第一篇：我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)人的現(xiàn)狀與發(fā)展

河北科技師范學(xué)院

經(jīng)紀(jì)與代理結(jié)課論文（2011——2012學(xué)年第一學(xué)期）

系（部）：工商管理學(xué)院專業(yè)：市場(chǎng)營(yíng)銷班級(jí)：0802班姓名：張迎秋

目錄

1期貨經(jīng)紀(jì)人職業(yè)概述........................1

1.1我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)人定義....................1

1.2我國(guó)期貨經(jīng)濟(jì)人現(xiàn)狀....................1

1.3活躍于期貨交易中經(jīng)紀(jì)人...................1

2當(dāng)前存在的基本問(wèn)題........................2

2.1法律地位..........................2

2.2發(fā)展環(huán)境..........................2

2.3管理體系..........................2

2.4職責(zé)不明..........................2

2.5職業(yè)素質(zhì)..........................2

2.6利益分配..........................3

3我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展....................3我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)人的現(xiàn)狀與發(fā)展

1期貨經(jīng)紀(jì)人職業(yè)概述

期貨經(jīng)紀(jì)人是指從事商品期貨交易的中介，以自身名義介入期貨交易或代客買賣期貨（包括出市代表和其他從事客戶開(kāi)發(fā)、開(kāi)戶、執(zhí)行委托、結(jié)算等業(yè)務(wù)），在期貨交易中進(jìn)行分析、判斷，通過(guò)價(jià)格漲跌波動(dòng)賺錢的人員，但不能直接代表客戶投資。而國(guó)外的期貨經(jīng)紀(jì)人由于信譽(yù)度高，能夠直接以客戶代理人身份進(jìn)行操作，因此他們的身價(jià)也相當(dāng)高。

1.1我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)人定義

我國(guó)沒(méi)有對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)人明確定義。根據(jù)現(xiàn)行期貨法律法規(guī)，從實(shí)踐出發(fā)，參照國(guó)外對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)人的定義，本文將期貨經(jīng)紀(jì)人定義為：在期貨交易中，以收取傭金為目的，為買方或賣方購(gòu)買或賣出期貨、期權(quán)合約的個(gè)人、法人和其他經(jīng)濟(jì)組織。

廣義上的經(jīng)紀(jì)人為：從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的專業(yè)期貨傭金商，即經(jīng)紀(jì)公司。

狹義上的經(jīng)紀(jì)人指：處理期貨交易具體業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，包括出市代表和其他從事客戶開(kāi)發(fā)、開(kāi)戶、執(zhí)行委托、結(jié)算等業(yè)務(wù)的人員。本文所指經(jīng)紀(jì)人即為狹義期貨經(jīng)紀(jì)人。

1.2我國(guó)期貨經(jīng)濟(jì)人現(xiàn)狀

改革開(kāi)放后，我國(guó)開(kāi)始探索期貨交易模式，建立了期貨交易所，同時(shí)或更早不少期貨經(jīng)紀(jì)公司也建立起來(lái)。由于期貨在我國(guó)還是新生事物，而這些經(jīng)紀(jì)公司多數(shù)具有港、臺(tái)資金背景，管理模式直接引進(jìn)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，其經(jīng)紀(jì)人模式也受港臺(tái)影響：經(jīng)紀(jì)公司招聘大量經(jīng)紀(jì)人，在短期內(nèi)進(jìn)行強(qiáng)化培訓(xùn)；然后四處活動(dòng)尋找、開(kāi)發(fā)潛在客戶。借助豐厚的報(bào)酬及激勵(lì)機(jī)制，沒(méi)在電視報(bào)紙上做過(guò)廣告，但似乎一夜之間有錢人都知道了期貨；公司業(yè)務(wù)很快得到提升，經(jīng)紀(jì)人成為最為活躍的群體，無(wú)數(shù)人羨慕的白領(lǐng)中的“金領(lǐng)”。經(jīng)紀(jì)公司不斷招聘經(jīng)紀(jì)人，有些公司一度有上千人經(jīng)紀(jì)人的規(guī)模。

由于缺乏合法的法律地位和規(guī)范操作以及經(jīng)紀(jì)人的道德問(wèn)題，造成了期貨交易前期的一系列風(fēng)險(xiǎn)事件，引起種種社會(huì)問(wèn)題。1994 年國(guó)務(wù)院整頓規(guī)范期貨業(yè)務(wù)，停止境外期貨交易，重新登記期貨經(jīng)紀(jì)公司、禁止期貨經(jīng)紀(jì)人制度。但是，法律法規(guī)不承認(rèn)經(jīng)紀(jì)人的做法并不能完全杜絕經(jīng)紀(jì)人依然存在的事實(shí)。法律上的不合法并不能代表業(yè)務(wù)上的不合理，經(jīng)紀(jì)人的存在是市場(chǎng)必然、需求所至。

1.3活躍于期貨交易中經(jīng)紀(jì)人

1、客戶經(jīng)理型經(jīng)紀(jì)人。這類經(jīng)紀(jì)人一般是經(jīng)紀(jì)公司正式員工，享受公司員工薪金及福利待遇。主要職責(zé)是客戶開(kāi)發(fā)工作，并為客戶提供相應(yīng)的咨詢服務(wù)，受從業(yè)人員行為規(guī)范約束，原則上不代客操作、不持有倉(cāng)位。

2、專業(yè)型經(jīng)紀(jì)人。指目前存在的具有較高專業(yè)水平的人士。他們大多擁有自己的客戶關(guān)系網(wǎng)，依托于一家或多家經(jīng)紀(jì)公司，以“某某期貨工作室”、“某某投資智囊團(tuán)”等形式出現(xiàn)。為客戶提供投資建議或代客理財(cái)。充當(dāng)經(jīng)紀(jì)公司和客戶的中介人，從經(jīng)紀(jì)公司提取部分手續(xù)費(fèi)作為報(bào)酬，或與客戶協(xié)議利潤(rùn)分紅。

3、松散型經(jīng)紀(jì)人。公司對(duì)外招聘，不涉及人事及檔案關(guān)系，一般無(wú)底薪，報(bào)酬主要是從客戶買賣的傭金中提成，聘用關(guān)系靈活。除為客戶提供期貨分析咨詢外，少數(shù)經(jīng)紀(jì)人還接受客戶全權(quán)委托，直接代客進(jìn)行買賣。

4、居間人。這正是在我國(guó)經(jīng)紀(jì)人還沒(méi)有法律依據(jù)的前提下的一種變通的說(shuō)法。期貨居間人一般指處于期貨公司和客戶之間的中間人，為投資者提供交易服務(wù)或?yàn)槠谪浌疽Y牽線搭橋、中介媒引等“居間活動(dòng)”。居間人，居于交易雙方之間，與交易雙方或多或少，保持交易中的密切關(guān)系。居間人現(xiàn)在被許多經(jīng)紀(jì)公司采用，在期貨交易中廣泛存在，數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于前面幾種經(jīng)紀(jì)人和正式注冊(cè)的期貨從業(yè)人員。由于大部分居間人一般并不具備很高的技

術(shù)水平，所以其通常做法也僅限于幫期貨公司拉客戶，并不具備幫助客戶盈利的能力，很難為客戶提供期貨正確的分析咨詢，更別說(shuō)接受客戶全權(quán)委托，直接代客進(jìn)行買賣了。目前活躍在各期貨論壇的所謂“經(jīng)紀(jì)人”大多屬于這一類。當(dāng)然，也有少部分人具備較高的專業(yè)水平，漸漸接近或者成為前面所說(shuō)的 2 種“經(jīng)紀(jì)人”了。

2當(dāng)前存在的基本問(wèn)題

我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司無(wú)法招到優(yōu)秀經(jīng)紀(jì)人，經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍只是個(gè)二流隊(duì)伍。一方面，能夠帶來(lái)大量資金與客戶、社會(huì)關(guān)系廣泛的不屑做經(jīng)紀(jì)人；另一方面，短期內(nèi)應(yīng)聘經(jīng)紀(jì)人的往往是暫時(shí)找不到合適工作的，他們將經(jīng)紀(jì)人作為職業(yè)生涯中的一種過(guò)渡，即使能為經(jīng)紀(jì)公司帶來(lái)的，往往也只是些中小散戶。原因何在？

2.1法律地位

我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)經(jīng)紀(jì)人的業(yè)務(wù)范圍，權(quán)利義務(wù)，經(jīng)紀(jì)人與經(jīng)紀(jì)公司、客戶之間的關(guān)系，經(jīng)紀(jì)人行為規(guī)范等方面只作原則性的規(guī)定，缺乏明確界定及具有可操作性的詳細(xì)實(shí)施細(xì)則，給實(shí)踐帶來(lái)了疑惑。

2.2發(fā)展環(huán)境

第一，與其他經(jīng)紀(jì)人不同的是：期貨經(jīng)紀(jì)人營(yíng)銷的不是產(chǎn)品，營(yíng)銷受到空間的限制，經(jīng)紀(jì)人開(kāi)發(fā)來(lái)客戶如果不進(jìn)行交易，也無(wú)法獲得報(bào)酬。

第二，我國(guó)期貨業(yè)以及經(jīng)紀(jì)人長(zhǎng)期面臨的信任危機(jī)制約著經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍的壯大。經(jīng)紀(jì)人的市場(chǎng)形象長(zhǎng)期被嚴(yán)重扭曲，消極影響被人為擴(kuò)大，這破壞了經(jīng)紀(jì)人的市場(chǎng)形象；而公司對(duì)經(jīng)紀(jì)人的不信任也危及了經(jīng)紀(jì)人的生存環(huán)境，如公司怕經(jīng)紀(jì)人不好管理、帶走客戶、全權(quán)委托存在風(fēng)險(xiǎn)、影響公司聲譽(yù)等。

第三，經(jīng)紀(jì)人與公司其他員工相比地位較低。一方面經(jīng)紀(jì)人淘汰率高、流動(dòng)性大、工作安全感低；另一方面經(jīng)紀(jì)人不作為公司正式員工，不享受公司員工薪金及福利待遇、不涉及人事檔案關(guān)系，職務(wù)升遷、培訓(xùn)學(xué)習(xí)等諸多方面與正式員工存在巨大差別。

第四，由于期貨交易的復(fù)雜性，而客戶關(guān)心的只是賺錢與否。一旦在交易中失手，給客戶造成較大的損失，經(jīng)紀(jì)人就很可能會(huì)遭到被客戶拋棄的命運(yùn)。

2.3管理體系

經(jīng)紀(jì)人水平一直處于參差不齊的狀態(tài)，無(wú)法整體有效的提高，另一個(gè)非常重要的原因，就是經(jīng)紀(jì)人管理體制缺乏有效組織安排，完全是一種散性的無(wú)組織狀態(tài)。

經(jīng)紀(jì)公司未能打破傳統(tǒng)的人事制度觀念，人為地將經(jīng)紀(jì)人與正式職工加以區(qū)分，并將這種劃分帶到了公司管理制度中，對(duì)業(yè)務(wù)管理實(shí)行雙重標(biāo)準(zhǔn)。

2.4職責(zé)不明

經(jīng)紀(jì)人職責(zé)不清晰，從開(kāi)發(fā)客戶、咨詢服務(wù)到交易指導(dǎo)均由經(jīng)紀(jì)人來(lái)完成的。處于單兵作戰(zhàn)的狀態(tài)，沒(méi)有體現(xiàn)出專業(yè)分工的優(yōu)勢(shì)。一方面經(jīng)紀(jì)人與研發(fā)部門缺少直接聯(lián)系和溝通；另一方面，經(jīng)紀(jì)人利用公司產(chǎn)品的能力十分有限，經(jīng)紀(jì)人無(wú)法及時(shí)將獲得的公司產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為自己的服務(wù)能力。經(jīng)紀(jì)人自身素質(zhì)本來(lái)就不高，再加上不能獲得公司后臺(tái)部門的有力支持，其服務(wù)的效果可想而知。

2.5職業(yè)素質(zhì)

