第一篇：鄂爾多斯能源基金組建的準(zhǔn)備工作、基金運(yùn)營

鄂爾多斯市XX能源基金

組建工作簡案

本方案共計分為三個方面，分別為基金管理公司的組建準(zhǔn)備工作與基金的組建募集常識，以及能源基金的管理工作，其中大部分為常識性內(nèi)容；因?qū)λ婕暗捻椖啃畔⑦^于稀少，第三部分為本支基金的管理簡案，如需操作層面的具體方案，待與各方深度交談了解信息后會同有關(guān)機(jī)構(gòu)出具。

一、基金管理公司依法設(shè)立

1、名稱：XXXX投資管理、創(chuàng)投、股權(quán)投資等字樣的投資管理公司 注冊資本：1000萬元以上，實繳25%以上 經(jīng)營范圍：資產(chǎn)管理與投資管理、股權(quán)投資等 公司類型：有限責(zé)任公司

（注：內(nèi)蒙古地區(qū)基本上注冊不了投資管理公司，若辦理需本級金融辦審批。同時，全國大部分地區(qū)也無法注冊投資管理公司。以北京為例，北京一家投資管理殼公司向外出售為10萬元人民幣。）

2、公司專業(yè)化經(jīng)營

公司不得經(jīng)營證券投資活動，不得公開募集資金開展投資活動，不得從事公開募集基金管理業(yè)務(wù)。

同時，經(jīng)營范圍不包含民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務(wù)，不包含非金融業(yè)務(wù)。

3、公司運(yùn)營條件 A從業(yè)人員

公司擁有員工最低人數(shù)應(yīng)為8人

其中：法定代表人、董事長、總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)人、等高管人員需要具有基金從業(yè)資格。

（注：風(fēng)控負(fù)責(zé)人需要法律專業(yè)畢業(yè)，作為風(fēng)控人員擁有兩年以上的工作經(jīng)驗

投資部門需要有專業(yè)的投資研判團(tuán)隊去做前期的項目篩選與盡調(diào)，基金運(yùn)營部門需要有專業(yè)的基金運(yùn)營團(tuán)隊去運(yùn)行基金的日常管理、募集及后期維護(hù)。）

B公司員工應(yīng)全部繳納社保，簽訂勞動合同。C實繳資本金需占公司認(rèn)繳規(guī)模的25%以上（即最低認(rèn)繳為1000萬元，實繳規(guī)模250萬元以上）。

D公司風(fēng)險管理和內(nèi)部風(fēng)控制度的建立 制度包含：《公司規(guī)章制度》、《投資業(yè)務(wù)控制制度》、《財產(chǎn)分離制度》、《合格投資者適當(dāng)性制度》、《合格投資者風(fēng)險揭示制度》、《合格投資者內(nèi)部審核流程及相關(guān)制度》、《私募基金托管人遴選制度》、《信息披露制度》、《風(fēng)險控制制度》等

部門構(gòu)架包括：總經(jīng)理、投資管理部、基金管理部、合規(guī)風(fēng)控部、財務(wù)部、人事行政部。

4、法律意見書

基金管理公司需要在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案為合格股權(quán)投資基金管理人，需找律師事務(wù)所出具法律意見書（成本6萬元以上），在基金業(yè)協(xié)會提交申請。

5、基金運(yùn)營的事項

管理公司在備案完成后，需要在6個月內(nèi)發(fā)行并備案一支基金產(chǎn)品?；甬a(chǎn)品形式分為：公司制、合伙企業(yè)制、契約制。產(chǎn)品分類包含：私募股權(quán)投資基金、私募股權(quán)FOFs，私募創(chuàng)投基金、私募創(chuàng)投FOFs、債權(quán)基金、并購基金等。產(chǎn)品種類包含：專項基金與定向基金.投資階段分為：投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金 流程與投資范圍如下：

6、基金募集：本支能源基金的性質(zhì)為私募股權(quán)基金，募集的過程其實為融資的過程，根據(jù)相關(guān)法律要求，融資必須全部在私募市場進(jìn)行，本次融資的主要事項與流程如下：

7、基金的投資，募集完成后，根據(jù)目標(biāo)項目情況與進(jìn)度完成投資，下圖為投資全景圖：

三、能源基金的設(shè)立簡案

1、管理公司設(shè)立：鄂爾多斯市高投公司下設(shè)的基金管理公司，同時本公司為鄂爾多斯市高投公司的金融板塊核心企業(yè)，因股權(quán)投資屬于技術(shù)密集型企業(yè)，高級管理人員對企業(yè)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用，建議基金管理公司采用高投公司控股，高級管理人員參股的混合所有制。高級管理人員采用合伙企業(yè)對基金管理公司持股。

2、基金的設(shè)立：本次能源基金的設(shè)立建議采用有限合伙制，有限合伙制有限合伙制形式的私募投資基金可以有效的避免雙重征稅，并通過合理的激勵及約束措施，保證在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的情形下，經(jīng)營者與所有者利益的一致，促進(jìn)普通合伙人和有限合伙人的分工與協(xié)作，使各自的所長和優(yōu)勢得以充分發(fā)揮；此外，有限合伙制的私募投資基金的具有設(shè)立門檻低，設(shè)立程序簡便，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)精簡靈活，決策程序高效，利益分配機(jī)制靈活等特點。由鄂爾多斯高投公司作為普通合伙人(LP)出資比例為10%，引入外部投資公司或者投資基金（以母基金的形式）出資90%作為有限合伙人（GP)設(shè)立。

3、管理費(fèi)用及激勵方案：由基金管理公司每年向所管理基金收取2%的管理費(fèi)用，此費(fèi)用分倆次支付，第一次為基金設(shè)立時候，第二次為基金存續(xù)期間每年年底核算期間。同時為了激勵管理公司的業(yè)績，可預(yù)設(shè)20%的利潤為業(yè)績激勵，即本只基金成立后所有取得的投資收益，扣除相關(guān)管理費(fèi)用外，另外給與基金管理公司20%的投資收益作為管理獎勵，其他出資人分配剩余80%的投資收益。

4、基金投資：本只基金投向為鄂爾多斯境內(nèi)的煤炭標(biāo)的資產(chǎn)，具體為采礦權(quán)、開采收益權(quán)、煤礦股權(quán)、煤炭采掘與流通領(lǐng)域債權(quán)、高新技術(shù)項目股權(quán)等；投資階段鎖定為成熟期。投資決策由基金管理公司投資委員會與高投公司董事會共同決定，雙方意見各占50%。投資階段工作由如下四點構(gòu)成：

1、外聘律所、會所對擬投資項目進(jìn)行盡職調(diào)查，并制作相應(yīng)的投資可行性研究、商業(yè)計劃書并提交投資決策委員會討論；

2、投資決策委員會了解擬投資項目的所有情況并進(jìn)行研究；

3、外聘行業(yè)分析師同時開始進(jìn)行基金公司內(nèi)部管理體系的項目知識體系建設(shè)；

4、由基金管理公司領(lǐng)頭開始進(jìn)行對投資方向進(jìn)行全面的項目接觸、調(diào)查和研究；

5、投后管理：投后管理作為基金管理公司最重要風(fēng)控手段與增值服務(wù)，對投資項目的成敗起到關(guān)鍵性作用，一般而言投后工作主要由以下四點構(gòu)成：

1、投資決策委員會甄選項目后，一般獲得2/3以上委員同意后，可以通知托管銀行，進(jìn)行投資準(zhǔn)備；

2、基金管理公司委派的董事或財務(wù)總監(jiān)與資金共同進(jìn)入擬投資項目，派駐人員對項目資金具有一票否決權(quán)；

3、財務(wù)總監(jiān)每月向投資決策委員會提交財務(wù)流水，每季度對投資項目進(jìn)行階段性審計，每年度邀請外界獨(dú)立審計事務(wù)所對項目出具獨(dú)立審計報告；

4、執(zhí)行事務(wù)合伙人和投資決策委員會開始大面積接觸現(xiàn)有資本市場，獲得信息、吸收經(jīng)驗、幫做所投項目對接與整合資源；

6投資退出：私募股權(quán)基金本質(zhì)是一個投資——退出——再投資的循環(huán)過程。具體而言，私募股權(quán)基金運(yùn)作分為四個階段，即募集資金、選擇項目、投入資金、退出獲利。作為私募股權(quán)基金的最后一環(huán)，私募股權(quán)基金退出是私募股權(quán)基金在其所投資的企業(yè)發(fā)展到一定階段后，將股權(quán)轉(zhuǎn)化為資本形式而獲得利潤或降低損失的過程。資本的退出是私募股權(quán)投資循環(huán)的核心環(huán)節(jié),不僅直接關(guān)系到投資人及私募股權(quán)基金投資機(jī)構(gòu)的收益，更體現(xiàn)了資本循環(huán)流動的活力特點。因此私募股權(quán)基金退出方式的選擇及操作顯得尤為重要。目前，私募股權(quán)投資基金的退出方式主要有以下四種。

