第一篇：財(cái)務(wù)管理名詞解釋與簡答題

名詞解釋

1.財(cái)務(wù) 是指有關(guān)資金的收，支，運(yùn)用，分配，等方面的事物

2.財(cái)務(wù)管理 就是對(duì)有關(guān)資金的收，支，運(yùn)用，分配，等方面的事物進(jìn)行安排，計(jì)劃，協(xié)調(diào)，監(jiān)督等的實(shí)務(wù)

3.財(cái)務(wù)關(guān)系 是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中同有關(guān)各方的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系

4.企業(yè)財(cái)務(wù)管理 就是安排好企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的同時(shí)處理好企業(yè)與各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系

5.財(cái)務(wù)決策 指財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，從若干個(gè)可以選擇的財(cái)務(wù)活動(dòng)方案中選擇最優(yōu)方案的過程。

6.財(cái)務(wù)計(jì)劃 在一定的計(jì)劃期呢以貨幣形式反映生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需的資金及其來源，財(cái)務(wù)收入和支出，財(cái)務(wù)成果機(jī)器分配的計(jì)劃

7.財(cái)務(wù)控制 在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中，利用有關(guān)信息和特定手段，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)施加影響或調(diào)節(jié)，以便實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

8.財(cái)務(wù)分析 根據(jù)有關(guān)信息資料，運(yùn)用特定方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程及其結(jié)果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一項(xiàng)工作。

9.財(cái)務(wù)監(jiān)督 以國家財(cái)經(jīng)法規(guī)。制度的規(guī)定以及企業(yè)會(huì)計(jì)核算資料為依據(jù)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的合理性、合法性和有效性進(jìn)行檢查。

10.財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所需要達(dá)到的目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。

11.貨幣時(shí)間價(jià)值： 一定量的貨幣在不同時(shí)點(diǎn)上價(jià)值量的不相等。

12.終值（Future Value，F(xiàn)V）是指現(xiàn)在的一筆資金在將來某一時(shí)間的價(jià)值。

13.現(xiàn)值（Present Value，PV）是指將來某一時(shí)間的一筆資金相當(dāng)于現(xiàn)時(shí)的價(jià)值。

14.單利 在計(jì)算利息時(shí)只對(duì)本金計(jì)算利息，而不將以前計(jì)算期的利息累加到本金中去再計(jì)算利息，即利息不再生息。

15.復(fù)利 是指每次計(jì)算利息均以本金和以前計(jì)算期形成的累計(jì)利息的總和計(jì)算利息，即利息再生利息，利滾利，逐期滾利。

16.年金的概念 是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。

17.普通年金 是指每期期末收款或付款的年金。

18.遞延年金 是指第一次收付款發(fā)生時(shí)間不一定在第一期初或第一期末，而是間隔若干年后才開始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)。

19.永續(xù)年金 是指無期限地連續(xù)收付款的年金。

20.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)投資而獲得的超過一般投資價(jià)值的那一部分價(jià)值，即超額收益。

21.趨勢(shì)分析法 通過對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)，確定其增加變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法

22.營運(yùn)資本 指流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的部分，是企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)以流動(dòng)資產(chǎn)歸還和抵償流動(dòng)負(fù)債后的余額。

23.流動(dòng)比率 指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它表明企業(yè)每1元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。

24.速動(dòng)比率 指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它假設(shè)速動(dòng)資產(chǎn)是可以用于償還的資產(chǎn)，表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還保障。

25.速動(dòng)資產(chǎn) 指可以在較短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各自應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等。

26.非速動(dòng)資產(chǎn) 包括存貨、待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)以及其他流動(dòng)資產(chǎn)。

27.資產(chǎn)負(fù)債率 指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。

28.營運(yùn)能力 指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小。包括人力資源營運(yùn)能力和生產(chǎn)資料營運(yùn)能力。

29.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款余額的比率，是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。

30.存貨周轉(zhuǎn)率 指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)營業(yè)成本與平均存貨余額的比率，是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨營運(yùn)效率的一個(gè)綜合指標(biāo)，31.盈利能力 指企業(yè)資金增值的能力，通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。包括經(jīng)營盈利能力分析、資產(chǎn)盈利能力分析、資本盈利能力分析和收益質(zhì)量分析

32.經(jīng)營盈利能力分析 指通過對(duì)企業(yè)生產(chǎn)過程中的產(chǎn)出、耗費(fèi)和利潤之間的比例關(guān)系，來評(píng)價(jià)企業(yè)獲利能力

33.營業(yè)毛利率 指企業(yè)一定時(shí)期毛利與營業(yè)收入的比率，表示1元營業(yè)收入扣除營業(yè)成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

34.營業(yè)利潤率 指企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。

35.營業(yè)凈利率 指企業(yè)一定時(shí)期凈利潤與營業(yè)收入的比率，反映1元營業(yè)收入與其成本費(fèi)用之間可以“擠”出來的凈利潤。

36.資產(chǎn)盈利能力分析 指企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源創(chuàng)造利潤的能力，包括總資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利率。

37.總資產(chǎn)利潤率 指企業(yè)的利潤總額與平均資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)綜合運(yùn)用所擁有的全部經(jīng)濟(jì)資源獲得的效果，是一個(gè)綜合性的效益指標(biāo)。

38.總資產(chǎn)凈利率 指凈利潤與平均資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)1元受托資產(chǎn)（不管資金來源）中得到的凈利潤。

39.資本盈利能力分析 指企業(yè)的所有者通過投入資本在生產(chǎn)經(jīng)營中所取得利潤的能力

40.凈資產(chǎn)收益率 指企業(yè)一定時(shí)期凈資產(chǎn)與平均凈資產(chǎn)的比率

41.市盈率 指上市公司普通股每股市價(jià)相對(duì)于每股收益的倍數(shù)，反映投資者對(duì)上市公司每股凈利潤愿意支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。

42.每股收益 反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有的企業(yè)利潤和承擔(dān)的企業(yè)虧損。是衡量上市公司盈利能力時(shí)最常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。

43.營業(yè)利潤增長率 指企業(yè)本年?duì)I業(yè)利潤增長額與上年?duì)I業(yè)利潤總額的比率

44.資金成本 企業(yè)籌集和使用資金所付出的代價(jià)。

45.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 指由于商品經(jīng)營上的原因給公司的收益或報(bào)酬帶來的不確定性。

46.經(jīng)營杠桿 反映銷售量與息稅前利潤之間的關(guān)系，衡量銷售量變動(dòng)對(duì)息稅前利潤的影響。

47.經(jīng)營杠桿系數(shù) 反映經(jīng)營杠桿的大小，是息稅前利潤變動(dòng)率與銷售量變動(dòng)率的兩者之比。

48.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 由于企業(yè)決定通過債務(wù)籌資而給公司的普通股股東增加的風(fēng)險(xiǎn)。包括可能喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)和每股收益變動(dòng)性的增加。

49.公司總風(fēng)險(xiǎn) 總風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之和。

50.總杠桿系數(shù) 將財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿聯(lián)合在一起，就是復(fù)合杠桿。將財(cái)務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿聯(lián)合起來的效果是，銷售量的任何變動(dòng)都將放大為每股收益的更大變化?？偢軛U系數(shù)是指每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)。

51.直接籌資 企業(yè)不經(jīng)過銀行等金融機(jī)構(gòu)，用直接與資金供應(yīng)者協(xié)商借貸或發(fā)行股票、債券等方法籌集資金。

52.間接籌資 指企業(yè)借助于銀行等金融機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的籌資活動(dòng)。

53.商業(yè)信用 是指商品交易中的延期付款或預(yù)收貨款等所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間一種直接信用關(guān)系。

54.現(xiàn)金流量 是企業(yè)在進(jìn)行實(shí)物性項(xiàng)目投資時(shí)，從項(xiàng)目籌建、設(shè)計(jì)、施工、正式投產(chǎn)、完工交付使用直至項(xiàng)目報(bào)廢為止整個(gè)期間的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量。

55.靜態(tài)分析法 不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，有投資回收期法、投資報(bào)酬率法；

56.動(dòng)態(tài)分析法 考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，有凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報(bào)酬率法。

57.投資回收期法 指通過計(jì)算某項(xiàng)目投資額收回所需要的時(shí)間，并以收回時(shí)間短的投資方案作為備選方法的一種方法。

58.平均投資報(bào)酬率法 根據(jù)各個(gè)投資方案的預(yù)期投資報(bào)酬率的高低來評(píng)價(jià)方案優(yōu)劣的一種方法。

59.凈現(xiàn)值（NPV）投資項(xiàng)目使用后的現(xiàn)金凈流量，按照資金成本或企業(yè)期望達(dá)到的投資報(bào)酬率折算成現(xiàn)值，減去初始投資或各期投資的現(xiàn)值之差。資本限量

60.內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）通過計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率反映項(xiàng)目真實(shí)的投資報(bào)酬水平，與企業(yè)要求的報(bào)酬率相比較來確定方案的方法。

61.現(xiàn)值指數(shù)（PI）又稱獲利指數(shù)，是投資項(xiàng)目未來報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額（或投資的現(xiàn)值）之比。反映每 元投資額未來可以獲得的報(bào)酬的現(xiàn)值有多少。

62.貨幣資金 企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中停留于貨幣形態(tài)的那份資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、活期存款、現(xiàn)金支票、銀行本票、銀行匯票等。

63.信用標(biāo)準(zhǔn) 客戶獲得企業(yè)的商業(yè)信用應(yīng)具備的條件。

64.信用條件 指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項(xiàng)的條件。包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣。

65.經(jīng)濟(jì)訂貨量 使存貨成本最小時(shí)的每次訂貨批量。

66.存貨成本 指企業(yè)存貨在購買、保管等過程中發(fā)生的全部成本。

67.儲(chǔ)存成本 存貨入庫后到領(lǐng)用出庫所發(fā)生的各種支出。包括倉儲(chǔ)、保險(xiǎn)、損耗、存貨占用的資金等。

68.缺貨成本 存貨不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要時(shí)所發(fā)生的成本。包括停工待料損失、不能如期發(fā)貨的罰款、企信譽(yù)的損失等。

69.債券的價(jià)值 等于債券支付的所有現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，包括每次支付的票息和償還的本金的現(xiàn)值。

70.盈虧平衡點(diǎn) 為使總收入與總成本相等，或使息稅前利潤等于0所要求的銷售量。

簡答題

1.最具代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)幾種觀點(diǎn)

利潤最大化：假定在企業(yè)的投資預(yù)期收益確定的情況下，財(cái)務(wù)管理行為

將朝著有利于企業(yè)利潤最大化的方向發(fā)展。

資本利潤率最大化或每股利潤最大化

股東財(cái)富最大化：增加股東財(cái)富是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。此觀點(diǎn)是目前最流

行的觀點(diǎn)。

企業(yè)價(jià)值最大化

利益相關(guān)者利益最大化

2．利潤最大化及其優(yōu)缺點(diǎn)

利潤最大化：假定在企業(yè)的投資預(yù)期收益確定的情況下，財(cái)務(wù)管理行為將朝著有利于企業(yè)利潤最大化的方向發(fā)展。

? 優(yōu)點(diǎn)：促使企業(yè)講究經(jīng)濟(jì)核算、加強(qiáng)內(nèi)部管理、改進(jìn)工藝技術(shù)、提

高勞動(dòng)生產(chǎn)率、努力降低成本、有利于資源的合理配置。

? 缺點(diǎn)：利潤概念模糊不清；沒有考慮利潤發(fā)生的時(shí)間；沒有考慮企

業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；往往會(huì)使企業(yè)決策帶有短期行為的傾向。

3． 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：

? 是從價(jià)值方面進(jìn)行管理；

? 與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系；

? 能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況；

? 影響資金周轉(zhuǎn)的速度和經(jīng)濟(jì)效益；

4.財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，財(cái)務(wù)決策，財(cái)務(wù)計(jì)劃，財(cái)務(wù)控制，財(cái)務(wù)分析，財(cái)務(wù)監(jiān)督

5.影響短期償債能力的指標(biāo)有哪些？

? 存量指標(biāo)：營運(yùn)資本、流出比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率

? 流量指標(biāo)：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

6.影響長期償債能力的指標(biāo)有哪些

? 資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、或有負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)

