第一篇:期貨實(shí)驗(yàn)報(bào)告
一、目的
實(shí)際了解期貨價(jià)格走勢(shì),了解其價(jià)格與成交量之間的走勢(shì)。熟悉期貨的基本面分析法與常見(jiàn)的技術(shù)分析法。理解并掌握期貨交易的主要原則和規(guī)則:期貨交易規(guī)則應(yīng)包括開(kāi)市、閉市、報(bào)價(jià)、成交、記錄、停板、交易的結(jié)算和保證、交割、糾紛處理及違約處罰等內(nèi)容。期貨交易規(guī)則仍然是一種總的規(guī)定,根據(jù)業(yè)務(wù)管理的需要,交易所又制定了各種細(xì)則和管理辦法,如交割細(xì)則,套期保值管理規(guī)定,定點(diǎn)倉(cāng)庫(kù)管理規(guī)定,倉(cāng)單管理辦法等。期貨合約也是規(guī)則的組成部分。制定期貨交易規(guī)則的目的是為了維持正常交易秩序,保護(hù)平等競(jìng)爭(zhēng),懲罰違約、制止壟斷、操縱市場(chǎng)等不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨?。商品期貨交易的了結(jié)(即平倉(cāng))一般有兩種方式,即對(duì)沖平倉(cāng)和實(shí)物交割。自己模擬投資,熟悉交易過(guò)程,提高理論聯(lián)系實(shí)際的能力。運(yùn)用課程講授的分析方法及操作方式,通過(guò)模擬操作,提高自己對(duì)期貨市場(chǎng)的分析能力以及實(shí)際操盤(pán)能力,并且鞏固學(xué)習(xí)的知識(shí),達(dá)到溫故而知新的效果。
在整個(gè)期貨模擬交易的過(guò)程中,我主要購(gòu)買(mǎi)了白糖和豆油這兩種產(chǎn)品。由于自身經(jīng)驗(yàn)不足,對(duì)期貨交易的整個(gè)過(guò)程只有理論知識(shí)的了解,所以真正的去操作起來(lái)就沒(méi)那么容易了,所以在進(jìn)行期貨模擬交易的這段日子里,很遺憾的,我并沒(méi)有“賺到錢(qián)”,反而還虧損了,但我覺(jué)得這并不是重點(diǎn),在這整個(gè)過(guò)程中我所學(xué)到東西,才是真正重要的。
二、內(nèi)容
(1)對(duì)期貨模擬交易的認(rèn)識(shí):
期貨模擬交易是按照真實(shí)期貨交易的流程以及操作方法,但是不需注入保證金的情況下進(jìn)行的模擬交易,對(duì)于打算入市交易的投資者而言,模擬交易能夠使我們熟悉交易系統(tǒng),熟悉交易模式以及對(duì)期貨交易產(chǎn)生初步概念。
(2)模擬交易的過(guò)程:
由于我進(jìn)行模擬交易的時(shí)候事情較多,也沒(méi)有一直關(guān)注各個(gè)期貨產(chǎn)品的實(shí)時(shí)情況,因此就不一一地進(jìn)行分析解釋,只對(duì)于模擬交易的各個(gè)步驟進(jìn)行舉例分析說(shuō)明。
①軟件介紹
贏順模擬版軟件支持國(guó)內(nèi)四家期貨交易所的模擬交易、夜盤(pán)仿真交易,以及境外的多家期貨交易所的模擬交易,軟件的行情數(shù)據(jù)、技術(shù)分析功能與期貨公司實(shí)盤(pán)版本完全一致。該軟件是具有17年歷史的經(jīng)典期貨軟件,提供技術(shù)分析以及畫(huà)線下單、三鍵下單等豐富的交易工具。
②注冊(cè)賬戶
首先,在10月23日的時(shí)候,就在文華財(cái)經(jīng)——贏順期貨交易軟件(模擬)中先注冊(cè)了賬號(hào),獲得了9960810元(已去除所交的155010元保證金)的模擬炒股資金,為我之后要開(kāi)始的模擬交易做好了第一步的準(zhǔn)備。
③開(kāi)始模擬交易
進(jìn)入軟件后,可以自己選擇板塊,觀察不同板塊交易所各個(gè)期貨產(chǎn)品的行情。
我主要關(guān)注的是大連商品交易所(DCE)和鄭州商品交易所(CZCE)。鄭州商品交易所上市品種小麥、綠豆、芝麻、棉紗、花生仁;大連商品交易所上市品種為玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和焦炭。
我在鄭州商品交易所買(mǎi)了“白糖1501”,合約SR1501,買(mǎi)價(jià)為4649元,一共買(mǎi)了10手。
要說(shuō)購(gòu)買(mǎi)這個(gè)產(chǎn)品的原因,其實(shí)當(dāng)時(shí)也沒(méi)考慮太多,因?yàn)樽约簩?duì)期貨交易也并不熟悉,就看著差不多就隨便買(mǎi)了一個(gè)。
然后再來(lái)觀察一下“白糖1501”的K線圖,如下:
我買(mǎi)的時(shí)候大概是10月份,這個(gè)時(shí)期正好是白糖價(jià)格剛經(jīng)歷過(guò)一個(gè)最低點(diǎn),開(kāi)始回升的時(shí)候,很可惜我錯(cuò)過(guò)了這個(gè)低點(diǎn)。
不過(guò),再看短線(白色)和中線(黃色),在10月份的地方,出現(xiàn)了一個(gè)交叉,短線從下往上穿過(guò)黃線,利用之前學(xué)習(xí)過(guò)的股票分析的知識(shí),可以知道,這應(yīng)該是屬于買(mǎi)入的訊號(hào),白糖價(jià)格在經(jīng)過(guò)低價(jià)之后會(huì)有回升,于是我就抓住機(jī)會(huì),在較低價(jià)時(shí)選擇買(mǎi)入。
這之后的很長(zhǎng)一段時(shí)間,我都沒(méi)有將其賣(mài)出,一直保持著持倉(cāng)的狀態(tài),截止到寫(xiě)這篇報(bào)告的時(shí)候,才將其賣(mài)出,因此錯(cuò)過(guò)了最佳賣(mài)出點(diǎn)。上面的截圖是最新的,從圖中可以看到,比較恰當(dāng)?shù)馁u(mài)出點(diǎn)應(yīng)該是白線從上往下穿過(guò)黃線的時(shí)候,但是由于我沒(méi)有天天關(guān)注,也就錯(cuò)過(guò)了。之后價(jià)格就開(kāi)始下落了,不過(guò)還好,還是比我買(mǎi)入的時(shí)候的價(jià)格高的,因此稍微賺了一點(diǎn)點(diǎn)。
與此同時(shí),我也在大連商品交易所買(mǎi)了“豆油1503”,合約y1503,買(mǎi)價(jià)為5956元,一共買(mǎi)了10手。
下單之后我才去看K線圖,如下:
發(fā)現(xiàn)這個(gè)產(chǎn)品的K線圖走勢(shì)不樂(lè)觀,價(jià)格呈現(xiàn)下降的趨勢(shì),只怪自己沒(méi)有仔細(xì)考慮,沖動(dòng)的就下單了。不過(guò)買(mǎi)都買(mǎi)了,就當(dāng)長(zhǎng)個(gè)記性了。但還是寄希望于它得價(jià)格在之后會(huì)有所回升。
在11月18號(hào)的時(shí)候,在基本面消息里面看到了這則報(bào)道
從報(bào)道中不難看出,豆油的前景比較坎坷,至少短期內(nèi)價(jià)格回升是無(wú)望的。所以說(shuō),在豆油這一產(chǎn)品上,我肯定會(huì)虧損。
在觀察了一段時(shí)期,發(fā)現(xiàn)價(jià)格真的是一直在下跌之后,我決定將豆油賣(mài)出,以免之后會(huì)造成更大的損失,所以,在“豆油1503”的交易上,顯而易見(jiàn)地,我有很大的虧損。
不過(guò)還好,在“白糖1501”的交易上有一定的收獲,所以不至于虧損的太難看。從下圖中就可以看出,豆油虧損27200元,白糖盈利2500元,最終的結(jié)果是一共虧損24700元。
對(duì)于這個(gè)結(jié)果,其實(shí)是意料之中的,因?yàn)樽约寒吘箾](méi)有任何期貨交易的經(jīng)驗(yàn),在整個(gè)過(guò)程中由于自己事情比較多,時(shí)間比較少,也沒(méi)有太多的關(guān)注具體的市場(chǎng)情況,有這樣一個(gè)結(jié)果,也是在所難免的。
三、個(gè)人總結(jié)
盡管在開(kāi)篇我就說(shuō),這次模擬期貨交易之于我,并不成功。在這十多天,雖然業(yè)績(jī)一直不如意,但我從未放棄過(guò),盡管是以一個(gè)“賭博者”的姿態(tài)。我認(rèn)為這是初接觸期貨交易很容易走入的一個(gè)極端,即為了一只羊,失去一群羊。有關(guān)于投機(jī)中的一些小技巧,我也嘗到了小小的甜頭,雖然沉溺之后代價(jià)是更大的虧損。對(duì)于海量的信息,如何取舍,如何分析,如何應(yīng)用,這個(gè)之于我,是一個(gè)值得花費(fèi)更多時(shí)間探索的問(wèn)題。盡管期貨業(yè)績(jī)不好,但我慶幸,在這短短的十多天中,我沒(méi)有停止過(guò)思考和嘗試。所以,我很自信,這次模擬期貨交易對(duì)于將后真刀實(shí)槍的實(shí)干將會(huì)有深遠(yuǎn)的影響。
四、心得體會(huì)
進(jìn)行了這一次的模擬交易,我深深的感到期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)。我記得有句話叫做沒(méi)錢(qián)人是炒股,有錢(qián)人是炒期貨,超有錢(qián)人是炒外匯。確實(shí)炒期貨的保證金雖說(shuō)只要真實(shí)價(jià)格的10%-5%,卻仍然是一筆大的數(shù)目,其中的杠桿效應(yīng)真的是讓人心動(dòng)不已。
在期貨與期權(quán)的交易中,商品期貨與期權(quán)只占交易量的20%,金融期貨與期權(quán)的交易量占80%,我國(guó)期貨與期權(quán)市場(chǎng)落后確實(shí)讓人擔(dān)憂,但任何一個(gè)金融機(jī)構(gòu)及大中型企業(yè)在不久的將來(lái)都會(huì)涉及股票的投資、資金的融通及外匯的兌換,掌握股指期貨與期權(quán)、利率期貨與期權(quán)及外匯期貨與期權(quán)的理論與實(shí)務(wù)對(duì)于金融、貿(mào)易與管理類也帶來(lái)了許多就業(yè)機(jī)會(huì),我想這應(yīng)該也是開(kāi)這門(mén)課程的一個(gè)在重要的原因。
