第一篇：金融危機(jī)對銀行業(yè)流動性影響論文

摘要：金融危機(jī)對美國乃至世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大影響，加劇了全球金融市場的動蕩。次貸危機(jī)產(chǎn)生了嚴(yán)重的流動性問題，一些商業(yè)銀行、國際投資銀行因此而倒閉，這嚴(yán)重影響了金融行業(yè)的盈利能力和股票市值穩(wěn)定?？梢哉f，金融危機(jī)對銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理提出了新的挑戰(zhàn)。雖然我國銀行業(yè)受金融危機(jī)的沖擊有限，但是銀行業(yè)仍應(yīng)吸取金融危機(jī)的教訓(xùn)，強(qiáng)化對流動性風(fēng)險的管理，不斷完善未來市場競爭加劇情況下的流動性管理工作。

關(guān)鍵詞： 流動性；風(fēng)險管理；金融危機(jī)；銀行

由于受金融危機(jī)的影響，全球金融市場繼續(xù)表現(xiàn)疲弱，系統(tǒng)性風(fēng)險的各項指標(biāo)依然沒有好轉(zhuǎn)。

這場始于美國房價暴跌的信貸危機(jī)已經(jīng)觸發(fā)全球經(jīng)濟(jì)“惡性循環(huán)”，經(jīng)濟(jì)增長放緩周期將進(jìn)一步延長，次級貸款損失萬億美元。美國金融危機(jī)對銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理提出了新的挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行經(jīng)營要遵循的盈利性、安全性和流動性三原則中，流動性處于關(guān)鍵的地位，資產(chǎn)流動性管理已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平的重要標(biāo)志。新巴塞爾協(xié)議和現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)定在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等方面對銀行業(yè)的要求雖然很多也很復(fù)雜，但是并未強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)的流動性風(fēng)險?，F(xiàn)在，從美國次級貸款危機(jī)中我們可以看到流動性風(fēng)險帶來的代價是慘重的。因此，中國銀行業(yè)應(yīng)強(qiáng)化對流動性風(fēng)險的管理，即使是在目前存貸比都比較高的情況下，也應(yīng)做好充分準(zhǔn)備，完善未來市場競爭加劇情況下的流動性管理工作。

一、金融危機(jī)對銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理的影響

（一）金融危機(jī)加劇了銀行業(yè)資金回收的困難

由于金融危機(jī)的影響，發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)資金緊縮，從而引發(fā)其對外放貸更加謹(jǐn)慎，貸款總量也由持續(xù)穩(wěn)定的增長轉(zhuǎn)為呈現(xiàn)出近年來首次大幅減速的趨勢。據(jù)美聯(lián)儲統(tǒng)計，2008年前三季度美國商業(yè)銀行對國內(nèi)工商業(yè)的貸款余額同比增速比上年同期下降約4個百分點。金融機(jī)構(gòu)放貸緊縮使得美、歐等國的進(jìn)口商融資難度增加，資金周轉(zhuǎn)情況比以前明顯惡化，而對我國出口企業(yè)的直接影響就是國外進(jìn)口商的償付能力下降，貨款收回的風(fēng)險加大。據(jù)調(diào)查，信用較好的進(jìn)口商在過去交貨后20~30天內(nèi)會將預(yù)付款以外的貨款結(jié)清，但自金融危機(jī)以來，付款周期普遍延長到了40~50天。這極大地影響了出口企業(yè)資金流動性，甚至波及國內(nèi)供貨商，從而在更廣泛的范圍內(nèi)影響到我國銀行資金的回收，加劇了資金回收的困難。

另外，金融危機(jī)導(dǎo)致了全球性的經(jīng)濟(jì)發(fā)展減緩，國際市場需求萎縮，這對我國的出口企業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。2008年，金融危機(jī)對我國的出口影響逐月增加，從11月開始首次出現(xiàn)了負(fù)增長，11月份當(dāng)月我國口1149.9億美元，下降2.2%，中國外貿(mào)單月進(jìn)出口首次出現(xiàn)負(fù)增長；12月份當(dāng)月我國出口1111.6億美元，下降2.8%。企業(yè)尤其是對

危機(jī)的嚴(yán)重程度沒有準(zhǔn)確預(yù)測的企業(yè)，生產(chǎn)的大批產(chǎn)品出口無路，庫存積壓，占用了大量資金，致使企業(yè)資金鏈斷裂，無法償還銀行貸款，銀行資金回收更加困難。

（二）金融危機(jī)加大了銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險性

1.銀行資產(chǎn)組成方面

從資產(chǎn)組成看，商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是現(xiàn)金包括存放中央銀行和存放同業(yè)、托收未達(dá)的現(xiàn)金等。商業(yè)銀行的資產(chǎn)中固定資產(chǎn)流動性最差，現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性最強(qiáng)，貸款和證券視期限和性質(zhì)而具備不同的流動性。一些針對基本客戶發(fā)放的短期流動性資金貸款，雖然期限較短，但往往不具有流動性。

我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)大部分表現(xiàn)為貸款，結(jié)構(gòu)單一，基本沒有流動性二級儲備，一級儲備的大部分又滯留在中央銀行里，銀行很難根據(jù)流動性需要，隨時抽回，做自主性調(diào)劑。雪上加霜的是，金融危機(jī)導(dǎo)致銀行的貸款回收難度加大，加劇了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。

2.銀行資產(chǎn)期限方面

從資產(chǎn)期限上看，由于信貸資產(chǎn)占據(jù)了資產(chǎn)的絕大部分，該部分的資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行的中長期流動性具有很大的影響，因此中長期貸款增加、短期貸款收縮是商業(yè)銀行面臨的一個主要問題。從目前的狀況來看：一方面，金融危機(jī)使企業(yè)的經(jīng)營進(jìn)入一個“寒冬”階段，貨款回收困難，企業(yè)在短期內(nèi)都不可能籌集大量資金，而有可能靠銀行的中長期貸款“過冬”；另一方面，金融危機(jī)以來，房地產(chǎn)行業(yè)驟然降溫，國家出臺了眾多優(yōu)惠政策，支持房地產(chǎn)消費。結(jié)果，個人消費信貸快速發(fā)展并以住房抵押貸款為主。從以上兩個方面我們可以看出，銀行中長期貸款比例是不斷上升的。

（三）金融危機(jī)使金融市場發(fā)展進(jìn)程有所放緩

從理論上講，金融市場的發(fā)達(dá)程度與商業(yè)銀行的流動性是一種既矛盾又互相促進(jìn)的關(guān)系，金融市場越發(fā)達(dá)，商業(yè)銀行的資金來源競爭就越激烈，對負(fù)債的流動性管理就會越困難，但從流動性來源來講商業(yè)銀行可以更加容易在發(fā)達(dá)的金融市場上取得流動性資金來源和變現(xiàn)自己的流動性資產(chǎn)以彌補(bǔ)自身流動性不足。

之前，我國金融市場發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是不爭的事實；現(xiàn)在，金融危機(jī)使我國的政策制定者更加偏于謹(jǐn)慎，金融危機(jī)使金融市場發(fā)展進(jìn)程有所放緩，束縛了銀行流動性風(fēng)險管理。

二、銀行相應(yīng)對策分析

（一）透析國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策適時調(diào)整的目的

宏觀經(jīng)濟(jì)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢適時的調(diào)整，是避免經(jīng)濟(jì)和金融市場過度波動的重要手段。美國政府接管“兩房”的救市舉措提醒我們，要密切關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)和金融市場的走勢和最新變化，努力應(yīng)對并化解次貸危機(jī)風(fēng)險和負(fù)面效應(yīng)，在加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時，關(guān)鍵還在于及時果斷采取應(yīng)對措施救市和治市，包括建立平準(zhǔn)基金或暫時以匯金公司代行平準(zhǔn)基金職責(zé)，財政政策刺激方案，以減緩國際金融市場動蕩對我國金融體系和經(jīng)濟(jì)的沖擊。銀行業(yè)要及時關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，抓住調(diào)整的實質(zhì)，以預(yù)測國家貨幣和財政政策的走向。

