第一篇：對(duì)比分析：P2P理財(cái)六大保障方式

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對(duì)比分析：P2P理財(cái)六大保障方式

擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式

擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過(guò)出具“擔(dān)保函”的方式保障投資人的本金安全。一旦借款人違約，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行代償或債權(quán)收購(gòu)，投資人收到擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償或債權(quán)收購(gòu)資金的金額等于投資人應(yīng)收未收到的全部投資本息之和。

優(yōu)點(diǎn)：擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了保證自身的資金安全，P2P理財(cái)平臺(tái)對(duì)借款人的審核也會(huì)更加嚴(yán)格，這都有利于投資人的本金安全，同時(shí)降低違約風(fēng)險(xiǎn)。在涉及債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式時(shí)，投資人會(huì)更加看重“擔(dān)保函”，因?yàn)閾?dān)保公司對(duì)一份債權(quán)只會(huì)出具一份“擔(dān)保函”，可以有效規(guī)避“一債多轉(zhuǎn)”的情況。

缺點(diǎn)：擔(dān)保是合法的杠桿行業(yè)，有1塊錢(qián)可以為10塊錢(qián)的借貸提供擔(dān)保，萬(wàn)一壞賬率超過(guò)10%，擔(dān)保公司自身經(jīng)營(yíng)就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。所以，不要想當(dāng)然的就覺(jué)得有了擔(dān)保公司就萬(wàn)事大吉了。

金融機(jī)構(gòu)信用+擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式

平臺(tái)本身有金融機(jī)構(gòu)背書(shū)，由金融機(jī)構(gòu)旗下的擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，一旦借款人違約，提供全額代償，對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，資金安全程度較高。

優(yōu)點(diǎn)：出于金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的背景，投資人會(huì)比較信任，這在一定程度上是種隱性擔(dān)保，同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)成熟的風(fēng)控體系，在審查借款人方面也會(huì)更加嚴(yán)格，有效杜絕虛假標(biāo)的。【眾信金服】安全靠譜的車(chē)貸理財(cái)平臺(tái)004km.cn

缺點(diǎn)：有金融機(jī)構(gòu)背書(shū)的P2P平臺(tái)，并不是簡(jiǎn)單的提供信息平臺(tái)，通過(guò)與旗下資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)合作，使平臺(tái)本身充當(dāng)了資金轉(zhuǎn)移的中介。對(duì)于只想進(jìn)行P2P投資的投資人來(lái)說(shuō)，在挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要仔細(xì)甄別。

FICO評(píng)分+小額貸款擔(dān)保模式

平臺(tái)本身并不參與借款項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，只承擔(dān)“項(xiàng)目銷(xiāo)售平臺(tái)”的角色。將全部項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)與初級(jí)審核全部外包給合作的小額貸款機(jī)構(gòu)，一旦借款人違約，由小額貸款機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司直接進(jìn)行代償。

優(yōu)點(diǎn)：小額貸款機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司連帶擔(dān)保，可以有效保障投資人的資金安全，同時(shí)為了防止小額貸款機(jī)構(gòu)違約，對(duì)小額貸款機(jī)構(gòu)收取保證金來(lái)保障投資人利益。

缺點(diǎn)：借款項(xiàng)目的初級(jí)審核由小額貸款機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，平臺(tái)對(duì)借款人的質(zhì)量并沒(méi)有直接把控，完全依靠小額貸款機(jī)構(gòu)的方式，會(huì)使逾期率升高。

同時(shí)，引入美國(guó)Lending Club的信用分?jǐn)?shù)體系——FICO評(píng)分，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的處理來(lái)消除違約風(fēng)險(xiǎn)，在國(guó)內(nèi)來(lái)說(shuō)，是對(duì)普通投資人的忽悠。在美國(guó)，個(gè)人信用記錄，包括對(duì)任何一個(gè)銀行卡、車(chē)貸、房貸上的還款情況都會(huì)及時(shí)體現(xiàn)在信用分?jǐn)?shù)上，而在國(guó)內(nèi)，征信系統(tǒng)還局限在銀行體系內(nèi)，各銀行也缺乏及時(shí)主動(dòng)向上級(jí)央行征信系統(tǒng)提交個(gè)人違約行為的動(dòng)力，征信內(nèi)容涵蓋非常有限。

平臺(tái)保證模式

平臺(tái)本身不參與借款交易，但對(duì)VIP級(jí)的投資人提供本金擔(dān)保。如借款人出現(xiàn)違約，逾期30天后由平臺(tái)墊付本金還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為平臺(tái)所有?；蛘?，由擔(dān)保人墊付本息還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為擔(dān)保人所有。

優(yōu)點(diǎn)：平臺(tái)本身主要以服務(wù)小微企業(yè)為主，借款額度一般較大，通過(guò)要求借款人引入擔(dān)保人，可以在平臺(tái)墊付的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步保證資金安全。

缺點(diǎn)：服務(wù)小微企業(yè)的平臺(tái)，成交量單筆一般以?xún)|為單位，據(jù)網(wǎng)貸之家2014年3月統(tǒng)計(jì)，以紅嶺創(chuàng)投為例的一個(gè)單項(xiàng)目在3個(gè)小時(shí)籌資近1億，對(duì)平臺(tái)和擔(dān)保人的實(shí)力要求較高，【眾信金服】安全靠譜的車(chē)貸理財(cái)平臺(tái)004km.cn

風(fēng)險(xiǎn)隨之升高。

房產(chǎn)抵押+第三方兜底模式

借款人將自己名下的位于上海地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)，向投資人提供抵押擔(dān)保，并經(jīng)公證處公證。一旦借款人違約，投資人則以該房產(chǎn)實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，對(duì)投資人未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應(yīng)還未還利息與罰息進(jìn)行全額償付，從而保障投資人的本息安全。

優(yōu)點(diǎn)：與信用貸款不同，抵押貸款使得投資人手中握有實(shí)實(shí)在在的抵押物產(chǎn)權(quán)，即使借款人違約、潛逃或因故離開(kāi)了平臺(tái)的協(xié)助，投資人也有能力直接維護(hù)自己的權(quán)益，對(duì)本息安全進(jìn)行保證。且第三方合作伙伴，例如拍賣(mài)行、資產(chǎn)管理公司等，承諾第一時(shí)間對(duì)抵押房產(chǎn)快速接盤(pán)，可以確保在最短時(shí)間內(nèi)對(duì)投資人進(jìn)行全額償付。

缺點(diǎn)：涉及房產(chǎn)抵押的平臺(tái)，不像其它平臺(tái)，可以在網(wǎng)上直接在線投資。為了謹(jǐn)慎起見(jiàn)，會(huì)要求借貸雙方在工作人員的陪同下去公證處和房產(chǎn)交易中心辦理手續(xù)，因而，在一定程度上手續(xù)會(huì)略有繁瑣。

風(fēng)險(xiǎn)備用金模式

平臺(tái)每筆借款成交時(shí)，提取一定比例的金額放入“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)“，借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(shí)(即逾期超過(guò)30天)，根據(jù)規(guī)則通過(guò)“風(fēng)險(xiǎn)備用金”向投資人墊付此筆借款的剩余出借本金或本息。

優(yōu)點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)備用金是目前大多數(shù)P2P平臺(tái)常用的保障手段之一，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)備用金優(yōu)先墊付措施將平臺(tái)所有投資人的每筆出借資金均包含在保障計(jì)劃覆蓋之內(nèi)，一旦出現(xiàn)逾期壞賬，通過(guò)墊付保證投資人的資金安全。

缺點(diǎn)：每個(gè)月因違約需從風(fēng)險(xiǎn)備用金中支付的款項(xiàng)的上限限定為當(dāng)月風(fēng)險(xiǎn)備用金的收入，這就表示，一旦風(fēng)險(xiǎn)備用金收入小于當(dāng)月需支出的風(fēng)險(xiǎn)備用金，那么這個(gè)月應(yīng)當(dāng)獲得本金保障的借款人就可能無(wú)法得到全額的保障，而只能按照一定的比例獲得償付。這就存在因不能全額覆蓋而產(chǎn)生不能及時(shí)兌付的問(wèn)題。

