第一篇：證券發(fā)行與承銷第三章考試重點(diǎn)(二)

證券發(fā)行與承銷第三章考試重點(diǎn)

（二）第三節(jié)(一)上市推薦人

1.上市推薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人簽訂股票上市推薦協(xié)議，明確雙方在申請(qǐng)(上市期間及上市后一年內(nèi))的權(quán)利和義務(wù)。(單選、判斷，注意協(xié)議約定的責(zé)任時(shí)間范圍)2.上市推薦人的義務(wù)：(多選)(1)確認(rèn)發(fā)行人符合上市條件;(2)確保發(fā)行人的董事充分了解董事的義務(wù)與責(zé)任;(3)協(xié)助發(fā)行人申請(qǐng)股票上市并辦理與股票上市相關(guān)的事宜;(4)提交股票上市推薦書;(5)對(duì)股票上市文件所載的資料進(jìn)行核實(shí)，保證股票上市文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，符合規(guī)定要求;(6)協(xié)助發(fā)行人健全法人治理結(jié)構(gòu);(7)協(xié)助發(fā)行人制定嚴(yán)格的信息披露制度和保密制度;(8)交易所規(guī)定的上市推薦人的其他義務(wù)。

3.上市推薦人應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行人的上市申請(qǐng)文件、上市公告書沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并保證對(duì)其承擔(dān)連帶責(zé)任。(判斷，注意上市推薦人承擔(dān)保證責(zé)任)(二)上市推薦人的條件

1.上市推薦人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(多選)(1)具有交易所會(huì)員資格;(2)從事股票承銷工作或具有交易所認(rèn)可的其他資格一年以上且信譽(yù)良好;

(3)最近一年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為;(4)負(fù)責(zé)推薦工作的主要業(yè)務(wù)人員熟悉交易所有關(guān)上市的業(yè)務(wù)規(guī)則。

2.符合條件的會(huì)員應(yīng)當(dāng)(每年)向交易所提出資格申請(qǐng)，經(jīng)交易所審查確認(rèn)后，取得上市推薦人資格。會(huì)員受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫?；蛉∠善背袖N業(yè)務(wù)的處分的，交易所相應(yīng)(暫?；蛉∠?其上市推薦人資格。(單選、判斷)3.會(huì)員申請(qǐng)上市推薦人資格應(yīng)提交的申請(qǐng)文件：(多選)(1)申請(qǐng)書;(2)會(huì)員資格證書;(3)承銷資格證書或交易所認(rèn)可的其他資格證書;(4)主要業(yè)務(wù)人員簡(jiǎn)歷;(5)最近一年上市推薦業(yè)務(wù)的情況;(6)上市推薦協(xié)議書，須附向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的發(fā)行人情況調(diào)查表;(7)交易所要求提供的其他文件。第四節(jié)

1.轉(zhuǎn)債上市推薦人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(多選)(1)具有交易所會(huì)員資格;(2)具備股票發(fā)行主承銷商資格且信譽(yù)良好;(3)最近一年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為;(4)負(fù)責(zé)推薦工作的主要業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)熟悉交易所章程及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則;(5)具備條件的會(huì)員在推薦債券上市時(shí)應(yīng)取得交易所上市推薦人資格;(6)發(fā)行人應(yīng)與上市推薦人簽訂上市推薦協(xié)議;(7)交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)具備的其他條件。

2.轉(zhuǎn)債上市推薦人的義務(wù)：(多選)(1)確認(rèn)債券發(fā)行人符合上市條件;(2)確保債券發(fā)行人的董事了解其所擔(dān)負(fù)的各項(xiàng)責(zé)任;(3)協(xié)助債券發(fā)行人進(jìn)行債券上市申請(qǐng)工作;(4)向交易所提交上市推薦書;(5)確保上市文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，符合規(guī)定要求，文件所載的資料經(jīng)過核實(shí);(6)協(xié)助債券發(fā)行人與交易所安排債券上市;(7)上市推薦人與發(fā)行人簽訂的上市推薦協(xié)議規(guī)定的其他義務(wù);(8)交易所規(guī)定的上市推薦人應(yīng)當(dāng)履行的其他義務(wù)。

3.申請(qǐng)開辦開放式基金單位的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(多選)(1)設(shè)有專門管理開放式基金單位認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)的部門;(2)有足夠的熟悉開放式基金業(yè)務(wù)的專業(yè)人員;(3)有便利、有效的商業(yè)網(wǎng)絡(luò);(4)有安全、高效的辦理開放式基金單位認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施;(5)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。第五節(jié)

進(jìn)入國(guó)債市場(chǎng)承銷的業(yè)務(wù)資格條件：(多選、判斷)第六節(jié)

1.證券公司承銷中央企業(yè)債券的，須具備以下條件：(多選、判斷，注意與承銷地方債券的所要求資格的區(qū)別，地方債券承銷資格更嚴(yán)格)(1)取得《經(jīng)營(yíng)股票承銷業(yè)務(wù)資格證書》，如是主承銷商，還應(yīng)取得主承銷商資格證書;

(2)具有健全的管理制度和內(nèi)部控制制度;(3)近一年內(nèi)無嚴(yán)重的違法違規(guī)行為;(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

2.證券公司承銷地方企業(yè)債券的，須具備以下條件：(多選、判斷)(1)取得《經(jīng)營(yíng)股票承銷業(yè)務(wù)資格證書》，如是主承銷商，還應(yīng)取得主承銷商資格證書，注冊(cè)資本不低于5億元，凈資本不低于5億元;(2)具有健全的管理制度和內(nèi)部控制制度;(3)近一年內(nèi)無嚴(yán)重的違法違規(guī)行為;(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件;(5)已承銷尚未到期的企業(yè)債券總金額不得高于其凈資產(chǎn)的80%;(6)近一年內(nèi)未出現(xiàn)過承銷的企業(yè)債券賣不出去、挪用客戶交易結(jié)算資金進(jìn)行余額包銷或到期不能兌付、被迫墊付兌付資金金額超過500萬元的情況。

3.證券公司申請(qǐng)企業(yè)債券承銷資格，須向注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送下列申請(qǐng)材料：(多選)(1)申請(qǐng)書;(2)符合債券承銷條件的證明材料或陳述材料;(3)承銷協(xié)議;(4)承銷團(tuán)協(xié)議;(5)市場(chǎng)調(diào)查與可行性報(bào)告;(6)主承銷商對(duì)承銷團(tuán)成員的內(nèi)核審查報(bào)告;(7)風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。

4.債券承銷資格的核準(zhǔn)程序包括兩個(gè)層次：一是證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)的初審，要在15個(gè)工作日內(nèi)出具意見;二是證監(jiān)會(huì)復(fù)審，復(fù)審?fù)ㄟ^后由證監(jiān)會(huì)批復(fù)，并抄送有關(guān)派出機(jī)構(gòu)。(判斷)第七節(jié)

1.證券公司內(nèi)部控制包括(內(nèi)部控制機(jī)制)和(內(nèi)部控制制度)兩個(gè)方面。(多選)2.根據(jù)《證券公司內(nèi)部控制指引》，投資銀行業(yè)務(wù)控制主要內(nèi)容包括：(多選)(1)建立嚴(yán)格的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和項(xiàng)目責(zé)任管理制度;(2)建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系;(3)強(qiáng)化投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，盡量降低投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);(4)建立嚴(yán)密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。第八節(jié)

1.證券公司從事股票發(fā)行主承銷業(yè)務(wù)包括主承銷(首次公開發(fā)行股票)、(上市公司向原股東配售股票，即配股)和(向全體社會(huì)公眾發(fā)售股票，即增發(fā))。(多選)2.擔(dān)任股票發(fā)行主承銷商的證券公司，應(yīng)當(dāng)遵循(勤勉盡責(zé))和(誠(chéng)實(shí)信用)的原則，認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)，負(fù)責(zé)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)推薦發(fā)行人，并對(duì)所出具的(推薦函)和(盡職調(diào)查報(bào)告)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。(多選，證券公司盡職調(diào)查后出具兩種文件)3.擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)在以下方面規(guī)范業(yè)務(wù)：(多選)(1)應(yīng)指導(dǎo)發(fā)行人建立規(guī)范健全的法人治理結(jié)構(gòu);(2)證券公司推薦發(fā)行人發(fā)行股票，應(yīng)建立發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，明確推薦標(biāo)準(zhǔn);(3)證券公司應(yīng)與發(fā)行人簽署保密協(xié)議;(4)證券公司應(yīng)成立內(nèi)核小組，形成適應(yīng)核準(zhǔn)制要求的規(guī)范、有效的內(nèi)核制度。第九節(jié)

(一)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

1.根據(jù)《證券公司管理辦法》，證券公司不包括客戶存放的交易結(jié)算資金的負(fù)債總額不得超過凈資產(chǎn)的8倍，流動(dòng)性資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不得低于50%。(重點(diǎn)內(nèi)容，注意每個(gè)比例的分子與分母口徑)2.根據(jù)《證券公司管理辦法》，證券公司以包銷方式承銷股票，包銷總金額不得超過凈資本的60%，單項(xiàng)包銷金額不得超過凈資本的30%，并且不得超過人民幣3億元。(重點(diǎn)內(nèi)容，注意每個(gè)比例的分子與分母口徑)(二)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

1.股票承銷中的風(fēng)險(xiǎn)防范主要可從以下幾方面著手：(確定合理的股票發(fā)行價(jià)格)、(組織承銷團(tuán)分散承銷)、(確定適當(dāng)?shù)某袖N方式)、(選擇適當(dāng)?shù)陌l(fā)行時(shí)機(jī))、(采用適當(dāng)?shù)陌l(fā)行方式)。(多選題)2.股票承銷中的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括：(承銷決策不當(dāng))、(技術(shù)操作失誤)、(宏觀政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化)、(股票市場(chǎng)狀況變化)等。(多選)3.一般說來，新股發(fā)行價(jià)格的市盈率應(yīng)(低于)股票市場(chǎng)上同類型股票的市盈率。(單選)4.合理的發(fā)行價(jià)格應(yīng)根據(jù)(市場(chǎng)的承受能力)、(發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī))、(發(fā)行人的未來發(fā)展?jié)摿?、(同類型上市公司的交易價(jià)格)來確定。(多選)5.證券公司承銷擬公開發(fā)行或配售股票的票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)有3家或3家以上承銷商的，可設(shè)一家副主承銷商;承銷金額超過人民幣3億元、承銷團(tuán)成員超過10家的，可設(shè)2至3家副主承銷商。(重點(diǎn)內(nèi)容，單選、判斷)6.有下列情形之一的證券公司，不得成為股票發(fā)行人的主承銷商或副主承銷商：(重點(diǎn)內(nèi)容，單選、多選、判斷)(1)證券公司持有發(fā)行人7%以上的股份，或是其前5名股東之一。(2)發(fā)行人持有證券公司7%以上的股份，或是其前5名股東之一。(3)發(fā)行人與證券公司之間具有其他有重大影響的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

第二篇：證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷重點(diǎn)

第一章 股份有限公司概述

本章主要對(duì)股份有限公司作了較為詳細(xì)的介紹。整章內(nèi)容貫穿了《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》的基本規(guī)則。