7.企業(yè)籌資的原則

? 合理性原則：企業(yè)在籌資資金之前，就要合理確定資金的需要量，在此基

礎(chǔ)上擬定籌資計(jì)劃，“以需定籌”。

? 及時(shí)性原則：企業(yè)籌集資金應(yīng)根據(jù)資金的投放使用時(shí)間來合理安排，使籌

資和用資在時(shí)間上相銜接和平衡，避免超前籌資而造成資金的閑置和浪費(fèi)、或滯后籌資影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行。

? 效益性原則：企業(yè)在選擇資金來源、決定籌資方式時(shí)，必須綜合考慮資金

成本、籌資風(fēng)險(xiǎn)及投資效益等多方面的因素。

? 科學(xué)性原則：要科學(xué)地確定企業(yè)資金來源的結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)籌資方式的最佳組

合。包括：

? 安排自有資金與借入資金的比例，以確定運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營的策略；

? 合理安排長期資金與短期資金的比例

8.短期資金和長期資金各自的優(yōu)點(diǎn)

? 短期資金 使用期限短 變現(xiàn)能力強(qiáng) 資金成本低 籌資風(fēng)險(xiǎn)小

? 長期資金 償還期限長 籌資風(fēng)險(xiǎn)大 資金成本高 籌資頻率低

9.直接籌資和間接籌資的特點(diǎn)

直接：特點(diǎn)：籌資費(fèi)用及成本依市場對(duì)資金供求的變化、籌資風(fēng)險(xiǎn)的大小等而變化；直接籌資必須依附于一定的載體，如股票或債券；直接籌資的范圍廣，可利用的籌資渠道和籌資方式很多；效率較低、費(fèi)用較高；直接籌資風(fēng)險(xiǎn)小。

間接：特點(diǎn)：籌資效率高，便于企業(yè)在不同時(shí)期根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際需要籌集不同期限、不同數(shù)額的資金；可以避免籌資企業(yè)與資金供應(yīng)者之間的糾紛；既可運(yùn)用金融市場，也可運(yùn)用計(jì)劃或行政手段；間接籌資的范圍相對(duì)比較窄，籌資渠道和籌資方式比較單一。

10.吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)

? 吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)

? 能夠提高企業(yè)的資信程度和借款能力

? 可以直接獲得先進(jìn)的設(shè)備和技術(shù)，有助于企業(yè)盡快獲得生產(chǎn)能力

? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低

? 吸收直接投資的缺點(diǎn)：資金成本較高。

11.股票籌資的特征

企業(yè)籌資與產(chǎn)權(quán)分配及經(jīng)營機(jī)制的變化相統(tǒng)一；發(fā)行股票所籌集到的資金是永久性的；發(fā)行股票籌資的資金成本是不固定的；

12.普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)

沒有償還期；沒有固定的負(fù)擔(dān)；增強(qiáng)了公司的資金實(shí)力；較其他籌資方式容易吸收資金（牛市時(shí)期，股價(jià)隨之上漲）。

13.普通股籌資的缺點(diǎn)

可能分散公司的控制權(quán)； 資金成本較高。原因一，由于投資者購買普通股股票既沒有取得固定收益的保證，也不能抽回投資即收本錢，從而普通股股東的投資風(fēng)險(xiǎn)最高，要求有較高的投資報(bào)酬；原因二，發(fā)行成本較高。發(fā)行普通股可能會(huì)造成股價(jià)的下跌。（每股收益會(huì)下降，投資者心理消極預(yù)期

14.發(fā)行債券的優(yōu)缺點(diǎn)

發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)：資金成本較低；不會(huì)分散企業(yè)的控制權(quán)；可使股東獲得財(cái)務(wù)杠桿收益；便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

發(fā)行債券的缺點(diǎn)：籌資風(fēng)險(xiǎn)較大；要受到許多限制；籌資的數(shù)量有限；債券利息是公司的一種固定的負(fù)擔(dān)；

15銀行審批申請(qǐng)審核內(nèi)容包括

申請(qǐng)借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；申請(qǐng)借款企業(yè)的信用狀況；申請(qǐng)借款企業(yè)的盈利的穩(wěn)定性；申請(qǐng)借款企業(yè)的發(fā)展前景；借款投資項(xiàng)目的可行性。

16.簽定借款合同內(nèi)容

借款的數(shù)額、期限、利率、用途、還款方式和資金來源、保護(hù)性條款、違約責(zé)任等。

17.長期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：籌資速度快；籌資彈性大；資金成本較低；有利于股東保護(hù)其控制權(quán)；可使股東獲得財(cái)務(wù)杠桿收益。

缺點(diǎn)：籌資風(fēng)險(xiǎn)較高；借款企業(yè)受限制較多；籌資數(shù)量有限。

18.應(yīng)收賬款貸款的優(yōu)缺點(diǎn)

應(yīng)收賬款貸款的優(yōu)點(diǎn)：可以得到其他方法得不到的貸款；代理應(yīng)收賬款能夠提供信用審查，會(huì)為企業(yè)節(jié)約許多費(fèi)用。

應(yīng)收賬款貸款的缺點(diǎn)：成本高，信用審查、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)費(fèi)等費(fèi)用較其他籌資方式的基本利率要高出2%-3%；客戶多而資金金額相對(duì)少時(shí)，管理費(fèi)用高；企業(yè)的其他商業(yè)債權(quán)人會(huì)不贊成應(yīng)收賬款貸款，因?yàn)檫@會(huì)限制商業(yè)信用。

19.流動(dòng)資產(chǎn)管理的特點(diǎn)

回收時(shí)間短，變現(xiàn)能力較強(qiáng)，占用形態(tài)經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)，發(fā)生次數(shù)比較頻繁

20.企業(yè)持有現(xiàn)金的目的：

交易性動(dòng)機(jī)：需要現(xiàn)金作為日常業(yè)務(wù)過程的支付手段。

預(yù)防性動(dòng)機(jī)：企業(yè)持有現(xiàn)金以應(yīng)付意外事件對(duì)現(xiàn)金的需求。預(yù)防目的的現(xiàn)金取決于以下因素：

? 現(xiàn)金預(yù)測(cè)的可靠程度；

? 企業(yè)臨時(shí)借款的能力；

? 企業(yè)愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度。

投資性動(dòng)機(jī)：持有現(xiàn)金以備用于投資機(jī)會(huì)。

21.影響現(xiàn)金余額水平的因素：

預(yù)期現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量的可能偏差；重要的臨時(shí)性支出；企業(yè)未清償債務(wù)的到期情況；企業(yè)應(yīng)付緊急情況的借款能力；管理人員對(duì)現(xiàn)金短缺的基本態(tài)度。

22.現(xiàn)金短缺的后果：得不到折扣；喪失購買機(jī)會(huì)；造成信用喪失。

23.信用調(diào)查的內(nèi)容

品質(zhì)：客戶意愿如期履行其付款義務(wù)的可能性。

能力：客戶償付貨款的能力，即客戶流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量以及流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的高低。

資本：客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，可以通過分析客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表判斷。

抵押：客戶拒付款項(xiàng)或無力支付款項(xiàng)時(shí)，能被用作抵押的資產(chǎn)。

條件：經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)客戶付款能力的影響。

24定量分析的過程

定量分析主要是對(duì)信用評(píng)價(jià)的內(nèi)容進(jìn)行分析，細(xì)分為若干指標(biāo)，并賦予每個(gè)指標(biāo)分值。在分析客戶資料的基礎(chǔ)上對(duì)每個(gè)指標(biāo)打分并計(jì)算出總分。

25.企業(yè)儲(chǔ)存存貨的必要性

一是保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)進(jìn)行，防止由于生產(chǎn)和銷售物資的短缺造成企業(yè)停工待料、停業(yè)待貨，從而給企業(yè)帶來損失。二是獲取價(jià)差收益。

第二篇：國際貿(mào)易名詞解釋與簡答題

國際貿(mào)易名詞解釋

國際貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)：國際貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)是指一定時(shí)期內(nèi)各大類商品或某種商品在整個(gè)國際貿(mào)易中的構(gòu)成，即各大類商品或某種

國際貿(mào)易地理方向：它是反映國際貿(mào)易地區(qū)分布和商品流向的指標(biāo)，指各個(gè)國家（地區(qū)）在國際貿(mào)易中所處的地位，通常以它們的出口額（進(jìn)口額）占世界出口額（進(jìn)口額）的比重來表示。

貿(mào)易條件：是用來衡量在一定時(shí)期內(nèi)一個(gè)國家出口相對(duì)于進(jìn)口的盈利能力和貿(mào)易利益的指標(biāo)，反映該國的對(duì)外貿(mào)易狀況，一般以貿(mào)易條件指數(shù)表示，在雙邊貿(mào)易中尤其重要。常用的貿(mào)易條件有3種不同的形式：價(jià)格貿(mào)易條件、收入貿(mào)易條件和要素貿(mào)易條件，它們從不同的角度衡量一國的貿(mào)易所得。其中價(jià)格貿(mào)易條件最有意義，也最容易根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。

對(duì)外貿(mào)易依存度：是指一國的進(jìn)出口總額占該國國民生產(chǎn)總值或國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重。其中，進(jìn)口總額占GNP或 GDP的比重稱為進(jìn)口依存度，出口總額占GNP或GDP的比重稱為出口依存度。對(duì)外貿(mào)易依存度反映一國對(duì)國際市場的依賴程度，是衡量一國對(duì)外開放程度的重要指標(biāo)。里昂惕夫之謎：要素稟賦理論認(rèn)為，一個(gè)國家出口的應(yīng)是密集使用本國豐富的生產(chǎn)要素生產(chǎn)的商品，進(jìn)口的應(yīng)是密集使用本國稀缺的生產(chǎn)要素生產(chǎn)的商品。根據(jù)這一觀點(diǎn)，一般認(rèn)為，美國是資本相對(duì)豐富、勞動(dòng)相對(duì)稀缺的國家，理所當(dāng)然應(yīng)出口資本密集型商品，進(jìn)口勞動(dòng)密集型商品。

技術(shù)性貿(mào)易壁壘：是以國家或地區(qū)的技術(shù)法規(guī)、協(xié)議、標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證體系（合格評(píng)定程序）等形式出現(xiàn)，涉及的內(nèi)容廣泛，涵蓋科學(xué)技術(shù)、衛(wèi)生、檢疫、安全、環(huán)保、產(chǎn)品質(zhì)量和認(rèn)證等諸多技術(shù)性指標(biāo)體系，運(yùn)用于國際貿(mào)易當(dāng)中，呈現(xiàn)出靈活多變、名目繁多的規(guī)定是當(dāng)前國際貿(mào)易中最為隱蔽、最難對(duì)付的非關(guān)稅壁壘。

絕對(duì)配額：指在一定時(shí)期內(nèi)，對(duì)某些商品規(guī)定一個(gè)最高的進(jìn)口數(shù)量或金額。一旦達(dá)到這個(gè)最高數(shù)額就不準(zhǔn)進(jìn)口。

關(guān)稅配額：一種進(jìn)口國限制進(jìn)口貨物數(shù)量的措施。進(jìn)口國對(duì)進(jìn)口貨物數(shù)量制定一數(shù)量限制，對(duì)于凡在某一限額內(nèi)進(jìn)口的貨物可以適用較低的稅率或免稅，但關(guān)稅配額對(duì)于超過限額后所進(jìn)口的貨物則適用較高或一般的稅率。

去某一時(shí)期的實(shí)際進(jìn)口額批給一定的額度，直至總配額發(fā)放完為止，超過總配額就不準(zhǔn)進(jìn)口。

跨國公司：主要是指發(fā)達(dá)資本主義國家的壟斷企業(yè)，以本國為基地，通過對(duì)外直接投資，在世界各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或子公司，從事國際化生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)的壟

轉(zhuǎn)移定價(jià)：指跨國公司內(nèi)部，在母公司與子公司、子公司與子公司之間銷代產(chǎn)品，提供商務(wù)、轉(zhuǎn)讓技術(shù)和資金借貸等活動(dòng)所確定的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部價(jià)格。

