第一篇：四川省發(fā)展和改革委員會四川省工商行政管理局關(guān)于規(guī)范全省股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展的通知
四川省發(fā)展和改革委員會四川省工商行政管理局關(guān)于規(guī)范全省股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展的通知 各市（州）發(fā)展改革委、工商局：
為貫徹落實《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于促進股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》（發(fā)改辦財金〔2011〕2864號）和省政府有關(guān)規(guī)定，規(guī)范我省股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)的登記、備案、運作等，促進我省股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展，現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下，請遵照執(zhí)行。
一、規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)的設(shè)立、資本募集與投資領(lǐng)域
（一）基本定義。股權(quán)投資企業(yè)是指以非公開方式向特定對象募集資金，主要投資于非上市企業(yè)股權(quán)、上市企業(yè)非公開發(fā)行的股權(quán)等非公開交易的股權(quán)，并通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的有限責任公司、股份有限公司和有限合伙等企業(yè)組織。股權(quán)投資管理企業(yè)是指主營業(yè)務(wù)為受托管理股權(quán)投資企業(yè)貨幣資產(chǎn)，并為所投資企業(yè)提供增值服務(wù)的專業(yè)性公司制或合伙制企業(yè)組織。
（二）設(shè)立與管理模式。股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當遵照《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定設(shè)立。受股權(quán)投資企業(yè)資本募集方式的限制，股權(quán)投資企業(yè)不得以普通合伙形式設(shè)立。以有限責任公司、股份有限公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，可以通過組建內(nèi)部管理團隊實行自我管理，也可以采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或股權(quán)投資管理企業(yè)（以下合稱為受托管理機構(gòu)）管理。
（三）資本募集。股權(quán)投資企業(yè)的資本只能以私募方式，向特定的投資者募集，不得通過在媒體（包括各類網(wǎng)站）發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、向公眾發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式（包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機構(gòu)的柜臺投放招募說明書等），直接或間接向不特定或非合格投資者進行推介。股權(quán)投資企業(yè)的資本募集人須向投資者充分揭示投資風險及可能的投資損失，不得向投資者承諾確保收回投資本金或獲得固定回報。
（四）資本認繳。股權(quán)投資企業(yè)的出資人只能以合法的自有貨幣資金出資，不得接受多個投資者委托認繳股權(quán)投資企業(yè)資本。股權(quán)投資企業(yè)的資本繳付可以采取承諾制，即投資者在股權(quán)投資企業(yè)資本募集階段簽署認繳承諾書，在股權(quán)投資企業(yè)投資運作實施階段，根據(jù)股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議的約定分期繳付出資。
（五）投資者人數(shù)限制。股權(quán)投資企業(yè)的出資者人數(shù)（包括機構(gòu)和自然人），應(yīng)當符合《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》的規(guī)定。出資人為集合資金信托、合伙企業(yè)等非法人機構(gòu)的，應(yīng)打通核查最終的自然人和法人機構(gòu)是否為合格投資者，并打通計算出資者總?cè)藬?shù)。股權(quán)投資企業(yè)的出資人應(yīng)當是具有風險識別能力和風險承擔能力，且資信良好的合格投資者。
（六）投資領(lǐng)域。股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非上市企業(yè)股權(quán)、上市企業(yè)非公開發(fā)行的股權(quán)等非公開交易的股權(quán)，閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品；投資方向應(yīng)當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào)控政策。股權(quán)投資企業(yè)所投資項目必須履行固定資產(chǎn)投資項目的合規(guī)管理程序。外資股權(quán)投資企業(yè)進行投資，應(yīng)當依照國家有關(guān)規(guī)定辦理投資項目核準手續(xù)。
二、建立健全股權(quán)投資企業(yè)的風險控制機制
（七）投資風險控制。股權(quán)投資企業(yè)的資金運用應(yīng)當依據(jù)股權(quán)投資企業(yè)公司章程或合伙協(xié)議的約定，合理分散投資，降低投資風險。股權(quán)投資企業(yè)不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔保。股權(quán)投資企業(yè)對關(guān)聯(lián)方的投資，其投資決策應(yīng)當實行關(guān)聯(lián)方回避制度，并在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。對關(guān)聯(lián)方的認定標
準，由股權(quán)投資企業(yè)的出資人根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。
（八）激勵和約束機制。股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或合伙協(xié)議等法律文件，應(yīng)當載明業(yè)績激勵機制、風險約束機制，并約定相關(guān)投資運作的決策程序。股權(quán)投資企業(yè)可以約定存續(xù)期限。
（九）對受托管理情況的檢查和評估。股權(quán)投資企業(yè)可以根據(jù)委托管理協(xié)議等法律文件的相關(guān)約定，定期或不定期對其受托管理機構(gòu)運用股權(quán)投資企業(yè)的資本開展投資運作的情況進行檢查和評估。
（十）資產(chǎn)托管。股權(quán)投資企業(yè)的貨幣資產(chǎn)應(yīng)當委托給具有托管資質(zhì)的商業(yè)銀行進行第三方資金托管，即：商業(yè)銀行作為托管人，接受股權(quán)投資企業(yè)或受托管理機構(gòu)的委托，根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，為其提供包括資金保管、資金匯劃清算等基本服務(wù)及根據(jù)雙方約定，提供會計核算等增值服務(wù)。但是，經(jīng)所有投資者一致同意可以免于托管的除外。
（十一）托管銀行應(yīng)具備的條件和職責。托管銀行應(yīng)當具備的條件包括：（1）具有基金資產(chǎn)托管資質(zhì)；（2）嚴格遵守國家關(guān)于反洗錢的有關(guān)法律法規(guī)，具有達到防范非法集資應(yīng)具備的軟硬件條件；（3）在川注冊的法人商業(yè)銀行，或經(jīng)商業(yè)銀行總行授權(quán)的在川分支機構(gòu)；
（4）設(shè)有專門的托管業(yè)務(wù)部門，從事股權(quán)投資企業(yè)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)；（5）托管業(yè)務(wù)部門有滿足營業(yè)需要的專用辦公場所、獨立運營場地。配備獨立的托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)及硬件設(shè)備，包括網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、應(yīng)用系統(tǒng)、安全防護系統(tǒng)、數(shù)據(jù)備份系統(tǒng)。有一定數(shù)量的從事托管業(yè)務(wù)的專職人員；（6）有完善的托管業(yè)務(wù)管理、操作和風險控制制度；（7）最近3年無重大違法違規(guī)記錄。
托管銀行在股權(quán)投資企業(yè)托管業(yè)務(wù)中應(yīng)獨立履行的職責包括：（1）安全保管股權(quán)投資企業(yè)的資金；（2）對托管的不同股權(quán)投資企業(yè)分別開立賬戶；（3）確認管理運用股權(quán)投資企業(yè)資金指令的真實性，核對股權(quán)投資企業(yè)交易記錄、資金和財產(chǎn)賬目；（4）記錄股權(quán)投資企業(yè)資金劃撥情況，保存委托人的劃款指令及證明匯款真實性的相關(guān)材料；（5）按照法律法規(guī)規(guī)定或托管協(xié)議約定，定期向委托人出具保管報告；（6）履行法律法規(guī)、托管協(xié)議約定的投資監(jiān)督職責；托管協(xié)議約定的其他職責。
托管銀行應(yīng)當于每個會計年度結(jié)束后4個月內(nèi)，向省發(fā)展改革委提交所托管股權(quán)投資企業(yè)的年度資產(chǎn)托管報告。
三、明確股權(quán)投資企業(yè)受托管理機構(gòu)的基本職責
（十二）受托管理機構(gòu)的基本要求。受托管理機構(gòu)應(yīng)符合以下要求：（1）具有完善的公司治理、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)操作、風險防范等制度；（2）管理團隊具有股權(quán)投資、資本運作、企業(yè)重組等行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，具備受托管理出資人資本的能力；（3）具有合格的營業(yè)場所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；（4）主要出資人和主要高級管理人員資信良好。
（十三）受托管理機構(gòu)的職責。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構(gòu)應(yīng)當按照委托管理協(xié)議，履行下列職責：（1）制定和實施投資方案，并對所投資企業(yè)進行投資后的管理；（2）積極參與制定所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提供增值服務(wù)；（3）定期或者不定期向股權(quán)投資企業(yè)披露股權(quán)投資企業(yè)投資運作等方面的信息。定期編制會計報表，經(jīng)外部會計師事務(wù)所審計后，向股權(quán)投資企業(yè)報告；（4）委托管理協(xié)議約定的其他職責。
（十四）利益沖突限制。股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當公平對待其所管理的不同股權(quán)投資企業(yè)的財產(chǎn)，不得利用股權(quán)投資企業(yè)財產(chǎn)為股權(quán)投資企業(yè)以外的第三人牟取利益。對不同的股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當設(shè)置不同的賬戶，實行分賬管理。
（十五）受托管理機構(gòu)的退任。有下列情形之一的，股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當退任：（1）受托管理機構(gòu)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的；（2）受托管理機構(gòu)喪失管
理能力或者嚴重損害股權(quán)投資企業(yè)投資者利益的；（3）按照委托管理協(xié)議約定，持有一定比例以上股權(quán)投資企業(yè)權(quán)益的投資者要求受托管理機構(gòu)退任的；（4）委托管理協(xié)議約定退任的其他情形。
四、建立股權(quán)投資企業(yè)信息披露制度
（十六）提交年度報告。已備案的股權(quán)投資企業(yè)除應(yīng)當按照公司章程和合伙協(xié)議向投資者披露投資運作信息外，還應(yīng)當于每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，向省發(fā)展改革委提交年度業(yè)務(wù)報告和經(jīng)會計師事務(wù)所審計的年度財務(wù)報告。股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當于每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，向省發(fā)展改革委提交年度資產(chǎn)管理報告。
