第一篇：金融市場基礎(chǔ)知識(shí)第二章證券市場主體

金融市場基礎(chǔ)知識(shí)第二章證券市場主體

(第一節(jié)證券發(fā)行人)

證券市場容易活動(dòng)的概念和方式

證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價(jià)證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動(dòng)。

這種金融活動(dòng)的基本形式是；資金赤字單位在市場上向資金盈余單位發(fā)售有價(jià)證券，募資金，資金盈余單位購入有價(jià)證券，獲得有價(jià)證券所代表的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、收益權(quán)或債權(quán)

證券持有者若要收回投資，可以通過市場將證券轉(zhuǎn)讓給其他投資者。證券可以不斷的轉(zhuǎn)流通，使投資者的資金得以靈活周轉(zhuǎn)。

直接融資和間接融資的概念與特點(diǎn)

直接融資是指擁有暫時(shí)閑置資金的單位（包括企業(yè)、機(jī)構(gòu)和個(gè)人）與資金短缺，需要補(bǔ)充資金的單位，相互之間直接進(jìn)行協(xié)議，或者在金融市場上前者購買后者發(fā)行的有效證券，將貨幣資金提供給所需要補(bǔ)充資金的單位使用，從而完成資金融通的過程；

直接融資的基本特點(diǎn)是：（1）直接性。（2）分散性。（3）差異性較大。（4）部分不可逆轉(zhuǎn)。（5）相對(duì)較強(qiáng)的自主性。間接融資亦稱間接金融，是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金現(xiàn)先行給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。

間接融資的特點(diǎn)如下；（1）間接性。（2）相對(duì)的集中性。（3）信譽(yù)的差異性較小。（4）全部具有可逆性。

（5）融資的主動(dòng)權(quán)掌握在金融中介手中。證券發(fā)行的發(fā)行主體

企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借人資本，發(fā)行股票和長期公司（企業(yè)）債券是公司（企業(yè)）籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)的資金的重要手段。

政府發(fā)行債券所籌集的資金既可以用于協(xié)調(diào)財(cái)政資金短缺周轉(zhuǎn)、彌補(bǔ)財(cái)政赤字、興建政府投資的大型基礎(chǔ)性的建設(shè)項(xiàng)目，也可以用于實(shí)施某種特殊的政策，在戰(zhàn)爭期間還可以用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的開支。中央銀行是代表一國政府發(fā)行的法償貨幣、制定和執(zhí)行貨幣政策、實(shí)施金融監(jiān)管的重要機(jī)構(gòu)。中央銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及兩類證券。第一類是中央銀行股票。第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。

政府機(jī)構(gòu)直接融資方式 政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式包括；

（1）由財(cái)政資本金投入而獲得的股權(quán)收益。

（2）由財(cái)政投入一些城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目而帶動(dòng)外資和民營資本的投入。（3）獲得中央轉(zhuǎn)貸的由中央政府發(fā)行的國內(nèi)外政府債券（4）向世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等國際和地區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款。（5）獲得中央轉(zhuǎn)貸的，由中央政府向外國政府的貸款。（6）外國政府增援贈(zèng)款。

(第二節(jié)證券投資者)證券市場投資者的概念

證券投資者是指通過買入證券而進(jìn)行投資的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人。證券投資人具有分散性和流動(dòng)性的特點(diǎn)，可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類。

機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者

機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等（1）政府機(jī)構(gòu)。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。

（2）金融機(jī)構(gòu)。參與與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、主權(quán)財(cái)富基金以及其他金融機(jī)構(gòu)。

（3）企業(yè)和事業(yè)法人。企業(yè)可以通過股票投資實(shí)現(xiàn)對(duì)其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時(shí)閑置的資金通過自營或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲得收益。

（4）各類基金?；鹦再|(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和社會(huì)公益基金。個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。

QFII制度

QFII即合格的境外機(jī)構(gòu)投資者。QFII制度是一國（地區(qū)）在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換，資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度的引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度。這種制度要求國外投資者若要進(jìn)入一國證券市場，必須符合一定的條件，經(jīng)該國有關(guān)部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿牛ㄟ^嚴(yán)格監(jiān)管的專業(yè)賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場。

在我國，合格境外機(jī)構(gòu)投資者是指符合《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并采取國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司、商業(yè)銀行以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

合格的境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股的發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。

社?；?/p>

在大多數(shù)國家社保基金分為兩個(gè)層次，一是國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性社會(huì)保障金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。

在我國，社保基金主要有兩個(gè)部分組成，一是社會(huì)保障基金，二是社會(huì)保險(xiǎn)基金。

企業(yè)年基金的計(jì)算規(guī)定

企業(yè)年基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資，按市場價(jià)計(jì)算應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定；（1）投資銀行活期存款，中央銀行票據(jù)、短期債券回購等流動(dòng)性產(chǎn)品及貨幣市場基金的比例，不低于基金凈資產(chǎn)的20%。

（2）投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)換債、債券基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的50%。其中，投資國債的比例不低于基金凈資產(chǎn)的20％。

（3）投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的30％。其中，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20％。同時(shí)，規(guī)定根據(jù)金融市場變化和投資運(yùn)作情況，勞動(dòng)和誰會(huì)保險(xiǎn)部會(huì)同中國銀監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)和中國保監(jiān)會(huì)，適時(shí)對(duì)企業(yè)年金資金投資管理機(jī)構(gòu)、投資產(chǎn)品和比例進(jìn)行調(diào)整。

（4）單個(gè)投資管理人管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金，按市場價(jià)計(jì)算，不得超過該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5％，也不額超過其管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)總值的10％。企業(yè)年金基金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款和提供擔(dān)保。投資管理人不得從事是企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

改善和優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)的方法

改善和優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)需要大力培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者對(duì)股市的“穩(wěn)定器”作用，導(dǎo)入理性、成熟的投資理念，引導(dǎo)廣大中小投資者理性投資、遏制投機(jī)，促進(jìn)證券市場規(guī)范、穩(wěn)健、高效發(fā)展、具體可以采取如下辦法；

（1）構(gòu)建多元化的投資基金群體，加快指數(shù)型基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金。（2）積極促進(jìn)保險(xiǎn)資金入市。（3）發(fā)展私募基金。

（4）吸引海外資金入市（QFII）。

(第三節(jié)中介機(jī)構(gòu))證券公司的定義

證券公司又稱“證券商”，是指依照《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。《中華人民共和國證券法》規(guī)定，證券公司的主要業(yè)務(wù)包括；證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，證券投資咨詢業(yè)務(wù)，與證券交易，證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，證券承銷和保薦業(yè)務(wù)，證券自營業(yè)務(wù)，證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及其他證券業(yè)務(wù)。

我國證券公司的監(jiān)管職務(wù)及具體要求

目前，我國證券公司監(jiān)管職務(wù)包括證券公司業(yè)務(wù)許可制度、分類監(jiān)管制度、合規(guī)管理制度、以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警制度、客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度、信息報(bào)送與披露制度等。

1.以誠信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場準(zhǔn)入制度

建立和完善包括機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)牌照、從業(yè)人員特別是高級(jí)管理人員在內(nèi)的市場準(zhǔn)入制度，通過行政許可把好準(zhǔn)入關(guān)；防范不良機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)入證券市場。設(shè)立證券公司必須滿足法律法規(guī)對(duì)注冊(cè)資本、股東、高級(jí)管理人員及業(yè)務(wù)人員、制度建設(shè)、經(jīng)營場所、合規(guī)記錄等方面的設(shè)立條件；在準(zhǔn)入環(huán)節(jié)對(duì)控股股東和大股東的資格進(jìn)行審慎調(diào)查，鼓勵(lì)資本實(shí)力強(qiáng)、具有良好誠信記錄的機(jī)構(gòu)參股證券公司。將業(yè)務(wù)許可與證券公司資本實(shí)力掛鉤，要求證券公司必須達(dá)到從事不同業(yè)務(wù)的最低資本要求；加強(qiáng)證券公司高管人員的監(jiān)管，將事后資格審查改為事前審核、專業(yè)測評(píng)、動(dòng)態(tài)考核等相結(jié)合，切實(shí)保護(hù)誠信專業(yè)、遵規(guī)守法的高管人員，淘汰不合規(guī)、不稱職的高管人員，處罰違法違規(guī)的高管人員，逐步培育證券業(yè)合格的職業(yè)經(jīng)理群體。

2．以凈資本為核心的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制制度

2006年7月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，并于2008年根據(jù)實(shí)踐情況對(duì)該辦法進(jìn)行了修訂。該辦法建立了以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。這一制度具有三個(gè)特點(diǎn)：一是建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制；二是建立了公司業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)資本動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制；三是建立了風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備與凈資本水平動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制。

根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司評(píng)價(jià)計(jì)分的高低，將證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E共5大類11個(gè)級(jí)別。

中國證監(jiān)會(huì)按照分類監(jiān)管原則，對(duì)不同類別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，并在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面區(qū)別對(duì)待。

3．合規(guī)管理制度

2008年7月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施了《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》，要求證券公司全面建立內(nèi)部合規(guī)管理制度，設(shè)立合規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門，強(qiáng)化對(duì)公司經(jīng)營管理行為合規(guī)性的事前審查、事中監(jiān)督和事后檢查，有效預(yù)防、及時(shí)發(fā)現(xiàn)并快速處理內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員的違規(guī)行為，迅速改進(jìn)、完善內(nèi)部管理制度。中國證監(jiān)會(huì)把合規(guī)管理的有效性作為評(píng)價(jià)證券公司的重要指標(biāo)，并據(jù)此決定對(duì)其違規(guī)行為的懲處方式和力度，以激勵(lì)和加強(qiáng)自我管理。

4．客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度

根據(jù)2006年新修訂的《中華人民共和國證券法》，中國證監(jiān)會(huì)在原有客戶資金存管制度的基礎(chǔ)上，按照保障客戶資產(chǎn)安全、防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞、方便投資者、有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的原則，設(shè)計(jì)、實(shí)施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

客戶交易結(jié)算資金第三方存管是證券公司在接受客戶委托，承擔(dān)申報(bào)、清算、交收責(zé)任的基礎(chǔ)上，在多家商業(yè)銀行開立專戶存放客戶的交易結(jié)算資金，商業(yè)銀行根據(jù)客戶資金存取和證券公司提供的交易清算結(jié)果，記錄每個(gè)客戶的資金變動(dòng)情況，建立客戶資金明細(xì)賬簿，并實(shí)施總分核對(duì)和客戶資金的全封閉銀證轉(zhuǎn)賬。

5．信息報(bào)送與披露制度 對(duì)證券公司信息報(bào)送與披露方面的監(jiān)管要求包括：

(1)信息報(bào)送制度。信息報(bào)送制度即證券公司要根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，應(yīng)當(dāng)自每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告，自每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送月度報(bào)告。發(fā)生影響或者可能影響證券公司經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)或者客戶資產(chǎn)安全重大事件的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，說明事件的起因、目前的狀況、可能產(chǎn)生的后果和擬采取的相應(yīng)措施。

