第一篇：基金經(jīng)理的13年期貨感悟

基金經(jīng)理的13年期貨感悟

13年了，期貨市場的點點滴滴都在心中。身邊每一筆知曉的投資，身邊每一位熟識的投資者的故事都讓我感慨萬千并受益良多。他們一波波的從身邊迅速走來，又慢慢走開。少則一二人，三五萬，多則七八人，數(shù)百萬（只說普通投資者的實際狀況），快則兩三月賭輸灑淚，慢則三兩年溫水煮青蛙，越熬越慘，狂妄者則滿倉多次日內(nèi)搏殺，不論青紅皂白，最后落得欠債逃逸，謹慎者則數(shù)日一搏，慢慢吃喝，最終非饑非飽黯然離開。

曾幾何時我也興致勃勃，早作交易計劃，晚寫交易心得，贏則喜，則狂，敗則悲，則囧。曾在大型單邊中日進斗金，數(shù)日不得入睡，也曾在溫水中慢慢熬煮，落得元氣大傷，畏首畏尾。經(jīng)過高峰，走過低潮，曬過紅日，睹過明月。無論人聚人散，無論高低遠近，我就在那里，不大不小，無人知道。看透了人性，揭穿了本質(zhì)，也沒有太多的浮華能左右情緒，慢慢的拓展屬于我的盈利，靜靜的講述期貨界許多親身經(jīng)歷卻又無多少人知曉的真實故事。這些故事有起點，但未必有終點。這些故事發(fā)生在過去，真真實實，讓人感慨萬千，但這些故事也會發(fā)生在未來，因為人的本性絕難改變，陽光下很難有新鮮事。二八定律過去存在，現(xiàn)在上演，未來還會預約。

我只是一個可以穩(wěn)定盈利的資金管理者，只是用我自己充當大家的眼睛，因為我深處期貨投資界的核心圈，用風口浪尖來形容不算太過分。只要大家有興趣知道一些事情，我盡可能言無不盡。至于我所言是否真實，進過圈子的人心里自然明了，明者自明，清者自清，這些信息對正在掙扎與圈子左右而不得要領(lǐng)的投資者意義不小。

我這些年賺了市場的錢，但心里明白，都是普通投資者的資金。我做不出什么太大的奉獻，愿意把自己多年的經(jīng)驗和心得指給投資者，以做回報。

期望是好的，但是期貨投資非一朝一夕可以吃透。我的建議是先不投入任何一分錢投資。如果真的想做好期貨投資，你需要先耐心的做好進入前的功課，最好的辦法能先有一個好的前輩帶領(lǐng)，師傅領(lǐng)進門，讓你最快的入門和提高，少說也能節(jié)約四五年的摸索時間。

首先。不投入一分錢。因為新手對于這里太過陌生，任何一點的不熟悉和疏漏都可能導致虧損，更可能導致你的情緒波動，進而造成更大的虧損。

不產(chǎn)生大規(guī)模的單次虧損和不產(chǎn)生連續(xù)多次的小規(guī)模虧損是期貨投資風險控制的一個重要方面。

其次，去感受，去了解。你可以去期貨公司的中戶室，開設(shè)一個模擬賬戶，在通過模擬賬戶的操作的同時熟悉期貨交易的各種環(huán)境和心態(tài)。這是一個過程，需要時間。這個過程可以讓你慢慢的不再對期貨的許多方面感覺陌生，對以后的進一步交易打下良性伏筆。

再次。確定你的基本操作策略，進行資金量極小的試探性投資，投石問路。從你個人投資的戰(zhàn)略上來講，不熟悉就意味著風險，在風險不明的情況下進行不影響到全局的試探性投資才是明智之舉。

盈利的方式有很多，但必須是長期、穩(wěn)定、收益較為理想的盈利模式才算真格的。沒有體現(xiàn)出這個特點，盈利和虧損就會交替出現(xiàn)，時而高峰時而低谷，最終拿不到什么好處。

在明晰這個概念以后，我能想起很多自己略有了解的成功投資人。他們風格不同，靠技術(shù)指標獲利的（心理素質(zhì)不錯，長期堅持），靠感覺盈利的（心理素質(zhì)極佳，天賦異斌），靠宏觀經(jīng)濟戰(zhàn)略思維盈利的（心理素質(zhì)不錯，耐性極強），靠膽子小盈利的（心理素質(zhì)很一般，但膽小的特性反而促使他一虧就走，止損極為堅決）。

以上各種都有自己的特點，也都經(jīng)過了市場長期的考驗，至少目前為止都較為成功，盈利的法門各異，你需要先做自我分析，自己屬于什么性格的人，容易做什么風格的事，針對自己制定適合自己的交易模式。也許別人不適用，你才適用。合適的才是最合理的，最好的。說的不妥，多擔待。

賺錢快的我見過，電動車真的換成了奔馳車，最后虧得也比較快，奔馳車再回到電動車，也不稀奇。我不太喜歡紙上富貴空歡喜的事情，自己的成績也不是最好，但整體風格就是比較穩(wěn)。除去前年第7個月是虧損的，其他月份都是盈利的，在圈里論成績只算中等，但穩(wěn)定性算上乘。讓我感觸較深的是，大戶區(qū)的14位大戶現(xiàn)在只剩2位。一個是我，一個是薛前輩。我們都不算賺的多的，只能算穩(wěn)的。老人曾說：不怕慢，就怕站。一定有些道理。大家共勉。繼續(xù)戒驕戒躁，一路穩(wěn)步前行。

問個老生常談的問題：行情能預測嗎？我的答案是：我不知道，自己不會預測，身邊的朋友也沒有一位會預測的。也許我還是孤陋寡聞吧。但不依靠預測盈利的朋友卻常常見。

我參與的品種比較傾向于上海市場，資金容量大，對壘程度高，上海市場的銅，鋅，膠，螺紋是我資金重點部署的幾個品種。最大的資金部署是IF股指期貨。整體資金部署風格是：整體分攤，突出重點。主次矛盾按照矛盾主次力度予以參與，個人認為較能全面的控制資金賬戶的系統(tǒng)性風險，同時能讓利潤增長趨于穩(wěn)定。我的方法不算最優(yōu)，曾經(jīng)見過資金部署極為縝密的賬戶組合，做的很漂亮，也很羨慕。但自己暫時還做不來。

按照我2005年和2008年的兩次親身經(jīng)歷來講，技術(shù)形態(tài)有理可依，也有實可追。2005年開始的銅單邊上漲行情與2008年銅單邊下跌行情，相信參與過的老期貨不是巨虧就是巨賺，但無論如何都印象深刻。尤其是08年單邊下跌的后半段，上海方面不斷提高保證金比例，甚至做出了協(xié)議性強平的舉措來緩和對壘關(guān)系。我當時也在行情中感同身受，最后近一半的持倉被協(xié)議強平，甚是遺憾。幾年后的今天仍然記憶猶新。