關(guān)稅同盟：指兩個(gè)或兩個(gè)以上國家締結(jié)協(xié)定，建立統(tǒng)一的關(guān)境，在統(tǒng)一關(guān)境內(nèi)締約國相互間減讓或取消關(guān)稅，對(duì)從關(guān)境以外的國家或地區(qū)的商品進(jìn)口則實(shí)行共同的關(guān)稅稅率和外貿(mào)政策。

自由貿(mào)易區(qū):指在主權(quán)國家或地區(qū)的關(guān)境以外，劃出特定的區(qū)域，準(zhǔn)許外國商品豁免關(guān)稅自由進(jìn)出。實(shí)質(zhì)上是采取自由港政策的關(guān)稅隔離區(qū)。

共同市場:指兩個(gè)或兩個(gè)以上的國家之間通過達(dá)成某種協(xié)議，不僅要實(shí)現(xiàn)共同市場的目標(biāo)，還要在共同市場的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)成員國經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)。

簡答題

絕對(duì)優(yōu)勢(shì)與比較優(yōu)勢(shì)的內(nèi)容與局限性？

內(nèi)容：絕對(duì)優(yōu)勢(shì)即亞當(dāng)?斯密認(rèn)為社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體(各國)按照自己的特長實(shí)行分工, 進(jìn)行專業(yè)化生產(chǎn), 然后通過國際市場進(jìn)行貿(mào)易, 從而實(shí)現(xiàn)各自的絕對(duì)利益；比較優(yōu)勢(shì)是李嘉圖認(rèn)為對(duì)于處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的國家，應(yīng)集中力量生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)較大的商品，處于絕對(duì)劣勢(shì)的國家，應(yīng)集中力量生產(chǎn)劣勢(shì)較小的商品，從而實(shí)現(xiàn)相對(duì)即比較利益。

局限性：亞當(dāng)·斯密的理論無法解釋絕對(duì)先進(jìn)和絕對(duì)落后國家之間的貿(mào)易。而比較優(yōu)勢(shì)理論在于 若AB 兩過商品交易并不存在“度”的差異的時(shí)候，即沒有相對(duì)劣勢(shì)相等時(shí)便不適用了。

重商主義貿(mào)易觀點(diǎn)如何？他們的國家財(cái)富概念與現(xiàn)在有何不同？

其觀點(diǎn)是：

1、認(rèn)為貴金屬（貨幣）是衡量財(cái)富的唯一標(biāo)準(zhǔn)。一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目的就是為了獲取金銀。除了開采金銀礦以外，對(duì)外貿(mào)易是貨幣財(cái)富的真正的來源。因此，要使國家變得富強(qiáng)，就應(yīng)盡量使出口大于進(jìn)口，因?yàn)橘Q(mào)易出超才會(huì)導(dǎo)致貴金屬的凈流入。一國擁有的貴金屬越多，就會(huì)越富有、越強(qiáng)大。因此，政府應(yīng)該竭力鼓勵(lì)出口，不主張甚至限制商品（尤其是奢侈品）進(jìn)口。

2、由于不可能所有貿(mào)易參加國同時(shí)出超，而且任一時(shí)點(diǎn)上的金銀總量是固定的，所以一國的獲利總是基于其他國家的損失，即國際貿(mào)易是一種“零和博奕”。

當(dāng)代各國認(rèn)為國際貿(mào)易可以實(shí)現(xiàn)雙贏，無論是斯密的絕對(duì)比較優(yōu)勢(shì)論還是李嘉圖的相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)論還是廣義的H-O原理，都已經(jīng)得到廣泛認(rèn)同。

1、重商主義的政策結(jié)論僅在某些情況下站得住腳，并非在一般意義上能站得住腳；

2、重商主義把國際貿(mào)易看作一種零和游戲的觀點(diǎn)顯然是錯(cuò)誤的；

3、重商主義把貨幣與真實(shí)財(cái)富等同起來也是錯(cuò)誤的。正是基于這樣一個(gè)錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，重商主義才輕率地把高水平的貨幣積累與供給等同于經(jīng)濟(jì)繁榮，并把貿(mào)易順差與金銀等貴金屬的流入作為其唯一的政策目標(biāo)。

幼稚工業(yè)保護(hù)理論的論點(diǎn)?

某個(gè)國家的一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，當(dāng)其還處于最適度規(guī)模的初創(chuàng)時(shí)期時(shí)，可能經(jīng)不起外國的競爭。如果通過對(duì)該產(chǎn)業(yè)采取適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)政策，提高其競爭能力，將來可以具有比較優(yōu)勢(shì)，能夠出口并對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)的，就應(yīng)采取過渡性的保護(hù)、扶植政策。主要運(yùn)用關(guān)稅保護(hù)之類手段來實(shí)現(xiàn)。

普惠稅的內(nèi)容？

內(nèi)容：普惠稅是指發(fā)達(dá)國家對(duì)從發(fā)展中國家或地區(qū)輸入的商品，特別是制成品和半制成品，給予普遍的、非歧視的和非互惠的優(yōu)惠關(guān)稅。普惠稅是單向的,不需要受惠國給“給惠國”同樣的關(guān)稅優(yōu)惠。

普惠稅稅率低于最惠國稅率,高于特惠稅。

出口商品要取得關(guān)稅優(yōu)惠待遇必須符合給惠國普惠制給惠方案及其原產(chǎn)地規(guī)則，并需要提供統(tǒng)一格式的普惠制原產(chǎn)地證明書（Form A）。

特點(diǎn)：

1、普惠稅是單向的，不需要受惠國給給惠國同樣的關(guān)稅優(yōu)惠

2、普惠稅稅率低于最惠國稅率，高于特惠稅。

反傾銷？

定義：指對(duì)外國商品在本國市場上的傾銷所采取的抵制措施。一般是對(duì)傾銷的外國商品除征收一般進(jìn)口稅外，再增收附加稅，使其不能廉價(jià)出售，此種附加稅稱為“反傾銷稅”。

條件：第一，確定存在傾銷的事實(shí)；第二，確定對(duì)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)造成了實(shí)質(zhì)損害或?qū)嵸|(zhì)損害的威脅，或?qū)鴥?nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成實(shí)質(zhì)阻礙；第三，確定傾銷和損害之間存在因果關(guān)系。

程序：反傾銷調(diào)查的提起與受理—初步裁定—價(jià)格承諾—臨時(shí)措施—征收反傾銷稅—行政復(fù)議和司法審查

綠色壁壘？

定義：綠色壁壘是指在國際貿(mào)易領(lǐng)域，一些發(fā)達(dá)國家憑借其科技優(yōu)勢(shì)，以保護(hù)環(huán)境和人類健康為目的，通過立法，制定繁雜的環(huán)保公約、法律、法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)志等形式對(duì)國外商品進(jìn)行的準(zhǔn)入限制。它屬于一種新的非關(guān)稅壁壘形式，已經(jīng)逐步成為國際貿(mào)易政策措施的重要組成部分。

出口信貸？

定義：出口信貸是一種國際信貸方式，它是一國政府為支持和擴(kuò)大本國大型設(shè)備等產(chǎn)品的出口，增強(qiáng)國際競爭力，對(duì)出口產(chǎn)品給予利息補(bǔ)貼、提供出口信用保險(xiǎn)及信貸擔(dān)保，鼓勵(lì)本國的銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)本國的出口商或外國的進(jìn)口商（或其銀行）提供利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)的困難，或滿足國外進(jìn)口商對(duì)本國出口商支付貨款需要的一種國際信貸方式。特點(diǎn)：1利率較低2與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合3由專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理

促進(jìn)出口？

措施：

1、設(shè)立專門機(jī)構(gòu)或組織

2、組織貿(mào)易中心或貿(mào)易展覽會(huì)

3、組織貿(mào)易代表團(tuán)出訪和接待來訪

4、組織出口商的評(píng)獎(jiǎng)活動(dòng) 組織：中國貿(mào)促會(huì)

加快我國服務(wù)貿(mào)易的對(duì)策？

加快服務(wù)業(yè)發(fā)展，充分發(fā)揮服務(wù)業(yè)吸納就業(yè)的潛力；調(diào)整服務(wù)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)業(yè)的整體水平；加快服務(wù)業(yè)立法，建立系統(tǒng)的服務(wù)貿(mào)易法規(guī)體系；建立和完善服務(wù)貿(mào)易管理體制；加大服務(wù)業(yè)人才培養(yǎng)力度，加速企業(yè)自主創(chuàng)新。

第三篇：會(huì)計(jì)名詞解釋與簡答題

會(huì)計(jì)名詞解釋

1、會(huì)計(jì)是以貨幣為主要計(jì)量單位，運(yùn)用一系列專門方法，核算和監(jiān)督一個(gè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種經(jīng)濟(jì)管理工作。

2、會(huì)計(jì)核算方法：設(shè)置賬戶、復(fù)式記賬、填制和審核憑證、登記賬簿、成本計(jì)算、財(cái)產(chǎn)清查、編制財(cái)務(wù)報(bào)表。

3、會(huì)計(jì)科目：按照經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)容和經(jīng)濟(jì)管理的要求，對(duì)會(huì)計(jì)要素的具體內(nèi)容進(jìn)行分類核算的科目。

4、會(huì)計(jì)賬戶：是根據(jù)會(huì)計(jì)科目設(shè)置的，具有一定的格式和結(jié)構(gòu)，用來全面、系統(tǒng)、連續(xù)的記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，反映會(huì)計(jì)要素增減變動(dòng)及其結(jié)果的工具。

5、資產(chǎn)：企業(yè)在過去的交易或事項(xiàng)所形成的，由企業(yè)擁有或控制的，預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。

6、負(fù)債：企業(yè)在過去的交易或事項(xiàng)所形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流出的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。

7、所有者權(quán)益：企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后所有者享有的剩余權(quán)益。

8、留存收益是指企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤中提取或留存于企業(yè)的內(nèi)部積累。

9、盈余公積：企業(yè)從實(shí)現(xiàn)的利潤中提取或形成的留存于企業(yè)內(nèi)部的積累。

10、未分配利潤：企業(yè)留于以后分配的利潤或待分配利潤。

11、收入：企業(yè)在日?；顒?dòng)中所形成的，會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加，與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益總流入。

12、費(fèi)用：企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。

13、利潤：企業(yè)在一定的會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果。

14:、會(huì)計(jì)假設(shè)：會(huì)計(jì)主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會(huì)計(jì)期間假設(shè)、貨幣計(jì)量假設(shè)。

15、會(huì)計(jì)主體假設(shè)：凡能獨(dú)立核算盈虧和收支，獨(dú)立編制資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的經(jīng)濟(jì)組織。

16、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：在可以預(yù)見的未來，企業(yè)不會(huì)發(fā)生停業(yè)和破產(chǎn)清算等情況。

17、會(huì)計(jì)期間假設(shè)：把持續(xù)經(jīng)營的期間認(rèn)為的劃分為若干個(gè)相等的首尾相接的時(shí)間段落。

18、貨幣計(jì)量假設(shè)：用貨幣作為統(tǒng)一計(jì)量尺度對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)價(jià)。

19、復(fù)式記賬：對(duì)每一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，以相等金額，同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上賬戶進(jìn)行登記，系統(tǒng)的反映資金運(yùn)動(dòng)變化結(jié)果的一種記賬方式。

20、權(quán)責(zé)發(fā)生制：指凡是在本期內(nèi)已經(jīng)收到和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的一切費(fèi)用，不論其款項(xiàng)是否收到或付出，都作為本期的收入和費(fèi)用處理；反之，凡不屬于本期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)在本期收到或付出，也不應(yīng)作為本期的收入和費(fèi)用處理。

21、原始憑證：是在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生或完成時(shí)取得或填制的，用以記錄或證明經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生或完成情況的文字憑據(jù)。

22、記賬憑證：財(cái)會(huì)部門根據(jù)審核確認(rèn)無誤的原始憑證或原始憑證匯總表編制、記載經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的簡要內(nèi)容，確認(rèn)會(huì)計(jì)

分錄，作為記賬直接依據(jù)的一種會(huì)計(jì)憑證。

23、賬簿：由具有一定格式的帳頁組成的，用來序時(shí)、分類的記錄和反映各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)簿籍。

24、報(bào)表：單位根據(jù)經(jīng)過審核的會(huì)計(jì)賬簿記錄和有關(guān)資料編制并對(duì)外提供的反映單位某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)

