第一篇：汽車融資租賃業(yè)務法律風險控制

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汽車融資租賃業(yè)務法律風險控制

中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)由廣州南沙新區(qū)片區(qū)、深圳前海蛇口片區(qū)、珠海橫琴新區(qū)片區(qū)三個片區(qū)組成。2016年廣東省政府發(fā)布了《廣東省人民政府辦公廳關于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的實施意見》，明確發(fā)展目標，到2020年基本形成以中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)為龍頭、東莞佛山等珠三角城市為支撐、粵東西北有關城市積極參與的融資租賃發(fā)展格局，廣東融資租賃業(yè)競爭力位居全國前列，形成服務全省、輻射華南、聯(lián)通港澳、面向全球的融資租賃業(yè)發(fā)展高地。

廣東省融資租賃案件現(xiàn)狀

根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2014年廣東省融資租賃案件有150件，2015年有274件，2016年有475件，2017年有664件。統(tǒng)計可知2015年比上年同期上升82.67%，2016年同比上升73.36%，2017年同比上升39.79%。其中2015年、2016年呈爆炸式增長，可能的原因是2015年8月以后國務院和中國人民銀行、銀監(jiān)會多次出臺政策，《國務院辦公廳關于加快融資租賃發(fā)展的指導意見》、《國務院關于促進金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導意見》及《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》推動了融資租賃行業(yè)發(fā)展，從而導致訴訟案件大量出現(xiàn)。

案例一：先鋒太盟融資租賃有限公司與許怡敏融資租賃合同糾紛

案例綜述：本案所涉《汽車融資租賃合同》是汽車售后回租業(yè)務。本案爭議其中一個焦點是“涉案合同的性質(zhì)應如何認定”。

對此，涉案合同的性質(zhì)應如何認定，是將其定性為借款合同還是融資租賃合同。根據(jù)《中華人民共和國合同法》第一百九十六條和第二百三十七條的規(guī)定，兩合同的區(qū)別主要在于是否存在物的流通，若存在，即為融資租賃合同，若僅僅是金錢的流通，則為民間借貸合同。本案涉及的標的物雖登記在被告許怡敏名下，但根據(jù)《中華人民共和國物權法》第二十四條和《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第二條的規(guī)定，可知機動車的所有權轉移不以登記為要件、交付后所有權即設立。

本案中交付方式為占有改定，該約定不違反法律規(guī)定，應為有效。此后，出租人將涉案車輛交由承租人實際占有使用。原、被告雙方分別完成了買賣合同及租賃合同中的交付義務，故原、被告雙方之間形成的合同系融資租賃合同法律關系。

案例二：廣州廣汽租賃有限公司與胡永基、楊春萍融資租賃合同糾紛

案例綜述：本案所涉《廣州廣汽租賃有限公司汽車融資租賃（回租）合同》是汽車售后回租業(yè)務，案件涉及了“被告胡永基應當承擔的租金清償義務”。

《中華人民共和國合同法》第九十四條規(guī)定：“有下列情形之一的，當事人可以解除合同：……

（二）在履行期限屆滿之前，當事人一方明確表示或者以自己的行為表明不履行主要債務004km.cn 的；……。”第九十六條規(guī)定：“當事人一方依照本法第九十三條第二款、第九十四條的規(guī)定主張解除合同的，應當通知對方。合同自通知到達對方時解除。對方有異議的，可以請求人民法院或者仲裁機構確認解除合同的效力?！?/p>

本案中，被告胡永基未履行租金支付義務，原告依照《廣州廣汽租賃有限公司汽車融資租賃（回租）合同》第十七條17.2款約定要求被告胡永基支付租金符合法律規(guī)定，本院予以支持。

概括而言，融資租賃訴訟糾紛主要存在問題：

1、合同性質(zhì)的認定；

2、承租人違約，包括：租金債權風險（逾期支付、拒絕支付）、租賃物物權風險（所有權轉移、轉租、抵押、質(zhì)押、轉讓等）。

融資租賃合同糾紛的九大疑難點

疑難點之一：融資租賃法律關系的認定問題

從檢索的案例中發(fā)現(xiàn)，融資租賃糾紛主要存在的問題“融資租賃名不副實”。根據(jù)《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（下稱《融資租賃合同司法解釋》）第一條的規(guī)定，對名為融資租賃合同，但實際不構成融資租賃法律關系的，人民法院應按照其實際構成的法律關系處理。

建議：融資租賃公司應重視業(yè)務交易環(huán)節(jié)中的法律風險，重新審視及規(guī)范業(yè)務辦理中存在缺陷或者瑕疵，以免交易發(fā)生爭議后，融資租賃法律關系被否定，租金、違約金等訴求不予支持。

另外，主體資質(zhì)有瑕疵是否會影響融資租賃合同的效力？如出租方不具有從事融資租賃業(yè)務的許可證，這樣的融資租賃合同是否有效？筆者認為合同仍然有效，但由于缺乏從事融資租賃業(yè)務的許可證，可能導致銀保監(jiān)會（以前是銀監(jiān)會和商務部）的行政處罰。

疑難點之二：租賃物的保全查封問題

在排除承租人有支付能力而惡意不履行租金義務的情況下，租賃物可能是出租人最終抵償損失的唯一財產(chǎn)線索。另外，在汽車融資租賃售后回租案件中，若承租人資產(chǎn)狀況惡化，其所現(xiàn)實占有且登記在承租人名下的租賃物亦有可能成為各種債權人鎖定的目標。

建議：在案件立案起訴階段應立即申請訴訟保全。為保證訴訟保全申請的順利，申請人應明確訴訟請求的具體數(shù)額，因訴訟保全通常就訴訟請求的價值予以具體量化；另一方面，雖然部分法官認為申請人要求查封自身所有的財產(chǎn)存在問題，故不同意申請人要求直接保全租賃物的請求，但提供擔保，保證不侵犯申請人及被申請人的利益，亦是可以申請保全的。

