分?jǐn)?shù)：1分）
C.損失補(bǔ)償原則
95、能夠有效防止道德風(fēng)險發(fā)生的原則是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.保險利益原則
96、在馬克思的貨幣需求理論中，與貨幣必要量呈反比的因素是
（分?jǐn)?shù)：1分）
B.貨幣流通速度
97、在弗里德曼的貨幣需求理論中，決定貨幣需求量的重要因素是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.永恒收入
98、屬于中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的是
（分?jǐn)?shù)：1分）
D.儲備貨幣
99、與商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造呈正比的因素是
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.原始存款
100、證券市場信用控制屬于
（分?jǐn)?shù)：1分）
A.選擇性貨幣政策工具
三、多項選擇
1、下列屬于信用貨幣范疇的有
（分?jǐn)?shù)：2分）
A.紙幣
C.銀行券
D.存款貨幣
E.電子貨幣
2、在貨幣制度中國家對貨幣單位的規(guī)定通常包括.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.貨幣單位的名稱
D.貨幣單位的值
3、間接融資的優(yōu)點有.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.靈活便利
D.分散投資、安全
E.具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)
4、消費信用的典型形式是
（分?jǐn)?shù)：2分）
A賒銷
C.分期付款
D.消費信貸
5、實際利率理論認(rèn)為利率決定中的主要因素是
（分?jǐn)?shù)：2分）
C.儲蓄
D.投資
6、根據(jù)我國的有關(guān)規(guī)定，外匯包括
（分?jǐn)?shù)：2分）
A.外幣現(xiàn)鈔
B.外幣支付憑證
C.外幣有價證券
D.特別提款權(quán)
E.國際金融組織借款
7、金融市場的主要構(gòu)成要素包括.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.市場參與主體
B.金融工具
C.交易價格
D.交易的組織形式
8、金融工具的特征主要有.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.期限性
C.流動性
D.風(fēng)險性
E.收益性
9、公司債券按內(nèi)含選擇權(quán)可分為.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.可轉(zhuǎn)換債券
B.可贖回債券
C.償還基金債券
E.帶認(rèn)股權(quán)證的債券
10、貨幣市場的特點主要有.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.交易期限短
B.流動性強(qiáng)
D.安全性高
E.交易額大
11、下列屬于債券非系統(tǒng)性風(fēng)險的是.（分?jǐn)?shù)：2分）
C.違約風(fēng)險
D.流動性風(fēng)險
12、目前我國債券市場體系包括以下子市場.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.銀行間市場
B.交易所市場
E.商業(yè)銀行柜臺市場
13、基金收益主要來源于.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.紅利
B.股息
C.債券利息
D.買賣證券差價
E.銀行存款利息
14、證券投資基金(的特點)實行的投資原則是.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.集中管理
B.組合投資
E.專業(yè)理財
15、基礎(chǔ)性金融工具主要有.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.本幣
B.外幣
D.股權(quán)工具
E.特別提款權(quán)
16、目前在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有.（分?jǐn)?shù)：2分）
A金融遠(yuǎn)期
C.金融期貨
D.金融期權(quán)
E.互換
17、我國與1994年成立的政策性銀行是.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.國家開發(fā)銀行
C.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行
D.中國進(jìn)出口銀行
18、目前全球性的國際金融機(jī)構(gòu)主要有.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.國際貨幣基金組織
B.世界銀行集團(tuán)
D.國際清算銀行
19、世界銀行集團(tuán)有以下機(jī)構(gòu)組成.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.世界銀行
B.國際金融公司
C.國際開發(fā)協(xié)會
D.國際投資爭端處理中心
E.多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)
