第一篇：《上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告披露指引(征求意見(jiàn)稿)》

《上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告披露指引（征求意見(jiàn)稿）》

起草說(shuō)明

上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估業(yè)務(wù)是復(fù)雜的證券、期貨評(píng)估業(yè)務(wù)，涉及上市公司、實(shí)際控制人和交易對(duì)方，對(duì)價(jià)形式多樣。為進(jìn)一步提高上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告信息披露質(zhì)量，使評(píng)估報(bào)告使用者和社會(huì)公眾能夠充分地理解評(píng)估結(jié)論，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)組織起草了《上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告披露指引（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。為便于評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師以及相關(guān)部門、人士全面理解《指引》，現(xiàn)將有關(guān)起草情況說(shuō)明如下。

一、制定《指引》的背景和意義

資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系中，《評(píng)估報(bào)告準(zhǔn)則》、《企業(yè)價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)則》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》、《金融國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》及各類資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，都對(duì)評(píng)估報(bào)告披露有相關(guān)要求。但對(duì)于重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)評(píng)估報(bào)告的具體披露內(nèi)容沒(méi)有詳細(xì)的有針對(duì)性的要求。證券監(jiān)管部門需要行業(yè)對(duì)此類業(yè)務(wù)有要點(diǎn)式的文件規(guī)定，具有證券、期貨資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)也需要對(duì)此類業(yè)務(wù)有相關(guān)的參考標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)有的準(zhǔn)則體系架構(gòu)不適宜對(duì)此類業(yè)務(wù)發(fā)布專門的評(píng)估準(zhǔn)則。在此背景下，中評(píng)協(xié)嘗試性的以指引形式出臺(tái)具有參考價(jià)值的專家指引，對(duì)規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告的披露要點(diǎn)，防范資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮行業(yè)的技術(shù)支持功能。

二、起草的指導(dǎo)思想

《指引》不是準(zhǔn)則體系的一部分，在起草過(guò)程中，遵循了以下指導(dǎo)思想：

1．《指引》定位是專家指導(dǎo)意見(jiàn)，強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)則規(guī)定優(yōu)先。2.行文表述按基本準(zhǔn)則體例，但更加直接、詳細(xì)，對(duì)上市公司重大重組評(píng)估報(bào)告的披露要求提出具體建議。

3.針對(duì)需要細(xì)化的“披露要點(diǎn)”進(jìn)行細(xì)化，不是完整的上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告披露要求。未涉及的部分，應(yīng)該按照現(xiàn)有法律法規(guī)和評(píng)估準(zhǔn)則執(zhí)行。

4．以明確重大資產(chǎn)重組報(bào)告“披露”要求為主，也涉及評(píng)估機(jī)構(gòu)或注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)此類業(yè)務(wù)的需要關(guān)注的內(nèi)容（如審計(jì)報(bào)告）。不涉及出具評(píng)估報(bào)告后，需要向監(jiān)管部門進(jìn)行分析解釋的內(nèi)容（如歷次評(píng)估結(jié)果的對(duì)比分析）。

5．平衡監(jiān)管要求和可操作性之間的關(guān)系。6．鑒于內(nèi)容比較集中，體例上不再分章。

三、起草過(guò)程

項(xiàng)目組搜集了現(xiàn)有準(zhǔn)則、證監(jiān)會(huì)公開(kāi)發(fā)布的對(duì)于重大資產(chǎn)重組報(bào)告相關(guān)的披露要求。根據(jù)了解到的重大資產(chǎn)重組報(bào)告中常見(jiàn)問(wèn)題、監(jiān)管部門關(guān)心的內(nèi)容，討論確定報(bào)告披露的關(guān)注點(diǎn)，形成條目?jī)?nèi)容。經(jīng)過(guò)充分分析討論，將《指引》指導(dǎo)內(nèi)容界定在報(bào)告“需要披露的內(nèi)容”，不包括監(jiān)管部門非常關(guān)注的“與其他中介對(duì)同一事項(xiàng)的關(guān)注、相同標(biāo)的歷次評(píng)估結(jié)果對(duì)比分析”等需要向監(jiān)管部門解釋匯報(bào)的內(nèi)容。經(jīng)過(guò)多次討論修改，形成了征求意見(jiàn)稿。