例如，面對次貸危機(jī)不斷惡化導(dǎo)致的全球金融市場動蕩的局面，中國人民銀行從2008年9月16日起下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率和中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率。隨后面對美國金融危機(jī)不斷蔓延的情況，央行又加強(qiáng)對貨幣政策工具調(diào)整的力度，自10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個百分點，其他期限檔次也相應(yīng)調(diào)整；自15日起下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。

“存款準(zhǔn)備金率”和“存貸款基準(zhǔn)利率”作為中央銀行最具影響力的貨幣政策工具，能夠直接調(diào)控貨幣供給。利率和準(zhǔn)備金率的“雙降”表明政策操作已經(jīng)由“防通脹”轉(zhuǎn)向“保增長”。上述降息舉措無疑放松了銀根，向市場注入了流動性，在某種意義上說是配合全球央行穩(wěn)定金融市場的政策，同時，在某種程度上對房地產(chǎn)等資金鏈緊張的行業(yè)無疑是“雪中送炭”。這一貨幣政策的調(diào)整也預(yù)示著未來一系列政策調(diào)整的開始，包括減稅刺激資本市場和房地產(chǎn)市場，如降低印花稅，對儲蓄存款利息所得暫免征收個人所得稅，降低房地產(chǎn)交易稅費，提高出口退稅率以刺激出口等財政政策的出臺。

（二）加強(qiáng)預(yù)警

針對全球金融市場持續(xù)動蕩，美國金融危機(jī)不斷蔓延的現(xiàn)狀，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注以下方面并及時預(yù)警：

首先，外匯管理方面。匯率變動引起的外幣資產(chǎn)風(fēng)險包括匯率風(fēng)險和信用風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)要實時關(guān)注手持主要外匯的匯價變動情況，必要時通過調(diào)整資產(chǎn)組合的種類或者比率及時止損。

其次，抵押信用債券市場方面。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注抵押信用債券市場的發(fā)展，保持對相關(guān)風(fēng)險的敏感程度，及時評估，審慎計提相應(yīng)減值準(zhǔn)備，相機(jī)抉擇出售相關(guān)的抵押支持債券及資產(chǎn)支持債券等，最大限度維護(hù)資產(chǎn)安全，保障我國金融市場的穩(wěn)定。

再次，對國際游資的關(guān)注方面。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對國際游資進(jìn)入我國金融市場保持警惕，關(guān)注其中國股市和房市的沖擊，主動防范信貸風(fēng)險的加大，尤其是資產(chǎn)證券化衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險。另外，也要注意美元反彈后游資回流美元市場導(dǎo)致國內(nèi)資產(chǎn)價格下降泡沫破滅的風(fēng)險，合理分析和判斷利率、匯率走勢，為把握投資和交易機(jī)會做好充分的準(zhǔn)備。

（三）加強(qiáng)信用風(fēng)險管理與流動性風(fēng)險能力

作為銀行自身，強(qiáng)信用風(fēng)險管理與流動性風(fēng)險能力需要加強(qiáng)以下幾方面工作：

1.加強(qiáng)信用風(fēng)險管理

銀行業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險管理要充分利用社會征信系統(tǒng)對貸款人的資信狀況和還款能力進(jìn)行充分評估，完善貸前審查評估和貸后跟蹤程序。在評估的過程中，嚴(yán)格按照銀行系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定，避免任何“地下貸款”的現(xiàn)象，最大限度地減少銀行不良資產(chǎn)比率。

2.推行資產(chǎn)證券化、改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷深入發(fā)展，我國銀行業(yè)應(yīng)逐步與國際接軌。在這一要求下，資本充足率是困擾我國商業(yè)銀行的一個很大問題。目前我國銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)單一，資本補(bǔ)充渠道狹窄，在暫時不能有更好外來資本補(bǔ)充渠道的時候，推行資產(chǎn)證券化，不實為降低資產(chǎn)整體風(fēng)險權(quán)重的有效方法，能相對提高資產(chǎn)充足率，同時對盤活存量資產(chǎn)的流動性也具有現(xiàn)實意義。

我國商業(yè)銀行目前導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配的最大因素就是個人住房抵押信貸的高速增長，加上國際游資對我國房地產(chǎn)市場的投機(jī)對銀行房信資產(chǎn)價格的潛在影響，建立與住房抵押貸款證券化有關(guān)的法律法規(guī)，穩(wěn)步推行住房信貸資產(chǎn)證券化不僅是實行銀行資產(chǎn)證券化的良好開端，也是防范銀行流動性風(fēng)險，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有效方式。

但是同時我國銀行業(yè)應(yīng)該吸取此次金融危機(jī)的教訓(xùn)，注意證券化資產(chǎn)的質(zhì)量以及杠桿比率，把資產(chǎn)證券化變?yōu)殂y行業(yè)改善流動性管理的有效途徑，而不是加大銀行流動性風(fēng)險的導(dǎo)火索！

參考文獻(xiàn)：

［1］ 孫迎芬.論我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理［J］.財政金融.2008第9期.［2］ 王玉屏.美國次貸危機(jī)及對我國銀行業(yè)的啟示［J］.湖湘論壇.2008年第4期.［3］ 郭少杰.我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理［J］.黑龍江對外經(jīng)貿(mào).2006年第10期.

第二篇：金融危機(jī)對銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理的影響及對策

金融危機(jī)對銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理的影響及對策

關(guān)鍵詞： 流動性；風(fēng)險管理；金融危機(jī)；銀行

摘要：金融危機(jī)對美國乃至世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大影響，加劇了全球金融市場的動蕩。次貸危機(jī)產(chǎn)生了嚴(yán)重的流動性問題，一些商業(yè)銀行、國際投資銀行因此而倒閉，這嚴(yán)重影響了金融行業(yè)的盈利能力和股票市值穩(wěn)定。可以說，金融危機(jī)對銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理提出了新的挑戰(zhàn)。

由于受金融危機(jī)的影響，全球金融市場繼續(xù)表現(xiàn)疲弱，系統(tǒng)性風(fēng)險的各項指標(biāo)依然沒有好轉(zhuǎn)。

這場始于美國房價暴跌的信貸危機(jī)已經(jīng)觸發(fā)全球經(jīng)濟(jì)“惡性循環(huán)”，經(jīng)濟(jì)增長放緩周期將進(jìn)一步延長，次級貸款損失萬億美元。美國金融危機(jī)對銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理提出了新的挑戰(zhàn)。

商業(yè)銀行經(jīng)營要遵循的盈利性、安全性和流動性三原則中，流動性處于關(guān)鍵的地位，資產(chǎn)流動性管理已成為現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平的重要標(biāo)志。新巴塞爾協(xié)議和現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)定在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險等方面對銀行業(yè)的要求雖然很多也很復(fù)雜，但是并未強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)的流動性風(fēng)險。現(xiàn)在，從美國次級貸款危機(jī)中我們可以看到流動性風(fēng)險帶來的代價是慘重的。因此，中國銀行業(yè)應(yīng)強(qiáng)化對流動性風(fēng)險的管理，即使是在目前存貸比都比較高的情況下，也應(yīng)做好充分準(zhǔn)備，完善未來市場競爭加劇情況下的流動性管理工作。

一、金融危機(jī)對銀行業(yè)流動性風(fēng)險管理的影響

（一）金融危機(jī)加劇了銀行業(yè)資金回收的困難

由于金融危機(jī)的影響，發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)資金緊縮，從而引發(fā)其對外放貸更加謹(jǐn)慎，貸款總量也由持續(xù)穩(wěn)定的增長轉(zhuǎn)為呈現(xiàn)出近年來首次大幅減速的趨勢。據(jù)美聯(lián)儲統(tǒng)計，2008年前三季度美國商業(yè)銀行對國內(nèi)工商業(yè)的貸款余額同比增速比上年同期下降約4個百分點。金融機(jī)構(gòu)放貸緊縮使得美、歐等國的進(jìn)口商融資難度增加，資金周轉(zhuǎn)情況比以前明顯惡化，而對我國出口企業(yè)的直接影響就是國外進(jìn)口商的償付能力下降，貨款收回的風(fēng)險加大。據(jù)調(diào)查，信用較好的進(jìn)口商在過去交貨后20~30天內(nèi)會將預(yù)付款以外的貨款結(jié)清，但自金融危機(jī)以來，付款周期普遍延長到了40~50天。這極大地影響了出口企業(yè)資金流動性，甚至波及國內(nèi)供貨商，從而在更廣泛的范圍內(nèi)影響到我國銀行資金的回收，加劇了資金回收的困難。

