第一篇：BT項(xiàng)目投融資意向協(xié)議(范本)

BT項(xiàng)目投融資意向協(xié)議(范本）

甲方：（以下簡(jiǎn)稱甲方）

乙方：（以下簡(jiǎn)稱乙方）

為完善政府投資體制，拓寬項(xiàng)目融資渠道，加快城市設(shè)施建設(shè)，甲方受政府委托經(jīng)與乙方平等協(xié)商，就BT項(xiàng)目投融資意向達(dá)成如下協(xié)議：

一、投資模式：項(xiàng)目采取“BT”（建設(shè)——移交）建設(shè)模式，即乙方作為BT項(xiàng)目的投資主體，按照甲方的要求建成后移交給甲方，甲方以政府回購(gòu)的方式分期支付乙方的“BT投資額”的投資建設(shè)模式。

基本概念界定：“BT投資額”，指由乙方投入BT項(xiàng)目建設(shè)并經(jīng)甲方確認(rèn)的全部投資，包括項(xiàng)目前期費(fèi)用、工程堪察費(fèi)用、工程設(shè)計(jì)費(fèi)用、工程監(jiān)理費(fèi)用、工程管理費(fèi)用、工程決算費(fèi)用等； “BT投資總額”，指BT投資額及BT項(xiàng)目融資中支付的利息成本； “BT項(xiàng)目回購(gòu)款”，指BT投資總額。

二、甲方負(fù)責(zé)向乙提供BT項(xiàng)目名稱及投資計(jì)劃，為乙方在BT項(xiàng)目建設(shè)工程中的融資提供必要的協(xié)助，并做好業(yè)主及相關(guān)部門就土地征用、房屋拆遷、補(bǔ)償和安置工作的協(xié)調(diào)；協(xié)助乙方獲得實(shí)施工程所必需的法律、管理等方面的批準(zhǔn)、許可和授權(quán)。

三、乙方根據(jù)甲方提供的BT項(xiàng)目名稱及投資計(jì)劃，負(fù)責(zé)籌集BT項(xiàng)目建設(shè)所需的資金，十二五期間共計(jì)劃籌集BT項(xiàng)目資金為萬(wàn)元（2011年萬(wàn)元;2012年萬(wàn)元;2013年萬(wàn)元;2014年萬(wàn)元;2015年萬(wàn)元），并按照甲方確認(rèn)的規(guī)劃、設(shè)計(jì)方案進(jìn)行建設(shè)、安裝、裝飾、維護(hù)；全權(quán)負(fù)責(zé)BT項(xiàng)目的投資建設(shè)，保證工程質(zhì)量符合國(guó)家建設(shè)、安裝、裝飾工程的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)按期完成。

四、項(xiàng)目所有權(quán)轉(zhuǎn)移

甲方付清全部BT項(xiàng)目回購(gòu)款及相應(yīng)的資金占用費(fèi)前，乙方擁有本BT項(xiàng)目所有工程的所有權(quán)；甲方支付完全部BT項(xiàng)目回購(gòu)款及相應(yīng)的銀行利息之日起，甲方擁有本BT項(xiàng)目所有工程的所有權(quán)，甲方取得本BT項(xiàng)目所有工程的所有權(quán)后，甲方有權(quán)辦理本BT項(xiàng)目范圍內(nèi)所有建筑物的產(chǎn)權(quán)證書(shū)，乙方應(yīng)協(xié)助甲方辦理。

五、保密條款

本協(xié)議期間以及協(xié)議終止或期滿之后的5年內(nèi)，雙方應(yīng)履行以下保密義務(wù)：

1、對(duì)保密信息采取相應(yīng)的保密措施；2、除為履行本協(xié)議目的，不得使用保密信息；3、未經(jīng)披露方事先書(shū)面同意，不得向任何人披露保密信息；4、每一方應(yīng)確保其員工、董事、行政和管理人員、代表、代理人、承包人和顧問(wèn)遵守本條的規(guī)定；

本條款所稱“保密信息”指在本協(xié)議日期之前或之后，一方（“披露方”）向另一方（“接受方”）披露的所有具有保密屬性的信息，包括但不限于有關(guān)披露方運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)計(jì)劃、專有技術(shù)，商業(yè)秘密及業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的任何文件、數(shù)據(jù)和信息資料。

六、附則：甲方若需乙方提供本協(xié)議之外的服務(wù)項(xiàng)目，雙方可另定補(bǔ)充協(xié)議;本協(xié)議一式兩份，雙方各執(zhí)一份;本協(xié)議自甲、乙雙方簽字蓋章之日起生效,若有爭(zhēng)議，雙方協(xié)商解決。