(2)信息公開披露制度。這一制度主要為證券公司的基本信息公示和財(cái)務(wù)信息公開披露。

(3)年報(bào)審計(jì)監(jiān)管。這是對(duì)證券公司進(jìn)行非現(xiàn)場檢查和日常監(jiān)管的重要手段。證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容 1．證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又被稱為“代理買賣證券業(yè)務(wù)”，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的業(yè)務(wù)。在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，證券公司只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分為柜臺(tái)代理買賣證券業(yè)務(wù)和通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)。目前，我國證券公司從事的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)為主。

2．證券投資咨詢業(yè)務(wù)

根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》的規(guī)定，證券投資咨詢業(yè)務(wù)是指從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T為證券投資人或者客戶提供證券投資分析、預(yù)測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務(wù)的活動(dòng)。

3．財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)

財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的咨詢、建議、策劃業(yè)務(wù)。這一業(yè)務(wù)具體包括：為企業(yè)申請(qǐng)證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導(dǎo)等方面的咨詢服務(wù)；為上市公司重大投資、收購兼并、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務(wù)提供咨詢服務(wù)；為法人、自然人及其他組織收購上市公司及相關(guān)的資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等提供咨詢服務(wù)；為上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、設(shè)計(jì)經(jīng)理層股票期權(quán)、職工持股計(jì)劃、投資者關(guān)系管理等提供咨詢服務(wù)；為上市公司再融資、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等資本營運(yùn)提供融資策劃、方案設(shè)計(jì)、推介路演等方面的咨詢服務(wù)；為上市公司的債權(quán)人、債務(wù)人對(duì)上市公司進(jìn)行債務(wù)重組、資產(chǎn)重組、相關(guān)的股權(quán)重組等提供咨詢服務(wù)以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他業(yè)務(wù)形式。

4．證券承銷與保薦業(yè)務(wù)

證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。證券承銷業(yè)務(wù)可以采取代銷或者包銷方式。證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式?！吨腥A人民共和國證券法》還規(guī)定了承銷團(tuán)的承銷方式。

發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。

5．證券自營業(yè)務(wù)

證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券，以獲取盈利的行為。證券自營活動(dòng)有利于活躍證券市場，維護(hù)交易的連續(xù)性。但是，在自營活動(dòng)中要防范等不正當(dāng)行為；加之證券市場的高收益性和高風(fēng)險(xiǎn)性特征，許多國家都對(duì)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的自營業(yè)務(wù)制定了法律法規(guī)，進(jìn)行嚴(yán)格管理。

6．證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。

7．融資融券業(yè)務(wù)

融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。

根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

8．證券公司中間介紹(IB)業(yè)務(wù)

IB(IntroducingBroker)即介紹經(jīng)紀(jì)商，是指機(jī)構(gòu)或者個(gè)人接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托介紹客戶給期貨經(jīng)紀(jì)商并收取一定傭金的業(yè)務(wù)模式。證券公司中間介紹(IB)業(yè)務(wù)是指證券公司接受期貨經(jīng)紀(jì)商的委托，為期貨經(jīng)紀(jì)商介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

圈證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類別

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立需要按照工商管理法規(guī)的要求辦理注冊(cè)，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)必須得到中國證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件

會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)依法成立3年以上。

(2)質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好。(3)注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于80人，其中通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人。

(4)有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元。

(5)會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于600萬元。

(6)上一年度審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于1600萬元。

(7)持有不少于50%股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上。

(8)不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；申請(qǐng)證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證的條件

注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(1)所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合《注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證管理規(guī)定》第六條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)。

(2)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書。(3)取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上。(4)不超過60周歲。

(5)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為。證券金融公司

(1)證券金融公司的組織形式為股份有限公司。(2)根據(jù)國務(wù)院的決定設(shè)立，注冊(cè)資本為實(shí)收資本且不少于人民幣60億元(3)股東應(yīng)當(dāng)用貨幣出資

內(nèi)容：證券金融公司應(yīng)履行下列職責(zé)：

(1)為證券公司融資融券業(yè)務(wù)提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通服務(wù)。(2)對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)控。(3)監(jiān)測分析全市場融資融券交易情況，運(yùn)用市場化手段防控風(fēng)險(xiǎn)。(4)證監(jiān)會(huì)確定的其他職責(zé)

內(nèi)容：開展業(yè)務(wù)的資金和證券的來源主要有：(1)自有資金和證券。(2)通過證券交易所的業(yè)務(wù)平臺(tái)融人的資金和證券。(3)通過證券金融公司的業(yè)務(wù)平臺(tái)融入的資金或依法籌集的其他資金和證券

內(nèi)容：證券金融公司的業(yè)務(wù)規(guī)則如下：(1)證券金融公司開立轉(zhuǎn)融通的證券資金賬戶。應(yīng)開立的三個(gè)賬戶有轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶（自己的）、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶（券商的）、轉(zhuǎn)證券金融公司的融通證券交收賬戶（用于辦理有關(guān)的證券結(jié)算）。(2)適當(dāng)性管理。根據(jù)評(píng)估結(jié)果確定和調(diào)整對(duì)證券公司的授信額度。(3)業(yè)務(wù)合同。轉(zhuǎn)融通期限一般不得超過6個(gè)月。(4)證券公司開立轉(zhuǎn)融通證券資金明細(xì)賬戶。(5)保證金規(guī)定。保證金可以證券沖抵，但貨幣資金占應(yīng)收取保證金的比例不得低于15%

內(nèi)容：證券金融公司的權(quán)益處理如下：證券金融公司的(1)擔(dān)保證券的記錄以及發(fā)行人權(quán)利的行使。權(quán)益處理(2)投資收益的處分。(3)持券信息披露義務(wù)證券金融公司不得為他人的債務(wù)提供擔(dān)保。

內(nèi)容：資料應(yīng)保管20年以上，其風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)如下：(1)凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%。券金融公司的(2)對(duì)單一證券公司轉(zhuǎn)融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本監(jiān)督管理的50%。(3)融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%。(4)充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%。證券金融公司應(yīng)當(dāng)每年按照稅后利潤的10%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 內(nèi)容：除用于履行法定職責(zé)和維持公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)外，證券金融公司的資金，只能用于銀行存款，購買國債、證券投資基金份額等經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的資金用途高流動(dòng)性金融產(chǎn)品，購置自用不動(dòng)產(chǎn)以及證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他用途。

(第四節(jié)自律性組織)證券交易所

1．證券交易所的定義

證券交易所是證券買賣雙方公開交易的場所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個(gè)證券市場的核心?！吨腥A人民共和國證券法》規(guī)定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。

2．證券交易所的特征 證券交易所的特征如下：

(1)有固定的交易場所和交易時(shí)間。

(2)參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制。(3)交易的對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券。(4)通過公開競價(jià)的方式?jīng)Q定交易價(jià)格。

(5)集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率。(6)實(shí)行“公開、公平、公正”原則，并對(duì)證券交易加以嚴(yán)格管理。3．證券交易所的職能

我國《證券交易所管理辦法》第十一條規(guī)定，證券交易所的職能包括：．(1)提供證券交易的場所和設(shè)施。(2)制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則。(3)接受上市申請(qǐng)、安排證券上市。(4)組織、監(jiān)督證券交易。(5)對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管。(6)對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管。(7)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。(8)管理和公布市場信息。(9)中國證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。4．證券交易所的組織形式

證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，即公司制和會(huì)員制。

(1)公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團(tuán)體，一般由金融機(jī)構(gòu)及各類民營公司組建。

(2)會(huì)員制的證券交易所是一個(gè)由會(huì)員自愿組成的、不以營利為目的的社會(huì)法人團(tuán)體。交易所設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)察委員會(huì)。

證券業(yè)協(xié)會(huì)

1．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)

根據(jù)《中華人民共和國證券法》，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé)：(1)教育和組織會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī)。

(2)依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映會(huì)員的建議和要求。(3)收集整理證券信息，為會(huì)員提供服務(wù)。

(4)制定會(huì)員應(yīng)遵守的規(guī)則，組織會(huì)員單位從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，開展會(huì)員間的業(yè)務(wù)交流。(5)對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解。(6)組織會(huì)員就證券業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究。

(7)監(jiān)督、檢查會(huì)員行為，對(duì)違反法律、行政法規(guī)或者中國證券業(yè)協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。

2．中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理職能

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理體現(xiàn)在保護(hù)行業(yè)共同利益、促進(jìn)行業(yè)共同發(fā)展方面。

證券登記結(jié)算公司

1．證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件

設(shè)立證券登記結(jié)算公司必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。具體而言，設(shè)立證券登記結(jié)算公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

(1)自有資金不少于人民幣2億元。

(2)具有證券登記、存管和結(jié)算服務(wù)所必需的場所和設(shè)施。(3)主要管理人員和從業(yè)人員必須具有證券從業(yè)資格。(4)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

證券登記結(jié)算公司的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“證券登記結(jié)算”字樣。2．證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度 證券登記結(jié)算制度包括以下幾項(xiàng)：(1)證券實(shí)名制。(2)貨銀對(duì)付的交收制度。

(3)分級(jí)結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度。(4)凈額結(jié)算制度。證券交易結(jié)算方式可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算。目前，我國對(duì)證券交易所達(dá)成的多數(shù)證券交易均采取多邊凈額結(jié)算方式。

(5)結(jié)算證券和資金的專用性制度。

(第五節(jié)自律性組織)證券市場監(jiān)管的意義

證券市場監(jiān)管是指證券管理機(jī)關(guān)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。證券市場監(jiān)管是一國宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分，對(duì)證券市場的健康發(fā)展意義重大。

(1)加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者合法權(quán)益的需要。(2)加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序的需要。(3)加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。

(4)準(zhǔn)確和全面的信息是證券市場參與者進(jìn)行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。證券市場監(jiān)管的原則 要點(diǎn)：依法監(jiān)管原則

內(nèi)容：依法監(jiān)管原則依法監(jiān)管首先要求“有法可依”，其次，還要做到“有法必依”

要點(diǎn)：保護(hù)投資者利益原則

內(nèi)容：從資本市場的發(fā)展歷程來看，保護(hù)投資者利益，讓投資者樹立信心，是培育和發(fā)展市場的重要環(huán)節(jié)，是證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)和宗旨。國際研究表明，一國或地區(qū)投資者保護(hù)得越好，資本市場就越發(fā)達(dá)，抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用也就越大

要點(diǎn)：“三公”原則 內(nèi)容：“三公”原則即公開原則、公平原則、公正原則 要點(diǎn)：監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則