20、按貸款質(zhì)量劃分，通常所說的不良貸款是指.（分?jǐn)?shù)：2分）
C.次級貸款
D.可疑貸款
E.損失貸款
21、根據(jù)巴塞爾協(xié)議，銀行二級資本包括.（分?jǐn)?shù)：2分）
C.未公開儲備
D.重估儲備
E.普通準(zhǔn)備金
22、我國的人壽保險可分為.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.死亡保險
B.生存保險
C.生死合險
23、弗里德曼認(rèn)為影響貨幣需求的因素主要有.（分?jǐn)?shù)：2分）
A人力財富
B.非人力財富
D.持有貨幣的機(jī)會成E.持有貨幣帶來的效用
24、現(xiàn)代貨幣制度下，在貨幣供給過程中起決定作用的主體有.（分?jǐn)?shù)：2分）
A.中央銀行
B.商業(yè)銀行
25、影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素主要有.（分?jǐn)?shù)：2分）
A原始存款
B.法定存款準(zhǔn)備金率
C.超額存款準(zhǔn)備金率
D.現(xiàn)金漏損率
四、簡答題
1.消費信用的積極作用
(1)消費信用的正常發(fā)展可以促進(jìn)一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(2)使消費者實現(xiàn)了了跨時消費的選擇，提升了消費者的生活質(zhì)量及其效用總水平。
(3)有利于促進(jìn)新產(chǎn)品、新技術(shù)的推銷及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。
2.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容
（1）“雙掛鉤”的安排
（2）實行固定匯率制
（3）建立國際貨幣基金組織（IMF）為會員國解決國際收支困難事先作出安排.3.間接融資的優(yōu)點和局限性（缺點）
（1）優(yōu)點：靈活便利。分散投資、安全性高。具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。
（2）缺點：割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系。
相應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。
4.不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點
（1）流通中的信用貨幣主要由現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成；
（2）現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中的貨幣均通過金融活動投入流通；
（3）中央銀行代表國家對信用貨幣進(jìn)行統(tǒng)一管理與調(diào)控成為金融和經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件.5.直接融資的優(yōu)點和局限性（缺點）
（1）優(yōu)點：
有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動
有利于加強(qiáng)貨幣資金供給者對需求者的監(jiān)督
有利于籌集穩(wěn)定長期使用的資金
降低了籌資成本,提高了投資收益
（2）局限性（缺點）：
受制于金融市場的發(fā)達(dá)程度與效率
有較高的風(fēng)險
6.牙買加體系的主要內(nèi)容
（1）浮動匯率制度合法化
（2）黃金非貨幣化
（3）國際儲備多元化
（4）多渠道調(diào)節(jié)國際收支.7.利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動中的作用：
（1）利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配
（2）利率的變動影響金融資產(chǎn)價格，進(jìn)而影響人們對金融資產(chǎn)的選擇
（3）利率的變動影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營管理
8.利率發(fā)揮作用的條件
(1)微觀經(jīng)濟(jì)主體對利率的變動比較敏感
利率彈性:儲蓄的利率彈性,投資的利率彈性
（2）由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降
（3）建立一個合理、聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系
9.金融工具的特征
（1）期限性
（2）收益性
(3)流動性
(4)風(fēng)險性
10.金融市場的特點
(1)
市場參與者之間的關(guān)系是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離或有條件的讓渡。
(2)
金融市場的交易對象不是普通商品，而是特殊的商品——貨幣資金及其衍生物。
(3)
金融市場的交易方式具有特殊性。
(4)
金融市場的價格的決定較為復(fù)雜，影響因素很多并且波動巨大。
(5)市場交易的場所在大部分情況下是無形的。
11.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與普通定期存款的區(qū)別
（1）存單面額大
（2）存單不記名，可轉(zhuǎn)讓
（3）存單的二級市場發(fā)達(dá)，交易活躍