甲方（蓋章）：乙方（蓋章）：

甲方代表簽章：乙方代表簽章：

第二篇：BT、BOT項(xiàng)目投融資方案

投融資方案

一、投融資方案

本項(xiàng)目的預(yù)計(jì)投資資金總額為萬(wàn)元,如果我公司有幸中標(biāo)，我們擬準(zhǔn)備萬(wàn)元的投融資額。我公司具有本項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、投資及銷售的相關(guān)資質(zhì)，同時(shí)與我公司長(zhǎng)期合作的設(shè)備材料供應(yīng)商可以欠部分設(shè)備材料款。故本工程我公司融資萬(wàn)元已完全能夠滿足本工程施工所需要的資金。我公司將遵守承諾，一方面利用我司長(zhǎng)期結(jié)累資金萬(wàn)元（不包括已經(jīng)提交的投標(biāo)保證金萬(wàn)元），另一方面通過(guò)以下融資渠道，以滿足工程建設(shè)，主要融資方式可分為債權(quán)融資和股權(quán)融資，具體又可分細(xì)為商業(yè)信用、內(nèi)部融資、債務(wù)融資、項(xiàng)目融資等。

1、商業(yè)信用商業(yè)信用主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款，材料商支持等，該融資方式應(yīng)用靈活，操作簡(jiǎn)單，并且可以多次反復(fù)使用，財(cái)務(wù)成本為零，用此辦法可融資萬(wàn)元。

2、內(nèi)部融資面向企業(yè)內(nèi)部的籌資，主要包括內(nèi)部積累、資產(chǎn)變現(xiàn)、內(nèi)部增資等。內(nèi)部積累，指為了籌集企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的資金，通過(guò)減少企業(yè)利潤(rùn)分紅來(lái)籌集資金的融資方式。該融資方式操作簡(jiǎn)單、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小，但積累額度偏低，并且不分紅影響中小股東利益，可能引起中小股東的不滿。資產(chǎn)變現(xiàn)，指通過(guò)企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)重組，通過(guò)剝離、出售部分資產(chǎn)來(lái)籌集資金的融資方式。內(nèi)部增資，指向企業(yè)內(nèi)部股東定向募集資金的一種融資方式。該融資方式操作簡(jiǎn)單，成本低，不用到期還款的壓力，風(fēng)險(xiǎn)小，但受股東自身資金實(shí)力、對(duì)企業(yè)未來(lái)投資收益的預(yù)期等影響，用此辦法可融資萬(wàn)元。

3、債務(wù)融資本處債務(wù)融資指通過(guò)民間或銀行信貸籌集資金的一種融資方式，包括民間借貸和銀行信貸等。民間借貸，以向其他企業(yè)或個(gè)人協(xié)議借款的方式籌集資金的一種融資方式。該融資方式優(yōu)點(diǎn)之一是操作簡(jiǎn)單靈活，沒(méi)有銀行借款繁瑣的手續(xù)和程序；其二是抵押和擔(dān)保少；其三是借款歸還可以適當(dāng)延展，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。其缺點(diǎn)是渠道有限，數(shù)量有限。銀行信貸，該方式是目前外部融資應(yīng)用最為常用的融資方式。銀行信貸的優(yōu)點(diǎn)之一是資金供應(yīng)量大；其二是操作靈活，可以根據(jù)企業(yè)需要進(jìn)行長(zhǎng)、短期貸款搭配；其三是相對(duì)債權(quán)、上市、信托等渠道，手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)明，資金籌集費(fèi)用低，用此辦法可融資萬(wàn)元（證明材料：銀行貸款意向書(shū)原件）。

4、項(xiàng)目融資前述均屬于公司融資的范圍，即以公司的名義，以公司的資產(chǎn)、未來(lái)的預(yù)期收益等為保障的融資方式。項(xiàng)目融資，則是以建設(shè)項(xiàng)目的名義，以該項(xiàng)目自身預(yù)期現(xiàn)金流量和未來(lái)收益、自身財(cái)產(chǎn)與所有者權(quán)益為保障來(lái)籌集資金的一種融資方式。包括信托貸款和股權(quán)信托兩種方式。

（1）信托貸款是指信托公司通過(guò)信托方式吸收資金，用于向項(xiàng)目發(fā)放貸款的資金運(yùn)用方式。該貸款類似于銀行信貸，不同的是信托貸款的償還方式比銀行貸款靈活性大，企業(yè)與信托公司協(xié)商償還方式，可以采取等本息、利隨本清、到期一次性支付本息等。同時(shí)信托公司對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)控制要求嚴(yán)格，一般要求企業(yè)提供多種措施來(lái)降低信用風(fēng)險(xiǎn)，包括第三者擔(dān)保、政府支持等。

（2）股權(quán)信托是指信托公司運(yùn)用信托資金對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)投資，以股息、紅利所得以及到期轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式作為信托收益的一種資金運(yùn)用形式。相對(duì)貸款類信托，信托公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增大，一般要求制定相應(yīng)的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，包括對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行絕對(duì)控股、階段性持股等。用此辦法可融資萬(wàn)元。

5、綜上所述我公司自有資金與融資總額為萬(wàn)元。

6、為確保本項(xiàng)目按進(jìn)度計(jì)劃順利進(jìn)行，根據(jù)本項(xiàng)目特點(diǎn)我們將采取如下具體措施：

（1）融資計(jì)劃硬幣投入資金計(jì)劃超前，時(shí)間及資金數(shù)量須有余地。

（2）將整個(gè)項(xiàng)目分期、分段進(jìn)行項(xiàng)目分解，工期目標(biāo)分解，按各小項(xiàng)目的適應(yīng)性安排施工，個(gè)主體項(xiàng)目的施工期錯(cuò)開(kāi)。