疑難點之三：承租人違約，出租人私力救濟

出租人私力救濟的好處在于短時間內(nèi)即可解決問題，代價較小，滿足出租人時間成本的考慮。004km.cn

弊端有兩個：第一，在收車過程中發(fā)生人身傷害、車輛損壞，甚至是產(chǎn)生刑事案件（故意傷害、非法拘禁），得不償失；第二，如果承租人的車輛用于經(jīng)營用途，可能產(chǎn)生停運損失，融資租賃公司可能會產(chǎn)生損害賠償責任。例如網(wǎng)約車、工程車輛的停運損失。建議：融資租賃公司謹慎采取私力救濟，爭取公安機關介入調(diào)查。

疑難點之四：承租人逾期付租時出租人的選擇

根據(jù)《融資租賃合同司法解釋》第二十一條，承租人違約，出租人請求支付全部未付租金和請求解除合同收回車輛，法院的處理做法是不同時支持。但根據(jù)《前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)融資租賃行業(yè)規(guī)范指南》中的深圳仲裁委案例，仲裁中可能會同時支持上述兩訴求。

建議：融資租賃公司與承租人簽訂《融資租賃合同》時約定仲裁爭議解決方式。首先，仲裁具有當事人意思自治、靈活、保密和一裁終局等優(yōu)勢（一般比訴訟時間短些）。第二，選擇仲裁方式解決爭議，若出租人根據(jù)合同約定同時主張支付全部租金和解除合同收回租賃物的，因仲裁尊重當事人意思自治的原因，亦不排除同時獲得支持的可能。第三，可以有效破解送達難的問題。因為仲裁規(guī)則一般規(guī)定仲裁文書當面送交或者郵寄至受送達人的營業(yè)地、注冊地、住所地或者其他通訊地址，即視為已經(jīng)送達，這樣可以及時審理爭議，防止承租人故意拖延時間，提高爭議解決效率。

疑難點之五：出租人主張損失的范圍認定問題

在司法實踐中，融資租賃公司經(jīng)濟損失的賠償請求主要體現(xiàn)為如下九項：到期未付租金、全部未付租金、逾期利息和違約金、滯納金、罰息和復利、租賃物回購款，應付未付其他費用、全部未付租金及其他費用與回收租賃物價值之間的差額、實現(xiàn)債權的費用。

建議：在目前處置租賃物能力有限的情況下，融資租賃業(yè)務的目的絕大部分是收取租賃利息而非通過處置租賃物取得盈利。所以，為確保融資租賃公司主張租賃利息且得到法律支持是租賃公司利潤的基礎保障看，完善合同條款及配套文件，是為訴訟請求提供約定依據(jù)的保證。

疑難點之六：融資租賃物殘值計算

《融資租賃解釋》第23條規(guī)定，租賃物價值的確定有三種方式，即（1）根據(jù)合同約定來確定；（2）參照租賃物的折舊及到期殘值來確定租賃物的價值；（3）上述方式嚴重偏離租賃物實際價值的，請求法院啟動評估、拍賣程序。

訴訟中常見的做法：第一種執(zhí)行程序中拍賣變賣確定；第二種審理程序中評估確定；第三種審理中按《企業(yè)所得稅法實施條例》第60條第2款關于設備折舊的規(guī)定確定租賃物的價值；第四種按合同約定的折舊率確定。

建議：

1、評估耗時長。如果在審理程序、執(zhí)行程序中進行評估，評估期限一般少則2、3個月，多則半年左右；如果存在重新評估的情況，則可能長至一年左右。建議在合同中對租賃物殘值的計算方法進行明確的約定，以避免訴訟中的拖延。004km.cn

2、租賃物殘值的變化。從評估到實際執(zhí)行，可能有3個月至一年的時間空檔，期間租賃物價值可能發(fā)生較大變化（一般是貶值），對出租人不利。

疑難點之七：租賃物抵押登記與抵押權問題

《融資租賃合同司法解釋》第九條是對于租賃物善意取得的規(guī)定，但是將租賃物抵押登記等情形作為例外。最高人民法院作出這樣的解釋，目的在于促進融資租賃業(yè)務的交易安全，增強融資租賃交易的公示效力，是出租人保障其對租賃物所有權的一種有效方式。但是，問題卻隨之而來——出租人到底是租賃物的“所有權人”還是“抵押權人”，亦或是同時享有所有權和抵押權？《融資租賃合同司法解釋》僅明確該“抵押登記”可以排除第三人的善意取得，但是對于該“抵押登記”本身的效力卻未作出規(guī)定。

建議：審判實踐中法院一般有兩種審判觀點：一是，認可融資租賃關系，且出租人享有抵押權；二是，認可融資租賃關系，但出租人不能同時享有抵押權。實踐中，也出現(xiàn)了截然相反的裁判結果。然而，對于出租人而言，即使在法院不支持其抵押權的訴訟請求情況下，也應當選擇恰當?shù)脑V訟請求，以最大限度維護自身合法債權。

在中國經(jīng)濟新常態(tài)的時代背景下，融資租賃成為產(chǎn)業(yè)政策重點推進的領域，必然導致融資租賃合同糾紛的多發(fā)；同時由于近期經(jīng)濟下行壓力加大、中美貿(mào)易糾紛等不確定因素下，汽車融資租賃合同糾紛必然面臨大幅上升的局面。

從前述分析可知廣東省案件增長趨勢與全國基本一致。筆者預計2018年乃至未來的幾年時間里，由于前幾年廣東省案件數(shù)量較少，一旦案件數(shù)量有明顯增長，體現(xiàn)在統(tǒng)計數(shù)據(jù)上可能會顯得更加迅猛。另外筆者認為融資租賃交易結構的優(yōu)化導致涉訴主體數(shù)量和范圍擴大，案情更加復雜。融資租賃合同中，出租人為最大限度保障其權益，往往會以增加回購人、保證人等方式將相關利益方納入融資租賃的交易體系中，以盡可能降低融資風險。一旦涉訴，承租人、回購人、保證人均成為出租人主張其租金債權的對象。因此，預計今后融資租賃公司為加強融資風險的控制，在融資租賃交易過程中，不斷擴展債務履行義務人、保證人的范圍和數(shù)量將成為一種趨勢，同時擔保的方式也將更加多樣復雜。

作者：曹培杰、林斯穎、鄭彬彬、周楊 廣東明思律師事務所

第二篇：汽車租賃業(yè)務風險控制管理辦法

汽車租賃業(yè)務風險控制管理辦法

汽車租賃業(yè)務由于其業(yè)務的特殊性質(zhì)，面臨各種情況的騙租風險。公司各相關應提高證件識別能力，把握客戶個人信息真實程度，準確掌握客戶租車的真正動機，從而有效防范各種騙租的行為。

