第一篇：2012年證券投資基金及答案包過題庫

1、上市公司存在下列（）情形之一的，不得公開發(fā)行證券。A．擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正 B．上市公司最近12個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé) C．上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近6個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為 D．上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查

2、證券公司應(yīng)當(dāng)與委托人簽訂書面代銷合同。代銷合同應(yīng)當(dāng)約定雙方權(quán)利義務(wù)，并明確約定的事項(xiàng)包括（）。

A．受理客戶咨詢、查詢、投訴的相關(guān)安排和后續(xù)處理機(jī)制 B．向客戶進(jìn)行信息披露、風(fēng)險(xiǎn)揭示以及后續(xù)服務(wù)的相關(guān)安排 C．出現(xiàn)委托人對客戶違約情況下的處置預(yù)案和應(yīng)急安排

D．因金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營和委托人提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整而產(chǎn)生的責(zé)任由委托人承擔(dān)，證券公司不承擔(dān)任何擔(dān)保責(zé)任

3、客戶申請開展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開立（）。A．實(shí)名信用資金臺賬 B．信用證券賬戶 C．信用資金賬戶

D．客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶

4、開立證券賬戶時(shí)，經(jīng)辦人應(yīng)查驗(yàn)申請人所提供資料的（）。A．有效性 B．合法性 C．及時(shí)性 D．真實(shí)性

5、我國現(xiàn)行的證券市場法律主要有（）。A．《關(guān)于首次公開發(fā)行股票試行詢價(jià)制度若干問題的通知》 B．《中華人民共和國證券法》 C．《中華人民共和國證券投資基金法》 D．《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》

6、非法集資在形式上表現(xiàn)為一種資本的運(yùn)作過程，即以發(fā)行（）或其他債權(quán)憑證的方式將不特定對象的資金集中起來，使他們成為形式上的投資者。A．股票 B．債券

C．投資基金證券 D．彩票

7、非法集資類犯罪的主體包括（）。A．特殊主體 B．復(fù)雜主體 C．自然人 D．單位

8、證券公司自營業(yè)務(wù)的投資決策機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)確定的事項(xiàng)包括（）。A．資產(chǎn)配置策略 B．自營業(yè)務(wù)規(guī)模 C．可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額 D．投資品種

9、國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對證券公司的業(yè)務(wù)活動、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理情況進(jìn)行檢查時(shí)，有權(quán)采取的措施包括（）。

A．詢問證券公司的董事、監(jiān)事、工作人員，要求其對有關(guān)檢查事項(xiàng)作出說明 B．進(jìn)入證券公司的營業(yè)場所檢查

C．查閱、復(fù)制與檢查事項(xiàng)有關(guān)的文件、資料

D．檢查證券公司的計(jì)算機(jī)信息管理系統(tǒng)，復(fù)制有關(guān)數(shù)據(jù)資料

10、開放式基金與封閉式基金的主要區(qū)別有（）。A．存續(xù)期限不同 B．規(guī)模可變性不同 C．可贖回性不同 D．市場主體不同

11、下列關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的說法中，正確的有（）。A．在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，客戶是委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是受托人 B．在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券經(jīng)紀(jì)商是委托人，客戶是受托人 C．證券經(jīng)紀(jì)商有義務(wù)為客戶保密

D．證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)嚴(yán)格按照委托人的要求辦理委托事務(wù)

12、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)有（）行為的，視情節(jié)輕重，單處或并處警告、沒收非法所得、5萬元以上50萬元以下罰款、暫停自營業(yè)務(wù)半年至1年、取消自營業(yè)務(wù)資格，并在兩年內(nèi)不受理自營業(yè)務(wù)資格申請。

A．以欺騙或其他不正當(dāng)手段獲得證券自營業(yè)務(wù)資格 B．將自營業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作 C．從事或參與內(nèi)幕交易和操縱行為 D．委托其他證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)代為買賣證券

13、（）應(yīng)當(dāng)對月度報(bào)告簽署確認(rèn)意見。A．董事

B．高級管理人員

C．經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人 D．財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

14、下列關(guān)于誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪構(gòu)成要件的說法中，正確的有（）。A．侵害的客體是復(fù)雜客體

B．在客觀方面表現(xiàn)為故意提供虛假信息 C．主體為一般主體

D．在主觀方面必須出于無意

15、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有下列（）行為。A．以欺詐手段或者其他不正當(dāng)方式誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶 B．挪用客戶資產(chǎn)

C．將自營業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易 D．操縱市場

16、下列關(guān)于證券公司證券投資顧問業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的說法中，正確的是（）。A．證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)

B．證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益

C．證券投資顧問向客戶提供投資建議，知悉客戶作出具體投資決策計(jì)劃的，不得向他人泄露該客戶的投資決策計(jì)劃信息

D．允許證券投資顧問人員以個(gè)人名義向客戶收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用

17、證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向地方征管辦申請辦理年檢，辦理年檢時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交的材料有（）。A．年檢申請報(bào)告 B．年度業(yè)務(wù)報(bào) C．利潤表

D．財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表

18、個(gè)人申請保薦代表人資格，應(yīng)當(dāng)通過所任職的保薦機(jī)構(gòu)向中國證監(jiān)會提交的材料包括（）。

A．證券業(yè)從業(yè)人員資格考試、保薦代表人勝任能力考試報(bào)名表 B．證券業(yè)執(zhí)業(yè)證書 C．申請報(bào)告

D．保薦機(jī)構(gòu)對申請文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)責(zé)任的承諾函

19、虛假陳述和信息誤導(dǎo)的行為人主要包括（）。A．國家工作人員

B．證券交易所從業(yè)人員 C．證券業(yè)協(xié)會工作人員 D．新聞傳播媒介從業(yè)人員

20、股份有限公司的股東大會分為（）。A．年會 B．季度會 C．月會 D．臨時(shí)會議

21、客戶申請融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)向證券公司營業(yè)部提交的證券公司規(guī)定的相關(guān)材料包括（）。

A．融資融券業(yè)務(wù)申請表 B．有效身份證明文件

C．已在營業(yè)部開立的普通資金賬戶和證券賬戶 D．融資融券擔(dān)保人證明

22、開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守的原則有（）。A．合法合規(guī)原則 B．集中管理原則 C．獨(dú)立運(yùn)行原則 D．崗位分離原則

23、下列關(guān)于誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪認(rèn)定的說法中，正確的是（）。A．誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪屬于結(jié)果犯 B．誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪屬于原因犯

C．行為人所實(shí)施的行為必須造成了嚴(yán)重的后果才構(gòu)成本罪 D．行為人所實(shí)施的行為造成了輕度的后果就構(gòu)成本罪

24、下列選項(xiàng)中，屬于客戶融資融券業(yè)務(wù)征信調(diào)查內(nèi)容的是（）。A．客戶基本資料 B．投資經(jīng)驗(yàn) C．誠信記錄 D．融資融券需求

25、封閉式基金通常有固定的封閉期，一般為（）年。A．5 B．10 C．15 D．20

26、在證券自營業(yè)務(wù)中，不得（）。

A．將自營業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)混合操作 B．以他人名義開立自營賬戶

C．使用非自營席位從事證券自營業(yè)務(wù) D．超比例持倉或操縱市場

27、可以對有關(guān)責(zé)任人員從輕、減輕或者免予采取證券市場禁人措施的情形包括（）。A．主動消除或者減輕違法行為危害后果的 B．配合查處違法行為有立功表現(xiàn)的

C．受他人指使、脅迫有違法行為，且能主動交代違法行為的 D．其他可以從輕、減輕或者免予采取證券市場禁入措施的

28、為了防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)之間的利益沖突，中國證監(jiān)會《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》作出的規(guī)定有（）。A．強(qiáng)調(diào)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益

B．明確證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受證券發(fā)行人、上市公司等利益相關(guān)者的干涉和影響

C．明確證券分析師因公司業(yè)務(wù)需要，階段性參與公司證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)項(xiàng)目時(shí)的跨越隔離墻管理要求，強(qiáng)調(diào)分析師不得利用公司證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)項(xiàng)目的非公開信息發(fā)布研究報(bào)告

D．要求從事研究報(bào)告業(yè)務(wù)，同時(shí)從事證券承銷與保薦、上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的券商、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，按照獨(dú)立、客觀、公平的原則，建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜默期制度和實(shí)施機(jī)制

29、證券公司發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)包括（）。A．《中華人民共和國證券法》 B．《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》 C．《證券公司內(nèi)部控制指引》 D．《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

30、下列屬于變相公開發(fā)行證券特征的有（）。

A．非公開發(fā)行股票及其股權(quán)轉(zhuǎn)讓采用廣告、公告、廣播等公開方式或變相公開方式向社會公眾發(fā)行的

B．公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉(zhuǎn)讓股票

C．向特定對象轉(zhuǎn)讓股票．未經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓后公司股東累汁超過200人的 D．非公開發(fā)行證券不得采用廣告、公開勸誘公開方式

31、證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶如實(shí)披露其客戶資產(chǎn)管理（）等情況，并應(yīng)當(dāng)充分揭示市場風(fēng)險(xiǎn)，證券公司因喪失客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)，以及其他投資風(fēng)險(xiǎn)。A．業(yè)務(wù)資質(zhì) B．管理能力 C．業(yè)績 D．財(cái)務(wù)狀況

32、財(cái)務(wù)顧問服務(wù)對象有（）。A．企業(yè) B．個(gè)人 C．政府 D．上市公司

33、背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪的犯罪主體包括（）。A．商業(yè)銀行 B．國有企業(yè) C．民營企業(yè) D．證券交易所

34、符合（）條件的證券公司可以成為轉(zhuǎn)融通借人人。A．具有融資融券業(yè)務(wù)資格，且業(yè)務(wù)運(yùn)作規(guī)范

B．業(yè)務(wù)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，具有切實(shí)可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案 C．技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備就緒 D．具有財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格

35、證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)了解客戶的（），并以書面和電子方式予以記載、保存。A．身份

B．財(cái)產(chǎn)與收入狀況 C．證券投資經(jīng)驗(yàn) D．風(fēng)險(xiǎn)偏好

36、證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于（）。A．抵押融資 B．資金拆借 C．對外擔(dān)保

D．可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資

37、涉及欺詐發(fā)行股票、債券罪的法律包括（）。A．《中華人民共和國公司法》 B．《中華人民共和國證券法》 C．《中華人民共和國刑法》 D．《中華人民共和國勞動合同法》

38、下列關(guān)于公司設(shè)立方式的說法中，正確的有（）。A．發(fā)起設(shè)立只適用于有限責(zé)任公司，不適用于股份有限公司 B．發(fā)起設(shè)立既適用于有限責(zé)任公司，也適用于股份有限公司 C．募集設(shè)立只適用于股份有限公司，不適用于有限責(zé)任公司 D．募集設(shè)立既適用于股份有限公司，也適用于有限責(zé)任公司

39、證券公司可以委托（）代為推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。A．其他證券公司 B．商業(yè)銀行 C．證券交易所 D．中國證券業(yè)協(xié)會

40、融資融券業(yè)務(wù)合同中載明的事項(xiàng)包括（）。A．融資融券的額度 B．保證金比例 C．擔(dān)保債權(quán)范圍

D．融資買入證券和融券賣出證券的權(quán)益處理

41、公司在經(jīng)營活動中，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)的基本原則包括（）。A．合法經(jīng)營原則 B．自主經(jīng)營原則 C．自負(fù)盈虧原則

D．實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的原則

42、發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的信息，應(yīng)當(dāng)（），不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。A．簡單 B．復(fù)雜 C．真實(shí) D．準(zhǔn)確

43、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律和行政法規(guī)規(guī)定的，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取（）的監(jiān)管措施。A．出示警示函

B．責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù) C．監(jiān)督談話 D．責(zé)令改正

44、下列關(guān)于證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場相關(guān)規(guī)則的說法中，正確的有（）。A．證券公司及其業(yè)務(wù)人員應(yīng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和執(zhí)業(yè)道德，按規(guī)定和約定履行義務(wù)

B．證券公司應(yīng)建立與區(qū)域性市場相適應(yīng)的投資者適當(dāng)性制度，向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，不得侵害投資者合法權(quán)益

C．中國證監(jiān)會依據(jù)《證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場業(yè)務(wù)規(guī)范》對證券公司參與區(qū)域性市場實(shí)施自律管理

D．中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)《證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場業(yè)務(wù)規(guī)范》對證券公司參與區(qū)域性市場實(shí)施自律管理

45、監(jiān)管部門對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施包括（）。A．中國證監(jiān)會的自律管理 B．證券公司的內(nèi)部控制 C．證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 D．證券交易所的監(jiān)督

46、證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)對客戶的條件和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定，參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的（）。A．金融投資經(jīng)驗(yàn) B．風(fēng)險(xiǎn)承受能力 C．風(fēng)險(xiǎn)管理能力 D．金融管理能力

47、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)就（）聘請具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)。A．首次公開發(fā)行股票并上市

B．上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券 C．股票在二級市場上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓 D．中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形

48、期貨是現(xiàn)在進(jìn)行買賣，但是在將來進(jìn)行交收或交割的標(biāo)的物，這個(gè)標(biāo)的物可以是（）。A．黃金 B．原油 C．農(nóng)產(chǎn)品 D．金融工具

49、境內(nèi)自然人因遺產(chǎn)繼承辦理公眾股非交易過戶，申請人需提供的材料有（）。A．繼承公證書

B．證明被繼承人死亡的有效法律文件及復(fù)印件 C．繼承人身份證原件及復(fù)印件 D．證券賬戶卡原件及復(fù)印件

50、證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括（）。A．經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿2年

B．公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn) C．財(cái)務(wù)狀況良好，最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定

D．財(cái)務(wù)狀況良好，最近3年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定

51、設(shè)立證券公司，應(yīng)當(dāng)具備（）規(guī)定的條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。A．《中華人民共和國公司法》 B．《中戶人民共和國證券法》 C．《證券公司監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)》 D．《中華人民共和國刑法》

52、有權(quán)對存放在本機(jī)構(gòu)的客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的動用情況進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)有（）。A．指定商業(yè)銀行 B．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) C．資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu) D．證券交易所

53、財(cái)務(wù)與會計(jì)人員禁止從事（）。A．承擔(dān)與本職崗位有沖突的工作

B．違反內(nèi)部工作流程和崗位職責(zé)管理規(guī)定，將本人工作委托他人代為履行 C．未經(jīng)授權(quán)動用本單位的資金、財(cái)產(chǎn)

D．損壞、隱匿或丟棄憑證、賬簿、印章等財(cái)務(wù)資料

54、客戶可以通過（）向期貨公司下達(dá)交易指令。A．電話 B．書面 C．互聯(lián)網(wǎng) D．QQ

55、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的（）。A．基金份額持有人賬戶 B．資金賬戶管理制度

C．基金份額持有人資金的存取程序 D．授權(quán)審批制度

56、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，必須遵守（）等法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定。A．《中華人民共和國證券法》 B．《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》 C．《中華人民共和國公司法》 D．《證券交易管理?xiàng)l例》

57、下列選項(xiàng)中，屬于《證券風(fēng)險(xiǎn)處置條例》規(guī)定的主要風(fēng)險(xiǎn)處置措施的有（）。A．停業(yè)整頓 B．托管 C．接管 D．行政重組

58、下列具有法人資格的有（）。A．子公司 B．分公司

C．企業(yè)財(cái)務(wù)公司 D．母公司

59、財(cái)務(wù)顧問及其財(cái)務(wù)顧問主辦人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行保密責(zé)任，不得利用職務(wù)之便買賣相關(guān)上市公司的證券或者牟取其他不當(dāng)利益，并應(yīng)當(dāng)督促（）嚴(yán)格保密，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易。A．委托人的高級管理人員 B．委托人的董事 C．委托人的監(jiān)事 D．委托人 60、證券公司的（）應(yīng)當(dāng)在融資融券業(yè)務(wù)資格申請書上簽字，承諾申請材料的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并對申請材料中存在的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。A．法定代表人

B．經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人 C．全體員工 D．工會代表

61、下列選項(xiàng)中，屬于證券發(fā)行、交易活動禁止的行為的是（）。A．內(nèi)幕交易

B．操縱證券交易價(jià)格 C．傳播虛假信息 D．證券欺詐

62、證券交易所決定暫停上市公司股票上市交易的情形包括（）。A．公司最近2年連續(xù)虧損 B．公司有重大違法行為 C．公司最近3年連續(xù)虧損

D．公司不按照規(guī)定公開其財(cái)務(wù)狀況，或者對財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者 63、全國銀行間同業(yè)拆借中心開辦了國債、政策性金融債等債券的回購業(yè)務(wù)，參與主體有（）。A．商業(yè)銀行 B．保險(xiǎn)公司 C．財(cái)務(wù)公司 D．證券投資基金 64、根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)，銷售證券類金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定程序，了解客戶的（）。A．證券投資經(jīng)驗(yàn) B．財(cái)產(chǎn)與收入狀況 C．風(fēng)險(xiǎn)偏好 D．身份

65、我國現(xiàn)行的證券市場法律主要有（）。A．《關(guān)于首次公開發(fā)行股票試行詢價(jià)制度若干問題的通知》 B．《中華人民共和國證券法》 C．《中華人民共和國證券投資基金法》 D．《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》 66、（）應(yīng)當(dāng)對月度報(bào)告簽署確認(rèn)意見。A．董事

B．高級管理人員

C．經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人 D．財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

67、為了防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)之間的利益沖突，中國證監(jiān)會《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》作出的規(guī)定有（）。A．強(qiáng)調(diào)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益

B．明確證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受證券發(fā)行人、上市公司等利益相關(guān)者的干涉和影響

C．明確證券分析師因公司業(yè)務(wù)需要，階段性參與公司證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)項(xiàng)目時(shí)的跨越隔離墻管理要求，強(qiáng)調(diào)分析師不得利用公司證券承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)項(xiàng)目的非公開信息發(fā)布研究報(bào)告

D．要求從事研究報(bào)告業(yè)務(wù)，同時(shí)從事證券承銷與保薦、上市公司并購重組財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)的券商、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，按照獨(dú)立、客觀、公平的原則，建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜默期制度和實(shí)施機(jī)制

68、證券公司應(yīng)當(dāng)以提供（）等方式，保證客戶在證券公司營業(yè)時(shí)間內(nèi)能夠隨時(shí)查詢證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員和證券經(jīng)紀(jì)人的姓名、執(zhí)業(yè)證書、證券經(jīng)紀(jì)人證書編號等信息。A．電話 B．網(wǎng)上查詢 C．書面查詢

D．在營業(yè)場所公示

69、證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶（）等情況，在與客戶簽訂證券交易委托代理協(xié)議時(shí)，對客戶進(jìn)行初次風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，以后至少每兩年根據(jù)客戶證券投資情況等進(jìn)行一次后續(xù)評估，并對客戶進(jìn)行分類管理，分類結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面或者電子方式記載、留存。A．證券專業(yè)知識

B．證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好 C．年齡

D．財(cái)務(wù)與收入狀況

70、操縱證券、期貨市場，應(yīng)予以立案追訴的情形有（）。

A．上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、實(shí)際控制人、控股股東或者其他關(guān)聯(lián)人單獨(dú)或者合謀，利用信息優(yōu)勢，操縱該公司證券交易價(jià)格或者證券交易量的 B．單獨(dú)或者合謀，當(dāng)日連續(xù)申報(bào)買人或者賣出同一證券、期貨合約并在成交前撤回申報(bào)．撤回申報(bào)量占當(dāng)日該種證券總申報(bào)量或者該種期貨合約總申報(bào)量50%以上的

C．單獨(dú)或者合謀，當(dāng)日連續(xù)申報(bào)買人或者賣出同一證券、期貨合約并在成交前撤回申報(bào)．撤回申報(bào)量占當(dāng)日該種證券總申報(bào)量或者該種期貨合約總申報(bào)量30%以上的

D．與他人串通．以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券或者期貨合約交易，且在該證券或者期貨合約連續(xù)20個(gè)交易日內(nèi)成交量累計(jì)達(dá)到該證券或者期貨合約同期總成交量20%以上的

71、違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的規(guī)定，責(zé)令改正，給予警告，沒有違法所得或違法所得不足10萬元的，處以10萬元以上60萬元以下的罰款的情形有（）。A．證券公司未按照規(guī)定編制并向客戶送交對賬單，或者未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度

B．證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)違反規(guī)定動用客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券 C．資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對違反規(guī)定動用客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的申請、指令予以同意、執(zhí)行

D．資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券被違法動用而未向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告

72、證券公司從事自營業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守的規(guī)定包括（）。A．真實(shí)、合法的資金和賬戶 B．明確授權(quán) C．業(yè)務(wù)隔離 D．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

73、證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立的賬戶有（）。

A．融券專用證券賬戶

B．客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶 C．信用交易證券交收賬戶 D．信用交易資金交收賬戶

74、全國銀行間同業(yè)拆借中心開辦了國債、政策性金融債等債券的回購業(yè)務(wù)，參與主體有（）。A．商業(yè)銀行 B．保險(xiǎn)公司 C．財(cái)務(wù)公司 D．證券投資基金

75、下列關(guān)于證券市場的法律法規(guī)層次的說法中，正確的是（）。A．法律效力最低的是由證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會及中國證券登記結(jié)算有限公司制定的行業(yè)自律規(guī)則 B．法律效力最高的是由全國人民代表大會或全國人民代表大會常務(wù)委員會制定并頒布的法律 C．法律效力最高的是由證券監(jiān)管部門和相關(guān)部門制定的規(guī)范性文件 D．法律效力最高的是由證券交易所、由中國證券業(yè)協(xié)會及中國證券登記結(jié)算有限公司制定的行業(yè)自律規(guī)則

76、下列關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員的說法中，正確的有（）。

A．從事技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、合規(guī)管理的人員不得從事營銷、客戶賬戶及客戶資金存管等業(yè)務(wù)活動

B．營銷人員不得經(jīng)辦客戶賬戶及客戶資金存管業(yè)務(wù) C．技術(shù)人員不得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及合規(guī)管理職責(zé)

D．與客戶權(quán)益變動相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)辦人員之間，應(yīng)當(dāng)建立相互監(jiān)督機(jī)制 77、下列關(guān)于證券市場的法律法規(guī)層次的說法中，正確的是（）。A．法律效力最低的是由證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會及中國證券登記結(jié)算有限公司制定的行業(yè)自律規(guī)則 B．法律效力最高的是由全國人民代表大會或全國人民代表大會常務(wù)委員會制定并頒布的法律 C．法律效力最高的是由證券監(jiān)管部門和相關(guān)部門制定的規(guī)范性文件 D．法律效力最高的是由證券交易所、由中國證券業(yè)協(xié)會及中國證券登記結(jié)算有限公司制定的行業(yè)自律規(guī)則

78、下列選項(xiàng)中，屬于公開信息的是（）。A．協(xié)會會員基本信息

B．從業(yè)人員信息管理系統(tǒng)公開的從業(yè)人員基本信息 C．會員效力期限內(nèi)受獎(jiǎng)勵(lì)次數(shù) D．從業(yè)人員效力期限內(nèi)受獎(jiǎng)勵(lì)次數(shù) 79、“薦股軟件”可實(shí)現(xiàn)的功能包括（）。

A．提供涉及具體證券投資品種的投資分析意見，或者預(yù)測具體證券投資品種的價(jià)格走勢 B．提供具體證券投資品種選擇建議

C．提供具體證券投資品種的買賣時(shí)機(jī)建議 D．提供其他證券投資分析、預(yù)測或者建議

80、證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)客戶（）等情況，在與客戶簽訂證券交易委托代理協(xié)議時(shí)，對客戶進(jìn)行初次風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，以后至少每兩年根據(jù)客戶證券投資情況等進(jìn)行一次后續(xù)評估，并對客戶進(jìn)行分類管理，分類結(jié)果應(yīng)當(dāng)以書面或者電子方式記載、留存。A．證券專業(yè)知識

