第一篇：36氪 創(chuàng)投內(nèi)參：每日10分鐘創(chuàng)業(yè)與投資參考(327)

36氪+ 創(chuàng)投內(nèi)參：每日10分鐘創(chuàng)業(yè)與投資參考（327）

JohnTian 發(fā)表于 11小時前

創(chuàng)投內(nèi)參是創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺和數(shù)據(jù)庫36氪+ 推出的當(dāng)天精選創(chuàng)投資訊服務(wù)，每晚 10 點發(fā)布，十分鐘的時間將當(dāng)天有價值的資訊一網(wǎng)打盡。行業(yè)快遞 國內(nèi)（1/4）

百度手機助手?jǐn)M加入安全功能。據(jù)百度手機助手相關(guān)負(fù)責(zé)人披露，百度內(nèi)部正商討在手機助手中加入安全功能。根據(jù)百度方面的介紹，其已經(jīng)在手機安全領(lǐng)域做好了布局。目前，百度與騰訊、金山、小紅傘（Avira）、網(wǎng)秦進(jìn)行合作，使用上述四家安全軟件的引擎。而近期，百度又將引入兩家殺毒軟件引擎。

百度宣稱移動搜索客戶端用戶數(shù)已過億。據(jù)百度移動搜索客戶端相關(guān)負(fù)責(zé)人披露，目前，百度移動搜索客戶端的用戶數(shù)已經(jīng)過億。據(jù)了解，近期，百度移動搜索客戶端還將加入哼唱搜索。

金山云推快盤商業(yè)版和云服務(wù)平臺KS3，進(jìn)入企業(yè)級云存儲市場。金山云今天在北京舉行了一個發(fā)布會，正式宣布推出針對企業(yè)用戶市場的快盤商業(yè)版和云服務(wù)平臺 KS3?？毂P商業(yè)版主要針對企業(yè)用戶，提供有償信息文件共享和存儲服務(wù)。金山云服務(wù)平臺 KS3 主要針對企業(yè)和開發(fā)者，提供在線云存儲空間和運行平臺，將企業(yè)服務(wù)遷移到云端和非本地。人人游戲今年大規(guī)模進(jìn)軍安卓，推代理模式。人人公司高級副總裁、人人游戲負(fù)責(zé)人何川今日在發(fā)布會上表示，人人游戲今年會大規(guī)模進(jìn)軍安卓市場，同時大力推動代理模式的發(fā)展，使其成為自有游戲外另一塊重要的收入來源。

網(wǎng)易加速布局電影票市場。近日，網(wǎng)易電影票（piao.163.com）宣布，現(xiàn)已支持全國 109 個主要城市、主流影院 1100 家以上，并成功接入電子兌換券以拉低售價。據(jù)悉，網(wǎng)易目前正計劃接入團(tuán)購影票。

有道詞典用戶量突破3億。網(wǎng)易有道 CEO 周楓今日通過微博宣布，有道詞典用戶量已突破 3 億，月活躍用戶超過 5000 萬。據(jù)有道內(nèi)部人士透露，有道詞典的年收入早已超過 8 位數(shù)，預(yù)計將在今年開始盈利。

電信將推翼信對決微信。繼中國移動計劃將飛信與飛聊合并、重構(gòu)為融合通信產(chǎn)品后，中國電信也計劃于近期推出“翼信”產(chǎn)品，意圖借預(yù)裝和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，對微信展開“殺手”反擊。翼信支持手機用戶為中國電信固話進(jìn)行留言，而且據(jù)中國電信內(nèi)部人員稱，作為“殺手”級反擊產(chǎn)品，中國電信集團(tuán)正在研究對翼信推出“免流量”計劃。凡客悄然推進(jìn)平臺化。去年底曾提出退出平臺化競爭、專注做品牌的凡客，似乎正進(jìn)入一個矛盾期：只出售凡客品牌的凡客平臺 vancl.com，正在大量引入來自 V+ 的第三方品牌。但凡客并未對這些商品進(jìn)行大規(guī)模推廣。凡客目前并不出售各個頁面的廣告位或者首頁焦點圖等資源，其他品牌商品全靠關(guān)鍵詞搜索自然引流。

掌上靈通公布2012年第四季度。掌上靈通今天公布了該公司截至 2012 年 12 月 31 日的 2012 年第四季度及全年未審計的財務(wù)報告。據(jù)此財報顯示，2012 年第四季度，掌上靈通毛收入為 1120 萬美元，比前一年同期的 1620 萬美元下降了 31%；凈虧損擴大到 370 萬美元，前一年同期為凈利潤 10 萬美元。國外（2/4）

谷歌推出Full Value of Mobile Calculator，幫助計算移動廣告的投資回報率。谷歌推出了一個用于計算移動廣告投資回報率的商用工具——Full Value of Mobile Calculator。這個工具可以讓銷售人員緊盯那些引向電話、應(yīng)用、店內(nèi)銷售、移動網(wǎng)站訪問以及跨設(shè)備活動的銷售線索，特別會在 AdWords 上衡量移動營銷給自己帶來的線下、線上價值。Chrome Web Store開始支持多平臺應(yīng)用，涵蓋Windows、Mac、Linux、Android、iOS和Chrome OS。Chrome Web Store 是適配 Chrome 和 Chrome OS 的各種應(yīng)用和插件的主要分發(fā)分發(fā)渠道，近日的一項更新表明，谷歌打算給 Chrome Web Store 添加一項多平臺支持的功能，開發(fā)者只需上傳一個應(yīng)用或者插件，各個平臺的用戶就能在 Chrome Web Store 上找到自己需要的版本。目前支持的平臺有 Windows、Mac、Linux、Android、iOS 和 Chrome OS，基本上只要能夠運行 Chrome 瀏覽器的都可以。谷歌將在這幾天內(nèi)公布#ifihadglass 公開預(yù)訂的活動結(jié)果。谷歌今天在 Google+ 上宣布，他們將在未來幾天陸續(xù)在 Google+ 和 Twitter 上向被征選出來的參與者發(fā)出 Explorer 版本 Glass 的邀請。#ifihadglass 活動給了更多普通人試用 Glass 的機會：只要你在 Twitter 或者 Google+ 寫一段話，說說如果你有了 Google Glass 會用來做什么，打上#ifihadglass 的標(biāo)簽，就有機會能申請上。而這個活動在之前已經(jīng)有很大反響。

IBM開發(fā)出液態(tài)晶體管。IBM 在科學(xué)雜志公布了一項歷時數(shù)年的最新液態(tài)晶體管研究成果，這種晶體管的數(shù)據(jù)處理方式類似人腦，并且高效省電。IBM 認(rèn)為這項技術(shù)可以創(chuàng)造出非易失性內(nèi)存或芯片，從而在不加電的情況下也能保留數(shù)據(jù)。另外這項技術(shù)對于作為現(xiàn)代電子大腦的邏輯芯片產(chǎn)生重大影響，相對于原本以硅晶體為基礎(chǔ)的半導(dǎo)體芯片，其耗電將大幅下降?？梢哉f這一發(fā)現(xiàn)為基于氧化物的晶體管和邏輯門的制造找到方法。如果研制成功，這將會對受制于電池壽命和電效低的移動設(shè)備會產(chǎn)生革命性影響，貌似即將壽終正寢的摩爾定律也將再獲新生。

Facebook原本在側(cè)邊欄的實時競價廣告項目正測試放到News Feed上。今天 Facebook 要在它的廣告產(chǎn)品上做大轉(zhuǎn)變，讓那些通過實時競價的 Exchange 廣告可以直接放到用戶的 News Feed 上。Facebook 正在進(jìn)行一項基于桌面 News Feed 的 FBX 廣告測試?，F(xiàn)在正在測試的 News Feed 上的 Exchange 廣告不會像贊助商故事廣告那樣，靠的是用戶在 Facebook 上數(shù)據(jù)和喜好，而是依賴用戶的瀏覽歷史。不過 Facebook 也明確了，在 News Feed 上的廣告數(shù)量并不會增加。

Facebook游戲平臺去年創(chuàng)收28億美元。Facebook 游戲業(yè)務(wù)高管西恩·里安(Sean Ryan)本周在舊金山游戲開發(fā)者大會上表示，游戲開發(fā)者去年在 Facebook平臺上創(chuàng)造了 28 億美元營收，其中 30% 歸 Facebook 所有。Facebook 目前正在吸引更多游戲開發(fā)者，并加強中間級游戲和發(fā)燒級游戲的開發(fā)，而不僅僅是休閑游戲。

Facebook將于第三季度啟用“當(dāng)?shù)刎泿哦▋r”。據(jù)知名科技媒體 The Next Web 的消息，F(xiàn)acebook 推出了最新的支付系統(tǒng)，將在 2013 年第三季度全面采用“當(dāng)?shù)刎泿哦▋r”。在此之前，開發(fā)者有 90 天的適應(yīng)期。Facebook 最初在 2012 年 6 月宣布將為開發(fā)者啟用新的 API 接口。這個 API 接口能讓 Facebook 游戲開發(fā)在將 Credits 轉(zhuǎn)化為當(dāng)?shù)刎泿?，并以?dāng)?shù)刎泿艈挝伙@示。

沃爾瑪夏季將推儲物柜服務(wù)，今年在線銷售額有望超過90億美元。全球最大零售商沃爾瑪為追趕電子商務(wù)巨頭亞馬遜，正在加速其實體店和網(wǎng)上業(yè)務(wù)的整合，目前正在測試在實體店中使用寄物柜存放消費者通過網(wǎng)絡(luò)購買的商品。沃爾瑪電子商務(wù)部門負(fù)責(zé)人尼爾?阿什(Neil Ashe)周二在加利福尼亞州圣布魯諾市(San Bruno)對媒體表示，Wal-Mart 今年的網(wǎng)絡(luò)銷售額有望超過 90 億美元。

亞馬遜新專利:未來平板無需處理器和大電池。日前，貝索斯和亞馬遜另外一個高層 Gregory Hart 提交了一個專利申請——未來的平板電腦，將無需處理器和電池，將成為一個云計算服務(wù)器的一個遠(yuǎn)程顯示屏。這種新的平板電腦，本身沒有處理器芯片，也沒有供應(yīng)處理器電耗的大電池，平板本身理論上就是一個可以移動的顯示屏，其電能和顯示的數(shù)據(jù)、畫面，全部來自于云計算的中央計算服務(wù)器。