一、IPO 首次公開發(fā)行股票并上市（IPO）一般在私募股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)經(jīng)營達(dá)到理想狀態(tài)時進(jìn)行。當(dāng)被投資的企業(yè)公開上市后，私募基金再逐漸減持該公司股份，并將股權(quán)資本轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金形態(tài)。IPO 可以使投資者持有的不可流通的股份轉(zhuǎn)變?yōu)榭山灰椎纳鲜泄竟善?，實現(xiàn)資本的盈利性和流動性。根據(jù)Bygraveand和Timmons的研究發(fā)現(xiàn)，IPO 退出方式可以使私募股權(quán)投資基金獲得最大幅度的收益。根據(jù)清科數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在我國2008-2012年的退出案例中每年以IPO退出的占比均超過70%，無可爭議成為國內(nèi)私募股權(quán)基金最主要的退出方式。2009年創(chuàng)業(yè)板開啟以來，國內(nèi)私募股權(quán)基金開啟了“暴利時代”，根據(jù)投中集團(tuán)統(tǒng)計，2009年至2011年，國內(nèi)PE機(jī)構(gòu)通過IPO實現(xiàn)退出的平均賬面回報率超過7倍，2009年達(dá)到峰值11.40倍。而由于PE行業(yè)的激烈競爭以及二級市場高估值的降溫，PE機(jī)構(gòu)通過IPO退出獲得的平均賬面回報率也逐漸下跌。但即便如此，相信隨著PE投資市盈率的理性回歸，IPO閘門的再次開啟，IPO仍是私募股權(quán)投資基金較為理想的退出方式。IPO退出方式主要的有利之處：

1、能夠讓投資者獲得較高的收益回報。對于PE的投資方來說，通過IPO退出能使其獲得較其他方式更為可觀的收益，一般可達(dá)投資金額的幾倍甚至幾十倍。尤其是在股票市場整體估值水平較高的情況下，目標(biāo)企業(yè)公開上市的股票價格相應(yīng)較高，基金公司通過在二級市場上轉(zhuǎn)讓所持股份，可以獲得超過預(yù)期水平的高收益。例如2002年9月，摩根士丹利等三家投資公司以4.77億元投資蒙牛乳業(yè)，在香港掛牌上市后獲得了約26億港元的回報；2006年6月，同洲電子在深圳中小板上市，其投資者深圳達(dá)晨創(chuàng)投等四家機(jī)構(gòu)獲得超過20倍的收益率；2007 年11 月6 日，阿里巴巴在香港聯(lián)交所掛牌上市，融資額高達(dá)15 億美元，其投資者軟銀、高盛約獲得超過34倍的收益率。IPO是金融投資市場對被投資企業(yè)價值評估的回歸和投資的價值凸顯，資本市場的放大效應(yīng)，使得PE退出獲得高額的回報。

2、是實現(xiàn)投資者、企業(yè)管理層、企業(yè)自身三方利益最大化的理想途徑。在投資者獲得豐厚回報的同時，企業(yè)家和企業(yè)管理者所持股份也會因股市較高的市盈率而獲得大幅增值，若在二級市場套現(xiàn)可獲得巨大的經(jīng)濟(jì)利益。被投資企業(yè)也由私人企業(yè)變?yōu)楣娖髽I(yè)，除了提升企業(yè)的知名度以外，更增強(qiáng)了企業(yè)資金的流動性，IPO所募集的資金有力地保障了企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和戰(zhàn)略發(fā)展的需要，滿足了企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展和擴(kuò)張的需求。企業(yè)為成功上市經(jīng)歷的股改、完善治理結(jié)構(gòu)、清理不良資產(chǎn)的過程，也為企業(yè)建立了良好的內(nèi)部發(fā)展環(huán)境，從而對企業(yè)長期發(fā)展有著積極而長遠(yuǎn)的影響。

3、有利于提高PE的知名度。目標(biāo)企業(yè)IPO的成功，實際是對私募股權(quán)基金資本運(yùn)作能力和經(jīng)營管理水平的肯定，不僅提高了目標(biāo)企業(yè)的知名度，同時也提高了私募股權(quán)基金的知名度。方面，私募股權(quán)基金通過IPO退出所獲得的豐厚收益將吸引更多有著強(qiáng)烈投資愿望和一定資金實力的投資者前來投資，以便更好地開展下一輪私募股權(quán)投資。另一方面，在市場優(yōu)質(zhì)項目源較為匱乏的時期，IPO退出的成功也會擴(kuò)大基金公司和基金管理人在市場中的影響力，為其獲得優(yōu)質(zhì)企業(yè)項目資源創(chuàng)造了條件。

IPO作為最理想的退出方式，具有實現(xiàn)PE和目標(biāo)企業(yè)雙贏的效果。但就現(xiàn)實情況來看，IPO退出也存在著一定的局限：

1、上市門檻高。各國股票主板市場的上市標(biāo)準(zhǔn)都比較高，因為涉及到社會公眾投資者的利益，所以對其監(jiān)管十分嚴(yán)格。擬上市企業(yè)需要滿足諸如主體資格、經(jīng)營年限、公司治理方面的較高規(guī)范和要求，使得大批企業(yè)望而卻步，而PE的投資收益也可能因為退出渠道不順暢而有所減少甚至發(fā)生虧損。鑒于此，很多企業(yè)選擇在監(jiān)管較為寬松的創(chuàng)業(yè)板市場上市，尤其是在美國、英國等多層次資本市場較為發(fā)達(dá)的國家，創(chuàng)業(yè)板上市成為了新興中小企業(yè)的第一選擇。

2、IPO所需時間長、機(jī)會成本高。即使被投資企業(yè)滿足上市條件，繁瑣的上市程序使得企業(yè)從申請上市到實現(xiàn)上市交易需要經(jīng)過一個漫長的過程，再加上對包括私募股權(quán)投資基金在內(nèi)的原始股東持股鎖定期的規(guī)定，PE從投資到真正退出之間的周期相當(dāng)長。從機(jī)會成本考慮，在等待IPO退出過程中，市場上一定存在很多投資機(jī)遇，可能會錯失更好的投資項目。

3、IPO退出面臨諸多風(fēng)險。首先，國內(nèi)的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有可能根據(jù)市場情形，適當(dāng)控制場內(nèi)上市公司數(shù)量，甚至階段性地停止對企業(yè)上市申報材料的審批股票，使得IPO退出渠道受阻。其次，目標(biāo)企業(yè)上市后的股票價格直接影響到PE的退出收益，而我國股票市場的股價波動不僅取決于公司的自身狀況，在很大程度上還要受該階段股票市場整體活躍度以及政府宏觀政策的影響。股票市場瞬息萬變，股票價格在分分秒秒都可能出現(xiàn)大幅度的漲跌，倘若PE因為審批程序和持股鎖定期的耽擱未能在合適的時機(jī)轉(zhuǎn)讓股權(quán)變現(xiàn)退出，其預(yù)期收益可能無法實現(xiàn)，甚至可能遭受嚴(yán)重?fù)p失。

二、兼并收購

兼并收購上是私募股權(quán)投資基金在時機(jī)成熟時，將目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，以確保所投資資金順利的撤出。作為私募股權(quán)投資最終資本退出的一個重要方式，實際上就是私募股權(quán)基金和目標(biāo)公司管理層認(rèn)為企業(yè)的價值已達(dá)到目的預(yù)期，把企業(yè)作為一種產(chǎn)品推介，將其出售給其他PE或者另一家公司。

在我國，股票市場尚不成熟，投機(jī)性炒作行為大量存在，企業(yè)公開上市后的股票價格可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其所代表的資產(chǎn)凈值。因此，并購只是在股票市場低迷或者IPO退出受阻時的次位選擇，PE更愿意選擇公開上市的方式退出，以實現(xiàn)較高的資本增值。而在美國、英國等資本市場成熟的國家，股票二級交易市場的價格也較為公允，通過IPO方式退出并不一定能獲得比并購?fù)顺龈嗟馁Y本溢價。因此，在這些國家，并購已成為一種主要退出方式，能夠有效縮短退出時間，減少時間成本和機(jī)會成本。

根據(jù)投中集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，我國并購?fù)顺龅幕貓舐式鼛啄暌恢戮S持在5倍以下，與IPO高達(dá)10倍以上的退出回報相比較低。但隨著國內(nèi)資本市場的成熟，未來并購?fù)顺銮赖闹鸩酵晟?，國?nèi)PE的并購?fù)顺鲆矊⒊蔀橹髁鳌?/p>

并購?fù)顺龅膬?yōu)勢有以下幾點：

1、并購?fù)顺龈咝?、更靈活。相比較IPO漫長的排隊上市苦等窗口期、嚴(yán)格的財務(wù)審查、業(yè)績的持續(xù)增長壓力，并購?fù)顺龀绦蚋鼮楹唵?，不確定因素小。并購?fù)顺鲈谄髽I(yè)的任何發(fā)展階段都能實現(xiàn)，對企業(yè)自身的類型、市場規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模等都沒有規(guī)定約束，雙方在經(jīng)過協(xié)商談判達(dá)成一致意見以后即可執(zhí)行并購，迅速實現(xiàn)資本循環(huán)，有利于提高基金公司的資本運(yùn)作效率，減少投資風(fēng)險。

2、并購?fù)顺鲋灰诓①徑灰淄瓿珊?，即可一次性全部退出，交易價格及退出回報較為明確。而IPO退出則要等待1-3年不等的上市解禁期，即使到了解禁期也要考慮到被投公司上市后的股價波動，可能要分批次才能夠?qū)崿F(xiàn)全部退出，屆時上市公司股價也不得而知，增加了退出回報的不確定性。

3、并購?fù)顺隹删徑釶E的流動性壓力。對于PE機(jī)構(gòu)來講，相對于單個項目的超高回報，整只基金盡快退出清算要更具吸引力，因為基金的眾多投資組合中，某一個項目的延期退出將影響整只基金的收益率，如若沒有達(dá)成當(dāng)時與投資者間的協(xié)議承諾，后續(xù)基金募集等將受到重大影響。

通過并購方式退出的弊端主要表現(xiàn)在：

（1）潛在的實力買家數(shù)量有限。并購資金量較大，市場上潛在的購買者數(shù)量有限，目標(biāo)企業(yè)不容易找到合適的并購者，或者出價可能不具有吸引力。