經(jīng)紀(jì)公司的目標(biāo)是客戶數(shù)量和交易量，對(duì)經(jīng)紀(jì)人專業(yè)素質(zhì)沒(méi)有太高要求。重視經(jīng)紀(jì)人的客戶開(kāi)發(fā)能力，忽視專業(yè)能力、職業(yè)素養(yǎng)、后續(xù)培訓(xùn)。因此，活躍于市場(chǎng)中的經(jīng)紀(jì)人整體素質(zhì)不高、知識(shí)含量較低：既缺乏期貨知識(shí)，又缺乏營(yíng)銷技能；開(kāi)發(fā)客戶以親情為主，進(jìn)一步開(kāi)發(fā)陌生客戶的能力嚴(yán)重不足。

經(jīng)紀(jì)公司以期通過(guò)培訓(xùn)提高經(jīng)紀(jì)人的整體素質(zhì)和開(kāi)發(fā)客戶的技能。但培訓(xùn)往往只局限于崗前培訓(xùn)，持續(xù)的專業(yè)學(xué)習(xí)少；營(yíng)銷培訓(xùn)多，專業(yè)培訓(xùn)少；業(yè)務(wù)流程、技術(shù)分析多，深層次的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、職業(yè)準(zhǔn)則等方面投入少，更不用說(shuō)相關(guān)行業(yè)如現(xiàn)貨、證券、銀行、期貨、信托的業(yè)務(wù)知識(shí)更是鮮有提及。不利于提高經(jīng)紀(jì)人的綜合理財(cái)能力。

2.6利益分配

經(jīng)紀(jì)公司推行經(jīng)紀(jì)人制度時(shí)采取高提成、沒(méi)有底薪或象征性地給一點(diǎn)底薪的分配制度。胡海先生在《經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)的瓶頸：分配制度》文中所說(shuō)，“這種分配制度的問(wèn)題在于入行門檻過(guò)高，阻礙了有潛力的新人的進(jìn)入，經(jīng)紀(jì)人缺少歸屬感?！边@種分配制度隱含的核心思想是：對(duì)經(jīng)紀(jì)人素質(zhì)要求不必太高。由此衍生出一系列問(wèn)題：經(jīng)紀(jì)人感到自己與其他員工相比地位低下，沒(méi)有任何歸屬感和職業(yè)自豪感、淘汰率高、人員流動(dòng)性大，工作安全感低，歸屬感不強(qiáng)，凝聚力低，對(duì)公司依賴程度不高；公司對(duì)經(jīng)紀(jì)人約束力不強(qiáng)。

形成這種局面的主要原因在于：經(jīng)紀(jì)公司普遍認(rèn)為期貨經(jīng)紀(jì)人能拉客戶就行，素質(zhì)高不高無(wú)所謂。相關(guān)行業(yè)的一些做法便成為期貨經(jīng)紀(jì)人的榜樣。較低的人力素質(zhì)將嚴(yán)重地妨礙期貨業(yè)未來(lái)向?qū)I(yè)化方向的發(fā)展。

3我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展

參會(huì)的期貨公司高管表示，我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)范圍、權(quán)利義務(wù)，期貨經(jīng)紀(jì)人與經(jīng)紀(jì)公司、客戶之間的關(guān)系，期貨經(jīng)紀(jì)人行為規(guī)范等方面只做了原則性的規(guī)定，缺乏明顯界定和可操作性的詳細(xì)實(shí)施細(xì)則，這極大限制了經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展。部分參會(huì)人士認(rèn)為，我國(guó)亟需出臺(tái)期貨經(jīng)紀(jì)人管理辦法，建立獨(dú)立的期貨經(jīng)紀(jì)人管理制度和期貨經(jīng)紀(jì)人資格認(rèn)定體系。

據(jù)悉，目前國(guó)內(nèi)期貨機(jī)構(gòu)在崗從業(yè)人員總數(shù)在7000人到8000人之間，而全國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人總數(shù)約為15000人左右。從期貨經(jīng)紀(jì)人存在形式來(lái)看，期貨經(jīng)紀(jì)人大多以投資顧問(wèn)、客戶經(jīng)理和工作室操盤手等名義附屬或掛靠在期貨公司。而從法律定位來(lái)看，一種是受雇于期貨公司的經(jīng)紀(jì)人，另一種是期貨中介經(jīng)紀(jì)人，包括居間人和客戶代理人。其中，居間人比較常見(jiàn)，常常為一家或同時(shí)為幾家期貨公司專門從事招攬客戶，期貨公司為此支付一定報(bào)酬。而客戶代理人則獨(dú)立于期貨公司，接受客戶委托從事期貨交易，其報(bào)酬往往是與客戶約定利益分成。

期貨經(jīng)紀(jì)人是一個(gè)有知識(shí)、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、年輕有為的群體。但由于客戶少,全融市場(chǎng)的不斷收緊等原因，待遇方面不是很好。

第二篇：我國(guó)遠(yuǎn)程教育現(xiàn)狀與發(fā)展

隨著現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)和通訊技術(shù)的迅猛發(fā)展，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)迅速普及。有關(guān)資料表明，我國(guó)的上網(wǎng)人數(shù)僅次于美國(guó)，經(jīng)常上網(wǎng)人數(shù)已達(dá)3000萬(wàn)，我國(guó)大多數(shù)城市都已進(jìn)入到了可以通過(guò)寬帶上網(wǎng)的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展新時(shí)代。網(wǎng)絡(luò)和多媒體技術(shù)的發(fā)展給遠(yuǎn)程教育帶來(lái)了新形式、新內(nèi)容和新挑戰(zhàn)。現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)及衛(wèi)星數(shù)字通訊技術(shù)為支撐，具有時(shí)空自由、資源共享、系統(tǒng)開(kāi)放、便于協(xié)作等優(yōu)點(diǎn)。世界各國(guó)在發(fā)展現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育時(shí)都深刻認(rèn)識(shí)到，學(xué)習(xí)資源的可共享性和系統(tǒng)的互操作性對(duì)于網(wǎng)絡(luò)遠(yuǎn)程教育的實(shí)用性和經(jīng)濟(jì)性具有決定性意義，這種開(kāi)放性的教育必將成為繼續(xù)教育的主要形式?！?/p>

1、現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育的全球趨勢(shì)

新世紀(jì)，各國(guó)政治家都把科技和教育擺在優(yōu)先發(fā)展的地位。有效地利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行現(xiàn)代教育已經(jīng)成為各國(guó)政治家和教育家的共識(shí)。為迎接信息化社會(huì)、知識(shí)經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，各國(guó)政府對(duì)遠(yuǎn)程教育備加重視，并制定專門計(jì)劃加以支持、實(shí)施。英國(guó)政府計(jì)劃在2002年底以前，建立全國(guó)教育網(wǎng)絡(luò)，使全國(guó)的學(xué)校免費(fèi)與因特網(wǎng)相連,給每個(gè)學(xué)生配備電子郵件地址。英國(guó)政府還把1998年定為網(wǎng)上教育年。至今，英國(guó)全國(guó)各級(jí)學(xué)校都建立了自己的網(wǎng)上學(xué)校。美國(guó)的遠(yuǎn)程教育發(fā)展迅速，正在實(shí)施第二代Internet工程，加快網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行的速度。前總統(tǒng)克林頓要求在2000年以前把信息高速公路通向每一所學(xué)校、教室和圖書(shū)館，通向每一個(gè)兒童。他在演說(shuō)中表示，要使美國(guó)每一個(gè)兒童8歲進(jìn)能夠獨(dú)立閱讀網(wǎng)上信息，12歲能借助網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)，18歲能夠上大學(xué)。美國(guó)政府近年來(lái)用于網(wǎng)絡(luò)教育的開(kāi)支每年高達(dá)100-200億美元。美國(guó)的網(wǎng)絡(luò)大學(xué)有300多所，80多所大學(xué)可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)獲得學(xué)位。日本文部省1994年制定了一項(xiàng)5年計(jì)劃，到1999年，日本公立小學(xué)兩個(gè)人擁有一臺(tái)計(jì)算機(jī)。到2001年所有的中學(xué)，2003年所有的小學(xué)將全部上Internet網(wǎng)。1996年，文部省又提出了21世紀(jì)媒體技術(shù)的發(fā)展報(bào)告，要求在大的研究機(jī)構(gòu)充實(shí)網(wǎng)絡(luò)和遠(yuǎn)程教育設(shè)備。目前，日本已經(jīng)擁有20%的光纖網(wǎng)絡(luò)，到2010年，100%的日本家庭都將可以訪問(wèn)高速、高效的多媒體業(yè)務(wù)。法國(guó)教育部制定了為期兩年的緊急培訓(xùn)計(jì)劃，即從1998年秋季開(kāi)始，在各培訓(xùn)學(xué)院對(duì)學(xué)校的領(lǐng)導(dǎo)和教師進(jìn)行有關(guān)培訓(xùn)，以便引導(dǎo)兒童能夠提前熟悉網(wǎng)絡(luò)，使教育能夠提前實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化。馬來(lái)西亞、新加坡以及我國(guó)的香港特別行政區(qū)，都撥出?？畛醺瀣F(xiàn)代遠(yuǎn)程教育工程。馬來(lái)西亞的馬哈蒂爾總統(tǒng)在亞洲開(kāi)放大學(xué)協(xié)會(huì)第11屆年會(huì)的開(kāi)幕式上向與會(huì)代表介紹了多媒體超級(jí)走廊，這是一個(gè)完整地實(shí)施現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育的計(jì)劃。在澳大利亞和新西蘭，幾乎所有的大學(xué)都開(kāi)展了遠(yuǎn)程教育。遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)既支持一般的課程，也支持系統(tǒng)的高等教育學(xué)習(xí)。兩國(guó)的教育部門都買斷了加拿大開(kāi)發(fā)的Wab-ct教學(xué)管理平臺(tái)，供學(xué)校免費(fèi)使用，極大地推進(jìn)了以網(wǎng)絡(luò)為媒介的現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育[1]。

目前，已有100多個(gè)國(guó)家開(kāi)展現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育。

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2、我國(guó)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育的現(xiàn)狀

我國(guó)遠(yuǎn)程教育經(jīng)歷了三個(gè)階段。第一個(gè)階段是函授形式，第二個(gè)階段是廣播電大形式，第三個(gè)階段即部分高校試行開(kāi)展的運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)字多媒體技術(shù)學(xué)習(xí)的遠(yuǎn)程教育形式。教育部在《全國(guó)教育事業(yè)第十個(gè)五年計(jì)劃》中指出：“要把教育信息化工程列入國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)工程，以信息化帶動(dòng)教育現(xiàn)代化。重點(diǎn)支持并加快以中國(guó)教育科研網(wǎng)和衛(wèi)星視頻系統(tǒng)為基礎(chǔ)的現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。建成一批網(wǎng)絡(luò)學(xué)校。”

1994年，我國(guó)開(kāi)始建設(shè)中國(guó)教育科研網(wǎng)。1999年1月3日，國(guó)務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)了教育部《面向21世紀(jì)教育振興行動(dòng)計(jì)劃》，啟動(dòng)了現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育工程。

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)大學(xué)教育近年來(lái)發(fā)展十分迅速。已經(jīng)由最初教育部批準(zhǔn)的4所院校（清華大學(xué)、北京郵電大學(xué)、浙江大學(xué)、湖南大學(xué)）發(fā)展到2002年4月的67所。目前網(wǎng)絡(luò)教育主要分5個(gè)層次：一是“研究生課程進(jìn)修”如清華大學(xué)等高校提供這一層次的教育，主要針對(duì)已獲得普通高?；虺扇私逃髮W(xué)本科及以上學(xué)歷的學(xué)生；二是“?？破瘘c(diǎn)升本科”，絕大多數(shù)的試點(diǎn)高校提供這一類型的遠(yuǎn)程教育；另外三種形式分別是“第二學(xué)士學(xué)位”、“高中起點(diǎn)攻讀本科”和“專科”。在專業(yè)設(shè)置上，多集中在工商管理、計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)、法學(xué)等學(xué)科上。從教育模式的應(yīng)用上，網(wǎng)絡(luò)大學(xué)所采用的模式