第二篇：國(guó)際貿(mào)易論文(運(yùn)輸方式對(duì)比分析)

對(duì)國(guó)際貿(mào)易中運(yùn)輸方式的介紹與分析

國(guó)際貿(mào)易中的貨物運(yùn)輸是一個(gè)重要環(huán)節(jié)，主要采用海洋運(yùn)輸，也包括航空運(yùn)輸，鐵路運(yùn)輸，和公路運(yùn)輸，也有管道運(yùn)輸。運(yùn)輸方式具有多樣性，我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易運(yùn)輸方式主要采用海洋運(yùn)輸，部分使用鐵路和公路運(yùn)輸某些貨物（如石油）部分使用管道運(yùn)輸；隨著航空運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展，航空運(yùn)輸?shù)呢涍\(yùn)量也逐漸增加。國(guó)際貨物運(yùn)輸根據(jù)不同的貨物運(yùn)輸需求，結(jié)合各種運(yùn)輸方式的特點(diǎn)，使用不同的運(yùn)輸方式。

海洋運(yùn)輸。國(guó)際海上貨物運(yùn)輸是指使用船舶通過(guò)海上航道在不同的國(guó)家和地區(qū)的港口之間運(yùn)送貨物的一種運(yùn)輸方式。海洋運(yùn)輸是國(guó)際貿(mào)易中的主要運(yùn)輸方式，我國(guó)大部分進(jìn)出口貨物都是通過(guò)海洋運(yùn)輸方式達(dá)成的。其優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)為：

1、運(yùn)輸量大。船舶向大型化發(fā)展，集裝箱船大型化，船舶的載運(yùn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于火車(chē)、汽車(chē)和飛機(jī)，是運(yùn)輸能力最大的運(yùn)輸工具。

2、通過(guò)能力大。海上運(yùn)輸利用天然航道四通八達(dá)，不受軌道和道路的限制，因而其通過(guò)能力要超過(guò)其他各種運(yùn)輸方式。

3、運(yùn)費(fèi)低廉。由于運(yùn)貨量大，港口等基礎(chǔ)設(shè)施政府修建，船舶使用時(shí)間長(zhǎng)，單位燃料所需相對(duì)較小，因而價(jià)格較低。

4、對(duì)貨物適應(yīng)性強(qiáng)?？裳b載各種類(lèi)型的貨物。其不利特點(diǎn)為：

1、運(yùn)輸速度慢。

2、受海上氣候影響大。但是總體而言，海洋運(yùn)輸在國(guó)際貿(mào)易運(yùn)輸中以其獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)條件被廣為接受。海洋運(yùn)輸?shù)慕?jīng)營(yíng)方式主要有班輪運(yùn)輸和租船運(yùn)輸。

鐵路運(yùn)輸。鐵路運(yùn)輸是僅次于海洋運(yùn)輸?shù)囊环N主要運(yùn)輸方式。其優(yōu)勢(shì)為：準(zhǔn)確性和連續(xù)性強(qiáng)，運(yùn)量較大，運(yùn)輸成本低，速度較快，安全可靠，運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)明顯小于海洋運(yùn)輸，能常年保持準(zhǔn)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)。不利特點(diǎn)為：初期投資大。鐵路運(yùn)輸需要鋪設(shè)軌道、建造橋梁和隧道，建路工程艱巨復(fù)雜；需要消耗大量鋼材、木材；占用土地，其初期投資大大超過(guò)其他運(yùn)輸方式。我國(guó)外貿(mào)鐵路運(yùn)輸主要是通往西亞和歐洲的國(guó)際鐵路聯(lián)運(yùn)和往港澳地區(qū)的國(guó)內(nèi)鐵路運(yùn)輸。國(guó)際鐵路貨物運(yùn)輸主要作用有：

1、通過(guò)鐵路把歐亞大陸聯(lián)成一片，為發(fā)展中、近東和歐洲各國(guó)的貿(mào)易提供了有利的條件。有利于發(fā)展同歐亞各國(guó)的貿(mào)易。

2、鐵路運(yùn)輸是我國(guó)聯(lián)系港澳地區(qū)，開(kāi)展貿(mào)易的一種重要的運(yùn)輸方式。有利于開(kāi)展同港澳地區(qū)的貿(mào)易，并通過(guò)香港進(jìn)行轉(zhuǎn)口貿(mào)易。香港作為轉(zhuǎn)口貿(mào)易基地，開(kāi)展陸空、陸海聯(lián)運(yùn)，為我國(guó)發(fā)展與東南亞、歐美、非洲、大洋洲各國(guó)和地區(qū)的貿(mào)易，對(duì)保證我國(guó)出口創(chuàng)匯起著重要作用。

3、對(duì)進(jìn)出口貨物在港口的集散和各省、市之間的商品流通起著重要作用。海運(yùn)出口貨物大部分也是由內(nèi)地通過(guò)鐵路向港口集中，因此鐵路運(yùn)輸是我國(guó)國(guó)際貨物運(yùn)輸?shù)闹匾⒎绞?。我?guó)國(guó)際貿(mào)易進(jìn)出口貨物運(yùn)輸大多都要通過(guò)鐵路運(yùn)輸這一環(huán)節(jié)，鐵路運(yùn)輸在我國(guó)國(guó)際貨物運(yùn)輸中發(fā)揮著重要作用。

4、大陸橋運(yùn)輸是指以大陸上鐵路或公路運(yùn)輸系統(tǒng)為中間橋梁，把大陸兩端的海洋連接起來(lái)的集裝箱連貫運(yùn)輸方式。大陸橋運(yùn)輸一般都是以集裝箱為媒介，采用國(guó)際鐵路系統(tǒng)來(lái)運(yùn)送。利用大陸橋開(kāi)展鐵路集裝箱運(yùn)輸是必經(jīng)之道，將會(huì)促進(jìn)我國(guó)與這些國(guó)家和地區(qū)的國(guó)際貿(mào)易發(fā)展。

航空運(yùn)輸。國(guó)際航空貨物運(yùn)輸雖然起步較晚，但發(fā)展極為迅速，已成為我國(guó)國(guó)際貿(mào)易運(yùn)輸?shù)囊环N重要的運(yùn)輸方式。由于其獨(dú)特的特點(diǎn)，航空運(yùn)輸主要用于運(yùn)送小件貨物，鮮活商品，季節(jié)性商品和貴重商品。相比于其他運(yùn)輸方式，航空運(yùn)輸有如下優(yōu)點(diǎn)：

1、運(yùn)送速度快。一方面飛機(jī)飛行速度是運(yùn)輸方式中最快的，另一方面，航空線路不受地面條件限制，一般可在兩點(diǎn)間直線飛行，航程比地面短得多，而且運(yùn)程越遠(yuǎn)，快速的特點(diǎn)就越顯著。

2、安全準(zhǔn)確。航空運(yùn)輸制度比較完善，貨物破損少，尤其是空運(yùn)集裝箱，保證安全；飛行一般有準(zhǔn)確時(shí)間，所以時(shí)間準(zhǔn)確。

3、手續(xù)簡(jiǎn)便。

4、可簡(jiǎn)化包裝，節(jié)省包裝費(fèi)用。航空運(yùn)輸?shù)娜毕轂椋哼\(yùn)量小，運(yùn)輸費(fèi)用高，燃料消耗大。航空運(yùn)輸方式主要有班級(jí)運(yùn)輸，包機(jī)運(yùn)輸，集中托運(yùn)和航空快遞業(yè)務(wù)。航空運(yùn)輸?shù)淖饔弥饕校?/p>

1、高速度和高效率在激烈競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際市場(chǎng)上能起到巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的作用，能增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，有助于推動(dòng)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。

