第一篇：發(fā)審委的工作程序、審核要點(diǎn)及會(huì)后監(jiān)督（范文）

發(fā)審委的工作程序、審核要點(diǎn)及會(huì)后監(jiān)督

一、發(fā)審委的工作程序

為規(guī)范股票發(fā)行審核委員會(huì)的工作，2001年4月4日、2002年7月18日中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別發(fā)布《股票發(fā)行審核委員會(huì)工作程序執(zhí)行指導(dǎo)意見(jiàn)》，《關(guān)于〈中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)工作程序執(zhí)行指導(dǎo)意見(jiàn)〉的補(bǔ)充通知》，對(duì)發(fā)審委在發(fā)審會(huì)議前的準(zhǔn)備工作、發(fā)審會(huì)議的程序與議程等做出較為詳細(xì)的規(guī)定。

（一）發(fā)審會(huì)議前的準(zhǔn)備工作

（1）中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)負(fù)責(zé)發(fā)審委關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行審核工作會(huì)議、上市公司發(fā)行新股發(fā)行審核工作會(huì)議（“發(fā)審會(huì)議”）的準(zhǔn)備工作，主要包括確定發(fā)審會(huì)議日期、安排上會(huì)審核的發(fā)行公司、安排和通知出席會(huì)議的發(fā)審委委員、向發(fā)審委委員送達(dá)審核材料（包括發(fā)行申請(qǐng)材料和初審報(bào)告）等。

（2）為保證發(fā)審委委員在發(fā)審會(huì)議上有足夠的時(shí)間對(duì)審核材料進(jìn)行討論，每次發(fā)審會(huì)議最多審核四家公司的發(fā)行申請(qǐng)。

（3）當(dāng)值發(fā)審委委員小組參加發(fā)審會(huì)議的委員達(dá)不到法定最低開(kāi)會(huì)人數(shù)時(shí)，可臨時(shí)向其他發(fā)審委委員小組商請(qǐng)委員，直到參加發(fā)審會(huì)議的發(fā)審委委員人數(shù)達(dá)到規(guī)定人數(shù)，但組成的臨時(shí)發(fā)審委委員小組中至少要有法律、會(huì)計(jì)專(zhuān)家各一名。

（4）如果當(dāng)值發(fā)審委委員小組組長(zhǎng)、副組長(zhǎng)不能出席會(huì)議，有關(guān)職能部門(mén)將安排其它發(fā)審委委員小組出席會(huì)議。

（5）對(duì)第一次發(fā)審會(huì)議沒(méi)有通過(guò)的公司進(jìn)行復(fù)審，應(yīng)安排沒(méi)有參加第一次審核的委員出席會(huì)議，但應(yīng)推舉一至二位委員參加復(fù)審的討論，不參加表決。對(duì)上次發(fā)審會(huì)議暫緩表決的公司進(jìn)行再審，須安排原參加審核的委員出席會(huì)議。若原出席委員人數(shù)不能達(dá)到５人以上（含５人），則本次發(fā)審會(huì)議不對(duì)該公司申請(qǐng)進(jìn)行審核。（6）有關(guān)職能部門(mén)按上述規(guī)定輪流確定發(fā)審委委員小組并通知出席發(fā)審會(huì)議的發(fā)審委委員。（7）有關(guān)職能部門(mén)至少在召開(kāi)發(fā)審會(huì)議前的５個(gè)工作日，將審核材料送交參會(huì)的發(fā)審委委員并請(qǐng)委員或其指定人員簽收，外地委員可以采取委員本人認(rèn)可的材料送達(dá)方式。

（8）如已確定出席會(huì)議的發(fā)審委委員臨時(shí)不能出席會(huì)議，需在會(huì)議召開(kāi)前至少一個(gè)工作日通知有關(guān)職能部門(mén)，并以書(shū)面形式說(shuō)明原因和已完成的審核內(nèi)容及形成的審核意見(jiàn)。有關(guān)職能部門(mén)將及時(shí)安排其他委員出席會(huì)議并將審核材料、不能出席會(huì)議委員的書(shū)面審核意見(jiàn)送交參會(huì)委員。如出席會(huì)議的委員不能達(dá)到規(guī)定的人數(shù)，則會(huì)議延期。

（9）公司應(yīng)出具保證不與發(fā)審委委員私下接觸的承諾函。對(duì)未出具承諾函的公司，發(fā)審會(huì)議將不審核其發(fā)行申請(qǐng)。

（10）發(fā)審委委員如受到發(fā)行申請(qǐng)人的干擾或威脅，有權(quán)要求中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)有關(guān)公司進(jìn)行調(diào)查并在調(diào)查結(jié)果未明確之前，不將公司的發(fā)行申請(qǐng)?zhí)峤话l(fā)審會(huì)議審核。

（11）有關(guān)職能部門(mén)的工作人員應(yīng)嚴(yán)格遵守證券監(jiān)管部門(mén)的有關(guān)保密規(guī)定，不得泄露參加發(fā)審會(huì)議委員的名單。

（二）發(fā)審會(huì)議的程序

（1）發(fā)審委委員及有關(guān)職能部門(mén)的工作人員必須準(zhǔn)時(shí)出席會(huì)議。發(fā)審委委員如因特殊原因在會(huì)議召開(kāi)前決定不出席會(huì)議，可能導(dǎo)致有關(guān)職能部門(mén)沒(méi)有足夠時(shí)間安排其他委員出席的，應(yīng)及時(shí)通知有關(guān)職能部門(mén)，并將不能出席的原因、對(duì)審核材料的審核意見(jiàn)和投票意見(jiàn)書(shū)面送交發(fā)審委委員小組組長(zhǎng)，并委托該組長(zhǎng)代其發(fā)表意見(jiàn)及投票。書(shū)面委托書(shū)、書(shū)面審核意見(jiàn)及書(shū)面投票結(jié)果交有關(guān)職能部門(mén)存檔。

（2）在會(huì)議預(yù)定開(kāi)始時(shí)間半小時(shí)后，出席會(huì)議的發(fā)審委委員仍不能達(dá)到法定開(kāi)會(huì)人數(shù)的，且應(yīng)到而未到的發(fā)審委委員事先未通知有關(guān)職能部門(mén)，也未提交書(shū)面意見(jiàn)并委托組長(zhǎng)代為投票的，可取消該次會(huì)議。未出席的委員應(yīng)向有關(guān)職能部門(mén)書(shū)面說(shuō)明未出席會(huì)議的原因。

（3）發(fā)審委委員填寫(xiě)本人是否與發(fā)行申請(qǐng)單位、與發(fā)行有關(guān)的中介機(jī)構(gòu)或者有關(guān)人員私下接觸或接受饋贈(zèng)的說(shuō)明，并將說(shuō)明交有關(guān)職能部門(mén)存檔。（4）發(fā)審委委員到齊后或達(dá)到法定人數(shù)后，召集人（組長(zhǎng)或副組長(zhǎng)）宣布會(huì)議開(kāi)始并主持會(huì)議。

（三）發(fā)審會(huì)會(huì)議議程

（１）召集人宣布會(huì)議紀(jì)律與程序。

（２）有關(guān)職能部門(mén)初審人員向發(fā)審委委員報(bào)告審核情況。（３）召集人請(qǐng)發(fā)審委委員發(fā)表審核意見(jiàn)。

（４）發(fā)審委委員分別發(fā)表審核意見(jiàn)。發(fā)審委委員提出的審核意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)明確、具體，表述準(zhǔn)確、清晰。

（５）初審人員回答發(fā)審委委員提出的問(wèn)題。發(fā)審委委員應(yīng)對(duì)初審人員的回答是否充分明確表態(tài)。

（６）有關(guān)職能部門(mén)工作人員記錄會(huì)議內(nèi)容，包括委員發(fā)表的所有審核意見(jiàn)、工作建議等。（７）在發(fā)審委委員對(duì)復(fù)審公司形成審核意見(jiàn)之前，請(qǐng)公司的有關(guān)負(fù)責(zé)人或其代表（不超過(guò)三人）到會(huì)向委員陳述公司的情況、回答委員提出的問(wèn)題。每家公司陳述時(shí)間一般不少于十分鐘（在發(fā)審會(huì)議對(duì)公司發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行初審、再審時(shí)，也請(qǐng)公司或主承銷(xiāo)商代表（不超過(guò)三人）到會(huì)接受委員的詢(xún)問(wèn)）。

（８）召集人總結(jié)發(fā)審委委員的主要審核意見(jiàn)，形成本次發(fā)審會(huì)議對(duì)公司發(fā)行申請(qǐng)的審核意見(jiàn)。

（９）發(fā)審委委員審核會(huì)議記錄及審核意見(jiàn)記錄后，在會(huì)議記錄及審核意見(jiàn)記錄上簽名。（１０）有關(guān)職能部門(mén)初審人員在審核意見(jiàn)上簽名。

（１１）發(fā)審委委員認(rèn)為公司存在尚未明確的可能構(gòu)成發(fā)行障礙的問(wèn)題，經(jīng)出席會(huì)議的半數(shù)以上委員同意，可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定對(duì)公司的發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決。

（１２）發(fā)審委會(huì)議一般應(yīng)經(jīng)過(guò)充分討論，形成共識(shí)后進(jìn)行投票表決。小組無(wú)法取得共識(shí)的，組長(zhǎng)可決定或應(yīng)委員要求采用無(wú)記名方式投票表決。在投票之前，應(yīng)對(duì)本次會(huì)議所提出的需要關(guān)注的問(wèn)題是否構(gòu)成公司發(fā)行的障礙進(jìn)行充分討論。委員投棄權(quán)票時(shí)原則上應(yīng)說(shuō)明原因。（１３）工作人員記錄會(huì)議決議，統(tǒng)計(jì)投票結(jié)果。

（１４）召集人在全部投票結(jié)束后宣布投票表決結(jié)果。同意票數(shù)達(dá)到出席會(huì)議發(fā)審委委員人數(shù)的２／３即為通過(guò)；同意票數(shù)未能達(dá)到出席會(huì)議委員人數(shù)的２／３，即為不通過(guò)。但初次上會(huì)審核的，同意票數(shù)未能達(dá)到出席委員人數(shù)的２／３，其余均為棄權(quán)票的，可視同為暫緩表決。（１５）如有第一次表決未獲通過(guò)的公司，原審核小組發(fā)審委委員選出一至二名代表出席該公司復(fù)審的發(fā)審會(huì)，并確定該委員代表本次發(fā)審會(huì)向復(fù)審發(fā)審會(huì)陳述的內(nèi)容，但不參加復(fù)審的表決。未獲發(fā)審會(huì)議通過(guò)的公司應(yīng)及時(shí)落實(shí)發(fā)審委審核意見(jiàn)，并在收到審核意見(jiàn)之日起１個(gè)月內(nèi)向發(fā)審委提出復(fù)審申請(qǐng)。未能按時(shí)提出復(fù)審申請(qǐng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將直接對(duì)公司發(fā)行申請(qǐng)作出不予核準(zhǔn)的決定。

（１６）發(fā)審委委員在本次發(fā)審會(huì)議最終表決結(jié)果單上簽名。

（１７）發(fā)審會(huì)后，委員和有關(guān)工作人員不得透露參加發(fā)審會(huì)議委員的姓名、討論內(nèi)容、表決票數(shù)以及其他有關(guān)情況。應(yīng)當(dāng)注意的是：

發(fā)審會(huì)議表決通過(guò)的公司，如果再出現(xiàn)可能影響發(fā)審委委員判斷的重大變化，公司應(yīng)重新提交股票發(fā)行申報(bào)材料，有關(guān)職能部門(mén)初審后提請(qǐng)發(fā)審會(huì)議重新審核表決。根據(jù)此規(guī)定以及《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)通過(guò)發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管的通知》和證監(jiān)會(huì)其他規(guī)定，此類(lèi)發(fā)審會(huì)議（會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)）將按照證監(jiān)會(huì)關(guān)于召開(kāi)發(fā)審會(huì)議的有關(guān)規(guī)定和程序執(zhí)行，并遵守以下特別規(guī)定： （a）會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)的參會(huì)委員不受是否審核過(guò)該公司的限制。（b）會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)應(yīng)對(duì)公司完整的申請(qǐng)文件進(jìn)行審核。

（c）會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)上，如果召集人認(rèn)為有必要，可請(qǐng)公司或主承銷(xiāo)商代表（不超過(guò)三人）到會(huì)陳述公司情況、回答委員的詢(xún)問(wèn)。（d）會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)對(duì)公司發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決時(shí)，委員只投同意票和反對(duì)票，不設(shè)暫緩表決。公司獲得的同意票達(dá)到出席會(huì)議委員人數(shù)２／３的為通過(guò)。

（e）會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審會(huì)只召開(kāi)一次，其結(jié)果為最終審核結(jié)果，證監(jiān)會(huì)根據(jù)審核意見(jiàn)依法對(duì)公司發(fā)行申請(qǐng)作出是否核準(zhǔn)的決定。（f）證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。 附：