（十七）重大事件即時報告。已備案的股權(quán)投資企業(yè)及受托管理機構(gòu)應(yīng)在以下重大事項發(fā)生后10個工作日內(nèi)，向省發(fā)展改革委報告：（1）修改股權(quán)投資企業(yè)及受托管理機構(gòu)的公司章程、合伙協(xié)議及委托管理協(xié)議等重要法律文件；（2）股權(quán)投資企業(yè)及受托管理機構(gòu)增減資本或?qū)ν膺M行債務(wù)性融資；（3）股權(quán)投資企業(yè)及受托管理機構(gòu)的分立與合并；（4）受托管理機構(gòu)或托管銀行變更，包括受托管理機構(gòu)高級管理人員變更及其他重大變更事項；（5）股權(quán)投資企業(yè)解散、破產(chǎn)或由接管人接管其資產(chǎn)。
五、規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)的工商注冊登記
（十八）注冊登記地要求。注冊地發(fā)展改革、工商等相關(guān)部門應(yīng)制定專門服務(wù)股權(quán)投資企業(yè)的工作制度，相關(guān)工作人員應(yīng)熟悉股權(quán)投資企業(yè)的資本募集、運作管理等相關(guān)法律法規(guī)，為本區(qū)域股權(quán)投資企業(yè)提供相關(guān)服務(wù)。
（十九）工商注冊登記要求。（1）股權(quán)投資企業(yè)的名稱核準為“行政區(qū)劃+字號+股權(quán)投資+組織形式”，或者為“行政區(qū)劃+字號+股權(quán)投資基金+組織形式”。股權(quán)投資管理企業(yè)名稱核準為“行政區(qū)劃+字號+股權(quán)投資管理+組織形式”，或者為“行政區(qū)劃+字號+股權(quán)投資基金管理+組織形式”；（2）股權(quán)投資企業(yè)的經(jīng)營范圍核準為：對非上市企業(yè)的股權(quán)、上市公司非公開發(fā)行的股權(quán)等非公開交易的股權(quán)投資以及相關(guān)咨詢服務(wù)。股權(quán)投資管理企業(yè)經(jīng)營范圍核準為：受托管理股權(quán)投資企業(yè)，從事投資管理及相關(guān)咨詢服務(wù)。上述企業(yè)不得兼營其他業(yè)務(wù)。
（3）以公司制設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，注冊資本不低于1億元人民幣，注冊資本允許分期繳付（五年之內(nèi)繳付完畢），首期實繳資本不低于注冊資本的百分之二十。以有限合伙制形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，認繳的出資額不低于1億元人民幣。單個投資者對股權(quán)投資企業(yè)的最低出資額不低于1000萬元人民幣。股權(quán)投資管理企業(yè)的注冊資本不低于500萬元人民幣。股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)的出資方式限于貨幣出資。
六、加強對股權(quán)投資企業(yè)的備案管理和行業(yè)自律
（二十）備案管理范圍。股權(quán)投資企業(yè)除下列情形外，均應(yīng)當按照本通知要求，在完成工商登記后的1個月內(nèi)，申請到相應(yīng)管理部門備案：（1）已經(jīng)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國家發(fā)展改革委等十部委第39號令）備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；（2）由單個自然人全額出資設(shè)立，或者由同一機構(gòu)與其全資子機構(gòu)共同出資設(shè)立以及同一機構(gòu)的若干全資子機構(gòu)出資設(shè)立。
（二十一）受托管理機構(gòu)的附帶備案。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，其受托管理機構(gòu)應(yīng)當申請附帶備案并接受備案管理。
（二十二）備案管理部門。資本規(guī)模（含投資者已實際出資及雖未實際出資但已承諾出資的資本規(guī)模）達到5億元人民幣或者等值外幣的股權(quán)投資企業(yè)，在國家發(fā)展改革委備案；資本規(guī)模不足5億元人民幣或等值外幣的股權(quán)投資企業(yè)，在省發(fā)展改革委備案。
（二十三）備案申請主體。股權(quán)投資企業(yè)采取自我管理方式的，由該股權(quán)投資企業(yè)負責
申請辦理備案手續(xù)；股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，由其受托管理機構(gòu)負責申請辦理備案手續(xù)。
（二十四）備案申請程序。股權(quán)投資企業(yè)申請向國家發(fā)展改革委備案，應(yīng)當由申請主體將有關(guān)備案材料送省發(fā)展改革委進行初審。省發(fā)展改革委在收到備案申請后的20個工作日內(nèi)，對確認申請備案文件材料齊備的股權(quán)投資企業(yè)，向國家發(fā)展改革委出具初步審查意見。經(jīng)國家發(fā)展改革委復(fù)核無異議的股權(quán)投資企業(yè)，由國家發(fā)展改革委通過門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式，為股權(quán)投資企業(yè)辦結(jié)備案手續(xù)。
股權(quán)投資企業(yè)申請向省發(fā)展改革委備案，省發(fā)展改革委在收到股權(quán)投資企業(yè)備案申請后的20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復(fù)核無異議的股權(quán)投資企業(yè)，通過省發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式，為股權(quán)投資企業(yè)辦結(jié)備案手續(xù)。
（二十五）股權(quán)投資企業(yè)申請備案應(yīng)當提交的文件和材料。股權(quán)投資企業(yè)申請備案，應(yīng)當提交以下文件和材料：（1）股權(quán)投資企業(yè)備案申請書；（2）股權(quán)投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；外資股權(quán)投資企業(yè)（不含外資合伙）應(yīng)提交外商投資企業(yè)批準證書復(fù)印件；（3）股權(quán)投資企業(yè)資本招募說明書；（4）股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或合伙協(xié)議；（5）所有投資者簽署的資本認繳承諾書；（6）驗資機構(gòu)關(guān)于所有投資者實際出資的驗資報告；（7）發(fā)起人關(guān)于股權(quán)投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說明書；（8）股權(quán)投資企業(yè)高級管理人員的簡歷證明材料；
（9）委托托管協(xié)議。所有投資者一致同意可以免除托管的，應(yīng)當提供所有投資者聯(lián)名簽署的同意免于托管函；（10）律師事務(wù)所出具的備案所涉文件與材料的法律意見書。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理的，還應(yīng)當提交股權(quán)投資企業(yè)與受托管理機構(gòu)簽訂的委托管理協(xié)議。（二十六）股權(quán)投資企業(yè)受托管理機構(gòu)申請附帶備案應(yīng)當提交的文件和材料。股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)申請附帶備案，應(yīng)當提交下列文件和材料：（1）受托管理機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；外商投資股權(quán)投資管理機構(gòu)（不含外資合伙）應(yīng)提交外商投資企業(yè)批準證書復(fù)印件；（2）受托管理機構(gòu)的公司章程或合伙協(xié)議；（3）受托管理機構(gòu)股東（合伙人）名單及情況介紹；（4）所有高級管理人員的簡歷證明材料；（5）開展股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)情況及業(yè)績。（二十七）對高級管理人員的界定與要求。本通知所稱高級管理人員，系指公司型企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負責人、董事會秘書和公司章程約定的其他人員，以及合伙型企業(yè)的普通合伙人和合伙協(xié)議約定的其他人員。合伙企業(yè)的普通合伙人為法人或非法人機構(gòu)的，則該機構(gòu)的高級管理人員一并視為高級管理人員。股權(quán)投資類企業(yè)所有高管人員在最近5年內(nèi)沒有違法記錄或尚在處理的重大經(jīng)濟糾紛訴訟案件，至少3名高管人員具備2年以上股權(quán)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗。
（二十八）申請注銷備案。股權(quán)投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形，應(yīng)及時向省發(fā)展改革委申請注銷備案：（1）解散；（2）主營業(yè)務(wù)不再是股權(quán)投資業(yè)務(wù)；（3）另行按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
（二十九）監(jiān)督管理。省發(fā)展改革委通過建立健全股權(quán)投資企業(yè)備案管理信息系統(tǒng)、社會舉報、定期與不定期檢查、向社會公告等制度，加強對股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)的監(jiān)督管理。對已經(jīng)完成備案的股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，將在每個會計年度結(jié)束后的5個月內(nèi)，對其是否遵守本通知有關(guān)規(guī)定，進行年度檢查。在必要時，可以通過信函、電話詢問、走訪、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測等方式，了解其運作管理情況。
（三十）對規(guī)避備案監(jiān)管的處理。省發(fā)展改革委發(fā)現(xiàn)股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)未按本通知規(guī)定備案的，將書面督促其在20個工作日內(nèi)申請辦理備案手續(xù)；逾期沒有備案的，將其作為“規(guī)避備案監(jiān)管的股權(quán)投資企業(yè)”、“規(guī)避備案監(jiān)管的受托管理機構(gòu)”，通過省發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站等向社會公告。
（三十一）對運作不規(guī)范的處理。對運作管理不符合本通知規(guī)定的，將書面督促其在6個月內(nèi)改正；逾期沒有改正的、將其作為“運作管理不規(guī)范的股權(quán)投資企業(yè)”、“運作管理不
規(guī)范的受托管理機構(gòu)”，通過省發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站、四川省企業(yè)信用網(wǎng)等向社會公告。（三十二）行業(yè)自律。組建省級股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會，作為該行業(yè)非盈利性組織，在行業(yè)主管部門的指導(dǎo)下，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及本通知，按照市場化運作的原則，對股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)進行自律管理。
鼓勵備案的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)，以及托管銀行、相關(guān)中介機構(gòu)自愿申請成為該行業(yè)協(xié)會會員，并自覺接受行業(yè)協(xié)會的自律管理。
（三十三）實施。本通知自發(fā)布之日起實施。本通知實施之前已經(jīng)在我省注冊的股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應(yīng)當在本通知實施后3個月內(nèi)按照本通知規(guī)定申請備案。
二O一二年五月三十一日
第二篇：(253)發(fā)改委關(guān)于規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展及備案的通知(1.31.2011)
國家發(fā)展和改革委員會辦公廳文件
發(fā)改辦財金[2011]253號
國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于 進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資 企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知
北京市、天津市、上海市、江蘇省、浙江省、湖北省人民政府辦公廳：
遵照國務(wù)院有關(guān)文件精神，我委自2008年6月以來，先后在天津濱海新區(qū)、北京中關(guān)村科技園區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和長江三角洲地區(qū)，開展了股權(quán)投資企業(yè)備案管理先行先試工作。為進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)備案管理工作，更好地促進股權(quán)投資企業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：
一、規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)的設(shè)立、資本募集與投資領(lǐng)域