現(xiàn)擬定以下風險控制流程，公司各相關人員應參照執(zhí)行，嚴格把好風險控制關。

一、客戶資格分類

1.個人客戶

（1）本市市區(qū)常住城鎮(zhèn)戶口（城鄉(xiāng)結合部除外）；

（2）特殊職業(yè)人員：政府公務員、高校教師、銀行職員（合同工除外）、市區(qū)三甲以上醫(yī)院醫(yī)護人員、持證律師、現(xiàn)役軍官、離休干部；

（3）大型外企職員或非外企三高人群：能出具所在單位收入證明（上月或當月工資卡、有效存折、公司蓋章的收入證明），有本人名下的產(chǎn)權證做抵押；

（4）高校在校學生：能出具保安部蓋章并注明使用有效期的證明文件，同時填寫《承諾書》（見附表1）；

（5）外籍人士：有固定單位、住所、職位、收入的相關證明文件至少2項，或有上述（1）（2）兩類性質(zhì)的客戶作擔保；

2.企業(yè)客戶

（1）優(yōu)質(zhì)單位：公辦或國有民辦學校、區(qū)級二甲以上醫(yī)院、二級支行以上銀行、政府機關團體（如市、區(qū)、縣、街道、居委會等各級管理機關以及各民主黨派團體）、行業(yè)協(xié)會（如醫(yī)療、化工、旅游、電子等經(jīng)政府登記認可的行業(yè)協(xié)會），行政職能部門（如；公安、工商、稅務、城管等管理部門）；

（2）一般單位：注冊資本金在50萬元以上的獨資、合資或三資企業(yè)；（3）外地駐本地辦事處，具有效工商登記營業(yè)執(zhí)照。

（4）大型知名跨國外資企業(yè)：有國際公認背景和知名度的企業(yè)在本地開設的分支機構（如西門子、愛立信、摩托羅拉、三菱、松下、LG、肯得基、麥當勞、可口可樂等）

二．客戶信息審核

1.審核證照：交驗與客戶分類相對應有效證照； 2.填寫《汽車租賃承租人簡況表》（見附表2）；

3.確認客戶所填信息的準確性：通過打電話的方式采用回避客人的角度進行核實； 4.辦理手續(xù)：按公司規(guī)定辦理相關提車手續(xù)；

5.上門送車：對第一次來租車的個人或單位客戶無特殊情況都必須由店內(nèi)司機專程送車上門，一則了解客戶真實情況，而則提高服務水準；

6.定期回訪：建立并嚴格執(zhí)行15天一次的回訪制，采用電話、上門、短信溫馨提示等服務化形式進行售后跟蹤。

三．租車所需驗證材料

1、本市市區(qū)常住戶口：有效身份證、駕駛證原件和復印件；

2、非本市常住戶口：本市暫住證、有固定正當職業(yè)的工作單位證明、其本人固定住所或產(chǎn)權證原件和復印件；

3、外籍人士：有效護照、居留證、駕駛證，提供本市市區(qū)常住戶口擔保人一名或所在單位的職位及收入證明原件和復印件；

4、高校在校學生：本人學生證、保安部蓋章并注明使用有效期的證明原件和復印件；

5、優(yōu)質(zhì)事業(yè)單位、機關團體、政府職能部門：單位介紹信、機關證明文件原件，經(jīng)辦人身份證、駕駛證原件和復印件；

6、注冊資本金50萬以上的企事業(yè)單位（非個體戶：有效工商注冊登記之營業(yè)執(zhí)照副本原件和復印，經(jīng)辦人身份證、駕駛證原件和復印件；

7、異地企事業(yè)單位駐地辦事機構：有效工商登記之營業(yè)執(zhí)照原件和復印件，經(jīng)辦人身份證、駕駛證原件和復印件。

四、常規(guī)催租制度及出險界定

1.本期租金到期前3天電話通知客戶，確認是否續(xù)租； 2.落實辦理續(xù)租或確認交車時間； 3.期滿后每日催交，3日未交即可上門； 4.7天未收到租金則視為違約； 5.根據(jù)當時情況判定違約性質(zhì)； 6.如確認構成騙租行為則立即報案；

7.出險后要進行跟蹤，及時與相關人或部門聯(lián)系； 8.5天依次匯報跟蹤進展； 9.緊急情況及時向上級匯報

（注：車輛拋錨撥打緊急救援進行處理，車輛事故報投保部門處理善后，車輛被盜報相關領導和公安部門）

五、GPS定點查詢，如發(fā)生GPS無信號、車輛尋不到、GPS報警等現(xiàn)象，必須立刻以任何理由與客戶取得聯(lián)系，如聯(lián)系不到需上門對客戶進行拜訪，及時發(fā)現(xiàn)問題。如產(chǎn)生風險立刻轉入追償追繳程序。以上風險控制條理的建立與實施，有賴與每一位工作人員的高度責任心和嚴格的執(zhí)行力，把好流程中的每一關，作好每一步，嚴防騙租者有可趁之機。

第三篇：汽車租賃業(yè)務風險控制管理辦法

汽車租賃業(yè)務風險控制管理辦法

汽車租賃業(yè)務由于其業(yè)務的特殊性質(zhì)，面臨各種情況的騙租風險。公司各相關應提高證件識別能力，把握客戶個人信息真實程度，準確掌握客戶租車的真正動機，從而有效防范各種騙租的行為。