但從技術(shù)形態(tài)而言，05年源于新高的突破，08年源于標準收斂三角形的向下破位，這是任何一位有點基本功的投資者都看得懂的事情。事實證明也確實成功無疑。但我要給您強調(diào)的還是不成功的情況，印象中05--08年成功的形態(tài)行情出現(xiàn)過2次，不成功的形態(tài)行情出現(xiàn)過4次，成功率只有3成出頭。這點是基于事實得出的結(jié)論，而事實是檢驗真理的唯一標準，難以批駁。成功率低其實也可嘗試，因為2次成功的形態(tài)行情的獲利率綜合超過700%（復合獲利率），4次不成功的形態(tài)行情虧損率綜合為67%（也為復合）。這就意味著沒有絕對的有效，也沒有絕對的無效，但存在嚴格止損紀律下保持利潤持續(xù)增長的絕對有效。這是哲學上完全可以解釋的事情，并且事實也成功驗證過。

存在不絕對的絕對有效，存在相對的絕對有效。這是我的看法。

日內(nèi)交易我可以說一下自己的拙見，先別開始交易，多觀察別人交易。尤其是交易成績極不理想的賬戶。你可以用一個月的時間每天觀察這些賬戶，只觀察它是如何虧損的，如何讓虧損逐步擴大到無法收拾的地步，如何心存幻想，交易計劃一改再改，交易者的心理防線如何被最終攻破。當你長時間觀察并默記在心時，我想只要您有基本功，日內(nèi)交易會大見起色。

我的經(jīng)驗是：他們盈利時只會持有很短時間，為了不敗，盈利了結(jié)迅速離場。但虧損時卻心里極度掙扎，掙扎之余不斷給自己找理由繼續(xù)持有虧損單，直至虧損無法收場，最終的交易特點體現(xiàn)為：大虧小賺。

需要逆向思維。成功人士不是因為成功而精彩，而是因為精彩而成功。需要逆向思維。

即使是大規(guī)模對壘資金也需要順應基本供需關(guān)系，尤其是全球化的現(xiàn)在，閉門造車出門已不能造成逼倉成功了，否則現(xiàn)貨交割的殘酷現(xiàn)實就在眼前。不知你是否記得05年和08年的金瑞期貨巨額對壘資金的巔峰對決，光是暴露在明處的純對壘資金就均在20億以上，是最具實力的對壘方。結(jié)果卻是2次羽紗而歸，悲慘至極。事實說明，對壘資金不順應基本供需，不順應整體市場力量，一樣是慘敗。那么根據(jù)這一點而言，誰站在市場的順應面，誰就是主動一方，誰站在市場的對立面，誰就是被動一方。

我的另一個感受是：無論己方或?qū)Ψ?，無論資金大與小，無論手法多么兇悍和遲滯，都必須順應潮流，順者昌逆者亡是歷史無數(shù)次驗證過的事實。就連索羅斯阻擊英鎊,也是經(jīng)過細致分析得出英鎊基本面必然會有貶值趨勢產(chǎn)生,才敢于出手激化矛盾，挑破資產(chǎn)泡沫，作用無非順應與主推，而絕非扭轉(zhuǎn)。市場之于任何投資人幾乎是比較公平的（中國難做到絕對公平你我皆知）。如你所言，當年浙江對壘上海，如上海及時順應趨勢，認虧出局一定不會出現(xiàn)爆倉慘劇。虧損只是有限的。誰都無法單方面挑動對壘，矛盾還需矛盾雙方。一場沒有對手的戰(zhàn)爭，無論如何不會出現(xiàn)戰(zhàn)果。

還是那句老話，經(jīng)典彈唱：順者昌，逆者亡。如你站在歷史潮流的順應面，那就繼續(xù)堅定站下去，并適時推波助瀾，讓主動關(guān)系別開生面，如你站在潮流的對立面，那就迅速認錯離開，馬上站到順應面。市場最終的方向有自身的道理，投資者在不斷試錯，試出錯誤迅速離開就不會出大錯，試出錯誤還一意孤行，就是炮灰。我時常通過自己的技術(shù)手段靜靜觀察市場中一意孤行的人，總結(jié)出的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)這樣的特點：資金量越小的投資者越能抵抗虧損，資金量越大的投資者越能拿住盈利。假設(shè)10個交易日，資金量小的投資者只有最多3個交易日的盈利，而且盈利極少。資金量大的投資者有近7個交易日的盈利，且盈利與虧損的數(shù)字比為12:1.這里指的資金量大小，投資者均為交集，非并集。每天平均吃掉的散戶資金為1%——4%左右不等，我每天目睹這樣的圍獵戰(zhàn)，感悟頗深。

我有一個深刻的感受，在做交易前是做過深入的調(diào)查研究的，并且針對每個品種的歷史事實而做的。讓自己做到心中有數(shù)，這是一個難能可貴的。

另外做的交易都是有策略的，每出現(xiàn)一種情況都有相應的策略來應對，非常合理，這一點也很能規(guī)避不必要的風險。當然這也從另一個側(cè)面反映了思維的全面性，系統(tǒng)性和策略性。

我的建議來自我的經(jīng)驗，應該把操作的品種減少一些，盡力挑選你最熟悉最做得來的品種去操作，三個左右的品種為宜。所謂術(shù)業(yè)有專攻，你不可能是每個領(lǐng)域的好手，但絕對可能是少數(shù)幾個領(lǐng)域的專家。三個品種的策略分配足矣讓你分擔風險，分享利潤。

固定你的時間區(qū)劃，固定你的波動率，固定你的資金配比，固定你的贏損比值。就像方程式，你必須先確定未知值，要知道你要去哪里，再想我怎么去那里。相對固定的一些取值范圍可以再初期的技術(shù)突破中大幅減少你的突破難度，增加你躍進的可能性。人不在多，管用就行。大戶機構(gòu)做錯一樣虧，個人作對一樣賺。期貨的背后是資金，資金的背后是人，人的主宰是習慣。

期貨拼到刺刀見紅時，比的是誰人性的弱點最少，誰人性的弱點最小。抱著玩一玩的心態(tài)是不會贏的。還是要認真對待，客觀的分析，逐步提高自己左側(cè)的理性戰(zhàn)勝右側(cè)的感性。說句難聽但管用的話：比誰最不是人，比誰最不像人，比誰更有機器的冰冷和數(shù)據(jù)般的絕對客觀。生生的搶別人兜里的錢，是需要本事的。如果只是想“10萬8萬玩玩”，那定是絕對理智的老手魚肉的對象。

1、我個人的經(jīng)驗會同其他較為成功的經(jīng)驗是：試探階段極度輕倉，或模擬資金。底倉即頭倉，可試單，盈利后事實才證明你逐步擁有主動權(quán)，才可加倉。頭倉比例最好不多于10%

2、止損的總體原則：時間越短越好，幅度越小越好。止損的態(tài)度越堅決越好。事實證明，一單正確的單子，浮動盈利的時間遠大于浮動虧損的時間。錯誤的單子往往在虧損上不斷做文章，正確的單子總是在盈利上做文章。其中還有一個細節(jié)：特別主動的單子，100分的單子往往盈利不斷拉大，普通的主動的單子往往間隔許久才慢慢拉開一點盈利空間。你需要根據(jù)客觀事實劃定級別，再依據(jù)級別控制倉位。一句話，越主動越出擊，越被動越收手。

