第一篇：中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司A股上市公告書(shū)

中國(guó)a股上市流程

一、改制階段

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問(wèn)題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。

1、各有關(guān)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容

① 擬改制公司

擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財(cái)務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的人員組成，其主要工作包括：

全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門(mén)、行業(yè)主管部門(mén)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程；

配合會(huì)計(jì)師及評(píng)估師進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、盈利預(yù)測(cè)編制及資產(chǎn)評(píng)估工作；

與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫(xiě)公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；

負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)報(bào)批工作和提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；

完成各類董事會(huì)決議、公司文件、申請(qǐng)主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報(bào)道及公關(guān)活動(dòng)。②券商

制定股份公司改制方案；

對(duì)股份公司設(shè)立的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、招股籌資、配售新股及制定發(fā)行方案并進(jìn)行操作指導(dǎo)和業(yè)務(wù)服務(wù)；

推薦具有證券從業(yè)資格的其他中介機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果，充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過(guò)程總策劃與總協(xié)調(diào)人；

起草、匯總、報(bào)送全套申報(bào)材料；

組織承銷團(tuán)包a股，承擔(dān)a股發(fā)行上市的組織工作。

③會(huì)計(jì)師事務(wù)所

各發(fā)起人的出資及實(shí)際到位情況進(jìn)行檢驗(yàn)，出具驗(yàn)資報(bào)告；

負(fù)責(zé)協(xié)助公司進(jìn)行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定： 協(xié)助公司建立股份公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、則務(wù)管理制度；

對(duì)公司前三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行審計(jì)，以及審核公司的盈利預(yù)測(cè)。

對(duì)公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查，出具內(nèi)部控制制度評(píng)價(jià)報(bào)告。

④資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所

在需要的情況下對(duì)各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評(píng)估，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。

⑤土地評(píng)估機(jī)構(gòu)

對(duì)納入股份公司股本的土地使用權(quán)進(jìn)行評(píng)估。

⑥律師事務(wù)所

協(xié)助公司編寫(xiě)公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同；

負(fù)責(zé)對(duì)股票發(fā)行及上市的各項(xiàng)文件進(jìn)行審查；

起草法律意見(jiàn)書(shū)、律師工作報(bào)告；

為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。

特別提示：根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)通知的規(guī)定：今后擬申請(qǐng)發(fā)行股票的公司，設(shè)立時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請(qǐng)沒(méi)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，應(yīng)在股份公司運(yùn)行滿三年后才能提出發(fā)行申請(qǐng)，在申請(qǐng)發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報(bào)告。

2、確定方案

券商和其他中介機(jī)構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過(guò)審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實(shí)完整而設(shè)計(jì)的，也是制作申報(bào)材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。

3、分工協(xié)調(diào)會(huì)

中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)審慎調(diào)查階段對(duì)公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機(jī)構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會(huì)。協(xié)調(diào)會(huì)由券商主持，就發(fā)行上市的重大問(wèn)題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、土地評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)等事項(xiàng)進(jìn)行討論。協(xié)調(diào)會(huì)將根據(jù)工作進(jìn)展情況不定期召開(kāi)。

4、各中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作

根據(jù)協(xié)調(diào)會(huì)確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時(shí)間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時(shí)間表開(kāi)展工作，主要包括對(duì)初步方案進(jìn)一步分析、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及各種法律文件的起草工作。

5、取得國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門(mén)對(duì)土地評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)

國(guó)有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果、國(guó)有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的確認(rèn)。

6、準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份有限公司，主要包括： 公司設(shè)立申請(qǐng)書(shū)；

主管部門(mén)同意公司設(shè)立意見(jiàn)書(shū)；

企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書(shū)；

發(fā)起人協(xié)議書(shū)；

公司章程；

公司改制可行性研究報(bào)告；

資金運(yùn)作可行性研究報(bào)告；

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；

資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)書(shū)；

土地使用權(quán)評(píng)估報(bào)告書(shū)；

國(guó)有土地使用權(quán)評(píng)估確認(rèn)書(shū)；

發(fā)起人貨幣出資驗(yàn)資證明；

固定資產(chǎn)立項(xiàng)批準(zhǔn)書(shū)；

三年財(cái)務(wù)審計(jì)及未來(lái)一年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告。

以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報(bào)上述第8、9、10、11項(xiàng)文件和第14項(xiàng)中年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。

市體改辦初核后出具意見(jiàn)轉(zhuǎn)報(bào)省體改辦審批。(7)召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，選董事會(huì)和監(jiān)事會(huì) 省體改對(duì)上述有關(guān)材料進(jìn)行審查論證，如無(wú)問(wèn)題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，選舉產(chǎn)生董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。

7、工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照

在創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報(bào)送省政府或中央主管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗(yàn)資證明等文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

二、輔導(dǎo)階段

在取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：

股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性；

股份有限公司人事、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性：

對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東(或其法人代表)進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)；

建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作；

依照股份公司會(huì)計(jì)制度建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；

建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作；

建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；

公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5%以上(含5%)股份的股東持股變動(dòng)情況是否合規(guī)。

輔導(dǎo)工作開(kāi)始前十個(gè)工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)提交下材料：

輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件)；

輔導(dǎo)協(xié)議；

輔導(dǎo)計(jì)劃；

擬發(fā)行公司基本情況資料表；

最近兩年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。

輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開(kāi)、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計(jì)劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計(jì)劃要切實(shí)可行。

輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請(qǐng)；超過(guò)三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。

三、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段

1、申報(bào)材料制作

股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。

申報(bào)材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)將為招股說(shuō)明書(shū)有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

2、申報(bào)材料上報(bào)

初審

中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬(wàn)元。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見(jiàn)函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見(jiàn)之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

中國(guó)證監(jiān)督會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)江政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見(jiàn)，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

發(fā)行審核委員會(huì)審核

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

核準(zhǔn)發(fā)行 依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書(shū)面意見(jiàn)，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。

發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。

四、股票發(fā)行及上市階段

(1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。(2)刊登招股說(shuō)明書(shū)，通過(guò)媒體過(guò)巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。(3)刊登上市公告書(shū)，在交易所安排下完成掛牌上市交易篇二：國(guó)內(nèi)a股主板上市流程 企業(yè)在境內(nèi)a股主板、中小板上市流程

企業(yè)在境內(nèi)a股上市一般來(lái)說(shuō)主要可以分為四個(gè)階段，按時(shí)間順序依次為：改制階段、輔導(dǎo)階段、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段、股票發(fā)行及上市階段。下面就每一階段的工作情況作簡(jiǎn)要介紹。

一、改制階段

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問(wèn)題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，之后盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。(一)各有關(guān)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容簡(jiǎn)介

1、擬改制公司

擬改制企業(yè)一般要成立改制小組，公司主要負(fù)責(zé)人全面統(tǒng)籌，小組由公司抽調(diào)辦公室、財(cái)務(wù)及熟悉公司歷史、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的人員組成，其主要工作包括：(1)全面協(xié)調(diào)企業(yè)與省、市各有關(guān)部門(mén)、行業(yè)主管部門(mén)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)以及各中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系，并全面督察工作進(jìn)程；(2)配合會(huì)計(jì)師及評(píng)估師進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表審計(jì)、盈利預(yù)測(cè)編制及資產(chǎn)評(píng)估工作；(3)與律師合作，處理上市有關(guān)法律事務(wù)，包括編寫(xiě)公司章程、承銷協(xié)議、各種關(guān)聯(lián)交易協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議等；

(4)負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的立項(xiàng)報(bào)批工作和提供項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；(5)完成各類董事會(huì)決議、公司文件、申請(qǐng)主管機(jī)關(guān)批文，并負(fù)責(zé)新聞宣傳報(bào)道及公關(guān)活動(dòng)。

2、券商

(1)制定股份公司改制方案；(2)對(duì)股份公司設(shè)立的股本總額、股權(quán)結(jié)構(gòu)、招股籌資、配售新股及制定發(fā)行方案并進(jìn)行操作指導(dǎo)和業(yè)務(wù)服務(wù)；(3)推薦具有證券從業(yè)資格的其他中介機(jī)構(gòu)，協(xié)調(diào)各方的業(yè)務(wù)關(guān)系、工作步驟及工作結(jié)果，充當(dāng)公司改制及股票發(fā)行上市全過(guò)程總策劃與總協(xié)調(diào)人；(4)起草、匯總、報(bào)送全套申報(bào)材料；(5)組織承銷團(tuán)包a股，承擔(dān)a股發(fā)行上市的組織工作。

3、律師事務(wù)所

(1)協(xié)助公司編寫(xiě)公司章程、發(fā)起人協(xié)議及重要合同；(2)負(fù)責(zé)對(duì)股票發(fā)行及上市的各項(xiàng)文件進(jìn)行審查；(3)起草法律意見(jiàn)書(shū)、律師工作報(bào)告；(4)為股票發(fā)行上市提供法律咨詢服務(wù)。

4、會(huì)計(jì)師事務(wù)所

(1)各發(fā)起人的出資及實(shí)際到位情況進(jìn)行檢驗(yàn)，出具驗(yàn)資報(bào)告；(2)負(fù)責(zé)協(xié)助公司進(jìn)行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的則務(wù)處理符合規(guī)定：(3)協(xié)助公司建立股份公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、則務(wù)管理制度；(4)對(duì)公司前三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行審計(jì)，以及審核公司的盈利預(yù)測(cè)。(5)對(duì)公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查，出具內(nèi)部控制制度評(píng)價(jià)報(bào)告。

5、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所

(1)在需要的情況下對(duì)各發(fā)起人投入的資產(chǎn)評(píng)估，出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。(2)土地評(píng)估機(jī)構(gòu)

(3)對(duì)納入股份公司股本的土地使用權(quán)進(jìn)行評(píng)估。

注：根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)通知的規(guī)定：今后擬申請(qǐng)發(fā)行股票的公司，設(shè)立時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)。若設(shè)立聘請(qǐng)沒(méi)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)上述業(yè)務(wù)的，應(yīng)在股份公司運(yùn)行滿三年后才能提出發(fā)行申請(qǐng)，在申請(qǐng)發(fā)行股票前須另聘有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)復(fù)核并出具專業(yè)報(bào)告。(二)確定方案

券商和其他中介機(jī)構(gòu)向發(fā)行人提交審慎調(diào)查提綱，由企業(yè)根據(jù)提綱的要求提供文件資料。通過(guò)審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實(shí)完整而設(shè)計(jì)的，也是制作申報(bào)材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。(三)分工協(xié)調(diào)會(huì)

中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)審慎調(diào)查階段對(duì)公司了解，發(fā)行人與券商將召集所有中介機(jī)構(gòu)參加的分工協(xié)調(diào)會(huì)。協(xié)調(diào)會(huì)由券商主持，就發(fā)行上市的重大問(wèn)題，如股份公司設(shè)立方案、資產(chǎn)重組方案、股本結(jié)構(gòu)、則務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、土地評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)等事項(xiàng)進(jìn)行討論。協(xié)調(diào)會(huì)將根據(jù)工作進(jìn)展情況不定期召開(kāi)。(四)各中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作

根據(jù)協(xié)調(diào)會(huì)確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時(shí)間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時(shí)間表開(kāi)展工作，主要包括對(duì)初步方案進(jìn)一步分析、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及各種法律文件的起草工作。(五)取得國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確認(rèn)及資產(chǎn)折股方案的確認(rèn)，土地管理部門(mén)對(duì)土地評(píng)估結(jié)果的確認(rèn)

國(guó)有企業(yè)相關(guān)投入資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果、國(guó)有股權(quán)的處置方案需經(jīng)過(guò)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的確認(rèn)。(六)準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份有限公司，主要包括：

1、公司設(shè)立申請(qǐng)書(shū)；

2、主管部門(mén)同意公司設(shè)立意見(jiàn)書(shū)；

3、企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書(shū)；

4、發(fā)起人協(xié)議書(shū)；

5、公司章程；

6、公司改制可行性研究報(bào)告；

7、資金運(yùn)作可行性研究報(bào)告；

8、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；

9、資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)書(shū)；

10、土地使用權(quán)評(píng)估報(bào)告書(shū)；

11、國(guó)有土地使用權(quán)評(píng)估確認(rèn)書(shū)；

12、發(fā)起人貨幣出資驗(yàn)資證明；

13、固定資產(chǎn)立項(xiàng)批準(zhǔn)書(shū)；(轉(zhuǎn)載于:中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司a股上市公告書(shū))

14、三年財(cái)務(wù)審計(jì)及未來(lái)一年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)報(bào)告。

以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報(bào)上述第8、9、10、11項(xiàng)文件和第14項(xiàng)中年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。

市體改辦初核后出具意見(jiàn)轉(zhuǎn)報(bào)省體改辦審批。(七)召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，選董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)

省體改對(duì)上述有關(guān)材料進(jìn)行審查論證，如無(wú)問(wèn)題獲得省政府同意股份公司成立的批文，公司組織召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，選舉產(chǎn)生董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)。(八)工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)股份公司成立，頒發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照

在創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)后30天內(nèi)，公司組織向省工商行政管理局報(bào)送省政府或中央主管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件、公司章程、驗(yàn)資證明等文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。工商局在30日內(nèi)作出決定，獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

二、輔導(dǎo)階段

在取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限至少三個(gè)月(之前為1年)。輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面：

1、股份有限公司設(shè)立及其歷次演變的合法性、有效性；

2、股份有限公司人事、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)及供、產(chǎn)、銷系統(tǒng)獨(dú)立完整性：

3、對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東(或其法人代表)進(jìn)行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)；

4、建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等組織機(jī)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作；

5、依照股份公司會(huì)計(jì)制度建立健全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；

6、建立健全公司決策制度和內(nèi)部控制制度，實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作；

7、建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

8、規(guī)范股份公司和控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；

9、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持有5％以上(含5％)股份的股東持股變動(dòng)情況是否合規(guī)。

輔導(dǎo)工作開(kāi)始前十個(gè)工作日內(nèi)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機(jī)構(gòu)提交下材料：

1、輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及輔導(dǎo)人員的資格證明文件(復(fù)印件)；

2、輔導(dǎo)協(xié)議；

3、輔導(dǎo)計(jì)劃；

4、擬發(fā)行公司基本情況資料表；

5、最近兩年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表等)。

輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確雙方的責(zé)任和義務(wù)。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開(kāi)、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計(jì)劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計(jì)劃要切實(shí)可行。輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請(qǐng)；超過(guò)三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。

三、申報(bào)材料制作及申報(bào)階段(一)申報(bào)材料制作

股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。

申報(bào)材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)將為招股說(shuō)明書(shū)有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。(二)申報(bào)材料上報(bào)

1、初審

中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬(wàn)元。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見(jiàn)函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見(jiàn)之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

中國(guó)證監(jiān)督會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)江政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見(jiàn)，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