第一節(jié)主要闡述股份有限公司的設(shè)立。我國(guó)股份有限公司的設(shè)立采取“行政許可”的原則。設(shè)立的方式有發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立兩種。設(shè)立的條件有六個(gè)方面,即發(fā)起人人數(shù)、股本最低限額、股份發(fā)行的籌辦與報(bào)批、制訂并通過公司章程、公司名稱和組織結(jié)構(gòu)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件。公司設(shè)立的程序要經(jīng)過確定發(fā)起人、申請(qǐng)與報(bào)批、募股繳款或發(fā)起人資、創(chuàng)立和注冊(cè)登記等五個(gè)步驟。在公司設(shè)立過程中最重要的是發(fā)起人和公司章程,第一節(jié)就發(fā)起人的概念、資格、法律地位以及公司章程的內(nèi)容和修改作了詳細(xì)介紹。

第二節(jié)股份有限公司的股份和公司債分三個(gè)部分闡述。第一部分就股份有限公司的資本含義、資本三原則以及資本的增加和減少作了介紹;第二部分闡述了股份有限公司的股份,就股份的含義、特點(diǎn)、股份分派、收回、設(shè)質(zhì)和注銷作了說明;第三部分講公司債券,包括公司債的含義、特點(diǎn)以及種類。

第三節(jié)著重論述股份有限公司的股東和組織機(jī)構(gòu)。首先解釋公司股東,就股東概念、股東權(quán)利、股東義務(wù)、名冊(cè)作說明;然后介紹了股東大會(huì)的概念、職權(quán)、會(huì)議的召集和議事規(guī)則、股東大會(huì)決議等;最后就公司董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)作闡述。

第四節(jié)就股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)作了簡(jiǎn)要介紹。第一部分介紹了股份有限公司會(huì)計(jì)制度適用的主要法律規(guī)范,會(huì)計(jì)核算的基本前提,會(huì)計(jì)核算的一般原則和基本會(huì)計(jì)要素;第二部分介紹了股份有限公司的會(huì)計(jì)報(bào)表,主要是資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表和其他附表;第三部分介紹了股份有限公司的利潤(rùn)和利潤(rùn)分配。

第五節(jié)介紹了股份有限公司的變更、破產(chǎn)和解散的有關(guān)內(nèi)容和程序。股份有限公司的變更包括合并、分立和轉(zhuǎn)換。合并有吸收合并和新設(shè)合并;分立有新設(shè)分立和派生分立;轉(zhuǎn)換則是指公司組織性質(zhì)的變更。股份有限公司的破產(chǎn)則介紹了破產(chǎn)的概念和原因及破產(chǎn)的程序,破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)和債券的處理等。股份有限公司的解散介紹了解散的概念、原因和解散的清算等內(nèi)容。本章的關(guān)鍵是要了解掌握股份有限公司從設(shè)立到公司失滅整個(gè)過程中的條件、要求、組織形式及法律法規(guī)的保證體系。其難點(diǎn)是各種概念、規(guī)章、條款和操作方法等。讀者要花較大的功夫去理解它,記住它。

第二章 企業(yè)的股份制改組

對(duì)企業(yè)進(jìn)行股份制改組,是建立適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的現(xiàn)代企業(yè)制度的重要途徑,是我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的一項(xiàng)重要內(nèi)容。我國(guó)企業(yè)的股份制改組是一項(xiàng)技術(shù)性、實(shí)務(wù)性和政策性很強(qiáng)的工作。本章結(jié)合我國(guó)企業(yè)股份制改組的實(shí)踐,對(duì)企業(yè)股份制改組的程序、股份制改組的資

產(chǎn)評(píng)估及產(chǎn)權(quán)界定、股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)和股份制改組的法律審查等相關(guān)知識(shí)進(jìn)行了介紹。

本章第一節(jié)介紹企業(yè)股份制改組的程序,內(nèi)容包括企業(yè)股份制改組的目的、企業(yè)股份制改組的基本要求和企業(yè)改組為上市公司的程序等。第二節(jié)介紹股份制改組的資產(chǎn)評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定,內(nèi)容包括資產(chǎn)評(píng)估的意義和范圍、資產(chǎn)評(píng)估的程序、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估的基本方法和境外募股公司的資產(chǎn)評(píng)估等與股份制改組的資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)的內(nèi)容,以及國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定及折股、國(guó)有土地處置、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和無形資產(chǎn)處置等與產(chǎn)權(quán)界定相關(guān)的問題。第三節(jié)介紹股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì),內(nèi)容包括會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)過程、審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核、境外募股公司的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)以及我國(guó)股份公司會(huì)計(jì)制度與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異等。第四節(jié)介紹股份制改組的法律審查,主要包括律師對(duì)企業(yè)股份制改組進(jìn)行審查的若干內(nèi)容。

在本章內(nèi)容中,第一節(jié)中企業(yè)股份制改組的目的、企業(yè)股份制改組的基本要求和企業(yè)改組為上市公司的程序,第二節(jié)中資產(chǎn)評(píng)估的意義和和范圍、資產(chǎn)評(píng)估的程序、國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定及折股、國(guó)有土地處置、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和無形資產(chǎn)處置等內(nèi)容相對(duì)而言較為重要,也是本章的難點(diǎn)。

本章第二節(jié)“股份制改組的資產(chǎn)評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定”、第三節(jié)“股份制改組的會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)”和第四節(jié)“股份制改組的法律審查”分別介紹了企業(yè)股份制改組必須聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)──資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所分別應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的工作。通過對(duì)以上三節(jié)的學(xué)習(xí)，結(jié)合第一節(jié)“企業(yè)股份制改組的程序”中對(duì)企業(yè)改組為上市公司程序的介紹，從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)包括主承銷商、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)審計(jì)機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所的各中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)股份制改組中的作用有一個(gè)比較清楚的了解。

在本章的學(xué)習(xí)中，從業(yè)人員既要對(duì)企業(yè)股份制改組的一般性內(nèi)容和程序加以掌握，又要特別重視對(duì)我國(guó)特殊國(guó)情和政策、法律框架下企業(yè)股份制改組中若干特殊問題的分析，如我國(guó)上市公司從形成角度劃分的五種類型，國(guó)有企業(yè)改組為上市公司的程序，有關(guān)法律、法規(guī)、政策對(duì)發(fā)行主體條件、國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定及折股、國(guó)有土地處置、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和無形資產(chǎn)處置等問題的規(guī)定，以及股票發(fā)行和上市過程中有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策等問題的處理原則，等等。對(duì)本章的學(xué)習(xí)應(yīng)注意與企業(yè)股份制改組的實(shí)踐相結(jié)合，應(yīng)特別注重對(duì)有關(guān)法律、法規(guī)和現(xiàn)行國(guó)家政策的理解和把握，這是學(xué)好本章的關(guān)鍵。

第三章 股票的發(fā)行與承銷

股票的發(fā)行與承銷是證券中介機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，也是一項(xiàng)政策性強(qiáng)、規(guī)章制度嚴(yán)格、程序規(guī)范復(fù)雜的業(yè)務(wù)。股票的發(fā)行和承銷業(yè)務(wù)關(guān)系到股份公司的籌資計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)、公司的形象和進(jìn)一步發(fā)展，也關(guān)系到證券市場(chǎng)的規(guī)模、上市公司的質(zhì)量和二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，是證券市場(chǎng)規(guī)范和發(fā)展的基礎(chǔ)性工作，因此對(duì)從事股票發(fā)行工作的從業(yè)人員的政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)素養(yǎng)的要求特別高。通過本章的學(xué)習(xí)，要求證券機(jī)構(gòu)中有關(guān)的從業(yè)人員了解股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的具體做法，熟悉有關(guān)的法規(guī)和制度，知道在股票承銷中有那些屬于禁止性行為，懂得如何防范股票承銷售中有可能現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高在股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)中遵守有關(guān)法律的自覺性，提高工作能力，更好地承擔(dān)這一重要工作。

本章一共分四節(jié)。第一節(jié)的主要內(nèi)容為股票發(fā)行的目的和發(fā)行條件。股票發(fā)行的目的有募集資金、滿足企業(yè)發(fā)展需要，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和其他目的。股票發(fā)行的條件因初次發(fā)行、增發(fā)新股和配股發(fā)行而有所不同。第二節(jié)的主要內(nèi)容是股票發(fā)行與承銷準(zhǔn)備，包括境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)承銷業(yè)務(wù)資格的條件和申請(qǐng)文件，境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)外資股承銷業(yè)務(wù)資格的條件和申請(qǐng)文件，證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷資格的維持，股票承銷前的盡職調(diào)查，股票發(fā)行與上市輔導(dǎo)，招股（配股）說明書、招股說明書概要、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)的審核函、發(fā)行人法律意見書和律師工作報(bào)告、驗(yàn)證筆錄、輔導(dǎo)報(bào)告等募股文件的準(zhǔn)備，我國(guó)股票發(fā)行的申報(bào)與審核，配股審核等內(nèi)容。第三節(jié)的主要內(nèi)容是股票發(fā)行與承銷的實(shí)施，包括股票發(fā)行的承銷方式，承銷協(xié)議與承銷團(tuán)協(xié)議的主要內(nèi)容及條款，我國(guó)股票發(fā)行的主要方式及各種方式的適用性，股款交納和股份交割的程序，股東登記辦法和對(duì)承銷報(bào)告書的要求，在股票承銷中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及防范風(fēng)險(xiǎn)的舉措，股票承銷業(yè)務(wù)中的禁止行為。第四節(jié)的主要內(nèi)容是股票發(fā)行價(jià)格與發(fā)行費(fèi)用，包括股票發(fā)行價(jià)格的種類，決定發(fā)行價(jià)格的主要因素，確定發(fā)行價(jià)格的方法以及發(fā)行費(fèi)用的有關(guān)規(guī)定。

第四章 債券的發(fā)行承銷

債券是一種重要的信用工具，它的運(yùn)作過程首先是發(fā)行和承銷。本章主要包括債券發(fā)行的目的與條件，債券發(fā)行的審核制度和主要審核方式，政府債券、公司債券的發(fā)行程序，債券信用評(píng)級(jí)的目的和根據(jù)，我國(guó)金融債券、企業(yè)債券、公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行管理概況等內(nèi)容。本章共分四節(jié)，分別是債券發(fā)行的目的與條件，西方主要國(guó)家債券發(fā)行制度及程序，債券的信用評(píng)級(jí)和我國(guó)金融債券、企業(yè)債券的發(fā)行管理。

第一節(jié)是債券發(fā)行的目的與條件，主要內(nèi)容有債券發(fā)行的目的，債券發(fā)行市場(chǎng)的要素和債券發(fā)行條件、發(fā)行方式。債券可以分為國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券和公司債券，這些債券分別有各自的發(fā)行目的。債券發(fā)行條件則包括發(fā)行金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價(jià)格、收益率、發(fā)行費(fèi)用、稅收效應(yīng)以及有無擔(dān)保等項(xiàng)內(nèi)容。本節(jié)的重點(diǎn)是如何確定債券發(fā)行條件和發(fā)行方式。

第二節(jié)是西方主要國(guó)家債券發(fā)行制度及程序，內(nèi)容有債券發(fā)行的審核制度和債券發(fā)行的程序。世界各國(guó)證券主管機(jī)關(guān)對(duì)債券發(fā)行都采取審核制度，審核方式主要有兩種：一種是核準(zhǔn)制，一種是注冊(cè)制。兩種審核方式的比較是本節(jié)的重點(diǎn)。債券發(fā)行的程序主要涉及政府債券發(fā)行程序、公司債券發(fā)行程序等內(nèi)容。