B．證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好 C．年齡

D．財(cái)務(wù)與收入狀況

81、個(gè)人申請保薦代表人資格應(yīng)具備的條件包括（）。A．具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷

B．最近3年內(nèi)在境內(nèi)證券發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任過項(xiàng)目協(xié)辦人

C．參加中國證監(jiān)會認(rèn)可的保薦代表人勝任能力考試且成績合格有效 D．未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)

第二篇：2012年證券從業(yè)資格考試《投資基金》預(yù)測題包過題庫

1、當(dāng)證券賬戶注冊資料中的自然人姓名或機(jī)構(gòu)名稱、有效身份證明文件號碼或中國結(jié)算公司要求的（）情形發(fā)生變化時(shí)，賬戶持有人應(yīng)及時(shí)辦理注冊資料變更手續(xù)。A．自然人申請變更 B．法人申請變更 C．合伙企業(yè)申請變更 D．創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)申請變更

2、證券公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系要求加強(qiáng)自營業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強(qiáng)化自營業(yè)務(wù)人員的（）。A．保密意識 B．合規(guī)操作意識 C．風(fēng)險(xiǎn)控制意識 D．風(fēng)險(xiǎn)杜絕意識

3、投資主辦人從事投資管理活動，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括（）。A．誠實(shí)守信 B．勤勉盡責(zé) C．獨(dú)立客觀 D．專業(yè)審慎

4、有下列（）情形的人員，不得注冊為投資主辦人。A．被監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取重大行政監(jiān)管措施未滿2年 B．未通過證券從業(yè)人員年檢

C．尚處于法律法規(guī)規(guī)定或勞動合同約定的競業(yè)禁止期內(nèi) D．已取得證券從業(yè)資格

5、基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)包括（）。A．中國證監(jiān)會 B．商業(yè)銀行 C．證券公司

D．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

6、下列信息披露違法行為中，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為從重處罰情形的有（）。

A．在信息披露違法案件中變造、隱瞞、毀滅證據(jù)，或者提供偽證，妨礙調(diào)查 B．在信息披露上有不良誠信記錄并記入證券期貨誠信檔案 C．相信專業(yè)機(jī)構(gòu)或者專業(yè)人員出具的意見和報(bào)告 D．受到股東、實(shí)際控制人控制或者其他外部干預(yù)

7、境內(nèi)自然人因遺產(chǎn)繼承辦理公眾股非交易過戶，申請人需提供的材料有（A．繼承公證書

B．證明被繼承人死亡的有效法律文件及復(fù)印件 C．繼承人身份證原件及復(fù)印件 D．證券賬戶卡原件及復(fù)印件

8、下列屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要法律法規(guī)的是（）。A．《中華人民共和國證券法》 B．《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》 C．《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》 D．《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》

9、下列關(guān)于財(cái)務(wù)顧問持續(xù)督導(dǎo)的說法中，正確的是（）。A．督促上市公司按照《上市公司治理準(zhǔn)則》的要求規(guī)范運(yùn)作。）B．督促和檢查申報(bào)人履行對市場公開做出的相關(guān)承諾的情況

C．督促和檢查申報(bào)人落實(shí)后續(xù)計(jì)劃及并購重組方案中約定的其他相關(guān)義務(wù)的情況

D．督促并購重組當(dāng)事人按照相關(guān)程序規(guī)范實(shí)施并購重組方案，及時(shí)辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)，并依法履行報(bào)告和信息披露義務(wù)

10、收購要約的期限可以是（）日。A．20 B．35 C．50 D．65

11、下列關(guān)于擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的說法中，正確的有（）。A．對擅自公開或者變相公開發(fā)行證券設(shè)立的公司，由依法履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)或者部門會同縣級以上地方人民政府予以取締

B．未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額1%以上3%以下的罰款

C．未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額1%以上5%以下的罰款

D．對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款

12、證券公司設(shè)立行使公司經(jīng)營管理職權(quán)的機(jī)構(gòu)，其成員不可以是（）。A．董事會秘書 B．經(jīng)理 C．職工代表 D．獨(dú)立董事

13、保薦人出具有重大遺漏的保薦書，可采取的懲罰措施有（）。A．沒收業(yè)務(wù)收入

B．處以業(yè)務(wù)收入1倍以上5倍以下的罰款

C．撤銷直接負(fù)責(zé)的主管人員的任職資格或者證券從業(yè)資格 D．對直接負(fù)責(zé)的主管人員處以3萬元以上30萬元以下的罰款

14、融資融券業(yè)務(wù)客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)包括（）。A．工作狀況 B．賬戶狀態(tài) C．信譽(yù)狀況 D．關(guān)聯(lián)關(guān)系

15、在美國安然事件后，針對分析師參與投行項(xiàng)目所暴露出的利益沖突問題，美國證監(jiān)會授權(quán)全美證券商協(xié)會制定一些規(guī)則規(guī)范投資分析師參與投行項(xiàng)目行為，其主要措施包括（）。A．禁止投行人員審查或者批準(zhǔn)發(fā)布研究報(bào)告

B．禁止投行人員影響投資分析師獨(dú)立撰寫研究報(bào)告、影響或控制分析師的考核和薪酬 C．分析師可以參與投行項(xiàng)目投標(biāo)等招攬活動

D．非研究部門人員與研究人員的交流必須通過合規(guī)部門

16、根據(jù)我國證券業(yè)從業(yè)人員資格管理的有關(guān)規(guī)定，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)辦理執(zhí)業(yè)證書申請過程中發(fā)生（）行為的，由中國證券業(yè)協(xié)會責(zé)令改正。A．弄虛作假 B．徇私舞弊

C．故意刁難有關(guān)當(dāng)事人 D．不按規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)

17、《公司法》保護(hù)的（）的合法權(quán)益。A．股東 B．總經(jīng)理 C．債權(quán)人 D．職工

18、融資融券業(yè)務(wù)的特點(diǎn)包括（）。A．多層次證券市場的基礎(chǔ) B．發(fā)揮價(jià)格穩(wěn)定器的作用 C．刺激A股市場活躍

D．融資融券業(yè)務(wù)給投資者帶來機(jī)遇

19、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的構(gòu)成要素包括（）。A．證券經(jīng)紀(jì)商 B．委托人 C．證券交易所 D．證券交易的對象

20、下列關(guān)于證券市場的法律法規(guī)層次的說法中，正確的是（）。A．法律效力最低的是由證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會及中國證券登記結(jié)算有限公司制定的行業(yè)自律規(guī)則 B．法律效力最高的是由全國人民代表大會或全國人民代表大會常務(wù)委員會制定并頒布的法律 C．法律效力最高的是由證券監(jiān)管部門和相關(guān)部門制定的規(guī)范性文件 D．法律效力最高的是由證券交易所、由中國證券業(yè)協(xié)會及中國證券登記結(jié)算有限公司制定的行業(yè)自律規(guī)則

21、證券公司應(yīng)當(dāng)與委托人簽訂書面代銷合同。代銷合同應(yīng)當(dāng)約定雙方權(quán)利義務(wù)，并明確約定的事項(xiàng)包括（）。

A．受理客戶咨詢、查詢、投訴的相關(guān)安排和后續(xù)處理機(jī)制 B．向客戶進(jìn)行信息披露、風(fēng)險(xiǎn)揭示以及后續(xù)服務(wù)的相關(guān)安排 C．出現(xiàn)委托人對客戶違約情況下的處置預(yù)案和應(yīng)急安排

D．因金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營和委托人提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整而產(chǎn)生的責(zé)任由委托人承擔(dān)，證券公司不承擔(dān)任何擔(dān)保責(zé)任

22、證券公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系要求加強(qiáng)自營業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強(qiáng)化自營業(yè)務(wù)人員的（）。A．保密意識 B．合規(guī)操作意識 C．風(fēng)險(xiǎn)控制意識 D．風(fēng)險(xiǎn)杜絕意識

23、在證券自營業(yè)務(wù)中，不得（）。

A．將自營業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)混合操作 B．以他人名義開立自營賬戶

C．使用非自營席位從事證券自營業(yè)務(wù) D．超比例持倉或操縱市場

24、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》客戶資產(chǎn)保護(hù)措施的規(guī)定有（）。A．明確規(guī)定證券公司客戶資產(chǎn)的存管、托管制度 B．明確了證券公司客戶資產(chǎn)的性質(zhì) C．對交易信息、資金信息的寄送、查詢作了具體規(guī)定

D．明確規(guī)定證券自營業(yè)務(wù)和證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的賬戶應(yīng)當(dāng)實(shí)名，證券賬戶應(yīng)當(dāng)報(bào)備

25、背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪的犯罪主體包括（）。A．商業(yè)銀行 B．國有企業(yè) C．民營企業(yè) D．證券交易所

26、下列關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員的說法中，正確的有（）。

A．從事技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、合規(guī)管理的人員不得從事營銷、客戶賬戶及客戶資金存管等業(yè)務(wù)活動

B．營銷人員不得經(jīng)辦客戶賬戶及客戶資金存管業(yè)務(wù) C．技術(shù)人員不得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及合規(guī)管理職責(zé)

D．與客戶權(quán)益變動相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)辦人員之間，應(yīng)當(dāng)建立相互監(jiān)督機(jī)制

27、證券公司參與區(qū)域性市場，應(yīng)守法合規(guī)，遵守區(qū)域性市場相關(guān)管理規(guī)定和業(yè)務(wù)制度，遵循（）原則，并做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作。A．公開 B．平等 C．自愿 D．誠實(shí)信用

28、誠信信息中的基本信息通過（）采集。A．協(xié)會會員信息管理系統(tǒng) B．協(xié)會人員信息管理系統(tǒng) C．從業(yè)人員信息管理系統(tǒng) D．誠信信息系統(tǒng)

29、證券公司實(shí)施重整的，重整計(jì)劃涉及（）事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。A．變更業(yè)務(wù)范圍 B．變更主要股東 C．變更公司形式 D．公司合并、分立

30、下列選項(xiàng)中，屬于證券登記結(jié)算公司法定職能的有（）。A．證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理 B．證券的存管和過戶

C．證券持有人名冊登記及權(quán)益登記

D．證券交易所上市證券交易的清算、交收及相關(guān)管理

31、證券投資基金的銷售人員包括（）。

A．負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的部門中從事基金銷售業(yè)務(wù)管理的人員 B．基金銷售機(jī)構(gòu)中從事基金宣傳推介活動的人員

C．基金銷售機(jī)構(gòu)中從事基金理財(cái)業(yè)務(wù)咨詢活動的人員 D．取得證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷資格的人員

32、證券投資者保護(hù)基金的來源有（）。A．國內(nèi)外機(jī)構(gòu)、組織及個(gè)人的捐贈

B．所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的

33、證券公司與發(fā)行人必須簽訂協(xié)議，協(xié)議應(yīng)載明（）。A．當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名 B．代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價(jià)格 C．代銷、包銷的期限及起止日期 D．代銷、包銷的費(fèi)用和結(jié)算方式

34、投資主辦人從事投資管理活動，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括（）。A．誠實(shí)守信 B．勤勉盡責(zé) C．獨(dú)立客觀 D．專業(yè)審慎

35、效力期限內(nèi)的誠信信息根據(jù)性質(zhì)可以分為（）。A．公開信息 B．封閉信息 C．半公開信息 D．有限公開信息

36、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，主承銷人應(yīng)當(dāng)具備的主要條件有（）。A．具有法定最低限額以上的實(shí)收貨幣資本

B．主要負(fù)責(zé)人中2／3的人員有5年以上的證券管理工作經(jīng)歷

C．有足夠數(shù)量的證券專業(yè)操作人員，其中70%以上的人員在證券專業(yè)崗位工作2年以上 D．沒有違反國家有關(guān)證券市場管理法規(guī)和政策

37、證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)有（）行為的，視情節(jié)輕重，單處或并處警告、沒收非法所得、5萬元以上50萬元以下罰款、暫停自營業(yè)務(wù)半年至1年、取消自營業(yè)務(wù)資格，并在兩年內(nèi)不受理自營業(yè)務(wù)資格申請。

A．以欺騙或其他不正當(dāng)手段獲得證券自營業(yè)務(wù)資格 B．將自營業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作 C．從事或參與內(nèi)幕交易和操縱行為 D．委托其他證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)代為買賣證券

38、在證券自營業(yè)務(wù)中，不得（）。

A．將自營業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)混合操作 B．以他人名義開立自營賬戶

C．使用非自營席位從事證券自營業(yè)務(wù) D．超比例持倉或操縱市場

39、上市公司并購重組活動中，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)關(guān)注的事項(xiàng)有（）。A．相關(guān)各方是否存在利用并購重組信息進(jìn)行內(nèi)幕交易 B．相關(guān)各方是否存在利用并購重組信息進(jìn)行證券欺詐 C．相關(guān)各方是否存在利用并購重組信息進(jìn)行市場操縱 D．相關(guān)各方是否存在利用并購重組信息進(jìn)行正常交易

40、下列關(guān)于證券公司建立健全證券營業(yè)部管理制度的說法中，正確的有（）。A．證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)將證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)營業(yè)許可證放置在營業(yè)場所顯著位置，并在許可范圍內(nèi)從事經(jīng)營活動

B．證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人對證券營業(yè)部的業(yè)務(wù)規(guī)范、安全、穩(wěn)定運(yùn)營負(fù)直接責(zé)任。證券公司應(yīng)當(dāng)每年對證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行考核，考核情況應(yīng)當(dāng)以書面方式記載、留存

C．證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立健全印章管理制度，對各類印章登記造冊，建立各類印章的使用、保管、交接等內(nèi)控流程

D．證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人離任的，證券公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審計(jì)，離任審計(jì)結(jié)束前，被審計(jì)人員可以離職

41、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的構(gòu)成要素包括（）。A．證券經(jīng)紀(jì)商 B．委托人 C．證券交易所 D．證券交易的對象

42、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)通過網(wǎng)站或其他方式向社會公示本機(jī)構(gòu)所屬的取得基金銷售從業(yè)資質(zhì)的人員信息，公示的內(nèi)容包括（）。A．姓名

B．從業(yè)資質(zhì)證明 C．年齡

D．所在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)

43、證券公司從事介紹業(yè)務(wù)時(shí)，與期貨公司簽訂的書面委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)包括（）。A．介紹業(yè)務(wù)的范圍 B．介紹業(yè)務(wù)對接規(guī)則

C．執(zhí)行期貨保證金扣繳制度的措施 D．客戶投訴的接待處理方式

44、下列證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員的行為中，符合要求的有（）。

A．從事技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、合規(guī)管理的人員不得從事營銷、客戶賬戶及客戶資金存管等業(yè)務(wù)活動

B．營銷人員不得經(jīng)辦客戶賬戶及客戶資金存管業(yè)務(wù) C．技術(shù)人員不得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及合規(guī)管理職責(zé) D．風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控人員不得承擔(dān)客戶資金托管業(yè)務(wù)

45、下列屬于合格投資者的是（）。

A．個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)合計(jì)不低于100萬元人民幣 B．個(gè)人或者家庭凈資產(chǎn)合計(jì)不低于100萬元人民幣 C．公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣 D．公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣

46、證券公司實(shí)施重整的，重整計(jì)劃涉及（）事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。A．變更業(yè)務(wù)范圍 B．變更主要股東 C．變更公司形式 D．公司合并、分立

47、財(cái)務(wù)顧問及其財(cái)務(wù)顧問主辦人出現(xiàn)（）情形的，中國證監(jiān)會對其采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令改正等監(jiān)管措施。

A．在受托報(bào)送申報(bào)材料過程中，未切實(shí)履行組織、協(xié)調(diào)義務(wù)、申報(bào)文件制作質(zhì)量低下的 B．內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度、盡職調(diào)查制度以及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則存在重大缺陷或者未得到有效執(zhí)行的

C．未依法履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的 D．采取正當(dāng)競爭手段進(jìn)行競爭的

48、開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司應(yīng)建立完備的（）。A．融資融券業(yè)務(wù)管理制度 B．決策與授權(quán)體系 C．評估與控制體系 D．操作流程和風(fēng)險(xiǎn)識別

49、證券公司應(yīng)當(dāng)與委托人簽訂書面代銷合同。代銷合同應(yīng)當(dāng)約定雙方權(quán)利義務(wù)，并明確約定的事項(xiàng)包括（）。

A．受理客戶咨詢、查詢、投訴的相關(guān)安排和后續(xù)處理機(jī)制 B．向客戶進(jìn)行信息披露、風(fēng)險(xiǎn)揭示以及后續(xù)服務(wù)的相關(guān)安排 C．出現(xiàn)委托人對客戶違約情況下的處置預(yù)案和應(yīng)急安排

D．因金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營和委托人提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整而產(chǎn)生的責(zé)任由委托人承擔(dān)，證券公司不承擔(dān)任何擔(dān)保責(zé)任

50、證券公司承銷或者代理買賣未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的證券的，應(yīng)給予的處罰有（）。A．責(zé)令停止承銷或者代理買賣 B．沒收違法所得

C．處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款

D．沒有違法所得或者違法所得不足30萬元的，處以3萬元以上30萬元以下的罰款

51、下列關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人員的說法中，正確的有（）。

A．從事技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、合規(guī)管理的人員不得從事營銷、客戶賬戶及客戶資金存管等業(yè)務(wù)活動

B．營銷人員不得經(jīng)辦客戶賬戶及客戶資金存管業(yè)務(wù) C．技術(shù)人員不得承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及合規(guī)管理職責(zé)

D．與客戶權(quán)益變動相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)辦人員之間，應(yīng)當(dāng)建立相互監(jiān)督機(jī)制

52、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。A．公平B．公開 C．公正 D．自愿

53、證券承銷的方式有（）。A．代銷 B．包銷 C．助銷 D．直銷

54、一般而言，商品是否能進(jìn)行期貨交易取決于（）。A．價(jià)格是否波動頻繁

B．商品的擁有者和需求者是否渴求避險(xiǎn)保護(hù) C．商品能否耐貯藏并運(yùn)輸

D．商品的等級、規(guī)格、質(zhì)量等是否比較容易劃分

55、證券公司只能接受其（）的期貨公司的委托從事介紹業(yè)務(wù)。A．全資擁有 B．控股 C．其他

D．被同一機(jī)構(gòu)控制

56、客戶可以通過（）向期貨公司下達(dá)交易指令。A．電話 B．書面 C．互聯(lián)網(wǎng) D．QQ

57、證券公司發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)包括（）。A．《中華人民共和國證券法》 B．《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》 C．《證券公司內(nèi)部控制指引》 D．《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

58、證券公司應(yīng)當(dāng)以提供網(wǎng)上查詢、書面查詢或者在營業(yè)場所公示等方式，保證客戶在證券公司營業(yè)時(shí)間內(nèi)能夠隨時(shí)查詢證券公司（）的姓名、執(zhí)業(yè)證書、證券經(jīng)紀(jì)人證書編號等信息。

A．全體員工

B．經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員 C．證券經(jīng)紀(jì)人 D．實(shí)習(xí)或見習(xí)人員

59、下列關(guān)于背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪的說法中，正確的是（）。A．侵犯的客體是金融管理秩序和客戶的合法權(quán)益 B．犯罪主體是特殊主體

C．主觀方面一般是為了獲取合法利潤 D．客觀方面表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)違背受托義務(wù)

60、證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)開立（）。A．證券賬戶 B．證券交易賬戶 C．資金賬戶 D．資金交易賬戶

61、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為包括（）。

A．不得為客戶股票申購和交易提供融資、融券，從事信用交易 B．不得挪用客戶的交易結(jié)算資金和證券，亦不得將客戶的資金和證券借與他人或者作為擔(dān)保物

C．不得侵占、損害客戶的合法權(quán)益

D．不得違背客戶的指令買賣證券或接受代為客戶決定證券買賣方向、品種、數(shù)量和時(shí)間的全權(quán)委托

62、財(cái)務(wù)顧問及其財(cái)務(wù)顧問主辦人出現(xiàn)（）情形的，中國證監(jiān)會對其采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令改正等監(jiān)管措施。

A．在受托報(bào)送申報(bào)材料過程中，未切實(shí)履行組織、協(xié)調(diào)義務(wù)、申報(bào)文件制作質(zhì)量低下的 B．內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度、盡職調(diào)查制度以及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則存在重大缺陷或者未得到有效執(zhí)行的

C．未依法履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)的 D．采取正當(dāng)競爭手段進(jìn)行競爭的

63、信息披露違法責(zé)任人員的責(zé)任大小，可以從（）考慮責(zé)任人員與案件中認(rèn)定的信息披露違法的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)、社會危害后果的關(guān)系，綜合分析認(rèn)定。A．知情程度和態(tài)度

B．職務(wù)、具體職責(zé)及履行職責(zé)情況 C．專業(yè)背景

D．在信息披露違法行為發(fā)生過程中所起的作用 64、監(jiān)管部門對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管措施包括（）。A．中國證監(jiān)會的自律管理 B．證券公司的內(nèi)部控制 C．證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 D．證券交易所的監(jiān)督

65、下列選項(xiàng)中，屬于客戶融資融券業(yè)務(wù)征信調(diào)查內(nèi)容的是（）。A．客戶基本資料 B．投資經(jīng)驗(yàn) C．誠信記錄 D．融資融券需求

66、客戶可以通過（）向期貨公司下達(dá)交易指令。A．電話 B．書面 C．互聯(lián)網(wǎng) D．QQ 67、證卷研究報(bào)告主要包括涉及具體證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的（）。A．上市公司價(jià)值分析報(bào)告 B．行業(yè)研究報(bào)告 C．投資策略報(bào)告 D．投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

68、參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。A．平等 B．自愿 C．公平D．誠實(shí)信用

69、有下列（）情形的人員，不得注冊為投資主辦人。A．被監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取重大行政監(jiān)管措施未滿2年 B．未通過證券從業(yè)人員年檢

C．尚處于法律法規(guī)規(guī)定或勞動合同約定的競業(yè)禁止期內(nèi) D．已取得證券從業(yè)資格

70、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和其他財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問的情形有（）。A．最近24個(gè)月內(nèi)存在違反誠信的不良記錄

B．最近24個(gè)月內(nèi)因執(zhí)業(yè)行為違反行業(yè)規(guī)范而受到行業(yè)自律組織的紀(jì)律處分 C．最近24個(gè)月被誡勉談話的

D．最近24個(gè)月內(nèi)因違法違規(guī)經(jīng)營受到處罰或者因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被調(diào)查 71、下列關(guān)于股票約定式購回相關(guān)規(guī)則的說法中，正確的有（）。A．證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全約定購回式證券交易風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定業(yè)務(wù)規(guī)模 B．證券公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和與客戶的協(xié)議約定向上交所交易系統(tǒng)進(jìn)行申報(bào)，由交易系統(tǒng)予以確認(rèn) C．中國結(jié)算上海分公司依據(jù)上交所確認(rèn)的成交結(jié)果為股票質(zhì)押回購提供相應(yīng)的證券質(zhì)押登記和清算交收等業(yè)務(wù)處理服務(wù)

D．證券公司與客戶進(jìn)行約定購回式證券交易，應(yīng)當(dāng)基于客戶的真實(shí)委托進(jìn)行交易申報(bào) 72、公司在經(jīng)營活動中，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)的基本原則包括（）。A．合法經(jīng)營原則 B．自主經(jīng)營原則 C．自負(fù)盈虧原則 D．實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的原則

73、構(gòu)成誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪的主體包括（）。A．證券交易所的從業(yè)人員 B．期貨交易所的從業(yè)人員 C．證券業(yè)協(xié)會的工作人員 D．銀行工作人員

74、隱匿或者故意銷毀依法應(yīng)保存的（），情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金。A．會計(jì)憑證 B．財(cái)務(wù)報(bào)表 C．會計(jì)賬薄 D．財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表