公司保證不與發(fā)審委委員接觸的承諾函參考格式 本公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)承諾：



一、在發(fā)審委委員審核本公司的發(fā)行申請(qǐng)材料期間，本公司保證不與發(fā)審委委員直接或間接進(jìn)行接觸，也不直接或間接地向發(fā)審委委員提供饋贈(zèng)。



二、本公司保證不以任何形式對(duì)發(fā)審委委員獨(dú)立審核本公司的發(fā)行申請(qǐng)材料進(jìn)行干預(yù)或影響其作出獨(dú)立判斷。



三、公司向發(fā)審會(huì)議陳述時(shí)，本公司保證不涉及與發(fā)行審核無(wú)關(guān)的內(nèi)容。



四、若本公司存在以上行為，本公司將撤消本次發(fā)行申請(qǐng)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以暫緩或終止將本公司的發(fā)審材料提交發(fā)審會(huì)議審核。承諾人：

股份有限責(zé)任公司（加蓋公章）

此項(xiàng)承諾于年月日在（地點(diǎn)）作出。

二、發(fā)審委審核要點(diǎn)

為完善股票發(fā)行審核工作制度，提高股票發(fā)行審核工作透明度，證監(jiān)會(huì)于2002年5月11日發(fā)布《中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票審核工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)關(guān)于上市公司新股發(fā)行審核工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，前者做出以下規(guī)定：

(一)首次申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票公司必須符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，符合首次公開(kāi)發(fā)行上市條件和信息披露的要求。

經(jīng)審核，發(fā)審委委員認(rèn)為公司不符合上述規(guī)定、不符合首次公開(kāi)發(fā)行上市條件、信息披露嚴(yán)重不合規(guī)或作出公司不適宜發(fā)行上市的判斷，可以對(duì)其發(fā)行申請(qǐng)投反對(duì)票，并應(yīng)在發(fā)言中充分發(fā)表意見(jiàn)；

發(fā)審委委員認(rèn)為公司信息披露不合規(guī)、不充分或申請(qǐng)材料不完整導(dǎo)致發(fā)審委委員無(wú)法作出判斷，可以對(duì)其發(fā)行申請(qǐng)投棄權(quán)票或提議暫緩表決，原則上應(yīng)提出具體意見(jiàn)；

發(fā)審委委員認(rèn)為公司符合上述規(guī)定、符合發(fā)行上市條件、信息披露基本合規(guī)，可以對(duì)其發(fā)行申請(qǐng)投同意票，有必要時(shí)也可附加條件，附加條件的應(yīng)作出說(shuō)明。

(二)發(fā)審委委員審核公司申請(qǐng)時(shí)應(yīng)特別關(guān)注下列問(wèn)題，并根據(jù)這些問(wèn)題存在與否及是否影響公司發(fā)行上市獨(dú)立作出判斷：

1）公司在最近三年內(nèi)是否存在重大違法行為。

包括但不限于：(１)公司發(fā)起人出資不實(shí)；(２)公司未經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行或變相發(fā)行過(guò)股票、債券，以欺詐或其他不正當(dāng)手段發(fā)行和交易證券；(３)公司設(shè)立或運(yùn)作期間未履行合法的審批、登記程序；(４)其他重大的違法行為等。

2）公司三年前是否存在對(duì)公司未來(lái)產(chǎn)生影響的違法違規(guī)行為。

包括但不限于：定向募集公司，其設(shè)立行為及內(nèi)部職工股發(fā)行、增資等是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)及有關(guān)政策文件的規(guī)定等。

3）公司在最近三年內(nèi)是否連續(xù)盈利。

包括但不限于：公司在最近三年內(nèi)發(fā)生的重大重組行為（包括公司整體資產(chǎn)置換、公司分立等）對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生了重大影響，發(fā)審委委員可以判斷公司是否可以連續(xù)計(jì)算重組前原企業(yè)的三年盈利業(yè)績(jī)。

4）公司預(yù)期利潤(rùn)率是否達(dá)到同期銀行存款利率。這里“同期銀行存款利率”為一年期定期存款利率。

5）公司累計(jì)投資額是否未超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之五十。這里“累計(jì)投資額”、“公司凈資產(chǎn)”按經(jīng)審計(jì)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算。

6）發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于百分之三十，無(wú)形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于百分之二十。

上述比例按經(jīng)審計(jì)的發(fā)行上市主體（母公司）會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算，其中無(wú)形資產(chǎn)按扣除土地使用權(quán)后的余額計(jì)算。

7）公司是否存在重大訴訟、仲裁、股權(quán)糾紛或潛在糾紛。

8）公司設(shè)立后股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資、減資的行為是否合法，是否履行法定程序。

9）公司的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)是否依法獨(dú)立履行職責(zé)、行使權(quán)力，公司治理結(jié)構(gòu)是否完善。

10）公司與股東在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面是否分開(kāi)，是否獨(dú)立運(yùn)作。11）公司是否存在重大或頻繁的關(guān)聯(lián)交易，且關(guān)聯(lián)交易顯失公允，公司內(nèi)部缺乏保障關(guān)聯(lián)交易公允性的措施。

12）公司是否與控股股東及其所屬企業(yè)存在嚴(yán)重的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。13）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否較嚴(yán)重地存在下列風(fēng)險(xiǎn)因素。

包括但不限于：(１)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確予以限制或禁止的領(lǐng)域；(２)公司的募股資金投向不明確、投資項(xiàng)目與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)不相關(guān)，或存在市暢效益、環(huán)保等其它重大風(fēng)險(xiǎn)；(３)公司的內(nèi)部治理存在嚴(yán)重不規(guī)范，公司管理層不能證明其建立了相應(yīng)的管理手段與內(nèi)控制度。

14）公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假記載；所申報(bào)的財(cái)務(wù)資料是否合規(guī)，是否充分、完整、準(zhǔn)確地反映公司的財(cái)務(wù)信息；公司是否存在重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

包括但不限于：(１)重要會(huì)計(jì)項(xiàng)目出現(xiàn)重大異常變動(dòng)，且公司無(wú)法提供充分的依據(jù)對(duì)其變動(dòng)的合理性加以解釋?zhuān)?２)主要的收入、成本、費(fèi)用間明顯缺乏合理的配比關(guān)系，且公司無(wú)法對(duì)其進(jìn)行合理的解釋?zhuān)?３)有關(guān)成本、費(fèi)用明顯低于相關(guān)資產(chǎn)的攤銷(xiāo)，且公司無(wú)法對(duì)其進(jìn)行合理的解釋?zhuān)?４)會(huì)計(jì)報(bào)表之間缺乏合理的勾稽關(guān)系，或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相互矛盾，使得不能對(duì)公司的資產(chǎn)或收益的真實(shí)性和完整性作出判斷；(５)公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（包括短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備、壞帳準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等）的提取是否與公司資產(chǎn)質(zhì)量狀況相符，是否存在利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的提取和沖回調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情況；(６)公司非經(jīng)常性項(xiàng)目盈利占當(dāng)期利潤(rùn)比重較大，非經(jīng)常性項(xiàng)目盈利包括貼收入、托管其他企業(yè)收入、資產(chǎn)重組獲得收入、資產(chǎn)出讓獲得收入及其他非經(jīng)營(yíng)性收入等；(７)公司營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成主要為債權(quán)形式或易貨形式，公司債權(quán)性資產(chǎn)（包括：應(yīng)收帳款、預(yù)收貨款、其他應(yīng)收款）比重較大，存在過(guò)大的信用風(fēng)險(xiǎn)；(８)公司資產(chǎn)負(fù)債率接近７０％的規(guī)定上限，且短期負(fù)債金額較大，公司短期償債壓力較大；(9)公司近期產(chǎn)品銷(xiāo)售疲軟、庫(kù)存增加、應(yīng)收帳款余額呈逐步增加趨勢(shì)且?guī)g老化，同期公司營(yíng)運(yùn)資金減少或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的現(xiàn)金主要靠短期借款支持；(10)公司營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自關(guān)聯(lián)方或者無(wú)法說(shuō)清與公司關(guān)系的一方；(11)或有事項(xiàng)的確認(rèn)、計(jì)量和披露是否符合會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定；(12)提供模擬財(cái)務(wù)報(bào)表的公司的模擬方法不合理（特別關(guān)注經(jīng)過(guò)重組后的模擬）。15）是否存在其他問(wèn)題

包括但不限于：（１）中介機(jī)構(gòu)出具的相關(guān)文件不符合有關(guān)部門(mén)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要求；（２）出席會(huì)議的發(fā)審委委員一致認(rèn)為影響公司發(fā)行上市的其他因素。

三、發(fā)審會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管

擬發(fā)行股票的公司在股票發(fā)行（首發(fā)、增發(fā)、配股）取得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后和股票上市前，仍存在許多不確定因素。為此，證監(jiān)會(huì)于2002年2月3日發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)通過(guò)發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管的通知》，對(duì)通過(guò)發(fā)審會(huì)的公司強(qiáng)化監(jiān)管，具體規(guī)定如下：

(一)對(duì)通過(guò)發(fā)審會(huì)的擬發(fā)行公司，在獲準(zhǔn)上市前，主承銷(xiāo)商和相關(guān)專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)仍應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則，繼續(xù)認(rèn)真履行盡職調(diào)查義務(wù)，對(duì)擬發(fā)行公司是否發(fā)生重大事項(xiàng) 給予持續(xù)、必要的關(guān)注。

（二）擬發(fā)行公司在發(fā)審會(huì)后至招股說(shuō)明書(shū)或招股意向書(shū)刊登日之前發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于該事項(xiàng)發(fā)生后２個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面說(shuō)明并對(duì)招股說(shuō)明書(shū)或招股意向書(shū)作出修改或進(jìn)行補(bǔ)充披露，主承銷(xiāo)商及相關(guān)專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)重大事項(xiàng)發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)在收到上述補(bǔ)充材料和說(shuō)明后，將按審核程序決定是否需要重新提交發(fā)審會(huì)討論。



（三）在對(duì)擬發(fā)行公司的申請(qǐng)文件進(jìn)行封卷時(shí)，擬發(fā)行公司應(yīng)提供經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核、根據(jù)發(fā)審委意見(jiàn)修改并經(jīng)全體董事簽署的招股說(shuō)明書(shū)或招股意向書(shū)（封卷稿），其中發(fā)行價(jià)格、發(fā)行時(shí)間及發(fā)行方案待定。



（四）擬發(fā)行公司在刊登招股說(shuō)明書(shū)或招股意向書(shū)的前一工作日，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)說(shuō)明擬刊登的招股說(shuō)明書(shū)或招股意向書(shū)與招股說(shuō)明書(shū)或招股意向書(shū)（封卷稿）之間是否存在差異，主承銷(xiāo)商及相關(guān)專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具聲明和承諾。發(fā)行人律師還應(yīng)出具補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)，說(shuō)明已對(duì)所有與本次發(fā)行上市有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行了充分的核查驗(yàn)證，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)將上述文件歸檔。



（五）招股說(shuō)明書(shū)或招股意向書(shū)刊登后至獲準(zhǔn)上市前，擬發(fā)行公司發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)于該事項(xiàng)發(fā)生后第一個(gè)工作日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交書(shū)面說(shuō)明，主承銷(xiāo)商和相關(guān)專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。

如發(fā)生重大事項(xiàng)導(dǎo)致擬發(fā)行公司不符合發(fā)行上市條件的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依照有關(guān)法律、法規(guī)及前述第二條第二款執(zhí)行。如發(fā)生重大事項(xiàng)后擬發(fā)行公司仍符合發(fā)行上市條件的，擬發(fā)行公司應(yīng)在報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)后第二日刊登補(bǔ)充公告。

第二篇：發(fā)審委審核要點(diǎn)指引

發(fā)審委審核要點(diǎn)指引

發(fā)審會(huì),全稱(chēng)“股票發(fā)行審核委員會(huì)”，屬于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)管理的一個(gè)部門(mén)、主要負(fù)責(zé)股票發(fā)行審核工作。

一、企業(yè)上發(fā)審會(huì)注意事項(xiàng)分析

一、發(fā)審會(huì)介紹

證監(jiān)會(huì)發(fā)審委委員由三部分組成：（1）證監(jiān)會(huì)法律部、會(huì)計(jì)部、發(fā)審委工作處官員、交易所工作人員；（2）國(guó)家部委有關(guān)人員；（3）國(guó)內(nèi)著名律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金等金融機(jī)構(gòu)中任職的專(zhuān)業(yè)人員。

發(fā)審委共有委員25名，證監(jiān)會(huì)專(zhuān)職人員5名，外聘專(zhuān)家20名，日常工作有發(fā)審委工作處、發(fā)行監(jiān)管部進(jìn)行協(xié)調(diào)。