三、《指引》的主要內(nèi)容

指引對(duì)“重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告”進(jìn)行了界定，只針對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司重大資產(chǎn)重組的相關(guān)規(guī)定中界定了范圍的評(píng)估報(bào)告；

其后的具體建議條目主要內(nèi)容有： 1.對(duì)相關(guān)審計(jì)報(bào)告及其類型的關(guān)注與披露；

2.注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)行土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)評(píng)估時(shí)應(yīng)披露內(nèi)容；

3.采用收益法評(píng)估時(shí)應(yīng)披露內(nèi)容； 4.采用市場(chǎng)法評(píng)估時(shí)應(yīng)披露內(nèi)容； 5.采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估時(shí)應(yīng)披露內(nèi)容；

6.引用土地估價(jià)、礦業(yè)權(quán)評(píng)估結(jié)果時(shí)應(yīng)披露內(nèi)容； 7.評(píng)估結(jié)論確定過(guò)程應(yīng)披露內(nèi)容；

8.瑕疵事項(xiàng)、重大不確定性、期后事項(xiàng)的披露。

四、重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)

1.審計(jì)報(bào)告類型、審計(jì)口徑與評(píng)估范圍的關(guān)系是關(guān)注和披露的重點(diǎn)。

2.土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)評(píng)估往往價(jià)值較大，法規(guī)和各級(jí)政府管理規(guī)定存在不一致，權(quán)利事項(xiàng)差異很大，是重大資產(chǎn)重組報(bào)告容易出問(wèn)題的地方。注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師自己執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)和引用其他專業(yè)機(jī)構(gòu)報(bào)告對(duì)信息的掌握不同，法律責(zé)任也不同，《指引》對(duì)這兩種情形進(jìn)行了區(qū)分，對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行評(píng)估的，建議披露更多的內(nèi)容。

3.收益法、市場(chǎng)法評(píng)估參數(shù)的選擇是監(jiān)管部門關(guān)注的，《指引》給出了具體披露建議。

4.瑕疵事項(xiàng)、重大不確定性、期后事項(xiàng)的披露是否充分，是此類業(yè)務(wù)報(bào)告的監(jiān)管點(diǎn)，《指引》對(duì)此進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)和具體化。

第二篇：上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告披露

附件

資產(chǎn)評(píng)估專家指引第6號(hào)——上市公司

重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告披露

本專家指引是一種專家建議。評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，可以參照本專家指引，也可以根據(jù)具體情況采用其他適當(dāng)?shù)淖龇āＶ袊?guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)本專家指引進(jìn)行更新。

第一條 為進(jìn)一步提高上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告信息披露質(zhì)量，使監(jiān)管部門和評(píng)估報(bào)告使用者能夠充分理解評(píng)估結(jié)論，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)組織制定了本專家指引。

第二條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告，是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)規(guī)定涉及的評(píng)估報(bào)告。

第三條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估業(yè)務(wù)可能涉及多種資產(chǎn)類型和多重監(jiān)管，資產(chǎn)評(píng)估師編寫上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和評(píng)估準(zhǔn)則對(duì)于信息披露的格式和內(nèi)容的要求。

第四條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告，應(yīng)當(dāng)關(guān)注相關(guān)審計(jì)報(bào)告的審計(jì)目標(biāo)、審計(jì)范圍及審計(jì)意見(jiàn)。

審計(jì)意見(jiàn)為帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)或者保留意見(jiàn)時(shí)，資

產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)關(guān)注并恰當(dāng)考慮強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)或者保留事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，并在評(píng)估報(bào)告中進(jìn)行披露。

審計(jì)意見(jiàn)為否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中對(duì)相關(guān)事項(xiàng)及評(píng)估處理方式進(jìn)行披露。

上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告中，評(píng)估對(duì)象是完整經(jīng)營(yíng)性實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)披露評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債與已經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系；評(píng)估對(duì)象不是完整經(jīng)營(yíng)性實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)披露委托評(píng)估范圍和被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系。

第五條 資產(chǎn)評(píng)估中涉及土地使用權(quán)評(píng)估，評(píng)估報(bào)告通常披露如下內(nèi)容：

（一）土地使用權(quán)評(píng)估基準(zhǔn)日現(xiàn)狀狀態(tài)與評(píng)估設(shè)定狀態(tài)，包括宗數(shù)、面積、用途、剩余年限、取得方式、取得成本、相關(guān)費(fèi)用繳納等；相關(guān)費(fèi)用的承擔(dān)方式以及對(duì)評(píng)估值的影響；