消息稱亞馬遜改推4.7英寸大屏智能手機。臺灣科技網(wǎng)站 Digitimes 從亞洲供貨商處獲得消息顯示，傳聞已久的亞馬遜智能手機將擁有 4.7 英寸屏幕，并非此前流言所稱的 4.3 英寸屏。消息人士表示，亞馬遜最開始確實考慮推出一款 4.3 英寸手機，但后來發(fā)現(xiàn)市場對大屏手機的需求更高，所以決定改推 4.7 英寸的大屏手機。eBay在試驗一種出售閑置物品的新方法。eBay 最新的一項新嘗試項目名為“Sell It Forward”，也就是提供預(yù)付郵資的包裹，方便用戶將閑置物品進(jìn)行處理。消費者需要在一家網(wǎng)站上進(jìn)行注冊，然后將得到一個已經(jīng)預(yù)付郵資的包裹，消費者可以將衣物、鞋子、手包放置其中，并郵寄給該項目的合作伙伴非營利性組織 Goodwill Industries 在舊金山灣區(qū)的分支機構(gòu)。然后該組織再對物品進(jìn)行銷售。如果 Goodwill 認(rèn)為所寄物品可以售出，他們將在 14 天之內(nèi)進(jìn)行出售。一旦該物品售出，消費者可以得到售價的一半作為回報。如果物品未能售出，消費者也將得到一張捐款收據(jù)，以作抵稅憑證。微軟宣布6月召開開發(fā)者大會，首次承認(rèn)“Blue”項目。微軟全球副總裁史蒂夫·古根海默(Steve Guggenheimer)周二在博客中宣布，微軟年度開發(fā)者大會將于 6 月 26 日到 28 日之間在舊金山芳草地藝術(shù)中心(Moscone Center)召開。在開發(fā)者大會以及晚些時候舉行的 TechEd 大會上，微軟會分享產(chǎn)品更新的研發(fā)成果，介紹 Windows 下一步的發(fā)展計劃，此外還會介紹 Windows Server、Azure 云技術(shù)服務(wù)等產(chǎn)品的發(fā)展計劃。值得一提的是，微軟對外關(guān)系部副總裁弗蘭克·肖（Frank Shaw）在博客中提到了微軟“Blue”項目，這是微軟官方首度承認(rèn)“Blue”項目的存在。創(chuàng)業(yè)公司動態(tài)（3/4）

錘子手機ROM今晚正式發(fā)布。Smartisan OS 于 3 月 27 日晚在國家會議中心正式發(fā)布。智能手機用的越久，用的越是熟練，就越難 think out of the box 去發(fā)現(xiàn)那些就在你眼前的痛點。老羅從來就足夠彪悍，也有跳出來思考的能力，不過，今晚還是需要他好好解釋解釋：錘子 ROM 將如何改變世界。

無覓閱讀 for iPhone 2.0 上線。個性化推薦閱讀服務(wù)無覓剛剛上線了無覓閱讀 for iPhone 2.0 版，加入了方便的手勢功能。無覓的創(chuàng)始人林承仁表示，無覓的手勢功能并不是受 Mailbox 啟發(fā)后才做的，開發(fā)工作在 Mailbox 出現(xiàn)之前就開始了，看到 Mailbox 精妙的手勢之后，他們團(tuán)隊也大受鼓舞。美圖秀秀證實將推手機Meitu Kiss，預(yù)計今年中旬發(fā)布。昨天美圖秀秀在其官方微博發(fā)布了一張美圖秀秀手機的宣傳照，隨后美圖秀秀證實了即將推出手機的消息。這款手機將命名為 meitu kiss，是一款高清美顏手機，內(nèi)置 800 萬前置攝像頭，搭載最新 Android 系統(tǒng)，配置 4 核處理器，且后置攝像頭也有可能是 800 萬像素。

隨訪助手：基于“熟人醫(yī)患關(guān)系”的尋醫(yī)問診服務(wù)?！半S訪助手”是由健康 e 站推出的一款專門針對醫(yī)生的 APP，醫(yī)生通過“隨訪助手”可以跟蹤了解曾經(jīng)診療過的患者。由于病人可以將每天自己的健康數(shù)據(jù)傳過來，如心率、血壓、血糖等數(shù)據(jù)，并且一旦患者身體再出什么狀況，就可以第一時間收到反饋。創(chuàng)業(yè)公司“約見”欲打造名人午餐時間拍賣平臺。計劃在四月中旬正式上線的“約見”是一個線上名人和高端專業(yè)人群時間共享平臺，用戶在線上尋找自己的需要約見的行業(yè)領(lǐng)袖并在線下進(jìn)行會面。該產(chǎn)品會根據(jù)用戶的現(xiàn)狀和需求／目標(biāo)對他進(jìn)行分析和行業(yè)領(lǐng)袖匹配，最終幫助其線下約見。薇蜜：讓女人匿名給男人打分。薇蜜目前尚處于內(nèi)測期。通過微博或者人人賬號登陸后，它會自動抓取你的男性好友，你可以從中挑選幾個來點評，比如身高、相貌、吻技、床風(fēng)，也可以自定義打分選項。還能添加各種自定義標(biāo)簽。在隱私控制上，每次評分都可以匿名、私密或者公開，其中匿名和公開好理解，私密則是只有你在薇蜜上的好友能夠看到。你還可以匿名邀請姐妹來點評，也可以匿名通過 @薇蜜傳聲筒在微博上將點評廣播出去。

Tumblr博客數(shù)破億。今天，Tumblr 宣布其博客總數(shù)突破 1 億，總貼數(shù)近446 億。最近一次統(tǒng)計時間為 2013 年 3 月 2 日，博客數(shù)為 9300 萬。這表明這家美國年輕人時下最喜歡的網(wǎng)站其用戶數(shù)仍在高速增長。

人人都能做雜志：Flipboard 推出2.0版本，深化“社會化”定義。Flipboard 2.0 正在深化“社會化”這個定義。Flipboard 用了更多的圖片來詮釋信息，在社會化上，你可以將你的雜志分享給你的朋友、其他 Flipboard 用戶或設(shè)為私密。此外，它開始支持對內(nèi)容搜索，通過 @用戶名 來鎖定目標(biāo)用戶，應(yīng)用內(nèi)購買。如果別人喜歡你的雜志，你也會得到提醒。nbt.fm：打造音樂領(lǐng)域的Hacker News。一家名為 nbt.fm 的網(wǎng)站，將社交新聞網(wǎng)站的模式搬到了音樂領(lǐng)域，任何注冊用戶都可上傳自己喜歡的音樂，被喜歡的越多，你推薦的音樂就越靠前。nbt.fm 的優(yōu)點在于它能快速的挖掘人們普遍覺得有分享價值的音樂和文章，而所有的歌曲都會給出諸如：Spotify/ Tunes/Youtube 等服務(wù)商的鏈接。歌曲和文章會按“最新”和“最熱”分類，這樣做的目的是方便用戶更快的找到最流行的曲目，以及最新的音樂資訊。

PayTango：先生，請刷一下手指。PayTango 的創(chuàng)始團(tuán)隊是 4 個卡內(nèi)基大學(xué)的學(xué)生，之前在人機交互和信息系統(tǒng)方面有些經(jīng)驗?，F(xiàn)在做出來的原型包括一個指紋掃描儀和信用卡讀卡器，成本大概在 1500 到 1700 美元之間。PayTango 使用起來很簡單，先是用你的食指和中指觸摸指紋掃描板，掃描板會記下你的指紋，然后刷下你想綁定的信用卡進(jìn)行綁定操作，最后輸入你的手機號，注冊就完成了。以后要支付，拿手貼下掃描板就行了。

社交網(wǎng)絡(luò)Pheed用優(yōu)質(zhì)內(nèi)容賺用戶的錢。Pheed 基于與 Facebook 類似的好友系統(tǒng)，用戶可以發(fā)表文字、圖片、音頻、視頻等多種內(nèi)容。它的創(chuàng)新之處在于賺錢的方法： Pheed 直接向用戶收費。它的做法是：如果用戶覺得某人發(fā)布的內(nèi)容質(zhì)量很高，那么就可以關(guān)注對方，并按月或按次數(shù)支付少量費用，以查看對方發(fā)布的內(nèi)容。融資并購（4/4）

鴻海精密稱仍決心收購夏普9.9%股份。鴻海精密稱，雖然該公司與夏普之間達(dá)成股票收購協(xié)議的最后期限已經(jīng)在周二過期，但雙方仍在就此展開談判。鴻海精密表示，該公司仍決心收購夏普的 9.9% 股份，這將使其成為這家日本電視廠商的最大股東。

美國能源比價平臺chooseenergy.com獲A輪融資400萬美元。今天為消費者提供清潔能源比價系統(tǒng)的

chooseenergy.com 宣布獲得 400 萬美元的 A 輪融資，主要投資者是 Kleiner Perkins Caufield & Byers(KPCB)和 Stephens Capital Partners。用戶登錄

chooseenergy.com 之后，只需要輸入自己所在地區(qū)的郵政編碼，就可以查詢到當(dāng)?shù)啬茉雌髽I(yè)的詳細(xì)價格。chooseenergy.com 成立于 2008 年，目前已經(jīng)在美國為多個開發(fā)能源市場的州提供價格信息服務(wù)。

俄羅斯酒店預(yù)訂網(wǎng)Ostrovok融資2500萬美元。俄羅斯酒店預(yù)訂網(wǎng)站 Ostrovok.ru 今天宣布，已經(jīng)從投資者手中融資 2500 萬美元。投資者包括 DST 首席執(zhí)行官尤里·米爾納(Yuri Milner)和 Expedia 前首席執(zhí)行官埃里克·布萊克弗德（Eric Blachford）。Ostrovok 在 200 個國家向用戶提供 13.5 萬家酒店預(yù)訂服務(wù)，它準(zhǔn)備利用新資金擴張業(yè)務(wù)、開發(fā)產(chǎn)品、增加銷售人員。轉(zhuǎn)錄和翻譯兼職平臺Rev.com獲A輪融資450萬美元。美國創(chuàng)業(yè)公司 Rev.com 今天宣布獲得 450 萬美元的 A 輪融資，主要投資者是 Venky Ganesan of Globespan Capital Partners，Ancestry.com 的 COO Craig Sherman，CarMax 的創(chuàng)始人 Austin Ligon。Rev.com 是一個為轉(zhuǎn)錄(錄音轉(zhuǎn)換成文字)和翻譯工作者提供兼職工作機會的平臺，企業(yè)主可以與 Rev.com 合作，在平臺上快速的找到優(yōu)質(zhì)的轉(zhuǎn)錄和翻譯工作者，Rev.com 提供的同步技術(shù)可以讓轉(zhuǎn)錄或者翻譯者在千里之外就完成工作。在 Rev.com 的轉(zhuǎn)錄和翻譯，只需進(jìn)入 Rev.com 網(wǎng)站，在平臺上打開錄音或者需要翻譯的文件，完成工作后再在網(wǎng)站上輸入即可。

軟銀2.64億美元增持GungHo 后者變軟銀子公司。日本電信運營商軟銀集團(tuán)宣布，將收購 GungHo 總股份的 6.4%，價值 250 億日元（2.64 億美元）。通過這次收購，軟銀占 GungHo 的股份將從 33.6% 增長到 40%。成為 GungHo 最大的股東。GungHo 也將變成軟銀集團(tuán)的一個子公司。GungHo 是日本目前最流行的卡牌游戲《智龍迷城》的發(fā)行商，《智龍迷城》的用戶規(guī)模已經(jīng)超過 1000 萬，據(jù)估計該游戲每月收入 5000 萬美元。

傳愛立信與微軟展開談判，擬收購其IPTV業(yè)務(wù)。有熟知內(nèi)情的消息人士稱，愛立信正在與微軟展開談判，計劃收購后者旗下網(wǎng)絡(luò)電視（IPTV）業(yè)務(wù)部門，該部門的主要業(yè)務(wù)是開發(fā) AT&T 等電信運營商使用的互聯(lián)網(wǎng)電視節(jié)目交付軟件。