發(fā)審委會(huì)議召開(kāi)5日前，有關(guān)會(huì)議通知、股票發(fā)行申請(qǐng)文件及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)的初審報(bào)告送達(dá)參會(huì)發(fā)審委委員，并將發(fā)審委會(huì)議審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、發(fā)行人承諾函和參會(huì)發(fā)審委委員名單在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公布。

二、普通程序和特殊程序

公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券等采用普通審核程序，非公開(kāi)發(fā)行采取特別程序。

1、普通程序

每次參加發(fā)審委會(huì)議的發(fā)審委委員為7名，表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到5票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過(guò)。

發(fā)審委委員發(fā)現(xiàn)存在尚待調(diào)查核實(shí)并影響明確判斷的重大問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)在發(fā)審委會(huì)議前以書(shū)面方式提議暫緩表決。發(fā)審委會(huì)議首先對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)是否需要暫緩表決進(jìn)行投票，同意票數(shù)達(dá)到5票的，可以對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決；同意票數(shù)未達(dá)到5票的，發(fā)審委會(huì)議按正常程序?qū)υ摴善卑l(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審核。

暫緩表決的發(fā)行申請(qǐng)?jiān)俅翁峤话l(fā)審委會(huì)議審核時(shí)，原則上仍由原發(fā)審委委員審核。發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)只能暫緩表決一次。

2、特別程序

每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為5名。表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到3票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到3票為未通過(guò)。

發(fā)審委委員在審核上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)時(shí)，不得提議暫緩表決。

不公布發(fā)審委會(huì)議審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、發(fā)行人承諾函、參會(huì)發(fā)審委委員名單和表決結(jié)果。

三、發(fā)審會(huì)基本情況

發(fā)審會(huì)是最終決定公司證券是否發(fā)行的審核機(jī)構(gòu)，一般在企業(yè)申報(bào)材料申報(bào)、審核員審核、反饋、經(jīng)發(fā)行監(jiān)管部部務(wù)會(huì)通過(guò)后安排上發(fā)審會(huì)。

每次發(fā)審會(huì)一般由7名發(fā)審委員組成，其中召集人一名。

企業(yè)和保薦機(jī)構(gòu)參加發(fā)審會(huì)人員一般包括公司董事長(zhǎng)（總經(jīng)理）、董事會(huì)秘書(shū)（或財(cái)務(wù)總監(jiān)等高管）、保薦代表人共4人。

基本程序如下：（1）企業(yè)代表介紹參會(huì)人員；（2）召集人提問(wèn)；（3）企業(yè)代表、保薦代表人回答問(wèn)題；（4）發(fā)審委員針對(duì)性提問(wèn)、企業(yè)回答；（5）宣布審核結(jié)果。發(fā)審會(huì)一般在證監(jiān)會(huì)1樓會(huì)議室召開(kāi)。四、三次溝通機(jī)會(huì)

企業(yè)申報(bào)材料后有三次與證監(jiān)會(huì)溝通的機(jī)會(huì)：見(jiàn)面會(huì)、反饋意見(jiàn)后、發(fā)審委會(huì)議。三次見(jiàn)面的對(duì)象、溝通內(nèi)容以及溝通目的不一致，保薦機(jī)構(gòu)作為專(zhuān)家應(yīng)幫助企業(yè)根據(jù)具體場(chǎng)合有所調(diào)整?？偟脑瓌t是陳述問(wèn)題時(shí)先易后難、簡(jiǎn)明扼要、有的放矢，要避免夸夸奇談、答非所問(wèn) ,同時(shí)對(duì)人彬彬有禮、不卑不亢。

會(huì)議

見(jiàn)面會(huì) 申報(bào)材料后5個(gè)工作日內(nèi) 發(fā)行部分管副主任，一、二處以及綜合處處長(zhǎng)，審核員

1、發(fā)行部向企業(yè)介紹審核程序，分管主任、處長(zhǎng)以及審核人員； 時(shí)間 對(duì)象

溝通內(nèi)容與目的

2、企業(yè)介紹公司基本情況，核心競(jìng)爭(zhēng)力，并回答發(fā)行部領(lǐng)導(dǎo)問(wèn)題。反饋意見(jiàn)后溝通 出具反饋意見(jiàn)后，初審報(bào)告前一、二審核人員 企業(yè)及保薦代表人就反饋意見(jiàn)與審核人員進(jìn)行溝通，一方面明確意見(jiàn)的關(guān)注點(diǎn)，另一方面就可能的解決辦法咨詢(xún)審核人員。

發(fā)審會(huì)

發(fā)審會(huì)討論中，表決前

發(fā)審委委員 發(fā)審會(huì)會(huì)議召集人就委員討論后不清楚的問(wèn)題匯總，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)此進(jìn)行解答，委員根據(jù)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)答復(fù)以及對(duì)公司熟悉程度進(jìn)行投票。

四、上會(huì)重點(diǎn)注意事項(xiàng)

1、會(huì)前準(zhǔn)備

（1）問(wèn)題準(zhǔn)備：一般而言，發(fā)審委關(guān)注的問(wèn)題是在審核員專(zhuān)業(yè)審核的基礎(chǔ)上提出的，因此，審核員反饋問(wèn)題應(yīng)該是上會(huì)準(zhǔn)備的重點(diǎn)問(wèn)題。（2）人員準(zhǔn)備：盡管一般情況下是公司董事長(zhǎng)、董秘參加發(fā)審會(huì)，但是考慮到要回答很多問(wèn)題，也可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行考慮，比如年齡、口音、對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)、發(fā)展規(guī)劃熟悉程度等因素進(jìn)行綜合考慮。

（3）材料準(zhǔn)備：上會(huì)時(shí)應(yīng)該攜帶申報(bào)材料一套以及準(zhǔn)備的問(wèn)題提綱。

（4）著裝準(zhǔn)備：參會(huì)人員應(yīng)該是正裝：深色西裝、領(lǐng)帶，發(fā)型等裝飾應(yīng)該穩(wěn)重大方、整潔。

2、臨場(chǎng)發(fā)揮

（1）心態(tài)和姿態(tài)：不亢不卑、端正心態(tài)：很多人把上發(fā)審會(huì)當(dāng)作一個(gè)向發(fā)審委員、專(zhuān)家展示企業(yè)的機(jī)會(huì)，這是一個(gè)錯(cuò)誤的理解。應(yīng)該具有的態(tài)度是接受審查的態(tài)度：接受發(fā)審委員代表政府對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查。

因此，既不能擺老國(guó)企的架子，也不能因?yàn)樾∶衿缶外崿崳荒芤驗(yàn)槠髽I(yè)有缺陷而驚慌，也不能因?yàn)橛挟a(chǎn)業(yè)政策支持的優(yōu)勢(shì)而自喜，上市公司是國(guó)家實(shí)業(yè)界的精英、未來(lái)的希望，作為管理者代表應(yīng)該是自信的、誠(chéng)信的、謙虛的、向上的，這是參會(huì)人員應(yīng)有的心態(tài)。

避免太多的肢體語(yǔ)言，如抖動(dòng)、搖擺等，保持進(jìn)取的、充滿(mǎn)信心的姿態(tài)。

（2）聽(tīng)清楚才回答：對(duì)于委員、召集人提出的問(wèn)題，先搞清楚問(wèn)題，不急于回答。必要時(shí)，可以商量、要求召集人重復(fù)問(wèn)題，一定把問(wèn)題弄清楚。

（3）針對(duì)問(wèn)題、分別回答：聽(tīng)清楚問(wèn)題后，立即進(jìn)行分工，除非針對(duì)保薦代表人的問(wèn)題，一般不能讓保薦代表人代替企業(yè)代表回答問(wèn)題。

（4）語(yǔ)言：發(fā)言的語(yǔ)言應(yīng)該為普通話，簡(jiǎn)潔、穩(wěn)實(shí)，中氣充沛而語(yǔ)調(diào)沉緩，避免官腔、長(zhǎng)尾音，避免對(duì)本行業(yè)非專(zhuān)業(yè)用語(yǔ)，避免對(duì)發(fā)審委員過(guò)多的恭維、保證之類(lèi)言辭。

（5）言多有失：借題發(fā)揮，凸顯公司優(yōu)勢(shì)應(yīng)注意分寸，點(diǎn)到為止。

二、發(fā)審會(huì)審核的重要問(wèn)題

根據(jù)最近發(fā)審會(huì)提出的問(wèn)題對(duì)審核的重心進(jìn)行總結(jié)如下：

1、利潤(rùn)真實(shí)性是審核的重心，是最為關(guān)鍵的問(wèn)題

發(fā)審會(huì)上經(jīng)常詢(xún)問(wèn)收入確認(rèn)政策的正確性和合理性、成本的匹配性、關(guān)聯(lián)交易有無(wú)輸送利益、產(chǎn)品定價(jià)、毛利率波動(dòng)、應(yīng)收賬款大幅增加異常性、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與利潤(rùn)的異常差異等，這些問(wèn)題都跟利潤(rùn)相關(guān)，了解業(yè)績(jī)的真實(shí)性是發(fā)審會(huì)審核的重點(diǎn)。

2、其他個(gè)性問(wèn)題

關(guān)注業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合法性、資質(zhì)和經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性等其他問(wèn)題。

證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站12日晚間消息，12家公司首發(fā)申請(qǐng)過(guò)會(huì)。分別是湖北盛天網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司、石家莊通合電子科技股份有限公司、江西富祥藥業(yè)股份有限公司、江蘇美尚生態(tài)景觀股份有限公司、四川山鼎建筑工程設(shè)計(jì)股份有限公司、華自科技股份有限公司、深圳市奇信建設(shè)集團(tuán)股份有限公司、四川久遠(yuǎn)銀海軟件股份有限公司、蘇州華源包裝股份有限公司、江蘇高科石化股份有限公司、深圳市銀寶山新科技股份有限公司、廈門(mén)萬(wàn)里石股份有限公司。杭州縱橫通信股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)未獲通過(guò)。以下是上述13家企業(yè)在發(fā)審會(huì)會(huì)議中被詢(xún)問(wèn)的問(wèn)題。

發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題

杭州縱橫通信股份有限公司

1、發(fā)行人控股股東蘇維峰2010年控制、施加重大影響的多家企業(yè)如縱橫集團(tuán)、縱橫電子和浙江眾托的主要客戶(hù)與發(fā)行人的主要客戶(hù)高度重疊，均為浙江移動(dòng)。此后相關(guān)企業(yè)關(guān)停并轉(zhuǎn)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方有無(wú)發(fā)行人上市后再并購(gòu)上述企業(yè)權(quán)益、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的安排或約定。

2、根據(jù)申請(qǐng)文件：發(fā)行人主要負(fù)責(zé)各類(lèi)通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、督導(dǎo)（驗(yàn)收）、測(cè)試、管理等綜合職能，而項(xiàng)目的具體施工則由勞務(wù)外包人員實(shí)施。報(bào)告期發(fā)行人外包給不具有建筑業(yè)施工勞務(wù)資質(zhì)的收入占總收入比例較高。招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿）及中介機(jī)構(gòu)文件披露：發(fā)行人目前持有建設(shè)部核發(fā)的《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)證書(shū)》，發(fā)行人部分勞務(wù)外包方未取得相關(guān)《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)證書(shū)》，不符合《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定》的有關(guān)要求，但不會(huì)對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行并上市造成實(shí)質(zhì)影響。企業(yè)上市微信公眾號(hào)TL***（1）請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明上述分包是否適用工程施工勞務(wù)分包管理的相關(guān)規(guī)定，說(shuō)明相關(guān)分包價(jià)格、用工價(jià)格等是否與市場(chǎng)行情一致，對(duì)中介機(jī)構(gòu)文件中就同一事項(xiàng)矛盾的說(shuō)明予以解釋。（2）請(qǐng)發(fā)行人代表就其工程承接、分包合規(guī)性、合同執(zhí)行、外包方審核評(píng)價(jià)、相關(guān)成本核算等說(shuō)明其相關(guān)的內(nèi)控制度及執(zhí)行情況。

3、請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：就發(fā)行人與虹信通信業(yè)務(wù)合作，在共同承包模式下，發(fā)行人確認(rèn)收入的具體時(shí)點(diǎn)和相應(yīng)依據(jù)；結(jié)合虹信通信產(chǎn)品市場(chǎng)代理業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)的代理費(fèi)金額等具體情況，說(shuō)明發(fā)行人對(duì)代理收入的核算方法。請(qǐng)保薦代表人對(duì)上述問(wèn)題說(shuō)明核查過(guò)程和核查意見(jiàn)。

湖北盛天網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司

1、根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，發(fā)行人為進(jìn)一步提高公司產(chǎn)品平臺(tái)的影響力，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)推廣服務(wù)采買(mǎi)等合作方式增加了互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)收入，同時(shí)增加了相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)推廣投入。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明該網(wǎng)絡(luò)推廣服務(wù)的具體內(nèi)容、實(shí)際推廣效果、如何分成及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程及核查意見(jiàn)。