第三節(jié)是債券的信用評(píng)級(jí)，內(nèi)容包括信用評(píng)級(jí)的目的、根據(jù)、程序、債券級(jí)別的劃分及等級(jí)定義、分析指標(biāo)，以及所需資料的收集整理。債券信用評(píng)級(jí)的目的是將發(fā)行人的信譽(yù)和償債的可靠程度公諸投資者，以保護(hù)投資者的利益，使之免遭由于情報(bào)不足或判斷不準(zhǔn)而造成的損失。債券信用評(píng)級(jí)是評(píng)價(jià)該種債券的發(fā)行質(zhì)量、債券發(fā)行人的資信狀況和投資者所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)，主要根據(jù)三個(gè)因素：債券發(fā)行人的償債能力、債券發(fā)行人的資信狀況和投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。根據(jù)債券風(fēng)險(xiǎn)程度的大小，債券的信用級(jí)別一般分為十個(gè)等級(jí)，最高是AAA級(jí)，最低是D級(jí)。本節(jié)的重點(diǎn)是一整套科學(xué)的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系的建立，一般來說，該指標(biāo)體系包括四個(gè)方面內(nèi)容：產(chǎn)業(yè)分析、財(cái)務(wù)分析、信托證書的分析和國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)的分析。

第四節(jié)是我國(guó)金融債、企業(yè)債和公司債券的發(fā)行管理，包括金融債券的發(fā)行、企業(yè)債券的發(fā)行、公司債券的發(fā)行和可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行等四方面內(nèi)容。債券的發(fā)行要經(jīng)過審核，發(fā)行時(shí)可采用包銷、分銷等方式。在本節(jié)中，可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行、上市、轉(zhuǎn)換及償還是難點(diǎn)。

第五章 我國(guó)的國(guó)債發(fā)行與承銷

本章共分四節(jié)，分別為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商，我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式，國(guó)債承銷程序，國(guó)債承銷的價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)和收益。

第一節(jié)介紹國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商，主要內(nèi)容有：國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的性質(zhì)、地位及其產(chǎn)生和發(fā)展，我國(guó)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的資格條件與審批，國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的權(quán)利與義務(wù)。國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商是

國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的重要參與者，是國(guó)債發(fā)行者和投資者之間的第一個(gè)環(huán)節(jié)。我國(guó)是在1993年的國(guó)債承銷中開始試行國(guó)債一級(jí)自營(yíng)制度，并制定了一系列自營(yíng)商的管理辦法。在我國(guó)，商業(yè)銀行、證券公司、可以從事有價(jià)證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的信托投資公司，以及其他可以從事國(guó)債承銷、代理交易、自營(yíng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)成為國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商。國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的審批由財(cái)政部、中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)共同負(fù)責(zé)。我國(guó)國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商擁有直接參加每期由財(cái)政部組織的全國(guó)性國(guó)債承購(gòu)包銷團(tuán)等七項(xiàng)權(quán)利，同時(shí)也必須履行連續(xù)參加每期國(guó)債發(fā)行承購(gòu)包銷團(tuán)等八項(xiàng)義務(wù)。

第二節(jié)是我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式，主要內(nèi)容有我國(guó)國(guó)債發(fā)行方式的演變及我國(guó)國(guó)債現(xiàn)行的發(fā)行方式。1981年我國(guó)恢復(fù)發(fā)行國(guó)債，自此以后，國(guó)債發(fā)行方式逐步從行政分配，到承購(gòu)包銷，再發(fā)展到公開招標(biāo)，經(jīng)歷了一個(gè)不斷向發(fā)行市場(chǎng)化方向發(fā)展的漸序前進(jìn)的過程。目前，我國(guó)國(guó)債發(fā)行方式有公開招標(biāo)方式、承購(gòu)包銷方式和行政分配方式。其中，公開招標(biāo)方式主要在上市國(guó)債中采用，承購(gòu)包銷方式主要在不上市的憑證式國(guó)債中采用，行政分配方式主要在私募發(fā)行的特種國(guó)債中采用。

第三節(jié)是國(guó)債承銷程序，主要內(nèi)容包括記帳式國(guó)債的承銷程序，無記名國(guó)債的承銷程序，憑證式國(guó)債的承銷程序。記帳式國(guó)債是一種無紙化國(guó)債，主要借助于證券交易所的交易系統(tǒng)來發(fā)行，實(shí)際運(yùn)作中，承銷商可以選擇場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷或場(chǎng)外分銷兩種方法。無記名國(guó)債是一種有紙化國(guó)債，承銷商在分得包銷的國(guó)債后，也可以選擇場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷或場(chǎng)外分銷兩種方法。憑證式國(guó)債是一種比可上市流通的儲(chǔ)蓄型債券，主要由銀行承銷，各地財(cái)政部門和各國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商也可以參與發(fā)行。

第四節(jié)是關(guān)于國(guó)債承銷的價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)和收益。承銷商在確定其承銷國(guó)債的價(jià)格時(shí)，要考慮銀行利率水平、承銷國(guó)債中標(biāo)成本、流通市場(chǎng)中可比國(guó)債收益率水平、國(guó)債承銷手續(xù)費(fèi)收入、期望的資金回收速度，其他國(guó)債承銷成本等因素。國(guó)債承銷風(fēng)險(xiǎn)則與國(guó)債本身的條件、發(fā)行市場(chǎng)狀況及宏觀經(jīng)濟(jì)因素有關(guān)。國(guó)債承銷的收益來源主要有四種：一是分銷價(jià)格與結(jié)算價(jià)格之間的差價(jià)收入，二是發(fā)行手續(xù)費(fèi)收入，三是資金占用的利息收入，四是留存自營(yíng)國(guó)債的交易收益。

第六章 基金的發(fā)行

基金的設(shè)立和基金單位的發(fā)行是基金運(yùn)作的起點(diǎn)，也是基金發(fā)行市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。本章介紹了基金的設(shè)立和基金的發(fā)行與認(rèn)購(gòu)。

本章第一節(jié)介紹基金的設(shè)立，內(nèi)容包括基金的設(shè)立程序、基金設(shè)立的條件和基金設(shè)立的主要文件等?；鹪O(shè)立的程序包括申請(qǐng)前的準(zhǔn)備工作、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金的主要文件準(zhǔn)備和申請(qǐng)的審

核與批準(zhǔn)?；鹪O(shè)立的條件包括發(fā)起人的條件、基金管理人的條件和基金托管人的條件?；鹪O(shè)立的主要文件包括申請(qǐng)報(bào)告、發(fā)起人協(xié)議、基金契約、托管協(xié)議和招募說明書。

本章第二節(jié)介紹基金的發(fā)行和認(rèn)購(gòu)，內(nèi)容包括基金的發(fā)行和基金單位的認(rèn)購(gòu)?；鸬陌l(fā)行是基金發(fā)起人在基金設(shè)立申請(qǐng)經(jīng)基金主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)之后，向社會(huì)發(fā)行基金單位，募集資金的過程，基金發(fā)行是基金整個(gè)運(yùn)作過程中的一個(gè)基本環(huán)節(jié)，也是基金發(fā)行市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。在本章內(nèi)容中，第一節(jié)“基金的設(shè)立”中發(fā)起人、基金管理人和基金托管人的條件及承擔(dān)的責(zé)任，發(fā)起人協(xié)議、基金契約、托管協(xié)議和招募說明書的內(nèi)容，第二節(jié)“基金的發(fā)行和認(rèn)購(gòu)”中基金的發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行期限等內(nèi)容相對(duì)而言較為重要，是本章的重點(diǎn)。

在本章的學(xué)習(xí)中，從業(yè)人員既要對(duì)基金單位發(fā)行的一般性內(nèi)容和程序加以掌握，又要特別重視目前我國(guó)對(duì)基金的設(shè)立程序、基金設(shè)立的條件和基金設(shè)立的主要文件等問題的有關(guān)規(guī)定。我國(guó)1997年11月頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《基金辦法》）對(duì)以上問題均有明確的規(guī)定?！痘疝k法》規(guī)定我國(guó)目前只允許設(shè)立契約型基金，基金發(fā)起人申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金，應(yīng)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提交申請(qǐng)報(bào)告、發(fā)起人情況及協(xié)議、基金契約和托管協(xié)議、招募說明書、經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的發(fā)起人最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告、律師事務(wù)所出具的法律意見書和募集方案等

對(duì)本章的學(xué)習(xí)應(yīng)注意與我國(guó)證券投資基金設(shè)立和基金單位發(fā)行的實(shí)踐相結(jié)合，應(yīng)特別注重對(duì)《基金辦法》有關(guān)條文的學(xué)習(xí)，注意把握《基金辦法》對(duì)于基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人的條件及承擔(dān)的責(zé)任，發(fā)起人協(xié)議、基金契約、托管協(xié)議和招募說明書的內(nèi)容，基金的發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行期限等內(nèi)容的規(guī)定的理解和把握。

第七章 境外籌資與國(guó)際證券的發(fā)行

本章共分兩節(jié)，概要介紹我國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司在境外發(fā)行外資股的條件、種類、投資主體、發(fā)行方式等；發(fā)行外資股的具體步驟；國(guó)際債券發(fā)行市場(chǎng)的有關(guān)情況。

第一節(jié)介紹外資股的發(fā)行，主要內(nèi)容包括：我國(guó)外資股的種類，其中主要闡述境內(nèi)上市外資股、境外上市外資股的概念；兩類外資股的投資主體（外國(guó)的自然人、法人和其他組織；中國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織；定居在國(guó)外的中國(guó)居民；中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他投資人）；兩類外資股的發(fā)行方式及其特征（境內(nèi)上市外資股的私募方式，境外上市外資股?quot;公開發(fā)行加國(guó)際配售"方式）；超額配售選擇權(quán)；發(fā)行境內(nèi)上市外資股（B股）的條件，其中主要闡述：以募集方式設(shè)立公司、申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股應(yīng)具備的條件，已設(shè)立的股份有限公司增加資本、申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股應(yīng)具備的條件，境內(nèi)上市外資股（B股）公司增資發(fā)行B股應(yīng)具備的條件；發(fā)行境外上市外資股（B股）的條件，其中主要闡述：預(yù)選企業(yè)應(yīng)具備的基本條件，發(fā)行H股應(yīng)具備的條件；境內(nèi)上市外資股的發(fā)行準(zhǔn)備事項(xiàng)（實(shí)施企業(yè)改組方案，企業(yè)預(yù)選，中介機(jī)構(gòu)的選聘，盡職調(diào)查，法律意見的提供，資產(chǎn)評(píng)估，財(cái)務(wù)審計(jì)，設(shè)立公司，取得公司審批機(jī)關(guān)同意原公司轉(zhuǎn)為境外募集公司的批復(fù)，發(fā)行前輔導(dǎo)，提出發(fā)行股票的申請(qǐng)，審批）；境外上市外資股的發(fā)行準(zhǔn)備事項(xiàng)（取得發(fā)行境外上市外資股的資格，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)、制作材料，中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批）；國(guó)際推介與詢價(jià)，其中簡(jiǎn)要介紹國(guó)際推介的安排、目的、方式、對(duì)象、內(nèi)容、作用及應(yīng)注意的問題；國(guó)際分銷與配售，其中簡(jiǎn)要介紹國(guó)際分銷與配售方案的形成過程及應(yīng)考慮的因素。