股東聯(lián)盟擬每股3.2美元收購UT斯達(dá)康。由 UT 斯達(dá)康股東 Shah Capital Management 和 LU FAMILY TRUST 等組成的聯(lián)盟周三出價收購 UT 斯達(dá)康，每股普通股報價 3.20 美元。UT 斯達(dá)康公司是專門從事現(xiàn)代通信領(lǐng)域前沿產(chǎn)品研究、開發(fā)、生產(chǎn)及銷售的國際化高科技通信公司，2000 年 3 月在美國納斯達(dá)克上市。歡迎關(guān)注創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺和數(shù)據(jù)庫36氪+

第二篇：創(chuàng)投2014投資工作總結(jié)

河北融投創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2014投資工作總結(jié)

一、2014年投資總體完成情況

（一）2014年投資的總體完成情況

2014年, 河北融投創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“創(chuàng)投公司”）進(jìn)行股權(quán)投資項目（實體企業(yè)）共計4家，分別是：滄州四星玻璃股份有限公司、河北新寶豐電線電纜有限公司、河北鎧朗新型材料科技有限公司及阿克塞海源礦業(yè)。同時，創(chuàng)投公司在2014年還投資了4家有限合伙企業(yè)，分別是石家莊創(chuàng)諾通投資中心、石家莊創(chuàng)泰投資中心、石家莊創(chuàng)科投資中心及石家莊泰鼎投資中心（泰鼎項目已于2014年10月份退出）。上述股權(quán)投資總額72626.09萬元。

（二）結(jié)構(gòu)分析

在創(chuàng)投公司2014年所投資項目中，全部為股權(quán)投資，主業(yè)投資占比100%，其中新開工項目有一家，占比12.5%，其余均為正常生產(chǎn)經(jīng)營階段的企業(yè)。上述投資項目包括擬上市企業(yè)、建設(shè)期的公司、正常生產(chǎn)經(jīng)營階段的企業(yè)以及基金項目公司，不同類別的目標(biāo)項目，不僅分散了投資風(fēng)險，也極大豐富了公司的投資結(jié)構(gòu)。

在投資的8個項目中，滄州四星正處于上市輔導(dǎo)期，該公司按照項目上市時間計劃，按部就班推進(jìn)各項工作；海源礦業(yè)處于工程建設(shè)期，該公司也在按照工程計劃持續(xù)開展工作；新寶豐為正常生產(chǎn)經(jīng)營階段，生產(chǎn)經(jīng)營工作基本正常；創(chuàng)諾通投資中心、創(chuàng)泰投資中心及創(chuàng)科投資中心均運轉(zhuǎn)正常，按照預(yù)期計劃穩(wěn)步推進(jìn)各項工作；鎧朗公司總體工作進(jìn)度較慢，與投資預(yù)期相比均有不同程度的滯后，創(chuàng)投公司對該企業(yè)已重點關(guān)注、及時了解最新情況。1.擬上市項目情況

四星玻璃正在積極運作創(chuàng)業(yè)板上市工作的計劃，目前該項工作具體進(jìn)度計劃：

（1）服務(wù)機構(gòu)。公司分別與國開證券有限公司、北京瑞華會計師事務(wù)所、北京國浩律師事務(wù)所、北京龍源智博資產(chǎn)評估公司等中介機構(gòu)簽署了中介服務(wù)協(xié)議。（2）最新工作進(jìn)度及安排

2014年12月27日，與國開證券簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議已在河北省證監(jiān)局進(jìn)行備案。預(yù)計2015年9月，向中國證監(jiān)會遞交完整的IPO上市材料，2016年6月IPO審核通過，2017年初發(fā)行。

2.建設(shè)期企業(yè)情況

海源礦業(yè)成立于2011年10月18日，公司以新疆阿爾金山豐富的鐵礦石資源為依托，建設(shè)以選礦加工及冶煉為主業(yè)，兼顧相關(guān)產(chǎn)業(yè)的綜合性礦業(yè)企業(yè)。為配合公司選礦廠及其配套項目的建設(shè)，目前已架設(shè)了60.2km的35kv輸變電線路、15.14km的地埋管道引水工程以及50萬m3的蓄水池工程等相關(guān)配套項目。

海源礦業(yè)有限公司2011年底收購德惠礦業(yè)公司年處理鐵礦石300萬噸選礦廠，于2012年初投資約4億元，建設(shè)年處理鐵礦石400萬噸，生產(chǎn)鐵精粉250萬噸選礦廠。新建選礦廠分兩條生產(chǎn)線,第一條日處理7000噸的生產(chǎn)線已建成投產(chǎn),第二條日處理9000噸的生產(chǎn)線預(yù)計2015年年初投產(chǎn)。

3.正常生產(chǎn)經(jīng)營的項目情況

新寶豐項目為生產(chǎn)經(jīng)營階段或趨于正常生產(chǎn)階段，2014年生產(chǎn)經(jīng)營正常，未偏離投資預(yù)期。4.投資中心項目情況 創(chuàng)諾通投資中心、創(chuàng)泰投資中心及創(chuàng)科投資中心均運轉(zhuǎn)正常，按照預(yù)期計劃穩(wěn)步推進(jìn)各項工作。其中創(chuàng)投公司對創(chuàng)諾通投資2.6億元人民幣（出資占比89.66%）、對創(chuàng)泰投資3.1億元人民幣（出資占比91.18%）、對創(chuàng)科投資1億元人民幣（出資占比76.92%），現(xiàn)階段上述項目情況良好，均未偏離投資預(yù)期。5.與投資預(yù)期相比滯后項目情況

鎧朗公司因為生產(chǎn)技術(shù)和銷售市場的制約，產(chǎn)量和銷量遠(yuǎn)未達(dá)到預(yù)期，現(xiàn)階段流動資金匱乏，生產(chǎn)經(jīng)營異常困難。鎧朗公司項目進(jìn)度已滯后，存在較大的投資風(fēng)險，公司已經(jīng)對該項目提示預(yù)警，需要進(jìn)行論證，決定最終是否實施退出流程。

（三）所在行業(yè)分析

1.滄州四星玻璃股份有限公司 藥品屬于特殊的商品，作為包裝材料的藥用玻璃都要直接接觸藥品，玻璃中的有些成份可能被所接觸的藥品溶出或造成成份的相互遷移，也可能被藥液長期浸泡、侵蝕造成脫片，直接影響藥品質(zhì)量或影響劑量。因此，藥用玻璃的性能和質(zhì)量直接影響著藥品的質(zhì)量，作為藥用玻璃最重要的指標(biāo)是化學(xué)穩(wěn)定性，國內(nèi)生產(chǎn)的低硼硅玻璃化學(xué)性能，特別是耐堿性能明顯地低于國際中性玻璃。

藥用5.0中性玻璃即通常所稱的I類玻璃以其良好的材質(zhì)、性能，特別是優(yōu)異的化學(xué)穩(wěn)定性和熱穩(wěn)定性在藥品包裝領(lǐng)域得到大量的應(yīng)用。目前，國際上除我國和印度等幾個少數(shù)國家未完全采用以外，國際中性玻璃已經(jīng)得到國際醫(yī)藥包裝市場的廣泛認(rèn)可。

目前，國際上有三家公司對這種中性玻璃的生產(chǎn)進(jìn)行著技術(shù)壟斷，一是德國肖特，二是美國肯堡（現(xiàn)被肖特收購），三是日本的NEG，此三家?guī)缀蹩刂浦虻氖褂昧?。發(fā)達(dá)國家的生產(chǎn)方式是純氧燃燒加電助熔，中國在生產(chǎn)這種玻璃遇到了兩個難題：一是技術(shù)難度大，二是使用火焰加電助熔的生產(chǎn)方式時能源成本過高。

四星玻璃于2006年3月致力于“全電熔緯洛法”技術(shù)的開發(fā)，于2006年12月成功建成全世界首座緯洛法全電熔窯爐，并于2008年底成功研發(fā)出具有國際一流水平的一級耐水中性硼硅藥用玻璃管，工藝、技術(shù)等已定型，并且能穩(wěn)定可靠達(dá)產(chǎn)。四星玻璃研發(fā)的全電熔爐技術(shù)是填補國內(nèi)空白和國際領(lǐng)先的自主創(chuàng)新的技術(shù)，取得國家發(fā)明專利一項。全電熔爐技術(shù)創(chuàng)新點在于解決了窯爐系統(tǒng)設(shè)計難、自動化程度要求高、配方難、玻璃澄清難和工藝控制難等難題，又因完全用電，是一種能耗低、節(jié)能綠色環(huán)保的熔化方式，是具有較高經(jīng)濟(jì)效益的新項目，市場前景和空間非常廣闊。

四星玻璃二期工程即是上述工藝技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，目前車間處在試生產(chǎn)階段，2015年年初有部分生產(chǎn)線已經(jīng)進(jìn)入正式的批量生產(chǎn)，具體情況待進(jìn)一步觀察。2.新寶豐電線電纜有限公司

電線電纜廣泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)各個領(lǐng)域，占據(jù)著中國電工行業(yè)四分之一的產(chǎn)值，是機械工業(yè)中僅次于汽車行業(yè)的第二大產(chǎn)業(yè)。主要用于各種工程電力傳輸，如國家各大電網(wǎng)及供電公司電力傳輸、機場建設(shè)、鐵路建設(shè)、地鐵建設(shè)、熱電廠、水電廠、風(fēng)力發(fā)電廠等建設(shè)工程電力傳輸、海底輸電工程電力傳輸、中石油、中石化工程建設(shè)及大型鋼鐵公司電力傳輸?shù)取?005年為了推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，國家發(fā)改委會同有關(guān)部門制定了《當(dāng)前部分行業(yè)制止低水平重復(fù)建設(shè)目錄》，該目錄明確規(guī)定：除了特種電纜和110kV以上超高壓電纜外，其他新建電線電纜制造項目均屬于限制類，不再頒發(fā)新的生產(chǎn)許可證，這也為生產(chǎn)高壓和超高壓電力電纜的企業(yè)創(chuàng)造了良好的發(fā)展機遇。

新寶豐擁有世界先進(jìn)水平的芬蘭NEXTROM公司750kV特高壓交聯(lián)電纜生產(chǎn)線（國內(nèi)最高電壓等級），填補了國內(nèi)空白；該公司還引進(jìn)德國SIKORA的偏心測量儀、德國西門子公司的700kV的局部放電設(shè)備、瑞士哈佛萊公司的2000kV雷電沖擊型式高壓檢測試驗設(shè)備等，使該公司的生產(chǎn)和檢測手段達(dá)到世界一流水平。公司擁有高度為148米的立體生產(chǎn)車間一座、建筑面積約2萬平方米，生產(chǎn)條件先進(jìn)，公司生產(chǎn)的500KV超高壓電線電纜是國內(nèi)生產(chǎn)最早，截止到現(xiàn)在也是國內(nèi)唯一一家有500KV超高電纜掛網(wǎng)運行業(yè)績的廠家，產(chǎn)品技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先。河北新寶豐電線電纜有限公司被國家發(fā)改委、國家科委等4部委評為國家級“高新技術(shù)企業(yè)”，多次得到國家財政資金支持（科技成果轉(zhuǎn)換基金）。近年來，由于我國電網(wǎng)建設(shè)加快、超高壓工程相繼投入建設(shè)，以及國內(nèi)、國際市場對高壓、超高壓電纜的需求量越來越大，這為生產(chǎn)高壓和超高壓電力電纜的企業(yè)創(chuàng)造了巨大市場。3.凱朗新型材料科技有限公司