（二）土地使用權(quán)權(quán)屬資料，包括土地證、出讓協(xié)議、使用協(xié)議等；土地使用狀態(tài)，法規(guī)或政策限制交易、抵押等權(quán)利限制或者訴訟等權(quán)利爭(zhēng)議事項(xiàng)；

存在抵押、擔(dān)保等權(quán)利限制情形的，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露處理方式。

第六條 資產(chǎn)評(píng)估中涉及礦業(yè)權(quán)評(píng)估，評(píng)估報(bào)告通常披露如下內(nèi)容：

（一）礦業(yè)權(quán)評(píng)估范圍，包括礦產(chǎn)資源勘查許可證或采礦許可證取得時(shí)間、有效期、勘查或開(kāi)采礦種、開(kāi)采方式、礦區(qū)面積、— 2 —

開(kāi)采深度、生產(chǎn)規(guī)模等；取得方式；取得成本；有償處置情況及相關(guān)稅費(fèi)，包括礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、資源稅、探礦權(quán)使用費(fèi)、采礦權(quán)使用費(fèi)等的繳納情況；

對(duì)于無(wú)償取得的礦業(yè)權(quán)，披露礦業(yè)權(quán)價(jià)款對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論的影響；

對(duì)于以出讓方式取得的礦業(yè)權(quán)，披露礦業(yè)權(quán)出讓的合同、批準(zhǔn)文件，礦業(yè)權(quán)價(jià)款繳納情況；

對(duì)于以轉(zhuǎn)讓方式取得的礦業(yè)權(quán)，披露礦業(yè)權(quán)交易價(jià)格及依據(jù)； 礦業(yè)權(quán)人出資勘查形成的礦產(chǎn)地，披露目前勘查及其投入情況；

上市公司購(gòu)買擁有礦業(yè)權(quán)公司的股權(quán)，如果礦業(yè)權(quán)處置價(jià)款已確定，披露是否存在未付的款項(xiàng)并已足額記為負(fù)債；如果礦業(yè)權(quán)應(yīng)當(dāng)處置而未處置并且涉及價(jià)款的，披露未來(lái)支付的相關(guān)協(xié)議或者意向以及支付方式，及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

（二）礦業(yè)權(quán)權(quán)屬文件，包括《礦產(chǎn)資源勘查許可證》、《采礦許可證》、“礦區(qū)范圍劃定批復(fù)文件”、與礦業(yè)權(quán)管理部門簽署的“探礦權(quán)采礦權(quán)出讓合同”等，礦業(yè)權(quán)權(quán)屬是否存在抵押等權(quán)利限制或者訴訟等權(quán)屬爭(zhēng)議；

已經(jīng)付清相關(guān)費(fèi)用或不屬于國(guó)家出資勘查探明礦產(chǎn)、但尚未取得《礦產(chǎn)資源勘查許可證》或《采礦許可證》的，披露對(duì)應(yīng)的礦種、面積、評(píng)估價(jià)值、相應(yīng)權(quán)證辦理進(jìn)展情況、相關(guān)費(fèi)用承擔(dān)方式，以及對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響；

《礦產(chǎn)資源勘查許可證》或《采礦許可證》存在抵押等權(quán)利限制等情形的，披露對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

（三）礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量評(píng)審備案情況，評(píng)審意見(jiàn)書(shū)及備案證明的時(shí)間和文號(hào)等；最近三年內(nèi)最后一次儲(chǔ)量核實(shí)與本次儲(chǔ)量評(píng)審的差異情況。

（四）確定的收益期長(zhǎng)于《采礦許可證》有效期，或處于申辦《采礦許可證》而《礦產(chǎn)資源勘查許可證》到期的“探轉(zhuǎn)采”礦產(chǎn)的，披露到期續(xù)展情況或“探轉(zhuǎn)采”是否涉及礦業(yè)權(quán)價(jià)款及相關(guān)費(fèi)用的繳納，及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

第七條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告中，評(píng)估對(duì)象是完整經(jīng)營(yíng)性實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》的要求恰當(dāng)選擇評(píng)估方法，并結(jié)合評(píng)估方法的適用性，披露評(píng)估方法選擇的理由。