2、發(fā)行審核委員會(huì)審核

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核(在國(guó)內(nèi)a股主板及中小板上市由發(fā)審委[由25人組成]審核、在國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市由創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委 [由35名委員組成]審核)。

3、核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書(shū)面意見(jiàn)，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。

發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。

四、股票發(fā)行及上市階段

1、股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。篇三：保險(xiǎn)公司上市

關(guān)于保險(xiǎn)公司上市

【摘要】：本文的目的在了解當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的上市情況，同時(shí)研究出適應(yīng)于當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)

的發(fā)展趨勢(shì)。

【關(guān)鍵詞】中小保險(xiǎn)公司 上市 發(fā)展 策略 1保險(xiǎn)公司上市 1.1關(guān)于公司上市 1.1.1什么是上市

上市即首次公開(kāi)募股（initial public offerings，ipo）指企業(yè)通過(guò)證券

交易所首次公開(kāi)向投資者增發(fā)股票，以期募集用于企業(yè)發(fā)展資金的過(guò)程。當(dāng)大量

投資者認(rèn)購(gòu)新股時(shí)，需要以抽簽形式分配股票，又稱為抽新股，認(rèn)購(gòu)的投資者期

望可以用高于認(rèn)購(gòu)價(jià)的價(jià)格售出。1.1.2為什么上市 1 改善財(cái)政狀況

通過(guò)股票上市得到的資金是不必在一定限期內(nèi)償還的，另一方面，這些資金

能夠立即改善公司的資本結(jié)構(gòu)，這樣就可以允許公司借利息較低的貸款。此外，如果新股上市獲得很大成功，以后在市場(chǎng)上的走勢(shì)也非常之強(qiáng)，那么公司就有可

能今后以更好的價(jià)格增發(fā)股票。2 利用股票來(lái)收購(gòu)其他公司（1）上市公司通常通過(guò)其股票（而不是付現(xiàn)金）的形式來(lái)購(gòu)買其他公司。

（2）股票市場(chǎng)也會(huì)使估計(jì)股份價(jià)格方便許多。3 利用股票激勵(lì)員工

公司常常會(huì)通過(guò)認(rèn)股權(quán)或股本性質(zhì)的得利來(lái)吸引高質(zhì)量的員工。這些安排往

往會(huì)使員工對(duì)企業(yè)有一種主人翁的責(zé)任感，因?yàn)樗麄兡軌驈墓镜陌l(fā)展中得利。4 提高公司聲望

（1）公開(kāi)上市可以幫助公司提高其在社會(huì)上的知名度。

（2）投資者會(huì)根據(jù)好壞兩方面的消息才做出決定。1.1.3企業(yè)上市流程

1、改制階段

企業(yè)改制、發(fā)行上市牽涉的問(wèn)題較為廣泛復(fù)雜，一般在企業(yè)聘請(qǐng)的專業(yè)機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。企業(yè)首先要確定券商，在券商的協(xié)助下盡早選定其他中介機(jī)構(gòu)。

股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。

2、準(zhǔn)備文件

企業(yè)籌建工作基本完成后，向市體改辦提出正式申請(qǐng)?jiān)O(shè)立股份有限公司，主要包括：

公司設(shè)立申請(qǐng)書(shū)、主管部門(mén)同意公司設(shè)立意見(jiàn)書(shū)、企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)通知書(shū)、發(fā)起人協(xié)議書(shū)、公司章程等。

3、召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)

4、批準(zhǔn)

5、輔導(dǎo)階段

6、申報(bào)材料制作

股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。

申報(bào)材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)將為招股說(shuō)明書(shū)有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。

申報(bào)材料上報(bào)

7、初審

中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3萬(wàn)元。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在30日內(nèi)將初審意見(jiàn)函告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見(jiàn)之日10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

中國(guó)證監(jiān)督會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)江政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見(jiàn)，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

8、發(fā)行審核委員會(huì)審核

中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。

9、核準(zhǔn)發(fā)行

依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書(shū)面意見(jiàn)，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。

發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。股票發(fā)行上市階段

10、股票發(fā)行

(1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)審委核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。(2)刊登招股說(shuō)明書(shū)，通過(guò)媒體過(guò)巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。(3)刊登上市公告書(shū)，在交易所安排下完成掛牌上市交易。

11、發(fā)行股票要求

（1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；

（2）公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；

（3）公開(kāi)發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的25%以上；

（4）股本總額超過(guò)4億元的，公開(kāi)發(fā)行的比例為10%以上；

（5）公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。1.2國(guó)內(nèi)已上市的保險(xiǎn)公司

國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了上市的有：中國(guó)人壽保險(xiǎn)，中國(guó)平安保險(xiǎn)，中國(guó)太平洋保險(xiǎn)，新華保險(xiǎn)。

1.2.1 保險(xiǎn)公司上市后

中國(guó)平安保險(xiǎn)公司上市后，由《巴菲特雜志》發(fā)起和舉辦的“2009年中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)”在京頒發(fā)，中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司獲評(píng)“中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)”。本屆“中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)獎(jiǎng)”頒發(fā)適逢a股市場(chǎng)深陷低谷之際，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡祖六對(duì)于此間獲獎(jiǎng)?wù)哳H多寄語(yǔ)，他在把脈中國(guó)股市當(dāng)前頗不穩(wěn)定的“癥狀”之后，提出恢復(fù)健康的四個(gè)依靠：一是好的經(jīng)濟(jì)基本面，二是上市公司的質(zhì)量?jī)?yōu)良，三是投資者更趨成熟，四是監(jiān)管有效，特別是股市制度建設(shè)進(jìn)一步完善。在分析近期a股市場(chǎng)大跌原因時(shí)，胡祖六認(rèn)為，主要是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響沒(méi)有完全退去，中國(guó)投資者對(duì)政策敏感以及前期點(diǎn)數(shù)上漲過(guò)高，股指下挫并非股指期貨與融資融券惹的禍。

除了以上述說(shuō)的，平安還進(jìn)入《財(cái)富》五百?gòu)?qiáng)、《福布斯》五百?gòu)?qiáng)，連續(xù)幾年蟬聯(lián)中國(guó)非國(guó)有企業(yè)第一名。全球性質(zhì)的權(quán)威評(píng)比都是五百?gòu)?qiáng)了，中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)就更不用說(shuō)了。

新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“新華保險(xiǎn)”）成立于1996年9月，總部位于北京市，是一家大型壽險(xiǎn)企業(yè)，旗下控股新華資產(chǎn)管理股份有限公司。2011年，新華保險(xiǎn)在香港聯(lián)交所和上海證券交易所同步上市。2011年，新華保險(xiǎn)經(jīng)過(guò)周密部署，成功登陸香港聯(lián)合交易所和上海證券交易所，合計(jì)募集資金約120億元人民幣，成為迄今為止國(guó)內(nèi)第一家采用“a+h”同步發(fā)行上市的保險(xiǎn)公司。成功上市為新華保險(xiǎn)建立起有效的資本補(bǔ)充機(jī)制，加之上市前的股東增資，新華保險(xiǎn)資本實(shí)力大增，償付能力充足率躍升至155.95%。2011年，新華保險(xiǎn)保持保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)，全年實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入947.97億元，市場(chǎng)份額達(dá)到9.92%，穩(wěn)固了其在壽險(xiǎn)行業(yè)的三甲地位。

新華保險(xiǎn)優(yōu)異的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、良好的財(cái)務(wù)狀況以及穩(wěn)健的投資回報(bào)得到境內(nèi)外資本市場(chǎng)的認(rèn)可。2012年6月4日，新華保險(xiǎn)被恒生指數(shù)有限公司正式納入其旗下恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)及恒生中國(guó)內(nèi)地100 成份股，表明已獲得香港及國(guó)際投資者的廣泛肯定。此次成功入選金牛上市公司百?gòu)?qiáng)，再次證明了新華保險(xiǎn)的實(shí)力和價(jià)值。未來(lái)，新華保險(xiǎn)將遵循“為股東貢獻(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)的回報(bào)”的企業(yè)使命，注重內(nèi)涵式發(fā)展，持續(xù)提升公司價(jià)值，成為具有良好成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)上市公司。上市后，新華保險(xiǎn)今年的拼命依然在壽險(xiǎn)業(yè)前幾名，上市后的業(yè)務(wù)員會(huì)有跟好的發(fā)展機(jī)會(huì)和更好的薪資待遇，新的基本法針對(duì)業(yè)務(wù)人員的待遇及傭金有所提高。保險(xiǎn)公司上市后能取得固定的融資渠道，能得到更多的融資機(jī)會(huì)獲得創(chuàng)業(yè)資本或持續(xù)發(fā)展資本，還可以募集資金以解決發(fā)展資金短缺。通過(guò)在行業(yè)內(nèi)擴(kuò)展或跨行業(yè)發(fā)展，從而增加知名度和品牌形象。持股人還能出售股票，管理者收購(gòu)企業(yè)股權(quán)，還能對(duì)雇員的期權(quán)激勵(lì)。上市后能取得更多的“政策”優(yōu)惠和競(jìng)爭(zhēng)地位。因此我覺(jué)得保險(xiǎn)公司上市也是很有好處的，對(duì)公司的地位名聲，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展都是利大于弊。1.3上市的利與弊 中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)正處于黃金發(fā)展期，并已成為世界上增長(zhǎng)最快的保險(xiǎn)市場(chǎng)之一，也將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國(guó)家策的培育扶持、行業(yè)監(jiān)管的日益完善，保險(xiǎn)業(yè)的生存和發(fā)展環(huán)境將不斷改善。在這一有利的行業(yè)背景下，努力建設(shè)成為“信譽(yù)卓著、品牌杰出、財(cái)務(wù)穩(wěn)健、效益優(yōu)良”的一流金融服務(wù)集團(tuán)。保險(xiǎn)公司上市意味著能取得固定的融資渠道，能得到更多的融資機(jī)會(huì)獲得創(chuàng)業(yè)資本或持續(xù)發(fā)展資本，還可以募集資金以解決發(fā)展資金短缺。通過(guò)在行業(yè)內(nèi)擴(kuò)展或跨行業(yè)發(fā)展，從而增加知名度和品牌形象。持股人還能出售股票，管理者收購(gòu)企業(yè)股權(quán)，還能對(duì)雇員的期權(quán)激勵(lì)。上市后能取得更多的“政策”優(yōu)惠和競(jìng)爭(zhēng)地位。

1.1.1 保險(xiǎn)公司上市之利

保險(xiǎn)公司為什么爭(zhēng)先恐后的要上市呢？上市對(duì)它們來(lái)說(shuō)又有什么好處？我們不妨可以研究一下。好處主要可以體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1.加大宣傳，提高公司知名度

首先,保險(xiǎn)公司在包裝上市的過(guò)程中必然會(huì)做不少的宣傳工作,這可以直接提高公司的整體形象；此外,上市以后受到證監(jiān)會(huì)等機(jī)關(guān)的監(jiān)管、媒體的關(guān)注以及中國(guó)千萬(wàn)股民的重視也會(huì)提高公司的知名度，大大增強(qiáng)客戶對(duì)公司的信心，甚至可以有效提升公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的整體實(shí)力。2.增強(qiáng)實(shí)力, 提高償付能力

根據(jù)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定,國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的融資渠道還比較狹窄,對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō),現(xiàn)在擴(kuò)充資本金的主要手段仍然依賴私募或公司合作,與公開(kāi)發(fā)行股票

相比,其募集范圍小、股權(quán)流動(dòng)性差、變現(xiàn)難等弊端十分明顯。而伴隨著上市的成功,這些問(wèn)題都將迎刃而解;因?yàn)樯鲜袨楸ｋU(xiǎn)公司帶來(lái)的最為直接的利益就是資本金實(shí)力的增強(qiáng),從而使得公司償付能力提高。3.分散風(fēng)險(xiǎn), 提高資本運(yùn)營(yíng)能力

一旦保險(xiǎn)公司上市成功,可以預(yù)計(jì)保險(xiǎn)資金入市的量肯定將會(huì)有效放大,并且,由于保險(xiǎn)公司上市籌集了更多的資金,隨著資金規(guī)模的擴(kuò)大,將使得保險(xiǎn)公司在安排投資組合策略時(shí)將更加從容有效,保險(xiǎn)資金的總體運(yùn)營(yíng)能力也將進(jìn)一步得到提高,這不僅可以分散投資風(fēng)險(xiǎn),提高投資收益,而且可以有效地提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。4.改善機(jī)制,提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力

保監(jiān)會(huì)前主席馬永偉曾經(jīng)指出,保險(xiǎn)公司上市的目的,除了融資以外,更重要的是解決保險(xiǎn)公司的機(jī)制問(wèn)題。從目前已經(jīng)上市的保險(xiǎn)公司來(lái)看,其上市前主要是股份制公司,而股份制公司中的國(guó)有股在總股中占據(jù)了絕大比例,可以說(shuō)是國(guó)有股“一股獨(dú)大”。股權(quán)的過(guò)于集中不利于適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展需要的經(jīng)營(yíng)、激勵(lì)、制約等一系列機(jī)制的建立。通過(guò)公開(kāi)上市引入社會(huì)股東,可以降低國(guó)有股比例,建立起多元的股權(quán)結(jié)構(gòu),使保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)趨于合理,這對(duì)完善和規(guī)范保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制,促使其在經(jīng)營(yíng)管理、服務(wù)質(zhì)量等方面脫胎換骨,向現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)的方向發(fā)展,具有積極意義。1.1.2保險(xiǎn)公司上市之弊

但是,由于保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)機(jī)制的特殊性,保險(xiǎn)公司在短期內(nèi)上市也面臨著不少弊端。1．風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)產(chǎn)生的基礎(chǔ)，首要是風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在。保險(xiǎn)公司的上市同時(shí)也存在這些風(fēng)險(xiǎn)：(1)、首發(fā)風(fēng)險(xiǎn) 首發(fā)風(fēng)險(xiǎn)是所有公司首次公開(kāi)發(fā)行過(guò)程中都將遇到的。證券中介機(jī)構(gòu)可能出于各種原因而定價(jià)失誤，抑或公司選擇的首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)間不利，結(jié)果公司股票低價(jià)發(fā)行，導(dǎo)致公司利益受到損害。

(2)、股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于三方面：股價(jià)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響、股價(jià)對(duì)增發(fā)的影響和股價(jià)對(duì)舉債的影響。針對(duì)股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以通過(guò)設(shè)定合理的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，激發(fā)員工的積極性，變被動(dòng)為主動(dòng)，利用好二級(jí)市場(chǎng)這個(gè)平臺(tái)，為公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展做出更好的貢獻(xiàn)。同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司的負(fù)債具有長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，公司要利用好財(cái)務(wù)杠桿，做好資產(chǎn)負(fù)債匹配，從而盡量減少融資需求。