2、航空運(yùn)輸對(duì)于時(shí)間要求嚴(yán)格、要求快速運(yùn)輸?shù)纳唐酚袠O大的優(yōu)勢(shì)。

3、利用航空來(lái)運(yùn)輸像電腦、精密儀器、電子產(chǎn)品、成套設(shè)備中的精密部分、貴稀金屬、手表、照像器材、紡織品、服裝、絲綢、皮革制品、中西藥材、工藝品等價(jià)值高的商品，適應(yīng)市場(chǎng)的變化快的特點(diǎn)。可以利用速度快、商品周轉(zhuǎn)快、存貨降低、資金迅速回收、節(jié)省儲(chǔ)存和利息費(fèi)用、安全、準(zhǔn)確。

4、航空運(yùn)輸是國(guó)際多式聯(lián)運(yùn)的重要組成部分，與其他運(yùn)輸方式配合，使各種運(yùn)輸方式各顯其長(zhǎng)，相得益彰。

集裝箱運(yùn)輸和國(guó)際多式聯(lián)運(yùn)。集裝箱運(yùn)輸是以集裝箱作為運(yùn)輸單位進(jìn)行貨物運(yùn)輸?shù)默F(xiàn)代化運(yùn)輸方式，目前已成為國(guó)際上普遍采用的一種重要的運(yùn)輸方式。國(guó)際多式聯(lián)運(yùn)是在集裝箱運(yùn)輸?shù)幕A(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的，一般以集裝箱為媒介，把海上運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、公路運(yùn)輸和航空運(yùn)輸?shù)葌鹘y(tǒng)單一運(yùn)輸方式，有機(jī)地聯(lián)合起來(lái)，來(lái)完成國(guó)際間的貨物運(yùn)輸。集裝箱運(yùn)輸有利于減少貨物的損壞、偷竊和污染的發(fā)生；節(jié)省了包裝費(fèi)用。節(jié)約時(shí)間，能更好地對(duì)貨物進(jìn)行控制，轉(zhuǎn)運(yùn)?；迅咝?yōu)質(zhì)低成本的特點(diǎn)。國(guó)際多式聯(lián)運(yùn)須滿(mǎn)足的條件有：1.至少是兩種不同運(yùn)輸方式的國(guó)際間連貫運(yùn)輸。2.有一份多式聯(lián)運(yùn)合同。3.使用一份包括全程的多式聯(lián)運(yùn)單據(jù)。4.由一個(gè)多式聯(lián)運(yùn)經(jīng)營(yíng)人對(duì)全程運(yùn)輸負(fù)責(zé)。5.是全程單一的運(yùn)費(fèi)費(fèi)率。其優(yōu)點(diǎn)為1.手續(xù)簡(jiǎn)便，責(zé)任統(tǒng)一。2．減少運(yùn)輸過(guò)程中的時(shí)間損失，使貨物運(yùn)輸更快捷。3．節(jié)省了運(yùn)雜費(fèi)用，降低了運(yùn)輸成本。4.提高了運(yùn)輸組織水平，實(shí)現(xiàn)了門(mén)到門(mén)運(yùn)輸，使合理運(yùn)輸成為現(xiàn)實(shí)。

另外，國(guó)際貿(mào)易運(yùn)輸還有管道運(yùn)輸方式。其使用主要在于輸送液體和氣體貨物的國(guó)際貿(mào)易中使用，例如我國(guó)進(jìn)口俄羅斯使用的管道運(yùn)輸。其優(yōu)點(diǎn)為安全可靠，費(fèi)用低，但前期投入較大，運(yùn)輸速度較慢。

國(guó)際貿(mào)易中運(yùn)輸方式的使用要根據(jù)運(yùn)輸?shù)呢浳锖瓦\(yùn)輸要求來(lái)定。只有這樣，才能在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)上提高自己的競(jìng)爭(zhēng)力，更好地發(fā)展國(guó)際貿(mào)易。

第三篇：美國(guó)在線理財(cái)特色及國(guó)內(nèi)主要網(wǎng)站對(duì)比分析

美國(guó)在線理財(cái)特色及國(guó)內(nèi)主要網(wǎng)站對(duì)比分析

網(wǎng)絡(luò)券商呼之欲出，傳統(tǒng)券商必須提前應(yīng)對(duì)。在2012年5月召開(kāi)的券商創(chuàng)新大會(huì)上，放寬行業(yè)門(mén)檻成為一個(gè)重要的內(nèi)容，其中“支持證券公司與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作，支持設(shè)立網(wǎng)上證券公司”是大家共同關(guān)注的內(nèi)容。

從成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)看，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商發(fā)展勢(shì)頭兇猛，對(duì)傳統(tǒng)券商形成不小的壓力，以美國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商TD Ameritrade 為例，1998年該公司日均交易1.8萬(wàn)筆，而到2012年，其日均交易36萬(wàn)筆，是1998年的20倍。在此期間，紐交所的日均交易筆數(shù)由6.7億筆上升至11.5億筆，只增長(zhǎng)了72%。

網(wǎng)絡(luò)券商針對(duì)的不只是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)份額，更重要的是布局“大資管”、融資融券等新興業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商嘉信理財(cái)?shù)氖杖霕?gòu)成中，傳統(tǒng)的傭金收入已經(jīng)顯著弱化至不足20%，而凈利息收入占比為36%，資產(chǎn)管理費(fèi)收入占40%以上。同樣在美國(guó)低折扣網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商Etrade的收入構(gòu)成中，利息收入占比接近60%，傳統(tǒng)傭金收入僅占20%左右。

一、美國(guó)在線理財(cái)網(wǎng)站特色比較

在線理財(cái)網(wǎng)站是為用戶(hù)提供新一代在線理財(cái)服務(wù)的網(wǎng)站，獨(dú)立的在線理財(cái)網(wǎng)站通過(guò)各種新型的個(gè)人理財(cái)工具和服務(wù)吸引大量的年輕客戶(hù)群，并通過(guò)產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新以及個(gè)性化提升客戶(hù)忠誠(chéng)度。一方面是從提供的工具及程序中獲得用戶(hù)使用費(fèi)；另一方面是從交叉銷(xiāo)售中獲得收入。

1.針對(duì)群體

網(wǎng)站Mint，針對(duì)20-30歲的年輕人，他們需要自己管理每月的信用卡、銀行卡等資金，其網(wǎng)站的主要服務(wù)項(xiàng)目為協(xié)助用戶(hù)以單一網(wǎng)上界面的方式管理自己的銀行、信用卡、投資和貸款交易。通過(guò)理財(cái)網(wǎng)站可為用戶(hù)提供個(gè)人化分類(lèi)的功能，網(wǎng)站將所有開(kāi)支進(jìn)行精細(xì)的合理化分配（如飲食、賬單、旅游等）。

網(wǎng)站Thrive，主要針對(duì)有著理財(cái)需求的年輕白領(lǐng)，他們因?yàn)楣ぷ魈泵?，喜歡利用網(wǎng)絡(luò)的便利性，使用類(lèi)似網(wǎng)站幫助他們分析財(cái)務(wù)健康程度，并監(jiān)控信用評(píng)分和儲(chǔ)蓄負(fù)債比率，所有Thrive可提供容易操作及精細(xì)的財(cái)政意見(jiàn)，以幫助改善其財(cái)政狀況。

2.費(fèi)用和收益

通過(guò)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)大部分的針對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)的網(wǎng)站都是用戶(hù)免費(fèi)使用的方式，這些網(wǎng)站給個(gè)人用戶(hù)提供了一個(gè)實(shí)時(shí)記賬、現(xiàn)金流管理、購(gòu)買(mǎi)其他理財(cái)產(chǎn)品等的大平臺(tái)，且平臺(tái)直接針對(duì)用戶(hù)的需求，很多的需求在一個(gè)理財(cái)網(wǎng)站可以一站式搞定，這大大方便了用戶(hù)的使用，而網(wǎng)站本身還是免費(fèi)使用的，所以使得客戶(hù)對(duì)網(wǎng)站具有一定的粘連度。