評(píng)估對(duì)象不是完整經(jīng)營(yíng)性實(shí)體的，披露主要資產(chǎn)的評(píng)估方法及選擇理由。

第八條 采用收益法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露：

（一）結(jié)合所選擇的具體方法，披露評(píng)估結(jié)論測(cè)算時(shí)涉及的相關(guān)表格。當(dāng)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法時(shí)，通常包括資產(chǎn)調(diào)整表、負(fù)債調(diào)整表、折現(xiàn)現(xiàn)金流量測(cè)算表、營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)表、營(yíng)業(yè)成本預(yù)測(cè)表、營(yíng)業(yè)稅金及附加預(yù)測(cè)表、銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)表、管理費(fèi)用預(yù)測(cè)表、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)表、營(yíng)運(yùn)資金預(yù)測(cè)表、折舊攤銷預(yù)測(cè)表、資本性支出預(yù)測(cè)表、負(fù)債預(yù)測(cè)表等；

折現(xiàn)現(xiàn)金流測(cè)算表中，建議將歷史數(shù)據(jù)與預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)按可比口徑列示在同一張表格中，并列示營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，營(yíng)業(yè)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等占銷售收入比例；

（二）資產(chǎn)、負(fù)債調(diào)整表中溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債以及付息負(fù)債的情況；

（三）業(yè)績(jī)承諾期前后預(yù)測(cè)趨勢(shì)存在重大差異的原因及其合理性；

（四）折現(xiàn)率模型或估算方法，以及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)或行業(yè)收益率、附加風(fēng)險(xiǎn)的估算過(guò)程及結(jié)果；引用數(shù)據(jù)的出處，可比公司的選擇標(biāo)準(zhǔn)和選擇結(jié)果。

第九條 采用市場(chǎng)法評(píng)估企業(yè)價(jià)值，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露：

（一）可比上市公司的選擇標(biāo)準(zhǔn)、股票簡(jiǎn)稱及代碼；

（二）交易案例選擇標(biāo)準(zhǔn)、案例來(lái)源及相關(guān)信息，案例相關(guān)信息通常包括交易目的、交易時(shí)間、交易股權(quán)比例等；

（三）價(jià)值比率選擇過(guò)程、調(diào)整過(guò)程及結(jié)果。

第十條 采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估企業(yè)價(jià)值，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值有重大影響的表外資產(chǎn)、負(fù)債的識(shí)別過(guò)程和結(jié)論；主要單項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估方法及選擇理由。

第十一條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告中，引用土地、礦業(yè)權(quán)等單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告作為資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論的組成部分，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露：

（一）引用評(píng)估報(bào)告的評(píng)估機(jī)構(gòu)名稱、資質(zhì)、報(bào)告編號(hào)、出

具日期、備案情況；

（二）引用評(píng)估報(bào)告的資產(chǎn)類型、數(shù)量、產(chǎn)權(quán)權(quán)屬、取得成本、會(huì)計(jì)核算、相關(guān)負(fù)債以及賬面價(jià)值；

（三）引用評(píng)估報(bào)告采用的評(píng)估方法、披露的假設(shè)前提、使用限制及相關(guān)事項(xiàng)；

（四）引用評(píng)估報(bào)告披露的評(píng)估結(jié)論數(shù)據(jù)，以及對(duì)于可能存在相關(guān)負(fù)債的處理情況；

（五）其他需要披露的重要事項(xiàng)。第十二條 評(píng)估結(jié)論形成過(guò)程應(yīng)當(dāng)披露：

（一）不同評(píng)估方法的結(jié)果差異及原因分析；

（二）形成評(píng)估結(jié)論的過(guò)程和理由；

（三）評(píng)估結(jié)果考慮了具有控制權(quán)溢價(jià)或者缺乏控制權(quán)折價(jià)，或流動(dòng)性對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值影響的，應(yīng)當(dāng)披露溢價(jià)或折價(jià)數(shù)值的測(cè)算過(guò)程及確定依據(jù)，并對(duì)相關(guān)差異進(jìn)行分析說(shuō)明；

（四）評(píng)估對(duì)象涉及境外資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)披露評(píng)估假設(shè)、重要參數(shù)的選取是否考慮了資產(chǎn)所在地的市場(chǎng)環(huán)境、人員、技術(shù)、法律、稅收等方面的因素；

