第一篇：民間商會融資擔(dān)保機(jī)制及模式選擇

民間商會融資擔(dān)保機(jī)制及模式選擇

中國人民銀行溫州市中心支行課題組

中小企業(yè)融資難問題是一個不爭的事實，尤其是在外創(chuàng)業(yè)的中小企業(yè)。融資難問題解決方法或途徑在理論上研究分析的較多，但實際操作層面上的創(chuàng)新似乎總是難上加難。隨著近年民間商會的迅速崛起，作為民間中介組織，不少商會嘗試通過組建擔(dān)保公司的形式為商會會員企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。在這方面，異地溫州商會走在了前面。這種實踐的運作基礎(chǔ)、實踐動因及面臨問題是什么？ 可行的發(fā)展模式又該如何選擇呢？ 筆者有意作一調(diào)研分析。

一、民間商會“擔(dān)保公司”演進(jìn)背景與運作基礎(chǔ)

改革開放以來，眾多溫州人走出溫州，在全國乃至世界闖蕩市場，并由此構(gòu)成獨特的超越地理概念的以人為集合特征的“溫州人經(jīng)濟(jì)”。實踐表明，正是這種內(nèi)外互動放大了溫州人經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而形成了溫州區(qū)域品牌效應(yīng)。民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展催生了商會的蓬勃發(fā)展，后者反過來對民營企業(yè)資源配置活動又起到了促進(jìn)優(yōu)化的作用。據(jù)不完全統(tǒng)計，已經(jīng)成立或正在籌備擔(dān)保公司的異地溫州商會有10 余家。這些投資擔(dān)保公司的興起，給在外發(fā)展創(chuàng)業(yè)的溫州商人帶來了新的機(jī)遇。在外百萬溫州人經(jīng)過20 多年的創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)造了獨特的不可估量的社會財富，可以說，這些財富為商會開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)提供了運作基礎(chǔ)和現(xiàn)實可能。

1.資產(chǎn)實力為擔(dān)保提供運作空間。在外溫商在溫州轄區(qū)開發(fā)并購置大量房產(chǎn)，為貸款提供了大量的反擔(dān)保資源，通過聯(lián)動可使大量的閑置資產(chǎn)變活，這無疑為溫州民間商會融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展提供巨大的運作空間。

2.商會品牌為銀行、商會合作提供基礎(chǔ)條件。經(jīng)過近年發(fā)展，溫州商會以親和力強(qiáng)、能廣交朋友的傳統(tǒng)，與各地政府、企業(yè)及社會各界建立了良好的關(guān)系，形成了龐大的企業(yè)家人才群體，“溫商”招牌成為當(dāng)?shù)劂y行授信“金鑰匙”。如昆山浙商投資擔(dān)保公司成立之初就得到了昆山農(nóng)村商業(yè)銀行20 個億的授信額度。

3.地域文化為業(yè)務(wù)發(fā)展提供可靠保障。受“永嘉學(xué)派”思想以及濃厚的地域意識影響，溫州人很看重面子，誠信有目共睹。通過故鄉(xiāng)情結(jié)，憑借著老鄉(xiāng)這層關(guān)系，從道德層面上 約束會員往往是有效的。

4.信息優(yōu)勢為擔(dān)保資產(chǎn)風(fēng)險處置提供便利可能。各地商會的行業(yè)特色性強(qiáng)，信息掌握比較充分，企業(yè)相互之間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場相對發(fā)達(dá)便捷。在風(fēng)險資產(chǎn)處置方面，不僅具有明顯的成本優(yōu)勢，而且處置效率也會明顯提高。

二、民間商會融資擔(dān)保實踐的動因分析

（一）從商會自身角度進(jìn)行考察

1.直接原因：通過解決信息不對稱問題緩解會員融資困境。目前溫州在外中小企業(yè)面臨的最大問題是融資需求量大但融資難，這主要是由在外溫州人經(jīng)濟(jì)特性所決定的：一是在外溫州人以民營化的工商活動為主，并以第三產(chǎn)業(yè)居多；二是普遍缺乏抵押物，因而不太容易得到銀行貸款的及時支持。商會承擔(dān)融資擔(dān)保中介的主要優(yōu)勢是可以解決銀行與企

業(yè)之間的信息不對稱問題。對于中小企業(yè)來說，問題的關(guān)鍵不在銀行不肯貸款給小企業(yè)，而是很多企業(yè)無法達(dá)到銀行的要求。通過商會擔(dān)保中介運作，讓幾家小企業(yè)聯(lián)合起來，就可以符合標(biāo)準(zhǔn)。邁克爾·斯彭斯（Michael Spence）信號理論指出，在信息不對稱市場上，市場主體通過釋放大量信號的辦法可以部分獲得被逆向選擇破壞的市場效率。而民間商會在市場主體信息傳遞方面可以提供有效幫助，發(fā)揮出不可替代的重要作用。

2.關(guān)鍵因素：企業(yè)和個人多種需求動機(jī)驅(qū)動。如同馬斯洛需求層次理論所指出的那樣，企業(yè)的需求也可以分為不同層次。目前商會會長已成為一張金名片，不僅為個人企業(yè)發(fā)展帶

來各種有利因素，也意味著企業(yè)及企業(yè)家個人的取得成功并自我實現(xiàn)。在現(xiàn)實當(dāng)中，會長企業(yè)及本人在兩地政府和銀行系統(tǒng)得到的關(guān)注和重視非普通企業(yè)所能比擬。它可以優(yōu)先得到政策資源，以商會的名義得到好的項目時，還可以擁有一定的支配權(quán)，這無疑成為最大的間接利益回報。

3.長期動因：通過制度創(chuàng)新實現(xiàn)商會組織的長遠(yuǎn)發(fā)展。在當(dāng)前新形勢下，民間商會作為信用服務(wù)中介組織的中小企業(yè)信貸新模式，來解決中小企業(yè)投融資困難以及銀行對中小企業(yè)信貸不暢、風(fēng)險較大等問題，是一種值得嘗試方法和可行途徑。道格拉斯·諾斯（DouglassC.North）認(rèn)為利益驅(qū)動和意識形態(tài)導(dǎo)致變遷主體采取了制度變遷行為，而稀缺性、競爭、認(rèn)知、選擇等促使作出選擇的集團(tuán)將制度變遷繼續(xù)推動下去，并會從選擇新的制度中獲得更多的潛在利益。民間商會通過創(chuàng)新?lián)Ｖ薪檫\作，為會員企業(yè)提供低成本的融資擔(dān)保服務(wù)，可以解決中小企業(yè)融資交易成本高和信貸市場存在的低效率問題；同時利益驅(qū)動和文化認(rèn)同致使商會及會員企業(yè)獲得制度變遷的持久動力。

（二）從社會外部環(huán)境進(jìn)行考察

1.地方政府的誘導(dǎo)轉(zhuǎn)變。擔(dān)保行業(yè)是國家推導(dǎo)的行業(yè)，各地政府都有積極扶持發(fā)展的意愿。民間商會能以其獨有的職能和優(yōu)勢，以市場的需求為導(dǎo)向，憑借著自發(fā)的組織形態(tài)和自主的管理模式，根據(jù)需要進(jìn)行區(qū)域間的合作和聯(lián)合，最大化地發(fā)揮經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體和合作實體的優(yōu)勢。因而，民間商會融資擔(dān)保的功能作用得到了越來越多地方政府的重視。就溫州市而言，還有一點不可忽視，就是通過民間商會的擔(dān)保運作，可以積極而有效地利用當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源，起到“四兩撥千斤”的效果，既有利在外溫州的民營資本做大做強(qiáng)，又可以有效弱化溫州資金持續(xù)外流的原動力。

2.金融改革深化產(chǎn)生影響。改革開放以來，由于結(jié)構(gòu)性失衡而導(dǎo)致的弱勢領(lǐng)域發(fā)展緩慢問題日益凸顯。根據(jù)“木桶原理”，弱勢領(lǐng)域的發(fā)展滯后將直接影響國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和整個社會的和諧穩(wěn)定； 而其效益低、融資難、保障不完善的特點決定了單靠其自身發(fā)展和有限的財政支持不能從根本上解決問題（巴曙松等，2008）。因此，加強(qiáng)對弱勢領(lǐng)域的金融支持如發(fā)展小企業(yè)貸款等得到政府有關(guān)部門的重視和關(guān)注。銀監(jiān)會于2007 年頒布了《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》，以放寬擔(dān)保條件為突破點，加快小企業(yè)授信業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以保證小企業(yè)有良好的生存空間__和發(fā)展環(huán)境，這為民間商會融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展提供有利的金融政策環(huán)境。這使得多年與銀行打交道、又飽受融資難問題困擾的民營企業(yè)家產(chǎn)生強(qiáng)烈的愿望和沖動。而擔(dān)保業(yè)不屬于金融管制范圍，門檻比較低，操作相對比較容易，成為現(xiàn)階段溫州商會嘗試和實踐的主要方式和途徑。

三、民間商會融資擔(dān)保實踐的主要特點及面臨困難

（一）民間商會擔(dān)保運作的主要特點

我們把合肥（省會城市）、昆山（縣級市）溫州商會作為實地調(diào)研對象，通過召開商會及其擔(dān)保公司相關(guān)專業(yè)人士座談會并發(fā)放調(diào)查問卷，當(dāng)前異地溫州商會融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展特點可以概括為：

1.注冊資金以商會會長出資為主。如昆山浙商擔(dān)保公司注冊資本金1 億元為昆山溫州商會會長李國華（圣羅蘭集團(tuán)有限公司董事長）旗下的圣羅蘭獨家出資設(shè)立。2004 年設(shè)立的合肥溫商投資擔(dān)保有限公司，是合肥溫商集團(tuán)下屬的全資子公司；而合肥溫商集團(tuán)董事長陳建正是合肥溫州商會會長。