另外，金融危機(jī)導(dǎo)致了全球性的經(jīng)濟(jì)發(fā)展減緩，國際市場需求萎縮，這對我國的出口企業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。2008年，金融危機(jī)對我國的出口影響逐月增加，從11月開始首次出現(xiàn)了負(fù)增長，11月份當(dāng)月我國口1149.9億美元，下降2.2%，中國外貿(mào)單月進(jìn)出口首次出現(xiàn)負(fù)增長；12月份當(dāng)月我國出口1111.6億美元，下降2.8%。企業(yè)尤其是對危機(jī)的嚴(yán)重程度沒有準(zhǔn)確預(yù)測的企業(yè)，生產(chǎn)的大批產(chǎn)品出口無路，庫存積壓，占用了大量資金，致使企業(yè)資金鏈斷裂，無法償還銀行貸款，銀行資金回收更加困難。

（二）金融危機(jī)加大了銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險性

1.銀行資產(chǎn)組成方面

從資產(chǎn)組成看，商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要是現(xiàn)金包括存放中央銀行和存放同業(yè)、托收未達(dá)的現(xiàn)金等。商業(yè)銀行的資產(chǎn)中固定資產(chǎn)流動性最差，現(xiàn)金資產(chǎn)的流動性最強(qiáng)，貸款和證券視期限和性質(zhì)而具備不同的流動性。一些針對基本客戶發(fā)放的短期流動性資金貸款，雖然期限較短，但往往不具有流動性。

我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)大部分表現(xiàn)為貸款，結(jié)構(gòu)單一，基本沒有流動性二級儲備，一級儲備的大部分又滯留在中央銀行里，銀行很難根據(jù)流動性需要，隨時抽回，做自主性調(diào)劑。雪上加霜的是，金融危機(jī)導(dǎo)致銀行的貸款回收難度加大，加劇了商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。

2.銀行資產(chǎn)期限方面

從資產(chǎn)期限上看，由于信貸資產(chǎn)占據(jù)了資產(chǎn)的絕大部分，該部分的資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行的中長期流動性具有很大的影響，因此中長期貸款增加、短期貸款收縮是商業(yè)銀行面臨的一個主要問題。從目前的狀況來看：一方面，金融危機(jī)使企業(yè)的經(jīng)營進(jìn)入一個“寒冬”階段，貨款回收困難，企業(yè)在短期內(nèi)都不可能籌集大量資金，而有可能靠銀行的中長期貸款“過冬”；另一方面，金融危機(jī)以來，房地產(chǎn)行業(yè)驟然降溫，國家出臺了眾多優(yōu)惠政策，支持房地產(chǎn)消費。結(jié)果，個人消費信貸快速發(fā)展并以住房抵押貸款為主。從以上兩個方面我們可以看出，銀行中長期貸款比例是不斷上升的。

（三）金融危機(jī)使金融市場發(fā)展進(jìn)程有所放緩

從理論上講，金融市場的發(fā)達(dá)程度與商業(yè)銀行的流動性是一種既矛盾又互相促進(jìn)的關(guān)系，金融市場越發(fā)達(dá)，商業(yè)銀行的資金來源競爭就越激烈，對負(fù)債的流動性管理就會越困難，但從流動性來源來講商業(yè)銀行可以更加容易在發(fā)達(dá)的金融市場上取得流動性資金來源和變現(xiàn)自己的流動性資產(chǎn)以彌補(bǔ)自身流動性不足。

之前，我國金融市場發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是不爭的事實；現(xiàn)在，金融危機(jī)使我國的政策制定者更加偏于謹(jǐn)慎，金融危機(jī)使金融市場發(fā)展進(jìn)程有所放緩，束縛了銀行流動性風(fēng)險管理。

二、銀行相應(yīng)對策分析

（一）透析國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策適時調(diào)整的目的

宏觀經(jīng)濟(jì)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢適時的調(diào)整，是避免經(jīng)濟(jì)和金融市場過度波動的重要手段。美國政府接管“兩房”的救市舉措提醒我們，要密切關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)和金融市場的走勢和最新變化，努力應(yīng)對并化解次貸危機(jī)風(fēng)險和負(fù)面效應(yīng)，在加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時，關(guān)鍵還在于及時果斷采取應(yīng)對措施救市和治市，包括建立平準(zhǔn)基金或暫時以匯金公司代行平準(zhǔn)基金職責(zé)，財政政策刺激方案，以減緩國際金融市場動蕩對我國金融體系和經(jīng)濟(jì)的沖擊。銀行業(yè)要及時關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，抓住調(diào)整的實質(zhì)，以預(yù)測國家貨幣和財政政策的走向。

例如，面對次貸危機(jī)不斷惡化導(dǎo)致的全球金融市場動蕩的局面，中國人民銀行從2008年9月16日起下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率和中小金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率。隨后面對美國金融危機(jī)不斷蔓延的情況，央行又加強(qiáng)對貨幣政策工具調(diào)整的力度，自10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個百分點，其他期限檔次也相應(yīng)調(diào)整；自15日起下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點。

“存款準(zhǔn)備金率”和“存貸款基準(zhǔn)利率”作為中央銀行最具影響力的貨幣政策工具，能夠直接調(diào)控貨幣供給。利率和準(zhǔn)備金率的“雙降”表明政策操作已經(jīng)由“防通脹”轉(zhuǎn)向“保增長”。上述降息舉措無疑放松了銀根，向市場注入了流動性，在某種意義上說是配合全球央行穩(wěn)定金融市場的政策，同時，在某種程度上對房地產(chǎn)等資金鏈緊張的行業(yè)無疑是“雪中送炭”。這一貨幣政策的調(diào)整也預(yù)示著未來一系列政策調(diào)整的開始，包括減稅刺激資本市場和房地產(chǎn)市場，如降低印花稅，對儲蓄存款利息所得暫免征收個人所得稅，降低房地產(chǎn)交易稅費，提高出口退稅率以刺激出口等財政政策的出臺。

（二）加強(qiáng)預(yù)警

針對全球金融市場持續(xù)動蕩，美國金融危機(jī)不斷蔓延的現(xiàn)狀，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注以下方面并及時預(yù)警：

首先，外匯管理方面。匯率變動引起的外幣資產(chǎn)風(fēng)險包括匯率風(fēng)險和信用風(fēng)險，金融機(jī)構(gòu)要實時關(guān)注手持主要外匯的匯價變動情況，必要時通過調(diào)整資產(chǎn)組合的種類或者比率及時止損。

其次，抵押信用債券市場方面。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注抵押信用債券市場的發(fā)展，保持對相關(guān)風(fēng)險的敏感程度，及時評估，審慎計提相應(yīng)減值準(zhǔn)備，相機(jī)抉擇出售相關(guān)的抵押支持債券及資產(chǎn)支持債券等，最大限度維護(hù)資產(chǎn)安全，保障我國金融市場的穩(wěn)定。

再次，對國際游資的關(guān)注方面。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對國際游資進(jìn)入我國金融市場保持警惕，關(guān)注其中國股市和房市的沖擊，主動防范信貸風(fēng)險的加大，尤其是資產(chǎn)證券化衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險。另外，也要注意美元反彈后游資回流美元市場導(dǎo)致國內(nèi)資產(chǎn)價格下降泡沫破滅的風(fēng)險，合理分析和判斷利率、匯率走勢，為把握投資和交易機(jī)會做好充分的準(zhǔn)備。