股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當遵照《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定設(shè)立。其中，以有限責任公司、股份有限公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，可以通過組建內(nèi)部管理團隊實行自我管理，也可采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或股權(quán)投資管理企業(yè)管理。
股權(quán)投資企業(yè)的資本只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集，不得通過在媒體（包括企業(yè)網(wǎng)站）發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、向不特定公眾發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式（包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機構(gòu)的柜臺投放招募說明書等）直接或間接向不特定對象進行推介。股權(quán)投資企業(yè)的資本募集人須向投資者充分揭示投資風險及可能的投資損失，不得向投資者承諾確保收回投資本金或獲得固定回報。所有投資者只能以合法的自有貨幣資金認繳出資。資本繳付可以采取承諾制，即投資者在股權(quán)投資企業(yè)資本募集階段簽署認繳承諾書，在股權(quán)投資企業(yè)投資運作實施階段，根據(jù)股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議的約定分期繳付出資。
股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開交易的企業(yè)股權(quán)，投資過程中的閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品；投資方向應(yīng)當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào)控政策。股權(quán)投資企業(yè)所投資項目必須履行固定資產(chǎn)投資項目審批、核準和備案的有關(guān)規(guī)定。外資股權(quán)投資企業(yè)進行投資，應(yīng)當依照國家有關(guān)規(guī)定辦理投資項目核準手續(xù)。
二、健全股權(quán)投資企業(yè)的風險控制機制
股權(quán)投資企業(yè)的資金運用應(yīng)當依據(jù)股權(quán)投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議的約定，合理分散投資，降低投資風險。股權(quán)投資企業(yè)不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔保。股權(quán)投資企業(yè)對關(guān)聯(lián)方的投資，其投資決策應(yīng)當實行關(guān)聯(lián)方回避制度，并在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。對關(guān)聯(lián)方的認定標準，由股權(quán)投資企業(yè)投資者根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。
股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議等法律文件，應(yīng)當載明業(yè)績激勵機制、風險約束機制，并約定相關(guān)投資運作的決策程序。股權(quán)投資企業(yè)可以有限存續(xù)。
股權(quán)投資企業(yè)可以根據(jù)委托管理協(xié)議等法律文件的相關(guān)約定，定期或者不定期對股權(quán)投資企業(yè)的投資運作情況進行檢查和評估。
股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)為外商獨資或者中外合資的，應(yīng)當由在境內(nèi)具有法人資格的托管機構(gòu)托管該股權(quán)投資企業(yè)的資產(chǎn)。
三、明確股權(quán)投資管理機構(gòu)的基本職責
股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構(gòu)應(yīng)當按照委托管理協(xié)議，履行下列職責：（1）制定和實施投資方案，并對所投資企業(yè)進行投資后管理。（2）積極參與制定所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提供增值服務(wù)。（3）定期或者不定期向股權(quán)投資企業(yè)披露股權(quán)投資企業(yè)投資運作等方面的信息。定期編制會計報表，經(jīng)外部審計機構(gòu)審核后，向股權(quán)投資企業(yè)報告。（4）委托管理協(xié)議約定的其他職責。
股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當公平對待其所管理的不同股權(quán)投資企業(yè)的財產(chǎn)，不得利用股權(quán)投資企業(yè)財產(chǎn)為股權(quán)投資企業(yè)以外的第三人牟取利益。對不同的股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當設(shè)置不同的賬戶，實行分賬管理。
有下列情形之一的，股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當退任：（1）受托管理機構(gòu)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的。（2）受托管理機構(gòu)喪失管理能力或者嚴重損害股權(quán)投資企業(yè)投資者利益的。（3）按照委托管理協(xié)議約定，持有一定比例以上股權(quán)投資企業(yè)權(quán)益的投資者要求受托管理機構(gòu)退任的。（4）委托管理協(xié)議約定受托管理機構(gòu)退任的其他情形。
四、建立股權(quán)投資企業(yè)信息披露制度
股權(quán)投資企業(yè)除應(yīng)當按照公司章程和合伙協(xié)議向投資者披露投資運作信息外，還應(yīng)當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向國家發(fā)展和改革委員會（以下簡稱“國家發(fā)展改革委”）及所在地協(xié)助備案管理部門提交業(yè)務(wù)報告和經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告。股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)和托管機構(gòu)應(yīng)當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及所在地協(xié)助備案管理部門提交資產(chǎn)管理報告和資產(chǎn)托管報告。
股權(quán)投資企業(yè)在投資運作過程中發(fā)生下列重大事件的，應(yīng)當在10個工作日內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及所在地協(xié)助備案管理部門報告：（1）修改股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)的公司章程、合伙協(xié)議和委托管理協(xié)議等文件。（2）股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)增減資本或者對外進行債務(wù)性融資。（3）股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)分立與合并。（4）受托管理機構(gòu)或者托管機構(gòu)變更，包括受托管理機構(gòu)高級管理人員變更及其他重大變更事項。（5）股權(quán)投資企業(yè)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)。
五、完善股權(quán)投資企業(yè)備案程序
凡在試點地區(qū)工商行政管理部門登記的主要從事非公開交易企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的股權(quán)投資企業(yè)，以及以股權(quán)投資企業(yè)為投資對象的股權(quán)投資企業(yè)，除下列情形外，均應(yīng)當按照本通知要求，申請到國家發(fā)展改革委備案并接受備案管理：（1）已經(jīng)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。（2）資本規(guī)模（含投資者已實際出資及雖未實際出資但已承諾出資的資本規(guī)模）不足5億元人民幣或者等值外幣。（3）由單個機構(gòu)或者單個自然人全額出資設(shè)立，或者雖然由兩個及以上投資者出資設(shè)立，但這些投資者均系某一個機構(gòu)的全資子機構(gòu)。
股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式，將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或者股權(quán)投資管理企業(yè)管理的，其受托管理機構(gòu)應(yīng)當申請附帶備案并接受相應(yīng)的備案管理。股權(quán)投資企業(yè)通過組建內(nèi)部管理團隊，對其資產(chǎn)采取自我管理方式的，由股權(quán)投資企業(yè)負責申請辦理備案手續(xù)。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，可由其受托管理機構(gòu)負責申請辦理備案手續(xù)。
股權(quán)投資企業(yè)申請備案，應(yīng)當由申請主體將有關(guān)備案材料送股權(quán)投資企業(yè)所在地省級協(xié)助備案管理部門進行初審。省級協(xié)助備案管理部門在收到股權(quán)投資企業(yè)備案申請后，在20個工作日內(nèi)，對確認申請備案文件材料齊備的股權(quán)投資企業(yè)，向國家發(fā)展改革委出具初步審查意見。
國家發(fā)展改革委在收到協(xié)助備案管理部門轉(zhuǎn)報的股權(quán)投資企業(yè)備案申請和初步審查意見后，在20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復(fù)核無異議的股權(quán)投資企業(yè)，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式備案。
股權(quán)投資企業(yè)申請備案，應(yīng)當提交下列文件和材料：（1）股權(quán)投資企業(yè)備案申請書。（2）股權(quán)投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。（3）股權(quán)投資企業(yè)資本招募說明書。（4）股權(quán)投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議。（5）所有投資者簽署的資本認繳承諾書。（6）驗資機構(gòu)關(guān)于所有投資者實際出資的驗資報告。（7）發(fā)起人關(guān)于股權(quán)投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說明書。（8）股權(quán)投資企業(yè)高級管理人員的簡歷證明材料。（9）律師事務(wù)所出具的備案所涉文件與材料的法律意見書。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理的，還應(yīng)當提交股權(quán)投資企業(yè)與受托管理機構(gòu)簽訂的受托管理協(xié)議。委托托管機構(gòu)托管資產(chǎn)的，還應(yīng)當提交委托托管協(xié)議。
股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)申請附帶備案，應(yīng)當提交下列文件和材料：（1）受托管理機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。（2）受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議。（3）受托管理機構(gòu)股東（合伙人）名單及情況介紹。（4）所有高級管理人員的簡歷證明材料。（5）開展股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)情況及業(yè)績。
本通知所稱高級管理人員，系指公司型企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負責人、董事會秘書和公司章程約定的其他人員，以及合伙型企業(yè)的普通合伙人和合伙協(xié)議約定的其他人員。合伙型企業(yè)的普通合伙人為法人或非法人機構(gòu)的，則該機構(gòu)的高級管理人員一并視為高級管理人員。
股權(quán)投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形，可以申請注銷備案：（1）解散。（2）主營業(yè)務(wù)不再是股權(quán)投資業(yè)務(wù)。（3）另行按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
六、構(gòu)建適度監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合的管理體制