大致可以分為遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)授課模式和遠(yuǎn)程課件模式兩種。前一種模式可以簡(jiǎn)單表示為：直播課堂+網(wǎng)上自學(xué)課件+討論答疑+教學(xué)站輔導(dǎo)。后一種模式則可表示為：自學(xué)課件+網(wǎng)上討論答疑+教學(xué)站輔導(dǎo)。在學(xué)制上，主要實(shí)行彈性學(xué)分制[2]。截至2001年底，已開(kāi)設(shè)8個(gè)大類51個(gè)專業(yè)，組織了近300門課程和一批素材庫(kù)、案例庫(kù)，網(wǎng)絡(luò)教育的覆蓋面已達(dá)31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市，在校生達(dá)24萬(wàn)余人，教育部投入資金達(dá)3.6億元，社會(huì)投入資金達(dá)10.7億元，進(jìn)行現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育建設(shè)[3]。

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3、我國(guó)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育面臨的挑戰(zhàn)

目前，我國(guó)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育已經(jīng)開(kāi)展起來(lái)，但歷經(jīng)四年的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)教育給人的總體印象，無(wú)論從社會(huì)效果還是從整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)看，并沒(méi)有占據(jù)遠(yuǎn)程教育的主體地位，與預(yù)期目標(biāo)相差較大。網(wǎng)絡(luò)學(xué)院的招生計(jì)劃并沒(méi)有顯示出遠(yuǎn)程教育的特色，而是成為全日制招生計(jì)劃的補(bǔ)充。不少試點(diǎn)高校只是流于遠(yuǎn)程教育的形式，其教學(xué)計(jì)劃、內(nèi)容、形式和教材選用都與全日制面授教學(xué)沒(méi)有本質(zhì)差別和改進(jìn)，而學(xué)費(fèi)卻是全日制的兩倍。

在我國(guó)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育的發(fā)展過(guò)程中，還面臨著以下挑戰(zhàn)：

（1）現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育的質(zhì)量管理和質(zhì)量保證體系仍需繼續(xù)建設(shè)。盡管教育部已經(jīng)組織成立了現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育專家組，2002年4月還下發(fā)了有關(guān)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育的文件,《教育管理信息化標(biāo)準(zhǔn)》核心部分——“學(xué)校管理信息標(biāo)準(zhǔn)”，日前也由教育部組織有關(guān)專家編制完成，由教育部9月23日在京宣布，但對(duì)于一個(gè)新生事物，一種新的教學(xué)形式，現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育的質(zhì)量管理和質(zhì)量保證體系仍需完善和補(bǔ)充，以此來(lái)規(guī)范網(wǎng)絡(luò)大學(xué)的教學(xué)行為，保證網(wǎng)絡(luò)大學(xué)的教學(xué)質(zhì)量，提高網(wǎng)絡(luò)大學(xué)畢業(yè)生被社會(huì)認(rèn)可的程度。

（2）經(jīng)費(fèi)投入不足和相關(guān)的師資力量不足仍是困擾網(wǎng)絡(luò)大學(xué)發(fā)展的主要問(wèn)題。目前，只有清華等少數(shù)大學(xué)實(shí)行了遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)授課模式，大部分試點(diǎn)院校實(shí)行遠(yuǎn)程課件模式，教學(xué)上仍以面授為主。這就要求我們多在融資渠道上下功夫，如同國(guó)外和國(guó)內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)大學(xué)和互連網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商加強(qiáng)合作，這方面我們已經(jīng)取得了一些經(jīng)驗(yàn)，如“網(wǎng)上人大”的建設(shè)。在對(duì)外合作上我們需加大合作的范圍和力度，但各開(kāi)設(shè)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育的院校應(yīng)建立適合自己發(fā)展的遠(yuǎn)程教育模式，不要都是一個(gè)面孔，在保證教學(xué)質(zhì)量的前提下，在遠(yuǎn)程教育形式上，我們提倡各有所長(zhǎng)、各具特色。教師水平的高低直接關(guān)系到教學(xué)質(zhì)量的好壞，網(wǎng)絡(luò)大學(xué)要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有教師計(jì)算機(jī)水平和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用水平的統(tǒng)一培訓(xùn)，建設(shè)一個(gè)科學(xué)的現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育師資培訓(xùn)體系。

（3）我國(guó)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育在學(xué)科布局和教學(xué)課件的建設(shè)上仍需加大工作力度。在學(xué)科建設(shè)上，由以工商管理、計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)為主向以多學(xué)科共同發(fā)展轉(zhuǎn)變，調(diào)整長(zhǎng)線專業(yè)和短線專業(yè)的關(guān)系，科學(xué)地做好學(xué)科規(guī)劃工作。在教學(xué)課件的建設(shè)上，不局限于遠(yuǎn)程教育學(xué)院本身，可以和其它學(xué)院共同開(kāi)發(fā)；不局限于一所學(xué)校本身，應(yīng)加強(qiáng)和其它遠(yuǎn)程教育學(xué)院和國(guó)外網(wǎng)絡(luò)教育學(xué)院的合作。目前，我國(guó)教育管理部門和學(xué)校使用的管理軟件多，來(lái)源復(fù)雜，同一類軟件也有多個(gè)版本，且互不兼容，低水平重復(fù)開(kāi)發(fā)現(xiàn)象嚴(yán)重；大多數(shù)管理軟件的設(shè)計(jì)對(duì)技術(shù)發(fā)展和教育需求變化的適應(yīng)性差，稍有變化即難以使用，造成一些軟件不能得到長(zhǎng)期穩(wěn)定的應(yīng)用；大多數(shù)軟件的應(yīng)用局限在單機(jī)或小型局域網(wǎng)上，缺乏在大型網(wǎng)絡(luò)如辦公網(wǎng)、校園網(wǎng)、城域網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)上應(yīng)用的軟件。我們要減少重復(fù)建設(shè)，協(xié)作開(kāi)發(fā)豐富的高質(zhì)量的網(wǎng)上教學(xué)資源、試題庫(kù)及網(wǎng)上測(cè)試系統(tǒng)，保證網(wǎng)絡(luò)教學(xué)工作的順利進(jìn)行；要依法保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并建立起資源共享的形式和運(yùn)行機(jī)制，形成網(wǎng)上教育資源建設(shè)的滾動(dòng)發(fā)展機(jī)制，促進(jìn)我國(guó)信息產(chǎn)業(yè)持續(xù)、健康地發(fā)展。

（4）我國(guó)現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育在信息化的建設(shè)過(guò)程中要把握好“局部”和“整體”的關(guān)系問(wèn)題。在網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)中，要考慮到外部環(huán)境的具體情況，局域網(wǎng)的建設(shè)要同外部的因特網(wǎng)相適應(yīng)，相協(xié)調(diào)。這方面我們有些負(fù)面例子：如內(nèi)蒙古的一所高校，1998年投入700多萬(wàn)元建設(shè)校園網(wǎng)，但是卻沒(méi)有發(fā)揮預(yù)想的作用。原因就是完善的校園網(wǎng)與外界的通道太窄，與中國(guó)教育科研網(wǎng)的帶寬是64K，與中國(guó)電信的帶寬也僅2M，造成“信息孤島”，與外界交換信息困難。這要求我們?cè)谛畔⒒ㄔO(shè)中要有整體規(guī)劃的概念，這樣才能保證局域網(wǎng)發(fā)揮應(yīng)有效果。

（5）在校園網(wǎng)的具體建設(shè)中，還要注意基礎(chǔ)建設(shè)、信息資源建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用建設(shè)和信息人才建設(shè)共同發(fā)展。所謂基礎(chǔ)建設(shè)就是對(duì)學(xué)校的需求進(jìn)行認(rèn)真分析，提供一套完整的軟硬件解決方案。每個(gè)學(xué)校的具體情況不同，其需求也各不相同，這就要求我們?cè)诨A(chǔ)建設(shè)中既要保證與外界的暢通，又要保證整個(gè)方案適合實(shí)情。信息資源建設(shè)要求我們做好各種信息庫(kù)、教育資源庫(kù)、圖書(shū)庫(kù)等的建設(shè)和更新，否則，網(wǎng)絡(luò)信息會(huì)成為“無(wú)源之水”。網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用建設(shè)要求我們要實(shí)現(xiàn)在線課程管理、在線答疑和考試的功能，要建設(shè)多媒體教室和電子閱覽室，要將整個(gè)學(xué)校管理和信息傳送、信息發(fā)布在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)。信息人才建設(shè)要求我們建設(shè)一支掌握硬件維修和軟件開(kāi)發(fā)維護(hù)的教師隊(duì)伍，加強(qiáng)對(duì)在校師生員工計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)的培訓(xùn)，使全體師生都能熟練掌握上網(wǎng)技能。

（6）網(wǎng)絡(luò)教育是一個(gè)雙向互動(dòng)的教學(xué)過(guò)程，因此，網(wǎng)絡(luò)教育受教育者的信息素養(yǎng)也需要提高。學(xué)習(xí)者的信息素養(yǎng)主要表現(xiàn)為下述8種信息能力：運(yùn)用信息工具的能力，獲取信息的能力，處理信息的能力，生成信息的能力，創(chuàng)造信息的能力，發(fā)揮信息作用的能力，信息協(xié)作意識(shí)與能力和信息免疫能力。在網(wǎng)絡(luò)教學(xué)過(guò)程中，只有受教育者的信息素養(yǎng)提高了，才能保證他通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取知識(shí)的能力，才能保證網(wǎng)絡(luò)教學(xué)的順利進(jìn)行。

網(wǎng)絡(luò)教育由于其自身的特點(diǎn)本來(lái)應(yīng)定位在繼續(xù)教育上，但在實(shí)際操作中不少學(xué)校變了味，許多網(wǎng)絡(luò)學(xué)院正在搞變相的全日制教育，變相的雙軌制。教育部已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了這個(gè)問(wèn)題，決定全國(guó)的網(wǎng)絡(luò)學(xué)院從明年起將停止招收全日制學(xué)生，主要面向需要大學(xué)后教育的繼續(xù)教育人群。

我國(guó)已加入WTO，在全球化的開(kāi)放與遠(yuǎn)程教育面前，我國(guó)的現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育和其它教育服務(wù)一樣，將面臨更大競(jìng)爭(zhēng)。我們要抓住機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)，發(fā)揮現(xiàn)代遠(yuǎn)程教育在構(gòu)建終身學(xué)習(xí)社會(huì)中不可替代的作用，為科教興國(guó)、為中華民族的振興而不懈努力。

第三篇：期貨經(jīng)紀(jì)人制度

期貨經(jīng)紀(jì)人制度

2009-10-28 16:00 上海大部分期貨公司的待遇吧。

如果正式客戶經(jīng)理，工資底薪1500--3000，有的更高些，看個(gè)人工作經(jīng)歷和能力了。傭金提成比例大概10%到30%不等，也是根據(jù)公司的規(guī)定的。平均15%到20%肯定不會(huì)低于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的。

那居間人是沒(méi)有底薪的。返傭比例就很高，最低也要30%如果資金量大就50%甚至70%都有見(jiàn)過(guò)。也是要看你是否有客戶資源了。

兩家公司你都可以去面試或者談條件。最好是先打電話談居間人再面試。如果面試你是以低姿態(tài)去的，談居間人的事就不好問(wèn)出口了。一般期貨公司對(duì)直接來(lái)談居間人的人還是很禮遇的，畢竟要帶來(lái)客戶的。為什么返傭比例相差這么多正式員工不轉(zhuǎn)成居間人呢？

首先是期貨公司大多是國(guó)企控股，所以也算是國(guó)有成分的公司，對(duì)于各種保險(xiǎn)保障都很好。

其實(shí)是，你可以以自己的親戚朋友的名義做個(gè)假的居間人，把你做的客戶放在那個(gè)居間人名下，其實(shí)返傭還是你自己在拿。任職客戶經(jīng)理即期貨經(jīng)紀(jì)人，向各位前輩們請(qǐng)教一下成為優(yōu)秀經(jīng)紀(jì)人的方法.在證券經(jīng)紀(jì)人的規(guī)范清理工作進(jìn)行多月后，業(yè)內(nèi)人士對(duì)新管理辦法即將出臺(tái)的預(yù)期變得強(qiáng)烈。市場(chǎng)在討論證券經(jīng)紀(jì)人如何規(guī)范發(fā)展中，對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人數(shù)量、展業(yè)區(qū)域進(jìn)行限定的新話題備受關(guān)注。