（三）加強(qiáng)信用風(fēng)險管理與流動性風(fēng)險能力

作為銀行自身，強(qiáng)信用風(fēng)險管理與流動性風(fēng)險能力需要加強(qiáng)以下幾方面工作：

1.加強(qiáng)信用風(fēng)險管理

銀行業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險管理要充分利用社會征信系統(tǒng)對貸款人的資信狀況和還款能力進(jìn)行充分評估，完善貸前審查評估和貸后跟蹤程序。在評估的過程中，嚴(yán)格按照銀行系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定，避免任何“地下貸款”的現(xiàn)象，最大限度地減少銀行不良資產(chǎn)比率。

2.推行資產(chǎn)證券化、改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷深入發(fā)展，我國銀行業(yè)應(yīng)逐步與國際接軌。在這一要求下，資本充足率是困擾我國商業(yè)銀行的一個很大問題。目前我國銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)單一，資本補(bǔ)充渠道狹窄，在暫時不能有更好外來資本補(bǔ)充渠道的時候，推行資產(chǎn)證券化，不實為降低資產(chǎn)整體風(fēng)險權(quán)重的有效方法，能相對提高資產(chǎn)充足率，同時對盤活存量資產(chǎn)的流動性也具有現(xiàn)實意義。

但是同時我國銀行業(yè)應(yīng)該吸取此次金融危機(jī)的教訓(xùn)，注意證券化資產(chǎn)的質(zhì)量以及杠桿比率，把資產(chǎn)證券化變?yōu)殂y行業(yè)改善流動性管理的有效途徑，而不是加大銀行流動性風(fēng)險的導(dǎo)火索！

我國商業(yè)銀行目前導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配的最大因素就是個人住房抵押信貸的高速增長，加上國際游資對我國房地產(chǎn)市場的投機(jī)對銀行房信資產(chǎn)價格的潛在影響，建立與住房抵押貸款證券化有關(guān)的法律法規(guī)，穩(wěn)步推行住房信貸資產(chǎn)證券化不僅是實行銀行資產(chǎn)證券化的良好開端，也是防范銀行流動性風(fēng)險，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有效方式。

參考文獻(xiàn)：

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第三篇：金融危機(jī)對經(jīng)濟(jì)影響論文

摘要： 自金融危機(jī)以來，國際經(jīng)濟(jì)形勢異常動蕩，各國經(jīng)濟(jì)都不同程度地遭受到了這次危機(jī)的侵襲。到目前為止，發(fā)達(dá)國家遭受的損失似乎更為嚴(yán)重。面對不斷蔓延的國際金融危機(jī)，為穩(wěn)定國家金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保證實體經(jīng)濟(jì)的正常運作，有關(guān)國家和組織采取了一系列措施，對目前的金融體系進(jìn)行了有效和全面的改革。文章通過研究金融危機(jī)產(chǎn)生的原因及其對實體經(jīng)濟(jì)的影響，從而對經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題的解決提供依據(jù)。

關(guān)鍵詞： 次貸危機(jī) 實體經(jīng)濟(jì) 金融監(jiān)管 金融創(chuàng)新

一、引言

自2008年9月以來，美國金融市場突然之間風(fēng)起云涌。很多大的投資機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)甚至破產(chǎn)，給美國的金融市場造成了強(qiáng)烈的沖擊，并迅速波及到世界各地，從而一場由美國次貸危機(jī)引起的危機(jī)迅速轉(zhuǎn)化成了世界性的金融危機(jī)。金融危機(jī)爆發(fā)之前的很長時間里，美國人特別是年輕一代的美國人大多存在超前消費的行為，這種行為很大程度上是由美國的儲蓄模式?jīng)Q定的。因為近年來，美國儲蓄業(yè)一直在零儲蓄率上徘徊，民眾如果想進(jìn)一步的消費，只能通過向金融機(jī)構(gòu)貸款，而這種貸款引起的還款存在很大的不確定性。隨著這種不確定性的逐漸深入，終于導(dǎo)致了今天的危機(jī)的爆發(fā)。美國次貸危機(jī)以來，國際金融市場劇烈動蕩，貨幣匯率不穩(wěn)定變動，企業(yè)資金流通困難，通貨膨脹壓力不減，對全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。作為全球最大發(fā)展中國家的中國也未能逃脫金融危機(jī)的侵襲，遭受了很嚴(yán)重的打擊。為應(yīng)對金融危機(jī)，2008年10月24日，第七屆亞歐首腦會議在北京舉行，國家主席胡錦濤就當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)表了題為《亞歐攜手 合作共贏》的講話，他呼吁世界各國“加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)、密切合作、共同應(yīng)對”此次金融危機(jī)。世界各國的共同聯(lián)合有助于更深入的了解金融危機(jī)對實體經(jīng)濟(jì)的影響，防止全球經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步衰退，提高國際社會應(yīng)對金融危機(jī)的信心和對發(fā)展問題的關(guān)注，為世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

二、金融危機(jī)產(chǎn)生的原因

此次世界性金融危機(jī)的爆發(fā)主要是由美國的次貸危機(jī)引起的。次貸危機(jī)又稱次級房貸危機(jī)，它是指由于美國次級抵押貸款人違約增加，進(jìn)而影響與次貸有關(guān)的金融資產(chǎn)價格大幅下跌導(dǎo)致的全球金融市場的動蕩和流動性危機(jī)。其中，次級抵押貸款通俗的講就是指金融機(jī)構(gòu)向那些收入不穩(wěn)定甚至根本沒有收入的人或組織提供的貸款。

引起美國次貸危機(jī)發(fā)生的原因很多，其主要原因是美國政府對金融市場監(jiān)管的失誤，直接原因則是利率的上漲和住房市場的持續(xù)升溫。由于之前的房價很高，很多用戶都沒有足夠的能力來購買新房，此時政府卻出臺了“零首付”的住房政策，購房熱隨之在美國興起。于是貸款的人多了，利率也上升了。很多金融機(jī)構(gòu)考慮到用戶雖然可能沒有足夠的能力還貸，但由于房價一直高漲，即使貸款人將來還不起貸款還可以用房屋作抵押，拍賣或出售后仍然可以收回貸款。但是由于各種原因房價突然走低，貸款者發(fā)現(xiàn)即使只歸還高漲的利率也是很困難的，所以決定放棄住房。而金融機(jī)構(gòu)也發(fā)現(xiàn)把房屋出售后，得到的資金不僅無法彌補(bǔ)當(dāng)時的貸款和利息，甚至連本金也難以收回，這樣銀行在貸款上就會出現(xiàn)虧損。如果出現(xiàn)大量的無法還貸的貸款者，銀行就會出現(xiàn)大面積的虧損。于是出現(xiàn)像雷曼兄弟這樣的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的現(xiàn)象也就不足為怪了。

由于世界金融體系之間是相互聯(lián)系的，一家金融機(jī)構(gòu)往往與其他金融組織之間存在很大的關(guān)聯(lián)。因此如果沒有及時采取可行的措施，一家或幾家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)會迅速波及到其他金融機(jī)構(gòu)，最后導(dǎo)致整個金融業(yè)的危機(jī)。美國金融危機(jī)就是在這種情況下迅速在全世界蔓延的。

三、金融危機(jī)對實體經(jīng)濟(jì)的影響

無論是20世紀(jì)30年代的大蕭條，還是如今的美國次貸危機(jī)，都給世界經(jīng)濟(jì)造成了巨大的損失。表1總結(jié)了自大蕭條以來歷次主要的金融危機(jī)所造成的經(jīng)濟(jì)損失。

表1 五次金融危機(jī)所造成的經(jīng)濟(jì)損失統(tǒng)計

時間金額（億美元）占GDp的百分比

大蕭條20世紀(jì)30年代1.12.0%

美國儲貸銀行危機(jī)1986-1995年1753.0%

瑞典銀行危機(jī)1992-1993年9.23.6%

日本銀行危機(jī)1990-1999年60013%

美國次貸危機(jī)2007年至今6054.4%

據(jù)有關(guān)專家稱，此次美國金融危機(jī)的影響時間及范圍到目前為止還不能精確的估計，但是有一點可以肯定，這次金融危機(jī)將是歷次金融危機(jī)中最嚴(yán)重的一次，造成的損失也將是最大的一次。隨著中國綜合經(jīng)濟(jì)實力的增強(qiáng)，在世界金融體系中的作用已越來越重要了，因此中國的經(jīng)濟(jì)不可避免的遭受到了這次金融危機(jī)的侵襲。此次金融危機(jī)引起的中國GDp的損失主要是通過影響實體經(jīng)濟(jì)發(fā)生的。實體經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售及提供相關(guān)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動。實體經(jīng)濟(jì)不但包括為農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運輸、商貿(mào)物流、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等提供物質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)活動，也包括教育、文藝、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)。