國家發(fā)展改革委通過建立健全股權(quán)投資企業(yè)備案管理信息系統(tǒng)，完善相關(guān)信息披露制度，對股權(quán)投資企業(yè)實施適度監(jiān)管。
發(fā)現(xiàn)股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)未備案的，應(yīng)當督促其在20個工作日內(nèi)向管理部門申請辦理備案手續(xù)；對未按本通知規(guī)定備案的，應(yīng)當將其作為“規(guī)避備案監(jiān)管股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機構(gòu)”，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站向社會公告。
對已經(jīng)完成備案的股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應(yīng)當在每個會計結(jié)束后的5個月內(nèi)，對其是否遵守本通知有關(guān)規(guī)定，進行檢查。在必要時，可以通過信函、電話詢問、走訪、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測等方式，了解其運作管理情況。對運作管理不符合本通知規(guī)定的，應(yīng)當督促其在6個月內(nèi)改正；逾期沒有改正的，應(yīng)將其作為“運作管理不合規(guī)股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機構(gòu)”，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站，向社會公告。
組建全國性股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及本通知，對股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)進行自律管理。
本通知自發(fā)布之日起實施，請試點地區(qū)省級人民政府按照本通知規(guī)定，盡快確定所轄區(qū)域股權(quán)投資企業(yè)協(xié)助備案管理部門并向我委報備。
二〇一一年一月三十一日
第三篇：四川省發(fā)展和改革委員會關(guān)于指定比選公告發(fā)布媒體的通知
四川省發(fā)展和改革委員會關(guān)于指定比選公告發(fā)布媒體的通知川發(fā)改政策[2006]238號四川省發(fā)展和改革委員會關(guān)于指定比選公告發(fā)布媒體的通知
日期：2006年5月15日
各市、州發(fā)展改革委：
為了規(guī)范比選公告發(fā)布行為，保證比選申請人平等、便捷、準確地獲取比選信息，根據(jù)《四川省政府投資工程建設(shè)項目比選辦法》第十一條的規(guī)定，指定四川日報網(wǎng)站（.cn）為發(fā)布必須比選項目的比選公告的媒體，同時該媒體公開在電子數(shù)據(jù)交換網(wǎng)絡(luò)上代為接受申請人自愿報名。
比選公告應(yīng)當載明比選人的名稱和地址，項目的性質(zhì)、數(shù)量、實施地點和時間，申請人的資質(zhì)等級、強制標準等報名條件以及報名辦法等事項。比選公告規(guī)定的報名時間最少不得少于3個工作日。具體項目比選公告的發(fā)布應(yīng)按照我委印發(fā)的《四川省政府投資工程建設(shè)項目比選文件（規(guī)范文本）》執(zhí)行。
必須比選項目的比選公告，必須在省發(fā)展改革部門指定的公共媒體上發(fā)布。不在指定媒體發(fā)布比選公告的，或不按強制性規(guī)范發(fā)布比選公告的，按《四川省政府投資工程建設(shè)項目比選辦法》第二十二條的規(guī)定進行處理和處罰。
二ＯＯ六年五月十五日（公章）
第四篇：國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知 2011
國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知
發(fā)改辦財金[2011]253號
北京市、天津市、上海市、江蘇省、浙江省、湖北省人民政府辦公廳：
遵照國務(wù)院有關(guān)文件精神，我委自2008年6月以來，先后在天津濱海新區(qū)、北京中關(guān)村科技園區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和長江三角洲地區(qū)，開展了股權(quán)投資企業(yè)備案管理先行先試工作。為進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)備案管理工作，更好地促進股權(quán)投資企業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：
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一、規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)的設(shè)立、資本募集與投資領(lǐng)域
股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當遵照《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定設(shè)立。其中，以有限責任公司、股份有限公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，可以通過組建內(nèi)部管理團隊實行自我管理，也可采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或股權(quán)投資管理企業(yè)管理。
股權(quán)投資企業(yè)的資本只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集，不得通過在媒體（包括企業(yè)網(wǎng)站）發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、向不特定公眾發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式（包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機構(gòu)的柜臺投放招募說明書等）直接或間接向不特定對象進行推介。股權(quán)投資企業(yè)的資本募集人須向投資者充分揭示投資風險及可能的投資損失，不得向投資者承諾確保收回投資本金或獲得固定回報。所有投資者只能以合法的自有貨幣資金認繳出資。資本繳付可以采取承諾制，即投資者在股權(quán)投資企業(yè)資本募集階段簽署認繳承諾書，在股權(quán)投資企業(yè)投資運作實施階段，根據(jù)股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議的約定分期繳付出資。
股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開交易的企業(yè)股權(quán)，投資過程中的閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品；投資方向應(yīng)當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào)控政策。股權(quán)投資企業(yè)所投資項目必須履行固定資產(chǎn)投資項目審批、核準和備案的有關(guān)規(guī)定。外資股權(quán)投資企業(yè)進行投資，應(yīng)當依照國家有關(guān)規(guī)定辦理投資項目核準手續(xù)。
二、健全股權(quán)投資企業(yè)的風險控制機制
股權(quán)投資企業(yè)的資金運用應(yīng)當依據(jù)股權(quán)投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議的約定，合理分散投資，降低投資風險。股權(quán)投資企業(yè)不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔保。股權(quán)投資企業(yè)對關(guān)聯(lián)方的投資，其投資決策應(yīng)當實行關(guān)聯(lián)方回避制度，并在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。對關(guān)聯(lián)方的認定標準，由股權(quán)投資企業(yè)投資者根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。
股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議等法律文件，應(yīng)當載明業(yè)績激勵機制、風險約束機制，并約定相關(guān)投資運作的決策程序。股權(quán)投資企業(yè)可以有限存續(xù)。
股權(quán)投資企業(yè)可以根據(jù)委托管理協(xié)議等法律文件的相關(guān)約定，定期或者不定期對股權(quán)投資企業(yè)的投資運作情況進行檢查和評估。
股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)為外商獨資或者中外合資的，應(yīng)當由在境內(nèi)具有法人資格的托管機構(gòu)托管該股權(quán)投資企業(yè)的資產(chǎn)。
三、明確股權(quán)投資管理機構(gòu)的基本職責
股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構(gòu)應(yīng)當按照委托管理協(xié)議，履行下列職責：（1）制定和實施投資方案，并對所投資企業(yè)進行投資后管理。（2）積極參與制定所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提供增值服務(wù)。（3）定期或者不定期向股權(quán)投資企業(yè)披露股權(quán)投資企業(yè)投資運作等方面的信息。定期編制會計報表，經(jīng)外部審計機構(gòu)審核后，向股權(quán)投資企業(yè)報告。（4）委托管理協(xié)議約定的其他職責。
股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當公平對待其所管理的不同股權(quán)投資企業(yè)的財產(chǎn)，不得利用股權(quán)投資企業(yè)財產(chǎn)為股權(quán)投資企業(yè)以外的第三人牟取利益。對不同的股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當設(shè)置不同的賬戶，實行分賬管理。
有下列情形之一的，股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當退任：（1）受托管理機構(gòu)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的。（2）受托管理機構(gòu)喪失管理能力或者嚴重損害股權(quán)投資企業(yè)投資者利益的。（3）按照委托管理協(xié)議約定，持有一定比例以上股權(quán)投資企業(yè)權(quán)益的投資者要求受托管理機構(gòu)退任的。（4）委托管理協(xié)議約定受托管理機構(gòu)退任的其他情形。
四、建立股權(quán)投資企業(yè)信息披露制度
股權(quán)投資企業(yè)除應(yīng)當按照公司章程和合伙協(xié)議向投資者披露投資運作信息外，還應(yīng)當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向國家發(fā)展和改革委員會（以下簡稱“國家發(fā)展改革委”）及所在地協(xié)助備案管理部門提交業(yè)務(wù)報告和經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告。股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)和托管機構(gòu)應(yīng)當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及所在地協(xié)助備案管理部門提交資產(chǎn)管理報告和資產(chǎn)托管報告。
股權(quán)投資企業(yè)在投資運作過程中發(fā)生下列重大事件的，應(yīng)當在10個工作日內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及所在地協(xié)助備案管理部門報告：（1）修改股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)的公司章程、合伙協(xié)議和委托管理協(xié)議等文件。（2）股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)增減資本或者對外進行債務(wù)性融資。（3）股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)分立與合并。（4）受托管理機構(gòu)或者托管機構(gòu)變更，包括受托管理機構(gòu)高級管理人員變更及其他重大變更事項。（5）股權(quán)投資企業(yè)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)。
五、完善股權(quán)投資企業(yè)備案程序
凡在試點地區(qū)工商行政管理部門登記的主要從事非公開交易企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的股權(quán)投資企業(yè)，以及以股權(quán)投資企業(yè)為投資對象的股權(quán)投資企業(yè)，除下列情形外，均應(yīng)當按照本通知要求，申請到國家發(fā)展改革委備案并接受備案管理：（1）已經(jīng)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