內(nèi)容：這一原則是指在加強(qiáng)政府、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場監(jiān)管的同時(shí)，也要加強(qiáng)從業(yè)者的自我約束、自我教育和自我管理。它是世界各國共同奉行的原則

證券市場監(jiān)管的手段 要點(diǎn)：法律手段

內(nèi)容：這一手段是通過建立完善的證券法律、法規(guī)體系和嚴(yán)格執(zhí)法來實(shí)現(xiàn)的。這是證券市場監(jiān)管部門的主要手段，具有較強(qiáng)的威懾力和約束力

要點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)手段

內(nèi)容：這一手段是通過運(yùn)用利率政策、公開市場業(yè)務(wù)、信貸政策、稅收政策等經(jīng)濟(jì)手段，對(duì)證券市場進(jìn)行干預(yù)。這種手段相對(duì)比較靈活，但調(diào)節(jié)過程可能較慢，存在時(shí)滯

要點(diǎn)：行政手段

內(nèi)容：這一手段是通過制訂計(jì)劃、政策等對(duì)證券市場進(jìn)行行政性的干預(yù)。這種手段比較直接，但運(yùn)用不當(dāng)可能違背市場規(guī)律，無法發(fā)揮作用甚至遭到懲罰

國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其組成

我國證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場秩序，保障其合法運(yùn)行。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。

1．中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)簡稱“中國證監(jiān)會(huì)”，成立于1992年10月，是國務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，是全國證券、期貨市場的主管部門，按照國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照相關(guān)法律、法規(guī)對(duì)全國證券、期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護(hù)證券市場秩序，保障其合法運(yùn)行。

2．中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

中國證監(jiān)會(huì)在上海、深圳等地設(shè)立9個(gè)稽查局，在各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市共設(shè)立36個(gè)證監(jiān)局。

第二篇：2018證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn).docx

第一章金融市場體系 第一節(jié)全球金融體系 考點(diǎn)一金融市場的概念

金融市場有廣義和狹義之分。廣義的金融市場是指由貨幣資金的借貸、金融工具的發(fā)行與交易以及外匯黃金買賣所形成的市場，泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過各式各樣的金融交易活動(dòng)實(shí)‘現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑和有價(jià)證券的買賣等。狹義的金融市場特指有價(jià)證券(主要是債券與股票)發(fā)行與流通的場所。通常所說的金融市場主要是指后者。考點(diǎn)二金融市場的分類

考點(diǎn)三金融市場的特點(diǎn)

1．交易對(duì)象不同，即金融市場上的交易對(duì)象具有特殊性。2．交易的過程不同，即金融市場的借貸活動(dòng)具有集中性。3．交易的場所不同，即金融市場的交易場所具有非固定性。4．交易的價(jià)格不同，即金融市場上的價(jià)格具有一致性。5．金融市場上交易商品的使用價(jià)值具有同一性。

6．交易的雙方不同，即金融市場上的買賣雙方具有可變性?？键c(diǎn)四金融市場的功能

考點(diǎn)五非證券金融市場的概念和分類

非證券金融市場指的是金融市場中除了證券市場以外的市場，證券市場即狹義的資本市場(主要包括股票市場和債券市場)。

非證券金融市場包括信托市場、融資租賃市場和股權(quán)投資市場?？键c(diǎn)六國際資金流動(dòng)方式

考點(diǎn)七全球金融體系的主要參與者

第二節(jié)中國的金融體系

考點(diǎn)一我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀 1．建立了較完善的貨幣市場。2．資本市場在規(guī)范中發(fā)展。

3．保險(xiǎn)市場的深度和廣度不斷擴(kuò)大。4．外匯市場的發(fā)展。

考點(diǎn)二我國“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)

考點(diǎn)三中央銀行的職能

1．中央銀行是“發(fā)行的銀行”。2．中央銀行是“銀行的銀行”。3．中央銀行是“政府的銀行”?？键c(diǎn)四中央銀行的職責(zé) 中央銀行的主要職責(zé)包括： ①起草有關(guān)法律和行政法規(guī)；完善有關(guān)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行規(guī)則；發(fā)布與履行職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章。

②依法制定和執(zhí)行貨幣政策。

③監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場。④防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定。

⑤確定人民幣匯率政策；維護(hù)合理的人民幣匯率水平；實(shí)施外匯管理；持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備。

⑥發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。⑦經(jīng)理國庫。⑧會(huì)同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

⑨制定和組織實(shí)施金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)匯總和宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測。

⑩組織協(xié)調(diào)國家反洗錢工作，指導(dǎo)、部署金融反洗錢工作，承擔(dān)反洗錢的資金監(jiān)測職責(zé)。11管理信貸征信業(yè)，推動(dòng)建立社會(huì)信用體系。○12作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)?！?3按照有關(guān)規(guī)定從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)?！?4承辦國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)?！鹂键c(diǎn)五存款準(zhǔn)備金制度

存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金制度的基本內(nèi)容有： 1．規(guī)定法定存款準(zhǔn)備率。

2．規(guī)定可充當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金的標(biāo)的。3．規(guī)定存款準(zhǔn)備金的計(jì)算、提存方法。4．規(guī)定存款準(zhǔn)備金的類別?？键c(diǎn)六貨幣乘數(shù)

考點(diǎn)七貨幣政策

第三節(jié)中國多層次資本市場 考點(diǎn)一資本市場的分層特性

一、多層次資本市場的必要性

我國多層次的投融資主體，要求多層次的資本市場與之配合。1．融資主體的多層次

我國的融資主體主要是企業(yè)部門，不同企業(yè)有著不同資產(chǎn)規(guī)模、不同風(fēng)險(xiǎn)程度、不同的回報(bào)預(yù)期等特點(diǎn)。

2．投資主體的多層次

我國投資主體有個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，不同個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)規(guī)模是不同的，機(jī)構(gòu)投資者中既有偏好風(fēng)險(xiǎn)的私募基金、券商資管計(jì)劃，又有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的養(yǎng)老基金、社?；鸬取?/p>

二、多層次資本市場的內(nèi)涵

我國資本市場從20世紀(jì)90年代發(fā)展至今，已經(jīng)分階段、分步驟初步建立并正在完善成為覆蓋全國、品種豐富、機(jī)制健全、層次分明、功能強(qiáng)大的多層次資本市場體系。資本市場由場內(nèi)市場和場外市場兩部分構(gòu)成。其中由場內(nèi)市場的主板(含中小板)、創(chuàng)業(yè)板(二板)和場外市場的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)、區(qū)域性股權(quán)交易市場、證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場共同組成了我國多層次資本市場體系。

發(fā)揮資本市場資源配置作用，滿足多層次、多樣性融資需求，為更多優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)和民營企業(yè)的上市提供資本市場的平臺(tái)，使不同類型和不同成長階段的企業(yè)在參與國際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)的同時(shí)，在我國資本市場得到更為充分、合理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)。

三、多層次資本市場的意義 健全多層次資本市場體系，是發(fā)揮市場配置資源決定性作用的必然要求，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展的有力引擎，也是維護(hù)社會(huì)公平正義、促進(jìn)社會(huì)和諧、增進(jìn)人民福祉的重要手段。

①有利于調(diào)動(dòng)民間資本的積極性，將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力； ②有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機(jī)制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)； ③有利于促進(jìn)科技創(chuàng)新，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型； ④有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過剩；

⑤有利于滿足日益增長的社會(huì)財(cái)富管理需求，改善民生，促進(jìn)社會(huì)和諧； ⑥有利于提高我國經(jīng)濟(jì)金融的國際競爭力。加快發(fā)展多層次資本市場，可以拓展我國資本市場的深度和廣度，為擴(kuò)大雙向開放創(chuàng)造有利條件，提高我國資本市場和證券期貨服務(wù)業(yè)的國際競爭力，更好地服務(wù)于我國經(jīng)濟(jì)參與全球競爭。同時(shí)，健全多層次資本市場體系有利于增強(qiáng)我國在國際大宗商品領(lǐng)域的話語權(quán)?？键c(diǎn)二多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征

多層次資本市場體系是指針對(duì)質(zhì)量、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度不同的企業(yè)，為滿足多樣化市場主體的資本要求而建立起來的分層次的市場體系，具體說來包括以下幾個(gè)方面： 1．主板市場

證券交易所市場是指在有組織的交易場所進(jìn)行集中競價(jià)交易的市場，主要是為大型、成熟企業(yè)的融資和轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)。2．二板市場

又稱為創(chuàng)業(yè)板市場，指與主板市場相對(duì)應(yīng)，在主板之外專為處于幼稚階段中后期和產(chǎn)業(yè)化階段初期的中小企業(yè)及高科技企業(yè)提供資金融通的股票市場，此市場還可解決這些企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))評(píng)價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)分散和創(chuàng)業(yè)投資的股權(quán)交易問題。3．三板市場(場外市場)包括場外交易市場的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱新三板)、區(qū)域性股權(quán)交易市場和證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場。主要解決企業(yè)發(fā)展過程中處于初創(chuàng)階段中后期和幼稚階段初期的中小企業(yè)在籌集資本性資金方面的問題，以及這些企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)投資的股權(quán)交易問題?？键c(diǎn)三上市公司的類型和管理規(guī)定

考點(diǎn)四全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)俗稱“新三板”，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)。

公司掛牌后，直接納入非上市公眾公司監(jiān)管范圍。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引(試行)》，掛牌條件包括：依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。考點(diǎn)五私募基金市場、區(qū)域股權(quán)市場、券商柜臺(tái)市場、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念

第二章證券市場主體 第一節(jié)證券發(fā)行人

考點(diǎn)一證券市場融資活動(dòng)

考點(diǎn)二直接融資

考點(diǎn)三證券發(fā)行人

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的政府及其機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)。

證券發(fā)行人包括三類： 1．政府類。2．企業(yè)類。3．金融機(jī)構(gòu)類。

考點(diǎn)四政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征

政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。按照發(fā)行主體和用途的不同，政府債券可以分為國庫券和公債兩大類。

政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)：安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、免稅待遇?？键c(diǎn)五企業(yè)(公司)直接融資的方式及特征

公司(企業(yè))直接融資活動(dòng)主要有股票融資和債券融資兩種方式。

股票融資的優(yōu)點(diǎn)：①籌資風(fēng)險(xiǎn)?。虎诠善比谫Y可以提高企業(yè)知名度；③股票融資所籌資金具有永久性，無到期日，不需歸還；④股票融資有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。股票融資的缺點(diǎn)：①資本成本較高；②股票融資上市時(shí)間跨度長，競爭激烈，無法滿足企業(yè)緊迫的融資需求；③容易分散控制權(quán)；④新股東分享公司未發(fā)行新股前積累的盈余，會(huì)降低普通股的凈收益，從而可能引起股價(jià)的下跌。

