第一篇：2018年證劵從業(yè)證券基礎(chǔ)知識《金融市場基礎(chǔ)知識》易錯知識點

2018證券從業(yè)備考經(jīng)驗總結(jié)：易錯題要反復(fù)看3-5次，記住考點~ 1 債券的基本性質(zhì)：債券屬于有價證券;債券是一種虛擬資本;債券是債權(quán)的表現(xiàn)。

銀行間債券市場發(fā)行記賬式國債，主要面向銀行和非銀行金融機構(gòu)。

在公司債券有效存續(xù)期間，資信評級機構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評級報告。

混合資本債券是指商業(yè)因為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

企業(yè)發(fā)行的短期融資債券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。對于憑證式國債說法正確的是采取隨買隨賣的方式進行交易，采取向購買人開具憑證的方式進行銷售，利率按實際持有天數(shù)分檔給付，它是一種不可上市的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構(gòu)承銷。債券的票面要素包括債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率、債券發(fā)行者名稱，同時這四要素并非在票面都體現(xiàn)出現(xiàn)出來。歐洲債券由一家或者幾家大銀行牽頭，組織十幾家或者幾十家國際性銀行在一個國家或者幾個國家同時承銷;而外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司與金融機構(gòu)承銷。

交易所的交易價格按照競價的方式進行，競爭方式為計算機終端申報競價。

實質(zhì)上轉(zhuǎn)移資產(chǎn)與所有權(quán)有關(guān)的全部或者絕大部分風險和報酬的租賃稱為設(shè)備租賃。影響金融市場的主要因素不包括人員因素和歷史因素。

長期的資本流動包括國際直接投資、國際證券投資和國際貸款。四板市場對于促進企業(yè)特別是中小為企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強對實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的支持有積極的作用。金融機構(gòu)按法人統(tǒng)一存入人民銀行的準備金存款低于上旬末一般存款余額8%的，人民銀行對其不足按每日千分之六的利率處以罰息。根據(jù)縮緊銀根的需要，對專業(yè)銀行另行規(guī)定了存款備付金比率，一般不得低于5%。

對于流通國債和非流通國債理解正確的有流通國債的轉(zhuǎn)讓一般在證券市場進行;非流通國債的對象有個人，也有一些特殊的機構(gòu)。國際債券具有存在匯率風險、發(fā)行規(guī)模大和資金來源廣的特點。

我國的國際債券有政府債券，金融債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。憑證式國債一般標注的內(nèi)容有投資者身份、購買日期和期限。債券的有價屬性表現(xiàn)在債券本身有一定的面值和持有債券可按期取得利息。

發(fā)行人在確定債券期限時，主要的考慮因素包括市場利率的變化，債券的變現(xiàn)能力，資金的使用方向。根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定的期限向債券持有人支付利息，債券可以分為息票累計債券，附息債券和貼現(xiàn)債券。在債券評級的程序中，初步評級階段的時間大約為3天。在資信等級有效期內(nèi)(企業(yè)評級一般為2年，債務(wù)評級按債券期限)，評估公司要負責對其資信狀況跟蹤監(jiān)測，評估客戶按要求提供相關(guān)材料。會員制證券交易所涉及的機構(gòu)包括：理事會、會員大會和監(jiān)察委員會。處罰處分的信息包括受到中國證監(jiān)會的處罰，包括警告、沒收違法所得、罰款、暫停執(zhí)業(yè)資格和吊銷執(zhí)業(yè)資格;受到其他境內(nèi)外金融監(jiān)管機構(gòu)或執(zhí)法部門的處罰;受到其他境內(nèi)外組織的處分。中國證監(jiān)會在履行自己的職責的時候有權(quán)采取的措施包括查詢當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)單位的資金帳戶和有關(guān)的個人賬戶。金融風險對微觀經(jīng)濟的影響包括：增大了交易和經(jīng)營管理成本;可能降低部門生產(chǎn)率和降低部門資金利用率。流動性風險是指由于流動性的不確定變化而使金融機構(gòu)遭受損失的可能性。其中流動性的含義可以理解為金融資產(chǎn)以合理的價格在市場上交易和變現(xiàn)的能力和金融機構(gòu)能夠隨時支付其應(yīng)付款項的能力。金融資產(chǎn)以合理的價格在市場上交易以及變現(xiàn)的能力和金融機構(gòu)能以合理的利率方便籌措自己進的能力。對于財務(wù)風險理解正確的有：財務(wù)風險處處存在，時時存在;在資金的籌集、積累、運用和分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風險，風險與收益成正比。

風險管理的過程包括金融風險的度量，金融風險管理方案的實施和評價，風險報告，風險管理的評估。

金融風險的度量包括風險分析和風險評估。

風險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或者退出某一業(yè)務(wù)或者市場，以避免承擔該業(yè)務(wù)或者市場具有的風險。

全面的風險管理是現(xiàn)代風險管理理論的最新發(fā)展，主要始于20世紀90年底中后期的歐美國家。

在契約型基金中，基金份額持有人通過召開基金受益人大會對基金的重大事項做出決議。

對于特殊型基金理解正確的有：QDII基金是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國相關(guān)部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券的投資的基金;分級基金又被稱為結(jié)構(gòu)型基金和可分離型基金;ETF的最大的特點包括實物申購和贖回機制。

國內(nèi)融資方通過在國外的特殊目的機構(gòu)或者機構(gòu)化投資機構(gòu)在國際市場上以資產(chǎn)證券化的方式向國外投資者融資的方式稱為離岸資產(chǎn)證券化。

債券的有價證券屬性表現(xiàn)在債券本身有一定的面值和持有債券可按期取得利息。

對于流通國債和非流通國債理解正確的是：前者的轉(zhuǎn)讓價格取決于對該國債的供給與需求;非流通國債不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名也可以不記名。

公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的，約定在一定的期限還本付息的有價證券。公司債券是債券體系中的重要品種，它反映是發(fā)行債券的公司和債券投資和之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

投資者向證券經(jīng)紀商下達買進或者賣出證券的指令被稱為委托。

宏觀經(jīng)濟對股票價格影響的特點包括：波及范圍廣;干擾范圍廣;作用機制復(fù)雜;導(dǎo)致股價波動幅度較大。

證券公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的權(quán)益處理的是擔保證券的記錄以及發(fā)行****利的行使;投資收益的處分;持券信息披露義務(wù)。

對于企業(yè)年金表述正確的有：企業(yè)年金可以投資債券回購;企業(yè)年金可以投資信用等級在投資級以上的金融債;企業(yè)年金財產(chǎn)限定于境內(nèi)投資。

上市公司信息披露的原則包括真實原則;準確原則;及時原則。

證券公司的監(jiān)管制度包括已經(jīng)資本為核心的經(jīng)營風險控制制度;合規(guī)管理制度;客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

馬科維茨的資產(chǎn)組合管理理論認為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為1，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風險的作用。

匯率風險又被稱為外匯風險。

對于財務(wù)風險，理解正確的包括財務(wù)風險處處存在;在資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務(wù)活動中均會產(chǎn)生財務(wù)風險;風險與收益成正比。

金融風險管理是指金融企業(yè)在籌集和經(jīng)營資金的過程中，對金融風險進行識別、衡量和分析，并在此基礎(chǔ)上有效的控制與處置金融風險，用最低成本，即用最經(jīng)濟合理的方法來實現(xiàn)最大安全保障的科學管理方法。

在經(jīng)濟生活中，常見的非保險風險轉(zhuǎn)移有租賃，互助保證，基金合同。

無記名股票與記名股票的差別主要體現(xiàn)在股票記載方式上。

注冊最低資本額為人民幣5000萬元的，證券公司可以從事的業(yè)務(wù)包括證券投資咨詢;財務(wù)顧問業(yè)務(wù);證券經(jīng)紀。

我國《關(guān)于會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》中所稱證券、期貨相關(guān)機構(gòu)包括證券及期貨交易所、上市公司、首次公開發(fā)行的證券公司，證券登記結(jié)算機構(gòu)。

證券評級業(yè)務(wù)的評級對象包括中國證監(jiān)會依法核準發(fā)行的債券;中國證監(jiān)會依法核準發(fā)行的資產(chǎn)支持證券;在證券交易所上市的債券;在證券交易所上市交易的資產(chǎn)支持證券。

證券公司申請設(shè)立子公司包括兩種形式：一是設(shè)立全資子公司;二是與符合《中華人民共和國證券法》規(guī)定的證券公司股東條件的其他投資者共同出資設(shè)立子公司;其他投資者為境外股東的，還應(yīng)當符合《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》規(guī)定的條件。

保薦機構(gòu)負責證券發(fā)行的主承銷工作，負有對發(fā)行人進行盡職調(diào)查的義務(wù);對公開發(fā)行的募集文件的真實性、準確性、完整性進行核查，向中國證監(jiān)會出具保薦意見，并根據(jù)市場情況與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價格。

證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T申請從業(yè)資格必須滿足：證券投資咨詢?nèi)藛T具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷，期貨投資咨詢?nèi)藛T具有從事期貨業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷。

融資租賃又稱設(shè)備租賃，是指是知識轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或者絕大部分風險和報酬的租賃，資產(chǎn)的最終所有權(quán)可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。

1993年12月，國務(wù)院頒布《關(guān)于金融體制改革的決定》，明確央行的地位是制定并實施貨幣政策和實施金融監(jiān)管的兩大職能，商業(yè)銀行定位在于專業(yè)銀行。

常被借貸便利屬于貨幣政策新工具。2013年11月6日，我國央行網(wǎng)站新增常備借貸便利欄目，標志著這一新的貨幣政策工具的正式實施。

金融衍生工具的基本特征包括杠桿性、跨氣性、不確定性和聯(lián)動性。

信用聯(lián)結(jié)票據(jù)和信用互換屬于用來轉(zhuǎn)移和防范風險的金融衍生工具。

基金利潤的常見兩種分配方式包括：(1)分配現(xiàn)金(2)分配份額，即將應(yīng)分配的凈利潤折成等額的新的基金份額送給受益人。

股權(quán)分置改革方案獲得相關(guān)股東會議表決通過，公司股票復(fù)牌后，市場上稱這類股票為G股。

企業(yè)發(fā)行的短期融資券待償余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

債券的開戶合同應(yīng)當包括委托人的真實姓名、確立開戶合同的有效期限和委托人與證券公司之前的權(quán)利與義務(wù)。

RQFII試點業(yè)務(wù)與QFII的主要區(qū)別是募集的投資資金是人民幣而不是外匯;RQFII機構(gòu)限定為境內(nèi)基金管理公司和證券公司的香港子公司;投資的范圍由交易所的市場的人民幣金融工具擴展到銀行間的債券市場;在完善統(tǒng)計監(jiān)測的前提下，盡可能簡化和便利對RQFII的投資額度和跨境資金收支管理。

受到中國證監(jiān)會談話提醒、拒絕中國證監(jiān)會派出機構(gòu)的檢查或者調(diào)查屬于警示信息。

申請基金托管的資格包括有安全保管基金財產(chǎn)的條件;有安全高效的清算和交割系統(tǒng);凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定;設(shè)有專門的基金托管部門。

外匯風險給持有者或有外匯需求的經(jīng)濟實體帶來的可能是損失也可能是營利，它取決于在匯率變動時經(jīng)濟實體處于債權(quán)地位還是債務(wù)地位。說明匯率風險具有不確定性。

投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外需要支付手續(xù)費;在買賣開放式基金時，需要支付申購和贖回費。

國務(wù)院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》以后，最先設(shè)立的兩個基金是基金金泰和基金開元。

經(jīng)紀關(guān)系的確立只是確立投資者和證券公司的直接代理關(guān)系，還沒有形成是直的委托關(guān)系。

證券評級業(yè)務(wù)的評級對象包括中國證監(jiān)會依法核準發(fā)行的債券和依法核準發(fā)行的資產(chǎn)支持證券;在交易所上市交易的債券和資產(chǎn)支持證券。

資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應(yīng)具有不少于30名注冊資產(chǎn)評估師;其中最近3年持有注冊資產(chǎn)評估師證書街連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人。

采用客戶調(diào)查問卷方法時，金融機構(gòu)通常根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯誤銷售。

設(shè)立證券業(yè)協(xié)會的目的為了加強證券業(yè)之間的聯(lián)系，協(xié)調(diào)，合作。

直投資金不得負債經(jīng)營，不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔連帶責任的出資人。