（2）資本規(guī)模（含投資者已實際出資及雖未實際出資但已承諾出資的資本規(guī)模）不足5億元人民幣或者等值外幣。
（3）由單個機構(gòu)或者單個自然人全額出資設(shè)立，或者雖然由兩個及以上投資者出資設(shè)立，但這些投資者均系某一個機構(gòu)的全資子機構(gòu)。
股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式，將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或者股權(quán)投資管理企業(yè)管理的，其受托管理機構(gòu)應(yīng)當申請附帶備案并接受相應(yīng)的備案管理。股權(quán)投資企業(yè)通過組建內(nèi)部管理團隊，對其資產(chǎn)采取自我管理方式的，由股權(quán)投資企業(yè)負責申請辦理備案手續(xù)。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，可由其受托管理機構(gòu)負責申請辦理備案手續(xù)。
股權(quán)投資企業(yè)申請備案，應(yīng)當由申請主體將有關(guān)備案材料送股權(quán)投資企業(yè)所在地省級協(xié)助備案管理部門進行初審。省級協(xié)助備案管理部門在收到股權(quán)投資企業(yè)備案申請后，在20個工作日內(nèi)，對確認申請備案文件材料齊備的股權(quán)投資企業(yè)，向國家發(fā)展改革委出具初步審查意見。
國家發(fā)展改革委在收到協(xié)助備案管理部門轉(zhuǎn)報的股權(quán)投資企業(yè)備案申請和初步審查意見后，在20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復(fù)核無異議的股權(quán)投資企業(yè)，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式備案。
股權(quán)投資企業(yè)申請備案，應(yīng)當提交下列文件和材料：（1）股權(quán)投資企業(yè)備案申請書。
（2）股權(quán)投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。（3）股權(quán)投資企業(yè)資本招募說明書。
（4）股權(quán)投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議。（5）所有投資者簽署的資本認繳承諾書。
（6）驗資機構(gòu)關(guān)于所有投資者實際出資的驗資報告。
（7）發(fā)起人關(guān)于股權(quán)投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說明書。（8）股權(quán)投資企業(yè)高級管理人員的簡歷證明材料。
（9）律師事務(wù)所出具的備案所涉文件與材料的法律意見書。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理的，還應(yīng)當提交股權(quán)投資企業(yè)與受托管理機構(gòu)簽訂的受托管理協(xié)議。委托托管機構(gòu)托管資產(chǎn)的，還應(yīng)當提交委托托管協(xié)議。
股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)申請附帶備案，應(yīng)當提交下列文件和材料：（1）受托管理機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。
（2）受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議。
（3）受托管理機構(gòu)股東（合伙人）名單及情況介紹。（4）所有高級管理人員的簡歷證明材料。（5）開展股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)情況及業(yè)績。
本通知所稱高級管理人員，系指公司型企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負責人、董事會秘書和公司章程約定的其他人員，以及合伙型企業(yè)的普通合伙人和合伙協(xié)議約定的其他人員。合伙型企業(yè)的普通合伙人為法人或非法人機構(gòu)的，則該機構(gòu)的高級管理人員一并視為高級管理人員。
股權(quán)投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形，可以申請注銷備案：（1）解散。（2）主營業(yè)務(wù)不再是股權(quán)投資業(yè)務(wù)。（3）另行按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
六、構(gòu)建適度監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合的管理體制
國家發(fā)展改革委通過建立健全股權(quán)投資企業(yè)備案管理信息系統(tǒng)，完善相關(guān)信息披露制度，對股權(quán)投資企業(yè)實施適度監(jiān)管。
發(fā)現(xiàn)股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)未備案的，應(yīng)當督促其在20個工作日內(nèi)向管理部門申請辦理備案手續(xù)；對未按本通知規(guī)定備案的，應(yīng)當將其作為“規(guī)避備案監(jiān)管股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機構(gòu)”，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站向社會公告。
對已經(jīng)完成備案的股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應(yīng)當在每個會計結(jié)束后的5個月內(nèi)，對其是否遵守本通知有關(guān)規(guī)定，進行檢查。在必要時，可以通過信函、電話詢問、走訪、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測等方式，了解其運作管理情況。對運作管理不符合本通知規(guī)定的，應(yīng)當督促其在6個月內(nèi)改正；逾期沒有改正的，應(yīng)將其作為“運作管理不合規(guī)股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機構(gòu)”，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站，向社會公告。
組建全國性股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及本通知，對股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)進行自律管理。
本通知自發(fā)布之日起實施，請試點地區(qū)省級人民政府按照本通知規(guī)定，盡快確定所轄區(qū)域股權(quán)投資企業(yè)協(xié)助備案管理部門并向我委報備。
二〇一一年一月三十一日
國家發(fā)展改革委有關(guān)負責人就頒布實施進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作通知答記者
問
日前，國家發(fā)展改革委有關(guān)負責人就最近發(fā)布的《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知》（以下簡稱《通知》），接受了記者的采訪。
問、制定《通知》的背景是什么？
答：私募股權(quán)融資與公開上市融資都是企業(yè)直接融資的重要渠道。通過發(fā)展股權(quán)投資為企業(yè)提供資本支持，有利于促進企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高直接融資比重，并擴大保險、養(yǎng)老金、社保基金等機構(gòu)投資者的資產(chǎn)配置渠道。為培育股權(quán)投資市場，國家發(fā)展改革委從1996年開始探索推動相關(guān)制度建設(shè)。
近年來，國家發(fā)展改革委在開展產(chǎn)業(yè)投資基金（即股權(quán)投資基金）試點的同時，還根據(jù)國務(wù)院有關(guān)批復(fù)精神，自2008年6月開始，先后在天津濱海新區(qū)和北京中關(guān)村科技園區(qū)開展了股權(quán)投資企業(yè)備案管理的先行先試工作。從效果看，備案管理的模式，符合私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展特點，得到業(yè)界積極評價。2009年年底以來，國務(wù)院又先后批準武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、長江三角洲地區(qū)也可享受股權(quán)投資企業(yè)備案先行先試政策。
通過對前一階段備案試點工作的總結(jié)，我們認識到：有必要制定一個規(guī)范性文件，一方面對試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)的募資和投資運作進行規(guī)范和指導(dǎo)，促進試點地區(qū)股權(quán)投資市場的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展；另一方面就備案管理程序作出規(guī)定，使現(xiàn)行備案管理工作規(guī)范化和制度化。
問、當前我國股權(quán)投資市場的主要問題和《通知》所采取的主要措施是什么？
答：近年來，我國的股權(quán)投資市場發(fā)展很快，各種以公司、有限合伙等形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)數(shù)量迅速增長。但是，在投資運作過程中也存在一些問題。比較突出的問題有：
（1）資本募集不規(guī)范。由于股權(quán)投資是一種風險相對較高的投資方式，股權(quán)投資企業(yè)的資本通常只能以私募方式向特定對象募集，以確保只有具備較高風險鑒別能力和風險承受能力的機構(gòu)投資者和富有個人才能參與。但是，目前我國一些股權(quán)投資企業(yè)通過舉辦論壇和變相廣告的方式進行募集，使一些不具備基本風險鑒別能力和承受能力的公眾投資者也被卷入其中。
（2）管理運營不規(guī)范。股權(quán)投資作為一種長期投資方式，需要建立業(yè)績激勵機制和風險約束機制，以激勵管理團隊勤奮敬業(yè)，并保障投資者權(quán)益。但是，目前股權(quán)投資企業(yè)的業(yè)績激勵機制和風險約束機制普遍不夠健全。
（3）投資運作不規(guī)范。股權(quán)投資是一種主要以未上市企業(yè)股權(quán)作為投資對象，并需要為所投資企業(yè)提供管理服務(wù)的專業(yè)化投資方式。但是，一些股權(quán)投資企業(yè)介入了證券投資和房地產(chǎn)投資，蘊含了一定的潛在風險，有的甚至以變相貸款方式開展業(yè)務(wù)。
上述問題的存在，與缺乏股權(quán)投資企業(yè)的相關(guān)規(guī)范有一定關(guān)系。為此，《通知》從六個方面提出了一系列規(guī)范性要求：（1）規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)的設(shè)立、資本募集與投資領(lǐng)域。要求股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當遵照《公司法》和《合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定設(shè)立，且只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集資本，不得通過發(fā)布公告等方式直接或間接向不特定的公眾進行推介。股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開交易的企業(yè)股權(quán)，投資過程中的閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品。（2）健全股權(quán)投資企業(yè)的風險控制機制。包括實行適度的分散投資、對關(guān)聯(lián)投資實行投資決策關(guān)聯(lián)方回避制度、建立業(yè)績激勵機制和風險約束機制等。（3）明確股權(quán)投資管理機構(gòu)的職責，以規(guī)范其管理運作行為。
（4）建立股權(quán)投資企業(yè)信息披露制度。除應(yīng)向投資者披露投資運作信息外，還應(yīng)向備案管理部門提交業(yè)務(wù)報告和經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告，在投資運作過程中發(fā)生重大事件的，應(yīng)及時向備案管理部門報告。
（5）完善股權(quán)投資企業(yè)備案程序。除按照“抓大放小”原則，明確了股權(quán)投資企業(yè)備案管理范圍外，還明確了股權(quán)投資企業(yè)的備案程序，以及應(yīng)當提交的文件和材料。
（6）構(gòu)建適度監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合的管理體制。
問、《通知》所調(diào)整的股權(quán)投資企業(yè)與股權(quán)投資基金、一般性投資公司是什么關(guān)系？
答：股權(quán)投資基金通常按公司、有限合伙等企業(yè)組織形式設(shè)立，就此而言，按公司、有限合伙等形式設(shè)立的股權(quán)投資基金本質(zhì)上屬于股權(quán)投資企業(yè)范疇。但是，并不是所有的股權(quán)投資企業(yè)都是股權(quán)投資基金。投資基金的本質(zhì)特點是由兩個以上的多數(shù)投資者，通過集合投資方式形成新的財產(chǎn)主體，再以新的財產(chǎn)主體名義進行財務(wù)性投資，投資風險由投資者共擔，投資收益由投資者共享。由于投資基金是一種集合投資制度，故通常需要委托專業(yè)的管理團隊進行管理，在設(shè)立過程中往往需要向社會合格投資者募集資本。