企業(yè)債券融資同股票融資相比，在財(cái)務(wù)上的優(yōu)勢有：①債券融資的稅盾作用；②債券融資的財(cái)務(wù)杠桿作用；③債券融資的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用?？键c(diǎn)六金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn) 金融機(jī)構(gòu)直接融資的最大特點(diǎn)是，不同于公司債券，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券可以影響貨幣供給量，從而起到去貨幣化的作用。

金融機(jī)構(gòu)直接融資還有以下特點(diǎn)：

1．發(fā)行金融債券有利于提高金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理能力，化解金融風(fēng)險(xiǎn)。2．發(fā)行金融債券有利于拓寬直接融資渠道，優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3．發(fā)行金融債券有利于豐富市場信用層次，增加投資產(chǎn)品種類。考點(diǎn)七直接融資對(duì)金融市場的影響

黨的十八屆三中全會(huì)提出要健全多層次資本市場體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制的改革，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場，提高直接融資比重。

在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，直接融資一般是通過資本市場來實(shí)現(xiàn)的，市場是配置金融資源的中心。而間接融資，主要是通過商業(yè)銀行來實(shí)現(xiàn)，銀行是配置金融資源的核心。因此，直接融資和間接融資的比例關(guān)系．反映了一國金融市場結(jié)構(gòu)。與間接融資相比，直接融資具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的市場化機(jī)制，資金來源和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和中小微企業(yè)的能力更強(qiáng)。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，隨著一國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，直接融資比重逐步提高，資本 市場在金融體系中發(fā)揮的作用越來越大是普遍規(guī)律。

在我國的金融發(fā)展史上，直接融資、資本市場在我國都是近20多年才有的，配置金融資源能力與國際相比還有很大的差距。但是我國現(xiàn)今發(fā)展階段面臨的很多問題，需要直接融資加以解決，因此中央提出提高直接融資比重是重要的戰(zhàn)略性任務(wù)，其意義主要在于：①直接融資和間接融資比例反映著一國金融體系風(fēng)險(xiǎn)分布情況，而提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)作用，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行；②直接融資和間接融資比例反映一國金融體系配置的效率是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配，而我國正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，需要發(fā)展多種股權(quán)融資方式彌補(bǔ)間接融資的不足，提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力；通過市場主體充分博弈直接進(jìn)行交易，更有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場篩選作用。

在我國，提高直接融資比重，需關(guān)注以下三個(gè)方面：①發(fā)展和健全多層次的資本市場；②豐富直接融資的新的金融工具；③落實(shí)以信息披露為中心的監(jiān)管理念，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。第二節(jié)證券投資者 考點(diǎn)一證券市場投資者

考點(diǎn)二機(jī)構(gòu)投資者

考點(diǎn)三政府機(jī)構(gòu)類投資者

政府機(jī)構(gòu)類投資者是指進(jìn)行證券投資的政府機(jī)構(gòu)，各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。政府機(jī)構(gòu)類投資者的特點(diǎn)是：政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資的主要目的不是為了獲取利息、股息等投資收益，而是為了調(diào)劑資金余缺和實(shí)施公開市場操作，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。

在我國．政府財(cái)政主要以兩種身份參與股權(quán)投資市場的投資，即政府機(jī)構(gòu)和政府引導(dǎo)基金?？键c(diǎn)四金融機(jī)構(gòu)類投資者

參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)可以分為： 1．證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)； 2．銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)； 3．保險(xiǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)； 4．主權(quán)財(cái)富基金； 5．其他金融機(jī)構(gòu)。

考點(diǎn)五合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)1．QFII QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度。按照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定，合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的人民幣金融工具，具體包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證券交易所掛牌交易的權(quán)證以及中國證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。合格境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。2．QDII 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)，是指符合《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在中華人民共和國境內(nèi)募集資金，運(yùn)用所募集的部分或者全部資金以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行境外證券投資管理的境內(nèi)基金管理公司和證券公司等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。在目前中國外匯管理體制下，參與合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)起的各類理財(cái)產(chǎn)品，是中國境內(nèi)投資者參與境外資本市場投資的合法途徑?？键c(diǎn)六企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者

企業(yè)可以用自己的積累資金或暫時(shí)不用的閑置資金進(jìn)行證券投資。企業(yè)可以通過股票投資實(shí)現(xiàn)對(duì)其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時(shí)閑置的資金通過自營或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲取收益。

我國現(xiàn)行的規(guī)定是：各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場；事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資，事業(yè)單位用于證券投資的資金，按照國家的規(guī)定必須是該單位有權(quán)自行支配的各種預(yù)算外資金，進(jìn)行證券投資的目的是為了使預(yù)算外資金保值增值。

企業(yè)進(jìn)行證券投資的目的：有效利用現(xiàn)金；證券投機(jī)；滿足企業(yè)擴(kuò)張需要；為履行某種義務(wù)而購買政府發(fā)行的債券、表示對(duì)某些非營利性機(jī)構(gòu)的友好與支持，購買其發(fā)行的債券等?？键c(diǎn)七基金類機(jī)構(gòu)投資者 1．證券投資基金

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資活動(dòng)的基金。《證券投資基金法》規(guī)定，我國的證券投資基金可投資于股票、債券和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。

2．社保基金 在大多數(shù)國家，社保基金分為兩個(gè)層次：①國家以社會(huì)保障稅等形式征收的全國性社會(huì)保障基金；②由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途也不一樣。這兩種形式的社?；鸸芾矸绞揭嗤耆煌?。全國性社會(huì)保障基金屬于國家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。這部分資金的投資方向有嚴(yán)格限制，主要投向國債市場。由企業(yè)控制的企業(yè)年金，資金運(yùn)作周期長，對(duì)賬戶資產(chǎn)增值有較高要求，但對(duì)投資范圍限制不多。

在我國，社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：

(1)社會(huì)保障基金，由全國社會(huì)保障基金理事會(huì)進(jìn)行管理。目前，社會(huì)基金理事會(huì)管理了兩部分基金：①全國社會(huì)保障基金，是指由中央財(cái)政撥入資金、國有股減持和股權(quán)劃撥資產(chǎn)、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及投資收益形成的資金，是由中央政府集中的社會(huì)保障儲(chǔ)備基金。該項(xiàng)基金主要用于應(yīng)對(duì)人口老齡化高峰時(shí)社會(huì)養(yǎng)老的需要，以及重大自然災(zāi)害等特殊情況和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他社會(huì)保障支出。根據(jù)2001年財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部發(fā)布的《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。②根據(jù)財(cái)政部、人力資源和社會(huì)保障部《做實(shí)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶中央補(bǔ)助資金投資管理暫行辦法》和社?；鹄硎聲?huì)與試點(diǎn)省(自治區(qū)、直轄市)簽署的委托投資管理合同，受托管理做實(shí)個(gè)人賬戶試點(diǎn)省(自治區(qū)、直轄市)委托管理的個(gè)人賬戶資金及其投資收益。投資對(duì)象和范圍與全國社會(huì)保障基金相同。

(2)社會(huì)保險(xiǎn)基金，是指社會(huì)保險(xiǎn)制度確定的用于支付勞動(dòng)者或公民在患病、年老、傷殘、生育、死亡、失業(yè)等情況下所享受的各項(xiàng)保險(xiǎn)待遇的基金，一般由企業(yè)等用人單位(或雇主)和勞動(dòng)者(或雇員)或公民個(gè)人繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)以及國家財(cái)政給予的一定補(bǔ)貼形成。3．企業(yè)年金

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。按照2011年2月的《企業(yè)年金基金管理辦法》，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)及其職工作為委托人，與企業(yè)年金理事會(huì)或者法人受托機(jī)構(gòu)(簡稱受托人)簽訂受托管理合同；受托人與企業(yè)年金基金賬戶管理機(jī)構(gòu)(簡稱賬戶管理人)、企業(yè)年金基金托管機(jī)構(gòu)(簡稱托管人)和企業(yè)年金基金投資管理機(jī)構(gòu)(簡稱投資管理人)分別簽訂委托管理合同。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、國債、中央銀行票據(jù)、債券回購、萬能保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票，以及信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)換債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。4．社會(huì)公益基金

社會(huì)公益基金是指將收益用于指定的社會(huì)公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學(xué)獎(jiǎng)勵(lì)基金等。我國有關(guān)政策規(guī)定，各種社會(huì)公益基金可用于證券投資，以求保值增值。考點(diǎn)八個(gè)人投資者

個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，是證券市場最廣泛的投資者。個(gè)人進(jìn)行證券投資應(yīng)具備一些基本條件，這些條件包括國家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個(gè)人投資者投資資格的規(guī)定和個(gè)人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種類型。第三節(jié)中介機(jī)構(gòu) 考點(diǎn)一證券公司

考點(diǎn)二律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理

鼓勵(lì)具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：①內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會(huì)信譽(yù)良好；②有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)；③已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)；④最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰?？键c(diǎn)三注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于80人，其中通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人；④有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元；⑤會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于600萬元；⑥上一審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于1600萬元；⑦持有不少于50％股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；申請(qǐng)證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年。注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)?jiān)S可證的條件有：①所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證

券許可證或者符合《規(guī)定》第6條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)；②具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書；③取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上；④不超過60周歲；⑤執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為?？键c(diǎn)四證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理

申請(qǐng)證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；其高級(jí)管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格；②有100萬元人民幣以上的注冊(cè)資本；③有固定的業(yè)務(wù)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；④有公司章程；⑤有健全的內(nèi)部管理制度；⑥具備中國證監(jiān)會(huì)要求的其他條件?？键c(diǎn)五資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理

申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

①具有中國法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元；②具有符合本辦法規(guī)定的高級(jí)管理人員不少于3人；具有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于3人；③具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度；④具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)委員會(huì)制度、評(píng)級(jí)結(jié)果 公布制度、跟蹤評(píng)級(jí)制度、信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形；⑥最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄；⑦中國證監(jiān)會(huì)基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會(huì)公共利益規(guī)定的其他條件?？键c(diǎn)六資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理 資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券評(píng)估資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評(píng)估資格3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿1年；②質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③具有不少于30名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，其中最近3年持有注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人；④凈資產(chǎn)不少于200萬元；⑤按規(guī)定購買職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)或者提取職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金；⑥半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50％股權(quán)的股東最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑦最近3年評(píng)估業(yè)務(wù)收入合計(jì)不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。考點(diǎn)七轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù) 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)。開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循平等、自愿、公平和誠實(shí)信用原則，不得損害社會(huì)公共利益。

考點(diǎn)八證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場準(zhǔn)入 1．證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏．給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。2．市場準(zhǔn)人及退出機(jī)制 為了加強(qiáng)市場準(zhǔn)入的管理，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。為加強(qiáng)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理。我國《證券法》還授予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場檢查權(quán)。同時(shí)，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，可以暫?；蛘叱蜂N其證券業(yè)務(wù)的許可。