第二節(jié)介紹國(guó)際債券的發(fā)行。主要內(nèi)容包括：國(guó)際債券的種類，其中主要介紹國(guó)際債券、外國(guó)債券、歐洲債券的概念；發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成（發(fā)行人、受托公司、牽頭經(jīng)理人、承銷團(tuán)、財(cái)務(wù)代理人、法律顧問、有關(guān)管理當(dāng)局及投資者）；發(fā)行條件（資信評(píng)級(jí)、發(fā)行額度、償還期限、票面利率、發(fā)行價(jià)格、償還方式、利息支付方式及擔(dān)保）；國(guó)際債券的發(fā)行方式（公募方式和私募方式）；國(guó)際債券的承銷方式（代銷、全額包銷和余額包銷）；我國(guó)國(guó)際債券的發(fā)行情況；四種主要國(guó)際債券簡(jiǎn)介（美國(guó)債券、日本債券、歐洲債券及龍債券）。

本章重點(diǎn)內(nèi)容：我國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的股份有限公司在境外發(fā)行外資股的種類、投資主體、發(fā)行方式、應(yīng)具備的條件；發(fā)行外資股的具體步驟及有關(guān)內(nèi)容，申報(bào)的材料，審批程序；國(guó)際債券的種類；主要幾種國(guó)際債券的概念、特點(diǎn)；國(guó)際債券發(fā)行市場(chǎng)的八個(gè)參與主體；國(guó)際債券的八個(gè)發(fā)行條件、兩種發(fā)行方式、三種承銷方式。

本章難點(diǎn)：國(guó)際推介與詢價(jià)；國(guó)際分銷與配售。

第八章 證券發(fā)行與上市的信息披露制度

證券發(fā)行與上市的信息披露制度是證券發(fā)行與交易公開、公平和誠(chéng)實(shí)信用原則的充分體現(xiàn)。本章共分五節(jié)：第一節(jié)介紹信息披露的內(nèi)容、方式、原則及事務(wù)管理，其內(nèi)容包括信息披露的內(nèi)容、信息披露的方式、信息披露的原則以及披露事務(wù)管理；第二節(jié)介紹招股說明書，其內(nèi)容主要包括招股說明書披露的規(guī)定、招股說明書的一般內(nèi)容與格式以及外資股招股說明書制作中的特殊問題,其中招股說明書的內(nèi)容與格式包括招股說明書封面、招股說明書目錄、招股說明書正文、招股說明書附錄與招股說明書備查文件五個(gè)部分，招股說明書正文包括主要資料、釋義、緒言、發(fā)售新股的有關(guān)當(dāng)事人、風(fēng)險(xiǎn)因素與對(duì)策、募集資金的運(yùn)用、股利分配政策、驗(yàn)資報(bào)告、承銷、發(fā)行人情況、發(fā)行人公司章程或章程草案的摘錄、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及重要職員、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、股本、債項(xiàng)、主要固定資產(chǎn)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料、資產(chǎn)評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)、公司發(fā)展規(guī)劃、重要合同及重大訴訟事項(xiàng)、其他重要事項(xiàng)以及董事會(huì)成員及承銷團(tuán)成員簽署意見二十三個(gè)部分，外資股招股說明書制作中的特殊問題包括招股說明書的形式、招股說明書內(nèi)容及招股說明書的編制三個(gè)問題；第三節(jié)介紹發(fā)行公告，其內(nèi)容主要包括發(fā)行公告的披露與發(fā)行公告的內(nèi)容；第四節(jié)介紹上市公告書，其內(nèi)容主要包括上市公告書編制和披露的要求以及上市公告書的內(nèi)容，其中上市公告書的內(nèi)容通常包括要覽、緒言、發(fā)行公司概況、股票發(fā)行及承銷、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員持股情況、公司設(shè)立、關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)交易、股本結(jié)構(gòu)及大股東持股情況、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料、董事會(huì)上市承諾、重要事項(xiàng)揭示、上市推薦意見及備查文件目錄十三個(gè)部分；第五節(jié)介紹配股說明書，其內(nèi)容主要包括配股程序及信息披露、配股說明書的內(nèi)容與格式，其中配股說明書的內(nèi)容主要包括配股說明書封面、配股說明書正文、附錄及備查文件四個(gè)部分，配股說明書正文包括緒言、配售發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)、本次配售方案、配售股票的認(rèn)購(gòu)方法、獲配股票的交易、募集資金的使用計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策、配股說明書的簽署日期及董事長(zhǎng)簽名八個(gè)部分。

通過本章的學(xué)習(xí)，旨在使證券從業(yè)人員了解證券發(fā)行與上市的信息披露制度的基本情況及操作方法。在學(xué)習(xí)過程中，要求證券從業(yè)人員主要掌握以下內(nèi)容：信息披露的內(nèi)容、信息披露的方式、信息披露的原則、披露事務(wù)管理、招股說明書披露的規(guī)定、招股說明書的一般內(nèi)容與格式、外資股招股說明書制作中的特殊問題、發(fā)行公告的披露要求、發(fā)行公告的內(nèi)容、上市公告書編制和披露的要求、上市公告書的內(nèi)容、配股程序及信息鋪路、配股說明書的內(nèi)容格式等。

本章的重點(diǎn)為招股說明書、配股說明書以及上市公告書的內(nèi)容與具體格式。

第三篇：2012證券發(fā)行與承銷--考試大綱

2012年證券發(fā)行與承銷考試大綱

【目的與要求】本部分內(nèi)容包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)、股份有限公司概述、企業(yè)的股份制改組、首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備和推薦核準(zhǔn)程序、首次 公開發(fā)行股票的操作、首次公開發(fā)行股票的信息披露、上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券及可交換公司債券的發(fā)行、債券的發(fā)行、外資股的發(fā)行、公司收購(gòu)、公司 重組與財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)等。

通過本部分的學(xué)習(xí)，要求熟悉證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)基本理論、資格條件和管理要求;掌握我國(guó)證券發(fā)行與承銷各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和管理要求。

第一章 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)

熟悉投資銀行業(yè)的含義;了解國(guó)外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史;掌握我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展過程中發(fā)行監(jiān)管制度的演變、股票發(fā)行方式的變化、股票發(fā)行定價(jià)的演變以及債券管理制度的發(fā)展。

了解證券公司的業(yè)務(wù)資格條件;掌握保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的資格條件;了解國(guó)債的承銷業(yè)務(wù)資格、申報(bào)材料。

掌握投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求;熟悉承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 控制;了解證券承銷業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為以及對(duì)不當(dāng)行為的處罰措施。

了解投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管;熟悉核準(zhǔn)制的特點(diǎn);掌握證券發(fā)行上市保薦制度的內(nèi)容;熟悉中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的監(jiān)管措施;了解中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的非現(xiàn)場(chǎng)檢查和現(xiàn)場(chǎng)檢查的監(jiān)管要求。

第二章 股份有限公司概述

熟悉股份有限公司設(shè)立的原則、方式、條件和程序;了解股份有限公司發(fā)起人的概念、資格及其法律地位;熟悉股份有限公司章程的性質(zhì)、內(nèi)容以及章程修改的有關(guān)規(guī)定;掌握股份有限公司與有限責(zé)任公司的差異、有限責(zé)任公司和股份有限公司的變更要求和變更程序。

掌握資本的含義、資本三原則、資本增加和減少的有關(guān)規(guī)定;熟悉股份的含義和特點(diǎn)、股份的分派、收購(gòu)、設(shè)質(zhì)和注銷的有關(guān)規(guī)定;了解公司債券的含義和特點(diǎn)。

熟悉股份有限公司股東的權(quán)利和義務(wù)、上市公司控股股東的定義和行為規(guī)范、股東大會(huì)的職權(quán)、上市公司股東大會(huì)的運(yùn)作規(guī)范和議事規(guī)則、股東大會(huì)決議 程序和會(huì)議記錄;掌握董事(含獨(dú)立董事)的任職資格和產(chǎn)生程序，董事的職權(quán)、義務(wù)和責(zé)任，董事會(huì)的運(yùn)作規(guī)范和議事規(guī)則，董事會(huì)的職權(quán)，董事長(zhǎng)的職權(quán)，董事 會(huì)的決議程序;了解經(jīng)理的任職資格、聘任和職權(quán);掌握監(jiān)事的任職資格和產(chǎn)生程序，監(jiān)事的職權(quán)、義務(wù)和責(zé)任，監(jiān)事會(huì)的職權(quán)和議事規(guī)則，監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作規(guī)范和監(jiān) 事會(huì)的決議方式;熟悉上市公司股東大會(huì)的召集、提案與通知、聘請(qǐng)律師出具法律意見、股東大會(huì)特別職權(quán)、累積投票制度、董事的特別義務(wù)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘 書、關(guān)聯(lián)董事表決權(quán)的限制、董事會(huì)特別職權(quán)、董事會(huì)專門委員會(huì)的職權(quán)、經(jīng)理工作細(xì)則、監(jiān)事的特別義務(wù)和監(jiān)事會(huì)特別職權(quán)的特別規(guī)定。

熟悉股份有限公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的一般規(guī)定、利潤(rùn)及其分配、公積金的提取。

熟悉股份有限公司合并和分立概念及相關(guān)程序，掌握股份有限公司解散和清算的概念及相關(guān)程序。

第三章 企業(yè)的股份制改組

熟悉企業(yè)股份制改組的目的和要求;掌握擬發(fā)行上市公司改組的要求以及企業(yè)改組為擬上市的股份有限公司的程序。

熟悉股份制改組時(shí)清產(chǎn)核資的內(nèi)容和程序;熟悉國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定及折股、土地使用權(quán)的處置、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的處置和無形資產(chǎn)的處置;熟悉資產(chǎn)評(píng)估的含義和范圍、資產(chǎn)評(píng)估的程序，會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì);掌握股份制改組法律審查的具體內(nèi)容。

第四章 首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備和推薦核準(zhǔn)程序

掌握保薦制度;熟悉首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件;掌握招股說明書、招股說明書驗(yàn)證、招股說明書摘要、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告(如有)、法律意見書和律師工作報(bào)告以及輔導(dǎo)報(bào)告的基本要求。

掌握主板及創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票的條件、輔導(dǎo)要求、內(nèi)核和承銷商備案材料;了解首次公開發(fā)行申請(qǐng)文件的目錄和形式要求;了解主板和創(chuàng)業(yè)板首次 公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序、發(fā)審委對(duì)首次公開發(fā)行股票的審核工作制度和工作機(jī)制;了解發(fā)行審核委員會(huì)會(huì)后事項(xiàng)的基本要求;掌握發(fā)行人報(bào)送申請(qǐng)文件后變更中介 機(jī)構(gòu)的基本要求。

第五章 首次公開發(fā)行股票并上市的操作

了解新股發(fā)行體制改革的總體原則、基本內(nèi)容和預(yù)期目標(biāo);了解新股發(fā)行改革的主要措施;掌握主承銷商自主推薦機(jī)構(gòu)投資者以及個(gè)人投資者的機(jī)制安排。

掌握股票的估值方法;了解投資價(jià)值研究報(bào)告的基本要求;掌握首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)與定價(jià)的制度。