中國實體經(jīng)濟(jì)的衰退主要表現(xiàn)在以下三個方面：

1、就業(yè)人數(shù)減少，剩余勞動力增多

隨著金融危機(jī)對實體經(jīng)濟(jì)影響的加劇，國內(nèi)外大量投資者投資信心受挫。已經(jīng)存在的大批中小企業(yè)也因為原來的資金供應(yīng)鏈被打破，而面臨融資難的問題，于是企業(yè)倒閉、裁員、減薪等現(xiàn)象隨處可見。由于大批企業(yè)的停工、倒閉，很多未就業(yè)者就業(yè)困難，已就業(yè)者收入減少甚至失業(yè)，因此出現(xiàn)了大批的剩余勞動力。同時，由于之前商品的價格較高，現(xiàn)在突然回落，使得企業(yè)出現(xiàn)了大量的產(chǎn)品積壓，利潤幅度下滑嚴(yán)重甚至虧損，這又造成了更深一輪的企業(yè)裁員和倒閉。

2、居民的消費支出減少

經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來，由于居民收入的減少，居民購買力嚴(yán)重下降。人們即使擁有貨幣，因為對風(fēng)險的厭惡，也大多處在觀望的狀態(tài)，除生活必需品外，應(yīng)用在其他物品上的消費支出已經(jīng)明顯減少了。圖1用消費者價格指數(shù)反映了金融危機(jī)以來中國居民的支出情況，從而更為直觀地表現(xiàn)出了居民消費熱情的下降，國內(nèi)消費需求的萎縮。

3、中國出口企業(yè)的出口量下降

由于金融危機(jī)的影響，國內(nèi)很多企業(yè)的償債能力嚴(yán)重下降，銀行的風(fēng)險意識也隨之高漲，因此不再愿意將資金貸給那些將產(chǎn)品主要用于出口的中小企業(yè)。資金的流通困難導(dǎo)致中國出口企業(yè)的出口量迅速減少。例如，煙臺雷彩工具制造有限公司是中國扳手的最大生產(chǎn)家之一，其產(chǎn)品主要是外銷到德國、美國等歐美市場，但是金融危機(jī)以來，由于一直接不到訂單，該廠已經(jīng)有很長時間沒有進(jìn)行生產(chǎn)了。為了刺激出口，政府曾一度加大對出口的財政補(bǔ)貼，這種做法短期內(nèi)可能挽回了一部分企業(yè)的熱情。但是在國際經(jīng)濟(jì)一片蕭條的大環(huán)境下，這無異于將國家財政投入到了一個無底的深淵中，是得不償失的。商務(wù)部政策研究室副主任王子先表示，中國進(jìn)出口貿(mào)易將進(jìn)入一個低速增長期，如果明年金融危機(jī)繼續(xù)蔓延，很可能對一些產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生毀滅性的打擊，而且明年的出口壓力可能更大。

四、我國政府為促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)正常運行采取的措施

為挽救這一局面，中國政府曾出臺了很多措施來促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的正常運行，但由于最初干預(yù)手段的不成熟，使得一些基礎(chǔ)薄弱的企業(yè)仍然無法走出困境。于是，政府采取緊急措施，在11月5日召開的國務(wù)院常務(wù)會議上，溫家寶總理主持部署了進(jìn)一步促使實體經(jīng)濟(jì)正常運行的措施。

第一，加快農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和大中城市的重大設(shè)施的建設(shè)，同時注意生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，加強(qiáng)重點防護(hù)林和天然林資源的保護(hù)工程建設(shè)，支持重點節(jié)能減排工程建設(shè)。

第二，加大金融對經(jīng)濟(jì)增長的支持力度，加大對重點工程、“三農(nóng)”、中小企業(yè)和技術(shù)改造、兼并重組的信貸支持，有針對性地培育和鞏固消費信貸增長點。

第三，全國所有地區(qū)、所有行業(yè)全面實施增值稅轉(zhuǎn)型改革，鼓勵企業(yè)技術(shù)改造，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)1200億元。第四，加快自主創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)和產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步，支持服務(wù)業(yè)發(fā)展。

第五，截至2010年約投資4萬億元，以保證各項措施的貫徹實施。

在這種危機(jī)時刻，政府這一系列經(jīng)濟(jì)刺激計劃的出臺將具有極其深遠(yuǎn)的影響。政府通過自身的外匯儲備和財政盈余，利用“杠桿原理”帶動整個民間資本的發(fā)展，促進(jìn)整個民間經(jīng)濟(jì)的增長，以“抵銷”的方式來挽救金融危機(jī)下的經(jīng)濟(jì)下滑問題，從而實現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)地渡過這次危機(jī)。現(xiàn)在正值改革開放三十年的歷史時刻，也是金融危機(jī)下中國經(jīng)濟(jì)再次轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時刻，贏取對抗金融危機(jī)這場戰(zhàn)役的勝利也很可能成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的又一個里程碑。因此，如何切實落實這一系列措施成為各界關(guān)注的焦點。

五、挽救金融危機(jī)下實體經(jīng)濟(jì)的對策

為切實落實國務(wù)院應(yīng)對金融危機(jī)的措施，遏制整個實體經(jīng)濟(jì)下滑的頹廢局勢，一定要注意剔除現(xiàn)有做法中存在的各種不合理的部分，繼續(xù)發(fā)揮原有的優(yōu)勢，一步一個腳印地從基礎(chǔ)做起。

1、采取各種手段加大國內(nèi)需求

在對政府調(diào)撥的4萬億資金的運用過程中，優(yōu)先發(fā)展那些百姓熱切希望得以解決的項目，優(yōu)先發(fā)展那些關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的項目。以積極的策略營造適合自己發(fā)展的大環(huán)境，提高資源配置的效率，減少資源浪費，盡力拓展整個國內(nèi)市場。本著為民眾服務(wù)的精神，在重樹投資者投資信心的基礎(chǔ)上，提高投資回報率，為經(jīng)濟(jì)的長足發(fā)展做好準(zhǔn)備，使“看得見的手”和“看不見的手”同時發(fā)揮作用。為此，應(yīng)當(dāng)做好以下工作以擴(kuò)大國內(nèi)需求：

第一，要加快農(nóng)村的基礎(chǔ)建設(shè)，促進(jìn)農(nóng)村醫(yī)療保險和教育事業(yè)的發(fā)展，提高農(nóng)村保障性住房的建設(shè)。居民生活問題的解決，不僅會影響到社會的長治久安，在現(xiàn)階段，對國家經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇也具有重要的意義。根據(jù)馬斯洛的需求層次理論（見圖2），只有基本生活得到保障，居民才會有更多的精力和財力進(jìn)行更高層次的消費。因此，加大對農(nóng)村住房的改造力度，幫助農(nóng)民擁有自己的住房；加大對農(nóng)業(yè)的財政補(bǔ)貼，保證低收入人群的基本需要；改造農(nóng)村的街道建設(shè)，變“水泥路”為柏油路；對農(nóng)村的供電線路進(jìn)行改造，保證農(nóng)村的用電需求；加大財政對農(nóng)村醫(yī)保的投入，使農(nóng)民能更廣泛、更大程度地享受這項服務(wù)性政策；另外，加大對農(nóng)村教育的投入，提高農(nóng)民的消費觀念。中國有將近8億的農(nóng)民，擴(kuò)大農(nóng)民的消費量，會在很大程度上提高整個國內(nèi)的消費量。這種擴(kuò)大內(nèi)需的方法對解決當(dāng)前的危機(jī)是很重要的。