銀行間債券市場上回購業(yè)務(wù)的類型包括質(zhì)押式回購業(yè)務(wù);買斷式回購業(yè)務(wù);開放式回購業(yè)務(wù)。

對于專業(yè)銀行規(guī)定存款備付金比率不得低于5%.82 金融風險的來源包括鳳險暴露和影響資產(chǎn)組合未來收益的金融變量變動的不確定性。

風險報告應(yīng)當具備的要求包括輸入的數(shù)據(jù)必須準確有效;具有時效性;對不同的部門提供不同的報告。

金融期權(quán)合約本身作為金融期權(quán)的金融資產(chǎn)，稱為復(fù)合期權(quán)。

恒生指數(shù)的成份股的市價總值要占到香港所以上市股票市價總值的70%左右。

股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的特點的是股息率是可以變動的;股息率隨著市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化而做調(diào)整。

發(fā)行人按照規(guī)定提前贖回混合資本證券、延期支付利息或者混合資本債券到期延期支付本金和利息時，應(yīng)當提前5個工作日報中國人民銀行備案，88 衡量財務(wù)流動性狀況的常用指標包括銷售周轉(zhuǎn)率、流動比率和杠桿比率。

下列關(guān)于證券公司申請IB業(yè)務(wù)資格應(yīng)當符合條件的說法中，理解正確的包括具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng);申請前6月各項風險控制指標符合規(guī)定標準;按規(guī)定已建立客戶結(jié)算資金第三方存管制度;配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有3名具有期貨從業(yè)資格的業(yè)務(wù)人員。

憑證式國債采用收款憑證的方式，上面標注的內(nèi)容有投資者身份;購買日期和期限。

影響國債銷售價格的因素包括：市場利率;承銷商承銷國債的中標成本;流通市場中可比國債的收益率水平;國債承銷的手續(xù)費收入。

對于次級債務(wù)理解正確的包括：由銀行作為主體發(fā)行的;固定期限不低于5年(含5年);除非銀行倒閉或者清算，次級債務(wù)不得用于彌補銀行日常經(jīng)營孫叔;次級債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負債之后。

與現(xiàn)貨交易相比，遠期合同交易的特點體現(xiàn)在：買賣雙方必須簽訂遠期合同;買賣雙方進行商品交收或者交割的時間與達成交易的時間;往往通過正式的磋商、談判，雙方達成一致意見簽訂合同之后才算成立。

基金份額人持有人大會可以對更換基金管理人，更換基金托管人和基金擴募等重大事項進行審議決定。

證券評級機構(gòu)從事證券評級業(yè)務(wù)，應(yīng)當遵循一致性原則，對于同一評級對象或者對同意評級對象跟蹤評級，采用一致的評級標準和工作程序。

證券交易所的組織形式大致可以分為：以股份有限公司形式組織并以營利為目的的公司制法人團體;證券交易所是一個由自愿組成的并且不以盈利為目的的會員制的法人團體。

當股份公司因解散或者破產(chǎn)進行清算時，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司的剩余資產(chǎn)，但一般按優(yōu)先股票的市值進行清償。

股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論確定的。

上證50指數(shù)是根據(jù)流通市值和成交金額對股票進行綜合排名，從上證180指數(shù)樣本中挑選上海證券市場規(guī)模最大和流動性好的最具代表性的50只股票組成的樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業(yè)的整體情況。

發(fā)行價格高于面值為溢價發(fā)行，溢價發(fā)行所得的溢價款列為資本公積。

股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有的權(quán)利包括資產(chǎn)收益權(quán)，重大決策權(quán)和選擇管理者權(quán)。

在填寫證券名稱時，通常的做法是填寫代碼和簡稱。

國際債券具有存在匯率風險、發(fā)行規(guī)模大和資金來源廣的特點。

債券開戶合同包括委托人的真實姓名、確立開戶合同的有效期限和委托人與證券公司之間的權(quán)利和義務(wù)。

由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、股票的分散性以及高流動性，特別適用于社?；鸬葦?shù)額較大、風險承受能力較低的基金投資。

基金管理人指責被終止的情形包括：被基金份額持有人大會解散，被依法取消基金管理資格;依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)。

按收益保障性分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可以分為非收益保證型產(chǎn)品和收益保證型產(chǎn)品。

下列關(guān)于市場風險的特點的描述正確的有主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子引起;常常是其他風險的驅(qū)動因素;相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數(shù)據(jù)的易得性較高。

操作風險具有不可持續(xù)性和特發(fā)性。

風險規(guī)避指的是商業(yè)銀行拒絕或者退出某一業(yè)務(wù)或者市場，以避免承擔該業(yè)務(wù)或者市場具有的風險。

信托當事人包括信托委托人、信托受托人和信托受益人。

新一代經(jīng)濟思維的啟示包括：第一，必須建立最基本的社會福利框架，廢除泛福利化體制;第二，必須在完善和獨立透明的法制上建立政府對金融市場的有效監(jiān)管體制;第三，必須大力推進生產(chǎn)領(lǐng)域的市場化，鼓勵實業(yè)投資;第四，經(jīng)濟體系周期性調(diào)正結(jié)構(gòu)行業(yè)運行發(fā)展。

股票等證券的轉(zhuǎn)手一般是在紙張上的交易，并不涉及發(fā)行企業(yè)相應(yīng)份額的資產(chǎn)的變動，體現(xiàn)的金融市場的特點是金融市場的非物質(zhì)化。

證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的權(quán)益處理包括：(1)擔保證券的記錄以及發(fā)行****利的行使。(2)投資收益的處分。(3)持券信息批露義務(wù)。

股票發(fā)行的定價方式包括協(xié)商定價方式有協(xié)商定價方式、上網(wǎng)競價方式和詢價方式。

填寫證券名稱的方法包括全稱、簡稱和代碼。

第二篇：證劵從業(yè)考試 基礎(chǔ)知識題

一、單選題(以下各題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填入空格內(nèi)。共60題，每題0、5分)

1、按()分類，有價證券可以分為股票、債券和其他證券三大類。

A、募集方式

B、是否在證券交易所掛牌交易

C、證券所代表的權(quán)利性質(zhì)

D、證券發(fā)行主體的不

標準答案： c

2、證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)，不包括()。

A、證券投資咨詢機構(gòu)

B、資信評級機構(gòu)

C、會計師事務(wù)所

D、證券登記結(jié)算機構(gòu)

標準答案： d

3、進入21世紀以來，國際證券市場發(fā)展的一個突出特點是()。

A、證券市場網(wǎng)絡(luò)化

B、交易所重組與公司化

C、金融機構(gòu)混業(yè)化

D、各種類型的機構(gòu)投資者快速成長

標準答案： d

4、目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的()。

A、信托投資公司

B、主權(quán)財富基金

C、國家開發(fā)銀行

D、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司證券市場基礎(chǔ)知識

標準答案： b

5、截至2009年年底，共有()家創(chuàng)業(yè)板公司上市交易，成為中國多層次資本市場建設(shè)的又一重要里程碑。

A、25

B、31

C、36

D、42

標準答案： c

6、根據(jù)我國政府對WTO的承諾，外國證券機構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由()受理。

A、證券交易所

B、中國證監(jiān)會

C、國務(wù)院

D、國家外匯管理局

標準答案： a

7、下面關(guān)于我國社保基金的敘述，不正確的是()。

A、在我國，社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會保障基金，另一部分是社會保險基金

B、全國社會保障基金理事會直接運作的社保基金的投資范圍限于銀行存款、在二級市場購買國債和政府機構(gòu)債券

C、其在銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40% D、社會保障基金委托單個社?；鹜顿Y管理人進行管理的資產(chǎn)，不得超過社?；鹞匈Y產(chǎn)總值的20%

標準答案： b

8、企業(yè)年金基金財產(chǎn)投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的()。

A、30%

B、20%

C、15%

D、10%

標準答案： a

9、在股票各個特征中，其最基本的特征是()。

A、風險性

B、流動性

C、永久性

D、收益性

標準答案： d

10、下面()不是記名股票的特點。

A、便于掛失，相對安全

B、認購股票時要求一次繳納出資

C、股東權(quán)利歸屬于記名股東

D、轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制

標準答案： b

11、()是指證券持有者對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。

A、債券證券

B、證權(quán)證券

C、物權(quán)證券

D、要式證券

標準答案： c

12、穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為()。

A、潛力股

B、藍籌股

C、紅籌股

D、績優(yōu)股

標準答案： b

13、股票及其他有價證券的理論價格是以一定的()計算出來的未來收入的現(xiàn)值。

A、必要收益率

B、定期存款利息率

C、無風險利率

D、基準利率

標準答案： a

14、改革后公司原非流通股股份的出售應(yīng)當遵守的規(guī)定是：自股權(quán)分置改革方案實施之日起，持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在12個月規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個月內(nèi)不得超過（）。

A、5%

B、7% C、10% D、15% 標準答案： a

15、通常情況下，判斷股票流動性強弱主要分析對象不包括()。

A、市場深度

B、報價緊密度

C、股票發(fā)行公司經(jīng)營業(yè)績

D、股票的價格彈性或者恢復(fù)能力

標準答案： c

16、無記名國債屬于()。

A、實物債券

B、記賬式債券

C、憑證式債券

D、政府機構(gòu)債券

標準答案： a

17、關(guān)于債券的描述，錯誤的是()。

A、債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn)

B、債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書

C、一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券

D、債券的 流動意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券與實際資本緊密關(guān)聯(lián)

標準答案： d

18、中央銀行票據(jù)簡稱央票，是央行為調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣而直接面向公開市場業(yè)務(wù)一級交易商發(fā)行的短期債券，期限通常在()。

A、3個月-6個月

B、3個月-1年

C、3個月-3年

D、6個月-1年

標準答案： c

19、保證公司債券屬于()范疇。

A、抵押債券

B、擔保債券

C、無擔保證券

D、金融債券

標準答案： b

20、下面關(guān)于歐洲債券和外國債券的描述，正確的是()。

A、歐洲債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷

B、在發(fā)行法律方面，歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券嚴格得多

C、外國債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳稅

D、歐洲債券市場以眾多創(chuàng)新品種而著稱

標準答案： d

21、當出現(xiàn)下列()情形時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券。

A、當未來市場利率趨于上升時

B、當未來市場利率趨于下降時

C、流通市場發(fā)達，債券容易變現(xiàn)

D、為了滿足對長期資金的需求

標準答案： b

22、下面()不是記賬式國債的特點。

A、可以記名、掛失

B、上市后價格隨行就市，具有一定的風險

C、付息方式較為多樣

D、通過交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本

標準答案： c

23、在我國，根據(jù)《證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，()以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。

A、80%

B、70%

C、60%

D、50%

標準答案： a

24、證券投資基金、股票與債券的區(qū)別不包括()。

A、反映的經(jīng)濟關(guān)系不同

B、投資主體不同

C、所籌集資金的投向不同

D、風險水平不同

標準答案： b

25、基金按()，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。

A、投資標的劃分

B、基金的組織形式不同

C、投資目標劃分

D、基金運作方式不同

標準答案： c

26、（）是一種既可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回，并通過份額轉(zhuǎn)托管機制將場外市場與場內(nèi)市場有機地聯(lián)系在一起的一種開放式基金。

A、保本基金

B、QDII基金 C、ETF D、LOF 標準答案： d

27、下列關(guān)于基金托管費的闡述正確的是()。

A、托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人

B、我國規(guī)定，基金托管人可磋商酌情調(diào)低基金托管費，但須為此召開基金持有人大會，經(jīng)中國證監(jiān)會核準后公告

C、我國開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常高于0、25% D、股票型基金的托管費率要低于債券型基金及貨幣市場基金的托管費率

標準答案： a

28、平衡型基金一般將()的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。

A、20%-60%

B、20%-50%

C、25%-50%

D、25%-60%

標準答案： c

29、基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的()。

A、25%

B、20%

C、15%

D、10%

標準答案： d

30、下面屬于嵌入式衍生工具的是()。

A、可轉(zhuǎn)換公司債券

B、遠期合同

C、期貨合同

D、互換和期權(quán)

標準答案： a

31、金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是()。

A、新技術(shù)革命

B金融自由化

C、利潤驅(qū)動

D、避險

標準答案： d

32、根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，開展國際業(yè)務(wù)的銀行必須將其資本對加權(quán)風險資產(chǎn)的比率維持在()以上，其中核心資本至少為總資本的50%。

A、5% B、8% C、10% D、15%

標準答案： b

33、通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流或公允價值的交易行為指的是金融期貨的()。

A、套期保值功能

B、價格發(fā)現(xiàn)功能

C、投機功能

D、套利功能

標準答案： a

34、下列關(guān)于期權(quán)的描述，錯誤的是()。

A、期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利

B、看漲期權(quán)也稱認購權(quán)，看跌期權(quán)也稱認潔權(quán)