計(jì)期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。

25、資產(chǎn)負(fù)債表：反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。

26、利潤表（損益表）：反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。

27、壞賬：企業(yè)應(yīng)收賬款未能收回的部分而形成的損失。

28、對(duì)賬：使賬簿記錄無誤，真是的反映一個(gè)單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)際情況。（賬證核對(duì)、賬賬核對(duì)、賬實(shí)核對(duì)）

29、結(jié)賬：把一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)登記入賬的基礎(chǔ)上，計(jì)算并記錄本期發(fā)生額和期末余額后，將余額結(jié)轉(zhuǎn)

下期或新的賬簿的會(huì)計(jì)行為。

30、財(cái)產(chǎn)清查：就是根據(jù)賬簿記錄，對(duì)企業(yè)的貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)、票據(jù)等的盤點(diǎn)或核對(duì)，查明各

項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的實(shí)存數(shù)與賬面結(jié)存數(shù)是否相符的一種專門方法。

第四篇：名詞解釋、簡答題

名詞解釋

1.經(jīng)濟(jì)性信息:經(jīng)濟(jì)性信息是指與企業(yè)發(fā)展有關(guān)的各種信息，主要包括國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信息，財(cái)政、金融、信貸方面的信息，經(jīng)濟(jì)資源信息等

日本式報(bào)價(jià)：將最低價(jià)格列在價(jià)格表上，以求首先引起買主的興趣?？陬^談判：是雙方的談判人員在一起，直接地進(jìn)行口頭交談協(xié)商 絲毫無損的讓步：是指在談判過程中，當(dāng)談判的對(duì)方就某個(gè)交換條件要求己方作出讓步，其要求確實(shí)有理，而對(duì)方又不愿意在這個(gè)問題上作出實(shí)質(zhì)性的讓步，但就己方目前的條件而言，實(shí)在難以接受對(duì)方的要求，同時(shí)保證在這個(gè)問題上己方給其他客戶的條件，絕對(duì)不比給對(duì)方的好，希望對(duì)方能夠諒解。

借助式發(fā)問：是借助第三者的意見來影響或改變對(duì)方意見的發(fā)問

2.報(bào)盤：賣方主動(dòng)開盤報(bào)價(jià)叫報(bào)盤

開局階段：主要是指談判雙方見面后，在討論具體、實(shí)質(zhì)性的交易內(nèi)容之前，相互介紹、寒暄以及就談判內(nèi)容以外的話題進(jìn)行交談的那段時(shí)間。

進(jìn)取型對(duì)手：是以對(duì)別人和談判局勢(shì)施加影響為滿足的對(duì)手

談判實(shí)際需求目標(biāo)：是談判各方根據(jù)主觀的因素，考慮各方面情況，經(jīng)過科學(xué)論證、預(yù)算和核算后，納入談判計(jì)劃的談判目標(biāo)。

探索式發(fā)問：是針對(duì)對(duì)方答復(fù)要求引申或舉例說明，以便探索新問題、找出新方法的一種發(fā)問方式。

3.政治性信息：是指由于某一政治活動(dòng)的發(fā)生、政治事件的出現(xiàn)而引發(fā)市場變化的信息。硬式談判：硬式談判又稱立場型談判，在談判開始時(shí)提出一個(gè)極端的立場，進(jìn)而固執(zhí)地加以堅(jiān)持，自有在談判難以為繼、迫不得已的情況下，才會(huì)作出極小的松動(dòng)和讓步。

群體效能：主要是指群體的工作效率和工作效益。

沙龍式模擬：是把談判者聚集在一起，充分討論，自由發(fā)表意見，共同想象談判全過程。談判最低接受目標(biāo)：是商務(wù)談判必須實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，是談判的最低要求，若不能實(shí)現(xiàn)，寧愿談判破裂也沒有討價(jià)還價(jià)、妥協(xié)讓步的可能。

4.利率風(fēng)險(xiǎn)：主要是指國際金融市場上由于各種商業(yè)貸款利率的變動(dòng)而可能給當(dāng)事人帶來損益的風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)盤：在正式談判中，開盤都是不可撤銷的，叫做實(shí)盤

模擬談判:是在談判正式開始前提出各種設(shè)想和臆測(cè)，進(jìn)行談判的想象練習(xí)和實(shí)際演習(xí)。談判最高目標(biāo)：也稱最優(yōu)期待目標(biāo)，它是己方在商務(wù)談判中所要追求的最高目標(biāo)，也往往是對(duì)方所能接受的最大程度。

強(qiáng)調(diào)式發(fā)問：旨在強(qiáng)調(diào)自己的觀點(diǎn)和己方的立場。

5.社會(huì)信息：是指與市場經(jīng)營、銷售有關(guān)的社會(huì)風(fēng)俗、社會(huì)風(fēng)氣、社會(huì)心理、社會(huì)狀況等方面的信息。

遞盤：買方主動(dòng)開盤報(bào)價(jià)的叫遞盤。

堅(jiān)定的讓步方式：在讓步的最后的最后階段一步讓出全部可讓利益。

投資談判：是指談判的雙方就雙方共同參與或涉及的某項(xiàng)投資活動(dòng)，對(duì)該投資活動(dòng)所涉及有關(guān)投資的周期、投資的方向、投資的方式、、投資的內(nèi)容與條件、投資項(xiàng)目的經(jīng)營及管理，以及投資者在投資活動(dòng)中的權(quán)力、義務(wù)、責(zé)任和相互關(guān)系所進(jìn)行的談判。

談判可接受目標(biāo)：是指在談判中可努力爭取或作出讓步的范圍。

6.假性分歧：是由于談判中的一方或雙方為了達(dá)到某種目的人為設(shè)置的難題或障礙，是人為的分歧，目的是使自己在談判中有較多的回旋余地。

中立的談判：是指在談判雙方所在地以外的其他地點(diǎn)進(jìn)行的談判。

仲裁協(xié)議：是指合同當(dāng)事人在合同中訂立的仲裁條款，或者以其他方式達(dá)成的將爭議提交仲裁的書面協(xié)議。

科技性信息：是指與企業(yè)產(chǎn)品研制、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、包裝有關(guān)的信息。目標(biāo)租賃談判：是指我國企業(yè)從國外租用機(jī)器和設(shè)備而進(jìn)行的談判。

7.開場陳述：即雙方分別闡明自己對(duì)有關(guān)問題的看法和原則，其重點(diǎn)是己方的利益，但它不是具體的，而是原則性的。

談判階段：又稱實(shí)質(zhì)性談判階段，是指從開局階段結(jié)束以后，到最終簽訂協(xié)議或談判失敗為止，雙方就交易的內(nèi)容和條件進(jìn)行談判的時(shí)間和過程。

澄清式發(fā)問：是針對(duì)對(duì)方的答復(fù)重新提出問題，以使對(duì)方進(jìn)一步澄清或補(bǔ)充其原先答復(fù)的一種問句

主場談判：是指對(duì)談判的某一方來講談判是在其所在地進(jìn)行的。~~對(duì)談判的另一方來講就是客場談判。

戲劇性模擬：是指在談判前進(jìn)行的模擬談判。

8.書面談判：是談判雙方不直接見面，而是通過傳真、電報(bào)、互聯(lián)網(wǎng)、信函等方式進(jìn)行商談。

原則型談判：是要求談判雙方首先將對(duì)方作為與自己并肩合作的同事對(duì)待，而不是作為敵人來對(duì)待。

封閉式發(fā)問：指在特定的領(lǐng)域中能帶出特定的答復(fù)的問句。關(guān)系型對(duì)手：以與別人保持良好的關(guān)系而感到滿足的對(duì)手。

國際商務(wù)談判：是指在國際商務(wù)活動(dòng)中，處于不同國家或不同地區(qū)的商務(wù)活動(dòng)當(dāng)事人為了達(dá)成某筆交易，彼此通過信息交流，就交易的各項(xiàng)要件進(jìn)行協(xié)商的行為過程。

簡答題

1.與進(jìn)取型對(duì)手談判的禁忌52：試圖去支配他、控制他，壓迫他作出過多的讓步，并提出相對(duì)苛刻的條件

2.先高后低后又拔高讓步方式的優(yōu)點(diǎn)149：首先，起點(diǎn)恰當(dāng)、適中；其次使談判富有變化；再次，在二期讓步中減緩一步，最終能保住己方的較大的利益

3.當(dāng)己方談判實(shí)力強(qiáng)于對(duì)方時(shí)，開局應(yīng)采取何種策略135：在語言和姿態(tài)上，既要表現(xiàn)的禮貌友好，又要充分顯示己方的自信和氣勢(shì)

4.盡量避免僵局的原則168：堅(jiān)持聞過則喜；態(tài)度冷靜、誠懇，語言適中；絕不為觀點(diǎn)問題發(fā)生爭吵

5.國際商務(wù)談判的目標(biāo)層次105：最高目標(biāo)〉實(shí)際需求目標(biāo)≥可接受目標(biāo)≥最低目標(biāo)

1.與關(guān)系型對(duì)手談判的禁忌53：不主動(dòng)攻擊；對(duì)他讓步過多；對(duì)他的熱情態(tài)度掉以輕心。

2.等額讓出可讓出利益的讓步方式的優(yōu)點(diǎn)148：此種讓步平穩(wěn)、持久；有利于雙方討價(jià)還價(jià)；在遇到性情急躁或無時(shí)間長談的對(duì)方時(shí)，往往會(huì)站上風(fēng)，削弱對(duì)方的還價(jià)能力 3.制定談判方案的基本要求108：談判方案要簡明扼要；談判方案要具體；談判方案要靈活

4.阻止對(duì)方進(jìn)攻的策略158：限制策略；示弱以求憐憫；以攻對(duì)攻 5.影響談判班子實(shí)力的因素113：業(yè)務(wù)實(shí)力；社會(huì)地位；工作效率

1.與謹(jǐn)慎穩(wěn)重型對(duì)手談判應(yīng)注意的事項(xiàng)57：要循循善誘以配合對(duì)方，切記強(qiáng)迫對(duì)方接受自己的建議，談判時(shí)要有信心、耐心和毅力，慢慢與對(duì)方磋商，并設(shè)法提供有力的談判證據(jù)

2.對(duì)事不對(duì)人的處理原則187：控制好自己的情緒；正確處理和對(duì)方的人家關(guān)系；正確理解談判對(duì)方

3.談判現(xiàn)場布置方形談判桌的優(yōu)劣115：這種形式看起來比較正規(guī)，但過于嚴(yán)肅缺少輕松活潑的氣氛，交談起來不方便

4.對(duì)方開場闡述時(shí)己方應(yīng)注意事項(xiàng)133：一是傾聽；二是要明曉對(duì)方陳述的內(nèi)容；三是歸納，要善于思考理解對(duì)方的關(guān)鍵問題

5.傾聽的規(guī)則200：要清楚自己聽的習(xí)慣；全身心地注意；要把注意力集中在對(duì)方所說的話上；要努力表達(dá)出理解；要傾聽自己的講話

1.等額讓出可讓利益的讓步方式的缺點(diǎn)148：每次讓利的數(shù)量相等、速度平均，平淡無奇，容易使人產(chǎn)生疲勞、厭倦之感；每次都有讓利，互給對(duì)方留下只要耐心等待總有希望獲得更大的利益 2.與權(quán)力型對(duì)手談判的禁忌52：不讓他插手談判程序的安排；不要聽取他的建議讓他輕易得手；不要屈服于他的壓力

3.迫使對(duì)方讓步的策略155：第一 利用競爭；第二 軟硬兼施；第三 最后通牒

4.確定談判時(shí)間應(yīng)考慮的因素111：談判準(zhǔn)備的充分程度；談判人員的身體和情緒狀況；談判的緊張程度；談判議題的需要；談判對(duì)手的情況 5.整理收集資料的目的96：一是為了鑒別資料的真實(shí)性與可靠性；二是結(jié)合談判的具體內(nèi)容，分析各種因素與談判項(xiàng)目的關(guān)系；制定出具體的談判方案和對(duì)策