（3）優(yōu)化投資方案、優(yōu)化配套機(jī)械設(shè)施對(duì)中期進(jìn)度及投資目標(biāo)進(jìn)行跟蹤管理。通過(guò)進(jìn)度及投資計(jì)劃的對(duì)比分析才去措施，做出調(diào)整，確保工期目標(biāo)。

（4）充分發(fā)揮本項(xiàng)目經(jīng)理部專業(yè)技術(shù)人才優(yōu)勢(shì)，遇到施工困難時(shí)發(fā)動(dòng)技術(shù)人員集思廣益為解決施工難題及時(shí)提出合理經(jīng)濟(jì)的方案。

二、公司對(duì)自有、融資資金的管理

（一）總 則

1、為了加強(qiáng)公司自有資金投資管理、規(guī)范投資行為，提高資金使用效率，保證資金運(yùn)營(yíng)安全，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《公司章程》等，結(jié)合我公司實(shí)際情況，特制定本辦法。

2、本辦法所投資是指公司運(yùn)用自有資金進(jìn)行項(xiàng)目合作、股權(quán)投資等行為。

3、公司股東大會(huì)對(duì)公司投資有最終監(jiān)督、管理、控制權(quán)。

（二）基本原則

1、風(fēng)險(xiǎn)最低原則。通過(guò)采取決策與執(zhí)行相分離、業(yè)務(wù)操作與資金調(diào)度相分離的方式，使投資在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求收益最大化。

2、專業(yè)化原則。投資必須以全面細(xì)致的分析為依據(jù)，制定明確的投資方案并實(shí)施。

3、規(guī)范化原則。投資必須嚴(yán)格執(zhí)行公司決策程序，保證運(yùn)作過(guò)程安全、高效、相互制約。

（三）審批權(quán)限

1、公司股東大會(huì)、董事會(huì)、董事長(zhǎng)辦公會(huì)、董事長(zhǎng)在各自權(quán)限范圍內(nèi)對(duì)公司投資做出決策。

2、公司的投資的審批應(yīng)嚴(yán)格按照公司章程規(guī)定的權(quán)限履行審批程序。

（四）投資運(yùn)作

1、公司投資項(xiàng)目的選擇和具體運(yùn)作由投資管理部負(fù)責(zé)。投資管理部下設(shè)投資部負(fù)責(zé)組織實(shí)施方案設(shè)計(jì)、資金配置、組合管理和交易執(zhí)行等。

2、投資管理部應(yīng)及時(shí)掌握公司自有資金余額變化情況，安排適宜的投資項(xiàng)目。

3、投資管理部應(yīng)于每月結(jié)束后一周內(nèi)，就上月投資的情況向董事長(zhǎng)進(jìn)行書(shū)面匯報(bào)。

分管投資管理部的公司領(lǐng)導(dǎo)需定期在董事長(zhǎng)辦公會(huì)、董事會(huì)上通報(bào)投資的相關(guān)情況。

4、投資管理部在證券市場(chǎng)投資方案設(shè)計(jì)、合作交流、資金配置、組合管理和交易執(zhí)行方面的有關(guān)方案，按事項(xiàng)的輕重，報(bào)公司董事長(zhǎng)辦公會(huì)、董事會(huì)備案或?qū)徟?/p>

（五）賬戶管理及會(huì)計(jì)核算

1、投資管理部負(fù)責(zé)對(duì)合作券商、機(jī)構(gòu)的信用狀況、資金實(shí)力等進(jìn)行考核,并選擇合格的合作機(jī)構(gòu)。

2、投資管理部負(fù)責(zé)公司投資賬戶的日常使用。

3、計(jì)劃財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)公司自有資金的整體歸集劃撥和會(huì)計(jì)核算。

4、投資資金調(diào)撥程序應(yīng)嚴(yán)格按照公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

5、投資管理部應(yīng)建立完善的投資交易記錄制度,選派專人負(fù)責(zé)對(duì)每筆投資交易記錄進(jìn)行核對(duì)、存檔，并在交易結(jié)束后一個(gè)工作日內(nèi)將交易憑證交計(jì)劃財(cái)務(wù)部進(jìn)行帳務(wù)處理。

（六）風(fēng)險(xiǎn)控制及審計(jì)監(jiān)督

1、投資管理部應(yīng)該將投資業(yè)務(wù)決策和運(yùn)作過(guò)程中涉及的投資計(jì)劃、審批文件等交風(fēng)險(xiǎn)控制部審查、備案。

2、風(fēng)險(xiǎn)控制部按照相關(guān)內(nèi)控制度對(duì)公司投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適時(shí)監(jiān)控。

3、監(jiān)察審計(jì)部負(fù)責(zé)投資執(zhí)行情況的審計(jì)監(jiān)督。監(jiān)察審計(jì)部應(yīng)定期或不定期對(duì)公司投資業(yè)務(wù)進(jìn)行審計(jì)，確保相關(guān)操作部門按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行投資，發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為，應(yīng)及時(shí)向董事長(zhǎng)匯報(bào)，并要求相關(guān)部門予以糾正。