2.擔(dān)保對象、資金用途比較固定。昆山、合肥兩地商會擔(dān)保公司擔(dān)保公司并沒有進(jìn)行商業(yè)化運作，不以利潤最大化為目的，所擔(dān)保的貸款對象以基本上是商會會員或當(dāng)?shù)亟?jīng)商的溫州人，主要用于急需小額資金周轉(zhuǎn)比如進(jìn)貨或擴(kuò)大生產(chǎn)等。

3.擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模不大，擔(dān)保貸款以小額為主。截至2008年4 月，昆山浙商擔(dān)保公司通

過運作擔(dān)保貸款總額為6600 萬元，客戶僅28 戶，其中企業(yè)5 戶，個人23 戶，最大一筆達(dá)到1500 萬元，其余大多為50 萬元上下的小額貸款。而合肥溫商擔(dān)保公司每年擔(dān)保額只有幾百萬元，成立至今累計擔(dān)保額也只有3000－4000 萬元，最大一筆擔(dān)保僅有300 萬元；目前擔(dān)?？蛻暨€不足30 家企業(yè)。

4.機(jī)構(gòu)運作相對比較規(guī)范。公司由當(dāng)?shù)亟鹑诮缰馁Y深專家負(fù)責(zé)，經(jīng)營管理與風(fēng)險管理崗位均由具有多年金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)人員擔(dān)綱。如昆山浙商擔(dān)保公司內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部、風(fēng)險部、財務(wù)部等，招聘7 名工作人員；合肥溫商擔(dān)保公司現(xiàn)有專業(yè)從業(yè)人員3 人。

5.業(yè)務(wù)收入偏低。目前，昆山、合肥商會兩家擔(dān)保公司收取的擔(dān)保費目前原則上是1‰-2‰。昆山浙商擔(dān)保公司2007 年業(yè)務(wù)收入為56 萬元。而鑒于規(guī)模合肥有限溫商擔(dān)保公司業(yè)務(wù)收入更加少。

（二）民間商會擔(dān)保運作發(fā)展中面臨的主要困難

從以上民間商會融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展情況看，成效并不盡如人意。我們認(rèn)為，主要困難主要來自以下幾個方面：

1.缺乏銀行認(rèn)可度。擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)離不開銀行配合支持，但出于各種因素?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)又難以真正獲得大多數(shù)銀行的認(rèn)可，包括其實力、風(fēng)險評估、管理能力及其推薦的企業(yè)，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)受限而難以生存。

2.自身定位一定程度上影響了發(fā)展空間。目前，商會擔(dān)保公司定位在純服務(wù)性質(zhì)，主要對會員企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。從現(xiàn)實情況看，溫州在外企業(yè)和商人很多，但參加商會的并不多，特別是那些小企業(yè)和個體工商戶，而他們恰恰是最需要得到融資擔(dān)保服務(wù)的。

3.收益與風(fēng)險不對等。從昆山、合肥兩地商會擔(dān)保公司運作的實際情況看，經(jīng)營規(guī)模小，收取費率低，導(dǎo)致他們在保本經(jīng)營甚至虧損。目前的擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未健全完善必要的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，又缺乏統(tǒng)一有效的外部業(yè)務(wù)監(jiān)管，在資本金非常有限的前提下，防范風(fēng)險的任務(wù)相當(dāng)艱巨。

4.程序復(fù)雜化制約客戶融資擔(dān)保需求。擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款條件執(zhí)行較嚴(yán)，基本與抵押貸款條件一樣，所以并沒有減少貸款程序，仍然要較長時間，因此對當(dāng)?shù)販厣桃话闳鄙傥Α?/p>

5.商會自身發(fā)展有待完善。由于商會管理未實現(xiàn)職業(yè)化，對骨干的副會長以上單位而言，日常活動的經(jīng)費支付主要來自他們的年費，商會的政策利益也主要由他們分享，一定程度上挫傷了其他會員的積極性。

四、民間商會融資擔(dān)保路徑選擇及其理由

面臨上述困難，作為增加中小企業(yè)信貸投入模式探索與創(chuàng)新，民間商會在融資擔(dān)保實踐中如何扮演好自身角色，并找到一種適合的發(fā)展模式呢？

（一）民間商會在融資擔(dān)保實踐中的角色定位

從總體上看來，信用擔(dān)保業(yè)在我國仍處于起步階段,一方面是自身業(yè)務(wù)發(fā)展的不規(guī)范而使行業(yè)整體陷入危機(jī)，另一方面中小企業(yè)融資難問題仍在加劇，擔(dān)保發(fā)揮的作用非常有限。因此，我國信用擔(dān)保業(yè)整體發(fā)展亟須尋找新的出路。那么，在組建與發(fā)揮擔(dān)保公司作用的過程中，民間商__會應(yīng)該扮演什么樣的角色呢？ 研究發(fā)現(xiàn)，互助聯(lián)保組織具有將信息不對 稱風(fēng)險內(nèi)部化和低成本、穩(wěn)定運作的比較優(yōu)勢，應(yīng)該成為我國信用擔(dān)保體系建設(shè)的基礎(chǔ)； 而且低層級的中小企業(yè)更適合建立互助性信用擔(dān)保（彭江波，2008）。顯然，大多中小企業(yè)所需的融資擔(dān)保服務(wù)是一種“俱樂部”產(chǎn)品，利用民間商會作為融資擔(dān)保中介，組織會員企業(yè)進(jìn)行互助聯(lián)保，具有一種天然的運作優(yōu)勢，能夠促進(jìn)達(dá)到最優(yōu)的資源配置效果。因此，民間商會毫無疑問應(yīng)該是提供“俱樂部”產(chǎn)品的最適當(dāng)組織，這對明顯具有地緣文化特征的異地溫州商會來說更是如此。

（二）發(fā)展模式選擇及其理由

基于以上認(rèn)識，我們認(rèn)為，要想發(fā)揮民間商會信息優(yōu)勢，必須改進(jìn)完善現(xiàn)有運作模式?？尚械陌l(fā)展路徑和模式是：建立完善由商會會長或副會長企業(yè)牽頭，會員企業(yè)共同出資、共享利益、共擔(dān)風(fēng)險的中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。主要理由：

一是中小企業(yè)互助擔(dān)?？梢源偈箚蝹€分散的個體在信用上實現(xiàn)自我增強(qiáng)和自我升級。在民間商會的互助聯(lián)保組織下，企業(yè)之間組成了信用聯(lián)合體，從而形成商會企業(yè)整體信用優(yōu)勢，方便與銀行信貸制度要求進(jìn)行有效對接，有利于緩解不同單個會員企業(yè)發(fā)展中面臨的資金約束，達(dá)到改善信貸資源投入效率的效果。

二是中小企業(yè)互助擔(dān)?？梢越⒎€(wěn)定的共同基金補(bǔ)充機(jī)制，有利于擔(dān)保公司的可持續(xù)發(fā)展。通過開展中小企業(yè)互助擔(dān)保，由會員入股或集資的形式集合成較大規(guī)模的共同擔(dān)保基金，從而拓寬資金來源渠道，更為商會會員企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。同時，中小企業(yè)互助擔(dān)保不以營利為目的，取得利潤也用于擔(dān)保公司的可持續(xù)發(fā)展。

三是中小企業(yè)互助擔(dān)?？梢酝菩酗L(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，有效防范信貸風(fēng)險。可以采取風(fēng)險基金、企業(yè)互保、資產(chǎn)抵押等多種形式反擔(dān)保，借助企業(yè)之間的相互監(jiān)督機(jī)制和商會企業(yè)內(nèi)部信譽(yù)傳導(dǎo)及懲戒渠道，以及資產(chǎn)交易在行業(yè)內(nèi)部最大程度變現(xiàn)等運作優(yōu)勢，使得主要風(fēng)險由互動擔(dān)保機(jī)構(gòu)各成員共同承擔(dān)，達(dá)到分散擔(dān)保風(fēng)險的目的。

四是中小企業(yè)互助擔(dān)保可以完善信用擔(dān)保發(fā)展體系，有利于商會自身的發(fā)展和壯大。在商業(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展面臨危機(jī)亟須尋找新的出路的背景下，中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展尤為必要，它不僅可以擴(kuò)大擔(dān)保服務(wù)的覆蓋面，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展多元化并呈現(xiàn)不同的市場細(xì)分，促進(jìn)提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)效率； 而且可以增進(jìn)民間商會會員企業(yè)之間的凝聚力，反過來促進(jìn)民間商會自身的發(fā)展和壯大。

五、結(jié)語

大部分在外溫商面臨的融資環(huán)境與溫州相比存在明顯差異，特別在信貸制度、信用文化、民間金融、政府干預(yù)等多個方面。充分利用民間商會的信息優(yōu)勢，由民間商會牽頭成立中小企業(yè)互助擔(dān)保公司并運作發(fā)展，不僅可以提高中小企業(yè)的信用程度，有效緩解民營企業(yè)融資難問題，并加強(qiáng)在外企業(yè)及當(dāng)?shù)劂y行的深度聯(lián)系和業(yè)務(wù)合作，改善中小企業(yè)與銀行之間的關(guān)系，提高銀行信貸投放效率；同時也有利于進(jìn)一步促進(jìn)擔(dān)保市場的多元化，推動我國信用制度的改革和發(fā)展。由民間商會牽頭組建中小企業(yè)擔(dān)保公司是一種融資模式創(chuàng)新，具體效應(yīng)需要進(jìn)一步通過實踐來驗證。從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，還需要民間商會自身、政府及有關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)乃至整個擔(dān)保行業(yè)發(fā)展長效機(jī)制的進(jìn)一步健全和改善。[課題組組長：蔡靈躍成員：周榮俊、吳曉夢]