第四節(jié)自律性組織 考點(diǎn)一證券交易所

考點(diǎn)二證券業(yè)協(xié)會(huì)

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的宗旨是：①遵守國家憲法、法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)方針政策，遵守社會(huì)道德風(fēng)尚，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，在國家對(duì)證券業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行證券業(yè)自律管理；②發(fā)揮政府與證券行業(yè)間的橋梁和紐帶作用；③為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益；④維護(hù)證券業(yè)的正當(dāng)競爭秩序，促進(jìn)證券市場的公開、公平、公正，推動(dòng)證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

根據(jù)我國《證券法》，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)履行下列職責(zé)：①教育和組織會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī)；②依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映會(huì)員的建議和要求；③收集整理證券信息，為會(huì)員提供服務(wù)；④制定會(huì)員應(yīng)遵守的規(guī)則，組織會(huì)員單位從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，開展會(huì)員問的業(yè)務(wù)交流；⑤對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解；⑥組織會(huì)員就證券業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究；⑦監(jiān)督、檢查會(huì)員行為，對(duì)違反法律、行政法規(guī)或者中國證券業(yè)協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。

證券業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置：會(huì)員大會(huì)；理事會(huì)；常務(wù)理事會(huì)；監(jiān)事會(huì)；會(huì)長辦公室、會(huì)長、秘書長。

考點(diǎn)三證券登記結(jié)算公司

考點(diǎn)四證券投資者保護(hù)基金

證券投資者保護(hù)基金是指按照《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中用于保護(hù)證券投資者利益的資金。第五節(jié)監(jiān)管機(jī)構(gòu) 考點(diǎn)一證券市場監(jiān)管

證券市場監(jiān)管是指證券管理機(jī)關(guān)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。

證券市場監(jiān)管的原則：依法監(jiān)管原則；保護(hù)投資者利益原則；“三公”原則(公開、公平、公正)；監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。

我國證券市場監(jiān)管的目標(biāo)有：①運(yùn)用和發(fā)揮證券市場機(jī)制的積極作用，限制其消極作用；②保護(hù)投資者利益，保障合法的證券交易活動(dòng)，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營；③防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序；④根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào)控證券發(fā)行與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。證券市場監(jiān)管的手段：法律手段；經(jīng)濟(jì)手段；行政手段?？键c(diǎn)二我國證券市場的監(jiān)管體系 我國證券市場經(jīng)過多年的發(fā)展，逐步形成了以國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)和證券投資者保護(hù)基金公司為一體的監(jiān)管體系和自律管理體系。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。考點(diǎn)三中國證監(jiān)會(huì)的職責(zé)

1．依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)。2．依法對(duì)證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結(jié)算進(jìn)行監(jiān)督管理。

3．依法對(duì)證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

4．依法制定從事證券業(yè)務(wù)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并監(jiān)督實(shí)施。5．依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況。6．依法對(duì)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。7．依法對(duì)違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處。8．法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。第三章股票市場． 第一節(jié)股票

考點(diǎn)一股票的定義、性質(zhì)、特征和分類

考點(diǎn)二普通股票和優(yōu)先股票 1．普通股票

普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化。在公司盈利較多時(shí)，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列于債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票。2．優(yōu)先股票

優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

考點(diǎn)三與股票相關(guān)的部分資本管理概念

考點(diǎn)四股票的價(jià)值

考點(diǎn)五股票的價(jià)格

1．股票的理論價(jià)格股票的理論價(jià)格即股票的內(nèi)在價(jià)值，是決定股票市場價(jià)格的重要因素。2．股票的市場價(jià)格股票的市場價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場上交易的價(jià)格，也稱為股票行市。股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。股票市場價(jià)格的變動(dòng)直接影響著投資者的收入，因此是投資者最為關(guān)心的價(jià)格?？键c(diǎn)六普通股股東的權(quán)利和義務(wù)

考點(diǎn)七優(yōu)先股票的定義、特征

考點(diǎn)八我國的股票類型

一、按投資主體的性質(zhì)分類 1．國家股

國家股是指有權(quán)代表國家投資的部門或者機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。國有股的股權(quán)所有者是國家．由國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或者其授權(quán)單位、主管部門行使國有資產(chǎn)的所有權(quán)職能。國有股的資金來源有：①現(xiàn)有國有企業(yè)改組為股份公司時(shí)所擁有的凈資產(chǎn)；②現(xiàn)階段有權(quán)代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資；③經(jīng)授權(quán)代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。2．法人股

法人股是指企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是一種所有權(quán)關(guān)系，是法人經(jīng)營自身財(cái)產(chǎn)的一種投資行為。法人股包含國有法人股和社會(huì)法人股兩種。作為發(fā)起人的企業(yè)法人或者具有法人資格的事業(yè)單位法人和社會(huì)團(tuán)體在認(rèn)購股份時(shí)，可以用貨幣或其他形式的資產(chǎn)出資，如實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。但對(duì)其他形式的資產(chǎn)必須進(jìn)行客觀的評(píng)估作價(jià)，不得高估或者低估。3．社會(huì)公眾股

社會(huì)公眾股是指社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。我國《證券法》規(guī)定，以募集方式設(shè)立的公司向社會(huì)公眾發(fā)行的股份不得少于公司股份總數(shù)的 25％；公司股本總數(shù)超過人民幣4億元的，向社會(huì)公眾公開發(fā)行股份的比例為10％以上。4．外資股

外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。這是我國股份公司吸收外資的一種方式。外資股按上市地域可以分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股。境內(nèi)上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份，即現(xiàn)在所說的B股。境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。它采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購，如H股、N股、S股、1股。H股是指注冊(cè)地在我國內(nèi)地，上市地在我國香港的外資股。在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、1股。紅籌股是指在中國境外注冊(cè)、在中國香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。紅籌股不屬于外資股。第二節(jié)股票發(fā)行 考點(diǎn)一股票發(fā)行制度

考點(diǎn)二保薦制度、承銷制度的概念

中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發(fā)行證券和上市，并對(duì)所推薦的發(fā)行人的信息披露質(zhì)量和所做承諾提供持續(xù)訓(xùn)示、督促、輔導(dǎo)、指導(dǎo)和信用擔(dān)保的制度。證券承銷制度是用于規(guī)范證券承銷中證券監(jiān)管部門、證券發(fā)行人、證券承銷機(jī)構(gòu)、證券投資者之間和證券承銷、銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱?？键c(diǎn)三上市公司公開發(fā)行新股的一般條件 上市公司公開發(fā)行新股的一般條件：

(1)上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好。

(2)上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性。上市公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)連續(xù)盈利?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計(jì)算依據(jù)。(3)上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好。

(4)上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，且不存在違法行為。(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定。

(6)上市公司不存在下列行為：①本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)牲陳述或重大遺漏；②擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未進(jìn)行糾正；③上市公司最近12個(gè)月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé)；④上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未 履行向投資者做出的公開承諾的行為；⑤上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；⑥嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

考點(diǎn)四配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定

第三節(jié)股票交易

考點(diǎn)一證券賬戶的種類

考點(diǎn)二開立證券賬戶的基本原則 1．合法性

合法性是指只有國家法律允許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。對(duì)國家法律法規(guī)不準(zhǔn)許開戶的對(duì)象，中國結(jié)算公司及其開戶代理機(jī)構(gòu)不得予以開戶。2．真實(shí)性

真實(shí)性是指投資者開立證券賬戶時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。我國證券市場要求投資者進(jìn)行證券交易時(shí)采用實(shí)名制?！蹲C券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開立證券賬戶。投資者申請(qǐng)開立賬戶時(shí)，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件。考點(diǎn)三證券交易原則和交易規(guī)則

考點(diǎn)四委托指令

考點(diǎn)五競價(jià)原則和競價(jià)方式

競價(jià)原則包括價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等。競價(jià)方式主要有集合競價(jià)方式和連續(xù)競價(jià)方式?？键c(diǎn)六股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能

第四章債券市場 第一節(jié)債券 考點(diǎn)一債券

考點(diǎn)二債券與股票的相同點(diǎn)

債券與股票的相同點(diǎn)體現(xiàn)在三方面：兩者都是有價(jià)證券，兩者都是籌措資金的手段，兩者的收益率相互影響。

考點(diǎn)三債券與股票的區(qū)別

考點(diǎn)四政府債券

考點(diǎn)五中央政府債券

一、中央政府債券的概念

中央政府債券也稱國家債券或國債。國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。

二、中央政府債券的分類 1．按償還期限分類

按照償還期限為標(biāo)準(zhǔn)，可以將國債分為短期國債、中期國債和長期國債。償還期限較短的稱短期國債，通常把1年以內(nèi)還本付息的國債稱為短期國債；償還期限較長的稱為長期國債，通常將10年以上還本付息的國債叫做長期國債；介于兩者之間，即1年以上10年以下的國債稱為中期國債。按照這種標(biāo)準(zhǔn)分類的目的在于依據(jù)債券期限的長短對(duì)財(cái)政收入和支出的影響不同，確定合理的期限結(jié)構(gòu)，以便國家高效率地運(yùn)用所籌措的資金。2．按資金用途分類

按資金用途的不同，可以把國債分為赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債。赤字國債是用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國債，建設(shè)國債是發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目的國債，戰(zhàn)爭國債專指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的國債，特種國債是指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國債。3．按付息方式分類

按付息方式分類，分為附息式國債和貼現(xiàn)式國債。附息式國債是指債券發(fā)行明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。貼現(xiàn)式國債是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的國債。通常，期限在1年以下(含1年)的國債為貼現(xiàn)式國債，期限在1年以上的國債為附息式國債。4．按流通與否分類 按照債券是否流通，可以將國債分為流通國債和非流通國債。可以在金融市場上自由流通買賣的國債，稱為流通國債；不能在金融市場上自由流通轉(zhuǎn)讓的國債稱為非流通國債。按此標(biāo)準(zhǔn)分類的目的是利用二者對(duì)貨幣流通的不同影響，確定合理的上市債券比例，配合國家的金融政策，實(shí)施對(duì)貨幣流通的調(diào)控。5．按發(fā)行本位分類

國債債券有一定的面值，有面值就需要有某種計(jì)量單位。依照不同的發(fā)行本位，國債可以分為實(shí)物國債和貨幣國債。貨幣國債是指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國債。貨幣國債又可以進(jìn)一步分為本幣國債和外幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。在現(xiàn)代社會(huì)，絕大多數(shù)國債屬于貨幣國債，實(shí)物國債已非常少見。這里的實(shí)物國債與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義。實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券，它與無實(shí)物票券的債券(如記賬式債券)相對(duì)應(yīng)；而實(shí)物國債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。政府發(fā)行實(shí)物國債，主要有兩種情況：一是在貨幣經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)時(shí)，實(shí)物交易占主導(dǎo)地位；二是盡管貨幣經(jīng)濟(jì)已比較發(fā)達(dá)，但幣值不穩(wěn)定，為維持國債信譽(yù)，增強(qiáng)國債吸引力，發(fā)行實(shí)物國債?？键c(diǎn)六金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類