（五）可以結(jié)合對(duì)應(yīng)的重組方式分析評(píng)估結(jié)論合理性。第十三條 應(yīng)當(dāng)披露主要資產(chǎn)的瑕疵事項(xiàng)。當(dāng)瑕疵事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論可能存在重大影響時(shí)，還應(yīng)當(dāng)披露是否考慮瑕疵事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，存在瑕疵事項(xiàng)的資產(chǎn)評(píng)估值占總資產(chǎn)評(píng)估值以及評(píng)估結(jié)論的比例，相關(guān)方對(duì)瑕疵事項(xiàng)的承諾。

第十四條 應(yīng)當(dāng)披露影響評(píng)估對(duì)象價(jià)值的重大不確定性事項(xiàng)，以及對(duì)該事項(xiàng)的處理方式。

第十五條 應(yīng)當(dāng)披露評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估報(bào)告日期間發(fā)生的影響評(píng)估結(jié)論的重大事項(xiàng)，以及對(duì)該事項(xiàng)的處理方式。

第十六條 本專家指引是以上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)中的評(píng)估實(shí)踐為基礎(chǔ)，針對(duì)此類評(píng)估業(yè)務(wù)評(píng)估報(bào)告披露的重點(diǎn)、難點(diǎn)提出的建議。本專家指引不涉及評(píng)估報(bào)告格式及評(píng)估報(bào)告基本內(nèi)容的建議，未包括此類業(yè)務(wù)評(píng)估報(bào)告應(yīng)該披露的全部?jī)?nèi)容。本專家指引不是對(duì)相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則和上市公司信息披露有關(guān)規(guī)定的修正，也不是一項(xiàng)新的評(píng)估報(bào)告準(zhǔn)則。

第三篇：上市公司重大資產(chǎn)重組申報(bào)工作指引

上市公司重大資產(chǎn)重組申報(bào)工作指引

一、申報(bào)程序：上市公司在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議并公告后3個(gè)工作日內(nèi)，按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件》的要求編制申請(qǐng)文件，并委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）申報(bào)，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)。

二、申報(bào)接收和受理程序：證監(jiān)會(huì)辦公廳受理處統(tǒng)一負(fù)責(zé)接收申報(bào)材料，對(duì)上市公司申報(bào)材料進(jìn)行形式審查。申報(bào)材料包括書(shū)面材料一式三份（一份原件和兩份復(fù)印件）及電子版。

證監(jiān)會(huì)上市部接到受理處轉(zhuǎn)來(lái)申報(bào)材料后5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理或發(fā)出補(bǔ)正通知。補(bǔ)正通知要求上市公司作出書(shū)面解釋、說(shuō)明的，上市公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)需在收到補(bǔ)正通知書(shū)之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。逾期不能提供完整合規(guī)回復(fù)意見(jiàn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見(jiàn)的具體原因等予以公告。

收到上市公司的補(bǔ)正回復(fù)后，證監(jiān)會(huì)上市部應(yīng)在2個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定，出具書(shū)面通知。受理后，涉及發(fā)行股份的適用《證券法》關(guān)于審核期限的規(guī)定。

為保證審核人員獨(dú)立完成對(duì)書(shū)面申報(bào)材料的審核，證監(jiān)會(huì)上市部自接收材料至反饋意見(jiàn)發(fā)出這段時(shí)間實(shí)行“靜默期”制度，不接待申報(bào)人的來(lái)訪。

三、審核程序：證監(jiān)會(huì)上市部由并購(gòu)一處和并購(gòu)二處分別按各自職責(zé)對(duì)重大資產(chǎn)重組中法律問(wèn)題和財(cái)務(wù)問(wèn)題的審核，形成初審報(bào)告并提交部門專題會(huì)進(jìn)行復(fù)核，經(jīng)專題會(huì)研究，形成反饋意見(jiàn)。

四、反饋和反饋回復(fù)程序：在發(fā)出反饋意見(jiàn)后，證監(jiān)會(huì)上市部可以就反饋意見(jiàn)中的有關(guān)問(wèn)題與申報(bào)人和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行當(dāng)面問(wèn)詢溝通。問(wèn)詢溝通由并購(gòu)一處和并購(gòu)二處兩名以上審核員同時(shí)參加。反饋意見(jiàn)要求上市公司作出解釋、說(shuō)明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。逾期不能提供完整合規(guī)回復(fù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)的具體原因等予以公告。