（七）附則

1、投資業(yè)務(wù)的公司控股子公司及其下屬子公司，須參照本辦法制訂各自的投資管理辦法并報(bào)公司備案。

2、本辦法未盡事宜，按國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和《公司章程》的規(guī)定執(zhí)行。

3、本辦法由公司董事長(zhǎng)辦公會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂。

4、本辦法自公司董事長(zhǎng)辦公會(huì)審議通過(guò)后施行。

第三篇：市政道路項(xiàng)目BT投資意向協(xié)議書(shū)

市政道路項(xiàng)目BT投資意向協(xié)議書(shū)

一、投資建設(shè)項(xiàng)目概況

1、項(xiàng)目名稱：XX市政主干道項(xiàng)目（暫定）。

2、項(xiàng)目簡(jiǎn)述：該項(xiàng)目西起XX市的XX鎮(zhèn)，東至XX鎮(zhèn)，道路全長(zhǎng)8.5公里，道路總寬24米，其中主車道16米，人行道各4米（以規(guī)劃和實(shí)際測(cè)設(shè)為準(zhǔn)）。

3、設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)：按市政二級(jí)道路設(shè)計(jì)，水溫層H40CM，道路面層為C30砼結(jié)構(gòu)H25CM含鋼筋（或柔性瀝青路面）。其間有橋梁兩座（砼結(jié)構(gòu)一座橋跨32M，石拱結(jié)構(gòu)一座橋跨100米。路燈按間距30M分布道路兩側(cè)，排水管網(wǎng)按D500㎜設(shè)計(jì)。

4、項(xiàng)目用地：本項(xiàng)目用地按道路中心線兩側(cè)各25M計(jì)算，規(guī)劃用地638畝，征地、拆遷、安置補(bǔ)償每畝地按8萬(wàn)元計(jì)算，項(xiàng)目用地總支出5104萬(wàn)元。

5、預(yù)計(jì)工程費(fèi)用10149萬(wàn)元。工程定額按XX市政道路工程1999年施工定額及相關(guān)配套文件計(jì)費(fèi)，施工企業(yè)按乙級(jí)標(biāo)準(zhǔn)取費(fèi)，總費(fèi)率建議下浮3%。

6、項(xiàng)目總投資約1.5億元人民幣（以實(shí)際投資額為準(zhǔn)），項(xiàng)目建設(shè)工期一年。

二、項(xiàng)目投資主體

XX市XX商會(huì)在項(xiàng)目所在地組建《XX市政建設(shè)有限公司》（暫定名），作為本項(xiàng)目的業(yè)主單位。除承擔(dān)本項(xiàng)目的投資建設(shè)外，甲方管轄范圍內(nèi)的市政工程項(xiàng)目的建設(shè)，乙方有優(yōu)先投資建設(shè)的開(kāi)發(fā)權(quán)。

三、項(xiàng)目投資方式

1、雙方同意本項(xiàng)目采用BT投資建設(shè)的方式，即由甲方委托乙方投資建設(shè)，工程驗(yàn)收合格后，由甲方按實(shí)際投資總額全額回購(gòu)，項(xiàng)目投資總額以XX市審計(jì)局審計(jì)結(jié)果為準(zhǔn)。

2、甲方回購(gòu)款從項(xiàng)目驗(yàn)收合格開(kāi)始，在三年內(nèi)分期償還乙方。建設(shè)期中的工程費(fèi)用的資金利息由乙方承擔(dān)，還款期限內(nèi)的資金利息按人民銀行公布的同期貸款利息計(jì)算由甲方承擔(dān)。

3、項(xiàng)目用地費(fèi)用的資金利息按雙方約定的借款利息由甲方承擔(dān)。還款計(jì)劃與項(xiàng)目工程款還款計(jì)劃同步執(zhí)行。

4、項(xiàng)目工程款回購(gòu)還款計(jì)劃

(1)還款期第一年年末，按回購(gòu)總額15%+當(dāng)年資金利息還款。

(2)還款期第二年年末，按回購(gòu)總額35%+當(dāng)年資金利息還款。

(3)還款期第三年年末，按回購(gòu)總額50%+當(dāng)年資金利息還款。

四、項(xiàng)目建設(shè)資金

1、當(dāng)雙方正式簽訂投資協(xié)議前，乙方向甲方提供項(xiàng)目建設(shè)資本金2000萬(wàn)元的銀行資金證明，并在公司注冊(cè)登記時(shí)該資金進(jìn)入驗(yàn)資專戶。

2、其它建設(shè)資金由乙方負(fù)責(zé)籌措。項(xiàng)目申請(qǐng)開(kāi)工前，工程款到位資金不低于總額的50%。

3、項(xiàng)目征地、拆遷、安置補(bǔ)償費(fèi)用，甲方委托乙方代為融資借貸，使用期限四年。

五、回購(gòu)資金的擔(dān)保

1、項(xiàng)目土地費(fèi)用與項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用的還款，甲方應(yīng)委托有資格的擔(dān)保公司提供還