掌握股票發(fā)行的基本原則;掌握戰(zhàn)略投資者配售的概念與操作的基本要求;了解網(wǎng)下電子化發(fā)行的一般規(guī)定;掌握超額配售選擇權(quán)的概念及其實(shí)施、行使和披露的基本要求;了解回?fù)軝C(jī)制和中止發(fā)行機(jī)制;掌握網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)艿臋C(jī)制安排;掌握中止發(fā)行及重新啟動(dòng)發(fā)行的機(jī)制安排。

熟悉首次公開發(fā)行的具體操作，包括推介、詢價(jià)、定價(jià)、報(bào)價(jià)申購(gòu)、配售、驗(yàn)資、股份登記、包銷、承銷總結(jié)等;掌握承銷的有關(guān)規(guī)定。

掌握股票上市的條件;掌握股票鎖定的一般規(guī)定;掌握董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持股票的特別規(guī)定;掌握股票上市保薦和持續(xù)督導(dǎo)的一般規(guī)定;熟悉上市保薦書的內(nèi)容;熟悉股票上市申請(qǐng)和上市協(xié)議的有關(guān)規(guī)定;了解剩余證券的處理方法。

熟悉中小企業(yè)板塊上市公司的保薦和持續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容;熟悉中小企業(yè)板塊發(fā)行及上市流程。

掌握創(chuàng)業(yè)板發(fā)行、上市、持續(xù)督導(dǎo)等操作上的一般規(guī)定;熟悉創(chuàng)業(yè)板推薦工作指引的有關(guān)規(guī)定。

熟悉創(chuàng)業(yè)板發(fā)行及上市保薦書的內(nèi)容;了解創(chuàng)業(yè)板上市成長(zhǎng)性意見的內(nèi)容;掌握關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員買賣本公司股票的規(guī)定。

第六章 首次公開發(fā)行股票并上市的信息披露及持續(xù)信息披露

掌握信息披露的制度規(guī)定、方式、原則和事務(wù)管理的基本要求。

熟悉招股說明書的編制和披露的規(guī)定;掌握招股說明書的一般內(nèi)容與格式。

熟悉路演、申購(gòu)、初步詢價(jià)和發(fā)行期間披露的各類公告的基本內(nèi)容。

熟悉股票招股意向書及上市公告書的編制和披露要求;熟悉股票招股意向書及上市公告書的內(nèi)容與格式。

掌握創(chuàng)業(yè)板上市招股書及其備查文件的披露、發(fā)行公告、投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告等信息披露方面的特殊要求。

熟悉定期報(bào)告的編制和披露要求及其保證與責(zé)任;了解定期報(bào)告的摘要刊登;熟悉定期報(bào)告的一般內(nèi)容與格式。

熟悉臨時(shí)報(bào)告的披露要求;掌握臨時(shí)報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容與格式。

了解內(nèi)幕信息知情人登記制度。

第七章 上市公司發(fā)行新股并上市

掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定;熟悉新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的申請(qǐng)程序;掌握主承銷商盡職調(diào)查的工作內(nèi)容;掌握新股發(fā)行申請(qǐng)文件的編制和申報(bào)的基本原則、申請(qǐng)文件的形式要求以及文件目錄。

熟悉主承銷商的承銷過程和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)程序。

掌握增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式;熟悉增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程、配股及上市業(yè)務(wù)操作流程。

熟悉新股發(fā)行申請(qǐng)過程中信息披露的規(guī)定及各項(xiàng)內(nèi)容;了解上市公司發(fā)行新股時(shí)招股說明書的編制和披露。

第八章 可轉(zhuǎn)換公司債券及可交換公司債券的發(fā)行并上市

熟悉可轉(zhuǎn)換債券的概念;熟悉股份轉(zhuǎn)換及債券償還、可轉(zhuǎn)換債券的贖回及回售的基本要求;掌握可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向以及不得公開 發(fā)行的情形;了解可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行條款的設(shè)計(jì)要求;熟悉可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值、可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值的概念及其影響因素;了解企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要 動(dòng)因。

熟悉可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申報(bào)程序;了解可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行申請(qǐng)文件的內(nèi)容;熟悉可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行的核準(zhǔn)程序。

熟悉可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方式、配售安排、保薦要求及可轉(zhuǎn)換公司債券的網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行程序;掌握可轉(zhuǎn)換債券的上市條件、上市保薦、上市申請(qǐng)、停牌與復(fù)牌、轉(zhuǎn)股的暫停與恢復(fù)、停止交易以及暫停上市等內(nèi)容。

熟悉發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券申報(bào)前的信息披露的基本要求;掌握可轉(zhuǎn)換債券募集說明書及其摘要披露的基本要求;了解可轉(zhuǎn)換公司債券上市公告書披露的基本要求;了解可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行上市完成后的重大事項(xiàng)信息披露以及持續(xù)性信息披露的內(nèi)容。

熟悉可交換公司債券的概念;掌握可交換公司債券發(fā)行的基本要求;了解可交換公司債券的主要條款設(shè)計(jì)要求和操作程序。

第九章 債券的發(fā)行與承銷

掌握我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式;熟悉記賬式國(guó)債和憑證式國(guó)債的承銷程序;熟悉國(guó)債銷售的價(jià)格和影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素。

掌握地方政府債券的概念;了解財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。

熟悉我國(guó)金融債券的發(fā)行條件、申報(bào)文件、操作要求、登記、托管與兌付、信息披露的有關(guān)規(guī)定;了解次級(jí)債務(wù)的概念、募集方式以及次級(jí)債務(wù)計(jì)入商業(yè) 銀行附屬資本和次級(jí)債務(wù)計(jì)入保險(xiǎn)公司認(rèn)可負(fù)債的條件和比例的有關(guān)規(guī)定;了解混合資本債券的概念、募集方式、信用評(píng)級(jí)、信息披露及商業(yè)銀行通過發(fā)行混合資本 債券所募資金計(jì)入附屬資本的方式。

熟悉我國(guó)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形。了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求及有關(guān)安排;熟悉企 業(yè)債券和公司債券發(fā)行的額度申請(qǐng)、發(fā)行申報(bào)、發(fā)行申請(qǐng)文件的內(nèi)容;了解中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司類承銷商的資格審查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本要求;熟悉企業(yè)債券和公司 債券申請(qǐng)上市的條件、上市申請(qǐng)與上市核準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定;了解企業(yè)債券和公司債券上市的信息披露和發(fā)行人的持續(xù)性披露義務(wù)的有關(guān)規(guī)定。

熟悉企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)的注冊(cè)規(guī)則、承銷的組織、信用評(píng)級(jí)安排、發(fā)行利率或發(fā)行價(jià)格的確定方式及其相關(guān)的信息披露要求。

熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評(píng)級(jí)要求、投資者保護(hù)機(jī)制和信息披露要求。

熟悉證券公司債券的發(fā)行條件、條款設(shè)計(jì)及相關(guān)安排;了解證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件的內(nèi)容;熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安 排;了解公開發(fā)行證券公司債券時(shí)募集說明書等信息的披露以及公開發(fā)行證券公司債券的持續(xù)信息披露的有關(guān)規(guī)定;了解證券公司定向發(fā)行債券的信息披露的基本要 求。

熟悉資產(chǎn)證券化的各方參與者的條件和職責(zé);了解資產(chǎn)證券化發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件的內(nèi)容;熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求;了解公開發(fā)行證券化產(chǎn)品的信息披露的有關(guān)規(guī)定;了解資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理和稅收政策。

了解國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定。

第十章 外資股的發(fā)行

了解境內(nèi)上市外資股的投資主體的有關(guān)規(guī)定;熟悉增資發(fā)行境內(nèi)上市外資股的條件;熟悉境內(nèi)上市外資股的發(fā)行方式。

熟悉H股的發(fā)行方式與上市條件;熟悉企業(yè)申請(qǐng)境外上市的要求;了解H股發(fā)行的工作步驟以及發(fā)行核準(zhǔn)程序。

熟悉內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的條件;熟悉境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市的具體規(guī)定;了解外資股招股說明書的形式、內(nèi)容、編制過程;熟悉國(guó)際推介與詢價(jià)、國(guó)際分銷與配售的基本知識(shí)。

第十一章 公司收購(gòu)

熟悉公司收購(gòu)的形式、業(yè)務(wù)流程、反收購(gòu)策略。

掌握上市公司收購(gòu)的有關(guān)概念;熟悉上市公司收購(gòu)的權(quán)益披露的有關(guān)規(guī)定;熟悉要約收購(gòu)規(guī)則、協(xié)議收購(gòu)規(guī)則以及間接收購(gòu)規(guī)則;了解收購(gòu)人及相關(guān)當(dāng)事 人可免于履行要約收購(gòu)義務(wù)的情形及各類情形下當(dāng)事人應(yīng)履行的程序;熟悉上市公司收購(gòu)中財(cái)務(wù)顧問的有關(guān)規(guī)定;熟悉上市公司收購(gòu)共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn);熟 悉上市公司收購(gòu)的監(jiān)管制度和監(jiān)管要求。

熟悉外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)規(guī)定的適用范圍、并購(gòu)方式、并購(gòu)要求、涉及的政府職能部門及其基本制度;了解外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的審批與登記;掌握外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付手段并購(gòu)境內(nèi)公司的有關(guān)規(guī)定;熟悉外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查制度;熟悉外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的反壟斷審查的有關(guān)規(guī) 定;了解外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的其他有關(guān)規(guī)定。

了解外國(guó)投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)遵循的原則;熟悉外國(guó)投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的要求;熟悉對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的外國(guó)投資者的資格要求;熟悉外國(guó)投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資的程序;熟悉投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資后的變更及處置的有關(guān)規(guī)定。

第十二章 公司重組與財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)

熟悉重大資產(chǎn)重組的要求;了解《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的適用范圍;掌握重大資產(chǎn)重組行為的界定;熟悉重大資產(chǎn)重組的程序和重組方案重 大調(diào)整的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn);熟悉重大資產(chǎn)重組的信息管理和內(nèi)幕交易的法律責(zé)任;掌握上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的特別規(guī)定;掌握上市公司重大資產(chǎn)重組后再融資的有關(guān) 規(guī)定;熟悉上市公司重大資產(chǎn)重組共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn);熟悉上市公司重大資產(chǎn)重組涉及借殼和配套融資的相關(guān)規(guī)定;熟悉上市公司重大資產(chǎn)重組的信息管理 和內(nèi)幕交易的法律責(zé)任;熟悉上市公司重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管制度和法律責(zé)任。

掌握并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程適用事項(xiàng);熟悉并購(gòu)重組審核委員會(huì)委員的構(gòu)成、任期、任職資格和解聘情形;熟悉并購(gòu)重組審核委員會(huì)的職責(zé)，熟悉 并購(gòu)重組審核委員會(huì)委員的工作規(guī)定、權(quán)利與義務(wù)以及回避制度;熟悉并購(gòu)重組審核委員會(huì)會(huì)議的相關(guān)規(guī)定;了解對(duì)并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核工作監(jiān)督的有關(guān)規(guī)定。

掌握上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問的業(yè)務(wù)許可和業(yè)務(wù)規(guī)則;熟悉上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問的監(jiān)督制度與法律責(zé)任;了解上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問專業(yè)意見附表的填報(bào)要求。

第四篇：2013年證券發(fā)行與承銷考試大綱.