自去年下半年開(kāi)始，券商對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的規(guī)范清理工作便逐漸展開(kāi)，直至目前，仍有多家券商在接受記者采訪時(shí)表示，公司的相關(guān)工作還未完成。半年多來(lái)，大多數(shù)券商經(jīng)紀(jì)人營(yíng)銷工作陷入了停滯?！敖鼛讉€(gè)月以來(lái)，股市反彈走好，工作不能開(kāi)展，我們很心急。”一位券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)記者感慨道。

春節(jié)前，業(yè)內(nèi)便預(yù)期有關(guān)證券經(jīng)紀(jì)人的管理細(xì)則將在節(jié)后公布，券商對(duì)開(kāi)展經(jīng)紀(jì)人營(yíng)銷業(yè)務(wù)的申請(qǐng)也有望隨后開(kāi)閘。目前，市場(chǎng)反復(fù)強(qiáng)勢(shì)反彈，業(yè)內(nèi)人士對(duì)新管理辦法的預(yù)期變得更加強(qiáng)烈，各種針對(duì)未來(lái)證券經(jīng)紀(jì)人如何規(guī)范發(fā)展的討論也逐漸升溫。

據(jù)知情人士的透露，管理層日前對(duì)業(yè)內(nèi)少數(shù)券商下發(fā)了一份有關(guān)證券經(jīng)紀(jì)人管理辦法的文字材料，征求“券商如何規(guī)范發(fā)展證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍”的相關(guān)意見(jiàn)。除了對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)的具體內(nèi)容、經(jīng)紀(jì)人稅務(wù)如何界定等問(wèn)題的探討外，該份文字材料中提到的很有可能對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人數(shù)量以及展業(yè)區(qū)域的限定，引起了市場(chǎng)人士新的關(guān)注。

“如果政策上有限定，證券經(jīng)紀(jì)人的人數(shù)占公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部總?cè)藬?shù)不超過(guò)40%，那么之前經(jīng)紀(jì)人規(guī)模較大的券商將面臨直接的影響。”一位券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士認(rèn)為，即便是限定證券經(jīng)紀(jì)人數(shù)量占券商總?cè)藬?shù)40%的上限，也有不少大型創(chuàng)新型券商將難免要“瘦身”，所謂人海戰(zhàn)術(shù)為主的營(yíng)銷戰(zhàn)略勢(shì)必將因此大打折扣。

而一家中型券商的有關(guān)人士則表示，如果實(shí)行類似限定，對(duì)公司自身基本沒(méi)有負(fù)面影響。目前公司經(jīng)紀(jì)人數(shù)量占公司總?cè)藬?shù)40%左右，由于考量了公司的營(yíng)銷目標(biāo)，打造一支高質(zhì)量人才隊(duì)伍，公司也并不要太多的經(jīng)紀(jì)人。

另一方面，談及證券經(jīng)紀(jì)人展業(yè)區(qū)域可能會(huì)被限定，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果實(shí)行限定，不論是以省份還是以區(qū)域等進(jìn)行限定，都將對(duì)券商原本預(yù)計(jì)的經(jīng)紀(jì)人營(yíng)銷業(yè)務(wù)目標(biāo)產(chǎn)生一定影響。考慮到不同券商各自不同的情況，這樣的政策對(duì)各券商的影響也不一。

證券行業(yè)分析人士指出，如果對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的規(guī)模、展業(yè)區(qū)域進(jìn)行限定，這將反映管理層對(duì)經(jīng)紀(jì)人管理的從嚴(yán)態(tài)度。首先是“德”學(xué)習(xí)。

這個(gè)“德”不僅僅指的是品行好、誠(chéng)實(shí)、守信用，而更多的是合規(guī)合法地按規(guī)則、按程序做事，學(xué)透有關(guān)的法律法規(guī)，按行政主管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、交易所、期貨公司的具體規(guī)定做事，學(xué)會(huì)建立合法合規(guī)的書(shū)面有效約定，據(jù)此獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任和行使民事權(quán)力，這是一個(gè)職業(yè)經(jīng)紀(jì)人所應(yīng)具備的“德”。只有具備良好的專業(yè)道德素質(zhì)，從內(nèi)在精神上堅(jiān)定專業(yè)道德理念，才能夠在期貨上發(fā)展。合規(guī)合法地為投資者服務(wù)。注意研究有關(guān)的法律法規(guī)，如《期貨交易管理暫行條例》及其四個(gè)管理辦法、司法解釋、《民法通則》、《合同法》、《擔(dān)保法》等，以及交易所和期貨公司的業(yè)務(wù)規(guī)程.第二是專業(yè)的學(xué)習(xí)，不愿學(xué)習(xí)或者說(shuō)不會(huì)學(xué)習(xí)是傳統(tǒng)期貨經(jīng)紀(jì)人的共有弊端，僅想著開(kāi)發(fā)一個(gè)幾十萬(wàn)元乃至上百萬(wàn)元的客戶賺些傭金，不考慮事業(yè)的生命力是和自身的能力成正比的。一是基礎(chǔ)知識(shí)；

二是技術(shù)分析理論(這方面的書(shū)如《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》、《江恩理論》等)； 三是投資理念(這方面的書(shū)如《投機(jī)智慧》等以及一些大師的訪談、傳記)；

四是交易系統(tǒng)數(shù)學(xué)模型，學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)模型需要有較高的高等數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，這方面的學(xué)習(xí)主要結(jié)合具體軟件交易系統(tǒng)進(jìn)行； 五是期貨交易的具體實(shí)務(wù)，如保證金、限倉(cāng)、交割、結(jié)算等。

其實(shí)它是一個(gè)非常好的行業(yè),但是對(duì)人性的要求很高,對(duì)一個(gè)人控制風(fēng)險(xiǎn)的能力要求很高,如果你不把錢看做錢,知道怎樣去控制好你資金的風(fēng)險(xiǎn),基本上來(lái)說(shuō),你在期貨上的收益率高于一般金融行業(yè)的收益率

我想知道經(jīng)紀(jì)公司是讓我們自己去操作客戶的資金還是公司用操盤手來(lái)統(tǒng)一操作,如果剛開(kāi)始公司統(tǒng)一給我們這些新經(jīng)紀(jì)人的客戶的資金進(jìn)行統(tǒng)一的操作,是不是會(huì)出現(xiàn)為了多為公司營(yíng)利而不顧客戶資金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行頻繁的炒單.如果這樣的話,客戶因?yàn)橘Y金的損失,會(huì)不會(huì)轉(zhuǎn)怨到讓他認(rèn)識(shí)了期貨,把他領(lǐng)進(jìn)了這一黑暗的深淵的經(jīng)紀(jì)人呢? 還有客戶因?yàn)檩斿X,是不是會(huì)與經(jīng)紀(jì)人之間出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)糾紛.可借鑒保險(xiǎn)營(yíng)銷員管理辦法,規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人的從業(yè)資格行為 證券期貨經(jīng)紀(jì)人制度亟待完善

證券時(shí)報(bào)記者林根

證券和期貨經(jīng)紀(jì)人法律地位的缺失,導(dǎo)致兩市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人發(fā)展及管理陷入困境。

業(yè)內(nèi)人士紛紛呼吁早日出臺(tái)經(jīng)紀(jì)人相關(guān)管理法規(guī),分別對(duì)證券和期貨經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行規(guī)范化管理。

記者日前從券商渠道獲悉,證券經(jīng)紀(jì)人管理辦法目前仍處于起草完善階段,另一方面,期貨經(jīng)紀(jì)人的管理也有望列入監(jiān)管部門 的研究課題之中。

可借鑒保險(xiǎn)營(yíng)銷員管理辦法

南方某地監(jiān)管部門在其近期的“證券經(jīng)紀(jì)人現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告”中指出,由于我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)的地位、從業(yè)范圍、權(quán)利義務(wù)等一直沒(méi)有明確規(guī)定,因證券經(jīng)紀(jì)人誤導(dǎo)客戶、非法代理、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為引發(fā)的投訴糾紛時(shí)有發(fā)生,這對(duì)客戶、券商乃至證券市場(chǎng)都產(chǎn)生了不利影響,規(guī)范的呼聲一直很大。

上述監(jiān)管部門建議,可適當(dāng)借鑒保險(xiǎn)營(yíng)銷員管理辦法,制定證券經(jīng)紀(jì)人管理辦法和證券經(jīng)紀(jì)人從業(yè)規(guī)范,對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的資格認(rèn)定、行為規(guī)范和管理規(guī)則,以及證券公司的授權(quán)范圍、管理義務(wù)和相關(guān)責(zé)任等問(wèn)題進(jìn)行明確。

據(jù)了解,券商與證券經(jīng)紀(jì)人建立的法律關(guān)系主要有三種：一是勞動(dòng)關(guān)系,即券商與經(jīng)紀(jì)人簽訂勞動(dòng)用工協(xié)議,券商保證其基本工資薪酬,并享受所在營(yíng)業(yè)部績(jī)效提成和客戶交易傭金提成,但不屬于券商編制中的正式員工。二是代理關(guān)系,即經(jīng)紀(jì)人接受券商的授權(quán),以券商業(yè)務(wù)代表名義專職從事客戶開(kāi)發(fā)與服務(wù)工作,券商不提供或有條件提供最低生活保障,其薪酬為名下客戶交易傭金提成。三是居間關(guān)系,券商與證券經(jīng)紀(jì)人簽訂居間合同,經(jīng)紀(jì)人憑借其社會(huì)關(guān)系為券商介紹客戶獲取收入,其依據(jù)所介紹客戶的交易量獲取報(bào)酬,與券商不存在隸屬關(guān)系。

期貨經(jīng)紀(jì)管理急需規(guī)范

記者日前獲悉,上周中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)在北京召集國(guó)內(nèi)約20家期貨公司的高管,就期貨經(jīng)紀(jì)人管理的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了座談。據(jù)悉,監(jiān)管層有意將期貨經(jīng)紀(jì)人管理列入研究課題。

參會(huì)的期貨公司高管表示,我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)范圍、權(quán)利義務(wù),期貨經(jīng)紀(jì)人與經(jīng)紀(jì)公司、客戶之間的關(guān)系,期貨經(jīng)紀(jì)人行為規(guī)范等方面只做了原則性的規(guī)定,缺乏明顯界定和可操作性的詳細(xì)實(shí)施細(xì)則,這極大限制了經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展。部分參會(huì)人士認(rèn)為,我國(guó)亟需出臺(tái)期貨經(jīng)紀(jì)人管理辦法,建立獨(dú)立的期貨經(jīng)紀(jì)人管理制度和期貨經(jīng)紀(jì)人資格認(rèn)定體系。

據(jù)悉,目前國(guó)內(nèi)期貨機(jī)構(gòu)在崗從業(yè)人員總數(shù)在7000人到8000人之間,而全國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人總數(shù)約為15000人左右。從期貨經(jīng)紀(jì)人存在形式來(lái)看,期貨經(jīng)紀(jì)人大多以投資顧問(wèn)、客戶經(jīng)理和工作室操盤手等名義附屬或掛靠在期貨公司。而從法律定位來(lái)看,一種是受雇于期貨公司的經(jīng)紀(jì)人,另一種是期貨中介經(jīng)紀(jì)人,包括居間人和客戶代理人。其中,居間人比較常見(jiàn),常常為一家或同時(shí)為幾家期貨公司專門從事招攬客戶,期貨公司為此支付一定報(bào)酬。而客戶代理人則獨(dú)立于期貨公司,接受客戶委托從事期貨交易,其報(bào)酬往往是與客戶約定利益分成。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,目前期貨經(jīng)紀(jì)人存在的問(wèn)題主要有,一是法律地位缺失,身份模糊,導(dǎo)致麻煩不斷。為了方便招攬客戶,有的期貨公司甚至允許期貨經(jīng)紀(jì)人假借期貨公司員工的身份去開(kāi)發(fā)客戶,一旦經(jīng)紀(jì)人過(guò)度追逐傭金,損害客戶利益而引發(fā)法律糾紛,往往也會(huì)將期貨公司也牽扯進(jìn)去。二是發(fā)展環(huán)境惡劣 ,期貨經(jīng)紀(jì)人與期貨公司員工相比地位較低,由于不是期貨公司的正式員工,經(jīng)紀(jì)人不享受期貨公司員工薪金及福利待遇,也不涉及人事檔案關(guān)系,其淘汰率高、流動(dòng)性也非常大,這也使經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍水平長(zhǎng)期處在參差不齊的狀態(tài)。本報(bào)記者 易路