C、在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購買者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性

D、金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同

標準答案： d

35、在2007年以來發(fā)生的全球性金融危機當中，()是導(dǎo)致大量金融機構(gòu)陷入危機的最重要一類衍生金融產(chǎn)品。

A、貨幣互換

B、信用違約互換(CDS)

C、利率互換

D、可轉(zhuǎn)換債券

標準答案： b

36、參與美國存托憑證發(fā)行與交易的中介機構(gòu)不包括()。

A、存券銀行

B、托管銀行

C、中央存托公司

D、評級公司

標準答案： d

37、()不屬于建構(gòu)模塊工具。

A、金融遠期合約

B、金融互換

C、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

D金融期貨

標準答案： c

38、根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票數(shù)量在()股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。

A、1億

B、2億

C、3億

D、4億

標準答案： d

39、滬深證券交易所自2007年1月8日起對未完成股改的股票(即S股)實施特別的差異化、制度化安排，將其漲跌幅比例統(tǒng)一調(diào)整為（），同時要求該類股票實行與ST、﹡ST股票相同的交易信息披露制度。

A、3%

B、4%

C、5%

D、10%

標準答案： c

40、無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的（）或當日競價時間內(nèi)已成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確定成交價，并經(jīng)證券交易所確認后成交。

A、±20%

B、土30%

C、±40%

D、±50%

標準答案： b

41、下列選項中，屬于綜合指數(shù)類的是()。

A、深證新指數(shù)

B、深證A股指數(shù)

C、深證100指數(shù)

D、深證成分股指數(shù)

標準答案： a

42、NASDAQ綜合指數(shù)是以在NASDAQ市場上市的、所有本國和外國的上市公司的()為基礎(chǔ)計算的。

A、優(yōu)先股

B、普通股

C、金融債券

D、公司債券

標準答案： b

43、()是最普通、最基本的股息形式。

A、股票股息

B、財產(chǎn)股息 C、現(xiàn)金股息 D、負債股息 標準答案： c

44、()是證券發(fā)行中最常見、最基本的發(fā)行方式，適合于證券發(fā)行數(shù)量多、籌資額大、準備申請證券上市的發(fā)行人。

A、公募發(fā)行

B、私募發(fā)行

C、直接發(fā)行

D、間接發(fā)行

標準答案： a

45、依據(jù)《證券法》，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)中的一項和數(shù)項的，注冊資本最低限額為人民幣（）。

A、5000萬元

B、1億元

C、2億元

D5億元

標準答案： a

46、證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，應(yīng)當按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的()計算經(jīng)紀業(yè)務(wù)風險資本準備。

A、O、5%

B、1% C、3% D、5% 標準答案： c

47、證券公司未按期完成整改，風險控制指標情況繼續(xù)惡化，嚴重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證監(jiān)會可以()。

A、責令停業(yè)整頓

B、撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可

C、指定其他機構(gòu)托管、接管

D、撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可

標準答案： b

48、()是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經(jīng)營活動。

A、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

B、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)

C、融資融券業(yè)務(wù)

D、證券自營業(yè)務(wù)

標準答案： c

49、證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過()，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

A、500%

B、100%

C、30%

D、5%

標準答案： d

50、()不是證券公司合規(guī)總監(jiān)的履職保障。

A、獨立性

B、知情權(quán)

C、必要的工作條件

D、調(diào)查權(quán)

標準答案： d

51、對證券公司的股東及實際控制人認識不正確的是()。

A、股東轉(zhuǎn)讓所持有的證券公司股權(quán)，受讓方及其實際控制人也要符合監(jiān)管部門規(guī)定的資格條件

B、實際控制人，是指能夠在法律上或事實上支配證券公司股東行使股東權(quán)利的法人、其他組織或個人

C、證券公司股東存在虛假出資、出資不實、抽逃出資或變相抽逃出資等違法違規(guī)行為的，董事會應(yīng)及時報告，并責令糾正

D、證券公司可以間接為股東出資提供融資或擔保

標準答案： d

52、證券公司以凈資本為核心的風險監(jiān)控與預(yù)警制度的特點不包括()。

A、建立了流動負債與凈資本水平的動態(tài)掛鉤機制

B、建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動態(tài)掛鉤機制

C、建立了公司業(yè)務(wù)規(guī)模與風險資本動態(tài)掛鉤機制

D、建立了風險資本準備與凈資本水平動態(tài)掛鉤機制

標準答案： a

53、下列選項中，()不是集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點。

A、證券公司與客戶是一對多

B、投資范圍有限定性和非限定性的區(qū)分

C、具體投資的方向在資產(chǎn)管理合同中約定

D、客戶資產(chǎn)必須托管;專門賬戶投資運

標準答案： c

54、招股說明書的有效期為()，自中國證監(jiān)會核準前招股說明書最后一次簽署之日起計算。

A、12個月

B、9個月

C、6個月

D、3個月

標準答案： c

55、()的成立標志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制的組織構(gòu)架已經(jīng)基本形成。

A、中央證券登記結(jié)算有限責任公司

B、深圳證券登記結(jié)算公司

C、上海證券登記結(jié)算公司

D、中國證券登記結(jié)算有限責任公司

標準答案： d

56、根據(jù)《刑法》規(guī)定，在招股說明書、認股書、公司、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)

債券，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額（）罰金。

A、5%以下

B、1%以上5%以下

C、10%以下

D、3%以上10%以下

標準答案： b

57、從資本市場的發(fā)展歷程來看，()是培育和發(fā)展市場的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機構(gòu)的首要任務(wù)和宗旨。

A、降低系統(tǒng)性風險

B、保證證券市場的公平、效率和透明

C、保護投資者合法權(quán)益，讓投資者樹立信心 D、防止內(nèi)幕交易

標準答案： c

58、編造并且傳播影響證券、期貨交易的虛假信息，擾亂證券、期貨交易市場，造成嚴重后果的，處5年以下有期徒刑或者拘役，并處()或者單處罰金。

A、10萬元以下

B、1萬元以上10萬元以下

C、10萬元以上30萬元以下

D、20萬元以上60萬元以下

標準答案： b

59、上市公司應(yīng)當在每一會計第3個月、第9個月結(jié)束后的()內(nèi)編制完成并披露季度報告。

A、1周 B、2周 C、1個月

D、2個月

標準答案： c

60、關(guān)于證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點的業(yè)務(wù)規(guī)則敘述錯誤的是()。

A、證券公司以客戶的名義在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶

B、證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券

C、客戶融資買人或者融券賣出的證券暫停交易，且交易恢復(fù)日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限順延

D、客戶融資買人或者融券賣出的證券預(yù)定終止交易，且最后交易日在融資融券債務(wù)到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前1交易日

標準答案： a

二、多選題(以下各題所給出的4個選項中，至少有l(wèi)項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入空格內(nèi)。共40題，每題1分)

61、2009年年末，中國證監(jiān)會適時啟動了以()為代表的重大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有深遠影響。

A、創(chuàng)業(yè)板

B、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

C、滬深300殷指期貨

D、融資融券制度

標準答案： c, d

62、證券市場的基本功能包括()。A、風險控制功能 B、籌資一投資功能 C、定價功能

D、資本配置功能

標準答案： b, c, d

63、下面關(guān)于證券市場的敘述正確的是()。

A、證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場

B、證券市場的結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系

C、證券市場可分為有形市場和無形市場，無形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之

D、根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，證券市場可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)

標準答案： a, b, d

64、證券市場的參與者包括()。

A、證券發(fā)行人

B、證券投資人

C、證券市場中介機構(gòu)

D、自律性組織和證券監(jiān)管機構(gòu)

標準答案： a, b, c, d

65、公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，下面屬于公司證券的有()。

A、股票

B、公司債券

C、商業(yè)票據(jù)

D、金融債券

標準答案： a, b, c, d

66、關(guān)于無面額股票的闡述正確的是()。

A、無面額股票是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票

B、無面額股票淡化了票面價值的概念，但仍然有內(nèi)在價值，它與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上

C、無面額股票的價值隨股份公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來收益的增減而相應(yīng)增減

D、無面額股票雖然發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活，但不便于股票分割

標準答案： a, b, c

67、關(guān)于股利政策的闡述正確的是()。

A、從會計角度說，股份公司的稅后利潤歸全體股東所有

有，不論是否分紅派息，股東利益并不受影響

B、分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源

C、送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實股東在公司里占有的權(quán)益份額和價值均無變化

D、在我國，投資者獲上市公司送股時也需繳納所得稅，目前為20%

標準答案： a, b, c

68、關(guān)于股票價值與價格的敘述，正確的是()。

A、股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，也即股票未來收益的現(xiàn)值

B、股票價格又稱股票行市，是指股票在證券市場上買賣的價格，從理論上說，股票價格應(yīng)由其價值決定

C、股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的

D、股票的市場價格一般是指股票在一級市場上交易的價格，股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響

標準答案： b, c

69、按投資主體的不同性質(zhì)、我國將股票劃分為()。

A、國家股

B、法人股

C、社會公眾股

D、外資股

標準答案： a, b, c, d

70、衡量財務(wù)流動性狀況需要從資產(chǎn)負債整體考量，最常用的指標包括()。

A、流動比率

C、杠桿比率

B、債務(wù)擔保比率

D、速動比率

標準答案： a, d

71、屬于境外上市外資股的是()。

A、H股

B、B股

C、N股

D、S股

標準答案： a, c, d

72、債券發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮的影響因素主要有()。

A、資金使用方向

B、市場利率變化

C、籌資者的資信

D、債券的籌資對象

標準答案： a, b

73、在實際經(jīng)濟活動中，債券收益可以表現(xiàn)為()。

A、違約風險補償

B、資本利得 C、再投資收益 D、利息收入

標準答案： b, c, d

74、我國的金融債券主要有()。

A、政策性銀行金融債券

B、信用公司債券

C、證券公司債券

D、保險公司次級債務(wù)

標準答案： a, c, d

75、()屬于可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券共同采用的交割方式。

A、股票交割

B、現(xiàn)金交割

C、混合交割

D、債券交割

標準答案： a, b, c

76、對債券與股票的比較，正確的是()。

A、總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系

B、債券和股票是虛擬資本，它們本身無價值，但又都是真實資本的代表

C、發(fā)行股票和債券是都是公司追加資本的需要 D、債券是一種有期證券;股票是一種無期證券

標準答案： a, b, d

77、證券投資基金的特點有()。

A、集合投資

B、分散風險

C、專業(yè)理財

D、穩(wěn)定市場

標準答案： a, b, c

78、下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的描述，正確的是()。

A、開放式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值

B、絕大多數(shù)封閉式基金不上市交易，交易在投資者與基金管理人或其代理人之間進行

C、開放式基金沒有發(fā)行規(guī)模限制，投資者可隨時提出申購或贖回申請

D、開放式基金的贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響

標準答案： c, d

79、我國基金管理公司申請開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需具備的基本條件有()。

A、在最近一個末，資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn) B、凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣

C、經(jīng)營行為規(guī)范，管理證券投資基金3年以上

D、最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機構(gòu)責令整改，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查

標準答案： b, d

80、目前，我國基金管理公司的業(yè)務(wù)主要有()。

A、QDII業(yè)務(wù)

B、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C、企業(yè)年金管理

D、投資咨詢服務(wù)

標準答案： b, d

81、金融遠期合約主要包括()。

A、遠期利率協(xié)議

B、遠期債券合約

C、遠期股票合約

D、遠期外匯合約

標準答案： a, c, d

82、關(guān)于金融期權(quán)與金融期貨套期保值的作用與效果闡述正確的是()。

A、金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的

B、人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益

C、通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益，因而金融期權(quán)比金融期貨更為有利

D、在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標

標準答案： b, d

83、按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為()。

A、認購權(quán)證

B、認股權(quán)證

C、備兌權(quán)證

D、認沽權(quán)證

標準答案： a, d

84、選擇滬深300指數(shù)作為中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標的，主要是基于()原因。

A、滬深300指數(shù)市場覆蓋率高，主要成分股權(quán)重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為

B、滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術(shù)、電訊服務(wù)、公共事業(yè)等10個行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動

C、滬深300指數(shù)每日價格最大波動限制較為寬松，有利于投資者獲得更為豐厚的回報，能夠有效地提高投資者的操作積極性

D、滬深300指數(shù)的編制吸收了國際市場成熟的指數(shù)編制理念，采用自由流通股本加權(quán)、分級靠檔、樣本調(diào)整緩沖區(qū)等先進技術(shù)，具有較強的市場代表性和較高的可投資性，有利于市場功能發(fā)揮和后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新