目前全球的膜格局表現(xiàn)在三個層面，一是以美國為代表的依托技術(shù)優(yōu)勢，在材料工藝、產(chǎn)品性能與應(yīng)用方面遙遙領(lǐng)先，二是印度、韓國、中國臺灣地區(qū)依托生產(chǎn)優(yōu)勢，在產(chǎn)能、價格及市場上占有較大份額。三是中國大陸地區(qū)絕大部分功能性薄膜產(chǎn)業(yè)仍處于空白或?qū)㈤_始起步建設(shè)階段，因此具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α沂灏l(fā)展規(guī)劃出臺，新能源新材料及節(jié)能環(huán)保成為國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，被列入新材料“十二五”重點扶持專項工程。河北省將新材料產(chǎn)業(yè)確定為八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一加以重點發(fā)展，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整為新材料產(chǎn)業(yè)提供了重要發(fā)展機遇。鎧朗公司擁有資深專家為主的研發(fā)團(tuán)隊和一流研發(fā)設(shè)備，先后與中科院、北京航空航天大學(xué)、華東理工大學(xué)中德先進(jìn)材料研發(fā)中心、河北大學(xué)、西南核物理研究院等國內(nèi)知名科研院所建立了長期的合作關(guān)系，共同開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)。目前已獲發(fā)明專利3項，科研成果轉(zhuǎn)化新產(chǎn)品8項，省級高新技術(shù)產(chǎn)品8個。與國家標(biāo)準(zhǔn)化研究院共建功能膜新材料綜合標(biāo)準(zhǔn)化研究基地，引領(lǐng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

同時，功能性薄膜產(chǎn)業(yè)技術(shù)壁壘較高，涉及光學(xué)工程、高分子材料、微納米精密機械加工、精密涂布等學(xué)科，我國在技術(shù)和設(shè)備方面與發(fā)達(dá)國家相比存在較大差距，國內(nèi)企業(yè)尤其北方行業(yè)企業(yè)在規(guī)模、技術(shù)等方面未形成突出優(yōu)勢。鎧朗公司擁有目前世界上最先進(jìn)的由意大利、日本和臺灣進(jìn)口的專業(yè)機器設(shè)備，從硬件設(shè)施的配備到軟件的支持，是當(dāng)今世界薄膜制造行業(yè)為數(shù)不多的尖端公司。目前年產(chǎn)13600萬平米宇航科技磁控濺射納米節(jié)能窗膜系列產(chǎn)品項目引進(jìn)的PVA涂布型薄膜涂布機和真空鍍鋁機機在中國地區(qū)屬首次引進(jìn)，填補了我國相關(guān)行業(yè)的空白。但是，就目前鎧朗公司的實際運營看，如何將上述技術(shù)優(yōu)勢和設(shè)備優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為真正的生產(chǎn)力，還需時日。

4.阿克塞海源礦業(yè)

金屬礦石資源屬于不可再生資源，其產(chǎn)品經(jīng)過加工或再加工在建筑、機械、能源、軍事、交通、電子等幾乎所有行業(yè)都有大量應(yīng)用。鐵礦石是國際大宗商品，戰(zhàn)略物資，屬于關(guān)系經(jīng)濟(jì)命脈一類的資源。世界鐵礦資源集中在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國、加拿大、南非等國。中國作為世界上最大的鐵礦石需求國，除了本土儲量不足、對外依存度高之外，其每年對鐵礦石原料的需求都在不斷提高。

據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計：2013年1月至7月，我國累計進(jìn)口鐵礦石4.57億噸，同比增長了8%。其中，7月我國進(jìn)口鐵礦石7314萬噸，同比增長了26.7%。在鐵礦石進(jìn)口量持續(xù)攀高的同時，價格也在上漲。數(shù)據(jù)顯示，6月下旬至8月下旬，青島港澳大利亞62.5%紐曼粉礦濕基含稅報價累計上漲了150元/噸，漲幅達(dá)到19%。2012年，我國鐵礦石的對外依存度高達(dá)近70%。鐵礦石對外依存度高，價格處在高位，也是造成鋼鐵生產(chǎn)成本居高不下、制約我國鋼鐵業(yè)可持續(xù)發(fā)展、鋼鐵業(yè)微利的重要原因。5.投資中心（基金項目）

投資基金項目，原則是在較好投資回報率的前提下，重點防控投資風(fēng)險。前期要做好項目的盡職調(diào)查，中期精細(xì)化投后管理，跟蹤資金的流轉(zhuǎn)，關(guān)注每一個環(huán)節(jié)的工作是否按照約定正常進(jìn)行，同時多種渠道隨時了解實際項目企業(yè)的經(jīng)營狀況等。另外，有必要委派人員加入該項目的投資決策委員會，參與到基金各項投資事務(wù)的決策工作中，最大程度的預(yù)防投資風(fēng)險，保證投資收益的實現(xiàn)。

二、2014年投資效果分析

公司2014年進(jìn)行的股權(quán)投資項目大部分未偏離投資預(yù)期，項目的投資回報都較為可觀，穩(wěn)定的投資收益，對公司穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展起到了積極的提升和促進(jìn)作用。以下是2014年股權(quán)投資項目收益回報情況的匯總。

（一）擬上市投資項目的預(yù)期收益情況

投資項目中，滄州四星正處于上市輔導(dǎo)期，該公司按照項目上市時間計劃，預(yù)計在2015年年底之前上市。

預(yù)計四星玻璃2015年年底之前上市，按照2015年四星玻璃利潤不低于3000萬元，總股本7200萬股估算（根據(jù)《中華人民共和國證券法》第五十條第三款規(guī)定：公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；），每股收益為0.42元，由于目前上市公司沒有同類企業(yè)，證監(jiān)會行業(yè)劃分也沒有同類型的可參照板塊，故按照創(chuàng)業(yè)板平均60倍市盈率計算，每股價格為25.2元。

根據(jù)《境內(nèi)證券市場轉(zhuǎn)持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》第五條規(guī)定：股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市時，按實際發(fā)行股份數(shù)量的10%，將上市公司部分國有股轉(zhuǎn)由全國社會保障基金理事會持有。那么我公司所持有的股份將全部被劃轉(zhuǎn)。為此，在四星玻璃上市申報前，我公司需將持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格按40倍市盈率估算，每股價格為16.8元。

公司上市前轉(zhuǎn)讓利潤估算為：（16.8元-4元）*456.52萬股=5843.46萬元； 預(yù)計總收益率為：5843.46/1826.09=320%； 公司年化收益率預(yù)計為：320%/3=106.67%。

考慮到政策性因素可能影響企業(yè)的上市進(jìn)程，故按推遲兩年的收益預(yù)測： 投資五年期年化收益率為：320%/5=64%。

（二）現(xiàn)有階段投資項目的收益情況

2014年，預(yù)計本新投資項目收益完成10544.55萬元，將分別來自新寶豐134.55萬元、鎧朗新型材料75萬元、創(chuàng)諾通5200萬元、創(chuàng)泰投資3875萬元、創(chuàng)科1250萬元、泰鼎10萬元等。

上述投資企業(yè)的投資收益率為：

10544.55萬元/72626.09萬元=14.52%。

（三）股權(quán)投資項目收益匯總情況

綜上所述，2014年公司股權(quán)投資企業(yè)平均收益率為：（14.52%+64%）/2=39.26% 2014年，公司投資的企業(yè)均為具有高成長性的中小企業(yè)，且在行業(yè)內(nèi)業(yè)績較為突出或占有重要市場地位，因此平均投資收益率在14.52%為較為理想的水平。同時，公司重點投資的滄州四星，預(yù)計在2017年實施IPO上市計劃，公司通過持有其股份或在其上市前退出，將帶來極高的收益回報，滄州四星如果按照預(yù)期成功上市，2014年公司整體投資收益率水平還會有較大提升，估算能夠達(dá)到39.26%。

三、2014年投資監(jiān)管情況

（一）投資風(fēng)險控制

對于投資的新企業(yè)、新項目，公司重點關(guān)注風(fēng)險防控，嚴(yán)格按照風(fēng)控流程進(jìn)行操作，將投資風(fēng)險從項目投資初期就控制到最低。1.按國家相關(guān)規(guī)定履行法定程序。

無論是對小微企業(yè)的投資或是參與設(shè)立基金項目，均按國家規(guī)定進(jìn)行項目的備案、審批及核準(zhǔn)等工作，確保資金合法使用。2.嚴(yán)格按公司內(nèi)部流程進(jìn)行操作。

嚴(yán)格按照融投控股集團(tuán)及融投創(chuàng)業(yè)投資公司規(guī)定的決策、審批流程執(zhí)行，確保投資項目合規(guī)。（1）業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門開拓渠道，廣泛收集、篩選項目，在進(jìn)行初步調(diào)查后填寫《項目概況》，經(jīng)部務(wù)會通過后，填寫《立項申請》，經(jīng)部門分管領(lǐng)導(dǎo)、總經(jīng)理審查批準(zhǔn)后予以立項。（2）業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門完成盡職調(diào)查及投資方案洽談工作，撰寫并提交《盡職調(diào)查報告》、《投資建議書》及《股權(quán)投資流程單》和投資協(xié)議法律文本。

（3）項目資料齊備并經(jīng)風(fēng)險部審查后，總經(jīng)理辦公會對具體項目進(jìn)行復(fù)審。參加總經(jīng)理辦公會的成員填寫《總經(jīng)理辦公會表決意見表》，所議事項經(jīng)全體成員過半數(shù)同意后通過。（4）總經(jīng)理辦公會復(fù)審?fù)ㄟ^的項目由投資決策委員會會議進(jìn)行評價、審議，經(jīng)投資決策委員會三分之二以上委員同意的項目，由公司董事會進(jìn)行表決。（5）經(jīng)董事會決議通過的項目，由業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門填寫《合同會簽單》，并履行相應(yīng)簽批手續(xù)，簽批完成后簽署投資協(xié)議法律文書。

（6）業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門需按照簽署的投資協(xié)議約定，填寫《支付投資款通知單》，并按照簽批流程履行簽批手續(xù)。

（7）財務(wù)部收到完成簽批手續(xù)的《支付投資款通知單》后，嚴(yán)格按照約定付款時間支付相關(guān)款項。

（8）投資管理部按照公司業(yè)務(wù)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)管理工作，跟蹤項目各方面情況，出現(xiàn)問題及時應(yīng)對。

（二）項目實施過程中的監(jiān)管

2014年，創(chuàng)投公司依據(jù)公司制度要求，嚴(yán)格對已投資項目進(jìn)行跟蹤管理，定期實地走訪投資的項目企業(yè)，考察企業(yè)股權(quán)層面的變化、生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀、基建工程進(jìn)度、財務(wù)指標(biāo)狀況、企業(yè)融資、對外融資情況等相關(guān)信息，出具對該企業(yè)的投后跟蹤管理報告，及時提出風(fēng)險警示，為公司投資決策提供支持。1.隨時監(jiān)管投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營

公司要求投資項目定期提供相關(guān)財報數(shù)據(jù)，并按時到現(xiàn)場進(jìn)行走訪，以達(dá)到監(jiān)控項目運轉(zhuǎn)、及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的目的。