期貨交易是一種集中交易標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約的交易形式期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買(mǎi)賣(mài)期貨合約的交易活動(dòng)。它的交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。它由期貨交易所統(tǒng)一制定,規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨市場(chǎng)是專門(mén)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ),在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段才形成與發(fā)展起來(lái)的。期貨交易與現(xiàn)貨交易互相補(bǔ)充,共同發(fā)展,即交易雙方在期貨交易所通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約并根據(jù)合約規(guī)定的條款約定在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn),以某一特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某一特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的交易行為。期貨交易的最終目的并不是商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,而是通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約、回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
期貨模擬交易讓我對(duì)個(gè)人投資有了更深刻的認(rèn)識(shí),對(duì)于相對(duì)保守的性格,是不適合進(jìn)行期貨投資的,因?yàn)槲覀儾痪邆鋸?qiáng)大的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,必須從性格,知識(shí)等各方面素質(zhì)有全面的提升以后才能進(jìn)行期貨投資。全面提升自己是一個(gè)學(xué)習(xí)和探索的過(guò)程,是對(duì)人生的態(tài)度。最后,這次模擬實(shí)驗(yàn)還讓我體會(huì)到,我們必須要堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的思想,以實(shí)踐正式理論,從實(shí)踐種加深對(duì)理論知識(shí)的理解和掌握。實(shí)驗(yàn)是我們快速認(rèn)識(shí)和掌握理論知識(shí)的一條重要途徑。
第二篇:期貨實(shí)驗(yàn)報(bào)告
期貨操作實(shí)驗(yàn)報(bào)告
通過(guò)一段時(shí)間理論知識(shí)的學(xué)習(xí),我對(duì)期貨的買(mǎi)賣(mài)知識(shí)有了一定的了解。這一階段的期貨操作讓我對(duì)期貨有了更深的了解。期貨的高收益,高風(fēng)險(xiǎn)并存的性質(zhì)也讓我印象非常深刻。在一開(kāi)始操作的時(shí)候,我對(duì)選擇期貨的投資對(duì)象比較頭疼,眾多的品種讓我不知如何選擇,亦不知某一個(gè)投資品種的前景如何,在這個(gè)季節(jié)是否應(yīng)該投資,行業(yè)前景如何等等。
在選股的時(shí)候,開(kāi)始我是根據(jù)股票的選股依據(jù)進(jìn)行選股,首先分析大盤(pán)走勢(shì),由于在這幾周時(shí)間內(nèi)一定要投資,所以大盤(pán)的分析的必要性不大,期貨買(mǎi)賣(mài)操作以短線為主。選股的行業(yè)分析主要通過(guò)上網(wǎng)查詢相關(guān)背景資料。在買(mǎi)入一只期貨的時(shí)候我著重觀察其K線圖,在遇到有金叉,分散上升的均線時(shí),我有較大的投資欲望。然而通過(guò)一段時(shí)間的入手,我覺(jué)得期貨和股票還是有很大不同的。這主要變現(xiàn)在其一,期貨可以雙向操作。顧名思義,我不僅可以買(mǎi)入一只期貨,也可以賣(mài)出一只期貨以開(kāi)倉(cāng)。在買(mǎi)入的時(shí)候當(dāng)然是逢低買(mǎi)入,期待期貨價(jià)格上升,在自己所認(rèn)為的理想高位賣(mài)出。在賣(mài)出的時(shí)候,逢高賣(mài)出,期待期貨價(jià)格下跌,在理想的低位買(mǎi)入平倉(cāng)。這個(gè)不同使得一開(kāi)始停在股票交易思維的我頗受損失,后來(lái)我發(fā)現(xiàn),利用這一規(guī)律可以對(duì)同一只期貨在一天內(nèi)做多次操作,在其有上升趨勢(shì)時(shí),進(jìn)行買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng);有下跌趨勢(shì)時(shí)進(jìn)行賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)。在有些當(dāng)天劇烈且大幅度波動(dòng)的期貨出現(xiàn)時(shí),可用該種方法進(jìn)行不斷地買(mǎi)賣(mài)。其二不同在于,股票遵循T+1的交易規(guī)則,即買(mǎi)入或賣(mài)出一直股票的當(dāng)天不得將其賣(mài)出。而期貨是T+0的交易規(guī)則,即在買(mǎi)入或賣(mài)出一只期貨的當(dāng)天就可對(duì)其進(jìn)行交易,平倉(cāng)。正是這樣一個(gè)區(qū)別使得期貨價(jià)格的波動(dòng)顯得異常突然和兇險(xiǎn),每日的交易量也極大。如果還是用股票投資的老思維勢(shì)必難以盈利。然而正是異常劇烈的波動(dòng)使得前面所講的投資方法大有可行。其三區(qū)別在于期貨投資采用保證金制度,這樣的一個(gè)制度使得我們的資金能進(jìn)行盡可能多的投資去向,由于不需支付全部的交易金額,無(wú)形中使得投資人的投資規(guī)模擴(kuò)大,多了很多盈利的可能,同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)大大加大。面對(duì)這樣的一個(gè)杠桿,我覺(jué)得還是得理性地選擇投資規(guī)模,保持合理的倉(cāng)位,將風(fēng)險(xiǎn)和收益統(tǒng)籌兼顧,權(quán)衡利弊。
在操作的初期,我保持穩(wěn)扎穩(wěn)打的習(xí)慣,每一筆操作都盡量控制在總資金額的10%左右,總的倉(cāng)位沒(méi)有超過(guò)30%??墒抢鄞蔚慕灰资刮野l(fā)現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題,交易的手續(xù)費(fèi)極高,往往有時(shí)候價(jià)差帶來(lái)的盈利達(dá)到1000元左右,手續(xù)費(fèi)就要800多了,即每次的凈盈利很少。一方面是交易費(fèi)用很高,另一方面我覺(jué)得初始資金有些偏低。50萬(wàn)元的初始投資資金對(duì)于股票投資來(lái)說(shuō)可能還算可以,但對(duì)于期貨投資則顯得不夠。雖然期貨投資采用保證金制度,但通過(guò)操作我發(fā)現(xiàn),商品期貨的價(jià)格是很貴的,因此期貨投資需要很大的資金量,這也是風(fēng)險(xiǎn)的
來(lái)源之一。這樣一個(gè)情況的出現(xiàn)使我有些急躁,開(kāi)始抱怨錢(qián)賺得太慢。于是我開(kāi)始加大投資的金額,加重持倉(cāng),在最高的時(shí)候,倉(cāng)位達(dá)到90%。這里面我用了股票投資里的一個(gè)技巧,連續(xù)追加投資。例如在低位處買(mǎi)入一只期貨,并且該期貨有上漲趨勢(shì),但其價(jià)格會(huì)偶爾反彈跌到買(mǎi)價(jià)之下,這時(shí)我追加購(gòu)買(mǎi),攤低購(gòu)買(mǎi)價(jià)格,如是操作幾次。這種操作很容易使得倉(cāng)位迅速達(dá)到重倉(cāng),且風(fēng)險(xiǎn)較大,只有在非常篤定該期貨有上漲可能的時(shí)候才會(huì)這么做。高位賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)操作方向與其相反便可。在重倉(cāng)操作下,我的確覺(jué)得利潤(rùn)來(lái)得快了,當(dāng)然損失也會(huì)很大,但總體我達(dá)到了盈利的目的。但是,就在一個(gè)下午,由于有門(mén)考試,我一個(gè)下午沒(méi)有操作,等到休市了我才發(fā)現(xiàn)損失得很厲害。由此我得出一個(gè)經(jīng)驗(yàn):期貨價(jià)格的變化瞬息萬(wàn)變,比股票還要厲害。在持倉(cāng)的情況下應(yīng)該仔細(xì)觀察行情的變化,該追加購(gòu)買(mǎi)要追加;該割肉止損就要快速行動(dòng)。并且我發(fā)現(xiàn),超短線操作時(shí),在休市前應(yīng)盡量平倉(cāng),尤其是取得不錯(cuò)收益的時(shí)候。因?yàn)樵谛菔泻笾匦麻_(kāi)市時(shí),期貨的價(jià)格很容易劇烈波動(dòng),有時(shí)候這種波動(dòng)使我們受益非常,有時(shí)候就會(huì)損失慘重,這樣的變化使我們無(wú)法通過(guò)操作去規(guī)避的。