讓我感觸最深也最有受益的反而是一個小故事。這個故事的主人翁是一位外國期貨大師，名字模糊了。在他陷入逆境，數(shù)次破產(chǎn)以后為自己規(guī)定了一個基本資金管理辦法：無論運用什么方法和策略，每天虧損掉500美元就強制自己離開市場，回家休息。這一點我在起初的1-2年感觸頗深。正是這一故事的教育讓我在最不順利的年份沒有出現(xiàn)過重大虧損?；钕氯?，才有可能活得更好。希望我們永遠記住這個故事，記住這句話。共勉。

我是趨勢交易者，任何可以最終賺錢的交易者都是各種類別的趨勢交易者，這一點不用質(zhì)疑。趨勢二字是一個過于泛泛的詞匯，趨勢的起勢每個人定義不同，攻勢過程也定義不同，勢頭結(jié)束定義更不同。趨勢的級別，適合參與的趨勢類型也因人而異，很難一概而論。我個人是追隨趨勢的，只是判斷趨勢的辦法來自于自己對于市場最客觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和客觀事實的總結(jié)。方法略有不同。我從來沒有發(fā)言權(quán)，只有市場才具備發(fā)言權(quán)。

知者可言亦可不言，不知者言亦不言。知與不知為本，言與不言為支，言者自知。

如頭單全面主動，局面甚好，基本可以一單到底吃盡利潤。如頭單主動性一般，則次單減半，最多兩單。如頭單虧損，則局面與我不利，全天禁止操作，次日擇機再戰(zhàn)。完全打得過，用最大打擊力度予以殲滅性打擊。只是將將打得過，占到該占的便宜就適可而止，擇機再戰(zhàn)。如果一接觸就打不過，必須最快速度撤離，絕不猶豫，保存實力不吃虧才是硬道理。所以我通常以一單為主，偶爾兩單。

操作品種沒有固定周期，以盤面表現(xiàn)為主，以試錯為主，主動則繼續(xù)加倉，被動則迅速止損。這同樣體現(xiàn)在資金使用率上。我賬戶的回撤率一直低于10%，以周結(jié)算，5年期平均年收益率為64%，不算高，但絕對穩(wěn)定。

穩(wěn)定獲利的策略還是順勢而為，也算老生常談了，交易系統(tǒng)只要符合順勢而為的基本風格，長期堅持定是有利可圖的。但同樣是系統(tǒng)策略交易，最終的獲利能力卻大相徑庭，因人而異。順勢而為的系統(tǒng)還是最容易獲利的。我認為自己還說的過去的地方在于：情況被動時我撐的時間更短，情況主動時我拿的時間更長。

每個人都有自己的盈利模式，在我的模式里吃這么多點才是安全的，多吃沒有把握。我要的不是多抓，是穩(wěn)抓。

會者不難，難者不會。期貨隨時投機生意，但如果你決心去做，它就是你總體個人財政里的一筆投資了，凡是投資都必須認真謹慎對待，做足功課。我的建議是不做自己不懂的，不熟悉的，一旦對一個產(chǎn)品非常熟悉，不要輕易轉(zhuǎn)變投資方向，繼續(xù)深入做下去。只做自己熟練的，只做自己懂的。這樣風險才能降到最小，你的本金安全就最有保障，利潤才有可能產(chǎn)生。

期貨品種很多都按時換月，做長線換月怎么辦，我可以肯定幾點：

1、期貨擁有周K月K級的單邊行情，但比較少，從行情的角度，有抓到的可能。

2、技術(shù)上常常換月，你也需要跟著移倉，付出一些手續(xù)費，不算太多。

3、你必須耐得住寂寞，絕大多數(shù)時候你是一個人空著倉，默默等待千載難逢的機會，要有心理準備。

個人認為第二步“為什么”是最不能省略的環(huán)節(jié)。在整個方法論中它的意義最大，從不知走向知，是你認識過程中最提升認知能力的環(huán)節(jié)，你的認知能力的提升會直接改觀最后的交易結(jié)果，故不能舍去。當然，這一步也最為艱難，也是事實。

要實現(xiàn)這一步的跨越，我個人的經(jīng)驗是： 規(guī)定打擊目標。重點突破一個品種，實現(xiàn)個體突破，為今后的全面突破和局面的徹底扭轉(zhuǎn)做環(huán)境的營造。規(guī)定打擊范圍。在一個品種的各種走勢上確定一種典型走勢予以突破，力量集中容易攻下一點，進而引起連鎖突破。規(guī)定打擊方式。運用何種打擊方式最適用與此品種此區(qū)間的打擊，這需要用事實說話，并不斷試錯，牽扯到方法論的問題。方法方法的運用是否得當將影響結(jié)果的正反面。規(guī)定打擊時間點和時間段。打擊的時間點要選擇適當，在典型的走勢進行時予以打擊效果會更好。打擊的時間段要有代表性，多長的時間體現(xiàn)出的打擊效果，才具代表性需要數(shù)據(jù)說話。

確定最終打擊效果。

簡而言之，系統(tǒng)工程需要系統(tǒng)的思維和系統(tǒng)的方式做支持，運用系統(tǒng)的方法才趨于合理的辦法。至于結(jié)果還是要經(jīng)過實戰(zhàn)的檢驗。

這些心得有些是自己觀察到的，有些是從別人那里觀察到的，有些是自己實盤的感悟，有些是自己的經(jīng)驗總結(jié)。這樣的“感悟之談”常常讓大家有一種“津津樂道相互學習共同進步”的良好氛圍。

這里無論是哪里來的感悟都要區(qū)別開來對待，我的長期總結(jié)是：凡是源于客觀事實為基礎(chǔ)的觀察和總結(jié)，參考意義和操作意義都非常大，最終轉(zhuǎn)化的實盤成績也較高。凡是不以實際客觀事實為依據(jù)，反以“我認為”“我覺得”來批判的結(jié)果，運用到實戰(zhàn)，結(jié)果往往差強人意。不是因為不聰明，而是因為不客觀。這里無論是哪里來的感悟都要區(qū)別開來對待，我的長期總結(jié)是：凡是源于客觀事實為基礎(chǔ)的觀察和總結(jié)，參考意義和操作意義都非常大，最終轉(zhuǎn)化的實盤成績也較高。凡是不以實際客觀事實為依據(jù)，反以“我認為”“我覺得”來批判的結(jié)果，運用到實戰(zhàn)，結(jié)果往往差強人意。不是因為不聰明，而是因為不客觀。

任何事情很難以某一人的主觀意志為轉(zhuǎn)移，往往是跟蹤事實表現(xiàn)的再繼續(xù)。要想真的獲得有效客觀的市場信息，必須盡一切努力貼近現(xiàn)實，摒棄主觀臆斷。我以前常愛說：我認為，我想之類的話，后來發(fā)現(xiàn)這樣不對，我算誰，我說了不算。后來就改為：市場表現(xiàn)為。。市場的規(guī)律為。。之類的話。并真正開始體察市場最客觀的脈搏，跳出了“以自我主管判斷為中心”的狹隘視角，改為“以最基本事實為規(guī)律總結(jié)因素”的更為正確的視角。