（2）收益率較IPO低。由于市場的變化甚至是信息的不對稱，為了能迅速退出可能導(dǎo)致企業(yè)價格低估。

（3）企業(yè)管理層可能對并購持反對意見。并購成功后，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)或者控制權(quán)可能會發(fā)生轉(zhuǎn)移，原先的管理層需要讓渡一部分權(quán)利與利益。從自身利益考慮可能會出現(xiàn)抵制并購的情況，使原先簡單的過程復(fù)雜化。

三、股份回購

股份回購是指企業(yè)或者公司管理人員按照約定的價格將公司的股份購回，從而使私募股權(quán)投資基金退出的方式。與并購相同，回購的本質(zhì)也是一種股權(quán)轉(zhuǎn)讓，兩者的區(qū)別在于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體有所不同。若企業(yè)具有較好的發(fā)展?jié)摿Γ瑒t企業(yè)的管理層、員工等有信心通過回購股權(quán)對企業(yè)實現(xiàn)更好的管理和控制，于是從PE機(jī)構(gòu)處回購股權(quán)，屬于積極回購；若PE機(jī)構(gòu)認(rèn)為企業(yè)發(fā)展方向與其私募基金的投資增值意圖不相符合，主動要求企業(yè)回購股權(quán)，則對企業(yè)而言，屬于消極回購。通常情況下，股份回購式是一種不理想的退出方式，私募股權(quán)投資協(xié)議中回購條款的設(shè)置其實是PE為自己變現(xiàn)股權(quán)留有的一個帶有強(qiáng)制性的退出渠道，以保證當(dāng)目標(biāo)企業(yè)發(fā)展不大預(yù)期時，為確保PE已投入資本的安全性而設(shè)置的退出方式。股份回購的優(yōu)勢

1、交易過程簡單。管理層收購是發(fā)生在企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移，明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和已合作久的雙方會使回購交易簡便易行，所以會減少不必要的磨合期。

2、資本安全得到保障。在目標(biāo)企業(yè)難有大作為的情況下，一味死守意味著對機(jī)會成本的浪費(fèi)，回購可以保證資本安全并使其重獲自由為投資者帶來更大收益。

股份回購的弊端表現(xiàn)在以下方面：

（1）錯失未來潛在的投資機(jī)遇。PE投資的企業(yè)多為成長類型，在發(fā)展過程中存在著很多不確定因素。若PE的退出在目標(biāo)企業(yè)業(yè)績大爆發(fā)之前，則錯失了潛在的投資機(jī)遇。（2）存在較多法律障礙。

四、清算

清算是私募股權(quán)投資失敗后的退出選擇。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)重大問題沒有繼續(xù)發(fā)展空間，抑或持續(xù)經(jīng)營會帶來更大損失，其他投資者和企業(yè)管理層、原有股東等內(nèi)部人員也不愿意接手時，只有果斷對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行清算，才能及時收回資本，避免損失擴(kuò)大。在私募股權(quán)投資基金的幾種退出方式中，清算退出是基金公司最不愿意采取的方式，只有在目標(biāo)企業(yè)前景堪憂或者客觀上已經(jīng)資不抵債的情況下，基金公司才會不得已而為之。一旦啟動清算程序，基金公司能夠收回投資成本已經(jīng)是較為理想的結(jié)果，獲得保底收益基本是一種奢望，更多的時候，清算退出意味著基金公司將遭受部分甚至全部損失。通過破產(chǎn)清算方式退出，往往意味著投資的失敗，可能會引起外界對該私募基金投資能力及市場判斷力的質(zhì)疑。

第二篇：基金銷售團(tuán)隊組建

一：團(tuán)隊構(gòu)建設(shè)想

基金銷售團(tuán)隊構(gòu)建

1、建立團(tuán)隊文化的四點要素：

（1）成就的認(rèn)同。

（2）任務(wù)圓滿完成時大方的贊美。（3）給應(yīng)得的人真正的升遷機(jī)會。（4）目標(biāo)達(dá)成時的物質(zhì)獎勵。

2、建立共同目標(biāo)觀念：

（1）每個團(tuán)隊的成員必須相信，當(dāng)公司獲利時，他們也會得利。他們必須相信，當(dāng)項目運(yùn)作順利時，他們也是贏家。

（2）安排有贏家的善意競爭，但如果達(dá)成目標(biāo)的話，就不要有犧牲者。

（3）內(nèi)部競爭是健康的，不是特別指明某個業(yè)務(wù)員對抗另一個業(yè)務(wù)員。

（4）鼓勵團(tuán)隊中的成員一起努力。要他們彼此幫忙，平衡優(yōu)缺點。

（5）花時間在一起工作，是建立友愛的最好途徑。

（6）銷售團(tuán)隊中任何人的杰出表現(xiàn)都要讓公司知道。

二：工作開展步驟

1、建立銷售隊伍

招募組建一支強(qiáng)有力的團(tuán)隊組建形成公司的銷售團(tuán)隊；

2.培訓(xùn)團(tuán)隊

對招募的團(tuán)隊進(jìn)行公司產(chǎn)品，市場知識，銷售技巧及方法，等等相關(guān)知識的培訓(xùn)；

3、確定市場責(zé)任

（1）把市場責(zé)任落到實處。明確每一個下屬職務(wù)的內(nèi)涵及工作任 務(wù)。

（2）根據(jù)對對市場進(jìn)行詳細(xì)的業(yè)績劃分。

3、分解目標(biāo)業(yè)績指標(biāo)

（1）根據(jù)本區(qū)域競爭狀態(tài)、市場容量、市場潛力，決定本區(qū)域的目 標(biāo)銷售任務(wù)。

（2）把目標(biāo)任務(wù)分解到各區(qū)域市場人員，讓相關(guān)人員有明確的市場 目標(biāo)。

（3）進(jìn)一步把目標(biāo)任務(wù)轉(zhuǎn)化為“業(yè)績考核指標(biāo)”，轉(zhuǎn)化為目標(biāo)管理 過程，并與工資獎金掛鉤。

4、制定工作任務(wù)計劃

（1）每個區(qū)域主管必須幫助客戶經(jīng)理制定工作計劃，即在明確目標(biāo) 任務(wù)的基礎(chǔ)上，制定相應(yīng)的舉措；工作計劃可以逐周滾動進(jìn)行。（2）每個客戶經(jīng)理要在計劃的約束下，進(jìn)一步堅強(qiáng)與企業(yè)單位的溝 通合作，不斷地提高訪問客戶的數(shù)量與質(zhì)量。

5、檢查工作完成情況

（1）必須持續(xù)不斷地自我檢查落實，不折不扣地檢查落實。（2）填寫“日報表”或“周報表”，對工作進(jìn)行總結(jié)。

（3）在一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)，必須制定更為詳盡的操作手冊與行為規(guī)范，制定相應(yīng)的考核制度，嚴(yán)格管理才能提高。

（4）為下屬做好客戶工作承擔(dān)責(zé)任，為整體銷售力的提高承擔(dān)責(zé) 任。

（5）加強(qiáng)對銷售人員的管理，指導(dǎo)、激勵、約束與幫助其為客戶做 貢獻(xiàn)，提高訪問客戶的數(shù)量與質(zhì)量。

6、管理好所負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)員的工作，安排好市場客戶維護(hù)與開發(fā)工作。

7、對于負(fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)的合作客戶建立檔案并不斷完善，上交公司統(tǒng)一管理。

8、對合作的大客戶進(jìn)行定期拜訪，了解市場銷售和競爭情況，進(jìn)而總結(jié)分析。

9、與客戶建立良好的客情關(guān)系，為業(yè)務(wù)發(fā)展與拓展創(chuàng)造良好的工作環(huán)境。

10、根據(jù)市場信息，制訂相應(yīng)的銷售方案，與策略。

11、對下屬定期進(jìn)行業(yè)務(wù)考核，工作檢查。加強(qiáng)人員的選用，使工作處于高效狀態(tài)。

12、定期對下屬員工指導(dǎo)培訓(xùn)。

13、做好與其它部門的溝通協(xié)調(diào)工作。以便銷售工作順利開展。

三：團(tuán)隊成員的甄選

“以人為本”這是最關(guān)鍵，團(tuán)隊是由個體組成的，只有好的個體，才會有好的團(tuán)隊，所以在討論團(tuán)隊的建設(shè)與管理上，我們首先要來探討團(tuán)隊中的個體。

團(tuán)隊成員的甄選，主要從以下幾點來選擇：

第一：個人品質(zhì)。品質(zhì)是我們擇人最關(guān)鍵的第一要素，看品質(zhì)應(yīng)從三方面來考察：一是看誠信，誠信乃為立身之本、處世之根，自古就有“欲正其心者，先誠其意，意誠而后心正”，試想心術(shù)不正之人于團(tuán)隊而言，可謂“害群之馬”不為過也！二是看職業(yè)道德，職業(yè)操守對于職業(yè)營銷人來說就是獲取“雇主”菁睞的重要籌碼之一，職業(yè)道德體現(xiàn)在個人的敬業(yè)精神和視公司利益至高無上的心態(tài);三是看責(zé)任心，只有責(zé)任感的人，才會對家庭負(fù)責(zé)，才會對朋友負(fù)責(zé)，才會對公司負(fù)責(zé)，才會對社會負(fù)責(zé)，試想無責(zé)任心的人誰敢用之。

第二：個人能力。個人能力主要從三個方面來看，一是溝通協(xié)調(diào)管理學(xué)習(xí)能力，營銷職業(yè)的最大特性就是與各種各樣的人或組織打交道，你怎么去與人溝通，怎么去協(xié)調(diào)這樣與那樣之間的關(guān)系，怎么去管理你的客戶、你的渠道或你下面的團(tuán)隊，這就需要較強(qiáng)的溝通協(xié)調(diào)管理能力;二是觀察分析決策能力，市場機(jī)會與威脅在哪，競爭對手弱勢與優(yōu)勢在哪，自己如何面對所處的各種環(huán)境做出正確的決策，這就需要具備非凡的觀察分析決策能力;三是計劃組織控制能力，“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”，市場變化是瞬息之間，這就需要有駕奴市場變化之能力。