在免費(fèi)服務(wù)前提下，公司的收益方式是從相應(yīng)的金融公司收取提成，這也是大部分免費(fèi)網(wǎng)站所具有的共同盈利模式。比如，SaveUp的收益來(lái)自品牌贊助商、金融產(chǎn)品推介和銀行合作關(guān)系。美國(guó)的很多網(wǎng)站比如Mvelopes，與多家金融公司都有合作關(guān)系，其在全美與超過(guò)1.4萬(wàn)家銀行、信用社以及信用卡公司都擁有

合作關(guān)系，其收入來(lái)源是通過(guò)合作產(chǎn)生的收益提成。

3.一站式功能

所有用戶(hù)只需經(jīng)過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的步驟，就可以將自己所有銀行賬戶(hù)信息全部鏈接到個(gè)人的網(wǎng)站帳號(hào)。而網(wǎng)站與絕大部分美國(guó)銀行有合作關(guān)系，使用起來(lái)如同使用網(wǎng)上銀行的服務(wù)功能，為用戶(hù)以更方便的方式提供從檢查信用卡到退休賬戶(hù)查詢(xún)等的諸多的個(gè)人服務(wù)。

簡(jiǎn)單而言，像是一個(gè)“集結(jié)版”的網(wǎng)上銀行，一個(gè)賬號(hào)集結(jié)了銀行賬戶(hù)、信用卡、房貸、養(yǎng)老保險(xiǎn)等幾乎所有的個(gè)人財(cái)務(wù)信息。同時(shí)支持智能終端，擁有APP功能。幾乎所有的在線理財(cái)網(wǎng)站都同時(shí)支持移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)終端使用的功能，即在手機(jī)、平板電腦上都開(kāi)發(fā)了相應(yīng)的程式使每個(gè)用戶(hù)隨時(shí)隨地訪問(wèn)，方便查詢(xún)?nèi)魏钨~戶(hù)信息。

4.新興特色服務(wù)

Wealthfront推出的在線金融咨詢(xún)服務(wù)，服務(wù)的重點(diǎn)是吸引對(duì)理財(cái)感興趣的人，25歲至35歲的科技企業(yè)人群。公司面對(duì)當(dāng)前許多大公司開(kāi)拓網(wǎng)上財(cái)富管理，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈時(shí)，提出他們的網(wǎng)站收費(fèi)更低。不同于傳統(tǒng)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，用戶(hù)使用Wealthfront平臺(tái)，如果投資額不超過(guò)25000美元，不收取任何費(fèi)用，超過(guò)這個(gè)限額后，僅收取0.25%的理財(cái)咨詢(xún)費(fèi)用。通過(guò)計(jì)算機(jī)算法分析和評(píng)估不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，建立不同的投資組合。客戶(hù)可以借此選擇不同的投資組合。

美國(guó)頂級(jí)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的合作伙伴T(mén)om Blaisdell通過(guò)MarketRiders公司管理自己的個(gè)人資產(chǎn)財(cái)富。MarketRiders公司每個(gè)月向Blaisdell固定收取14.95美元，來(lái)評(píng)估他對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的容忍度，幫助他建立交易所交易基金的投資組合。這樣，Blaisdell就能通過(guò)任何一個(gè)貼現(xiàn)經(jīng)紀(jì)人購(gòu)買(mǎi)他所想要的任何產(chǎn)品。MarketRiders公司會(huì)隨著金融市場(chǎng)的變化，監(jiān)測(cè)Blaisdell的個(gè)人資產(chǎn)分配情況，并且每個(gè)季度將發(fā)送給他一份詳細(xì)的情況報(bào)告，以告知他可以購(gòu)買(mǎi)哪些金融產(chǎn)品，又可以賣(mài)出哪些金融產(chǎn)品，以平衡自己的投資組合。

二、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站對(duì)比分析

1.東方財(cái)富網(wǎng)

東方財(cái)富網(wǎng)是中國(guó)用戶(hù)訪問(wèn)量最大的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)經(jīng)信息平臺(tái)之一，網(wǎng)站提供專(zhuān)業(yè)及時(shí)的海量資訊信息發(fā)布平臺(tái)，滿(mǎn)足用戶(hù)對(duì)于財(cái)經(jīng)資訊和金融信息的需求，進(jìn)而集聚龐大的用戶(hù)資源，形成較強(qiáng)的用戶(hù)黏性構(gòu)成核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。通過(guò)商業(yè)化開(kāi)發(fā)運(yùn)作，提供互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)和付費(fèi)金融數(shù)據(jù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)站價(jià)值。

? 客戶(hù)定位：東財(cái)首頁(yè)及二級(jí)頁(yè)面皆填滿(mǎn)各類(lèi)財(cái)經(jīng)信息，毫無(wú)設(shè)計(jì)美感可

言。這樣滿(mǎn)足了廣大低端用戶(hù)的基本信息需求，網(wǎng)站的眼球沖擊效果明顯。這是由財(cái)經(jīng)門(mén)戶(hù)定位及受眾層次共同決定的。

? 特色服務(wù)：股吧欄目采取web1.0時(shí)代的bbs方式運(yùn)營(yíng)，即UGC用戶(hù)生

成內(nèi)容模式，魚(yú)龍混雜各路人物在其中發(fā)布真假難辨的內(nèi)幕消息及觀點(diǎn)，在國(guó)內(nèi)廣大股民乃至機(jī)構(gòu)人士中皆有非常高的知名度，形成了較高的用戶(hù)黏度。

? 盈利情況：受制于網(wǎng)站定位，東財(cái)網(wǎng)站相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)只是流量提供商，品牌溢價(jià)難以實(shí)現(xiàn)，在行情下跌、金融類(lèi)客戶(hù)如基金、銀行等預(yù)算大幅

下滑的背景下，廣告收入增速已大幅放緩，銷(xiāo)售費(fèi)用的上升也拉低了毛利率。此外，IPO募集資金金額降低帶來(lái)的公關(guān)費(fèi)用降低，也會(huì)對(duì)廣告收入帶來(lái)一定影響。

? 金融數(shù)據(jù)服務(wù)：

? 個(gè)人客戶(hù)方面：公司放棄相對(duì)高價(jià)策略，推出免費(fèi)的桌面、移動(dòng)客戶(hù)

端和低價(jià)終端產(chǎn)品，在沒(méi)有廣告投入的情況下，東方財(cái)富通下載量在同類(lèi)產(chǎn)品中取得前三，并獲得了不錯(cuò)的用戶(hù)評(píng)價(jià)，“跑量+口碑”的方式使得該業(yè)務(wù)在2011年大盤(pán)萎靡的條件下獲得了70%的增長(zhǎng)實(shí)屬不易。

? 機(jī)構(gòu)客戶(hù)方面：網(wǎng)站低端策略在帶來(lái)大量低端用戶(hù)的同時(shí)，也對(duì)高端的機(jī)構(gòu)客戶(hù)端業(yè)務(wù)帶來(lái)負(fù)面的品牌影響，且在這個(gè)領(lǐng)域有萬(wàn)德、大智慧、同花順等老牌軟件服務(wù)商，競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，公司作為后進(jìn)入者沒(méi)有突出優(yōu)勢(shì)，不斷投入研發(fā)費(fèi)用，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，一片紅海。

? 基金銷(xiāo)售：自2012年4月取得第三方基金銷(xiāo)售牌照開(kāi)始，東方財(cái)富旗

下的基金頻道“天天基金網(wǎng)”開(kāi)始由簡(jiǎn)單的基金信息服務(wù)轉(zhuǎn)向基金銷(xiāo)售，由簡(jiǎn)單的依賴(lài)廣告收入轉(zhuǎn)向收取基金銷(xiāo)售費(fèi)用和尾隨傭金。

2.數(shù)米網(wǎng)