第二篇：民間商會融資擔(dān)保機(jī)制及模式選擇

民間商會融資擔(dān)保機(jī)制及模式選擇

摘要：本文以如何完善和發(fā)揮民間商會融資擔(dān)保中介功能、有效解決中小企業(yè)融資難問題作為邏輯重心?；诤戏省⒗ド絻傻販刂萆虝谫Y擔(dān)保具體實踐的調(diào)查分析，客觀審視其運作基礎(chǔ)及發(fā)展前景，研究探討其發(fā)展的可行性及路徑選擇，并提出相應(yīng)的政策建議。關(guān)鍵詞：民間商會；中小企業(yè)融資；擔(dān)保機(jī)制

中圖分類號，F(xiàn)832.39 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1006-1428(2009)02-0083-05

一、民間商會“擔(dān)保公司”演進(jìn)背景與運作基礎(chǔ)

為了給當(dāng)?shù)刂行∶駹I企業(yè)的發(fā)展提供可靠的信用保證，2003年，新疆溫州商會15家會員企業(yè)出資組建的專業(yè)信用擔(dān)保公司一新疆宣樂擔(dān)保有限公司，成為最早開始為會員企業(yè)融資擔(dān)保服務(wù)的在外溫州商會。此后合肥、桂林、昆山等地溫州商會陸續(xù)成立“擔(dān)保公司”，據(jù)不完全統(tǒng)計，已經(jīng)成立或正在籌備擔(dān)保公司的異地溫州商會有10余家。這些投資擔(dān)保公司的興起，給在外發(fā)展創(chuàng)業(yè)的溫州商人帶來了新的機(jī)遇。

(一)民間商會融資擔(dān)保實踐的主要背景

改革開放以來，眾多溫州人走出溫州。在全國乃至世界闖蕩市場，并由此構(gòu)成獨特的超越地理概念的以人為集合特征的“溫州人經(jīng)濟(jì)”。據(jù)溫州市經(jīng)濟(jì)合作辦公室相關(guān)報告顯示，目前，有175萬溫州人在全國各地經(jīng)商辦企業(yè)，足跡遍及大陸32個省、市、自治區(qū)。溫州人在全國各地累計投資額達(dá)1760億元，創(chuàng)辦工業(yè)企業(yè)近2萬家；每年在外溫州人國內(nèi)生產(chǎn)總值接近1000億元，相當(dāng)于溫州本地國內(nèi)生產(chǎn)總值的一半。實踐表明，正是這種內(nèi)外互動放大了溫州人經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而形成了溫州區(qū)域品牌效應(yīng)。

民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展催生了商會的蓬勃發(fā)展，后者反過來對民營企業(yè)資源配置活動又起到了促進(jìn)優(yōu)化的作用。經(jīng)過10年的發(fā)展，目前全國正式建立溫州商會的地級以上城市已達(dá)120多個，涵蓋了大陸所有省、市、自治區(qū)。會員企業(yè)往往借助商會平臺，采取聯(lián)合式開發(fā)、組織化運作的集合方式籌集資金，來彌補(bǔ)單體投資能力的不足，并且出現(xiàn)了行業(yè)性、集群式轉(zhuǎn)移的新動態(tài)。在外商會已成為溫州與各地經(jīng)濟(jì)合作與交流的紐帶、溫籍工商業(yè)者在外創(chuàng)業(yè)的參謀、維護(hù)在外溫州人合法權(quán)益的“娘家”。

近年來，溫州社會資金跨區(qū)域流動問題日益突出，通過民間借貸籌資在外經(jīng)商或投資辦企業(yè)的現(xiàn)象在溫州更是十分普遍。據(jù)我們匡算，2006年與200G年相比，溫州投資性的民間資金外流規(guī)模由每年不到100億元增加到550億元，資金外流明顯加速。另據(jù)溫州銀監(jiān)分局專項監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示。截至2008年5月，在外溫州人(企業(yè))貸款余額為30.97億元，比年初增加2.49億元。這也從一個側(cè)面反映了溫州在外企業(yè)融資來源依賴溫州本地的現(xiàn)實。溫州在外企業(yè)產(chǎn)業(yè)實體在外。而融資大多來源于溫州本地，造成“產(chǎn)融分離”，給企業(yè)資金調(diào)度和資產(chǎn)運轉(zhuǎn)帶來諸多不便。因此。由民間商會組建擔(dān)保公司解決在外企業(yè)融資難問題呼聲很高，不少商會踴躍嘗試。

(二)民間商會擔(dān)保運作的客觀基礎(chǔ)

在外百萬溫州人經(jīng)過20多年的創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)造了獨特的不可估量的社會財富，可以說，這些財富為商會開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)提供了運作基礎(chǔ)和現(xiàn)實可能。一是資產(chǎn)實力為擔(dān)保提供運作空間。在外溫商在溫州轄區(qū)開發(fā)并購置大量房產(chǎn)，為貸款提供了大量的反擔(dān)保資源，通過聯(lián)動可使大量的閑置資產(chǎn)變活，這無疑為溫州民間商會融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展提供巨大的運作空間。二是商會品牌為銀行、商會合作提供基礎(chǔ)條件。經(jīng)過近年發(fā)展，溫州商會以親和力強(qiáng)、能廣交朋友的傳統(tǒng)，與各地政府、企業(yè)及社會各界建立了良好的關(guān)系，形成了龐大的企業(yè)家人才群體，“溫商”招牌成為當(dāng)?shù)劂y行授信“金鑰匙”。如昆山浙商投資擔(dān)保公司成立之初就得到了昆山農(nóng)村商業(yè)銀行20億元的授信額度。三是地域文化為業(yè)務(wù)發(fā)展提供可靠保障。受“永嘉學(xué)派”思想以及濃厚的地域意識影響，溫州人很看重面子，誠信有目共睹。通過故鄉(xiāng)情結(jié)，憑借著老鄉(xiāng)這層關(guān)系，從道德層面上約束會員往往是有效的。四是信息優(yōu)勢為擔(dān)保資產(chǎn)風(fēng)險處置提供便利可能。各地商會的行業(yè)特色性強(qiáng)，信息掌握比較充分，企業(yè)相互之間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場相對發(fā)達(dá)便捷。在風(fēng)險資產(chǎn)處置方面，不僅具有明顯的成本優(yōu)勢，而且處置效率也會明顯提高。

二、民間商會融資擔(dān)保實踐的動因分析

(一)從商會自身角度進(jìn)行考察

1、直接原因：通過解決信息不對稱問題緩解會員融資困境。目前溫州在外中小企業(yè)面臨的最大問題是融資需求量大但融資難，這主要是由在外溫州人經(jīng)濟(jì)特性所決定的：一是在外溫州人以民營化的工商活動為主，并以第三產(chǎn)業(yè)居多；二是普遍缺乏抵押物，因而不太容易得到銀行貸款的及時支持。商會承擔(dān)融資擔(dān)保中介的主要優(yōu)勢是可以解決銀行與企業(yè)之間的信息不對稱問題。信息不對稱理論認(rèn)為現(xiàn)實世界交易雙方擁有的信息是不對稱分布的或參與一方擁有的信息不完全，因此會對市場交易行為和市場運行效率產(chǎn)生影響。不對稱可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前(稱為逆向選擇)，也可能發(fā)生在簽約之后(稱為道德風(fēng)險)。從信息不對稱的角度來看，企業(yè)的融資能力可視為資金的供給方(投資者或債權(quán)人)對企業(yè)提供的相關(guān)信息的滿意程度。而企業(yè)提供信息的能力又可以用企業(yè)的規(guī)模、財務(wù)狀況、現(xiàn)有可抵押、質(zhì)押的財產(chǎn)水平和企業(yè)能獲得潛在資金的渠道等指標(biāo)來反映。由于溫州在外民營企業(yè)普遍規(guī)模較小、經(jīng)營活動透明度較差，財務(wù)信息不規(guī)范，可用于抵押、質(zhì)押的資產(chǎn)不足，融資能力有限，這些特點決定了民間商會擔(dān)保公司在其債務(wù)融資中的重要性。對于中小企業(yè)來說。問題的關(guān)鍵不在銀行不肯貸款給小企業(yè)，而是很多企業(yè)無法達(dá)到銀行的要求。對于大多小企業(yè)來說，一家企業(yè)往往達(dá)不到銀行貸款的要求，通過商會擔(dān)保中介運作，讓幾家小企業(yè)聯(lián)合起來，就可以符合標(biāo)準(zhǔn)。在資金瓶頸面前，小企業(yè)們的“抱團(tuán)”行動爆發(fā)出來的力量是驚人的。在信息不對稱市場上，邁克爾·斯彭斯(Michael sDence)信號理論指出，市場主體通過釋放大量信號的辦法可以部分獲得被逆向選擇破壞的市場效率。而民間商會在市場主體信息傳遞方面可以提供有效幫助，發(fā)揮出不可替代的重要作用。如同最近建設(shè)銀行和世界最大網(wǎng)商阿里巴巴聯(lián)手推出的網(wǎng)絡(luò)銀行電子商務(wù)信貸業(yè)務(wù)，將網(wǎng)絡(luò)信用作為客戶評價授信的重要依據(jù)，實際上就是利用網(wǎng)絡(luò)平臺傳遞企業(yè)信用方面的“信號”而改進(jìn)信貸市場效率。