現(xiàn)擬定以下風險控制流程，公司各相關人員應參照執(zhí)行，嚴格把好風險控制關。

一、客戶資格分類

1.個人客戶

（1）本市市區(qū)常住城鎮(zhèn)戶口（城鄉(xiāng)結合部除外）；

（2）特殊職業(yè)人員：政府公務員、高校教師、銀行職員（合同工除外）、市區(qū)三甲以上醫(yī)院醫(yī)護人

員、持證律師、現(xiàn)役軍官、離休干部；

（3）大型外企職員或非外企三高人群：能出具所在單位收入證明（上月或當月工資卡、有效存折、公司蓋章的收入證明），有本人名下的產(chǎn)權證做抵押；

（4）高校在校學生：能出具保安部蓋章并注明使用有效期的證明文件，同時填寫《承諾書》（見附

表1）；

（5）外籍人士：有固定單位、住所、職位、收入的相關證明文件至少2項，或有上述（1）（2）兩

類性質(zhì)的客戶作擔保；

2.企業(yè)客戶

（1）優(yōu)質(zhì)單位：公辦或國有民辦學校、區(qū)級二甲以上醫(yī)院、二級支行以上銀行、政府機關團體（如

市、區(qū)、縣、街道、居委會等各級管理機關以及各民主黨派團體）、行業(yè)協(xié)會（如醫(yī)療、化工、旅游、電子等經(jīng)政府登記認可的行業(yè)協(xié)會），行政職能部門（如；公安、工商、稅務、城管等

管理部門）；

（2）一般單位：注冊資本金在50萬元以上的獨資、合資或三資企業(yè)；

（3）外地駐本地辦事處，具有效工商登記營業(yè)執(zhí)照。

（4）大型知名跨國外資企業(yè)：有國際公認背景和知名度的企業(yè)在本地開設的分支機構（如西門子、愛立信、摩托羅拉、三菱、松下、LG、肯得基、麥當勞、可口可樂等）

二．客戶信息審核

1.審核證照：交驗與客戶分類相對應有效證照；

2.填寫《汽車租賃承租人簡況表》（見附表2）；

3.確認客戶所填信息的準確性：通過打電話的方式采用回避客人的角度進行核實；

4.辦理手續(xù)：按公司規(guī)定辦理相關提車手續(xù)；

5.上門送車：對第一次來租車的個人或單位客戶無特殊情況都必須由店內(nèi)司機專程送車上門，一則了解

客戶真實情況，而則提高服務水準；

6.定期回訪：建立并嚴格執(zhí)行15天一次的回訪制，采用電話、上門、短信溫馨提示等服務化形式進行售

后跟蹤。

三．租車所需驗證材料

1、本市市區(qū)常住戶口：有效身份證、駕駛證原件和復印件；

2、非本市常住戶口：本市暫住證、有固定正當職業(yè)的工作單位證明、其本人固定住所或產(chǎn)權證原件和復印件；

3、外籍人士：有效護照、居留證、駕駛證，提供本市市區(qū)常住戶口擔保人一名或所在單位的職位及收入證明

原件和復印件；

4、高校在校學生：本人學生證、保安部蓋章并注明使用有效期的證明原件和復印件；

5、優(yōu)質(zhì)事業(yè)單位、機關團體、政府職能部門：單位介紹信、機關證明文件原件，經(jīng)辦人身份證、駕駛證原件

和復印件；

6、注冊資本金50萬以上的企事業(yè)單位（非個體戶：有效工商注冊登記之營業(yè)執(zhí)照副本原件和復印，經(jīng)辦人身

份證、駕駛證原件和復印件；

7、異地企事業(yè)單位駐地辦事機構：有效工商登記之營業(yè)執(zhí)照原件和復印件，經(jīng)辦人身份證、駕駛證原件和復

印件。

四、常規(guī)催租制度及出險界定

1.本期租金到期前3天電話通知客戶，確認是否續(xù)租；

2.落實辦理續(xù)租或確認交車時間；

3.期滿后每日催交，3日未交即可上門；

4.7天未收到租金則視為違約；

5.根據(jù)當時情況判定違約性質(zhì)；

6.如確認構成騙租行為則立即報案；

7.出險后要進行跟蹤，及時與相關人或部門聯(lián)系；

8.5天依次匯報跟蹤進展；

9.緊急情況及時向上級匯報

（注：車輛拋錨撥打緊急救援進行處理，車輛事故報投保部門處理善后，車輛被盜報相關領導和公安部門）

五、GPS定點查詢，如發(fā)生GPS無信號、車輛尋不到、GPS報警等現(xiàn)象，必須立刻以任何理由與客戶取得聯(lián)系，如聯(lián)系不到需上門對客戶進行拜訪，及時發(fā)現(xiàn)問題。如產(chǎn)生風險立刻轉入追償追繳程序。

以上風險控制條理的建立與實施，有賴與每一位工作人員的高度責任心和嚴格的執(zhí)行力，把好流程中的每一關，作好每一步，嚴防騙租者有可趁之機。

第四篇：融資租賃產(chǎn)品風險控制

融資租賃信托產(chǎn)品的風險控制

發(fā)布日期：2010-10-26文章來源：互聯(lián)網(wǎng)

與貸款對比分析融資租賃的審查重點

由于融資租賃業(yè)務是具有融資、融物雙重職能的租賃交易，是企業(yè)進行長期資本融資的一種手段，在物權上也與貸款業(yè)務有顯著的不同，因此在審查重點上也區(qū)別于貸款業(yè)務，下面列表說明：

融資租賃貸款

1重視項目本身的創(chuàng)利能力重視企業(yè)的規(guī)模和經(jīng)營狀況2重視租賃物件的變現(xiàn)和處置重視企業(yè)償債能力、資產(chǎn)變現(xiàn)能力

3重視項目的市場環(huán)境、企業(yè)的真實經(jīng)營情況重視企業(yè)的整套財務報表分析

4重視如何保證租賃設備不被非法抵押、變賣、轉租重視對貸款的質(zhì)押、抵押和擔保的設立5重視在租金出問題是如何快速完好地收回租賃設備重視在貸款出問題時擔保的實現(xiàn)6重視對租金和租賃物件回收的法律保障文件重視貸款人和擔保人的訴訟時效

二 融資租賃的項目審查

融資租賃業(yè)務的風險包括行業(yè)風險、市場風險、信用風險、金融風險等幾個方面，信托公司只有對上述風險有充分的預見，并能夠予以有效防范，才能立于不敗之地。在融資租賃項目的審查上要從這幾方面加以嚴格控制。

1、審查項目所屬行業(yè)的特點，控制行業(yè)風險

“行業(yè)風險”，是指因國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變動所造成的整個行業(yè)景氣或不景氣的波動風險，當前宏觀經(jīng)濟運行中存在的諸如盲目發(fā)展、重復建設等問題，都會對相關行業(yè)產(chǎn)生影響。信托公司必須分析行業(yè)發(fā)展特點，判斷項目所屬行業(yè)是朝陽行業(yè)還是夕陽行業(yè)；該行業(yè)取得了國家的支持和優(yōu)惠政策，還是受到了國家政策的限制；哪些相關行業(yè)的變化會對項目所屬行業(yè)造成影響。信托公司應注意把資金投放到處于行業(yè)上升階段、有國家產(chǎn)業(yè)政策支持的行業(yè)中去。