標準答案： a, b, d85、2006年以來我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的特點是()。

A、發(fā)行規(guī)模大幅增長、種類增多、發(fā)起主體增加

B、機構(gòu)投資者數(shù)量大幅增加

C、機構(gòu)投資者范圍增加

D、二級市場交易尚不活躍

標準答案： a, c, d

86、下列選項中，關(guān)于詢價論述正確的是()。

A、詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段

B、通過初步詢價確定發(fā)行價格和相應(yīng)的市盈率

C、首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價

D、上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格

標準答案： a, c, d

87、某投資者買了l500元期限為1年期、年利率為9%的公司債券，若1年中通貨膨脹率為2%，則該投資者的實際收益率為()。

A、11%

B、7%

C、9%

D、2%

標準答案： b

88、根據(jù)中小企業(yè)板塊交易規(guī)則，中小企業(yè)板塊股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下()。

A、2%

B、3%

C、4%

D、5%

標準答案： b

89、公司申請公司債券上市交易應(yīng)當符合的條件包括()。

A、公司債券的期限為1年以上

B、公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣3000萬元

C、公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件

D、公司在最近1年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載

標準答案： a, c

90、關(guān)于我國股票發(fā)行方式的論述正確的是()。

A、股票配售對象只能選擇網(wǎng)下或者網(wǎng)上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網(wǎng)下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網(wǎng)上申購

B、我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時也允許上市公司在符合相關(guān)規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票

C、我國現(xiàn)行的有關(guān)法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份(公募增發(fā))采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式

D、股票發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)在網(wǎng)下配售的同時對社會公眾投資者進行網(wǎng)上公開發(fā)行

標準答案： a, b, c, d

91、當上市公司出現(xiàn)下列()情形的，深圳證券交易所對在中小企業(yè)板

塊上市的股票交易實行退市風險警示。

A、最近1個會計的審計結(jié)果顯示公司對外擔保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務(wù)為擔保的公司除外)

B、最近1個會計的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上

C、公司受到深圳證券交易所公開譴責后，在36個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責

D、連續(xù)30個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值

標準答案： a, b

92、證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)，不得從事的業(yè)務(wù)行為有()。

A、證券公司為期貨公司介紹客戶時，應(yīng)當向客戶明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風險，不得作獲利保證、共擔風險等承諾，不得虛假宣傳，誤導(dǎo)客戶

B、證券公司不得代客戶下達交易指令

C、證券公司不得利用客戶的交易編碼、資金賬號或者期貨結(jié)算賬戶進行期貨交易，不得代客戶接收、保管或者修改交易密碼

D、證券公司不得直接或者間接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔保

標準答案： a, b, c, d

93、證券公司設(shè)立子公司，應(yīng)當符合的審慎性要求包括()。

A、證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當建立合理必要的“隔離墻”制度，防止風險傳遞和利益沖突

B、具備較強的經(jīng)營管理能力，設(shè)立子公司經(jīng)營證券經(jīng)紀、證券承銷與保薦或者證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，最近1年公司經(jīng)營該業(yè)務(wù)的市場占有率不低于行業(yè)中等水平

C、具備健全的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的風險管理制度和內(nèi)部控制機制，能夠有效防范證券公司與其子公司之間出現(xiàn)風險傳遞和利益沖突

D、最近12個月各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準，最近1年凈資本不低于12億元人民幣

標準答案： b, c, d

94、申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，應(yīng)當具備的條件包括()。

A、具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元

B、具有符合《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人

C、最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形

D、最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)，以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄

標準答案： a, b, c, d

95、下面關(guān)于證券公司的說法，正確的是()。

A、世界各國對證券公司的劃分和稱呼不盡相同，美國的通俗稱謂是投資銀行，英國則稱商人銀行

B、證券公司既是證券市場投融資服務(wù)的提供者，也是證券市場重要的機構(gòu)投資者

C、日本等一些國家和我國一樣，將專營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)稱為證券公司

D、《證券法》將證券公司的注冊資本最低限額與證券公司從事的業(yè)務(wù)種類直接掛鉤，分為5000萬元、l億元和3億元三個標準

標準答案： a, b, c

96、下列屬于操縱市場行為的是()。

A、單獨或者通過合謀，集中資金

優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或數(shù)量

B、與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量

C、在自己實際控制韻賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量

D、內(nèi)幕人員向他人泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進行內(nèi)幕交易

標準答案： a, b, c

97、根據(jù)《中華人民共和國刑法》規(guī)定，下面行為中屬于處3年以下有期徒刑或者拘役的是()。

A、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員違背對公司的忠實義務(wù)，利用職務(wù)便利，操縱上市公司，以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)，致使上市公司利益遭受重大損失的

B、以欺騙手段取得銀行或者其他金融機構(gòu)貸款、票據(jù)承兌、信用證、保函等，給銀行或者其他金融機構(gòu)造成重大損失或者有其他嚴重情節(jié)的

C、證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀公司的從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會或者證券、期貨監(jiān)督管理部門的工作人員，故意提供虛假信息或者偽造、變造、銷毀交易記錄，誘騙投資者買賣證券、期貨合約，造成嚴重后果的

D、單獨或者合謀，集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量的，操縱證券、期貨市場，情節(jié)嚴重的

標準答案： a, b

98、證券投資者保護基金的來源是()。

A、上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費的20%納入基金

B、所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0、5%-5%繳納基金

C、發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入

D、依法向有關(guān)責任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入

標準答案： a, b, c, d

99、下列選項中，()不屬于簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當公告的事項。

A、股票獲準在證券交易所交易的日期

B、持有公司股份最多的前20名股東的名單和持股數(shù)額

C、公司的實際控制人和獨立董事

D、董事、監(jiān)事、高級管理人員的姓名及其持有本公司股票和債券的情況

標準答案： b, c

100、上市公司信息披露的主要內(nèi)容有()。

A、招殷說明書

B、上市公告書

C、定期報告

D、臨時報告

標準答案： a, b, c, d

三、判斷題(判斷以下各題的對錯，正確的用A表示，錯誤的用B表示。共60題，每題0、5分)

101、證券代表的是對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。()

標準答案： 正確

102、私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。()

標準答案： 正確

103、單個投資管理人管理的社?；鹳Y產(chǎn)投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的10%。()

標準答案： 錯誤

104、我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)都可參與股票配售，也可投資于股票二級市場。()

標準答案： 正確

105、我國和日本把金融機構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券，但股份制的金融機構(gòu)發(fā)行的股票并沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。()

標準答案： 正確

106、股票和投資基金是證券市場兩個最基本和最主要的品種。()

標準答案： 錯誤

107、銀行業(yè)金融機構(gòu)因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。()

標準答案： 正確

108、發(fā)行股票是股份公司籌措公司借貸資本的重要手段。()

標準答案： 錯誤

109、從理論上說，不論是分割還是合并，都會增加或減少股東持有股票的數(shù)量，進而改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重。()

標準答案： 錯誤

110、股份公司的資本公積金，主要來源于股票發(fā)行的溢價收入、接受的贈與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。()

標準答案： 正確

111、現(xiàn)在，紅籌股作為外資股，已經(jīng)成為內(nèi)地企業(yè)進入國際資本市場籌資的一條重要渠道。()

標準答案： 錯誤

112、普通股票股東是否具有優(yōu)先認股權(quán)，取決于認購日期與除息除權(quán)日的關(guān)系。()

標準答案： 錯誤

113、在社會募集方式下，股份公司發(fā)行的股份應(yīng)該全部面向社會公眾公開發(fā)行。()

標準答案： 錯誤

114、股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率變化一般與公司經(jīng)營狀況無關(guān)，而主要是隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化作調(diào)整。()

標準答案： 正確

115、國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。()

標準答案： 正確

116、以公司債券的形式發(fā)行地方政府債券，形成了具有中國特色的地方政府債券。()

標準答案： 錯誤

117、按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的核心資本充足率低于5%，發(fā)行人可以延期支付利息。()

標準答案： 錯誤

118、附貨幣權(quán)證債券允許權(quán)證持有人以特定的價格，即固定匯率，將一種貨幣兌換成另一種貨幣。()

標準答案： 正確

119、在我國，個人投資者可以購買交易所市場發(fā)行和跨市場發(fā)行的記賬式國債，而銀行間債券市場的發(fā)行主要面向銀行和非銀行金融機構(gòu)等機構(gòu)投資者。()

標準答案： 正確

120、混合資本債券到期前，如果同時出現(xiàn)以下情況：最近l期經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表中盈余公積與未分配利潤之和為負，且最近12個月內(nèi)未向普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人可以選擇延期支付利息。()

標準答案： 錯誤

121、憑證式國債和儲蓄國債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級別最高的債券，以國家信用作保證，而且免繳利息稅。()

標準答案： 正確

122、截至2009年年底，我國的證券投資基金中，開放式基金無論是在基金數(shù)量還是凈資產(chǎn)總額上都占絕對比重。()

標準答案： 正確

123、債券基金的收益會受市場利率的影響，當市場利率上調(diào)時，其收益也會隨之上升。()

標準答案： 錯誤

124、封閉式基金與開放式基金的基金份額首次發(fā)行價都是按面值加一定百分比的購買費計算。()

標準答案： 正確

125、ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點。()

標準答案： 正確

126、保本基金的投資目標是在鎖定下跌風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。目前，我國已有保本基金。()

標準答案： 正確

127、一般情況下，基金份額價格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金價格也隨之提高。尤其是封閉式基金，其基金份額的申購直接按基金份額資產(chǎn)凈值計價。()

標準答案： 錯誤

128、基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益記入資本公積。()

標準答案： 錯誤

129、指數(shù)基金因始終保持即期的市場平均收益水平，因而收益不會太高，也不會太低，因此通常又被稱為平衡型基金。()

標準答案： 錯誤

130、基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。()

標準答案： 正確

131、金融期貨的交易價格是在交易過程中形成的，但這一交易價格是對金融現(xiàn)貨未來價格的預(yù)期，這相當于在交易的同時發(fā)現(xiàn)了金融現(xiàn)貨基礎(chǔ)工具(或金融變量)的未來價格。()

標準答案： 正確

132、從理論上說，期權(quán)購買者在交易中所取得的盈

利是有限的，而他可能遭受的損失卻是無限的。()

標準答案： 錯誤

133、在實踐中，只有以金融期貨合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期權(quán)交易，而沒有以金融期權(quán)合約為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨交易。()

標準答案： 正確

134、根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可將資產(chǎn)證券化分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。()

標準答案： 正確

135、目前我國證券市場推出的權(quán)證均為債券類權(quán)證，其標的資產(chǎn)可以是單只債券或債券組合。()

標準答案： 錯誤

136、按收益保障性分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。()

標準答案： 錯誤

137、目前創(chuàng)新類證券公司創(chuàng)設(shè)的權(quán)證均為認股權(quán)證。()

標準答案： 錯誤

138、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將權(quán)證交易視為一系列遠期交易的組合。()

標準答案： 錯誤

139、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件之一是最近3個會計實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。()

標準答案： 正確

140、在債券發(fā)行的定價方式中，以收益率為標的的美式招標，是以募滿發(fā)行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各中標者的認購成本是不相同的。()

標準答案： 正確

141、首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金的首個交易日價格漲跌幅比例為10%。()

標準答案： 錯誤

142、證券交易所采用經(jīng)紀制交易方式，投資者必須委托具有會員資格的證券經(jīng)紀商在交易所內(nèi)代理買賣證券，經(jīng)紀商通過公開競價形成證券價格，達成交易。()

標準答案： 正確

143、證券發(fā)行時，詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于6個月。()

標準答案： 錯誤

144、公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體，一般由金融機構(gòu)及各類國有公司組建。()

標準答案： 錯誤

145、通常來說，政府債券的信用風險最小，一般認為中央政府債券幾乎沒有信用風險，其他債券的信用風險依次從低到高排列為地方政府債券、金融債券、公司債券。()

標準答案： 正確

146、場外交易市場的價格決定機制不是公開競價，而是買賣雙方協(xié)商議價。()

標準答案： 正確

147、《證券法》還規(guī)定，我國證券公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人組織形式。()

標準答案： 正確

148、證券公司未按期完成整改，風險控制指標情況繼續(xù)惡化，嚴重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證監(jiān)會可以暫停其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。()

標準答案： 錯誤

149、我國鼓勵最近3年從事過證券法律業(yè)務(wù)，并且最近1年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰的律師從事證券法律業(yè)務(wù)。()

標準答案： 錯誤

150、同時承銷多家發(fā)行人公開發(fā)行的證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)