（1）創(chuàng)投公司定期向項目企業(yè)索要以下資料：企業(yè)月報、季報、半年報及報；企業(yè)經(jīng)營情況報告、管理層報告等；其他重要資料，包括但不限于股東會決議、董事會決議、重大糾紛資料、工商登記變更資料等。

（2）創(chuàng)投公司根據(jù)相關(guān)項目企業(yè)的不同情況，及時安排實地走訪：對正常運營的企業(yè)，至少每季度走訪一次；對逾期開工、經(jīng)營情況出現(xiàn)較大波動或存在其他可能影響投資收益的企業(yè)，應(yīng)至少每月走訪一次。

（3）創(chuàng)投公司在收到相關(guān)項目企業(yè)季度財報后，需完成項目企業(yè)該季度的投后分析管理報告，實事求是做出該項目后評價。

2.針對偏離投資預(yù)期的項目進(jìn)行及時預(yù)警

創(chuàng)投公司對相關(guān)項目企業(yè)未能如期實現(xiàn)合同約定義務(wù)或未完成預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏離投資預(yù)期的，包括但不限于以下情況：生產(chǎn)經(jīng)營停滯一個月以上；企業(yè)涉及重大訴訟或糾紛；企業(yè)資產(chǎn)情況發(fā)生重大變化；企業(yè)發(fā)生增資、減資、解散等重大事項；預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)未能實現(xiàn)；影響股東權(quán)益的其他情形等，結(jié)合項目情況研究應(yīng)對方案，及時進(jìn)行預(yù)警，并向總經(jīng)理辦公會報告，完成經(jīng)總辦會通過的應(yīng)對方案。3.嚴(yán)重偏離投資預(yù)期的項目實施退出程序

對于嚴(yán)重偏離投資預(yù)期的股權(quán)投資項目，應(yīng)及時啟動并實施退出程序。（1）創(chuàng)投公司股權(quán)投資項目的退出由業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門擬訂《退出方案》，報投資管理部審查，投資管理部審查通過后，報風(fēng)險管理部。風(fēng)險管理部收到《退出方案》后兩個工作日內(nèi)提交總經(jīng)理辦公會審議。

（2）經(jīng)總經(jīng)理辦公會審議通過的《退出方案》，由風(fēng)險管理部在兩個工作日內(nèi)組織召開投資決策委員會，對《退出方案》進(jìn)行評價、審議。經(jīng)投資決策委員會三分之二以上委員同意的《退出方案》，由風(fēng)險管理部聯(lián)系董事會辦公室，召開董事會，對《退出方案》進(jìn)行決策。（3）董事會決議通過《退出方案》后，風(fēng)險管理部應(yīng)及時通知業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門辦理退出手續(xù)，并及時將項目《退出方案》及董事會決議復(fù)印件報至控股集團(tuán)事業(yè)發(fā)展部備案。（4）總經(jīng)理辦公會、投資決策委員會、董事會未通過的《退出方案》，由風(fēng)險管理部通知業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門，并由業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門及時通知擬投資企業(yè)。風(fēng)險管理部應(yīng)及時做好項目資料的整理歸檔工作。

四、2014年投資存在的問題和有關(guān)建議

（一）投資項目的來源局限、匱乏，信息渠道較少。

（二）業(yè)務(wù)人員的專業(yè)水準(zhǔn)有待提高。

（三）風(fēng)險防控措施簡單，方式單一。

（四）投后管理工作力度需進(jìn)一步加強。河北融投創(chuàng)業(yè)投資有限公司 2015年1月27日

第三篇：新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法

財政部 國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》的通知

財建[2011]668號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、發(fā)展改革委：

為加快新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃實施，加強資金管理，根據(jù)《中華人民共和國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》、《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（國發(fā)[2010]32號）、《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化若干政策的通知》（國辦發(fā)[2008]128號）精神，財政部、國家發(fā)展改革委制定了《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》，現(xiàn)予印發(fā)，請遵照執(zhí)行。

財政部 國家發(fā)展改革委

二〇一一年八月十七日 附件1

新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法

第一章 總則

第一條 為加快新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃實施，加強資金管理，根據(jù)《中華人民共和國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》、《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（國發(fā)[2010]32號）、《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化若干政策的通知》（國辦發(fā)[2008]128號）精神，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃是指中央財政資金通過直接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)、參股創(chuàng)業(yè)投資基金等方式，培育和促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的活動。

本辦法所稱參股創(chuàng)業(yè)投資基金是指中央財政從產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金等專項資金中安排資金與地方政府資金、社會資本共同發(fā)起設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資基金或通過增資方式參與的現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資基金（以下簡稱參股基金）。

第三條 參股基金管理遵循“政府引導(dǎo)、規(guī)范管理、市場運作、鼓勵創(chuàng)新”原則，其發(fā)起設(shè)立或增資、投資管理、業(yè)績獎勵等按照市場化方式獨立運作，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧。

中央財政出資資金委托受托管理機構(gòu)管理，政府部門及其受托管理機構(gòu)不干預(yù)參股基金日常的經(jīng)營和管理。

第四條 參股基金由財政部、國家發(fā)展改革委共同組織實施。

國家發(fā)展改革委會同財政部確定參股基金的區(qū)域和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，委托受托管理機構(gòu)開展盡職調(diào)查，審核確認(rèn)參股基金方案并批復(fù)中央財政出資額度，對參股基金運行情況進(jìn)行監(jiān)督。

財政部會同國家發(fā)展改革委確定中央財政出資資金受托管理機構(gòu)，撥付中央財政出資資金，對受托管理機構(gòu)進(jìn)行業(yè)績考核和監(jiān)督。

第二章 投資領(lǐng)域和方向

第五條 參股基金所在區(qū)域應(yīng)具備發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的條件，有一定的人才、技術(shù)、項目資源儲備。

第六條 參股基金投資應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃以及國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

第七條 每支參股基金應(yīng)集中投資于以下具體領(lǐng)域：節(jié)能環(huán)保、信息、生物與新醫(yī)藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進(jìn)裝備制造、新能源汽車、高技術(shù)服務(wù)業(yè)（包括信息技術(shù)、生物技術(shù)、研發(fā)設(shè)計、檢驗檢測、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)等）等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

第八條 參股基金重點投向具備原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新屬性、且處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，投資此類企業(yè)的資金比例不低于基金注冊資本或承諾出資額的60%。

初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：成立時間不超過5年，職工人數(shù)不超過300人，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，資產(chǎn)總額不超過3000萬元人民幣，年銷售額或營業(yè)額不超過3000萬元人民幣。

早中期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：職工人數(shù)不超過500人，資產(chǎn)總額不超過2億元人民幣，年銷售額或營業(yè)額不超過2億元人民幣。

第九條 參股基金不得從事以下業(yè)務(wù)：

（一）投資于已上市企業(yè)，所投資的未上市企業(yè)上市后，參股基金所持股份未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外；

（二）從事?lián)！⒌盅?、委托貸款、房地產(chǎn)（包括購買自用房地產(chǎn)）等業(yè)務(wù)；

（三）投資于其他創(chuàng)業(yè)投資基金或投資性企業(yè)；

（四）投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品；

（五）向任何第三人提供贊助、捐贈等；

（六）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（七）進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資；

（八）發(fā)行信托或集合理財產(chǎn)品的形式募集資金；

（九）存續(xù)期內(nèi)，投資回收資金再用于對外投資；

（十）其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

第三章 管理要求

第十條 參股基金的管理架構(gòu)包括參股基金企業(yè)、參股基金管理機構(gòu)、托管銀行三方，三方按約定各司其職，各負(fù)其責(zé)。

第十一條 參股基金企業(yè)依照《中華人民共和國公司法》或《中華人民共和國合伙企業(yè)法》行使管理職權(quán)。包括確定參股基金投向、選擇參股基金管理機構(gòu)和托管銀行、負(fù)責(zé)重大事項決策等。

第十二條 參股基金管理機構(gòu)由參股基金企業(yè)確定，接受參股基金企業(yè)委托并簽訂委托管理協(xié)議，按照協(xié)議約定負(fù)責(zé)參股基金日常的投資和管理。參股基金管理機構(gòu)應(yīng)符合以下條件：

（一）在中國大陸注冊，且注冊資本不低于500萬元人民幣，有一定的資金募集能力，有固定的營業(yè)場所和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施，具備豐富的投資管理經(jīng)驗和良好的管理業(yè)績，健全的創(chuàng)業(yè)投資管理和風(fēng)險控制流程，規(guī)范的項目遴選機制和投資決策機制，能夠為被投資企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、管理咨詢等增值服務(wù)；

（二）至少有3名具備3年以上創(chuàng)業(yè)投資或基金管理工作經(jīng)驗的高級管理人員；至少有對3個以上創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資的成功案例；

（三）參股基金管理機構(gòu)及其工作人員無受過行政主管機關(guān)或司法機關(guān)處罰的不良記錄。

第十三條 參股基金管理機構(gòu)管理參股基金后，在完成對參股基金的70%資金委托投資之前，不得募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

第十四條 托管銀行由參股基金企業(yè)確定，接受參股基金企業(yè)委托并簽訂資金托管協(xié)議，按照協(xié)議約定對參股基金托管專戶進(jìn)行管理，托管銀行應(yīng)符合以下條件：

（一）成立時間在五年以上全國性的股份制商業(yè)銀行；

（二）與參股基金主要出資人、參股基金管理機構(gòu)無股權(quán)、債務(wù)和親屬等關(guān)聯(lián)和利害關(guān)系；

（三）具有創(chuàng)業(yè)投資基金托管經(jīng)驗；

（四）無重大過失及行政主管機關(guān)或司法機關(guān)處罰的不良記錄。

第四章 申請條件

第十五條 新設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，申請中央財政資金出資的，應(yīng)符合以下條件：

（一）主要發(fā)起人（合伙人，下同）、參股基金管理機構(gòu)、托管銀行已基本確定，并草簽發(fā)起人協(xié)議、參股基金章程（合伙協(xié)議，下同）、委托管理協(xié)議、資金托管協(xié)議；其他出資人（合伙人，下同）已落實，并保證資金按約定及時足額到位；

（二）每支參股基金募集資金總額不低于2.5億元人民幣；主要發(fā)起人的注冊資本或凈資產(chǎn)不低于5000萬元人民幣；地方政府出資額不低于5000萬元人民幣；除中央財政和地方政府外的其他出資人出資額合計不低于1.5億元人民幣，其中除參股基金管理機構(gòu)外的單個出資人出資額不低于1000萬元人民幣；除政府出資人外的其他出資人數(shù)量一般多于3個（含），不超過15個（含）；

（三）參股基金管理機構(gòu)應(yīng)對參股基金認(rèn)繳出資，具體出資比例在參股基金章程中約定；

（四）創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)在設(shè)立６個月內(nèi)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行備案。

第十六條 申請中央財政資金對現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資基金進(jìn)行增資的，除需符合新設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金條件外，還應(yīng)滿足以下條件：

（一）創(chuàng)業(yè)投資基金已按有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立，并開始投資運作，設(shè)立時間不超過12個月；