2、關(guān)鍵因素：企業(yè)和個人多種需求動機(jī)驅(qū)動。亞伯拉罕·馬斯洛(Abraham Harold Masbw)有關(guān)個人的需求層次理論指出，人作為一個有機(jī)整體，具有多種動機(jī)和需要，包括生理需要、安全需要、歸屬和愛的需要、自尊需要和自我實現(xiàn)需要。其中自我實現(xiàn)的需要是超越性的，將最終導(dǎo)向完美人格的塑造。如同馬斯洛需求層次理論所指出的那樣，企業(yè)的需求也可以分為五個層次(鄭慧，2006)，第一層次為私人產(chǎn)品的生產(chǎn)資料和勞動力，第二層次為公共產(chǎn)品的產(chǎn)權(quán)保護(hù)和經(jīng)濟(jì)秩序，第三層次為俱樂部產(chǎn)品性質(zhì)的行業(yè)信息和組織維權(quán)，第四層次同為俱樂部產(chǎn)品性質(zhì)的行業(yè)群體認(rèn)同的需要，第五層次屬于政治產(chǎn)品的社會地位的需要。而目前商會會長已成為一張金名片，不僅為個人企業(yè)發(fā)展帶來各種有利因素(第三、四層次)，也意味著企業(yè)及企業(yè)家個人的取得成功并自我實現(xiàn)(第五層次)。商會企業(yè)特別是大企業(yè)辦擔(dān)保公司。為會員企業(yè)提供服務(wù)，由此可以得到大多數(shù)會員企業(yè)的認(rèn)同，可以樹立好的名聲和威信，在會長競選時取得成功的幾率就可以大大提高。很明顯，在現(xiàn)實當(dāng)中，會長企業(yè)及本人在兩地政府和銀行系統(tǒng)得到的關(guān)注和重視非普通企業(yè)所能比擬。它可以優(yōu)先得到政策資源，以商

會的名義得到好的項目，還可以擁有一定的支配權(quán)，這無疑成為最大的間接利益回報。

3、長期動因：通過制度創(chuàng)新實現(xiàn)商會組織的長遠(yuǎn)發(fā)展。成立擔(dān)保公司解決多數(shù)會員企業(yè)融資問題這一創(chuàng)新舉措似乎得到更多外地溫州商會的興趣并付之實踐。在當(dāng)前新形勢下，民間商會作為信用服務(wù)中介組織的中小企業(yè)信貸新模式，來解決中小企業(yè)投融資困難以及銀行對中小企業(yè)信貸不暢、風(fēng)險較大等問題，是一種值得嘗試的方法和可行途徑。制度變遷理論將制度變遷定義為制度創(chuàng)立、變更及隨時間變化而被打破的方式。制度變遷的路徑取決于兩個因素：一是交易費用高且不完備的市場。二是收益遞增。道格拉斯·諾斯(Douglass(C.North)認(rèn)為利益驅(qū)動和意識形態(tài)導(dǎo)致變遷主體采取了制度變遷行為，而稀缺性、競爭、認(rèn)知、選擇等促使作出選擇的集團(tuán)將制度變遷繼續(xù)推動下去，并會從選擇新的制度中獲得更多的潛在利益。顯而易見，由于信貸市場長期存在的信貸配給現(xiàn)象，中小企業(yè)融資成本高的問題無法得以很好解決。民間商會通過創(chuàng)新?lián)Ｖ薪檫\作，為會員企業(yè)提供低成本的融資擔(dān)保服務(wù)，可以解決中小企業(yè)融資交易成本高和信貸市場存在的低效率問題：同時利益驅(qū)動和文化認(rèn)同致使商會及會員企業(yè)獲得制度變遷的持久動力。

(二)從社會外部環(huán)境進(jìn)行考察

1、地方政府的誘導(dǎo)轉(zhuǎn)變。擔(dān)保行業(yè)是國家推導(dǎo)的行業(yè)，各地政府都有積極扶持發(fā)展的意愿。一方面，從擔(dān)保服務(wù)可以緩解中小企業(yè)融資難問題、推動民營經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展的角度看，其效益具有廣泛性和整體性，由政府來主導(dǎo)推動應(yīng)該“名正言順”。另一方面，在以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度下，私營企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中自主活動與經(jīng)營，成為民間商會“自主性”的基礎(chǔ)與根源。正是這種“自主性”，也使民問商會成為我國政府職能轉(zhuǎn)變中一支重要而獨特的“外推力”(張鐵軍，2006)。商會作為民間的中介組織，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中越來越發(fā)揮著重要的作用。區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要協(xié)調(diào)、平衡和協(xié)作，這些往往是政府和相關(guān)管理部門所難以做到的。而作為民間商會在這一點上，卻能以其獨有的職能和優(yōu)勢，以市場的需求為導(dǎo)向，憑借著自發(fā)的組織形態(tài)和自主的管理模式，根據(jù)需要進(jìn)行區(qū)域間的合作和聯(lián)合，最大化地發(fā)揮經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體和合作實體的優(yōu)勢，使區(qū)域和地方經(jīng)濟(jì)得以健康發(fā)展(劉承智，2007)。因而，在現(xiàn)階段，民間商會發(fā)揮的積極作用得到了越來越多地方政府的重視。2004年溫州市政府專門出臺了《中小企業(yè)信用擔(dān)保財政扶持資金使用管理暫行辦法》，每年安排一定的財政資金，扶持中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展。政府通過扶持擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)運作，可以向眾多需要政府支持的企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)，實際上發(fā)揮了間接補(bǔ)貼的功用。這樣既避免政府直接介入專業(yè)性很強(qiáng)的經(jīng)營性運作，使政府保持超然的姿態(tài)；同時又使政府有限的財力資源投放影響面擴(kuò)大到整個轄區(qū)企業(yè)，而不是僅僅局限于幾個常來常往的關(guān)系企業(yè)。因此，對政府而言，具有一定的經(jīng)濟(jì)合理性。就溫州市而言，還有一點不可忽視，就是通過民間商會的擔(dān)保運作，可以積極而有效地利用當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源，起到“四兩撥千斤”的效果，既有利在外的溫州民營資本做大做強(qiáng)，又可以有效弱化溫州資金持續(xù)外流的原動力。

2、金融改革深化產(chǎn)生影響。當(dāng)前我國金融改革十分突出的一點就是更加注重金融資源向均衡化方向發(fā)展，著力解決融資結(jié)構(gòu)性矛盾。改革開放以來，由于結(jié)構(gòu)性失衡而導(dǎo)致的弱勢領(lǐng)域發(fā)展緩慢問題日益凸顯。根據(jù)“木桶原理”，弱勢領(lǐng)域的發(fā)展滯后將直接影響國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和整個社會的和諧穩(wěn)定：而其效益低、融資難、保障不完善的特點決定了單靠其自身發(fā)展和有限的財政支持不能從根本上解決問題(巴曙松等，2008)。因此，加強(qiáng)對弱勢領(lǐng)域的金融支持如發(fā)展小企業(yè)貸款等得到政府有關(guān)部門的重視和關(guān)注。銀監(jiān)會于2007年頒布了《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》，以放寬擔(dān)保條件為突破點，加快小企業(yè)授信業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以保證小企業(yè)有良好的生存空間和發(fā)展環(huán)境，這為民間商會融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展提供了有利的金融政策環(huán)境。近年來，隨著我國金融改革不斷深入，高度集中壟斷的銀行業(yè)正逐步向民營資本開放。通過積極促進(jìn)股份制或互助合作制民營銀行以及地方民營性的中小金融機(jī)構(gòu)的建

立與發(fā)展，開辟民營經(jīng)濟(jì)融資的新渠道，從而為盡可能多的民營企業(yè)融資服務(wù)。這使得多年與銀行打交道、又飽受融資難問題困擾的民營企業(yè)家產(chǎn)生強(qiáng)烈的愿望和沖動。他們想方設(shè)法進(jìn)軍金融及相關(guān)行業(yè)，熟悉金融業(yè)務(wù)，為以后大的發(fā)展做好準(zhǔn)備。而擔(dān)保業(yè)不屬于金融管制范圍，門檻比較低，操作相對比較容易，成為現(xiàn)階段溫州商會嘗試和實踐的主要方式和途徑。

三、民間商會融資擔(dān)保實踐的主要特點及面臨困難

(一)民間商會擔(dān)保運作的主要特點

我們把合肥(省會城市)、昆山(縣級市)溫州商會作為實地調(diào)研對象，通過召開商會及其擔(dān)保公司相關(guān)專業(yè)人士座談會并發(fā)放調(diào)查問卷，當(dāng)前異地溫州商會融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展特點可以概括為：

1、注冊資金以商會會長出資為主。如昆山浙商擔(dān)保公司注冊資本金1億元為昆山溫州商會會長旗下的企業(yè)獨家出資設(shè)立。2004年設(shè)立的合肥溫商投資擔(dān)保有限公司，是合肥溫商集團(tuán)下屬的全資子公司；而合肥溫商集團(tuán)董事長正是合肥溫州商會會長。

2、擔(dān)保對象、資金用途比較固定。昆山、合肥兩地商會擔(dān)保公司并沒有進(jìn)行商業(yè)化運作，不以利潤最大化為目的，所擔(dān)保的貸款對象基本上是商會會員或當(dāng)?shù)亟?jīng)商的溫州人，主要用于急需小額資金周轉(zhuǎn)比如進(jìn)貨或擴(kuò)大生產(chǎn)等。