2、根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，發(fā)行人游戲聯(lián)運(yùn)收入于游戲聯(lián)運(yùn)合同所約定的發(fā)行人應(yīng)提供的服務(wù)義務(wù)已提供、并與合作方對(duì)賬確認(rèn)后，按充值收入確認(rèn)游戲聯(lián)運(yùn)服務(wù)收入的實(shí)現(xiàn)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：充值完成后，發(fā)行人即確認(rèn)收入是否謹(jǐn)慎。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程及核查意見(jiàn)。

3、發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分為網(wǎng)絡(luò)廣告及技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)、軟件銷(xiāo)售、游戲聯(lián)運(yùn)和其他收入五類(lèi)。招股說(shuō)明書(shū)披露發(fā)行人無(wú)法將營(yíng)業(yè)成本對(duì)應(yīng)分?jǐn)偟讲煌瑯I(yè)務(wù)中去，故將三類(lèi)業(yè)務(wù)（網(wǎng)絡(luò)廣告及技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)、軟件銷(xiāo)售）合并計(jì)算毛利率。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明無(wú)法將營(yíng)業(yè)成本對(duì)應(yīng)分?jǐn)偟讲煌瑯I(yè)務(wù)中去的具體原因，請(qǐng)保薦代表人對(duì)發(fā)行人相關(guān)內(nèi)部控制制度的建立與有效運(yùn)行說(shuō)明核查過(guò)程及核查意見(jiàn)。

石家莊通合電子科技股份有限公司

發(fā)行人在2012年之前采用直銷(xiāo)模式，自2013年新增經(jīng)銷(xiāo)模式且經(jīng)銷(xiāo)模式下的收入占比逐步增加，請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合報(bào)告期的經(jīng)營(yíng)情況，說(shuō)明自2013年新增經(jīng)銷(xiāo)模式的原因。發(fā)行人主營(yíng)產(chǎn)品電力操作電源模塊平均價(jià)格在報(bào)告期內(nèi)逐年下降，分別為2,176.11元/臺(tái)、1,985.73元/臺(tái)和1,840.96元/臺(tái)，請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明發(fā)行人通過(guò)募集資金進(jìn)一步擴(kuò)張主業(yè)的合理性，并請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查意見(jiàn)。

江西富祥藥業(yè)股份有限公司

1、就發(fā)行人委托加工并用于出口的藥品是否符合進(jìn)口國(guó)（印度、哥倫比亞等）的法律要求，請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明除取得印度律師Mr.Satya

Prakash的法律意見(jiàn)外，是否還取得其他的相關(guān)進(jìn)口國(guó)（哥倫比亞等）執(zhí)業(yè)律師出具的意見(jiàn)。

2、招股說(shuō)明書(shū)披露，截至2014年12月31日，發(fā)行人尚有334名員工未在發(fā)行人或其子公司辦理養(yǎng)老保險(xiǎn)繳納手續(xù)，其中98人自愿放棄參保，參保比例僅為62.47%。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明針對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)的繳納存在的不規(guī)范之處，有無(wú)具體的整改目標(biāo)及措施。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明對(duì)發(fā)行人勞務(wù)用工合法合規(guī)性履行的核查程序和核查結(jié)論。

3、根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人的凈利潤(rùn)在報(bào)告期內(nèi)逐年增加，分別為4,007.94萬(wàn)元、4,507.27萬(wàn)元、5,344.12萬(wàn)元。與此同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒布相關(guān)法規(guī)要求從嚴(yán)謹(jǐn)慎使用抗菌藥物并持續(xù)實(shí)施了全國(guó)抗菌藥物臨床應(yīng)用專(zhuān)項(xiàng)整治活動(dòng)，國(guó)內(nèi)對(duì)抗菌素使用量有所下降，發(fā)行人同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受限銷(xiāo)令影響有所下滑。（1）請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)環(huán)境和企業(yè)特點(diǎn)，說(shuō)明發(fā)行人業(yè)績(jī)逆行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)的原因；（2）請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查意見(jiàn)。

江蘇美尚生態(tài)景觀股份有限公司

1、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)多項(xiàng)工程項(xiàng)目采取議標(biāo)方式獲得，部分項(xiàng)目并非是私人投資項(xiàng)目。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：發(fā)行人承接上述項(xiàng)目是否符合政府采購(gòu)、招標(biāo)投標(biāo)、資質(zhì)管理等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，相關(guān)合同的效力如何，是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查過(guò)程及核查意見(jiàn)。

2、招股說(shuō)明書(shū)顯示，發(fā)行人2012年、2013年、2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3,019.00萬(wàn)元、2,859.67萬(wàn)元、75.46萬(wàn)元，請(qǐng)發(fā)行人代表分析上述情況出現(xiàn)的原因、具體的影響因素和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。四川山鼎建筑工程設(shè)計(jì)股份有限公司

1、請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合發(fā)行人設(shè)計(jì)人員專(zhuān)業(yè)資質(zhì)擁有情況進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期設(shè)計(jì)人員變動(dòng)的原因，結(jié)合同行業(yè)公司相關(guān)數(shù)據(jù)說(shuō)明發(fā)行人設(shè)計(jì)人員變動(dòng)是否符合行業(yè)現(xiàn)狀，發(fā)行人設(shè)計(jì)人員變動(dòng)是否會(huì)對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

2、發(fā)行人銷(xiāo)售回款受房地產(chǎn)行業(yè)景氣度的影響，2014年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，期末貨幣資金較上年下降超過(guò)50%，期末在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入小幅下降的情況下應(yīng)收帳款余額增加57%，部分客戶(hù)出現(xiàn)以房抵債或無(wú)力償還發(fā)行人應(yīng)收款的情況，期后發(fā)行人以較高利率向陜西天佑投資有限公司委托借款。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合上述情況對(duì)發(fā)行人未來(lái)發(fā)展進(jìn)行說(shuō)明。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

華自科技股份有限公司

1、發(fā)行人2012-2014年末兩年以上的應(yīng)收賬款占期末余額的比例分別為2.98%、15.32%、17.11%。請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明湖南東方礦業(yè)有限責(zé)任公司、沁水縣張峰水庫(kù)水源工程項(xiàng)目部、甘肅豐盛環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?、湖南省東方紅文化產(chǎn)業(yè)有限公司等客戶(hù)未按合同約定的期限付款的原因。請(qǐng)保薦代表人對(duì)發(fā)行人壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性發(fā)表核查意見(jiàn)。

2、發(fā)行人只對(duì)復(fù)雜安裝類(lèi)產(chǎn)品在安裝調(diào)試驗(yàn)收后確認(rèn)收入，報(bào)告期復(fù)雜安裝類(lèi)產(chǎn)品收入占比分別為9.30%、9.40%、13.81%，其他產(chǎn)品均為貨到驗(yàn)收后即確認(rèn)收入。發(fā)行人向客戶(hù)提供的主要是水利水電自動(dòng)化系統(tǒng)、變配電及保護(hù)自動(dòng)化系統(tǒng)、水處理及其他工業(yè)自動(dòng)化系統(tǒng)等系統(tǒng)性、非標(biāo)準(zhǔn)定制產(chǎn)品，需發(fā)行人提供安裝調(diào)試有關(guān)的技術(shù)服務(wù)，產(chǎn)品安裝調(diào)試完成均是發(fā)行人重要的收款節(jié)點(diǎn)之一。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明：區(qū)分復(fù)雜安裝、簡(jiǎn)單安裝的產(chǎn)品分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是什么？簡(jiǎn)單安裝的原因是什么？

深圳市奇信建設(shè)集團(tuán)股份有限公司

1、請(qǐng)保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人應(yīng)收款大幅增長(zhǎng)、應(yīng)收賬款余額占營(yíng)業(yè)收入比重持續(xù)上升以及合同期內(nèi)應(yīng)收賬款占比高出同行業(yè)上市公司的原因，對(duì)合同期外應(yīng)收款是否進(jìn)行了單獨(dú)測(cè)試計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露；請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略和公司業(yè)務(wù)的變化，分析公司應(yīng)收賬款未來(lái)趨勢(shì)，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響及公司擬采取的對(duì)策，并充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

2、請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明對(duì)發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)勞務(wù)外包公司的主要核查程序，以及發(fā)行人勞務(wù)費(fèi)用支付完整性的核查情況。

四川久遠(yuǎn)銀海軟件股份有限公司

1、請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明對(duì)于發(fā)行人與其實(shí)際控制人中國(guó)工程物理研究院、四川久遠(yuǎn)投資控股集團(tuán)有限公司、四川科學(xué)城銳鋒集團(tuán)有限責(zé)任公司控制的其他主要企業(yè)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況的核查過(guò)程、結(jié)論和依據(jù)。

2、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明提供以人力資源和社會(huì)保障為核心的民生信息化領(lǐng)域軟件開(kāi)發(fā)、運(yùn)維服務(wù)和系統(tǒng)集成服務(wù)，以及為金融、軍工等行業(yè)提供高端系統(tǒng)集成服務(wù)的不同定價(jià)原則。

3、請(qǐng)發(fā)行人和保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明獨(dú)立董事資格問(wèn)題整改措施的具體實(shí)施進(jìn)展情況和完成時(shí)間。

4、請(qǐng)保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)公允性的核查情況。

蘇州華源包裝股份有限公司

1、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明截止招股說(shuō)明書(shū)披露日發(fā)行人所擁有的105項(xiàng)專(zhuān)利的有效期和目前的法律狀態(tài)。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明對(duì)前述事項(xiàng)的核查情況。

2、請(qǐng)保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明對(duì)發(fā)行人募集資金項(xiàng)目新增產(chǎn)能以及產(chǎn)能消化措施的核查程序、依據(jù)和結(jié)論。

江蘇高科石化股份有限公司

1、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與南京煉油廠有限責(zé)任公司及南京紅葉石化有限公司之間業(yè)務(wù)往來(lái)的核查情況。

2、（1）請(qǐng)發(fā)行人代表補(bǔ)充說(shuō)明，發(fā)行人產(chǎn)品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)和貿(mào)易業(yè)務(wù)之間的相互定位，產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商與貿(mào)易商之間是否存在重疊；（2）請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明甘肅潤(rùn)滑油銷(xiāo)售公司與發(fā)行人抱團(tuán)采購(gòu)的具體操作模式，并說(shuō)明該公司直接向中國(guó)石化采購(gòu)和同發(fā)行人抱團(tuán)采購(gòu)之間的采購(gòu)價(jià)格差異；（3）請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明成為中國(guó)石化金牌客戶(hù)的基本條件，報(bào)告期內(nèi)，向中國(guó)石化采購(gòu)金額下降是否會(huì)影響到發(fā)行人金牌客戶(hù)身份，并影響材料貿(mào)易業(yè)務(wù)。

3、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人潤(rùn)滑油產(chǎn)量下降的同時(shí)，能耗明顯上升的原因。

4、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人管理費(fèi)用中能源材料費(fèi)的研發(fā)投入情況以及發(fā)行人研發(fā)人員人均研發(fā)支出較高的原因。

5、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)期限確定的原則和依據(jù)。

深圳市銀寶山新科技股份有限公司

1、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人應(yīng)收賬款余額與發(fā)行人相關(guān)銷(xiāo)售合同約定條款是否存在矛盾現(xiàn)象，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)與模具銷(xiāo)售合同約定相關(guān)的銷(xiāo)售收入的確認(rèn)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，發(fā)行人對(duì)報(bào)告期內(nèi)境內(nèi)銷(xiāo)售模具收入確認(rèn)方法的調(diào)整是否屬于重大差錯(cuò)，調(diào)整對(duì)發(fā)行人報(bào)告期經(jīng)營(yíng)成果是否構(gòu)成重大影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。

2、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人各報(bào)告期預(yù)收款項(xiàng)未能與模具的訂單、銷(xiāo)售收入同步增長(zhǎng)的原因。

3、請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合深圳灣海關(guān)向發(fā)行人出具的（圳關(guān)緝違字[2012]3092號(hào)）《行政處罰決定書(shū)》，補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人內(nèi)部控制制度是否有效執(zhí)行。

廈門(mén)萬(wàn)里石股份有限公司

1、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明西南石材城目前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步說(shuō)明高潤(rùn)投資作為發(fā)行人員工持股公司收購(gòu)西南石材城股權(quán)的原因及其合理性，并說(shuō)明相關(guān)交易的核查過(guò)程和結(jié)論。

2、請(qǐng)保薦代表人結(jié)合發(fā)行人與高潤(rùn)投資資金往來(lái)情況，補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人內(nèi)控制度執(zhí)行的有效性。

3、發(fā)行人與第一大股東Finstone控制的公司從事相近行業(yè)業(yè)務(wù)。請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明對(duì)于發(fā)行人與Finstone控制的公司是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核查程序、結(jié)論和依據(jù)。

4、請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明2014經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑的原因，是否具有持續(xù)性，相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)披露是否充分。