款擔(dān)保,如甲方不能提供有資格的擔(dān)保公司擔(dān)保，乙方應(yīng)協(xié)助甲方落實(shí)。

2、XX市人民政府批準(zhǔn)XX工業(yè)園區(qū)港口組團(tuán)使用自有財(cái)政收益提供反擔(dān)保。

六、甲、乙雙方的職責(zé)

1、甲方職責(zé)

(1)提供與項(xiàng)目有關(guān)的技術(shù)資料，供乙方編制項(xiàng)目資金融資計(jì)劃，提供還款擔(dān)保的相關(guān)手續(xù)。

(2)承擔(dān)項(xiàng)目用地的征地、拆遷、安置、補(bǔ)償責(zé)任。

(3)為乙方考察、論證項(xiàng)目實(shí)施的可行性提供方便和接待條件。

2、乙方職責(zé)

(1)編制項(xiàng)目建設(shè)投資的實(shí)施方案。

(2)編制項(xiàng)目建設(shè)資金的籌措計(jì)劃，并組織項(xiàng)目資金籌措。

(3)接受甲方委托以借貸方式組織項(xiàng)目用地費(fèi)用，并在甲方辦理征地報(bào)件手續(xù)全額到位。

七、合作進(jìn)程約定

1、本協(xié)議雙方簽字生效后，乙方在二十天內(nèi)編制《項(xiàng)目建設(shè)投資的實(shí)施方案》、《項(xiàng)目建設(shè)資金的籌措計(jì)劃》報(bào)甲方審定。

2、乙方向甲方提供投資主體的合作協(xié)議。

3、上述實(shí)施方案與籌措計(jì)劃經(jīng)甲方批準(zhǔn)后之日起，乙方在十五天內(nèi)向甲方提供有效資金來(lái)源證明與相關(guān)協(xié)議

第四篇：BT投融資模式及實(shí)例

BT投融資模式及實(shí)例

BT投融模式在我國(guó)是一種新興起的投融資模式，“ＢＴ” 是英文“BUILD”和“TRANSFER”的縮寫，中文的狹義解釋是建設(shè)、移交，廣義解釋代表一個(gè)完整的投資過(guò)程，即項(xiàng)目的融資、建設(shè)、移交全過(guò)程。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，BT模式是從BOT模式轉(zhuǎn)化發(fā)展起來(lái)的新型投資模式。采用“ＢＴ”模式建設(shè)的項(xiàng)目，所有權(quán)是政府或政府下屬的公司；政府將項(xiàng)目的融資和建設(shè)特許權(quán)轉(zhuǎn)讓投資方；投資方是依法注冊(cè)的國(guó)有建筑企業(yè)或私人企業(yè)；銀行或其他金融機(jī)構(gòu)根據(jù)項(xiàng)目的未來(lái)收益情況為項(xiàng)目提供融資貸款。政府（或項(xiàng)目籌備辦）根據(jù)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)，進(jìn)行項(xiàng)目建議書(shū)、可行性研究、籌劃報(bào)批等前期準(zhǔn)備工作，委托下屬公司或咨詢中介公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行BT招標(biāo)；與中標(biāo)人（投資方）簽訂BT投資合同（或投資協(xié)議）；中標(biāo)人（投資方）組建BT項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建設(shè)期行使業(yè)主職能，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投融資、建設(shè)管理，并承擔(dān)建設(shè)期間的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目建成竣工后，按照BT合同（或協(xié)議），投資方將完工的項(xiàng)目移交給政府（政府下屬的公司）。政府（或政府下屬的公司）按約定總價(jià)（或完工后評(píng)估總價(jià)）分期償還投資方的融資和建設(shè)費(fèi)用。政府及管理部門在BT投資全過(guò)程中行使監(jiān)管、指導(dǎo)職能，保證BT投資項(xiàng)目的順利融資、建成、移交。

下面以我國(guó)第一條采用BT模式正處于建設(shè)中的山西陽(yáng)侯高速公路為案例詳細(xì)介紹BT投資模式。

一、項(xiàng)目簡(jiǎn)況

為加快交通公路建設(shè)，促進(jìn)山西省經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，近年來(lái)山西省政府加大公路建設(shè)資力度，目前已經(jīng)貸款１６００多億元投資高速公路，今后幾年還將繼續(xù)增加投資１６００多億元，進(jìn)一步投入高速公路建設(shè)，徹底改變山西省公路交通落后的現(xiàn)狀。