12.公募發(fā)行的優(yōu)缺點
優(yōu)點：
（1）公募以眾多的投資者為發(fā)行對象，籌集資金潛力大，適合于證券發(fā)行數(shù)量較多、籌資額較大的發(fā)行人；
（2）公募發(fā)行投資者范圍大，可避免囤積證券或被少數(shù)人操縱；
（3）只有公開發(fā)行的證券方可申請在交易所上市，因此這種發(fā)行方式可增強(qiáng)證券的流動性，有利于提高發(fā)行人的社會信譽(yù)。
缺點：如發(fā)行過程比較復(fù)雜，登記核準(zhǔn)所需時間較長，發(fā)行費用也較高。
13.證券私募發(fā)行的優(yōu)缺點
優(yōu)點：
（1）發(fā)行要求低；
（2）節(jié)約發(fā)行時間及成本；
（3）承銷費用低；
（4）收益高等
缺點：流動性較差、發(fā)行面窄不利進(jìn)一步發(fā)行。
14.期權(quán)交易的特點
（1）
交易的對象是一種權(quán)利，一種關(guān)于買進(jìn)或賣出的股票權(quán)利的交易，而不是任何實物；
（2）
交易雙方承擔(dān)的權(quán)利和義務(wù)不一樣；
（3）
期權(quán)買賣的風(fēng)險較小。
15.證券投資基金的特點
（1）組合投資、分散風(fēng)險。
（2）集中管理、專業(yè)理財。
（3）利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。
16.金融衍生工具的特點
(1)價值受制于基礎(chǔ)性金融工具
基礎(chǔ)性金融工具主要有三大類：貨幣、債務(wù)工具、股權(quán)工具
(2)具有高杠桿性和高風(fēng)險性
財務(wù)杠桿方式,即交納保證金的方式
提高投資效益
高風(fēng)險性
(3)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、設(shè)計靈活
17.金融期貨市場的交易規(guī)則
（1）交易品種為規(guī)范的、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約
（2）交易實行保證金制度
(3)交易實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，即盯市制度
(4)交易實行價格限制制度
(5)交易實行強(qiáng)行平倉制度
18.商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)的特點
（1）主動性強(qiáng)
（2）流動性強(qiáng)
（3）收益的波動性強(qiáng)
（4）易于分散管理
19.提高資本充足率的途徑
（1）增加資本總量
（2）收縮業(yè)務(wù)，壓縮資產(chǎn)總規(guī)模
（3）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風(fēng)險資產(chǎn)占比
（4）提高自身風(fēng)險管理水平，降低資產(chǎn)的風(fēng)險含量
20.保險的基本原則
（1）保險（可保）利益原則
（2）最大誠信原則
（3）損失補(bǔ)償原則
(4)
近因原則
21.保險（可保）利益原則的意義
（1）可以防止變保險合同為賭博性合同;
（2）可以防止被保險人的道德危險;
（3）可以限制保險補(bǔ)償?shù)某潭?/p>
22.我國貨幣需求的主要決定和影響因素
（1）收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動。
（2）價格：價格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動的關(guān)系。
（3）利率：利率變動與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。
（4）貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關(guān)系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。
（5）金融資產(chǎn)的收益率：更多的影響貨幣需求的結(jié)構(gòu)
（6）
企業(yè)與個人對利率與價格的預(yù)期
（7）財政收支狀況
（8）其他因素：信用的發(fā)展?fàn)顩r，金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國家的政治形勢對貨幣需求的影響等。
23.貨幣均衡與市場均衡的關(guān)系
（1）市場總供給決定貨幣需求。
（2）貨幣需求決定貨幣供給。
（3）貨幣供給形市場總需求。
（4）市場總需求決定市場供給。
24.操作指標(biāo)和中介指標(biāo)選擇標(biāo)準(zhǔn)
（1）可測性
（2）可控性
（3）相關(guān)性
（4）抗干擾性
25.貨幣政策傳導(dǎo)的主要環(huán)節(jié)
（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場
（2）從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部門
（3）從非金融部門的各類經(jīng)濟(jì)行為主體到社會各經(jīng)濟(jì)變量
26.信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的積極作用
(1)調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置
(2)動員閑置資金，推動經(jīng)濟(jì)增長