5、請(qǐng)保薦代表人結(jié)合發(fā)行人有關(guān)合同驗(yàn)收、回購(gòu)條款等約定，補(bǔ)充說(shuō)明內(nèi)銷(xiāo)石材收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。

6、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明廈門(mén)集美新城項(xiàng)目應(yīng)收賬款的產(chǎn)生原因及進(jìn)展?fàn)顩r，是否存在壞賬損失，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分、完整。

7、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)安排形成的原因，公司治理的實(shí)際運(yùn)行情況和公司治理的有效性。請(qǐng)發(fā)行人充分披露可能存在的控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與公司治理風(fēng)險(xiǎn)。

三、企業(yè)上市發(fā)審會(huì)上重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題

一、毛利率

1、發(fā)行人同一產(chǎn)品內(nèi)外銷(xiāo)成本基本相同，請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明內(nèi)外銷(xiāo)毛利率的差額與內(nèi)外銷(xiāo)價(jià)格的差額是否相匹配，并請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查情況。

2、請(qǐng)保薦代表人結(jié)合報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人軍品業(yè)務(wù)的變動(dòng)情況進(jìn)一步分析主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率變動(dòng)的原因。

3、請(qǐng)保薦代表人圍繞產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品成本以及產(chǎn)量等因素，補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人毛利率明顯高于可比上市公司的原因。

4、發(fā)行人直銷(xiāo)、經(jīng)銷(xiāo)兩種模式毛利率的差異主要是由于兩種銷(xiāo)售模式下產(chǎn)品定價(jià)差異所造成，定價(jià)的差異主要是由于不同銷(xiāo)售模式下市場(chǎng)開(kāi)拓形式的不同及各地中標(biāo)價(jià)的差異所造成。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明如何確定不同區(qū)域的銷(xiāo)售模式、同一區(qū)域是否存在不同的銷(xiāo)售模式；如存在，請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明如何進(jìn)行管理。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查情況并發(fā)表意見(jiàn)。小結(jié)：關(guān)注毛利率問(wèn)題是中國(guó)式審核一大特色，上會(huì)前務(wù)必心中有數(shù)。

二、應(yīng)收賬款

1、報(bào)告期內(nèi)，2011年、2012年、2013年末和2014年9月末，發(fā)行人應(yīng)收賬款凈額分別為4,631.87萬(wàn)元、9,583.69萬(wàn)元、14,147.28萬(wàn)元和22,605.91萬(wàn)元，占發(fā)行人總資產(chǎn)的比例分別為25.85%、28.93%、30.04%和38.12%。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明截止2014年12月31日應(yīng)收賬款的回款情況及應(yīng)收賬款占比較高對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響。

2、請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款逐年增加、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年降低的原因及其對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

3、請(qǐng)保薦代表人結(jié)合行業(yè)特征以及發(fā)行人自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人報(bào)告期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率較高且與行業(yè)水平差異較大的原因。小結(jié)：通常財(cái)務(wù)造假都會(huì)在應(yīng)收賬款上有貓膩，重點(diǎn)關(guān)注是必然的。

三、收入確認(rèn)政策

1、請(qǐng)發(fā)行人具體說(shuō)明合同金額大于等于300.00萬(wàn)元、合同期未超過(guò)一年的項(xiàng)目以及合同金額小于300.00萬(wàn)元的、合同期超過(guò)一年的項(xiàng)目如何進(jìn)行核算，并進(jìn)一步說(shuō)明按標(biāo)的額和履約期的不同而采取不同的收入確認(rèn)政策是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人披露的收入確認(rèn)政策是否準(zhǔn)確、完整。

2、發(fā)行人對(duì)板翅式換熱器和冷箱產(chǎn)品經(jīng)客戶(hù)簽收后一次性確認(rèn)收入，請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)該等業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算準(zhǔn)確性和謹(jǐn)慎性作進(jìn)一步說(shuō)明。請(qǐng)保薦代表人對(duì)以上問(wèn)題發(fā)表核查意見(jiàn)。

小結(jié)：收入確認(rèn)政策的重要性大家都懂的！

四、存貨

1、（1）2014年6月末發(fā)行人產(chǎn)成品余額13,552.38萬(wàn)元，其中一年以?xún)?nèi)余額10,858.37萬(wàn)元，發(fā)行人對(duì)一年內(nèi)的產(chǎn)成品未計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明一年內(nèi)產(chǎn)成品是否存在過(guò)季產(chǎn)品，過(guò)季產(chǎn)品銷(xiāo)售的流程、定價(jià)原則，是否會(huì)影響當(dāng)季產(chǎn)品銷(xiāo)售。（2）請(qǐng)保薦代表人結(jié)合行業(yè)特征以及發(fā)行人自身經(jīng)營(yíng)策略和特點(diǎn)，進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人報(bào)告期存貨及其跌價(jià)準(zhǔn)備余額較高的原因。

2、請(qǐng)保薦代表人結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品銷(xiāo)售訂單、銷(xiāo)售模式、生產(chǎn)模式以及存貨的貨齡情況，補(bǔ)充說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)率較低的原因和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。

五、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

1、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明：設(shè)立派雷斯特（香港）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)派雷斯特（香港））的原因；發(fā)行人與派雷斯特（香港）是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形；派雷斯特（香港）注銷(xiāo)的進(jìn)展情況。請(qǐng)發(fā)行人披露上述情況。2、2014年4月28日，發(fā)行人實(shí)際控制人夏國(guó)新先生與深圳衡韻時(shí)裝有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)衡韻時(shí)裝）的股東錢(qián)孟元、錢(qián)勇凱簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，擬收購(gòu)衡韻時(shí)裝100%股權(quán)。請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明夏國(guó)新先生收購(gòu)衡韻時(shí)裝的進(jìn)展情況及其原因和戰(zhàn)略安排，發(fā)行人與衡韻時(shí)裝是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形，夏國(guó)新先生是否存在違反避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)承諾的情形。

3、請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明：（1）未將煙臺(tái)華諾商貿(mào)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)煙臺(tái)華諾）實(shí)際控制人陳紅艷認(rèn)定為與發(fā)行人具有特殊利益關(guān)系關(guān)聯(lián)方的依據(jù)；(2)煙臺(tái)華諾用于收購(gòu)上海博源精細(xì)化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海博源）全部股權(quán)以及后續(xù)增資的資金約3150萬(wàn)元，均由發(fā)行人實(shí)際控制人之一曲亞明向煙臺(tái)華諾實(shí)際控制人陳紅艷提供，但雙方未簽署任何書(shū)面借款協(xié)議，亦未見(jiàn)資金擔(dān)保和資金使用費(fèi)的約定。發(fā)行人在完成對(duì)煙臺(tái)華諾持有的上海博源全部股權(quán)收購(gòu)并支付相關(guān)款項(xiàng)后，煙臺(tái)華諾實(shí)際控制人陳紅艷才向曲亞明歸還了全部借款。另外，發(fā)行人2012年有收購(gòu)上海博源的意向，因擔(dān)心構(gòu)成上市障礙而放棄。上述情況是否說(shuō)明2012年煙臺(tái)華諾收購(gòu)上海博源全部股權(quán)的交易，實(shí)質(zhì)上是代發(fā)行人進(jìn)行收購(gòu)的交易；（3）發(fā)行人的子公司撫順佳化化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)佳化化工）已經(jīng)全面停產(chǎn)一年多，但是其土地使用權(quán)等未計(jì)提減值準(zhǔn)備的原因；（4）佳化化工和上海博源由發(fā)行人收購(gòu)當(dāng)時(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況及2012年、2013年的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)行人收購(gòu)佳化化工和上海博源100%股權(quán)的原因及其履行的法定程序情況和發(fā)行人內(nèi)部控制的執(zhí)行情況。

小結(jié)：由于各種原因，企業(yè)總喜歡隱藏關(guān)聯(lián)方，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。一旦被質(zhì)疑，就可能像佳化化學(xué)股份有限公司一般上會(huì)被否。能披露的就披露吧，這個(gè)處理不慎會(huì)毀掉一個(gè)項(xiàng)目的。

六、實(shí)際控制人

1、發(fā)行人《招股說(shuō)明書(shū)》披露，何鴻云先生對(duì)發(fā)行人日常經(jīng)營(yíng)管理、決策和公司治理具有重大影響力，認(rèn)定其為發(fā)行人的實(shí)際控制人。請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)對(duì)這種認(rèn)定的理由與依據(jù)進(jìn)行說(shuō)明，請(qǐng)保薦代表人發(fā)表核查意見(jiàn)。

2、發(fā)行人18家股東中有11家股東系廣電行業(yè)內(nèi)企業(yè)。發(fā)行人第一大股東為江蘇省廣播電視信息網(wǎng)絡(luò)投資有限公司，持有公司55,685.3137萬(wàn)股股權(quán)，占本次發(fā)行前總股本的23.29%，其控股股東為江蘇省廣播電視總臺(tái)。請(qǐng)保薦代表人結(jié)合發(fā)行人各股東與江蘇省廣播電視總臺(tái)的股權(quán)及業(yè)務(wù)管理關(guān)系，進(jìn)一步說(shuō)明認(rèn)定發(fā)行人無(wú)實(shí)際控制人的理由。

七、募投

1、請(qǐng)保薦代表人結(jié)合募投項(xiàng)目實(shí)施前后的固定資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入、生產(chǎn)安排方式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及同行業(yè)可比公司情況，進(jìn)一步量化說(shuō)明發(fā)行人固定資產(chǎn)規(guī)模與營(yíng)業(yè)收入規(guī)模的匹配性。

2、請(qǐng)保薦代表人補(bǔ)充說(shuō)明發(fā)行人報(bào)告期外協(xié)采購(gòu)金額和占比持續(xù)增長(zhǎng)的原因，發(fā)行人對(duì)外協(xié)廠商的依賴(lài)程度，以及未來(lái)募投項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)外協(xié)采購(gòu)金額和比例的變化情況及對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。

小結(jié)：發(fā)審會(huì)以往有因募投項(xiàng)目解釋不清而否決案例的。

八、政府補(bǔ)助及稅收優(yōu)惠 1、1、2012年-2014年，發(fā)行人產(chǎn)品獲得的農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼總額分別為15,264.59萬(wàn)元、12,291.20萬(wàn)元、13,282.28萬(wàn)元，占銷(xiāo)售收入（不含稅）的比重分別為20.11%、20.28%、23.14%。請(qǐng)保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明：（1）對(duì)發(fā)行人星光系列聯(lián)合收割機(jī)產(chǎn)品能否進(jìn)入《2015-2017年國(guó)家支持推廣的農(nóng)業(yè)機(jī)械產(chǎn)品目錄》，從而享受農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼的核查情況，并量化分析不能取得有關(guān)補(bǔ)貼收入對(duì)發(fā)行人的銷(xiāo)售收入和盈利情況的影響；（2）發(fā)行人產(chǎn)品獲得農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼需要具備哪些條件，發(fā)行人產(chǎn)品是否存在不能獲得補(bǔ)貼的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人是否充分揭示了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

2、報(bào)告期發(fā)行人獲得的增值稅返還、所得稅優(yōu)惠以及政府補(bǔ)貼收入占凈利潤(rùn)的比例不斷提高，2012年為33.17%，2014年1-9月達(dá)到70.46%，請(qǐng)發(fā)行人在《招股說(shuō)明書(shū)》中量化分析政府補(bǔ)貼收入與稅收優(yōu)惠對(duì)發(fā)行人凈利潤(rùn)的影響并揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

九、其他問(wèn)題

1、報(bào)告期內(nèi)服裝零售業(yè)受電商與經(jīng)濟(jì)下滑影響關(guān)店壓力較大，發(fā)行人從2012年加大了新開(kāi)店力度，當(dāng)年盈利店鋪家數(shù)占新開(kāi)店數(shù)比例從2011年的73%下降到2014的41%。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明在電商沖擊傳統(tǒng)服裝零售業(yè)的背景下發(fā)行人保持競(jìng)爭(zhēng)力的措施，并結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和公司發(fā)展戰(zhàn)略說(shuō)明加大直銷(xiāo)門(mén)店投入的具體情況及其原因。

2、招股說(shuō)明書(shū)“主要風(fēng)險(xiǎn)因素特別提示”中提示了“農(nóng)藥產(chǎn)品因使用不當(dāng)被公眾誤解”的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人代表進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人自身的技術(shù)支持和服務(wù)體系如何與外部經(jīng)銷(xiāo)商和零售商的服務(wù)體系之間進(jìn)行職責(zé)分工，以及如何對(duì)后者實(shí)施監(jiān)督，以防范因農(nóng)藥產(chǎn)品使用不當(dāng)而給品牌和業(yè)績(jī)?cè)斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦代表人對(duì)與此有關(guān)的內(nèi)部控制的核查情況進(jìn)行說(shuō)明。

四、重磅：回答好這些問(wèn)題，IPO項(xiàng)目就可過(guò)發(fā)審會(huì)