數(shù)米網(wǎng)致力于成為中國(guó)一流的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，為投資者提供專(zhuān)業(yè)、安全的“一站式”金融理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)。與東方財(cái)富網(wǎng)的追求信息大而全的門(mén)戶(hù)策略不同，數(shù)米網(wǎng)是面向個(gè)人投資者的公募基金垂直網(wǎng)站。

? 業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)：作為中國(guó)最大的公募基金垂直網(wǎng)站，現(xiàn)有注冊(cè)用戶(hù)近300萬(wàn)，提供一站式理財(cái)功能性產(chǎn)品及資訊、數(shù)據(jù)、互動(dòng)等專(zhuān)業(yè)服務(wù)，推出“基金寶”專(zhuān)業(yè)基金分析軟件，覆蓋PC、手機(jī)、IPAD等終端，具有一定的口碑。

? 業(yè)務(wù)局限：數(shù)米網(wǎng)的創(chuàng)辦，由IT技術(shù)人士出于了解基金產(chǎn)品的目的，從

開(kāi)發(fā)基金篩選器起家。這就決定了網(wǎng)站偏重公募基金數(shù)據(jù)處理技術(shù)，缺乏業(yè)內(nèi)資源挖掘深度的商業(yè)基因。

? 客戶(hù)定位：從網(wǎng)站界面來(lái)看，與東財(cái)內(nèi)容堆砌不同，數(shù)米走的是簡(jiǎn)潔路

線。頁(yè)面內(nèi)容布局各有側(cè)重，留白較大，極少有顯著的廣告展示。此二者差異當(dāng)然與網(wǎng)站受眾差異及網(wǎng)站定位相關(guān)，但數(shù)米網(wǎng)較小的用戶(hù)規(guī)模和瀏覽量也注定了其難以獲得廣告主青睞。

? 盈利模式：網(wǎng)站目前仍完全依賴(lài)于靠用戶(hù)流量換廣告這一原始的盈利模

式，而愿景成為中國(guó)一流第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的數(shù)米網(wǎng)必須探索出更多的流量變現(xiàn)渠道。

? 基金銷(xiāo)售：在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，新興的第三方網(wǎng)上銷(xiāo)售渠道無(wú)法給公募

基金公司帶來(lái)大量客戶(hù)，且在競(jìng)爭(zhēng)激烈的情形下，數(shù)米網(wǎng)在與基金公司（尤其是大中型基金公司）的談判中幾乎沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)可言，而話語(yǔ)權(quán)的缺失將對(duì)獲取基金銷(xiāo)售尾隨傭金帶來(lái)巨大的不利影響，單純依賴(lài)前端的基金銷(xiāo)售傭金則無(wú)法覆蓋平臺(tái)支持及宣傳成本。

3.好買(mǎi)基金網(wǎng)

好買(mǎi)基金網(wǎng)也是通過(guò)一站式理財(cái)服務(wù)獲取廣大用戶(hù)，在此基礎(chǔ)之上拓展盈利渠道。好買(mǎi)網(wǎng)就是為基金銷(xiāo)售而建，由基金業(yè)內(nèi)資深人士創(chuàng)辦。

? 服務(wù)特色：由于在業(yè)內(nèi)有著豐富的資源積累，好買(mǎi)網(wǎng)在公募基金第三方

銷(xiāo)售放開(kāi)之前，便從信托、私募產(chǎn)品做起。所以，好買(mǎi)不僅僅局限于公募基金，更提供大量風(fēng)險(xiǎn)各異的固定收益類(lèi)信托、陽(yáng)光私募基金、私募股權(quán)基金以及FOF/TOT等上千種理財(cái)產(chǎn)品。這點(diǎn)差異是數(shù)米等網(wǎng)站難以復(fù)制的資源優(yōu)勢(shì)。

? 客戶(hù)群體：通過(guò)提供高風(fēng)險(xiǎn)高收益高門(mén)檻私募基金產(chǎn)品，好買(mǎi)擁有了大

量高凈值用戶(hù)，他們是網(wǎng)站最重要的資產(chǎn)。

? 精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)：在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中提供投資顧問(wèn)服務(wù)。擁有了大批高凈值用戶(hù)后，網(wǎng)站后續(xù)還可以向一對(duì)一投顧服務(wù)、藝術(shù)品基金等另類(lèi)投資產(chǎn)品方向拓展，這是一片擁有巨大想象空間的藍(lán)海市場(chǎng)。

三、“屌絲”理財(cái)平臺(tái)

成立剛滿(mǎn)一年，淘寶理財(cái)頻道最高日交易額已突破1億元，人均理財(cái)金額3417元，投資者八成是90后——這凸顯了以淘寶理財(cái)用戶(hù)為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)人群的“屌絲”特性。

在淘寶理財(cái)頻道發(fā)現(xiàn)，目前僅有國(guó)華人壽、泰康人壽、合眾人壽、弘康人壽以及光大銀行發(fā)行的7款產(chǎn)品在售，預(yù)期年化收益率在2.86%到5.25%之間。與好買(mǎi)基金、數(shù)米基金網(wǎng)這些第三方網(wǎng)上理財(cái)公司相比，淘寶理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品線并不豐富，預(yù)期收益也中規(guī)中矩。不過(guò)，淘寶理財(cái)卻勝在門(mén)檻低：保險(xiǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品起購(gòu)金額多數(shù)為1000元；光大銀行的“定存寶”起存金額僅為50元。

低理財(cái)門(mén)檻吸引了大批初入理財(cái)學(xué)堂的年輕投資者。淘寶的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年二季度末，淘寶理財(cái)用戶(hù)中，18歲～23歲的“90后”最為活躍，占總用戶(hù)數(shù)近60%；23歲至33歲的“80后”用戶(hù)占21.7%；其他為33歲以上的人群。

淘寶理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，傳統(tǒng)理財(cái)渠道更看重高凈值客戶(hù)，因此，被傳統(tǒng)理財(cái)渠道“排斥”的90后轉(zhuǎn)向購(gòu)買(mǎi)淘寶理財(cái)?shù)烷T(mén)檻的產(chǎn)品。

雖然從體量和客戶(hù)定位來(lái)說(shuō)，目前淘寶理財(cái)還不足以撼動(dòng)傳統(tǒng)理財(cái)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)地位，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著年輕投資者積累更多的財(cái)富，他們將習(xí)慣甚至依賴(lài)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。淘寶未來(lái)可能會(huì)掌握一定數(shù)量的客戶(hù)群，這不得不引起傳統(tǒng)理財(cái)機(jī)構(gòu)的重視。

值得注意的是，淘寶理財(cái)憑借阿里集團(tuán)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力，讓隱藏在數(shù)據(jù)背后的網(wǎng)民理財(cái)情況一覽無(wú)余。淘寶近期發(fā)布的分析報(bào)告中稱(chēng)：男性比女性更積極理財(cái)；一線城市女性理財(cái)金額高于男性；浙江人理財(cái)人數(shù)最多。這些統(tǒng)計(jì)結(jié)果對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)疑具有一定的啟示。

第四篇：不惑之年理財(cái)方式麟龍公司分析

不惑之年理財(cái)方式麟龍公司分析

以家庭的周期來(lái)講，家庭理財(cái)方法會(huì)跟著家庭的生長(zhǎng)逐步的轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)健出資。關(guān)于中年家庭的來(lái)說(shuō)，中年家庭現(xiàn)已積累了必定的財(cái)富，并且相對(duì)來(lái)說(shuō)，這類(lèi)家庭愈加注重的是財(cái)物的保值增值，而不是經(jīng)過(guò)較為較為活躍的出資方法進(jìn)行出資，以取得較高的出資收益。有必定出資經(jīng)歷的大家都曉得，出資商場(chǎng)并沒(méi)有徹底沒(méi)有危險(xiǎn)的出資，一切的出資方法均具有必定的出資危險(xiǎn)，那么怎么出資理財(cái)才能在出資商場(chǎng)中取得更為穩(wěn)健的出資收益，是中年家庭理財(cái)思考的首要疑問(wèn)。