(3)、閑置資金風(fēng)險(xiǎn)篇四：中國(guó)人壽在海外上市案例 中國(guó)人壽在海外上市案例 2002年12月重組方案獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，2003年6月，中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司（簡(jiǎn)稱：集團(tuán)公司）和中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：股份公司）組建，2003年4月正式啟動(dòng)重組上市工作。2003年12月17日和18日，中國(guó)人壽分別在紐約證券交易所和香港聯(lián)合交易所成功上市，中國(guó)人壽的重組與海外上市工作用了不到一年的時(shí)間。參見(jiàn)圖3。全系統(tǒng)數(shù)以萬(wàn)計(jì)的員工，20多家國(guó)際一流的中介機(jī)構(gòu)，參與了這項(xiàng)浩大的系統(tǒng)工程，在沒(méi)有現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)可資借鑒的情況下，同步完成重組與海外上市，把一家傳統(tǒng)的國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司，轉(zhuǎn)變?yōu)橐患覍?duì)國(guó)際投資者具有極大吸引力的上市公司，闖出了一條獨(dú)具特色的上市之路。2004年6月，集團(tuán)公司和股份公司共同出資，組建了中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的設(shè)立，有利于建立科學(xué)規(guī)范的投資管理機(jī)制，提高資金運(yùn)用的專業(yè)化水平。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度看，資產(chǎn)管理公司不僅可以支持保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的拓展，而且還將成為公司重要的利潤(rùn)來(lái)源。

根據(jù)中國(guó)人壽當(dāng)時(shí)的情況，按時(shí)點(diǎn)分拆上市，必須首先解決好如下三大難題，其一是要合理完成資產(chǎn)分割；其二是尋找老保單“利差損”問(wèn)題解決機(jī)制，不給國(guó)家留下“包袱”；其三是如何妥善管理剝離到集團(tuán)公司的老保單。我們的解決方案是：

一是合理確定凈資產(chǎn)，配比分離資產(chǎn)負(fù)債。凈資產(chǎn)規(guī)模的確定對(duì)公司的資本金充足程度、公司的股本回報(bào)率、未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的資本支持、上市發(fā)行規(guī)模等方面，均會(huì)產(chǎn)生很大的影響。該決策是整個(gè)重組收口的關(guān)鍵。首先，根據(jù)保單分離原則轉(zhuǎn)移保單。由精算師和審計(jì)師確定轉(zhuǎn)入股份公司的新保單的準(zhǔn)備金規(guī)模；其次，根據(jù)中國(guó)人壽的償付能力指標(biāo)和股本回報(bào)率指標(biāo)，結(jié)合未來(lái)三年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)對(duì)資本金的需要，確定股份公司凈資產(chǎn)規(guī)模；再次，根據(jù)業(yè)務(wù)需要，確定劃入股份公司的土地、房屋、信息技術(shù)設(shè)備和其它固定資產(chǎn)。通過(guò)土地或物業(yè)評(píng)估師的評(píng)估，確定固定資產(chǎn)價(jià)值；其四，在股份公司的準(zhǔn)備金和凈資產(chǎn)確定后，股份公司的總資產(chǎn)規(guī)模也相應(yīng)確定，扣減固定資產(chǎn)規(guī)模后，得到股份公司投資資產(chǎn)規(guī)模；其五，投資資產(chǎn)分離按照使得分離后集團(tuán)公司和股份公司的資產(chǎn)組合以及投資收益相類似的原則執(zhí)行。

二是政府審批，公告轉(zhuǎn)移保單。為了完成，需要將新的保單轉(zhuǎn)移到股份公司。從國(guó)際上看，轉(zhuǎn)移壽險(xiǎn)保單依不同國(guó)家的法律監(jiān)管要求不同，可采取法院判決、書(shū)面征求投保人同意等方式。我國(guó)的法律監(jiān)管框架對(duì)如何轉(zhuǎn)移壽險(xiǎn)保單并無(wú)明確規(guī)定。因需要轉(zhuǎn)移至上市公司的保單多達(dá)4400萬(wàn)份，采用逐一書(shū)面征求投保人意見(jiàn)的做法，在操作上顯然不現(xiàn)實(shí)。參照我國(guó)《合同法》等法律法規(guī)，經(jīng)咨詢中國(guó)律師意見(jiàn)，中國(guó)人壽明確提出，申請(qǐng)采用“政府審批，公告轉(zhuǎn)移”的方式轉(zhuǎn)移保單方式，獲得了監(jiān)管部門(mén)的同意。公司在兩家有影響的全國(guó)性報(bào)紙（《人民日?qǐng)?bào)》和《金融時(shí)報(bào)》）上刊登公告，征求所有新、老保單投保人同意轉(zhuǎn)移保單的意見(jiàn)，為體現(xiàn)公平、合理，參照《合同法》等有關(guān)法規(guī)，設(shè)臵公告刊登后30天異議期，以供投保人提出不同意見(jiàn)，公告異議期期滿，僅有六人提出異議。經(jīng)妥善處理后，全部新保單轉(zhuǎn)移至上市公司。在轉(zhuǎn)移保單過(guò)程中，充分保障了新、老保單持有人權(quán)益，體現(xiàn)了公平、透明原則。實(shí)踐證明，這是一種切乎中國(guó)國(guó)情、行之有效的方式。

三是委托上市公司代理老保單業(yè)務(wù)。重組后，集團(tuán)公司將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)原有老保單業(yè)務(wù)，不再經(jīng)營(yíng)新的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。我們通過(guò)關(guān)聯(lián)交易安排，委托上市公司代理，保證了原中國(guó)人壽業(yè)務(wù)的整體性和對(duì)所有客戶服務(wù)的同質(zhì)性。具體代理服務(wù)內(nèi)容包括契約管理、契約保全、續(xù)保、理賠等業(yè)務(wù)，代理服務(wù)的收費(fèi)按照“成本加利潤(rùn)”的市場(chǎng)原則定價(jià)。為切實(shí)保護(hù)老保單持有人的利益，中國(guó)人壽采取了三項(xiàng)舉措，一是承諾合同義務(wù)。中國(guó)人壽將明確公司重組后投保人權(quán)益沒(méi)有任何變化，并承諾對(duì)新老保單的保險(xiǎn)責(zé)任不變。二是充分披露重組信息。中國(guó)人壽通過(guò)公告或其他形式，向新、老保單持有人公告了重組信息。三是公平、公正進(jìn)行剝離。在重組時(shí)，對(duì)公司現(xiàn)有資產(chǎn)將本著尊重歷史、公平公正的原則進(jìn)行剝離，以有利于國(guó)有資產(chǎn)最大限度地保值增值和保障所有保單持有人的利益。

四是建立共管基金確保老保單給（賠）付。為了保證老保單持有人的利益得到妥善保護(hù)，根據(jù)國(guó)務(wù)院的批復(fù)，由國(guó)家財(cái)政部與中國(guó)人壽集團(tuán)公司設(shè)立共同管理的專項(xiàng)賬戶，專門(mén)管理用于老保單給付的全部資金，資金來(lái)源包括續(xù)期業(yè)務(wù)保費(fèi)收入和投資收入、股份公司支付的股利、財(cái)政稅收返還、出售股份公司股權(quán)所得等，確保妥善管理、?？顚Ｓ谩Ｈ鐖D5所示。公司聘請(qǐng)了知名中介機(jī)構(gòu)對(duì)老保單的現(xiàn)金流進(jìn)行了大量細(xì)致的測(cè)算，精算分析結(jié)果顯示，重組后老業(yè)務(wù)的續(xù)期業(yè)務(wù)保費(fèi)收入和投資收入、股份公司的納稅返還和股份公司的股息，便足以逐年支付老保單給（賠）付。在經(jīng)驗(yàn)分析基礎(chǔ)上，根據(jù)精算結(jié)果計(jì)算出每年的資金需求，由此科學(xué)安排各類來(lái)源的資金量，并合理進(jìn)行共管賬戶資金的使用。為了徹底消除了投資者和老保單客戶可能產(chǎn)生的疑慮，財(cái)政部承諾，在共管基金存續(xù)期內(nèi)，如果共管基金不足以支付老保單義務(wù)，由財(cái)政部予以資金支持。由于有集團(tuán)公司股改上市后的發(fā)展前景，以及有專家的精算結(jié)果和集團(tuán)公司合理資金安排，老保單給付幾無(wú)償付風(fēng)險(xiǎn)，所以財(cái)政部的承諾更多體現(xiàn)出一種象征意義。由于國(guó)家財(cái)政部的有力支持，共管機(jī)制為中國(guó)人壽最終通過(guò)香港聯(lián)交所和美國(guó)sec的上市審核起到了至關(guān)重要的作用。

影響 如果說(shuō)上市的直接效果是兩大國(guó)有保險(xiǎn)企業(yè)籌得巨額補(bǔ)充資本金，提高承保和償付能力，那么海外資本市場(chǎng)的“游戲規(guī)則”將直接推動(dòng)險(xiǎn)企巨頭經(jīng)營(yíng)模式的重大轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變將對(duì)國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)、人身保險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。

以財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)為例，長(zhǎng)期以來(lái)一直存在著重規(guī)模、輕效益的問(wèn)題，近年惡性競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)一直處于低費(fèi)率的狀態(tài)，作為市場(chǎng)老大的中國(guó)人保為了保持市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)，與中小保險(xiǎn)公司競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)常采取低費(fèi)率策略，從而導(dǎo)致整個(gè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)盈利水平較低。而隨著人保的境外上市，國(guó)際投資者開(kāi)始真正用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)其市場(chǎng)地位、成長(zhǎng)能力和盈利水平等，并將直接體現(xiàn)在股價(jià)上。人保股份為了穩(wěn)定股價(jià)和投資者的信心，必須重新調(diào)整費(fèi)率結(jié)構(gòu)、淘汰非效益險(xiǎn)種，收縮盈利差的區(qū)域業(yè)務(wù)，甚至可能調(diào)高某種產(chǎn)品（如車險(xiǎn)）的費(fèi)率，以此提高利潤(rùn)水平。

如果占國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)70％的人保產(chǎn)品漲價(jià)，必然會(huì)產(chǎn)生整個(gè)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的調(diào)價(jià)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，從而改變低費(fèi)率的市場(chǎng)狀態(tài)，帶動(dòng)整個(gè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)效益提升。特別是占整個(gè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重60％以上的汽車保險(xiǎn)將出現(xiàn)費(fèi)率總體上浮以及保優(yōu)限劣的趨勢(shì)，區(qū)域化條款和個(gè)性化承保條件將進(jìn)一步推行，從而直接帶動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的有效提升。

長(zhǎng)期以來(lái)，在中國(guó)人保、中國(guó)人壽占?jí)艛嗟匚恢?，中小保險(xiǎn)公司在很大程度上要受制于超級(jí)公司的壟斷，很難在費(fèi)率結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品與服務(wù)定位上進(jìn)行具有發(fā)展意義的創(chuàng)新。而兩大險(xiǎn)企巨頭上市后，面對(duì)資本市場(chǎng)的風(fēng)浪，必然要將效益放在最優(yōu)先的層面，重新調(diào)整費(fèi)率結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與服務(wù)定位，從而直接帶動(dòng)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)改善產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量。以壽險(xiǎn)市場(chǎng)為例，由于片面追求規(guī)模，壽險(xiǎn)市場(chǎng)上短期的躉繳形式的分紅產(chǎn)品紅極一時(shí)，但由于證券市場(chǎng)持續(xù)低迷，壽險(xiǎn)業(yè)投資收益水平下降，不僅導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)了投保人對(duì)于保 險(xiǎn)業(yè)的“信心危機(jī)”，亦使壽險(xiǎn)公司承擔(dān)巨額的現(xiàn)金增值壓力，占據(jù)一半市場(chǎng)份額的中國(guó)人壽自然壓力最大。

可以預(yù)料，上市之后，中國(guó)人壽為了實(shí)現(xiàn)效益優(yōu)先，必然逐漸調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。在市場(chǎng)龍頭的轉(zhuǎn)型下，整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的方式會(huì)更加適應(yīng)投保人的需要，單純的費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)會(huì)逐漸轉(zhuǎn)型為產(chǎn)品與服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。例如，保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能將更加突出，保障型和長(zhǎng)期型產(chǎn)品將重新主導(dǎo)市場(chǎng)，百姓最想投保的健康險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品將不斷改進(jìn)和豐富。

這些轉(zhuǎn)變，可能使保費(fèi)增長(zhǎng)速度暫時(shí)放緩，但整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)將進(jìn)一步奠定可持續(xù)發(fā)展的市場(chǎng)基礎(chǔ)。篇五：中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司公布二零一零年中期業(yè)績(jī)(a股)（2010年8月26日—北京）中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司（上海證券交易所代碼：601628；香港聯(lián)合交易所代碼：2628；紐約證券交易所代碼：lfc）今天宣布本公司（中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司及其子公司）截至2010年6月30日止6個(gè)月（“本報(bào)告期”）按照中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的未經(jīng)審計(jì)合并業(yè)績(jī)。

···· 中國(guó)人壽董事長(zhǎng)楊超先生說(shuō)：“2010年上半年，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)極其復(fù)雜，宏觀調(diào)控面臨的?兩難?問(wèn)題增多，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨較大挑戰(zhàn)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2 號(hào)》全面實(shí)施后，新的壽險(xiǎn)市場(chǎng)格局正在形成。本公司積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，主動(dòng)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力保持業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康發(fā)展，強(qiáng)化市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位；大力加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理體系改革；不斷提高后援支持能力，有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)推進(jìn)公司發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變?！? 中國(guó)人壽總裁萬(wàn)峰先生說(shuō)：“本報(bào)告期內(nèi)，本公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)人民幣2,166.60億元，同比增長(zhǎng)9.2%；歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)人民幣180.34億元，同比增長(zhǎng)7.4%；每股收益（基本與稀釋）達(dá)人民幣0.64元。截至本報(bào)告期末，本公司總資產(chǎn)達(dá)人民幣13,203.54億元，較2009年底增長(zhǎng)7.7%；內(nèi)含價(jià)值達(dá)人民幣2,784.40億元?！? 2010年上半年回顧

本公司緊盯壽險(xiǎn)市場(chǎng)走勢(shì)，加大業(yè)務(wù)發(fā)展力度，加快期交業(yè)務(wù)發(fā)展，在保持業(yè)務(wù)規(guī)模平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯成效。本報(bào)告期內(nèi)，本公司已賺保費(fèi)達(dá)人民幣1,835.89億元，同比增長(zhǎng)13.3%；首年保費(fèi)較2009年同期增長(zhǎng)9.4%，首年期交保費(fèi)較2009年同期增長(zhǎng)24.2%，續(xù)期保費(fèi)較2009年同期增長(zhǎng)18.9%；首年期交保費(fèi)占首年保費(fèi)比重由2009年同期的24.50%提升至27.82%，意外險(xiǎn)保費(fèi)占短期險(xiǎn)保費(fèi)比重由2009年同期的50.75%提升至53.28%，續(xù)期保費(fèi)收入占總保費(fèi)的比重由2009年同期的37.28%提