五、無(wú)需提交重組委項(xiàng)目的審結(jié)程序：上市公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其他中介機(jī)構(gòu)提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)后，不需要提交并購(gòu)重組委審議的，予以審結(jié)核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)。上市公司未提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)的，或在反饋期間發(fā)生其他需要進(jìn)一步解釋或說(shuō)明事項(xiàng)的，證監(jiān)會(huì)上市部可以再次發(fā)出反饋意見(jiàn)。

六、提交重組委審議程序：需提交并購(gòu)重組委審議的，證監(jiān)會(huì)上市部將安排并購(gòu)重組委工作會(huì)議審議。并購(gòu)重組委審核的具體程序按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》和《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》的規(guī)定進(jìn)行。

七、重組委通過(guò)方案的審結(jié)程序：并購(gòu)重組委工作會(huì)后，上市公司重大資產(chǎn)重組方案經(jīng)并購(gòu)重組委表決通過(guò)的，證監(jiān)會(huì)上市部將以部門函的形式向上市公司出具并購(gòu)重組委反饋意見(jiàn)。公司應(yīng)將完整合規(guī)的落實(shí)重組委意見(jiàn)的回復(fù)上報(bào)證監(jiān)會(huì)上市部。落實(shí)重組委意見(jiàn)完整合規(guī)的，予以審結(jié)，并向上市公司出具相關(guān)批準(zhǔn)文件。

八、重組委否決方案的審結(jié)程序：并購(gòu)重組委否決的，予以審結(jié)，并向上市公司出具不予批準(zhǔn)文件，同時(shí)證監(jiān)會(huì)上市部將以部門函的形式向上市公司出具并購(gòu)重組委反饋意見(jiàn)。上市公司擬重新上報(bào)的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)董事會(huì)或股東大會(huì)進(jìn)行表決。

九、封卷程序：上市公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其他中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按照證監(jiān)會(huì)上市部的要求完成對(duì)申報(bào)材料原件的封卷存檔工作。

第四篇：上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案格式指引--上交所

附件5:

上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案格式指引

第一節(jié) 總則

一、為規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組的信息披露行為，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《重組辦法》”）、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式第26號(hào)-上市公司重大資產(chǎn)重組》（以下簡(jiǎn)稱“《內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)》”）、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱“《股票上市規(guī)則》”）及其他相關(guān)法律、法規(guī)、部門規(guī)章及本所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，制定本指引。

二、上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)或吸收合并的，在首次召開(kāi)董事會(huì)前，相關(guān)資產(chǎn)尚未完成審計(jì)、估值或評(píng)估、相關(guān)盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)（如需）尚未經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核的，應(yīng)當(dāng)在首次董事會(huì)決議公告的同時(shí)按照本指引披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案（以下簡(jiǎn)稱“重組預(yù)案”）。

三、本指引是對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案信息披露的最低要求。不論本指引是否有明確規(guī)定，凡對(duì)上市公司股票及其衍生品交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響或?qū)ν顿Y者做出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)披露。

本指引某些具體要求對(duì)本次重大資產(chǎn)重組預(yù)案確實(shí)不適用的，上市公司可根據(jù)實(shí)際情況，在不影響披露內(nèi)容完整性的前提下予以適當(dāng)調(diào)整，但應(yīng)當(dāng)在信息披露時(shí)作出說(shuō)明。本所可以根據(jù)監(jiān)管實(shí)際需要，要求上市公司補(bǔ)充披露其他有關(guān)信息。

四、上市公司應(yīng)當(dāng)在證券交易所網(wǎng)站披露重組預(yù)案摘要及全文。編制重組預(yù)案摘要的目的是為向公眾提供有關(guān)本次重組的簡(jiǎn)要情況，摘要內(nèi)容必須忠實(shí)于重組預(yù)案全文，不得出現(xiàn)與全文相矛盾之處。上市公司編制的重組預(yù)案摘要應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：