行尚未結(jié)束的，可以合并計算各項承銷業(yè)務(wù)風險資本準備。()

標準答案： 錯誤

151、在證券公司自營業(yè)務(wù)操作中，投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當相互分離，并由不同人員負責。()

標準答案： 正確

152、單獨或合并持有證券公司3%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提名董事(包括獨立董事)、監(jiān)事候選人。()

標準答案： 錯誤

153、我國《證券法》規(guī)定了承銷團的承銷方式，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。()

標準答案： 正確

154、所有詢價對象均可自主選擇是否參與初步詢價，主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價。()

標準答案： 正確

155、證券發(fā)行上市監(jiān)管的核心是發(fā)行決定權(quán)的歸屬，我國目前對證券發(fā)行實行的是核準制。()

標準答案： 正確

156、取得執(zhí)業(yè)證書的人員，3年不在證券經(jīng)營機構(gòu)從業(yè)的，由中國證券業(yè)協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書。()

標準答案： 錯誤

157、證券交易結(jié)算方式可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算。目前，我國對證券交易所達成的多數(shù)證券交易均采取多邊全額結(jié)算方式。()

標準答案： 錯誤

158、中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由管理證券業(yè)務(wù)的社會非營利機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。()

標準答案： 錯誤

159、撤銷是對經(jīng)停業(yè)整頓、托管、接管或者行政重組在規(guī)定期限內(nèi)仍達不到正常經(jīng)營條件的證券公司采取的市場退出措施。()

標準答案： 正確

160、詢價對象應(yīng)當為其管理的股票配售對象分別指定資金賬戶和證券賬戶，專門用于累計投標詢價和網(wǎng)下配售。()

標準答案： 正確

第三篇：2018證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識》考點.docx

第一章金融市場體系 第一節(jié)全球金融體系 考點一金融市場的概念

金融市場有廣義和狹義之分。廣義的金融市場是指由貨幣資金的借貸、金融工具的發(fā)行與交易以及外匯黃金買賣所形成的市場，泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各式各樣的金融交易活動實‘現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑和有價證券的買賣等。狹義的金融市場特指有價證券(主要是債券與股票)發(fā)行與流通的場所。通常所說的金融市場主要是指后者?？键c二金融市場的分類

考點三金融市場的特點

1．交易對象不同，即金融市場上的交易對象具有特殊性。2．交易的過程不同，即金融市場的借貸活動具有集中性。3．交易的場所不同，即金融市場的交易場所具有非固定性。4．交易的價格不同，即金融市場上的價格具有一致性。5．金融市場上交易商品的使用價值具有同一性。

6．交易的雙方不同，即金融市場上的買賣雙方具有可變性。考點四金融市場的功能

考點五非證券金融市場的概念和分類

非證券金融市場指的是金融市場中除了證券市場以外的市場，證券市場即狹義的資本市場(主要包括股票市場和債券市場)。

非證券金融市場包括信托市場、融資租賃市場和股權(quán)投資市場?？键c六國際資金流動方式

考點七全球金融體系的主要參與者

第二節(jié)中國的金融體系

考點一我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀 1．建立了較完善的貨幣市場。2．資本市場在規(guī)范中發(fā)展。

3．保險市場的深度和廣度不斷擴大。4．外匯市場的發(fā)展。

考點二我國“一行三會”的監(jiān)管架構(gòu)

考點三中央銀行的職能

1．中央銀行是“發(fā)行的銀行”。2．中央銀行是“銀行的銀行”。3．中央銀行是“政府的銀行”?？键c四中央銀行的職責 中央銀行的主要職責包括： ①起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機構(gòu)運行規(guī)則；發(fā)布與履行職責有關(guān)的命令和規(guī)章。

②依法制定和執(zhí)行貨幣政策。

③監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場。④防范和化解系統(tǒng)性金融風險，維護國家金融穩(wěn)定。

⑤確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備。

⑥發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。⑦經(jīng)理國庫。⑧會同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行。

⑨制定和組織實施金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度，負責數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟分析與預(yù)測。

⑩組織協(xié)調(diào)國家反洗錢工作，指導(dǎo)、部署金融反洗錢工作，承擔反洗錢的資金監(jiān)測職責。11管理信貸征信業(yè)，推動建立社會信用體系?！?2作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動?！?3按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動。○14承辦國務(wù)院交辦的其他事項。○考點五存款準備金制度

存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金制度的基本內(nèi)容有： 1．規(guī)定法定存款準備率。

2．規(guī)定可充當法定存款準備金的標的。3．規(guī)定存款準備金的計算、提存方法。4．規(guī)定存款準備金的類別?？键c六貨幣乘數(shù)

考點七貨幣政策

第三節(jié)中國多層次資本市場 考點一資本市場的分層特性

一、多層次資本市場的必要性

我國多層次的投融資主體，要求多層次的資本市場與之配合。1．融資主體的多層次

我國的融資主體主要是企業(yè)部門，不同企業(yè)有著不同資產(chǎn)規(guī)模、不同風險程度、不同的回報預(yù)期等特點。

2．投資主體的多層次

我國投資主體有個人投資者和機構(gòu)投資者，不同個人投資者的風險承受能力、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)規(guī)模是不同的，機構(gòu)投資者中既有偏好風險的私募基金、券商資管計劃，又有規(guī)避風險的養(yǎng)老基金、社?；鸬取?/p>

二、多層次資本市場的內(nèi)涵

我國資本市場從20世紀90年代發(fā)展至今，已經(jīng)分階段、分步驟初步建立并正在完善成為覆蓋全國、品種豐富、機制健全、層次分明、功能強大的多層次資本市場體系。資本市場由場內(nèi)市場和場外市場兩部分構(gòu)成。其中由場內(nèi)市場的主板(含中小板)、創(chuàng)業(yè)板(二板)和場外市場的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)、區(qū)域性股權(quán)交易市場、證券公司主導(dǎo)的柜臺市場共同組成了我國多層次資本市場體系。

發(fā)揮資本市場資源配置作用，滿足多層次、多樣性融資需求，為更多優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)和民營企業(yè)的上市提供資本市場的平臺，使不同類型和不同成長階段的企業(yè)在參與國際經(jīng)濟大循環(huán)的同時，在我國資本市場得到更為充分、合理的價值發(fā)現(xiàn)。

三、多層次資本市場的意義 健全多層次資本市場體系，是發(fā)揮市場配置資源決定性作用的必然要求，是推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和可持續(xù)發(fā)展的有力引擎，也是維護社會公平正義、促進社會和諧、增進人民福祉的重要手段。

①有利于調(diào)動民間資本的積極性，將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，提升服務(wù)實體經(jīng)濟的能力； ②有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟金融風險； ③有利于促進科技創(chuàng)新，促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型； ④有利于促進產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過剩；

⑤有利于滿足日益增長的社會財富管理需求，改善民生，促進社會和諧； ⑥有利于提高我國經(jīng)濟金融的國際競爭力。加快發(fā)展多層次資本市場，可以拓展我國資本市場的深度和廣度，為擴大雙向開放創(chuàng)造有利條件，提高我國資本市場和證券期貨服務(wù)業(yè)的國際競爭力，更好地服務(wù)于我國經(jīng)濟參與全球競爭。同時，健全多層次資本市場體系有利于增強我國在國際大宗商品領(lǐng)域的話語權(quán)?？键c二多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征

多層次資本市場體系是指針對質(zhì)量、規(guī)模、風險程度不同的企業(yè)，為滿足多樣化市場主體的資本要求而建立起來的分層次的市場體系，具體說來包括以下幾個方面： 1．主板市場

證券交易所市場是指在有組織的交易場所進行集中競價交易的市場，主要是為大型、成熟企業(yè)的融資和轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)。2．二板市場

又稱為創(chuàng)業(yè)板市場，指與主板市場相對應(yīng)，在主板之外專為處于幼稚階段中后期和產(chǎn)業(yè)化階段初期的中小企業(yè)及高科技企業(yè)提供資金融通的股票市場，此市場還可解決這些企業(yè)的資產(chǎn)價值(包括知識產(chǎn)權(quán))評價，風險分散和創(chuàng)業(yè)投資的股權(quán)交易問題。3．三板市場(場外市場)包括場外交易市場的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱新三板)、區(qū)域性股權(quán)交易市場和證券公司主導(dǎo)的柜臺市場。主要解決企業(yè)發(fā)展過程中處于初創(chuàng)階段中后期和幼稚階段初期的中小企業(yè)在籌集資本性資金方面的問題，以及這些企業(yè)的資產(chǎn)價值(包括知識產(chǎn)權(quán))評價、風險分散和風險投資的股權(quán)交易問題?？键c三上市公司的類型和管理規(guī)定

考點四全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)俗稱“新三板”，是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立的全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司為其運營管理機構(gòu)。

公司掛牌后，直接納入非上市公眾公司監(jiān)管范圍。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引(試行)》，掛牌條件包括：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件?？键c五私募基金市場、區(qū)域股權(quán)市場、券商柜臺市場、機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)的概念

第二章證券市場主體 第一節(jié)證券發(fā)行人

考點一證券市場融資活動

考點二直接融資

考點三證券發(fā)行人

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機構(gòu)、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。

證券發(fā)行人包括三類： 1．政府類。2．企業(yè)類。3．金融機構(gòu)類。

考點四政府和政府機構(gòu)直接融資的方式及特征

政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。按照發(fā)行主體和用途的不同，政府債券可以分為國庫券和公債兩大類。

政府和政府機構(gòu)直接融資的特點：安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定、免稅待遇。考點五企業(yè)(公司)直接融資的方式及特征

公司(企業(yè))直接融資活動主要有股票融資和債券融資兩種方式。

股票融資的優(yōu)點：①籌資風險?。虎诠善比谫Y可以提高企業(yè)知名度；③股票融資所籌資金具有永久性，無到期日，不需歸還；④股票融資有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。股票融資的缺點：①資本成本較高；②股票融資上市時間跨度長，競爭激烈，無法滿足企業(yè)緊迫的融資需求；③容易分散控制權(quán)；④新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會降低普通股的凈收益，從而可能引起股價的下跌。

企業(yè)債券融資同股票融資相比，在財務(wù)上的優(yōu)勢有：①債券融資的稅盾作用；②債券融資的財務(wù)杠桿作用；③債券融資的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用?？键c六金融機構(gòu)直接融資的特點 金融機構(gòu)直接融資的最大特點是，不同于公司債券，金融機構(gòu)發(fā)行債券可以影響貨幣供給量，從而起到去貨幣化的作用。

金融機構(gòu)直接融資還有以下特點：

1．發(fā)行金融債券有利于提高金融機構(gòu)資產(chǎn)負債管理能力，化解金融風險。2．發(fā)行金融債券有利于拓寬直接融資渠道，優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3．發(fā)行金融債券有利于豐富市場信用層次，增加投資產(chǎn)品種類?？键c七直接融資對金融市場的影響

黨的十八屆三中全會提出要健全多層次資本市場體系，推進股票發(fā)行注冊制的改革，多渠道推動股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場，提高直接融資比重。

在現(xiàn)實經(jīng)濟運行中，直接融資一般是通過資本市場來實現(xiàn)的，市場是配置金融資源的中心。而間接融資，主要是通過商業(yè)銀行來實現(xiàn)，銀行是配置金融資源的核心。因此，直接融資和間接融資的比例關(guān)系．反映了一國金融市場結(jié)構(gòu)。與間接融資相比，直接融資具有風險共擔、利益共享的市場化機制，資金來源和風險相對分散，服務(wù)實體經(jīng)濟尤其是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和中小微企業(yè)的能力更強。從國際經(jīng)驗來看，隨著一國經(jīng)濟不斷發(fā)展，直接融資比重逐步提高，資本 市場在金融體系中發(fā)揮的作用越來越大是普遍規(guī)律。

在我國的金融發(fā)展史上，直接融資、資本市場在我國都是近20多年才有的，配置金融資源能力與國際相比還有很大的差距。但是我國現(xiàn)今發(fā)展階段面臨的很多問題，需要直接融資加以解決，因此中央提出提高直接融資比重是重要的戰(zhàn)略性任務(wù)，其意義主要在于：①直接融資和間接融資比例反映著一國金融體系風險分布情況，而提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到分散過度集中于銀行的金融風險作用，有利于金融和經(jīng)濟的平穩(wěn)運行；②直接融資和間接融資比例反映一國金融體系配置的效率是否與實體經(jīng)濟相匹配，而我國正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，需要發(fā)展多種股權(quán)融資方式彌補間接融資的不足，提高金融支持實體經(jīng)濟的能力；通過市場主體充分博弈直接進行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場篩選作用。