75、設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件有（）。

A．有符合《中華人民共和國證券投資基金法》和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程 B．注冊資本不低于3億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本 C．取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù) D．有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度 76、下列選項(xiàng)中，屬于賬戶管理內(nèi)容的有（）。A．證券賬戶的合并、掛失補(bǔ)辦 B．賬戶的開立、信息變更、注銷 C．賬戶信息比對與報(bào)送

D．合格賬戶、休眠賬戶及風(fēng)險(xiǎn)處置休眠賬戶的管理 77、股份有限公司發(fā)起設(shè)立的程序通常包括（）。A．訂立公司章程

B．發(fā)起人認(rèn)購股份和繳納股款 C．選任董事和監(jiān)事 D．申請登記注冊

78、投資主辦人從事投資管理活動，應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括（）。A．誠實(shí)守信 B．勤勉盡責(zé) C．獨(dú)立客觀 D．專業(yè)審慎

79、證券公司自營業(yè)務(wù)的投資決策機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)確定的事項(xiàng)包括（）。A．資產(chǎn)配置策略 B．自營業(yè)務(wù)規(guī)模 C．可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額 D．投資品種 80、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷人員在所服務(wù)證券公司授權(quán)范圍內(nèi)從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動時(shí)，應(yīng)當(dāng)符合的要求有（）。

A．如實(shí)向客戶傳遞所服務(wù)證券公司統(tǒng)一提供的研究報(bào)告及與證券投資有關(guān)的信息 B．向客戶充分提示證券投資的風(fēng)險(xiǎn)

C．清晰、準(zhǔn)確、客觀地向客戶介紹證券市場和證券公司的基本情況 D．要求客戶不論在何種情況下都應(yīng)堅(jiān)持從事證券投資活動 81、封閉式基金通常有固定的封閉期，一般為（）年。A．5 B．10 C．15 D．20 82、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，主承銷人應(yīng)當(dāng)具備的主要條件有（）。A．具有法定最低限額以上的實(shí)收貨幣資本

B．主要負(fù)責(zé)人中2／3的人員有5年以上的證券管理工作經(jīng)歷

C．有足夠數(shù)量的證券專業(yè)操作人員，其中70%以上的人員在證券專業(yè)崗位工作2年以上 D．沒有違反國家有關(guān)證券市場管理法規(guī)和政策

83、客戶申請開展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開立（）。A．實(shí)名信用資金臺賬 B．信用證券賬戶 C．信用資金賬戶

D．客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶

84、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)公布的上市品種合約的即時(shí)行情信息包括（）。A．成交量與成交價(jià) B．開盤價(jià)與收盤價(jià) C．持倉量與持有期 D．最高價(jià)與最低價(jià)

85、證券公司應(yīng)當(dāng)以提供網(wǎng)上查詢、書面查詢或者在營業(yè)場所公示等方式，保證客戶在證券公司營業(yè)時(shí)間內(nèi)能夠隨時(shí)查詢證券公司（）的姓名、執(zhí)業(yè)證書、證券經(jīng)紀(jì)人證書編號等信息。

A．全體員工

B．經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員 C．證券經(jīng)紀(jì)人 D．實(shí)習(xí)或見習(xí)人員

第三篇：證券投資基金重點(diǎn)難點(diǎn)全面解析(包過版)

幻燈片1 第一章 證券投資基金概述

幻燈片2 ? 證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

? □基金是通過發(fā)售基金份額，將眾多投資這的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

? 證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金，所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性?；鸷贤c招募說明書是基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件。? 與股票、債券不同（它們是直接投資工具），基金是間接投資工具。一方面，以股票、債券等金融證券為投資對象；另一方面，投資者通過購買基金份額的方式間接進(jìn)行證券投資。

? □證券投資基金在美國稱為共同基金，在英國和香港稱為單位信托基金，在歐洲稱為集合投資基金（計(jì)劃），在日本和臺灣稱為證券投資信托基金。

幻燈片3 □證券投資基金的特點(diǎn)：

?

1、集合理財(cái)、專業(yè)管理 ?

2、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

?

3、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)?；鹜泄苋恕⒐芾砣酥荒馨匆?guī)定收取一定比例的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。?

4、嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明。（為切實(shí)保護(hù)投資者利益）?

5、獨(dú)立托管、保障安全

幻燈片4 基金與其他金融工具的比較

? □基金與股票、債券的差異：

幻燈片10

基金的運(yùn)作方式 ?

2、份額限制不同。封閉式：基金份額是固定的；開放式：基金規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提出申購或贖回申請。

?

3、交易場所不同。封閉式：在交易所上市交易；開放式：按照基金管理人確定的時(shí)間和地點(diǎn)向基金管理人或其代銷人提出申購、贖回申請。

?

4、價(jià)格形成方式不同。封閉式：基金的交易價(jià)格受二級市場供求關(guān)系的影響。有溢價(jià)交易和折價(jià)交易現(xiàn)象；開放式：基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求關(guān)系的影響。（理解）

?

5、激勵(lì)約束機(jī)制與投資策略不同。與封閉式基金相比，一般開放式基金向基金管理人提供了更好的激勵(lì)約束機(jī)制。封閉式基金沒有贖回壓力，管理人可以將基金資產(chǎn)投資于流動性相對較弱的證券上，有利于基金長期業(yè)績的提高

幻燈片11 基金的發(fā)展

? 基金起源于英國的投資信托公司。1868年，英國“海外殖民地政府信托基金”被視為證券投資基金的雛形。

? 1924年，美國馬賽諸塞州成立第一只公司型開放式基金。1940年，美國《投

? □基金分類有利于：投資者作出正確的投資選擇于比較；基金管理公司業(yè)績在同一類別種比較；基金研究評價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金評級；監(jiān)管部門針對不同基金的特點(diǎn)實(shí)施更有效的分類監(jiān)管。

? 美國投資公司協(xié)會將美國的基金分為33類。

? 根據(jù)運(yùn)作方式的不同，可分為：

?

1、封閉式基金?；鸱蓊~在合同期內(nèi)固定，在交易所交易。

?

2、開放式基金。份額不固定，在合同約定的場所申購和贖回。

幻燈片18

? 根據(jù)法律形式的不同，可分為： ?

1、契約型基金。?

2、公司型基金。

? □依據(jù)投資對象的不同，分為：

?

1、股票基金。在各類基金中歷史最悠久，最廣泛。60%以上投資于股票。?

2、債券基金。80%以上投資于債券。

?

3、貨幣市場基金。僅投資貨幣市場工具。

?

4、混合基金。投資于股票、債券和貨幣市場工具，但投資比例不符合股票基

金和債券基金規(guī)定的為混合基金。

幻燈片19

? □根據(jù)投資目標(biāo)不同，分為：

?

1、成長型基金。追求資本增值為基本目標(biāo)，主要以良好增長潛力的股票為投? ? ? ? ? ? 資對象。

2、收入型基金。追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)，以大盤藍(lán)籌股、債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。

3、平衡型基金。既注重資本增值又注重當(dāng)期收入。

一般而言，成長型風(fēng)險(xiǎn)大、收益高；收入型風(fēng)險(xiǎn)小、收益??；平衡型介于兩者之間。

□依據(jù)投資理念不同，分為；

1、主動型基金。力圖取得超過基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。

2、被動型基金。試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)，一般選取特定的指數(shù)跟蹤，又稱為指數(shù)型基金。

幻燈片20 □根據(jù)募集方式的不同，分為：

?

1、公募基金。面向社會公眾公開發(fā)售?！跤腥缦绿卣鳎嚎梢悦嫦蛏鐣姽_發(fā)售基金份額和宣傳推廣；投資金額要求低，適宜中小投資者參與；必須遵守法規(guī)的約束，監(jiān)管嚴(yán)格。

?

2、私募基金。只能采取非公開方式向特定投資者募集發(fā)售。不能進(jìn)行公開發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)受到嚴(yán)格的限制。美國要求，私募基金投資者人數(shù)不超過100人，每個(gè)投資者的凈資產(chǎn)必須在100萬美元以上。

? □私募基金在運(yùn)作上具有較大的靈活性，所受到的限制和約束較少，投資風(fēng)險(xiǎn)較高，主要以具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的富裕階層為目標(biāo)客戶。

幻燈片21 □根據(jù)基金的資金來源和用途不同，可分為

?

1、在岸基金。本國募集資金投資本國證券市場。（難點(diǎn)）

?

2、離岸基金。在他國發(fā)售份額，投資于本國或第三國證券市場。? □特殊類型基金：

?

1、系列基金。又稱“傘形基金”，是多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立

為持續(xù)成長型股票、趨勢增長型股票、周期型股票。? □按基金投資風(fēng)格分類：

? 按全部股票市值的平均規(guī)模與性質(zhì)不同將股票基金分為不同投資風(fēng)格（3*3=9

類）：大盤價(jià)值、大盤平衡、大盤成長和中盤*、小盤*。基金在投資風(fēng)格上并非始終如一，這一現(xiàn)象是風(fēng)格變化現(xiàn)象。

幻燈片26

□按行業(yè)分類：

? 以特定行業(yè)或板塊為投資對象。行業(yè)輪換基金集中于行業(yè)投資 ? □股票型基金面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

?

1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。即市場風(fēng)險(xiǎn)，不能通過分散投資加以消除，又稱不可分散風(fēng)

險(xiǎn)。

?

2、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過分散投資加以規(guī)避，又稱可

分散風(fēng)險(xiǎn)。

?

3、管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。指基金經(jīng)理對基金的主動性操作行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

幻燈片27

股票基金分析常用指標(biāo)：

? □

1、反映基金經(jīng)營業(yè)績的。包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長率。其中

凈值增長率是最主要的分析指標(biāo)。凈值增長率越高，說明基金的投資效果越好，通常還應(yīng)該將該基金的凈值增長率與比較基準(zhǔn)、同類基金的凈值增長率比較才能進(jìn)行全面評價(jià)。

? □

2、反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的。常有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔值、持股集中度、行業(yè)投資集

中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。基金凈值增長率的波動程度可以用標(biāo)準(zhǔn)差來計(jì)算。用貝塔值衡量一只基金面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)的大小（如果大于1，表明該基金是一只激進(jìn)型基金）。

?

3、反映組合特點(diǎn)的。從基金持股平均市值看基金是偏好大盤股、中盤還是小

盤?；鸪止善骄杏?、市凈率判斷傾向于投資價(jià)值型還是成長型（小于市場平均值，為價(jià)值型）。幻燈片28 股票基金分析常用指標(biāo)：

?

4、反映運(yùn)作成本的。費(fèi)用率=運(yùn)作費(fèi)用/基金平均凈資產(chǎn)，越低，說明基金的運(yùn)作成本越低，運(yùn)作效率越高。

? □基金運(yùn)作費(fèi)用主要包括基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、營銷服務(wù)費(fèi)等，但不包括前端或后端申購費(fèi)、贖回費(fèi)，也不包括投資利息費(fèi)用、交易傭金等。相對于其他類型基金，股票型費(fèi)用率較高，相對于大型基金，小型基金的費(fèi)用率較高，相對于國內(nèi)股票基金，國外股票基金的費(fèi)用率較高。

?

5、反映操作策略的。基金股票周轉(zhuǎn)率通過對基金買賣股票頻率的衡量，等于基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比。

幻燈片29

債券基金

? □債券基金與債券的不同：

?

1、債券基金的收益不如債券的利息固定。

?

2、債券基金沒有確定的到期日。

?

3、債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測。

?

4、單一債券的信用風(fēng)險(xiǎn)比較集中，債券基金通過分散投資可以有效避免單一債券可能面臨的較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。

? □根據(jù)發(fā)行者的不同，可分為政府債券基金、企業(yè)債券基金、金融債券基金□根據(jù)債券到期日不同，分為短期債券基金、長期債券基金；□根據(jù)債券信用等

利率債券投資情況。組合平均剩余期限是反映基金組合風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，期限越短，收益的利率敏感性越低，但收益率也可能較低。按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金不得超過20%

幻燈片35

混合基金

混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益要高于債券基金，比較適合較為保守的投資者。

□通常依據(jù)資產(chǎn)配置的不同將混合基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。

1、偏股型的，股票配置比例在50%-70%，債券配置比例在20%-40%

2、偏債型的，債券比例較高。

3、股債平衡型的配置較為均衡，大約在40%-60%左右。

4、靈活型的自由調(diào)整。

混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例大小。如果購買多只混合基金，投資者在各種大類資產(chǎn)上的配置可能變得模糊不清，不利于進(jìn)行有效的資產(chǎn)配置。

? ? ? ? ? ? ?

幻燈片36

保本基金

? 保本基金的最大特點(diǎn)是招募說明書規(guī)定了相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持

有期限后，為投資者提供本金或收益的保障。本質(zhì)上是一種混合基金。? □80年代起源于美國，其核心是運(yùn)用投資組合保險(xiǎn)策略進(jìn)行基金的操作：

?

1、對沖保險(xiǎn)策略。國外較多采用衍生金融工具進(jìn)行操作。

?

2、固定比例投資組合保險(xiǎn)策略。國內(nèi)主要選擇固定比例投資組合? □投資組合保險(xiǎn)策略（CPPI）。第一步，設(shè)定投資組合的價(jià)值底線；第二步確定安全墊（組合的現(xiàn)值超過價(jià)值底線的數(shù)額）。第三步按安全墊的一定倍數(shù)確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比例，其余投資于保本資產(chǎn)。

? 境外的保本基金形式多樣，包括本金保證、收益保證和紅利保證。一般本金保證比例為100%，但也有低于或高于100%的情況。

幻燈片37 ? □保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)：

?

1、保本基金有一個(gè)保本期，投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證。保本期通常在3-5年。基金持有人在認(rèn)購期結(jié)束后申購的基金份額不適用保本條款。

?

2、保本的性質(zhì)在一定程度上限制了基金收益的上升空間。

?

3、盡管虧本的風(fēng)險(xiǎn)幾乎等于零，但投資者仍必須考慮投資的機(jī)會成本與通貨膨脹損失。

? 保本基金的分析指標(biāo)主要包括：保本期、保本比例、贖回費(fèi)、安全墊、擔(dān)保人等。常見的保本比例介于80%-100%之間。

? 封閉式基金的上市條件：

? 基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定 ? 基金合同期限為5年以上 ? 基金募集金額不低于2億元人民幣 ? 基金份額持有人不少于1000人 ? 其他條件

? 封基交易規(guī)則：交易時(shí)間同股票，交易遵循“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”，基金的申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0.001元，買入與賣出封閉式基金份額申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份的整數(shù)倍，單筆最大數(shù)量應(yīng)低于100萬份，T+1交收。交易傭金不超過0.3%，最少收5元。不收印花稅。

? 折（溢）價(jià)率=（市場價(jià)-份額凈值）/份額凈值，高為溢價(jià)交易，低的為折價(jià)交易。當(dāng)折價(jià)率高時(shí)常常被認(rèn)為是購買封閉式基金的好時(shí)機(jī)，但實(shí)際上并不盡然。

幻燈片46

開放式基金的申購贖回

認(rèn)購一般會享受到一定的費(fèi)率優(yōu)惠。

□申購贖回原則：①未知價(jià)交易原則。價(jià)格以當(dāng)日交易時(shí)間結(jié)束后的份額凈值為基準(zhǔn)。②金額申購、份額贖回原則。

辦理贖回應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，費(fèi)率不得超過份額贖回金額的5%；贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)。管理人可以根據(jù)投資者的認(rèn)購金額、申購金額的數(shù)量適用不同的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)，對選擇在贖回時(shí)繳納認(rèn)購費(fèi)或申購費(fèi)的，根據(jù)持有期限適用不同的費(fèi)率?？蓮幕鹭?cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)（不得向客戶直接收取）。貨幣型通常申購贖回費(fèi)率為0，從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提比例不高于0.25%的銷售服務(wù)費(fèi)。

基金管理人應(yīng)在贖回申請?zhí)峤恢掌?個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。

一般而言，投資者申購基金成功，登記機(jī)構(gòu)在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)；投資者在T+2日起有權(quán)贖回。

? ? ?

? ? ?

幻燈片47

巨額贖回

? 單個(gè)開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。? 管理人可根據(jù)基金合同選擇全額贖回或部分延期贖回。

? 部分轉(zhuǎn)入下一開放日的贖回申請不享有贖回優(yōu)先權(quán)，并將以下個(gè)開放日的份額

凈值為基準(zhǔn)計(jì)算贖回金額。

? 管理人應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)至少一種媒體上公開披露。

? 基金連續(xù)2個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，管理人可以暫停接受贖回申請；已接

幻燈片53 ? ? ? ? LOF的募集與交易

LOF場外募集的基金份額登記在中國結(jié)算公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng)；場內(nèi)募集的登記在中國結(jié)算公司的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。LOF交易規(guī)則與封基基本相同。

采取金額申購、份額贖回，申報(bào)單位為1元，贖回申報(bào)為1份。

□LOF轉(zhuǎn)托管分為：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管（場內(nèi)營業(yè)部間轉(zhuǎn)）和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管（場內(nèi)轉(zhuǎn)到場外）。T日申報(bào)，T+2日方可進(jìn)行操作。

? □目前，我國開放式基金登記體系有三種模式：

?

1、基金管理人自建的內(nèi)置模式。

?

2、委托中國結(jié)算公司的外置模式。

?

3、以上兼有的混合模式。

? 法規(guī)規(guī)定，基金管理人應(yīng)受到投資者申購贖回申請3個(gè)工作日內(nèi)，對該申請有

效性進(jìn)行確認(rèn)。

開放式基金份額的登記

幻燈片55

基金管理人概述

幻燈片54 ? 指投資者認(rèn)購基金后，登記機(jī)構(gòu)登記的行為。

? 我國規(guī)定，開放式基金的登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。

? 基金管理人是基金的組織者和管理者，在整個(gè)基金的運(yùn)作中起著核心作用。

? □代理機(jī)構(gòu)開辦下列業(yè)務(wù)：

? 我國規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應(yīng)不低于1億元。

?

1、建立并管理投資者基金份額賬戶。

? □其主要股東（出資比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)具備：

?

2、負(fù)責(zé)基金份額登記。確認(rèn)基金交易

?

1、從事相關(guān)金融業(yè)務(wù)。

?

3、代理發(fā)放紅利

?

2、注冊資本不低于3億元。

?

4、建立并保管基金投資者名冊

?

3、經(jīng)營3個(gè)以上完整的會計(jì)。

?

5、合同或協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)

幻燈片60 ? 基金投資運(yùn)作管理。

? 基金投資運(yùn)作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，基金公司的投資部門具體負(fù)責(zé)?！跬顿Y決策委員會的主要職責(zé)包括： ?

1、制定公司投資管理相關(guān)制度。

?

2、確定基金投資的基本方針、原則、策略及投資限制。?

3、審定基金資產(chǎn)配置比例或比例范圍。?

4、確定基金經(jīng)理自主決定投資的權(quán)限。

?

5、審批基金經(jīng)理超過自主投資額度的投資項(xiàng)目。

?

6、審議基金經(jīng)理的投資報(bào)告，考核基金經(jīng)理的工作績效等。

幻燈片61 ? □我國基金公司一般的投資決策程序是：

?

1、公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告?！跹芯繄?bào)告通常包括：宏觀經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告、行業(yè)分析報(bào)告、上市公司分析報(bào)告和證券市場行情報(bào)告等。通常研究發(fā)展部負(fù)責(zé)建立并維護(hù)股票池。

?

2、投資決策委員會決定基金的總體投資計(jì)劃。?

3、基金投資部制定投資組合的具體方案。?

4、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。

? 基金經(jīng)理的投資理念、分析方法和投資工具的選擇是基金投資運(yùn)作的關(guān)鍵，其水平高低直接決定投資收益。基金下達(dá)交易指令后由交易員負(fù)責(zé)完成，以盡可能有利的價(jià)位成交。

幻燈片62 ? □投資研究是基金公司進(jìn)行實(shí)際投資的基礎(chǔ)和前提，研究內(nèi)容包括：（1）宏觀與策略研究（2）行業(yè)研究（3）個(gè)股研究。

? □對股票投資價(jià)值的估值常用四種方法：市盈率（PE）、市凈率（PB）、現(xiàn)金流

折現(xiàn)（DCF）以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤（EV/EBITDA）。

? 按規(guī)定，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或直接進(jìn)行交易，投資指令

應(yīng)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核后方可執(zhí)行。

? □風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制包括：第一，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制委員會等。第二，制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控

制制度。第三，內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。

幻燈片63

基金公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)控

? 基金公司與一般公司不同在于：基金公司管理基金財(cái)產(chǎn)是基于信托關(guān)系形成的，通常可以管理運(yùn)作幾十倍于自身注冊資本的基金財(cái)產(chǎn)。

? 公司治理的基本原則：基金份額持有人利益優(yōu)先原則；公司獨(dú)立運(yùn)作原則；強(qiáng)

化制衡機(jī)制原則；維護(hù)公司的統(tǒng)一性和完整性原則；股東誠信與合作原則；公平對待原則；業(yè)務(wù)與信息隔離原則；經(jīng)營運(yùn)作公開、透明原則；長效激勵(lì)約束原則；人員敬業(yè)原則。

? 建立獨(dú)立董事制度，人數(shù)不少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。特別重

要事項(xiàng)2/3以上的獨(dú)立董事通過（重大關(guān)聯(lián)交易、更換會計(jì)師事務(wù)所、半年報(bào)、年報(bào)等）。

幻燈片64

? 基金公司必須建立健全督察長制度。督察長是監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合規(guī)

運(yùn)營及風(fēng)險(xiǎn)控制的高級管理人員，由總經(jīng)理提名，董事會聘任，經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。保持工作的獨(dú)立性。

? □基金公司內(nèi)部控制機(jī)制包括4個(gè)層次：一是員工自律；二是部門各級主管的檢查監(jiān)督；三是監(jiān)察稽核部的監(jiān)督控制；四是審計(jì)委員會和督察長的監(jiān)督。公

基金營銷概述

市場營銷不能簡單地等同于銷售，是圍繞投資人需要而展開的。

□基金市場營銷的特征：

1、規(guī)范性

2、服務(wù)性。

3、專業(yè)性。對營銷人員的專業(yè)水平有更高的要求。

4、持續(xù)性。

5、適用性。根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資人。

□基金市場營銷的內(nèi)容主要包括：

1、目標(biāo)市場與客戶的確定。

2、營銷環(huán)境的分析。通常由微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境組成?！踝钚枰P(guān)注3點(diǎn)：

第一，機(jī)構(gòu)本身的情況。第二，影響投資者決策的因素。第三，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基

金銷售的規(guī)范。

?

3、營銷組合的設(shè)計(jì)。

? □營銷組合的四大要素：產(chǎn)品、費(fèi)率、渠道和促銷。

幻燈片70

基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)

? □通常從以下三個(gè)方面考慮基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵：一是產(chǎn)品線的長度（一家基金?