2013年證券發(fā)行與承銷考試大綱

【目的與要求】本部分內(nèi)容包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)、股份有限公司概述、企業(yè)的股份制改組、首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備和推薦核準(zhǔn)程序、首次公開發(fā)行股票的操作、首次公開發(fā)行股票的信息披露、上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券及可交換公司債券的發(fā)行、債券的發(fā)行、外資股的發(fā)行、公司收購(gòu)、公司重組與財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)等。

通過本部分的學(xué)習(xí)，要求熟悉證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)基本理論、資格條件和管理要求;掌握我國(guó)證券發(fā)行與承銷各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和管理要求。

第一章證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)

熟悉投資銀行業(yè)的含義;了解國(guó)外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史;掌握我國(guó)投資銀行業(yè)發(fā)展過程中發(fā)行監(jiān)管制度的演變、股票發(fā)行方式的變化、股票發(fā)行定價(jià)的演變以及債券管理制度的發(fā)展。

了解證券公司的業(yè)務(wù)資格條件;掌握保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的資格條件;了解國(guó)債的承銷業(yè)務(wù)資格、申報(bào)材料。

掌握投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求;熟悉承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制;了解證券承銷業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為以及對(duì)不當(dāng)行為的處罰措施。

了解投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管;熟悉核準(zhǔn)制的特點(diǎn);掌握證券發(fā)行上市保薦制度的內(nèi)容;熟悉中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的監(jiān)管措施;了解中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的非現(xiàn)場(chǎng)檢查和現(xiàn)場(chǎng)檢查的監(jiān)管要求。

第二章股份有限公司概述

熟悉股份有限公司設(shè)立的原則、方式、條件和程序;了解股份有限公司發(fā)起人的概念、資格及其法律地位;熟悉股份有限公司章程的性質(zhì)、內(nèi)容以及章程修改的有關(guān)規(guī)定;掌握股份有限公司與有限責(zé)任公司的差異、有限責(zé)任公司和股份有限公司的變更要求和變更程序。

掌握資本的含義、資本三原則、資本增加和減少的有關(guān)規(guī)定;熟悉股份的含義和特點(diǎn)、股份的分派、收購(gòu)、設(shè)質(zhì)和注銷的有關(guān)規(guī)定;了解公司債券的含義和特點(diǎn)。

熟悉股份有限公司股東的權(quán)利和義務(wù)、上市公司控股股東的定義和行為規(guī)范、股東大會(huì)的職權(quán)、上市公司股東大會(huì)的運(yùn)作規(guī)范和議事規(guī)則、股東大會(huì)決議程序和會(huì)議記錄;掌握董事(含獨(dú)立董事)的任職資格和產(chǎn)生程序，董事的職權(quán)、義務(wù)和責(zé)任，董事會(huì)的運(yùn)作規(guī)范和議事規(guī)則，董事會(huì)的職權(quán)，董事長(zhǎng)的職權(quán)，董事會(huì)的決議程序;了解經(jīng)理的任職資格、聘任和職權(quán);掌握監(jiān)事的任職資格和產(chǎn)生程序，監(jiān)事的職權(quán)、義務(wù)和責(zé)任，監(jiān)事會(huì)的職權(quán)和議事規(guī)則，監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作規(guī)范和監(jiān)事會(huì)的決議方式;熟悉上市公司股東大會(huì)的召集、提案與通知、聘請(qǐng)律師出具法律意見、股東大會(huì)特別職權(quán)、累積投票制度、董事的特別義務(wù)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、關(guān)聯(lián)董事表決權(quán)的限制、董事會(huì)特別職權(quán)、董事會(huì)專門委員會(huì)的職權(quán)、經(jīng)理工作細(xì)則、監(jiān)事的特別義務(wù)和監(jiān)事會(huì)特別職權(quán)的特別規(guī)定。

熟悉股份有限公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的一般規(guī)定、利潤(rùn)及其分配、公積金的提取。

熟悉股份有限公司合并和分立概念及相關(guān)程序，掌握股份有限公司解散和清算的概念及相關(guān)程序。

第三章企業(yè)的股份制改組

熟悉企業(yè)股份制改組的目的和要求;掌握擬發(fā)行上市公司改組的要求以及企業(yè)改組為擬上市的股份有限公司的程序。

熟悉股份制改組時(shí)清產(chǎn)核資的內(nèi)容和程序;熟悉國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的界定及折股、土地使用權(quán)的處置、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的處置和無形資產(chǎn)的處置;熟悉資產(chǎn)評(píng)估的含義和范圍、資產(chǎn)評(píng)估的程序，會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì);掌握股份制改組法律審查的具體內(nèi)容。

第四章首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備和推薦核準(zhǔn)程序

掌握保薦制度;熟悉首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件;掌握招股說明書、招股說明書驗(yàn)證、招股說明書摘要、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告(如有)、法律意見書和律師工作報(bào)告以及輔導(dǎo)報(bào)告的基本要求。

掌握主板及創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票的條件、輔導(dǎo)要求、內(nèi)核和承銷商備案材料;了解首次公開發(fā)行申請(qǐng)文件的目錄和形式要求;了解主板和創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序、發(fā)審委對(duì)首次公開發(fā)行股票的審核工作制度和工作機(jī)制;了解發(fā)行審核委員會(huì)會(huì)后事項(xiàng)的基本要求;掌握發(fā)行人報(bào)送申請(qǐng)文件后變更中介機(jī)構(gòu)的基本要求。

第五章首次公開發(fā)行股票并上市的操作

了解新股發(fā)行體制改革的總體原則、基本內(nèi)容和預(yù)期目標(biāo);了解新股發(fā)行改革的主要措施;掌握主承銷商自主推薦機(jī)構(gòu)投資者以及個(gè)人投資者的機(jī)制安排。

掌握股票的估值方法;了解投資價(jià)值研究報(bào)告的基本要求;掌握首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)與定價(jià)的制度。

掌握股票發(fā)行的基本原則;掌握戰(zhàn)略投資者配售的概念與操作的基本要求;了解網(wǎng)下電子化發(fā)行的一般規(guī)定;掌握超額配售選擇權(quán)的概念及其實(shí)施、行使和披露的基本要求;了解回?fù)軝C(jī)制和中止發(fā)行機(jī)制;掌握網(wǎng)上網(wǎng)下回?fù)艿臋C(jī)制安排;掌握中止發(fā)行及重新啟動(dòng)發(fā)行的機(jī)制安排。

熟悉首次公開發(fā)行的具體操作，包括推介、詢價(jià)、定價(jià)、報(bào)價(jià)申購(gòu)、配售、驗(yàn)資、股份登記、包銷、承銷總結(jié)等;掌握承銷的有關(guān)規(guī)定。

掌握股票上市的條件;掌握股票鎖定的一般規(guī)定;掌握董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持股票的特別規(guī)定;掌握股票上市保薦和持續(xù)督導(dǎo)的一般規(guī)定;熟悉上市保薦書的內(nèi)容;熟悉股票上市申請(qǐng)和上市協(xié)議的有關(guān)規(guī)定;了解剩余證券的處理方法。

熟悉中小企業(yè)板塊上市公司的保薦和持續(xù)督導(dǎo)的內(nèi)容;熟悉中小企業(yè)板塊發(fā)行及上市流程。

掌握創(chuàng)業(yè)板發(fā)行、上市、持續(xù)督導(dǎo)等操作上的一般規(guī)定;熟悉創(chuàng)業(yè)板推薦工作指引的有關(guān)規(guī)定。

熟悉創(chuàng)業(yè)板發(fā)行及上市保薦書的內(nèi)容;了解創(chuàng)業(yè)板上市成長(zhǎng)性意見的內(nèi)容;掌握關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員買賣本公司股票的規(guī)定。

第六章首次公開發(fā)行股票并上市的信息披露及持續(xù)信息披露

掌握信息披露的制度規(guī)定、方式、原則和事務(wù)管理的基本要求。

熟悉招股說明書的編制和披露的規(guī)定;掌握招股說明書的一般內(nèi)容與格式。

熟悉路演、申購(gòu)、初步詢價(jià)和發(fā)行期間披露的各類公告的基本內(nèi)容。

熟悉股票招股意向書及上市公告書的編制和披露要求;熟悉股票招股意向書及上市公告書的內(nèi)容與格式。

掌握創(chuàng)業(yè)板上市招股書及其備查文件的披露、發(fā)行公告、投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告等信息披露方面的特殊要求。

熟悉定期報(bào)告的編制和披露要求及其保證與責(zé)任;了解定期報(bào)告的摘要刊登;熟悉定期報(bào)告的一般內(nèi)容與格式。

熟悉臨時(shí)報(bào)告的披露要求;掌握臨時(shí)報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容與格式。

了解內(nèi)幕信息知情人登記制度。

第七章上市公司發(fā)行新股并上市

掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定;熟悉新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的申請(qǐng)程序;掌握主承銷商盡職調(diào)查的工作內(nèi)容;掌握新股發(fā)行申請(qǐng)文件的編制和申報(bào)的基本原則、申請(qǐng)文件的形式要求以及文件目錄。

熟悉主承銷商的承銷過程和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)程序。

掌握增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式;熟悉增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程、配股及上市業(yè)務(wù)操作流程。

熟悉新股發(fā)行申請(qǐng)過程中信息披露的規(guī)定及各項(xiàng)內(nèi)容;了解上市公司發(fā)行新股時(shí)招股說明書的編制和披露。

第八章可轉(zhuǎn)換公司債券及可交換公司債券的發(fā)行并上市

熟悉可轉(zhuǎn)換債券的概念;熟悉股份轉(zhuǎn)換及債券償還、可轉(zhuǎn)換債券的贖回及回售的基本要求;掌握可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向以及不得公開發(fā)行的情形;了解可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行條款的設(shè)計(jì)要求;熟悉可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值、可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值的概念及其影響因素;了解企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要?jiǎng)右颉?/p>

熟悉可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申報(bào)程序;了解可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行申請(qǐng)文件的內(nèi)容;熟悉可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行的核準(zhǔn)程序。

熟悉可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方式、配售安排、保薦要求及可轉(zhuǎn)換公司債券的網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行程序;掌握可轉(zhuǎn)換債券的上市條件、上市保薦、上市申請(qǐng)、停牌與復(fù)牌、轉(zhuǎn)股的暫停與恢復(fù)、停止交易以及暫停上市等內(nèi)容。

熟悉發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券申報(bào)前的信息披露的基本要求;掌握可轉(zhuǎn)換債券募集說明書及其摘要披露的基本要求;了解可轉(zhuǎn)換公司債券上市公告書披露的基本要求;了解可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行上市完成后的重大事項(xiàng)信息披露以及持續(xù)性信息披露的內(nèi)容。

熟悉可交換公司債券的概念;掌握可交換公司債券發(fā)行的基本要求;了解可交換公司債券的主要條款設(shè)計(jì)要求和操作程序。

第九章債券的發(fā)行與承銷

掌握我國(guó)國(guó)債的發(fā)行方式;熟悉記賬式國(guó)債和憑證式國(guó)債的承銷程序;熟悉國(guó)債銷售的價(jià)格和影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素。