在我國，提高直接融資比重，需關(guān)注以下三個方面：①發(fā)展和健全多層次的資本市場；②豐富直接融資的新的金融工具；③落實以信息披露為中心的監(jiān)管理念，保護投資者的合法權(quán)益。第二節(jié)證券投資者 考點一證券市場投資者

考點二機構(gòu)投資者

考點三政府機構(gòu)類投資者

政府機構(gòu)類投資者是指進行證券投資的政府機構(gòu)，各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。政府機構(gòu)類投資者的特點是：政府機構(gòu)進行證券投資的主要目的不是為了獲取利息、股息等投資收益，而是為了調(diào)劑資金余缺和實施公開市場操作，進行宏觀經(jīng)濟調(diào)控。

在我國．政府財政主要以兩種身份參與股權(quán)投資市場的投資，即政府機構(gòu)和政府引導(dǎo)基金。考點四金融機構(gòu)類投資者

參與證券投資的金融機構(gòu)可以分為： 1．證券經(jīng)營機構(gòu)； 2．銀行業(yè)金融機構(gòu)； 3．保險經(jīng)營機構(gòu)； 4．主權(quán)財富基金； 5．其他金融機構(gòu)。

考點五合格境外機構(gòu)投資者(QFII)與合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)1．QFII QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。按照《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定，合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。合格境外機構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。2．QDII 合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)，是指符合《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準在中華人民共和國境內(nèi)募集資金，運用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機構(gòu)。在目前中國外匯管理體制下，參與合格境內(nèi)機構(gòu)投資者發(fā)起的各類理財產(chǎn)品，是中國境內(nèi)投資者參與境外資本市場投資的合法途徑?？键c六企業(yè)和事業(yè)法人類機構(gòu)投資者

企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時不用的閑置資金進行證券投資。企業(yè)可以通過股票投資實現(xiàn)對其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時閑置的資金通過自營或委托專業(yè)機構(gòu)進行證券投資以獲取收益。

我國現(xiàn)行的規(guī)定是：各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進行證券投資，事業(yè)單位用于證券投資的資金，按照國家的規(guī)定必須是該單位有權(quán)自行支配的各種預(yù)算外資金，進行證券投資的目的是為了使預(yù)算外資金保值增值。

企業(yè)進行證券投資的目的：有效利用現(xiàn)金；證券投機；滿足企業(yè)擴張需要；為履行某種義務(wù)而購買政府發(fā)行的債券、表示對某些非營利性機構(gòu)的友好與支持，購買其發(fā)行的債券等?？键c七基金類機構(gòu)投資者 1．證券投資基金

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金?！蹲C券投資基金法》規(guī)定，我國的證券投資基金可投資于股票、債券和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。

2．社保基金 在大多數(shù)國家，社保基金分為兩個層次：①國家以社會保障稅等形式征收的全國性社會保障基金；②由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途也不一樣。這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭嗤耆煌Ｈ珖陨鐣Ｕ匣饘儆趪铱刂频呢斦杖?，主要用于支付失業(yè)救濟和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，對資金的安全性和流動性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴格限制，主要投向國債市場。由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運作周期長，對賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對投資范圍限制不多。

在我國，社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：

(1)社會保障基金，由全國社會保障基金理事會進行管理。目前，社會基金理事會管理了兩部分基金：①全國社會保障基金，是指由中央財政撥入資金、國有股減持和股權(quán)劃撥資產(chǎn)、經(jīng)國務(wù)院批準以其他方式籌集的資金及投資收益形成的資金，是由中央政府集中的社會保障儲備基金。該項基金主要用于應(yīng)對人口老齡化高峰時社會養(yǎng)老的需要，以及重大自然災(zāi)害等特殊情況和國務(wù)院批準的其他社會保障支出。根據(jù)2001年財政部、勞動和社會保障部發(fā)布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》，社?；鸬耐顿Y范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價證券。②根據(jù)財政部、人力資源和社會保障部《做實企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險個人賬戶中央補助資金投資管理暫行辦法》和社?；鹄硎聲c試點省(自治區(qū)、直轄市)簽署的委托投資管理合同，受托管理做實個人賬戶試點省(自治區(qū)、直轄市)委托管理的個人賬戶資金及其投資收益。投資對象和范圍與全國社會保障基金相同。

(2)社會保險基金，是指社會保險制度確定的用于支付勞動者或公民在患病、年老、傷殘、生育、死亡、失業(yè)等情況下所享受的各項保險待遇的基金，一般由企業(yè)等用人單位(或雇主)和勞動者(或雇員)或公民個人繳納的社會保險費以及國家財政給予的一定補貼形成。3．企業(yè)年金

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。按照2011年2月的《企業(yè)年金基金管理辦法》，建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)及其職工作為委托人，與企業(yè)年金理事會或者法人受托機構(gòu)(簡稱受托人)簽訂受托管理合同；受托人與企業(yè)年金基金賬戶管理機構(gòu)(簡稱賬戶管理人)、企業(yè)年金基金托管機構(gòu)(簡稱托管人)和企業(yè)年金基金投資管理機構(gòu)(簡稱投資管理人)分別簽訂委托管理合同。企業(yè)年金基金財產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據(jù)、債券回購、萬能保險產(chǎn)品、投資連結(jié)保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票，以及信用等級在投資級以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。4．社會公益基金

社會公益基金是指將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等。我國有關(guān)政策規(guī)定，各種社會公益基金可用于證券投資，以求保值增值?？键c八個人投資者

個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，是證券市場最廣泛的投資者。個人進行證券投資應(yīng)具備一些基本條件，這些條件包括國家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個人投資者投資資格的規(guī)定和個人投資者必須具備一定的經(jīng)濟實力。不同的投資者對風險的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風險偏好型、風險中立型和風險回避型三種類型。第三節(jié)中介機構(gòu) 考點一證券公司

考點二律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理

鼓勵具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：①內(nèi)部管理規(guī)范，風險控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準高，社會信譽良好；②有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)；③已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責任保險；④最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰?？键c三注冊會計師、會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理會計師事務(wù)所申請證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③注冊會計師不少于80人，其中通過注冊會計師全國統(tǒng)一考試取得注冊會計師證書的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人；④有限責任會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合伙會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元；⑤會計師事務(wù)所職業(yè)保險的累計賠償限額與累計職業(yè)風險基金之和不少于600萬元；⑥上一審計業(yè)務(wù)收入不少于1600萬元；⑦持有不少于50％股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿3年；因以欺騙等不正當手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年；申請證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年。注冊會計師申請許可證的條件有：①所在會計師事務(wù)所已取得證

券許可證或者符合《規(guī)定》第6條所規(guī)定的條件并已提出申請；②具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書；③取得注冊會計師證書1年以上；④不超過60周歲；⑤執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動中沒有違法違規(guī)行為?？键c四證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的管理

申請證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機構(gòu)，應(yīng)當具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格；②有100萬元人民幣以上的注冊資本；③有固定的業(yè)務(wù)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；④有公司章程；⑤有健全的內(nèi)部管理制度；⑥具備中國證監(jiān)會要求的其他條件?？键c五資信評級機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理

申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，應(yīng)當具備下列條件：

①具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元；②具有符合本辦法規(guī)定的高級管理人員不少于3人；具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗的評級從業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3人；③具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度；④具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度、評級結(jié)果 公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級業(yè)務(wù)檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形；⑥最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄；⑦中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益規(guī)定的其他條件?？键c六資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理 資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應(yīng)當符合下列條件：①資產(chǎn)評估機構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評估資格3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當自完成工商變更登記之日起滿1年；②質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③具有不少于30名注冊資產(chǎn)評估師，其中最近3年持有注冊資產(chǎn)評估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人；④凈資產(chǎn)不少于200萬元；⑤按規(guī)定購買職業(yè)責任保險或者提取職業(yè)風險基金；⑥半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50％股權(quán)的股東最近在本機構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑦最近3年評估業(yè)務(wù)收入合計不少于2000萬元，且每年不少于500萬元?？键c七轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù) 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動，應(yīng)當遵循平等、自愿、公平和誠實信用原則，不得損害社會公共利益。

考點八證券服務(wù)機構(gòu)的法律責任和市場準入 1．證券服務(wù)機構(gòu)的法律責任

證券服務(wù)機構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當勤勉盡責，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏．給他人造成損失的，應(yīng)當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。2．市場準人及退出機制 為了加強市場準入的管理，對證券服務(wù)機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。為加強對證券服務(wù)機構(gòu)的管理。我國《證券法》還授予證券監(jiān)督管理機構(gòu)對證券服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場檢查權(quán)。同時，證券服務(wù)機構(gòu)未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，可以暫?；蛘叱蜂N其證券業(yè)務(wù)的許可。

第四節(jié)自律性組織 考點一證券交易所

考點二證券業(yè)協(xié)會

中國證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。

中國證券業(yè)協(xié)會的宗旨是：①遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟方針政策，遵守社會道德風尚，以科學發(fā)展觀為指導(dǎo)，在國家對證券業(yè)實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進行證券業(yè)自律管理；②發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用；③為會員服務(wù)，維護會員的合法權(quán)益；④維護證券業(yè)的正當競爭秩序，促進證券市場的公開、公平、公正，推動證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

根據(jù)我國《證券法》，中國證券業(yè)協(xié)會履行下列職責：①教育和組織會員遵守證券法律、行政法規(guī)；②依法維護會員的合法權(quán)益，向證券監(jiān)督管理機構(gòu)反映會員的建議和要求；③收集整理證券信息，為會員提供服務(wù)；④制定會員應(yīng)遵守的規(guī)則，組織會員單位從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓，開展會員問的業(yè)務(wù)交流；⑤對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進行調(diào)解；⑥組織會員就證券業(yè)的發(fā)展、運作及有關(guān)內(nèi)容進行研究；⑦監(jiān)督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規(guī)或者中國證券業(yè)協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分。

證券業(yè)協(xié)會的機構(gòu)設(shè)置：會員大會；理事會；常務(wù)理事會；監(jiān)事會；會長辦公室、會長、秘書長。

考點三證券登記結(jié)算公司

考點四證券投資者保護基金

證券投資者保護基金是指按照《證券投資者保護基金管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風險中用于保護證券投資者利益的資金。第五節(jié)監(jiān)管機構(gòu) 考點一證券市場監(jiān)管

證券市場監(jiān)管是指證券管理機關(guān)運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機構(gòu)的行為進行監(jiān)督與管理。

證券市場監(jiān)管的原則：依法監(jiān)管原則；保護投資者利益原則；“三公”原則(公開、公平、公正)；監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。

我國證券市場監(jiān)管的目標有：①運用和發(fā)揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用；②保護投資者利益，保障合法的證券交易活動，監(jiān)督證券中介機構(gòu)依法經(jīng)營；③防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；④根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調(diào)控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)。證券市場監(jiān)管的手段：法律手段；經(jīng)濟手段；行政手段?？键c二我國證券市場的監(jiān)管體系 我國證券市場經(jīng)過多年的發(fā)展，逐步形成了以國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的派出機構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會和證券投資者保護基金公司為一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)由中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)組成?？键c三中國證監(jiān)會的職責

1．依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準權(quán)。2．依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算進行監(jiān)督管理。

3．依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)督管理。

4．依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標準和行為準則，并監(jiān)督實施。5．依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況。6．依法對中國證券業(yè)協(xié)會的活動進行指導(dǎo)和監(jiān)督。7．依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進行查處。8．法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責。第三章股票市場． 第一節(jié)股票

考點一股票的定義、性質(zhì)、特征和分類

考點二普通股票和優(yōu)先股票 1．普通股票

普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利較多時，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列于債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔的風險也較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。2．優(yōu)先股票

優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

考點三與股票相關(guān)的部分資本管理概念

考點四股票的價值

考點五股票的價格

1．股票的理論價格股票的理論價格即股票的內(nèi)在價值，是決定股票市場價格的重要因素。2．股票的市場價格股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格，也稱為股票行市。股票的市場價格由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。股票市場價格的變動直接影響著投資者的收入，因此是投資者最為關(guān)心的價格?？键c六普通股股東的權(quán)利和義務(wù)

考點七優(yōu)先股票的定義、特征

考點八我國的股票類型

一、按投資主體的性質(zhì)分類 1．國家股

國家股是指有權(quán)代表國家投資的部門或者機構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。國有股的股權(quán)所有者是國家．由國有資產(chǎn)管理機構(gòu)或者其授權(quán)單位、主管部門行使國有資產(chǎn)的所有權(quán)職能。國有股的資金來源有：①現(xiàn)有國有企業(yè)改組為股份公司時所擁有的凈資產(chǎn)；②現(xiàn)階段有權(quán)代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資；③經(jīng)授權(quán)代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、經(jīng)濟實體性公司等機構(gòu)向新組建股份公司的投資。2．法人股