1.謹(jǐn)慎穩(wěn)重型談判對(duì)手的特點(diǎn)57：理智穩(wěn)妥；謹(jǐn)小慎微；忠于職守，一絲不茍，“不敢越雷池一步”

2.談判現(xiàn)場布置圓形談判桌的優(yōu)劣116：會(huì)使人感到有一種和諧一致的氣氛，而且交談起來比較方便

3.談判信息傳遞的方式98：明示、暗示和意會(huì)的方式

4.審查談判對(duì)手商業(yè)信譽(yù)的內(nèi)容88：產(chǎn)品質(zhì)量；技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；產(chǎn)品的技術(shù)服務(wù)；商標(biāo)及品牌；廣告的宣傳作用。

5.當(dāng)己方談判實(shí)力弱于對(duì)方時(shí)，開局應(yīng)采取何種策略135：一方面要表示出友好和積極合作的意愿；二是要充滿自信，使對(duì)方不能輕視我們

1． 為爭取對(duì)方互惠互利的讓步，商務(wù)談判人員應(yīng)采取哪些技巧154：當(dāng)己方談判人員提出讓步時(shí)，應(yīng)向?qū)Ψ奖砻髯鞒鲞@個(gè)讓步是與公司政策或公司主管的指示相悖的；把己方的讓步與對(duì)方的讓步直接聯(lián)系起來。

2． 可接受目標(biāo)對(duì)于談判一方而言應(yīng)采取的態(tài)度104：一是現(xiàn)實(shí)的態(tài)度；二是資金來源多樣化

3． 談判對(duì)手資信情況審查的主要內(nèi)容85：談判對(duì)手的合法資格；公司性質(zhì)和資金狀況；公司營運(yùn)狀況和財(cái)務(wù)狀況；公司商業(yè)信譽(yù)情況。4． 摸清對(duì)手談判期限應(yīng)注意的問題91：對(duì)方可能會(huì)千方百計(jì)地保守談判的秘密；在談判時(shí)要通過察言觀色抓住對(duì)方流露出來的情緒摸清期限；謹(jǐn)防對(duì)方有意提供假情報(bào)；己方的談判期限要有彈性；在對(duì)方期限壓力面前提出對(duì)策；摸清對(duì)方對(duì)己方的信任程度

5． 處理談判僵局應(yīng)注意的問題177：及時(shí)、靈活地調(diào)整和變換談判方式；回絕對(duì)方不合理要求、降低對(duì)方目的要求；防止讓步錯(cuò)誤，掌握好妥協(xié)的藝術(shù)

1.假如談判雙方實(shí)力相當(dāng)，開局應(yīng)采取何種策略135：力求創(chuàng)造一種友好、輕松、和諧的氣氛在語言和姿態(tài)上要做到輕松又不失嚴(yán)謹(jǐn)、禮貌又不失自信、熱情又不失沉穩(wěn)

2.僵局的種類163：狹義的角度分類：初期僵局、中期僵局、后期僵局

廣義上分類：協(xié)議期僵局和執(zhí)行期僵局

3.談判成交階段的主要目標(biāo)161：第一力求盡快達(dá)成協(xié)議；第二 盡量保證已獲得的利益不喪失；第三 爭取最后的利益收獲 4.從公共機(jī)構(gòu)途徑獲取的信息資料93：國家統(tǒng)計(jì)機(jī)關(guān)公布的統(tǒng)計(jì)資料；行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的行業(yè)資料；圖書館里保存的大量商情資料；出版社提供的書籍、文獻(xiàn)、報(bào)刊雜志；專業(yè)組織提供的調(diào)查報(bào)告

5.談判小組人員構(gòu)成的三哥層次69：第一層次：談判小組的領(lǐng)導(dǎo)人或首席代表；第二層次：懂行的專家和專業(yè)人員；第三層次：談判必須的工作人員。

1.“深藏不露”談判對(duì)手的特點(diǎn)56：不露“廬山真面目”；精于“裝糊涂”；慣于“后發(fā)制人”

2.先高后低后又拔高讓步方式的缺點(diǎn)149：這是一種由少到多不穩(wěn)定的讓步方式，忽高忽低，會(huì)給對(duì)方造成不誠實(shí)的感覺

3.談判現(xiàn)場不布置談判桌的益處116：大家隨意做輕松洽談生意，能增加友好的談判氣氛

4.談判前應(yīng)收集那些政策法規(guī)信息95：有關(guān)國家或地區(qū)的政治狀況；談判雙方有關(guān)談判內(nèi)容的法律規(guī)定；有關(guān)國家或地區(qū)的各種關(guān)稅政策；有關(guān)國家或地區(qū)的外匯管制政策；有關(guān)國家或地區(qū)出口配額與進(jìn)口許可證制度方面的情況；國內(nèi)各項(xiàng)政策

5.談判須避免出現(xiàn)的心理狀態(tài)51：信心不足；熱情過度；不知所措

第五篇：財(cái)務(wù)管理簡答題

五、簡答題

1.簡述企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系。

答：企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在理財(cái)活動(dòng)中產(chǎn)生的與各相關(guān)利益集團(tuán)間的利益關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系主要概括為以下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)與國家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指國家對(duì)企業(yè)投資以及政府參與企業(yè)純收入分配所形成的財(cái)務(wù)關(guān)系，它是由國家的雙重身份決定的；（2）企業(yè)與出資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，參與企業(yè)一定的權(quán)益，企業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（3）企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（4）企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將閑散資金以購買股票或直接投資形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（5）企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；（7）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，這主要是指企業(yè)向職工支付報(bào)酬過程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。2.簡述企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。

答：財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是全部財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)，它是企業(yè)開展一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有利潤最大化、每股利潤最大化（資本利潤率最大化）、企業(yè)價(jià)值最大化等幾種說法。其中，企業(yè)價(jià)值最大化認(rèn)為企業(yè)價(jià)值并不等于帳面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是反映企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時(shí)間因素，并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量；能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。由上述幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)可知，企業(yè)價(jià)值最大化是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

3.簡述影響利率形成的因素。

答：在金融市場中影響利率形成的因素有：純利率、通貨膨脹貼補(bǔ)率、違約風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率、變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率、到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率。

純利率是指在不考慮通貨膨脹和零風(fēng)險(xiǎn)情況下的平均利率，一般將國庫券利率權(quán)當(dāng)純利率，理論上，財(cái)務(wù)純利率是在產(chǎn)業(yè)平均利潤率、資金供求關(guān)系和國家調(diào)節(jié)下形成的利率水平。通貨膨脹使貨幣貶值，為彌補(bǔ)通貨膨脹造成的購買力損失，利率確定要視通貨膨脹狀況而給予一定的貼補(bǔ)，從而形成通貨膨脹貼補(bǔ)率。違約風(fēng)險(xiǎn)是資金供應(yīng)者提供資金后所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)越大，則投資人或資金供應(yīng)者要求的利率也越高。變現(xiàn)力是指資產(chǎn)在短期內(nèi)出售并轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力，其強(qiáng)弱標(biāo)志有時(shí)間因素和變現(xiàn)價(jià)格。到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率是因到期時(shí)間長短不同而形成的利率差別，如長期金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)高于短期資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

所以，利率的構(gòu)成可以用以下模式概括：利率=純利率+通貨膨脹貼補(bǔ)率+違約風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率+變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率+到期風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率。其中，前兩項(xiàng)構(gòu)成基礎(chǔ)利率，后三項(xiàng)都是在考慮風(fēng)險(xiǎn)情況下的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率。4.簡述企業(yè)籌資的目的。

答：企業(yè)籌資的基本目的是為了自身的正常生產(chǎn)經(jīng)營與發(fā)展。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理在不同時(shí)期或不同階段，其具體的財(cái)務(wù)目標(biāo)不同，企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)而進(jìn)行的籌資動(dòng)機(jī)也不盡相同?；I資目的服務(wù)于財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)。因此，對(duì)企業(yè)籌資行為而言，其籌資目的可概括為兩大類：（1）滿足其生產(chǎn)經(jīng)營需要。對(duì)于滿足日常正常生產(chǎn)經(jīng)營需要而進(jìn)行的籌資，無論是籌資期限或者是籌資金額，都具有穩(wěn)定性的特點(diǎn)，即籌資量基本穩(wěn)定，籌資時(shí)間基本確定；而對(duì)于擴(kuò)張型的籌資活動(dòng)，無論是其籌資時(shí)間安排，還是其籌資數(shù)量都具有不確定性，其目的都從屬于特定的投資決策和投資安排。一般認(rèn)為，滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而進(jìn)行的籌資活動(dòng)，其結(jié)果是直接增加企業(yè)資產(chǎn)總額和籌資總額。

（2）滿足其資本結(jié)構(gòu)調(diào)整需要。資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整是企業(yè)為了降低籌資風(fēng)險(xiǎn)、減少資本成本而對(duì)資本與負(fù)債間的比例關(guān)系進(jìn)行的調(diào)整，資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整屬于企業(yè)重大的財(cái)務(wù)決策事項(xiàng)，同時(shí)也是企業(yè)籌資管理的重要內(nèi)容。為調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而進(jìn)行的籌資，可能會(huì)引起企業(yè)資產(chǎn)總額與籌資總額的增加，也可能使資產(chǎn)總額與籌資總額保持不變，在特殊情況下還可能引起資產(chǎn)總額與籌資總額的減少。5.什么是籌資規(guī)模，請(qǐng)簡述其特征。

答：籌資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的籌資總額。從總體上看，籌資規(guī)模呈現(xiàn)以下特征：①層次性。企業(yè)資金從來源上分為內(nèi)部資金和外部資金兩部分，而且這兩者的性質(zhì)不同。在一般情況下，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)首先利用的是企業(yè)內(nèi)部資金，在內(nèi)部資金不足時(shí)才考慮對(duì)外籌資的需要；②籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的對(duì)應(yīng)性。即企業(yè)長期穩(wěn)定占用的資金應(yīng)與企業(yè)的股權(quán)資本和長期負(fù)債等籌資方式所籌集資金的規(guī)模相對(duì)應(yīng)，隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)的資金占用，與企業(yè)臨時(shí)采用的籌資方式所籌集的資金規(guī)模相對(duì)應(yīng)；③時(shí)間性?；I資服務(wù)于投資，企業(yè)籌資規(guī)模必須要與投資需求時(shí)間相對(duì)應(yīng)

6.簡述企業(yè)如何進(jìn)行直接投資的管理。

答：對(duì)于吸收直接投資方式，為達(dá)到最佳的籌資效果，應(yīng)主要從以下幾方面著手進(jìn)行管理：

（1）合理確定吸收直接投資的總量。企業(yè)資本籌集規(guī)模與生產(chǎn)經(jīng)營相適應(yīng)，而吸收直接投資在大多數(shù)情況下能直接形成生產(chǎn)經(jīng)營，因此，企業(yè)在創(chuàng)建時(shí)必須注意其資本籌集規(guī)模與投資規(guī)模的關(guān)系，要求從總量上協(xié)調(diào)兩者關(guān)系，以避免因吸收直接投資規(guī)模過大而造成資產(chǎn)閑置，或者因規(guī)模不足而影響資產(chǎn)經(jīng)營效益。

（2）正確選擇出資形式，以保持其合理的出資結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。由于吸收直接投資形式下各種不同出資方式形成的資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力與變現(xiàn)能力不同，對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營能力的影響也不相同，為保證各種出資方式下的資產(chǎn)間的合理搭配，提高資產(chǎn)的運(yùn)營能力，因此，對(duì)不同出資方式下的資產(chǎn)，應(yīng)在吸收投資時(shí)確定較合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)系。這些結(jié)構(gòu)關(guān)系包括：現(xiàn)金出資與非現(xiàn)金出資間的結(jié)構(gòu)關(guān)系；實(shí)物資產(chǎn)與無形資產(chǎn)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系；流動(dòng)資產(chǎn)與長期資產(chǎn)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系(包括流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系)等。（3）明確投資過程中的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。由于不同投資者間投資數(shù)額不同，從而享有的權(quán)益也不相同，因此，企業(yè)在吸收投資時(shí)必須明確各投資者間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。包括企業(yè)與投資者間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，以及各投資者間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。(1)對(duì)于企業(yè)與投資者間的關(guān)權(quán)關(guān)系，它以各投資者所投資產(chǎn)辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)的前提。只有在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移完成的前提下，才能真正證明投資者擁有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離，才能明確企業(yè)與投資者的責(zé)權(quán)利關(guān)系。(2)對(duì)于各投資者間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，它涉及各投資主體間的“投資—收益”分配關(guān)系，涉及各投資者間對(duì)企業(yè)經(jīng)營權(quán)的控制能力，因此，對(duì)于各投資主體間的投資比例必須以合同、協(xié)議的方式確定，并具法律效力