關(guān)于中年家庭來(lái)講，家庭現(xiàn)有的家庭壓力并不是很大，可是跟著家庭的生長(zhǎng)，家庭相同需求擬定新的理財(cái)方針，除了孩子的日子生長(zhǎng)計(jì)劃之外，即是關(guān)于本身的確保以及將來(lái)家庭的退休日子計(jì)劃。

中年家庭盡管具有必定的抗危險(xiǎn)才能，可是關(guān)于平常日子中的家庭應(yīng)急金仍是需求進(jìn)行預(yù)備的，家庭應(yīng)急金首要是為了應(yīng)對(duì)家庭在生長(zhǎng)進(jìn)程中所遇到的緊急情況帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)疑問(wèn)，一般是以平常日子開(kāi)銷(xiāo)的3-6個(gè)月作為規(guī)范，一起思考到通貨膨脹的影響，家庭能夠思考在短期內(nèi)的儲(chǔ)藏經(jīng)過(guò)銀行活期存款進(jìn)行儲(chǔ)藏，能夠確保資金的安全性以及流動(dòng)性，可是因?yàn)殂y行利率略低，長(zhǎng)時(shí)間出資顯然會(huì)因?yàn)橥ㄘ浥蛎浶纬少Y金的價(jià)值降低。而家庭假如想要進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的儲(chǔ)藏，那么就能夠思考經(jīng)過(guò)貨幣基金進(jìn)行儲(chǔ)藏，其出資收益徹底能夠確保資金的保值增值，并且其流動(dòng)性以及安全僅僅略低于銀行儲(chǔ)蓄，相同能夠起到應(yīng)急的效果。

而關(guān)于家庭確保，遍及的中年家庭都處理了意外險(xiǎn)以及重疾險(xiǎn)等商業(yè)保險(xiǎn)，可是為了今后更高的日子質(zhì)量，家庭還應(yīng)該思考經(jīng)過(guò)處理定時(shí)壽險(xiǎn)或許終身壽險(xiǎn)來(lái)進(jìn)一步完善家庭確保的一起，并確保資金的保值增值。

而因?yàn)橹心昙彝ザ棘F(xiàn)已積累了必定的家庭財(cái)富，因而，主張關(guān)于中年家庭的理財(cái)方法能夠思考經(jīng)過(guò)一些出資起點(diǎn)較高的出財(cái)物品進(jìn)行出資，中年家庭能夠思考經(jīng)過(guò)采購(gòu)銀行理財(cái)商品來(lái)進(jìn)行出資，銀行理財(cái)商品出資危險(xiǎn)較低，并且收入也比較穩(wěn)定，中年家庭不只能夠思考出資具有必定出資危險(xiǎn)的權(quán)益類(lèi)信任理財(cái)商品以及股權(quán)類(lèi)信任理財(cái)商品來(lái)獲取較高的出資收益，還能夠挑選較低危險(xiǎn)出資的借款類(lèi)信任理財(cái)商品。

第五篇：銀行、基金、信托及P2P網(wǎng)貸理財(cái)對(duì)比分析（范文）

銀行、基金、信托及P2P網(wǎng)貸理財(cái)對(duì)比分析

據(jù)盈燦咨詢(xún)及網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，2015年全年P(guān)2P網(wǎng)貸成交量達(dá)到了9823.04億元；2016年1-7月累計(jì)成交量達(dá)到10252.58億元，第一次自然年內(nèi)累計(jì)成交量突破萬(wàn)億元。雖然目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)模仍不及銀行理財(cái)、基金及信托等，但無(wú)法否認(rèn)P2P網(wǎng)貸投資逐漸成為大眾主流的理財(cái)方式之一。

近期，理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管政策頻繁出臺(tái)，如7月底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。8月初，基金業(yè)協(xié)會(huì)公告稱(chēng)，按照2016年2月《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》要求，8月1日有超過(guò)7800家既未提交法律意見(jiàn)書(shū)也未在協(xié)會(huì)備案私募基金產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)已被注銷(xiāo)私募基金管理人登記。8月，互聯(lián)網(wǎng)金融整治也進(jìn)入清理整頓階段。

表1：銀行理財(cái)、基金、信托及P2P網(wǎng)貸情況一覽表

資料來(lái)源：盈燦咨詢(xún)、網(wǎng)貸之家 不管是銀行理財(cái)、私募基金還是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)領(lǐng)域，外界對(duì)于相關(guān)政策的出臺(tái)紛紛使用“史上最嚴(yán)”一詞，那么在整體理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)的環(huán)境下，P2P網(wǎng)貸投資是否還具備吸引力？

理財(cái)市場(chǎng)現(xiàn)狀

1、資金面整體寬松，資金需求端成本降低

Shibor銀行間同業(yè)拆借利率目前仍處于歷史低位，隔夜、一周及一個(gè)月的利率在2%、2.3%及2.8%左右波動(dòng)，其中隔夜及一周利率近期出現(xiàn)小幅上漲，但一月拆借利率還在下降通道。7月由于繳稅及MLF到期等因素，短期資金流動(dòng)性趨緊，但在穩(wěn)健貨幣政策下，央行通過(guò)結(jié)構(gòu)性調(diào)控釋放流動(dòng)性，市場(chǎng)整體資金面較為寬松。

圖1：上海銀行間同業(yè)拆借利率SHIBOR走勢(shì)

資料來(lái)源：WIND、盈燦咨詢(xún)、網(wǎng)貸之家

在經(jīng)歷多次降準(zhǔn)降息后，社會(huì)融資成本已逐漸降低，以金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率為例，基準(zhǔn)利率從90年代的高峰12.06%下降至前幾年的6%附近到目前的4.35%。

圖2：金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率走勢(shì)

資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行、盈燦咨詢(xún)、網(wǎng)貸之家

2、各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍出現(xiàn)下降

在上述資金面整體寬松，央行多次下調(diào)利率的宏觀環(huán)境下，對(duì)比銀行、基金、信托及P2P網(wǎng)貸理財(cái)情況，可以看出理財(cái)市場(chǎng)整體收益率水平處于下降通道。

從收益率角度看，P2P網(wǎng)貸投資（綜合收益率水平10.25%）與貨幣基金投資（平均收益率跌破3%）、銀行理財(cái)（平均預(yù)期收益率跌破4%）、信托投資（門(mén)檻高，一季度收益率水平8.18%）相比仍具有一定優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，投資人需要明確的是，不同類(lèi)別的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度是不一致的，往往收益率越高，投資人所承受的風(fēng)險(xiǎn)越大。

過(guò)去走紅的互聯(lián)網(wǎng)“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品現(xiàn)在全線跌破3%的收益率水平，例如余額寶目前七日年化收益率已跌至2.36%。隨著越來(lái)越多互聯(lián)網(wǎng)活期理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，掛鉤貨幣基金的“寶寶類(lèi)”理財(cái)原有優(yōu)勢(shì)也隨著收益率的大幅下降而逐步減弱。

圖3：互聯(lián)網(wǎng)“寶寶類(lèi)”理財(cái)產(chǎn)品7日年化收益率

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自2015年年中后，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率處于下行通道，今年已跌破了4%的平均預(yù)期收益率水平。從預(yù)期收益率整體表現(xiàn)來(lái)看，非保本浮動(dòng)收益型>保證收益型及保本浮動(dòng)收益型；國(guó)有大行相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好度低，股份制銀行及城商銀行等中小型銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好較大，因此股份制銀行、城商行預(yù)期收益率水平>國(guó)有銀行。

圖4：銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率走勢(shì)