張勇(化名)是上海某期貨公司的“大客戶部總監(jiān)”，從前一份工作跳槽入職時(shí)間不到半年，但業(yè)績(jī)頗為不俗：前四個(gè)月就發(fā)展了近千萬(wàn)元的客戶保證金，隨后又開(kāi)發(fā)了一個(gè)中型銅企的套期保值客戶，農(nóng)產(chǎn)品(10.96,0.12,1.11%)行情出來(lái)之后，其正在接觸的潛在農(nóng)產(chǎn)品套期保值客戶多達(dá)五家。

但是張勇的“硬傷”卻越來(lái)越多地阻礙其在公司地位的升遷：張勇沒(méi)有期貨行業(yè)從業(yè)人員資格證書(shū)。這點(diǎn)似乎難以想象，一個(gè)手握千萬(wàn)保證金、業(yè)績(jī)突破能力卓著的“大客戶部總監(jiān)”，卻沒(méi)有進(jìn)入這個(gè)行業(yè)所“必需”的最基本的通行證?！盁o(wú)論是我的業(yè)務(wù)能力，還是研究能力，或者對(duì)行情的把握能力，我都可以問(wèn)心無(wú)愧，但是我就是考不下來(lái)從業(yè)資格證書(shū)”，這位學(xué)歷不高，但是證券和期貨行業(yè)從業(yè)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)10多年的“總監(jiān)”級(jí)人物，只能自嘲自己“綠林(實(shí)戰(zhàn))出身，天生不是考試的料?！?/p>

而其所在的期貨公司，為了能留住這位業(yè)績(jī)突出、實(shí)戰(zhàn)能力超強(qiáng)的“綠林好漢”，想出了一個(gè)折中的辦法，無(wú)論是張自己出去開(kāi)發(fā)客戶，還是張的團(tuán)隊(duì)成員所開(kāi)發(fā)的客戶，簽訂開(kāi)戶協(xié)議時(shí)，必須由公司具有從業(yè)資格證書(shū)的工作人員代為簽約。

事實(shí)上，從2008年至今，業(yè)界的清理力度正在逐漸加大。如張勇所在的大型期貨公司分散于全國(guó)各地的營(yíng)業(yè)部里，已經(jīng)于去年年底普遍并嚴(yán)格地開(kāi)展了。根據(jù)該公司下發(fā)給各營(yíng)業(yè)部的通知，無(wú)從業(yè)資格的期貨居間人(期貨公司聘用的非公司正式員工)，均不得與客戶直接簽署開(kāi)戶協(xié)議，文件性手續(xù)必須由具有從業(yè)資格的工作人員代為操作。

張勇亦對(duì)記者感嘆，“今年力度太大，要是還不考下來(lái)，估計(jì)這關(guān)難闖了?！?/p>

清退進(jìn)行時(shí)

記者在采訪過(guò)程中，屢屢見(jiàn)到一些年紀(jì)比較大、擁有著百萬(wàn)甚至千萬(wàn)的存量客戶保證金的證券和期貨居間經(jīng)紀(jì)人，因?yàn)槟挲g和丟開(kāi)書(shū)本時(shí)間太長(zhǎng)的緣故，屢屢不能過(guò)關(guān)。

這一現(xiàn)象，記者得到了一些證券和期貨公司高層的證實(shí)。位于北京東直門附近某券商營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理向記者坦承，“我們公司最大的新增客戶來(lái)源，主要還是這些經(jīng)紀(jì)人的成果，很多人有著驚人的業(yè)務(wù)天賦和能力，但是他們顯然不具備考試的天賦：剛畢業(yè)的學(xué)生、金融科班專業(yè)出身的學(xué)生、剛?cè)胄械哪贻p人，基本都能通過(guò)考試，但是他們太過(guò)年輕，缺乏鍛煉和業(yè)績(jī)積累，通常不是公司的業(yè)務(wù)主力；而一些擁有著較多的客戶資源，對(duì)市場(chǎng)有著深刻了解的經(jīng)紀(jì)人，卻因?yàn)槟昙o(jì)都比較大，?泡市場(chǎng)?的時(shí)間太長(zhǎng)，再讓他們拿起書(shū)本去考試，真的有點(diǎn)為難他們?！?/p>

“因?yàn)楣径啻卧诠_(kāi)會(huì)議上強(qiáng)調(diào)從業(yè)資格證書(shū)的事情，我們一個(gè)很強(qiáng)的客戶經(jīng)理覺(jué)得難堪，跳槽走了——雖然我們?nèi)匀唤o其發(fā)返傭，每月都近數(shù)萬(wàn)元，但是因?yàn)樗碾x開(kāi)，屬于她的客戶明顯交易不活躍了，也逐漸有人準(zhǔn)備離開(kāi)。清退這部分有能力沒(méi)證書(shū)的經(jīng)紀(jì)人，對(duì)我們也是個(gè)重大的損失”，上述經(jīng)理無(wú)奈表示。

今年1月，青島證監(jiān)局曾就期貨居間人的一些違規(guī)行為專門發(fā)布告示，提醒市場(chǎng)注意居間人違規(guī)案例抬頭跡象(《關(guān)于謹(jǐn)防期貨居間人損害客戶利益的公告》)。

而在去年12月30日、定于2009年1月1日試行的《通知》中，青島證監(jiān)局對(duì)證券業(yè)違規(guī)經(jīng)紀(jì)人行為的打擊力度顯然比以前要大出很多?！肚鄭u轄區(qū)證券經(jīng)紀(jì)人管理試行辦法》中第二章第十條規(guī)定明確要求，“證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)清退不具備證券從業(yè)資格的證券營(yíng)銷人員”。

再往前追溯，證監(jiān)會(huì)去年對(duì)違規(guī)經(jīng)紀(jì)人現(xiàn)象的打擊力度，也是前所未有。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)2008年11月向各地證監(jiān)局下發(fā)的《關(guān)于證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)銷活動(dòng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》中要求，所有券商營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)人從通知下發(fā)日起全面停止展業(yè)行為，包括開(kāi)戶、銷售金融產(chǎn)品等，并立即到營(yíng)業(yè)部書(shū)面解除原居間合同。在監(jiān)管機(jī)關(guān)完成對(duì)券商經(jīng)紀(jì)人管理核查驗(yàn)收后，合格經(jīng)紀(jì)人與券商簽訂新的經(jīng)紀(jì)人協(xié)議，展業(yè)前停止發(fā)放的業(yè)績(jī)報(bào)酬按新協(xié)議規(guī)定計(jì)算核發(fā)。對(duì)不具備證券從業(yè)資格的經(jīng)紀(jì)人要求參加12月份中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的證券經(jīng)紀(jì)人專項(xiàng)考試。

證監(jiān)會(huì)通知下達(dá)之后，某著名大型創(chuàng)新類券商馬上有所跟進(jìn)。記者從內(nèi)部渠道得到的該券商去年12月5日通知內(nèi)容顯示，“自通知下發(fā)之日起，所有居間經(jīng)紀(jì)人全部停止展業(yè)行為(主要是指開(kāi)戶、銷售金融產(chǎn)品等)……對(duì)已具有證券從業(yè)資格的居間經(jīng)紀(jì)人……與公司訂立新的經(jīng)紀(jì)人協(xié)議后方可展業(yè)”。

該通知后還特別強(qiáng)調(diào)，對(duì)于那些“未具備證券或經(jīng)紀(jì)人從業(yè)資格的居間經(jīng)紀(jì)人，凡未參加考試和參加考試不合格的非員工營(yíng)銷人員將予以清退”。

而另一大型券商早在去年中旬就已經(jīng)開(kāi)展了這方面的工作——只不過(guò)在開(kāi)展過(guò)程中，沒(méi)有做好利益協(xié)調(diào)，引發(fā)了員工的不滿和抗議，至目前似乎**仍未平。

在上述券商清退無(wú)證經(jīng)紀(jì)人的過(guò)程中，都不約而同地全部抹煞掉通知下發(fā)之前這些經(jīng)紀(jì)人對(duì)公司的貢獻(xiàn)。對(duì)無(wú)證經(jīng)紀(jì)人以前開(kāi)發(fā)的所有客戶的返傭，都不再支付；而某著名大型創(chuàng)新類券商也是在通知中明確注明：“對(duì)居間經(jīng)紀(jì)人發(fā)放計(jì)算至2008年12月31日的業(yè)績(jī)報(bào)酬”?！斑^(guò)山車行情”成導(dǎo)火索

可以說(shuō)，從去年綿延至今年的證券、期貨市場(chǎng)的“過(guò)山車行情”，成為了大清理行動(dòng)的導(dǎo)火索。

據(jù)北京一位期貨公司管理層透露，去年國(guó)慶節(jié)假期后期貨市場(chǎng)突然出現(xiàn)的罕見(jiàn)暴跌行情，讓很多節(jié)前持多倉(cāng)過(guò)節(jié)的多頭投資者損失慘重，除了部分后來(lái)被交易所“拯救”砍倉(cāng)而強(qiáng)平出局的人之外，很多投資者損失慘重，甚至爆倉(cāng)現(xiàn)象亦不在少數(shù)。

而在這樣的背景之下，期貨公司與客戶之間的糾紛矛盾就被推向前臺(tái)。

據(jù)深圳某期貨公司駐京營(yíng)業(yè)部的一位總經(jīng)理介紹，在極端行情稍有緩和之后，期貨公司就展開(kāi)了對(duì)那些“爆倉(cāng)”客戶的保證金追索工作。“不可否認(rèn)的是，目前很多操作期貨的客戶都是散戶，資金實(shí)力本就不是很大，而他們操作銅等高價(jià)格品種，賭博的成分極大，一旦發(fā)生爆倉(cāng)(虧損掉初始保證金后，仍倒欠期貨公司部分保證金，即保證金余額為負(fù))，則再讓他們還錢，難度就可想而知了?！?/p>

“于是期貨公司就根據(jù)合同將這些倒欠保證金的客戶告上法院，要求根據(jù)這些客戶合同補(bǔ)上其所欠金額——這時(shí)，戲劇性的一幕，也是讓期貨公司最措手不及的一幕就出現(xiàn)了：有部分客戶拿出當(dāng)時(shí)的合同，指著經(jīng)紀(jì)人一欄的簽字人，聲稱這些員工沒(méi)有從業(yè)資格證書(shū)，沒(méi)有開(kāi)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的資格，合同是無(wú)效的，或者起碼也是期貨公司違規(guī)在先，使用了沒(méi)有從業(yè)證書(shū)的工作人員。”

“顯然，事情的發(fā)生，明顯給期貨公司敲了一次警鐘”，該總經(jīng)理在記者答應(yīng)其對(duì)發(fā)生上述問(wèn)題的總部位于深圳的某期貨公司的名稱保密后，其建議記者可以電話求證一下，“這家公司現(xiàn)在肯定不會(huì)再招聘沒(méi)有從業(yè)資格證書(shū)的居間人了?！?/p>

記者隨后以某期貨公司的老牌經(jīng)紀(jì)人準(zhǔn)備帶資金(客戶保證金)跳槽為由致電該公司時(shí)，雖然本沒(méi)有招聘計(jì)劃但仍然客氣地接待了記者咨詢的公司副總，最終還是在記者沒(méi)有“從業(yè)資格證書(shū)”上卡殼了——商量了許久的結(jié)果是：可以跳槽過(guò)來(lái)，但是在客戶開(kāi)戶文件等相關(guān)文件簽字時(shí)，仍需由公司具有從業(yè)資格的工作人員“代辦”，如果不放心沒(méi)有依據(jù)而拿不到返傭，這個(gè)代簽字的人可以是副總本人。

“經(jīng)紀(jì)人亂象”

廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)去年9月對(duì)轄區(qū)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)會(huì)員的一份調(diào)研報(bào)告顯示，去年客戶對(duì)期貨會(huì)員11起投訴中，涉及期貨居間人代客操盤的就占5起。

縱觀去年至今，愈來(lái)愈密集發(fā)生的證券、期貨業(yè)界的經(jīng)紀(jì)人糾紛案以及監(jiān)管層為整治“經(jīng)紀(jì)人亂象”而屢屢下重拳，似乎都與收入結(jié)構(gòu)制度產(chǎn)生的問(wèn)題不無(wú)關(guān)系。

對(duì)于這一管理層為之頭痛的“經(jīng)紀(jì)人亂象”，也許我們只有在重新審視經(jīng)紀(jì)人的收入結(jié)構(gòu)問(wèn)題后，才能厘清它。

記者隨機(jī)在網(wǎng)上搜索證券(含期貨)公司的最新發(fā)布的招聘啟事，以期按其招聘廣告中所列的收入(構(gòu)成)模式進(jìn)行解析。記者隨機(jī)搜索到的最新一期招聘啟事是遼寧省某期貨公司在北京朝陽(yáng)門外的營(yíng)業(yè)部的“投資顧問(wèn)”招聘廣告。

按照招聘公告中的說(shuō)明，“待遇”主要包括：“底薪+優(yōu)厚提成+其他補(bǔ)貼+專業(yè)培訓(xùn)+晉升機(jī)會(huì)＋社保福利”。

記者以應(yīng)聘者身份電話向該公司求證，這其中的“底薪”，主要是分轉(zhuǎn)正前和轉(zhuǎn)正后，轉(zhuǎn)正前1000-1600元，而即便這個(gè)基本的工資，仍要求完成一定的業(yè)績(jī)才可以拿到，而轉(zhuǎn)正后的工資，也不見(jiàn)得比這個(gè)標(biāo)注高出多少，真正可以“大做文章”，也是讓?xiě)?yīng)聘者(經(jīng)紀(jì)人)最為關(guān)心的，還在?優(yōu)厚提成?這一塊。

上海某私募基金的首席分析師陳彥向記者介紹，所謂“優(yōu)厚提成”，其實(shí)跟期貨公司本身財(cái)務(wù)支付的關(guān)系不大?！耙粋€(gè)經(jīng)紀(jì)人發(fā)展來(lái)了客戶，這個(gè)客戶每個(gè)人交易多少次，產(chǎn)生了多大的交易量，這部分交易量需要向所在的期貨公司繳納手續(xù)費(fèi)，而期貨公司，只需要把這部分手續(xù)費(fèi)，按一定比例返還給該經(jīng)紀(jì)人，就等于發(fā)放了工資，兌現(xiàn)了“優(yōu)厚提成”這一個(gè)承諾?！?/p>

而至于招聘廣告中的“其他補(bǔ)貼”，其實(shí)已經(jīng)包含在了“底薪”當(dāng)中，“只不過(guò)單列出來(lái)好聽(tīng)一點(diǎn)而已”?！笆Ｓ嗳?xiàng)，就更具活動(dòng)空間了，培訓(xùn)和晉升，都是以業(yè)績(jī)?yōu)榍疤?，你若沒(méi)有業(yè)績(jī)，不能給公司創(chuàng)造保證金增長(zhǎng)和手續(xù)費(fèi)收入，則一切都是空談”，陳彥介紹。

“公司不會(huì)與你簽訂用工合同，甚至這些招聘啟事，很多都不是期貨公司自己打的廣告，更多的可能是這些公司里面的經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)自己出資做的廣告，也就是說(shuō)，當(dāng)你去應(yīng)聘的時(shí)候，你其實(shí)是在向該公司的另一個(gè)經(jīng)紀(jì)人應(yīng)聘，你并沒(méi)有與該期貨公司直接發(fā)生關(guān)系——你隸屬于付錢打這個(gè)招聘廣告的人?！?/p>

記者在跟上述招聘的公司進(jìn)行電話咨詢時(shí)，陳彥所說(shuō)的絕大部分內(nèi)容，都被證實(shí)屬實(shí)。

“其實(shí)對(duì)這個(gè)群體的絕大部分而言，他們幾乎不是期貨公司的正式員工，雖然拿著該期貨公司給印制的名片，并且以該期貨公司的名義開(kāi)展工作，但是他們并沒(méi)有歸屬感——在缺乏歸屬感的前提下，拉到客戶，賺到錢，才是最終之途”，陳彥如是分析。

因此，當(dāng)這些懷揣淘金夢(mèng)的年輕畢業(yè)生們意識(shí)到所謂“優(yōu)厚提成”，主要還是來(lái)自于自己手里客戶的操作頻率和資金存量之后，則拼命適用各種“話術(shù)”、甚至是虛假承諾(如“保賺”、“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”、“高收益”)去開(kāi)發(fā)客戶，而對(duì)已開(kāi)發(fā)來(lái)的客戶，用盡辦法催促其頻繁交易(俗稱“打單”或“炒單”)而產(chǎn)生大量交易手續(xù)費(fèi)以便獲得高額返傭。

目前，國(guó)家對(duì)期貨居間人的管理沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)定，在居間人資格認(rèn)定、市場(chǎng)準(zhǔn)入行為規(guī)范方面仍存在空白點(diǎn)?？蛻魧?duì)居間人群體的認(rèn)識(shí)還較為模糊，期貨公司雖制定相應(yīng)的管理制度，但為了公司收益，在實(shí)際管理中有些公司還稍顯寬松。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，要清除掉這一灰色地帶，首先就是規(guī)范期貨居間人隊(duì)伍，“這一群體是不能忽視，也不可能清除的，它是市場(chǎng)的客觀存在”。要承認(rèn)期貨居間人，將之合法化，納入到法律監(jiān)管中來(lái)。其次是要有嚴(yán)格的資格認(rèn)證，最好是對(duì)期貨居間人也進(jìn)行年檢。

此外，在管理上，也有專家提出可以實(shí)行注冊(cè)登記、檔案管理、資料共享，讓期貨公司能夠通過(guò)官方渠道查到期貨居間人的資格，杜絕期貨居間人的違規(guī)成本低、打一槍換一炮的現(xiàn)象。同時(shí)，惡意炒單的行為也會(huì)有所約束。在我國(guó)期貨業(yè)發(fā)展初期，外盤期貨十分盛行，盡管其最終因缺乏合法的

地位和規(guī)范的操作及所引起的種種社會(huì)問(wèn)題而被禁停，但是它能在短期內(nèi)獲得

迅速發(fā)展，除人們對(duì)新生事物充滿好奇，對(duì)快速致富抱有急迫的期待外，直接

引進(jìn)境外成功的期貨經(jīng)紀(jì)人制度也起著相當(dāng)重要的作用。

當(dāng)時(shí)因許多期貨公司均有港資背景，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)模式也受港臺(tái)期貨證券業(yè)

經(jīng)紀(jì)人制度的影響，各公司對(duì)所招聘的經(jīng)紀(jì)人都進(jìn)行短時(shí)間強(qiáng)化訓(xùn)練。外盤人

士的言傳身教對(duì)于期貨基礎(chǔ)知識(shí)的傳播、CALL客技巧的提高、技術(shù)分析的推廣

均有著積極的意義。借助經(jīng)紀(jì)人的專業(yè)知識(shí)、開(kāi)發(fā)客戶技巧及公司的激勵(lì)機(jī)制，期貨經(jīng)紀(jì)公司的業(yè)務(wù)必將得到快速提升。事實(shí)證明，這是一種十分行之有效 的方法。

目前，雖然國(guó)內(nèi)一些期貨經(jīng)紀(jì)公司不像在做外盤期貨那樣大量啟用經(jīng)紀(jì)

人開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，但是經(jīng)紀(jì)人的身影仍或明或暗地存在于內(nèi)盤期貨中，即仍有一些

期貨公司啟用經(jīng)紀(jì)人協(xié)助開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，只是因?yàn)闆](méi)有明確的法律定位，法律制度 的缺失致使其管理制度難于建立。因此，經(jīng)紀(jì)人行為不規(guī)范的事件時(shí)常發(fā)生，無(wú)法得到根本解決。

根據(jù)國(guó)外成熟的期貨市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，期貨經(jīng)紀(jì)人是銜接期貨經(jīng)紀(jì)公司和客戶 的中介，隸屬于期貨經(jīng)紀(jì)公司。經(jīng)紀(jì)人必須接受公司的管理，享有公司薪金及 福利。他們具有營(yíng)銷期貨產(chǎn)品的能力，指導(dǎo)客戶進(jìn)行期貨交易的能力，還可以

作為客戶的授權(quán)人，接受或下達(dá)交易指令，為客戶劃撥資金，與客戶協(xié)議獲利

分成等。但根據(jù)《條例》規(guī)定，我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司不能接受客戶全權(quán)委托業(yè)務(wù)，這主要是由于法律上沒(méi)有明確經(jīng)紀(jì)人制度所致。在期貨經(jīng)紀(jì)公司的從業(yè)人員

中因?yàn)闆](méi)有經(jīng)紀(jì)人的位置，以致于期貨經(jīng)紀(jì)公司的代理權(quán)限受到限制，期貨經(jīng)

紀(jì)公司對(duì)客戶的優(yōu)質(zhì)服務(wù)難以展開(kāi)，比如幫助客戶獲取利潤(rùn)能力、控制市場(chǎng)風(fēng)

險(xiǎn)能力，為客戶提供個(gè)性化的方案及實(shí)行方案的能力等。當(dāng)前期貨經(jīng)紀(jì)公司及

營(yíng)業(yè)部市場(chǎng)開(kāi)發(fā)工作多由市場(chǎng)經(jīng)理執(zhí)行，少有經(jīng)紀(jì)人配套，這已經(jīng)使期貨公司

市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力受到限制，通過(guò)經(jīng)紀(jì)人制度拓展市場(chǎng)開(kāi)發(fā)營(yíng)銷能力已成為當(dāng)務(wù)之

急。

從以上意義講，我國(guó)期貨市場(chǎng)不是存在需要還是不需要經(jīng)紀(jì)人的問(wèn)題，而是存在如何使用經(jīng)紀(jì)人的問(wèn)題。數(shù)年來(lái)由于期貨市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，我們也積累

了加強(qiáng)從業(yè)人員的管理經(jīng)驗(yàn)，這為科學(xué)管理使用經(jīng)紀(jì)人創(chuàng)造了條件。合理地借

鑒這些經(jīng)驗(yàn)，需要我們?cè)诜煞ㄒ?guī)中明確期貨經(jīng)紀(jì)人的地位和作用，將經(jīng)紀(jì)人

納入從業(yè)人員管理范圍中，對(duì)從業(yè)人員嚴(yán)格細(xì)分和加強(qiáng)分類管理，明確行政所

屬，要求其接受業(yè)務(wù)培訓(xùn)和管理，恪守職業(yè)操守，建立誠(chéng)信檔案等。相信對(duì)經(jīng)

紀(jì)人的合理使用，將推進(jìn)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展階段。美國(guó)期貨業(yè)的經(jīng)紀(jì)人管理模式及啟示

從期貨經(jīng)紀(jì)產(chǎn)業(yè)在國(guó)際上的發(fā)展情況來(lái)看，期貨公司由直接管理客戶變?yōu)橹苯庸芾斫?jīng)紀(jì)人，再由經(jīng)紀(jì)人來(lái)管理客戶是主要模式，這個(gè)模式也必然適用于我國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)產(chǎn)業(yè)。經(jīng)紀(jì)人模式的實(shí)質(zhì)是借助于靈活高效的激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)專業(yè)化的分工與服務(wù)，擴(kuò)大期貨市場(chǎng)的影響，促進(jìn)期貨經(jīng)紀(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此，以制度內(nèi)外的各種經(jīng)紀(jì)人為軸心重構(gòu)組織體系、業(yè)務(wù)流程和經(jīng)營(yíng)機(jī)制，必將成為決定我國(guó)未來(lái)期貨公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵一環(huán)。