對一般性投資公司，如果只是由單個投資者及與其全資子機構(gòu)出資設(shè)立，則并不具有“集合投資”的本質(zhì)特點，通常也不向社會合格投資者募集資本，因而屬于非基金類股權(quán)投資企業(yè)。
按照《通知》第五條規(guī)定，由單個投資者及與其全資子機構(gòu)出資設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)可以豁免備案。可見，《通知》并不調(diào)整一般性投資公司，而僅調(diào)整具有“集合投資”特點的股權(quán)投資企業(yè)。
問：《通知》如何處理股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機構(gòu)之間的關(guān)系？
答：由于股權(quán)投資企業(yè)以公司和有限合伙等形式設(shè)立時，其本身即是獨立或相對獨立的法律主體，可以相應(yīng)行使民事權(quán)利并承擔責任，故并不單純體現(xiàn)為管理人所創(chuàng)設(shè)的金融產(chǎn)品。特別是在發(fā)展初期，一些公司型和有限合伙型股權(quán)投資企業(yè)甚至通過自聘管理團隊實行自我管理，而無須外聘管理機構(gòu)。因此，《通知》采取了“以股權(quán)投資企業(yè)備案作為切入點；股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構(gòu)也應(yīng)附帶備案”的管理模式。
采取這種備案管理模式，一是有利于對各種基金類股權(quán)投資企業(yè)實行全面監(jiān)管；二是只有當受托管理機構(gòu)成功募集設(shè)立了股權(quán)投資企業(yè)之后方可申請附帶備案，因而可以避免一些缺乏資質(zhì)和資信的機構(gòu)，假借已經(jīng)在管理部門備案的增信作用，忽悠投資者；三是在對各種基金類股權(quán)投資企業(yè)實行有效監(jiān)管的同時，還可對其受托管理機構(gòu)實行附帶監(jiān)管。
問、《通知》對股權(quán)投資企業(yè)體現(xiàn)了什么樣的監(jiān)管理念？
答：《通知》體現(xiàn)了“適度監(jiān)管”的監(jiān)管理念。適度監(jiān)管的方式是在對股權(quán)投資企業(yè)實行備案管理的同時，注重發(fā)揮行業(yè)自律的作用。這是因為，股權(quán)投資企業(yè)只能以私募方式，向具有較高風險識別能力和風險承受能力的特定投資者募集資本，其投資運作不會導(dǎo)致風險外溢。加之在我國依據(jù)《公司法》、《合伙企業(yè)法》自主設(shè)立各類股權(quán)投資企業(yè)已無法律障礙，因此，不需要政府來為投資者審核管理資質(zhì)，可以采取自主設(shè)立以后再事后備案的管理方式。事后備案管理方式更主要地是通過投資者與管理者之間的協(xié)議約定，來發(fā)揮投資者對股權(quán)投資企業(yè)管理團隊或受托管理機構(gòu)的監(jiān)督作用，以及“由投資者共享收益、共擔風險”市場機制的約束作用。
備案管理部門的監(jiān)管重點：一是股權(quán)投資企業(yè)的募資方式和募資對象，防范其以不規(guī)范方式和向不合格投資者募資導(dǎo)致亂集資的社會風險；二是股權(quán)投資企業(yè)的投資運作，避免其從事股票炒作等公開交易股權(quán)投資和非法借貸活動，蛻化為私募證券投資基金和貸款公司。
問：為什么資本規(guī)模在5億元以上的基金類股權(quán)投資企業(yè)，均應(yīng)申請備案并接受備案管理？
答：一是國家發(fā)展改革委作為行業(yè)管理部門，需要了解掌握全行業(yè)的發(fā)展狀況。對試點地區(qū)資本規(guī)模在5億元以上的各種基金類股權(quán)投資企業(yè)，要求其必須履行備案義務(wù)，既符合“抓大放小”原則，又基本上能夠滿足全行業(yè)管理的需要。二是要求資本規(guī)模在5億元以上的各種基金類股權(quán)投資企業(yè)均應(yīng)申請備案并接受備案管理，是體現(xiàn)公平監(jiān)管的必然要求。三是此次國際金融危機后，美國和歐盟新出臺的金融監(jiān)管改革法案均要求管理資本超過一定規(guī)模（如美國要求是1.5億美元以上）的股權(quán)投資機構(gòu)，必須無條件履行備案義務(wù)，并隨時接受備案管理部門的監(jiān)督檢查?！锻ㄖ芬筚Y本規(guī)模在5億元以上的各種基金類股權(quán)投資企業(yè)必須申請備案并接受備案管理，是對現(xiàn)行國際監(jiān)管制度安排的一種合理借鑒。四是要求資本規(guī)模在5億元以上的基金類股權(quán)投資企業(yè)，均應(yīng)申請備案并接受備案管理，并不影響股權(quán)投資企業(yè)的市場準入，但有利于引導(dǎo)其規(guī)范運作。
需要指出的是，對資本規(guī)模在5億元以下的股權(quán)投資企業(yè)，《通知》雖然豁免其備案義務(wù)，但其在設(shè)立、資本募集和投資運作的各個環(huán)節(jié)，均須遵照《通知》的有關(guān)規(guī)定進行規(guī)范。因此，《通知》對資本規(guī)模在5億元以下的股權(quán)投資企業(yè)也具有規(guī)范和指導(dǎo)作用。
問、《通知》與十部委《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》如何銜接？
答：股權(quán)投資基金起源于創(chuàng)業(yè)投資基金。但是，隨著股權(quán)投資基金自身的發(fā)展，無論是投資運作，還是政策監(jiān)管取向都發(fā)生了較大的變化。
2005年十部委發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）的目的，是通過“政策鼓勵”與“投資引導(dǎo)”的結(jié)合，促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對中小企業(yè)的投資。由于引導(dǎo)各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（包括單個投資者出資設(shè)立的獨資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)）增加對中小企業(yè)的投資均有意義，所以，《辦法》的調(diào)整對象既包括基金類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，又包括由單個投資者及與其全資子機構(gòu)設(shè)立的非基金類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。由于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過支持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動，有利于促進各類創(chuàng)新活動并增加社會就業(yè)，制定《辦法》的目的是重在促進發(fā)展而非規(guī)范，故《辦法》僅要求享受國家相關(guān)扶持政策的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)履行備案義務(wù)并接受備案監(jiān)管。此次發(fā)布《通知》的目的，則是通過提出一系列規(guī)范性要求，來促進基金類股權(quán)投資企業(yè)健康發(fā)展。由于一些需要向社會募集資本的大型基金類股權(quán)投資企業(yè)一旦投資運作不規(guī)范，就有可能影響整個股權(quán)投資市場的健康發(fā)展，所以，對資本規(guī)模在5億元以上的基金類股權(quán)投資企業(yè)，就必須要求其履行備案義務(wù)。但對于那些僅由單個投資者及其全資子機構(gòu)出資設(shè)立的非基金類股權(quán)投資企業(yè)，由于不需要向社會募集資本，《通知》豁免了它們的備案義務(wù)。
正是由于《辦法》和《通知》的政策監(jiān)管取向完全不同，所以，在2005年發(fā)布實施《辦法》以后，還需要再發(fā)布實施《通知》。對那些已經(jīng)遵照《辦法》規(guī)定履行備案手續(xù)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，由于它們必須接受《辦法》規(guī)定的備案監(jiān)管，所以，《通知》從避免重復(fù)監(jiān)管角度考慮，也豁免了它們的備案義務(wù)。
第五篇：國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知（范文）
國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知（發(fā)改辦財金[2011]253號 2011年1月31日）
北京市、天津市、上海市、江蘇省、浙江省、湖北省人民政府辦公廳：
遵照國務(wù)院有關(guān)文件精神，我委自2008年6月以來，先后在天津濱海新區(qū)、北京中關(guān)村科技園區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和長江三角洲地區(qū)，開展了股權(quán)投資企業(yè)備案管理先行先試工作。為進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)備案管理工作，更好地促進股權(quán)投資企業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：
一、規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)的設(shè)立、資本募集與投資領(lǐng)域
股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當遵照《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定設(shè)立。其中，以有限責任公司、股份有限公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，可以通過組建內(nèi)部管理團隊實行自我管理，也可采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或股權(quán)投資管理企業(yè)管理。
股權(quán)投資企業(yè)的資本只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集，不得通過在媒體（包括企業(yè)網(wǎng)站）發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、向不特定公眾發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式（包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機構(gòu)的柜臺投放招募說明書等）直接或間接向不特定對象進行推介。股權(quán)投資企業(yè)的資本募集人須向投資者充分揭示投資風險及可能的投資損失，不得向投資者承諾確保收回投資本金或獲得固定回報。所有投資者只能以合法的自有貨幣資金認繳出資。資本繳付可以采取承諾制，即投資者在股權(quán)投資企業(yè)資本募集階段簽署認繳承諾書，在股權(quán)投資企業(yè)投資運作實施階段，根據(jù)股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議的約定分期繳付出資。
股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開交易的企業(yè)股權(quán)，投資過程中的閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品；投資方向應(yīng)當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào)控政策。股權(quán)投資企業(yè)所投資項目必須履行固定資產(chǎn)投資項目審批、核準和備案的有關(guān)規(guī)定。外資股權(quán)投資企業(yè)進行投資，應(yīng)當依照國家有關(guān)規(guī)定辦理投資項目核準手續(xù)。
二、健全股權(quán)投資企業(yè)的風險控制機制
股權(quán)投資企業(yè)的資金運用應(yīng)當依據(jù)股權(quán)投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議的約定，合理分散投資，降低投資風險。股權(quán)投資企業(yè)不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔保。股權(quán)投資企業(yè)對關(guān)聯(lián)方的投資，其投資決策應(yīng)當實行關(guān)聯(lián)方回避制度，并在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。對關(guān)聯(lián)方的認定標準，由股權(quán)投資企業(yè)投資者根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。
股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議等法律文件，應(yīng)當載明業(yè)績激勵機制、風險約束機制，并約定相關(guān)投資運作的決策程序。股權(quán)投資企業(yè)可以有限存續(xù)。
股權(quán)投資企業(yè)可以根據(jù)委托管理協(xié)議等法律文件的相關(guān)約定，定期或者不定期對股權(quán)投資企業(yè)的投資運作情況進行檢查和評估。