4、營銷過程的管理。包括：市場營銷的分析、制定市場營銷的計(jì)劃、市場營

公司擁有的基金產(chǎn)品總數(shù)）。二是產(chǎn)品線的寬度（基金產(chǎn)品的大類）。三是產(chǎn)品銷的實(shí)施和市場營銷控制。

線的深度（大類中有多少更細(xì)化的子類基金）。□常見的基金產(chǎn)品線類型有：

第一，水平式?；鸸静粩嚅_發(fā)新品種，要求基金公司有實(shí)力。第二，垂直

幻燈片69 基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)與定價(jià)

? 基金產(chǎn)品是基金營銷管理的客體。

? □基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路：第一，要確定目標(biāo)客戶，了解投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好。第二，要選擇與客戶偏好相適應(yīng)的金融工具及其組合。第三，考慮相應(yīng)法律法規(guī)的約束。第四，考慮基金管理人自身的管理水平。

? 基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)包含三方面的信息輸入：客戶需求信息、投資運(yùn)作信息和產(chǎn)品市場信息。

? 基金名稱應(yīng)標(biāo)明基金的類別和投資特征。

式?；鸸靖鶕?jù)自身能力專長，在某幾個(gè)類型上開發(fā)。第三，綜合式。

? □基金產(chǎn)品定價(jià)就是各項(xiàng)費(fèi)率的確定，主要包括認(rèn)購費(fèi)率、申購費(fèi)率、贖回費(fèi)

率、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率等。

? □基金產(chǎn)品定價(jià)考慮因素：第一是基金產(chǎn)品的類型。股票基金、混合基金、債

券基金和貨幣市場基金費(fèi)率遞減，是由于產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)收益特征決定的。第二是市場環(huán)境。競爭激烈費(fèi)率較低。第三是客戶特性?？蛻粢?guī)模越大，能得到更加優(yōu)惠的費(fèi)率待遇。第四是渠道特性。直銷渠道的產(chǎn)品費(fèi)率更低。

幻燈片71

7? □證券公司取得代銷業(yè)務(wù)應(yīng)具備：（1）銀行應(yīng)具備的所有九項(xiàng)。（2）凈資本等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定；（3）2年沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為。（4）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；（5）沒有發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運(yùn)作的重大變化事項(xiàng)。

? □證券投資咨詢機(jī)構(gòu)條件：注冊資本不低于2000萬元，高級管理人員，3個(gè)完整的會計(jì)，3年沒有代理投資人從事證券買賣的行為。

? □專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)條件：有符合規(guī)定的組織名稱、組織機(jī)構(gòu)和經(jīng)營范圍，主要出資人設(shè)立3個(gè)會計(jì)，注冊資本不低于3000萬元，取得基金從業(yè)資格的人員不少于30人，且不低于人數(shù)的1/2。

? 申請材料事項(xiàng)發(fā)生重大變化的，5個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會提交新材料。

幻燈片76 ? □基金銷售機(jī)構(gòu)職責(zé)規(guī)范：

?

1、簽訂代銷協(xié)議，明確委托關(guān)系。

?

2、基金管理人應(yīng)制定業(yè)務(wù)規(guī)則并監(jiān)督實(shí)施。

?

3、建立相關(guān)制度。開戶資料等保存期不少于15年。?

4、嚴(yán)格賬戶管理。? 基金銷售行為規(guī)范。

? □基金銷售機(jī)構(gòu)人員行為規(guī)范：不得有：以排擠競爭對手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平；采取抽獎(jiǎng)、回扣或送實(shí)物等方式銷售基金；以低于成本的銷售費(fèi)率銷售基金；募集期間對認(rèn)購費(fèi)打折；承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送；挪用基金持有人的認(rèn)購、申購、贖回資金；在基金宣傳材料上采取不規(guī)范的競爭行為等。

幻燈片77 ? □基金宣傳推介材料不得有下列情形：（1）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（2）預(yù)測該基金的證券投資業(yè)績；（3）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；（4）詆毀；（5）夸大或片面宣傳，違規(guī)使用“安全”“保證”“高收益”“無風(fēng)險(xiǎn)”等可能使投資者認(rèn)為沒有風(fēng)險(xiǎn)的詞語。（6）登載單位或個(gè)人的推薦性文字。（7）

語言表述應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確清晰，在缺乏足夠證據(jù)支持的情況下，不得使用“業(yè)績穩(wěn)健”

“位居前列”“首只”“最好”等表述；不得使用“安心享受成長”“盡享牛市”等易使投資人忽視風(fēng)險(xiǎn)的表述；不得使用“欲購從速”等片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時(shí)間限制的表述；不得使用“凈值歸一”等誤導(dǎo)投資人的表述。

幻燈片78

? □基金宣傳推介過往業(yè)績的：基金合同生效不足6個(gè)月的不能推介；合同生效

6個(gè)月不足1年的，登載從合同生效之日起計(jì)算的業(yè)績；合同生效1年到10年的，所有完整會計(jì)的業(yè)績，公布日在下半年的還公布當(dāng)年上半年的業(yè)績；10年以上的，應(yīng)登載最近10的業(yè)績。

? 基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料之日起5個(gè)工作

日內(nèi)遞交報(bào)告材料。

? 基金的認(rèn)購費(fèi)和申購費(fèi)費(fèi)率不得超過金額的5%，贖回費(fèi)不得超過金額的5%，不低于贖回費(fèi)總額的25%應(yīng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。

? □基金銷售機(jī)構(gòu)適用性的過程中應(yīng)遵循投資人利益優(yōu)先原則、全面性原則、客

觀性原則和及時(shí)性原則：（1）審慎調(diào)查；（2）基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)；（3）基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評價(jià)。

? 進(jìn)行投資者教育的主要目的是使投資者充分了解基金、了解自己、了解市場、了解歷史、了解基金管理公司，正確投資觀念和投資行為。

幻燈片79

? 基金銷售業(yè)務(wù)信息管理。

? □規(guī)定，從前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)、自助式前臺系統(tǒng)、后臺管理系統(tǒng)、監(jiān)管系統(tǒng)信息報(bào)

送和信息管理平臺應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)5個(gè)方面的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。? 基金銷售內(nèi)部控制。? □內(nèi)部控制的目標(biāo)是：保證基金銷售機(jī)構(gòu)經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)

和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則；防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營管理效率，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和投資人資金的安全；利于差錯(cuò)防弊，消除隱患。內(nèi)部控制履行健全性、有效性、獨(dú)立性和審慎性原則。

? 包括：內(nèi)部環(huán)境控制；銷售決策流程控制；銷售業(yè)務(wù)流程控制；會計(jì)系統(tǒng)內(nèi)部

控制；信息技術(shù)內(nèi)部控制；監(jiān)察稽核控制。

9?

1、投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用。包括：申購費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)。不參與基金的會計(jì)核算。

?

2、基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用。包括：基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等。這些費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。貨幣市場基金可以按照相關(guān)規(guī)定比例從基金資產(chǎn)中計(jì)提一定的費(fèi)用專門用于基金的銷售和服務(wù)。

? 基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比。目前，我國股票基金大部分按1.5%比例計(jì)提，債券基金一般低于1%，貨幣市場基金為0.33%。

基金損益；不影響第5位的，直接計(jì)入基金損益。

? □以下費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金管理人和托管人未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用或基金財(cái)產(chǎn)損失；（2）與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用；（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用（如驗(yàn)資費(fèi)、會計(jì)師和律師費(fèi)等）。

幻燈片86

基金會計(jì)核算

? 我國基金會計(jì)為公歷1月1日到12月31日。以人民幣為記賬本位幣和

幻燈片85

基金費(fèi)用

? 基金托管費(fèi)率通常與基金規(guī)模、基金類型有關(guān)。目前，我國封閉式基金0.25%比例計(jì)提，開放式通常低于0.25%；股票型的高于債券及貨幣。

? 基金銷售服務(wù)費(fèi)目前只有貨幣市場基金和一些債券型基金收取。費(fèi)率大約為0.25%。

? 目前，我國的基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)均按日計(jì)提，按月支付?；疬\(yùn)作費(fèi)如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的，采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入

1?

3、所得稅。對基金的各項(xiàng)收入暫不征收企業(yè)所得稅。取得的利息收入，由發(fā)行人在向基金支付上述收入時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。對上市公司股息分紅所得，代扣代繳個(gè)人所得稅時(shí)按50%計(jì)算應(yīng)納稅所得額

? 基金管理人和托管人從事管理活動取得的收入依法規(guī)定繳納營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。

幻燈片92 ? 機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收：金融機(jī)構(gòu)的差價(jià)收入征收營業(yè)稅，非金融機(jī)構(gòu)差價(jià)收入不征收營業(yè)稅；企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；企業(yè)投資者買賣基金的價(jià)差收入并入企業(yè)應(yīng)稅所得征收企業(yè)所得稅；企業(yè)從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

? 個(gè)人投資者買賣基金的稅收：個(gè)人投資者暫免征印花稅；買賣價(jià)差暫不征收個(gè)人所得稅。

幻燈片93 第九章 基金的信息披露

幻燈片94 基金信息披露概述

? 真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的基金信息披露時(shí)樹立整個(gè)基金行業(yè)公信力的基石 ? □信息披露主要包括：募集信息披露、運(yùn)作信息披露和臨時(shí)信息披露。基金管理人、托管人是信息披露的主要義務(wù)人。

? □信息披露的作用：（1）有利于投資者的價(jià)值判斷；（2）有利于防止利益沖突與利益輸送；（3）有利于提高證券市場的效率；（4）有效防止信息濫用。

? □信息披露的原則一般分為：

?

1、實(shí)質(zhì)性原則：真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性（重大事件發(fā)生之日

2日內(nèi) 臨時(shí)報(bào)告）、公平披露原則。

?

2、形式性原則：規(guī)范性原則、易解性原則、易得性原則。

? □信息披露的禁止行為：（1）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。（2）對證券

投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測。（3）違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失。（4）詆毀其他基金管理人、托管人或基金銷售機(jī)構(gòu)。

幻燈片95

? □基金信息分為基金募集信息、運(yùn)作信息和臨時(shí)信息三大類。

? XBRL是可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言，我國至今已實(shí)現(xiàn)了季度報(bào)告、報(bào)告、半年

度報(bào)告、部分臨時(shí)公告和凈值公告等定期報(bào)告的XBRL的報(bào)送。? □信息披露體系分為4個(gè)層次：（1）國家法律。2004年6月1日施行《證券

投資基金法》。（2）部門規(guī)章。2004年7月1日的《證券投資基金信息披露管理辦法》。（3）規(guī)范性文件。分為3類：基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則、基金信息披露編報(bào)規(guī)則、XBRL模板。（4）自律性規(guī)則。

幻燈片96

基金當(dāng)事人的信息披露義務(wù)

? 基金管理人：具體涉及基金募集、上市交易、投資運(yùn)作、凈值披露等各環(huán)節(jié)。

開放式基金合同生效后6個(gè)月后，45日內(nèi)更新招募說明書刊登在指定網(wǎng)站上；每年結(jié)束后90日內(nèi)，在指定報(bào)刊上刊登報(bào)告摘要，上半年結(jié)束后60日內(nèi)

3? 現(xiàn)在披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、LOF和ETF。

? □各國信息披露采用的“重大性”有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)；二是影響證券市場價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。我國采用影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)或證券市場價(jià)格標(biāo)

露。

幻燈片101 準(zhǔn)。基金重大事項(xiàng)包括：基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)份額凈值的0.5%等。

?

幻燈片100 特殊基金品種的信息披露

?? 貨幣市場基金特有的披露信息包括收益公告、影子價(jià)格與攤余成本法確定的凈值產(chǎn)生較大偏離信息等內(nèi)容。收益公告包括每萬份基金凈收益和7日年化收益?率，按照披露時(shí)間的不同，分為三類：封閉期的收益公告、開放日的收益公告和節(jié)假日的收益公告。當(dāng)影子定價(jià)確定的基金資產(chǎn)凈值超過攤余成本法計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值時(shí)，表明基金組合存在浮盈；反之存在浮虧。要披露偏離度超過?0.5%的信息。、? QDII在披露時(shí)可同時(shí)采用中、英文，以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、?美元等其他外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息。凈值在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披

幻燈片104

基金運(yùn)作監(jiān)管

? 基金運(yùn)作監(jiān)管主要包括：基金募集申請的核準(zhǔn)、基金銷售活動的監(jiān)管、基金信

息披露的監(jiān)管以及基金投資與交易行為的監(jiān)管。

? 基金募集申請是基金運(yùn)作的首要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。中國證監(jiān)會自受理之日起6個(gè)月內(nèi)監(jiān)管函仍未改正的銷售機(jī)構(gòu)，事先將材料報(bào)送證監(jiān)會，10日后方可使用；其它措施。

? 目前基金信息披露進(jìn)行監(jiān)管的部門主要是中國證監(jiān)會及其各地方監(jiān)管局、證券交易所。

幻燈片105 ? 對基金投資范圍的規(guī)定：（1）股票型應(yīng)60%投資股票，債券型應(yīng)80%投資債券，貨幣市場型投資貨幣市場工具（2）不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券 ? 基金投資比例的規(guī)定：（1）如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。（2）基金管理人不得有下列情形：①一只基金持有一股票市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%②同一基金管理人管理的全部基金合計(jì)持有一股票超過該股票的10%③基金申購，單只基金所申報(bào)的金額超過該基金的總資產(chǎn)，所申報(bào)的股票超過擬發(fā)行股票總量。（3）開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于5%的現(xiàn)金或到期日在1年以內(nèi)的政府債券以備支付贖回款項(xiàng)。（4）合同生效6個(gè)月內(nèi)達(dá)到合同關(guān)于投資組合比例的約定，比例不符合的，10個(gè)交易日內(nèi)恢復(fù)符合。（5）一家基金公司通過1家證券公司席位買賣證券的年交易傭金不得超過總交易傭金的30%。

幻燈片106 ? 對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的規(guī)定：（1）在全國銀行間市場進(jìn)行債券回購的資金金額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%（2）債券回購最長期限為1年，到期后不得展期。

? □基金財(cái)產(chǎn)不得投資于：（1）承銷證券（2）向他人貸款或提供擔(dān)保（3）從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資（4）買賣其他基金份額（國務(wù)院另有規(guī)定的除外）。（5）

向基金管理人、托管人出資或買賣其發(fā)行的股票或債券。（6）買賣與管理人或

托管人有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的證券。（7）從事內(nèi)幕交易等。

幻燈片107

? □貨幣市場基金投資應(yīng)符合：（1）存放在具有基金托管資格的同一銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%；存放在不具有基金托管資格的同一銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%。投資于定期存款的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%。（2）投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日不得超過180天。（3）在全國銀行間市場債券正回購的資金余額不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%。除發(fā)生巨額贖回的情況外，債券正回購的資金余額在每個(gè)交易日不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%，超過的5個(gè)交易日回復(fù)正常。（4）持有的剩余期限不超過397天，但存續(xù)期超過397天的浮動利率債券的攤余成本總計(jì)不得超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20%（5）不得投資于以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券（6）買斷式回購融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不得超過397天（7）投資于同一發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債券的比例，合計(jì)不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。超過的10個(gè)交易日回復(fù)正常。（8）投資于同一商業(yè)銀行發(fā)行的次級債的比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。（9）不得投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、剩余期限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券等金融工具。

幻燈片108

? 基金行業(yè)高管監(jiān)管。

? □基金行業(yè)高級管理人員指基金公司的董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、督察長以

及實(shí)際履行上述職務(wù)的人員，基金托管銀行基金托管部門的總經(jīng)理、副總經(jīng)理以及實(shí)際履行上述職務(wù)的人員。基金行業(yè)高級管理人員的選任或改任應(yīng)報(bào)證監(jiān)會審核，基金管理公司的董事長和基金經(jīng)理的任免應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會報(bào)告。? □申請高級管理人員任職資格應(yīng)滿足：（1）取得基金從業(yè)資格；（2）通過高級

管理人員證券投資法律知識考試；（3）3年以上相關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷。督察長還應(yīng)具備法律、會計(jì)、督察等工作經(jīng)歷（4）最近3年未違規(guī)。等 ? □獨(dú)立董事的任職資格：（1）5年以上金融、法律或財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷。（2）最

近3年沒有在擬任職的基金管理公司及關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)任職（3）3年未違規(guī)（4）沒

標(biāo)，避免投資過程的隨意性?！踔饕憩F(xiàn)在：（1）投資的分散性；（2）風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性。

? □根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，分為：

幻燈片112

證券組合管理概述

?

1、被動管理方法。指數(shù)化以獲得市場平均收益的管理方法。認(rèn)為證券市場是

有效率的市場，堅(jiān)持買入并長期持有的投資策略。通常購買分散化程度較高的投資組合。

?

2、主動管理方法。經(jīng)常預(yù)測市場行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤的證券，并借此頻繁調(diào)

整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法。認(rèn)為市場不總是有效的，可以預(yù)測市場趨勢或發(fā)現(xiàn)定價(jià)過高或過低的證券，進(jìn)而可作出選擇實(shí)現(xiàn)盡可能高的收益。

? □證券組合管理通常包括五個(gè)步驟：（1）確定證券投資政策；（2）進(jìn)行證券投

資分析；（3）構(gòu)建證券投資組合；（4）投資組合修正；（5）投資組合業(yè)績評估。

幻燈片113 ? ? ? ? ? ?

幻燈片114 □無差異曲線具有6個(gè)特點(diǎn)

1、是由左至右向上彎曲的曲線；

2、每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線集合。

3、同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同。

4、不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。

5、不同無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度越高。

6、無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型

? 由無風(fēng)險(xiǎn)證券F出發(fā)并與原有風(fēng)險(xiǎn)證券組合可行域的上下邊界相切的兩條射

線所夾角區(qū)域就是可行域。F點(diǎn)與原有證券組合可行域的切點(diǎn)T相連的射線FT就是可行域的有效邊界。

? □有效邊界FT上的切點(diǎn)T代表組合證券T，具有3個(gè)重要特征：（1）T是有

效組合中唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合。（2）有效邊界FT上的任意證券組合即有效組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合。（3）資本資產(chǎn)定價(jià)模型

切點(diǎn)證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)。這3個(gè)重要特征決定了切點(diǎn)證券組合T在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中占有核心地位。在均衡狀態(tài)下，最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)證券組合T就是市場組合M。

幻燈片116 ? ? ? ? ?

9? 該理論以心理學(xué)的研究成果為依據(jù)，認(rèn)為投資者行為常常表現(xiàn)出不理性，而這些非理性行為和決策錯(cuò)誤會影響到證券的定價(jià)。

? □研究表明，投資決策時(shí)的心理特點(diǎn)：（1）過分自信；（2）重視當(dāng)前和熟悉的事務(wù)；（3）回避損失和心理會計(jì)；（4）避免后悔心理；（5）相互影響。

? □行為金融模型：

?

1、BSV模型。認(rèn)為投資決策時(shí)會存在兩種心理認(rèn)知偏差：一是選擇性偏差。二是保守性偏差。這兩種偏差常導(dǎo)致：反應(yīng)不足或反應(yīng)過度。

?

2、DHS模型。將投資者分為有信息和無信息兩類，無信息的投資者不存在判斷偏差，有信息的投資者存在過度自信和對自己所掌握信息過分偏愛兩種判斷偏差。證券價(jià)格由有信息的投資者決定。

幻燈片121 第十二章 資產(chǎn)配置管理

幻燈片122 ? 資產(chǎn)配置管理概述。

? 資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配。資產(chǎn)配置也決定投資組合相對業(yè)基的主要因素（研究表明貢獻(xiàn)率達(dá)到90%）。

? □作用：可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的作用；可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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□ 資產(chǎn)配置主要考慮

1、影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的各項(xiàng)因素。對于個(gè)人投資者而言，個(gè)人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。最初工作階段，投資偏向風(fēng)險(xiǎn)高收益高的產(chǎn)品；進(jìn)入工作穩(wěn)固期后，可適度選擇風(fēng)險(xiǎn)適中的產(chǎn)品；退休期以后，可選擇風(fēng)險(xiǎn)較低但收益穩(wěn)定的。

2、影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素。

3、資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題。

4、投資期限。

5、稅收考慮

? ? ? ?

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? □資產(chǎn)配置的基本步驟：（1）明確投資目標(biāo)和限制因素。（2）明確資本市場的期望值。（3）明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn)。（4）確定有效資產(chǎn)組合的邊界。（5）尋找最佳的資產(chǎn)組合。? □資產(chǎn)配置的主要方法： ?

1、歷史數(shù)據(jù)法。

?

2、情景綜合分析法。一般預(yù)測期間在3-5年左右?！趸静襟E：（1）分析目

前與未來的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，確定經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能存在的狀態(tài)范圍，即情景；（2）預(yù)測在各種情況下，各類資產(chǎn)可能的收益與風(fēng)險(xiǎn)，各類資產(chǎn)之間的相關(guān)性；（3）確定各情景的概率；（4）加權(quán)平均估計(jì)各類資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)。? 一般，歷史數(shù)據(jù)法劃分系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，□將投資者分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性和風(fēng)險(xiǎn)偏好3種類型，一般假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在正相關(guān)關(guān)系?！醪捎玫姆椒òǚ讲疃攘糠ā⑹找骖A(yù)期范圍度量法和下跌概率法。其中方差度量法最常見的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。

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資產(chǎn)配置主要類型

? 資產(chǎn)配置從范圍上看，分為全球資產(chǎn)配置，股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資

產(chǎn)配置等；從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性和資產(chǎn)

1?

2、對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同。運(yùn)用動態(tài)資產(chǎn)配置的前提是資產(chǎn)管理人能夠準(zhǔn)確地預(yù)測市場變化，并且能夠有效實(shí)施動態(tài)資產(chǎn)配置投資方案。

幻燈片130 第十三章 股票投資組合管理

幻燈片131 股票投資組合概述

? □構(gòu)建股票投資組合的原因：一是為了降低證券投資風(fēng)險(xiǎn)；二是實(shí)現(xiàn)證券投資受益最大化。一般用股票投資收益的方差或股票的β值來衡量一只股票或股票組合的風(fēng)險(xiǎn)。

? □根據(jù)對市場有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為：

?

1、積極型股票投資組合策略。以戰(zhàn)勝市場為目的。

?

2、消極型股票投資組合策略。以獲得市場組合收益為目的。

? □基金管理人按照自身對股票市場有效性的判斷采取不同的股票投資策略：消極型管理和積極型管理。

?

1、如果股票市場是有效的市場（強(qiáng)有效市場），股價(jià)反映了所有的信息。管理人應(yīng)努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。

?

2、如果股票市場不是有效的市場，市場存在錯(cuò)誤定價(jià)的股票，管理人應(yīng)采取

積極管理策略，超越大盤。

幻燈片132 ?

股票投資風(fēng)格管理

具有相同特征的股票集合可以看作是股票市場中的子市場，子市場的存在使得基金經(jīng)理可以根據(jù)不同股票集合的行為模式規(guī)劃投資策略。□投資風(fēng)格管理模式包括：消極型和積極型。

□常見的投資類型是增長類股票投資和非增長類（或收益類）股票投資。股票投資風(fēng)格的劃分關(guān)鍵是對股票特征的把握和分類標(biāo)準(zhǔn)的選取。

長期看，小型資本股票的回報(bào)率實(shí)際上要比大型資本股票更高；實(shí)踐中也觀察到，小型資本股票波動性很高。

□因此按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括：小型資本股票、大型資本股票和混合資本股票3類。

□按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可分為增長類、非增長類（周期類、穩(wěn)定類和能源類等）類型。

□按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類股票（收益類）。□通常選取兩個(gè)指標(biāo)：（1）持續(xù)增長率；（2）紅利收益率。股票投資風(fēng)格指數(shù)就是對股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績評價(jià)的指數(shù)，通常作為評價(jià)投資管理人業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn)。

? ? ? ? ? ?

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? □股票風(fēng)格包括：

?

1、消極的股票風(fēng)格管理。指選定一種投資風(fēng)格后，不論市場如何變化不改變

這一選定的投資風(fēng)格。這樣節(jié)省了投資的成本，也避免了不同風(fēng)格股票收益之間相互抵消的問題。

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? 常見的市場異常策略包括小公司效應(yīng)（小公司回報(bào)率優(yōu)于大公司）、低市盈率

效應(yīng)（低市盈股票組合表現(xiàn)優(yōu)于高市盈股票組合）、被忽略的公司效應(yīng)（被忽略的公司股票收益更高）以及其他的日歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部人交易等策略。

? □技術(shù)分析策略與基本分析策略的區(qū)別：（1）對市場有效性的判定不同。技術(shù)分析以否定弱勢有效市場為前提；基本分析以否定半強(qiáng)勢有效市場為前提。（2）分析基礎(chǔ)不同。技術(shù)分析市場上歷史的交易數(shù)據(jù)，認(rèn)為市場上一切行為都反映在價(jià)格變動中；基本分析研究基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)位基礎(chǔ)，通過公司業(yè)績的判斷確定其投資價(jià)值。（3）使用的分析工具不同。目前投資策略的主流是以基本分析為主，輔以技術(shù)分析。

幻燈片137 ? □消極型股票投資策略以有效市場假說為理論基礎(chǔ)，分為：

?