美國(guó)期貨市場(chǎng)是世界上發(fā)展最為完善的期貨市場(chǎng)，其經(jīng)紀(jì)人管理制度也最為全面，美國(guó)商品交易管理委員會(huì)（CFTC）針對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)人業(yè)務(wù)內(nèi)容的不同，對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行分類注冊(cè)，分類管理。大體上，這些期貨經(jīng)紀(jì)人依附于期貨市場(chǎng)，承擔(dān)三類職責(zé)：一是負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)客戶資源，并依據(jù)其開(kāi)發(fā)客戶的交易量按一定比例提取傭金。在美國(guó)，直接面對(duì)客戶的就是銷售經(jīng)紀(jì)人，如經(jīng)紀(jì)商代理人（Associated Persons，AP）、介紹經(jīng)紀(jì)人（Introducing Brokers，IB）等。二是對(duì)客戶進(jìn)行交易指導(dǎo)和分析建議，并收取客戶相應(yīng)的報(bào)酬，如商品交易顧問(wèn)（Commodity Trading Advisors，CTA）等。三是全權(quán)接受客戶投資理財(cái)委托，與客戶分成收益，如商品基金經(jīng)理（Commodity Pool Operators，CPO）和商品交易顧問(wèn)等。期貨公司管理此三種功能經(jīng)紀(jì)人的一般功效如下：

此外，根據(jù)期貨公司是否把各種經(jīng)紀(jì)人納入其組織體系，可以把美國(guó)經(jīng)紀(jì)人管理模式的組織結(jié)構(gòu)分為內(nèi)置型和外掛型兩種。所謂的內(nèi)置型組織結(jié)構(gòu)是指經(jīng)紀(jì)人成為期貨經(jīng)紀(jì)公司的員工，其民事責(zé)任由期貨經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)。在內(nèi)置型組織結(jié)構(gòu)下，經(jīng)紀(jì)人以固定工資為主，盡管達(dá)到一定交易量時(shí)也可以取得傭金提成，但所要求的交易量比較大、提成的比例也比較低。內(nèi)置型組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是：有良好的保障，對(duì)員工的約束很強(qiáng)?？梢暂^好地穩(wěn)定人心，使員工能夠保持歸屬感，可以將企業(yè)原有的價(jià)值理念和企業(yè)精神較好地展現(xiàn)給客戶。缺點(diǎn)是激勵(lì)不足，員工的依賴心理較為嚴(yán)重，可能養(yǎng)成被動(dòng)工作習(xí)慣和惰性思維從而影響營(yíng)銷成效。所謂的外掛型組織結(jié)構(gòu)是指將業(yè)務(wù)進(jìn)行有條件地外包，期貨公司和經(jīng)紀(jì)人是以合作伙伴的形式共存。在外掛型組織結(jié)構(gòu)下，經(jīng)紀(jì)人完全沒(méi)有底薪或象征性地給一點(diǎn)底薪，經(jīng)紀(jì)人的收入幾乎完全是通過(guò)傭金提成，不過(guò)，其提成比例可以相當(dāng)高，通?？梢赃_(dá)到期貨公司所收到的傭金的50％以上。外掛型組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)點(diǎn)是激勵(lì)很強(qiáng)，可以給經(jīng)紀(jì)人更大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)利，使其主觀能動(dòng)性得到最大限度的發(fā)揮，政策方面則可以做到靈活多變，收放自如。缺點(diǎn)是經(jīng)紀(jì)人對(duì)期貨公司沒(méi)有信賴性，也缺乏歸屬感。存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管控工作要落到實(shí)處，才能夠保證企業(yè)的品牌不受損害，客戶的利益得到保證。

期貨業(yè)務(wù)的發(fā)展涉及到開(kāi)發(fā)客戶和服務(wù)客戶等一系列重要環(huán)節(jié)。從美國(guó)期貨業(yè)的經(jīng)紀(jì)人管理模式來(lái)看，銷售經(jīng)紀(jì)人是期貨公司的客戶關(guān)系管理員，他們的工作是開(kāi)拓客戶和普及基本的期貨知識(shí)，而絕不能單純理解為外派銷售人員。通過(guò)交談、表格、拜訪等方式了解客戶的基本情況，以及客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的預(yù)期和偏好，然后為客戶選擇最優(yōu)的服務(wù)方式。在簽訂服務(wù)合約后，銷售經(jīng)紀(jì)人就將客戶及其資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)交給下一個(gè)環(huán)節(jié)——咨詢經(jīng)紀(jì)人或理財(cái)經(jīng)紀(jì)人，由后者負(fù)責(zé)利用各種市場(chǎng)信息和研究產(chǎn)品，對(duì)客戶進(jìn)行交易指導(dǎo)，或根據(jù)市場(chǎng)的變化代理客戶交易，幫助客戶規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上這些環(huán)節(jié)一般在期貨經(jīng)紀(jì)公司內(nèi)部沒(méi)有再進(jìn)行細(xì)分，職責(zé)也不十分清晰，從開(kāi)發(fā)客戶、咨詢服務(wù)到交易指導(dǎo)均是由“全能”工作人員來(lái)完成的，沒(méi)有體現(xiàn)出專業(yè)分工的優(yōu)勢(shì)。在我國(guó)自然人經(jīng)紀(jì)人制度建立之前，期貨公司大可以借鑒國(guó)外的經(jīng)紀(jì)人管理模式，在公司內(nèi)部確定嚴(yán)格的分工，進(jìn)行相應(yīng)的培訓(xùn)，確定較高的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)計(jì)合理的激勵(lì)機(jī)制，以利潤(rùn)為導(dǎo)向，嚴(yán)格考核，以此改進(jìn)期貨公司的運(yùn)行機(jī)制。

盡管我國(guó)目前沒(méi)有明確的自然人經(jīng)紀(jì)人制度，但是功能意義上的經(jīng)紀(jì)人在市場(chǎng)上卻普遍久已存在，經(jīng)營(yíng)好完全外掛型的理財(cái)經(jīng)紀(jì)人，如居間人和期貨工作室等，對(duì)于保證期貨公司的客戶來(lái)源意義重大。應(yīng)該說(shuō)，管理外掛型經(jīng)紀(jì)人的風(fēng)險(xiǎn)并不是不可克服的，也只有那些能夠以高效率來(lái)管理外掛經(jīng)營(yíng)人的期貨公司，才能夠把內(nèi)部和外部資源合鑄成威力巨大的競(jìng)爭(zhēng)利器。

第四篇：期貨經(jīng)紀(jì)人辭職報(bào)告

尊敬的業(yè)務(wù)部經(jīng)理：

您好!我是業(yè)務(wù)部期貨經(jīng)紀(jì)人xiexiebang，懷著矛盾的心情向您提出辭職申請(qǐng)，之所以在這個(gè)時(shí)候選擇辭職，主要的原因在于最近業(yè)務(wù)量上不去，傭金少，完全不能夠滿足自已的日常支出，或許您可能會(huì)覺(jué)得這是我辭職的借口，然而這個(gè)確實(shí)是事實(shí)。我覺(jué)得造成現(xiàn)在的情況完全是我自已的原因，自已在業(yè)務(wù)拓展方面不夠擅長(zhǎng)，對(duì)委托人后期的服務(wù)跟不上，常常未能及時(shí)向委托人提供市場(chǎng)信息，導(dǎo)致業(yè)務(wù)量下降。我總結(jié)最近狀態(tài)不佳的原因在于自已的心態(tài)一直沒(méi)有調(diào)整過(guò)來(lái)，或許我應(yīng)該調(diào)整好角色，然而現(xiàn)在已經(jīng)造成無(wú)法彌補(bǔ)的后果，因此我只能選擇辭職，希望領(lǐng)導(dǎo)能夠批準(zhǔn)我的辭職請(qǐng)求。

最后希望公司業(yè)績(jī)?cè)絹?lái)越好.辭職人：xiexiebang

第五篇：我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀與發(fā)展

我國(guó)證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀與未來(lái)的發(fā)展

摘要：證券市場(chǎng)的改革關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有效、公平和社會(huì)的安定和諧。我國(guó)的證券市場(chǎng)改革是一個(gè)長(zhǎng)期而又艱難的過(guò)程并且影響深遠(yuǎn)，在這場(chǎng)改革中參與者龐大，代表的利益眾多，政策的實(shí)行會(huì)損失一部分人的利益，給改革造成一定的阻力。分析和總結(jié)中國(guó)前幾次證券市場(chǎng)改革和借鑒外國(guó)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，更客觀理性的看待證券市場(chǎng)的發(fā)展。

一、我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)階段出現(xiàn)的問(wèn)題

最近兩年，中國(guó)金融市場(chǎng)乃至世界金融市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，給我們帶來(lái)了看清很多經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的好機(jī)會(huì)。自從2006年底股票交易價(jià)格開(kāi)始飆升一直到2008年初，無(wú)論是城市中的原有股民還是農(nóng)村富裕戶的新型股民都對(duì)股票市場(chǎng)充滿了一種期待——希望能在股票交易市場(chǎng)猛賺一筆或者至少能夠保證盈利跟上物價(jià)上漲?？墒呛镁安婚L(zhǎng)，2008年的春天開(kāi)始股市一步一個(gè)臺(tái)階的下滑，一個(gè)接著又一個(gè)的失望敲碎了幾千萬(wàn)投資者的心，股票市值灰飛煙滅。這不得不讓我們?nèi)ニ伎迹袊?guó)股票市場(chǎng)到底出了什么問(wèn)題？我們又該如何解決這些問(wèn)題呢？

（一）1、證券公司在公司治理結(jié)構(gòu)方面存在缺陷。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)在監(jiān)督管理公司運(yùn)行和治理方面作用有限，監(jiān)管存在缺陷。

2、信息披露不規(guī)范，從招股說(shuō)明書(shū)、定期報(bào)告、業(yè)績(jī)報(bào)表都存在水分。不但拖延信息披露時(shí)間，還隱瞞重大信息，甚至偽造數(shù)據(jù)。而上市公司違規(guī)操作、內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等行為更是不斷發(fā)生，使得中小投資者成為最后的買單人。

（二）籌資者圈錢多于融資，不注意回報(bào)股民。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年以來(lái)兩市最硬的“鐵公雞非11年不分紅的美菱電器莫屬。該公司由于連續(xù)11年未進(jìn)行分紅，被投資者選為“一毛不拔”上市公司之首。另外，據(jù)美菱電器的中報(bào)顯示，美菱電器上半年凈利潤(rùn)為2.18億元，同比增長(zhǎng)503%。記者查閱其過(guò)往年報(bào)顯示，該公司在2009年的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1000.19%；今年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1492%。即便如此，股民也沒(méi)有等到分紅的消息。據(jù)了解，這家于1993年上市的公司在1994年—1999年還有連續(xù)的現(xiàn)金分紅，但在1999年實(shí)施的分紅——每10股派現(xiàn)金1元之后，美菱電器的股民至今就再也沒(méi)有得到任何回報(bào)，其股票價(jià)值只剩下在二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)漲跌中博弈投機(jī)賺錢。

（三）上市公司炒作股票，干擾了正常的市場(chǎng)秩序，誤導(dǎo)了投資者，侵害了投資者的權(quán)益，另外，我國(guó)有些上市公司虛假重組、惡意重組現(xiàn)象越來(lái)越多，一些投資者不是為

了盤活優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、改善公司經(jīng)營(yíng)效率，而是為了操作股價(jià)才進(jìn)行的重組，利用內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等方法來(lái)獲取巨額股票差價(jià)收益。2007年2月12日至3月13日一直默默無(wú)聞的杭蕭鋼構(gòu)突然爆發(fā)，股價(jià)連續(xù)十幾個(gè)漲停。3月19日，上證所對(duì)杭蕭鋼構(gòu)實(shí)行停牌處理，相關(guān)監(jiān)督部門正式介入調(diào)查。

（四）證券市場(chǎng)制度不健全。大鵬證券于1995年12月經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)正式成立，注冊(cè)資本人民幣5億元；1999年9月經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，大鵬證券增資擴(kuò)股到15億元人民幣。該公司經(jīng)營(yíng)范圍包括證券代理買賣、代理還本付息和分紅派息、證券的自營(yíng)買賣等。

2005年1月14日，大鵬證券因挪用巨額客戶交易結(jié)算資金，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)取消證券業(yè)務(wù)許可并責(zé)令關(guān)閉，并于1月17日委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所成立清算組，負(fù)責(zé)大鵬證券關(guān)閉后的清算工作。