3、擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模不大，擔(dān)保貸款以小額為主。截至2008年4月，昆山浙商擔(dān)保公司運作的擔(dān)保貸款總額為6600萬元，客戶僅28戶，其中企業(yè)5戶，個人23戶，最大一筆達(dá)到1500萬元，其余大多為50萬元上下的小額貸款。而合肥溫商擔(dān)保公司每年擔(dān)保額只有幾百萬元，成立至今累計擔(dān)保額也只有3000-4000萬元，最大一筆擔(dān)保僅有300萬元；目前擔(dān)保客戶還不足30家企業(yè)。

4、機(jī)構(gòu)運作相對比較規(guī)范。公司由當(dāng)?shù)亟鹑诮缰馁Y深專家負(fù)責(zé)，經(jīng)營管理與風(fēng)險管理崗位均由具有多年金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗的專業(yè)人員擔(dān)綱。如昆山浙商擔(dān)保公司內(nèi)設(shè)業(yè)務(wù)部、風(fēng)險部、財務(wù)部等，招聘7名工作人員；合肥溫商擔(dān)保公司現(xiàn)有專業(yè)從業(yè)人員3人。

5、業(yè)務(wù)收入偏低。目前，昆山、合肥商會兩家擔(dān)保公司收取的擔(dān)保費原則上是1-2％。昆山浙商擔(dān)保公司2007年業(yè)務(wù)收入為56萬元，合肥溫商擔(dān)保公司業(yè)務(wù)收入更少。

(二)民間商會擔(dān)保運作發(fā)展中面臨的主要困難

1、缺乏銀行認(rèn)可度。擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)離不開銀行配合支持，但出于各種因素?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)又難以真正獲得大多數(shù)銀行的認(rèn)可，包括其實力、風(fēng)險評估、管理能力及其推薦的企業(yè)，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)受限而難以生存。如在合肥，各銀行一般只認(rèn)較大的5家擔(dān)保公司，有政府背景往往就能信譽(yù)放大，如1億元注資，可以擔(dān)保貸款20億元，而且沒有多少專項的保證金存放銀行；但對于溫商等其他擔(dān)保公司，則完全是不同的政策，一般不超過5-6倍。

2、自身定位一定程度上影響了發(fā)展空間。目前，商會擔(dān)保公司定位在純服務(wù)性質(zhì)，主要對會員企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。從現(xiàn)實情況看，溫州在外企業(yè)和商人很多，但參加商會的并不多，特別是那些小企業(yè)和個體工商戶，而他們恰恰是最需要得到融資擔(dān)保服務(wù)的。毫無疑問，對于一個企業(yè)發(fā)展來說，最需要得到幫助的時候是它開始達(dá)到一定規(guī)模、而又未成為實力雄厚的大企業(yè)的時候。

3、收益與風(fēng)險不對等。從昆山、合肥兩地商會擔(dān)保公司運作的實際情況看，經(jīng)營規(guī)模小，收取費率低，處于保本經(jīng)營甚至虧損狀態(tài)。另一方面，目前的擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未健全完善必要的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，又缺乏統(tǒng)一有效的外部業(yè)務(wù)監(jiān)管，在資本金非常有限的前提下。防范風(fēng)險的任務(wù)相當(dāng)艱巨。從另外一個角度看，沒有直接的商業(yè)利益往往就沒有發(fā)展的可持續(xù)性。

4、程序復(fù)雜化制約客戶融資擔(dān)保需求。中小企業(yè)融資需求的特點往往比較急，可以付

出高的成本代價，但不能拖拉。盡管對于惠及會員的商會擔(dān)保公司來說，在發(fā)放貸款的程序上，商會擔(dān)保公司的操作程序和專業(yè)的擔(dān)保公司沒有兩樣，但由于銀行不認(rèn)可擔(dān)保公司，對擔(dān)保公司擔(dān)保的貸款條件執(zhí)行比較嚴(yán)，基本與抵押貸款條件一樣，所以并沒有減少貸款程序，需要較長時間，因此對當(dāng)?shù)販厣桃话闳鄙傥?，程序?fù)雜化使溫商不愿進(jìn)入，使得擔(dān)保公司服務(wù)處于一個比較尷尬的位置。

5、商會自身發(fā)展有待完善。由于商會管理未實現(xiàn)職業(yè)化，對骨干的副會長以上單位而言，日?；顒拥慕?jīng)費支付主要來自他們的年費，商會的政策利益也主要由他們分享，往往形成會長、秘書長來自同一個企業(yè)或者由會長企業(yè)進(jìn)行聘請，最終把商會搞成“一言堂”，一定程度上挫傷了其他會員的積極性。

四、民間商會融資擔(dān)保路徑選擇及其理由

(一)民間商會在融資擔(dān)保實踐中的角色定位

從總體上看來，信用擔(dān)保業(yè)在我國仍處于起步階段，一方面是自身業(yè)務(wù)發(fā)展的不規(guī)范而使行業(yè)整體陷入危機(jī)，另一方面中小企業(yè)融資難問題仍在加劇，擔(dān)保發(fā)揮的作用非常有限。因此，我國信用擔(dān)保業(yè)整體發(fā)展亟需尋找新的出路。那么，在組建與發(fā)揮擔(dān)保公司作用的過程中，民間商會應(yīng)該扮演什么樣的角色呢?研究發(fā)現(xiàn)，互助聯(lián)保組織具有將信息不對稱風(fēng)險內(nèi)部化和低成本、穩(wěn)定運作的比較優(yōu)勢。應(yīng)該成為我國信用擔(dān)保體系建設(shè)的基礎(chǔ)：而且低層級的中小企業(yè)更適合建立互助性信用擔(dān)保(彭江波，2008)。

顯然，大多中小企業(yè)所需的融資擔(dān)保服務(wù)是一種“俱樂部”產(chǎn)品，利用民間商會作為融資擔(dān)保中介，組織會員企業(yè)進(jìn)行互助聯(lián)保，具有一種天然的運作優(yōu)勢，能夠促進(jìn)達(dá)到最優(yōu)的資源配置效果。因此，民間商會毫無疑問應(yīng)該是提供“俱樂部”產(chǎn)品的最適當(dāng)組織，這對明顯具有地緣文化特征的異地溫州商會來說更是如此。

(二)發(fā)展模式選擇及其理由

基于以上認(rèn)識，我們認(rèn)為，要想發(fā)揮民間商會信息優(yōu)勢，必須改進(jìn)完善現(xiàn)有運作模式?？尚械陌l(fā)展路徑和模式是：建立完善由商會會長或副會長企業(yè)牽頭，會員企業(yè)共同出資、共享利益、共擔(dān)風(fēng)險的中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。主要理由：

一是中小企業(yè)互助擔(dān)?？梢源偈箚蝹€分散的個體在信用上實現(xiàn)自我增強(qiáng)和自我升級。在民間商會的互助聯(lián)保組織下，企業(yè)之間組成了信用聯(lián)合體，從而形成商會企業(yè)整體信用優(yōu)勢，方便與銀行信貸制度要求進(jìn)行有效對接，有利于緩解不同單個會員企業(yè)發(fā)展中面臨的資金約束，達(dá)到改善信貸資源投入效率的效果。

二是中小企業(yè)互助擔(dān)保可以建立穩(wěn)定的共同基金補(bǔ)充機(jī)制，有利于擔(dān)保公司的可持續(xù)發(fā)展。通過開展中小企業(yè)互助擔(dān)保，由會員入股或集資的形式集合成較大規(guī)模的共同擔(dān)?；?，從而拓寬資金來源渠道，更為商會會員企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。同時，中小企業(yè)互助擔(dān)保不以贏利為目的，取得利潤也用于擔(dān)保公司的可持續(xù)發(fā)展。

三是中小企業(yè)互助擔(dān)?？梢酝菩酗L(fēng)險共擔(dān)機(jī)制，有效防范信貸風(fēng)險?？梢圆扇★L(fēng)險基金、企業(yè)互保、資產(chǎn)抵押等多種形式反擔(dān)保，借助企業(yè)之間的相互監(jiān)督機(jī)制和商會企業(yè)內(nèi)部信譽(yù)傳導(dǎo)及懲戒渠道，以及資產(chǎn)交易在行業(yè)內(nèi)部最大程度變現(xiàn)等運作優(yōu)勢，使得主要風(fēng)險由互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)各成員共同承擔(dān)，達(dá)到分散擔(dān)保風(fēng)險的目的。

四是中小企業(yè)互助擔(dān)?？梢酝晟菩庞脫?dān)保發(fā)展體系，有利于商會自身的發(fā)展和壯大。在商業(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展面臨危機(jī)亟需尋找新的出路的背景下，中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展尤為必要。它不僅可以擴(kuò)大擔(dān)保服務(wù)的覆蓋面，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展多元化并呈現(xiàn)不同的市場細(xì)分，促進(jìn)提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)效率；而且可以增進(jìn)民間商會會員企業(yè)之間的凝聚力，反過來促進(jìn)民

間商會自身的發(fā)展和壯大。

五、結(jié)語大部分在外溫商面臨的融資環(huán)境與溫州相比存在明顯差異，特別在信貸制度、信用文化、民間金融、政府干預(yù)等多個方面。充分利用民間商會的信息優(yōu)勢，由民間商會牽頭成立中小企業(yè)互助擔(dān)保公司并運作發(fā)展，不僅可以提高中小企業(yè)的信用程度，有效緩解民營企業(yè)融資難問題，并加強(qiáng)在外企業(yè)及當(dāng)?shù)劂y行的深度聯(lián)系和業(yè)務(wù)合作，改善中小企業(yè)與銀行之間的關(guān)系，提高銀行信貸投放效率；同時也有利于進(jìn)一步促進(jìn)擔(dān)保市場的多元化，推動我國信用制度的改革和發(fā)展。由民間商會牽頭組建中小企業(yè)擔(dān)保公司是一種融資模式創(chuàng)新，具體效應(yīng)需要進(jìn)一步通過實踐來驗證。從長遠(yuǎn)發(fā)展來看，還需要民間商會自身、政府及有關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)乃至整個擔(dān)保行業(yè)發(fā)展長效機(jī)制的進(jìn)一步健全和改善。