在操作時(shí),我得到一個(gè)經(jīng)驗(yàn),在選投資對(duì)象時(shí),如果是要做一天以內(nèi)的短線,那么波動(dòng)劇烈且規(guī)律明顯的期貨品種是選擇的優(yōu)先,有時(shí)候同一個(gè)品種今天波動(dòng)劇烈,明天卻不一定,所以每天都可以找找這樣的期貨品種。這是因?yàn)橛捎谄谪浛梢噪p向操作,劇烈的波動(dòng)有助于我們盯住一只期貨不斷地來(lái)回操作。所謂的來(lái)回操作是指,在其劇烈上漲時(shí),買(mǎi)入該期貨開(kāi)倉(cāng),達(dá)到合理高位時(shí)進(jìn)行賣(mài)出平倉(cāng)。此時(shí)根據(jù)之前出現(xiàn)的規(guī)律性,預(yù)計(jì)該期貨會(huì)觸頂反彈,劇烈下跌了,進(jìn)行賣(mài)出開(kāi)倉(cāng),等到價(jià)格降低到規(guī)律上的地位進(jìn)行買(mǎi)入平倉(cāng),如此反復(fù)操作,直至劇烈的波動(dòng)消失,再伺機(jī)而動(dòng)。當(dāng)然這樣的操作具有一定的風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)橐?guī)律有時(shí)候會(huì)被突破,例如價(jià)格達(dá)到歷史規(guī)律的頂點(diǎn)了,按照預(yù)期期貨價(jià)格會(huì)下降,但是有時(shí)候這個(gè)頂點(diǎn)就會(huì)被突破。因此,我在操作的時(shí)候十分謹(jǐn)慎,往往等待趨勢(shì)成形了一點(diǎn)再開(kāi)始介入。雖然這樣做會(huì)壓榨利潤(rùn)空間,但是小心駛得萬(wàn)年船,一旦急于操作,而規(guī)律又被突破,那將會(huì)非常頭疼和糾結(jié)。期貨投資操作中另一個(gè)讓我有所思考的是心態(tài)問(wèn)題。人往往在順境中表現(xiàn)的從容,自如,一旦身處逆境就急切,慌張。就像賭博的人,如果是贏了錢(qián)的,會(huì)傾向于穩(wěn)健,慢慢擴(kuò)大戰(zhàn)果,若是不能有更大的收獲也不會(huì)產(chǎn)生很大的不滿。而輸錢(qián)的人,由于對(duì)本金喪失的強(qiáng)烈惋惜會(huì)想著贏回失去的本金,以期自己的效用不低于賭博之前,在這樣的心態(tài)下,他會(huì)傾向于增大投機(jī)的力度,為自己創(chuàng)造更大的可能收益,但同時(shí)也承擔(dān)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。在時(shí)運(yùn)不濟(jì)的時(shí)候,這樣的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為了實(shí)實(shí)在在的損失,從而這個(gè)輸錢(qián)的人因?yàn)檩斿X(qián)的困境造成了更大的困境,有意思的是,這樣的困境效應(yīng)有時(shí)候會(huì)像滾雪球一樣越滾越大,而這現(xiàn)象的始作俑者就是心理問(wèn)題。我在做模擬操作時(shí),由于一個(gè)下午的疏于管理,造成了很大的損失,將我很多
天的成果一并吞滅,強(qiáng)烈的逆境心理使我急切地想把失去的錢(qián)彌補(bǔ)回來(lái),從而導(dǎo)致我選擇期貨的時(shí)候急切草率,買(mǎi)賣(mài)時(shí)缺乏思考和等待,追加投資即割肉止損時(shí)因?yàn)樽约旱闹饔^意愿而誤判時(shí)機(jī)。這一切使得我的損失缺口進(jìn)一步擴(kuò)大。這次的損失是三萬(wàn)四千,其中兩萬(wàn)是因?yàn)槟翘斓囊馔?,而另外的一萬(wàn)四就是因?yàn)樾睦砩系膯?wèn)題導(dǎo)致的。由此,我更加覺(jué)得一個(gè)冷靜的頭腦和堅(jiān)強(qiáng)的心智對(duì)一個(gè)投資者來(lái)說(shuō)是多么重要,我也通過(guò)這么一次模擬操作知曉了很多理論知識(shí)所無(wú)法學(xué)到的東西,對(duì)于實(shí)踐操作的綜合能力要求有了更深的認(rèn)識(shí)。這次的模擬實(shí)踐中我還有很多地方做得不夠,在實(shí)踐的后期,我?guī)缀醢阉芯Ψ旁诒P(pán)口的觀察以及規(guī)律的總結(jié)上,從而一定程度上忽視了技術(shù)分析和環(huán)境分析。尤其是背景方面的分析做得很不到位,其中一個(gè)客觀原因就是短線操作對(duì)價(jià)格的極度關(guān)注,另外在技術(shù)方面也運(yùn)用得極少。因此這次的實(shí)踐實(shí)際上是有缺陷的,在實(shí)際的交易中,并不會(huì)全是短線操作,和股票一樣,期貨的價(jià)格波動(dòng)在一定時(shí)期內(nèi)是有規(guī)律的,也應(yīng)該是符合波浪理論等經(jīng)典分析工具的使用要求的。這方面的不足有待我以后更加努力去克服。
經(jīng)過(guò)這次的實(shí)踐操作,我掌握了很多的寶貴經(jīng)驗(yàn),這些經(jīng)驗(yàn)在上面的操作依據(jù)等內(nèi)容中就體現(xiàn)了出來(lái)。尤其通過(guò)期貨與股票的比較使我對(duì)期貨有了更深的了解。在進(jìn)行期貨投資時(shí),我們應(yīng)該盡可能多地了解相關(guān)信息,如宏觀政策,行業(yè)背景,歷史數(shù)據(jù)等待。選股時(shí)要謹(jǐn)慎,不能冒進(jìn)。其次要控制好自己的心理和情緒,做好承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。在操作時(shí)不跟風(fēng),不慌張,身處逆境時(shí)更要沉著冷靜,不能有賭博的心理。再者,進(jìn)行投資決斷時(shí)要果斷,當(dāng)機(jī)立斷,對(duì)自己有信心,更要有耐心和平常心??傊谪浭袌?chǎng)的行情瞬息萬(wàn)變,只有多努力探索和實(shí)踐操作才能提高對(duì)市場(chǎng)的感知能力,才能在期貨的投資過(guò)程中有所收獲。
第三篇:期貨模擬實(shí)驗(yàn)報(bào)告
長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)
姓名:賈琳 指導(dǎo)教師:郭樹(shù)
期貨模擬實(shí)驗(yàn)報(bào)告專業(yè):金融學(xué) 班級(jí):130505班
經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 2016年6月
一、交易情況
2016年6月6日開(kāi)始至6月17日截止的期貨模擬實(shí)驗(yàn)。期初總資產(chǎn)500000元人民幣,實(shí)驗(yàn)結(jié)束時(shí)賬戶凈資產(chǎn)512351.37元人民幣。共117人參與比賽個(gè)人排名46名。如圖1所示。
圖1 綜合排名
截取重點(diǎn)交易的資金流水截圖。2016年6月17日金融賬戶改日交易對(duì)象為IF1607,圖中發(fā)生金額為0的一項(xiàng)是撤單項(xiàng),截圖所示共八筆,如圖2所示。2016年6月16日商品賬戶交易對(duì)象為AG1612;15日商品賬戶交易對(duì)象為RB1607,圖中所示共9筆其中一筆為金融商品賬戶之間的資金流轉(zhuǎn),詳情如圖3所示。
圖2金融期貨賬戶資金流水
圖3商品期貨賬戶資金流水
(一)具體操作內(nèi)容
6月15日開(kāi)倉(cāng)以3037點(diǎn)買(mǎi)入1手IF1607股指期;20分鐘后以3032.2點(diǎn)平倉(cāng),價(jià)差-4.8。隨后以3056.2點(diǎn)買(mǎi)入1手開(kāi)倉(cāng);于3072.2點(diǎn)平倉(cāng)離場(chǎng),價(jià)差+16。
6月16日開(kāi)倉(cāng)以99.45賣(mài)出3手T1609國(guó)債期貨;以99.675平倉(cāng)離場(chǎng)。同時(shí)以99.61開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入5手;以99.595賣(mài)出5手平倉(cāng)。如圖4所示。
圖4 IF160715日詳細(xì)交易記錄
16日14點(diǎn)以99.68價(jià)格買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)5手T1609;14點(diǎn)56分以99.83價(jià)格平倉(cāng)離
場(chǎng),價(jià)差+15。
6月17日買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)4手IF1607分別以3072.2、3072.6、3072.8的價(jià)格成交;最后分別以3067、3066.8、3067.4、3066.8的價(jià)格賣(mài)出平倉(cāng)離場(chǎng),總體虧損。詳情如圖5所示。
一、操作分析
三、心得體會(huì)
圖5 17日IF1607詳細(xì)交易記錄
6月17日分別以3065.4、3065.8、3065.4的價(jià)格開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出3手IF1607;40min后以3056.6買(mǎi)入平倉(cāng)3手,價(jià)差+9。賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)2手IF1607價(jià)格為3042.8和3043;買(mǎi)入平倉(cāng)兩手價(jià)格為3030,價(jià)差+7。如圖
6、圖7所示。
圖6 IF160717日上午詳細(xì)交易記錄
圖7 IF160717日下午詳細(xì)交易記錄
6月15日開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出15手RB1607成交價(jià)2068;隨后分別以2067、2066、2065、2064價(jià)格買(mǎi)入平倉(cāng)。