2005年5月31日，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告顯示：截至2005年1月14日，大鵬證券資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)185.87%，已嚴(yán)重資不抵債。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2005年10月13日同意大鵬證券清算組依法申請(qǐng)大鵬證券破產(chǎn)。2006年1月24日，深圳中院正式開(kāi)庭宣告大鵬證券破產(chǎn)還債。此案于今年12月中旬審理終結(jié)。

通過(guò)以上案例可以看出：1．證券市場(chǎng)制度不健全。我國(guó)證券市場(chǎng)的信息披露制度無(wú)論從制度本身還是從執(zhí)行上看都存在信息公開(kāi)不夠的問(wèn)題，表現(xiàn)在一些重大信息披露帶有很大的隨意性和主觀性。我國(guó)證券市場(chǎng)的利益保障與實(shí)現(xiàn)制度很不健全，使投資者面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，嚴(yán)重挫傷了股民的投資積極性。2．從退出機(jī)制來(lái)看，我國(guó)尚未建立起相對(duì)完善的、與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)應(yīng)的證券公司退出機(jī)制。今年幾家證券公司的退出主要以政府主導(dǎo)的被動(dòng)退出方式為主，退出成本較高，對(duì)公司治理的外部約束有限。

（五）國(guó)際化程度低、缺乏適應(yīng)市場(chǎng)需求的多層次市場(chǎng)體系，作為資本市場(chǎng)基石的上市公司存在結(jié)構(gòu)性缺陷，證券市場(chǎng)投機(jī)盛行，中小股東的利益得不到有效保護(hù)，上市公司整體質(zhì)量不高、監(jiān)管體系之間仍缺乏整體有效的協(xié)調(diào)等等

（六）財(cái)務(wù)報(bào)表弄虛作假、內(nèi)幕交易等影響股民的投資信心公司之所以能夠公開(kāi)發(fā)行股票，需要公司有規(guī)范的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、良好的盈利能力，按照上市要求企業(yè)必須有一定的規(guī)模、連續(xù)三年的盈利表現(xiàn)。利益驅(qū)使一些企業(yè)不正當(dāng)上市，一系列的股市丑聞——財(cái)務(wù)報(bào)表弄虛作假、內(nèi)幕交易等影響了股民的投資信心。

二、證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放對(duì)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)調(diào)整有積極的作用

第一：推動(dòng)外資企業(yè)進(jìn)一步融入中國(guó)市場(chǎng)。開(kāi)放證券市場(chǎng)后,外資企業(yè)將通過(guò)資產(chǎn)重組、參股甚至控股上市公司的方式來(lái)華投資,達(dá)到間接上市的目的。外資企業(yè)在國(guó)內(nèi)上市表明外資企業(yè)的發(fā)展已融入中國(guó)經(jīng)濟(jì)的大熔爐。外資企業(yè)國(guó)內(nèi)

上市首先是融資方式的變化,這種融資方式的變化將使外資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生質(zhì)的改變。按照外經(jīng)貿(mào)部的通知要求,申請(qǐng)上市的外商投資股份公司應(yīng)為按規(guī)定和程序設(shè)立或改制的企業(yè)。這就決定了一些外資企業(yè)在上市之前其股本結(jié)構(gòu)就要發(fā)生變化,上市之后其股本結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步改變。其中國(guó)內(nèi)投資者股份將在其股權(quán)結(jié)構(gòu)中呈上升趨勢(shì)。

第二：為國(guó)內(nèi)企業(yè)引進(jìn)外資創(chuàng)造條件。我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)放遵循漸進(jìn)的原則,比較重視其融資的職能,采取逐步由向融資者開(kāi)放到向投資者開(kāi)放的次序,上市公司投資范圍拓展和投資渠道改善將帶來(lái)更多的融資便利。國(guó)內(nèi)的上市公司吸引外資也獲得了更多的政策支持,證券市場(chǎng)的開(kāi)放能夠帶動(dòng)B股市場(chǎng)的活躍,直接提高了企業(yè)籌集外資的能力;A股上市公司也能夠通過(guò)增資擴(kuò)股同外資企業(yè)開(kāi)展合作,引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先者,增強(qiáng)自身的核心能力,另外,越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)在境外實(shí)現(xiàn)上市。

第三：利用外資的重點(diǎn)向鼓勵(lì)并購(gòu)型投資轉(zhuǎn)變國(guó)際上。一般將FDI一分為二:新投資和并購(gòu)型投資,據(jù)聯(lián)合國(guó)2000年的投資報(bào)告分析,目前全球有近一半的FDI是采取M&A型的,而部分發(fā)展中國(guó)家?guī)缀跽麄€(gè)外來(lái)投資都是購(gòu)并型投資。過(guò)去我國(guó)吸引外資的優(yōu)勢(shì)主要在于廉價(jià)的勞動(dòng)力、自然資源和政府的優(yōu)惠政策,在這種情況下,“綠地投資”方式成為外資的主要選擇,但這些原有的優(yōu)勢(shì)因其他發(fā)展中國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)已不斷弱化。近幾年,我國(guó)在通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)吸引外資方面已經(jīng)做出了一些嘗試,跨國(guó)并購(gòu)逐漸成為我國(guó)利用外資的重要形式。中國(guó)的外資戰(zhàn)略已經(jīng)到了某個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn),直到二十世紀(jì)九十年代初,企業(yè)購(gòu)并尚屬于偶發(fā)事件,跨國(guó)企業(yè)購(gòu)并更是罕見(jiàn)現(xiàn)象,而目前跨國(guó)公司在中國(guó)大規(guī)模的企業(yè)購(gòu)并已經(jīng)變得常見(jiàn)了。資本市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放為他們提供了一個(gè)極好的股權(quán)投資渠道,今后外商投資應(yīng)該更多地考慮運(yùn)用資本經(jīng)營(yíng)的方式,將股權(quán)投資作為利用外資的重點(diǎn),通過(guò)購(gòu)并加快投資的速度,不必興建廠房、添置設(shè)備等都一切自己從頭做起,。股權(quán)投資更多的是追求一種控制權(quán),這種控制權(quán)具體體現(xiàn)在要求對(duì)公司的決策有一定的影響力上。這點(diǎn)從我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)生的并購(gòu)交易中就可以看得出來(lái),絕大部分并購(gòu)行為都屬股權(quán)投資。股權(quán)投資應(yīng)成為我國(guó)下階段利用外資的重點(diǎn),我們應(yīng)從政策法規(guī)角度多予引導(dǎo)。近來(lái)國(guó)內(nèi)發(fā)生了不少外資企業(yè)增資的現(xiàn)象,同樣也屬于股權(quán)投資的范圍。

三、我國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的立法取向

本世紀(jì)80年代以來(lái),世界各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家紛紛放棄“金融抑制”戰(zhàn)略,對(duì)證券經(jīng)營(yíng)、證券投資、證券發(fā)行交易、證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等方面放松了法律管制和行政干預(yù),從而推動(dòng)了各國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化,增強(qiáng)了各國(guó)證券業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。亞洲金融危機(jī)爆發(fā)之后,受危機(jī)直接沖擊的日韓和東南亞各國(guó)不僅沒(méi)有加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)的管制,反而更大限度地對(duì)證券市場(chǎng)放松了法律管制。因此,當(dāng)前我國(guó)應(yīng)順應(yīng)國(guó)際證券市場(chǎng)自由化、國(guó)際化的潮流,適當(dāng)放松對(duì)證券市場(chǎng)的法律管制,逐步從金融抑制走向金融深化,以推動(dòng)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)更穩(wěn)健地融入到世界經(jīng)濟(jì)體系中去。

放松外匯管制,積極促進(jìn)資本項(xiàng)目的開(kāi)放。各國(guó)證券市場(chǎng)國(guó)際化的第一個(gè)重要步驟就是放松甚至取消外匯管制,提高本幣的自由兌換程度。我國(guó)對(duì)人民幣資本項(xiàng)目實(shí)行嚴(yán)格的管制。而資本項(xiàng)目自由化是今后國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢(shì)所趨。因此,我國(guó)應(yīng)在完善資本項(xiàng)目管理和監(jiān)控的同時(shí),通過(guò)放松外匯法律管制,積極穩(wěn)妥地推進(jìn)資本項(xiàng)目的自由化。

放寬外國(guó)投資者投資我國(guó)證券市場(chǎng)的法律限制,逐步實(shí)現(xiàn)A、B股市場(chǎng)的并軌。我國(guó)嚴(yán)格實(shí)行A、B股分離制度,但從長(zhǎng)遠(yuǎn)和國(guó)際慣例來(lái)看,A、B股的長(zhǎng)期分割不利于我國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化。因此,我們應(yīng)通過(guò)放寬法律限制,逐步實(shí)現(xiàn)A、B股的統(tǒng)一

放寬對(duì)銀行、證券公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的法律限制,逐步實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)與證券業(yè)的融合。目前我國(guó)實(shí)行的是銀行業(yè)與證券業(yè)的分業(yè)管理。而世界處于證券業(yè)與銀行業(yè)相互融合共同發(fā)展的重要時(shí)期,原來(lái)嚴(yán)格實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的美日兩國(guó)也分別在1997年和1998年通過(guò)立法或頒布行政命令實(shí)行了銀證合業(yè)經(jīng)營(yíng)。我國(guó)證券市場(chǎng)必須適應(yīng)歷史潮流,逐步實(shí)現(xiàn)銀證合一。

世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)跨越了國(guó)際化時(shí)代,進(jìn)入了全球化時(shí)代,全球化時(shí)代經(jīng)濟(jì)的特征在于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在全球范圍內(nèi)進(jìn)行整合和一體化,各國(guó)利用外資的政策法規(guī)日益趨同。調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,抓住開(kāi)放證券市場(chǎng)所帶來(lái)的機(jī)遇,抵御住開(kāi)放帶來(lái)的壓力和風(fēng)險(xiǎn),這是中國(guó)市場(chǎng)上的投資銀行都需要認(rèn)真面對(duì)的。世界上任何一個(gè)國(guó)家的證券市場(chǎng)的發(fā)展都是不斷摸索著前進(jìn)的，都是解決舊問(wèn)題、產(chǎn)生新問(wèn)題的發(fā)展模式。任何一個(gè)國(guó)家的證券市場(chǎng)的法律法規(guī)、市場(chǎng)監(jiān)管都不是一成不變的，而是隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的不斷創(chuàng)新而不斷的更新完善的。我國(guó)的證券市場(chǎng)從幼稚走向成熟經(jīng)歷一番波折和市場(chǎng)的幾次大起大跌，這都是市場(chǎng)的客觀規(guī)律決定的。想不斷的強(qiáng)大，在世界經(jīng)濟(jì)中占據(jù)一席之地，都要不斷的進(jìn)行金融創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和監(jiān)管創(chuàng)新，同時(shí)要很好的把握機(jī)遇，正確的應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，一次市場(chǎng)的錯(cuò)誤定位，一次小小的決策失誤，很有可能帶來(lái)連鎖的經(jīng)濟(jì)障礙。

中國(guó)的證券市場(chǎng)在以后的發(fā)展中，競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越激烈。因此，中國(guó)證券市場(chǎng)要想在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，就必須要定位于發(fā)展成熟的證券市場(chǎng)，發(fā)展自我、規(guī)范自我，保護(hù)投資者權(quán)益，建立公開(kāi)、透明、健康的證券市場(chǎng)，進(jìn)行公開(kāi)、公正、公平的交易，以保證證券市場(chǎng)有序、高效、穩(wěn)健的運(yùn)作，同時(shí)不斷的在產(chǎn)品、技術(shù)等方面進(jìn)行創(chuàng)新，才能永遠(yuǎn)保持證券市場(chǎng)的青春活力。

參考文獻(xiàn)：蔡慶豐，我國(guó)證券流轉(zhuǎn)稅的現(xiàn)狀分析及改革思路探討

吳弘，《中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展的法律調(diào)控》，北京法律出版社，2001年

賴培松，《從“投機(jī)”到“投資”的證券市場(chǎng)》，遼寧行政學(xué)院報(bào)告，2010年