升至39.23%；新業(yè)務(wù)價(jià)值穩(wěn)步提升，截至2010年6月30日前6個(gè)月的新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)人民幣115.48億元，同比增長(zhǎng)10.9%；業(yè)務(wù)承保質(zhì)量持續(xù)提升，截至2010年6月30日，有效保單數(shù)量較2009年底增長(zhǎng)7.8%；保單持續(xù)率（14個(gè)月及26個(gè)月）分別達(dá)93.83%和89.76%；退保率為1.30%，較2009年同期降低了0.34個(gè)百分點(diǎn)。本公司有效應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)變化，持續(xù)優(yōu)化投資布局，抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，積極配置協(xié)議存款，調(diào)整債券投資結(jié)構(gòu)，降低權(quán)益類投資配置比例，順利推進(jìn)債權(quán)計(jì)劃投資，取得了良好的投資收益。截至本報(bào)告期末，本公司投資資產(chǎn)達(dá)人民幣12,428.62億元，較2009年底增長(zhǎng)6.0%，債權(quán)型投資的比例由2009年底的49.68%降低至48.46%，股權(quán)型投資的比例由2009年底的15.31%降低至11.15%，定期存款比例由2009年底的29.43%提升至33.89%。本報(bào)告期內(nèi)，本公司的總投資收益率為2.51%（簡(jiǎn)單年化總投資收益率為5.06%）。

本公司持續(xù)加強(qiáng)個(gè)險(xiǎn)銷售渠道基礎(chǔ)建設(shè)，不斷提升個(gè)險(xiǎn)渠道專業(yè)化、精細(xì)化經(jīng)營(yíng)管理水平，銷售隊(duì)伍素質(zhì)不斷提升；團(tuán)險(xiǎn)渠道加大重點(diǎn)項(xiàng)目拓展力度，短期險(xiǎn)市場(chǎng)份額持續(xù)提升，政策性業(yè)務(wù)模式受到廣泛好評(píng)；銀保渠道大力發(fā)展期交業(yè)務(wù)，期交業(yè)務(wù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)明顯，隊(duì)伍競(jìng)爭(zhēng)能力持續(xù)提升；截至本報(bào)告期末，本公司保險(xiǎn)營(yíng)銷員總數(shù)達(dá)73.6萬(wàn)人；團(tuán)險(xiǎn)銷售人員達(dá)1.29萬(wàn)人；銀行保險(xiǎn)渠道銷售代理網(wǎng)點(diǎn)達(dá)9.7萬(wàn)個(gè)，客戶經(jīng)理達(dá)2.85萬(wàn)人，理財(cái)經(jīng)理達(dá)1.42萬(wàn)人。

本公司全面推廣客戶服務(wù)崗位標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)發(fā)自助服務(wù)終端查詢功能，努力提升客戶服務(wù)手段；開(kāi)展業(yè)務(wù)管理實(shí)務(wù)及流程優(yōu)化工作，有效提高業(yè)務(wù)處理效率；不斷完善信息技術(shù)的專業(yè)化研發(fā)和運(yùn)行支持體系,充分發(fā)揮對(duì)各銷售渠道的后援支持與服務(wù)保障功能；積極推進(jìn)電話銷售與網(wǎng)上直銷業(yè)務(wù)。

本公司嚴(yán)格執(zhí)行中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《人身意外傷害保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)》；加強(qiáng)銷售人員預(yù)警回訪工作，開(kāi)發(fā)了營(yíng)銷員信用評(píng)估系統(tǒng)；把握重點(diǎn)修訂完善《內(nèi)控執(zhí)行手冊(cè)》，深入開(kāi)展內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行工作，建立了全員內(nèi)控承諾機(jī)制；基本實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部審計(jì)的集中管理，搭建非現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)監(jiān)控指標(biāo)體系，全面開(kāi)展非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控。

公司治理 2010年上半年，本公司嚴(yán)格遵循上市地監(jiān)管規(guī)定和上市規(guī)則，經(jīng)2009年度股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，選舉梁定邦先生擔(dān)任公司獨(dú)立董事，加入公司第三屆董事會(huì)，進(jìn)一步促進(jìn)公司董事會(huì)建設(shè)。同時(shí)，因連續(xù)任職已滿6年，獨(dú)立董事孫樹(shù)義先生于2010年6月30日離任。本公司對(duì)孫樹(shù)義先生的勤勉盡職以及在任內(nèi)為公司改革發(fā)展做出的重要貢獻(xiàn)表示衷心的感謝。

企業(yè)社會(huì)責(zé)任

本公司通過(guò)中國(guó)人壽慈善基金會(huì)向民政部捐款1000萬(wàn)元，向青海省慈善總會(huì)捐款100萬(wàn)元，用于玉樹(shù)地震救災(zāi)和災(zāi)后重建，同時(shí)，宣布助養(yǎng)玉樹(shù)地震孤兒，承擔(dān)玉樹(shù)地震致孤兒童成長(zhǎng)至18周歲的基本生活保障；向甘肅省紅十字會(huì)捐款100萬(wàn)元，用于舟曲泥石流救災(zāi)和災(zāi)后重建；向“中國(guó)婦女發(fā)展基金會(huì)——關(guān)愛(ài)中國(guó)女性健康專項(xiàng)基金”捐款100萬(wàn)元，用于支持為貧困地區(qū)女性提供“兩癌篩查”和重大疾病保障；向中

展望

2010年下半年，本公司發(fā)展面臨諸多機(jī)遇與挑戰(zhàn)：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體向好，消費(fèi)、投資及出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的協(xié)調(diào)性有望增強(qiáng)，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)更為堅(jiān)實(shí)；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2 號(hào)》的深入貫徹實(shí)施，行業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境更加健康；保險(xiǎn)公司投資渠道進(jìn)一步放寬，資產(chǎn)配置將更趨多元化，同時(shí)資本市場(chǎng)前景尚不明朗，資產(chǎn)負(fù)債匹配與實(shí)現(xiàn)投資收益目標(biāo)均面臨較大壓力。

本公司將在確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的前提下，搶抓機(jī)遇，強(qiáng)化優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)公司從做大做強(qiáng)向做優(yōu)做久邁進(jìn)。加快期交業(yè)務(wù)發(fā)展，提升續(xù)期保費(fèi)規(guī)模，增強(qiáng)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展能力；突出抓好銷售隊(duì)伍建設(shè)，鞏固核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；構(gòu)建專業(yè)的銷售組織管理體系，奠定持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)；加大客戶資源開(kāi)發(fā)力度，拓寬持續(xù)發(fā)展空間；統(tǒng)籌兼顧好規(guī)模與結(jié)構(gòu)、當(dāng)前與長(zhǎng)遠(yuǎn)、目標(biāo)與基礎(chǔ)、發(fā)展與管控的關(guān)系；努力提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，開(kāi)創(chuàng)公司科學(xué)發(fā)展的新局面。致股東

伴隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步，中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)將保持快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)空間巨大，但發(fā)展中仍將面臨許多不確定因素。中國(guó)人壽將著眼于服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)、社會(huì)發(fā)展與民生保障的全局；立足于夯實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)展、內(nèi)部管理與隊(duì)伍建設(shè)基礎(chǔ)；致力于發(fā)揮自身獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。在此，衷心感謝全體股東對(duì)本公司一如既往的支持與關(guān)注，風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量，中國(guó)人壽將堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)社會(huì)與投資者的目標(biāo)，繼續(xù)展現(xiàn)值得股東信賴的、負(fù)責(zé)任的企業(yè)公民形象。

關(guān)于中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司 中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司是根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》，于2003年6月30日在中國(guó)北京注冊(cè)成立，并于2003年12月17日、18日及2007年1月9日分別在紐約、香港和上海三地上市的人壽保險(xiǎn)公司。本公司注冊(cè)資本為人民幣28,264,705,000元。本公司是中國(guó)最大的人壽保險(xiǎn)公司，擁有由保險(xiǎn)營(yíng)銷員、團(tuán)險(xiǎn)銷售人員以及專業(yè)和兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)組成的中國(guó)最廣泛的分銷網(wǎng)絡(luò)。本公司是中國(guó)最大的機(jī)構(gòu)投資者之一，并通過(guò)控股的中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司成為中國(guó)最大的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理者。本公司亦控股中國(guó)人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司。

本公司提供個(gè)人人壽保險(xiǎn)、團(tuán)體人壽保險(xiǎn)、意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)等產(chǎn)品與服務(wù)。本公司是中國(guó)領(lǐng)先的個(gè)人和團(tuán)體人壽保險(xiǎn)與年金產(chǎn)品、意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)供應(yīng)商，亦提供個(gè)人、團(tuán)體意外險(xiǎn)和短期健康險(xiǎn)保單和服務(wù)。截至2010年6月30日，本公司擁有約1.24億份有效的個(gè)人和團(tuán)體人壽保險(xiǎn)單、年金合同及長(zhǎng)期健康險(xiǎn)保單。

前瞻聲明

本公布所載若干聲明或會(huì)被視為“前瞻聲明”(定義見(jiàn)經(jīng)修訂的 1934 年美國(guó)證券交易法第21e條)。該前瞻聲明涉及已知或未知的風(fēng)險(xiǎn)、不明確因素及其它因素，而有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及因素或會(huì)導(dǎo)致本公司的實(shí)際表現(xiàn)、財(cái)政狀況或經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，與該等前瞻聲明所意味的任何未來(lái)表現(xiàn)、財(cái)政狀況或經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有重大差異。關(guān)于該等風(fēng)險(xiǎn)、不明確因素及其它因素的進(jìn)一步資料，已載入本公司為初次公開(kāi)發(fā)行(333-110615)以f-1表格形式呈交美國(guó)證券交易委員會(huì)(“美國(guó)證交會(huì)”)的備案聲明中及本公司呈交美國(guó)證交會(huì)備案的其它文檔內(nèi)，包括本公司以20-f表格形式呈交美國(guó)證交會(huì)的年報(bào)。對(duì)該等前瞻聲明不應(yīng)過(guò)分依賴。除非另有申明，本公布提供的所有信息均截至于發(fā)布之日，本公司不承擔(dān)更新該等資訊之責(zé)任。

第二篇：招商銀行股份有限公司可轉(zhuǎn)債上市公告書(shū)

招商銀行股份有限公司可轉(zhuǎn)債上市公告書(shū)

公告日期：2004年11月23日

發(fā) 行 人：招商銀行股份有限公司

保薦機(jī)構(gòu)(上市推薦人)： 中國(guó)國(guó)際金融有限公司

第一節(jié) 重要聲明與提示

本行董事會(huì)保證上市公告書(shū)內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性,全體董事承諾上市公告書(shū)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

根據(jù)《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定,本行董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員已履行誠(chéng)信和勤勉盡責(zé)的義務(wù)和責(zé)任。

證券交易所、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本行債券上市及有關(guān)事項(xiàng)的意見(jiàn),均不表明對(duì)本期債券的任何保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

本行提醒廣大投資者注意,凡本上市公告書(shū)未涉及的有關(guān)內(nèi)容,請(qǐng)投資者查閱2004年10月29日刊載于《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》的本期債券募集說(shuō)明書(shū)摘要,及刊載于上海證券交易所網(wǎng)站http：//004km.cn的本期債券募集說(shuō)明書(shū)全文。

第二節(jié) 概覽

1、可轉(zhuǎn)換公司債券簡(jiǎn)稱：招行轉(zhuǎn)債

2、可轉(zhuǎn)換公司債券代碼：110036

3、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行量：650萬(wàn)手(6,500萬(wàn)張)

4、可轉(zhuǎn)換公司債券上市量：650萬(wàn)手(6,500萬(wàn)張)

5、可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行價(jià)格：100元/張

6、初始轉(zhuǎn)股價(jià)格：9.34元/股

7、可轉(zhuǎn)換公司債券上市地點(diǎn)：上海證券交易所

8、可轉(zhuǎn)換公司債券上市時(shí)間：2004年11月29日

9、可轉(zhuǎn)換公司債券上市的起止日期：2004年11月29日至2009年11月10日

10、可轉(zhuǎn)換公司債券登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司

11、可轉(zhuǎn)換公司債券保薦機(jī)構(gòu)(上市推薦人)：中國(guó)國(guó)際金融有限公司

12、可轉(zhuǎn)換公司債券擔(dān)保人：中國(guó)工商銀行

13、可轉(zhuǎn)換公司債券信用級(jí)別：AAA

14、可轉(zhuǎn)換公司債券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)：中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司

第三節(jié) 緒言

本上市公告書(shū)是依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》(試行)、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》、《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定,按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)制定的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第14號(hào)？可轉(zhuǎn)換公司債券上市公告書(shū)》而編制。

經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字［2004］155號(hào)文核準(zhǔn),本行于2004年11月10日公開(kāi)發(fā)行了6,500萬(wàn)張可轉(zhuǎn)換公司債券,每張面值100元,發(fā)行總額650,000萬(wàn)元。

經(jīng)上海證券交易所上證上字［2004］165號(hào)文件同意,本行6,500萬(wàn)張可轉(zhuǎn)換公司債券將于2004年11月29日起在上海證券交易所掛牌交易,債券簡(jiǎn)稱“招行轉(zhuǎn)債”,債券代碼“110036”。

本行已于2004年10月29日分別在《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》和《證券時(shí)報(bào)》上刊登了《招商銀行股份有限公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)摘要》?！墩猩蹄y行股份有限公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)》正文可以在上海證券交易所網(wǎng)站http：//004km.cn查詢。募集說(shuō)明書(shū)及其引用的財(cái)務(wù)資料距今不足六個(gè)月,與其重復(fù)的內(nèi)容不再重述,敬請(qǐng)投資者查詢上述內(nèi)容。

第四節(jié) 發(fā)行人概況

一、發(fā)行人基本情況

注冊(cè)中文名稱：招商銀行股份有限公司

英文名稱：China Merchants Bank Co.Limited

成立日期：1987年3月31日

法定代表人：秦曉

注冊(cè)資本：人民幣6,848,181,636元

地 址：深圳市福田區(qū)深南大道7088號(hào)(郵編：518040)

經(jīng)營(yíng)范圍：經(jīng)中國(guó)人民銀行及中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)

會(huì)”)批準(zhǔn)的各項(xiàng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)

主營(yíng)業(yè)務(wù)：吸收公眾存款；發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款；辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼

現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；

同業(yè)拆借；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)

務(wù)；提供保管箱服務(wù)；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌換；國(guó)

際結(jié)算；結(jié)匯、售匯；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯

借款；外匯擔(dān)保；發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價(jià)證券；買賣

和代理買賣股票以外的外幣有價(jià)證券；外匯信用卡的發(fā)行；代理

國(guó)外信用卡的付款；自營(yíng)和代客外匯買賣；資信調(diào)查、咨詢、見(jiàn)證

業(yè)務(wù)；離岸金融業(yè)務(wù)；代辦開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)；證