比如，作為支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)有高檔樓宇過熱而經(jīng)濟適用房不足的問題；汽車產(chǎn)業(yè)有自主開發(fā)能力差，整車裝備能力過剩，零部件生產(chǎn)企業(yè)“散、亂、低、弱”的問題等等。信托公司對這些問題都要高度關注。

2、審查項目的市場情況，控制市場風險

“市場風險”，專指在同一宏觀經(jīng)濟形勢下，該企業(yè)經(jīng)營在市場上的盈利能力以及在本行業(yè)內(nèi)的競爭能力。只要把資金用于添置設備或進行技術改造，首先應考慮用租賃設備生產(chǎn)的產(chǎn)品在市場的風險。這就需要了解產(chǎn)品的銷路，市場占有率和占有能力，產(chǎn)品市場的發(fā)展趨勢，消費結構以及消費者的心態(tài)和消費能力。對這些因素若了解的不充分，調(diào)查的不細致，有可能加大市場風險。市場風險還來自同業(yè)間的惡性競爭。信托公司應從企業(yè)的競爭能力出發(fā)，分析企業(yè)目前處于行業(yè)中的位置以及企業(yè)未來的發(fā)展趨勢；判斷融資租賃的設備是否為行業(yè)中的領先技術，企業(yè)在使用融資租賃設備后能否產(chǎn)生預期的財務效益。

信托公司可以設定具體的市場可行性參考原則——承租人通過融資租賃擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，應至少具備如下市場條件之一：

（1）市場需求較大，整體行業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)能力不足，同類大型項目投資尚未達到生產(chǎn)能力飽和情況；

（2）承租人已獲得長期較為穩(wěn)定的訂單或供應商資格，市場需求要求其擴大經(jīng)營規(guī)模來滿足供應；

（3）用于替代進口或出口創(chuàng)匯型產(chǎn)品或服務的融資租賃項目，且有相應的政策扶持；

（4）用于新興產(chǎn)業(yè)的融資租賃項目，其產(chǎn)品或服務市場需求潛力巨大。

3、審查項目的擔保能力，控制信用風險

“信用風險”，是指因租賃債務人或擔保債務人的不履約，所導致的資金不能安全回收的風險；信用風險控制主要考慮在該項目受挫的情況下，承租人自身的綜合償付能力是否能保證按時足額付租；在承租人付租不利的情況下，擔保條件和租賃物變現(xiàn)條件是否能彌補損失。

（1）辦理融資租賃業(yè)務時在合同中約定：在租賃期間，租賃物件的所有權歸出租人。承租人不得轉讓、抵押或出售租賃物件。只有在承租人全額支付租金后，租賃物件的所有權才轉讓給承租人。以租賃設備作為承租人未償付租金的變現(xiàn)資產(chǎn)。

2）設置抵押擔保，以承租人的其他運行中的設備作為此項目融資的抵押保證。

（3）設置擔保人，為承租人償還租金提供資產(chǎn)抵押和不可撤銷的連帶責任擔保。

（4）設置回購擔保人，承諾若出租人未能如期支付租金，其將按合同約定回購租賃物件以保障投資人利益。回購擔保人一般為企業(yè)的供貨商，有較多的設備出售渠道?；刭彽脑O備多為有較長的使用年限、價值較高的二手設備，其市場需求旺盛，不易貶值。

（5）考慮到融資租賃屬于信用消費，出租人控制著物權和債權，因此降低了對承租企業(yè)的信用評估。但承租人在租賃期初應向出租人支付租賃保證金，作為履行合同的保證。一般租賃保證金為30%左右，用于抵償未支付的租金，同時避免和抵扣處置租賃物的貶值損失。

4、審查企業(yè)的資金流動性，控制金融風險

“金融風險”，主要是指利率和匯率風險，也包括頭寸不足、周轉不靈的流動性陷阱風險，租賃項目配套資金不足也會產(chǎn)生風險。企業(yè)項目上馬后因配套資金不足，使設備的規(guī)模效益發(fā)揮不出來，甚至使企業(yè)長期不能開工，加大了租賃項目資金回收的風險。對于利率風險，信托公司應考慮企業(yè)在市場上的融資成本，采取合理的租金計算方法。對于匯率風險，信托公司可以采取用本幣結算租金的方法、使用遠期匯率或匯率調(diào)期的方法就可以避免。對于流動性風險，信托公司必須注重企業(yè)經(jīng)營情況和財務狀況的分析，以確定企業(yè)有能力保證資金流動性。包括：

承租人的財務狀況進行分析，運用資產(chǎn)負債率、銷售利潤率、凈資產(chǎn)收益率、現(xiàn)金流量分析等財務指標進行預測，著重考察承租人的償租能力。

對承租人的經(jīng)營情況分析，包括其生產(chǎn)能力、市場占有率、銷售渠道分析、存貨周轉情況、應收賬款情況等等，著重審查企業(yè)的現(xiàn)金流狀況。

對承租人的非財務因素分析，應深入調(diào)查了解承租人的管理能力是否能夠解決因生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張所引發(fā)的管理問題，應對承租人管理層的素質(zhì)和員工情況進行調(diào)查，以綜合評價其經(jīng)營管理水平，確定企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

5、租賃標的物的選擇和標識

（1）租賃標的物的選擇

信托公司辦理融資租賃業(yè)務的租賃標的物，要充分預見到承租人出現(xiàn)違約后信托公司處置租賃物以抵付租金的情況，從租賃物處置的難易程度考慮，可以參照如下標準：租賃標的物可獨立存在，且為可移動的固定資產(chǎn)；