7．簡述吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。答：吸收直接投資是我國大多數(shù)非股份制企業(yè)籌集資本金的主要方式。它具有以下優(yōu)點(diǎn)：(1)吸收直接投資所籌資本屬于股權(quán)資本。因此與債務(wù)資本相比，它能提高企業(yè)對(duì)外負(fù)債的能力。你吸收的直接投資越多，舉債能力就越強(qiáng)；(2)吸收直接投資不僅可籌集現(xiàn)金，而且能夠直接取得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，從而與現(xiàn)金籌資方式相比，能盡快地形成企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力。如，我們上面介紹的合伙企業(yè)的例子，它吸收的專利技術(shù)可直接用于生產(chǎn)，避免購買這一無形資產(chǎn)的繁雜手續(xù)；(3)吸收直接投資方式與股票籌資相比，其履行的法律程序相對(duì)簡單，從而籌資速度相對(duì)較快。它不需要審批，不需要你在財(cái)經(jīng)類報(bào)刊上所看到的招股說明書等等；(4)從宏觀看，吸收直接投資有利于資產(chǎn)組合與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而為企業(yè)規(guī)模調(diào)整與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了客觀的物質(zhì)基礎(chǔ)；也為產(chǎn)權(quán)交易市場的形成與完善提供了條件。

但吸收投資方式也存在一定的缺點(diǎn)，主要表現(xiàn)在：(1)吸收直接

投資的成本較高。因?yàn)槟阋寗e人參與利潤分紅，如果你的公司有可觀的利潤的話，這筆分紅將大大高于你舉債的成本。這也就是一些業(yè)績好的企業(yè)傾向于舉債的原因；(2)由于不以證券為媒介，從而在產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確的情況下吸收投資，容易產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)糾紛；同時(shí)，由于產(chǎn)權(quán)交易市場的交易能力較差，因此不利于吸引廣大的投資者的投資，也不利于股權(quán)的轉(zhuǎn)換。

8.普通股股東有哪些權(quán)利？

答：普通股股東具有如下幾個(gè)方面的權(quán)利：

（1）經(jīng)營收益的剩余請(qǐng)求權(quán)。公司的經(jīng)營收益必須首先滿足其

他資本供應(yīng)者（如債權(quán)人、優(yōu)先股股東）的收益分配的要求之后，剩余的才由普通股股東分享，普通股股東擁有的只是經(jīng)營收益的剩余請(qǐng)求權(quán)。這就是說，公司經(jīng)營得到的利潤只有在支付了利息與優(yōu)先股股利之后，剩下的才能作為普通股股利進(jìn)行分配。所以，如果公司的經(jīng)營收益不高，不足以支付利息以及優(yōu)先股股利的話，普通股股東不但得不到任何收益，還要用以前的收益償還利息；相反，如果公司經(jīng)營得好，獲得了高額利潤的話，那么也可以有得到豐厚的收益，而債權(quán)人則只能享受固定的利息收入。

（2）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。普通股股東是公司資產(chǎn)所有風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者。因此，公司在發(fā)行新股時(shí)，為保持他們對(duì)公司的控制權(quán)，他們有權(quán)優(yōu)先認(rèn)購，以保持他們?cè)诠究偟墓煞葜兴嫉脑械谋壤?。股東認(rèn)購新股時(shí)的價(jià)格通常比股票的市場價(jià)格要低，所以優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是具有一定的價(jià)值的，這個(gè)價(jià)值稱為“權(quán)值“。如果股東不想購買新增的股票時(shí)，可以將認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓他人，或在市場上出售。

（3）投票權(quán)。普通股股東對(duì)公司事務(wù)有最終的控制權(quán)。但實(shí)際上，這種權(quán)利一般是通過投票選舉并任命董事會(huì)成員來行使。股東可在股東大會(huì)上行使投票權(quán)，如股東本人因故不能參加股東大會(huì)，還可以委托代理人來行使投票權(quán)。投票權(quán)分為累積投票權(quán)與非累積投票權(quán)兩種。

（4）股票轉(zhuǎn)讓權(quán)。它是指普通股股東不必經(jīng)過公司或其他股東的同意而合法地轉(zhuǎn)讓其手中的股票。股東的改變并不會(huì)影響公司的存在。對(duì)于上市公司的股票，股東可在證券市場上公開出售股票；而對(duì)于非上市公司的股票，股東不能在市場上公開轉(zhuǎn)讓股票，但可在法律允許的范圍內(nèi)私下進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

9．簡述優(yōu)先股發(fā)行的目的和動(dòng)機(jī)。

.答：股份有限公司發(fā)行優(yōu)先股主要出于籌資自有資本的需要。但是，由于優(yōu)先股固定的基本特征，使優(yōu)先股的發(fā)行具有出于其他動(dòng)機(jī)的考慮。

（1）防止股權(quán)分散化。優(yōu)先股不具有公司表決權(quán)，因此，公司出于普通股發(fā)行會(huì)稀釋其股權(quán)的需要，在資本額一定的情況下，發(fā)行一定數(shù)額的優(yōu)先股?？梢员Ｗo(hù)原有普通股對(duì)公司經(jīng)營權(quán)的控制。

（2）維持舉債能力。由于優(yōu)先股籌資屬于股權(quán)資本籌資的范圍。因此，它可作為公司舉債的基礎(chǔ)，以提高其負(fù)債能力。

（3）增加普通股股東權(quán)益。由于優(yōu)先股的股息固定，且優(yōu)先股對(duì)公司留存收益不具有要求權(quán)，因此，在公司收益一定的情況下，提高優(yōu)先股的比重，會(huì)相應(yīng)提高普通股股東的權(quán)益，提高每股凈收益額，從而具有杠桿作用。

（4）調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。由于優(yōu)先股在特定情況不具有“可轉(zhuǎn)換性”和“可贖回性”，因此它在公司安排自有資本與對(duì)外負(fù)債比例關(guān)系時(shí)，可借助于優(yōu)先股的這些特性，來調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，從而達(dá)到公司的目的。也正是由于上述動(dòng)機(jī)的需要，因此，按照國外的經(jīng)驗(yàn)，公司在發(fā)行優(yōu)先股時(shí)都要就某一目的或動(dòng)機(jī)來配合選擇發(fā)行時(shí)機(jī)。大體看來，優(yōu)先股的發(fā)行一般選擇在以下幾種情況；公司初創(chuàng)，急需籌資本時(shí)期；公司財(cái)務(wù)狀況欠佳，不能追加債務(wù)時(shí)，或公司發(fā)行財(cái)務(wù)重整時(shí)，為避免股權(quán)稀釋時(shí)：等等

10.簡述發(fā)行優(yōu)先股的利弊所在。

答：優(yōu)先股作為一種籌資手段，其優(yōu)缺點(diǎn)體現(xiàn)在：（1）優(yōu)點(diǎn)：第一，與普通股相比，優(yōu)先股的發(fā)行并沒有增加能夠參與經(jīng)營決策的股東人數(shù)，不會(huì)導(dǎo)致原有的普通股股東對(duì)公司的控制能力下降；第二，與債券相比，優(yōu)先股的發(fā)行不會(huì)增加公司的債務(wù)，只增加了公司的股權(quán)，所以不會(huì)像公司債券那樣增加公司破產(chǎn)的壓力和風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，優(yōu)先股的股利不會(huì)象債券利息那樣，會(huì)成為公司的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，優(yōu)先股的股利在沒有條件支付時(shí)可以拖欠，在公司資金困難時(shí)不會(huì)進(jìn)一步加劇公司資金周轉(zhuǎn)的困難。第三，發(fā)行優(yōu)先股不像借債那樣可能需要一定的資產(chǎn)作為抵押，在間接意義上增強(qiáng)了企業(yè)借款的能力。（2）缺點(diǎn)。首先，發(fā)行優(yōu)先股的成本較高。通常，債券的利息支出可以作為費(fèi)用從公司的稅前利潤中扣除，可以抵減公司的稅前收入，從而減少公司的所得稅；而優(yōu)先股股利屬于資本收益，要從公司的稅后利潤中開支，不能使公司得到稅收屏蔽的好處，因而其成本較高。其次，由于優(yōu)先股在股利分配、資產(chǎn)清算等方面具有優(yōu)先權(quán)，所以會(huì)使普通股股東在公司經(jīng)營不穩(wěn)定時(shí)的收益受到影響。11.簡述銀行借款協(xié)議的保護(hù)性條款。

答：作為大債權(quán)人的商業(yè)銀行為了保護(hù)其自身權(quán)益，保證到期能收回貸款并獲得收益，要求貸款企業(yè)保持良好的財(cái)務(wù)狀況，特別是做出承諾時(shí)的狀況。這就是借款協(xié)議中保護(hù)條款。如果借款企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，則銀行的利益就可能受到損害，借款協(xié)議使得銀行擁有干預(yù)借款人行為的法律權(quán)力，當(dāng)借款企業(yè)由于經(jīng)營不善，出現(xiàn)虧損并違約時(shí)，銀行可據(jù)此采取必要的行為。它分為三類，即一般保護(hù)性條款、例行性保護(hù)條款、特殊性保護(hù)條款。

一般保護(hù)性條款包括四項(xiàng)限制條款：流動(dòng)資本要求、現(xiàn)金紅利發(fā)放限制、資本支出限制以及其他債務(wù)限制。

例行性保護(hù)條款主要是一些常規(guī)條例，如借款企業(yè)必須定期向銀行提交財(cái)務(wù)報(bào)表；不準(zhǔn)在正常情況下出售較多資產(chǎn)，以保持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營能力；不得為其他單位或個(gè)人提供擔(dān)保；限制租賃固定資產(chǎn)規(guī)模，以防止過多的租金支付；禁止應(yīng)收賬款的讓售；及時(shí)清償?shù)狡趥鶆?wù)(特別是短期債務(wù))；等等。

3.特殊性保護(hù)條款。它主要針對(duì)某些特殊情況而提出的保護(hù)性措施，主

1要包括：貸款的?？顚Ｓ茫徊粶?zhǔn)企業(yè)過多的對(duì)外投資；限制高級(jí)管理人員的工資和獎(jiǎng)金支出；公司某些關(guān)鍵人物在貸款期內(nèi)須留在企業(yè)等等。12.簡述不同類別債券的特性。

答：不同類別債券的特性可以從其歸還條件、償還優(yōu)先權(quán)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及利率幾個(gè)方面來說明。

（1）.歸還條件。公司債券通常在滿足一定的歸還條件時(shí)才會(huì)被投資者接受。因此，各種公司債券在發(fā)行時(shí)都要規(guī)定必要的歸還條件。比如，長期債券要建立償債基金，在一定時(shí)期分批歸還，以避免到期時(shí)一次性清償給公司的資金運(yùn)用帶來的巨大壓力，也有利于增強(qiáng)債權(quán)人對(duì)公司償債能力的信心。

（2）.償還優(yōu)先權(quán)。不同的公司債券有不同的償還優(yōu)先級(jí)別。如有擔(dān)保的債券的優(yōu)先償還級(jí)別就比無擔(dān)保的債券的優(yōu)先償還級(jí)別要高。在公司破產(chǎn)或進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先級(jí)別較高的公司債券要優(yōu)先得到清償，而優(yōu)先級(jí)別較低的債券只在有比它級(jí)別高的券得到償還之后，才能得到清償。（3）.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。債券即使有較高的優(yōu)先償還級(jí)別并得到抵押擔(dān)保，也不能保證一定會(huì)得到完全的清償。公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)總是存在的。如果公司經(jīng)營不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較大，其債券的可靠性就比較低，受損失的可能性也比較大。