6月16日賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)10手AG1612成交價(jià)3914;于3919點(diǎn)平倉(cāng)離場(chǎng)。因趨勢(shì)判斷錯(cuò)誤迅速離場(chǎng)后糾正方向再次進(jìn)入。以3924點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入10手終以3935點(diǎn)離場(chǎng),價(jià)差+11。如圖8所示。
圖8 AG1612、RB1607詳細(xì)交易記錄
二、操作分析
實(shí)驗(yàn)初期我選擇的是螺紋鋼RB1607。5月份的時(shí)候關(guān)注過(guò)一段時(shí)間這個(gè)品種,本以為
對(duì)該品種比較熟悉,但是我忽略了成交量的問(wèn)題,入手時(shí)成交額為5萬(wàn)左右,所下的單遲遲沒(méi)有成交,由于初始資金有限凍結(jié)資金又較多導(dǎo)致可用資金寥寥。如圖9所示。
圖9 RB160715日上午9點(diǎn)50分5分鐘k線圖
商品期貨在初期做的時(shí)候是比較失敗的。將RB1607脫手后在商品期貨列表中比較各品種的漲跌比和成交量。比較后相中AG1602成交額大約在200多百萬(wàn),此外期貨在穩(wěn)定下跌一段時(shí)間后DIF線有上穿DEA線的趨勢(shì)形成金叉。遂決定做多方。如圖10所示。
圖10 AG16125分鐘k線圖
金融期貨整體操作方向與市場(chǎng)運(yùn)行方向一致、態(tài)勢(shì)良好。購(gòu)買(mǎi)的IF1607前期走勢(shì)如圖11所示。
圖11 IF1607 5分鐘K線圖
如圖11所示6月13日收盤(pán)時(shí)在連續(xù)下跌過(guò)程中出現(xiàn)一根長(zhǎng)腳大陰線,意味著空方最后一擊,往往是股價(jià)見(jiàn)底信號(hào),后市行情會(huì)有逆轉(zhuǎn),隨后多空雙方出現(xiàn)了明顯的較量多方出現(xiàn)一個(gè)小幅度勝利14日午后一點(diǎn)十分至二十五分這一時(shí)間段內(nèi)DIF上穿DEA指標(biāo)線形成一個(gè)穩(wěn)定的金叉,觀察多空雙方的成交量總體感覺(jué)綠方略占優(yōu)勢(shì)紅方拉升勢(shì)頭尚不足以彌補(bǔ)之前做空市場(chǎng)的力量,在此期間不好判斷股指期貨的漲勢(shì)能達(dá)到多少,且此時(shí)MACD指標(biāo)線為突破0未干貿(mào)然入場(chǎng),繼續(xù)觀望。
6月15日早晨開(kāi)盤(pán)后多空雙方形式反轉(zhuǎn)盤(pán)面上出現(xiàn)一個(gè)實(shí)體很長(zhǎng)的大陽(yáng)線,暗示著反轉(zhuǎn)力量強(qiáng)勁,期貨有可能加速上漲此為一點(diǎn);另一點(diǎn)MACD指標(biāo)線上穿0線并出現(xiàn)金叉此為強(qiáng)烈的看漲信號(hào),適合買(mǎi)入。為證實(shí)猜想大約一小時(shí)后趨勢(shì)有望繼續(xù)增加遂以3056點(diǎn)買(mǎi)入IF1607。臨近上午收盤(pán)時(shí),注意到紅方勢(shì)力逐漸趕超綠方勢(shì)頭因擔(dān)心下午會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)決定3072點(diǎn)賣(mài)出平倉(cāng)。
6月17日繼續(xù)對(duì)IF1607看好。當(dāng)日行情如圖12所示。
圖12 IF1607 17日上午十點(diǎn)5分鐘k線圖
圖12顯示點(diǎn)位,上升陽(yáng)線后緊跟著一個(gè)十字線,隨后陰線攀上MACD線在上方出現(xiàn)死叉強(qiáng)烈的看跌信號(hào)。宏觀面上,近期公布一系列5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),其中5月工業(yè)增加值持平上月,制造業(yè)投資拉動(dòng)固定資產(chǎn)投資大幅回落,消費(fèi)小幅繼續(xù)回落,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力依然不足。五月社融回落,經(jīng)濟(jì)繼續(xù)承壓。人民幣兌美元匯率一度觸及五年新低。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍然缺乏向上突破的動(dòng)力。綜合來(lái)看,市場(chǎng)延續(xù)多空博弈下的震蕩行情。遂以3065點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出IF1607平倉(cāng)于3056點(diǎn)。午后,下跌趨勢(shì)延續(xù),雖有小幅度漲回盤(pán)整階段但MACD指標(biāo)強(qiáng)勢(shì)下穿,給我了繼續(xù)做空的信心。3043點(diǎn)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)兩手,此次開(kāi)倉(cāng)后我對(duì)跌勢(shì)有極大的信心,因此打算等待深跌預(yù)期收益是10000,但在我的賬戶收益達(dá)到8000時(shí)它又回調(diào)至3000,為此深感遺憾,繼續(xù)等待后于盈利7340時(shí)平倉(cāng)出手。雖未達(dá)預(yù)期但此次操作尚可。
三、心得體會(huì)
(一)進(jìn)入大盤(pán)前要做好分析準(zhǔn)備
操作前一定要將市場(chǎng)上的品種以及自己看好的品種做一個(gè)詳細(xì)的了解。查閱近期期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)的新聞,新聞史對(duì)各類品種整體大方向的一個(gè)指引,例如有時(shí)外盤(pán)對(duì)內(nèi)盤(pán)的影響作用是不容小覷的,現(xiàn)貨市場(chǎng)的供求關(guān)系也是影響期貨價(jià)格的重要因素等。參與期貨交易,能清醒認(rèn)識(shí)自己出于什么位置很重要。自己的對(duì)手有那么多有生產(chǎn)商、銷售商、加工商、進(jìn)出口商和大量的投機(jī)者,而我們自己卻很難掌握所有期貨品種的情況。在這種不利背景下,向市場(chǎng)中所有的參與者挑戰(zhàn),發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)就顯得非常重要。但我們認(rèn)清所有品種的市場(chǎng)規(guī)律是很難得,所以,實(shí)際的操作應(yīng)盡量在比較客觀的基礎(chǔ)上選擇自己適應(yīng)的品種做交易,賺取自己有把握的利潤(rùn),主動(dòng)放棄不確定和無(wú)把握的市場(chǎng)機(jī)會(huì),確保風(fēng)險(xiǎn)出于自己控制的范圍內(nèi)。對(duì)于此次實(shí)驗(yàn)中我首先選擇了RB1607螺紋鋼為交易品種。之前對(duì)螺紋鋼進(jìn)行過(guò)操作,盈利情況也比較樂(lè)觀。螺紋鋼的走勢(shì)趨勢(shì)特點(diǎn)性強(qiáng),可以在一段時(shí)間內(nèi)掌握,實(shí)驗(yàn)前發(fā)現(xiàn)同學(xué)也有做這種商品的期貨與他人交流操盤(pán)經(jīng)驗(yàn)可以獲得一定有效的信息,建議或許并不是十分準(zhǔn)確但也提供一個(gè)思路,讓我在進(jìn)行基本面技術(shù)分析時(shí)作為參考,畢竟在眾多品種中眾多分析方法中總之不能貿(mào)然入手。但是必須提到的是我在這把的實(shí)驗(yàn)中不應(yīng)該選擇螺紋鋼,它的成交量巨低!導(dǎo)致初期很長(zhǎng)的一個(gè)階段我的資金都是被凍結(jié)的,嚴(yán)重影響我對(duì)其他期貨產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)!
(二)實(shí)驗(yàn)中的不足
后期在操作上我有著諸多毛病,例如在用指標(biāo)分析時(shí)過(guò)于偏重一個(gè)指標(biāo)(MACD),而沒(méi)考慮交易量、市場(chǎng)供需的變化,獨(dú)斷隨性的參與到交易中;對(duì)于給自己設(shè)定的盈利預(yù)期不能堅(jiān)持遵守,賺了5000又想的8000,貪得越多就越盲目,想要的越多就越
容易被市場(chǎng)所欺騙,忽視期貨內(nèi)在價(jià)值的波動(dòng)與運(yùn)行趨勢(shì)。盈利的時(shí)候人們會(huì)頭腦發(fā)人,這時(shí)應(yīng)該有個(gè)聲音提醒自己“注意陷阱”。虧損的時(shí)候要記得及時(shí)止損,不能懷抱“它會(huì)漲”的心態(tài),在觀察交易量和市場(chǎng)供求情況的時(shí)候我們就會(huì)得出一些市場(chǎng)信號(hào),如果大盤(pán)走勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)明顯的下跌信號(hào)如M頂時(shí)即使現(xiàn)在虧損也要懂得止損,知錯(cuò)能改善莫大焉。跌到一定價(jià)格很容易,但要是漲回原來(lái)的價(jià)格就需要由時(shí)間和市場(chǎng)來(lái)決定,量?jī)r(jià)關(guān)系中供應(yīng)與需求的變化在很大程度上跟時(shí)節(jié)、物價(jià)有著很大的關(guān)系以上是客觀因素,主觀因素上多空雙方的拉力賽資金實(shí)力、幕后莊家的需要更是會(huì)從不同方面影響期貨價(jià)格的變動(dòng),我們判斷錯(cuò)誤,并不及時(shí)糾正那么,虧損將會(huì)變得永無(wú)止境,金融市場(chǎng)上那80%的損者都是我們這幫不理性并且貪得無(wú)厭的小散戶!