1、簡單型消極投資策略。在確定了恰當(dāng)?shù)墓善蓖顿Y組合之后，在3-5年內(nèi)不再發(fā)生積極地股票買賣行為。

?

2、指數(shù)型消極投資策略。復(fù)制一個(gè)與市場結(jié)構(gòu)相同的指數(shù)組合，獲得與市場相同或相近的投資回報(bào)。

? □從國外證券市場的實(shí)踐看，指數(shù)投資基金的收益水平總體上超過了非指數(shù)基金的收益水平，主要得益于：一是市場的高效性；二是成本較低。

? 跟蹤誤差是難以避免地，一般說，復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越

大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越高。

? 基金管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上適當(dāng)?shù)闹鲃有哉{(diào)整，這種股票投資策略成為加強(qiáng)指數(shù)法，其重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化，通常不會引起投資組合特征與基準(zhǔn)指數(shù)之間的實(shí)質(zhì)性背離。

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第十四章 債券投資組合管理

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債券投資組合概述

對單一債券收益率的衡量，債券到期收益率是普遍采用的計(jì)算方法?！鮽顿Y組合的收益率，一般用：

1、加權(quán)平均投資組合收益率

2、投資組合內(nèi)部收益率。計(jì)算債券組合現(xiàn)金流現(xiàn)值等于投資組合市場價(jià)值的利率。

□前提條件是：（1）現(xiàn)金流能夠按計(jì)算出的內(nèi)部收益率進(jìn)行再投資；（2）投資者持有該債券投資組合直至組合中期限最長的債券到期。

息票利率、在投資利率和未來到期收益率是債券收益率的構(gòu)成因素；□最終影響債券投資收益率的因素：

1、基礎(chǔ)利率。一般使用無風(fēng)險(xiǎn)的國債收益率代筆。

2、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。債券收益率與基礎(chǔ)利率的差，反映了面臨的額外風(fēng)險(xiǎn)。□可影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素包括：發(fā)行人類型、發(fā)行人信用（發(fā)行人信用越低，投資者要求利率越高）、提前贖回等其他條款（對發(fā)行人越有利，利率越高；對投資

5獲取收益級差的行為。? □以投資期分析為基礎(chǔ)，可分為：替代互換（在債券出現(xiàn)暫時(shí)市場定價(jià)偏差時(shí)，將一種債券替換成另一種完全可替代的債券，以期獲取超額收益）；市場間利差互換（市場之間不同債券互換）及稅差互換（通過債券互換減少應(yīng)付稅款）。?

3、應(yīng)急免疫。確定一個(gè)最低的預(yù)期收益率，將其他多余頭寸投資高風(fēng)險(xiǎn)高收益項(xiàng)目。

?

4、騎乘收益率曲線。債券投資者以債權(quán)收益率曲線形狀變動為依據(jù)建立和調(diào)整組合頭寸。常用的收益率曲線策略包括：子彈式策略、兩極策略和梯式策略。

幻燈片145 □消極債券組合管理包括

?

1、指數(shù)化投資策略?！跗鋭訖C(jī)：一是經(jīng)驗(yàn)表明積極型債券投資組合業(yè)績并不好；二是，管理費(fèi)更低；三是有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對基金經(jīng)理的控制力。? □指數(shù)化的方法有分層抽樣法、優(yōu)化法、方差最小化法。分層抽樣法要求的證券數(shù)目較小。一般來說，指數(shù)構(gòu)造中的數(shù)量越小，由交易費(fèi)用產(chǎn)生的跟蹤誤差就越小，但由于不匹配所做成的誤差就越大。?

2、滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略。?

3、多重負(fù)責(zé)下的組合免疫策略。

?

4、多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略。按償還期從長到短的順序，挑選一系列的債券，使現(xiàn)金流與各個(gè)時(shí)期現(xiàn)金流的需求相等。? □投資者的選擇：（1）如果認(rèn)為市場效率較強(qiáng)，可采取指數(shù)化的投資策略；（2）當(dāng)對未來的現(xiàn)金流量有特殊的需求時(shí)，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略；（3）認(rèn)為市場效率較低，對未來現(xiàn)金流沒有特殊需求時(shí)，可采用積極的投資策略。

幻燈片146 第十五章 基金績效衡量

幻燈片147 基金績效衡量概述

? 基金績效衡量是對基金經(jīng)理投資能力的衡量，目的在于將具有高超投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來?；鹂冃Ш饬坎煌诨鸾M合本身表現(xiàn)的衡量，必須

?

? ? ? ? ? ?

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? □基金衡量的不同視角：（1）內(nèi)部衡量與外部衡量。（2）實(shí)務(wù)衡量與理論衡量。

（3）短期衡量與長期衡量。短期衡量通常對近3年表現(xiàn)得衡量。（4）事前衡量與事后衡量。（5）微觀衡量與宏觀衡量。（6）絕對衡量與相對衡量。（7）基金衡量與公司衡量。

? □基金凈值收益率的計(jì)算。包括：（1）簡單收益率計(jì)算；（2）時(shí)間加權(quán)收益率；

（3）算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率；（4）年化收益率。

? □基金表現(xiàn)的優(yōu)劣只能通過相對表現(xiàn)才能做出評判，最主要的方法：

?

1、分組比較法。通過恰當(dāng)?shù)姆纸M，盡可能第消除由于類型差異對基金經(jīng)理人

相對業(yè)績所造成的不利影響。

?

2、基準(zhǔn)比較法。通過給被評價(jià)的基金定義一個(gè)恰當(dāng)?shù)幕鶞?zhǔn)組合，比較基金收

益率與基準(zhǔn)組合收益率的差異。

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風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效衡量方法

? 通過對收益加以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，得到一個(gè)同時(shí)對收益與風(fēng)險(xiǎn)加以考慮的綜合指標(biāo)，以期能夠排除風(fēng)險(xiǎn)因素對績效評價(jià)的不利影響?！醴椒òǎ?/p>

?

1、特雷諾指數(shù)。等于考察期間內(nèi)基金的平均回報(bào)率與無風(fēng)險(xiǎn)收益率差值除以

基金的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（涉及計(jì)算題）。特雷諾指數(shù)越大，基金的績效越好。特雷諾指數(shù)用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而不是全部風(fēng)險(xiǎn)。問題是無法衡量基金經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)分散化

對投資能力以外的因素加以控制或進(jìn)行可比性處理?！趸鹂冃Ш饬康睦щy性在于：（1）基金投資表現(xiàn)好可能是基金經(jīng)理高超的投資技巧使然，也可能是運(yùn)氣使然。（2）采用不同的比較基準(zhǔn)，結(jié)果常常大相徑庭。（3）投資目標(biāo)、投資限制、操作策略、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)水平的不同往往使基金之間的績效不可比。（4）基金本身常常調(diào)整，衡量結(jié)果的可靠性受到影響。□基金績效衡量必須考慮：

1、基金的投資目標(biāo)。

2、基金的風(fēng)險(xiǎn)水平。

3、比較基準(zhǔn)。

4、時(shí)期選擇。

5、基金組合的穩(wěn)定性。

第四篇：證券投資基金題庫(含答案)

10、證券投資基金中的()，在完成募集后，基金份額可以在證券交易所上市。A.封閉式基金 B.開放式基金 C.公司型基金 D.契約型基金 【正確答案】：A 【答案解析】：教材10頁

11、()一般有一個(gè)固定的存續(xù)期。A.封閉式基金 B.公司型基金 C.契約型基金 D.開放式基金 【正確答案】：A 【答案解析】：教材10頁

12、證券投資基金反映的是()關(guān)系，是一種受益憑證。A.債權(quán)債務(wù) B.所有權(quán) C.信托 D.產(chǎn)權(quán)

【正確答案】：C 【答案解析】：教材4頁

13、在我國，基金管理人、基金托管人和基金投資者的權(quán)利義務(wù)在()中會有詳細(xì)約定。A.基念份額上市交易公告書 B.招募說明書 C.基金合同 D.基金成立公告 【正確答案】：C 【答案解析】：教材2頁

14、基金()是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。A.份額持有人 B.管理人 C.托管人

D.注冊登記機(jī)構(gòu) 【正確答案】：A 【答案解析】：教材5頁

15、根據(jù)()的不同，可以將基金劃分為公司型基金和契約型基金。A.基金存續(xù)期 B.法律形式 C.基金規(guī)模 D.投資理念

【正確答案】：B 【答案解析】：教材8頁

16、以下()不是契約型基金與公司型基金的主要區(qū)別。A.法律主體資格 B.投資者地位 C.營運(yùn)依據(jù) D.基金規(guī)模

【正確答案】：D 【答案解析】：教材9頁

17、()具有法人資格。A.契約型基金 B.公司型基金 C.開放式基金 D.封閉式基金 【正確答案】：B 【答案解析】：教材8頁

18、（）一般有一個(gè)固定的存續(xù)期，期滿后可以通過一定的法定程序延期。A.封閉式基金 B.開放式基金 C.公司型基金 D.契約型基金 【正確答案】：A 【答案解析】：教材10頁

19、以下對于封閉式基金與開放式基金區(qū)別的敘述，不正確的是（）。

二、多項(xiàng)選擇題

1、世界各國和地區(qū)對證券投資基金的稱謂不盡相同，目前的稱謂有()。A.共同基金 B.單位信托基金 C.證券投資信托基金 D.金融產(chǎn)品

【正確答案】：ABC 【答案解析】：教材2頁

2、基金注冊登記機(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金()業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。A.登記 B.存管 C.清算 D.交收

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：教材6頁

3、證券投資基金主要特點(diǎn)表現(xiàn)為()。A.集合理財(cái)、專業(yè)管理 B.組合投資：分散風(fēng)臉 C.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) D.獨(dú)立托管、保障安全 【正確答案】：ABCD

4、證券投資基金集合理財(cái)、專業(yè)管理主要表現(xiàn)在（）。A.匯集眾多投資者資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金昀規(guī)模優(yōu)勢

B.基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對證券市場進(jìn)行全方位的動態(tài)跟蹤與分析

C.將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù) D.集中研究基金收益分配 【正確答案】：ABC 【答案解析】：教材2頁

5、證券投資基金通過獨(dú)立托管保障基金財(cái)產(chǎn)安全的機(jī)制具體是指()。A.基金管理人不參與基金財(cái)產(chǎn)的保管

B.獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)保管基金財(cái)產(chǎn) C.基金資產(chǎn)與基金管理人的資產(chǎn)都由托管人保管 D.托管人對管理人的資產(chǎn)運(yùn)作情況進(jìn)行監(jiān)督 【正確答案】：AB 【答案解析】：教材3頁

6、以下屬于基金份額持有人依法應(yīng)享有的權(quán)利有()。.A.分享基金財(cái)產(chǎn)收益 B.資產(chǎn)管理權(quán)

C.參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn) D.資產(chǎn)保管權(quán)

【正確答案】：AC 【答案解析】：教材5頁

7、基金注冊登記機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)包括()等。A.投資者基金賬戶管理 B.基金份額注冊登記 C.清算及基金交易確認(rèn)

D.建立并保管基金份額持有人名冊 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：教材6頁

8、證券投資基金與股票、債券的差異主要表現(xiàn)在()。A.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同 B.所籌資金的投向不同 C.投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同 D.投資人不同

【正確答案】：ABC 【答案解析】：教材4頁

9、證券投資基金與銀行儲蓄存款有較大差別，主要表現(xiàn)在（）。A.性質(zhì)不同

B.收益與風(fēng)險(xiǎn)特征不同 C.信息披露程度不同 D.投資人不同

【正確答案】：ABC 【答案解析】：教材4頁

10、基金行業(yè)對外開放主要體現(xiàn)在()。A.合資基金管理公司數(shù)量增加 B.合作基金管理公司數(shù)量增加

C.QDII的推出使我國基金行業(yè)開始進(jìn)入國際投資市場 D.QFII的推出使我國基金行業(yè)開始進(jìn)入國際投資市場 【正確答案】：AC 【答案解析】：教材20頁

11、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括()。A.基金銷售機(jī)構(gòu) B.注冊登記機(jī)構(gòu)

C.律師事務(wù)所和會計(jì)師事務(wù)所 D.基金評級公司

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：教材6頁

12、在我國，承擔(dān)基金份額注冊登記工作的主要是()。A.基金管理公司 B.基金托管人

C.中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司 D.基金代銷機(jī)構(gòu) 【正確答案】：AC

三、判斷題

1、與股票、債券類似，證券投資基金是一種直接投資工具。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：教材 【答案解析】：教材 【正確答案】：N 【答案解析】：教材 【答案解析】：教材

好增長潛力的股票為投資對象。A.增長型基金 B.混合型基金 C.平衡型基金 D.收入型基金 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P26。

10、以下基金類型中，不是從基金的投資目標(biāo)來劃分的是()。A.增長型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.混合型基盒 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P26。

11、()是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。A.收入型基金 B.增長型基金 C.開放式基金 D.平衡型基金 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P27。

12、保本基金通常將大部分資金投資于()。A.股票

B.衍生金融工具 C.貨幣市場工具

D.與保本期一致的債券 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P28。

13、子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的基金是()。A.貨幣市場基金 B.債券基金 C.股票基金 D.系列基金

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P28。

14、不追求取得超越市場表現(xiàn)基金是()。A.公募基金 B.被動型基金 C.積極成長基金 D.靈活配置基金 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P27。

15、收入型基金以追求()為基本目標(biāo)。A.穩(wěn)定的經(jīng)常性收入 B.資本的長期增值 C.現(xiàn)金收益

D.將資金分散投資于股票和債券 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P27。

16、基金資產(chǎn)()以上投資于債券的為債券基金。A.40％ B.60％ C.90％ D.80％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P26。

17、增長型基金的投資目標(biāo)是()。A.將資金分散投資于股票 B.取得現(xiàn)金收益 C.資本增值

D.將資金分散投資于股票和債券 【正確答案】：C

【答案解析】：參見教材P26。

18、貨幣市場基金以()為投資對象。A.股票 B.債券

C.貨幣市場工具 D.其他證券投資基金 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P26。

19、根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，()以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。A.55% B.60% C.90% D.80% 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P26。20、根據(jù)()的不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金等。A.運(yùn)作方式 B.投資對象 C.組織形式 D.投資理念

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P25。

21、()是評價(jià)基金運(yùn)作效率和運(yùn)作成本的一個(gè)重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。A.標(biāo)準(zhǔn)差 B.貝塔值 C.凈值增長率 D.費(fèi)用率

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P37。

22、()對基金的分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)收益都加以考慮，因此是最能有效反映基金經(jīng)營成果的指標(biāo)。A.標(biāo)準(zhǔn)差 B.貝塔值 C.凈值增長率 D.持股集中度 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P36。

23、根據(jù)股票()的不同，通?？梢詫⒐善狈譃閮r(jià)值型股票與成長型股票。A.性質(zhì) B.投資風(fēng)格 C.市值的大小 D.行業(yè)

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P33。

24、()以某一國家的股票市場為投資對象，以期分享該國股票投資的較高收益，但會面臨較高的國家投資風(fēng)險(xiǎn)。A.單一國家型股票基金 B.區(qū)域型股票基金 C.洲際型股票基金 D.國際股票基金 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P32。

25、()以非本國的股票市場為投資場所，由于幣制不同，存在一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。A.國內(nèi)股票基金 B.國外股票基金 C.全球股票基金 D.聯(lián)合股票基金 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P32。

26、與房地產(chǎn)一樣，()是應(yīng)對通貨膨脹最有效的手段。A.股票基金 B.債券基金 C.貨幣市場基金

D.ETF 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P31。

27、()年我國推出了首批QDII基金。A.2009 B.2007 C.2008 D.2006 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P31。

28、在二級市場的凈值報(bào)價(jià)上，ETF每()提供一個(gè)基金參考凈值報(bào)價(jià)。A.15秒 B.20秒 C.35秒 D.1分鐘

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P30。

29、()基金份額可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管(即跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記)實(shí)現(xiàn)在場外市場與場內(nèi)市場的轉(zhuǎn)換。A.ETF B.LOF C.ETF聯(lián)接基金 D.基金中的基金 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P30。30、從性質(zhì)上看，可以將ETF聯(lián)接基金看作是一種指數(shù)型的()。A.傘型基金 B.基金中的基金 C.保本基金 D.股票基金

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P30。

31、ETF聯(lián)接基金投資于目標(biāo)ETF的資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的()，其余部分應(yīng)投資于標(biāo)的指數(shù)的成份股和備選成份股以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券品種。A.50％ B.60％ C.80％ D.90％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P30。

32、()是將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF，密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，采用開放式運(yùn)作方式，可以在場外申購、贖回的基金。A.ETF B.LOF C.基金中的基金 D.ETF聯(lián)接基金 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P29。

33、我國 B.投資目標(biāo) C.投資理念

D.資金來源和用途 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P28。

36、依據(jù)()的不同.可以將基金分為主動型基金與被動（指數(shù)）型基金。A.投資目標(biāo) B.投資對象 C.投資理念 D.運(yùn)作方式

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P27。

37、跟據(jù)()的不同，可以將基金分為增長型基金。收入型基金和平衡型基金。A.投資對象 B.投資目標(biāo) C.運(yùn)作方式 D.投資理念

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P26。

38、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)()股票基金，預(yù)期收益則要()債券基金。A.低于，高于 B.高于，低于 C.低于，低于 D.高于，高于 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P45。

39、債券基金的波動性通常要()股票基金，因此常常被投資者認(rèn)為是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具。A.等于 B.大于 C.小于 D.不確定

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P38。40、根據(jù)()的不同.基金可以分為契約型基金、公司型基金等。A.運(yùn)作方式 B.法律形式 C.投資對象 D.投資目標(biāo)

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P26。

41、QDII基金應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的()。A.15％ B.10％ C.25％ D.20％

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P54。

42、()機(jī)制的存在將會迫使ETF二級市場價(jià)格與份額凈值趨于一致，使ETF既不會出現(xiàn)類似封閉式基金二級市場大幅折價(jià)交易、股票大幅溢價(jià)交易現(xiàn)象，也克服了開放式基金不能進(jìn)行盤中交易的弱點(diǎn)。A.套利 B.套期保值 C.跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記 D.實(shí)物申購、贖回 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P51。

43、()機(jī)制是ETF最大的特色。A.現(xiàn)金申購、贖回 B.實(shí)物申購、贖回 C.跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)登記

D.完全復(fù)制或抽樣復(fù)制

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P50。

44、較高的安全墊在提高基金運(yùn)作靈活性的同時(shí)也有助于增強(qiáng)基金到期保本的()。A.可靠性 B.有效性 C.安全性 D.收益性

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P49。

45、安全墊是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資可承受的()損失限額。A.最低 B.最高 C.最優(yōu) D.最小

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P49。

46、固定比例投資組合保險(xiǎn)策略是一種通過比較投資組合()，從而動態(tài)調(diào)整投資組合中風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與保本資產(chǎn)的比例，以兼顧保本與增值目標(biāo)的保本策略。A.現(xiàn)時(shí)凈值與價(jià)值底線 B.現(xiàn)時(shí)市值與價(jià)值底線 C.現(xiàn)值與安全墊

D.現(xiàn)時(shí)凈值與價(jià)格底線 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P47。

47、貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于()但剩余存續(xù)期超過()的浮動利率債券。

A.180天，180天 B.365天，365天 C.367天，367天 D.397天，397天 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P45。

48、我國法規(guī)要求貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過()。A.180天 B.200天 C.1年

D.1個(gè)會計(jì) 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P44。

49、從最近7日年化收益率指標(biāo)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的最近7日年化收益率相當(dāng)于()。

A.按單利計(jì)息 B.按復(fù)利計(jì)息 C.貼現(xiàn)

D.折現(xiàn)的利率 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P44。50、從最近7日年化收益率指標(biāo)看，按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的最近7日年化收益率相當(dāng)于按復(fù)利計(jì)息，因此在總收益不變的情況下，其數(shù)值要()按月結(jié)轉(zhuǎn)份額所計(jì)算的最近7日年化收益率。A.小于 B.遠(yuǎn)大于 C.高于 D.小于等于

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P44。

51、根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定》，貨幣市場基金在計(jì)算和披露最近7日年化收益率時(shí)，會由于()的不同而有所不同。A.收益分配時(shí)間 B.收益分配頻率 C.收益分配規(guī)模 D.收益分配水平【正確答案】：B

【答案解析】：參見教材P43。

52、久期可以較準(zhǔn)確地衡量利率的微小變動對債券價(jià)格的影響，但當(dāng)利率變動幅度較大時(shí)，則會產(chǎn)生較大的誤差，這主要是由債券所具有的()引起的。A.敏感性 B.期限性 C.凸性 D.風(fēng)險(xiǎn)性

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P42。

53、債券所具有的凸性是指()是一種凸線型關(guān)系。A.債券價(jià)格與利率之間的反向關(guān)系 B.債券面值與利率之間的反向關(guān)系

C.債券票面利率與市場利率之間的反向關(guān)系 D.債券價(jià)格與利率之間的正向關(guān)系 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P42。

54、()是指當(dāng)市場利率下降時(shí)，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn) C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn) D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P41。

55、()是指債券發(fā)行人沒有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.信用風(fēng)險(xiǎn) C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn) 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P40。

56、債券的價(jià)格與市場利率變動關(guān)系是()。A.正方向變動 B.反方向變動 C.無關(guān) D.隨機(jī)

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P40。

57、債券基金沒有固定到期日，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)將取決于所持有的債券的()。A.平均利率 B.平均票面價(jià)值 C.平均到期日 D.久期

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P39。

58、關(guān)于費(fèi)用率的計(jì)算，以下公式正確的是()。A.費(fèi)用率=基金運(yùn)作費(fèi)用／基金總資產(chǎn)×100％

B.費(fèi)用率=基金運(yùn)作費(fèi)用／基金平均凈資產(chǎn)×100％ C.費(fèi)用率=基金運(yùn)作費(fèi)用／基金稅前利潤×100％ D.費(fèi)用率=基金運(yùn)作費(fèi)用／基金稅后凈資產(chǎn)×100％ 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P37。

59、()通過對基金買賣股票頻率的衡量，可以反映基金的操作策略。A.持股集中度 B.凈值增長率 C.基金股票周轉(zhuǎn)率 D.標(biāo)準(zhǔn)差

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P38。60、以下屬于基金運(yùn)作費(fèi)用的是()。A.前端或后端申購費(fèi)、贖回費(fèi) B.托管費(fèi)

C.投資利息費(fèi)用 D.交易傭金

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P37。61、()是指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩類(級)或多類(級)份額并可上市交易的一種產(chǎn)品。A.ETF B.LOF C.分級基金 D.基金中的基金 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P31。

二、多項(xiàng)選擇題

1、貨幣市場基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)有()。A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.購買力風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn) D.流動性風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P43。

2、以下反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有()。A.投資組合平均剩余期限 B.收益的標(biāo)準(zhǔn)差 C.融資比例

D.浮動利率債券投資情況 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P44。

3、貨幣市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括()。A.剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券 B.1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單 C.期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購 D.期限在1年以內(nèi)(含1年)的商業(yè)銀行票據(jù) 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P43。