（4）.利率。長期債券的利率通常是固定利率，這與從銀行取得的貸款有所不同。公司從銀行取得的貸款，其利率可以是浮動(dòng)的。當(dāng)市場利率水平上升時(shí)，貸款利率隨之上升；當(dāng)市場利率水平下降時(shí)，貸款利率也會(huì)隨之下降。

13.簡述融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)。

答： 融資租賃是企業(yè)新型籌資方式之一，與其他籌資方式相比，具有以下優(yōu)點(diǎn)：第一，節(jié)約資金，提高資金的使用效益。通過租賃，企業(yè)可以不必籌借一筆相當(dāng)于設(shè)備款的資金，即可取得設(shè)備完整的使用權(quán)，從而節(jié)約資金，提高其使用效益。第二，簡化企業(yè)管理，降低管理成本。融資租賃集融物與融資于一身，它既是企業(yè)籌資行為，又是企業(yè)投資決策行為，它具有簡化管理的優(yōu)點(diǎn)。這是因?yàn)椋?1)從設(shè)備的取得看，租入設(shè)備比貸款自購設(shè)備能在采購環(huán)節(jié)上節(jié)約大量的人力、物力、財(cái)力。(2)從設(shè)備的使用角度看，出租人提供的專業(yè)化服務(wù)對(duì)設(shè)備的運(yùn)轉(zhuǎn)調(diào)試及維修負(fù)責(zé)，有利于減少承租人資金投入。第三，增加資金調(diào)度的靈活性。融資租賃使企業(yè)有可能按照租賃資產(chǎn)帶來的收益的時(shí)間周期來安排租金的支付，即在設(shè)備創(chuàng)造收益多的時(shí)候多付租金，而在收益少時(shí)少付租金或延付租金，使企業(yè)現(xiàn)金流入與流出同步，從而利于協(xié)調(diào)。

另外，由于雙方不得中止合同，因此在通貨膨脹情況下，承租

人等于用貶值了的貨幣去支付其設(shè)備價(jià)款，從而對(duì)承租人有利。但是，融資租賃也存在租金高、成本大等不足。14.簡述資本成本的內(nèi)容、性質(zhì)和作用。

答：資本成本是指在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集和使用資金而付出的代價(jià)。這里，資本特指由債權(quán)人和股東提供的長期資金來源，包括長期負(fù)債與股權(quán)資本。

（1）資本成本包括籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分：籌資費(fèi)用指企業(yè)在籌資過程中為獲得資本而付出的費(fèi)用，如向銀行借款時(shí)需要支付的手續(xù)費(fèi)；因發(fā)行股票債券等而支付的發(fā)行費(fèi)用等；使用費(fèi)用指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中因使用資金而支付的費(fèi)用，如向股東支付的股利、向銀行支付的利息、向債券持有者支付的債息等。（2）資本成本的性質(zhì)體現(xiàn)在：一方面；從資本成本的價(jià)值屬性看，它屬于投資收益的再分配，屬于利潤范疇；另一方面，從資本成本的計(jì)算與應(yīng)用價(jià)值看，它屬于預(yù)測(cè)成本。(3)資本成本的作用。資本成本對(duì)于企業(yè)籌資及投資管理具有重要的意義，體現(xiàn)在：首先，資本成本是比較籌資方式、選擇追加籌資方案的依據(jù)。企業(yè)籌資長期資金有多種方式可供選擇，它們的籌資費(fèi)用與使用費(fèi)用各不相同，通過資本成本的計(jì)算與比較，能按成本高低進(jìn)行排列，并從中選出成本較低的籌資方式。不僅如此由于企業(yè)全部長期資金通常是采用多種方式籌資組合構(gòu)成的，這種籌資組合有多個(gè)方案可供選擇，因此綜合成本的高低將是比較各籌資組合方案，作出資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)；其次，資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目，比較投資方案和追加投資決策的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；再次，資本成本還可作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果的依據(jù)。只有在企業(yè)凈資產(chǎn)收益率大于資本成本率時(shí)，投資者的收益期望才能得到滿足，才能表明企業(yè)經(jīng)營有方；否則被認(rèn)為是經(jīng)營不利。15.簡述降低資本成本的途徑。

答：降低資本成本，既取決于企業(yè)自身籌資決策，也取決于市場環(huán)境，要降低資本成本，要從以下幾個(gè)方面著手：（1）合理安排籌資期限。原則上看，資本的籌集主要用于長期投資，籌資期限要服從于投資年限，服從于資本預(yù)算，投資年限越長，籌資期限也要求越長。但是，由于投資是分階段、分時(shí)期進(jìn)行的，因此，企業(yè)在籌資時(shí)，可按照投資的進(jìn)度來合理安排籌資期限，這樣既減少資本成本，又減少資金不必要的閑置。（2）合理利率預(yù)期。資本市場利率多變，因此，合理利率預(yù)期對(duì)債務(wù)籌資意義重大。（3）提高企業(yè)信譽(yù)，積極參與信用等級(jí)評(píng)估。要想提高信用等級(jí)，首先必須積極參與等級(jí)評(píng)估，讓市場了解企業(yè)，也讓企業(yè)走向市場，只有這樣，才能為以后的資本市場籌資提供便利，才能增強(qiáng)投資者的投資信心，才能積極有效地取得資金，降低資本成本。（4）積極利用負(fù)債經(jīng)營。在投資收益率大于債務(wù)成本率的前提下，積極利用負(fù)債經(jīng)營，取得財(cái)務(wù)杠桿效益，降低資本成本，提高投資效益。（5）積極利用股票增值機(jī)制，降低股票籌資成本。對(duì)企業(yè)來說，要降低股票籌資成本，就應(yīng)盡量用多種方式轉(zhuǎn)移投資者對(duì)股利的吸引力，而轉(zhuǎn)向市場實(shí)現(xiàn)其投資增值，要通過股票增值機(jī)制來降低企業(yè)實(shí)際的籌資成本。

16.什么是籌資風(fēng)險(xiǎn)？ 按其成因可分為哪幾類？

答：籌資風(fēng)險(xiǎn)，又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于債務(wù)籌資而引起的到期不能償債的可能性。由于股權(quán)資本屬于企業(yè)長期占用的資金，不存在還本付息的壓力，所以籌資風(fēng)險(xiǎn)是針對(duì)債務(wù)資金償付而言的，從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因上可將其分為兩大類：其一：現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)上，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量，而產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金性籌資是由于現(xiàn)金短缺、由于債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流入的期間結(jié)構(gòu)不相配套引起的，它是一種支付風(fēng)險(xiǎn)。其二，收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在收不抵支情況下出現(xiàn)的不能償還到期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。按照“資產(chǎn)＝負(fù)債+權(quán)益”公式，如果企業(yè)收不抵支即發(fā)生虧損，將減少企業(yè)凈資產(chǎn)，從而減少作為償債保障的資產(chǎn)總量，在負(fù)債不變下，虧損越多，以企業(yè)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力也就越低，終極的收支性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為企業(yè)破產(chǎn)清理后的剩余財(cái)產(chǎn)不足以支付債務(wù)。17.如何規(guī)避與管理籌資風(fēng)險(xiǎn)？

答：針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類型，規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)主要從兩方面著手：（1）對(duì)于現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)注重資產(chǎn)占用與資金來源間的合理的期限搭配，搞好現(xiàn)金流量安排。為避免企業(yè)因債務(wù)籌資而產(chǎn)生的到期不能支付的償債風(fēng)險(xiǎn)并提高凈資產(chǎn)收益率，理論上認(rèn)為，如果借款期限與借款周期能與生產(chǎn)經(jīng)營周期相匹配，則企業(yè)總能利用借款來滿足其資金需要。因此，安排與資產(chǎn)運(yùn)營期相適應(yīng)的債務(wù)、合理規(guī)劃現(xiàn)金流量，是減少債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提高利潤率的一項(xiàng)重要管理策略。它要求在籌資政策上，盡量利用長期性負(fù)債和股本來滿足固定資產(chǎn)與恒定性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，利用短期借款滿足臨時(shí)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，以避免籌資政策上的激進(jìn)主義與保守主義。（2）對(duì)于收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做好：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從總體上減風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)施債務(wù)重整，降低收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)。

18.簡述如何調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

（1）存量調(diào)整。所謂存量調(diào)整是指在不改變現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)要求，對(duì)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整。具體方式有：

(1)在債務(wù)資本過高時(shí)，將部分債務(wù)資本轉(zhuǎn)化為股權(quán)資本。例如，將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股票；(2)在債務(wù)資本過高時(shí)，將長期債務(wù)收兌或提前歸還，而籌集相應(yīng)的股權(quán)資本額；(3)在股權(quán)資本過高時(shí)，通過減資并增加相應(yīng)的負(fù)債額，來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。不過這種方式很少被采用。（調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方式有：在債務(wù)資本過高時(shí)，通過追加股權(quán)資本投資來改善資本結(jié)構(gòu)，如將公積金轉(zhuǎn)換為資本，或者直接增資；在債務(wù)資本過低時(shí)，通過追加債務(wù)籌資規(guī)模來提高債務(wù)籌資比重；在股權(quán)資本過低時(shí)，可通過籌措股權(quán)資本來擴(kuò)大投資，提高股權(quán)資本比重。（3）減量調(diào)整。它是通過減少資產(chǎn)總額的方式來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。具體方式有：(1)在股權(quán)資本過高時(shí)，通過減資來降低其比重(股份公司則可回購部分普通股票等)；(2)在債務(wù)資本過高時(shí)，利用稅后留存歸還債務(wù)，用以減少總資產(chǎn)，并相應(yīng)減少債務(wù)比重。

19.為什么在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算方法？

答：原因是：（1）非貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支當(dāng)作無差別的資金對(duì)待，忽略了時(shí)間價(jià)值因素，是不科學(xué)的。而貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支按統(tǒng)一科學(xué)的貼現(xiàn)率折算到同一時(shí)點(diǎn)上，使其具有可比性。（2）非貼現(xiàn)法中，用以判斷方案是否可行的標(biāo)準(zhǔn)有的是以經(jīng)驗(yàn)或主觀判斷為基礎(chǔ)來確定的，缺乏客觀依據(jù)。而貼現(xiàn)法中的凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)都是以企業(yè)的資金成本為取舍依據(jù)的，這一取舍標(biāo)準(zhǔn)具有客觀性和科學(xué)性。

20．簡述營運(yùn)政策的主要類型。

答：營運(yùn)資本政策主要有三種：配合型融資政策、激進(jìn)形融資政策和穩(wěn)健型融資政策。

配合型融資政策的特點(diǎn)是：對(duì)于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，運(yùn)用臨時(shí)性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要；對(duì)于永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)（統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn)），運(yùn)用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。是一種理想的、對(duì)企業(yè)有著較高資金使用要求的營運(yùn)資本融資政策。

激進(jìn)型融資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資產(chǎn)要求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營運(yùn)資本融資政策。

穩(wěn)健型融資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本作為資金來源。是一種風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均較低的營運(yùn)資本融資政策。

21．簡述應(yīng)收賬款日常管理。

答：應(yīng)收賬款的日常管理包括：應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、應(yīng)收賬款收現(xiàn)率分析和應(yīng)收賬款準(zhǔn)備制度。（1）應(yīng)收賬款的追蹤分析的重點(diǎn)應(yīng)放在賒銷商品的銷售與變現(xiàn)方面。客戶在現(xiàn)金支付能力匱乏的情況下，是否嚴(yán)格履行賒銷企業(yè)的信用條件，取決于兩個(gè)因素：一是客戶的信用品質(zhì)，二是客戶現(xiàn)金的持有量與可調(diào)劑程度（如現(xiàn)金用途的約束性、其他短期債務(wù)償還對(duì)現(xiàn)金的要求等。對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行追蹤分析，有利于賒銷企業(yè)準(zhǔn)確預(yù)期壞賬可能性，提高收賬效率，降低壞帳損失。（2）應(yīng)收賬款賬齡分析，即應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)分析。應(yīng)收賬款的結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)，將發(fā)生在外各筆應(yīng)收賬款按照開票周期進(jìn)行歸類（即確定賬齡），并計(jì)算出各賬齡應(yīng)收賬款的余額占總計(jì)余額的比重。對(duì)于不同拖欠時(shí)間的賬款和不同品質(zhì)的客戶，采取不同的收賬方案。（3）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，所制定出的有效收現(xiàn)的賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保持的最低的結(jié)構(gòu)狀態(tài)。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（當(dāng)期預(yù)計(jì)現(xiàn)金需要額-當(dāng)期預(yù)計(jì)其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)余額；式中其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金來源是指從應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額，如短期有價(jià)證券變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的短期銀行貸款額等。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率應(yīng)當(dāng)成為控制收現(xiàn)進(jìn)度的基本標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)榈陀谶@個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)中斷。