強調(diào)的這一點是我實際虧損出的心得。希望能引起每一位朋友的重視，別再走我走過的彎路。以事實為依據(jù)的判斷最客觀，最公正，最貼近事實，也最為實用。無論你愿意不愿意都是這樣，因為你愿不愿意對于整個市場來說,微不足道。

世界上沒有絕對，我們能做的就是盡力貼近事實，并制定好策略迎接事實最后的落地。策略往往比預測來的更重要。

06年附近金瑞做空的單子，08年金瑞做漲的單子。（上海銅）兩次他們都投入了大量資金，兩次都羽紗而歸。當然這種大資金很可能是套保單，但同樣說明：未必大的資金就一定獲利。誰更順應趨勢，誰更情愿在自己錯的時候敢于出走，誰才是最后的贏家，與資金量無絕對關(guān)系。朋友如果有興趣可以翻查那時金瑞的持倉，比對行情的進展，數(shù)億乃至數(shù)十億的資金被套牢最后強平，蔚為壯觀。

我個人的提議是：從失敗者的失敗賬單中學會如何避免失敗，絕不走他們的老路。永遠記?。哄e了一定要走，而且是馬上。

我也做股票投資，但資金不大，并以長線為主。吃進的時候必須是營業(yè)廳幾乎沒有人再看股票的時候，人多的厲害,不管還漲不漲我肯定賣掉。再精湛的技術(shù)我不太會了，只能做到這一步，一般長線的時間應該在4年左右。外匯我不會做，一點都不會，不會輕易參與。期貨主要做幾個場內(nèi)資金量較大，交易較為活躍的品種。

我沒有按照消息做過行情，也從不打探消息和甄別消息的真?zhèn)巍Ｕf實話，我沒有這個渠道，也同時懷疑消息的有效性和真?zhèn)?。我建議朋友慎重對待消息，那些東西未必能給我們帶來利潤，不確定太大了，風險也太大了。

為什么要控制倉位呢?從消極的角度講是為了控制風險總量,特別是控制意外事故.即使是你看對了行情方向,也選了個比較好的建倉點,但市場總免不了出現(xiàn)小概率的意外事故.比如突然反向來一兩個停板,然后又恢復趨勢.這樣的事,我這幾年遇到過多次,幸虧倉位控制好,才沒出大事.即使你日內(nèi)交易,也有措手不及的時候.我特別要提醒朋友們注意,千萬別忽視小概率事件,因為不管你成功多少次,一次意外事故,就使你10年都白干了.在風險投資領(lǐng)域,眼睛必須牢牢地瞪著那5%的致命意外事故,只有100%確保它不會威脅我們生命時,再放手去博收益.控制倉位不僅可以控制風險,而且可以擴大利潤,如果你是做中線,一旦做對了,每攻克一個阻力位,就遞減式加倉,你可以使你贏利時候的倉位永遠大于出錯時候的倉位.如何控制倉位?我認為下列幾條是必須堅持的:一是總倉位最好別大于50%;二是每個品種的倉位別大于30%;三是把倉位分散在不相干品種上;四是分批建倉;五是永遠別在虧損頭寸上加倉;六是只有新阻力位突破并確認后再加倉;七是加倉要遞減式進行;八是加倉別超過2次.錢少的朋友不用急，越急錢越少。我的建議是：你輕易別動，象鱷魚一樣，輕易不出手，但動了，就要咬回一大獵物。具體措施是：選擇走勢平穩(wěn)的品種，受外盤影響小的；再就是不參與盤整，來回割你受不了的，要突破跟進，當日就有浮贏，這樣跟對勢了又有浮贏，你就能留住單了，不怕震了。

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第二篇：基金經(jīng)理辭職報告

尊敬的部門領(lǐng)導：

因為個人原因，本人提出辭去目前資產(chǎn)委托管理部基金經(jīng)理工作一職。

自本人于1996年6月18日正式加入公司前身—原國泰證券深圳分公司以來，至今剛好9年，期間經(jīng)歷了公司合并、部門合并及股市的風風雨雨。

在此期間，本人衷心感謝賈總、毛總等公司及部門領(lǐng)導在本人工作期間給予的指導及栽培，正是在各位領(lǐng)導及同事的關(guān)照之下，本人才能夠成為一名合格的職業(yè)證券從業(yè)人員。

無論對于國泰君安還是證券業(yè)，本人仍然十分熱愛并且對自己能夠在證券業(yè)和國泰君安證券工作感覺驕傲與滿足。

鑒于個人發(fā)展原因，本人計劃在自身創(chuàng)業(yè)方面做一些嘗試，希望能夠?qū)⒁恍┒嗄甑膲粝胱兂涩F(xiàn)實。

誠望各位領(lǐng)導能夠諒解，并請在今后本人創(chuàng)業(yè)的過程中，繼續(xù)給予本人指導與支持！

此致

敬禮！

辭職申請人：

20xx年2月17日

第三篇：基金經(jīng)理辭職信

尊敬的公司及部門領(lǐng)導：

因為個人原因，本人提出辭去目前資產(chǎn)委托管理部基金經(jīng)理工作一職。

自本人于xx年x月x日正式加入公司前身-原xx公司以來，至今剛好x年，期間經(jīng)歷了公司合并、部門合并及股市的風風雨雨。

在此期間，本人衷心感謝賈總、毛總等公司及部門領(lǐng)導在本人工作期間給予的指導及栽培，正是在各位領(lǐng)導及同事的關(guān)照之下，本人才能夠成為一名合格的職業(yè)證券從業(yè)人員。

無論對于公司還是證券業(yè)，本人仍然十分熱愛并且對自己能夠在證券業(yè)和公司工作感覺驕傲與滿足。

鑒于個人發(fā)展原因，本人計劃在自身創(chuàng)業(yè)方面做一些嘗試，希望能夠?qū)⒁恍┒嗄甑膲粝胱兂涩F(xiàn)實。

誠望各位領(lǐng)導能夠諒解，并請在今后本人創(chuàng)業(yè)的過程中，繼續(xù)給予本人指導與支持!

祝各位領(lǐng)導、各位同事身體健康、工作順利!

祝公司證券業(yè)務(wù)順利，飛速發(fā)展!

愿中國股市早日走出漫漫熊市，天天向上!