第三：個人形象。個人形象其實就是我們所要求的精神面貌，個人形象代表著團(tuán)隊形象，代表著公司形象。

四：團(tuán)隊的培訓(xùn)

光有先天因素不夠，我們還要加強(qiáng)后天的培養(yǎng)，這就需要對團(tuán)隊加強(qiáng)相關(guān)培訓(xùn)，培訓(xùn)目的無非就是培養(yǎng)團(tuán)隊的凝聚力和戰(zhàn)斗力。

團(tuán)隊凝聚力的培養(yǎng)實質(zhì)就是加強(qiáng)團(tuán)隊文化的建設(shè)，為團(tuán)隊營造一種快樂工作和積極進(jìn)取的氛圍。談到團(tuán)隊文化，我們首先要來認(rèn)識企業(yè)文化，企業(yè)文化是企業(yè)在長期的生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中所形成的，并為廣大員工恪守的經(jīng)營宗旨、價值觀和行為準(zhǔn)則等的綜合反映。而企業(yè)文化中重要的一個組成部分就是團(tuán)隊文化，團(tuán)隊文化的精髓就是強(qiáng)調(diào)協(xié)作，團(tuán)結(jié)協(xié)作才能成就共同事業(yè)，從而才能實現(xiàn)和滿足團(tuán)隊成員的各自需求，在相互合作的過程中，為實現(xiàn)各自人生價值。

團(tuán)隊?wèi)?zhàn)斗力的培養(yǎng)實質(zhì)就是加強(qiáng)團(tuán)隊成員綜合能力的培訓(xùn)，能力是建立在以知識為基礎(chǔ)之上，所以在培訓(xùn)能力之前要加強(qiáng)知識的培訓(xùn)，而后才能談能力的培訓(xùn)。在這里主要介紹以下幾方面知識的培訓(xùn)：

第一、公司知識。首先，我們要永遠(yuǎn)明確一點，那就是任何商業(yè)的合作是建立在互惠互利的基礎(chǔ)之上的，而能否互惠互利，我們考察的不是個人，而是個人后面的公司。因此，公司的背景、公司的資金實力、公司的管理制度、公司的經(jīng)營理念、公司經(jīng)營的項目、公司的未來發(fā)展等等，將是我們出門談判所必須具備的知識基礎(chǔ)。

第二、產(chǎn)品知識。我們在銷售產(chǎn)品之前，首先要對產(chǎn)品非常了解，對產(chǎn)品的規(guī)格、特性、作用、及價位，同時更要充分地挖掘出產(chǎn)品的賣點，但又要知道產(chǎn)品的缺點在哪，只有這樣你才能說服別人購買你的產(chǎn)品。

第三、行業(yè)知識。我們在從事或選擇一項職業(yè)之前，對于職業(yè)的規(guī)劃，關(guān)鍵是要了解這個行業(yè)的歷史和現(xiàn)狀，你才能確定它的發(fā)展前景。而我們往往在與合作伙伴談判時，不僅需要對自身的充分了解，更多需要的是對整個行業(yè)的了解，只有這樣你才能在激烈的市場競爭中找出決勝之道。

第四、財務(wù)知識。在金融產(chǎn)品銷售過程中，金融知識對于營銷人員來說已經(jīng)處于非常重要的地位，而目前所接觸到很多公司的培訓(xùn)，忽略了對營銷人員的金融知識培訓(xùn)，其實這是一個管理的誤區(qū)。財務(wù)知識不僅是高層管理必備的知識，更是我們基層營銷人員必須掌握的一項基本知識。

在建立好以上牢固的知識基礎(chǔ)之上，我們要對以下幾方面能力加強(qiáng)重點培訓(xùn)：

第一、談判能力。作為營銷人員，最重要的工作是要為公司找到合作伙伴，并能良性地做出銷量和保證回款。能否談成適合公司發(fā)展的合作伙伴，這就取決于我們個人的談判能力。決定談判能力的幾個重要因素是廣博的專業(yè)知識、敏捷的思維、能言善辯的口才等。

第二、管理能力。作為營銷人員，我們會擁有多個客戶，這就牽涉到我們要對多個客戶之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)與管理，使之能相互協(xié)作，共同維護(hù)市場秩序，而不是相互排擠、相互打壓。同樣，針對于不同的產(chǎn)品形成不同的渠道，我們也會面臨渠道之間這樣那樣的摩擦與矛盾，這就需要我們掌握渠道管理之道。再有就是團(tuán)隊的管理，比如說業(yè)務(wù)團(tuán)隊的管理、促銷團(tuán)隊的管理等。

第三、控制能力。市場的變化是瞬息萬化，客戶的心也在不斷地改變，如何駕馭市場的變化，如何挖掘市場的潛在需求，又如何掌控我們的上帝心態(tài)，這就需要我們營銷人員具有超強(qiáng)的控制能力?！斑\(yùn)籌于帷幄之中，決勝于千里之外”，對整個營銷的過程及各個環(huán)節(jié)都在掌控之中，何愁戰(zhàn)無不勝矣!

五、公司本身的不斷發(fā)展

追源朔本，團(tuán)隊存在的前提是公司的存在，因此我們在討論團(tuán)隊的建設(shè)與管理上，不能剝離公司開來。前面談到團(tuán)隊是由個體組成的，個體是奔著公司的發(fā)展和個人的發(fā)展而加盟形成的團(tuán)隊，看出公司的不斷發(fā)展是穩(wěn)定團(tuán)隊的一個重要前提。

公司要保證不斷地發(fā)展，需要具備幾個關(guān)鍵因素：

第一、資金。我們都知道“錢不是萬能的，但沒錢卻是萬萬不能的”，特別是對一個公司來說，資金就是一個檻、一個瓶頸，資金就是公司飛躍發(fā)展的后盾。特別是近幾年各行業(yè)的競爭日益激烈，市場秩序越來越規(guī)范，這就迫使公司的規(guī)模越做越大，才能取得成本上的優(yōu)勢，才能在競爭中不被淘汰。

第二、技術(shù)。技術(shù)就是生產(chǎn)力，技術(shù)推動了人類社會的進(jìn)步。對于一個公司來說，技術(shù)就是保障公司持續(xù)性發(fā)展的源泉。走在各行各業(yè)前沿的那些公司，往往就是擁有核心技術(shù)的公司。

第三、人才。21世紀(jì)什么最寶貴?人才。知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，預(yù)示了人才的重要性，早有專家指出：如今企業(yè)之間的競爭，歸根徹底就是人才的競爭。公司擁有什么樣的人才，決定了這個公司有多大的發(fā)展前景。

第四、網(wǎng)絡(luò)。這里的網(wǎng)絡(luò)，不是指Internet，而是廣義的，從公司的運(yùn)營來分析，網(wǎng)絡(luò)應(yīng)該主要指公司的公共關(guān)系網(wǎng)、客戶網(wǎng)、銷售網(wǎng)和終端消費(fèi)網(wǎng)這幾大塊?？梢钥闯?，網(wǎng)絡(luò)同樣可以決定公司的命運(yùn)。

六、建立有效的績效體系

要保證一個團(tuán)隊的穩(wěn)定性，不僅需要公司本身的良好發(fā)展前景，而且還需要公司能為大家提供一個合理的績效體系，最關(guān)鍵是要為團(tuán)隊成員塑造一個公正、公平、公開的一個競爭平臺有效的績效體系應(yīng)該體現(xiàn)在兩點，一是物質(zhì)需要方面，二是精神需要方面。物質(zhì)需要主要體現(xiàn)在工資、福利、獎金、工作環(huán)境等，而精神需要則主要體現(xiàn)在社會地位、成就感、安全感、發(fā)展空間等。

七、制度建設(shè)與執(zhí)行

無規(guī)矩不成方圓，制度的建設(shè)可以規(guī)范團(tuán)隊的工作開展，以形成一個共同的工作目標(biāo)。制度的制定需要團(tuán)隊的共同討論，而不是團(tuán)隊領(lǐng)導(dǎo)自己決定。它的內(nèi)容包括：日常考勤管理制度、會議制度，薪金分配獎勵制度，人員工作晉升制度，培訓(xùn)學(xué)習(xí)拓展制度。

八、制度完善

1、常做業(yè)務(wù)培訓(xùn)：業(yè)務(wù)團(tuán)隊的最理想狀態(tài)就是無論監(jiān)督與否無論領(lǐng)導(dǎo)在與不在都會主動按照公司的要求去做事。業(yè)務(wù)團(tuán)隊做事與否并不在于工作的易與難，而是在于會不會做，知不知道該怎么做，因此經(jīng)常的業(yè)務(wù)培訓(xùn)也就成了管理團(tuán)隊的首要工作，每個業(yè)務(wù)員都必須經(jīng)過培訓(xùn)合格后才能上崗，因為只有團(tuán)隊成員精通了業(yè)務(wù)才有可能會去按照公司的要求去做。

2、詳細(xì)制定工作計劃：業(yè)務(wù)人員都要開展自己的業(yè)務(wù)，最簡單的方式就是按照月初或周初的工作計劃逐一完成，完善的工作計劃都完成了業(yè)績自然也就出來了。否則大部分業(yè)務(wù)都是想到哪里做到哪里，抓不到工作的重心，既費(fèi)時又費(fèi)力，還看不到成績。