(三)樹(shù)立良好的心態(tài)
要有耐心,保證良好心態(tài)。做期貨交易,心態(tài)應(yīng)放在第一位,金融市場(chǎng)本來(lái)就存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn),永遠(yuǎn)不可能從不失意,只能先修煉好了心境,才能在錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)里心如止水。在買(mǎi)賣(mài)期貨過(guò)程中,雖然我們跟同道的股友一起探討市場(chǎng)探討盈利,但不能盲目攀比,要能戒驕戒躁。投資期貨確實(shí)存在高風(fēng)險(xiǎn)高收益,但也要隨時(shí)保持平靜的心態(tài),在盈利豐厚的時(shí)候不能得意忘形,在虧損的時(shí)候也不要失去信心。例如,看好某合約并建倉(cāng)后,持倉(cāng)期間可能會(huì)出現(xiàn)2—4天的小反彈或橫向整理,這時(shí)就不要急躁,要有足夠的耐心和耐力;另外,相信行情會(huì)變好時(shí),如果短時(shí)內(nèi)產(chǎn)生了巨大的震蕩也不要輕易平倉(cāng),要沉得住氣,有時(shí)也不能太過(guò)小心。經(jīng)不起期貨市場(chǎng)風(fēng)吹雨打的人,心理脆弱的人,急功近利的人,浮躁的人都不適合進(jìn)行期貨交易。
(四)實(shí)驗(yàn)與理論相結(jié)合
打好理論基礎(chǔ)。進(jìn)行期貨交易的過(guò)程中,我們其實(shí)出現(xiàn)了各種各樣的問(wèn)題,而這些問(wèn)題的來(lái)源多是由于我們對(duì)知識(shí)的掌握不夠熟稔,比如平倉(cāng)收益是正的卻產(chǎn)生了虧損是因?yàn)槠谪浗灰酌咳战Y(jié)算的特點(diǎn),今日的盈利是相對(duì)于昨天而言的,類似這樣問(wèn)題產(chǎn)生很大程度上是因?yàn)槲覀儧](méi)做好理論知識(shí)的充分學(xué)習(xí),因此操作前一定要將相關(guān)知識(shí)理解透徹,掌握好計(jì)算方法,才更有助于我們做出對(duì)的決策,在面對(duì)問(wèn)題時(shí)才能有計(jì)劃有根據(jù)的解決問(wèn)題。
(五)理性投資最重要
期貨投資需要理性化操作,違背市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行操作的投資者最終都將被淘汰出局。當(dāng)然,理性投資不一定會(huì)成功,但不理性的結(jié)局會(huì)更糟,“巴林事件”、“中航油事件”、“國(guó)儲(chǔ)拋銅”就是明證,這其中的當(dāng)事人都曾是非常出色的交易員,雖然他們失利原因各有不同,但有一點(diǎn)則是確定,即非理性的賭注使他們?cè)陲L(fēng)云變幻的金融市場(chǎng)最終失去自我。對(duì)于我們這些資歷尚欠的人應(yīng)更加警醒,這樣對(duì)我們今后在金融行業(yè)的發(fā)
展有著重要作用。
(六)總結(jié)本人投資特點(diǎn)
自我感覺(jué)我是屬于謹(jǐn)慎安全型的投資者,同時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)是持厭惡態(tài)度的,綜合這次實(shí)驗(yàn)和之前的投資經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,我的大部分選擇都是小心選擇的,即使做出選擇之后并且對(duì)走勢(shì)有強(qiáng)烈的預(yù)感也不敢將資金全部投入,每次開(kāi)倉(cāng)時(shí)都會(huì)保留一部分資金,比如:可以買(mǎi)100手那么我最多購(gòu)買(mǎi)50手。每次都取折中的數(shù)值做期貨。在觀察排行榜前幾名的同學(xué)時(shí)我發(fā)現(xiàn)很多人都會(huì)盡可能多的去購(gòu)買(mǎi)。我認(rèn)為這種做法并不可取。也許在盈利時(shí)我的盈利額沒(méi)有他們多,但是虧損時(shí)我卻要比他們更安全,更有回旋的余地。我這種保守型投資可能有諸多不足但是可以強(qiáng)化自己的投資技術(shù)分析。
第四篇:期貨期權(quán)實(shí)驗(yàn)報(bào)告2
實(shí)驗(yàn)報(bào)告格式:
商學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理實(shí)驗(yàn)中心
實(shí)驗(yàn)報(bào)告
實(shí)驗(yàn)名稱
基本面分析法的運(yùn)用
班級(jí)
學(xué)號(hào)
姓名
同組學(xué)生姓名
實(shí)驗(yàn)時(shí)間:
年
月
日星期
得分:
批改時(shí)間:
年 月 日
實(shí)驗(yàn)教師(簽名):
一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?/p>
1、通過(guò)查閱各類報(bào)刊雜志及相關(guān)媒體,收集相關(guān)信息,運(yùn)用經(jīng)濟(jì)基本理論,分析商品、經(jīng)濟(jì)、政治及自然等因素對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)的影響機(jī)制。
2、熟悉基本經(jīng)濟(jì)理論對(duì)期貨價(jià)格影響的作用機(jī)制原理,掌握基本面分析法的基本技巧。
二、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容
1、運(yùn)用現(xiàn)貨市場(chǎng)的產(chǎn)量、消費(fèi)量及進(jìn)出口量等因素分析他們對(duì)當(dāng)前期貨價(jià)格的影響。
2、運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論,分析當(dāng)前我國(guó)貨幣政策對(duì)期貨價(jià)格的影響。
3、分析當(dāng)前我國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素對(duì)期貨價(jià)格的影響。
4、運(yùn)用國(guó)際金融等專業(yè)基本知識(shí),分析國(guó)外期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)對(duì)我國(guó)期貨價(jià)格的影響。
5、分析世界政治因素對(duì)我國(guó)期貨價(jià)格的影響。
6、分析天氣等自然因素對(duì)期貨價(jià)格的影響。
三、實(shí)驗(yàn)步驟
本次試驗(yàn)要求我們用基本面分析法預(yù)測(cè)期貨價(jià)格,下面以滬鋅1401合約為例
1、初步了解滬鋅1401合約
2、上網(wǎng)查找關(guān)于滬鋅的相關(guān)新聞和資訊
進(jìn)一步了解滬鋅的相關(guān)新聞
3、進(jìn)入博易大師交易系統(tǒng),進(jìn)一步了解滬鋅1401合約的新聞資訊
進(jìn)一步了解鋅的相關(guān)資訊
4、利用手中所有的資料回答下列問(wèn)題:
1)運(yùn)用現(xiàn)貨市場(chǎng)的產(chǎn)量、消費(fèi)量及進(jìn)出口量等因素分析他們對(duì)當(dāng)前期貨價(jià)格的影響。基本分析方法,是根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量(或者供需缺口),即根據(jù)商品的供給和需求的關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的因素來(lái)預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)的分析方法。供求關(guān)系直接影響著商品的市場(chǎng)定價(jià),當(dāng)前供求關(guān)系處于暫時(shí)平衡時(shí),該商品的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)在一個(gè)窄小的區(qū)間波動(dòng);當(dāng)供求關(guān)系處于失衡時(shí),價(jià)格會(huì)大幅波動(dòng)。下面以滬鋅1401合約為例
庫(kù)存方面,周一LME鋅庫(kù)存減少2850噸至1012575噸;LME鉛庫(kù)存不變維持233000噸。上周上海期貨交易所鋅庫(kù)存繼續(xù)減少2241噸至241530噸;上海期貨交易所鉛庫(kù)存增加493噸至87079噸。據(jù)SMM顯示,今0#鋅價(jià)較昨日下跌70元/噸左右,主流成交于14880-14980元/噸,對(duì)期鋅主力升水80-130元/噸。日內(nèi)冶煉廠出貨速度略有放緩,中間商看空后市仍積極出貨,下游同樣不看好后市居多謹(jǐn)慎采購(gòu)為主,成交無(wú)明顯改善。4
供應(yīng)方面,CRU預(yù)計(jì)2013年全球鋅產(chǎn)量1287萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)3.2%。中國(guó)仍是最主要的增產(chǎn)國(guó)。除中國(guó)以外,預(yù)計(jì)印度全年精鋅產(chǎn)量75萬(wàn)噸,比2011年的峰值低4萬(wàn)噸。秘魯、意大利產(chǎn)量也會(huì)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)全年鋅市場(chǎng)過(guò)剩13萬(wàn)噸,明年過(guò)剩量擴(kuò)大至32.5萬(wàn)噸。據(jù)世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)最新數(shù)據(jù)顯示,全球1-8月鋅市供應(yīng)過(guò)剩12.8萬(wàn)噸,1-8月全球精鋅產(chǎn)量同比增加4.7%。此外,據(jù)國(guó)際鉛鋅研究小組(ILZSG)稱,今年1-8月全球鋅市供應(yīng)過(guò)剩7萬(wàn)噸,去年同期為過(guò)剩14萬(wàn)噸,其中1-8月精鋅消費(fèi)量和產(chǎn)量同比分別增加5.28%,4.68%至859.3萬(wàn)噸,866.3萬(wàn)噸。數(shù)據(jù)顯示,作為鋅產(chǎn)業(yè)的上游原材料-鋅精礦供應(yīng)無(wú)壓力,為精煉鋅的增產(chǎn)提供了有力保證,助推了精煉鋅供應(yīng)過(guò)剩。今年1-9月精煉鋅累計(jì)產(chǎn)量達(dá)390.97萬(wàn)噸,累計(jì)同比增長(zhǎng)11.68%。
需求方面—精煉鋅的主要終端需求方是房地產(chǎn)業(yè)和交通行業(yè)。9月汽車(chē)產(chǎn)銷繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),當(dāng)月產(chǎn)銷同比均獲得逾15%的增速。汽車(chē)行業(yè)成為推動(dòng)鋅市消費(fèi)的重要亮點(diǎn)之一。為此,今年1-9月鍍鋅板累計(jì)產(chǎn)量為3163.43萬(wàn)噸,創(chuàng)歷史新高,同比增加11.88%,高于去年僅為10.82%的增速。但房地產(chǎn)方面,9月國(guó)房景氣指數(shù)為97.25,環(huán)比繼續(xù)回落且處于歷史較低水平,表明國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)調(diào)控效應(yīng)繼續(xù)體現(xiàn),且鑒于部分城市房?jī)r(jià)偏高的狀態(tài)延續(xù),及促進(jìn)房?jī)r(jià)反彈的因素繼續(xù)存在,未來(lái)不排除調(diào)控手段的進(jìn)一步升級(jí)。另外,臨近年底,還需關(guān)注銀行收緊房貸所導(dǎo)致的銷售預(yù)期的下滑。
成本支撐----鋅的生產(chǎn)成本主要由鋅精礦成本和冶煉加工費(fèi)組成。雖然沒(méi)有精確的統(tǒng)計(jì),但據(jù)悉目前國(guó)內(nèi)精煉鋅的成本大約在15000元/噸,而目前現(xiàn)鋅的價(jià)格仍運(yùn)行于15000元/噸附近,因此國(guó)內(nèi)冶煉企業(yè)因虧損仍存在,減產(chǎn)有助于延緩鋅價(jià)下跌。至于倫鋅,其成本線為1900美元/噸。