此致

敬禮

申請人：xiexiebang

x年x月x日

第四篇：基金經(jīng)理道德風險

非對稱信息條件下基金的道德風險

張禮慶

摘要：基金管理人行為的信息不對稱是產(chǎn)生道德風險的根源?；鸸芾砣说牡赖嘛L險存在于基金投資、交易、銷售、信息披露等各個環(huán)節(jié)。具體風險表現(xiàn)為: 凈值操縱、操縱市場、關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)幕交易、群體思維的危害和羊群行為、基金銷售中的道德風險、基金交易中的道德風險、信息披露中的道德風險等形式。

關(guān)鍵詞: 非對稱信息基金道德風險

作者簡介：張禮慶，供職于平安證券有限公司。

中圖分類號：F830.39文獻標識碼：A

非對稱信息（asymmetric information）是指在交易活動中，某些參與人擁有但另外一些參與人不擁有的信息。1在基金市場中，非對稱信息是指在基金的買賣交易活動中，基金管理人擁有但基金投資者不擁有的信息?；鹗袌龅姆菍ΨQ信息可以從內(nèi)容、時間兩個角度劃分。從非對稱信息的內(nèi)容來看，非對稱信息既可能是指基金管理人的行為（action），即基金管理人是否在為基金投資者盡職盡責工作；也可能是指基金管理人的知識（knowledge）和能力（ability），即基金管理人管理基金資產(chǎn)的能力。從非對稱信息發(fā)生的時間上看，發(fā)生在達成交易之前的稱為事前非對稱信息，發(fā)生在達成交易之后的稱為事后非對稱信息。在基金市場上，事前非對稱信息主要是有關(guān)基金管理人的能力和知識的信息非對稱，如基金管理人的市場判斷、風險控制、投資組合、選股等能力是高還是低。事后非對稱信息主要是指有關(guān)基金管理人行為的非對稱，如基金管理人是否盡職盡責、是否偷懶、是否利用公司信息為自己牟利炒股票等等。非對稱信息導致兩個問題，即道德風險（moral hazard）和逆向選擇（adverse selection），其中，事前非對稱信息導致逆向選擇，事后非對稱信息導致道德風險。由于基金投資者購買的是未來，其未來的收益完全取決于基金管理人的行為，因此，基金管理人的行為對基金投資者就至關(guān)重要，事后非對稱信息是基金市場上信息不對稱的主要矛盾。本文重點分析存在于基金投資、交易、銷售、信息披露等各個環(huán)節(jié)基金管理人的道德風險。

凈值操縱

基金管理人以獲取管理費收入最大化為目標2。由于目前我國基金管理費的提取比例是固定的（封閉式基金為1.5%，股票型開放式基金為1.5%，債券型開放式基金為0.6%-0.8%，貨幣市場基金為0.33%等），作為外生變量，基金管理人自己無法控制?；鸸芾砣四軌蚩刂频淖兞渴腔饍糁怠Ｊ够饍糁翟鲩L的途徑有三種：一是增加基金的凈銷售；二是通過研究、分析、價值挖掘等實現(xiàn)基金凈值增加；三是操縱基金凈值。其中，第一種對投資者是中性偏有利的，因為基金凈銷售增加，基金規(guī)模擴大，有利于凈值上升；第二種是和投資者利益相一致的。第三種操縱基金凈值則是與投資者的利益相沖突。

操縱凈值的主要辦法是操縱股票價格，特別是操縱基金重倉持有的股票價格?；鹪诮灰兹盏淖詈髱追昼?，用不多的交易量將股票價格拉上去，使基金凈值大幅增加（前提是基金的資產(chǎn)價值以收盤價計算）。比如，一只基金持有某只股票500萬股，在收盤前的最后幾分鐘，用50萬元的資金，將股票價格拉高1元，其凈值可以增加500萬元，所用資金與凈值提升的比例為1：10。

凈值操縱對投資者的影響是：增加了基金運營成本（包括管理費和交易傭金），降低了投資者的回報率。操縱凈值的結(jié)果是基金資產(chǎn)的流動性下降，而拋售股票直接影響個股走勢，影響基金凈值。

3操縱市場

操縱市場是指基金以獲取超額利潤或減少風險為目的，利用資金、信息優(yōu)勢，影響股票價格，制造市場假象，誘導投資者在不了解事實真相的情況下做出投資決策?；鸩倏v市場的手法主要有：（1）合謀。是指基金與利益相關(guān)者串通，由一方做出交易委托，另一方知悉對方委托內(nèi)容，在相似時間，以相似價格、數(shù)量做出相反委托，并達成交易。這種做法也屬于下面講到的關(guān)聯(lián)交易。（2）對倒，又稱連續(xù)雙向交易。是指基金在同一時間對某一只股票進行又買又賣的操作，故意制造繁榮交易假象，以抬高或者壓低股票價格。4（3）拉托。是指基金借助于市場咨詢機構(gòu)或股評人士散布謠言或不實資料，使公眾投資者對股票價格走勢產(chǎn)生錯誤判斷，自己趁機獲取利益或避免損失。

對基金投資者而言，操縱市場面臨操縱失敗的風險和法律風險，即操縱市場被查處的風險?；鸬纳鲜霾倏v市場行為，屬于我國《證券法》第71條禁止的交易行為，5我國《證券法》第184條規(guī)定，“任何人違反本法第七十一條規(guī)定，??，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，追究刑事責任?！薄蹲C券投資基金管理暫行辦法》(以下簡稱<<暫行辦法》)第53條規(guī)定，“有操縱市場價格、內(nèi)幕交易、虛假陳述等證券欺詐行為的，由中國證監(jiān)會依法給予處罰。”因此，表面上看，操縱市場對投資者是一種高風險高回報的行為，但本質(zhì)上說，是使投資者承擔嚴重違法成本的錯誤行為。對整個市場來說，則扭曲了市場價格信號，導致無序和紊亂，沒有任何積極意義。

關(guān)聯(lián)交易

基金的關(guān)聯(lián)交易主要有兩種形式：一種是基金與基金管理公司控股股東之間的交易，另一種是同一基金管理公司內(nèi)部各基金之間的交易。基金與基金管理公司控股股東之間的關(guān)聯(lián)交易行為包括三個方面：（1）基金與基金管理公司控股股東自營盤之間的交易，通過這種交易轉(zhuǎn)移利潤。在基金設(shè)立初期有一種說法，基金是證券公司的第二自營盤，即指基金和基金管理公司股東證券公司之間的利益從屬關(guān)系。（2）基金管理公司動用基金資產(chǎn)為其控股股東證券公司在新股承銷、增發(fā)和配股過程中提供某些支持，減輕控股股東的承銷風險。（3）基金管理公司將基金的交易席位分配給控股股東。正常的市場交易原則是基金管理公司租用證券公司的交易席位，證券公司為基金管理公司提供研究成果。基金管理公司分配給證券公司的交易量與證券公司提供的研究成果的質(zhì)量和數(shù)量相匹配。但是，在關(guān)聯(lián)交易的情況下，二者之間就未必匹配。同時，作為對基金管理人的關(guān)聯(lián)交易的回報，控股股東可能在基金的年報和中報統(tǒng)計日前，大幅拉高基金重倉股股價，抬高基金凈值，為基金提取管理費、基金排名等方面提供支持。