掌握地方政府債券的概念;了解財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。

熟悉我國(guó)金融債券的發(fā)行條件、申報(bào)文件、操作要求、登記、托管與兌付、信息披露的有關(guān)規(guī)定;了解次級(jí)債務(wù)的概念、募集方式以及次級(jí)債務(wù)計(jì)入商業(yè)銀行附屬資本和次級(jí)債務(wù)計(jì)入保險(xiǎn)公司認(rèn)可負(fù)債的條件和比例的有關(guān)規(guī)定;了解混合資本債券的概念、募集方式、信用評(píng)級(jí)、信息披露及商業(yè)銀行通過發(fā)行混合資本債券所募資金計(jì)入附屬資本的方式。

熟悉我國(guó)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形。了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求及有關(guān)安排;熟悉企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的額度申請(qǐng)、發(fā)行申報(bào)、發(fā)行申請(qǐng)文件的內(nèi)容;了解中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司類承銷商的資格審查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基本要求;熟悉企業(yè)債券和公司債券申請(qǐng)上市的條件、上市申請(qǐng)與上市核準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定;了解企業(yè)債券和公司債券上市的信息披露和發(fā)行人的持續(xù)性披露義務(wù)的有關(guān)規(guī)定。

熟悉企業(yè)短期融資券和中期票據(jù)的注冊(cè)規(guī)則、承銷的組織、信用評(píng)級(jí)安排、發(fā)行利率或發(fā)行價(jià)格的確定方式及其相關(guān)的信息披露要求。

熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評(píng)級(jí)要求、投資者保護(hù)機(jī)制和信息披露要求。

熟悉證券公司債券的發(fā)行條件、條款設(shè)計(jì)及相關(guān)安排;了解證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件的內(nèi)容;熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排;了解公開發(fā)行證券公司債券時(shí)募集說明書等信息的披露以及公開發(fā)行證券公司債券的持續(xù)信息披露的有關(guān)規(guī)定;了解證券公司定向發(fā)行債券的信息披露的基本要求。

熟悉資產(chǎn)證券化的各方參與者的條件和職責(zé);了解資產(chǎn)證券化發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件的內(nèi)容;熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求;了解公開發(fā)行證券化產(chǎn)品的信息披露的有關(guān)規(guī)定;了解資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理和稅收政策。

了解國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定。

第十章外資股的發(fā)行

了解境內(nèi)上市外資股的投資主體的有關(guān)規(guī)定;熟悉增資發(fā)行境內(nèi)上市外資股的條件;熟悉境內(nèi)上市外資股的發(fā)行方式。

熟悉H股的發(fā)行方式與上市條件;熟悉企業(yè)申請(qǐng)境外上市的要求;了解H股發(fā)行的工作步驟以及發(fā)行核準(zhǔn)程序。

熟悉內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的條件;熟悉境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)境外上市的具體規(guī)定;了解外資股招股說明書的形式、內(nèi)容、編制過程;熟悉國(guó)際推介與詢價(jià)、國(guó)際分銷與配售的基本知識(shí)。

第十一章公司收購(gòu)

熟悉公司收購(gòu)的形式、業(yè)務(wù)流程、反收購(gòu)策略。

掌握上市公司收購(gòu)的有關(guān)概念;熟悉上市公司收購(gòu)的權(quán)益披露的有關(guān)規(guī)定;熟悉要約收購(gòu)規(guī)則、協(xié)議收購(gòu)規(guī)則以及間接收購(gòu)規(guī)則;了解收購(gòu)人及相關(guān)當(dāng)事人可免于履行要約收購(gòu)義務(wù)的情形及各類情形下當(dāng)事人應(yīng)履行的程序;熟悉上市公司收購(gòu)中財(cái)務(wù)顧問的有關(guān)規(guī)定;熟悉上市公司收購(gòu)共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn);熟悉上市公司收購(gòu)的監(jiān)管制度和監(jiān)管要求。

熟悉外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)規(guī)定的適用范圍、并購(gòu)方式、并購(gòu)要求、涉及的政府職能部門及其基本制度;了解外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的審批與登記;掌握外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付手段并購(gòu)境內(nèi)公司的有關(guān)規(guī)定;熟悉外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查制度;熟悉外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的反壟斷審查的有關(guān)規(guī)定;了解外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的其他有關(guān)規(guī)定。

了解外國(guó)投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資應(yīng)遵循的原則;熟悉外國(guó)投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的要求;熟悉對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的外國(guó)投資者的資格要求;熟悉外國(guó)投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資的程序;熟悉投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資后的變更及處置的有關(guān)規(guī)定。

第十二章公司重組與財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)

熟悉重大資產(chǎn)重組的要求;了解《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的適用范圍;掌握重大資產(chǎn)重組行為的界定;熟悉重大資產(chǎn)重組的程序和重組方案重大調(diào)整的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn);熟悉重大資產(chǎn)重組的信息管理和內(nèi)幕交易的法律責(zé)任;掌握上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的特別規(guī)定;掌握上市公司重大資產(chǎn)重組后再融資的有關(guān)規(guī)定;熟悉上市公司重大資產(chǎn)重組共性問題審核意見關(guān)注要點(diǎn);熟悉上市公司重大資產(chǎn)重組涉及借殼和配套融資的相關(guān)規(guī)定;熟悉上市公司重大資產(chǎn)重組的信息管理和內(nèi)幕交易的法律責(zé)任;熟悉上市公司重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管制度和法律責(zé)任。

掌握并購(gòu)重組審核委員會(huì)工作規(guī)程適用事項(xiàng);熟悉并購(gòu)重組審核委員會(huì)委員的構(gòu)成、任期、任職資格和解聘情形;熟悉并購(gòu)重組審核委員會(huì)的職責(zé)，熟悉并購(gòu)重組審核委員會(huì)委員的工作規(guī)定、權(quán)利與義務(wù)以及回避制度;熟悉并購(gòu)重組審核委員會(huì)會(huì)議的相關(guān)規(guī)定;了解對(duì)并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核工作監(jiān)督的有關(guān)規(guī)定。

掌握上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問的業(yè)務(wù)許可和業(yè)務(wù)規(guī)則;熟悉上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問的監(jiān)督制度與法律責(zé)任;了解上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問專業(yè)意見附表的填報(bào)要求。

第五篇：證券發(fā)行與承銷管理辦法

證券發(fā)行與承銷管理辦法

（2013年10月8日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第11次主席辦公會(huì)議 審議通過 根據(jù)2014年3月21日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修 改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》修訂 根據(jù)2015年12月30 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉 的決定》修訂）第一章 總

則

第一條 為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》和《公司法》，制定本辦法。

第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券（以下統(tǒng)稱證券）、證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)發(fā)行的證券，適用本辦法。

首次公開發(fā)行股票時(shí)公司股東公開發(fā)售其所持股份（以下簡(jiǎn)稱老股轉(zhuǎn)讓）的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）的相關(guān)規(guī)定。

第三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)證券發(fā)行與承銷行為進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則（以下簡(jiǎn)稱相關(guān)規(guī)則），規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為。證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)定價(jià)和配售過程管理，落實(shí)承銷責(zé)任。

為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

第二章 定價(jià)與配售

第四條 首次公開發(fā)行股票，可以通過向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格，也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格。公開發(fā)行股票數(shù)量在2000萬股（含）以下且無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)通過直接定價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書（或招股說明書，下同）和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價(jià)方式。上市公司發(fā)行證券的定價(jià)，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。

第五條 首次公開發(fā)行股票，網(wǎng)下投資者須具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和良好的定價(jià)能力，應(yīng)當(dāng)接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理，遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則。

網(wǎng)下投資者參與報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)持有一定金額的非限售股份。發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)自律規(guī)則，設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投資者是否符合預(yù)先披露的條件進(jìn)行核查，對(duì)不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià)。

第六條 首次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)的，符合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者可以自主決定是否報(bào)價(jià)，主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低、抬高價(jià)格。

網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)包含每股價(jià)格和該價(jià)格對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)股數(shù)，且只能有一個(gè)報(bào)價(jià)。非個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)以機(jī)構(gòu)為單位進(jìn)行報(bào)價(jià)。首次公開發(fā)行股票價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間）確定后，提供有效報(bào)價(jià)的投資者方可參與申購(gòu)。

第七條 首次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式的，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的10%，然后根據(jù)剩余報(bào)價(jià)及擬申購(gòu)數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購(gòu)。

公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股（含）以下的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家；公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家。剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

第八條 首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者的條件、有效報(bào)價(jià)條件、配售原則和配售方式，并按照事先確定的配售原則在有效申購(gòu)的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對(duì)象。

第九條 首次公開發(fā)行股票采用直接定價(jià)方式的，全部向網(wǎng)上投資者發(fā)行，不進(jìn)行網(wǎng)下詢價(jià)和配售。

首次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式的，公開發(fā)行股票后總股本4億股（含）以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的60%；發(fā)行后總股本超過4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的70%。其中，應(yīng)當(dāng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱公募基金）和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會(huì)保障基金（以下簡(jiǎn)稱社?；穑┡涫郏才乓欢ū壤墓善毕蚋鶕?jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設(shè)立的企業(yè)年金基金和符合《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定的保險(xiǎn)資金（以下簡(jiǎn)稱保險(xiǎn)資金）配售。公募基金、社保基金、企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金有效申購(gòu)不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分。

對(duì)網(wǎng)下投資者進(jìn)行分類配售的，同類投資者獲得配售的比例應(yīng)當(dāng)相同。公募基金、社?；?、企業(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資者。

安排向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例。

網(wǎng)下投資者可與發(fā)行人和主承銷商自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限并公開披露。

第十條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)?，?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過50倍、低于100倍（含）的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的40%；網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過150倍的，回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行比例不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的10%。本款所指公開發(fā)行股票數(shù)量應(yīng)按照扣除設(shè)定12個(gè)月及以上限售期的股票數(shù)量計(jì)算。

網(wǎng)上投資者申購(gòu)數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的，可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者。

除本辦法第七條和本條第一款規(guī)定的中止發(fā)行情形外，發(fā)行人和主承銷商還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露。中止發(fā)行后，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi)，經(jīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，可重新啟動(dòng)發(fā)行。

第十一條 首次公開發(fā)行股票，持有一定數(shù)量非限售股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購(gòu)。網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)自主表達(dá)申購(gòu)意向，不得全權(quán)委托證券公司進(jìn)行新股申購(gòu)。采用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)和配售的，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。

第十二條 首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行，網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者在申購(gòu)時(shí)無需繳付申購(gòu)資金。投資者應(yīng)當(dāng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行，不得同時(shí)參與。

發(fā)行人股東擬進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)于網(wǎng)下網(wǎng)上申購(gòu)前協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格、發(fā)行數(shù)量和老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量。采用詢價(jià)方式且無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，發(fā)行人和主承銷商可以通過網(wǎng)下詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間。網(wǎng)上投資者申購(gòu)時(shí)僅公告發(fā)行價(jià)格區(qū)間、未確定發(fā)行價(jià)格的，主承銷商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價(jià)格區(qū)間上限申購(gòu)。

第十三條 網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者獲得配售后，應(yīng)當(dāng)按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金。網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時(shí)，6個(gè)月內(nèi)不得參與新股申購(gòu)。

網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量合計(jì)不足本次公開發(fā)行數(shù)量的70%時(shí)，可以中止發(fā)行。

第十四條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議。

發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量、占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等。

戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價(jià)，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。