考點(diǎn)七國際債券

國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人，主要是各國政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國、際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會(huì)、工商財(cái)團(tuán)和自然人。

國際債券的特征：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大；②存在匯率風(fēng)險(xiǎn)；③有國家主權(quán)保障；④以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。第二節(jié)債券的發(fā)行與承銷 考點(diǎn)一我國國債的發(fā)行方式

目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式，儲(chǔ)蓄國債發(fā)行可采用包銷或代銷方式，記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標(biāo)方式。

公開招標(biāo)方式是通過投標(biāo)人的直接競價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高價(jià)向低價(jià)排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行人從高價(jià)(或低利率)選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商簽訂承購包銷合同，合同中的有關(guān)條款是通過雙方協(xié)商確定的。

考點(diǎn)二國債銷售價(jià)格及其影響因素

儲(chǔ)蓄國債在發(fā)行期內(nèi)按面值向個(gè)人發(fā)行，發(fā)行價(jià)格與銷售價(jià)格發(fā)行是確定的。記賬式國債通過競爭性招標(biāo)發(fā)行，采用單一價(jià)格、多重價(jià)格、混合式的招標(biāo)方式確定中標(biāo)價(jià)格，中標(biāo)價(jià)格與財(cái)政部向承銷商收取的發(fā)售價(jià)格可能不同。若按發(fā)售價(jià)格向投資者銷售國債，承銷商可能虧損，因此財(cái)政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價(jià)格，隨行就市發(fā)行。

影響國債銷售價(jià)格的因素：①市場利率；②承銷商承銷國債的中標(biāo)成本；③流通市場中可比國債的收益率水平；④國債承銷的手續(xù)費(fèi)收入；⑤承銷商所期望的資金回收速度；⑥其他國債分銷過程中的成本。

考點(diǎn)三證券公司債券的發(fā)行條件 證券公司債券發(fā)行的基本條件： ①發(fā)行人最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于10億元； ②各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定； ③最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為； ④具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)運(yùn)作機(jī)制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng)；

⑤資產(chǎn)未被具有實(shí)際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用； ⑥中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。證券公司定向發(fā)行債券，最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不得低于5億元。

考點(diǎn)四金融債券發(fā)行的操作要求

一、發(fā)行方式

1．金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行。

2．金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。

二、擔(dān)保要求

商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒有強(qiáng)制擔(dān)保要求；而財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券，則需要由財(cái)務(wù)公司的母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保，經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)免于擔(dān)保的除外。對(duì)于商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司，資質(zhì)良好但成立不滿3年的，應(yīng)由具有擔(dān)保能力的擔(dān)保人提供擔(dān)保。

三、信用評(píng)級(jí)

應(yīng)由具有債券評(píng)級(jí)能力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

四、發(fā)行的組織 1．承銷團(tuán)的組建

2．承銷方式及承銷人的資格條件 發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，可采用協(xié)議承銷、招標(biāo)承銷等方式。以招標(biāo)承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)與承銷團(tuán)成員簽訂承銷主協(xié)議。以協(xié)議承銷方式發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)聘請(qǐng)主承銷商。承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條件：注冊(cè)資本不低于2億元人民幣；具有較強(qiáng)的債券分銷能力；具有合格的從事債券市場業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和債券分銷渠道；最近兩年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為；中國人民銀行要求的其他條件。3．招標(biāo)承銷的操作要求

以招標(biāo)承銷方式發(fā)行金融債券，發(fā)行人應(yīng)向承銷人發(fā)布下列信息：招標(biāo)前，至少提前3個(gè)工作日向承銷人公布招標(biāo)具體時(shí)間、招標(biāo)方式、招標(biāo)標(biāo)的、中標(biāo)確定方式和應(yīng)急招投標(biāo)方案等內(nèi)容；招標(biāo)開始時(shí)，向承銷人發(fā)出招標(biāo)書；招標(biāo)結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)立即向承銷人公布中標(biāo)結(jié)果，并不遲于次一工作日發(fā)布金融債券招標(biāo)結(jié)果公告。

五、異常情況處理

一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行金融債券，如果發(fā)生下列情況之一，應(yīng)在向中國人民銀行報(bào)送備案文件時(shí)進(jìn)行書面報(bào)告并說明原因。

①發(fā)行人業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等經(jīng)營狀況發(fā)生重大變化； ②高級(jí)管理人員變更； ③控制人變更；

④發(fā)行人作出新的債券融資決定；

⑤發(fā)行人變更承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所或信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)； ⑥是否分期發(fā)行、每期發(fā)行安排等金融債券發(fā)行方案變更； ⑦其他可能影響投資人作出正確判斷的重大變化。

六、其他相關(guān)事項(xiàng)

發(fā)行人不得認(rèn)購或變相認(rèn)購自己發(fā)行的金融債券。發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā) 行之日起60個(gè)工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。金融債券發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報(bào)告金融債券發(fā)行情況。金融債券定向發(fā)行的，經(jīng)認(rèn)購人同意，可免于信用評(píng)級(jí)。定向發(fā)行的金融債券只能在認(rèn)購人之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。第三節(jié)債券的交易 考點(diǎn)一債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的概念現(xiàn)券交易是指交易雙方以約定的價(jià)格在當(dāng)日或次日轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)、辦理券款交割的交易行為，也就是所謂二級(jí)市場(或流通市場)的債券交易。

回購交易是指資金融入方(債券持有人、正回購方)與資金融出方(債券買方、逆回購方)在進(jìn)行債券交易的同時(shí)簽訂協(xié)議，約定在未來某一時(shí)間以約定價(jià)格將該筆債券購回的交易方式。遠(yuǎn)期交易是銀行間債券市場推出的首個(gè)衍生產(chǎn)品，指交易雙方約定在未來的某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。期貨交易是指在將來某一特定日期以雙方承諾約定的價(jià)格買賣某特定債券的交易。考點(diǎn)二債券報(bào)價(jià)的主要方式

考點(diǎn)三債券的交易流程 1．開戶

債券投資者要進(jìn)人證券交易所參與債券交易，首先必須選擇一家可靠的證券經(jīng)紀(jì)公司，并在該公司辦理開戶手續(xù)。

我國上海證券交易所允許開戶的賬戶有現(xiàn)金賬戶和證券賬戶?，F(xiàn)金賬戶只能用來買進(jìn)債券并通過該賬戶支付買進(jìn)債券的價(jià)款，證券賬戶只能用來交割債券。2．委托

投資者在證券公司開立賬戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關(guān)系。這是一般投資者進(jìn)入證券交易所的必經(jīng)程序，也是債券交易的必經(jīng)程序。3．成交

證券公司在接受投資客戶委托并填寫委托說明書后，就要由其駐場人員在交易所內(nèi)迅速執(zhí)行委托，促使該種債券成交。4．清算和交割

債券交易成立以后就必須進(jìn)行券款的交付，這就是債券的清算和交割。

(1)債券的清算。債券的清算，是指對(duì)同一證券公司在同一交割日對(duì)同一種國債券的買和賣相互抵銷，確定出應(yīng)當(dāng)交割的債券數(shù)量和應(yīng)當(dāng)交割的價(jià)款數(shù)額，然后按照”凈額交收”原則辦理債券和價(jià)款的交割。

(2)債券的交割。債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價(jià)款由買方交給賣方。5．過戶

債券成交并辦理了交割手續(xù)后，最后一道程序是完成債券的過戶。過戶是指將債券的所有權(quán)從一個(gè)所有者名下轉(zhuǎn)移列另一個(gè)所有者名下?？键c(diǎn)四債券評(píng)級(jí)

第五章證券投資基金與衍生工具 第一節(jié)證券投資基金

考點(diǎn)一證券投資基金的定義和特征

證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

證券投資基金的特點(diǎn)：①集合理財(cái)、專業(yè)管理；②組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；③利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；④嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明；⑤獨(dú)立托管、保障安全?？键c(diǎn)二基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)

基金份額持有人的權(quán)利：①分享基金財(cái)產(chǎn)收益；②參與分配清算后的剩余財(cái)產(chǎn)；③依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；④按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會(huì)；⑤對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；⑥查閱或復(fù)制公開披露的基金信息資料；⑦對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟；⑧基金合同約定的其他權(quán)利。

基金份額持有人的義務(wù)：①遵守基金契約；②繳納基金認(rèn)購款項(xiàng)及規(guī)定費(fèi)用；③承擔(dān)基金虧損或終止的有限責(zé)任；④不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權(quán)益的活動(dòng)；⑤在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；⑥在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定；⑦法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務(wù)?？键c(diǎn)三基金托管人的概念與條件 基金托管人又稱基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。

我國《證券投資基金法》規(guī)定，申請(qǐng)取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。1．凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定。2．設(shè)有專門的基金托管部門。

3．取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)。4．有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件。5．有安全高效的清算、交割系統(tǒng)。

6．有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。7．有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度。8．法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。考點(diǎn)四基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一證券投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值?；鹳Y產(chǎn)凈值和基金份額凈值計(jì)算公式如下：

基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負(fù)債 基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額 考點(diǎn)五證券投資基金的投資范圍

我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：①上市交易的股票、債券；②國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。由此可見，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。

目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。第二節(jié)衍生工具 考點(diǎn)一衍生工具

考點(diǎn)二金融期貨

金融期貨是期貨交易的一種。期貨交易是指交易雙方在集中的交易所市場以公開競價(jià)方式所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的交易。

金融期貨的主要交易制度：集中交易制度；保證金制度；結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度；限倉制度；大戶報(bào)告制度；每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路 器規(guī)則；強(qiáng)行平倉；強(qiáng)制減倉。

金融期貨具有四項(xiàng)基本功能：套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能?？键c(diǎn)三金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別

金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別主要表現(xiàn)在： 1．基礎(chǔ)資產(chǎn)不同；

2．交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同； 3．履約保證不同； 4．現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同； 5．盈虧特點(diǎn)不同；

6．套期保值的作用與效果不同?？键c(diǎn)四可轉(zhuǎn)換公司債券

考點(diǎn)五可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同

考點(diǎn)六資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。資產(chǎn)證券化的種類：

1．根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以把資產(chǎn)證券化分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、31 信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費(fèi))、債券組合證券化等。2．根據(jù)資產(chǎn)證券化的地域不同，可以把資產(chǎn)證券化分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。3．根據(jù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的屬性不同，可以把資產(chǎn)證券化分為股權(quán)型資產(chǎn)證券化、債權(quán)型資產(chǎn)證券化和混合型資產(chǎn)證券化。