生理

需求安全

需要社會交

往需要尊重

需要自我實

現(xiàn)需要

低層次 高層次

圖2 馬斯洛的需求層次理論

第二，要加快鐵路、機(jī)場等重大基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，同時在建設(shè)的過程中一定要注意保持生態(tài)環(huán)境的安全。加大城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間的交通設(shè)施的建設(shè)，盡可能多地開發(fā)如京津城際鐵路這樣的大項目，在促進(jìn)城際之間民眾頻繁流動的同時進(jìn)一步帶動消費。但是在整個過程中一定要注意生態(tài)環(huán)境的保護(hù)，走經(jīng)濟(jì)與環(huán)境相協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展的道路，這對保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性也是有利的。

第三，注意促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展，加大金融對經(jīng)濟(jì)增長的支持力度。面對當(dāng)前的金融危機(jī)，為挽救整個市場經(jīng)濟(jì)，國家可以考慮減少對商業(yè)銀行的貸款范圍、貸款對象、最低貸款額的限制，放寬對中小企業(yè)貸款條件的限制，拓寬其融資渠道，以給這些企業(yè)提供更多的發(fā)展機(jī)會。同時也給金融機(jī)構(gòu)提供更多的收入增長點，提高金融機(jī)構(gòu)的整體收入，提高其抵御風(fēng)險的能力。

第四，在整個行業(yè)內(nèi)進(jìn)行稅制改革，減少企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。在目前這種不景氣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)稅負(fù)的降低可以給企業(yè)提供更好的發(fā)展空間。同時企業(yè)自身也要注意進(jìn)行自我創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整，找好行業(yè)發(fā)展的方向，對市場細(xì)分化，加大轉(zhuǎn)型的步伐。對現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行升級，盡管美國的金融危機(jī)阻礙了中國產(chǎn)業(yè)向上升級的可能性，但我們?nèi)砸獔远ㄐ判?，因為只有這樣才能促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。充分發(fā)揮自主創(chuàng)新的優(yōu)勢，趨利避害，做自己最擅長的行業(yè)，打造自己的品牌，拓寬自己產(chǎn)品的銷售范圍。降低對外貿(mào)的過分依賴性，提高自主性。企業(yè)的存續(xù)也為民眾創(chuàng)造了更多的就業(yè)機(jī)會，這反過來也有利于擴(kuò)大消費。

2、協(xié)調(diào)好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系

金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)（如中央銀行）對金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。

通過研究美國此次的金融危機(jī)，我們發(fā)現(xiàn)，美國政府在金融監(jiān)管上是完全放開的。也就是說政府對金融市場的宏觀調(diào)控并不到位，而是完全依靠市場這只“看不見的手”進(jìn)行調(diào)節(jié)。它盲目地相信市場，等到問題真正出現(xiàn)時，才采取措施對其加以干預(yù)。在這種情況下，金融危機(jī)的爆發(fā)是必然的。

而中國政府在金融市場上則一定程度的存在監(jiān)管過嚴(yán)的問題，“看得見的手”發(fā)揮的作用過大。因此，為保證金融監(jiān)管真正地發(fā)揮其應(yīng)有的效用，中國政府一定要從美國那里吸取教訓(xùn)，注意優(yōu)勢互補(bǔ)，讓“看不見的手”也發(fā)揮作用。為此，政府可以考慮適當(dāng)程度的降低一些商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的稅負(fù)，或者是加大對金融機(jī)構(gòu)的財政補(bǔ)貼，還可以考慮讓一些經(jīng)營效益比較好的小的金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)行債券等，提高各金融機(jī)構(gòu)的自主性。使各金融機(jī)構(gòu)擁有足夠廣泛的融資渠道，在監(jiān)管的同時幫助它們充分利用各方面的閑置資本，創(chuàng)造更多的財富，增強(qiáng)其穩(wěn)定性。

在加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時，還要注意進(jìn)行金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新是指會引起金融領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性變化的新工具，新服務(wù)方式，新市場以及新體制。創(chuàng)新具有不確定性，創(chuàng)新往往伴隨著大量風(fēng)險，但是沒有創(chuàng)新就談不上發(fā)展。金融創(chuàng)新可以提高金融機(jī)構(gòu)自身的競爭能力，在市場上形成一種競爭氛圍，同時也有利于增強(qiáng)整個金融業(yè)的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新還可以促使金融機(jī)構(gòu)采用各種金融衍生工具，例如期貨等，從而吸引更多的金融資產(chǎn)。只有各金融主體和金融工具共同發(fā)展，才能促進(jìn)整個金融市場的成熟。

但是，我們還應(yīng)認(rèn)識到金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間是相互影響的。金融創(chuàng)新打破了原來舊的體制和格局，原來存在的諸多風(fēng)險隨機(jī)組合形成更為復(fù)雜的風(fēng)險，這無形中又增加了監(jiān)管的難度。因此金融監(jiān)管往往滯后于金融創(chuàng)新。但是金融創(chuàng)新卻給金融機(jī)構(gòu)帶來了巨額的利潤，這與其產(chǎn)生的負(fù)面影響相比也是主要的。為了完善金融監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)一定要嚴(yán)格控制創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險性，以使金融創(chuàng)新的益處發(fā)揮到最大，弊端減少到最小。

3、采取穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)政策

美國政府在經(jīng)濟(jì)政策上存在對市場過度依賴的問題，它在貨幣政策上采取浮動匯率，堅持利率高于通貨膨脹的原則，企圖用貨幣來刺激經(jīng)濟(jì)的增長。在某種程度上，這種做法可能也會帶動經(jīng)濟(jì)的增長，但這并不是保持經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)增長最有效的手段。對于目前的中國金融市場，最好的方法是要采取穩(wěn)健的財政政策和適度寬松的貨幣政策。

穩(wěn)健財政政策的實施要著眼于滿足社會的公共需要，要解決“看不見的手”解決不了的問題，重新解決市場中的資源配置失效，經(jīng)濟(jì)異常波動等問題，發(fā)揮“看得見的手”的特殊功效，以促進(jìn)人與市場、社會、資源、環(huán)境等之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，我們還要適度寬松的調(diào)整貨幣政策，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的總的變化趨勢，在現(xiàn)階段，適時地調(diào)整存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率，加強(qiáng)人民幣在銀行體系之間的流動性的管理，進(jìn)一步健全整個國內(nèi)金融體系。為達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，我們一定要將各種經(jīng)濟(jì)政策綜合起來考慮，以使其發(fā)揮最優(yōu)效果。

[參考文獻(xiàn)]

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第四篇：金融危機(jī)對大學(xué)生的影響(論文)

《形勢與政策》

專業(yè)：工業(yè)設(shè)計班級：設(shè)計08-1任課教師：許惠明

姓名： 潘浩文學(xué)號： 08024060127成 績

金融危機(jī)對大學(xué)生的影響

首先我們要知道，什么是金融危機(jī)？ 金融危機(jī)，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地(價格)、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化

超前消費長期積累釀成的惡果。美國長期盛行超前消費，鼓勵人民買房子、買汽車、買高檔消費品，銀行為追求高額利潤，向居民發(fā)放這樣那樣的信用卡，鼓勵超前消費。這種預(yù)支未來購買力的行為，存在泡沫，一時的繁榮，帶有虛幻的色彩。一旦經(jīng)濟(jì)不景氣，出現(xiàn)大批失業(yè)者，還不出欠款，消費者付能力急劇下降，美國次級凸顯于世人面前，銀行呆賬成堆，一些投資銀行面臨破產(chǎn)境地?！氨鶅鋈撸且蝗罩薄Ｃ绹慕鹑谖C(jī)積淀久，它啟示人們從中吸取教訓(xùn)。兩會也提到了這方面的問題，溫家寶總理說，失業(yè)問題是我們面臨的一個十分嚴(yán)重的問題。我們要采取一攬子計劃，加大財政投入，是從根本上促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。其實，解決失業(yè)問題最重要的是要大力扶持中小企業(yè)的發(fā)展，因為中小企業(yè)吸納就業(yè)達(dá)90％。