關(guān)聯(lián)交易的另一種形式是同一管理公司管理的不同基金之間的交易行為。一般表現(xiàn)為用一個基金的盈利來填補另一個基金的虧損。這種關(guān)聯(lián)交易既可以發(fā)生在同一基金管理公司所管理的不同基金之間，也可以發(fā)生在基金管理公司管理的基金與所管理的代客理財賬戶（比如全國社保基金的專戶）之間，還可以發(fā)生在同一基金管理公司所管理的封閉式基金與開放式基金之間。

這種關(guān)聯(lián)交易行為通常是以基金之間的相互“倒倉”形式表現(xiàn)出來。所謂“倒倉”是指甲、乙兩只基金通過事先約定的價格、數(shù)量和時間，在市場上進行相對交易的行為。6一家基金管理公司管理的兩只基金相互倒倉，既可以解決先上市的基金的流動性問題，又不影響甚至提高基金凈值。目前我國基金市場中開放式基金不斷推出、而封閉式基金出現(xiàn)“邊緣化”現(xiàn)象，為了保證開放式基金的凈值或者應付贖回資金需要，有可能出現(xiàn)將開放式基金的大量股票倒倉給封閉式基金，反正封閉式基金不存在流動性風險問題?；鸸芾砉緸闃淞⑵放?/p>

形象，可能選擇一只開放式基金作為公司品牌，將其流動性差、虧損的股票倒給公司旗下其他的基金，以確?！捌放苹稹钡膬糁翟谑袌鲋刑幱陬I(lǐng)先。如果遇到某一只基金需要擴募或續(xù)期，其他基金可能通過集中拉抬這只基金重倉股股價的方式解決基金擴募需要的凈值增長率問題。為了吸引和保證獲得代客理財客戶，基金管理公司也可能以犧牲公募基金投資者的利益確保定向的代客理財賬戶的收益率。

2001年6月中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范證券投資基金運作中證券交易行為的通知》，其中要求，“證券交易所在日常交易監(jiān)控中，應當將一個基金視為單一的投資人，將一個基金管理公司視為持有不同賬戶的單一投資人，比照同一投資人進行監(jiān)控?！?這一規(guī)定對防止同一基金管理公司內(nèi)部各個基金之間的倒倉行為有著積極意義，但是難以防止基金與其控股股東或其他利益相關(guān)者之間的倒倉行為或關(guān)聯(lián)交易。

關(guān)聯(lián)交易對投資者利益產(chǎn)生機器不利的影響：（1）利益損失。將基金利益轉(zhuǎn)移給基金管理公司的控股股東，或者將一只基金的利潤轉(zhuǎn)移給另一只基金，或者將基金的利潤轉(zhuǎn)移給代客理財賬戶，或者將封閉式基金的利潤轉(zhuǎn)移給開放式基金，或者全部是反向轉(zhuǎn)移，都必然會損害基金管理公司客戶的利益；（2）扭曲基金凈值和盈利信號，擾亂市場資源配置機制。基金凈值和基金盈利是基金管理人能力的綜合體現(xiàn)，也是投資者選擇基金進行投資的重要指標。如果出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易行為，凈值和收益的價格信號功能就會扭曲變形，基金投資者無法準確判斷基金的真實情況，進而給投資者的投資決策造成困難，導致基金市場資源配置混亂。

內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員和以不正當手段獲取內(nèi)幕信息的其他人員違反法律、法規(guī)規(guī)定，泄漏內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向其他人提出買賣證券建議的行為。基金的內(nèi)幕交易行為有三種：第一，基金與上市公司之間的內(nèi)幕交易。基金憑借其代理股東地位，迎合上市公司的特殊需要，比如行使投票權(quán)支持上市公司管理層提出的某些議案（如有損股東利益的“毒丸”等反收購計劃），以換取上市公司內(nèi)幕信息，或者優(yōu)先得到某些內(nèi)幕信息。第二，基金管理人的內(nèi)幕交易?；鸸芾砣丝赡芾没鸾灰走^程中產(chǎn)生的內(nèi)幕信息為自己謀取私利。最典型的例子是“前置交易”（front-running，其含義相當于中文的“老鼠倉”。）即基金管理人先為自己或利益相關(guān)者買入某些股票，之后再為基金買。這樣的行為會使股票價格攀升，抬高基金的成本。在適當?shù)臅r候，基金管理人再將股票在高位拋出，甚至可能用基金的錢去高位接盤。第三，基金與其特殊投資者之間的內(nèi)幕交易?；鸨旧懋a(chǎn)生的內(nèi)幕信息比如基金業(yè)績、基金投資組合、基金重倉股等都是非常重要的內(nèi)幕信息，這些信息在公布之前具有重要的投資價值，基金可能利用這些重要信息與其特殊關(guān)系客戶作交易，從而損害其他基金投資者的利益。

內(nèi)幕交易對基金投資者的影響是：與上市公司之間的內(nèi)幕交易看似為了投資者的利益，其實這種行為面臨著極大的法律風險，最終承擔風險的還是基金投資者?；鸸芾砣说膬?nèi)幕交易直接損害投資者的利益?；鹋c其特殊投資者之間的內(nèi)幕交易損害其他基金投資者的利益。另外，各種內(nèi)幕交易均違背“三公”原則，不利于市場功能的正常發(fā)揮。

群體思維的危害和羊群行為

我國基金投資目前實行的主要是投資決策委員會制度。在基金投資決策過程中內(nèi)在的存在著一些缺陷。通常情況下，投資決策委員會的每一個成員在投資策略上存在著很大分歧，這些分歧一般情況下難以協(xié)調(diào)。結(jié)果往往是投資決策委員會在每個成員都最沒有把握的地方達成一致意見，因為對每一個成員而言，在自己沒有把握的地方，反對的意愿最小；而對整體投資決策而言，反對意見最小的方案最容易被通過。這樣每個成員的聰明才智被加總成集體的平庸。

另外，在基金之間，也會由于群體思維，而造成基金投資組合的趨同，我們可以稱之為“羊群行為”或“同質(zhì)化”?；鹬g的競爭以及基金投資組合的公開披露，是羊群行為產(chǎn)生的前提條件。基金經(jīng)理的羊群行為，主要是出于聲譽考慮或者出于報酬考慮的羊群行為（reputation-based and compensation-based herding）。為了避免因投資失誤而出現(xiàn)聲譽風險，或者當基金經(jīng)理的報酬是建立在同行業(yè)業(yè)績比較的基礎(chǔ)之上時，基金經(jīng)理之間就有采取相互模仿行為的傾向。

基金經(jīng)理出于對其職業(yè)前途的考慮，可能依靠也可能不采用他個人所收集到的個人信息，這取決于他個人的行為如何反映其所獲得的個人信息。Chevalier & Ellison（1999）的研究結(jié)果表明：如果基金經(jīng)理采用非常規(guī)的投資策略，一旦失敗，將比采用常規(guī)的投資策略更有可能受到離職的懲罰，而采用非常規(guī)的投資策略，即使能夠成功，也不會受到明確的獎勵，不會明顯地降低離職的概率。對于年輕的基金經(jīng)理而言，采用非常規(guī)的投資策略失敗后所得到的懲罰比年長的基金經(jīng)理要嚴厲，這說明對于年輕的基金經(jīng)理，不僅根據(jù)其業(yè)績而且根據(jù)其行為方式來考核，年輕的基金經(jīng)理為了避免離職，遵從“羊群”行為方式的可能性更大。