（一）本指引第二節(jié)到第五節(jié)的內(nèi)容；

（二）上市公司應(yīng)當(dāng)在重組預(yù)案摘要的顯著位臵載明： “本重大資產(chǎn)重組預(yù)案摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次重組的簡(jiǎn)要情況，并不包括重大資產(chǎn)重組預(yù)案全文的各部分內(nèi)容。重大資產(chǎn)重組預(yù)案全文同時(shí)刊載于XXX網(wǎng)站；備查文件的查閱方式為：XXX”。

第二節(jié) 封面、目錄、釋義

五、上市公司應(yīng)當(dāng)在重組預(yù)案文本封面列明重組預(yù)案的標(biāo)題。重組預(yù)案標(biāo)題應(yīng)當(dāng)明確具體交易形式，包括但不限于：××股份有限公司重大資產(chǎn)購(gòu)買預(yù)案、××股份有限公司重大資產(chǎn)出售預(yù)案、××股份有限公司重大資產(chǎn)臵換預(yù)案、××股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案、××股份有限公司吸收合并××公司預(yù)案。資產(chǎn)重組采取其他交易形式的，應(yīng)當(dāng)在標(biāo)題中予以明確。

資產(chǎn)重組采取兩種以上交易形式組合的，應(yīng)當(dāng)在標(biāo)題中列明，如“××股份有限公司重大資產(chǎn)臵換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案”；發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的，應(yīng)當(dāng)在標(biāo)題中標(biāo)明“并募集配套資金”，如“××股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案”；資產(chǎn)重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的，還應(yīng)當(dāng)在標(biāo)題中標(biāo)明“暨關(guān)聯(lián)交易”的字樣，如“××股份有限公司重大資產(chǎn)購(gòu)買暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案”。

封面應(yīng)當(dāng)載明上市公司名稱、股票代碼、股票簡(jiǎn)稱、交易對(duì)方的名稱或姓名、重組預(yù)案披露日期、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)名稱。

六、重組預(yù)案的目錄應(yīng)當(dāng)標(biāo)明各章、節(jié)的標(biāo)題及相應(yīng)的頁(yè)碼，內(nèi)容編排應(yīng)當(dāng)符合通行的中文慣例。

七、上市公司應(yīng)當(dāng)在重組預(yù)案中對(duì)可能造成投資者理解障礙及有特定含義的術(shù)語(yǔ)作出釋義，釋義應(yīng)當(dāng)在目錄次頁(yè)披露。

第三節(jié) 交易各方聲明

八、上市公司應(yīng)當(dāng)在重組預(yù)案中載明：“本公司及全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員保證本預(yù)案內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，對(duì)預(yù)案及其摘要的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任”。

相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未完成審計(jì)、評(píng)估或估值、盈利預(yù)測(cè)審核（若涉及）的，上市公司董事會(huì)還應(yīng)當(dāng)聲明：“與本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)的審計(jì)、估值或評(píng)估、盈利預(yù)測(cè)工作尚未完成，本公司董事會(huì)及全體董事保證本預(yù)案所引用的相關(guān)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和合理性”。

上市公司董事會(huì)還應(yīng)當(dāng)聲明：“本預(yù)案所述事項(xiàng)并不代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所對(duì)于本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)性判斷、確認(rèn)或批準(zhǔn)。本預(yù)案所述本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)事項(xiàng)的生效和完成尚待取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)（如適用）”。

九、交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)聲明：“本次重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方XXX已出具承諾函，將及時(shí)向上市公司提供本次重組相關(guān)信息，并保證所提供的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，如因提供的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給上市公司或者投資者造成損失的，將依法承擔(dān)賠償責(zé)任”。

十、相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及人員應(yīng)當(dāng)聲明：“本次重大資產(chǎn)重組的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)XXX及人員XXX保證披露文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整”。

第四節(jié) 重大事項(xiàng)提示

十一、上市公司應(yīng)當(dāng)在重大事項(xiàng)提示部分，就與本次重組有關(guān)的重大事項(xiàng)進(jìn)行提示。包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）本次重組方案簡(jiǎn)要介紹，簡(jiǎn)要披露交易對(duì)方、交易標(biāo)的、交易方式、是否導(dǎo)致實(shí)際控制人變更；

（二）按《重組辦法》規(guī)定計(jì)算的相關(guān)指標(biāo)、本次重組是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易、是否構(gòu)成《重組辦法》第十三條規(guī)定的交易情形（以下簡(jiǎn)稱借殼上市）及判斷依據(jù)。構(gòu)成借殼上市的，是否符合《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《首發(fā)辦法》”）等相關(guān)規(guī)定；