（二）創(chuàng)業(yè)投資基金全體出資人首期出資或首期認(rèn)繳出資已經(jīng)到位，且不低于注冊資本或承諾出資額的20％；

（三）創(chuàng)業(yè)投資基金全體出資人同意中央財政資金入股（入伙），且增資價格按不高于發(fā)行價格和中國人民銀行公布的同期活期存款利息之和協(xié)商確定（存款利息按最后一個出資人的實際資金到位時間與中央財政資金增資到位時間差，以及同期存款利率計算）；

（四）創(chuàng)業(yè)投資基金已按照或在增資6個月內(nèi)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行備案。

第五章 激勵機制

第十七條 中央財政出資資金與地方政府資金、其他出資人共同按參股基金章程約定向參股基金管理機構(gòu)支付管理費用。

管理費用由參股基金企業(yè)支付，財政部不再列支管理費用。管理費用一般按照參股基金注冊資本或承諾出資額的1.5—2.5%確定，具體比例在委托管理協(xié)議中明確。

第十八條 除對參股基金管理機構(gòu)支付管理費外，參股基金企業(yè)還要對參股基金管理機構(gòu)實施業(yè)績獎勵。業(yè)績獎勵采取 “先回本后分利”的原則，原則上將參股基金增值收益（回收資金扣減參股基金出資）的20%獎勵參股基金管理機構(gòu)，剩余部分由中央財政、地方政府和其他出資人按照出資比例進(jìn)行分配。

第十九條 對投資于初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)的資金比例超過基金注冊資本或承諾出資額70％的參股基金，中央財政資金可給予更大的讓利幅度。

第六章 受托管理機構(gòu)

第二十條 財政部會同國家發(fā)展改革委通過招標(biāo)確定中央財政出資資金受托管理機構(gòu)，并簽訂委托管理協(xié)議。

第二十一條 受托管理機構(gòu)應(yīng)符合以下條件：

（一）具有獨立法人資格；

（二）注冊資本不低于1億元人民幣；

（三）從事創(chuàng)業(yè)投資管理業(yè)務(wù)5年以上；

（四）有至少5名從事3年以上創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)經(jīng)歷的從業(yè)人員；

（五）有完善的創(chuàng)業(yè)投資管理制度；

（六）有三個以上創(chuàng)業(yè)投資項目運作的成功經(jīng)驗；

（七）有作為出資人參與設(shè)立并管理創(chuàng)業(yè)投資基金的成功經(jīng)驗；

（八）最近三年以上持續(xù)保持良好的財務(wù)狀況，沒有受過行政主管機關(guān)或司法機關(guān)重大處罰的不良記錄，嚴(yán)格按委托管理協(xié)議管理中央財政出資資金。

第二十二條 受托管理機構(gòu)的職責(zé)主要包括：

（一）對參股基金開展盡職調(diào)查、入股談判，簽訂參股基金章程；

（二）代表中央財政出資資金以出資額為限對參股基金行使出資人權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，向參股基金派遣代表，監(jiān)督參股基金投向；

（三）通過招標(biāo)在財政部指定的國庫集中支付代理銀行范圍內(nèi)開設(shè)托管專戶，根據(jù)參股基金章程約定，在地方政府、其他出資人按期繳付出資資金且足額到位后，將中央財政出資資金撥付參股基金賬戶；

（四）及時將中央財政出資資金的分紅、退出等資金（含本金及收益）撥入托管專戶并上繳中央國庫；

（五）定期向財政部、國家發(fā)展改革委報告參股基金運作情況，股本變化情況及其他重大情況；

（六）受托管理機構(gòu)應(yīng)在創(chuàng)業(yè)投資備案管理部門進(jìn)行附帶備案。

第二十三條 財政部向受托管理機構(gòu)支付日常管理費，日常管理費按年支付，當(dāng)年支付上年，原則上每年按截至上年12月底已批復(fù)累計尚未回收中央財政出資額（以托管專戶撥付被投資單位的金額和日期計算）的一定比例、按照超額累退方式核定，具體比例如下：

（一）中央財政出資額在20億元（含）人民幣以下的按2％核定；

（二）中央財政出資額在20—50億元（含）人民幣之間的部分按1.5％核定；

（三）中央財政出資額超過50億元人民幣的部分按1％核定。

第七章 申報審批程序

第二十四條 各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）發(fā)展改革委、財政廳（局）根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r按照本辦法規(guī)定要求，組織編制參股基金組建方案或增資方案（具體詳見附件

2、附件3），聯(lián)合報送國家發(fā)展改革委、財政部審核。第二十五條 國家發(fā)展改革委、財政部組織專家對上報方案進(jìn)行評審，對通過評審的方案，委托受托管理機構(gòu)對擬參股基金開展盡職調(diào)查和入股談判。

第二十六條 各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）發(fā)展改革委、財政廳（局）根據(jù)評審意見，對參股基金方案進(jìn)行修改完善，待各出資人簽訂相關(guān)協(xié)議后，聯(lián)合向國家發(fā)展改革委、財政部上報正式方案，提出申請中央財政出資額度。

第二十七條 國家發(fā)展改革委、財政部參考受托管理機構(gòu)盡職調(diào)查意見，正式確認(rèn)參股基金方案并批復(fù)中央財政出資額度。財政部將中央財政出資資金撥付托管專戶，由受托管理機構(gòu)撥付參股基金賬戶。

第八章 中央財政出資資金的權(quán)益

第二十八條 中央財政對每支參股基金的出資，原則上不超過參股基金注冊資本或承諾出資額的20%，且與地方政府資金同進(jìn)同出。對投資于初創(chuàng)期項目資金比例超過參股基金注冊資本或承諾出資額70％的參股基金，可適當(dāng)放寬中央財政出資資金參股比例限制。

第二十九條 參股基金的存續(xù)期限原則上不超過10年，一般通過到期清算、社會股東回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)退出。

第三十條 受托管理機構(gòu)應(yīng)與其他出資人在參股基金章程中約定，有下述情況之一的，中央財政出資資金可無需其他出資人同意，選擇退出：

（一）參股基金方案確認(rèn)后超過一年，參股基金未按規(guī)定程序和時間要求完成設(shè)立或增資手續(xù)的；

（二）中央財政出資資金撥付參股基金賬戶一年以上，參股基金未開展投資業(yè)務(wù)的；

（三）參股基金投資領(lǐng)域和階段不符合政策目標(biāo)的；

（四）參股基金未按參股基金章程約定投資的；

（五）參股基金管理機構(gòu)發(fā)生實質(zhì)性變化的。

第三十一條 受托管理機構(gòu)應(yīng)與其他出資人在參股基金章程中約定，中央財政出資資金以出資額為限對參股基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。除參股基金章程中約定外，不要求優(yōu)于其他出資人的額外優(yōu)惠條款。

第三十二條 受托管理機構(gòu)應(yīng)與其他出資人在參股基金章程中約定，當(dāng)參股基金清算出現(xiàn)虧損時，首先由參股基金管理機構(gòu)以其對參股基金的出資額承擔(dān)虧損，剩余部分由中央財政、地方政府和其他出資人按出資比例承擔(dān)。

第九章 監(jiān)督管理

第三十三條 國家發(fā)展改革委、財政部負(fù)責(zé)對參股基金運行情況進(jìn)行監(jiān)督，視工作需要委托專業(yè)機構(gòu)進(jìn)行審計，定期對參股基金的政策目標(biāo)、政策效果及投資運行情況進(jìn)行績效評估。

第三十四條 財政部、國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)對受托管理機構(gòu)進(jìn)行業(yè)績考核和評估檢查。受托管理機構(gòu)應(yīng)于每年3月底前，將以前參股基金運作及中央財政出資資金托管等情況向財政部、國家發(fā)展改革委報告。主要包括：

（一）參股基金投資運作情況；

（二）中央財政出資資金的退出、收益、虧損情況；

（三）受托管理機構(gòu)的經(jīng)營情況、會計師事務(wù)所出具的對受托管理機構(gòu)最近一年的審計報告。

第三十五條 參股基金運行中的重大問題，受托管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向國家發(fā)展改革委、財政部報告，主要包括：

（一）違反國家政策規(guī)定及參股基金章程約定投資的；

（二）其他重大突發(fā)事件。

第三十六條 各省（自治區(qū)、直轄市、計劃單列市）發(fā)展改革委、財政廳（局）應(yīng)加強監(jiān)管和協(xié)調(diào)，對出現(xiàn)的重大變化和問題，及時報告國家發(fā)展改革委和財政部。

第三十七條 本辦法由財政部、國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)解釋。

第三十八條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

附件2

發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金的方案框架

一、創(chuàng)業(yè)投資基金組建方案 設(shè)立背景和目標(biāo)、基金規(guī)模、組織形式、投資領(lǐng)域、發(fā)起人和基金管理機構(gòu)、管理架構(gòu)、項目遴選程序、投資決策機制、投資托管、風(fēng)險防范、投資退出、管理費用和收益分配、經(jīng)營期限等。

二、創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)起人協(xié)議

三、創(chuàng)業(yè)投資基金章程或合伙協(xié)議（草案）

四、創(chuàng)業(yè)投資基金委托管理協(xié)議（草案）及基金管理機構(gòu)章程（合伙協(xié)議）

五、創(chuàng)業(yè)投資基金資金托管協(xié)議（草案）

六、項目儲備情況及第一階段投資計劃

七、地方政府及社會資金出資承諾函，并明確資金到位時限

八、會計師事務(wù)所出具的對主要發(fā)起人最近一年的審計報告

附件3

對現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資基金進(jìn)行增資的方案框架

一、創(chuàng)業(yè)投資基金增資方案

基金設(shè)立背景和目標(biāo)、基金規(guī)模、組織形式、投資領(lǐng)域、發(fā)起人和基金管理機構(gòu)、管理架構(gòu)、項目遴選程序、投資決策機制、投資托管、風(fēng)險防范、投資退出、管理費用和收益分配、經(jīng)營期限等；本次創(chuàng)業(yè)投資基金增資情況。

二、創(chuàng)業(yè)投資基金股東大會（股東會議、合伙人大會）決議

三、創(chuàng)業(yè)投資基金章程（合伙協(xié)議）及營業(yè)執(zhí)照

四、創(chuàng)業(yè)投資基金委托管理協(xié)議及基金管理機構(gòu)章程（合伙協(xié)議）

五、創(chuàng)業(yè)投資基金投資管理流程和盡職調(diào)查準(zhǔn)則

六、創(chuàng)業(yè)投資基金資金托管協(xié)議

七、投資項目情況及未來一年的投資計劃

八、地方政府出資承諾函，并明確資金到位時限

九、會計師事務(wù)所出具的對創(chuàng)業(yè)投資基金最近一年的審計報告

第四篇：新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法

新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法

第一章 總

則

第一條 為加快新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃實施，加強資金管理，根據(jù)《中華人民共和國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》、《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（國發(fā)〔2010〕32號）、《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化若干政策的通知》（國辦發(fā)〔2008〕128號）精神，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃是指中央財政資金通過直接投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)、參股創(chuàng)業(yè)投資基金等方式，培育和促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的活動。

本辦法所稱參股創(chuàng)業(yè)投資基金是指中央財政從產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究與開發(fā)資金等專項資金中安排資金與地方政府資金、社會資本共同發(fā)起設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資基金或通過增資方式參與的現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資基金（以下簡稱參股基金）。