第三篇：民間融資擔(dān)保業(yè)務(wù)流程

民間融資擔(dān)保業(yè)務(wù)流程

民間融資擔(dān)保的相關(guān)條件

1、出資對象：必須是合法擁有一定自有資金的自然人；

2、借貸對象：

A、依法成立的中、小企業(yè)、個體工商戶或具有完全民事行為能力的自然人；

B、信譽(yù)良好，還款意愿強(qiáng)，有還款能力；

C、有物業(yè)或其他可靠的抵押；

D、有證券或其他有價單證作質(zhì)押；

E、穩(wěn)定而資信良好的個人作為擔(dān)保。

3、條件：出資人、借款人可自行選擇或由擔(dān)保公司推薦業(yè)務(wù)合作對象；借貸雙方同意平等協(xié)商簽訂借款合同；借貸資金用途、借款利息標(biāo)準(zhǔn)必須合法；借貸雙方須同意無條件配合擔(dān)保公司履行擔(dān)保義務(wù)。

4、借款人需提供的資料：

A、申請人的擔(dān)保申請書；

B、申請人的身份證、戶口本、婚姻證明、家庭主要資產(chǎn)證明材料、收入證明；私營業(yè)主與個體工商戶需提交營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、機(jī)構(gòu)代碼證、近三個月的稅單；

C、產(chǎn)權(quán)證、土地使用證等；

D、擔(dān)保公司要求提供的其他文件、資料。

5、擔(dān)保的期限及擔(dān)保費用：擔(dān)保期限：期限是自借款期限屆滿

之日起 60 天止。擔(dān)保費收費標(biāo)準(zhǔn)：擔(dān)保費用將根據(jù)當(dāng)事人申請但保的標(biāo)的額和風(fēng)險程度等因素，通過協(xié)商確定。擔(dān)保費按但保的金額進(jìn)行計算，擔(dān)保費率為擔(dān)保標(biāo)的金額的 3% — 5%。

6、反擔(dān)保措施：保證金、保證、抵押、質(zhì)押。

7、業(yè)務(wù)流程：

A、擔(dān)保公司通過信息平臺獲取出資人的有關(guān)信息后，擔(dān)保公司定期將出資人愿出資金額、愿提供借款的時間以及擬借款利率（必須是國家法律規(guī)定范圍內(nèi)）等信息進(jìn)行整理分類并予以公布；

B、資金需求方獲取信息、有合作意向時向擔(dān)保公司提交《擔(dān)保申請書》及相關(guān)材料；

C、擔(dān)保公司審核通過后，擔(dān)保公司收取擔(dān)保費中公司規(guī)定的一定金額的前期業(yè)務(wù)受理費，并將其推薦給出資人；

D、出資人審核通過后，擔(dān)保公司與申請人簽訂《擔(dān)保協(xié)議書》，申請人繳納擔(dān)保費和一定比例的履約保證金，并辦理反擔(dān)保合同公證、抵、質(zhì)押相關(guān)手續(xù)；

E、擔(dān)保公司向當(dāng)事人出具《擔(dān)保函》；

F、借貸雙方簽訂借款合同，貸款發(fā)放。

8、補(bǔ)充說明：民間融資擔(dān)保與銀行融資擔(dān)保只是出資人有所區(qū)別，借貸擔(dān)保業(yè)務(wù)流程基本相同，具體操作細(xì)節(jié)參照現(xiàn)行銀行融資擔(dān)保業(yè)務(wù)操作規(guī)定。

第四篇：淺談民間融資

淺談民間融資

【內(nèi)容摘要】 民間融資作為資金資源的一種有效配置手段,在補(bǔ)充銀行資金不足、合理配置資源、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著重大作用。但這柄資本市場上的雙刃劍,在發(fā)揮重要作用的同時，也給社會經(jīng)濟(jì)生活帶來一定的消極影響。所以,盡快理清我國民間融資的現(xiàn)實狀況，完善相關(guān)法律制度，讓資金在同等條件下在金融機(jī)構(gòu)與民間金融之間合理分布,規(guī)范引導(dǎo)民間融資發(fā)展勢在必行，本文擬從法律角度對民間融資的存在與發(fā)展作進(jìn)一步探討。

【關(guān)鍵字】民間融資 合法性 路徑

一、民間融資合法性問題的解讀

“合法性”并不等同于遵守法律。某些行為可能并沒有觸犯法律，但卻不具備合法性。①

法律一詞，在我國，廣義而言是指有權(quán)國家機(jī)關(guān)制定的一切行為規(guī)范。狹義的法律則是指我國全國人民代表大會及其常務(wù)委員會按照法定程序制定的規(guī)范性文件。

我國關(guān)于民間融資的合法性問題的規(guī)范體系是有不足的。我國憲法明確規(guī)定保護(hù)公民合法的財產(chǎn)權(quán)。對財產(chǎn)權(quán)的理解，應(yīng)當(dāng)既包括公民對財產(chǎn)的所有權(quán)，也包括公民對財產(chǎn)的使用權(quán)。公民對財產(chǎn)的所有權(quán)屬于消極權(quán)利，公民對財產(chǎn)的使用權(quán)屬于積極權(quán)利。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，財產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)是可以分離的，不能把財產(chǎn)權(quán)僅僅理解為對財產(chǎn)的使用權(quán)，對財產(chǎn)的使用權(quán)也屬于財產(chǎn)權(quán)的范疇。我國《民法通則》也特別指出公民的財產(chǎn)權(quán)包括所有權(quán)人對自己財產(chǎn)使用，處分的權(quán)利。因此公民對財產(chǎn)使用權(quán)的行使也應(yīng)該受到憲法和法律的保護(hù)。財產(chǎn)權(quán)確立的意義之一在于使公民獲得了對自己財產(chǎn)的自治權(quán)。個人可以按照自己的意愿自由行為，為自己的財產(chǎn)尋找出路。資金作為公民財產(chǎn)的主要形式，理應(yīng)獲得公民的自由支配。我國《合同法》也承認(rèn)建立在真實意思基礎(chǔ)上的民間借貸合同受法律保護(hù)?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》確認(rèn)建立在真實意思基礎(chǔ)上的公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于有效的民間借貸。因此，從憲法精神和民法意思自治的基本原則出發(fā)，民間融資并不等于違法融資。當(dāng)然憲法也原則規(guī)定：“中華人民共和國公民在行使自由和權(quán)利的時候，不得損害國家的，社會的，集體的和其他公民的合法的自由和權(quán)利?！钡牵瑱?quán)利即使要受到限制，也應(yīng)當(dāng)由法律加以限制。由于有效等級的差異，違反一個位級規(guī)范并不意味著必然違反另一個位級規(guī)范。

我國目前對民間金融管制的法律文件主要有《刑法》（非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪），行政法規(guī)《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融活動業(yè)務(wù)活動取締辦法》（以下簡稱《取締辦法》）?！缎谭ā分写_認(rèn)了非法吸收公眾存款罪，但并未對這種行為劃定范圍?！度【嗈k法》為認(rèn)定非法吸收公眾存款罪提供了規(guī)范性的依據(jù)，但并不能成為刑罰適用的依據(jù)。根據(jù)《憲法》和《立法法》的規(guī)定，立法解釋的權(quán)力屬于全國人大常委會，國務(wù)院對于法律無權(quán)作出解釋。集資詐騙罪以非法占有為目的，偏離了民間融資的本性。那么，《刑法》對民間金融的規(guī)制應(yīng)當(dāng)是以擾亂金融秩序為要件的違法融資方式?！度【嗈k法》雖然將未經(jīng)金融管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)而從事的融資認(rèn)定為非法融資行為，但是由于在憲法與行政法規(guī)之間缺乏法律這一位階，對民間融資實行限制或剝奪就缺乏完整性的法律規(guī)定。

因此，從法律規(guī)范位階的角度，民間融資的合法性可以有不同法律位階的理解。我們至少可以得出以下結(jié)論：第一，民間融資的存在具有合憲性，從民法的意思自治看符合民事法律行為構(gòu)成要件，并受到合同法保護(hù)；第二，無任何法律明文加以禁止；第三，未經(jīng)依法批① 高炳忠：《社會團(tuán)體的合法性問題》，《中國社會科學(xué)》2002年第2期

準(zhǔn)的融資行為屬于非法融資的規(guī)定來自于行政法規(guī)，其效力頗可質(zhì)疑。因此，由立法機(jī)關(guān)制定“民間融資法”顯然已屬必要。

二、現(xiàn)行法律對民間融資的法律規(guī)制

通常而言，融資是一個金融概念，是指籌集資金或吸收資金。依其方式的不同，可以分為債權(quán)債務(wù)式和股權(quán)投資式。融資主體可以是自然人，也可以是單位。民間融資主要是私人之間的一種資金融通行為。改革開放以來，很多地區(qū)的民間融資行為呈現(xiàn)出供需兩旺的發(fā)展勢頭。而與此形成明顯對比的是，非公有制經(jīng)濟(jì)從金融部門所獲得的資金支持是微乎其微的。另一方面，對于個人來講，由于投資理財渠道狹窄，銀行又連續(xù)降息從而使居民個人為了尋求收益更高的投資方式，形成了民間借貸資金供給?，F(xiàn)實生活中，無外乎有以下幾種融資方