一、金融危機(jī)對就業(yè)市場的沖擊

從國際金融危機(jī)大背景看，危機(jī)正加速從虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，在如此危機(jī)四伏的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，不少公司都或多或少面臨著各種困難。國內(nèi)外諸多公司縮緊開支，壓低成本，而在這當(dāng)中，人力成本便成為了一個他們不得不考慮的因素。2008年上半年全國有6.7萬家中小企業(yè)倒閉，眾多行業(yè)迎來了裁員寒流。記得今年春節(jié)的時候，“財源滾滾”都用于“裁員滾滾”的諧音，成了新春祝福的忌語。隨著大批失業(yè)人員的增加，這些人毫無疑問地成為了和應(yīng)屆大學(xué)生“搶飯碗”的不可忽視的因素。而更重要的是企業(yè)本身對人才的需要不再如同前幾年經(jīng)濟(jì)形勢好的時候，到處是機(jī)會，到處都能發(fā)財。在此前到處可見有公司企業(yè)動轍在一個學(xué)校招聘幾十甚至上百個畢業(yè)生，尤其是那些理工專業(yè)的學(xué)生更是一個個整天悠閑度日，不怕無人問津。然而經(jīng)濟(jì)危機(jī)一來，一些曾經(jīng)的聘人大戶開始縮小他們的名單，更有一些干脆取消了一些校園招聘會行程。象往年高校畢業(yè)生的就業(yè)，到現(xiàn)在這個時間，起碼有40%—50%的簽約率，現(xiàn)在只有20%多。

從更廣的角度看這個問題，畢業(yè)生對未來的職業(yè)規(guī)劃及畢業(yè)后的出路選擇都隨著這次危機(jī)重新進(jìn)行了“洗牌”。前幾年愈演愈烈的留學(xué)熱隨著歐美國家爆發(fā)的金融危機(jī)開始出現(xiàn)了降溫的苗頭。而國內(nèi)的就業(yè)環(huán)境也由于我國特有的經(jīng)濟(jì)體制和模式在這次危機(jī)中顯示出了些許

優(yōu)勢。導(dǎo)致有這樣一些人，他們原本計劃畢業(yè)后找份工作謀生，隨著經(jīng)濟(jì)形勢的動蕩又拿起了課本投入考研的復(fù)習(xí)中。

當(dāng)然我們大學(xué)生還未真正走進(jìn)社會，金融風(fēng)暴在社會中狂風(fēng)暴雨，但校園是我們的避風(fēng)港。早晨頂著寒風(fēng)騎自行車去早讀，那段優(yōu)美的經(jīng)典英文等著我去背誦；上課認(rèn)認(rèn)真真聽講、記公式、看例題，修完后考個好成績；吃飯還是要排著長長的隊（說明沒人要挨餓）、打飯的大叔手還是要抖兩下，打菜的阿姨打出來的菜還是要播回去一點。

雖然說，我們還是沒有接觸社會的學(xué)生，還沒投入到社會工作，也沒有投資。更不像一大部分富翁受金融危機(jī)的影響，身家縮水近乎一半。所以金融風(fēng)暴對我們的影響并不是很大。大學(xué)生和金融危機(jī)是天涯咫尺又是咫尺天涯，大學(xué)生終就還是要溶入社會的。影響還是存在的，而且影響有多大，還尚未顯現(xiàn)，但肯定是個不利因素。但最顯著的無疑是加劇了我國大學(xué)生就業(yè)的嚴(yán)峻形勢。大學(xué)是社會的，人也是社會的。

二、我們應(yīng)該如何去面對這場金融危機(jī)?

1.面對危機(jī)，提高學(xué)習(xí)積極性。2.理性面對，積極準(zhǔn)備。3.提高自身競爭能力

金融危機(jī)這個外界因素，作為大學(xué)生，我們沒能力去消除它的影響，但是我們能從自身因素找消除它對我們的影響，目前來說，我們應(yīng)該刻苦學(xué)習(xí)，并投入實踐，那么金融危機(jī)對我們的影響自然會減小。當(dāng)然，金融危機(jī)對大學(xué)生的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)不僅僅是就業(yè)問題，就業(yè)問題只是個特別突出的問題，還有其他生活上的影響，文化上的影響等，還需要我們進(jìn)步一地去探討。

第五篇：金融危機(jī)對畢業(yè)生影響

金融危機(jī)對09年畢業(yè)生就業(yè)的影響

始于2007年4月美國的次貸危機(jī)在僅僅一年的時間里，完成了次貸危機(jī)到金融危機(jī)并最終到實體經(jīng)濟(jì)危機(jī)的蛻變。不僅如此，次貸危機(jī)從美國傳染到全球，引發(fā)全球發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)衰退，并導(dǎo)致全球就業(yè)萎縮，中國就業(yè)市場也受到前所未有的沖擊。而作為大學(xué)生的我們，必須清醒地認(rèn)識這個問題。

隨著金融危機(jī)對實體經(jīng)濟(jì)影響的不斷加深，逐漸形成了一股“經(jīng)濟(jì)寒潮”。對外出口持續(xù)下降，大批從事國際貿(mào)易的企業(yè)大幅減產(chǎn)甚至停產(chǎn)倒閉，尤其是沿海開放城市的經(jīng)濟(jì)受到重創(chuàng)，因為這些城市的經(jīng)濟(jì)主要是以出口為導(dǎo)向的，從而導(dǎo)致了失業(yè)的增加。最近，國際勞工組織（ILO）警告說，金融與經(jīng)濟(jì)寒潮襲來，全球失業(yè)總數(shù)劇增2000萬，失業(yè)總?cè)丝趯?.9億增加到2.1億。這個數(shù)很可能是一個被大大低估了的數(shù)字。中國的失業(yè)人口占其中的很大比重。同時，對宏觀經(jīng)濟(jì)的下行預(yù)期（這從企業(yè)家信心指數(shù)可以看出來）加重了大學(xué)生的就業(yè)壓力。

對于就業(yè)壓力日益嚴(yán)峻的中國人才市場來說，作為一個特殊群體，大學(xué)生的就業(yè)將遭遇多方面的挑戰(zhàn)和擠壓，在整體環(huán)境堪憂的情況下，應(yīng)屆畢業(yè)生在就業(yè)過程中或許將不得不面對殘酷的現(xiàn)實。在這個假期里，也是我們在金融危機(jī)發(fā)生的第一個假期里，利用好假期的有利時間，面對自己家鄉(xiāng)的應(yīng)往屆大學(xué)畢業(yè)生對金融危機(jī)對大學(xué)生就業(yè)問題做了一個調(diào)查?，F(xiàn)將此次實踐活動的有關(guān)情況報告如下：

1、現(xiàn)實與自己想的不太一樣

據(jù)統(tǒng)計，2009年全國高校畢業(yè)生將超過600萬，比2008年有明顯增加。再加之往屆沒有找到工作的畢業(yè)生，這將是個龐大是數(shù)字，同時這一部分人群的就業(yè)問題也將會成為我們國家的首要任務(wù)。有關(guān)人士預(yù)測，由于今年受全球金融危機(jī)的影響，2009屆高校畢業(yè)生面臨著相當(dāng)大的就業(yè)壓力。

從往年看，校園招聘活動可反映大學(xué)生的求職與就業(yè)情況。今年，一些企業(yè)取消了校園招聘計劃。一些企業(yè)相繼取消全國校園招聘活動。而來自一家求職網(wǎng)站的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，受國際金融風(fēng)暴等因素影響，2008年10月該網(wǎng)站有效招聘職位數(shù)比9月減少了很多，金融業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)招聘行情萎縮尤其明顯。

“世界經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)對今年大學(xué)生就業(yè)究竟有多大影響？”這個問題已成為校園里即將畢業(yè)的大學(xué)生們最關(guān)心的問題。

2、金融危機(jī)對各行業(yè)就業(yè)影響不同

目前，金融服務(wù)業(yè)的裁人高潮仍在美國。據(jù)美國勞工部公布的數(shù)據(jù)，自2006年12月以來，該國金融服務(wù)業(yè)裁員數(shù)已達(dá)17.2萬人。然而，值得注意的是，國內(nèi)金融服務(wù)業(yè)人才招聘市場與去年相比，今年明顯冷清很多。