3、對工作進(jìn)行過程控制：計劃不是給領(lǐng)導(dǎo)看的，而是需要去執(zhí)行的，需要把他們的計劃劃分幾時段去監(jiān)督、控制。

4、不定期進(jìn)行市場指導(dǎo)：培訓(xùn)、計劃和工作過程控制只能保證自己業(yè)務(wù)團(tuán)隊是在按照公司要求做事，但事情做得到底怎么樣還需要團(tuán)隊長經(jīng)常指導(dǎo)和總結(jié)。市場天天在跑，業(yè)務(wù)天天在做，看似每件事都做了，但效果不一定怎么樣，在日常工作中，經(jīng)常通過兩種方式對業(yè)務(wù)團(tuán)隊進(jìn)行指導(dǎo)與管控：其

一、定期面談。其

二、協(xié)同拜訪。

九、團(tuán)隊文化建設(shè)

團(tuán)隊文化的外在表現(xiàn)是團(tuán)隊有共同的工作目標(biāo)、集體活動開展情況以及學(xué)習(xí)制度的執(zhí)行情況。共同的工作目標(biāo)是指團(tuán)隊全體成員愿意把自己的才能奉獻(xiàn)給團(tuán)隊，以爭取取得良好的業(yè)績。學(xué)習(xí)也是團(tuán)隊文化建設(shè)的重要內(nèi)容，共同學(xué)習(xí)，共同進(jìn)步。學(xué)習(xí)公司的銷售政策、學(xué)習(xí)新產(chǎn)品知識、學(xué)習(xí)彼此優(yōu)勢等。只有學(xué)習(xí)型的團(tuán)隊才能取得好的業(yè)績。，因為學(xué)習(xí)的態(tài)度反映團(tuán)隊的精神面貌，是團(tuán)隊工作技能的保證，是溝通的需要。

第三篇：山西能源產(chǎn)業(yè)基金

歷經(jīng)5年醞釀，經(jīng)國務(wù)院同意、國家發(fā)展改革委批準(zhǔn)，我國首只能源產(chǎn)業(yè)投資基金——山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金即將面世。

12月20日，朝暉產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司(以下簡稱“朝暉公司”)在京掛牌成立。該公司將作為山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的受托管理者，全權(quán)負(fù)責(zé)基金的運(yùn)作管理。該基金首期規(guī)模100億元人民幣，存續(xù)期為15年。

在山西省煤炭資源重組大潮下，該基金可謂生逢其時。“從產(chǎn)業(yè)整合角度而言，產(chǎn)業(yè)投資基金是最優(yōu)的集合工具，而不僅僅是投資工具。山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金將對山西能源產(chǎn)業(yè)發(fā)揮縱橫捭闔的功效?！北本├砉ご髮W(xué)中國產(chǎn)業(yè)投資基金研究中心學(xué)術(shù)委員會主任崔新生說，崔曾參加山西能源產(chǎn)業(yè)基金課題論證。

朝暉公司的成立，標(biāo)志著山西能源產(chǎn)業(yè)基金從籌備初創(chuàng)階段向資金籌募、投放階段邁進(jìn)；這也意味著，歷經(jīng)5年的能源產(chǎn)業(yè)投資基金“拉鋸戰(zhàn)”畫上句點。

基金推出的時間表也被敲定?！邦A(yù)計在半年后，山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金開始正式對外投資?！敝锌普猩逃嘘P(guān)負(fù)責(zé)人說。

助力山西產(chǎn)業(yè)升級

山西是我國的能源大省，但在近一二十年間，尤其是隨著煤炭、焦炭等市場行情火爆后，濫開采、低層次利用等問題日益嚴(yán)重，這一方面造成了資源的巨大浪費(fèi)，同時也衍生了諸多的環(huán)境問題。

如何合理開發(fā)利用能源，一直是國家以及山西省各級政府關(guān)注的問題?！吧轿魇敲禾抠Y源大省，但是由于資金短缺等原因，山西煤炭行業(yè)集中度低、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單

一、技術(shù)水平不高、安全生產(chǎn)問題嚴(yán)峻。山西省迫切需要加大能源基地建設(shè)投入力度，調(diào)整產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局，提升行業(yè)產(chǎn)能水平和經(jīng)濟(jì)效益?！背瘯煿径麻L張亮說。

能源產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展需要資金的大投入。山西省計劃在“十一五”期間建設(shè)全國新型能源和工業(yè)基地，需要大約16000億元的固定資產(chǎn)投資，資金缺口大。

“山西能源企業(yè)大多依靠銀行貸款和政策性扶持，在山西建設(shè)新型能源和工業(yè)基地的關(guān)鍵時刻，這種僅僅依靠銀行融資的方法已經(jīng)很難滿足能源企業(yè)對資本的需求?！鄙轿魇〗?jīng)濟(jì)信息中心預(yù)測部王華說。

而“通過設(shè)立能源產(chǎn)業(yè)基金，有利于山西省由資源大省借助資本市場轉(zhuǎn)變成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省，有利于與中部其他地區(qū)共同形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會進(jìn)步、相互促進(jìn)的發(fā)展格局，能夠有效地為山西能源產(chǎn)業(yè)升級和調(diào)整提供金融支持。”張亮說。

正因為此，山西能源產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立得到山西省政府的大力支持。

2005年12月，山西省發(fā)改委代省政府起草了《關(guān)于申請設(shè)立“山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金”的請示》并上報國務(wù)院。其間，中央政策研究室、國務(wù)院發(fā)展研究中心及中科招商等單位專家進(jìn)行了多次論證。

2007年以來，國家發(fā)改委進(jìn)一步征求了財政部、中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等部門的意見。國務(wù)院最終于2007年12月批準(zhǔn)了山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立。

在山西省加大煤炭產(chǎn)業(yè)兼并重組開展如火如荼之際，山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立可謂恰逢其時?！澳茉串a(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立，將為正在實施的煤炭資源整合戰(zhàn)略和山西新興能源工業(yè)基地建設(shè)提供強(qiáng)有力的資本支持?！敝锌普猩虉?zhí)行副總裁、朝暉公司總經(jīng)理杜昌燾說。

投資范圍不限于煤炭產(chǎn)業(yè)

無論是朝暉公司的設(shè)立，還是能源產(chǎn)業(yè)基金的批準(zhǔn)，由于山西省政府和國家發(fā)改委的推動，基金一開始就被籠罩了“官方”的色彩。

“但是，山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金不同于一般政府主導(dǎo)基金，政府不參與到包括項目選擇、投資，以及投資后的管理過程?；鸬耐顿Y和融資完全按市場化、專業(yè)化和規(guī)范化原則交由專業(yè)化的基金管理公司運(yùn)作?！背瘯煿矩?fù)責(zé)人解釋說。

作為山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的管理運(yùn)作者，朝暉公司由中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理公司與山西灝鼎能源投資有限公司聯(lián)合出資設(shè)立，注冊資金1億元，雙方各持50%股份，注冊地為北京市。

朝暉公司是以中科招商管理團(tuán)隊為主，負(fù)責(zé)山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的管理運(yùn)作。公開資料顯示，中科招商成立于2000年底，是我國首家大型人民幣股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)；山西灝鼎能源投資有限公司成立于2008年4月30日，是由山西省重點國有和民營企業(yè)共同出資組建的平臺公司，其背后是太鋼集團(tuán)、山西焦煤集團(tuán)、山西國際電力集團(tuán)和山西能源產(chǎn)業(yè)集團(tuán)等大型企業(yè)。

“基金管理公司的組建經(jīng)過反復(fù)斟酌，既考慮到山西省的能源企業(yè)，也需要市場化的基金管理公司參與。今后，我們將借助朝暉這一平臺投融資，資金募資對象為工商企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、銀行、社保基金、保險公司等機(jī)構(gòu)投資者。現(xiàn)階段投資的對象集中在山西煤炭領(lǐng)域。”杜昌燾說。

山西省發(fā)改委資料顯示，基金主要投向為煤炭工業(yè)規(guī)模化生產(chǎn)及資源整合項目，煤化工產(chǎn)業(yè)和煤層氣產(chǎn)業(yè)開發(fā)項目，煤炭資源多聯(lián)產(chǎn)項目及其與此相關(guān)的國企改制、交通物流等項目。

“未來，我們還將專注于新能源和可再生能源領(lǐng)域。投資地域初期以山西為主，但不局限于山西?！倍挪隣c說。

從投資回報來看，產(chǎn)業(yè)投資基金與風(fēng)險投資基金不同。據(jù)介紹，能源產(chǎn)業(yè)投資基金投資周期較長，一般5-7年。對于一些大的投資項目，將參與到企業(yè)的重組整合、治理結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)營管理中。

第四篇：私募基金運(yùn)營風(fēng)險管理制度

XXXX公司運(yùn)營風(fēng)險管理制度（模板）1 / 7

XXXX公司 運(yùn)營風(fēng)險管理制度

第一章 總則

第一條 為保證公司規(guī)范、穩(wěn)健的運(yùn)作，牢固樹立合法合規(guī)經(jīng)營的理念和風(fēng)險控制優(yōu)先的意識，培養(yǎng)從業(yè)人員的合規(guī)與風(fēng)險意識，營造合規(guī)經(jīng)營的制度文化環(huán)境，保證公司及其從業(yè)人員誠實信用、勤勉盡責(zé)、恪盡職守，防范和控制公司經(jīng)營及業(yè)務(wù)開展過程中的各類風(fēng)險，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》等法律法規(guī)、規(guī)范性法律文件及相關(guān)監(jiān)管要求制定本制度。

第二條 本制度所稱風(fēng)險，是指對實現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)可能產(chǎn)生負(fù)面影響的不確定因素。