4、貨幣市場基金不得投資的金融工具有()。A.股票

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.剩余期限超過397天的債券

D.信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P43。

5、關(guān)于貨幣市場基金，以下說法不正確的是()。A.與銀行存款類似，沒有投資風(fēng)險(xiǎn) B.風(fēng)險(xiǎn)低，流動性好

C.以短期貨幣市場工具為投資對象 D.增長潛力大，適合長期投資 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P42。

6、依據(jù)資產(chǎn)配置的不同，混合基金可分為()。A.偏股型基金 B.靈活配置型基金 C.股債平衡型基金 D.偏債型基金

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P45。

7、債券基金與單一債券的區(qū)別主要表現(xiàn)為()。A.債券基金的收益不如債券的利息固定 B.債券基金可以確定一個(gè)準(zhǔn)確的到期日

C.債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測 D.所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)不同 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P39。

8、依據(jù)股票基金所持有的全部股票的()等指標(biāo)可以對股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。

A.平均市值 B.平均市盈率

C.平均市凈率 D.凈值收益率

【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P37。

9、反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)主要有()。A.行業(yè)投資集中度 B.貝塔值 C.持股集中度 D.標(biāo)準(zhǔn)差

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P36。

10、反映股票基金投資業(yè)績的指標(biāo)主要有()。A.已實(shí)現(xiàn)收益 B.基金分紅 C.凈值增長率

D.凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P35。

11、系列基金的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在()。A.多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同 B.子基金獨(dú)立運(yùn)作 C.又稱為傘型基金

D.子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P28。

12、公募基金具有的主要特征有()。A.遵守基金法律和法規(guī)的約束，并接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管 B.基金募集對象不固定

C.投資金額要求低，適宜中小投資者參與

D.可以面向社會公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P27。

13、平衡型基金具有()特點(diǎn)。A.兼具增長與收入雙重目標(biāo)

B.既注重資本增值又注重當(dāng)期收入

C.風(fēng)險(xiǎn)、收益介于增長型基金與收入型基金之間 D.與增長型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)大、收益高 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P27。

14、增長型基金具有()特點(diǎn)。A.較少考慮當(dāng)期收入

B.以追求資本增值為基本目標(biāo)

C.主要以具有良好增長潛力的股票為投資對象 D.與收入型基金相比，風(fēng)險(xiǎn)小、收益也較低 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P27。

15、根據(jù)募集方式的不同，基金可分為()等類別。A.公募基金

B.被動(指數(shù))型基金 C.主動型基金 D.私募基金

【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P27。

16、根據(jù)法律形式的不同，基金可以分為()。A.契約型基金 B.公司型基金 C.開放式基金 D.封閉式基金

【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P26。

17、根據(jù)基金運(yùn)作方式，基金可以分為()。A.封閉式基金 B.開放式基金 C.增長型基金

D.收入型基金

【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P25。

18、基金分類的意義在于()。A.有助于投資者作出正確的投資選擇與比較

B.有助于投資者加深對各種基金的認(rèn)識及對風(fēng)險(xiǎn)收益特征的把握 C.有助于基金資產(chǎn)評估的公平公正 D.有助于實(shí)施更有效的分類監(jiān)管 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P24。

19、按投資市場分類，股票基金可分為()。A.國內(nèi)股票基金 B.國外股票基金 C.全球股票基金 D.聯(lián)合股票基金

【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P32。20、以下關(guān)于LOF申購、贖回和場內(nèi)交易的說法，正確的有()。A.LOF的凈值報(bào)價(jià)頻率要比ETF低，通常l天只提供l次或幾次基金凈值報(bào)價(jià) B.LOF的申購、贖回既可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行也可以在交易所進(jìn)行

C.LOF是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)型基金，也可以是主動管理型基金 D.LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價(jià) 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P30。

21、以下關(guān)于ETF申購、贖回和場內(nèi)交易的說法，正確的有()。A.ETF的申購、贖回通過交易所進(jìn)行

B.ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票

C.只有資金在一定規(guī)模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬份以上)才能參與ETF的申購、贖回交易 D.ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo) 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P30。

22、LOF所具有的()制度安排，使LOF不會出現(xiàn)封閉式基金的大幅折價(jià)交易現(xiàn)象。

A.贖回時(shí)是換回一籃子股票 B.轉(zhuǎn)托管機(jī)制

C.在交易所二級市場買賣

D.可以在交易所進(jìn)行申購、贖回 【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P30。

23、LOF結(jié)合了()的銷售優(yōu)勢，為開放式基金銷售開辟了新的渠道。A.證券公司 B.基金銷售人員 C.交易所交易網(wǎng)絡(luò) D.銀行等代銷機(jī)構(gòu) 【正確答案】：CD 【答案解析】：參見教材P30。

24、ETF聯(lián)接基金投資的對象為()。A.目標(biāo)ETF的資產(chǎn) B.標(biāo)的指數(shù)的成份股 C.備選成份股

D.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券品種 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P30。

25、與公募基金相比，私募基金不能進(jìn)行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的()常常受到嚴(yán)格的限制。A.人數(shù) B.資格 C.資金實(shí)力 D.投資經(jīng)驗(yàn)

【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P27。

26、不同的投資目標(biāo)決定了基金的()，以適應(yīng)不同投資者的投資需要。A.基本規(guī)模

B.基本的投資策略

C.基本結(jié)構(gòu) D.基本投向

【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P27。

27、除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可投資于()等金融產(chǎn)品或工具。A.銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具 B.政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券

C.與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

D.遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P53。

28、下列關(guān)于QDII的說法不正確的是()。A.是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境外募集資金進(jìn)行境內(nèi)證券投資的機(jī)構(gòu)

B.是在我國人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排

C.目前除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品 D.QDII基金只可以人民幣為計(jì)價(jià)貨幣募集 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P53。

29、ETF與LOF的區(qū)別有()。A.申購、贖回的標(biāo)的不同 B.基金投資策略不同 C.對申購、贖回限制不同 D.申購、贖回的場所不同 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P30。30、以下關(guān)于保本基金的說法不正確的是()。A.投資者在保本期到期前贖回，可能遭受虧損 B.保本基金中債券的比例較高，收益上升空間有限 C.保本基金抗御通貨膨脹能力較強(qiáng) D.保本基金沒有利率風(fēng)險(xiǎn) 【正確答案】：CD 【答案解析】：參見教材P48。

31、境外保本基金提供的保證類型有()。A.紅利保證 B.收益保證 C.本金保證 D.流動性保證

【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P48。

32、交易型開放式指數(shù)基金的主要特點(diǎn)包括()。A.是被動操作的指數(shù)型基金

B.在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭有機(jī)會獲得潛在的高回報(bào) C.具有獨(dú)特的實(shí)物申購、贖回機(jī)制

D.實(shí)行一級市場與二級市場并存的交易制度 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P49。

33、以某一特定行業(yè)或板塊為投資對象的基金就是行業(yè)股票基金，比如()。A.資源類股票基金 B.科技股基金 C.金融服務(wù)基金 D.房地產(chǎn)基金

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P34。

34、債券的分類標(biāo)準(zhǔn)一般有()。A.發(fā)行者不同

B.債券質(zhì)量的高低不同 C.債券到期日的長短不同 D.債券信用等級的高低不同 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P39。

35、由于在岸基金的()均處于本國境內(nèi)，所以基金監(jiān)管部門比較容易運(yùn)用本國法律法規(guī)及相關(guān)技術(shù)手段對其投資運(yùn)作行為進(jìn)行監(jiān)管。

A.基金托管人 B.基金管理人 C.投資者

D.基金的投資市場 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P28。

36、關(guān)于QDII基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，下列說法正確的有()。A.國際市場投資會面臨國內(nèi)基金所沒有的匯率風(fēng)險(xiǎn) B.QDII基金申購、贖回的時(shí)問要長于國內(nèi)其他基金

C.國際市場投資將會面臨國別風(fēng)險(xiǎn)、新興市場風(fēng)險(xiǎn)等特別投資風(fēng)險(xiǎn)

D.盡管進(jìn)行國際市場投資有可能降低組合投資風(fēng)險(xiǎn)，但并不能排除市場風(fēng)險(xiǎn) 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P54。

37、除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列()行為。A.購買不動產(chǎn) B.購買實(shí)物商品

C.購買房地產(chǎn)抵押按揭

D.購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P54。

38、基金收益與標(biāo)的指數(shù)收益之間的偏離程度可以用()來衡量。A.折(溢)價(jià)率 B.跟蹤誤差 C.跟蹤偏離度 D.周轉(zhuǎn)率

【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P52。

39、用于分析ETF運(yùn)作效率的指標(biāo)主要有()。A.折(溢)價(jià)率 B.周轉(zhuǎn)率 C.費(fèi)用率 D.跟蹤偏離度

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P52。40、用于分析ETF的收益指標(biāo)包括()。A.跟蹤偏離度

B.二級市場價(jià)格收益率 C.基金凈值收益率 D.折(溢)價(jià)率

【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P52。

41、國際上比較流行的保本基金投資組合保險(xiǎn)策略主要有()。A.固定并長期持有策略 B.對沖保險(xiǎn)策略 C.套期保值策略

D.固定比例投資組合保險(xiǎn)策略 【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P47。

42、以下關(guān)于貨幣市場工具說法正確的有()。A.到期日不足l年 B.是短期金融工具

C.也稱為現(xiàn)金投資工具

D.通常由政府、金融機(jī)構(gòu)以及信譽(yù)卓著的大型工商企業(yè)發(fā)行 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P42。

43、久期綜合考慮了()，可以用以反映利率的微小變動對債券價(jià)格的影響，因此是一個(gè)較好的債券利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。A.債券的票面利率

B.市場利率對債券價(jià)格的影響 C.債券現(xiàn)金流 D.到期時(shí)間

【正確答案】：BCD 【答案解析】：參見教材P41。

44、債券基金投資風(fēng)格主要依據(jù)基金所持債券的()來劃分。

A.平均到期日 B.久期 C.信用等級 D.平均利率

【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P40。

45、基金運(yùn)作費(fèi)用主要包括()。A.前端或后端申購費(fèi) B.投資利息費(fèi)用

C.基金管理費(fèi)、托管費(fèi)

D.基于基金資產(chǎn)計(jì)提的營銷服務(wù)費(fèi) 【正確答案】：CD 【答案解析】：參見教材P37。

46、基金分紅是基金對基金投資收益的派現(xiàn)，其大小會受到()的影響，不能全面反映基金的實(shí)際表現(xiàn)。A.稅收

B.已實(shí)現(xiàn)收益 C.基金分紅政策 D.留存收益

【正確答案】：BCD 【答案解析】：參見教材P35。

47、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括()等。A.政策風(fēng)險(xiǎn) B.利率風(fēng)險(xiǎn) C.信用風(fēng)險(xiǎn) D.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P35。

48、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指個(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的()等。A.匯率風(fēng)險(xiǎn) B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D.信用風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】：BCD 【答案解析】：參見教材P35。

49、股票基金所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括()。A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C.委托代理風(fēng)險(xiǎn) D.管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P34。50、以下屬于價(jià)值型股票的有()。A.低市盈率股 B.藍(lán)籌股 C.收益型股票 D.防御型股票

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P33。

51、國外股票基金可分為()。A.單一國家型股票基金 B.區(qū)域型股票基金 C.洲際型股票基金 D.國際股票基金

【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P32。

三、判斷題 1、2004年7月1日開始施行的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》中，首次將我國基金分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金等基本類型。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P25。

2、根據(jù)投資對象的不同，可以將基金分為封閉式基金、開放式基金、ETF、LOF

等。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P26。

3、與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P41。

4、當(dāng)市場利率降低時(shí)，持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不能再獲得高息收益，而且還會面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P41。

5、債券基金的價(jià)值會受到市場利率變動的影響，債券基金的平均到期日越短，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P40。

6、單一債券的信用風(fēng)險(xiǎn)比較集中，債券基金通過分散投資可以有效避免單一債券可能面臨的較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P39。

7、如果一只股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場指數(shù)的市盈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于增長型基金；反之，該股票基金則可以被歸為價(jià)值型基金。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P33。

8、標(biāo)準(zhǔn)差將一個(gè)股票基金的凈值增長率與股票的某個(gè)市場指數(shù)聯(lián)系起來，用以反映基金凈值變動對市場指數(shù)變動的敏感程度。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P36。

9、基金凈值增長率的波動程度可以用數(shù)學(xué)上的貝塔值來計(jì)量。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P36。

10、股票基金通過分散投資可以大大降低個(gè)股投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但卻不能回避非系統(tǒng)性投資風(fēng)險(xiǎn)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P35。

11、股票基金以追求長期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長期投資。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P31。

12、保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭有機(jī)會獲得潛在的高回報(bào)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P46。

13、與收入型基金相比，增長型基金的風(fēng)險(xiǎn)小，收益也較低。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P27。

14、與增長型基金相比，收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)大、收益高。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P27。

15、與公募基金相比，私募基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較高，主要以具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的富裕階層為目標(biāo)客戶。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P27。

16、離岸基金是指一國的證券投資基金組織在他國發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國或 【答案解析】：參見教材P53。

26、QDII是在我國人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P53。

27、貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，意味著貨幣市場沒有投資風(fēng)險(xiǎn)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P43。

28、ETF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價(jià)；而LOF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P30。

29、由于ETF實(shí)行一級市場與二級市場交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，投資者可以在ETF二級市場交易價(jià)格與基金份額凈值二者之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P51。30、上證50ETF是我國 【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P44。

38、貨幣市場基金的份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率表示。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P43。

39、貨幣市場屬于場外交易市場，交易主要由買賣雙方通過電話或電子交易系統(tǒng)以協(xié)商價(jià)格完成。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P42。40、貨幣市場基金以追求長期的資本增值為目標(biāo)，比較適合長期投資。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P42。

41、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P45。

42、一個(gè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者應(yīng)選擇久期較短的債券基金，而一個(gè)愿意接受較高風(fēng)險(xiǎn)的投資者則應(yīng)選擇久期較長的債券基金。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P41。

43、ETF實(shí)行一級市場與二級市場并存的交易制度，中小投資者被排斥在外。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P50。

44、保本基金在投資到期后，當(dāng)基金份額累計(jì)凈值低于投資者的投入資本金時(shí)，基金管理人或基金擔(dān)保人應(yīng)向投資者支付其中的差額部分。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P48。

45、混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例大小。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P46。

46、日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率都是長期指標(biāo)。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P43。

47、貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，但并不意味著貨幣市場基金沒有投資風(fēng)險(xiǎn)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P43。

48、債券基金的久期等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對應(yīng)債券久期的加權(quán)平均。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P41。

49、通常，債券的到期日越短，債券價(jià)格受市場利率的影響就越大。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P40。50、低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有，高周轉(zhuǎn)率的基金則傾向于對股票的頻繁買入與賣出。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P38。

51、費(fèi)用率越低，說明基金的運(yùn)作成本越低，運(yùn)作效率越高。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P37。

52、持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多，基金的風(fēng)險(xiǎn)越高。

()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P37。

53、如果某基金的貝塔值大于l，說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P37。

54、防御型股票是指利潤不隨經(jīng)濟(jì)衰退而下降，可以有效抵御經(jīng)濟(jì)衰退影響的一類股票。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P33。

55、QDII基金是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P31。

56、只有資金在一定規(guī)模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬份以上)才能參與ETF的申購、贖回交易。()Y.對

N.錯(cuò)【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P30。

57、LOF所具有的轉(zhuǎn)托管機(jī)制與可以在交易所進(jìn)行申購、贖回的制度安排，使LOF不會出現(xiàn)封閉式基金的大幅折價(jià)交易現(xiàn)象。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P30。

58、LOF是一種既可以在場外市場進(jìn)行基金份額申購、贖回，又可以在交易所(場內(nèi)市場)進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P30。

59、基金中的基金是指以其他證券投資基金為投資對象的基金，其投資組合由其他基金組成。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P28。60、與私募基金必須遵守基金法律和法規(guī)的約束并接受監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管相比，公募基金在運(yùn)作上具有較大的靈活性，所受到的限制和約束也較少。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：參見教材P27。61、根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P26。62、證券投資基金的一大特色就是數(shù)量眾多、品種豐富，可以較好地滿足廣大投資者的投資需要。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y

B.T+1 C.T+2 D.T+3 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P6510、基金申購費(fèi)用與申購份額的計(jì)算公式是()。A.凈申購金額=申購金額／(1-申購費(fèi)率)B.申購費(fèi)用=凈申購金額／申購費(fèi)率

C.申購份額=凈申購金額／申購當(dāng)日基金份額總值

D.當(dāng)申購費(fèi)用為固定金額時(shí)，申購份額=凈申購金額／T日基金份額凈值 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P6411、下列關(guān)于基金贖回費(fèi)的表述正確的是()。A.對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費(fèi) B.對于持續(xù)持有期少于5日的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費(fèi) C.對于持續(xù)持有期少于20日的投資人，收取不低于贖回金額0.75％的贖回費(fèi) D.對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費(fèi) 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P6412、下列關(guān)于開放式基金申購的表述正確的是()。A.申購費(fèi)率不得超過申購金額的3％

B.基金產(chǎn)品前端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率應(yīng)低于對應(yīng)的后端最高檔申購費(fèi)率

C.基金管理人可以對選擇前端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的前端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)

D.基金管理人可以對選擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其申購金額的數(shù)量適用不同的后端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費(fèi)用 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P6313、下列關(guān)于開放式基金的表述正確的是()。A.申購期購買基金的費(fèi)率要比認(rèn)購期優(yōu)惠

B.認(rèn)購期購買的基金份額一般要經(jīng)過封閉期才能贖回

C.申購的基金份額要在申購成功后的 【答案解析】：參見教材P6718、投資者進(jìn)行ETF證券認(rèn)購時(shí)需具有()。A.滬、深B股或H股賬戶 B.開放式基金賬戶 C.滬、深A(yù)股賬戶 D.封閉式基金賬戶 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5919、QDII基金在募集認(rèn)購的具體規(guī)定上的特點(diǎn)不包括()。A.發(fā)售QDII基金的基金管理人，必須具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格 B.QDII基金份額可以用人民幣進(jìn)行認(rèn)購

C.基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定QDII基金份額市值的大小 D.QDII基金份額可以用美元或其他外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P6020、與普通的開放式基金不同，ETF份額()。A.只能以現(xiàn)金認(rèn)購 B.只能以證券認(rèn)購

C.既可以用現(xiàn)金認(rèn)購，也可用證券認(rèn)購 D.既不能用現(xiàn)金認(rèn)購，也不能用證券認(rèn)購 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5921、下列關(guān)于ETF認(rèn)購的表述正確的是()。

A.場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金進(jìn)行的認(rèn)購

B.場外現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金方式參與證券交易所上網(wǎng)定價(jià)發(fā)售 C.證券認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以指定的證券進(jìn)行的認(rèn)購

D.證券認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以指定的證券參與證券交易所上網(wǎng)定價(jià)發(fā)售 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5922、ETF的申購、贖回采用()方式。A.金額申購、份額贖同 B.份額申購、金額贖回 C.金額申購、金額贖回 D.份額申購、份額贖回 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P7023、證券交易所在開市后根據(jù)申購、贖回清單和組合證券各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，計(jì)算并每()發(fā)布一次基金份額參考凈值。A.15秒 B.30秒 C.分鐘 D.1天

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P7024、基金轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回的時(shí)間為()日。A.T B.T+1 C.T+2 D.T+3 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P6725、基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額()的前提下，對其余贖回申請延期辦理。A.5％ B.8％ C.10％ D.15％

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P6626、單個(gè)開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的()時(shí)，為巨額贖回。A.5％ B.10％ C.15％ D.20％

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P6627、投資者申購基金成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一般在()日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)。A.T+0 B.T+l C.T+2 D.T+3 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P6528、某投資人投資1萬元認(rèn)購基金，認(rèn)購資金在募集期產(chǎn)生的利息為3元，其對應(yīng)的認(rèn)購費(fèi)率為1.2％，基金份額面值為1元，則以下計(jì)算正確的是()。A.認(rèn)購費(fèi)用為120元

B.凈認(rèn)購金額為9884.42元 C.認(rèn)購費(fèi)用為118.58元 D.認(rèn)購份額為9881.42份 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P58 凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/（1+認(rèn)購費(fèi)率）=10000/（1+1.2%）=9881.42元 認(rèn)購費(fèi)用=凈認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率=9881.42×1.2%=118.58元 認(rèn)購份額=（凈認(rèn)購金額+利息）/基金份額面值=(9881.42+3)÷1=9884.42份。

29、開放式基金的贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5％，贖回費(fèi)總額的()歸入基金財(cái)產(chǎn)。A.10％ B.25％ C.30％ D.50％

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P6430、投資者T日提交認(rèn)購申請后，可于()日起到辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請的受理情況。A.T+0 B.T+l C.T+2 D.T+3 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5731、《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的()。A.1％ B.2.5％ C.3％ D.5％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5732、ETF的申購對價(jià)、贖回對價(jià)不包括()。A.組合證券 B.現(xiàn)金替代 C.現(xiàn)金 D.其他對價(jià)

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P7033、我國封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行()交割、交收。A.T+1 B.T-1 C.T+2 D.T-2 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P6134、目前，我國上海證券交易所規(guī)定基金交易傭金不得高于成交金額的()，起點(diǎn)5元。A.0.01％ B.0.05％ C.0.15％

D.0.3％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P6135、如果基金募集失敗，基金管理人要在基金募集期限屆滿后()日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。A.5 B.10 C.15 D.30 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5736、基金募集期限屆滿，封閉式基金份額持有人人數(shù)應(yīng)達(dá)到不少于()人的要求。A.100 B.200 C.300 D.以上都不是 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P5637、基金管理人自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起()日內(nèi)，向中國證監(jiān)會提交備案申請和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金的備案手續(xù)。A.3 B.5 C.10 D.15 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5638、基金募集期限屆滿，封閉式基金滿足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的()以上。A.40％ B.60％ C.75％ D.80％

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5639、基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金份額發(fā)售的()日前公布招募說明書、基金合同及其他有關(guān)文件。A.1 B.2 C.3 D.6 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5640、自基金份額發(fā)售日開始計(jì)算，基金的募集期限不得超過()個(gè)月。A.1 B.2 C.3 D.6 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P5641、基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起()個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。A.1 B.2 C.3 D.6 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5642、根據(jù)《證券投資基金法》的要求，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起()個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。A.1 B.2 C.3 D.6 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P5643、下列關(guān)于認(rèn)購開放式基金的表述正確的是()。A.擬進(jìn)行基金投資的投資人只需開立基金賬戶 B.投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額

C.已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申請可以撤銷

D.申請的成功與否應(yīng)以銷售機(jī)構(gòu)對認(rèn)購申請的受理為準(zhǔn) 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P5744、封閉式基金的募集一般要經(jīng)過申請、核準(zhǔn)、()、基金合同生效四個(gè)步驟。A.發(fā)售 B.批準(zhǔn) C.發(fā)行 D.申購

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P5

5二、多項(xiàng)選擇題

1、下列關(guān)于開放式基金贖回金額計(jì)算方式正確的是()。A.贖回總金額=贖回份額×贖回日基金份額凈值 B.贖回總金額=贖回份額／贖回日基金份額凈值 C.贖回金額=贖回總金額－贖回費(fèi)用 D.贖回金額=贖回總金額＋贖回費(fèi)用 【正確答案】：AC 【答案解析】：參見教材P652、下列關(guān)于ETF認(rèn)購方式的表述正確的是()。

A.場內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金方式參與證券交易所上網(wǎng)定價(jià)發(fā)售 B.場外現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金進(jìn)行的認(rèn)購