考點(diǎn)七金融衍生工具市場的特點(diǎn)與功能

第六章金融風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述 考點(diǎn)一金融風(fēng)險(xiǎn)

考點(diǎn)二系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的種類

32、考點(diǎn)三非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的種類

第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理

考點(diǎn)一風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

風(fēng)險(xiǎn)管理是社會(huì)組織或者個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)的消極結(jié)果的決策過程。風(fēng)險(xiǎn)管理通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估測、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的后果，從而以最小的成本收獲最大的安全保障。考點(diǎn)二風(fēng)險(xiǎn)管理的方法

考點(diǎn)三風(fēng)險(xiǎn)管理的過程

第三篇：金融市場基礎(chǔ)知識(shí)

第二部分 金融市場基礎(chǔ)知識(shí)

目 錄

第一章 金融市場體系.......................................................10

第一節(jié) 全球金融體系......................................................10

第二節(jié) 中國的金融體系...................................................10

第三節(jié) 中國多層次資本市場.............................................10

第二章 證券市場主體......................................................10

第一節(jié) 證券發(fā)行人.........................................................1

1第二節(jié) 證券投資者.........................................................11

第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu).............................................................11

第四節(jié) 自律性組織..........................................................11

第五節(jié) 監(jiān)管機(jī)構(gòu).............................................................1

2第三章 股票市場.............................................................12

第一節(jié) 股票....................................................................12

第二節(jié) 股票發(fā)行..............................................................12

第三節(jié) 股票交易..............................................................1

3第四章 債券市場..............................................................13

第一節(jié) 債券....................................................................13

第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷..................................................1

4第三節(jié) 債券的交易...........................................................14

第五章 證券投資基金與衍生工具.........................................14

第一節(jié) 證券投資基金........................................................14

第二節(jié) 衍生工具..............................................................1

5第六章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理........................................................15

第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)概述..............................................................16

第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理................................................................16

第一章 金融市場體系 第一節(jié) 全球金融體系

掌握金融市場的概念；熟悉金融市場的分類；了解影響金融市場的主要因素；熟悉金融市場的特點(diǎn)；掌握金融市場的功能。

熟悉非證券金融市場的概念，了解非證券金融市場的分類（股權(quán)投資市場、信托市場、融資租賃市場等）。

了解全球金融市場的形成及發(fā)展趨勢；了解國際資金流動(dòng)方式；熟悉全球金融體系的主要參與者；了解金融危機(jī)的教訓(xùn)。

第二節(jié) 中國的金融體系

了解建國以來我國金融市場的演變歷史；熟悉我國金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀；了解影響我國金融市場運(yùn)行的主要因素。

了解銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)的有關(guān)情況；熟悉我國金融市場“一行三會(huì)”的監(jiān)管架構(gòu)。

了解中央銀行主要職能；熟悉存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù)的概念；掌握貨幣政策的概念、措施及目標(biāo)；掌握貨幣政策工具的概念及作用原理；了解貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。

第三節(jié) 中國多層次資本市場

掌握資本市場的分層特性；掌握多層次資本市場的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)特征。

熟悉中國多層次資本市場建設(shè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢；熟悉場內(nèi)市場的定義、特征和功能；熟悉場外市場的定義、特征和功能；熟悉主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的概念、上市公司的類型和管理規(guī)定；熟悉全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的掛牌公司的類型和管理規(guī)定；熟悉私募基金市場、區(qū)域股權(quán)市場、券商柜臺(tái)市場、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)的概念與特點(diǎn)。

第二章 證券市場主體 第一節(jié) 證券發(fā)行人

掌握證券市場融資活動(dòng)的概念、方式及特征；掌握直接融資的概念、特點(diǎn)和分類；熟悉直接融資與間接融資的區(qū)別。

掌握證券發(fā)行人的概念和分類；熟悉政府和政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式及特征；熟悉企業(yè)（公司）直接融資的方式及特征；掌握金融機(jī)構(gòu)直接融資的特點(diǎn)；熟悉直接融資對(duì)金融市場的影響。

第二節(jié) 證券投資者

掌握證券市場投資者的概念、特點(diǎn)及分類；了解我國證券市場投資者結(jié)構(gòu)及演化。

掌握機(jī)構(gòu)投資者的概念、特點(diǎn)及分類；熟悉機(jī)構(gòu)投資者在金融市場中的作用；熟悉政府機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類；掌握金融機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類；熟悉合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；掌握企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)；掌握基金類投資者的概念、特點(diǎn)及分類。

掌握個(gè)人投資者的概念；熟悉個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)特征與投資者適當(dāng)性。

第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu)

掌握證券公司的定義；了解我國證券公司的發(fā)展歷程；掌握我國證券公司的監(jiān)管制度及具體要求；掌握證券公司主要業(yè)務(wù)的種類及內(nèi)容。

熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的類別；熟悉對(duì)律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理；熟悉對(duì)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理；熟悉對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理；掌握對(duì)證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理；熟悉證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場準(zhǔn)入。

第四節(jié) 自律性組織

掌握證券交易所的定義、特征及主要職能；熟悉證券交易所的組織形式；了解我國證券交易所的發(fā)展歷程。

了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)和宗旨；了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的歷史沿革；熟悉證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)和自律管理職能；了解證券業(yè)協(xié)會(huì)的機(jī)構(gòu)設(shè)置。

熟悉證券登記結(jié)算公司的設(shè)立條件與主要職能；熟悉證券登記結(jié)算公司的登記結(jié)算制度。

掌握證券投資者保護(hù)基金的來源、使用、監(jiān)督管理；熟悉中國證券投資者保護(hù)基金公司設(shè)立的意義和職責(zé)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)

熟悉證券市場監(jiān)管的意義和原則、市場監(jiān)管的目標(biāo)和手段；掌握我國的證券市場的監(jiān)管體系；掌握國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其組成；熟悉《證券法》賦予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)、權(quán)限。

第三章 股票市場 第一節(jié) 股票

掌握股票的定義、性質(zhì)、特征和分類；熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票與不記名股票、有面額股票與無面額股票的區(qū)別和特征；掌握股利政策、股份變動(dòng)等與股票相關(guān)的資本管理概念。

掌握股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的概念與聯(lián)系；熟悉股票的理論價(jià)格與市場價(jià)格的概念及引起股票價(jià)格變動(dòng)的直接原因；了解影響股票價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)因素。

掌握普通股股東的權(quán)利和義務(wù)；掌握公司利潤分配順序、股利分配條件、原則和剩余資產(chǎn)分配條件、順序；熟悉股東重大決策參與權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)等概念。

熟悉優(yōu)先股的定義、特征；了解發(fā)行或投資優(yōu)先股的意義；了解優(yōu)先股票的分類及各種優(yōu)先股票的含義。

了解我國各種股份的概念；了解我國股票按投資主體性質(zhì)的分類及概念；了解我國股票按流通受限與否的分類及概念；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、紅籌股等概念。

了解我國股權(quán)分置改革的情況。

第二節(jié) 股票發(fā)行

熟悉股票發(fā)行制度的概念；了解我國的股票發(fā)行制度的演變；掌握審批制度、核準(zhǔn)制度、注冊(cè)制度的概念與特征；掌握保薦制度、承銷制度的概念；了解股票的無紙化發(fā)行和初始登記制度。

掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定；熟悉增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。

第三節(jié) 股票交易

掌握證券賬戶的種類；掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；掌握證券交易原則和交易規(guī)則；掌握委托指令的基本類別；掌握證券交易的競價(jià)原則和競價(jià)方式；了解做市商交易的基本概念與特征；了解融資融券交易的基本概念。

熟悉委托指令的內(nèi)容；熟悉委托受理的手續(xù)和過程；了解證券托管和證券存管的概念；了解我國證券托管制度的內(nèi)容；了解證券買賣中交易費(fèi)用的種類；了解股票交易的清算與交收程序；了解股票的非交易過戶和擔(dān)保業(yè)務(wù)；了解證券委托的形式；了解委托指令撤銷的條件和程序。

熟悉股票價(jià)格指數(shù)的概念和功能；了解股票價(jià)格指數(shù)的編制步驟和方法；熟悉我國主要的股票價(jià)格指數(shù)；了解海外國家主要股票市場的股票價(jià)格指數(shù)。

了解滬港通的概念及組成部分；了解滬港通股票范圍及投資額度的相關(guān)規(guī)定。

第四章 債券市場 第一節(jié) 債券

掌握債券的定義、票面要素、特征、分類；熟悉債券與股票的異同點(diǎn)；熟悉影響債券期限和利率的主要因素。

掌握政府債券的定義、性質(zhì)和特征；掌握中央政府債券的分類；了解我國國債的品種、特點(diǎn)和區(qū)別；掌握地方政府債券的概念；熟悉地方政府債券的發(fā)行主體、分類方法；了解我國國債與地方政府債券的發(fā)行情況。

掌握金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類；了解我國金融債券的品種和管理規(guī)定；熟悉各種公司債券的含義；了解我國企業(yè)債的品種和管理規(guī)定；了解我國公司債的管理規(guī)定；熟悉我國公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別。

掌握中小企業(yè)私募債的定義和特征。

掌握國際債券的定義、特征和分類；掌握外國債券和歐洲債券的概念、特點(diǎn)；了解我國國際債券的發(fā)行概況。

第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷

掌握我國國債的發(fā)行方式；熟悉記賬式國債和憑證式國債的承銷程序；熟悉國債銷售的價(jià)格和影響國債銷售價(jià)格的因素。

了解財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券和地方政府自行發(fā)債的異同。

熟悉我國金融債券的發(fā)行條件、申報(bào)文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定；了解次級(jí)債務(wù)的概念、募集方式；了解混合資本債券的概念、募集方式。

熟悉我國企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形；了解企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求。

熟悉企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊(cè)規(guī)則、承銷的組織；熟悉中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評(píng)級(jí)要求、投資者保護(hù)機(jī)制。

熟悉證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計(jì)；了解證券公司次級(jí)債券的發(fā)行條件；了解證券公司債券發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件的內(nèi)容；熟悉證券公司債券的上市與交易的制度安排。

了解國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券的發(fā)行與承銷的有關(guān)規(guī)定。

第三節(jié) 債券的交易

掌握債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的基本概念；熟悉債券現(xiàn)券交易、回購交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易的流程和區(qū)別；掌握債券報(bào)價(jià)的主要方式；熟悉債券的開戶、交易、清算、交收的概念及有關(guān)規(guī)定；熟悉債券登記、托管、兌付及付息的有關(guān)規(guī)定。

掌握債券評(píng)級(jí)的定義與內(nèi)涵；了解債券評(píng)級(jí)的程序；熟悉債券評(píng)級(jí)的等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)及主要內(nèi)容。