27.商業(yè)票據(jù)的特征
(1)是一種有價票證
(2)具有法定的式樣和內(nèi)容
(3)是一種無因票證
(4)可以轉(zhuǎn)讓流通
28.銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系
(1)銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的;
(2)銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性;
(3)銀行信用進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展
29.傳統(tǒng)利率決定理論
利率的變化取決于投資流量與儲蓄流量的均衡：投資不變，儲蓄增加，均衡利率水平下降；儲蓄不變，投資增加，則有均衡利率的上升。
30.凱恩斯的利率決定理論
利率決定于貨幣供求數(shù)量，貨幣供給量取決于中央銀行的貨幣政策,而貨幣需求量又取決于人們的流動性偏好：流動性的偏好強(qiáng)，愿意持有貨幣，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給，利率上升；反之，利率下降。
31.影響匯率變動的主要因素
外匯供求是決定匯率變動趨勢的主要因素,而影響外匯供求的因素有:
(1)通貨膨脹：外匯匯率上升，本幣匯率下跌。
(2)經(jīng)濟(jì)增長：影響復(fù)雜，短期增長外匯匯率由升值趨勢，長期增長本幣匯率由升值趨勢。
(3)國際收支：逆差則本幣匯率下跌，順差則本幣匯率上升。
(4)利率：通過短期資本的跨國流動實現(xiàn)，高利率導(dǎo)致即期外匯匯率下跌；低利率導(dǎo)致即期外匯匯率上升。
(5)心理預(yù)期：主要影響短期匯率的變動。
(6)政府干預(yù)：影響匯率的短期走勢。
32.匯率對進(jìn)出口貿(mào)易的影響
(1)
本幣匯率下降，即對外貶低，能促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口；若本幣匯率上升，即對外升值，則有利進(jìn)口，不利出口。
(2)
這必須有一個伴隨的條件，即進(jìn)出口需求有價格彈性——進(jìn)出口品的需求會由于進(jìn)出口品價格的變動而變動。
(3)
匯率下降，出口商品量能否增加，還要受商品供給擴(kuò)大的可能程度，即出口供給彈性所制約。
當(dāng)競爭對手通過貶低各自本幣匯率等措施加以反擊時，競爭的優(yōu)勢即不復(fù)存在。匯率作用于進(jìn)出口，是規(guī)律；但如果不具備必要的條件，作用并不會實現(xiàn)。
33.匯率對資本流動的影響
(1)
匯率的變動對國際之間長期投資的影響不太直接。因為長期資本的流動主要以利潤和風(fēng)險為轉(zhuǎn)移。
(2)
對于短期資本流動，匯率的影響是直接的：
當(dāng)存在本幣對外貶值的趨勢下，以本幣計值的各種金融資產(chǎn)會被轉(zhuǎn)兌成外匯，資本外流；反之，當(dāng)存在本幣對外升值的趨勢，會引發(fā)資本的內(nèi)流。
34.債券與股票的區(qū)別
（1）償還期限上
（2）分享股息與紅利上
（3）剩余財產(chǎn)追索權(quán)上
（4）公司決策權(quán)上
（5）風(fēng)險上
（6）選擇權(quán)上
35.金融市場的功能
(1)資金聚集與資金分配功能
為資金盈余者提供金融工具
實現(xiàn)金融資源的最優(yōu)配置
(2)風(fēng)險分散與風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能
風(fēng)險分散功能的體現(xiàn)
風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能：金融工具的轉(zhuǎn)讓
(3)對宏觀經(jīng)濟(jì)的反映與調(diào)控功能
反映功能：“晴雨表”
調(diào)控功能:首先，金融市場是中央銀行進(jìn)行貨幣政策操作的場所;其次，財政政策的實施也離不開金融市場;前提條件：金融市場的發(fā)展程度與完善程度
36.貨幣市場的功能
(1)它是政府、企業(yè)調(diào)劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場
政府:發(fā)行國庫券
企業(yè):商業(yè)票據(jù)
(2)它是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行流動性管理的市場
通過參與貨幣市場的交易活動進(jìn)行
(3)它是一國中央銀行進(jìn)行宏觀金融調(diào)控的場所
通過公開市場業(yè)務(wù)進(jìn)行
(4)它是市場基準(zhǔn)利率生成的場所
貨幣市場的高安全性決定的37.金融衍生工具市場的功能
(1)價格發(fā)現(xiàn)功能
(2)套期保值功能
(3)投機(jī)獲利手段
38.國際金融機(jī)構(gòu)的作用及局限性
（1）作用
維持匯率穩(wěn)定。
對金融業(yè)的國際業(yè)務(wù)活動進(jìn)行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調(diào)。
提供長短期貸款以調(diào)節(jié)國際收支的不平衡和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
積極防范并解救國際金融危機(jī)。
就國際經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域中的重大事件進(jìn)行磋商。