C.場外現(xiàn)金認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以現(xiàn)金方式參與證券交易所上網(wǎng)定價(jià)發(fā)售 D.證券認(rèn)購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機(jī)構(gòu)以指定的證券進(jìn)行的認(rèn)購 【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P593、開放式基金注冊登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)為()。A.建立并管理投資者基金份額賬戶 B.負(fù)責(zé)基金份額登記，確認(rèn)基金交易 C.發(fā)放紅利

D.建立并保管基金投資者名冊 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P764、QDII基金申購、贖回與一般開放式基金申購、贖回的區(qū)別主要在于()。A.QDII基金申購、贖回的幣種只能是人民幣

B.基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定的情況下，接受其他幣種的申購、贖回 C.拒絕或暫停申購的情形與一般開放式基金有所不同

D.基金資產(chǎn)規(guī)?？梢猿鲋袊C監(jiān)會、國家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度 【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P755、基金份額持有人()，必須先辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。A.擬申請將登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額贖回

B.擬申請將登記在證券登記結(jié)算系統(tǒng)中的基金份額進(jìn)行上市交易 C.擬申請將登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額贖回

D.擬申請將登記在基金注冊登記系統(tǒng)中的基金份額進(jìn)行上市交易 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P756、LOF申請?jiān)诮灰姿鲜袘?yīng)當(dāng)具備的條件是()。A.基金的募集符合《證券投資基金法》的規(guī)定 B.募集金額不少于2億元人民幣 C.持有人不少于200人

D.基金管理公司規(guī)定的其他條件 【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P737、某基金申購費(fèi)率，100萬元以上(含100萬元)～500萬元以下為0.9％。假定T日的基金份額凈值為1.25元。若申購金額為100萬元，則以下計(jì)算結(jié)果正確的有()。A.凈申購金額為1009000元 B.凈申購金額為991080.28元 C.申購份額為792864.22份 D.申購份額為800000份 【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P658、下列關(guān)于基金贖回費(fèi)的表述正確的是()。A.對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費(fèi)

B.對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額0.75％的贖回費(fèi) C.對于持續(xù)持有期少于20的投資人，收取不低于贖回金額1.5％的贖回費(fèi) D.對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75％的贖回費(fèi) 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P649、下列關(guān)于開放式基金申購的表述錯(cuò)誤的是()。A.申購費(fèi)率不得超過申購金額的3％

B.基金產(chǎn)品后端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率應(yīng)低于對應(yīng)的前端最高檔申購費(fèi)率

C.基金管理人可以對選擇前端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其申購金額適用不同的前端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)

D.基金管理人可以對選擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其申購金額適用不同的后端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費(fèi)用 【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P6310、關(guān)于申購、贖回的登記與款項(xiàng)的支付，下列說法正確的是()。A.投資者提交贖回申請成交后，基金管理人應(yīng)通過銷售機(jī)構(gòu)按規(guī)定向投資者支付贖回款項(xiàng)

B.對一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請之日起5個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng) C.基金申購采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)未全部到賬，則申購不成功 D.申購不成功或無效，款項(xiàng)將退回投資者資金賬戶 【正確答案】：ACD 【答案解析】：參見教材P6611、下列關(guān)于開放式基金的表述正確的是()。A.認(rèn)購期購買基金的費(fèi)率要比申購期優(yōu)惠

B.認(rèn)購期購買的基金份額一般要經(jīng)過封閉期才能贖回

C.申購的基金份額要在申購成功后的 B.基金管理人可以根據(jù)產(chǎn)品特點(diǎn)確定QDII及基金份額面值的大小 C.QDII基金份額可以用人民幣進(jìn)行認(rèn)購

D.QDII基金份額不可以用美元或其他外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P6018、封閉式基金發(fā)售方式主要有()。A.金額認(rèn)購 B.網(wǎng)上發(fā)售 C.證券認(rèn)購 D.網(wǎng)下發(fā)售

【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P5819、下列公式正確的是()。A.凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額／(1+認(rèn)購費(fèi)率)B.凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額／(1－認(rèn)購費(fèi)率)C.認(rèn)購費(fèi)用=凈認(rèn)購金額／認(rèn)購費(fèi)率

D.認(rèn)購份額=(凈認(rèn)購金額+認(rèn)購利息)／基金份額面值 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P5820、ETF申購、贖回清單公告內(nèi)容包括()等內(nèi)容。A.最小申購

B.贖回單位所對應(yīng)的組合證券內(nèi)各成份證券數(shù)據(jù) C.現(xiàn)金替代 D.基金份額凈值

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P7121、ETF份額申購、贖回的原則有()。A.申購、贖回采用份額申購、份額贖回

B.申購、贖回ETF的申購對價(jià)、贖回對價(jià)包括組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對價(jià) C.中購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N D.申購、贖回采用金額申購、份額贖回 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P7022、申購、贖回ETF的申購對價(jià)、贖回對價(jià)包括()。A.組合證券 B.現(xiàn)金替代 C.現(xiàn)金差額 D.其他對價(jià)

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P7023、ETF上市后要遵循的交易規(guī)則有()。A.基金上市首日的開盤參考價(jià)為前一工作日基金份額凈值 B.基金價(jià)格漲跌幅比例為10％，自上市首日起實(shí)行

C.基金買入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出 D.基金申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0.005元 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P7024、因()原因?qū)е碌幕鸱墙灰走^戶需向基金銷售網(wǎng)點(diǎn)申請辦理。A.繼承

B.司法強(qiáng)制執(zhí)行 C.捐贈

D.經(jīng)注冊登記機(jī)構(gòu)認(rèn)可的其他情況 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P6725、出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定()。A.接受全額贖回 B.拒絕全額贖回 C.全部延期贖回 D.部分延期贖回 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P6626、下列關(guān)于認(rèn)購開放式基金的表述正確的是()。A.已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申請可以撤銷

B.投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額

C.擬進(jìn)行基金投資的投資人，必須先開立基金賬戶和資金賬戶 D.申請的成功與否應(yīng)以銷售機(jī)構(gòu)對認(rèn)購申請的受理為準(zhǔn) 【正確答案】：BC 【答案解析】：參見教材P5727、投資人認(rèn)購開放式基金，一般通過()辦理。A.基金管理人 B.商業(yè)銀行 C.證券交易所

D.經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu) 【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P5728、基金募集期限屆滿，開放式基金滿足以下()的要求，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。A.基金募集份額總額不少于2億份 B.基金募集金額不少于2億元人民幣 C.基金份額持有人的人數(shù)不少于300人 D.基金份額持有人的人數(shù)不少于l000人 【正確答案】：AB 【答案解析】：參見教材P5629、買入與賣出封閉式基金份額，對于申報(bào)數(shù)量要求描述準(zhǔn)確的是()。A.為100份或其整數(shù)倍 B.為l000份或其整數(shù)倍

C.基金單筆最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?0萬份 D.基金單筆最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?00萬份 【正確答案】：AD 【答案解析】：參見教材P6130、關(guān)于封閉式基金的交易，以下說法正確的是()。A.封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則 B.每份基金的申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0.001元人民幣 C.封閉式基金的交易實(shí)行T+1交割、交收 D.封閉式基金價(jià)格漲跌幅限制比例為30％ 【正確答案】：ABC 【答案解析】：參見教材P6131、封閉式基金份額上市交易，應(yīng)符合的條件包括()。A.基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的60％以上 B.基金合同期限為5年以上

C.基金募集金額不低于3億元人民幣 D.基金份額持有人不少于1000人 【正確答案】：BD 【答案解析】：參見教材P6032、下列說法正確的是()。A.基金的募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)

B.基金的交易與申購、贖回為基金投資提供流動性 C.基金份額的注冊登記是證券投資基金投資的起點(diǎn)

D.基金份額的注冊登記在確?；鹉技c交易活動的安全性上起著重要作用 【正確答案】：ABD 【答案解析】：參見教材P5533、申請募集基金應(yīng)提交的主要文件包括()等。A.募集基金的申請報(bào)告 B.基金合同草案 C.基金托管協(xié)議草案 D.招募說明書草案 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P5634、基金的募集一般要經(jīng)過()等步驟。A.核準(zhǔn) B.發(fā)售 C.申請

D.基金合同生效

【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P5

5三、判斷題

1、基金份額申購、贖回的資金清算是由基金管理公司根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。()Y.對

N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：基金份額申購、贖回的資金清算是由注冊登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的投資者申購、贖回?cái)?shù)據(jù)信息進(jìn)行的。參見教材P772、持有人T日提交基金份額跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管申請，如處理成功，T+2日起，轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的基金份額可贖回或賣出。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P673、T日現(xiàn)金差額在T+1日的申購、贖回清單中公告。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P714、T日申購、贖回清單中公告T－1日預(yù)估現(xiàn)金部分。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：T日申購、贖回清單中公告T日預(yù)估現(xiàn)金部分。參見教材P715、對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75％的贖回費(fèi)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P646、基金管理人可以對選擇前端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其申購金額的數(shù)量適用不同的前端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P637、股票基金、債券基金申購、贖回的“金額申購、份額贖回”原則是指投資者在申購、贖回時(shí)并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。申購、贖回價(jià)格只能以申購、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應(yīng)該是“未知價(jià)原則”而不是“金額申購、份額贖回”原則。參見教材P638、《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認(rèn)購費(fèi)率不得超過認(rèn)購金額的10％。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：5%。參見教材P579、投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一般在T+2日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應(yīng)該是T+1日。參見教材P6610、目前，封閉式基金交易要收取印花稅。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：目前不收印花稅。參見教材P6111、開放式基金份額的注冊登記業(yè)務(wù)只能由基金管理人自行辦理。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：可以由基金管理人辦理，也可以委托中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。參見教材P7612、LOF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7413、場內(nèi)認(rèn)購LOF份額，應(yīng)持深圳人民幣普通證券賬戶或證券投資基金賬戶。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5914、封閉式基金的基金份額，可以在證券交易所上市交易。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6015、在ETF申購、贖回過程中，可以現(xiàn)金替代的證券一般是由于停牌等原因?qū)е峦顿Y者無法在申購時(shí)買入的證券。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7216、在ETF申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定，可用一定數(shù)量的現(xiàn)金替代組合證券中的部分證券，這被稱為現(xiàn)金替代。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7117、ETF申報(bào)價(jià)格最小變動單位為0.001元。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7018、ETF買入申報(bào)數(shù)量為100份或其整數(shù)倍，不足100份的部分可以賣出。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P7019、ETF份額可用現(xiàn)金認(rèn)購，也可用證券認(rèn)購。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5920、基金份額被凍結(jié)的，被凍結(jié)部分產(chǎn)生的權(quán)益一并凍結(jié)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6821、基金轉(zhuǎn)托管在轉(zhuǎn)入方進(jìn)行申報(bào)，基金份額轉(zhuǎn)托管一次完成。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應(yīng)該是在轉(zhuǎn)出方進(jìn)行申報(bào)。參見教材P6822、開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基金份額的行為。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6723、基金連續(xù)3個(gè)開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申請。Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：連續(xù)2個(gè)開放日。參見教材P6724、貨幣市場基金一般不收取認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6425、基金管理人可以從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)，用于基金的持續(xù)銷售和服務(wù)基金份額持有人。()

Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6426、投資者在辦理開放式基金申購時(shí)，一般需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的10％。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：5%。參見教材P6327、開放式基金的贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5％。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6428、基金認(rèn)購費(fèi)率統(tǒng)一按凈認(rèn)購金額為基礎(chǔ)收取。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5829、開放式基金的后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5830、開放式基金的認(rèn)購采取金額認(rèn)購的方式。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5731、QDII基金份額不可以用美元或其他外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣認(rèn)購。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：可以。參見教材P6032、封閉式基金的認(rèn)購價(jià)格一般采用1元基金份額面值加計(jì)0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5933、投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5734、銷售機(jī)構(gòu)對認(rèn)購申請的受理并不代表該申請一定成功。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：認(rèn)購的最終結(jié)果要待基金募集期結(jié)束后才能確認(rèn)。參見教材P5735、目前，深、滬證券交易所對封閉式基金的交易與股票交易一樣實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P6136、折價(jià)率較高時(shí)正是購買封閉式基金的好時(shí)機(jī)。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：常常被認(rèn)為是好時(shí)機(jī)，但是實(shí)際并不盡然。參見教材P6237、我國基金交易傭金為成交金額的0.25％，不足5元的按5元收取。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：我國基金交易傭金不得超過成交金額的0.3％，起點(diǎn)5元。參見教材P6138、封閉式基金達(dá)成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日后兩個(gè)營業(yè)日(T+2日)內(nèi)完成。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應(yīng)該是在交易日的下一個(gè)營業(yè)日（T+1日）內(nèi)完成。參見教材P6139、基金賬戶只能用于基金的認(rèn)購及交易。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。參見教材P6140、基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5741、基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人不得動用。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：Y 【答案解析】：參見教材P5642、基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起3個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金份額的發(fā)售。參見教材P5643、資金賬戶是基金注冊登記人為基金投資人開立的、用于記錄其持有的基金份額及其變動情況的賬戶。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：提示：應(yīng)該是基金賬戶。參見教材P5744、基金募集申請經(jīng)證券交易所核準(zhǔn)后方可發(fā)售基金份額。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N 【答案解析】：基金募集申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)售基金份額。參見教材P5645、根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請之日起5個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。()Y.對 N.錯(cuò)

【正確答案】：N

A.有限責(zé)任公司 B.股份有限公司 C.合伙制 D.合作制

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P96。

10、()是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)。A.總經(jīng)理 B.董事會

C.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會 D.投資決策委員會 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P84。

11、在基金管理公司，記錄并保存每日投資交易情況的工作由()負(fù)責(zé)。A.投資部 B.研究部 C.交易部 D.財(cái)務(wù)部

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P86。

12、關(guān)于特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，以下說法不正確的是()。A.又稱專戶理財(cái)業(yè)務(wù)

B.由政策性銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人 C.基金管理公司向特定客戶募集資金 D.接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P82。

13、()在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務(wù)的質(zhì)量，對基金管理公司整個(gè)業(yè)務(wù)的發(fā)展起著重要的支持作用。A.基金募集與銷售 B.基金的投資管理 C.基金的會計(jì)核算 D.基金運(yùn)營服務(wù) 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P82。

14、基金管理人管理的不是自己的資產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn)，因此其對投資者負(fù)有重要的()責(zé)任。A.委托 B.代理 C.信托 D.受托

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P81。

15、投資管理人應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持()利益優(yōu)先的原則。A.國家

B.基金托管人 C.基金份額持有人 D.自身

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P96。

16、基金管理公司申請境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格凈資產(chǎn)不少于()億元人民幣。A.2 B.3 C.4 D.5 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P83。

17、()是指公司運(yùn)用科學(xué)化的經(jīng)營管理方法降低運(yùn)作成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，以合理的控制成本達(dá)到最佳的內(nèi)部控制效果。A.成本效益原則 B.有效性原則 C.獨(dú)立性原則 D.相互制約原則

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P101。

18、()是指公司內(nèi)部部門和崗位的設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡。A.健全性原則 B.有效性原則 C.獨(dú)立性原則 D.相互制約原則 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P101。

19、()是指公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。A.合法、合規(guī)性 B.全面性 C.審慎性 D.適時(shí)性

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P101。20、()是公司各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)應(yīng)當(dāng)保持相對獨(dú)立，公司基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運(yùn)作應(yīng)當(dāng)分離。A.健全性原則 B.有效性原則 C.獨(dú)立性原則 D.相互制約原則 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P101。

21、()是指公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營運(yùn)作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在充分考慮內(nèi)、外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，通過建立組織機(jī)制、運(yùn)用管理方法、實(shí)施操作程序與控制措施而形成的系統(tǒng)。A.內(nèi)部控制 B.外部控制 C.直接控制 D.間接控制

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P99。

22、對于成長型的股票，()是最常用的輔助估值工具。A.市盈率

B.每股盈余成長率 C.市凈率 D.現(xiàn)金流折現(xiàn) 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P92。

23、基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于()人，且不得少于董事會人數(shù)的1／3。A.3 B.4 C.5 D.6 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P98。

24、內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)遵循()原則，以具有前瞻性，并且必須隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進(jìn)行及時(shí)修改或完善。A.合法、合規(guī)性 B.全面性 C.審慎性 D.適時(shí)性

【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P101。

25、()要貫穿于公司經(jīng)營活動的始終，建立健全公司授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序，確保授權(quán)制度的貫徹執(zhí)行。A.明確責(zé)任 B.權(quán)利制衡 C.風(fēng)險(xiǎn)控制 D.嚴(yán)格授權(quán)

【正確答案】：D

【答案解析】：參見教材P101。

26、公司內(nèi)部控制的核心是()，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)。A.明確責(zé)任 B.權(quán)利制衡 C.風(fēng)險(xiǎn)控制 D.嚴(yán)格授權(quán)

【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P101。

27、內(nèi)部控制的()要求通過科學(xué)的內(nèi)部控制手段和方法，建立合理的內(nèi)部控制程序，維護(hù)內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。A.健全性原則 B.有效性原則 C.獨(dú)立性原則 D.成本效益原則 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P101。

28、()要求內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)包括公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門或機(jī)構(gòu)和各級人員，并涵蓋到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)。A.健全性原則 B.有效性原則 C.獨(dú)立性原則 D.成本效益原則 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P100。

29、關(guān)于股票價(jià)值的估值，下面敘述正確的是()。

A.最常使用的估值方法有市盈率、市凈率、現(xiàn)金流折現(xiàn)，以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤 B.對特定的價(jià)值型股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具 C.對于成長型的股票，常采用股息率的方法估值

D.在股票估值中，公司治理結(jié)構(gòu)和管理層素質(zhì)等非定量指標(biāo)不如財(cái)務(wù)指標(biāo)重要 【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P92。30、關(guān)于基金管理公司的投資決策，下面敘述正確的是()。A.公司總經(jīng)理審議和決定基金的總體投資計(jì)劃

B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會確定資金資產(chǎn)配置比例或比例范圍

C.主管投資的副總經(jīng)理審批各基金經(jīng)理提出的投資額超過自主投資額度的投資項(xiàng)目 D.由基金投資部門的基金經(jīng)理向(中央)交易室發(fā)出交易指令 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P90。

31、基金運(yùn)營部的工作職責(zé)包括基金清算和基金會計(jì)兩部分，以下屬于基金會計(jì)工作內(nèi)容的是()。

A.開立投資者基金賬戶 B.完成基金份額清算

C.按日計(jì)提基金管理費(fèi)和托管費(fèi) D.設(shè)立并管理資金清算相關(guān)賬戶 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P87。

32、多個(gè)客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃每年至多()開放計(jì)劃份額的參與和退出，但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。A.1次 B.2次 C.3次 D.5次

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P95。

33、資產(chǎn)管理人可以與資產(chǎn)委托人約定，根據(jù)委托財(cái)產(chǎn)的管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績報(bào)酬。在一個(gè)委托投資期間內(nèi)，業(yè)績報(bào)酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的()。A.20％ B.30％ C.40％ D.50％

【正確答案】：A 【答案解析】：參見教材P95。

34、基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于

同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率的()。A.50％ B.60％ C.70％ D.80％

【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P95。

35、基金管理公司從事多客戶特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，單一多個(gè)客戶特定資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人人數(shù)不得超過()人。A.100 B.200 C.300 D.500 【正確答案】：B 【答案解析】：參見教材P94。

36、投資決策委員會在認(rèn)真分析研究發(fā)展部提供的研究報(bào)告及其投資建議的基礎(chǔ)上，根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和基金合同的有關(guān)規(guī)定，決定基金的()。A.投資組合方案 B.股票池

C.具體投資方案 D.總體投資計(jì)劃 【正確答案】：D 【答案解析】：參見教材P90。

37、2006年2月，()規(guī)定，基金管理公司不需報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會審批，可以直接向合格境外機(jī)構(gòu)投資者、境內(nèi)保險(xiǎn)公司及其他依法設(shè)立運(yùn)作的機(jī)構(gòu)等特定對象提供投資咨詢服務(wù)。A.《證券投資基金法》

B.《關(guān)于基金管理公司開展特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理、世務(wù)有關(guān)問題的規(guī)定》 C.《關(guān)于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務(wù)有關(guān)問題的通知》 D.《企業(yè)年金基金管理試行辦法》 【正確答案】：C 【答案解析】：參見教材P83。

二、多項(xiàng)選擇題

1、以下對基金管理公司內(nèi)部控制機(jī)制一般包括層次的敘述正確的是()。A.員工自律

B.部門各級主管的檢查躲督

C.公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察稽核部對各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制 D.董事會領(lǐng)導(dǎo)下的審計(jì)委員會和督察員的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo) 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P99。

2、基金管理公司監(jiān)察稽核的目的是()。A.檢查、評價(jià)公司內(nèi)部控制制度和公司投資運(yùn)作的合法性、合規(guī)性和有效性 B.監(jiān)督公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況

C.揭示公司內(nèi)部管理及投資運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)提出改進(jìn)意見

D.確保國家法律法規(guī)和公司內(nèi)部管理制度的有效執(zhí)行，維護(hù)基金投資人的正當(dāng)權(quán)益 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P93。

3、對于上市公司股票的投資價(jià)值，最常使用的估值方法有()。A.市盈率 B.市凈率 C.現(xiàn)金流折現(xiàn)

D.經(jīng)濟(jì)價(jià)值對利息、稅收、折舊、攤銷前利潤 【正確答案】：ABCD 【答案解析】：參見教材P91。

4、基金管理公司研究部的研究一般包括()。A.宏觀及策略研究 B.科技研究 C.行業(yè)研究 D.企業(yè)研究

【正確答案】：AC 【答案解析】：參見教材P91。

5、基金經(jīng)理在基金投資中的作用是()。A.基金經(jīng)理的投資理念、分析方法和投資工具的選擇是基金投資運(yùn)作的關(guān)鍵 B.高水平的基金經(jīng)理可以確?；鸬母呤找?/p>

第五篇：2011年證券從業(yè)考試投資分析包過題庫

1、按證券發(fā)行、交易的程序和信息公開制度的階段性要求，可以將虛假陳述的行為分為（）。A．一級市場中的虛假陳述 B．二級市場中的虛假陳述 C．新三板市場中的虛假陳述 D．面向社會公眾的虛假陳述

2、設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送（）。

A．公司營業(yè)執(zhí)照 B．公司章程 C．發(fā)起人協(xié)議

D．代收股款銀行的名稱及地址

3、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)有（）。A．業(yè)務(wù)對象的專一性 B．證券經(jīng)紀(jì)商的中介性 C．客戶指令的權(quán)威性 D．客戶資料的保密性

4、國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對證券公司的業(yè)務(wù)活動、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營管理情況進(jìn)行檢查時(shí)，有權(quán)采取的措施包括（）。

A．詢問證券公司的董事、監(jiān)事、工作人員，要求其對有關(guān)檢查事項(xiàng)作出說明 B．進(jìn)入證券公司的營業(yè)場所檢查

C．查閱、復(fù)制與檢查事項(xiàng)有關(guān)的文件、資料

D．檢查證券公司的計(jì)算機(jī)信息管理系統(tǒng)，復(fù)制有關(guān)數(shù)據(jù)資料

5、根據(jù)我國證券業(yè)從業(yè)人員資格管理的有關(guān)規(guī)定，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)辦理執(zhí)業(yè)證書申請過程中發(fā)生（）行為的，由中國證券業(yè)協(xié)會責(zé)令改正。A．弄虛作假 B．徇私舞弊

C．故意刁難有關(guān)當(dāng)事人 D．不按規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)

6、開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守的原則有（）。A．合法合規(guī)原則 B．集中管理原則 C．獨(dú)立運(yùn)行原則 D．崗位分離原則

7、單位有下列（）行為的，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予紀(jì)律處分，并處1萬元以上10萬元以下的罰款。