租賃標的物在該行業(yè)內(nèi)的通用性較強，一般不接受非標準的設備；

租賃標的物流通轉讓具有潛在市場，標的物的出賣人或其他第三方具有回購實力并可出具回購擔保；

租賃標的物具有一定的需求價格彈性，容易折價變賣；

（2）租賃物加注標識

設備被租賃以后，信托公司可設備被租賃以后，上加設所有權標識。標識的作用有：一是表明該設備是“租”來的，目前產(chǎn)權不在承租人手里；二是表明信托公司正在開展設備租賃業(yè)務，如有這方面的需求，請找信托公司；三是提醒承租人愛護自己未來的資產(chǎn)，不要忘記支付租金；四是告訴第三方，“我已經(jīng)名花有主”不要再打我的主意；四是法律依據(jù)，一旦標識被人為地破壞，租賃公司可以視其為違約行為，終止租賃交易。

標識的主要內(nèi)容包括：租賃標的物的所有權人信息；租賃標的物編號；租賃的起止日期；警示標記，提醒承租人不經(jīng)允許不得私自抵押、轉租、變賣租賃資產(chǎn)；

6、購銷合同的簽訂

因融資租賃又具有貿(mào)易屬性，貿(mào)易方面的風險從定貨談判到試車驗收都存在著風險。由于人們對風險的認識和理解的程度不同，有些手段又具有商業(yè)性質(zhì)的，加上企業(yè)管理的經(jīng)驗不足等因素，容易造成貿(mào)易風險。信托公司不屬于商品市場的專家，對企業(yè)的貿(mào)易行為的風險無法做出判斷，因此在簽訂合同時對雙方的權利義務和風險的承擔進行了嚴格的限定。在貿(mào)易洽談中，信托公司應參與企業(yè)與供應商簽訂的銷售合同，在合同中應明確出租人負責支付貨款的時間、金額，要求供應商出具發(fā)票的抬頭為出租人，承租人和供應商負責洽談產(chǎn)品型號、數(shù)量、價格、安裝等具體購貨事宜，收貨地點為承租人處，由承租人負責貨物的驗收。

對于涉及進口的融資租賃業(yè)務，應加強對貿(mào)易風險的審查與防范，尤其對于支付手段、運輸保險、商品檢驗、商務仲裁和信用咨詢等環(huán)節(jié)都要有具體的風險防范措施。在境外貿(mào)易購置設備過程中，信托公司可以要求企業(yè)用信用證方式支付貨款，把商業(yè)信譽轉變?yōu)殂y行信譽，減少貿(mào)易風險。

信托公司參與購銷合同的簽訂，同時也可以避免企業(yè)以虛假購銷合同騙取融資的風險。

7、融資租賃合同的簽訂

（1）明確責任和風險的劃分

在簽訂租賃合同時應在法律上明確各時間段的責任，確定風險的劃分。在融資租賃合同

中明確：信托公司是購貨人，對物件有所有權；企業(yè)選擇設備的規(guī)格型號和技術指標，享有使用權。設備的購買、安裝和使用中出現(xiàn)的風險完全由承租人承擔。

（2）通過租賃物保險補救風險損失

保險業(yè)發(fā)展的歷史比較長，保險業(yè)務的種類也不斷增加。可用于融資租賃的有：運輸保險，財產(chǎn)保險以及與項目特點有關的各類保險。與正常的保險業(yè)務稍有不同的是：因財產(chǎn)所有權屬于出租人，保險的受益人是出租人。因財產(chǎn)的使用權在承租人，保險費由承租人支付。信托公司在融資租賃合同應明確財產(chǎn)受損時的補救措施和理賠時的風險責任，避免不必要的爭議。在辦理租賃標的物保險的過程中，信托公司應把辦理保險手續(xù)作為重要的一個環(huán)節(jié)，以避免租賃標的物在租賃期限內(nèi)脫保。

3）融資租賃合同規(guī)范化

所有的文件中的條款，都應符合我國現(xiàn)有的法令、法規(guī)。在合同中應規(guī)定訴訟或仲裁的地點和機構。為了及時處置租賃資產(chǎn)，及早變現(xiàn)，減少損失，租賃合同中規(guī)定了強制公證條款。因承租人違約，出租人可以不經(jīng)法院審理，直接進入執(zhí)行程序，收回租賃物件進行處置。這些做法雖然不能直接給風險帶來的損失予以補償，但可以劃分責任，保證法律損失補償?shù)拇胧╉樌麍?zhí)行。否則雖然對風險采取了防范措施，這種措施的實施如得不到保證，等于沒采取措施。

三 信托公司應控制內(nèi)部管理風險

管理風險，是指信托公司的管理水平和內(nèi)控制度是否能適應外部條件的變動而防范和減少外部風險的影響。為了避免管理風險，決定的因素是信托公司內(nèi)控指標體系的建立。信托公司必須對履行項目的量化風險指標進行全程實時監(jiān)控。

“信托公司的內(nèi)控指標體系”是衡量信托公司融資租賃內(nèi)在風險的一種尺度。而所謂“融資租賃內(nèi)在風險”，最核心的內(nèi)容是指其融資收回的可能性。融資租賃一旦發(fā)生，即形成租賃債權。因此，融資租賃內(nèi)在風險就表現(xiàn)為租賃債權實現(xiàn)的可能性和程度。建立信托公司的內(nèi)控指標體系的目的，在于動態(tài)監(jiān)測租賃債權的形成、變動及實現(xiàn)程度，進而監(jiān)測這些因素對信托公司資產(chǎn)負債狀況的影響。

控制管理風險的另一個重要方面是信托公司要有健全的法人治理結構，特別是要有合理的內(nèi)部分工，這是防止股東單位利用信托公司進行違規(guī)操作的重要保證。

第五篇：融資租賃風險（范文）

融資租賃籌資的風險防范

【摘要】當前，企業(yè)普遍面臨資金短缺的問題，因此，籌資對于一個企業(yè)是至關重要的?；I資會面臨各種各樣的風險。本文通過對籌資風險的主要成因分析，研究了企業(yè)防范籌資風險的有效方法。

一、籌資風險的含義

企業(yè)籌資風險又稱財務風險，它是指企業(yè)因借入資金而給財務成果帶來的不確定性。一般企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟效益，從而實現(xiàn)財務管理目標。企業(yè)為了取得更多的經(jīng)濟效益而進行籌資，必然會增加按期還本付息的籌資負擔，由于企業(yè)資金利潤率和借款利息率都具有不確定性（都可能提高或降低），從而會使企業(yè)資金利潤率可能高于或低于借款利息率。如果企業(yè)決策正確，管理有效，就可以實現(xiàn)其經(jīng)營目標。但在市場經(jīng)濟條件下，由于市場行情的瞬息萬變，企業(yè)之間的競爭日益激烈，可能導致決策失誤，管理措施失當，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生了籌資風險。