從以上我們看出無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)際的鋅的供大于求,整體市場(chǎng)成交處于低迷狀態(tài),加上中國(guó)目前國(guó)內(nèi)居民消費(fèi)價(jià)格上漲,對(duì)于鋅制品的需求量下降,出口和進(jìn)口也處于疲軟狀態(tài)?,F(xiàn)貨層面,旺季需求已過(guò),而兩市庫(kù)存并未見(jiàn)明顯下降,這將明顯制約鋅價(jià)進(jìn)一步反彈空間,預(yù)計(jì)滬鋅1401合約在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格還是要下跌,或有一段時(shí)間會(huì)回升,但是幅度不大,建議逢高拋空為主。
2)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論,分析當(dāng)前我國(guó)貨幣政策對(duì)期貨價(jià)格的影響。
一般性的貨幣政策有存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)操作三種。貨幣供給量與商品價(jià)格成正比關(guān)系,貨幣供給量的多寡對(duì)期貨價(jià)格也有密切的影響。調(diào)整利率可以擴(kuò)張及緊縮一國(guó)的經(jīng)濟(jì),同時(shí)也會(huì)對(duì)商品的期貨價(jià)格產(chǎn)生影響。利率和期貨價(jià)格成相反的關(guān)系,同時(shí)期貨價(jià)格下跌和上漲的幅度與利率調(diào)高和調(diào)低的幅度成正比關(guān)系。貼現(xiàn)率的提高意味著從事期貨交易的成本提高,則期貨價(jià)格下跌。
11月12日,中國(guó)央行進(jìn)行90億元七天逆回購(gòu)操作,被市場(chǎng)解讀為繼續(xù)傳遞“偏緊”信號(hào),短期中國(guó)貨幣政策收緊擔(dān)憂有所攀升。而全球貨幣政策方面,10月全球央行尤其是美日如期維持現(xiàn)有的量寬政策,不過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)了其對(duì)本國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)預(yù)期,令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月中旬召開(kāi)的議息會(huì)議開(kāi)始縮減QE規(guī)模仍存在一定的預(yù)期,美元指數(shù)因此振蕩回升。而中國(guó)方面,9月M2余額為107.74萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)14.2%,比8月下滑0.5%,且創(chuàng)下年內(nèi)第二低水平。鑒于今年政府對(duì)全年M2定下的目標(biāo)為13%,暗示第四季度中國(guó)貨幣政策料維持中性偏緊狀態(tài)。11月陸續(xù)將有各大央行進(jìn)行議息,但基本有望維持按兵不動(dòng),影響較為有限,建議空單暫且離場(chǎng)觀望,等待時(shí)機(jī)明朗。
3)分析當(dāng)前我國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素對(duì)期貨價(jià)格的影響。
商品期貨價(jià)格與經(jīng)濟(jì)因素有著密切的聯(lián)系,它與整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況有關(guān)。一般來(lái)說(shuō),經(jīng)濟(jì)繁榮高漲時(shí),期貨價(jià)格上漲,反之,則下跌。
今年8月OECD綜合領(lǐng)先指標(biāo)略升至100.6,高于長(zhǎng)期均值100。數(shù)據(jù)顯示,全球主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體情況進(jìn)一步好轉(zhuǎn),因歐元區(qū)剛開(kāi)始的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有所企穩(wěn),但大型新興經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)勢(shì)頭企穩(wěn)或放緩,其中中國(guó)領(lǐng)先指標(biāo)連續(xù)第三個(gè)月持平于99.3,這是成長(zhǎng)速度回歸趨勢(shì)水準(zhǔn)的訊號(hào)。印度、俄羅斯、巴西的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)則持續(xù)低于趨勢(shì)水平,顯示動(dòng)能持續(xù)放緩。雖然歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)短期出現(xiàn)企穩(wěn)回升,但其內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不平衡,其中南歐國(guó)家經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍顯脆弱,這些國(guó)家的銀行業(yè)不良貸款問(wèn)題較為顯著。此外,歐元區(qū)9月失業(yè)率維持在12.2%的歷史高位,高于市場(chǎng)預(yù)期,這表明歐元區(qū)距離完全復(fù)蘇還需多年。其中失業(yè)率最高的是希臘和西班牙,分別為27.6%,26.6%。美國(guó)聯(lián)邦政府預(yù)算赤字在新財(cái)年第一個(gè)月同比收窄至915.9億美元,在國(guó)會(huì)試圖確定2014財(cái)年支出水平的時(shí)候,這一數(shù)據(jù)提醒外界美國(guó)的財(cái)政狀況正在好轉(zhuǎn)。英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周三公布,7-9月份失業(yè)率從6-8月份的7.7%降至7.6%,與經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期一致,并創(chuàng)下2009年2-4月份以來(lái)的最低水平。歐元區(qū)9月工業(yè)產(chǎn)出錄得跌幅,超市場(chǎng)預(yù)期,導(dǎo)致歐元區(qū)第三季度工業(yè)產(chǎn)出的整體表現(xiàn)令市場(chǎng)失望。
雖然全球經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段,但是整個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體不好,或者還需要很長(zhǎng)一段時(shí)間
去恢復(fù),滬鋅期貨也將深受影響,價(jià)格在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)缺乏大幅反彈的動(dòng)力。4)運(yùn)用國(guó)際金融等專業(yè)基本知識(shí),分析國(guó)外期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)對(duì)我國(guó)期貨價(jià)格的影響。美元走強(qiáng)壓制鋅價(jià)。國(guó)際市場(chǎng)上鋅以美元計(jì)價(jià),近期美元走強(qiáng)對(duì)鋅價(jià)形成很大的壓力。11月8日,最新報(bào)告顯示美國(guó)10月份新增非農(nóng)就業(yè)人口20.4萬(wàn),遠(yuǎn)高于預(yù)期的12.5萬(wàn),表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好,使美元指數(shù)有效上漲至81點(diǎn)壓力位上方,美元形成一波中期上漲的可能性大大增加。美元近期的強(qiáng)勢(shì)促使國(guó)際市場(chǎng)上有色金屬價(jià)格下跌,LME鋅已從上月底最高的1979點(diǎn)下跌至目前最低的1886.50美元/噸,跌幅4%,同時(shí)拖累國(guó)內(nèi)鋅價(jià)走低。5)分析世界政治因素對(duì)我國(guó)期貨價(jià)格的影響。
11月國(guó)內(nèi)外的風(fēng)險(xiǎn)事件明顯不及9-10月,市場(chǎng)波動(dòng)情緒將較為平穩(wěn),其中需重點(diǎn)關(guān)注的是中國(guó)十八大三中全會(huì)的相關(guān)政策改革。十八屆三中全會(huì)會(huì)后公報(bào)指出,要緊緊圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用深化經(jīng)濟(jì)體制改革。市場(chǎng)擔(dān)憂或因收緊貨幣政策,減少對(duì)國(guó)有企業(yè)的支持,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)將放緩。滬鋅合約也將受到影響,期貨價(jià)格下跌。6)分析天氣等自然因素對(duì)期貨價(jià)格的影響。
中國(guó)市場(chǎng)鋅需求不旺。中國(guó)每年消費(fèi)500多萬(wàn)噸鋅,占國(guó)際市場(chǎng)總消費(fèi)量1200萬(wàn)噸的40%以上。金九銀十是中國(guó)對(duì)秋季有色金屬需求旺盛的寫(xiě)照,但是今年9、10月份鋅的需求只是小有起色,下游加工企業(yè)一直按需采購(gòu),中間商也大多謹(jǐn)慎地快進(jìn)快出,少有人愿意囤貨。11月份之后,中國(guó)市場(chǎng)將進(jìn)入冬季,需求將更為黯淡。中國(guó)鋅需求與房地產(chǎn)市場(chǎng)有很大關(guān)系,最新的數(shù)據(jù)顯示9月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)為97.25,比上月回落0.04點(diǎn)。1-9月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積603982萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)15.0%,增速提高0.6個(gè)百分點(diǎn),但是房屋竣工面積52706萬(wàn)平方米,僅增長(zhǎng)4.2%,增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)??⒐っ娣e增速的回落意味著實(shí)際工程進(jìn)度并不像開(kāi)工面積體現(xiàn)的增長(zhǎng)那么迅速,對(duì)包括鍍鋅板在內(nèi)的建筑原料需求可能偏低。特別是進(jìn)入冬季后,建筑開(kāi)工量一定會(huì)因天氣原因而進(jìn)一步降低,將使國(guó)內(nèi)鋅需求進(jìn)一步偏弱。
四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果
五、實(shí)驗(yàn)分析、總結(jié)
通過(guò)學(xué)習(xí)期貨交易,我了解到,在我國(guó)除了有現(xiàn)貨交易還有期貨交易。了解期貨了的特性,為我將來(lái)有可能涉及到這方面做出了準(zhǔn)備。在進(jìn)行本次期貨期權(quán)實(shí)務(wù)課后,我總結(jié)了以下幾點(diǎn):
1、記住成為贏利的期貨交易者是一個(gè)旅程,而非目的地。世界上并不存在只贏不輸?shù)慕灰渍摺T囍刻旖灰椎母靡恍?,從自己的進(jìn)步中得到樂(lè)趣。聚精會(huì)神學(xué)習(xí)技術(shù)分析的技藝,提高自己的交易技巧,而不是僅僅把注意力放在自己交易輸贏多少上。
2、賺錢(qián)了不要過(guò)于沾沾自喜,賠錢(qián)了也不要過(guò)于垂頭喪氣。試著保持平衡,對(duì)自己的交易持職業(yè)化的觀點(diǎn)。
3、不要指望交易中一定會(huì)這樣或者那樣。你所要尋求的是對(duì)事實(shí)的深思熟慮,而不是捕風(fēng)捉影。