第三條 參股基金管理遵循“政府引導(dǎo)、規(guī)范管理、市場運作、鼓勵創(chuàng)新”原則，其發(fā)起設(shè)立或增資、投資管理、業(yè)績獎勵等按照市場化方式獨立運作，自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧。

中央財政出資資金委托受托管理機構(gòu)管理，政府部門及其受托管理機構(gòu)不干預(yù)參股基金日常的經(jīng)營和管理。

第四條 參股基金由財政部、國家發(fā)展改革委共同組織實施。

國家發(fā)展改革委會同財政部確定參股基金的區(qū)域和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，委托受托管理機構(gòu)開展盡職調(diào)查，審核確認(rèn)參股基金方案并批復(fù)中央財政出資額度，對參股基金運行情況進(jìn)行監(jiān)督。

財政部會同國家發(fā)展改革委確定中央財政出資資金受托管理機構(gòu)，撥付中央財政出資資金，對受托管理機構(gòu)進(jìn)行業(yè)績考核和監(jiān)督。

第二章 投資領(lǐng)域和方向

第五條 參股基金所在區(qū)域應(yīng)具備發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的條件，有一定的人才、技術(shù)、項目資源儲備。

第六條 參股基金投資應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃以及國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

第七條 每支參股基金應(yīng)集中投資于以下具體領(lǐng)域：節(jié)能環(huán)保、信息、生物與新醫(yī)藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進(jìn)裝備制造、新能源汽車、高技術(shù)服務(wù)業(yè)（包括信息技術(shù)、生物技術(shù)、研發(fā)設(shè)計、檢驗檢測、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)等）等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

第八條 參股基金重點投向具備原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新屬性、且處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，投資此類企業(yè)的資金比例不低于基金注冊資本或承諾出資額的60%。

初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：成立時間不超過5年，職工人數(shù)不超過300人，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，資產(chǎn)總額不超過3000萬元人民幣，年銷售額或營業(yè)額不超過3000萬元人民幣。

早中期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：職工人數(shù)不超過500人，資產(chǎn)總額不超過2億元人民幣，年銷售額或營業(yè)額不超過2億元人民幣。

第九條 參股基金不得從事以下業(yè)務(wù)：

（一）投資于已上市企業(yè)，所投資的未上市企業(yè)上市后，參股基金所持股份未轉(zhuǎn)讓及其配售部分除外；

（二）從事?lián)?、抵押、委托貸款、房地產(chǎn)（包括購買自用房地產(chǎn)）等業(yè)務(wù)；

（三）投資于其他創(chuàng)業(yè)投資基金或投資性企業(yè)；

（四）投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品；

（五）向任何第三人提供贊助、捐贈等；

（六）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（七）進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資；

（八）發(fā)行信托或集合理財產(chǎn)品的形式募集資金；

（九）存續(xù)期內(nèi)，投資回收資金再用于對外投資；

（十）其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

第三章 管理要求

第十條 參股基金的管理架構(gòu)包括參股基金企業(yè)、參股基金管理機構(gòu)、托管銀行三方，三方按約定各司其職，各負(fù)其責(zé)。

第十一條 參股基金企業(yè)依照《中華人民共和國公司法》或《中華人民共和國合伙企業(yè)法》行使管理職權(quán)。包括確定參股基金投向、選擇參股基金管理機構(gòu)和托管銀行、負(fù)責(zé)重大事項決策等。

第十二條 參股基金管理機構(gòu)由參股基金企業(yè)確定，接受參股基金企業(yè)委托并簽訂委托管理協(xié)議，按照協(xié)議約定負(fù)責(zé)參股基金日常的投資和管理。參股基金管理機構(gòu)應(yīng)符合以下條件：

（一）在中國大陸注冊，且注冊資本不低于500萬元人民幣，有一定的資金募集能力，有固定的營業(yè)場所和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施，具備豐富的投資管理經(jīng)驗和良好的管理業(yè)績，健全的創(chuàng)業(yè)投資管理和風(fēng)險控制流程，規(guī)范的項目遴選機制和投資決策機制，能夠為被投資企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、管理咨詢等增值服務(wù)；

（二）至少有3名具備3年以上創(chuàng)業(yè)投資或基金管理工作經(jīng)驗的高級管理人員；至少有對3個以上創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資的成功案例；

（三）參股基金管理機構(gòu)及其工作人員無受過行政主管機關(guān)或司法機關(guān)處罰的不良記錄。

第十三條 參股基金管理機構(gòu)管理參股基金后，在完成對參股基金的70%資金委托投資之前，不得募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。

第十四條 托管銀行由參股基金企業(yè)確定，接受參股基金企業(yè)委托并簽訂資金托管協(xié)議，按照協(xié)議約定對參股基金托管專戶進(jìn)行管理，托管銀行應(yīng)符合以下條件：

（一）成立時間在五年以上全國性的股份制商業(yè)銀行；

（二）與參股基金主要出資人、參股基金管理機構(gòu)無股權(quán)、債務(wù)和親屬等關(guān)聯(lián)和利害關(guān)系；

（三）具有創(chuàng)業(yè)投資基金托管經(jīng)驗；

（四）無重大過失及行政主管機關(guān)或司法機關(guān)處罰的不良記錄。

第四章 申請條件

第十五條 新設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，申請中央財政資金出資的，應(yīng)符合以下條件：

（一）主要發(fā)起人（合伙人，下同）、參股基金管理機構(gòu)、托管銀行已基本確定，并草簽發(fā)起人協(xié)議、參股基金章程（合伙協(xié)議，下同）、委托管理協(xié)議、資金托管協(xié)議；其他出資人（合伙人，下同）已落實，并保證資金按約定及時足額到位；

（二）每支參股基金募集資金總額不低于2.5億元人民幣；主要發(fā)起人的注冊資本或凈資產(chǎn)不低于5000萬元人民幣；地方政府出資額不低于5000萬元人民幣；除中央財政和地方政府外的其他出資人出資額合計不低于1.5億元人民幣，其中除參股基金管理機構(gòu)外的單個出資人出資額不低于1000萬元人民幣；除政府出資人外的其他出資人數(shù)量一般多于3個（含），不超過15個（含）；

（三）參股基金管理機構(gòu)應(yīng)對參股基金認(rèn)繳出資，具體出資比例在參股基金章程中約定；

（四）創(chuàng)業(yè)投資基金應(yīng)在設(shè)立6個月內(nèi)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行備案。

第十六條 申請中央財政資金對現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資基金進(jìn)行增資的，除需符合新設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金條件外，還應(yīng)滿足以下條件：

（一）創(chuàng)業(yè)投資基金已按有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立，并開始投資運作，設(shè)立時間不超過12個月；

（二）創(chuàng)業(yè)投資基金全體出資人首期出資或首期認(rèn)繳出資已經(jīng)到位，且不低于注冊資本或承諾出資額的20%；

（三）創(chuàng)業(yè)投資基金全體出資人同意中央財政資金入股（入伙），且增資價格按不高于發(fā)行價格和中國人民銀行公布的同期活期存款利息之和協(xié)商確定（存款利息按最后一個出資人的實際資金到位時間與中央財政資金增資到位時間差，以及同期存款利率計算）；

（四）創(chuàng)業(yè)投資基金已按照或在增資6個月內(nèi)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》的規(guī)定進(jìn)行備案。

第五章 激勵機制

第十七條 中央財政出資資金與地方政府資金、其他出資人共同按參股基金章程約定向參股基金管理機構(gòu)支付管理費用。

管理費用由參股基金企業(yè)支付，財政部不再列支管理費用。管理費用一般按照參股基金注冊資本或承諾出資額的1.5—2.5%確定，具體比例在委托管理協(xié)議中明確。

第十八條 除對參股基金管理機構(gòu)支付管理費外，參股基金企業(yè)還要對參股基金管理機構(gòu)實施業(yè)績獎勵。業(yè)績獎勵采取 “先回本后分利”的原則，原則上將參股基金增值收益（回收資金扣減參股基金出資）的20%獎勵參股基金管理機構(gòu)，剩余部分由中央財政、地方政府和其他出資人按照出資比例進(jìn)行分配。

第十九條 對投資于初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)的資金比例超過基金注冊資本或承諾出資額70%的參股基金，中央財政資金可給予更大的讓利幅度。

第六章 受托管理機構(gòu)

第二十條 財政部會同國家發(fā)展改革委通過招標(biāo)確定中央財政出資資金受托管理機構(gòu)，并簽訂委托管理協(xié)議。

第二十一條 受托管理機構(gòu)應(yīng)符合以下條件：

（一）具有獨立法人資格；

（二）注冊資本不低于1億元人民幣；

（三）從事創(chuàng)業(yè)投資管理業(yè)務(wù)5年以上；

（四）有至少5名從事3年以上創(chuàng)業(yè)投資相關(guān)經(jīng)歷的從業(yè)人員；

（五）有完善的創(chuàng)業(yè)投資管理制度；

（六）有三個以上創(chuàng)業(yè)投資項目運作的成功經(jīng)驗；

（七）有作為出資人參與設(shè)立并管理創(chuàng)業(yè)投資基金的成功經(jīng)驗；

（八）最近三年以上持續(xù)保持良好的財務(wù)狀況，沒有受過行政主管機關(guān)或司法機關(guān)重大處罰的不良記錄，嚴(yán)格按委托管理協(xié)議管理中央財政出資資金。

第二十二條 受托管理機構(gòu)的職責(zé)主要包括：

（一）對參股基金開展盡職調(diào)查、入股談判，簽訂參股基金章程；

（二）代表中央財政出資資金以出資額為限對參股基金行使出資人權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，向參股基金派遣代表，監(jiān)督參股基金投向；

（三）通過招標(biāo)在財政部指定的國庫集中支付代理銀行范圍內(nèi)開設(shè)托管專戶，根據(jù)參股基金章程約定，在地方政府、其他出資人按期繳付出資資金且足額到位后，將中央財政出資資金撥付參股基金賬戶；

（四）及時將中央財政出資資金的分紅、退出等資金（含本金及收益）撥入托管專戶并上繳中央國庫；

（五）定期向財政部、國家發(fā)展改革委報告參股基金運作情況，股本變化情況及其他重大情況；

（六）受托管理機構(gòu)應(yīng)在創(chuàng)業(yè)投資備案管理部門進(jìn)行附帶備案。

第二十三條 財政部向受托管理機構(gòu)支付日常管理費，日常管理費按年支付，當(dāng)年支付上年，原則上每年按截至上年12月底已批復(fù)累計尚未回收中央財政出資額（以托管專戶撥付被投資單位的金額和日期計算）的一定比例、按照超額累退方式核定，具體比例如下：

（一）中央財政出資額在20億元（含）人民幣以下的按2%核定；

（二）中央財政出資額在20—50億元（含）人民幣之間的部分按1.5%核定；

（三）中央財政出資額超過50億元人民幣的部分按1%核定。

第七章 申報審批程序

第二十四條 各省（自治區(qū)、直轄市、計劃單列市）發(fā)展改革委、財政廳（局）根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r按照本辦法規(guī)定要求，組織編制參股基金組建方案或增資方案（具體詳見附件

2、附件3），聯(lián)合報送國家發(fā)展改革委、財政部審核。

第二十五條 國家發(fā)展改革委、財政部組織專家對上報方案進(jìn)行評審，對通過評審的方案，委托受托管理機構(gòu)對擬參股基金開展盡職調(diào)查和入股談判。