②式。

（一）債權(quán)債務(wù)式

1．自然人之間的借貸合同

借款合同依主體不同分為兩類：一類是商業(yè)銀行為貸款人的商業(yè)借貸合同；一類是自然人與自然人之間的民間借貸合同。前者是商事合同，后者是民事合同。自然人之間的借貸當(dāng)然是合法的，它是一種互通有無的互助行為，是符合民法要求的，是城鄉(xiāng)居民解決生產(chǎn)、生活資金需求的一種行之有效的行為。一般情況下，自然人之間的借貸是無償?shù)?，且約定利息不得超過最高額度限制。依現(xiàn)行司法解釋，最高額不得超出同類貸款利率的4倍；超出的，超出部分無效。另外，自然人之間的借貸合同禁止復(fù)利，即“驢打滾”。

2．自然人與單位之間的資金融通

自然人向單位的資金融通又可以細(xì)分為因公借貸和因私借貸兩類。前者在現(xiàn)實生活中是普遍存在的，其合法性勿庸置疑，它的存在有實踐上的可操作性和法律上的可行性，因而是為財經(jīng)制度所允許的。因私則會因單位性質(zhì)的不同而構(gòu)成不同的犯罪構(gòu)成，觸犯不同的罪名。若是非國有單位，則構(gòu)成《刑法》272條的挪用資金罪，即公司、企業(yè)或者其他單位的工作人員，利用職務(wù)上的便利，挪用本單位資金歸個人使用或者借貸給他人，數(shù)額較大的、超過三個月未還的，或者雖未超過三個月，但數(shù)額較大，進(jìn)行營利活動的，或者進(jìn)行非法活動的行為。若是國有單位則構(gòu)成《刑法》382條的貪污罪。在這一點上是沒有太大疑問的，其行為不但違反了財經(jīng)制度，而且情節(jié)嚴(yán)重者還會觸犯法律。即自然人不論是向本單位還是外單位進(jìn)行融資，不論是用于合法或者非法用途，只要是因私，就會因為構(gòu)成挪用行為而遭到法律的否定評價。

3．單位向銀行的資金融通，這是企業(yè)解決資金缺口的常態(tài)

在目前情況下，由于商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時所持的“慎貸”和“惜貸”態(tài)度，貸款難已經(jīng)成為一個不證自明的老大難問題。盡管合法，但處于成長期的中小企業(yè)要以此作為主要的融資手段的話，顯然是望梅止渴之舉。

4．單位向個人的資金融通行為，至于企業(yè)法人、其他組織與自然人之間的借款合同則為現(xiàn)行法律所禁止，被視為無效合同。

5．單位與單位之間的資金融通

從金融學(xué)的角度來看，單位之間的資金融通行為即盈余單位(最終貸款人)直接把資金貸給赤字單位(最終借款人)使用，其間不需要經(jīng)過金融中介機(jī)構(gòu)的融資方式。該種融資方式可以及時、靈活、有效地調(diào)劑資金余缺，從而達(dá)到優(yōu)化資源配置，促進(jìn)社會快速高效的發(fā)展。但在我國現(xiàn)行法律規(guī)定中，不管是何種資金融通行為都遭到了法律的否定評價。在我國出臺的一系列司法解釋中，名為聯(lián)營實為借貸的行為也因為規(guī)避法律而歸于無效。

（二）股權(quán)融資式②姜旭朝，丁昌鋒。民間金融理論與實踐[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動態(tài)，2004，（12）

股權(quán)融資作為民間融資的一種方式，我們既要強(qiáng)調(diào)其融資能力，同時還應(yīng)強(qiáng)調(diào)其實現(xiàn)優(yōu)化資源配置的作用，如果不能保證股市資金向優(yōu)勢企業(yè)和優(yōu)勢項目流動，就是社會資源的浪費，就是對投資者利益的侵害，就是股市功能的扭曲。但是，從目前我國的實際情況來看，阻力和困難很大，尤其是中小企業(yè)要通過股權(quán)融資方式來吸納資金，法律和制度上的障礙很多。

三、對民間融資現(xiàn)象的反觀與思考

（一）從商業(yè)銀行經(jīng)營的原則考察

商業(yè)銀行經(jīng)營的原則是“效益性、安全性、流動性”，即效益性是被放置在第一位的，這里我們暫且不論這里所言的效益是否包括宏觀效益和微觀效益，或者經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。而無論從哪方面講，商業(yè)銀行都不太愿發(fā)放貸款給非國有經(jīng)濟(jì)。從效益性上講，商業(yè)銀行發(fā)放貸款要經(jīng)過一系列調(diào)查與咨詢、聘請中介評估機(jī)構(gòu)，專業(yè)技術(shù)人員還要對其生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況進(jìn)行分析調(diào)查，這樣就大大地增加了銀行支付的成本。從安全性上講，由于非國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展中市場風(fēng)險和信息獲取的渠道不暢通，導(dǎo)致了經(jīng)營中出現(xiàn)更多的不確定因素，使銀行對其不敢問津。從流動性上看，《商業(yè)銀行法》嚴(yán)格規(guī)定，商業(yè)銀行在中國境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資?；谝陨显?，民間融資的渠道變得更加狹窄。加之我國銀行體系還尚未建立面向非國有經(jīng)濟(jì)的信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，為了規(guī)避與防范商業(yè)風(fēng)險，商業(yè)銀行難以與非國有經(jīng)濟(jì)構(gòu)建良性互動關(guān)系，也是情理之中的事情。在中國國有商業(yè)銀行制度變遷的今天，如何解決民間融資問題的探討就更具有實踐意義和理論意義。筆者以為，商業(yè)銀行的經(jīng)營原則應(yīng)該將“流動性”放在首位，只有有效盤活商業(yè)銀行的資金，讓資金流動起來，才能切實解決資金的效益性和安全性，才能實現(xiàn)資金的保值和增值，這一點從根本上說也是符合商業(yè)銀行自身利益的。從商業(yè)銀行的經(jīng)營原則來看，目前我國商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)仍不明確。經(jīng)營目標(biāo)不明確的銀行，就談不上統(tǒng)一經(jīng)營思想和按照現(xiàn)代企業(yè)的目標(biāo)運行。我國商業(yè)銀行應(yīng)該在這一思想的統(tǒng)領(lǐng)下，盡快改善銀行的金融服務(wù)，推出盡可能多的金融衍生工具，才可能有效地解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期的資金供給問題

（二）從經(jīng)濟(jì)人或者理性人的角度來考察

天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往。通常而言，作為一個商事主體，它是指依照法律規(guī)定參與商事法律關(guān)系，能夠以自己名義從事商行為，享受權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的人，包括個人和組織。在與民事主體相比較而言，商主體是以營利為目的的營利活動的主體。從我國現(xiàn)行的法律法規(guī)對民間融資所持的否定態(tài)度看，我國的法律規(guī)定明顯的帶有計劃經(jīng)濟(jì)色彩，這與市場經(jīng)濟(jì)是格格不入的。尤其是企業(yè)之間的資金融通行為并沒有損害任何社會主體的利益。企業(yè)將其自有的閑置資金不論是存入銀行還是借貸給其他個人或者企業(yè)，完全是商事主體行使投資自主權(quán)的意思表示，是一種投資行為，國家不應(yīng)該對其進(jìn)行干涉。再者，在現(xiàn)實生活中，放貸的企業(yè)并非多數(shù)，國家完全沒有必要進(jìn)行宏觀調(diào)控，至于投資的安全性，這完全屬于商事主體意思自治范圍內(nèi)的事情，國家大不可為了維護(hù)商業(yè)銀行的壟斷地位而對企業(yè)間的資金融通行為加以干涉。據(jù)筆者所知，在國外立法中是沒有這樣的限定的。但是，企業(yè)之間互通有無的資金必須是自有資金，如果吸收公眾存款然后放貸則構(gòu)成擾亂金融秩序的犯罪行為。

（三）從民間融資與我國良性金融生態(tài)環(huán)境形成的角度來考察

民間融資是折射金融生態(tài)是否健康的的一個重要指標(biāo)，也是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的一個重要環(huán)節(jié)。實踐已經(jīng)證明，民間融資的適度發(fā)展有利于彌補(bǔ)我國目前銀行業(yè)金融服務(wù)品種單一的不足，可以比較有效的滿足處于成長期的中小企業(yè)的調(diào)劑資金缺口的的迫切需要。其次，民間融資的適度發(fā)展有利于建立符合價值規(guī)律的利率定價機(jī)制。民間融資的利率是由雙方當(dāng)事人在完全自愿的情況下商定的，能夠比較真實的反映金融供給市場的供求情況和資金

機(jī)會成本，有利于形成利率市場化。目前銀行的利率上浮幅度過大，無形中增加了市場主體的成本。再次，民間融資有利于民間資金在當(dāng)?shù)氐木奂?，有利于滿足本地生產(chǎn)性資金的的需求，優(yōu)化資源配置。最后，民間融資有利于推動社會信用體系的建立。民間融資多發(fā)生在較小的范圍之內(nèi)，比較有效的解決了融資借貸雙方信息不對稱的弊端。特別是在目前，在自然人和法人的社會征信體系尚未建立的情況下，民間融資的興起有利于推動和建立良性的金融生態(tài)環(huán)境。