了解銀行間債券市場的發(fā)展情況；了解交易所債券市場的發(fā)展情況；熟悉銀行間債券市場與交易所債券市場的交易方式、托管方式及結(jié)算方式；熟悉債券市場轉(zhuǎn)托管的定義及條件。

第五章 證券投資基金與衍生工具

第一節(jié) 證券投資基金

掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區(qū)別；熟悉基金的作用；熟悉我國證券投資基金的發(fā)展概況；熟悉證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開放式基金的定義與區(qū)別；掌握貨幣市場基金管理內(nèi)容；熟悉各類基金的含義；掌握交易所交易的開放式基金的概念、特點(diǎn)；了解ETF和LOF的異同；了解私募基金的概念、特點(diǎn)；了解我國私募基金的發(fā)展概況。

熟悉基金份額持有人的權(quán)利與義務(wù)；掌握基金管理人的概念、資格、職責(zé)、更換條件、業(yè)務(wù)范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責(zé)、更換條件；熟悉基金當(dāng)事人之間的關(guān)系。

熟悉基金的管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易費(fèi)、運(yùn)作費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)的含義和提取規(guī)定；掌握基金資產(chǎn)凈值的含義；熟悉基金資產(chǎn)估值的概念及估值的基本原則。

熟悉基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則；掌握基金的投資風(fēng)險(xiǎn)；掌握基金的投資范圍與投資限制。

第二節(jié) 衍生工具

掌握衍生工具的概念、基本特征；掌握衍生工具的分類；掌握股權(quán)類、貨幣類、利率類以及信用類衍生工具的概念及其分類；掌握遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的定義、基本特征和區(qū)別。

掌握金融期貨、金融期貨合約的定義；了解金融期貨合約的主要種類；掌握金融期貨的集中交易制度、保證金制度、無負(fù)債結(jié)算制度、限倉制度、大戶報(bào)告制度、每日價(jià)格波動(dòng)限制、強(qiáng)行平倉、強(qiáng)制減倉制度等主要交易制度；掌握金融期權(quán)的定義和特征；熟悉金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別；熟悉金融期權(quán)的主要功能；了解金融期權(quán)的主要種類。

了解人民幣利率互換的業(yè)務(wù)內(nèi)容；了解信用違約互換的含義和主要風(fēng)險(xiǎn)；掌握可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券的概念、特征、發(fā)行基本條件；熟悉可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。

掌握資產(chǎn)證券化的定義、主要種類；熟悉資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)；熟悉資產(chǎn)證券化的具體操作要求；了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的定義和分類。

了解金融衍生工具的發(fā)展動(dòng)因、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢；掌握金融衍生工具市場的特點(diǎn)與功能；了解我國衍生工具市場的發(fā)展?fàn)顩r。

第六章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理 第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)概述

掌握風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征；熟悉風(fēng)險(xiǎn)的來源、作用機(jī)制和影響因素；掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的分類；熟悉系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的概念；熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)；熟悉信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)的概念與特點(diǎn)。

第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)管理

掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的概念；熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的方法；熟悉風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)母拍罴疤攸c(diǎn)；熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的過程；了解風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢。

第四篇：【考點(diǎn)】2018年證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識(shí)：中介機(jī)構(gòu)

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【考點(diǎn)匯編】2018年證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識(shí)：中介機(jī)構(gòu)

2018年證券考試各地時(shí)間不同，考生要決定備考，就要爭取一次性通過考試！小編整理了一些證券考試的相關(guān)資料，希望對(duì)備考生有所幫助！最后祝愿所有考生都能順利通過考試！律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)的管理

鼓勵(lì)具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：①內(nèi)部管理規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)高，社會(huì)信譽(yù)良好；②有20名以上執(zhí)業(yè)律師，其中5名以上曾從事過證券法律業(yè)務(wù)；③已經(jīng)辦理有效的執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)；④最近2年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。

考點(diǎn)三注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的管理會(huì)計(jì)師事務(wù)所申請(qǐng)證券資格的條件有：①依法成立3年以上；②質(zhì)量控制制度和內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于80人，其中通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國統(tǒng)一考試取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書的不少于55人，上述55人中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于35人；④有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于500萬元，合伙會(huì)計(jì)師事務(wù)所凈資產(chǎn)不少于300萬元；⑤會(huì)計(jì)師事務(wù)所職業(yè)保險(xiǎn)的累計(jì)賠償限額與累計(jì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金之和不少于600萬元；⑥上一審計(jì)業(yè)務(wù)收入不少于1600萬元；⑦持有不少于50%股權(quán)的股東，或半數(shù)以上合伙人最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑧不存在下列情形之一：在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年；申請(qǐng)證券資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請(qǐng)之日止未滿3年。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)?jiān)S可證的條件有：①所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證

券許可證或者符合《規(guī)定》第6條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng)；②具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書；③取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上；④不超過60周歲；⑤執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為。

考點(diǎn)四證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的管理

申請(qǐng)證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職

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人員；其高級(jí)管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格；②有100萬元人民幣以上的注冊(cè)資本；③有固定的業(yè)務(wù)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施；④有公司章程；⑤有健全的內(nèi)部管理制度；⑥具備中國證監(jiān)會(huì)要求的其他條件。

考點(diǎn)五資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的管理

申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

①具有中國法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元；②具有符合本辦法規(guī)定的高級(jí)管理人員不少于3人；具有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于3人；③具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度；④具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)委員會(huì)制度、評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度、跟蹤評(píng)級(jí)制度、信息保密制度、證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等；⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形；⑥最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄；⑦中國證監(jiān)會(huì)基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會(huì)公共利益規(guī)定的其他條件。

考點(diǎn)六資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券、期貨業(yè)務(wù)的管理

資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)證券評(píng)估資格，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依法設(shè)立并取得資產(chǎn)評(píng)估資格3年以上，發(fā)生過吸收合并的，還應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起滿1年；②質(zhì)量控制制度和其他內(nèi)部管理制度健全并有效執(zhí)行，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好；③具有不少于30名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師，其中最近3年持有注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人；④凈資產(chǎn)不少于200萬元；⑤按規(guī)定購買職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)或者提取職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金；⑥半數(shù)以上合伙人或者持有不少于50%股權(quán)的股東最近在本機(jī)構(gòu)連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上；⑦最近3年評(píng)估業(yè)務(wù)收入合計(jì)不少于2000萬元，且每年不少于500萬元。

考點(diǎn)七轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)。開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的是拓寬證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來源。從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)及相關(guān)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循平等、自愿、公平和誠實(shí)信用原則，不得損害社會(huì)公共利益。

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考點(diǎn)八證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任和市場準(zhǔn)入

1.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任

證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見書等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏.給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。

2.市場準(zhǔn)人及退出機(jī)制

為了加強(qiáng)市場準(zhǔn)入的管理，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。為加強(qiáng)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理。我國《證券法》還授予證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)和現(xiàn)場檢查權(quán)。同時(shí)，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，可以暫?；蛘叱蜂N其證券業(yè)務(wù)的許可。

第五篇：【考點(diǎn)】2018年證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識(shí)：債券

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【考點(diǎn)匯編】2018年證券從業(yè)金融市場基礎(chǔ)知識(shí)：債券

2018年證券考試各地時(shí)間不同，考生要決定備考，就要爭取一次性通過考試！小編整理了一些證券考試的相關(guān)資料，希望對(duì)備考生有所幫助！最后祝愿所有考生都能順利通過考試！債券市場

第一節(jié)債券

考點(diǎn)一債券

考點(diǎn)二債券與股票的相同點(diǎn)

債券與股票的相同點(diǎn)體現(xiàn)在三方面：兩者都是有價(jià)證券，兩者都是籌措資金的手段，兩者的收益率相互影響。

考點(diǎn)三債券與股票的區(qū)別

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考點(diǎn)四政府債券

考點(diǎn)五中央政府債券

一、中央政府債券的概念

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中央政府債券也稱國家債券或國債。國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的融資和投資工具。

二、中央政府債券的分類

1.按償還期限分類

按照償還期限為標(biāo)準(zhǔn)，可以將國債分為短期國債、中期國債和長期國債。償還期限較短的稱短期國債，通常把1年以內(nèi)還本付息的國債稱為短期國債;償還期限較長的稱為長期國債，通常將10年以上還本付息的國債叫做長期國債;介于兩者之間，即1年以上10年以下的國債稱為中期國債。按照這種標(biāo)準(zhǔn)分類的目的在于依據(jù)債券期限的長短對(duì)財(cái)政收入和支出的影響不同，確定合理的期限結(jié)構(gòu)，以便國家高效率地運(yùn)用所籌措的資金。

2.按資金用途分類

按資金用途的不同，可以把國債分為赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債。赤字國債是用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國債，建設(shè)國債是發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目的國債，戰(zhàn)爭國債專指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭費(fèi)用的國債，特種國債是指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國債。

3.按付息方式分類

按付息方式分類，分為附息式國債和貼現(xiàn)式國債。附息式國債是指債券發(fā)行明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。貼現(xiàn)式國債是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的國債。通常，期限在1年以下(含1年)的國債為貼現(xiàn)式國債，期限在1年以上的國債為附息式國債。

4.按流通與否分類

按照債券是否流通，可以將國債分為流通國債和非流通國債?？梢栽诮鹑谑袌錾献杂闪魍ㄙI賣的國債，稱為流通國債;不能在金融市場上自由流通轉(zhuǎn)讓的國債稱為非流通國債。按此標(biāo)準(zhǔn)分類的目的是利用二者對(duì)貨幣流通的不同影響，確定合理的上市債券比例，配合國家的金融政策，實(shí)施對(duì)貨幣流通的調(diào)控。

5.按發(fā)行本位分類

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國債債券有一定的面值，有面值就需要有某種計(jì)量單位。依照不同的發(fā)行本位，國債可以分為實(shí)物國債和貨幣國債。貨幣國債是指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國債。貨幣國債又可以進(jìn)一步分為本幣國債和外幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。在現(xiàn)代社會(huì)，絕大多數(shù)國債屬于貨幣國債，實(shí)物國債已非常少見。這里的實(shí)物國債與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義。實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券，它與無實(shí)物票券的債券(如記賬式債券)相對(duì)應(yīng);而實(shí)物國債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。政府發(fā)行實(shí)物國債，主要有兩種情況：一是在貨幣經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)時(shí)，實(shí)物交易占主導(dǎo)地位;二是盡管貨幣經(jīng)濟(jì)已比較發(fā)達(dá)，但幣值不穩(wěn)定，為維持國債信譽(yù)，增強(qiáng)國債吸引力，發(fā)行實(shí)物國債。

考點(diǎn)六金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義和分類

考點(diǎn)七國際債券

國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人，主要是各國政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國、際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會(huì)、工商財(cái)團(tuán)和自然人。

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國際債券的特征：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大;②存在匯率風(fēng)險(xiǎn);③有國家主權(quán)保障;④以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。