山西陽(yáng)侯高速公路是山西晉侯高速公路的主要部分，位于山西晉南地區(qū)，西起侯馬市，東至陽(yáng)城市，經(jīng)過(guò)陽(yáng)城、沁水、翼城等縣，是山西省公路發(fā)展規(guī)劃“三縱八橫”主骨架第八橫的重要組成部分，全長(zhǎng)130.578公里，項(xiàng)目總投資54億元人民幣，其中建安投資43.4億元。在開(kāi)發(fā)中西部的大好形勢(shì)下，山西省交通廳轉(zhuǎn)變投資理念，改變長(zhǎng)期由政府負(fù)債，向銀行貸款修建高速公路的單一模式，運(yùn)用ＢＯＴ模式融資建設(shè)山西陽(yáng)侯高速公路，經(jīng)營(yíng)期限30年。山西省交通廳又批準(zhǔn)山西中昌集團(tuán)有限公司采用ＢＴ模式，投融資、建設(shè)、移交山西陽(yáng)侯高速公路。山西中昌集團(tuán)有限公司報(bào)山西省交通廳批準(zhǔn)，依法注冊(cè)成立BOT項(xiàng)目公司——山西陽(yáng)侯高速公路有限公司，作為山西陽(yáng)侯高速公路項(xiàng)目的業(yè)主。山西陽(yáng)侯高速公路有限公司成立后，投入資金進(jìn)行勘測(cè)設(shè)計(jì)、征地拆遷等建設(shè)前期準(zhǔn)備工作，同時(shí)經(jīng)山西省政府批準(zhǔn)，通過(guò)BT方式對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)性公開(kāi)招標(biāo)，選擇山西陽(yáng)侯高速公路一期工程關(guān)門至侯馬段的合格的投融資、建設(shè)主體。通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)，中國(guó)港灣建設(shè)（集團(tuán)）總公司中標(biāo)，以15.55億元人民幣獲得陽(yáng)侯高速公路一期工程關(guān)門至侯馬段的BT投融資、建設(shè)主體，建設(shè)工期2年。

二、融資、回購(gòu)與提供保函

經(jīng)山西省交通廳審核、批復(fù)，業(yè)主對(duì)山西陽(yáng)侯高速公路項(xiàng)目資金來(lái)源要求BT模式的投融資、建設(shè)主體(以下簡(jiǎn)稱“BT投資主體”)具有不低于35%的自有資金，其余65%的建設(shè)資金通過(guò)融資方式解決；從項(xiàng)目建成移交驗(yàn)收后次日起，業(yè)主分3年等額回購(gòu)。建設(shè)期和回購(gòu)期的全部資金（包括資本金和貸款）均按中國(guó)人民銀行總行同期貸款利率計(jì)息（即不上浮也不下浮），計(jì)入回購(gòu)款中?；刭?gòu)利息的計(jì)息方式為發(fā)生一筆，計(jì)息一筆，余額計(jì)息。

山西陽(yáng)侯高速公路有限公司為BT中標(biāo)人提供回購(gòu)承諾函和國(guó)有商業(yè)銀行或股份商業(yè)銀行的省級(jí)分行以上級(jí)別的銀行出具的包括建設(shè)期和回購(gòu)期在內(nèi)的為期6年的全額回購(gòu)履約保函。

三、BT投資主體的合格條件

BT投資主體在項(xiàng)目建設(shè)期間行使項(xiàng)目的業(yè)主職能，投入資本金和融資貸款都由其成立的項(xiàng)目公司作為法人來(lái)完成，因此BT投資主體需要具有與項(xiàng)目規(guī)模相適應(yīng)的實(shí)力，這是BT項(xiàng)目能否順利完成和按時(shí)移交的關(guān)鍵。

山西省第一次采用BT模式融資建設(shè)高速公路項(xiàng)目，為了保證項(xiàng)目順利進(jìn)行，交通廳及山西陽(yáng)侯高速公路有限公司對(duì)BT投資主體的企業(yè)實(shí)力要求較高，要求BT投融資、建設(shè)主體同時(shí)具有施工總承包特級(jí)和公路工程施工總承包一級(jí)及以上資質(zhì)；要求營(yíng)業(yè)執(zhí)照上注冊(cè)資金不得少于3億元人民幣；要求具有不小于本項(xiàng)目建設(shè)總投資35%（含）以上的銀行存款，需提供中華人民共和國(guó)境內(nèi)的國(guó)有商業(yè)銀行或股份制商業(yè)銀行的省級(jí)分行及以上級(jí)別的銀行（開(kāi)戶行）出具銀行存款證明；要求融資能力必須具有得到項(xiàng)目總投資65%以上授信額度的能力，并需提供中華人民共和國(guó)境內(nèi)的國(guó)有商業(yè)銀行或股份制商業(yè)銀行的省級(jí)分行及以上級(jí)別的銀行對(duì)本項(xiàng)目的貸款承諾書(shū)；對(duì)BT投資主體的資信能力，要求具有金融機(jī)構(gòu)出具的AA或以上級(jí)別資信證書(shū)；要求具有類似工程施工經(jīng)驗(yàn)，且五年內(nèi)至少完成過(guò)一個(gè)合同額不少于一億元人民幣的高速公路項(xiàng)目的施工；對(duì)BT投資主體的人員和設(shè)備的要求是投入本項(xiàng)目的關(guān)鍵人員和主要施工機(jī)械設(shè)備能滿足工程需要；要求BT投資主體近五年內(nèi)沒(méi)有不良業(yè)績(jī)和重大訴訟。