第二十六條 各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）發(fā)展改革委、財政廳（局）根據(jù)評審意見，對參股基金方案進(jìn)行修改完善，待各出資人簽訂相關(guān)協(xié)議后，聯(lián)合向國家發(fā)展改革委、財政部上報正式方案，提出申請中央財政出資額度。

第二十七條 國家發(fā)展改革委、財政部參考受托管理機構(gòu)盡職調(diào)查意見，正式確認(rèn)參股基金方案并批復(fù)中央財政出資額度。財政部將中央財政出資資金撥付托管專戶，由受托管理機構(gòu)撥付參股基金賬戶。

第八章 中央財政出資資金的權(quán)益

第二十八條 中央財政對每支參股基金的出資，原則上不超過參股基金注冊資本或承諾出資額的20%，且與地方政府資金同進(jìn)同出。對投資于初創(chuàng)期項目資金比例超過參股基金注冊資本或承諾出資額70%的參股基金，可適當(dāng)放寬中央財政出資資金參股比例限制。

第二十九條 參股基金的存續(xù)期限原則上不超過10年，一般通過到期清算、社會股東回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)退出。

第三十條 受托管理機構(gòu)應(yīng)與其他出資人在參股基金章程中約定，有下述情況之一的，中央財政出資資金可無需其他出資人同意，選擇退出：

（一）參股基金方案確認(rèn)后超過一年，參股基金未按規(guī)定程序和時間要求完成設(shè)立或增資手續(xù)的；

（二）中央財政出資資金撥付參股基金賬戶一年以上，參股基金未開展投資業(yè)務(wù)的；

（三）參股基金投資領(lǐng)域和階段不符合政策目標(biāo)的；

（四）參股基金未按參股基金章程約定投資的；

（五）參股基金管理機構(gòu)發(fā)生實質(zhì)性變化的。

第三十一條 受托管理機構(gòu)應(yīng)與其他出資人在參股基金章程中約定，中央財政出資資金以出資額為限對參股基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。除參股基金章程中約定外，不要求優(yōu)于其他出資人的額外優(yōu)惠條款。

第三十二條 受托管理機構(gòu)應(yīng)與其他出資人在參股基金章程中約定，當(dāng)參股基金清算出現(xiàn)虧損時，首先由參股基金管理機構(gòu)以其對參股基金的出資額承擔(dān)虧損，剩余部分由中央財政、地方政府和其他出資人按出資比例承擔(dān)。

第九章 監(jiān)督管理

第三十三條 國家發(fā)展改革委、財政部負(fù)責(zé)對參股基金運行情況進(jìn)行監(jiān)督，視工作需要委托專業(yè)機構(gòu)進(jìn)行審計，定期對參股基金的政策目標(biāo)、政策效果及投資運行情況進(jìn)行績效評估。

第三十四條 財政部、國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)對受托管理機構(gòu)進(jìn)行業(yè)績考核和評估檢查。受托管理機構(gòu)應(yīng)于每年3月底前，將以前參股基金運作及中央財政出資資金托管等情況向財政部、國家發(fā)展改革委報告。主要包括：

（一）參股基金投資運作情況；

（二）中央財政出資資金的退出、收益、虧損情況；

（三）受托管理機構(gòu)的經(jīng)營情況、會計師事務(wù)所出具的對受托管理機構(gòu)最近一年的審計報告。

第三十五條 參股基金運行中的重大問題，受托管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向國家發(fā)展改革委、財政部報告，主要包括：

（一）違反國家政策規(guī)定及參股基金章程約定投資的；

（二）其他重大突發(fā)事件。

第三十六條 各省（自治區(qū)、直轄市、計劃單列市）發(fā)展改革委、財政廳（局）應(yīng)加強監(jiān)管和協(xié)調(diào)，對出現(xiàn)的重大變化和問題，及時報告國家發(fā)展改革委和財政部。

第三十七條 本辦法由財政部、國家發(fā)展改革委負(fù)責(zé)解釋。

第三十八條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

附件2

發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金的方案框架

一、創(chuàng)業(yè)投資基金組建方案

設(shè)立背景和目標(biāo)、基金規(guī)模、組織形式、投資領(lǐng)域、發(fā)起人和基金管理機構(gòu)、管理架構(gòu)、項目遴選程序、投資決策機制、投資托管、風(fēng)險防范、投資退出、管理費用和收益分配、經(jīng)營期限等。

二、創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)起人協(xié)議

三、創(chuàng)業(yè)投資基金章程或合伙協(xié)議（草案）

四、創(chuàng)業(yè)投資基金委托管理協(xié)議（草案）及基金管理機構(gòu)章程（合伙協(xié)議）

五、創(chuàng)業(yè)投資基金資金托管協(xié)議（草案）

六、項目儲備情況及第一階段投資計劃

七、地方政府及社會資金出資承諾函，并明確資金到位時限

八、會計師事務(wù)所出具的對主要發(fā)起人最近一年的審計報告

附件3

對現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資基金進(jìn)行增資的方案框架

一、創(chuàng)業(yè)投資基金增資方案

基金設(shè)立背景和目標(biāo)、基金規(guī)模、組織形式、投資領(lǐng)域、發(fā)起人和基金管理機構(gòu)、管理架構(gòu)、項目遴選程序、投資決策機制、投資托管、風(fēng)險防范、投資退出、管理費用和收益分配、經(jīng)營期限等；本次創(chuàng)業(yè)投資基金增資情況。

二、創(chuàng)業(yè)投資基金股東大會（股東會議、合伙人大會）決議

三、創(chuàng)業(yè)投資基金章程（合伙協(xié)議）及營業(yè)執(zhí)照

四、創(chuàng)業(yè)投資基金委托管理協(xié)議及基金管理機構(gòu)章程（合伙協(xié)議）

五、創(chuàng)業(yè)投資基金投資管理流程和盡職調(diào)查準(zhǔn)則

六、創(chuàng)業(yè)投資基金資金托管協(xié)議

七、投資項目情況及未來一年的投資計劃

八、地方政府出資承諾函，并明確資金到位時限

九、會計師事務(wù)所出具的對創(chuàng)業(yè)投資基金最近一年的審計報告

第五篇：創(chuàng)投中心：創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的啟動平臺

創(chuàng)投中心：創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的啟動平臺 ——探訪蘇州工業(yè)園區(qū)發(fā)展系列報道之二

綠蔭影婆娑，湖水泛漣漪。位于蘇州工業(yè)園區(qū)內(nèi)的東沙湖自然寧靜，極富綠色生態(tài)之美。然而，東沙湖的魅力不僅僅如此，她更像是一個有著強大魔力的磁場，吸引著越來越多手握創(chuàng)新科技技術(shù)、懷揣創(chuàng)業(yè)夢想的海外人才奔赴于此。

是什么讓海歸們猶如候鳥遷徙，跋山涉水到此筑巢定居？因為，這里有著吸引人才的強磁場——“千人計劃創(chuàng)投中心”。

領(lǐng)跑國內(nèi)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資

從2001年11月成立園區(qū)首家創(chuàng)投企業(yè)——中新蘇州工業(yè)園區(qū)創(chuàng)業(yè)投資有限公司，到2011年7月國家“千人計劃創(chuàng)投中心”在東沙湖掛牌設(shè)立，蘇州創(chuàng)投成長走過的十年非凡路，讓它成為園區(qū)新金融產(chǎn)業(yè)的核心載體，為園區(qū)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級打下了資本基礎(chǔ)。

無論是海外高層次人才的回國創(chuàng)業(yè)，還是本土創(chuàng)業(yè)，除了創(chuàng)新技術(shù)外，關(guān)鍵還要有資金和專業(yè)管理人才的支撐。2011年7月，經(jīng)中央人才工作協(xié)調(diào)小組批準(zhǔn)，國家“千人計劃創(chuàng)投中心”在東沙湖股權(quán)投資中心設(shè)立，是國內(nèi)首家服務(wù)于“千人計劃”的綜合性投融資平臺，為海外人才回國創(chuàng)業(yè)提供專業(yè)的配套服務(wù)，它的本質(zhì)其實是股權(quán)投資中心的集聚和基金管理團(tuán)隊的集聚，是為更大力度放手發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資提供助力，更好地為吸引集聚創(chuàng)投人才提供載體和平臺，為引進(jìn)人才提供創(chuàng)業(yè)投資支持。截至目前，中心的入駐機構(gòu)為400多家企業(yè)提供了股權(quán)投資，為1300多家企業(yè)提供了貸款和擔(dān)保支持，支持400多位海歸人士回國創(chuàng)業(yè)。

理想的高端服務(wù)平臺 從設(shè)立中國第一家市場化運作的母基金，到中國第一支配置“精益孵化+創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師”功能的天使基金，再到設(shè)立國內(nèi)第一支國家級母基金，“千人計劃創(chuàng)投中心”在不斷創(chuàng)新中，追尋支持海外人才歸國創(chuàng)業(yè)的一個使命。

突顯相關(guān)資源整合的能力，形成各類專業(yè)數(shù)據(jù)庫，搭建投資人和基金管理團(tuán)隊、基金與創(chuàng)業(yè)項目的對接橋梁，是中心致力的專業(yè)服務(wù)。據(jù)沙湖金融服務(wù)有限公司副總經(jīng)理趙紅霞介紹，今年年初，蘇州創(chuàng)投通過和生產(chǎn)銷售通信設(shè)備的行業(yè)龍頭企業(yè)的交流對接，了解龍頭企業(yè)的延展需求，中心梳理了13個項目和龍頭企業(yè)共同舉辦了交流沙龍。通過交流會、自由交流、閉門對接等活動，13家企業(yè)的創(chuàng)始人與行業(yè)龍頭展開了積極的合作交流，相互探討了進(jìn)一步發(fā)展產(chǎn)業(yè)合作的可能性。

人才技術(shù)資本互利共贏

“千人計劃創(chuàng)投中心”搭建基金服務(wù)、投融資服務(wù)和企業(yè)發(fā)展三大服務(wù)平臺，舉辦“聚在沙湖”、“融在沙湖”、“成在沙湖”、“學(xué)在沙湖”系列品牌活動，促進(jìn)了基金投資人、基金管理人以及創(chuàng)業(yè)者的交流與互動，形成人才、技術(shù)、資本開放合作、互利共贏的機制。針對基金管理人而舉辦的每年兩次的GP百人會，是為了吸引更多的基金管理人聚集到東沙湖做進(jìn)一步的交流，為基金管理團(tuán)隊創(chuàng)造良好的募資環(huán)境。而剛剛結(jié)束的5月美國硅谷行，則是中心“融在沙湖”服務(wù)品牌推廣的一次重點工作。趙紅霞介紹說，他們在硅谷向有志回國創(chuàng)業(yè)的海外人才，做了國內(nèi)創(chuàng)業(yè)大環(huán)境的一個介紹。在資金方面，千人計劃創(chuàng)投基金對企業(yè)不同發(fā)展階段、不同專業(yè)類別有著基金類型的全覆蓋；而海外投融資聯(lián)絡(luò)處的設(shè)立則是向海外人才建立更直接的對接窗口，了解國內(nèi)創(chuàng)業(yè)新形勢。