券投資基金托管業(yè)務(wù)；受托投資管理托管業(yè)務(wù)以及經(jīng)人民銀行或

銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

所屬行業(yè)：銀行業(yè)

電 話：(0755)8319 8888

傳 真：(0755)8319 5109

互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：004km.cn)查閱本行歷年報(bào)告和中期報(bào)告全文。

第十一節(jié) 其他重要事項(xiàng)

本次招行轉(zhuǎn)債發(fā)行后至本上市公告書(shū)公告之日,本公司運(yùn)轉(zhuǎn)正常,未發(fā)生可能對(duì)本行有較大影響的其他重要事項(xiàng)：

1、主要業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)展順利；

2、所處行業(yè)或市場(chǎng)無(wú)重大變化；

3、主要投入產(chǎn)出物供求及價(jià)格無(wú)重大變化；

4、無(wú)重大投資；

5、無(wú)重大資產(chǎn)(股權(quán))收購(gòu)、出售；

6、住所未發(fā)生變更；

7、無(wú)重大訴訟、仲裁案件；

8、重大會(huì)計(jì)政策未發(fā)生變動(dòng)；

9、會(huì)計(jì)師事務(wù)所未發(fā)生變動(dòng)；

10、未發(fā)生新的重大負(fù)債或重大債項(xiàng)的變化；

11、本公司資信情況未發(fā)生變化；

12、可轉(zhuǎn)換公司債券擔(dān)保人資信未發(fā)生重大變化；

13、無(wú)其他應(yīng)披露的重大事項(xiàng)。

第十二節(jié) 董事會(huì)上市承諾

本行董事會(huì)將嚴(yán)格遵守《公司法》、《證券法》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》等法律、法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,承諾自本行可轉(zhuǎn)換公司債券上市之日起做到：

一、承諾真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、公平和及時(shí)地公布定期報(bào)告、披露所有對(duì)投資者有重大影響的信息,并接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所的監(jiān)督管理；

二、承諾本行在知悉可能對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)格產(chǎn)生誤導(dǎo)性影響的任何公共傳播媒體出現(xiàn)的消息后,將及時(shí)予以公開(kāi)澄清；

三、本行董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員將認(rèn)真聽(tīng)取社會(huì)公眾的意見(jiàn)和批評(píng),不利用已獲得的內(nèi)幕消息和其他不正當(dāng)手段直接或間接從事本行可轉(zhuǎn)換公司債券的買賣活動(dòng)；

四、本行沒(méi)有無(wú)記錄的負(fù)債。

第十三節(jié) 上市推薦人及其意見(jiàn)

一、上市推薦人的有關(guān)情況

保薦機(jī)構(gòu)(上市推薦人)：中國(guó)國(guó)際金融有限公司

法定代表人：張恩照

地 址：北京市建國(guó)門(mén)外大街1號(hào)國(guó)貿(mào)大廈2座28層

電 話：(010)6505 1166

傳 真：(010)6505 1156

聯(lián) 系 人：黃國(guó)濱 張東成 陳歆瑋 林曦

二、推薦意見(jiàn)

中國(guó)國(guó)際金融有限公司認(rèn)為招商銀行股份有限公司運(yùn)轉(zhuǎn)正常,未發(fā)現(xiàn)其存在可能影響本次上市及對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的重大事項(xiàng),本次發(fā)行的650,000

萬(wàn)元可轉(zhuǎn)換公司債券符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)施辦法》及《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則》等有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的上市條件。

招商銀行股份有限公司

2004年11月23日

中國(guó)國(guó)際金融有限公司

2004年11月23日

第三篇：股票上市公告書(shū)

輸入招商局名稱招商局輸入公司名稱股份有限公司

股票上市公告書(shū)

重 要 提 示

本公司對(duì)以下刊出的資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。以下資料如有不實(shí)或遺漏之處，本公司當(dāng)負(fù)由此而產(chǎn)生的一切責(zé)任。

輸入交易所名稱證券交易所對(duì)本公司股票上市申請(qǐng)及有關(guān)事項(xiàng)的審查，均不構(gòu)成對(duì)本公司的任何保證。

每股面值輸入價(jià)格元人民幣普通股票輸入發(fā)行數(shù)量股和人民幣特種股票輸入價(jià)格股，在輸入發(fā)行數(shù)量證券交易所正式掛牌交易。

上市推薦人：輸入名稱例：招商銀行（證券營(yíng)業(yè)部）

股份登記機(jī)構(gòu)：輸入證券機(jī)構(gòu)名稱

公告日期：輸入公告日期

上市日期：輸入上市日期一、二、三、四、五、六、七、八、九、十、釋義輸入內(nèi)容 序言輸入內(nèi)容 股票發(fā)行情況和股權(quán)結(jié)構(gòu)輸入內(nèi)容 公司創(chuàng)立大會(huì)與相應(yīng)的決議輸入內(nèi)容 董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和公司高級(jí)管理人員輸入內(nèi)容 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)輸入內(nèi)容 本公司董事會(huì)承諾輸入內(nèi)容 特別事項(xiàng)說(shuō)明輸入內(nèi)容 備查文件輸入內(nèi)容 附錄輸入內(nèi)容

第四篇：上市公告書(shū)

江南水務(wù)(601199)首次公開(kāi)發(fā)行A股股票上市公告書(shū)

公告日期：2011-03-16

股票簡(jiǎn)稱：江南水務(wù)股票代碼：601199

江蘇江南水務(wù)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行 A 股股票上市公告書(shū)

江蘇江南水務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江南水務(wù)”“公司”“本公司”

或“發(fā)行人”）及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證上市公告書(shū)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，承諾上市公告書(shū)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。

證券交易所、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本公司股票上市及有關(guān)事項(xiàng)的意見(jiàn)，均不表

明對(duì)本公司的任何保證。

為規(guī)范本公司募集資金管理，保護(hù)投資者的權(quán)益，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及《上

海證券交易所上市公司募集資金管理規(guī)定》，本公司分別在上海浦東發(fā)展銀行

江陰支行、中國(guó)工商銀行股份有限公司江陰支行和中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司江陰支行（以下簡(jiǎn)稱“開(kāi)戶行”）開(kāi)設(shè)賬戶作為

募集資金專項(xiàng)賬戶，2011 年 3 月 15 日，本公司及保薦人興業(yè)證券股份有限

公司（以下簡(jiǎn)稱“興業(yè)證券”）與開(kāi)戶行分別簽署了募集資金專戶存儲(chǔ)三方監(jiān)

管協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)議”。協(xié)議約定的主要條款如下：

一、本公司已在上海浦東發(fā)展銀行江陰支行、中國(guó)工商銀行股份有限公司

江陰支行和中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司江陰支行開(kāi)設(shè)募集資金專項(xiàng)賬戶（以下

簡(jiǎn)稱“專戶”，賬號(hào)分別為 ***

37、***4108 和

32001616***2，專戶僅用于募集資金投向項(xiàng)目募集資金的存儲(chǔ)和使用，不得用作其他用途。

二、本公司和開(kāi)戶行應(yīng)當(dāng)共同遵守《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》《支付結(jié)算

辦法》《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》等法律、法規(guī)、三、興業(yè)證券應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)規(guī)定指定保薦代表人或其他工作人員對(duì)本公司

募集資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督。興業(yè)證券承諾按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理

辦法》《上海證券交易所上市公司募集資金管理規(guī)定》以及本公司制訂的募集

資金管理制度對(duì)本公司募集資金管理事項(xiàng)履行保薦職責(zé)，進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)工作。

興業(yè)證券可以采取現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、書(shū)面問(wèn)詢等方式行使其監(jiān)督權(quán)。本公司和開(kāi)戶行

應(yīng)當(dāng)配合興業(yè)證券的調(diào)查與查詢。興業(yè)證券每半對(duì)本公司現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查時(shí)應(yīng)當(dāng)

同時(shí)檢查專戶存儲(chǔ)情況。

四、本公司授權(quán)興業(yè)證券指定的保薦代表人可以隨時(shí)到開(kāi)戶行查詢、復(fù)印

本公司專戶的資料；開(kāi)戶行應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向其提供所需的有關(guān)專戶的資料。保薦代表人向開(kāi)戶行查詢本公司專戶有關(guān)情況時(shí)應(yīng)當(dāng)出具其本人的合法身份證明；興業(yè)證券指定的其他工作人員向開(kāi)戶行查詢本公司專戶有關(guān)情況

時(shí)應(yīng)當(dāng)出具其本人的合法身份證明和單位介紹信。

五、開(kāi)戶行按月（每月 10 日前）向本公司出具真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的專戶

對(duì)賬單，并抄送給興業(yè)證券。

六、本公司 1 次或 12 個(gè)月以內(nèi)累計(jì)從專戶支取的金額超過(guò) 5,000萬(wàn)元且

達(dá)到發(fā)行募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額（以下簡(jiǎn)稱“募集資金凈額”）的 20%的，本公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)以傳真方式通知興業(yè)證券，同時(shí)提供專戶的支出清

單。

七、興業(yè)證券有權(quán)根據(jù)有關(guān)規(guī)定更換指定的保薦代表人。興業(yè)證券更換保

薦代表人的，應(yīng)當(dāng)將相關(guān)證明文件書(shū)面通知開(kāi)戶行，同時(shí)按協(xié)議規(guī)定的要求書(shū)

面通知更換后保薦代表人的聯(lián)系方式。更換保薦代表人不影響協(xié)議的效力。

八、開(kāi)戶行連續(xù)三次未及時(shí)向本公司出具對(duì)賬單，以及存在未配合興業(yè)證

券調(diào)查專戶情形的，本公司可以主動(dòng)或在興業(yè)證券的要求下單方面終止協(xié)議并

注銷募集資金專戶。

九、興業(yè)證券發(fā)現(xiàn)本公司和開(kāi)戶行未按約定履行協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)在知悉有關(guān)

事實(shí)后及時(shí)向上海證券交易所書(shū)面報(bào)告。

十、協(xié)議自本公司、開(kāi)戶行和興業(yè)證券三方法定代表人或其授權(quán)代表簽署

并加蓋各自單位公章之日起生效，至專戶資金全部支出完畢并依法銷戶之日起

失效。

本公司提醒廣大投資者注意，凡本上市公告書(shū)未涉及的有關(guān)內(nèi)容，請(qǐng)投資

者查閱刊載于上海證券交易所網(wǎng)站（http://.cn）的本公司招股說(shuō)

明書(shū)全文。

發(fā)行人實(shí)際控制人公有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、控股股東給排水公司及其一致行動(dòng)

人基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)公司、電力發(fā)展公司承諾：自股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)

讓或者委托他人管理其本次發(fā)行前持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)該部

分股份。

發(fā)行人股東模塑科技、姚正慶、馮永朝、程頤平、張亞軍、楊伊南、張滿

英、錢(qián)蘇、陶新如、王建林、傅夢(mèng)琴、吳振南、孫錦治、徐永興承諾：自發(fā)行

人股票上市之日起十二個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)其持有的股份。

除上述鎖定期外，擔(dān)任發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員的張亞軍、王建林還承

諾：在擔(dān)任公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員期間，每年轉(zhuǎn)讓的公司股份不超過(guò)

所持有公司股份總數(shù)的百分之二十五，所持股份少于 1,000 股時(shí)不受上述比例的限制；如不再擔(dān)任公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員職務(wù)，則離職后半年內(nèi)不

轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份。

如無(wú)特別說(shuō)明，本上市公告書(shū)中的簡(jiǎn)稱或名詞的釋義與本公司首次公開(kāi)發(fā)

行股票招股說(shuō)明書(shū)中的相同。

第二節(jié)股票上市情況

一、本上市公告書(shū)系根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證

券法》和《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，并按照上海

證券交易所《股票上市公告書(shū)內(nèi)容與格式指引》編制而成，旨在向投資者提供

有關(guān)本公司首次公開(kāi)發(fā)行股票（A 股）上市的基本情況。

二、本公司首次公開(kāi)發(fā)行 A 股股票（簡(jiǎn)稱“本次發(fā)行”）經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督

管理委員會(huì)證監(jiān)許可[2011]295 號(hào)文核準(zhǔn)。本次發(fā)行采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)

配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行相結(jié)合的方式。

三、本公司 A 股股票上市經(jīng)上海證券交易所上證發(fā)字[2011] 15】號(hào)文批

準(zhǔn)。本公司發(fā)行的 A 股股票在上海證券交易所上市，證券簡(jiǎn)稱“江南水務(wù)”，證券代碼“601199”；其中本次發(fā)行中網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行的 4,704 萬(wàn)股股票將

于 2011 年 3 月 17 日起上市交易。

四、股票上市相關(guān)信息

1、上市地點(diǎn)：上海證券交易所

2、上市時(shí)間：2011 年 3 月 17 日

3、股票簡(jiǎn)稱：江南水務(wù)

4、股票代碼：6011995、A 股發(fā)行后總股本：233,800,000 股

6、本次 A 股公開(kāi)發(fā)行的股份數(shù)：58,800,000 股

7、發(fā)行前股東所持股份的流通限制及期限以及股東對(duì)所持股份自愿鎖定的承諾：

發(fā)行人實(shí)際控制人公有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、控股股東給排水公司及其一致行動(dòng)

人基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)公司、電力發(fā)展公司承諾：自股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)

讓或者委托他人管理其本次發(fā)行前持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)該部

分股份。

發(fā)行人股東模塑科技、姚正慶、馮永朝、程頤平、張亞軍、楊伊南、張滿

英、錢(qián)蘇、陶新如、王建林、傅夢(mèng)琴、吳振南、孫錦治、徐永興承諾：自發(fā)行

人股票上市之日起十二個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人回購(gòu)其持有的股份。

除上述鎖定期外，擔(dān)任發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員的張亞軍、王建林還承

諾：在擔(dān)任公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員期間，每年轉(zhuǎn)讓的公司股份不超過(guò)

所持有公司股份總數(shù)的百分之二十五，所持股份少于 1,000 股時(shí)不受上述比例的限制；如不再擔(dān)任公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員職務(wù)，則離職后半年內(nèi)不

轉(zhuǎn)讓所持有的公司股份。

8、本次上市股份的其他鎖定安排

本次發(fā)行網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售的 1,176 萬(wàn)股股份鎖定期為 3個(gè)月，鎖

定期自本次網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行的股票在上海證券交易所上市交易之日起計(jì)算。

9、本次上市的無(wú)流通限制及鎖定安排的股份

本次發(fā)行中網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行的 4,704 萬(wàn)股股份無(wú)流通限制及鎖定安排

10、股票登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司

11、上市保薦機(jī)構(gòu)：興業(yè)證券股份有限公司

第三節(jié)發(fā)行人、股東和實(shí)際控制人情況

一、發(fā)行人基本情況

1、公司名稱：江蘇江南水務(wù)股份有限公司

2、英文名稱：Jiangsu Jiangnan Water Co.,Ltd.3、注冊(cè)地址：江陰市延陵路 224 號(hào)