IPO上會(huì)，發(fā)審委到底問(wèn)什么？記者通過(guò)采訪并梳理資料發(fā)現(xiàn)，對(duì)于IPO上會(huì)公司，發(fā)審委的問(wèn)題主要聚焦在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性、主業(yè)市場(chǎng)成長(zhǎng)性、關(guān)聯(lián)交易公允性、募投項(xiàng)目可行性、歷史沿革合法性五大方面。

“畢竟IPO(首次公開(kāi)發(fā)行)這事，在很多人的人生中可能就只有這么一次，上會(huì)前還是有點(diǎn)緊張的，手心都捏出汗了。”華南地區(qū)某過(guò)會(huì)企業(yè)高管楊鴻(化名)掩不住內(nèi)心欣喜：“比預(yù)想的順利，原定45分鐘的發(fā)審會(huì)只用30分鐘不到，問(wèn)的問(wèn)題還不到初審會(huì)羅列的問(wèn)題清單的一半?！?/p>

不止是楊鴻，不少上會(huì)企業(yè)高管都有同樣的感覺(jué)?！皢?wèn)題主要圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，問(wèn)我們客戶(hù)情況，問(wèn)成本構(gòu)成，也提到一些媒體報(bào)道的情況，倒是沒(méi)問(wèn)我們募投項(xiàng)目的情況?！绷硪患覄倓偼瓿蓲炫粕鲜械钠髽I(yè)高管說(shuō)。

過(guò)去，IPO上會(huì)總帶有神秘感，除了發(fā)審委委員、上會(huì)企業(yè)和保薦機(jī)構(gòu)代表，外界無(wú)從知曉上會(huì)過(guò)程中發(fā)生了什么，會(huì)上提出的問(wèn)題也“不足為外人道也”。不過(guò)，一些變化正在悄然發(fā)生。

自2月1日以來(lái)，證監(jiān)會(huì)召集發(fā)審會(huì)40余次，公布披露了77家IPO企業(yè)審核結(jié)果。其中，擬上市主板及中小板的企業(yè)共有40家，擬上市創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)有37家，僅有3家公司IPO申請(qǐng)被否。隨會(huì)議表決結(jié)果一同向社會(huì)公開(kāi)披露的，還有發(fā)審委委員在發(fā)審會(huì)上提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題。

“發(fā)審委關(guān)注的問(wèn)題仍然集中在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，并且更加關(guān)注行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，募投項(xiàng)目審核有所弱化，歷史沿革問(wèn)題有所涉及，但已不是重點(diǎn)關(guān)注?！币晃徊辉妇呙耐缎腥耸空J(rèn)為，證監(jiān)會(huì)此舉提高發(fā)行審核工作的透明度，“對(duì)于即將到來(lái)的注冊(cè)制具有參考范本意義?！逼髽I(yè)上市微信公眾號(hào)TL*** 一位保代表示，從這些新變化、新舉措來(lái)看，注冊(cè)制臨近，以信息披露為中心的理念終將要落實(shí)到制度層面。“不排除滬深交易所將來(lái)組建的聆訊質(zhì)詢(xún)委員會(huì)也采取類(lèi)似的信息披露制度?！?/p>

“有個(gè)說(shuō)法是，今年5月份以后IPO受理和審核將下放到交易所。由深交所、上交所各自組建的聆訊質(zhì)詢(xún)委員會(huì)取代發(fā)審會(huì)工作?！庇型缎腥耸款A(yù)測(cè)說(shuō)，雖說(shuō)聆訊質(zhì)詢(xún)委員會(huì)不進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的審查，但初期還是會(huì)很?chē)?yán)格。

焦點(diǎn)一：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性

從77份上市企業(yè)的問(wèn)詢(xún)問(wèn)題清單來(lái)看，發(fā)審委最關(guān)注的問(wèn)題無(wú)疑是申報(bào)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。這些問(wèn)題集中在主營(yíng)產(chǎn)品毛利率、應(yīng)收賬款、存貨等方面。

“財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)仍舊是最受核心關(guān)注的問(wèn)題?！眹?guó)信證券一位投行人士表示：“我們選擇項(xiàng)目首要條件也是要考慮企業(yè)利潤(rùn)支撐得住，這是最基礎(chǔ)的?！?毛利率

有投行人士表示，發(fā)審委經(jīng)常會(huì)關(guān)注申報(bào)企業(yè)產(chǎn)品毛利率的波動(dòng)原因，一般來(lái)說(shuō)，只有人工費(fèi)用的提高、產(chǎn)品原材料的價(jià)格提升以及重要客戶(hù)的銷(xiāo)售價(jià)格變動(dòng)才會(huì)導(dǎo)致整體產(chǎn)品毛利率的變動(dòng)?！皢?wèn)毛利率其實(shí)是要分析這三個(gè)因素變動(dòng)的合理性，因?yàn)槭杖牒腿斯べM(fèi)用在會(huì)計(jì)處理上很難做文章，而成本核算比較好調(diào)節(jié)?！弊罱鼊倓傔^(guò)會(huì)的賽摩電氣就被問(wèn)及成本核算問(wèn)題。發(fā)審委提到，賽摩電氣披露對(duì)嵌入式軟件產(chǎn)品的軟、硬件成本進(jìn)行分別核算，要求保薦代表人說(shuō)明該企業(yè)各是否核算過(guò)軟件的成本，以及軟硬件成本是如何分別核算的。發(fā)審委同樣注意到，全志科技披露其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于平板電腦、互聯(lián)網(wǎng)+機(jī)頂盒、學(xué)生電腦、車(chē)載電子終端、便攜式視頻播放機(jī)、智能家庭監(jiān)控等智能終端領(lǐng)域，要求公司分產(chǎn)品進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)銷(xiāo)售收入具體構(gòu)成及上述終端產(chǎn)品所用芯片的種類(lèi)、成本等情況。

投行人士告訴記者，在成本核算過(guò)程中，一些企業(yè)可能會(huì)把成本和期間費(fèi)用混淆。例如，威帝電子上會(huì)時(shí)，發(fā)審委就要求保薦代表人進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)的CAN總線產(chǎn)品在報(bào)告期各期的銷(xiāo)售單價(jià)、毛利率和成本結(jié)構(gòu)、期間費(fèi)用等與同行業(yè)公司的相同或類(lèi)似產(chǎn)品對(duì)比分析情況，并說(shuō)明存在差異的原因。

同時(shí)，發(fā)審委還要求威帝電子進(jìn)一步說(shuō)明公司產(chǎn)品的成本核算方法，包括產(chǎn)品成本核算的一般程序、生產(chǎn)費(fèi)用的歸集與分配方法、產(chǎn)品成本計(jì)算方法等，以及對(duì)可對(duì)象化于具體產(chǎn)品的技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)未在制造費(fèi)用中列支的原因。

華銘智能2014年馬來(lái)西亞吉隆坡項(xiàng)目技術(shù)服務(wù)毛利率為96.62%，而天津一號(hào)線系統(tǒng)改造項(xiàng)目技術(shù)服務(wù)毛利率為1.73%。對(duì)此，發(fā)審委要求企業(yè)說(shuō)明技術(shù)服務(wù)收入的毛利率在不同項(xiàng)目間、在境內(nèi)外間存在很大差異的原因及合理性。康斯特、盛洋科技等企業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品境內(nèi)外銷(xiāo)售毛利率較大差異也受到了發(fā)審委的關(guān)注。

廣生堂直銷(xiāo)、經(jīng)銷(xiāo)兩種模式毛利率的差異主要是由于兩種銷(xiāo)售模式下產(chǎn)品定價(jià)差異所造成，定價(jià)的差異主要是由于不同銷(xiāo)售模式下市場(chǎng)開(kāi)拓形式的不同及各地中標(biāo)價(jià)的差異所造成。發(fā)審委同樣要求廣生堂說(shuō)明毛利率存在差異的合理性。收入確認(rèn) 在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性方面，還有一個(gè)事項(xiàng)會(huì)被提及到，就是申報(bào)企業(yè)的收入確認(rèn)原則的合理性。

高偉達(dá)軟件在《招股說(shuō)明書(shū)》中披露：“若公司計(jì)算的已完成合同金額大于客戶(hù)確認(rèn)的已完成合同金額時(shí)，則公司將分析差異形成的原因，復(fù)核預(yù)算總成本，在必要時(shí)對(duì)預(yù)算總成本及完工進(jìn)度進(jìn)行調(diào)整，并按調(diào)整后完工進(jìn)度確認(rèn)當(dāng)期收入。”對(duì)此，發(fā)審委要求企業(yè)說(shuō)明調(diào)整完工進(jìn)度的相關(guān)情況、相關(guān)依據(jù)及對(duì)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響。

發(fā)審委同樣要求航新科技具體說(shuō)明合同金額大于等于300萬(wàn)元、合同期未超過(guò)一年的項(xiàng)目，以及合同金額小于300萬(wàn)元的、合同期超過(guò)一年的項(xiàng)目如何進(jìn)行核算，并進(jìn)一步說(shuō)明按標(biāo)的額和履約期的不同而采取不同的收入確認(rèn)政策是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。投行人士解釋?zhuān)l(fā)審委通常還會(huì)以報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款凈額占同期營(yíng)業(yè)收入的比例去和同類(lèi)型的可比上市公司做比較，如果出現(xiàn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯偏低的情況，這個(gè)問(wèn)題就會(huì)和推遲與提前確認(rèn)收入以及收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)問(wèn)題作為組合拳一起打出來(lái)。

例如，發(fā)審委就要求雪峰科技說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比重的變動(dòng)原因，并與同行業(yè)上市公司進(jìn)行比較。星光農(nóng)機(jī)同樣被要求進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人報(bào)告期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率較高且與行業(yè)水平差異較大的原因。

2011年、2012年、2013年末和2014年9月末，美康生物應(yīng)收賬款凈額分別為4632萬(wàn)元、9584萬(wàn)元、14147萬(wàn)元和22606萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的比例分別為26%、29%、30%和38%。發(fā)審委要求該公司說(shuō)明截至2014年末應(yīng)收賬款的回款情況及應(yīng)收賬款占比較高對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響。存貨

“有時(shí)候，如果申報(bào)企業(yè)的存貨具有明顯的不易保存或者價(jià)格波動(dòng)性較大的特點(diǎn)，無(wú)論是否計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，發(fā)審委都會(huì)問(wèn)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否計(jì)提充足的問(wèn)題。”有投行人士說(shuō)。女裝企業(yè)歌力思2014年6月末產(chǎn)成品余額13552萬(wàn)元，其中一年以?xún)?nèi)余額10858萬(wàn)元。發(fā)審委注意到，歌力思對(duì)一年內(nèi)的產(chǎn)成品未計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，要求公司說(shuō)明一年內(nèi)產(chǎn)成品是否存在過(guò)季產(chǎn)品，過(guò)季產(chǎn)品銷(xiāo)售的流程、定價(jià)原則，是否會(huì)影響當(dāng)季產(chǎn)品銷(xiāo)售，并結(jié)合行業(yè)特征以及企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)策略和特點(diǎn)，進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期存貨及其跌價(jià)準(zhǔn)備余額較高的原因。同樣地，發(fā)審委要求盛洋科技結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品銷(xiāo)售訂單、銷(xiāo)售模式、生產(chǎn)模式以及存貨的貨齡情況，補(bǔ)充說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)率較低的原因和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。

焦點(diǎn)二：主業(yè)市場(chǎng)成長(zhǎng)性

“發(fā)審委現(xiàn)在更多關(guān)注行業(yè)趨勢(shì)，最主要還是關(guān)心企業(yè)上市后成長(zhǎng)性問(wèn)題，一些新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)上市時(shí)，更多被問(wèn)及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)看法。”安信證券一位投行人士認(rèn)為，這可能將成為以后監(jiān)管趨勢(shì)。

迅游網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)有的網(wǎng)游加速器市場(chǎng)限于PC平臺(tái)，其市場(chǎng)主要緣于國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商之間的數(shù)據(jù)交互不夠通暢，公司募投的一個(gè)子項(xiàng)目是手持終端網(wǎng)游加速和網(wǎng)頁(yè)游戲加速器。對(duì)此，發(fā)審委就十分關(guān)注，要求企業(yè)說(shuō)明隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，網(wǎng)游加速器市場(chǎng)是否會(huì)萎縮，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)是否存在與PC平臺(tái)同樣性質(zhì)和程度的互聯(lián)問(wèn)題，在頁(yè)游和手游的發(fā)行渠道是如何計(jì)劃的。

發(fā)審委還要求江蘇有線結(jié)合IPTV和互聯(lián)網(wǎng)電視快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)收視業(yè)務(wù)的沖擊和公司未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃，就業(yè)務(wù)模式發(fā)展對(duì)機(jī)頂盒、智能卡和調(diào)制解調(diào)器三類(lèi)設(shè)備攤銷(xiāo)期限的可能影響與同行業(yè)其他上市公司進(jìn)行比較分析。發(fā)審委也問(wèn)及易尚展示品牌終端展示服務(wù)和循環(huán)會(huì)展服務(wù)的區(qū)別，將循環(huán)會(huì)展服務(wù)單列為企業(yè)主業(yè)是否符合該項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。