另一方面，國內(nèi)IT行業(yè)尚未受到顯著影響。有專家表示，IT行業(yè)正在分析金融風(fēng)暴對國內(nèi)IT行業(yè)是否存在明顯影響，但目前觀察的結(jié)果是影響并不大。

對出口制造和貿(mào)易業(yè)來說，情形則不容樂觀。由于受國際金融危機(jī)的影響，今年年初以來，我國民營企業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)，包括長三角、珠三角在內(nèi)，都受到一定的程度沖擊，一些企業(yè)舉步維艱，影響到了就業(yè)市場。

3、更多措施出臺幫助學(xué)生就業(yè)

對于環(huán)境的驟變，大學(xué)生應(yīng)該有所準(zhǔn)備和思考，然后再準(zhǔn)確出擊，盲目是在不樂觀的現(xiàn)實情況下的最糟糕的心態(tài)。雖然整體就業(yè)環(huán)境比往年有所惡化，但應(yīng)屆畢業(yè)生如果能夠在找準(zhǔn)定位、應(yīng)聘部門、應(yīng)聘地區(qū)三個方面深思熟慮，還是可以在競爭激烈、環(huán)境欠佳的情況下脫穎而出，為自己的職業(yè)生涯畫上完美的第一筆。首先，要找準(zhǔn)定位，調(diào)整好心態(tài)。

應(yīng)屆畢業(yè)生切忌好高騖遠(yuǎn)，可根據(jù)自身情況適當(dāng)放低薪酬要求，為自己爭取到更多的就業(yè)機(jī)會。同時，提前做好步入社會的準(zhǔn)備，“深挖洞、廣積糧”，多充實、提升競爭力，即便

是可以“高成”也不妨先“低就”，抱著學(xué)習(xí)的心態(tài)去適應(yīng)社會，從基礎(chǔ)做起，不要眼光過高。其次，應(yīng)屆畢業(yè)生需要對應(yīng)聘的部門進(jìn)行分析，規(guī)避掉那些在企業(yè)經(jīng)營壓力下容易被裁減的部門。比如在新經(jīng)濟(jì)形勢下，公關(guān)廣告、品牌推廣等不能直接產(chǎn)生利潤的部門，預(yù)算是最先被截流的。求職者，盡可能地選擇公司核心或者有潛力的部門就職，企業(yè)在擴(kuò)張期和鼎盛期才考慮到的職位可能會被縮減，與其四面碰壁，不如尋找一個大的入職空間。最后是對應(yīng)聘地區(qū)的篩選，從以往的經(jīng)驗看來，這種經(jīng)濟(jì)震蕩會突出表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)或者發(fā)展迅速的地區(qū)，比如深圳、浙江等以出口為主的地區(qū)的降溫，以及全球金融業(yè)動蕩對上海的波及等，大學(xué)生在進(jìn)行就業(yè)選擇的時候都要有所顧及。因此，歐陽暉建議畢業(yè)生從長遠(yuǎn)的眼光看待就業(yè)，可以選擇有潛力的二級城市，避免扎堆，以致競爭激烈喪失就業(yè)機(jī)會。從長期看，這次金融危機(jī)帶給中國的不僅僅是挑戰(zhàn)，更是巨大的機(jī)遇。在全球金融危機(jī)的大背景下，我國政府積極應(yīng)對，努力提高宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對性和靈活性，及時解決經(jīng)濟(jì)運行中的突出矛盾和問題，保持了經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的勢頭。

4、促進(jìn)大學(xué)生就業(yè)還需專項政策

國家的專項政策可從以下三個角度出發(fā)。第一，實施大學(xué)生全國范圍內(nèi)的自由就業(yè)政策，保障他們在全國范圍內(nèi)的“公民與市民待遇”，從根本上解決我國大學(xué)生就業(yè)的政策環(huán)境。最具體的政策措施就是，在全國范圍內(nèi)取消對大學(xué)畢業(yè)生的一切戶口指標(biāo)限制和人事指標(biāo)限制，取消各種各樣顯性或隱性的行政限制，促進(jìn)大學(xué)畢業(yè)生無障礙就業(yè)和自由流動。

第二，國家需要考慮在短期內(nèi)增加對大學(xué)生的需求。能夠直接產(chǎn)生效果的措施就是政府機(jī)關(guān)、軍隊、武警以及其他社會服務(wù)事業(yè)單位增加對畢業(yè)生的雇用量。由于這些機(jī)構(gòu)更看重的是求職者的綜合性素質(zhì)，而對專業(yè)的要求相對寬泛，從而可以緩解這個特定的金融危機(jī)背景下的畢業(yè)生就業(yè)市場上的結(jié)構(gòu)性矛盾。國家還可以進(jìn)一步增加西部地區(qū)和基層單位對大學(xué)生的需求。

第三，國家可考慮在短期內(nèi)適當(dāng)增加研究生招生總量，減少大學(xué)畢業(yè)生的供給，幫助大學(xué)生度過金融危機(jī)的困難時期。

眼下正值2009屆大學(xué)畢業(yè)生求職就業(yè)的高峰期，今年受金融危機(jī)影響，2009屆高校畢業(yè)生的就業(yè)前景變得撲朔迷離。麥可思人力資源信息管理咨詢有限公司總裁王伯慶博士表示，金融危機(jī)會給大學(xué)生就業(yè)造成多大的影響還難以預(yù)測。但從目前情況看，可以初步判斷，隨著金融危機(jī)影響的日益擴(kuò)散，首先是跨國公司業(yè)務(wù)萎縮，會減少用人數(shù)量；其次是國內(nèi)為國外多種產(chǎn)業(yè)提供零部件、原材料、半成品的制造業(yè)、出口型企業(yè)也會受到影響；再其次是對能源工業(yè)的影響。

因此，建議2009屆畢業(yè)生們“不要觀望游移，盡早搶占就業(yè)先機(jī)”。因為金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的影響會有一個“滯后期”，明年的就業(yè)形勢可能會更加嚴(yán)峻，所以一旦有比較合適的崗位，一定要很好地珍惜，盡快確定求職意向，盡早簽約。對金融類專業(yè)學(xué)生來說，不妨接受培訓(xùn)，考一些相關(guān)資格證，隨著金融市場的風(fēng)云變幻，人才需求會重新反彈。歷史經(jīng)驗表明，每當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)出現(xiàn)時，在校園中多停留幾年往往也是很好的選擇，不妨?？粕究疲究圃倏佳?，碩士畢業(yè)再考博士。這樣，“不僅規(guī)避了就業(yè)風(fēng)險，也緩解了就業(yè)壓力”。

從目前情況看，農(nóng)業(yè)、教育、醫(yī)藥、行政等行業(yè)受金融危機(jī)影響較小。此外，與老百姓生活息息相關(guān)的生活消費品行業(yè)，如食品、飲料、煙酒、化妝品等零售、批發(fā)業(yè)也是金融危機(jī)中受影響較小的行業(yè)，發(fā)展勢頭良好，就業(yè)形勢較好。根據(jù)歷年調(diào)查統(tǒng)計，國家各級機(jī)關(guān)及事業(yè)單位是吸納大學(xué)生就業(yè)的大戶，占到當(dāng)年大學(xué)畢業(yè)生總數(shù)的12.7%左右，這一就業(yè)市場是相對穩(wěn)定的。

我們無法控制就業(yè)環(huán)境的變化，可是我們能把握自己的能力和方向，對我們自身而言，必須做到：

1.要增強(qiáng)自身的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)技能，不斷地改進(jìn)自身的知識結(jié)構(gòu)。多參加一些就業(yè)指

導(dǎo)和培訓(xùn)。

2.要增強(qiáng)求職與自主創(chuàng)業(yè)的意識和能力。畢竟等待國家的優(yōu)惠政策、學(xué)校的幫扶、家庭的供養(yǎng)不是明智之舉。要想實現(xiàn)就業(yè)就必須積極地去求職，或自主創(chuàng)業(yè)。