A．以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的 B．為影響期貨市場行情囤積實(shí)物的

C．有中國證監(jiān)會規(guī)定的其他操縱期貨交易價(jià)格行為的

D．蓄意串通，按事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的

8、有下列（）情形的人員，不得注冊為投資主辦人。A．被監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取重大行政監(jiān)管措施未滿2年 B．未通過證券從業(yè)人員年檢 C．尚處于法律法規(guī)規(guī)定或勞動合同約定的競業(yè)禁止期內(nèi) D．已取得證券從業(yè)資格

9、下列選項(xiàng)中，屬于《證券風(fēng)險(xiǎn)處置條例》規(guī)定的主要風(fēng)險(xiǎn)處置措施的有（）。A．停業(yè)整頓 B．托管 C．接管 D．行政重組

10、下列屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要法律法規(guī)的是（）。A．《中華人民共和國證券法》 B．《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》 C．《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》 D．《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》

11、證券公司發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)的主要法律法規(guī)包括（）。A．《中華人民共和國證券法》 B．《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》 C．《證券公司內(nèi)部控制指引》 D．《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

12、根據(jù)《中華人民共和國刑法》的規(guī)定，犯集資詐騙罪的處罰措施有（）。A．?dāng)?shù)額較大的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處2萬元以上20萬元以下罰金

B．?dāng)?shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金或沒收財(cái)產(chǎn)

C．?dāng)?shù)額特別巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處10年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金或沒收財(cái)產(chǎn)

D．?dāng)?shù)額特別巨大并且給國家和人民利益造成重大損失的，處無期徒刑或者死刑，并沒收財(cái)產(chǎn)

13、財(cái)務(wù)顧問主辦人應(yīng)具備的條件包括（）。

A．參加中國證監(jiān)會認(rèn)可的財(cái)務(wù)顧問主辦人勝任能力考試且成績合格 B．所任職機(jī)構(gòu)同意推薦其擔(dān)任本機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)顧問主辦人 C．負(fù)有數(shù)額較大但承諾到期清償?shù)膫鶆?wù) D．具有證券從業(yè)資格

14、下列關(guān)于股票約定式購回相關(guān)規(guī)則的說法中，正確的有（）。A．證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全約定購回式證券交易風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定業(yè)務(wù)規(guī)模 B．證券公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和與客戶的協(xié)議約定向上交所交易系統(tǒng)進(jìn)行申報(bào)，由交易系統(tǒng)予以確認(rèn) C．中國結(jié)算上海分公司依據(jù)上交所確認(rèn)的成交結(jié)果為股票質(zhì)押回購提供相應(yīng)的證券質(zhì)押登記和清算交收等業(yè)務(wù)處理服務(wù)

D．證券公司與客戶進(jìn)行約定購回式證券交易，應(yīng)當(dāng)基于客戶的真實(shí)委托進(jìn)行交易申報(bào)

15、下列關(guān)于背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪的說法中，正確的是（）。A．侵犯的客體是金融管理秩序和客戶的合法權(quán)益 B．犯罪主體是特殊主體

C．主觀方面一般是為了獲取合法利潤 D．客觀方面表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)違背受托義務(wù)

16、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的（）。A．基金份額持有人賬戶 B．資金賬戶管理制度

C．基金份額持有人資金的存取程序 D．授權(quán)審批制度

17、下列屬于非法集資類犯罪立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的是（）。A．個(gè)人集資詐騙，數(shù)額在10萬以上的 B．單位集資詐騙，數(shù)額在50萬元以上的

C．與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券或者期貨合約交易

D．個(gè)人或者單位，當(dāng)日連續(xù)申報(bào)買入或者賣出同一證券、期貨合約并在成交前撤回申報(bào)

18、融資融券業(yè)務(wù)合同中載明的事項(xiàng)包括（）。A．融資融券的額度 B．保證金比例 C．擔(dān)保債權(quán)范圍

D．融資買入證券和融券賣出證券的權(quán)益處理

19、效力期限內(nèi)的誠信信息根據(jù)性質(zhì)可以分為（）。A．公開信息 B．封閉信息 C．半公開信息 D．有限公開信息

20、證券公司同時(shí)有（）情形的，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以直接撤銷該證券公司。A．違法經(jīng)營情節(jié)特別嚴(yán)重、存在巨大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

B．不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力 C．需要?jiǎng)佑米C券投資者保護(hù)基金

D．證券公司出現(xiàn)虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)

21、證券公司向客戶推介金融產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解客戶的（）等基本情況，評估其購買金融產(chǎn)品的適當(dāng)性。A．風(fēng)險(xiǎn)承受能力

B．投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好 C．身份、財(cái)產(chǎn)和收入狀況 D．金融知識和投資經(jīng)驗(yàn)

22、信息披露違法責(zé)任人員的責(zé)任大小，可以從（）考慮責(zé)任人員與案件中認(rèn)定的信息披露違法的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)、社會危害后果的關(guān)系，綜合分析認(rèn)定。A．知情程度和態(tài)度

B．職務(wù)、具體職責(zé)及履行職責(zé)情況 C．專業(yè)背景

D．在信息披露違法行為發(fā)生過程中所起的作用

23、證券公司設(shè)立時(shí)，其業(yè)務(wù)范圍應(yīng)當(dāng)與其（）相適應(yīng)。A．內(nèi)部控制制度 B．合規(guī)制度 C．人力資源狀況 D．財(cái)務(wù)狀況

24、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的（）。A．基金份額持有人賬戶 B．資金賬戶管理制度

C．基金份額持有人資金的存取程序 D．授權(quán)審批制度

25、違反《中華人民共和國證券法》的相關(guān)規(guī)定，法人以他人名義設(shè)立賬戶或者利用他人賬戶買賣證券的，應(yīng)給予的處罰是（）。A．責(zé)令改正

B．沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款

C．沒有違法所得或者違法所得不足3萬元的，處以3萬元以上30萬元以下的罰款

D．對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上10萬元以下的罰款

26、根據(jù)《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，下列敘述中正確的是（）。

A．公司發(fā)行新股的條件是公司要具備健全且運(yùn)行良好的組織結(jié)構(gòu)，具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好，最近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，且在最近3年內(nèi)無其他重大違法行為 B．公司上市條件是公司股本總額為人民幣3000萬元；向社會公開發(fā)行的股份達(dá)公司總股份數(shù)量25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行的股份的比例為15%以上

C．股份有限公司申請其股票上市交易，向證券交易所報(bào)送有關(guān)文件 D．交易所有權(quán)決定暫停和終止股票上市

27、開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司應(yīng)建立完備的（）。A．融資融券業(yè)務(wù)管理制度 B．決策與授權(quán)體系 C．評估與控制體系 D．操作流程和風(fēng)險(xiǎn)識別

28、融資融券業(yè)務(wù)客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)包括（）。A．工作狀況 B．賬戶狀態(tài) C．信譽(yù)狀況 D．關(guān)聯(lián)關(guān)系

29、在股票直接投資業(yè)務(wù)中，直投子公司可以開展的業(yè)務(wù)有（）。

A．使用自有資金或設(shè)立直投基金，對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資或與股權(quán)相關(guān)的債權(quán)投資 B．使用借來資金，對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資或與股權(quán)相關(guān)的債權(quán)投資 C．為客戶提供與股權(quán)投資相關(guān)的投資顧問、投資管理、財(cái)務(wù)顧問服務(wù) D．經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可開展的其他業(yè)務(wù)

30、試點(diǎn)初期，可沖抵保證金證券范圍包括（）。A．證券交易所集中競價(jià)交易系統(tǒng)掛牌上市的A股股票 B．基金 C．債券 D．央行票據(jù)

31、財(cái)務(wù)顧問可通過（）等方式，結(jié)合上市公司定期報(bào)告的披露，做好持續(xù)督導(dǎo)工作。A．日常溝通 B．定期回訪 C．事前調(diào)查 D．事后追究

32、根據(jù)《中華人民共和國刑法》的規(guī)定，犯集資詐騙罪的處罰措施有（）。A．?dāng)?shù)額較大的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處2萬元以上20萬元以下罰金

B．?dāng)?shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金或沒收財(cái)產(chǎn)

C．?dāng)?shù)額特別巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處10年以上有期徒刑或者無期徒刑，并處5萬元以上50萬元以下罰金或沒收財(cái)產(chǎn)

D．?dāng)?shù)額特別巨大并且給國家和人民利益造成重大損失的，處無期徒刑或者死刑，并沒收財(cái)產(chǎn)

33、下列關(guān)于誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪的說法中，正確的是（）。A．該罪是一種故意的行為

B．該罪所侵害的客體是簡單客體

C．該罪客觀表現(xiàn)為提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約

D．過失不能構(gòu)成該罪

34、基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善的（）。A．基金份額持有人賬戶 B．資金賬戶管理制度

C．基金份額持有人資金的存取程序 D．授權(quán)審批制度

35、下列關(guān)于證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)界定的說法中，正確的是（）。A．舉辦有關(guān)證券、期貨投資咨詢的講座、報(bào)告會、分析會等 B．接受投資人或者客戶委托，提供證券、期貨投資咨詢職務(wù)

C．在報(bào)刊上發(fā)表證券、期貨投資咨詢的文章、評論、報(bào)告，以及通過電臺、電視臺等公眾傳播媒體提供證券、期貨投資咨詢服務(wù) D．中國證券業(yè)協(xié)會認(rèn)定的其他形式

36、下列關(guān)于證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)界定的說法中，正確的是（）。A．舉辦有關(guān)證券、期貨投資咨詢的講座、報(bào)告會、分析會等 B．接受投資人或者客戶委托，提供證券、期貨投資咨詢職務(wù)

C．在報(bào)刊上發(fā)表證券、期貨投資咨詢的文章、評論、報(bào)告，以及通過電臺、電視臺等公眾傳播媒體提供證券、期貨投資咨詢服務(wù) D．中國證券業(yè)協(xié)會認(rèn)定的其他形式

37、個(gè)人申請保薦代表人資格，應(yīng)當(dāng)通過所任職的保薦機(jī)構(gòu)向中國證監(jiān)會提交的材料包括（）。

A．證券業(yè)從業(yè)人員資格考試、保薦代表人勝任能力考試報(bào)名表 B．證券業(yè)執(zhí)業(yè)證書 C．申請報(bào)告

D．保薦機(jī)構(gòu)對申請文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)責(zé)任的承諾函

38、下列關(guān)于擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的說法中，正確的有（）。A．對擅自公開或者變相公開發(fā)行證券設(shè)立的公司，由依法履行監(jiān)督管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)或者部門會同縣級以上地方人民政府予以取締

B．未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額1%以上3%以下的罰款

C．未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券的，責(zé)令停止發(fā)行，退還所募資金并加算銀行同期存款利息，處以非法所募資金金額1%以上5%以下的罰款

D．對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款

39、在從事代銷金融產(chǎn)品活動時(shí)，不得有下列情形中的（）。A．采取夸大宣傳、虛假宣傳等方式誤導(dǎo)客戶購買金融產(chǎn)品 B．采取抽獎(jiǎng)、回扣、贈送實(shí)物等方式誘導(dǎo)客戶購買金融產(chǎn)品 C．與客戶分享投資收益、分擔(dān)投資損失 D．使用除證券公司客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶外的其他賬戶，代委托人接收客戶購買金融產(chǎn)品的資金

40、下列選項(xiàng)中，屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)構(gòu)成要素的是（）。A．委托人 B．證券經(jīng)紀(jì)商 C．證券交易所 D．證券公司

41、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。A．公平B．公開 C．公正 D．自愿

42、違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的規(guī)定，責(zé)令改正，給予警告，沒有違法所得或違法所得不足10萬元的，處以10萬元以上60萬元以下的罰款的情形有（）。A．證券公司未按照規(guī)定編制并向客戶送交對賬單，或者未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度

B．證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)違反規(guī)定動用客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券 C．資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對違反規(guī)定動用客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的申請、指令予以同意、執(zhí)行

D．資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券被違法動用而未向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告

43、封閉式基金通常有固定的封閉期，一般為（）年。A．5 B．10 C．15 D．20

44、下列關(guān)于證券公司建立健全證券營業(yè)部管理制度的說法中，正確的有（）。A．證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)將證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)營業(yè)許可證放置在營業(yè)場所顯著位置，并在許可范圍內(nèi)從事經(jīng)營活動

B．證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人對證券營業(yè)部的業(yè)務(wù)規(guī)范、安全、穩(wěn)定運(yùn)營負(fù)直接責(zé)任。證券公司應(yīng)當(dāng)每年對證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人進(jìn)行考核，考核情況應(yīng)當(dāng)以書面方式記載、留存

C．證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立健全印章管理制度，對各類印章登記造冊，建立各類印章的使用、保管、交接等內(nèi)控流程

D．證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人離任的，證券公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行審計(jì)，離任審計(jì)結(jié)束前，被審計(jì)人員可以離職

45、下列關(guān)于誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪認(rèn)定的說法中，正確的是（）。A．誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪屬于結(jié)果犯 B．誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪屬于原因犯

C．行為人所實(shí)施的行為必須造成了嚴(yán)重的后果才構(gòu)成本罪 D．行為人所實(shí)施的行為造成了輕度的后果就構(gòu)成本罪

46、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)就（）聘請具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司履行保薦職責(zé)。A．首次公開發(fā)行股票并上市 B．上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券 C．股票在二級市場上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓 D．中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形

47、公司的財(cái)產(chǎn)包括（）。A．動產(chǎn) B．不動產(chǎn)

C．貨幣組成的有形財(cái)產(chǎn) D．貨幣組成的無形財(cái)產(chǎn)

48、上市公司并購重組活動中，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)關(guān)注的事項(xiàng)有（）。A．相關(guān)各方是否存在利用并購重組信息進(jìn)行內(nèi)幕交易 B．相關(guān)各方是否存在利用并購重組信息進(jìn)行證券欺詐 C．相關(guān)各方是否存在利用并購重組信息進(jìn)行市場操縱 D．相關(guān)各方是否存在利用并購重組信息進(jìn)行正常交易

49、財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)關(guān)注上市公司并購重組活動中，相關(guān)各方是否存在利用并購重組信息進(jìn)行（）等事項(xiàng)。A．內(nèi)幕交易 B．證券欺詐 C．市場操縱 D．正常交易

50、下列屬于證券業(yè)從業(yè)人員申請執(zhí)業(yè)證書條件的有（）。A．已被機(jī)構(gòu)聘用

B．最近3年未受過刑事處罰

C．未被中國證監(jiān)會認(rèn)定為證券市場禁入者，或者已過禁人期的 D．品行端正，具有良好的職業(yè)道德

51、申請證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件包括（）。A．有100萬元人民幣以上的注冊資本

B．分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有3名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員

C．有健全的內(nèi)部管理制度

D．有固定的業(yè)務(wù)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其他信息傳遞設(shè)施

52、證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)開立（）。A．證券賬戶 B．證券交易賬戶 C．資金賬戶 D．資金交易賬戶

53、申請從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件有（）。A．具有完全民事行為能力 B．具有中華人民共和國國籍

C．具有大學(xué)?？埔陨蠈W(xué)歷(教育部認(rèn)可的)D．未受過刑事處罰

54、上市公司存在下列（）情形之一的，不得公開發(fā)行證券。A．擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正 B．上市公司最近12個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé) C．上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近6個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為 D．上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查

55、下列選項(xiàng)中，屬于公開信息的是（）。A．協(xié)會會員基本信息

B．從業(yè)人員信息管理系統(tǒng)公開的從業(yè)人員基本信息 C．會員效力期限內(nèi)受獎(jiǎng)勵(lì)次數(shù) D．從業(yè)人員效力期限內(nèi)受獎(jiǎng)勵(lì)次數(shù)

56、證券市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括（）。A．國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) B．證券投資者保護(hù)基金公司 C．證券登記結(jié)算公司 D．行業(yè)協(xié)會

57、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的構(gòu)成要素包括（）。A．證券經(jīng)紀(jì)商 B．委托人 C．證券交易所 D．證券交易的對象

58、證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在（）分別開立賬戶。A．證券交易所 B．中國證監(jiān)會 C．商業(yè)銀行

D．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

59、信息披露違法責(zé)任人員的責(zé)任大小，可以從（）考慮責(zé)任人員與案件中認(rèn)定的信息披露違法的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)、社會危害后果的關(guān)系，綜合分析認(rèn)定。A．知情程度和態(tài)度

B．職務(wù)、具體職責(zé)及履行職責(zé)情況 C．專業(yè)背景

D．在信息披露違法行為發(fā)生過程中所起的作用

60、下列人員違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，可以對其實(shí)施證券市場禁入措施的是（）。

A．發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員 B．證券公司的控股股東

C．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事、高級管理人員等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員 D．證券公司的董事

61、財(cái)務(wù)顧問及其有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)配合中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)的檢查工作，提交的材料應(yīng)當(dāng)（），不得以任何理由拒絕、拖延提供有關(guān)材料。A．真實(shí) B．準(zhǔn)確 C．完整 D．及時(shí)

62、下列關(guān)于證券公司控股股東和實(shí)際控制人規(guī)定的說法中，正確的是（）。

A．控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)建立制度，明確對證券公司重大事項(xiàng)的決策程序及保證證券公司獨(dú)立性的具體措施 B．控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)維護(hù)證券公司資產(chǎn)完整 C．控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)維護(hù)證券公司人員獨(dú)立 D．控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)維護(hù)證券公司財(cái)務(wù)獨(dú)立

63、下列信息披露違法行為中，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為從重處罰情形的有（）。A．在信息披露違法案件中變造、隱瞞、毀滅證據(jù)，或者提供偽證，妨礙調(diào)查 B．在信息披露上有不良誠信記錄并記入證券期貨誠信檔案 C．相信專業(yè)機(jī)構(gòu)或者專業(yè)人員出具的意見和報(bào)告 D．受到股東、實(shí)際控制人控制或者其他外部干預(yù)

64、基金銷售機(jī)構(gòu)辦理基金的銷售業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由基金銷售機(jī)構(gòu)與基金管理人簽訂書面銷售協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)，并至少包括（）。A．反洗錢義務(wù)履行及責(zé)任劃分 B．銷售費(fèi)用分配的比例和方式 C．對基金持有人的持續(xù)服務(wù)責(zé)任

D．基金持有人聯(lián)系方式等客戶資料的保存方式

65、證券公司應(yīng)當(dāng)與委托人簽訂書面代銷合同。代銷合同應(yīng)當(dāng)約定雙方權(quán)利義務(wù)，并明確約定的事項(xiàng)包括（）。

A．受理客戶咨詢、查詢、投訴的相關(guān)安排和后續(xù)處理機(jī)制 B．向客戶進(jìn)行信息披露、風(fēng)險(xiǎn)揭示以及后續(xù)服務(wù)的相關(guān)安排 C．出現(xiàn)委托人對客戶違約情況下的處置預(yù)案和應(yīng)急安排

D．因金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營和委托人提供的信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整而產(chǎn)生的責(zé)任由委托人承擔(dān)，證券公司不承擔(dān)任何擔(dān)保責(zé)任

66、財(cái)務(wù)顧問可通過（）等方式，結(jié)合上市公司定期報(bào)告的披露，做好持續(xù)督導(dǎo)工作。A．日常溝通 B．定期回訪 C．事前調(diào)查 D．事后追究 67、單位有下列（）行為的，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予紀(jì)律處分，并處1萬元以上10萬元以下的罰款。

A．以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的 B．為影響期貨市場行情囤積實(shí)物的

C．有中國證監(jiān)會規(guī)定的其他操縱期貨交易價(jià)格行為的

D．蓄意串通，按事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量的

68、下列屬于財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)配合中國證監(jiān)會工作的是（）。A．指定財(cái)務(wù)顧問主辦人與中國證監(jiān)會進(jìn)行專業(yè)溝通，并按照中國證監(jiān)會提出的反饋意見作出回復(fù)

B．按照中國證監(jiān)會的要求對涉及本次并購重組活動的特定事項(xiàng)進(jìn)行盡職調(diào)查或者核查 C．組織委托人及其他專業(yè)機(jī)構(gòu)對中國證監(jiān)會的意見進(jìn)行答復(fù)

D．對委托人披露的文件進(jìn)行核查。確信披露文件的內(nèi)容與格式符合要求 69、個(gè)人申請保薦代表人資格應(yīng)具備的條件包括（）。A．具備3年以上保薦相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)歷

B．最近3年內(nèi)在境內(nèi)證券發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任過項(xiàng)目協(xié)辦人

C．參加中國證監(jiān)會認(rèn)可的保薦代表人勝任能力考試且成績合格有效 D．未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù) 70、證券公司章程中的重要條款包括（）。A．證券公司的名稱、住所 B．證券公司的組織機(jī)構(gòu)

C．證券公司對外投資、對外提供擔(dān)保的類型 D．證券公司的解散事由與清算辦法

71、公司在經(jīng)營活動中，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)的基本原則包括（）。A．合法經(jīng)營原則 B．自主經(jīng)營原則 C．自負(fù)盈虧原則

D．實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的原則

72、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律和行政法規(guī)規(guī)定的，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取（）的監(jiān)管措施。A．出示警示函

B．責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù) C．監(jiān)督談話 D．責(zé)令改正

73、上市公司公告的招股說明書有虛假記載，致使投資者在證券交易中遭受損失，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任的有（）。A．發(fā)行人

B．上市公司的董事

C．能夠證明自己沒有過錯(cuò)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人 D．有過錯(cuò)的實(shí)際控制人

74、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有下列（）行為。A．以欺詐手段或者其他不正當(dāng)方式誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶 B．挪用客戶資產(chǎn)

C．將自營業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易 D．操縱市場

75、發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中披露的信息，應(yīng)當(dāng)（），不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。A．簡單 B．復(fù)雜 C．真實(shí) D．準(zhǔn)確

76、證券公司的（）應(yīng)當(dāng)對證券公司報(bào)告簽署確認(rèn)意見。A．董事

B．高級管理人員

C．經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人 D．財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

77、開通或變更客戶交易結(jié)算資金第三方存管銀行的內(nèi)容包括（）。A．選擇指定商業(yè)銀行 B．客戶變更指定商業(yè)銀行 C．客戶變更銀行賬戶 D．客戶撤銷資金賬戶

78、根據(jù)《中國證券業(yè)協(xié)會誠信管理辦法》的規(guī)定，處分處罰信息包括（）。A．受處罰處分機(jī)構(gòu)或個(gè)人名稱 B．受處罰處分機(jī)構(gòu)責(zé)任人 C．處罰處分時(shí)間 D．處罰處分類比

79、下列關(guān)于詢價(jià)制度的說法中，正確的有（）。

A．對在深交所中小企業(yè)板上市的公司，必須經(jīng)過初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段定價(jià) B．在主板市場上市的公司可以通過初步詢價(jià)直接定價(jià) C．只有參與初步詢價(jià)的詢價(jià)對象才能參與網(wǎng)下申購 D．所有詢價(jià)對象均可自主選擇是否參與初步詢價(jià)，主承銷商不得拒絕詢價(jià)對象參與初步詢價(jià) 80、證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向地方征管辦申請辦理年檢，辦理年檢時(shí)，應(yīng)當(dāng)提交的材料有（）。A．年檢申請報(bào)告 B．業(yè)務(wù)報(bào) C．利潤表

D．財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表

81、募集設(shè)立又被稱為（）。A．同時(shí)設(shè)立 B．單純設(shè)立 C．漸次設(shè)立 D．復(fù)雜設(shè)立

82、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和其他財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問的情形有（）。A．最近24個(gè)月內(nèi)存在違反誠信的不良記錄

B．最近24個(gè)月內(nèi)因執(zhí)業(yè)行為違反行業(yè)規(guī)范而受到行業(yè)自律組織的紀(jì)律處分 C．最近24個(gè)月被誡勉談話的

D．最近24個(gè)月內(nèi)因違法違規(guī)經(jīng)營受到處罰或者因涉嫌違法違規(guī)經(jīng)營正在被調(diào)查