提供多種服務(wù)，加強(qiáng)各國經(jīng)濟(jì)、金融往來。
（2）局限性
領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被主要發(fā)達(dá)國家控制
貸款往往附加限制性條件
39.商業(yè)銀行的特性
（1）企業(yè)性
商業(yè)銀行隸屬于企業(yè)范疇，要符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定
采取公司制的形式，以有限責(zé)任公司和股份有限公司最為典型
（2）金融性
經(jīng)營對象上，貨幣這種特殊商品
經(jīng)營方式上，借貸方式
高財務(wù)杠桿效應(yīng)和高經(jīng)營風(fēng)險
（3）銀行性
與非銀行金融機(jī)構(gòu)相比具有銀行性
吸收存款、信用創(chuàng)造
發(fā)放貸款
支付結(jié)算
業(yè)務(wù)范圍廣泛、功能全面
40.投資銀行的基本職能
（1）媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)
資金供求雙方的中介人
設(shè)計合理的交易方式
（2）構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場
投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷等方式幫助構(gòu)建證券發(fā)行市場
投資銀行以做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商的身份參與證券交易市場活動
投資銀行在證券市場的業(yè)務(wù)創(chuàng)新中發(fā)揮重要作用
投資銀行促進(jìn)證券市場的信息披露
投資銀行業(yè)是華爾街的心臟,是華爾街存在的最重要理由
（3）優(yōu)化資源配置
投資銀行的推介與承銷，引導(dǎo)資金流向
提供并購服務(wù)，優(yōu)化資源配置
（4）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中
內(nèi)在動力及優(yōu)勝劣汰驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)集中
投資銀行促進(jìn)的產(chǎn)業(yè)集中
41.現(xiàn)階段我國貨幣供應(yīng)量劃分
M0＝流通中現(xiàn)金，即我們習(xí)稱的現(xiàn)金
M1＝M0＋活期存款
M2＝M1＋定期存款＋儲蓄存款＋其他存款
＋證券公司客戶保證金
其中，M1，我們稱為狹義貨幣量；M2，稱廣義貨幣量；
42.通貨緊縮的負(fù)面影響
通貨緊縮被稱為經(jīng)濟(jì)衰退的加速器
(1)從投資看，物價下跌使實際利率提高導(dǎo)致企業(yè)減少投資，縮減生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而經(jīng)濟(jì)蕭條。
(2)從消費看，物價還會下跌的預(yù)期使人們減少即期消費。經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步陷入衰退。
43.貨幣政策的特點
(1)貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)政策
是有關(guān)經(jīng)濟(jì)增長、物價穩(wěn)定等宏觀變量
(2)貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策
通過調(diào)節(jié)貨幣供給影響需求，間接影響社會總供給
44.法定存款準(zhǔn)備金率的有點和局限性
優(yōu)點：
（1）中央銀行具有主動權(quán)
（2）作用迅速有力，見效快
局限性：
（1）缺乏彈性、有固定化傾向
（2）“一刀切”式的做法難以把握貨幣政策的操作力度與效果
（3）增加了銀行流動性風(fēng)險和管理的難度
45.再貼現(xiàn)政策的優(yōu)缺點
優(yōu)點：
（1）履行“最后貸款人”職責(zé)
（2）體現(xiàn)中央銀行政策意圖
（3）既可調(diào)節(jié)貨幣總量，又可調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)
缺點：
（1）中央銀行出于被動地位
（2）影響力有限
五.論述題（僅提供答案要點，自己尋找論述答案）
1.分析消費信用的作用及在我國開展應(yīng)注意的問題
消費信用的積極作用
(1)消費信用的正常發(fā)展可以促進(jìn)一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(2)使消費者實現(xiàn)了了跨時消費的選擇，提升了消費者的生活質(zhì)量及其效用總水平。
(3)有利于促進(jìn)新產(chǎn)品、新技術(shù)的推銷及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。
消費信用的消極作用：消費信用的盲目發(fā)展，也會帶來不利影響：
(1)掩蓋消費品的供需矛盾；
(2)容易引起過度消費，使消費者債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，導(dǎo)致生活水平下降；甚至危及社會經(jīng)濟(jì)安全。
2.試述利率的作用及利率發(fā)揮作用應(yīng)具備的前提條件
利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動中的作用：
（1）利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配