資料來(lái)源：WIND、盈燦咨詢(xún)、網(wǎng)貸之家 根據(jù)盈燦咨詢(xún)及網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率水平自2013年7月達(dá)到最高點(diǎn)26.36%后一路下探，截至2016年7月，行業(yè)綜合收益率水平已降至10.25%，預(yù)計(jì)未來(lái)跌幅空間有限。P2P網(wǎng)貸行業(yè)收益率下降除了前面提及的宏觀環(huán)境因素外，行業(yè)制度不斷規(guī)范、信息披露逐漸透明完善，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償逐步降低也是其收益率下降的重要原因。

圖5：P2P網(wǎng)貸綜合收益率走勢(shì)

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理財(cái)產(chǎn)品分析

1、產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)情況

銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)按收益類(lèi)型來(lái)看，主要以非保本浮動(dòng)收益型為主；按期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，以1-3月期及3-6月期短期理財(cái)為主；按不同的收益率劃分，目前以3%-5%發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量占比最多。

圖6：銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況

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基金產(chǎn)品發(fā)行結(jié)構(gòu)按投資方向來(lái)看，混合型基金在產(chǎn)品數(shù)量上占多數(shù)，占比近半成，其次是債券型基金、股票型基金，隨后才是貨幣市場(chǎng)型基金、QDII基金及另類(lèi)投資基金；但按資產(chǎn)凈值占比來(lái)看，貨幣市場(chǎng)型基金占比超過(guò)半成。

圖7：基金產(chǎn)品發(fā)行情況

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信托產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量方面，截止2016年6月，證券投資信托發(fā)行數(shù)量占比最多，達(dá)到54.58%，貸款類(lèi)信托產(chǎn)品占比12.24%，隨后是權(quán)益投資信托、債權(quán)投資信托、股權(quán)投資信托、組合投資信托、買(mǎi)入返售信托及融資租賃信托。而從發(fā)行額度規(guī)模占比來(lái)看，貸款類(lèi)信托和權(quán)益投資信托占比接近，分別為20.37%及20%，證券投資信托發(fā)行額度占比為12.3%，債權(quán)投資信托占比9.9%。

圖8：信托產(chǎn)品發(fā)行情況

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2、產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)情況

銀行理財(cái)產(chǎn)品近年收益結(jié)構(gòu)來(lái)看，外資銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率波動(dòng)幅度大，峰值高于大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行及農(nóng)商行；但同時(shí)1-6月期銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率最低值也出于外資銀行。

以1月期銀行理財(cái)產(chǎn)品為例，城商行平均預(yù)期收益率水平>股份制銀行>農(nóng)商行>大型商業(yè)銀行>外資銀行；而1年期理財(cái)產(chǎn)品的話，外資銀行平均預(yù)期收益率水平>股份制銀行>城商行>農(nóng)商行>大型商業(yè)銀行。

圖9：2014年1月-2016年6月銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率情況

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2010年至今年6月信托產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，股權(quán)投資及房地產(chǎn)信托產(chǎn)品預(yù)期收益率波幅較大；非證券投資類(lèi)及組合投資預(yù)期收益率波動(dòng)較小。短期信托產(chǎn)品預(yù)期收益率峰值主要出現(xiàn)在股權(quán)投資產(chǎn)品中。

以1年及以下期限信托產(chǎn)品來(lái)看，股權(quán)投資平均預(yù)期收益率水平>房地產(chǎn)>貸款類(lèi)>非證券投資類(lèi)>債權(quán)投資>組合投資；而3-5年期信托產(chǎn)品預(yù)期收益率，股權(quán)投資>非證券投資類(lèi)>房地產(chǎn)>貸款類(lèi)>債權(quán)投資>組合投資。

圖10：2010年1月-2016年6月信托產(chǎn)品預(yù)期收益率情況

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對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)講，資產(chǎn)端業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)不斷創(chuàng)新，模式種類(lèi)豐富多樣，通常無(wú)場(chǎng)景信用貸投資收益率>車(chē)輛、房屋抵押類(lèi)>供應(yīng)鏈金融、融資租賃>票據(jù)。

以319家平臺(tái)發(fā)布的項(xiàng)目標(biāo)的為樣本，從期限投資收益走勢(shì)來(lái)看，36個(gè)月及以上、24-36個(gè)月的中長(zhǎng)期借款項(xiàng)目收益率走勢(shì)較平穩(wěn)，1-3個(gè)月及1個(gè)月以下短期借款項(xiàng)目投資收益率下滑幅度最快，收益率跌幅都超過(guò)了40%。

圖11：P2P網(wǎng)貸不同期限綜合收益率走勢(shì)

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3、資產(chǎn)投向情況

銀行理財(cái)按照不同的投資資產(chǎn)可以分為利率、債券、票據(jù)、股票、信貸資產(chǎn)、商品、匯率以及其他8 類(lèi)，由于受限于金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，資金投向較為有限。投資渠道也分為直接投資，比如說(shuō)投向債券、貨幣工具等，或是通道類(lèi)投資及委托投資模式。銀行理財(cái)主要投向貨幣市場(chǎng)、債券、非標(biāo)產(chǎn)品等，但值得注意的是目前從銀行理財(cái)最新監(jiān)管要求來(lái)看，監(jiān)管層有意削弱通道化和非標(biāo)化的投資渠道。

圖12：銀行理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置占比

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從信托資金余額按投向的占比情況來(lái)看，投資方向提升顯著的是投向工商企業(yè)，占比由2010年初10.64%上升至今年一季度的23.74%，并成為最主要的信托投資領(lǐng)域；此外金融機(jī)構(gòu)占比上漲明顯，自2010年初的9.77%提升至一季度的18.49%。另一方面，投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)余額占比自2010年初的40%下降至一季度的18.02%；房地產(chǎn)行業(yè)占比由前幾年的15%附近下降至一季度的8.71%。相比與銀行理財(cái)，信托及基金公司投向范圍較廣。

圖13：信托資金余額按投向的占比情況

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理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)

P2P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入優(yōu)勝劣汰期，根據(jù)盈燦咨詢(xún)及網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年截至7月末，停業(yè)及轉(zhuǎn)型平臺(tái)累計(jì)達(dá)到297家，預(yù)計(jì)仍將有一大批資質(zhì)不好的平臺(tái)在互金整治期間主動(dòng)選擇退出。其實(shí)不僅僅是P2P網(wǎng)貸行業(yè)，整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)，包括銀行理財(cái)、基金及信托等在內(nèi)也同樣面對(duì)著日益趨嚴(yán)的監(jiān)管要求。

3月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的意見(jiàn)》，提出對(duì)信托資金池業(yè)務(wù)穿透管理，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)可能出現(xiàn)用資金池項(xiàng)目接盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的情況；督促信托公司結(jié)構(gòu)化配資杠桿比例原則上不超過(guò)1:1，最高不超過(guò)2:1；明確關(guān)注房地產(chǎn)、地方政府融資平臺(tái)及產(chǎn)能過(guò)剩三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)；提出不僅持續(xù)監(jiān)測(cè)傳統(tǒng)的表內(nèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，也要關(guān)注表外擔(dān)保業(yè)務(wù)及信托業(yè)務(wù)帶來(lái)的流動(dòng)性管理壓力。

而4月基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金募集行為管理辦法》中規(guī)定，個(gè)人投資者要求金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元，或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元，對(duì)機(jī)構(gòu)的要求是凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元。私募基金合格投資人門(mén)檻明顯提升。8月初，基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告，超過(guò)7800家既未提交法律意見(jiàn)書(shū)也未在協(xié)會(huì)備案私募基金產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)已被注銷(xiāo)私募基金管理人登記。7月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》從多個(gè)方面對(duì)銀行理財(cái)進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，包括對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分類(lèi)管理，分為基礎(chǔ)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)和綜合類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)，從事綜合類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)要求銀行的資本凈額不低于50億元人民幣，而基礎(chǔ)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)不能投資非標(biāo)和權(quán)益資產(chǎn)；禁止銀行發(fā)行分級(jí)產(chǎn)品；明確要求商業(yè)銀行不能托管本行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品等。這份意見(jiàn)稿一定程度會(huì)影響銀行理財(cái)資金入市和進(jìn)行非標(biāo)投資，并且由于風(fēng)險(xiǎn)偏好的降低，銀行理財(cái)收益率或許會(huì)進(jìn)一步回落。