基金的群體思維和羊群行為，在投機性的市場上其結(jié)果將是災難性的，損失的最終承擔者將還是基金投資者。如去年下半年多數(shù)基金在”價值投資”理念下集中持有股票。據(jù)統(tǒng)計,04年6月30日, 基金公司前五大重倉股的驚人雷同,在眾多基金公司的重倉股列表中,長江電力、中國石化、寶鋼股份等大盤藍籌股比比皆是。統(tǒng)計顯示,長江電力、上海機場、中國石化分別被16家、12家、13家基金公司重倉持有,這表明基金公司重倉股重疊現(xiàn)象極為普遍。

基金銷售中的道德風險

基金在西方國家一般是通過投資顧問商自己的銷售機構(gòu)、專業(yè)基金銷售商、證券商等進行銷售，相似地，我國主要是基金管理公司自己的銷售機構(gòu)、代銷銀行和證券公司進行銷售。由于利益導向和沖突, 銷售機構(gòu)或個人可能對投資者誤導甚至欺詐。

另外，基金管理人在銷售產(chǎn)品的過程中，面對大型、特大型的客戶可能私下做出一些收益保障性的承諾或者提供內(nèi)幕信息的承諾（比如將基金建倉股票的信息提前告知）。這些承諾最終能否兌現(xiàn)先且不說，即使能夠兌現(xiàn)，也是以犧牲其他基金投資者利益為代價的。

基金交易中的道德風險

基金在每日凈值確定后（美國為下午4點，我國為下午3點證券市場交易時間結(jié)束），基金管理人和特定客戶繼續(xù)進行交易，這是所謂的“市后交易”?；鸸芾砣颂峁┯嘘P(guān)信息予特定客戶，客戶利用可能存在的基金價格差進行快速的短期交易，這稱為“短線交易”。上述非法交易行為的背后，是巨額的利益驅(qū)動、制度缺陷、自我約束機制弱化和道德危機。券商等經(jīng)紀人幫助特定的大客戶進行“市后交易”或“短線交易”，是為了收取頻繁買賣的申購贖回費用；基金管理公司依賴券商等中介機構(gòu)的客戶關(guān)系，往往默許券商等機構(gòu)的特定投資者采取不同普通投資者的交易方式，甚至提供基金單位凈值波動的實時信息供特定客戶進行短期套利。

2003年9月，美國基金業(yè)爆發(fā)了特大丑聞。紐約州司法部長斯皮策（Spitzer）指控4家基金公司涉嫌與金絲雀（Canary）對沖基金進行非法交易，在收盤后買賣基金。斯皮策向事件的有關(guān)負責人提起了民事訴訟，指控他們違反了紐約州商業(yè)法律，犧牲了廣大個人投資者的利益。美國司法部業(yè)隨后開始調(diào)查共同基金的買賣行為。這起事件沉重打擊了基金投資者的信心，重創(chuàng)了美國基金業(yè)歷經(jīng)80多年所建立起來的良好形象。

我國的開放式基金交易中由于不存在類似股票交易的中央交易系統(tǒng)，基金登記結(jié)算完全由基金管理公司開發(fā)的系統(tǒng)進行，所以客觀上不能否定“市后交易”和“短線交易”存在的可能。在開放式基金發(fā)展初期，基金出現(xiàn)交易中的道德風險的可能性很大，這對于基金其他

投資者來說是不公平的。

信息披露中的道德風險

基金的信息披露包括招募說明書、公開說明書、基金年報、基金中報、基金投資組合公告（季報）以及重大事項公告（臨時公告）。在每一種公告文件中都有可能產(chǎn)生道德風險行為，即做出對基金管理人或銷售商有利而對投資者不利的公告表述。信息披露中的道德風險行為常常表現(xiàn)為基金管理人利用法律法規(guī)的漏洞，做出對投資者誤導性的或遺漏性的信息公告。事實上，由于基金公布投資組合有15日、60日及90日的時間滯后，基金可以在此期間進行持倉調(diào)整。所以，基金的信息披露可能造成信息失真，并對投資者形成誤導8。

以上分析了基金管理人道德風險行為的種種具體形式，不過需要指出的是，并非所有的基金都會有上述所有的道德風險行為。有的基金比較規(guī)范，有的基金違規(guī)操作的成分比較大。理論研究旨在將各種可能性一一列出，以便于設(shè)計制度，堵塞漏洞，防患于未然。另外，這些道德風險行為也不是一成不變的，基金管理人會根據(jù)具體的市場條件和監(jiān)管環(huán)境的變化不斷做出適應性調(diào)整，舊的道德風險行為會逐漸被淘汰，新的道德風險行為不斷產(chǎn)生?；鹦袠I(yè)就是在道德風險行為不斷產(chǎn)生和不斷治理之中向前發(fā)展的。

注釋 1 關(guān)于非對稱信息的定義和非對稱信息的劃分，參見張維迎：《博弈論與信息經(jīng)濟學》，上海人民出版社和上海三聯(lián)書店1996年版，第399頁。目前中國很多新近成立的基金管理公司，如銀河、國聯(lián)安等，明確提出公司的目標是“以基金投資者利益最大化為目標”，但從經(jīng)濟理性上說，并不能排除管理人自身利益最大化即管理費最大化的目標。比如2001年9月，“銀廣夏泡沫”破滅，基金景福、景宏重倉持有銀廣夏，結(jié)果基金凈值產(chǎn)生重大損失。在2000年10月的《財經(jīng)》雜志的“基金黑幕”一文詳細描述了基金的對倒交易。其后，中國證監(jiān)會對基金交易行為進行了調(diào)查，結(jié)果博時基金管理公司的對倒交易最為明顯，博時基金管理公司及其管理人員等受到了相應處分。我國《證券法》第71條列出了合謀、連續(xù)交易、自買自賣等操縱證券價格的行為。6 參見平湖：“基金黑幕”，《財經(jīng)》雜志2000年第10期。中國證監(jiān)會：“關(guān)于規(guī)范證券投資基金運作中證券交易行為的通知”（證監(jiān)發(fā)[2001]29號）

第5條。2001年6月頒布。《基金黑幕》一文對基金信息披露的誤導行為作了詳細分析。參見平湖：《基金黑幕》，《財經(jīng)》2000年第10期。

第五篇：基金經(jīng)理職業(yè)規(guī)劃（本站推薦）

第一,你必須從券商搞股票研究出生,而搞股票研究的門檻基本都是碩士博士第二,搞研究的時候必須要有出色的業(yè)績來證明你的能力,這樣才會被基金公司看中

第三,進了基金公司也不是說你就是基金經(jīng)理了,你還得從產(chǎn)品經(jīng)理,助理做起,能力得到肯定了才有希望升為基金經(jīng)理.如果某王姓基金經(jīng)理,你知道別的部門的人是怎么稱呼的?王總!告訴你,基金經(jīng)理這個職位在基金公司里面等級是很高的想入這個行業(yè),一開始走錯了后面就難了