（2）利率的變動影響金融資產(chǎn)價格，進(jìn)而影響人們對金融資產(chǎn)的選擇
（3）利率的變動影響企業(yè)的投資決策和經(jīng)營管理
利率在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的作用：
如上所述，微觀經(jīng)濟(jì)主體行為的改變將共同作用于社會總儲蓄、總消費和總投資這些宏觀經(jīng)濟(jì)變量，使這些變量隨之發(fā)生變化。
利率發(fā)揮作用的條件
(1)微觀經(jīng)濟(jì)主體對利率的變動比較敏感
利率彈性:儲蓄的利率彈性,投資的利率彈性
（2）由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降
（3）建立一個合理、聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系
3.試述匯率的作用
(1)
匯率對進(jìn)出口貿(mào)易的影響；
（2）匯率對資本流動的影響；
（3）匯率對物價水平的影響；
（2）匯率對資產(chǎn)選擇的影響.4.現(xiàn)階段我國貨幣需求的主要決定與影響因素
（1）收入：收入與貨幣需求總量呈同方向變動。
（2）價格：價格和貨幣需求尤其是交易性貨幣需求之間是同方向變動的關(guān)系。
（3）利率：利率變動與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。
（4）貨幣流通速度：貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關(guān)系，并在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在固定的比率。
（5）金融資產(chǎn)的收益率：更多的影響貨幣需求的結(jié)構(gòu)
（6）
企業(yè)與個人對利率與價格的預(yù)期
（7）財政收支狀況
（8）其他因素：信用的發(fā)展?fàn)顩r，金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣，國家的政治形勢對貨幣需求的影響等。
5.如何評價法定存款準(zhǔn)備金制度
存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算，之后逐漸演變成中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的政策工具。存款準(zhǔn)備率及法定準(zhǔn)備的構(gòu)成與應(yīng)保持的限額，對銀行的資產(chǎn)負(fù)債比率及經(jīng)營方向有著直接的影響。如存款準(zhǔn)備率提高，可以促進(jìn)商業(yè)銀行多吸收存款以保持原有的資產(chǎn)規(guī)模,或收縮貸款、減少投資、出售債權(quán)以適應(yīng)被壓縮的可用資金規(guī)模。中央銀行通過增大或降低存款準(zhǔn)備率來調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力、控制貨幣供應(yīng)量的伸縮，以達(dá)到穩(wěn)定通貨的政策目的，因而存款準(zhǔn)備金制度成為中央銀行實施貨幣政策的一項有效工具。
簡述法定存款準(zhǔn)備率的優(yōu)點和不足之處。
法定存款準(zhǔn)備率——以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準(zhǔn)備金的比率。優(yōu)點：
①
即使準(zhǔn)備率調(diào)整的幅度很小，也會引起貨幣供應(yīng)量的巨大波動；
②
其他貨幣政策工具都是以存款準(zhǔn)備金為基礎(chǔ)；
③
即使商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)由于種種原因持有超額準(zhǔn)備金，法定存款準(zhǔn)備金的調(diào)整也會產(chǎn)生效果；
④
即使存款準(zhǔn)備金維持不變，它也在很大程度上限制商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力。局限性：
①
法定存款準(zhǔn)備率調(diào)整的效果比較強(qiáng)烈，致使它有了固定化的傾向；
②
存款準(zhǔn)備金對各種類別的金融機(jī)構(gòu)和不同種類的存款的影響不一致，因而貨幣政策的效果可能因這些復(fù)雜情況的存在而不易把握。
六.計算題
1.假如某塊土地的年平均收益為10000元，年利率為5%，這塊土地相當(dāng)于多少資本金額？如果利率上升至8%，這塊土地的年平均收益不變，計算這塊土地相當(dāng)于多少資本金額？
解題：資本金額計算公式：P=B/r
(P:本金,B:收益,r:利率)。
（1）年利率為5%時，土地的資本金額：P=B/r
=10000/5%=200000（元）
（2）利率上升至8%，土地的資本金額：P=B/r=10000/8%=125000（元）
2.某基金2008年8月1日發(fā)行，發(fā)行時基金單位凈值為1元，到2010年8月1日，該基金的總資產(chǎn)市值為107億元，總負(fù)債為15億元，當(dāng)日共有基金份額100億份，期間該基金共有現(xiàn)金分紅3次，每次每份基金分紅分別為0.11元、0.14元、0.09元，求該基金在到2010年8月1日的單位凈值與累計單位凈值。
解題：（1）基金單位凈值計算公式：單位凈值=（總資產(chǎn)－總負(fù)債）/基金單位總數(shù)
基金單位凈值
=（107—15）/100=0.92（元）