法人股是指企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一種所有權(quán)關(guān)系，是法人經(jīng)營自身財產(chǎn)的一種投資行為。法人股包含國有法人股和社會法人股兩種。作為發(fā)起人的企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位法人和社會團體在認購股份時，可以用貨幣或其他形式的資產(chǎn)出資，如實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價出資。但對其他形式的資產(chǎn)必須進行客觀的評估作價，不得高估或者低估。3．社會公眾股

社會公眾股是指社會公眾依法以其擁有的財產(chǎn)投入公司時形成的可上市流通的股份。我國《證券法》規(guī)定，以募集方式設(shè)立的公司向社會公眾發(fā)行的股份不得少于公司股份總數(shù)的 25％；公司股本總數(shù)超過人民幣4億元的，向社會公眾公開發(fā)行股份的比例為10％以上。4．外資股

外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。這是我國股份公司吸收外資的一種方式。外資股按上市地域可以分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股。境內(nèi)上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份，即現(xiàn)在所說的B股。境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購，如H股、N股、S股、1股。H股是指注冊地在我國內(nèi)地，上市地在我國香港的外資股。在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、1股。紅籌股是指在中國境外注冊、在中國香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。紅籌股不屬于外資股。第二節(jié)股票發(fā)行 考點一股票發(fā)行制度

考點二保薦制度、承銷制度的概念

中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發(fā)行證券和上市，并對所推薦的發(fā)行人的信息披露質(zhì)量和所做承諾提供持續(xù)訓示、督促、輔導(dǎo)、指導(dǎo)和信用擔保的制度。證券承銷制度是用于規(guī)范證券承銷中證券監(jiān)管部門、證券發(fā)行人、證券承銷機構(gòu)、證券投資者之間和證券承銷、銷售機構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱?？键c三上市公司公開發(fā)行新股的一般條件 上市公司公開發(fā)行新股的一般條件：

(1)上市公司的組織機構(gòu)健全，運行良好。

(2)上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性。上市公司最近3個會計連續(xù)盈利。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)。(3)上市公司的財務(wù)狀況良好。

(4)上市公司最近36個月內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載，且不存在違法行為。(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定。

(6)上市公司不存在下列行為：①本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)牲陳述或重大遺漏；②擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未進行糾正；③上市公司最近12個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責；④上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未 履行向投資者做出的公開承諾的行為；⑤上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；⑥嚴重損害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

考點四配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定

第三節(jié)股票交易

考點一證券賬戶的種類

考點二開立證券賬戶的基本原則 1．合法性

合法性是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。對國家法律法規(guī)不準許開戶的對象，中國結(jié)算公司及其開戶代理機構(gòu)不得予以開戶。2．真實性

真實性是指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。我國證券市場要求投資者進行證券交易時采用實名制。《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶時，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件?？键c三證券交易原則和交易規(guī)則

考點四委托指令

考點五競價原則和競價方式

競價原則包括價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀商優(yōu)先原則等。競價方式主要有集合競價方式和連續(xù)競價方式。考點六股票價格指數(shù)的概念和功能

第四章債券市場 第一節(jié)債券 考點一債券

考點二債券與股票的相同點

債券與股票的相同點體現(xiàn)在三方面：兩者都是有價證券，兩者都是籌措資金的手段，兩者的收益率相互影響。

考點三債券與股票的區(qū)別

考點四政府債券

考點五中央政府債券

一、中央政府債券的概念

中央政府債券也稱國家債券或國債。國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。

二、中央政府債券的分類 1．按償還期限分類

按照償還期限為標準，可以將國債分為短期國債、中期國債和長期國債。償還期限較短的稱短期國債，通常把1年以內(nèi)還本付息的國債稱為短期國債；償還期限較長的稱為長期國債，通常將10年以上還本付息的國債叫做長期國債；介于兩者之間，即1年以上10年以下的國債稱為中期國債。按照這種標準分類的目的在于依據(jù)債券期限的長短對財政收入和支出的影響不同，確定合理的期限結(jié)構(gòu)，以便國家高效率地運用所籌措的資金。2．按資金用途分類

按資金用途的不同，可以把國債分為赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債。赤字國債是用于彌補政府預(yù)算赤字的國債，建設(shè)國債是發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項目的國債，戰(zhàn)爭國債專指用于彌補戰(zhàn)爭費用的國債，特種國債是指政府為了實施某種特殊政策而發(fā)行的國債。3．按付息方式分類

按付息方式分類，分為附息式國債和貼現(xiàn)式國債。附息式國債是指債券發(fā)行明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。貼現(xiàn)式國債是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按某一折扣率，以低于票面金額的價格發(fā)行，發(fā)行價與票面金額之差額相當于預(yù)先支付的利息，到期時按面額償還本金的國債。通常，期限在1年以下(含1年)的國債為貼現(xiàn)式國債，期限在1年以上的國債為附息式國債。4．按流通與否分類 按照債券是否流通，可以將國債分為流通國債和非流通國債?？梢栽诮鹑谑袌錾献杂闪魍ㄙI賣的國債，稱為流通國債；不能在金融市場上自由流通轉(zhuǎn)讓的國債稱為非流通國債。按此標準分類的目的是利用二者對貨幣流通的不同影響，確定合理的上市債券比例，配合國家的金融政策，實施對貨幣流通的調(diào)控。5．按發(fā)行本位分類

國債債券有一定的面值，有面值就需要有某種計量單位。依照不同的發(fā)行本位，國債可以分為實物國債和貨幣國債。貨幣國債是指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國債。貨幣國債又可以進一步分為本幣國債和外幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。在現(xiàn)代社會，絕大多數(shù)國債屬于貨幣國債，實物國債已非常少見。這里的實物國債與實物債券不是同一個含義。實物債券是專指具有實物票券的債券，它與無實物票券的債券(如記賬式債券)相對應(yīng)；而實物國債是指以某種商品實物為本位而發(fā)行的國債。政府發(fā)行實物國債，主要有兩種情況：一是在貨幣經(jīng)濟不發(fā)達時，實物交易占主導(dǎo)地位；二是盡管貨幣經(jīng)濟已比較發(fā)達，但幣值不穩(wěn)定，為維持國債信譽，增強國債吸引力，發(fā)行實物國債。考點六金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類

考點七國際債券

國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人，主要是各國政府、政府所屬機構(gòu)、銀行或其他金融機構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國、際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構(gòu)、各種基金會、工商財團和自然人。

國際債券的特征：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大；②存在匯率風險；③有國家主權(quán)保障；④以自由兌換貨幣作為計量貨幣。第二節(jié)債券的發(fā)行與承銷 考點一我國國債的發(fā)行方式

目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式，儲蓄國債發(fā)行可采用包銷或代銷方式，記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標方式。

公開招標方式是通過投標人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利率)水平，發(fā)行人將投標人的標價自高價向低價排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行人從高價(或低利率)選起，直到達到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關(guān)條款是通過雙方協(xié)商確定的。

考點二國債銷售價格及其影響因素

儲蓄國債在發(fā)行期內(nèi)按面值向個人發(fā)行，發(fā)行價格與銷售價格發(fā)行是確定的。記賬式國債通過競爭性招標發(fā)行，采用單一價格、多重價格、混合式的招標方式確定中標價格，中標價格與財政部向承銷商收取的發(fā)售價格可能不同。若按發(fā)售價格向投資者銷售國債，承銷商可能虧損，因此財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格，隨行就市發(fā)行。

影響國債銷售價格的因素：①市場利率；②承銷商承銷國債的中標成本；③流通市場中可比國債的收益率水平；④國債承銷的手續(xù)費收入；⑤承銷商所期望的資金回收速度；⑥其他國債分銷過程中的成本。

考點三證券公司債券的發(fā)行條件 證券公司債券發(fā)行的基本條件： ①發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于10億元； ②各項風險監(jiān)控指標符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定； ③最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為； ④具有健全的股東會、董事會運作機制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng)；

⑤資產(chǎn)未被具有實際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用； ⑥中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。證券公司定向發(fā)行債券，最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不得低于5億元。

考點四金融債券發(fā)行的操作要求

一、發(fā)行方式

1．金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行。

2．金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。

二、擔保要求

商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒有強制擔保要求；而財務(wù)公司發(fā)行金融債券，則需要由財務(wù)公司的母公司或其他有擔保能力的成員單位提供相應(yīng)擔保，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準免于擔保的除外。對于商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司，資質(zhì)良好但成立不滿3年的，應(yīng)由具有擔保能力的擔保人提供擔保。

三、信用評級

應(yīng)由具有債券評級能力的信用評級機構(gòu)每年進行信用評級。

四、發(fā)行的組織 1．承銷團的組建

2．承銷方式及承銷人的資格條件 發(fā)行人應(yīng)組建承銷團，可采用協(xié)議承銷、招標承銷等方式。以招標承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)與承銷團成員簽訂承銷主協(xié)議。以協(xié)議承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)聘請主承銷商。承銷人應(yīng)為金融機構(gòu)，并須具備下列條件：注冊資本不低于2億元人民幣；具有較強的債券分銷能力；具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道；最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；中國人民銀行要求的其他條件。3．招標承銷的操作要求

以招標承銷方式發(fā)行金融債券，發(fā)行人應(yīng)向承銷人發(fā)布下列信息：招標前，至少提前3個工作日向承銷人公布招標具體時間、招標方式、招標標的、中標確定方式和應(yīng)急招投標方案等內(nèi)容；招標開始時，向承銷人發(fā)出招標書；招標結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)立即向承銷人公布中標結(jié)果，并不遲于次一工作日發(fā)布金融債券招標結(jié)果公告。

五、異常情況處理

一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行金融債券，如果發(fā)生下列情況之一，應(yīng)在向中國人民銀行報送備案文件時進行書面報告并說明原因。

①發(fā)行人業(yè)務(wù)、財務(wù)等經(jīng)營狀況發(fā)生重大變化； ②高級管理人員變更； ③控制人變更；

④發(fā)行人作出新的債券融資決定；

⑤發(fā)行人變更承銷商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所或信用評級機構(gòu)等專業(yè)機構(gòu)； ⑥是否分期發(fā)行、每期發(fā)行安排等金融債券發(fā)行方案變更； ⑦其他可能影響投資人作出正確判斷的重大變化。

六、其他相關(guān)事項

發(fā)行人不得認購或變相認購自己發(fā)行的金融債券。發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準金融債券發(fā) 行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。金融債券發(fā)行結(jié)束后10個工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報告金融債券發(fā)行情況。金融債券定向發(fā)行的，經(jīng)認購人同意，可免于信用評級。定向發(fā)行的金融債券只能在認購人之間進行轉(zhuǎn)讓。第三節(jié)債券的交易 考點一債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠期交易和期貨交易的概念現(xiàn)券交易是指交易雙方以約定的價格在當日或次日轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)、辦理券款交割的交易行為，也就是所謂二級市場(或流通市場)的債券交易。

回購交易是指資金融入方(債券持有人、正回購方)與資金融出方(債券買方、逆回購方)在進行債券交易的同時簽訂協(xié)議，約定在未來某一時間以約定價格將該筆債券購回的交易方式。遠期交易是銀行間債券市場推出的首個衍生產(chǎn)品，指交易雙方約定在未來的某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標的債券的行為。期貨交易是指在將來某一特定日期以雙方承諾約定的價格買賣某特定債券的交易?？键c二債券報價的主要方式

考點三債券的交易流程 1．開戶

債券投資者要進人證券交易所參與債券交易，首先必須選擇一家可靠的證券經(jīng)紀公司，并在該公司辦理開戶手續(xù)。

我國上海證券交易所允許開戶的賬戶有現(xiàn)金賬戶和證券賬戶?，F(xiàn)金賬戶只能用來買進債券并通過該賬戶支付買進債券的價款，證券賬戶只能用來交割債券。2．委托

投資者在證券公司開立賬戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關(guān)系。這是一般投資者進入證券交易所的必經(jīng)程序，也是債券交易的必經(jīng)程序。3．成交

證券公司在接受投資客戶委托并填寫委托說明書后，就要由其駐場人員在交易所內(nèi)迅速執(zhí)行委托，促使該種債券成交。4．清算和交割

債券交易成立以后就必須進行券款的交付，這就是債券的清算和交割。

(1)債券的清算。債券的清算，是指對同一證券公司在同一交割日對同一種國債券的買和賣相互抵銷，確定出應(yīng)當交割的債券數(shù)量和應(yīng)當交割的價款數(shù)額，然后按照”凈額交收”原則辦理債券和價款的交割。