第十五條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定。

第十六條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售時(shí)，發(fā)行人和主承銷商不得向下列對(duì)象配售股票：

（一）發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司。

（二）主承銷商及其持股比例5%以上的股東，主承銷商的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工；主承銷商及其持股比例5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司。

（三）承銷商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工。

（四）本條第（一）、（二）、（三）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。

（五）過去6個(gè)月內(nèi)與主承銷商存在保薦、承銷業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或已與主承銷商簽署保薦、承銷業(yè)務(wù)合同或達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

（六）通過配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其他自然人、法人和組織。

本條第（二）、（三）項(xiàng)規(guī)定的禁止配售對(duì)象管理的公募基金不受前款規(guī)定的限制，但應(yīng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。

第十七條 發(fā)行人和承銷商及相關(guān)人員不得泄露詢價(jià)和定價(jià)信息；不得以任何方式操縱發(fā)行定價(jià)；不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報(bào)價(jià)，不得干擾網(wǎng)下投資者正常報(bào)價(jià)和申購(gòu)；不得以提供透支、回扣或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)股票；不得以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益；不得直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償；不得以自有資金或者變相通過自有資金參與網(wǎng)下配售；不得與網(wǎng)下投資者互相串通，協(xié)商報(bào)價(jià)和配售；不得收取網(wǎng)下投資者回扣或其他相關(guān)利益。

第十八條 上市公司發(fā)行證券，存在利潤(rùn)分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會(huì)表決或者雖經(jīng)股東大會(huì)表決通過但未實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā)行。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券。

第十九條 上市公司向原股東配售股票（以下簡(jiǎn)稱配股），應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊(cè)的股東配售，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。

上市公司向不特定對(duì)象公開募集股份（以下簡(jiǎn)稱增發(fā)）或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。

第二十條 上市公司增發(fā)或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，主承銷商可以對(duì)參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類，對(duì)不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例，對(duì)同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售。主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn)。

主承銷商未對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致。

第二十一條 上市公司非公開發(fā)行證券的，發(fā)行對(duì)象及其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定。

第三章 證券承銷

第二十二條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷協(xié)議，在承銷協(xié)議中界定雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，約定明確的承銷基數(shù)。采用包銷方式的，應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé)任；采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)約定發(fā)行失敗后的處理措施。

證券發(fā)行依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團(tuán)承銷的，組成承銷團(tuán)的承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議，由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作。證券發(fā)行由兩家以上證券公司聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù)。承銷團(tuán)由3家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動(dòng)。

承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動(dòng)，不得進(jìn)行虛假承銷。

第二十三條 證券公司承銷證券，應(yīng)當(dāng)依照《證券法》第二十八條的規(guī)定采用包銷或者代銷方式。上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。

第二十四條 股票發(fā)行采用代銷方式的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告（或認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書）中披露發(fā)行失敗后的處理措施。股票發(fā)行失敗后，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。

第二十五條 證券公司實(shí)施承銷前，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行與承銷方案。

第二十六條 上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù)牌安排，應(yīng)當(dāng)遵守證券交易所的相關(guān)規(guī)則。

主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)劃付申購(gòu)資金凍結(jié)利息。

第二十七條 投資者申購(gòu)繳款結(jié)束后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購(gòu)和募集資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報(bào)告；還應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)網(wǎng)下發(fā)行過程、配售行為、參與定價(jià)和配售的投資者資質(zhì)條件及其與發(fā)行人和承銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金劃撥等事項(xiàng)進(jìn)行見證，并出具專項(xiàng)法律意見書。證券上市后10日內(nèi)，主承銷商應(yīng)當(dāng)將驗(yàn)資報(bào)告、專項(xiàng)法律意見隨同承銷總結(jié)報(bào)告等文件一并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

第四章 信息披露

第二十八條 發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要求編制信息披露文件，履行信息披露義務(wù)。發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

第二十九條 首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股意向書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng)，也不得通過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。

第三十條 首次公開發(fā)行股票招股意向書刊登后，發(fā)行人和主承銷商可以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行推介和詢價(jià)，并通過互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介。

發(fā)行人和主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時(shí)，向公眾投資者提供的發(fā)行人信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)與向網(wǎng)下投資者提供的信息保持一致。

第三十一條 發(fā)行人和主承銷商在推介過程中不得夸大宣傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者，不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息。

承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介、定價(jià)、配售等承銷過程中的相關(guān)資料至少三年并存檔備查，包括推介宣傳材料、路演現(xiàn)場(chǎng)錄音等，如實(shí)、全面反映詢價(jià)、定價(jià)和配售過程。

第三十二條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過程中披露的信息刊登在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊，同時(shí)將其刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的場(chǎng)所，供公眾查閱。

第三十三條 發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價(jià)格、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說明書一致，并與招股說明書具有同等法律效力。

第三十四條 首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行和承銷過程中公開披露以下信息：

（一）招股意向書刊登首日在發(fā)行公告中披露發(fā)行定價(jià)方式、定價(jià)程序、參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者條件、股票配售原則、配售方式、有效報(bào)價(jià)的確定方式、中止發(fā)行安排、發(fā)行時(shí)間安排和路演推介相關(guān)安排等信息；發(fā)行人股東擬老股轉(zhuǎn)讓的，還應(yīng)披露預(yù)計(jì)老股轉(zhuǎn)讓的數(shù)量上限，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機(jī)制。

（二）網(wǎng)上申購(gòu)前披露每位網(wǎng)下投資者的詳細(xì)報(bào)價(jià)情況，包括投資者名稱、申購(gòu)價(jià)格及對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)數(shù)量；剔除最高報(bào)價(jià)有關(guān)情況；剔除最高報(bào)價(jià)部分后網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)以及公募基金報(bào)價(jià)的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)；有效報(bào)價(jià)和發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間）的確定過程；發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間）及對(duì)應(yīng)的市盈率；網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量；回?fù)軝C(jī)制；中止發(fā)行安排；申購(gòu)繳款要求等。已公告老股轉(zhuǎn)讓方案的，還應(yīng)披露老股轉(zhuǎn)讓和新股發(fā)行的確定數(shù)量，老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量，并應(yīng)提示投資者關(guān)注，發(fā)行人將不會(huì)獲得老股轉(zhuǎn)讓部分所得資金。按照發(fā)行價(jià)格計(jì)算的預(yù)計(jì)募集資金總額低于擬以本次募集資金投資的項(xiàng)目金額的，還應(yīng)披露相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）如公告的發(fā)行價(jià)格（或發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限）市盈率高于同行業(yè)上市公司二級(jí)市場(chǎng)平均市盈率，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在披露發(fā)行價(jià)格的同時(shí)，在投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告中明示該定價(jià)可能存在估值過高給投資者帶來?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，提醒投資者關(guān)注。內(nèi)容至少包括：

1.比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差異對(duì)估值的影響；提請(qǐng)投資者關(guān)注發(fā)行價(jià)格與網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)之間存在的差異。

2.提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資決策。

（四）在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配機(jī)構(gòu)投資者名稱、個(gè)人投資者個(gè)人信息以及每個(gè)獲配投資者的報(bào)價(jià)、申購(gòu)數(shù)量和獲配數(shù)量等，并明確說明自主配售的結(jié)果是否符合事先公布的配售原則；對(duì)于提供有效報(bào)價(jià)但未參與申購(gòu)，或?qū)嶋H申購(gòu)數(shù)量明顯少于報(bào)價(jià)時(shí)擬申購(gòu)量的投資者應(yīng)列表公示并著重說明；繳款后的發(fā)行結(jié)果公告中披露網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者獲配未繳款金額以及主承銷商的包銷比例，列表公示獲得配售但未足額繳款的網(wǎng)下投資者；發(fā)行后還應(yīng)披露保薦費(fèi)用、承銷費(fèi)用、其他中介費(fèi)用等發(fā)行費(fèi)用信息。

（五）向戰(zhàn)略投資者配售股票的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投資者的名稱、認(rèn)購(gòu)數(shù)量及持有期限等情況。

第三十五條 發(fā)行人和主承銷商在披露發(fā)行市盈率時(shí)，應(yīng)同時(shí)披露發(fā)行市盈率的計(jì)算方式。在進(jìn)行行業(yè)市盈率比較分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)上市公司行業(yè)分類指引中制定的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定發(fā)行人行業(yè)歸屬，并分析說明行業(yè)歸屬的依據(jù)。存在多個(gè)市盈率口徑時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分列示可供選擇的比較基準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)按照審慎、充分提示風(fēng)險(xiǎn)的原則選取和披露行業(yè)平均市盈率。發(fā)行人還可以同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的估值指標(biāo)。

第五章 監(jiān)管和處罰

第三十六條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券發(fā)行承銷過程實(shí)施事中事后監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的，可責(zé)令發(fā)行人和承銷商暫?；蛑兄拱l(fā)行，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查處理。

第三十七條 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立對(duì)承銷商詢價(jià)、定價(jià)、配售行為和網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為的日常監(jiān)管制度，加強(qiáng)相關(guān)行為的監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)違規(guī)情形的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取自律監(jiān)管措施。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)還應(yīng)當(dāng)建立對(duì)網(wǎng)下投資者和承銷商的跟蹤分析和評(píng)價(jià)體系，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果采取獎(jiǎng)懲措施。

第三十八條 發(fā)行人、證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有失誠(chéng)信、違反法律、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，或者采取市場(chǎng)禁入措施，并記入誠(chéng)信檔案；依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

第三十九條 證券公司承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的證券的，依照《證券法》第一百九十條的規(guī)定處罰。

證券公司承銷證券有前款所述情形的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取12至36個(gè)月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施。

第四十條 證券公司及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員在承銷證券過程中，有下列行為之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取本辦法第三十八條規(guī)定的監(jiān)管措施；情節(jié)比較嚴(yán)重的，還可以采取3至12個(gè)月暫不受理其證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件的監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照《證券法》第一百九十一條的規(guī)定予以處罰：

（一）夸大宣傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；

（二）以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬承銷業(yè)務(wù)；

（三）從事本辦法第十七條規(guī)定禁止的行為；

（四）向不符合本辦法第五條規(guī)定的網(wǎng)下投資者配售股票，或向本辦法第十六條規(guī)定禁止配售的對(duì)象配售股票；

（五）未按本辦法要求披露有關(guān)文件；

（六）未按照事先披露的原則和方式配售股票，或其他未依照披露文件實(shí)施的行為；

（七）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人其他信息；

（八）未按照本辦法要求保留推介、定價(jià)、配售等承銷過程中相關(guān)資料；

（九）其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為。

第四十一條 發(fā)行人及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有下列行為之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取本辦法第三十八條規(guī)定的監(jiān)管措施；構(gòu)成違反《證券法》相關(guān)規(guī)定的，依法進(jìn)行行政處罰：

（一）從事本辦法第十七條規(guī)定禁止的行為；

（二）夸大宣傳，或以虛假?gòu)V告等不正當(dāng)手段誘導(dǎo)、誤導(dǎo)投資者；

（三）向投資者提供除招股意向書等公開信息以外的發(fā)行人信息；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

第六章 附

則

第四十二條 其他證券的發(fā)行與承銷比照本辦法執(zhí)行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第四十三條 本辦法自2013年12月13日起施行。2006年9月17日發(fā)布并于2010年10月11日、2012年5月18日修改的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》同時(shí)廢止