（2）基金累計單位凈值計算公式：累計單位凈值=單位凈值+累計分紅派息
基金累計單位凈值
=0.92+0.11+0.14+0.09=1.26（元）
3.假設(shè)某債券的票面額為100元，5年償還期，年息6元，某投資人在債券發(fā)行后1年以105元買入，一直持有到期，計算該投資人獲得的現(xiàn)時收益率和到期（持有期）收益率。
解題：（1）現(xiàn)時收益率計算公式：現(xiàn)時收益率＝年息票利息／購買債券的價格×100％
現(xiàn)時收益率=
6／105×100％=5.71％
（2）到期（持有期）收益率計算公式：
到期（持有期）收益率=（到期本息和－買入價格）／（買入價格×持有年限）×100％
到期（持有期）收益率=（100+5×6－105）／（105×4）×100％=5.95％
4.假如某銀行吸收到一筆100萬元的現(xiàn)金存款，中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金率為20%，請計算銀行體系的派生存款。如果該銀行的現(xiàn)金漏損率為12%，又保存了8萬元的超額準(zhǔn)備金，計算銀行體系的派生存款。
解題：（1）派生存款計算公式：派生存款=原始存款×（1／法定存款準(zhǔn)備率－1）。
派生存款=
100×（1／20%－1）=400(萬元)
（2）派生存款計算公式：
派生存款=原始存款×【1／（法定存款準(zhǔn)備率+現(xiàn)金漏損率+超額準(zhǔn)備金率）－1】
派生存款=100×【1／（20%+12%+8／100×100％）－1】=100×1.5=150(萬元)
5.某投資人以9800元的價格購買了一張91天期的面額為10000元的國庫券，試計算國庫券到期時該投資人的年收益率。
解題：（1）貼現(xiàn)債券年收益率計算公式：
貼現(xiàn)債券年收益率=（債券面額—發(fā)行價格）／發(fā)行價格×（365/實際天數(shù)）×100％
國庫券到期年收益率=（10000—9800）／9800×（365/91）×100％=8％
6.2009年11月發(fā)行的A基金單位面值為1元，規(guī)定了兩檔認(rèn)購費率：一次認(rèn)購金額在1萬元（含1萬元）---500萬元之間，認(rèn)購費率為1.5%；一次認(rèn)購金額在500萬元（含500萬元）以上，認(rèn)購費率為1%。
（1）
某投資人用10萬元認(rèn)購A基金，請計算認(rèn)購的基金份額。
（2）
2011年4月7日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，當(dāng)日基金的單位凈值為1.3元，如果贖回費率為0.5%，請計算該投資者的贖回金額。
解題：（1）認(rèn)購的基金份額計算公式：認(rèn)購的基金份額=凈認(rèn)購金額／基金單位凈值
其中：凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/（1＋認(rèn)購費率）。
認(rèn)購的基金份額=10/（1＋1.5%）／1=9.8522（萬份）
（2）
投資者贖回金額計算公式：
投資者贖回金額=（贖回份數(shù)×當(dāng)日基金單位凈值）×（1—贖回費率）
投資者贖回金額=（9.8522×1.3）×（1—0.5%）=127.438（萬元）
7.假如在某時點商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款為10萬億元，M0為4萬億元、M2為67萬億元，請計算此時的貨幣乘數(shù)。
8.假如中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金率為10%，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率為3%，現(xiàn)金漏損率為5%，請計算此時的存款派生乘數(shù)。如果原始存款為500萬元，此時的派生存款是多少？
解題：（1）存款派生乘數(shù)計算公式：
存款派生乘數(shù)=1／（法定存款準(zhǔn)備率+現(xiàn)金漏損率+超額準(zhǔn)備金率）
存款派生乘數(shù)=1／（10%+5%+3%）=5.55（倍）
（2）派生存款計算公式：
派生存款=原始存款×【1／（法定存款準(zhǔn)備率+現(xiàn)金漏損率+超額準(zhǔn)備金率）－1】
派生存款=500×【1／（10%+5%+3%）－1】=2278(萬元)
9.在某時點，流通中現(xiàn)金為500億元，商業(yè)銀行活期存款總額為1200億元，企業(yè)單位定期存款為600億元，城鄉(xiāng)居民儲蓄存款為900億元，證券公司客戶保證金存款為300億元，其他存款400億元，請計算此時的M1和M2。
解題：（1）M1計算公式：M1=現(xiàn)金＋活期存款
M1=500＋1200=1700（億元）
（2）M2計算公式：M2=M1＋定期存款＋儲蓄存款＋其他存款
＋證券公司客戶保證金
M2=1700＋600＋900＋400
＋300=3900（億元）
10.假設(shè)某銀行向其客戶發(fā)放了一筆金額為100萬元，期限為4年，年利率為6%的貸款，請用單利與復(fù)利兩種方法計算該銀行發(fā)放這筆貸款可以獲得的利息額。
解題：（1）單利計息計算公式：利息額=本金×利率×年數(shù)
單利計息利息額=100×6%×4=24（萬元）
（2）復(fù)利計息計算公式：利息額=本金×【(1+利率)
年數(shù)(次方)
－1】
復(fù)利計息利息額=100×【(1+6%)
4(次方)
－1】=26.25（萬元）
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