第三條 本制度所稱風(fēng)險管理，是指圍繞公司經(jīng)營目標(biāo)，對日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)開展過程中的風(fēng)險進(jìn)行識別、評估、監(jiān)測和控制的基本過程。第四條 公司及公司子公司（或公司投資設(shè)立的其他企業(yè)）適用本制度。

第二章 基本原則

第五條 風(fēng)險管理應(yīng)貫穿事前防范、事中監(jiān)督、事后檢查彌補(bǔ)的指導(dǎo)思想。

第六條 風(fēng)險管理的具體目標(biāo)是：

（一）公司的經(jīng)營與業(yè)務(wù)開展嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)章，監(jiān)管機(jī)關(guān)的相關(guān)規(guī)定和公司各項規(guī)章制度；

（二）建立健全的法人治理結(jié)構(gòu)，形成科學(xué)合理的決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制和反饋機(jī)制； / 7

（三）建立行之有效的風(fēng)險管理體系和風(fēng)險管理流程，確保各項業(yè)務(wù)活動的健康運(yùn)行和管理資產(chǎn)的安全完整；

（四）在合理控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上實現(xiàn)公司的長期可持續(xù)發(fā)展；

（五）股東及客戶的合法權(quán)益不受侵犯，維護(hù)公司的信譽(yù)及良好形象。

第七條 風(fēng)險管理的基本原則：

（一）全面管理與重點監(jiān)控相統(tǒng)一的原則：建立覆蓋所有業(yè)務(wù)流程和操作環(huán)節(jié)，能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控、定期評估和及時預(yù)警的全面風(fēng)險管理體系，同時根據(jù)公司實際有針對性地實施重點風(fēng)險監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)、防范和化解對公司經(jīng)營有重要影響的風(fēng)險；

（二）獨(dú)立集中與分工協(xié)作相統(tǒng)一的原則：建立全面評估和集中管理風(fēng)險的機(jī)制，保證風(fēng)險管理的獨(dú)立性和客觀性，同時強(qiáng)化業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理主體職責(zé)，在保證風(fēng)險管理職能部門與業(yè)務(wù)部門分工明確、密切協(xié)作的基礎(chǔ)上，使業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險管理平行推進(jìn)，實現(xiàn)對風(fēng)險的過程控制；

（三）充分有效與成本控制相統(tǒng)一的原則：建立與自身經(jīng)營目標(biāo)、業(yè)務(wù)規(guī)模、資本實力、管理能力和風(fēng)險狀況相適應(yīng)的風(fēng)險管理體系，同時合理權(quán)衡風(fēng)險管理成本與效益的關(guān)系，合理配置風(fēng)險管理資源，實現(xiàn)適當(dāng)成本下的有效風(fēng)險管理。

第八條 公司設(shè)有三道風(fēng)控防線：

（一）前臺業(yè)務(wù)團(tuán)隊：對客戶和公司負(fù)責(zé)，基于客戶偏好、監(jiān)管合規(guī)、內(nèi)部風(fēng)險偏好等要求主動設(shè)定和調(diào)整業(yè)務(wù)的行為，為風(fēng)險控制負(fù)主要責(zé)任；

（二）風(fēng)險管理職能部門：包括風(fēng)險管理部和合規(guī)部。與業(yè)務(wù)部門相互獨(dú)立，全面評估、監(jiān)控與報告風(fēng)險，審核關(guān)鍵業(yè)務(wù)，檢視公司內(nèi)控體系并推動內(nèi)控流程與機(jī)制的優(yōu)化，參與風(fēng)險的處理，推動風(fēng)險管理系 / 7

統(tǒng)建設(shè)，對第一道防線實行獨(dú)立監(jiān)督與制衡；

（三）內(nèi)部審計團(tuán)隊：對公司內(nèi)控體系的健全性、合理性和有效性進(jìn)行獨(dú)立審計，同時覆蓋第一道防線和第二道防線。

第三章 組織結(jié)構(gòu)與職責(zé)分工

第九條 公司應(yīng)建立覆蓋所有業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理組織體系。公司任命合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)組織和指導(dǎo)公司日常的風(fēng)險管理工作，提出防范和化解重大風(fēng)險的建議，監(jiān)督風(fēng)險管理運(yùn)行體系的有效性。

第十條 風(fēng)險管理部包括風(fēng)險管理職能部門和法律合規(guī)職能部門。主要負(fù)責(zé)落實和執(zhí)行關(guān)于風(fēng)險管理工作的各項計劃，并組織實施對各類風(fēng)險的識別、評估、監(jiān)測、控制等工作。

第十一條

風(fēng)險管理部主要的風(fēng)險管理職責(zé)如下：

（一）執(zhí)行公司的風(fēng)險管理戰(zhàn)略和決策，擬定公司風(fēng)險管理制度，并協(xié)同各業(yè)務(wù)部門制定風(fēng)險管理流程、評估指標(biāo)；

（二）對投資風(fēng)險進(jìn)行定性和定量評估，改進(jìn)風(fēng)險管理方法、技術(shù)和模型，組織推動建立、持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險管理信息系統(tǒng)；

（三）對新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)測和評估，提出風(fēng)險防范和控制建議；

（四）負(fù)責(zé)督促相關(guān)部門落實公司各項風(fēng)險管理決策和風(fēng)險管理制度，并對風(fēng)險管理決策和風(fēng)險管理制度執(zhí)行情況進(jìn)行檢查、評估和報告；

（五）組織推動風(fēng)險管理文化建設(shè)。

第十二條

公司合規(guī)部門主要的風(fēng)險管理職責(zé)如下：

（一）擬定公司法律合規(guī)管理制度，并協(xié)同各業(yè)務(wù)部門制定法律合規(guī)管理流程；

（二）負(fù)責(zé)公司對外和內(nèi)部法律事務(wù)及合同審核，參與公司司法案件的處理；

（三）對公司制定的重要規(guī)章制度進(jìn)行合規(guī)性審查，為公司業(yè)務(wù)開 / 7

展與日常經(jīng)營提供法律合規(guī)咨詢意見；

（四）對公司業(yè)務(wù)操作及流程合法合規(guī)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查；

（五）推動公司內(nèi)控機(jī)制與業(yè)務(wù)流程的完善，組織業(yè)務(wù)部門內(nèi)控整改；

（六）跟蹤監(jiān)管法規(guī)，組織合規(guī)培訓(xùn)與宣傳；

（七）監(jiān)管溝通與協(xié)調(diào)；

（八）積極推動合規(guī)文化建設(shè)。

第十三條

員工的風(fēng)險管理職責(zé)：每位員工都是其崗位風(fēng)險控制的直接責(zé)任人，應(yīng)當(dāng)牢固樹立內(nèi)控優(yōu)先和全員風(fēng)險管理理念，加強(qiáng)法律法規(guī)和公司規(guī)章制度培訓(xùn)學(xué)習(xí)，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)、公司制度、流程和各項管理規(guī)定，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險問題應(yīng)及時報告直屬上級和風(fēng)險管理職能部門。各部門負(fù)責(zé)人對其部門業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理負(fù)有管理責(zé)任，業(yè)務(wù)人員對本崗位業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理負(fù)有直接責(zé)任。

第十四條

公司設(shè)立內(nèi)部審計職能，開展公司內(nèi)控專項審計工作。公司聘請外部專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行至少每年一次的獨(dú)立外部審計。

第四章 風(fēng)險管理工作內(nèi)容與流程

第十五條

風(fēng)險管理工作的主要內(nèi)容包括風(fēng)險信息收集與整理、風(fēng)險識別與評估、風(fēng)險管理策略制定、風(fēng)險監(jiān)控、風(fēng)險報告的編制、風(fēng)險管理工作評估與改進(jìn)。

第十六條

風(fēng)險信息收集主要指對公司日常經(jīng)營與業(yè)務(wù)開展過程中各項風(fēng)險信息的匯總和整理。風(fēng)險管理人員應(yīng)建立快速高效的信息收集渠道，并有責(zé)任核查重大風(fēng)險信息的真實性和有效性。

第十七條

風(fēng)險識別與評估是指公司對于業(yè)務(wù)信息、管理信息和重要業(yè)務(wù)流程等在內(nèi)的各項風(fēng)險信息進(jìn)行識別并評估其發(fā)生風(fēng)險的可能性及影響程度，保證每一項風(fēng)險都能被理解、歸類。

第十八條

風(fēng)險管理策略是指根據(jù)風(fēng)險的自身情況和外部環(huán)境，采 / 7

取風(fēng)險承擔(dān)、避免、轉(zhuǎn)移、消除、弱化、對沖、補(bǔ)償或者分擔(dān)等一系列風(fēng)險管理工具的總體策略，確保把風(fēng)險控制在公司的可承受范圍以內(nèi)。

第十九條

風(fēng)險監(jiān)控是指對不同類型風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測與控制。第二十條

風(fēng)險管理部門應(yīng)定期評估風(fēng)險管理工作，并根據(jù)評估的結(jié)果對風(fēng)險管理各項工作及時進(jìn)行改進(jìn)。

第二十一條 公司應(yīng)當(dāng)保存公司風(fēng)險管理體系活動等方面的信息及相關(guān)資料，確保信息的完整、連續(xù)、準(zhǔn)確和可追溯，保存期限自私募基金清算終止之日起不得少于10年。

第五章 主要風(fēng)險的評估與控制

第二十二條

公司在日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)開展過程中涉及到的風(fēng)險主要有投資風(fēng)險，以及法律風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、道德風(fēng)險、操作風(fēng)險等。

第二十三條

投資風(fēng)險主要是指公司開展資產(chǎn)管理投資業(yè)務(wù)時所面臨的風(fēng)險，主要包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