由于以上對(duì)BT投資主體的準(zhǔn)入條件設(shè)置較高，因此BT投資主體可以以聯(lián)合體的方式參加BT投標(biāo)。業(yè)主對(duì)聯(lián)合體成員的要求是必須具有獨(dú)立法人資格，并具備與擬承擔(dān)工程相適應(yīng)的資質(zhì)條件；相同專業(yè)的施工企業(yè)組成的聯(lián)合體，按照資質(zhì)等級(jí)低的施工企業(yè)的業(yè)務(wù)許可范圍承擔(dān)本項(xiàng)目的工程。聯(lián)合體成員必須共同簽定聯(lián)合體協(xié)議書(shū)，明確聯(lián)合體主辦人和聯(lián)合體成員，且應(yīng)提交業(yè)主一份授權(quán)書(shū)，證明主辦人的資格；聯(lián)合體主辦人應(yīng)被授權(quán)代表任何或全部聯(lián)合體成員在投融資、建設(shè)、簽約及履行合同中承擔(dān)義務(wù)和法律責(zé)任，并接受業(yè)主的指令；整個(gè)合同的實(shí)施應(yīng)全部由聯(lián)合體主辦人負(fù)責(zé)，聯(lián)合體主辦人應(yīng)承擔(dān)不少于合同總價(jià)50%的工作量。通過(guò)聯(lián)合體及其成員的嚴(yán)格要求，可以保證對(duì)聯(lián)合體各方在以后的投標(biāo)活動(dòng)和履行合同中都具有約束力。

四、效益分析

下面從BT投資主體的角度對(duì)山西陽(yáng)侯高速公路項(xiàng)目的收益情況進(jìn)行分析。

（一）項(xiàng)目收入分析

該項(xiàng)目的收入從BT投資主體的角度來(lái)說(shuō)主要有三部分組成：

1.工程款結(jié)余收入：在投標(biāo)不降低工程造價(jià)的情況下，BT投資主體的工程結(jié)余收入。

2.利息差收入：業(yè)主按中國(guó)人民銀行同期貸款利率計(jì)息，由于存在項(xiàng)目結(jié)余收入和質(zhì)保金（按計(jì)價(jià)的95%給施工單位撥款，預(yù)留5%的質(zhì)保金），BT投資主體實(shí)際支付的利息將小于業(yè)主計(jì)算支付的利息，因此形成利息差收入。

3.優(yōu)惠貸款利息差收入：在當(dāng)前金融形勢(shì)下，BT投資主體通過(guò)努力爭(zhēng)取，可以得到最多比中國(guó)人民銀行公布的貸款利率低10%的優(yōu)惠貸款利率，業(yè)主按中國(guó)人民銀行同期貸款利率計(jì)算利息，BT投資主體可以得到優(yōu)惠貸款利息差收入。

4.資本金存貸款利息差收入：企業(yè)利用自有資金作為資本金投入項(xiàng)目中，業(yè)主對(duì)資本金按貸款利率支付資本金利息，因此BT投資主體可以得到資本金的存款與貸款的利息差收入。

（二）項(xiàng)目支出

對(duì)BT投資主體來(lái)說(shuō)，BT項(xiàng)目的支出即項(xiàng)目的工程成本支出和融資貸款利息支出。

（三）項(xiàng)目收益

項(xiàng)目收入減去項(xiàng)目支出，形成項(xiàng)目的總的收益。項(xiàng)目的總的收益除以投入項(xiàng)目的資本金總額就是項(xiàng)目的投資回報(bào)率（或稱內(nèi)含報(bào)酬率、資本金收益率）。

五、風(fēng)險(xiǎn)分析

該項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)可分為以下三個(gè)部分：

（一）收回回購(gòu)款的風(fēng)險(xiǎn)

該項(xiàng)目由于有銀行出具保函，BT投資主體在收回回購(gòu)款方面風(fēng)險(xiǎn)較小。假如山西陽(yáng)侯高速公路有限公司不能按時(shí)支付BT投資主體的回購(gòu)款，回購(gòu)款將由出具保函的銀行代為支付。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)也不存在大的風(fēng)險(xiǎn)，由于業(yè)主將項(xiàng)目抵押給了銀行，如果發(fā)生銀行代業(yè)主支付回購(gòu)款的情況，銀行將把項(xiàng)目收回，等于銀行用低于項(xiàng)目造價(jià)的價(jià)格得到了優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，這是由于存在勘察設(shè)計(jì)、征地拆遷等業(yè)主支付的費(fèi)用，因此回購(gòu)款將小于項(xiàng)目的造價(jià)。

（二）BT投資主體收入風(fēng)險(xiǎn)

BT投資主體的收入存在較大風(fēng)險(xiǎn)，首先BT投資主體要加強(qiáng)項(xiàng)目的建設(shè)管理，合理降低工程造價(jià)，降低工程成本，才能實(shí)現(xiàn)工程結(jié)余收入；其次融資方案要采用金融工程方法多方比較，降低融資成本，才能形成利息差收入。BT投資主體的收入風(fēng)險(xiǎn)雖然較高，但是由于BT項(xiàng)目都能得到當(dāng)?shù)卣拇罅χС?，在稅收和收費(fèi)方面得到優(yōu)惠，因此BT投資主體的高風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)帶來(lái)高收益。只要BT投資項(xiàng)目是一個(gè)具有良好未來(lái)收益的項(xiàng)目，BT投資主體的收入風(fēng)險(xiǎn)是可以得到控制和避免的。