對(duì)于一些享有稅收優(yōu)惠的企業(yè)，發(fā)審委同樣關(guān)心稅收優(yōu)惠政策的持續(xù)性問(wèn)題。賽摩電氣《招股說(shuō)明書(shū)》披露，報(bào)告期內(nèi)稅收優(yōu)惠占同期利潤(rùn)總額的比重分別為38.04%、31.79%和38.07%。公司享受的稅收優(yōu)惠主要為高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠和軟件企業(yè)稅收優(yōu)惠，稅收減免符合國(guó)家稅法的相關(guān)規(guī)定。發(fā)審委表示，如果針對(duì)軟件企業(yè)或高新技術(shù)企業(yè)的稅收優(yōu)惠出現(xiàn)不利變化，將對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響，并要求公司說(shuō)明對(duì)稅收優(yōu)惠是否存在依賴(lài)。

2012年-2014年，星光農(nóng)機(jī)產(chǎn)品獲得的農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼總額分別為15265萬(wàn)元、12291萬(wàn)元、13282萬(wàn)元，占銷(xiāo)售收入(不含稅)的比重分別為20%、20%、23%。發(fā)審委要求企業(yè)對(duì)星光系列聯(lián)合收割機(jī)產(chǎn)品能否進(jìn)入《2015-2017年國(guó)家支持推廣的農(nóng)業(yè)機(jī)械產(chǎn)品目錄》從而享受農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼情況進(jìn)行說(shuō)明，并量化分析不能取得有關(guān)補(bǔ)貼收入對(duì)銷(xiāo)售收入和盈利情況的影響。同時(shí)，發(fā)審委也注意到行業(yè)產(chǎn)能是否過(guò)剩。星光農(nóng)機(jī)2012至2014年聯(lián)合收割機(jī)銷(xiāo)量受到中高端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇影響呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，主要產(chǎn)品水稻與小麥聯(lián)合收割機(jī)的市場(chǎng)保有量已經(jīng)較高。發(fā)審委要求企業(yè)說(shuō)明并披露繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能是否存在產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，以及產(chǎn)能消化措施。

焦點(diǎn)三：關(guān)聯(lián)交易公允性

“發(fā)審委對(duì)關(guān)聯(lián)交易的關(guān)注程度是僅次于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)?！庇型缎腥耸勘硎荆l(fā)審委關(guān)注申報(bào)企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的銷(xiāo)售收入占總收入的比例，采購(gòu)成本占總采購(gòu)成本的比例，以及兩者之間的關(guān)系和變化趨勢(shì)，對(duì)于申報(bào)企業(yè)和關(guān)聯(lián)方之間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，關(guān)聯(lián)價(jià)格是否公允。例如，華鐵科技主要股東胡敏及其關(guān)聯(lián)方與杭州大通建筑工程有限公司及其子公司東通巖土科技(杭州)有限公司存在資金拆借行為且發(fā)生金額較大，同時(shí)還存在為其借款提供擔(dān)保的情況。這些情況都被發(fā)審委關(guān)注到，并要求公司補(bǔ)充說(shuō)明產(chǎn)生上述交易的原因、交易的實(shí)質(zhì)以及是否存在通過(guò)杭州大通建筑工程有限公司及其子公司轉(zhuǎn)移發(fā)行人成本、增加收入的情況。發(fā)審委還要求華鐵科技補(bǔ)充說(shuō)明與公司曾經(jīng)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易并由公司的實(shí)際控制人和相關(guān)董事、高級(jí)管理人員控制的浙江貝雷實(shí)業(yè)有限公司、浙江東新鋼支撐有限公司、浙江安鐵實(shí)業(yè)有限公司和浙江力拓建筑機(jī)械租賃有限公司等企業(yè)的設(shè)立、轉(zhuǎn)讓、注銷(xiāo)情況，設(shè)立、轉(zhuǎn)讓和/或注銷(xiāo)的原因和理由以及目前的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，與發(fā)行人的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)情況以及關(guān)聯(lián)交易和業(yè)務(wù)往來(lái)等情況。

艾華集團(tuán)向艾華投資而不向金融機(jī)構(gòu)借入周轉(zhuǎn)資金的情況也被發(fā)審委要求說(shuō)明原因和必要性。發(fā)審委還注意到，艾華集團(tuán)未完整披露與艾華投資關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)余額，以及艾華投資向發(fā)行人委托貸款信息披露前后不一致。

此外，發(fā)審委還要求九華旅游向九華山管委會(huì)繳納的風(fēng)景區(qū)內(nèi)線客運(yùn)專(zhuān)營(yíng)費(fèi)定價(jià)的公允性，如何保證定價(jià)機(jī)制的穩(wěn)定性。同樣，江蘇有線與江蘇省廣播電視總臺(tái)及其他關(guān)聯(lián)方交易定價(jià)的原則依據(jù)及未來(lái)執(zhí)行的穩(wěn)定性也被發(fā)審委所關(guān)注。

“處理關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題比較棘手，一般保薦機(jī)構(gòu)會(huì)建議擬IPO企業(yè)要不把關(guān)聯(lián)單位直接買(mǎi)下來(lái)，作為分公司運(yùn)營(yíng)；要不就在逐步減少依賴(lài)的同時(shí)與關(guān)聯(lián)公司斷絕關(guān)聯(lián)控制，比如轉(zhuǎn)讓股權(quán)，管理層更換為與申報(bào)企業(yè)沒(méi)有明顯聯(lián)系的自然人?！庇型缎腥耸勘硎?。

這一操作手法固然“高明”，不過(guò)也難逃發(fā)審委火眼金睛。星光農(nóng)機(jī)的關(guān)聯(lián)方長(zhǎng)興小浦潘禮南農(nóng)機(jī)服務(wù)合作社為公司的實(shí)際控制人、董事錢(qián)菊花及其兄錢(qián)菊平等于2006年12月成立，錢(qián)菊花擔(dān)任法定代表人；長(zhǎng)興小浦潘禮南農(nóng)機(jī)服務(wù)合作社2007年11月16日被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，2012年5月注銷(xiāo)。這一情況，發(fā)審委要求企業(yè)詳細(xì)說(shuō)明。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題同樣也受到關(guān)注。2014年4月28日，歌力思實(shí)際控制人夏國(guó)新與深圳衡韻時(shí)裝有限公司的股東錢(qián)孟元、錢(qián)勇凱簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》，擬收購(gòu)衡韻時(shí)裝100%股權(quán)。發(fā)審委就要求歌力思補(bǔ)充說(shuō)明夏國(guó)新收購(gòu)衡韻時(shí)裝的進(jìn)展情況及其原因和戰(zhàn)略安排，公司與衡韻時(shí)裝是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形，夏國(guó)新是否存在違反避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相關(guān)承諾的情形。焦點(diǎn)四：募投項(xiàng)目可行性

“募投項(xiàng)目可行性和必要性，這個(gè)問(wèn)題在過(guò)去是必問(wèn)的，不過(guò)從最近公布的情況來(lái)看，好像在逐漸淡化。”安信證券某投行人士留意到監(jiān)管新風(fēng)向：“也許以后過(guò)渡到注冊(cè)制，募投項(xiàng)目審查就會(huì)被取消。”

不過(guò)，一些產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)或者產(chǎn)能利用率較低企業(yè)上會(huì)仍會(huì)面臨募投項(xiàng)目可行性問(wèn)題。例如，多喜愛(ài)家紡報(bào)告期內(nèi)公司持續(xù)關(guān)閉直營(yíng)門(mén)店，2012至2014分別關(guān)閉11家、24家和52家。發(fā)審委就此要求公司解釋此次募投營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)拓展項(xiàng)目新增152家實(shí)體店的可行性，是否存在變更募投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

廣信農(nóng)化同樣也被要求說(shuō)明2014年敵草隆產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率等情況，并補(bǔ)充說(shuō)明此次募投項(xiàng)目擴(kuò)大敵草隆產(chǎn)能的合理性。

一些概念比較新潮的募投項(xiàng)目同樣受到關(guān)注。易尚展示被要求結(jié)合公司目前掌握的3D技術(shù)的成熟度、市場(chǎng)需求、在手訂單等，進(jìn)一步說(shuō)明3D技術(shù)應(yīng)用在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是否具備大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的可行性，對(duì)發(fā)行人客戶(hù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式是否會(huì)產(chǎn)生重大影響。

“中介機(jī)構(gòu)要去解釋項(xiàng)目實(shí)施主體盈利能力不佳和申報(bào)企業(yè)的產(chǎn)能利用率較低不影響項(xiàng)目建設(shè)的合理性。通常這樣的項(xiàng)目實(shí)施主體是技術(shù)實(shí)力超強(qiáng)，資質(zhì)已經(jīng)完備，就差資金的東風(fēng)以擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模，實(shí)力客戶(hù)大額框架性訂單的簽署，政府的資金支持，研發(fā)的產(chǎn)品受到市場(chǎng)的肯定。”對(duì)于這些問(wèn)題，有投行人士表示，招股書(shū)的說(shuō)明解釋其實(shí)千篇一律。焦點(diǎn)五：歷史沿革合法性

另一個(gè)過(guò)去受關(guān)注，如今也有所淡化的問(wèn)題是，申報(bào)企業(yè)歷史沿革合法性?！耙郧埃旧纤械腎PO在過(guò)會(huì)過(guò)程中都會(huì)被問(wèn)到這個(gè)問(wèn)題。不過(guò)現(xiàn)在比較少，因?yàn)槠髽I(yè)歷史上的問(wèn)題，比如偷漏稅、代持、出資不實(shí)等，這些只要解決了，對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)不造成影響，發(fā)審委一般是不追究的?！眹?guó)信證券一投行人士表示。不過(guò)，華銘智能代持情形就受到點(diǎn)名。發(fā)審委注意到，華銘智能前身2001年設(shè)立時(shí)，29名發(fā)起人2000萬(wàn)元的出資來(lái)源為向上海施惠特經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司的借款，同時(shí)29名發(fā)起人委托其中8人完成工商登記，存在代持情形。華銘智能因此被要求對(duì)其設(shè)立時(shí)出資情況的合法合規(guī)性進(jìn)行說(shuō)明。

一些藏匿于合伙制企業(yè)中的“疑似代持人”也被發(fā)審委留意到。華鵬玻璃申報(bào)材料披露，蕪湖瑞業(yè)股權(quán)投資基金(有限合伙)系發(fā)行人股東，該基金的有限合伙人蕪湖瑞創(chuàng)投資股份有限公司的重要出資人系自然人。發(fā)審委要求，進(jìn)一步說(shuō)明對(duì)該自然人身份及其出資來(lái)源的核查情況，并明確其中是否存在代持的情況。

高偉達(dá)軟件歷史上存在出資不實(shí)情況。2001年7月30日，高偉達(dá)軟件以3000萬(wàn)元資本公積轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，資本公積來(lái)源為公司自有軟件評(píng)估增值。2009年3月，該公司決定對(duì)上述出資予以規(guī)范補(bǔ)足，即通過(guò)未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本公積的方式，增加資本公積3000萬(wàn)元，同時(shí)減少未分配利潤(rùn)3000萬(wàn)元，對(duì)該部分無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估增值進(jìn)行了沖回處理。針對(duì)這一情況，發(fā)審委問(wèn)及公司未分配利潤(rùn)是否足以補(bǔ)繳實(shí)收資本。

2011年3月15日，高偉達(dá)軟件董事會(huì)決議向當(dāng)時(shí)持有發(fā)行人100%股權(quán)的股東高偉達(dá)控股分配以前紅利2000萬(wàn)元。2011年12月25日，高偉達(dá)控股同意放棄上述紅利，高偉達(dá)軟件將扣除代繳的企業(yè)所得稅后余額1800萬(wàn)元計(jì)入資本公積。對(duì)此，發(fā)審委也要求企業(yè)說(shuō)明原因。來(lái)源： 證券時(shí)報(bào)

第三篇：建筑工程設(shè)計(jì)消防監(jiān)督審核程序

建筑工程設(shè)計(jì)消防監(jiān)督審核程序

發(fā)布時(shí)間：2006年10月30日

1、公安消防機(jī)構(gòu)受理建筑工程消防設(shè)計(jì)審核申報(bào)時(shí)，應(yīng)查驗(yàn)下列資料：

（1）《建筑工程消防設(shè)計(jì)防火審核申報(bào)表》；

（2）項(xiàng)目批文、規(guī)劃意見(jiàn)和紅線圖、總平面布置圖、易燃易爆火災(zāi)危險(xiǎn)性分析報(bào)告以及工程簡(jiǎn)要說(shuō)明等；