第二十四條

操作風(fēng)險主要是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤、或外部事件造成直接或間接損失的可能性。主要包括：投資決策風(fēng)險、交易風(fēng)險、資金管理和清算交割風(fēng)險、信息技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險等。

第二十五條

法律風(fēng)險主要是公司經(jīng)營管理過程中，因違反國家法律、法規(guī)的規(guī)定，或違反合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險。

第二十六條

合規(guī)風(fēng)險主要是指公司因未能遵循合規(guī)規(guī)則而引發(fā)法律責(zé)任、監(jiān)管處罰、財務(wù)損失和聲譽(yù)損失的風(fēng)險。

第二十七條

道德風(fēng)險主要是指公司員工基于個人利益訴求，而違背職業(yè)道德、公司制度，乃至法律法規(guī)對公司經(jīng)營造成損失的風(fēng)險。

第二十八條

公司應(yīng)采取必要的措施充分識別并評估風(fēng)險，根據(jù)公司自身或客戶的風(fēng)險容忍度適當(dāng)承擔(dān)風(fēng)險，對于無法承受的風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移，或建立合理的控制機(jī)制。建立信息與溝通機(jī)制，加強(qiáng)部門與員工的交流與信息傳遞，加強(qiáng)公司各項政策與文化宣傳內(nèi)容的傳達(dá)，促進(jìn)內(nèi)部 / 7

控制有效運(yùn)行。

第六章 風(fēng)險管理體系的監(jiān)督與評價

第二十九條

公司應(yīng)對公司風(fēng)險管理體系的執(zhí)行情況進(jìn)行定期和不定期的檢查、監(jiān)督及評價，排查公司風(fēng)險管理體系是否存在缺陷及實施中是否存在問題，并及時予以改進(jìn)，確保有關(guān)制度的有效執(zhí)行。

第三十條

風(fēng)險合規(guī)和審計人員可定期或不定期地檢查各部門的風(fēng)險管理工作，并將檢查結(jié)果報告公司管理層。

第三十一條

對于各項規(guī)章制度完善、風(fēng)險防范工作積極主動并卓有成效的部門，公司應(yīng)給予適當(dāng)表彰與獎勵。對由于制度不完備、工作程序不合理，或管理混亂而造成較大風(fēng)險并給公司帶來損失的，應(yīng)追究部門主要負(fù)責(zé)人和相關(guān)人員的責(zé)任。

第七章 附則

第三十二條

本制度由公司合規(guī)部負(fù)責(zé)制定、修訂與解釋。本制度未盡事宜，按相關(guān)法律法規(guī)執(zhí)行。

第三十三條

本制度經(jīng)股東會審批通過，發(fā)布之日起施行。/ 7

第五篇：關(guān)于實現(xiàn)中國養(yǎng)老基金健康運(yùn)營

關(guān)于實現(xiàn)中國養(yǎng)老基金健康運(yùn)營

摘要：

我國社會老齡化進(jìn)程加快、養(yǎng)老基金收支壓力不斷加大且長期存在，而社?；鹨?guī)模與養(yǎng)老基金需求相差甚遠(yuǎn)，實現(xiàn)中國養(yǎng)老保險基金收支長期平衡和健康運(yùn)營，是我國社會保障體系面臨的巨大挑戰(zhàn)。養(yǎng)老保險基金保值增值問題關(guān)系中國社會保障制度的穩(wěn)定運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展。改進(jìn)養(yǎng)老金的管理運(yùn)營，促進(jìn)中國養(yǎng)老金投資運(yùn)營健康發(fā)展是我國目前要解決的重要問題之一。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險 養(yǎng)老基金 問題現(xiàn)狀解決對策 健康運(yùn)營

當(dāng)前世界主要國家和地區(qū)的養(yǎng)老基金管理運(yùn)營主要呈現(xiàn)以下趨勢：一是養(yǎng)老金資產(chǎn)恢復(fù)增長，規(guī)模擴(kuò)大；二是在保持對固定收益產(chǎn)品和證券投資比例的同時，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)配置，加大另類投資；三是投資收益回升，各國存在差異；四是歐美主要發(fā)達(dá)國家紛紛推出應(yīng)對人口老齡化養(yǎng)老金收支缺口的措施。

面對中國老齡化進(jìn)程加快、養(yǎng)老基金收支壓力不斷加重且長期存在的形勢，要實現(xiàn)養(yǎng)老基金中長期收支平衡和健康運(yùn)營，需要著重解決好三個關(guān)鍵問題，一是急需明確“社會統(tǒng)籌和個人賬戶相結(jié)合”制度的具體要求；二是認(rèn)真測算養(yǎng)老保險基金中長期收支缺口；三是促進(jìn)養(yǎng)老金投資運(yùn)營，實現(xiàn)養(yǎng)老基金保值增值。截止到2011年底，全國社?；鹨?guī)模達(dá)到8688.4億元，2000-2011年的平均收益率8.4%，比同期的通貨膨脹率高出6個百分點。（摘自戴相龍：社會基金規(guī)模與養(yǎng)老基金需求相差甚遠(yuǎn)）針對我國，建議從我國國情出發(fā)，進(jìn)一步加大劃撥國有資產(chǎn)充實全國社?；鸬牧Χ?。一是完善上市國有股劃撥制度，二是落實國有資本經(jīng)營收益充實全國社?；鹫撸茄芯繉⒁徊糠謬铱毓杀壤^高的上市中央企業(yè)的股權(quán)劃撥給全國社?；?。

養(yǎng)老基金的籌資模式有三種：一是現(xiàn)收現(xiàn)付制，即用年輕在職一代人的收入來支付當(dāng)代退休人員的養(yǎng)老費(fèi)，其實質(zhì)是在代際之間重新分配;二是完全積累制，即把當(dāng)代人收入中的一部分強(qiáng)制儲存起來，放入個人賬戶，為將來的養(yǎng)老之需做儲備，當(dāng)代人供養(yǎng)當(dāng)代人，其實只是個人生命周期內(nèi)資產(chǎn)的時序轉(zhuǎn)移；三是部分積累制，即將當(dāng)代人養(yǎng)老費(fèi)用的一部分由社會統(tǒng)籌，即代際轉(zhuǎn)移來支付，一部分由當(dāng)代人工資的部分儲蓄來支付，其實質(zhì)是代際轉(zhuǎn)移的“橫向分配”和代內(nèi)轉(zhuǎn)移的“總想分配”相結(jié)合的籌資模式。

中國政府選擇了部分積累制，一方面是為了應(yīng)對老齡化將帶來的沖擊和壓力，最主要的是由本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀而決定的。世界各國的實踐也證明，在老齡化的沖擊下，現(xiàn)收現(xiàn)付制已經(jīng)紛紛陷入養(yǎng)老金的清償危機(jī)，而完全積累制對于中國這樣一個農(nóng)業(yè)大國、人口大國來說實施起來又不符合實際，唯有部分積累制一方面顧及了社會公平，強(qiáng)化了社會再分配的功能，有利于提高全體國民的福利水平；另一方面又兼顧了社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率，有利于資本市場的發(fā)展與完善。

隨著資本市場的快速發(fā)展，中國機(jī)構(gòu)投資者初步形成了以證券投資基金為主體、其他各類機(jī)構(gòu)投資者相結(jié)合的多元化發(fā)展格局，但還存在機(jī)構(gòu)投資者占股票市場的比重較低且結(jié)構(gòu)不合理、養(yǎng)老金發(fā)展水平滯后等問題。中國養(yǎng)老保險基金現(xiàn)狀和存在的主要問題有：

1、計劃經(jīng)濟(jì)體制影響下的中國舊的養(yǎng)老保險制度的覆蓋范圍有限，包括國家機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位和部分城鎮(zhèn)、集體企業(yè)或職工中的固定工，小集體企業(yè)、私營、三資企業(yè)職工及個體戶主都沒有納入保障范圍。養(yǎng)老保險覆蓋范圍狹窄，但是將所有人全部納入養(yǎng)老保險范圍內(nèi)也未免操之過急，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及其現(xiàn)狀還不具備將所有人都納入養(yǎng)老保險范圍之內(nèi)。經(jīng)濟(jì)條件是社會保障運(yùn)行的基礎(chǔ)和前提，沒有堅實的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)做后盾，發(fā)展和完善社保體系是不可能的。中國是個農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)村的老齡化程度比起城鎮(zhèn)要嚴(yán)重得多，相當(dāng)一部分欠發(fā)達(dá)省區(qū)的老人比例將高于全國的平均水平。對社會養(yǎng)老保險體系而言，由轉(zhuǎn)型所帶來的高昂的成本以及由此帶來的一系列外部性問題正困擾著養(yǎng)老保險體制的改革，此時若再將農(nóng)村老人納入養(yǎng)老保險體系，會是養(yǎng)老金入不敷出的問題更加嚴(yán)重。

2、基金來源渠道單一，收支矛盾日益突出。

當(dāng)前我國養(yǎng)老保險的基金來源主要是保險費(fèi)的收入及其利息收入和財政補(bǔ)貼。養(yǎng)老基金來源渠道分為兩個部分：國家機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位基金來源于國家財政撥款；企業(yè)職工的養(yǎng)老費(fèi)來源于企業(yè)生產(chǎn)性收益，其實質(zhì)都是來自國家預(yù)算。由于經(jīng)濟(jì)條件的限制，保險欠繳與剛性支出的矛盾日益凸顯出來，加上老齡人口數(shù)量的不斷上漲，享受養(yǎng)老金的人數(shù)不斷增加，繳納養(yǎng)老保險費(fèi)的人數(shù)卻不斷減少。