4、注冊(cè)資本：17,500 萬(wàn)元(本次發(fā)行前)

5、法定代表人：張亞軍

6、經(jīng)營(yíng)范圍：自來(lái)水制售，自來(lái)水排水及相關(guān)水處理業(yè)務(wù)，供水工程的設(shè)

計(jì)及技術(shù)咨詢，水質(zhì)檢測(cè)，水表計(jì)量檢測(cè)，對(duì)公用基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)進(jìn)行投資。

7、主營(yíng)業(yè)務(wù)：主要經(jīng)營(yíng)自來(lái)水的制售、自來(lái)水排水及相關(guān)水處

理業(yè)務(wù)。公司目前擁有日供水能力 93 萬(wàn)立方米，DN100 以上供水管網(wǎng)總長(zhǎng) 600

多公里，供水人口超過(guò) 200 萬(wàn)，供水規(guī)模、人均供水量及各項(xiàng)能耗、全員勞動(dòng)

生產(chǎn)率等指標(biāo)在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，處于國(guó)縣級(jí)市供水行業(yè)前列。（2009 年）（數(shù)據(jù)來(lái)源：《城市供水統(tǒng)計(jì)年鑒》）

8、所屬行業(yè)：自來(lái)水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

9、電話：0510－8627677110、傳真：0510－8627673011、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：

12、電子信箱：master@jsjnsw.com13、董事會(huì)秘書(shū)：朱杰

14、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員名單

（1）截至本上市公告書(shū)刊登之日，本公司董事名單如下：

姓名現(xiàn)任職務(wù)

張亞軍董事長(zhǎng)

徐鈺新獨(dú)立董事

（2）截至本上市公告書(shū)刊登之日，本公司監(jiān)事名單如下：

姓名現(xiàn)任職務(wù)

（3）截至本上市公告書(shū)刊登之日，本公司高級(jí)管理人員名單如

下：

姓名現(xiàn)任職務(wù)

沙建新總經(jīng)理

王建林副總經(jīng)理

周益獻(xiàn)副總經(jīng)理

王煒財(cái)務(wù)總監(jiān)

朱杰董事會(huì)秘書(shū)

15、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有本公司股票、債券情況截至本上市

公告書(shū)刊登之日，張亞軍和王建林分部持有江南水務(wù)262,300 股，除此之外，本公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其近親屬均未直

接或間接持有本公司股票。

二、控股股東及實(shí)際控制人情況

給 排 水 公 司 持 有 發(fā) 行 人 8,500 萬(wàn) 股 股 份，占 發(fā) 行 前 股

本 的48.57%，為公司的控股股東。

根據(jù)江陰虹橋會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司虹會(huì)專審字[2011]第 016 號(hào)審 計(jì)

報(bào) 告，截 至 2010 年 12 月 31 日，給 排 水 公 司 總 資 產(chǎn)

1,981,669,848.36 元，凈資產(chǎn) 898,034,319.45 元；2010 年?duì)I業(yè)收入

489,251,150.45 元，凈利潤(rùn) 95,764,066.74 元。

公有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司直接持有發(fā)行人 5,635.97 萬(wàn)股股份，占發(fā)行人現(xiàn)有總

股本 32.21%，公有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的子公司給排水公司持有發(fā)行人 8,500 萬(wàn)股，占發(fā)行人現(xiàn)有總股本 48.57%，公有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的一致行動(dòng)人基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)公司、電力發(fā)展公司各持有發(fā)行人 600 萬(wàn)股，分別占發(fā)行人現(xiàn)有總股本 3.43%。上述

四家股東合計(jì)持股 15，335.97萬(wàn)股，占發(fā)行人現(xiàn)有總股本 87.63%。公有資產(chǎn)

經(jīng)營(yíng)公司為公司實(shí)際控制人，且近三年未發(fā)生變化。

根據(jù)江陰暨陽(yáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司暨會(huì)審字[2011]第 35 號(hào)審計(jì)報(bào)告，截至 2010 年 12 月 31 日，該公司總資產(chǎn) 1,800,385,092.49 元，凈資產(chǎn)

1,772,037,972.22 元；2010 年凈利潤(rùn) 215,359.175,52 元(母公司數(shù)據(jù))。

三、股東情況

1、本次發(fā)行前后的股本結(jié)構(gòu)：

股東名稱本次發(fā)行前本次發(fā)行后股份（股）比例 %股份（比例 %股份比例 %

江陰市城鄉(xiāng)給排水（SS）85,000,00048.5781,740,99534.96

江陰市公有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（SS）56,359,694 2.2154,198,79323.18

江南模塑科技股份有限公司18,361,47110.4918,361,4717.85

江陰市新國(guó)聯(lián)限公司（SS）6,000,0003.435,769,9532.47

江陰市新國(guó)聯(lián)電力（SS）國(guó)家股6,000,0003.435,769,9532.47

姚正慶524,6130.30524,6130.22

全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)——5,880,0002.51

社會(huì)公眾股——58,800,00025.15

合計(jì)175,000,000100.00233,800,000100.002、本次發(fā)行后、上市前前十大 A 股股東持股情況江陰市城鄉(xiāng)給排水有限

公司（SS）81,740,99534.96

江陰市公有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司（SS）54,198,79323.18

江南模塑科技股份有限公司18,361,4717.85

全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)轉(zhuǎn)持三戶5,880,0002.51

江陰市新國(guó)聯(lián)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)有限公司（SS）5,769,9532.47

江陰市新國(guó)聯(lián)電力發(fā)展有限公司（SS）5,769,9532.47

姚正慶524,6130.22

程頤平262,3070.11

第四節(jié)股票發(fā)行情況

一、發(fā)行數(shù)量：58,800,000 股

二、發(fā)行價(jià)格：18.8 元/股

三、發(fā)行方式

本次發(fā)行采用網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)配售與網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行相結(jié)合的方式

進(jìn)行，其中網(wǎng)下向詢價(jià)對(duì)象配售 1,176 萬(wàn)股，網(wǎng)上向社會(huì)公眾投資者發(fā)行

4,704 萬(wàn)股。

四、募集資金總額及注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)資金到位的驗(yàn)證情況

1、本次募集資金總額為 110,544 萬(wàn)元。

2、江蘇公證會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司于 2011 年 3 月 15 日對(duì)本次（發(fā)行的資金到位情況進(jìn)行了審驗(yàn)，并出具了《驗(yàn)資報(bào)告》“蘇公【2011】B021 號(hào)”。

五、發(fā)行費(fèi)用總額及項(xiàng)目、每股發(fā)行費(fèi)用

1、本次發(fā)行費(fèi)用總計(jì)為 7,653.59 萬(wàn)元，主要包括：

（1）承銷保薦費(fèi)：6,632.64 萬(wàn)元（2）審計(jì)及評(píng)估費(fèi)：501 萬(wàn)元（3）

律師費(fèi)：105 萬(wàn)元（4）信息披露費(fèi)及招股書(shū)印刷費(fèi)：311.74 萬(wàn)元（5）證券登

記費(fèi)：23.38 萬(wàn)元（6）上市初費(fèi)：3.5 萬(wàn)元（7）印花稅：66.33 萬(wàn)（8）其他

發(fā)行費(fèi)用：10 萬(wàn)元

2每股發(fā)行費(fèi)用=發(fā)行費(fèi)用總額/本次每股發(fā)行費(fèi)用為 1.30 元。

六、募集資金凈額：102,890.41 萬(wàn)元。

七、發(fā)行后每股凈資產(chǎn)：6.43 元（按本次發(fā)行后凈資產(chǎn)除以本次發(fā)行后總

股本計(jì)算，其中，本次發(fā)行后的凈資產(chǎn)為 2010 年 12 月 3日經(jīng)審計(jì)歸屬于母

公司股東的凈資產(chǎn)加上本次發(fā)行募集資金凈額之和）。

八、發(fā)行后每股收益：0.32 元（按 2010 經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益

前后孰低的歸屬于母公司的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后總股本計(jì)算）

第五節(jié)其他重要事項(xiàng)

本公司在招股意向書(shū)刊登日至上市公告書(shū)刊登前，沒(méi)有發(fā)生可能對(duì)本公司有較大影響的重要事項(xiàng)，具體如下：

1、本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)目標(biāo)進(jìn)展情況正常。

2、本公司所處行業(yè)和市場(chǎng)未發(fā)生重大變化。

3、本公司接受或提供的產(chǎn)品及服務(wù)價(jià)格未發(fā)生重大變化。

4、本公司沒(méi)有發(fā)生未履行法定程序的關(guān)聯(lián)交易，且沒(méi)有發(fā)生未在招股說(shuō)明書(shū)中披露的重大關(guān)聯(lián)交易。

5、本公司未進(jìn)行重大投資。

6、本公司未發(fā)生重大資產(chǎn)（或股權(quán)）購(gòu)買、出售及置換。

7、本公司住所沒(méi)有變更。

8、本公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員沒(méi)有變化。

9、本公司未發(fā)生重大訴訟、仲裁事項(xiàng)。

10、本公司未發(fā)生除正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之外的重大對(duì)外擔(dān)保等或有事項(xiàng)。

11、本公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果未發(fā)生重大變化。

12、本公司未發(fā)生其他應(yīng)披露的重大事項(xiàng)。

第六節(jié)上市保薦機(jī)構(gòu)及其意見(jiàn)

一、上市保薦機(jī)構(gòu)基本情況

保薦機(jī)構(gòu)： 興業(yè)證券股份有限公司

法定代表人：蘭榮

住所：福建省福州市湖東路 268 號(hào)

電話：0591-38281727

傳真：0591-3828170

保薦代表人：匡志偉、曾令羽

二、上市保薦機(jī)構(gòu)的推薦意見(jiàn)

上市保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，江南水務(wù)申請(qǐng) A 股股票上市符合《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等國(guó)家法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，江南水務(wù) A 股股票具備在上海證券交易所上市的條件。興業(yè)證券愿意推薦江南水務(wù)的 A股股票在上海證券交易所上市交易，并承擔(dān)相關(guān)保薦責(zé)任。

（此頁(yè)無(wú)正文，為《江蘇江南水務(wù)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行 A股股票上市公告書(shū)》簽章頁(yè)）

江蘇江南水務(wù)股份有限公司

2011 年 3 月 16 日

（此頁(yè)無(wú)正文，為《江蘇江南水務(wù)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行 A股股票上市公告書(shū)》簽章頁(yè)）

興業(yè)證券股份有限公司

2011 年 3 月 16 日

第五篇：廣東康美藥業(yè)股份有限公司認(rèn)股權(quán)證上市公告書(shū)

篇一：康美藥業(yè)2001招股說(shuō)明書(shū)

廣東康美藥業(yè)股份有限公司招股說(shuō)明書(shū)概要

招股說(shuō)明書(shū)概要簽署日期：2001年2月21日

（人民幣普通股）18,000,000股

主承銷商：廣發(fā)證券有限責(zé)任公司

上市推薦人：廣發(fā)證券有限責(zé)任公司

重要提示

發(fā)行人全體董事保證本招股說(shuō)明書(shū)概要的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。政府及國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)本次發(fā)行所做出的任何決定,均不表明其對(duì)發(fā)行人所發(fā)行的股票的價(jià)值或者投資人的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。

本招股說(shuō)明書(shū)概要的目的僅為了盡可能廣泛迅速地向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況,招股說(shuō)明書(shū)全文為本次發(fā)售股票的正式法律文件,投資者在作出認(rèn)購(gòu)本公司股票的決定之前,應(yīng)首先仔細(xì)閱讀招股說(shuō)明書(shū)全文,并以全文作為投資決策的依據(jù)。

特別風(fēng)險(xiǎn)提示

醫(yī)藥行業(yè)是高技術(shù)含量、高投入、高收益也是高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),醫(yī)藥新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)研制投資大、周期長(zhǎng),根據(jù)《新藥審批辦法》和《新生物制品審批辦法》,一般需經(jīng)過(guò)臨床前基礎(chǔ)工作、臨床、臨床總結(jié)、上新藥評(píng)審會(huì)、新藥證書(shū)與生產(chǎn)批文的報(bào)批等階段；本公司的二類新藥鹽酸丙哌維林即將完成臨床試驗(yàn)工作,尚未取得新藥證書(shū)與生產(chǎn)批文,還需經(jīng)過(guò)臨床總結(jié)、新藥評(píng)審和新藥證書(shū)報(bào)批三個(gè)環(huán)節(jié),項(xiàng)目投資進(jìn)度會(huì)受到一定程度的影響；因該藥是國(guó)家重點(diǎn)支持發(fā)展的品種,本公司將全力加快后三個(gè)環(huán)節(jié)的工作節(jié)奏,盡快取得新藥證書(shū)與生產(chǎn)批文,確保項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度。投資者在評(píng)價(jià)本公司本次發(fā)行股票的投資價(jià)值時(shí),應(yīng)特別認(rèn)真考慮本公司所面臨的項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

單位：人民幣元 面值 發(fā)行價(jià) 發(fā)行費(fèi)用 募集資金 每股 1.00 12.57 0.544 12.026 合計(jì) 18,000,000 226,260,000 9,792,000 216,468,000 發(fā)行方式：上網(wǎng)定價(jià)

發(fā)行日期：2001年2月26日

一、緒言

本招股說(shuō)明書(shū)依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則(試行)》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件以及發(fā)行人的實(shí)際情況編制而成。發(fā)行人董事會(huì)全體成員已批準(zhǔn)本招股說(shuō)明書(shū),確信其中不存在任何重大遺漏或者誤導(dǎo),并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)個(gè)別和連帶的責(zé)任。本次發(fā)行的投票是根據(jù)本招股說(shuō)明書(shū)所載明的資料申請(qǐng)發(fā)行的。除發(fā)行人和主承銷商外,沒(méi)有委托或授權(quán)任何其他人提供未在本招股說(shuō)明書(shū)中列載的信息和對(duì)本招股說(shuō)明書(shū)作任何解釋或者說(shuō)明。

投資人應(yīng)自行負(fù)擔(dān)買賣本公司股票所應(yīng)依法支付的稅款,發(fā)行人和承銷商對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。

本次發(fā)行已經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)”證監(jiān)發(fā)行字[2001]17號(hào)”文件批準(zhǔn)。

二、釋義

在本招股說(shuō)明書(shū)中,除非上下文另有所指,下列詞語(yǔ)具有如下述含義：

股份公司、本公司或發(fā)行人： 指廣東康美藥業(yè)股份有限公司

主承銷商、上市推薦人： 指廣發(fā)證券有限責(zé)任公司

承銷協(xié)議： 指發(fā)行人與主承銷商簽署的投票發(fā)

行承銷協(xié)議

中國(guó)證監(jiān)會(huì)： 指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

省政府： 指廣東省人民政府

證管辦： 指中國(guó)證監(jiān)會(huì)廣州證券監(jiān)管辦公室

省體改委： 指廣東省經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)