（4）應(yīng)收賬款準(zhǔn)備制度即遵循謹(jǐn)慎性原則，對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，提取壞賬準(zhǔn)備金。按規(guī)定，確定壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩條：

1。因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，依照民事訴訟法以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)（包括義務(wù)擔(dān)保人的財(cái)產(chǎn)）清償后，確實(shí)無法收回的應(yīng)收賬款。2。經(jīng)主管財(cái)政機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù)超過三年仍無法收回的應(yīng)收款項(xiàng)。只要符合任何一條即可按壞賬損失處理。

22.簡述判斷證券投資時(shí)機(jī)的方法？

答：證券投資時(shí)機(jī)就是買賣證券的時(shí)機(jī)。投資理論認(rèn)為，投資時(shí)機(jī)判斷的方法主要有：①因素分析法。因素分析法就是依據(jù)單一或綜合因素對(duì)證券投資者心理和買賣行為的影響來分析證券市價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)的方法。②指標(biāo)分析法。指標(biāo)分析法就是根據(jù)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如價(jià)格指數(shù)、漲跌指數(shù)、價(jià)格漲跌幅度、市盈率、上市公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)等的變動(dòng)趨勢(shì)來分析判斷證券市場未來走向的方法。③圖示分析法。圖示分析法就是將一定時(shí)期證券市價(jià)的變動(dòng)情況繪制成走勢(shì)圖，投資者借以判斷價(jià)格峰頂或低谷的形成，從而找出買賣時(shí)機(jī)的方法。

23.簡述不同證券投資各自的特點(diǎn)？

答：證券投資主要分為四種類型，即政府債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資和股票投資。①政府債券和金融債券的特點(diǎn)。在我國，這兩種投資方式可視為無差異投資。這兩種投資方式主要的優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、抵押代用率高及可享受免稅優(yōu)惠等。但由于政府債券和金融債券的風(fēng)險(xiǎn)小，所以收益率也較低。②企業(yè)債券與企業(yè)股票。相對(duì)于政府債券和金融債券，企業(yè)債券與企業(yè)股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)要高些，尤其是股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于政府債券和金融債券。從流動(dòng)性上講，企業(yè)債券或股票流動(dòng)性較政府債券和金融債券要低些。由于企業(yè)證券的風(fēng)險(xiǎn)較高，因此，其抵押代用率不及政府債券與金融債券。另外，無論是企業(yè)債券還是企業(yè)股票，均得不到投資收益的稅收減免優(yōu)惠。

24.證券投資的目的有哪些？

答：證券投資的目的主要有：①為保證未來的現(xiàn)金支付進(jìn)行證券投資。為保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中未來的資金需要，特別是為了保證某些重要 債務(wù)的按時(shí)償還，企業(yè)可以事先將一部分資金投資于債券等收益比較穩(wěn)這一因素對(duì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的影響。(×)定的證券，以備償債時(shí)使用。②進(jìn)行多元化投資，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。多元44·在資本結(jié)構(gòu)理論中，由于公司所得稅率的存在，因此，無債公司的化投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)。但在多數(shù)情況下，直接進(jìn)行實(shí)業(yè)方面的多元化投價(jià)值應(yīng)大于有債公司價(jià)值。(×)資是比較困難的，但利用證券投資，則可以比較方便地達(dá)到投資其他行45從資本提供者角度，固定資本投資決策中用于折現(xiàn)的資本成本其實(shí)就業(yè)的目的，從而實(shí)現(xiàn)多元化投資。③為了對(duì)某一企業(yè)進(jìn)行控制或?qū)嵤┲厥峭顿Y者的機(jī)會(huì)成本。(√)大影響進(jìn)行證券投資。所謂控制或?qū)嵤┲卮笥绊懯侵钙髽I(yè)通過二級(jí)市46．在理論上，名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹貼補(bǔ)率+實(shí)際利率x通貨場，購買目標(biāo)公司一定數(shù)量的股份，從而達(dá)到影響公司經(jīng)營決策的目的。膨脹貼補(bǔ)率。(√)④為充分利用閑置資金進(jìn)行盈利性投資。企業(yè)在生產(chǎn)過程中，難免會(huì)有47．在營運(yùn)資本管理中，如果公司采用激進(jìn)型管理策略，其財(cái)務(wù)后果可部分暫時(shí)閑置的資金，企業(yè)可以將這部分閑置資金進(jìn)行證券投資，以提能表現(xiàn)為：公司預(yù)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將提高，而期望的收益能力將降低。(×)高資產(chǎn)的收益率。48．在不考慮其他因素的情況下，如果某債券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格等于其票

三、判斷題 面值，則可以推斷出該債券的票面利率應(yīng)等于該債券的市場必要收益1．由于優(yōu)先股股利是稅后支付的，因此，相對(duì)于債務(wù)融資而言，優(yōu)先率。(√)股融資并不具財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。(×)49．從指標(biāo)含義上可以看出，利息保障倍數(shù)既可以用于衡量公司財(cái)務(wù)風(fēng)2購買國債雖然違約風(fēng)險(xiǎn)小，也幾乎沒有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，但仍會(huì)面臨利息率險(xiǎn)，也可用于判斷公司盈利狀況。(√)風(fēng)險(xiǎn)和購買力風(fēng)險(xiǎn)。(√)50·風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等原則意味著，承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)都能得到其相應(yīng)的收3．如果某企業(yè)的永久性流動(dòng)資產(chǎn)、部分固定資產(chǎn)投資等，是由短期債益回報(bào)。（×）務(wù)來籌資滿足的，則該企業(yè)所奉行的財(cái)務(wù)政策是激進(jìn)型融資政策?！?)4．財(cái)務(wù)杠桿率大于1，表明公司基期的息稅前利潤不足以支付當(dāng)期債息。(×)5如果項(xiàng)目凈現(xiàn)值小于，即表明該項(xiàng)目的預(yù)期利潤小于零。(×)6．資本成本中的籌資費(fèi)用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中因使用資本而必須支付的費(fèi)用。(×)7．市盈率是指股票的每股市價(jià)與每股收益的比率，該比率高低在一定程度上反映了股票的投資價(jià)值。(×)8．所有企業(yè)或投資項(xiàng)目所面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是相同的。(×)9．在其它條件相同情況下，如果流動(dòng)比率大于1，則意味著營運(yùn)資本必然大于零。(√)l0．對(duì)于債務(wù)人來說，長期借款的風(fēng)險(xiǎn)比短期借款的風(fēng)險(xiǎn)要小。(√)11．股票價(jià)值是指當(dāng)期實(shí)際股利和資本利得之和所形成現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值。(×)12．公司特有風(fēng)險(xiǎn)是指可以通過分散投資而予以消除的風(fēng)險(xiǎn)，因此此類風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)從資本市場中取得其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償。(√)13流動(dòng)比率、速動(dòng)t：L-~及現(xiàn)金比率是用T-JA-析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，這三項(xiàng)指標(biāo)在排序邏輯上一個(gè)比一個(gè)謹(jǐn)慎，因此，其指標(biāo)值一個(gè)比一個(gè)更小。(×)14若企業(yè)某產(chǎn)品的經(jīng)營狀況正處于盈虧臨界點(diǎn)，則表明該產(chǎn)品銷售利潤率等于零。(×)15．在有關(guān)資金時(shí)間價(jià)值指標(biāo)的計(jì)算過程中，普通年金現(xiàn)值與普通年金終值是互為逆運(yùn)算的關(guān)系。(×)16．由于借款融資必須支付利息，而發(fā)行股票并不必然要求支付股利，因此，債務(wù)資本成本相對(duì)要高于股票資本成本。(×)17．與發(fā)放現(xiàn)金股利相比，股票回購可以提高每股收益，使股價(jià)上升或?qū)⒐蓛r(jià)維持在一個(gè)臺(tái)理的：g．Sla上。(√)18．總杠桿能夠部分估計(jì)出銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益的影響。(√)19．在現(xiàn)金需要總量既定的前提下，現(xiàn)金持有量越多，則現(xiàn)金持有成本越高、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本也相應(yīng)越高。(×)20．責(zé)任中心之間無滄是進(jìn)行內(nèi)部結(jié)算還是進(jìn)行責(zé)任轉(zhuǎn)賬，都可以利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格作為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。(√)21．在項(xiàng)目投資決策中，凈現(xiàn)金流量是指在經(jīng)營期內(nèi)預(yù)期每年?duì)I業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流八量與同期營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流出量之間的差量。(×)22．一般情況下，酌量性固定成本是管理當(dāng)局的決策行動(dòng)無法改變其數(shù)量，從而只能承諾支付的固定劇本，如研發(fā)成本。(×)23當(dāng)息稅前利潤率(ROA)高于借入資金利率時(shí)，增加借入資本，可以提高凈資產(chǎn)收益率(ROE)。(√)24在財(cái)務(wù)分析中，將通過對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動(dòng)趨勢(shì)的方法稱為水平分析法。(√)25．股利無關(guān)理論認(rèn)為，可供分配的殷利總額高低與公司價(jià)值是相關(guān)的，而可供分配之股利的分配與否與公司價(jià)值是無關(guān)的。(√)26．在計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，其周轉(zhuǎn)額一般是指某一期間內(nèi)的“主營業(yè)務(wù)總成本”。(√)27．公司制企業(yè)所有權(quán)和控制權(quán)的分離，是產(chǎn)生代理問題的根本前提。(√)28．已獲利息倍數(shù)可用于評(píng)價(jià)長期償債能力高低，該指標(biāo)值越高，則償債壓力也大。(×)29．一般認(rèn)為，如果某項(xiàng)目的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則并不一定表明該項(xiàng)目的預(yù)期利潤額也為負(fù)。(√)30．在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性時(shí)，如果投資回收期或會(huì)計(jì)收益率的評(píng)價(jià)結(jié)論與凈現(xiàn)值指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾，應(yīng)當(dāng)以凈現(xiàn)值指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)。(√)31一般認(rèn)為，奉行激進(jìn)型融資政策的企業(yè)，其資本成本較低，但風(fēng)險(xiǎn)較高。(√)32．現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶多買商品而給予的價(jià)格優(yōu)惠，每次購買的數(shù)量越多，價(jià)格也就越便宜。(×)33．如果企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，則企業(yè)制定的信用標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)該越低。(√)34．如果某證券的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1，則可以肯定該證券的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)必高于市場平均回報(bào)。(×)35某企業(yè)以“2／10，n／'40”的信用條件購入原料一批，若企業(yè)延至第30天付款，則可計(jì)算求得，其放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本為36．73％。(√)36市盈碎；指標(biāo)主要用來評(píng)估股票的投資價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)。如果某股票的市盈率為40，則意味藿該股票的投資收益率為2 5％。(√)37．貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)被廣泛采用的根本原因，就在T-它不需要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素。(×)38．若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，則表明該投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率小于0，項(xiàng)目不可行。(×)39．超過盈虧l臨界點(diǎn)后的增量收入，將直接增加產(chǎn)品的貢獻(xiàn)毛益總gK,。(√)40 A、B、C三種證券的期望收益率分別是12．5％、25％、10 8％，標(biāo)準(zhǔn)差分別為6．31％、19．25％、5．05％，則對(duì)這三種證券的選擇順序應(yīng)當(dāng)是B、A、C。(×)41·如果某債券的票面年利率為12％，且該債券半年計(jì)息一次，則該債券的實(shí)際年收益率將大于12％。(√)42·稅差理論認(rèn)為，如果資本利得稅率高于股利分紅中個(gè)人所得稅率，則股東傾向于將利潤留存于公司內(nèi)部，而不是將其當(dāng)作股利來支付。(×)43·由于折舊屬于非付現(xiàn)成本，因此公司在進(jìn)行投資決策時(shí)，無須考慮