3、歷史欠債嚴(yán)重，空帳運(yùn)行規(guī)模大。

我國當(dāng)前實行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老保險制度，從現(xiàn)收現(xiàn)付制到統(tǒng)賬結(jié)合制的轉(zhuǎn)變是一次根本性的變革。但在實際的實施中卻形成了一種在資金流程上與現(xiàn)收現(xiàn)付制沒有什么本質(zhì)區(qū)別的空帳運(yùn)行機(jī)制。

4、退休年齡偏低，且男女在退休年齡上差距太大。退休年齡的高低決定著領(lǐng)取養(yǎng)老金時間的長短，年齡越高意味著領(lǐng)取養(yǎng)老金的時間越短，而退休年齡越低，則意味著領(lǐng)取養(yǎng)老金的時間越長。所以退休年齡也是關(guān)系養(yǎng)老保險金正常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵因素。

5、公共養(yǎng)老金替代率居高不。

養(yǎng)老金的替代率是國際通用的衡量勞動者退休前后保障水平差異的基本指標(biāo)之一，是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率。養(yǎng)老金替代率水平的高低決定了公共養(yǎng)老金水平，即基本養(yǎng)老金替代率越高，公共養(yǎng)老的支出水平越高。我國當(dāng)前已退休人員養(yǎng)老金的替代率為80%，有的甚至高達(dá)90%以上，這個水平遠(yuǎn)高于40%-60%的國際水平。

6、養(yǎng)老保險基金的投資收益低，缺乏穩(wěn)定性

養(yǎng)老保險基金的投資收益也不理想。由于投資管理模式、資本市場發(fā)育不完善，基金規(guī)模小，投資渠道狹小等方面的原因，養(yǎng)老基金投資沒有產(chǎn)生規(guī)模效益。原因主要在于：一方面，我國政府規(guī)定，由國家籌集的全國社會保障基金可以投資運(yùn)營，但有一定比例的限制。另一方面，作為我國社會保險金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的人力資源和社會保障部及其下屬社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)，兼有行政、事業(yè)和投資的職能，不具有專業(yè)性，缺乏投資經(jīng)驗，導(dǎo)致投資績效偏低。

7、基金管理效率低下，缺乏健全有效的監(jiān)督制約機(jī)制。我國規(guī)定養(yǎng)老金在留足2個月的支付以外，應(yīng)全部用于購買國債、銀行儲蓄、企業(yè)債券、投資股市，嚴(yán)禁投入其他金融和經(jīng)營性事業(yè)。但是目前我國養(yǎng)老金仍主要用來購買國債和銀行儲蓄，基金收益甚小，根本無法滿足老齡社會對養(yǎng)老金的需求，沒有真正建立起養(yǎng)老金保值、增值的有效機(jī)制。在基金的使用、投資、運(yùn)營等方面效率低下。同時，由于基金管理監(jiān)管機(jī)制的不完善導(dǎo)致基金的挪用、貪污、腐敗現(xiàn)象時有發(fā)生。

對養(yǎng)老基金需求的積聚增長,社會負(fù)擔(dān)加重,對國家財政的穩(wěn)定非常不利。人口老齡化的壓力日益加劇,人口老齡化對于我國未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定構(gòu)成了越來越重的壓力。這一問題不解決,社會保障關(guān)于權(quán)利保障普遍性、平等性等基本原則就沒落實,部分公民仍未享有相應(yīng)的養(yǎng)老保險權(quán)益。轉(zhuǎn) 根據(jù)現(xiàn)在社會經(jīng)濟(jì)狀況，我謹(jǐn)提出以下建議：

1、.養(yǎng)老保險的覆蓋范圍須進(jìn)一步擴(kuò)大。

養(yǎng)老保險金支出的增加,需要有更多的人參加養(yǎng)老保險,才能籌集到比較充足的養(yǎng)老保險基金。在經(jīng)濟(jì)成分多元化,非公有企業(yè)不斷增加的情況下,養(yǎng)老保險覆蓋面過小,將制約勞動力的自由流動和統(tǒng)一勞動力市場的形成。因此,在養(yǎng)老保險制度的改革中,應(yīng)當(dāng)把三資企業(yè)、私營企業(yè)和個體工商戶以及城鎮(zhèn)小集體企業(yè)職工逐步納入基本養(yǎng)老保險中來。

2、養(yǎng)老保險社會統(tǒng)籌層次須不斷提高。養(yǎng)老保險社會統(tǒng)籌層次對于基金的共濟(jì)性和抵御基金風(fēng)險功能的影響重大,我們用以下事例來說明:在1998年《國務(wù)院關(guān)于實行企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險省級統(tǒng)籌和行業(yè)統(tǒng)籌移交地方管理有關(guān)問題的通知》發(fā)布之前,在湖北省內(nèi),武漢市企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險繳費(fèi)率達(dá)26%,但籌集到的養(yǎng)老基金仍然不夠支付,而其他城市繳費(fèi)率僅為16%,但是用不完,還有大量養(yǎng)老基金滾存積累。如果實行省級統(tǒng)籌,在一個省內(nèi),基金的共濟(jì)功能就能夠得到有效發(fā)揮。

3、建立多元化的養(yǎng)老保障制度。

企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險是社會基本養(yǎng)老保險的補(bǔ)充,在有基本養(yǎng)老保險覆蓋的企業(yè),退休人員由于能夠從國家和企業(yè)兩方面獲得養(yǎng)老待遇而保持與在職期間基本相同的經(jīng)濟(jì)地位,而沒有被基本養(yǎng)老保險覆蓋的就業(yè)群體,在有企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險的情況下,也能獲得一定保障。但是,補(bǔ)充養(yǎng)老基金的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)沒有規(guī)定。因此建立統(tǒng)一的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險制度是必要的。

4、擴(kuò)大基金來源的渠道，建立多層次的養(yǎng)老保險體系。提高養(yǎng)老金保值增值的能力，發(fā)行社保長期債券，進(jìn)入資本市場等，以加大社保基金。另外，還要放松對養(yǎng)老金投資于股票的管制，增加投資的比例。在保障基金安全的同時，為了獲得更多的收益，要在經(jīng)過嚴(yán)密的精算后將資金投資與于風(fēng)險相對較小的投資工具，以期獲得更高的基金收益。

5、要階段性提高退休年齡尤其是婦女的退休年齡，降低老年撫養(yǎng)比例，減輕養(yǎng)老金發(fā)放的沉重壓力。同時，提高退休年齡還可以在減少退休人口的同時相應(yīng)的增加在職人員的數(shù)量，從而可以降低贍養(yǎng)比例。

6、積極發(fā)展企業(yè)年金計劃即補(bǔ)充養(yǎng)老保險和個人儲蓄養(yǎng)老保險。

強(qiáng)化個人自保意識，加強(qiáng)企業(yè)和個人對養(yǎng)老保險的責(zé)任與義務(wù)，是養(yǎng)老基金得以發(fā)展和完善，為建立多層次的保障體系打好基礎(chǔ)，為降低基本養(yǎng)老金的替代率，促進(jìn)個人賬戶市場運(yùn)行創(chuàng)造足夠大的活動空間。

7、建立多層次社會基金監(jiān)管體系。

對于養(yǎng)老基金的監(jiān)管，應(yīng)由政府成立專門的獨(dú)立機(jī)構(gòu)來進(jìn)行監(jiān)管，對于企業(yè)和其他養(yǎng)老基金的監(jiān)管，也應(yīng)該由政府直屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，實行統(tǒng)一集中的監(jiān)管模式。

8、建立農(nóng)民工的養(yǎng)老保障體系。

根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀和趨勢來看，若將農(nóng)民工這一龐大而且不容忽視的一個群體納入養(yǎng)老及保險基金范圍之內(nèi)，一方面可以擴(kuò)大社保尤其是養(yǎng)老基金的來源，另一方面，又可以在一定程度上緩解老齡化帶來的養(yǎng)老危機(jī)。

9、解決個人帳戶空帳問題。

建立專門的基金管理機(jī)構(gòu)來負(fù)責(zé)個人賬戶基金的管理與運(yùn)營，以確保其保值增值。還要將個人賬戶從社會統(tǒng)籌中分離出來，積極發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老基金和個人儲蓄相結(jié)合的發(fā)展機(jī)制，將個人賬戶體系管理好。

10、進(jìn)一步完善資本市場基礎(chǔ)制度、促進(jìn)養(yǎng)老金發(fā)展、支持機(jī)構(gòu)投資者專業(yè)化市場化運(yùn)作、大力發(fā)展QFII等境外機(jī)構(gòu)投資者等綜合措施，促進(jìn)資本市場和機(jī)構(gòu)投資者共同發(fā)展。

11、建議養(yǎng)老基金的投資管理者需要做好以下五點：一是要將保值增值放在首位;二是要選擇有效的投資模式;三是不斷提高運(yùn)行的透明度;四是建立切實有效的監(jiān)管體系;五是要給予適當(dāng)?shù)恼咧С?。（引用?/p>

總而言之，要確保養(yǎng)老保險基金能夠健康發(fā)展運(yùn)營，需要政、企、個人共同維持，做好養(yǎng)老基金的資產(chǎn)配置和風(fēng)險管理工作，充分掌握養(yǎng)老基金的投資理念、投資方式和實踐經(jīng)驗，明確養(yǎng)老基金投資的發(fā)展趨勢，適時采取措施，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)中國養(yǎng)老基金健康運(yùn)營。參考文獻(xiàn)：

鄭功成等《中國社會保障制度變遷與評估》 鄭功成《從企業(yè)保障到社會保障》

國務(wù)院新聞辦公室《中國勞動和社會保障狀況白皮書》 《國務(wù)院關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度的決定》 《國務(wù)院關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的通知》 《經(jīng)濟(jì)日報》 中國證券報 證券時報

《中國城市社會保障的改革》