股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)為外商獨資或者中外合資的，應(yīng)當由在境內(nèi)具有法人資格的托管機構(gòu)托管該股權(quán)投資企業(yè)的資產(chǎn)。
三、明確股權(quán)投資管理機構(gòu)的基本職責
股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構(gòu)應(yīng)當按照委托管理協(xié)議，履行下列職責：（1）制定和實施投資方案，并對所投資企業(yè)進行投資后管理。（2）積極參與制定所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提供增值服務(wù)。（3）定期或者不定期向股權(quán)投資企業(yè)披露股權(quán)投資企業(yè)投資運作等方面的信息。定期編制會計報表，經(jīng)外部審計機構(gòu)審核后，向股權(quán)投資企業(yè)報告。（4）委托管理協(xié)議約定的其他職責。
股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當公平對待其所管理的不同股權(quán)投資企業(yè)的財產(chǎn)，不得利用股權(quán)投資企業(yè)財產(chǎn)為股權(quán)投資企業(yè)以外的第三人牟取利益。對不同的股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當設(shè)置不同的賬戶，實行分賬管理。
有下列情形之一的，股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當退任：（1）受托管理機構(gòu)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的。（2）受托管理機構(gòu)喪失管理能力或者嚴重損害股權(quán)投資企業(yè)投資者利益的。（3）按照委托管理協(xié)議約定，持有一定比例以上股權(quán)投資企業(yè)權(quán)益的投資者要求受托管理機構(gòu)退任的。（4）委托管理協(xié)議約定受托管理機構(gòu)退任的其他情形。
四、建立股權(quán)投資企業(yè)信息披露制度
股權(quán)投資企業(yè)除應(yīng)當按照公司章程和合伙協(xié)議向投資者披露投資運作信息外，還應(yīng)當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向國家發(fā)展和改革委員會（以下簡稱“國家發(fā)展改革委”）及所在地協(xié)助備案管理部門提交業(yè)務(wù)報告和經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告。股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)和托管機構(gòu)應(yīng)當于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及所在地協(xié)助備案管理部門提交資產(chǎn)管理報告和資產(chǎn)托管報告。
股權(quán)投資企業(yè)在投資運作過程中發(fā)生下列重大事件的，應(yīng)當在10個工作日內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及所在地協(xié)助備案管理部門報告：（1）修改股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)的公司章程、合伙協(xié)議和委托管理協(xié)議等文件。（2）股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)增減資本或者對外進行債務(wù)性融資。（3）股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)分立與合并。（4）受托管理機構(gòu)或者托管機構(gòu)變更，包括受托管理機構(gòu)高級管理人員變更及其他重大變更事項。（5）股權(quán)投資企業(yè)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)。
五、完善股權(quán)投資企業(yè)備案程序
凡在試點地區(qū)工商行政管理部門登記的主要從事非公開交易企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的股權(quán)投資企業(yè)，以及以股權(quán)投資企業(yè)為投資對象的股權(quán)投資企業(yè)，除下列情形外，均應(yīng)當按照本通知要求，申請到國家發(fā)展改革委備案并接受備案管理：（1）已經(jīng)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。（2）資本規(guī)模（含投資者已實際出資及雖未實際出資但已承諾出資的資本規(guī)模）不足5億元人民幣或者等值外幣。（3）由單個機構(gòu)或者單個自然人全額出資設(shè)立，或者雖然由兩個及以上投資者出資設(shè)立，但這些投資者均系某一個機構(gòu)的全資子機構(gòu)。
股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式，將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或者股權(quán)投資管理企業(yè)管理的，其受托管理機構(gòu)應(yīng)當申請附帶備案并接受相應(yīng)的備案管理。股權(quán)投資企業(yè)通過組建內(nèi)部管理團隊，對其資產(chǎn)采取自我管理方式的，由股權(quán)投資企業(yè)負責申請辦理備案手續(xù)。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，可由其受托管理機構(gòu)負責申請辦理備案手續(xù)。
股權(quán)投資企業(yè)申請備案，應(yīng)當由申請主體將有關(guān)備案材料送股權(quán)投資企業(yè)所在地省級協(xié)助備案管理部門進行初審。省級協(xié)助備案管理部門在收到股權(quán)投資企業(yè)備案申請后，在20個工作日內(nèi)，對確認申請備案文件材料齊備的股權(quán)投資企業(yè)，向國家發(fā)展改革委出具初步審查意見。
國家發(fā)展改革委在收到協(xié)助備案管理部門轉(zhuǎn)報的股權(quán)投資企業(yè)備案申請和初步審查意見后，在20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復(fù)核無異議的股權(quán)投資企業(yè)，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式備案。
股權(quán)投資企業(yè)申請備案，應(yīng)當提交下列文件和材料：（1）股權(quán)投資企業(yè)備案申請書。（2）股權(quán)投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。（3）股權(quán)投資企業(yè)資本招募說明書。（4）股權(quán)投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議。（5）所有投資者簽署的資本認繳承諾書。（6）驗資機構(gòu)關(guān)于所有投資者實際出資的驗資報告。（7）發(fā)起人關(guān)于股權(quán)投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說明書。（8）股權(quán)投資企業(yè)高級管理人員的簡歷證明材料。（9）律師事務(wù)所出具的備案所涉文件與材料的法律意見書。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理的，還應(yīng)當提交股權(quán)投資企業(yè)與受托管理機構(gòu)簽訂的受托管理協(xié)議。委托托管機構(gòu)托管資產(chǎn)的，還應(yīng)當提交委托托管協(xié)議。
股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)申請附帶備案，應(yīng)當提交下列文件和材料：（1）受托管理機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。（2）受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議。（3）受托管理機構(gòu)股東（合伙人）名單及情況介紹。（4）所有高級管理人員的簡歷證明材料。（5）開展股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)情況及業(yè)績。
本通知所稱高級管理人員，系指公司型企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負責人、董事會秘書和公司章程約定的其他人員，以及合伙型企業(yè)的普通合伙人和合伙協(xié)議約定的其他人員。合伙型企業(yè)的普通合伙人為法人或非法人機構(gòu)的，則該機構(gòu)的高級管理人員一并視為高級管理人員。
股權(quán)投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形，可以申請注銷備案：（1）解散。（2）主營業(yè)務(wù)不再是股權(quán)投資業(yè)務(wù)。（3）另行按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。
六、構(gòu)建適度監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合的管理體制
國家發(fā)展改革委通過建立健全股權(quán)投資企業(yè)備案管理信息系統(tǒng)，完善相關(guān)信息披露制度，對股權(quán)投資企業(yè)實施適度監(jiān)管。
發(fā)現(xiàn)股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)未備案的，應(yīng)當督促其在20個工作日內(nèi)向管理部門申請辦理備案手續(xù)；對未按本通知規(guī)定備案的，應(yīng)當將其作為“規(guī)避備案監(jiān)管股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機構(gòu)”，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站向社會公告。
對已經(jīng)完成備案的股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應(yīng)當在每個會計結(jié)束后的5個月內(nèi)，對其是否遵守本通知有關(guān)規(guī)定，進行檢查。在必要時，可以通過信函、電話詢問、走訪、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測等方式，了解其運作管理情況。對運作管理不符合本通知規(guī)定的，應(yīng)當督促其在6個月內(nèi)改正；逾期沒有改正的，應(yīng)將其作為“運作管理不合規(guī)股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機構(gòu)”，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站，向社會公告。
組建全國性股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及本通知，對股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)進行自律管理。
本通知自發(fā)布之日起實施，請試點地區(qū)省級人民政府按照本通知規(guī)定，盡快確定所轄區(qū)域股權(quán)投資企業(yè)協(xié)助備案管理部門并向我委報備。
發(fā)布部門：國家發(fā)展和改革委員會（含原國家發(fā)展計劃委員會、原國家計劃委員會）發(fā)布日期：2011年01月31日 實施日期：2011年01月31日(中央法規(guī))
國家發(fā)展改革委有關(guān)負責人就頒布實施進一步規(guī)范試點 地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作通知答記者問
??? 日前，國家發(fā)展改革委有關(guān)負責人就最近發(fā)布的《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知》（以下簡稱《通知》），接受了記者的采訪。
??? 問、制定《通知》的背景是什么？ ??? 答：私 募股權(quán)融資與公開上市融資都是企業(yè)直接融資的重要渠道。通過發(fā)展股權(quán)投資為企業(yè)提供資本支持，有利于促進企業(yè)兼并重組和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高直接融資比重，并擴大保險、養(yǎng)老金、社保基金等機構(gòu)投資者的資產(chǎn)配置渠道。為培育股權(quán)投資市場，國家發(fā)展改革委從1996年開始探索推動相關(guān)制度建設(shè)。???近年來，國家發(fā)展改革委在開展產(chǎn)業(yè)投資基金（即股權(quán)投資基金）試點的同時，還根據(jù)國務(wù)院有關(guān)批復(fù)精神，自2008年6月開始，先后在天津濱海新區(qū)和北京中 關(guān)村科技園區(qū)開展了股權(quán)投資企業(yè)備案管理的先行先試工作。從效果看，備案管理的模式，符合私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展特點，得到業(yè)界積極評價。2009年年底 以來，國務(wù)院又先后批準武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、長江三角洲地區(qū)也可享受股權(quán)投資企業(yè)備案先行先試政策。