(四)從目前我國征信體系的現(xiàn)狀來考察

從2002年開始，我國開始致力于建立以自然人和法人為主的征信體系，時至今日，由于各方面的原因，征信體系還尚未建立。眾所周知，商業(yè)銀行是經(jīng)營信用和風(fēng)險的單位，但由于我國金融征信制度體系很不發(fā)達(dá)，商業(yè)銀行對中小企業(yè)和個人的信用狀況幾乎無法了解，造成中小企業(yè)貸款難和消費信貸的高風(fēng)險性，這也是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制不暢的一個重要原因。因此，金融征信制度的完善應(yīng)是我國金融體制改革的一項重要內(nèi)容。在完善銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的同時，必須逐步建立全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人消費貸款信用等級制度。作為信用評分的依據(jù)可以包括企業(yè)所有人或消費者的收入狀況、債務(wù)余額、財產(chǎn)、雇傭狀況、住宅所有權(quán)，以及以往銀行貸款行為記錄。歐美發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家經(jīng)驗表明，建立廣泛的社會信用制度需要一個長期過程，短期之內(nèi)銀行貸款風(fēng)險只能通過增加貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)來緩解?？紤]貸款擔(dān)?；顒拥母唢L(fēng)險性，人民銀行應(yīng)著重抓好國家和省級兩級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)。此外，積極發(fā)展貸款保險業(yè)務(wù)也是彌補(bǔ)金融征信體系缺位的重要手段。由此觀之，民間融資的蓬勃興起也是我國個人和企業(yè)征信體系不健全的必然結(jié)果。

（五）從我國目前的直接融資法律制度來考察①

縱觀我國證監(jiān)會制訂的大量融資政策，在這些政策中，國有企業(yè)一般享有優(yōu)先進(jìn)入資本市場的特權(quán)，使上市成為專為國有企業(yè)公司化改革服務(wù)和“脫貧”的工具。而對非國有企業(yè)而言，上市的門檻過高。根據(jù)《公司法》規(guī)定，發(fā)行股票須經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)；發(fā)行公司債券亦須審批，其資本金要求顯然對于非國有經(jīng)濟(jì)來說太高不可攀，財務(wù)會計報表的要求也難以做到，因此現(xiàn)行的法律未為非國有經(jīng)濟(jì)提供在證券市場融資的有力保障。所以有必要建立如下相關(guān)法律制度：

1．增加資本市場的交易品種

除了現(xiàn)金、上市流通的證券外，建立股票市場與債券市場以外的可轉(zhuǎn)換公司債券及投資基金市場，增大市場容量。

2．改變現(xiàn)在的股權(quán)結(jié)構(gòu)，打破國有股與法人股不可流通的局面

這樣非國有經(jīng)濟(jì)和國有企業(yè)一樣，可以通過“收購”或“買殼上市”的行為進(jìn)入證券市場。

3．建立多種合法的交易組織形式，使非國有經(jīng)濟(jì)不限于場內(nèi)集中交易的嚴(yán)格限制，可以在較為靈活的場外交易市場上融資。

4．設(shè)立二板市場，拓寬非國有經(jīng)濟(jì)的直接融資渠道

通過設(shè)立二板市場，可有力推進(jìn)高科技民營企業(yè)發(fā)展，為其提供一條門檻較低的上市融資渠道。

四、民間融資的法律規(guī)制

根據(jù)世界貿(mào)易組織的有關(guān)協(xié)議，入世后我國將逐漸打破金融壟斷、鼓勵金融市場競爭。而廣泛存在的行政管制大大壓迫了民間融資的自治空間，將法律責(zé)任覆蓋到金融活動的廣泛領(lǐng)域和環(huán)節(jié)中，也將自主融資壓迫到狹小的角落里。金融管制權(quán)，不應(yīng)過分壓抑市場內(nèi)在力量和金融形式創(chuàng)新。對民間融資的調(diào)控應(yīng)該是有邊界的，調(diào)控的邏輯前提是市場失靈和政府

失靈，在市場失靈的地方，才需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)控；調(diào)控須遵守法律為避免政府失靈所限制的條件。在金融自由化背景下，對民間融資總體而言，法律松綁，解除法律威懾也未必是一件好事。民間融資自身尚未建立其良好的風(fēng)險防范機(jī)制，對民間融資進(jìn)行適度的調(diào)制時規(guī)范民間融資的利益取向。同時，還應(yīng)該兼顧繼續(xù)發(fā)揮民間融資的靈活性，多樣性特點，保障各類主體的基本權(quán)利。

對民間融資的法律規(guī)制，可以通過立法調(diào)控分而治之相結(jié)合的方式：

（一）出臺專門的《民間融資法》調(diào)控民間融資行為

管理民間融資，法制先行。當(dāng)前，我國的法制建設(shè)在民間融資的保護(hù)、規(guī)范和方面尚不健全，嚴(yán)重制約著民間融資的成長。雖然中國人民銀行已肯定了“民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能”，但仍沒有一部法律保護(hù)其正常的融資活動，致使民間融資至今未獲得合法地位。現(xiàn)行法律中關(guān)于民間融資、社會集資與非法集資的法律界限模糊，不利于民間融資的發(fā)展與監(jiān)管。制定《民間融資法》，從法律上確定民間融資在社會經(jīng)濟(jì)活動中的合法地位和作用，引導(dǎo)他從“地下”轉(zhuǎn)為“地上”，保護(hù)合約雙方的正當(dāng)權(quán)益，促使其經(jīng)營逐步走向契約化和規(guī)范化軌道。

《民間融資法》應(yīng)體現(xiàn)原則性與靈活性相統(tǒng)一的原則，既要符合民事法律行為構(gòu)成，又要符合金融管理秩序的相關(guān)規(guī)定。對融資主體的劃定，應(yīng)多尊重民事主體當(dāng)事人對財產(chǎn)或資金的支配權(quán)。當(dāng)然，對民間融資組織的規(guī)范應(yīng)建立在對組織宗旨合法性，活動合法性的基礎(chǔ)上。同時，在《民間融資法》中規(guī)定對民間融資組織實行登記和報備制度。對融資內(nèi)容的規(guī)范，應(yīng)當(dāng)根據(jù)民間融資在社會資金資源配置方面所起的作用，鼓勵民間借貸，貸款經(jīng)紀(jì)人，農(nóng)村地區(qū)融資組織等多種融資方式規(guī)范化發(fā)展。另外，為維護(hù)金融穩(wěn)定，保障金融秩序，通過立法將民間融資行為納入到金融監(jiān)管體系，對民間融資的資金來源和運用情況，利率水平，適時進(jìn)行信息披露和風(fēng)險提示。同時，還可以在《民間融資法》中對融資信用體系的建設(shè)有所涉及、(二)完善和協(xié)調(diào)民間融資行為相關(guān)法律法規(guī)

《民間融資法》從宏觀的角度對民間融資行為的合法性，組織機(jī)構(gòu)，風(fēng)險防范以及信用體系的納入等問題進(jìn)行規(guī)范。對于在各種民間融資行為中產(chǎn)生的當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)，交易方式，違約責(zé)任，權(quán)利保障等方面則可以通過試用或變通適用《合同法》等民事，經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)的規(guī)定。

通過立法，清理對民間融資行為多頭管制和行政法規(guī)、規(guī)章，協(xié)調(diào)法律，法規(guī)，規(guī)章之間的一致性。為建立多元化的民間融資服務(wù)體系，引導(dǎo)民間融資規(guī)范化運作，形成金融競爭態(tài)勢，提供法律服務(wù)。

第五篇：民間融資

銀行業(yè)從業(yè)人員嚴(yán)禁參與民間融資

南都訊 據(jù)財新網(wǎng)報道，銀監(jiān)會日前發(fā)文明確表示，嚴(yán)禁銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員參與民間融資活動。)

通知表示，近期少數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員參與民間借貸、違規(guī)擔(dān)保和非法集資活動的現(xiàn)象較為突出，在社會上引起很大反響，對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的形象造成不利影響，給相關(guān)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)安全帶來較大風(fēng)險。該通知的發(fā)布旨在規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員行為，有效防范民間借貸、違規(guī)擔(dān)保和非法集資引發(fā)的風(fēng)險向銀行體系轉(zhuǎn)移。

通知要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員要依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)活動，不得直接或變相參與民間借貸、違規(guī)擔(dān)保和非法集資活動。)

通知明確，上述人員不得以變相提高存款利率或向存款經(jīng)辦人和關(guān)系人支付費用或傭金等方式違規(guī)吸儲，不得以各種形式參與非法集資活動，不得介紹機(jī)構(gòu)和個人參與高利貸或向機(jī)構(gòu)和個人發(fā)放高利貸，不得借銀行名義或利用銀行員工身份私自代客投資理財，不得利用銀行員工或銀行客戶的個人賬戶為他人過渡資金，不得借用銀行客戶的個人賬戶為銀行員工過渡資金，不得自辦或參與經(jīng)營典當(dāng)行、小額貸款公司、擔(dān)保公司等機(jī)構(gòu)，不得向他人提供與自己經(jīng)濟(jì)實力不符的個人擔(dān)保，不得向民間借貸資金提供擔(dān)保，不得允許本行員工以各種方式進(jìn)入銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦公或營業(yè)場所開展民間借貸、違規(guī)擔(dān)保和非法集資活動。)

通知要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為內(nèi)部員工參與民間借貸、違規(guī)擔(dān)保和非法集資活動的管理和處置主體，要采取切實有效的措施加大管理和問責(zé)力。具體要做到加強(qiáng)員工思想教育，梳理完善銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)前、中、后臺的各項內(nèi)部管理制度，特別關(guān)注“八小時”意外的行為，建立落實管理責(zé)任制，集中力量對內(nèi)部員工參與民間融資活動的行為進(jìn)行風(fēng)險排查。

通知最后還提出，要加大查處力度，對現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問題及通過群眾來信、來訪等方式舉報核實的違規(guī)問題要依法從嚴(yán)處罰，對于發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管人員違規(guī)參與非法融資活動的，一律取消其高級管理人員任職資格。)