出于對(duì)“脫虛向?qū)崱钡囊龑?dǎo)，對(duì)資產(chǎn)泡沫的抑制以及對(duì)影子銀行擴(kuò)張的限制，監(jiān)管層對(duì)理財(cái)市場(chǎng)貫徹了“穿透式”監(jiān)管思維。近期銀行理財(cái)、基金、信托及P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)監(jiān)管情況如表2所示。

表2：近期理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管政策一覽表

分類(lèi) 監(jiān)管政策

發(fā)布時(shí)間

發(fā)布機(jī)構(gòu)

監(jiān)管內(nèi)容

商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)對(duì)合作機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，建立并有效實(shí)施對(duì)合作機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查、評(píng)估和審批制度，及時(shí)對(duì)存在嚴(yán)重違規(guī)行為、重大風(fēng)險(xiǎn)或其他不符合合作標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)實(shí)施退中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的通知

2016年5月

銀監(jiān)會(huì)

出。

商業(yè)銀行不得代銷(xiāo)本通知規(guī)定范圍以外的機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品，政府債券、實(shí)物貴金屬以及銀監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定確定代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售渠道。通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銀行 理財(cái)

代銷(xiāo)產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)按照銀監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定在專(zhuān)門(mén)區(qū)域銷(xiāo)售，銷(xiāo)售專(zhuān)區(qū)應(yīng)當(dāng)具有明顯標(biāo)識(shí)。根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品投資范圍，可以將商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分為基礎(chǔ)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)和綜合類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)。前款所稱(chēng)基礎(chǔ)類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品可以投資于銀行存款、大額存單、國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）

債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機(jī)構(gòu)

2016年7月

銀監(jiān)會(huì)

債券、金融債券、公司信用類(lèi)債券、信貸資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金等資產(chǎn)。綜合類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)是指在基礎(chǔ)類(lèi)業(yè)務(wù)范圍基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品還可以投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)和銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

私募基金管理人、私募基金托管人等其他組織私募投資基金信息披露管理辦法

中國(guó)證券投

2016年2月 資基金業(yè)協(xié)

會(huì)

應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定以及基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議約定向投資者進(jìn)行信息披露，同時(shí)按照規(guī)定通過(guò)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)指定的私募基金信息披露備份平臺(tái)報(bào)送信息。自公告發(fā)布之日起，已登記滿(mǎn)12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在5基金 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告

中國(guó)證券投

2016年2月 資基金業(yè)協(xié)

會(huì)

月1日前仍未備案的，協(xié)會(huì)將注銷(xiāo)該私募基金管理人登記；登記不滿(mǎn)12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在8月1日前仍未備案的，協(xié)會(huì)也將注銷(xiāo)該私募基金管理人登記。

私募投資基金募集行為管理辦法

中國(guó)證券投

2016年4月 資基金業(yè)協(xié)

會(huì)

個(gè)人投資者要求金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元，或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元，對(duì)機(jī)構(gòu)的要求是凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元。對(duì)信托資金池業(yè)務(wù)穿透管理，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)可能出現(xiàn)用資金池項(xiàng)目接盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的情況；結(jié)構(gòu)化關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的意見(jiàn)

信托

配資杠桿比例原則上不超過(guò)1:1，最高不超過(guò)

2016年3月

銀監(jiān)會(huì)

2:1；對(duì)信托公司的撥備計(jì)提方式提出改變，除了要求信托公司根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量足額計(jì)提撥備，還要求對(duì)于表外業(yè)務(wù)以及向表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)傳遞的信托業(yè)務(wù)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。

市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單草案（試點(diǎn)版）關(guān)于對(duì)P2P平臺(tái)融資類(lèi)業(yè)務(wù)進(jìn)行自查的通知

2016年4月

國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部

明確列出“禁止商業(yè)銀行從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)”。該草案將在天津、上海、福建、廣東四個(gè)省、直轄市試行。

證券、基金、期貨類(lèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)禁止參與到任何

2016年2月 福建證監(jiān)局 P2P平臺(tái)的融資業(yè)務(wù)，禁止為客戶(hù)通過(guò)P2P平

臺(tái)融資提供便利。

要求建立校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)時(shí)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸問(wèn)題，及時(shí)分析評(píng)估關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知

P2P 網(wǎng)貸

2016年4月

校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸潛在的風(fēng)險(xiǎn)。此外，還要建

教育部、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

立校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸應(yīng)對(duì)處置機(jī)制，對(duì)侵犯學(xué)生合法權(quán)益、存在安全風(fēng)險(xiǎn)隱患、未經(jīng)學(xué)校批準(zhǔn)在校園內(nèi)宣傳推廣信貸業(yè)務(wù)的不良網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和個(gè)人，第一時(shí)間報(bào)請(qǐng)金融監(jiān)管部門(mén)、公安、網(wǎng)信、工信等部門(mén)依法處置。

在公司發(fā)行新的產(chǎn)品類(lèi)別、推行新的發(fā)展模式前5日內(nèi)，將產(chǎn)品或模式說(shuō)明、風(fēng)險(xiǎn)提示和合江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)產(chǎn)品模式備案管理辦法

2016年4月

法合規(guī)性說(shuō)明等相關(guān)材料報(bào)協(xié)會(huì)備案。期間，江蘇省互聯(lián)

如發(fā)生變更或存續(xù)期滿(mǎn)需要展期的，也要于5受理之日起10內(nèi)予以備案確認(rèn)，或出具備案確認(rèn)函，并對(duì)已完成設(shè)立備案的產(chǎn)品模式配發(fā)備案編碼。

網(wǎng)金融協(xié)會(huì) 日內(nèi)，遞交協(xié)會(huì)備案。材料遞交后，協(xié)會(huì)應(yīng)自

利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展非法活動(dòng)的：期貨公司以自有資金投資P2P平臺(tái)銷(xiāo)售項(xiàng)目；期貨公司資產(chǎn)管關(guān)于做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作的通知

2016年6月 上海證監(jiān)局

理產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)方，將期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品放到P2P平臺(tái)進(jìn)行份額拆分銷(xiāo)售；期貨公司子公司設(shè)立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，或者期貨公司以自有資金參股設(shè)立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露-個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（征求意見(jiàn)稿）和中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露自律管理規(guī)范（征求意見(jiàn)稿）

存管銀行應(yīng)對(duì)客戶(hù)資金履行監(jiān)督責(zé)任，不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第 網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）

2016年8月

銀監(jiān)會(huì)

三方機(jī)構(gòu)代開(kāi)出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶(hù)；在網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中，除必要的披露和監(jiān)管要求外，委托人不得用“存管人”做公開(kāi)營(yíng)銷(xiāo)宣傳。

2016年8月

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)

信息披露自律規(guī)范意見(jiàn)稿全文30條，定義并規(guī)范了86項(xiàng)披露指標(biāo)，其中強(qiáng)制性披露指標(biāo)65個(gè)、鼓勵(lì)可選擇性披露指標(biāo)21項(xiàng)。

資料來(lái)源：盈燦咨詢(xún)

總結(jié)

金融領(lǐng)域監(jiān)管加強(qiáng)是未來(lái)趨勢(shì)，尤其是涉及資金端理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管。在理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)的情況下，私募基金投資門(mén)檻提高，銀行理財(cái)收益率回落，大眾理財(cái)需求其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到滿(mǎn)足。P2P網(wǎng)貸行業(yè)有其特有的優(yōu)勢(shì)，比如說(shuō)投資門(mén)檻低、小額分散、投資便捷及相對(duì)較好的收益表現(xiàn)，相信通過(guò)不斷改善合規(guī)性，完善監(jiān)管體系，去糟存精，P2P網(wǎng)貸投資的吸引力仍然非常大。