??? 通過對前一階段備案試點工作的總結(jié)，我們認識到：有必要制定一個規(guī)范性文件，一方面對試點地區(qū)股權(quán)投資企業(yè)的募資和投資運作進行規(guī)范和指導(dǎo)，促進試點地區(qū)股權(quán)投資市場的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展；另一方面就備案管理程序作出規(guī)定，使現(xiàn)行備案管理工作規(guī)范化和制度化。
??? 問、當前我國股權(quán)投資市場的主要問題和《通知》所采取的主要措施是什么？
??? 答：近年來，我國的股權(quán)投資市場發(fā)展很快，各種以公司、有限合伙等形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)數(shù)量迅速增長。但是，在投資運作過程中也存在一些問題。比較突出的問題 有：（1）資本募集不規(guī)范。由于股權(quán)投資是一種風險相對較高的投資方式，股權(quán)投資企業(yè)的資本通常只能以私募方式向特定對象募集，以確保只有具備較高風險鑒 別能力和風險承受能力的機構(gòu)投資者和富有個人才能參與。但是，目前我國一些股權(quán)投資企業(yè)通過舉辦論壇和變相廣告的方式進行募集，使一些不具備基本風險鑒別 能力和承受能力的公眾投資者也被卷入其中。（2）管理運營不規(guī)范。股權(quán)投資作為一種長期投資方式，需要建立業(yè)績激勵機制和風險約束機制，以激勵管理團隊勤 奮敬業(yè)，并保障投資者權(quán)益。但是，目前股權(quán)投資企業(yè)的業(yè)績激勵機制和風險約束機制普遍不夠健全。（3）投資運作不規(guī)范。股權(quán)投資是一種主要以未上市企業(yè)股 權(quán)作為投資對象，并需要為所投資企業(yè)提供管理服務(wù)的專業(yè)化投資方式。但是，一些股權(quán)投資企業(yè)介入了證券投資和房地產(chǎn)投資，蘊含了一定的潛在風險，有的甚至 以變相貸款方式開展業(yè)務(wù)。
??? 上述問題的存在，與缺乏股權(quán)投資企業(yè)的相關(guān)規(guī)范有一定關(guān)系。為此，《通知》從六個方面提出了一系列規(guī)范性要求：（1）規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)的設(shè)立、資本募集與 投資領(lǐng)域。要求股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當遵照《公司法》和《合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定設(shè)立，且只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集資本，不得通過發(fā) 布公告等方式直接或間接向不特定的公眾進行推介。股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開交易的企業(yè)股權(quán)，投資過程中的閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固 定收益類投資產(chǎn)品。（2）健全股權(quán)投資企業(yè)的風險控制機制。包括實行適度的分散投資、對關(guān)聯(lián)投資實行投資決策關(guān)聯(lián)方回避制度、建立業(yè)績激勵機制和風險約束 機制等。（3）明確股權(quán)投資管理機構(gòu)的職責，以規(guī)范其管理運作行為。（4）建立股權(quán)投資企業(yè)信息披露制度。除應(yīng)向投資者披露投資運作信息外，還應(yīng)向備案管 理部門提交業(yè)務(wù)報告和經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告，在投資運作過程中發(fā)生重大事件的，應(yīng)及時向備案管理部門報告。（5）完善股權(quán)投資企業(yè)備案程 序。除按照“抓大放小”原則，明確了股權(quán)投資企業(yè)備案管理范圍外，還明確了股權(quán)投資企業(yè)的備案程序，以及應(yīng)當提交的文件和材料。（6）構(gòu)建適度監(jiān)管和行業(yè) 自律相結(jié)合的管理體制。??? 問、《通知》所調(diào)整的股權(quán)投資企業(yè)與股權(quán)投資基金、一般性投資公司是什么關(guān)系？ ??? 答：股 權(quán)投資基金通常按公司、有限合伙等企業(yè)組織形式設(shè)立，就此而言，按公司、有限合伙等形式設(shè)立的股權(quán)投資基金本質(zhì)上屬于股權(quán)投資企業(yè)范疇。但是，并不是所有 的股權(quán)投資企業(yè)都是股權(quán)投資基金。投資基金的本質(zhì)特點是由兩個以上的多數(shù)投資者，通過集合投資方式形成新的財產(chǎn)主體，再以新的財產(chǎn)主體名義進行財務(wù)性投 資，投資風險由投資者共擔，投資收益由投資者共享。由于投資基金是一種集合投資制度，故通常需要委托專業(yè)的管理團隊進行管理，在設(shè)立過程中往往需要向社會 合格投資者募集資本。??? 對一般性投資公司，如果只是由單個投資者及與其全資子機構(gòu)出資設(shè)立，則并不具有“集合投資”的本質(zhì)特點，通常也不向社會合格投資者募集資本，因而屬于非基金類股權(quán)投資企業(yè)。
??? 按照《通知》第五條規(guī)定，由單個投資者及與其全資子機構(gòu)出資設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)可以豁免備案?？梢姡锻ㄖ凡⒉徽{(diào)整一般性投資公司，而僅調(diào)整具有“集合投資”特點的股權(quán)投資企業(yè)。??? 問：《通知》如何處理股權(quán)投資企業(yè)和受托管理機構(gòu)之間的關(guān)系？ ??? 答：由 于股權(quán)投資企業(yè)以公司和有限合伙等形式設(shè)立時，其本身即是獨立或相對獨立的法律主體，可以相應(yīng)行使民事權(quán)利并承擔責任，故并不單純體現(xiàn)為管理人所創(chuàng)設(shè)的金 融產(chǎn)品。特別是在發(fā)展初期，一些公司型和有限合伙型股權(quán)投資企業(yè)甚至通過自聘管理團隊實行自我管理，而無須外聘管理機構(gòu)。因此，《通知》采取了“以股權(quán)投 資企業(yè)備案作為切入點；股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構(gòu)也應(yīng)附帶備案”的管理模式。
??? 采取這種備案管理模式，一是有利于對各種基金類股權(quán)投資企業(yè)實行全面監(jiān)管；二是只有當受托管理機構(gòu)成功募集設(shè)立了股權(quán)投資企業(yè)之后方可申請附帶備案，因而 可以避免一些缺乏資質(zhì)和資信的機構(gòu)，假借已經(jīng)在管理部門備案的增信作用，忽悠投資者；三是在對各種基金類股權(quán)投資企業(yè)實行有效監(jiān)管的同時，還可對其受托管 理機構(gòu)實行附帶監(jiān)管。??? 問、《通知》對股權(quán)投資企業(yè)體現(xiàn)了什么樣的監(jiān)管理念？ ??? 答：《通 知》體現(xiàn)了“適度監(jiān)管”的監(jiān)管理念。適度監(jiān)管的方式是在對股權(quán)投資企業(yè)實行備案管理的同時，注重發(fā)揮行業(yè)自律的作用。這是因為，股權(quán)投資企業(yè)只能以私募方 式，向具有較高風險識別能力和風險承受能力的特定投資者募集資本，其投資運作不會導(dǎo)致風險外溢。加之在我國依據(jù)《公司法》、《合伙企業(yè)法》自主設(shè)立各類股 權(quán)投資企業(yè)已無法律障礙，因此，不需要政府來為投資者審核管理資質(zhì)，可以采取自主設(shè)立以后再事后備案的管理方式。事后備案管理方式更主要地是通過投資者與 管理者之間的協(xié)議約定，來發(fā)揮投資者對股權(quán)投資企業(yè)管理團隊或受托管理機構(gòu)的監(jiān)督作用，以及“由投資者共享收益、共擔風險”市場機制的約束作用。
??? 備案管理部門的監(jiān)管重點：一是股權(quán)投資企業(yè)的募資方式和募資對象，防范其以不規(guī)范方式和向不合格投資者募資導(dǎo)致亂集資的社會風險；二是股權(quán)投資企業(yè)的投資運作，避免其從事股票炒作等公開交易股權(quán)投資和非法借貸活動，蛻化為私募證券投資基金和貸款公司。??? 問：為什么資本規(guī)模在5億元以上的基金類股權(quán)投資企業(yè)，均應(yīng)申請備案并接受備案管理？
??? 答：一 是國家發(fā)展改革委作為行業(yè)管理部門，需要了解掌握全行業(yè)的發(fā)展狀況。對試點地區(qū)資本規(guī)模在5億元以上的各種基金類股權(quán)投資企業(yè)，要求其必須履行備案義務(wù)，既符合“抓大放小”原則，又基本上能夠滿足全行業(yè)管理的需要。二是要求資本規(guī)模在5億元以上的各種基金類股權(quán)投資企業(yè)均應(yīng)申請備案并接受備案管理，是體現(xiàn) 公平監(jiān)管的必然要求。三是此次國際金融危機后，美國和歐盟新出臺的金融監(jiān)管改革法案均要求管理資本超過一定規(guī)模（如美國要求是1.5億美元以上）的股權(quán)投 資機構(gòu)，必須無條件履行備案義務(wù)，并隨時接受備案管理部門的監(jiān)督檢查?！锻ㄖ芬筚Y本規(guī)模在5億元以上的各種基金類股權(quán)投資企業(yè)必須申請備案并接受備案 管理，是對現(xiàn)行國際監(jiān)管制度安排的一種合理借鑒。四是要求資本規(guī)模在5億元以上的基金類股權(quán)投資企業(yè)，均應(yīng)申請備案并接受備案管理，并不影響股權(quán)投資企業(yè) 的市場準入，但有利于引導(dǎo)其規(guī)范運作。??? 需要指出的是，對資本規(guī)模在5億元以下的股權(quán)投資企業(yè)，《通知》雖然豁免其備案義務(wù)，但其在設(shè)立、資本募集和投資運作的各個環(huán)節(jié)，均須遵照《通知》的有關(guān)規(guī)定進行規(guī)范。因此，《通知》對資本規(guī)模在5億元以下的股權(quán)投資企業(yè)也具有規(guī)范和指導(dǎo)作用。??? 問、《通知》與十部委《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》如何銜接？
??? 答：股權(quán)投資基金起源于創(chuàng)業(yè)投資基金。但是，隨著股權(quán)投資基金自身的發(fā)展，無論是投資運作，還是政策監(jiān)管取向都發(fā)生了較大的變化。??? 2005年十部委發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）的目的，是通過“政策鼓勵”與“投資引導(dǎo)”的結(jié)合，促進創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)增加對中小企 業(yè)的投資。由于引導(dǎo)各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（包括單個投資者出資設(shè)立的獨資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)）增加對中小企業(yè)的投資均有意義，所以，《辦法》的調(diào)整對象既包括基金類 創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，又包括由單個投資者及與其全資子機構(gòu)設(shè)立的非基金類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。由于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過支持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)活動，有利于促進各類創(chuàng)新活動并 增加社會就業(yè)，制定《辦法》的目的是重在促進發(fā)展而非規(guī)范，故《辦法》僅要求享受國家相關(guān)扶持政策的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)履行備案義務(wù)并接受備案監(jiān)管。
??? 此次發(fā)布《通知》的目的，則是通過提出一系列規(guī)范性要求，來促進基金類股權(quán)投資企業(yè)健康發(fā)展。由于一些需要向社會募集資本的大型基金類股權(quán)投資企業(yè)一旦投 資運作不規(guī)范，就有可能影響整個股權(quán)投資市場的健康發(fā)展，所以，對資本規(guī)模在5億元以上的基金類股權(quán)投資企業(yè)，就必須要求其履行備案義務(wù)。但對于那些僅由 單個投資者及其全資子機構(gòu)出資設(shè)立的非基金類股權(quán)投資企業(yè)，由于不需要向社會募集資本，《通知》豁免了它們的備案義務(wù)。??? 正是由于《辦法》和《通知》的政策監(jiān)管取向完全不同，所以，在2005年發(fā)布實施《辦法》以后，還需要再發(fā)布實施《通知》。對那些已經(jīng)遵照《辦法》規(guī)定履 行備案手續(xù)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，由于它們必須接受《辦法》規(guī)定的備案監(jiān)管，所以，《通知》從避免重復(fù)監(jiān)管角度考慮，也豁免了它們的備案義務(wù)。
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