市政府： 指廣東省普寧市人民政府(普寧市為

揭陽(yáng)市所轄之縣級(jí)市)a股： 指發(fā)行人本次公開(kāi)發(fā)行的面值為人民

幣1元的記名式普通股

本次發(fā)行： 指本次向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行18,000,000 股a股的行為 gmp： 指藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范

gsp： 指醫(yī)藥商品質(zhì)量管理規(guī)范

fda： 指美國(guó)食品與藥品管理局

根據(jù)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局1999年4月22日發(fā)布的《新藥審批辦法》,我國(guó)對(duì)化學(xué)藥品作如下分類：

一類新藥：首創(chuàng)的原料藥及其制劑。

1.通過(guò)合成或半合成的方法制成的原料藥及其制劑。

2.天然物質(zhì)中提取的或通過(guò)發(fā)酵提取的有效單體及其制劑。

3.國(guó)外已有藥用研究報(bào)道,尚未獲一國(guó)藥品管理當(dāng)局批準(zhǔn)上市的化合物。

二類新藥：

1.已在國(guó)外獲準(zhǔn)生產(chǎn)上市,但未載入藥典,我國(guó)也未進(jìn)口的藥品。

2.用拆分、合成的方法首次制得的某一已知藥物中的光學(xué)異構(gòu)體及其制劑。

3：國(guó)外尚未上市的由口服、外用或其他途徑改變?yōu)樽⑸渫緩浇o藥者,或由局部用藥改為全身給藥者(如口服、吸入等制劑)。

三類新藥：

1.由化學(xué)藥品新組成的復(fù)方制劑。

2.由化學(xué)藥品與中藥新組成的復(fù)方制劑并與化學(xué)藥品發(fā)揮主要使用者。

3.由已上市的多組份藥物制備為較少組分的原料藥及其制劑。

4.由動(dòng)物或其組織、器官提取的新的多組分生化藥品。

四類新藥：

1.國(guó)外藥典收載的原料藥及制劑。

2.我國(guó)已進(jìn)口的原料藥和／或制劑(已有進(jìn)口原料藥制成的制劑,如國(guó)內(nèi)研制其原料藥及制劑,亦在此列)。3.用拆分或合成方法制得的某一已知藥物中國(guó)外已獲準(zhǔn)上市的光學(xué)異構(gòu)體及制劑。

4.改變已知鹽類藥物的酸根、堿基(或金屬元素)制成的原料藥及其制劑。此種改變應(yīng)不改變其藥理作用,僅改變其理化性質(zhì)(如溶解度、穩(wěn)定性等),以適應(yīng)貯存、制劑制造或臨床用藥的需要。

5.國(guó)外已上市的復(fù)方制劑及改變劑型的藥品。

6.用進(jìn)口原料藥制成的制劑。

7.改變劑型的藥品。8.改變給藥途徑的藥品(不包括第二類新藥之3)。

五類新藥：已上市藥品增加新的適應(yīng)癥者。

1.需延長(zhǎng)用藥周期和／或增加劑量者。

2.未改變或減少用藥周期和／或增加低劑量者。

2.國(guó)外已獲準(zhǔn)此適應(yīng)癥者。

康美利樂(lè)：本公司生產(chǎn)的新型抗感冒藥氨酚偽麻片(即右麻撲片)的商品名。康美絡(luò)欣平：本公司生產(chǎn)的抗高血壓二類新藥甲磺酸多沙唑嗪的商品名。分散片的商品名。

關(guān)當(dāng)事人

康美藥業(yè)股份有限公司

普寧市下架山工業(yè)區(qū)

田

0663-2917777轉(zhuǎn)8009 0663-2916111 偉

券有限責(zé)任公司

天河北路183號(hào)大都會(huì)廣場(chǎng)38、41、42樓

賢

020-87555888轉(zhuǎn)

020-87553583 證券公司

貴陽(yáng)市中山東路139號(hào)

生

0851-5866666轉(zhuǎn)132 康美諾沙：本公司生產(chǎn)的抗生素藥克拉霉素

三、發(fā)售新股的有發(fā) 行 人：廣東注冊(cè)地址：廣東省法定代表人：馬興電

話：傳

真：聯(lián) 系 人：邱錫主承銷商：廣發(fā)證注冊(cè)地址：廣州市法定代表人：陳云電

話：傳

真：副主承銷商：貴州注冊(cè)地址：貴州省法定代表人：宋建電

話：傳

真：0851-5845355 聯(lián) 系 人：王芳 吳克兢

分 銷 商：中信證券股份有限公司

注冊(cè)地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)新源南路6號(hào)京城大廈

法定代表人：常振明

0755-2208272 0755-2284149 聯(lián) 系 人：曾愈 劉濤

證券有限責(zé)任公司

寧波市開(kāi)明街417-427號(hào)

斌

020-63192367 020-63193822

證券有限責(zé)任公司

廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所

州市東風(fēng)東路318號(hào)嘉業(yè)大廈8樓

020-83859808 020-83800977 吉爭(zhēng)雄 楊文蔚

國(guó)信聯(lián)合律師事務(wù)所

廣州市體育西路189號(hào)城建大廈17樓 020-38798129

法定代表人：蔣洪峰

法 定 代表人：王學(xué)琛電

話：傳

真：分 銷 商：寧波注冊(cè)地址：浙江省法定代表人：顧志電

話：傳

真：聯(lián) 系 人：毛均 上市推薦人：廣發(fā)會(huì)計(jì)師 事務(wù)所：注 冊(cè) 地址：廣電

話：傳

真：經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師：發(fā)行人律師事務(wù)所：注 冊(cè) 地 址：電

話： 傳

真；020-38799166 經(jīng) 辦 律 師：王學(xué)琛 劉良明

主承銷商法律顧問(wèn)：廣州經(jīng)綸律師事務(wù)所

注 冊(cè) 地 址：廣州市體育西路高盛大廈25樓 法 定 代表人：梁山

電

話：020-38792076 020-38792080 梁山 彭清正

東大正聯(lián)合資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司

篇二：廣東經(jīng)濟(jì)風(fēng)云榜往屆獲獎(jiǎng)名單

2004-2014廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

2004 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

團(tuán)總裁

總裁

首席執(zhí)行官

汽車有限公司執(zhí)行副總經(jīng)理

行長(zhǎng)

高級(jí)技師

機(jī)系統(tǒng)有限公司總裁兼ceo 總裁

集團(tuán)總經(jīng)理

學(xué)城建設(shè)指揮部主任

2005廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

傳

真：經(jīng) 辦 律 師：資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)：廣李東生 ｔｃｌ集翟美卿 香江集團(tuán)何享健 美的集團(tuán)曾慶洪 廣州本田馬蔚華 招商銀行羅東元 韶鋼集團(tuán)馬化騰 騰訊計(jì)算郭山輝 臺(tái)升集團(tuán)朱小靈 廣東交通蒙 琦 廣州大楊榮明 廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)

陳 丹 廣東恒興集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)

陳凱旋 廣州立白企業(yè)集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)兼總裁

葉旭全 深圳金威啤酒有限公司董事局主席

鄭李錦芬 安利（中國(guó)）日用品有限公司董事長(zhǎng)

股份有限公司董事長(zhǎng)

李 忠 湛江國(guó)聯(lián)水產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司董事長(zhǎng)

集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)

空調(diào)股份有限公司董事長(zhǎng)

2006 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理

業(yè)董事長(zhǎng)

經(jīng)營(yíng)有限公司董事長(zhǎng)

化妝品有限公司總經(jīng)理

集團(tuán)董事 副總經(jīng)理

廣東公司黨組書(shū)記董事長(zhǎng)總經(jīng)理

董事局副主席兼首席執(zhí)行官

子集團(tuán)有限公司董事、總經(jīng)理

工商聯(lián)化妝用品制造業(yè)商會(huì)會(huì)長(zhǎng)

櫥柜企業(yè)有限公司董事長(zhǎng)

2007 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

廣新外貿(mào)集團(tuán)董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記

王 石 萬(wàn)科企業(yè)李建華 廣東威華李興浩 廣東志高方貴權(quán) 珠江啤酒張 茵 玖龍紙李進(jìn)明 廣晟資產(chǎn)黃家武 廣州好迪李楚源 廣州藥業(yè)徐 龍 中移動(dòng)張學(xué)斌 創(chuàng)維集團(tuán)李積回 陽(yáng)江十八馬 婭 廣東省姚良松 廣州歐派歐 廣 廣東省劉紹勇 中國(guó)南方航空集團(tuán)公司總經(jīng)理南方航空股份有限公司董事長(zhǎng) 蔡高聲 廣東省絲綢紡織集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)

劉紹喜 宜華企業(yè)(集團(tuán))有限公司董事長(zhǎng)

許家印 恒大地產(chǎn)集團(tuán)董事局主席、黨委書(shū)記

蘇志剛 廣州長(zhǎng)隆集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)

余子權(quán) 廣東省韶關(guān)鋼鐵集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)黨委書(shū)記、總經(jīng)理 張房有 廣州汽車工業(yè)集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)

鄭南雁 7天連鎖酒店集團(tuán)首席執(zhí)行官(ceo)鄭炳旭 廣東宏大爆破工程有限公司總經(jīng)理 高級(jí)爆破工程師

馬興田

許淑清

萬(wàn) 捷

陳志列

黃正文

鐘金松

黃啟均

莊大建

荀振英

王銳祥

盧永強(qiáng)

李 靜

方紅光

冼 燃

鄧

安

2008 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物 廣東康美藥業(yè)股份有限公司董事長(zhǎng) 總經(jīng)理 廣州市保宇實(shí)業(yè)有限公司董事長(zhǎng) 雅昌企業(yè)(集團(tuán))有限公司董事長(zhǎng) 研祥智能科技股份有限公司董事長(zhǎng) 廣州市三學(xué)苑網(wǎng)絡(luò)科技有限公司總裁 廣東省廣晟資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司董事 總經(jīng)理、黨委副書(shū)記中山華帝燃具股份有限公司總裁 廣東金剛玻璃科技股份有限公司董事長(zhǎng) 廣州廣百股份公司董事長(zhǎng) 黨委書(shū)記 總經(jīng)理 廣州市銳豐建業(yè)燈光音響器材有限公司 董事長(zhǎng) 2009 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物 廣東原創(chuàng)動(dòng)力文化傳播有限公司董事長(zhǎng) 廣東省交通集團(tuán)有限公司 董事總經(jīng)理 中國(guó)銀行股份有限公司廣東省分行黨委書(shū)記 行長(zhǎng) 廣州毅昌科技股份有限公司董事長(zhǎng) 廣東省粵電集團(tuán)有限公司 原總經(jīng)理

朱保國(guó) 健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)

任 勇 東風(fēng)日產(chǎn)乘用車公司 副總經(jīng)理兼黨委書(shū)記

吳長(zhǎng)江 雷士照明控股有限公司總裁

丁 磊 網(wǎng)易公司創(chuàng)始人兼ceo 王志偉 廣發(fā)證券股份有限公司董事長(zhǎng)

2010 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

張傳衛(wèi) 中國(guó)明陽(yáng)風(fēng)電集團(tuán)有限公司董事局主席兼首席執(zhí)行官 黃迪領(lǐng) 廣東省水電集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)、黨委書(shū)記

王繼康 廣州農(nóng)村商業(yè)銀行行長(zhǎng)

趙友永 廣州無(wú)線電集團(tuán)廣電運(yùn)通金融電子股份有限公司董事長(zhǎng) 劉子靜 廣東省機(jī)場(chǎng)管理集團(tuán)公司總裁

李思聰 廣東銀達(dá)擔(dān)保投資集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)

溫志芬 溫氏集團(tuán)總裁

劉 偉 廣州佳都集團(tuán)有限公司及新太科技股份有限公司董事長(zhǎng) 王永輝 香雪制藥股份有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理

莫業(yè)文 深圳市聯(lián)騰科技有限公司董事長(zhǎng)兼總裁

2011 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物

司獻(xiàn)民 中國(guó)南方航空股份有限公司董事長(zhǎng)

喬建葆 中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司廣東省分公司黨委書(shū)記、總經(jīng)理 陸志峰 廣州越秀集團(tuán)有限公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)

謝 勇 廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理 王萬(wàn)年 廣東中旅（集團(tuán)）有限公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng) 邊 程 廣東科達(dá)機(jī)電股份有限公司總經(jīng)理

劉 偉 廣東省汽車運(yùn)輸集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)

吳 松 廣州汽車集團(tuán)乘用車有限公司總經(jīng)理

黃建平

梁耀銘

梁光偉

陳少群

白志中

楊東文 張水鑒

官金仙

吳啟超

曾展暉

李連柱

陳 生 廣東唯美陶瓷有限公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)、總裁 廣州金域醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心有限公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理 2012 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物 深圳華強(qiáng)集團(tuán)有限公司 董事長(zhǎng)、總裁 深圳市農(nóng)產(chǎn)品股份有限公司 黨委書(shū)記、董事長(zhǎng) 中國(guó)銀行股份有限公司廣東省分行 黨委書(shū)記、行長(zhǎng) 創(chuàng)維集團(tuán) 總裁 深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司 董事、總裁 廣東南方物流集團(tuán)有限公司 董事長(zhǎng)(女)民營(yíng) 廣東天安新材料股份有限公司 董事長(zhǎng) 民營(yíng) 廣東新寶電器股份有限公司 總裁 民營(yíng) 廣州尚品宅配家居用品有限公司 董事長(zhǎng) 民營(yíng) 天地壹號(hào)飲料股份有限公司 董事長(zhǎng)

2013年 廣東十大經(jīng)濟(jì)風(fēng)云人物 篇三：康美藥業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析

目錄

內(nèi)容摘要.........................................................................2

一、前言.........................................................................3

二、實(shí)習(xí)概況.....................................................................3

（一）公司簡(jiǎn)介.................................................................3

（二）調(diào)查目的.................................................................3

（三）調(diào)查方式.................................................................3

三、比率分析.....................................................................3

（一）短期償債能力分析.........................................................3

（二）長(zhǎng)期償債能力分析.........................................................5

（三）營(yíng)運(yùn)能力分析.............................................................6

（四）盈利能力分析.............................................................8

四、結(jié)論.........................................................................9 參考文獻(xiàn)........................................................................10 內(nèi)容摘要