（3）建筑施工圖（包括建筑平、立、剖面圖，暖通空調(diào)、防排煙、電氣、工藝流程設(shè)計(jì)圖，消防給水、固定滅火器配置和消防設(shè)計(jì)專(zhuān)篇等）；

公安消防機(jī)構(gòu)受理建筑內(nèi)部裝修設(shè)計(jì)防火審核時(shí)，應(yīng)當(dāng)查驗(yàn)下列資料：

（1）《建筑內(nèi)部裝修設(shè)計(jì)防火審核申報(bào)表》；

（2）室內(nèi)裝修設(shè)計(jì)圖及動(dòng)力照明等電氣線路布置圖，暖通、空調(diào)平面圖、系統(tǒng)圖；

（3）裝修防火材料有關(guān)備案、認(rèn)可證書(shū)；

（4）原《建筑工程消防設(shè)計(jì)審核意見(jiàn)書(shū)》、《建筑消防驗(yàn)收意見(jiàn)書(shū)》及相關(guān)主要圖紙資料。

2、審核人員應(yīng)對(duì)工程項(xiàng)目的總平面布置進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘察，填寫(xiě)《建筑工程現(xiàn)場(chǎng)勘察記錄表》。

3、重點(diǎn)工程和設(shè)有自動(dòng)消防設(shè)施的工程應(yīng)按建筑、電氣、消防設(shè)備、暖通等專(zhuān)業(yè)分工審核。由審核建筑的人員負(fù)責(zé)現(xiàn)場(chǎng)勘察。

4、參加建設(shè)主管部門(mén)組織的選址、方案可行性論證或初步設(shè)計(jì)審查會(huì)的人員應(yīng)將所提意見(jiàn)填入《建筑工程前期審查意見(jiàn)記錄表》。

5、審核人員完成審核后應(yīng)及時(shí)提出審核意見(jiàn)，并由專(zhuān)人進(jìn)行技術(shù)總復(fù)核。

6、公安消防機(jī)構(gòu)對(duì)送審的建筑工程消防設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)完成審核。從收到全套設(shè)計(jì)圖紙資料之日起，一般工程應(yīng)在10日內(nèi)、重點(diǎn)工程和設(shè)有自動(dòng)消防設(shè)施的工程應(yīng)當(dāng)在20日內(nèi)發(fā)出《建筑工程消防設(shè)計(jì)審核意見(jiàn)書(shū)》；需要組織專(zhuān)家論證的，可以延長(zhǎng)至30日。在規(guī)定的期限內(nèi)不予答復(fù)，即為同意。

7、重點(diǎn)工程和設(shè)有自動(dòng)消防設(shè)施的工程《建筑工程消防設(shè)計(jì)審核意見(jiàn)書(shū)》發(fā)出后，建審人員要督促建設(shè)單位、設(shè)計(jì)單位落實(shí)審核意見(jiàn)并及時(shí)反饋。

8、建審人員應(yīng)定期對(duì)在建工程進(jìn)行施工監(jiān)督檢查，并作檢查記錄。一般工程竣工前檢查不少于1次，重點(diǎn)工程和設(shè)有自動(dòng)消防設(shè)施的工程檢查不少于3次。

9、建審過(guò)程中遇有下列情況，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行會(huì)審并作記錄：

（1）屬于重大工程項(xiàng)目（由支隊(duì)界定）的；

（2）執(zhí)行國(guó)家現(xiàn)行消防技術(shù)規(guī)范有困難需進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整、變通的；

（3）建設(shè)單位選用的自動(dòng)消防設(shè)施產(chǎn)品以及施工安裝單位的合法性需要審查的；

（4）其它重大問(wèn)題的。

10、工程項(xiàng)目竣工驗(yàn)收前，將工程項(xiàng)目的有關(guān)文件資料移交驗(yàn)收部門(mén)。

建設(shè)工程消防設(shè)計(jì)審核指南

發(fā)布時(shí)間：2010年6月30日

審核范圍：

一、對(duì)具有下列情形之一的人員密集場(chǎng)所，建設(shè)單位應(yīng)當(dāng)向公安機(jī)關(guān)消防機(jī)構(gòu)申請(qǐng)消防設(shè)計(jì)審核：

（一）建筑總面積大于20000平方米的體育場(chǎng)館、會(huì)堂，公共展覽館、博物館的展示廳；

（二）建筑總面積大于15000平方米的民用機(jī)場(chǎng)航站樓、客運(yùn)車(chē)站候車(chē)室、客運(yùn)碼頭候船廳；

（三）建筑總面積大于10000平方米的賓館、飯店、商場(chǎng)、市場(chǎng)；

（四）建筑總面積大于2500平方米的影劇院，公共圖書(shū)館的閱覽室，營(yíng)業(yè)性室內(nèi)健身、休閑場(chǎng)館，醫(yī)院的門(mén)診樓，大學(xué)的教學(xué)樓、圖書(shū)館、食堂，勞動(dòng)密集型企業(yè)的生產(chǎn)加工車(chē)間，寺廟、教堂；

（五）建筑總面積大于1000平方米的托兒所、幼兒園的兒童用房，兒童游樂(lè)廳等室內(nèi)兒童活動(dòng)場(chǎng)所，養(yǎng)老院、福利院，醫(yī)院、療養(yǎng)院的病房樓，中小學(xué)校的教學(xué)樓、圖書(shū)館、食堂，學(xué)校的集體宿舍，勞動(dòng)密集型企業(yè)的員工集體宿舍；

（六）建筑總面積大于500平方米的歌舞廳、錄像廳、放映廳、卡拉ＯＫ廳、夜總會(huì)、游藝廳、桑拿浴室、網(wǎng)吧、酒吧，具有娛樂(lè)功能的餐館、茶館、咖啡廳。

二、對(duì)具有下列情形之一的特殊建設(shè)工程，建設(shè)單位應(yīng)當(dāng)向公安機(jī)關(guān)消防機(jī)構(gòu)申請(qǐng)消防設(shè)計(jì)審核：

（一）設(shè)有第一條所列的人員密集場(chǎng)所的建設(shè)工程；

（二）國(guó)家機(jī)關(guān)辦公樓、電力調(diào)度樓、電信樓、郵政樓、防災(zāi)指揮調(diào)度樓、廣播電視樓、檔案樓；

（三）本條第一項(xiàng)、第二項(xiàng)規(guī)定以外的單體建筑面積大于40000平方米或者建筑高度超過(guò)50米的其他公共建筑；

（四）城市軌道交通、隧道工程，大型發(fā)電、變配電工程；

（五）生產(chǎn)、儲(chǔ)存、裝卸易燃易爆危險(xiǎn)物品的工廠、倉(cāng)庫(kù)和專(zhuān)用車(chē)站、碼頭，易燃易爆氣體和液體的充裝站、供應(yīng)站、調(diào)壓站。

審核依據(jù)：

《中華人民共和國(guó)消防法》；

《建設(shè)工程消防監(jiān)督管理規(guī)定》等消防法規(guī)； 國(guó)家工程建設(shè)消防技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)制性要求。

申報(bào)材料：

（一）建設(shè)工程消防設(shè)計(jì)審核申報(bào)表；

（二）建設(shè)單位的工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照等合法身份證明文件；

（三）新建、擴(kuò)建工程的建設(shè)工程規(guī)劃許可證明文件；

（四）設(shè)計(jì)單位資質(zhì)證明文件；

（五）消防設(shè)計(jì)文件。

專(zhuān)家評(píng)審：

具有下列情形之一的，建設(shè)單位應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供特殊消防設(shè)計(jì)的技術(shù)方案及說(shuō)明，或者設(shè)計(jì)采用的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)、境外消防技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的中文文本，以及其他有關(guān)消防設(shè)計(jì)的應(yīng)用實(shí)例、產(chǎn)品說(shuō)明等技術(shù)資料：

（一）國(guó)家工程建設(shè)消防技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有規(guī)定的；

（二）消防設(shè)計(jì)文件擬采用的新技術(shù)、新工藝、新材料可能影響建設(shè)工程消防安全，不符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的；

（三）擬采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)或者境外消防技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的。

審核期限：

自受理之日起20日內(nèi)應(yīng)當(dāng)出具書(shū)面審核意見(jiàn)。

但是依法需要組織專(zhuān)家評(píng)審的，專(zhuān)家評(píng)審時(shí)間不計(jì)算在審核時(shí)間內(nèi)。

管轄分工

內(nèi)容自行維護(hù)

收費(fèi)依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)：

不收費(fèi)

第四篇：程序及工作要點(diǎn)（推薦）

工作程序及開(kāi)展工作的要點(diǎn)

一、制作名片，制定企業(yè)委托協(xié)議書(shū)

二、收集安生、職衛(wèi)基本資料

三、分別建立安生及職衛(wèi)檔案、臺(tái)帳及其所需的各種規(guī)章制度，表格，并制作部分成品。

四、制定好各種標(biāo)示牌、警示牌的樣辦，并決定制作單位、價(jià)格。

五、分別建立二至三套套餐，定好套餐的內(nèi)容、價(jià)格。

六、收集委托企業(yè)名單、聯(lián)系人及聯(lián)系方式。

幫助企業(yè)建立安生、職衛(wèi)領(lǐng)導(dǎo)小組 發(fā)放國(guó)家有關(guān)安全生產(chǎn)、職業(yè)衛(wèi)生有關(guān)法律法規(guī)（安全生產(chǎn)法規(guī)、職業(yè)病防治法等）

制定與企業(yè)相符的各種規(guī)章制度、建立完善臺(tái)帳。

懸掛與企業(yè)相符的安生與職衛(wèi)的標(biāo)示、警示。

程序：企業(yè)意愿洽談了解企業(yè)特點(diǎn)、性質(zhì)（企業(yè)須提供相關(guān)材料）選定套餐簽定委托協(xié)議書(shū)（須預(yù)付50%稅后款項(xiàng)）幫助企業(yè)建立健全有關(guān)各種規(guī)章制度、建立臺(tái)帳，制作標(biāo)示、警示牌。

第五篇：質(zhì)監(jiān)站監(jiān)督工作程序

質(zhì)監(jiān)站監(jiān)督工作程序

一、建設(shè)單位在工程開(kāi)工前一個(gè)月，應(yīng)到監(jiān)督站辦理監(jiān)督注冊(cè)(登記)手續(xù)，提交中標(biāo)通知書(shū)

和施工監(jiān)理合同；施工圖設(shè)計(jì)文件審查報(bào)告和批準(zhǔn)書(shū)；施工圖設(shè)計(jì)文件審查報(bào)告和批準(zhǔn)書(shū)；施工組織設(shè)計(jì)和監(jiān)督規(guī)劃按規(guī)定繳納工程質(zhì)量監(jiān)督費(fèi)。

二、報(bào)監(jiān)手續(xù)辦理完畢后，監(jiān)督站安排該工程的監(jiān)督人員，針對(duì)工程的規(guī)模和特點(diǎn)、投資形

式、責(zé)任主體和有關(guān)機(jī)構(gòu)的質(zhì)量信譽(yù)及質(zhì)量質(zhì)量保證能力，設(shè)計(jì)圖紙及有關(guān)文件。根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和工程建設(shè)強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)書(shū)面通知建設(shè)單位。

三、監(jiān)督站根據(jù)有關(guān)工程技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及規(guī)定，對(duì)責(zé)任主體和有關(guān)機(jī)構(gòu)履行質(zhì)量責(zé)任的行為，以

及對(duì)有關(guān)工程質(zhì)量的文件資料和工程實(shí)體質(zhì)量等進(jìn)行監(jiān)督抽測(cè)。

四、質(zhì)監(jiān)站在對(duì)建設(shè)工程質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督抽查和監(jiān)督抽測(cè)中發(fā)現(xiàn)工程質(zhì)量不符合工程建設(shè)強(qiáng)

制性標(biāo)準(zhǔn)，工程質(zhì)量有懷疑的，責(zé)成有關(guān)單位委托有資質(zhì)的檢測(cè)單位進(jìn)行檢測(cè)，有影響的工程質(zhì)量問(wèn)題時(shí)，發(fā)出責(zé)令整改通知單，限期進(jìn)行整改，提出處罰建議報(bào)建設(shè)行政主管部門(mén)進(jìn)行處罰。

五、收到建設(shè)單位的《竣工驗(yàn)收通知》及有關(guān)資料后，及時(shí)進(jìn)行審查，符合竣工驗(yàn)收條件的派人參加驗(yàn)收監(jiān)督，重點(diǎn)對(duì)工程竣工驗(yàn)收的組織形式、驗(yàn)收程序、執(zhí)行驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)情況等實(shí)行監(jiān)督，對(duì)違規(guī)行為責(zé)令改正。

六、對(duì)符合驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)的工程，在工程竣工驗(yàn)收合格后7個(gè)工作日內(nèi)，向備案機(jī)關(guān)提交工程質(zhì)

量監(jiān)督報(bào)告。