4、教育經(jīng)歷對(duì)塑造交易者看待期貨交易的方式產(chǎn)生重要作用。正規(guī)的商業(yè)教育能夠讓你在了解經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的大體狀況時(shí)具有優(yōu)勢(shì),但是,這并不能保證你在市場(chǎng)中賺錢(qián)。正規(guī)大學(xué)教育中所學(xué)到絕大部分知識(shí)并不能夠提供給你成為一名成功的期貨交易者所需要的特定知識(shí)。要想在期貨交易中成為贏家,你必須學(xué)會(huì)去感知那些大多數(shù)人所視而不見(jiàn)的機(jī)會(huì),你必須挖掘那些對(duì)成功交易必不可少的知識(shí)。
5、期貨市場(chǎng)不是現(xiàn)貨市場(chǎng)。相反,期貨市場(chǎng)是所有交易參與者的心理定勢(shì)的匯集。多空每日搏殺反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的收盤(pán)價(jià)和當(dāng)日高點(diǎn)和低點(diǎn)的關(guān)系,因?yàn)檫@放映出市場(chǎng)近期的強(qiáng)弱。
6、交易者需要去聆聽(tīng)市場(chǎng)。要想有效的聽(tīng)市場(chǎng),交易者就需要對(duì)自己的交易方法加以注意,同樣,也要象關(guān)注圖表和市場(chǎng)一樣關(guān)注自身。交易者所面臨的挑戰(zhàn)是:去了解自我究竟是什么樣的人,然后堅(jiān)定的有意識(shí)的去培養(yǎng)那些有利于自己交易成功的品質(zhì)。
7、工欲善其事,必先利其器。林肯也說(shuō)過(guò),“我如果要花八小時(shí)砍倒一棵樹(shù),那么我就會(huì)花六小時(shí)把自己的斧子磨的鋒利。”在期貨交易上,這一格言可以理解為:研究和學(xué)習(xí)十分重要。為了交易所做的準(zhǔn)備所花費(fèi)的時(shí)間要超過(guò)下單和看盤(pán)所花的時(shí)間。
第五篇:期貨期權(quán)實(shí)驗(yàn)報(bào)告4
實(shí)驗(yàn)報(bào)告格式:
商學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理實(shí)驗(yàn)中心
實(shí)驗(yàn)報(bào)告
實(shí)驗(yàn)名稱
技術(shù)指標(biāo)分析法的運(yùn)用
班級(jí)
學(xué)號(hào)
姓名
同組學(xué)生姓名
實(shí)驗(yàn)時(shí)間:
年
月
日星期
得分:
批改時(shí)間:
年 月 日
實(shí)驗(yàn)教師(簽名):
一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?/p>
1、掌握移動(dòng)平均指標(biāo)MA的應(yīng)用規(guī)則。
2、掌握相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI的應(yīng)用規(guī)則。
3、掌握隨機(jī)指標(biāo)KDJ的應(yīng)用規(guī)則。
4、掌握人氣指標(biāo)OBV的運(yùn)用法則
5、掌握乖離率指標(biāo)BIAS的運(yùn)用法則
6、掌握指數(shù)平滑異同平均線MACD的運(yùn)用法則
二、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容
1.根據(jù)移動(dòng)平均線與日線圖位置的轉(zhuǎn)換來(lái)分析價(jià)格走勢(shì),選擇買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。運(yùn)用移動(dòng)平均線的八條法則進(jìn)行期貨買(mǎi)賣(mài)操作。
2.運(yùn)用移動(dòng)平均線的牛市排列、熊市排列、死亡交叉、黃金交叉進(jìn)行期貨交易操作。
3.RSI通過(guò)比較基期內(nèi)收盤(pán)價(jià)的平均漲幅和平均跌幅來(lái)分析買(mǎi)賣(mài)雙方的相對(duì)力量,從而判斷價(jià)格走勢(shì)。運(yùn)用RSI超買(mǎi)、超賣(mài)判斷期貨品種的走勢(shì)。
4.KDJ主要是利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來(lái)反映價(jià)格走勢(shì)強(qiáng)弱和超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象,提前發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。運(yùn)用KDJ指標(biāo)進(jìn)行期貨交易操作。
5.OBV也稱人氣能量潮、成交量?jī)纛~法。將成交量值予以量化,制成趨勢(shì)線,配合價(jià)格趨勢(shì)線,從價(jià)格變動(dòng)與成交量的增減關(guān)系,推測(cè)價(jià)格趨勢(shì)。6.運(yùn)用BIAS指標(biāo)進(jìn)行期貨交易操作。
7.掌握MACD黃金交叉,死亡交叉及形態(tài)的運(yùn)用。
三、實(shí)驗(yàn)步驟
一、移動(dòng)平均線
移動(dòng)平均線是應(yīng)用最普遍的技術(shù)指標(biāo)之一,它幫助交易者確認(rèn)現(xiàn)有趨勢(shì)、判斷將出現(xiàn)的趨勢(shì)、發(fā)現(xiàn)過(guò)度延生即將反轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。Moving Average,簡(jiǎn)稱MA,原本的意思是移動(dòng)平均,由于我們將其制作成線形,所以一般稱之為移動(dòng)平均線,簡(jiǎn)稱均線。
如上圖,K線圖上方圍繞著的白色黃色粉色綠色藍(lán)色即上證指數(shù)的5日、10日、20日、30日、60日日均線。這些移動(dòng)平均線是將某一段時(shí)間股指或股價(jià)的平均值畫(huà)在坐標(biāo)圖上所連成的曲線,用它可以研判股價(jià)未來(lái)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)。我所標(biāo)出的就是10日平均線。計(jì)算方法將某一時(shí)間段的收盤(pán)股價(jià)或收盤(pán)指數(shù)相加的總和,除以時(shí)間周期,即得到這一時(shí)間的平均線,如圖所示的10日移動(dòng)平均線,就是將近10日的收盤(pán)價(jià)相加除以10,得到的就是第一個(gè)10日平均線,再將第一個(gè)10日平均線乘以10減去第一日的收盤(pán)價(jià)加上第11日的收盤(pán)價(jià),其總和除以10得到的就是第二個(gè)10日平均線,將計(jì)算得到的平均數(shù)畫(huà)在坐標(biāo)圖上連成線,即是10日平均線。其他移動(dòng)平均線的計(jì)算方法以此類推。第一,葛蘭威爾買(mǎi)賣(mài)八大法則.1.移動(dòng)平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭,而期價(jià)從移動(dòng)平均線下方向上方突破,為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。
2.期價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行,回檔時(shí)未跌破移動(dòng)平均線后又再度上升時(shí)為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。
3.期價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行,回檔時(shí)跌破移動(dòng)平均線,但短期移動(dòng)平均線繼續(xù)呈上升趨勢(shì),此時(shí)為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。
4.期價(jià)位于移動(dòng)平均線以下運(yùn)行,突然暴跌,距離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn),極有可能向移動(dòng)平均線靠近(物極必反,下跌反彈),此時(shí)為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。
5.期價(jià)位于移動(dòng)平均線之上運(yùn)行,連續(xù)數(shù)日大漲,離移動(dòng)平均線愈來(lái)愈遠(yuǎn),說(shuō)明近期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)股票者獲利豐厚,隨時(shí)都會(huì)產(chǎn)生獲利回吐的賣(mài)壓,應(yīng)暫時(shí)賣(mài)出。6.移動(dòng)平均線從上升逐漸走平,而期價(jià)從移動(dòng)平均線上方向下跌破移動(dòng)平均線時(shí)說(shuō)明賣(mài)壓漸重,應(yīng)賣(mài)出。
7.期價(jià)位于移動(dòng)平均線下方運(yùn)行,反彈時(shí)未突破移動(dòng)平均線,且移動(dòng)平均線跌勢(shì)減緩,趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢(shì),此時(shí)為賣(mài)出時(shí)機(jī)。
8.期價(jià)反彈后在移動(dòng)平均線上方徘徊,而移動(dòng)平均線卻繼續(xù)下跌,宜賣(mài)出。
二,運(yùn)用MACD曲線的牛市排列、熊市排列、死叉、金叉進(jìn)行期貨交易操作和掌握MACD黃金交叉,死亡交叉及形態(tài)的運(yùn)用。
圖一:熊市排列
圖二:牛市排列
“黃金叉”就是短期移動(dòng)平均線向上穿過(guò)中期移動(dòng)平均線,或者中期移動(dòng)平均線向上穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的交點(diǎn)。當(dāng)“黃金叉”出現(xiàn)時(shí),表明期貨價(jià)格將有一段較大的上漲行情。而“死亡叉”則是短期移動(dòng)平均線向下穿過(guò)中期移動(dòng)平均線,或者中期移動(dòng)平均線向下穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的交點(diǎn)。當(dāng)“死亡叉”出現(xiàn)時(shí),表明期后市將大跌,是賣(mài)出的好時(shí)期。在第一張圖中,雖然出現(xiàn)了金叉,但那只是曇花一現(xiàn),為的就是吸引買(mǎi)家進(jìn)入,好讓莊家自己的籌碼兌現(xiàn)出來(lái),所以我們要時(shí)刻警惕騙線。在第二圖中,MACD中黃金金叉預(yù)示了一波猛烈的上升趨勢(shì),死叉又充分體現(xiàn)了行情急轉(zhuǎn)急下,進(jìn)入下行通道。雖然MACD曲線的金叉、死叉存在一定的預(yù)示作用,但也可能是騙線而已,行情往往相反。
三、RSI通過(guò)比較基期內(nèi)收盤(pán)價(jià)的平均漲幅和平均跌幅來(lái)分析買(mǎi)賣(mài)雙方的相對(duì)力量,從而判斷價(jià)格走勢(shì)。運(yùn)用RSI超買(mǎi)、超賣(mài)判斷期貨品種的走勢(shì)。
RSI強(qiáng)弱指標(biāo):最早被應(yīng)用于期貨買(mǎi)賣(mài),后來(lái)人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技術(shù)分析中,強(qiáng)弱指標(biāo)的理論和實(shí)踐極其適合于股票市場(chǎng)的短線投資,于是被用于股票升跌的測(cè)量和分析中。計(jì)算公式:
N日RSI =N日內(nèi)收盤(pán)漲幅的平均值/(N日內(nèi)收盤(pán)漲幅均值+N日內(nèi)收盤(pán)跌幅均值)×100%
由上面算式可知RSI指標(biāo)的技術(shù)含義,即以向上的力量與向下的力量進(jìn)行比較,若上的力量較大,則計(jì)算出來(lái)的指標(biāo)上升;若下的力量較大,則指標(biāo)下降,由此測(cè)算出市場(chǎng)走勢(shì)的強(qiáng)弱。RSI的應(yīng)用
1、由算式可知,0≤RSI≤100。RSI=50為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)與弱勢(shì)市場(chǎng)分界點(diǎn)。通常設(shè)RSI>80為超買(mǎi)區(qū),市勢(shì)回?fù)醯臋C(jī)會(huì)增加;RSI<20為超賣(mài)區(qū),市勢(shì)反彈的機(jī)會(huì)增加。