1、非常遺憾，就象成為總統(tǒng)沒有固定的路程一樣，成為基金經(jīng)理沒有固定的步驟。

但是，即便如此，仍需有個職業(yè)規(guī)劃。這個職業(yè)規(guī)劃也許就是你所謂的“步驟”吧。你的職業(yè)規(guī)劃就是成為一名基金經(jīng)理吧。為此，就要提高自己的學歷（而且，更為重要的是提高學力）。

在太和顧問調(diào)研的十余家基金公司的45個基金經(jīng)理中，百分之百都是本科以上的學歷，其中碩士占到73.3%，博士及以上11.1%。

至于學力，更是各行各業(yè)在聘用人才時關(guān)注的要點之一。美國 猶他州 瓦薩奇公司的總裁兼瓦薩奇小市值成長基金（Wasatch Small-Cap Growth）經(jīng)理杰夫?卡登（Jeff Cardon）當年說自己是猶他大學（University of Utah）的畢業(yè)生，在應聘到該公司時只有一個“平淡無奇的簡歷”。不過，他卻有著極其輝煌的業(yè)績：它的基金業(yè)績在過去十年內(nèi)比92%的小市值成長型基金都出色——很多“聰明得多”的家伙都很難做到這一點。

學歷固然重要，但是一名剛從哈佛商學院畢業(yè)的MBA，未必能得到基金公司的青睞，因為他的資歷可能很淺，工作經(jīng)驗更談不上。

現(xiàn)在的基金經(jīng)理在基金或投資行業(yè)的工作經(jīng)驗也是一項非常寶貴的財富，一般，基金經(jīng)理都有6-10年的證券或投資從業(yè)經(jīng)驗。

2、至于課程，相對，基金經(jīng)理重要工作就是 分析企業(yè)財務(wù)報表，在紛繁的資產(chǎn)、權(quán)益、利潤和現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)公司的投資價值。圍繞這個工作，企業(yè)會計、金融數(shù)字、商務(wù)統(tǒng)計學、公司財務(wù)管理是基礎(chǔ)課程。

從事金融業(yè)，金融業(yè)的主干課程也是基礎(chǔ)，貨幣銀行學、金融市場與金融機構(gòu)、國際金融、證券投資分析、金融法、公司金融學、金融衍生產(chǎn)品概論等也必須掌握。

從這點看，你已經(jīng)知道了從事本行業(yè)應該涉及的課程?？梢哉f，相關(guān)的課程多涉獵些。而且，其他課程甚至也要涉獵一些，比如，你投資通信板塊，如 大唐電信和中國聯(lián)通 股票，就需要基本的通信知識，比如3G、TD-SCDMA、以及CDMA2000技術(shù)等等。投資生物制約板塊 的公司，就要了解一些生物方面的知識。當然，重點應放在金融 類課程知識上。

3、證書方面：

我只簡單說一下：應具備證券行業(yè)從業(yè)資格證書（具體到

“”）

分析能力要強，有足夠知識與經(jīng)驗，人脈資源也不能差（啊，符合這些條件做什么都行了吧），人格要高尚并有責任心（o自己的想法，也要看你做哪類基金經(jīng)理啦）。

一般這是很封閉的行業(yè)，要入行可以說很難，不會有太多公開招聘機會（分析員可能還有）。基本上基金經(jīng)理都是從分析員做起的吧，可以上國內(nèi)外的基金公司網(wǎng)頁看看相關(guān)要求。

基金經(jīng)理為什么老跳槽啊

從去年開始的牛市，讓基金從業(yè)人員一步邁入富裕人群。2006年底，基金普遍給骨干員工派送了巨額紅包，但人才的緊缺狀況，讓基金經(jīng)理難以保持忠誠。

春節(jié)之后，細心的投資者會在三大證券報發(fā)現(xiàn)，基金公司和證券公司的招聘廣告接連出現(xiàn)。一家上?；鸸镜娜耸扛嬖V記者，基金數(shù)目和規(guī)模的增加，迫使基金公司

比以往任何時候都感覺到對研究員的渴望。如果在券商做一名研究員，年收入也就幾十萬元，但一旦被基金公司挖走成為基金經(jīng)理，年薪就可能輕松突破百萬元。

去年股票方向基金資產(chǎn)凈值合計7353.37億元，較2005年幾乎漲了三倍。他們有足夠的管理費收入為吸引人才提供支持。

2007年以來，已有近50只基金發(fā)生經(jīng)理人變更，而每一個離職、跳槽的消息，都能使聽聞此消息的基金持有人感到“恐慌和壓抑”。（《北京晨報》3.26）基金經(jīng)理得慢慢來

“入門”條件基金經(jīng)理（助理）參加競聘基金經(jīng)理人員滿足以下條件：大學本科以上教育背景；

具有從事證券投資或相關(guān)工作3年以上的工作經(jīng)驗；

具有基金從業(yè)資格；

從未受到過主管機關(guān)、行業(yè)協(xié)會以及所在單位的任何處罰；

具有鮮明的投資理念和操作風格，熟悉證券市場運作特點；

具備良好的心理素質(zhì)和敢于拼搏、積極進取的精神，有較好的風險防范能力，能對自己的投資行為負責；

在本公司工作滿1年以上，并從事過研究、金融工程、投資、交易等相關(guān)工作。目前法律并沒有過多要求基金經(jīng)理助理的條件 比如你大專如果其他方面都很優(yōu)

秀也是可以的簡單點說~一切都順利的話~

先去考個證~證券從業(yè)資格證書（5本考其中的2本得到一個證書 5本都考下來就是四個證書 證券基礎(chǔ)知識+其他4本就是一個證書）

在證券公司干3年~然后再考一個基金從業(yè)資格證書~到基金去干3年~你就有資格去應聘基金經(jīng)理助理了

如果你的業(yè)績好連續(xù)3年幫助基金經(jīng)理盈利，那么你就可以到基金管理公司（一般是銀行信托等成立的）去應聘真正的基金經(jīng)理了

再或是你有3個億~跟另外幾個（最少一個有3個億以上的）人一起合伙向證券業(yè)協(xié)會申請，也可以成為基金經(jīng)理。

考證——自己選擇．

第一步，用心讀基金法律法規(guī)規(guī)章及政策文件等；

第二步，用眼看基金實務(wù)操作的規(guī)則、流程、要點等；

第三步，用手做基金的營銷、簽約、操盤、客服等等。

總之，最有效的間接經(jīng)驗+最有效的直接經(jīng)驗。

另外，適當看看專家寫的基金著作。

最后，切記要讓那些欺名盜世的教材和偽劣書籍去見鬼，否則

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祝好運:)

一般來說,應當是研究員,博士,起碼是碩士.收入則要看他所負責的基金的業(yè)績,就去年的行情,至少300萬以上吧.金融相關(guān)專業(yè)加入證券投資行業(yè)，干幾年研究員，助理，最后才能成為基金經(jīng)理