（三）BT項(xiàng)目操作和管理風(fēng)險(xiǎn)

山西陽(yáng)侯高速公路總的來(lái)說(shuō)的施工技術(shù)難度不大，操作較為簡(jiǎn)單，只要不出現(xiàn)重大失誤，不會(huì)對(duì)該項(xiàng)目的效益造成重大影響。

六、結(jié)論

綜合以上分析，可以認(rèn)為BT融資模式，具有許多優(yōu)勢(shì)，主要有：

（一）BT模式風(fēng)險(xiǎn)小

對(duì)于公共項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，采用BT方式運(yùn)作，由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)出具保函，能夠保證項(xiàng)目投入資金的安全，只要項(xiàng)目未來(lái)收益有保證，融資貸款協(xié)議簽署后，在建設(shè)期項(xiàng)目基本上沒(méi)有資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）BT模式收益高

BT模式的收益高體現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，BT投資主體通過(guò)BT投資為剩余資本找到了投資途徑，獲得可觀的投資收益；其次，金融機(jī)

構(gòu)通過(guò)為BT項(xiàng)目融資貸款，分享了項(xiàng)目收益，能夠獲得穩(wěn)定的融資貸款利息；最后，BT項(xiàng)目順利建成移交給當(dāng)?shù)卣ɑ蛘聦俟荆蔀楫?dāng)?shù)卣腿嗣駧?lái)較高的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。

（三）BT模式能夠發(fā)揮大型建筑企業(yè)在融資和施工管理方面的優(yōu)勢(shì)

采用BT模式建設(shè)大型項(xiàng)目，工程量集中、投資大，能夠充分發(fā)揮大型建筑企業(yè)資信好、信譽(yù)高、易融資及善于組織大型工程施工的優(yōu)勢(shì)。大型建筑企業(yè)通過(guò)BT模式融資建設(shè)項(xiàng)目，可以增加在BT融資和施工方面的業(yè)績(jī)，為其提高企業(yè)資質(zhì)和今后打入國(guó)際融資建筑市場(chǎng)積累經(jīng)驗(yàn)。

（四）BT模式可以促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展

基本建設(shè)項(xiàng)目特點(diǎn)之一是資金占用大，建設(shè)期和資金回收過(guò)程長(zhǎng)，銀行貸款回收慢，投資商的投資積極性和商業(yè)銀行的貸款積極性不高。而采用BT模式進(jìn)行融資建設(shè)未來(lái)具有固定收益的項(xiàng)目，可以發(fā)揮投資商的投資積極性和項(xiàng)目融資的主動(dòng)性，縮短項(xiàng)目的建設(shè)期，保證項(xiàng)目盡快建成、移交，能夠盡快見(jiàn)到效益，解決項(xiàng)目所在地就業(yè)問(wèn)題，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在我國(guó)采用BT模式融資建設(shè)公共項(xiàng)目剛剛興起，這種新興起的融資、建設(shè)、移交模式還處于摸石過(guò)河、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、不斷完善之中，也許在運(yùn)作中會(huì)逐漸發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和不足之處，但是從目前運(yùn)作情況看，已經(jīng)采用BT模式建設(shè)的項(xiàng)目普遍運(yùn)作良好，解決了項(xiàng)目建設(shè)資金緊缺問(wèn)題，推動(dòng)了項(xiàng)目所在地經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

第五篇：BT投融資項(xiàng)目在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用研究

BT投融資項(xiàng)目在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用研究

畢業(yè)論文

范疇 工商管理 是否能做 核實(shí)請(qǐng)回復(fù)我修改的盡快給我按照這個(gè)格式來(lái) 發(fā)給你的這個(gè)開(kāi)題報(bào)告沒(méi)有通過(guò)

楊老師：我看了開(kāi)題報(bào)告，我覺(jué)得有問(wèn)題。目的和意義不明確，研究?jī)?nèi)容和擬解決的問(wèn)題與東南大學(xué)畢業(yè)論文完全一樣，導(dǎo)師一定會(huì)提出疑義的。

融眾在線 21:17:17

東南大學(xué)BT項(xiàng)目的投資控制研究

融眾在線 21:17:24

意義的提法是有問(wèn)題的，會(huì)計(jì)核算方法是由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的，不可能由企業(yè)自行決定，不會(huì)降低工程成本。賬務(wù)管理是什么意思？怎么可能增加收益？

融眾在線 21:17:33

BT項(xiàng)目站在回購(gòu)人的角度是融資項(xiàng)目，站在投資人的角度是投資項(xiàng)目，而投資項(xiàng)目由于涉及的投資額比較大，必然會(huì)有融資需求。企業(yè)作為投資人承接BT項(xiàng)目，必然會(huì)面臨投資與融資風(fēng)險(xiǎn)。文章所要研究的是如何通過(guò)財(cái)務(wù)管理來(lái)防范?？刂仆顿Y、融資風(fēng)險(xiǎn)。具體為投融資方案策劃、合同條款制定、建設(shè)成本控制、融資成本控制、稅務(wù)處理等財(cái)務(wù)管理，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)最小化，效益最大化的目標(biāo)。

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