2、一般而言,RSI掉頭向下為賣(mài)出訊號(hào),RSI掉頭向上為買(mǎi)入信號(hào)。但應(yīng)用時(shí)宜從整體態(tài)勢(shì)的判斷出發(fā)。
3、RSI的M形走向是超買(mǎi)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)頂形態(tài);W形走向是超賣(mài)區(qū)常見(jiàn)的見(jiàn)底形態(tài)。這時(shí),往往可見(jiàn)RSI走向與價(jià)格走向發(fā)生背離。所以,背離現(xiàn)象也是一種買(mǎi)賣(mài)訊號(hào)。
4、RSI由下往上走,一個(gè)波谷比一個(gè)波谷高構(gòu)成上升支持線;RSI由上往下走,一個(gè)波頂比一個(gè)波頂?shù)蜆?gòu)成下降壓力線。跌破支持線為賣(mài)出信號(hào),升穿壓力線為買(mǎi)入信號(hào)。
5、RSI上穿50分界線為買(mǎi)入信號(hào),下破50分界線為賣(mài)出信號(hào)。
6、N日RSI的N值常見(jiàn)取5~14日。N值愈大趨勢(shì)感愈強(qiáng),但有反應(yīng)滯后傾向,稱為慢速線;N值愈小對(duì)變化愈敏感,但易產(chǎn)生飄忽不定的感覺(jué),稱為快速線。因此,可將慢速線與快速線比較觀察,若兩線同向上,升勢(shì)較強(qiáng);若兩線同向下,跌勢(shì)較強(qiáng);若快速線上穿慢速線為買(mǎi)入信號(hào);若快速線下穿慢速線為賣(mài)出信號(hào)。
如圖所示他的基本原理是在一個(gè)正常的股市中,多空買(mǎi)賣(mài)雙方的力道必須得到均衡,股價(jià)才能穩(wěn)定;而RSI是對(duì)于固定期間內(nèi),股價(jià)上漲總幅度平均值占總幅度平均值的比例。何時(shí)呈現(xiàn)超買(mǎi)狀態(tài),何時(shí)呈現(xiàn)超賣(mài)狀態(tài)一目了然,從而使人們較好地掌握買(mǎi)入時(shí)機(jī)。不過(guò),任何分析工具都有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn),技術(shù)分析師常常告誡人們,應(yīng)用RSI的分析不能掉進(jìn)公式化、機(jī)械化的泥潭中,因?yàn)槿魏问挛锒加刑厥馇闆r,RSI超過(guò)95或低于15也并不出奇,不要一低于30就入市買(mǎi)進(jìn),高于70就拋售,應(yīng)當(dāng)結(jié)合其他圖形具體分析
四、KDJ主要是利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來(lái)反映價(jià)格走勢(shì)強(qiáng)弱和超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象,提前發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。運(yùn)用KDJ指標(biāo)進(jìn)行期貨交易操作。
1、KDJ(隨機(jī)指標(biāo))以今日收盤(pán)價(jià)(也即N日以來(lái)多空雙方的最終言和價(jià)格)作為買(mǎi)力與賣(mài)力的平衡點(diǎn),收盤(pán)價(jià)以下至最低價(jià)的價(jià)格距離表征買(mǎi)力的大小,而最高價(jià)以下至最低價(jià)的價(jià)格距離表征買(mǎi)賣(mài)力的總力。計(jì)算方法
2、KDJ的計(jì)算比較復(fù)雜,首先要計(jì)算周期(n日、n周等)的RSV值,即未成熟隨機(jī)指標(biāo)值,然后再計(jì)算K值、D值、J值等。以日KDJ數(shù)值的計(jì)算為例,其計(jì)算公式為
n日RSV=(Cn-Ln)÷(Hn-Ln)×100
公式中,Cn為第n日收盤(pán)價(jià);Ln為n日內(nèi)的最低價(jià);Hn為n日內(nèi)的最高價(jià)。RSV值始終在1—100間波動(dòng)。
其次,計(jì)算K值與D值:
當(dāng)日K值=2/3×前一日K值+1/3×當(dāng)日RSV
當(dāng)日D值=2/3×前一日D值+1/3×當(dāng)日K值
若無(wú)前一日K 值與D值,則可分別用50來(lái)代替。
J值=3*當(dāng)日K值-2*當(dāng)日D值
以9日為周期的KD線為例。首先須計(jì)算出最近9日的RSV值,即未成熟隨機(jī)值,計(jì)算公式為
9日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100
公式中,C為第9日的收盤(pán)價(jià);L9為9日內(nèi)的最低價(jià);H9為9日內(nèi)的最高價(jià)。
K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV
D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值
J值=3*第9日K值-2*第9日D值
若無(wú)前一日K值與D值,則可以分別用50代替。
這樣,RSV的買(mǎi)力與總力之比,正是用以表征N日以來(lái)市場(chǎng)買(mǎi)力的大比例,反映了市場(chǎng)的多空形勢(shì)。隨機(jī)指標(biāo)在圖表上共有三根線,K線、D線和J線。隨機(jī)指標(biāo)在計(jì)算中考慮了計(jì)周期內(nèi)的最高價(jià)、最低價(jià),兼顧了股價(jià)波動(dòng)中的隨機(jī)振幅,因而人們認(rèn)為隨機(jī)指標(biāo)更真實(shí)地反映股價(jià)的波動(dòng),其提示作用更加明顯。隨機(jī)指標(biāo)KD線的意義:KD線稱之為隨機(jī)指標(biāo),K為快速指標(biāo),D為慢速指標(biāo),當(dāng)K線向上突破D線時(shí),表示為上升趨勢(shì),可以買(mǎi)進(jìn);當(dāng)K線向下突破D線時(shí),可以賣(mài)出,又當(dāng)KD值升到90以上時(shí)表示偏高,下跌到20以下時(shí)表示偏低.太高就下跌的可能,而太低就有上漲的機(jī)會(huì)。一般而言,K線由下轉(zhuǎn)上為買(mǎi)入信號(hào),由上轉(zhuǎn)下為賣(mài)出信號(hào)。KD都在0~100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng),50為多空均衡線。如果處在多方市場(chǎng),50是回檔的支持線;如果處在空方市場(chǎng),50是反彈的壓力線。K線在低位上穿D線為買(mǎi)入信號(hào),K線在高位下穿D線為賣(mài)出信號(hào)。K線進(jìn)入90以上為超買(mǎi)區(qū),10以下為超賣(mài)區(qū); D線進(jìn)入80以上為超買(mǎi)區(qū),20以下為超賣(mài)區(qū)。宜注意把握買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。高檔區(qū)D線的M形走向是常見(jiàn)的頂部形態(tài),第二頭部出現(xiàn)時(shí)及K線二次下穿D線時(shí)是賣(mài)出信號(hào)。低檔區(qū)D線的W形走向是常見(jiàn)的底部形態(tài),第二底部出現(xiàn)時(shí)及K線二次上穿D線時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)。M形或W形的第二部出現(xiàn)時(shí),若與價(jià)格走向發(fā)生背離,分別稱為“頂背馳”和“底背馳”,買(mǎi)賣(mài)信號(hào)可信度極高。J值可以大于100或小于0.J指標(biāo)為依據(jù)KD買(mǎi)賣(mài)信號(hào)是否可以采取行動(dòng)提供可信判斷。通常,當(dāng)J值大于100或小于10時(shí)被視為采取買(mǎi)賣(mài)行動(dòng)的時(shí)機(jī)。KDJ本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)性的波動(dòng)指標(biāo),故計(jì)算式中的N值通常取值較小,以5至14為宜,可以根據(jù)市場(chǎng)或商品的特點(diǎn)選用。不過(guò),將KDJ應(yīng)用于周線圖或月線圖上,也可以作為中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)的工具。
同樣KDJ中存在騙線,如下圖所示第一個(gè)買(mǎi)入信號(hào)時(shí)真的買(mǎi)入信號(hào),其中第二、7
第三個(gè)信號(hào)只是假裝突破,為的吸引散戶買(mǎi)進(jìn),自己趁機(jī)出貨,行情急轉(zhuǎn)急下。
五、氣指標(biāo)OBV
OBV的英文全稱是:On Balance Volume,中英名稱可翻譯為:平衡交易量,是由美國(guó)的投資分析家Joe Granville所創(chuàng)。該指標(biāo)通過(guò)統(tǒng)計(jì)成交量變動(dòng)的趨勢(shì)來(lái)推測(cè)股價(jià)趨勢(shì)。OBV以“N”字型為波動(dòng)單位,并且由許許多多“N”型波構(gòu)成了OBV的曲線圖,對(duì)一浪高于一浪的“N”型波,稱其為“上升潮”(UP TIDE),至于上升潮中的下跌回落則稱為“跌潮”(DOWN FIELD)
(1)當(dāng)期貨價(jià)格上漲而人氣指標(biāo)線下降時(shí),表示能量不足,期貨價(jià)格將下跌
(2)當(dāng)期貨價(jià)格與人氣指標(biāo)線同步緩慢上升時(shí),表示市況繼續(xù)看好,多頭可繼續(xù)持有合約,觀望者也跟進(jìn)做多
(3)當(dāng)人氣指標(biāo)達(dá)到最大值時(shí),表示買(mǎi)盤(pán)能量即將耗盡,大勢(shì)可能已達(dá)到頂峰,期貨價(jià)格將很快下跌
圖顯示的是期貨價(jià)格與人氣指標(biāo)線同步緩慢上升時(shí),表示市況繼續(xù)看好,多頭可繼續(xù)持有合約,觀望者也跟進(jìn)做多,是一種買(mǎi)入信號(hào)。
六、BIAS指標(biāo)
BIAS即乖離率又稱為y值,是反映股價(jià)在波動(dòng)過(guò)程中與移動(dòng)平均線偏離程度的技術(shù)指標(biāo)。它的理論基礎(chǔ)是:不論股價(jià)在移動(dòng)平均線之上或之下,只要偏離距離過(guò)遠(yuǎn),就會(huì)向移動(dòng)平均線趨近,據(jù)此計(jì)算股價(jià)偏離移動(dòng)平均線百分比的大小來(lái)判斷買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)。
四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果
五、實(shí)驗(yàn)分析、總結(jié)
本次試驗(yàn)要求我們運(yùn)用技術(shù)分析的指標(biāo)分析法分析期貨的未來(lái)走勢(shì),從而找到買(mǎi)入和賣(mài)出的信號(hào),獲得最大的收益。這一次的實(shí)驗(yàn)操作了解了用移動(dòng)平均法來(lái)分析價(jià)格走勢(shì),學(xué)會(huì)在圖中找牛市排列熊市排列,以及死亡交叉,黃金交叉。運(yùn)用RSI超買(mǎi)超賣(mài)判斷期貨品種的走勢(shì)。知道KDJ,OBV,BIAS的指標(biāo)的運(yùn)用。但是由于本身還是新手,很多時(shí)候都不太熟悉各種指標(biāo)的運(yùn)用,或者應(yīng)該說(shuō)盲目相信指標(biāo)而忽略K線的整體走勢(shì),始終不能把自己置身于整個(gè)市場(chǎng)中。
從本次試驗(yàn)我學(xué)習(xí)到在進(jìn)行期貨合約交易時(shí),我們不要單純只用一種指標(biāo)來(lái)分析期貨合約,要結(jié)合具體情況具體分析,尤其要比較它的K線走勢(shì),然后再?zèng)Q定買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出。期貨市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),入市要小心,操作需謹(jǐn)慎。