(2)債券的交割。債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價款由買方交給賣方。5．過戶

債券成交并辦理了交割手續(xù)后，最后一道程序是完成債券的過戶。過戶是指將債券的所有權(quán)從一個所有者名下轉(zhuǎn)移列另一個所有者名下?？键c四債券評級

第五章證券投資基金與衍生工具 第一節(jié)證券投資基金

考點一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

證券投資基金的特點：①集合理財、專業(yè)管理；②組合投資、分散風險；③利益共享、風險共擔；④嚴格監(jiān)管、信息透明；⑤獨立托管、保障安全?？键c二基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)

基金份額持有人的權(quán)利：①分享基金財產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩余財產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán)；⑥查閱或復(fù)制公開披露的基金信息資料；⑦對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權(quán)利。

基金份額持有人的義務(wù)：①遵守基金契約；②繳納基金認購款項及規(guī)定費用；③承擔基金虧損或終止的有限責任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動；⑤在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定；⑦法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)?？键c三基金托管人的概念與條件 基金托管人又稱基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運作中承擔資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責的當事人。

我國《證券投資基金法》規(guī)定，申請取得基金托管資格，應(yīng)當具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)核準。1．凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。2．設(shè)有專門的基金托管部門。

3．取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)。4．有安全保管基金財產(chǎn)的條件。5．有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。

6．有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。7．有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度。8．法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。考點四基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指某一時點上某一證券投資基金每份基金份額實際代表的價值?；鹳Y產(chǎn)凈值和基金份額凈值計算公式如下：

基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負債 基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額 考點五證券投資基金的投資范圍

我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金財產(chǎn)應(yīng)當用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。由此可見，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。第二節(jié)衍生工具 考點一衍生工具

考點二金融期貨

金融期貨是期貨交易的一種。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價方式所進行的標準化期貨合約的交易。

金融期貨的主要交易制度：集中交易制度；保證金制度；結(jié)算所和無負債結(jié)算制度；限倉制度；大戶報告制度；每日價格波動限制及斷路 器規(guī)則；強行平倉；強制減倉。

金融期貨具有四項基本功能：套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機功能和套利功能。考點三金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別

金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別主要表現(xiàn)在： 1．基礎(chǔ)資產(chǎn)不同；

2．交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同； 3．履約保證不同； 4．現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同； 5．盈虧特點不同；

6．套期保值的作用與效果不同?？键c四可轉(zhuǎn)換公司債券

考點五可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同

考點六資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。資產(chǎn)證券化的種類：

1．根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以把資產(chǎn)證券化分為不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、31 信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化等。2．根據(jù)資產(chǎn)證券化的地域不同，可以把資產(chǎn)證券化分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。3．根據(jù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的屬性不同，可以把資產(chǎn)證券化分為股權(quán)型資產(chǎn)證券化、債權(quán)型資產(chǎn)證券化和混合型資產(chǎn)證券化。

考點七金融衍生工具市場的特點與功能

第六章金融風險管理 第一節(jié)風險概述 考點一金融風險

考點二系統(tǒng)風險的種類

32、考點三非系統(tǒng)風險的種類

第二節(jié)風險管理

考點一風險管理的概念

風險管理是社會組織或者個人用以降低風險的消極結(jié)果的決策過程。風險管理通過風險識別、風險估測、風險評價，并在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風險管理技術(shù)，對風險實施有效控制和妥善處理風險所致?lián)p失的后果，從而以最小的成本收獲最大的安全保障。考點二風險管理的方法

考點三風險管理的過程

第四篇：證劵基礎(chǔ)知識第一章

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證劵基礎(chǔ)知識第一章

第一章 證券市場概述

知識點1：證券的含義（多選）

·證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。證券是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙質(zhì)形式或其他形式。

知識點2：有價證券的含義（判斷）

有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。

·這類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。

·有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。獨立于實際資本之外。通常虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本

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演講稿 工作總結(jié) 調(diào)研報告 講話稿 事跡材料 心得體會 策劃方案 的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

知識點3：有價證券分類概念（多選、判斷）

狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。

·有提貨單、運貨單、倉庫棧單等（不能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等）

貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。

·包括：一類是商業(yè)證券：商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。資本證券是有價證券的主要形式。

知識點4：有價證券分類標準（單選、多選、判斷）

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·

1、按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機構(gòu)證券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府機構(gòu)證券是由經(jīng)批準的政府機構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前不允許政府機構(gòu)發(fā)行。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。

·

2、按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機關(guān)核準發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。

·

3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人通過中介機構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴格并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采取公示制度。信托計劃和理財計劃，上市公司定向增發(fā)屬私募證券。

·

4、按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。

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股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。

知識點5：有價證券特征（單選、判斷）

1、收益性。

2、流動性。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特征?？梢酝ㄟ^兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。

3、風險性。指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實現(xiàn)，甚至本金也受到損失的可能。整體上說，證券的風險與其收益成正比。通常情況下，風險越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風險越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。

知識點6：證券市場的特征（多選）

1、是價值直接交換的場所。

2、是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。

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3、是風險直接交換的場所。有價證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時，也把該有價證券特有的風險轉(zhuǎn)讓出去。

知識點7：證券市場結(jié)構(gòu)。

證券市場結(jié)構(gòu)是證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。

1、層次結(jié)構(gòu)。按證券進入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。

·分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。

·發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。

2、多層次資本市場。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交

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易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。

·根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）等。

3、品種結(jié)構(gòu)。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。

4、交易場所結(jié)構(gòu)。

·按交易活動是否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。有形市場稱為“場內(nèi)市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。目前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。

知識點8：證券市場的基本功能。

·證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”。

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1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。

2、定價功能。能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求就大，相應(yīng)的證券價格就高；反之，證券價格就低。

3、資本配置功能。是通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。

知識點9：證券發(fā)行人

·發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：

1、公司（企業(yè)）。企業(yè)組織形式分為獨資制、合伙制和公司制。

·現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補充流動資金的重要手段。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢。

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2、政府和政府機構(gòu)。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無風險證券”，其收益率被稱為“無風險利率”。

·中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。（例如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀行處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，主要用于對沖金融體系中過多的流動性。

3、金融機構(gòu)。但股份制金融機構(gòu)發(fā)行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。

知識點10：證券投資人（單選、判斷）

·證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者。

·機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。

政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。

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·金融機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司、主權(quán)財富基金及其他金融機構(gòu)。

目前保險公司已經(jīng)超過共同基金成為全球最大的機構(gòu)投資者。保險公司除投資國債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權(quán)性證券。中國投資有限責任公司于2007年9月29日成立，注冊資本金2000億美元，被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金及中國銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進行證券投資，但僅限投資于國債；對于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會批準后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。信托投資公司、企業(yè)集團財務(wù)公司可申請從事證券投資業(yè)務(wù)，目前尚未批準金融租賃公司從事證券投資業(yè)務(wù)。企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進行證券投資。

·基金性質(zhì)的機構(gòu)投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金。

·社?；鸱譃閮蓪樱阂皇菄乙陨鐣Ｕ隙惖刃问秸魇盏娜珖曰?；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國性基金主要投向國債市場，企業(yè)年金對投資范圍限制不多。

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·我國社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金。

·資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院 批準以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；?。投資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%.風險小的投資（60%）由社保基金理事會直接運作，風險較高的投資（40%）則委托專業(yè)性投資管理機構(gòu)進行投資運作。另一部分是社會保險基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。

企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等。

個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。

知識點11：證券市場中介機構(gòu)

·證券市場中介機構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機構(gòu)。

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1、證券公司

2、證券登記結(jié)算機構(gòu)

3、證券服務(wù)機構(gòu)：證券投資咨詢公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信用評級機構(gòu)等。

知識點12：自律性組織

·自律性組織包括證券交易所和證券業(yè)協(xié)會。

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。權(quán)利機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。

知識點13：證券監(jiān)管機構(gòu)

證券監(jiān)管機構(gòu)是中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）及其派出機構(gòu)。是國務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機構(gòu)。

知識點14：證券市場的產(chǎn)生

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得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展。

得益于股份制的發(fā)展

得益于信用制度的發(fā)展

知識點15：證券市場的發(fā)展階段

萌芽階段：15世紀的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。16世紀里昂、安特衛(wèi)普已有證券交易所交易國家債券。16世紀中葉，股份公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。1773年，英國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立，為現(xiàn)在倫敦證券交易所的前身。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790年成立了美國第一個證券交易所費城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定”，逐步在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所”。

初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。

停滯階段：1929年全球經(jīng)濟危機

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恢復(fù)階段：二戰(zhàn)后至60年代

加速發(fā)展階段：70年代以來，標志是反映證券市場容量的重要指標-證券化率（證券市值/GDP）的提高。

知識點16：國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（多選，多為ABCD四個選項）

證券市場一體化

投資者法人化

金融創(chuàng)新深化

金融機構(gòu)混業(yè)化。1999年，美國通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)濟危機時代制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業(yè)務(wù)的障礙，標志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結(jié)。

交易所重組與公司化。

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·2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。

證券市場網(wǎng)絡(luò)化

金融風險復(fù)雜化

金融監(jiān)管合作化

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第五篇：【考點】2018年證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識：中介機構(gòu)

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【考點匯編】2018年證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識：中介機構(gòu)

2018年證券考試各地時間不同，考生要決定備考，就要爭取一次性通過考試！小編整理了一些證券考試的相關(guān)資料，希望對備考生有所幫助！最后祝愿所有考生都能順利通過考試！律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理

鼓勵具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：①內(nèi)部管理規(guī)范，風險控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準高，社會信譽良好；②有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)；③已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責任保險；④最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。

考點三注冊會計師、會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理會計師事務(wù)所申請證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③注冊會計師不少于80人，其中通過注冊會計師全國統(tǒng)一考試取得注冊會計師證書的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人；④有限責任會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合伙會計師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元；⑤會計師事務(wù)所職業(yè)保險的累計賠償限額與累計職業(yè)風險基金之和不少于600萬元；⑥上一審計業(yè)務(wù)收入不少于1600萬元；⑦持有不少于50%股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿3年；因以欺騙等不正當手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年；申請證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年。

注冊會計師申請許可證的條件有：①所在會計師事務(wù)所已取得證

券許可證或者符合《規(guī)定》第6條所規(guī)定的條件并已提出申請；②具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書；③取得注冊會計師證書1年以上；④不超過60周歲；⑤執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動中沒有違法違規(guī)行為。

考點四證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的管理

申請證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機構(gòu)，應(yīng)當具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職

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人員；其高級管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格；②有100萬元人民幣以上的注冊資本；③有固定的業(yè)務(wù)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；④有公司章程；⑤有健全的內(nèi)部管理制度；⑥具備中國證監(jiān)會要求的其他條件。

考點五資信評級機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理

申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，應(yīng)當具備下列條件：

①具有中國法人資格，實收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元；②具有符合本辦法規(guī)定的高級管理人員不少于3人；具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗的評級從業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3人；③具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度；④具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度、評級結(jié)果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級業(yè)務(wù)檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形；⑥最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良誠信記錄；⑦中國證監(jiān)會基于保護投資者、維護社會公共利益規(guī)定的其他條件。

考點六資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理

資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應(yīng)當符合下列條件：①資產(chǎn)評估機構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評估資格3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當自完成工商變更登記之日起滿1年；②質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③具有不少于30名注冊資產(chǎn)評估師，其中最近3年持有注冊資產(chǎn)評估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人；④凈資產(chǎn)不少于200萬元；⑤按規(guī)定購買職業(yè)責任保險或者提取職業(yè)風險基金；⑥半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50%股權(quán)的股東最近在本機構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑦最近3年評估業(yè)務(wù)收入合計不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。

考點七轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動，應(yīng)當遵循平等、自愿、公平和誠實信用原則，不得損害社會公共利益。

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考點八證券服務(wù)機構(gòu)的法律責任和市場準入

1.證券服務(wù)機構(gòu)的法律責任

證券服務(wù)機構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、財務(wù)顧問報告、資信評級報告或者法律意見書等文件，應(yīng)當勤勉盡責，對所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏.給他人造成損失的，應(yīng)當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

2.市場準人及退出機制

為了加強市場準入的管理，對證券服務(wù)機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。為加強對證券服務(wù)機構(gòu)的管理。我國《證券法》還授予證券監(jiān)督管理機構(gòu)對證券服務(wù)機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場檢查權(quán)。同時，證券服務(wù)機構(gòu)未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，可以暫?；蛘叱蜂N其證券業(yè)務(wù)的許可。