二、籌資風險的成因

（一）籌資風險的內(nèi)因分析

1.負債規(guī)模過大，資本結構不當

負債規(guī)模是指企業(yè)負債總額的大小或負債在資金總額中所占比重的高低。企業(yè)負債規(guī)模越大，利息費用支出越多，由于收益降低而導致喪失償付能力或破產(chǎn)的可能性也就增大。負債比重越高，意味著企業(yè)借入資本比例越大，資產(chǎn)負債率越高，導致企業(yè)的財務杠桿系數(shù)增大，股東收益變化的幅度也隨之增加。財務杠桿利益越大，伴隨其產(chǎn)生的財務風險也就越大。

2.籌資方式選擇不當

目前在我國，可供企業(yè)選擇的籌資方式主要有銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用。不同的籌資方式在不同的時間會有各自的優(yōu)點與弊端，如果選擇不恰當，就會增加企業(yè)的額外費用，減少企業(yè)的應得利益，影響企業(yè)的資金周轉而形成財務風險。

3.負債的利息率

利息率水平的高低直接決定企業(yè)資金成本的大小。在同樣負債規(guī)模的條件下，負債的利息率越高，企業(yè)所負擔的利息費用支出就越多，企業(yè)破產(chǎn)風險也就越大。尤其當國家實行“雙緊”政策，即緊縮的財政政策和貨幣政策時，貨幣的供給量萎縮，貸款的利息率提高，企業(yè)此時籌資成本增加，企業(yè)所負擔的經(jīng)營成本提高，這樣企業(yè)就要承擔較大的籌資風險。

4.負債期限結構不當

這是指企業(yè)所使用的長短期借款的相對比重，一方面是指短期負債和長期負債的安排，另一方面是指取得資金和償還負債的時間安排。若長、短期債務比例不合理，還款期限過于集中，就會使企業(yè)在債務到期日還債壓力過大，資金周轉不靈，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。

5.決策失誤

投資項目需要投入大量的資金，如果決策失誤項目失敗或由于種種原因不能很快建成并形成生產(chǎn)能力，無法盡快地收回資金來償還本息，會使企業(yè)承受巨大的財務危機。

6.信用交易策略不當

在現(xiàn)代社會中，企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。如果因?qū)ν鶃砥髽I(yè)資信評估不夠全面而采

取了信用期限較長的收款政策，就會使大批應收賬款長期掛賬。若沒有切實、有效的催收措施，企業(yè)就會缺乏足夠的流動資金來進行再投資或償還自己的到期債務，從而增加企業(yè)的財務風險。

7.企業(yè)經(jīng)營活動的成敗

負債經(jīng)營的企業(yè)，其還本付息的資金最終來源于企業(yè)的收益。如果企業(yè)經(jīng)營管理不善，長期虧損，那么企業(yè)就不能按期支付債務本息，這樣就給企業(yè)帶來償還債務的壓力，也可能使企業(yè)信譽受損，不能有效地再去籌集資金，導致企業(yè)陷入財務風險。

（二）籌資風險的外因分析

1.經(jīng)營風險

經(jīng)營風險是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動本身所固有的風險，其直接表現(xiàn)為企業(yè)息稅前利潤的不確定性。經(jīng)營風險不同于籌資風險，但又影響籌資風險。當企業(yè)完全采用股權融資時，經(jīng)營風險即為企業(yè)的總風險，完全由股東均攤。當企業(yè)采用股權融資和債務融資時，由于財務杠桿對股東收益的擴張性作用，股東收益的波動性會更大，所承擔的風險將大于經(jīng)營風險，其差額即為籌資風險。如果企業(yè)經(jīng)營不善，營業(yè)利潤不足以支付利息費用，則不僅股東收益化為泡影，而且要用股本支付利息，嚴重時企業(yè)將喪失償債能力，被迫宣告破產(chǎn)。

2.資產(chǎn)的流動性和預期現(xiàn)金流入量

負債的本息一般要求以現(xiàn)金償還，因此，即使企業(yè)的盈利狀況良好，但其能否按合同規(guī)定償還本息，要看企業(yè)預期的現(xiàn)金流入量是否足額、及時和資產(chǎn)流動性的強弱。現(xiàn)金流入量反映的是現(xiàn)實的償債能力，資產(chǎn)的流動性反映的是潛在的償債能力。如果企業(yè)投資決策失誤或信用政策過寬，不能足額、及時地實現(xiàn)預期的現(xiàn)金流入量以支付到期的借款本息，就會面臨財務危機。此時，企業(yè)為了防止破產(chǎn)可以變現(xiàn)其資產(chǎn)。各種資產(chǎn)的流動性（變現(xiàn)能力）是不一樣的，其中庫存現(xiàn)金的流動性最強，固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力最弱。企業(yè)資產(chǎn)的整體流動性，即各類資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中所占比重，對企業(yè)的財務風險影響甚大。當企業(yè)資產(chǎn)的總體流動性較強，變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)較多時，其財務風險就較?。环粗?，當企業(yè)資產(chǎn)的整體流動性較弱，變現(xiàn)能力弱的資產(chǎn)較多時，其財務風險就較大。很多企業(yè)破產(chǎn)不是沒有資產(chǎn)，而是因為其資產(chǎn)不能在較短時間內(nèi)變現(xiàn)，結果不能按時償還債務而宣告破產(chǎn)。

3.金融市場的波動

企業(yè)負債經(jīng)營要受金融市場波動的影響，如負債的利息率就取決于取得借款時金融市場的資金供求情況。金融市場的波動，如利率、匯率的變動，都會導致企業(yè)的籌資風險。當企業(yè)主要采取短期貸款方式融資時，如遇到金融緊縮、銀根抽緊、短期借款利息率大幅度上升，就會引起利息費用劇增、利潤下降，更有甚者，一些企業(yè)由于無法支付高額的利息費用而破產(chǎn)清算。