康美藥業(yè)身處一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)，卻罕見(jiàn)而長(zhǎng)久地獲得了掌聲。作為中醫(yī)藥行業(yè)的持續(xù)領(lǐng)跑者，這與馬興田和康美藥業(yè)堅(jiān)持秉承“心懷蒼生，大愛(ài)無(wú)疆”的核心價(jià)值觀、“用愛(ài)感動(dòng)世界，用心經(jīng)營(yíng)健康”的經(jīng)營(yíng)理念是分不開(kāi)的?？得浪帢I(yè)2014年前三季度公司保持快速發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)銷售收入115.77億元，同比增長(zhǎng)22.16%，排名中國(guó)資本市場(chǎng)醫(yī)藥行業(yè)前列。是什么成就了康美這艘持續(xù)領(lǐng)跑的“中醫(yī)藥航母”？本文針對(duì)康美2011至2013年的財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合醫(yī)藥市場(chǎng)實(shí)際現(xiàn)狀，從財(cái)務(wù)分析的視角，研究康美近年來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，探索康美的可持續(xù)發(fā)展之路，發(fā)現(xiàn)康美經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的閃光點(diǎn)和尚且存在的問(wèn)題，為康美管理層乃至中藥材企業(yè)提供一定的參考。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)狀況 經(jīng)營(yíng)成果 問(wèn)題

康美藥業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析

一、前言

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的一條重要評(píng)價(jià)途徑, 評(píng)價(jià)、分析企業(yè)生存和發(fā)展基礎(chǔ)的償債能

力、盈利能力及其整體水平,也就顯得尤為重要了。財(cái)務(wù)分析既是已完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié), 又是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提,在財(cái)務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。經(jīng)常深入地開(kāi)展財(cái)務(wù)分析工作,做好財(cái)務(wù)分析工作具有非常重要的意義。

二、實(shí)習(xí)概況

（一）公司簡(jiǎn)介

康美藥業(yè)是集中藥飲片生產(chǎn)、化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑為主導(dǎo), 集藥品研發(fā)、生產(chǎn)及藥品、醫(yī)療器械營(yíng)銷于一體的大型醫(yī)藥上市公司、國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。

（二）調(diào)查目的

通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行解剖和分析，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的優(yōu)劣做出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)。

（三）調(diào)查方式

2014年8月份開(kāi)始，我在廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司進(jìn)行實(shí)習(xí)，選擇了康美藥業(yè)股份有限公司作為2013財(cái)務(wù)綜合分析對(duì)象。在實(shí)習(xí)的過(guò)程中，通過(guò)詢問(wèn)，研究會(huì)計(jì)人員編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，有效做好該公司財(cái)務(wù)分析。

三、比率分析

（一）短期償債能力分析

1、流動(dòng)比率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，用于評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)因無(wú)法償還到期的短期負(fù)債而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。該指標(biāo)值，一般以2為宜。

2、速動(dòng)比率

速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）/流動(dòng)負(fù)債，用于衡量企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中可立即用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該比率越高，表明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，越容易取得借款；該比率越低，表明企業(yè)存在不能迅速償還流動(dòng)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)，取得借款會(huì)有困難。一般認(rèn)為，企業(yè)的速動(dòng)比率至少應(yīng)

維持在1。

3、現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動(dòng)負(fù)債，最能反映企業(yè)直接償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該比率越高說(shuō)明企業(yè)直接償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為，現(xiàn)金比率保持在30%左右為宜。

短期償債能力指標(biāo)

短期償債能力 10 1 2013 2012 2011 圖1 康美藥業(yè)短期償債能力分析

該公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和權(quán)益乘數(shù)見(jiàn)圖1，根據(jù)西方經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)比率在2：1比較合適，該公司流動(dòng)比率由2011年的4.61降到2.05，逐漸接近于2，這說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。速動(dòng)比率一般認(rèn)為1：1比較合適。該公司近三年的速動(dòng)比率均接近或大于2，這說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)性好，現(xiàn)實(shí)的償債能力強(qiáng)；但是，過(guò)高的速動(dòng)比率也表明企業(yè)擁有過(guò)多的貨幣性資產(chǎn)，相應(yīng)地也會(huì)失去一些有利的投資及獲利機(jī)會(huì)。該公司近三年的權(quán)益乘數(shù)穩(wěn)步增高，一般來(lái)說(shuō)，權(quán)益乘數(shù)較大，表明企業(yè)負(fù)債較多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，但是，康美藥業(yè)近幾年?duì)I運(yùn)狀況剛好處于向上趨勢(shì)中，逐步增大的權(quán)益乘數(shù)反而可以創(chuàng)造更高的公司獲利，透過(guò)提高公司的股東權(quán)益報(bào)酬率，對(duì)公司

的股票價(jià)值產(chǎn)生正面激勵(lì)效果。

（二）長(zhǎng)期償債能力分析

1、資產(chǎn)負(fù)債比率

資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%,該比率反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，以及在企業(yè)清算時(shí)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。這一比率越小，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，一般在40%-60%之間為宜。

2、產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益，該比率揭示負(fù)債資金與權(quán)益資金的比例關(guān)系，指標(biāo)高，說(shuō)明企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特性；反之，則說(shuō)明企業(yè)擁有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)。

長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)

長(zhǎng)期償債能力

10.80.60.40.20 2013 2012 2011 圖2 康美藥業(yè)長(zhǎng)期償債能力分析

理論上認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率在40%-60%之間為宜，最高不應(yīng)超過(guò)65%，70%以上會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境。由圖2可以看出：近三年來(lái)該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率逐漸升高，超過(guò)了40%，這表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力逐漸減弱，企業(yè)償債信用降低，貸款風(fēng)險(xiǎn)增大；與此同時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債率較高也說(shuō)明企業(yè)對(duì)債權(quán)人資金的利用程度過(guò)高，財(cái)務(wù)杠桿的作用發(fā)揮過(guò)度。康美藥業(yè)近三年的產(chǎn)權(quán)比率不斷的上升，2013年達(dá)到了85%，產(chǎn)權(quán)比率較高,是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，也說(shuō)明了該公司所有者 篇四：康美藥業(yè)財(cái)務(wù)分析

一，康美藥業(yè)簡(jiǎn)介

康美藥業(yè)股份有限公司成立于1997年6月18日，是一家以中藥飲片、化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑生產(chǎn)為主導(dǎo)，集藥品生產(chǎn)、研發(fā)及藥品、醫(yī)療器械營(yíng)銷為一體的現(xiàn)代化大型醫(yī)藥企業(yè)，國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。公司現(xiàn)有總股本169437萬(wàn)元，總資產(chǎn)45億多元。公司先后獲得“中國(guó)100家最具成長(zhǎng)性上市公司”、“中國(guó)500強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)”、“中國(guó)制藥工業(yè)百?gòu)?qiáng)”、“廣東省百?gòu)?qiáng)民營(yíng)企業(yè)”以及抗震救災(zāi)重建家園“工人先鋒號(hào)”集體等稱號(hào)?！翱得馈鄙虡?biāo)榮獲中國(guó)馳名商標(biāo)。

康美藥業(yè)擁有1個(gè)化學(xué)藥品生產(chǎn)基地、2個(gè)中藥飲片國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范基地、1個(gè)中藥飲片物流配送中心、1個(gè)省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心、1個(gè)博士后科研工作站；總投資10多億元的中藥物流配送中心和具有中醫(yī)特色的綜合醫(yī)院項(xiàng)目正在施工建設(shè)。

未來(lái)，康美藥業(yè)將立足醫(yī)藥，在進(jìn)一步明確和增強(qiáng)中藥飲片產(chǎn)業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并確保將其做優(yōu)、做強(qiáng)的同時(shí)，通過(guò)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略投資，產(chǎn)業(yè)資源整合等形式，積極投資和發(fā)展醫(yī)藥診療、醫(yī)藥現(xiàn)代物流、原藥材供應(yīng)、藥材成分提取和藥食同源產(chǎn)品等中藥上下游產(chǎn)業(yè)，使康美最終成為一個(gè)具有較強(qiáng)綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的醫(yī)藥資源型企業(yè)。

3、公司主要會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的異常情況及原因的說(shuō)明

（4）投資性房地產(chǎn) 2010 年末較 2009 年末余額增加 59,183,894.29 元，主要系公司新增

子公司亳州世紀(jì)國(guó)藥（含中藥公司）的主營(yíng)業(yè)務(wù)為租賃業(yè)務(wù)，因此增加了投資性房地產(chǎn)所致。

（5）無(wú)形資產(chǎn) 2010 年末較 2009 年末余額增加

481,234,415.65 元，增幅為 55.25%，主

要系報(bào)告期公司新增子公司購(gòu)買生產(chǎn)用地大幅增加所致。

（6）商譽(yù) 2010 年末較 2009 年末余額增加 99,886,688.62 元，增幅為 163.96%，主要系

報(bào)表形成商譽(yù)所致。124 康美藥業(yè)股份有限公司 2010 年報(bào)告

（7）長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 2010 年末較 2009 年末余額增加 19,891,454.74 元，增幅為 3,722.99%，主要系報(bào)告期公司辦公樓裝修和廣告制作費(fèi)增加所致。

（8）遞延所得稅資產(chǎn) 2010 年末較 2009 年末余額增加 2,965,590.24 元，增幅為 57.47%，主要系報(bào)告期按權(quán)責(zé)發(fā)生制預(yù)計(jì)的壞賬準(zhǔn)備及子公司虧損產(chǎn)生的可抵扣暫時(shí)性差異所致。

（9）短期借款 2010 年末較 2009 年末余額增加 279,755,862.00 元，增幅為 32.52%，主

要系報(bào)告期公司規(guī)模擴(kuò)張較大，需要補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，增加短期借款所致。（10）應(yīng)付賬款 2010 年末較 2009 年末余額增加 94,401,667.27 元，增幅為 54.01%，主

要系報(bào)告期公司采購(gòu)量較大及子公司增加應(yīng)付賬款所致。

（11）預(yù)收賬款 2010 年末較 2009 年末余額增加 12,807,524.30 元，增幅為 868.99%，主

要系報(bào)告期銷售商品預(yù)收的貨款增加所致。

（12）應(yīng)付職工薪酬 2010 年末較 2009 年末余額增加 3,408,994.06 元，增幅為 59.44%，主要系報(bào)告期公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張迅速，工資額相應(yīng)增加及子公司增加應(yīng)付職工薪酬所致。

（13）應(yīng)交稅費(fèi) 2010 年末比 2009 年末余額增加 37,357,947.01 元，增幅為 103.84%，主要系報(bào)告期公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額較大幅度增長(zhǎng)，流轉(zhuǎn)稅、企業(yè)所得稅相應(yīng)增加所致。

（14）應(yīng)付利息 2010 年末較 2009 年末余額減少 4,862,721.12 元，降幅為 36.50%，主

要系報(bào)告期子公司康美新開(kāi)河銀行借款債務(wù)重組后減少的應(yīng)付利息所致。（15）一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 2010 年末較 2009 年末余額增加 100,000,000.00 元，系

由于報(bào)告期存在一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款。

（16）長(zhǎng)期借款 2010 年末較 2009 年末余額增加 754,243,307.58 元，增幅為 517.47%，主要系報(bào)告期公司購(gòu)建開(kāi)展的工程項(xiàng)目較多，資本性支出需求增加，借入長(zhǎng)期借款所致。

（17）其他非流動(dòng)負(fù)債 2010 年末較 2009 年末余額增加 20,500,000.00 元，增幅為 140.41%，系報(bào)告期內(nèi)公司收到政府的各項(xiàng)補(bǔ)助增加所致。

（18）盈余公積 2010 年末較 2009 年末余額增加 68,211,112.43 元，增幅為 43.37%，系

報(bào)告期內(nèi)公司按照凈利潤(rùn)計(jì)提盈余公積所致。

（19）營(yíng)業(yè)收入 2010 較 2009 增加 931,640,739.94 元，增幅為 39.19%，主要

系報(bào)告期中藥飲片、中藥材貿(mào)易和食品產(chǎn)品及新開(kāi)河產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)所致。（20）營(yíng)業(yè)成本 2010 較 2009 增加 517,703,138.32 元，增幅為 32.70%，主要

系報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)成本相應(yīng)增長(zhǎng)所致。（21）營(yíng)業(yè)稅金及附加 2010 較 2009 增加 10,881,285.89 元，增幅為 162.21%，主要系報(bào)告期銷售收入增長(zhǎng)，應(yīng)納流轉(zhuǎn)稅相應(yīng)增加所致。

（22）銷售費(fèi)用 2010 較 2009 增加 83,304,412.35 元，增幅為 75.59%，主要系

報(bào)告期銷售收入增長(zhǎng)，銷售費(fèi)用相應(yīng)增加及公司加大廣告費(fèi)投入所致。（23）管理費(fèi)用 2010 較 2009 增加 63,253,721.69 元，增幅為 84.58%，主要系

報(bào)告期公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張迅速，管理費(fèi)用相應(yīng)增加及新增合并子公司管理費(fèi)用所致。

（24）財(cái)務(wù)費(fèi)用 2010 較 2009 增加 43,700,451.16 元，增

幅為 53.30%，主要系

報(bào)告期短期借款和長(zhǎng)期借款增加，所需支付的利息增加所致。

（25）資產(chǎn)減值損失 2010 較 2009 增加 1,982,661.18 元，系報(bào)告期計(jì)提應(yīng)收款

項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備增加所致。

（26）營(yíng)業(yè)外收入 2010 較 2009 增加 37,331,046.41 元，增幅為 324.19%，主

要系報(bào)告期政府補(bǔ)助增加、債務(wù)重組收益、折價(jià)收購(gòu)子公司股權(quán)產(chǎn)生的損益所致。

（27）營(yíng)業(yè)外支出 2010 較 2009 增加 6,658,233.67 元，增幅為 221.94%，主要

系報(bào)告期捐贈(zèng)支出增加所致。

（28）所得稅費(fèi)用 2010 較 2009 增加 37,217,228.90 元，增幅為 46.24%，主要

系報(bào)告期利潤(rùn)總額增長(zhǎng)，所得稅費(fèi)用相應(yīng)增加所致。

一、康美藥業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

（一）會(huì)計(jì)報(bào)表分析

1、資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。

篇五：康美藥業(yè)展示

為什么選擇康美直銷及10個(gè)唯一！廣東康美藥業(yè)，1997年成立，2001年上交所上市（股票代碼600518），市值最高480多億，到2014年1月7號(hào)擁有直銷牌照1.唯一市值最高480多億的直銷公司，2.唯一擁有電子商務(wù)、3.唯一擁有第三方支付、4.唯一擁有物流許可證！5.唯一擁有康美全國(guó)連鎖大藥房，6.唯一擁有康美醫(yī)院，7.唯一注冊(cè)資金21.9億元最多的直銷公司8.唯一先拿直銷牌在運(yùn)作市場(chǎng)的直銷公司9.潮汕銀行金融牌照，10.人?？得澜】倒芾砉?！

康美藥業(yè)股份有限公司：中國(guó)五百?gòu)?qiáng)企業(yè)，中國(guó)藥企十強(qiáng)，全國(guó)五十多個(gè)產(chǎn)業(yè)基地，十多家子公司，壟斷了多個(gè)中藥原料的全國(guó)90%以上，產(chǎn)業(yè)涵蓋了多個(gè)中醫(yī)藥種植及生產(chǎn)加工基地、多家大型醫(yī)院、連鎖大藥房、銀行、投資公司以及電子商務(wù)公司。