籌資風險的內(nèi)因和外因，相互聯(lián)系、相互作用，共同誘發(fā)籌資風險。一方面經(jīng)營風險、預期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動性及金融市場等因素的影響，只有在企業(yè)負債經(jīng)營的條件下，才有可能導致企業(yè)的籌資風險，而且負債比率越大，負債利息越高，負債的期限結構越不合理，企業(yè)的籌資風險越大。另一方面，雖然企業(yè)的負債比率較高，但企業(yè)已進入平穩(wěn)發(fā)展階段，經(jīng)營風險較低，且金融市場的波動不大，那么企業(yè)的籌資風險相對就較小。

三、籌資風險的防范

（一）樹立正確的風險觀念

在社會主義市場經(jīng)濟體制下，作為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展的獨立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，企業(yè)必須獨立承擔風險。企業(yè)在從事生產(chǎn)經(jīng)營活動時，內(nèi)外部環(huán)境的變

化導致實際結果與預期效果相偏離的情況是難以避免的。如果在風險臨頭時，企業(yè)毫無準備，一籌莫展，必然會遭致失敗。因此 企業(yè)在日常財務活動中必須居安思危，樹立風險觀念，強化風險意識，即正確承認風險，科學估測風險，預防發(fā)生風險并且有效應對風險。

（二）優(yōu)化資本結構，巧舞“雙刃劍”

最佳資本結構是指在企業(yè)可接受的最大籌資風險以內(nèi)，總資本成本最低的資本結構。這個最大的籌資風險可以用負債比例來表示。所以確定最佳資本結構最重要的問題是如何確定適度的負債數(shù)額，保持合理的負債比率，以實現(xiàn)風險與報酬的最優(yōu)組合。一個企業(yè)只有權益資本而沒有債務資本，雖然沒有籌資風險，但總資本成本較高，而且無法獲得因債務經(jīng)營帶來的財務杠桿利益，收益不能最大化；如果債務資本過多，則企業(yè)的總資本成本雖然可以降低、收益可以提高，但可能會因此帶來較大的財務風險，從而導致籌資風險加大。因此，企業(yè)應自覺地調(diào)節(jié)資本結構中權益資本與債務資本的比例關系，確定一個最佳資本結構。在資產(chǎn)利潤率上升時，調(diào)高負債比率，提高財務杠桿系數(shù)，充分發(fā)揮財務杠桿效益；當資產(chǎn)利潤率下降時，適時調(diào)低負債比率，以防范財務風險。

（三）保持和提高資產(chǎn)流動性

企業(yè)的償債能力直接取決于其債務總額及資產(chǎn)的流動性。企業(yè)可以根據(jù)自身的經(jīng)營需要和生產(chǎn)特點來決定流動資產(chǎn)規(guī)模，但在某些情況下可以采取措施相對提高資產(chǎn)的流動性。如在加強管理，加速資金周轉上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，降低應收賬款，提高企業(yè)的盈利水平。企業(yè)在合理安排流動資產(chǎn)結構的過程中，不僅要確定理想的現(xiàn)金余額，還要提高資產(chǎn)質(zhì)量。通過現(xiàn)金到期債務比、現(xiàn)金債務總額比及現(xiàn)金流動負債比等比率來分析、研究籌資方案。這些比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。

（四）合理安排籌資期限的組合方式，做好還款計劃和準備

按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金，是規(guī)避風險的對策之一。企業(yè)必須采取適當?shù)幕I資政策，即盡量用所有者權益和長期負債來滿足企業(yè)永久性流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要，而臨時性流動資產(chǎn)的需要則通過短期負債來滿足。這樣既避免了冒險型政策下的高風險壓力，又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費。同時，企業(yè)要根據(jù)負債的情況制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證。

（五）先內(nèi)后外的融資策略

內(nèi)源融資是指企業(yè)內(nèi)部通過計提固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷而形成的資金來源和產(chǎn)生留存收益而增加的資金來源。企業(yè)如有資金需求，應按照先內(nèi)后外、先債后股的融資順序，即：先考慮內(nèi)源融資，然后才考慮外源融資；外部融資時，先考慮債務融資，然后才考慮股權融資。自有資本充足與否體現(xiàn)了企業(yè)盈利能力的強弱和獲取現(xiàn)金能力的高低。自有資本越充足，企業(yè)的財務基礎越穩(wěn)固，抵御財務風險的能力就越強。自有資本多，也可增加企業(yè)籌資的彈性。當企業(yè)面臨較好的投資機會而外部融資的約束條件又比較苛刻時，若有充足的自有資本就不會因此而喪失良好的投資機會。

（六）研究利率走勢，合理安排籌資

針對由利率變動帶來的籌資風險，應認真研究資金市場的供求情況，根據(jù)利率走勢，把握其發(fā)展趨勢，并以此做出相應的籌資安排。當利率處于由低向高的過渡時期時，應根據(jù)資金需求量籌措長期資金，盡量采用固定利率的計息方式來保持較低的資金成本；當利率處于低水平時，籌資較為有利，但應避免籌資過度；當利率處于高水平時或處于由高向低過渡時期，應盡量少籌資或只籌集急需的資金，應盡量采取浮動利率的計息方式。

（七）建立風險預測體系

企業(yè)必須立足市場，建立一套完善的風險預防機制和財務信息網(wǎng)絡，及時對財務風險進行預測和防范，對事態(tài)發(fā)展的形式、狀態(tài)進行監(jiān)測，定量測算財務風險臨界點，及時對可能發(fā)生的或已發(fā)生的與預期不符的變化進行反映。制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案，通過合理的籌資結構來分散風險，如充分利用財務杠桿原理來控制負債比率，從而控制投資風險；采用總資本成本比較法選擇總資本成本最小的融資組合，進行現(xiàn)金流量分析，保證償還債務所需資金的充足；通過控制經(jīng)營風險來減少籌資風險，使企業(yè)按市場需要組織生產(chǎn)經(jīng)營，及時調(diào)整產(chǎn)品結構，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度。

總之，企業(yè)若要籌資就必須承擔籌資風險。企業(yè)應在正確認識籌資風險的基礎上，充分重視籌資風險的影響，掌握籌資風險的防范措施，使企業(yè)既獲得籌資經(jīng)營帶來的收益，同時又將籌資風險降低到最低限度，使其更有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，增強企業(yè)的市場競爭力。