（三）本次重組定價(jià)依據(jù)、支付方式情況，如涉及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，簡(jiǎn)要披露定價(jià)基準(zhǔn)日、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案（如涉及）、股份鎖定安排等情況；

（四）本次預(yù)案涉及的資產(chǎn)預(yù)估作價(jià)情況，包括資產(chǎn)賬面值凈額、資產(chǎn)預(yù)估總值、預(yù)估增值率等；

相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未完成審計(jì)、評(píng)估或估值、盈利預(yù)測(cè)審核（若涉及）的，應(yīng)當(dāng)作出“相關(guān)資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、評(píng)估或估值結(jié)果、以及經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)（若涉及）將在重大資產(chǎn)重組報(bào)告書(shū)中予以披露”的特別提示；

（五）涉及募集配套資金的，簡(jiǎn)要介紹配套融資安排，包括募集配套資金的預(yù)計(jì)金額及占交易總金額的比例、發(fā)行方式、配套融資的股份定價(jià)方式、定價(jià)基準(zhǔn)日、發(fā)行對(duì)象、鎖定期、募集資金用途等；

（六）本次重組對(duì)于上市公司影響的簡(jiǎn)要介紹；

（七）本次重組已履行的和尚未履行的決策程序及報(bào)批程序，本次重組實(shí)施前尚需取得的有關(guān)批準(zhǔn)，并明確取得全部批準(zhǔn)前不得實(shí)施本次重組方案；

（八）列表披露本次重組相關(guān)方作出的重要承諾；

（九）如本次重組交易標(biāo)的最近36個(gè)月內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送首次公開(kāi)發(fā)行上市（以下簡(jiǎn)稱“IPO”）申請(qǐng)文件受理后或參與上市公司重大資產(chǎn)重組未成功的，相關(guān)主體最近36個(gè)月內(nèi)IPO或參與重大資產(chǎn)重組的基本情況、前次未成功的原因以及實(shí)質(zhì)性障礙（如有）是否已消除等；

（十）公司股票及其衍生品種的停復(fù)牌安排；

（十一）其他需要提醒投資者重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)。

第五節(jié) 重大風(fēng)險(xiǎn)提示

十二、上市公司應(yīng)當(dāng)在按照本指引第十五節(jié)“風(fēng)險(xiǎn)因素”披露的基礎(chǔ)上，選擇若干可能直接或間接對(duì)本次重組及重組后上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)盈利能力等產(chǎn)生嚴(yán)重不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素，進(jìn)行“重大風(fēng)險(xiǎn)提示”。

第六節(jié) 本次交易概況

十三、上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次交易的背景及目的。

十四、上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次交易的具體方案，包括交易對(duì)方、交易標(biāo)的、交易方式、交易金額、交易總金額的計(jì)算公式、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)等非現(xiàn)金支付方式、募集配套資金等，并披露擬購(gòu)買資產(chǎn)在過(guò)渡期間等相關(guān)期間的損益承擔(dān)安排。

十五、上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次交易相關(guān)合同的主要內(nèi)容。

十六、上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)照《重組辦法》第十一條，涉及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)照第四十三條，逐項(xiàng)就本次交易是否符合《重組辦法》的規(guī)定作出充分說(shuō)明，并予以披露。

十七、上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次交易是否構(gòu)成借殼上市及其判斷依據(jù)。構(gòu)成借殼上市的，應(yīng)當(dāng)逐項(xiàng)說(shuō)明是否符合《首發(fā)辦法》等相關(guān)規(guī)定。

第七節(jié) 上市公司基本情況

十八、上市公司基本情況，包括公司設(shè)立情況及曾用名稱、最近三年的控制權(quán)變動(dòng)情況（如上市公司最近三年控制權(quán)未變動(dòng)，則應(yīng)披露上市以來(lái)最近一次控制權(quán)變動(dòng)情況）、重大資產(chǎn)重組情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況和主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（包括總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~、資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率、每股收益等，下同），以及控股股東、實(shí)際控制人概況。

十九、上市公司及其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的，應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)情況，并說(shuō)明啟動(dòng)重組是否符合《重組辦法》的規(guī)定。

二十、上市公司及其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員最近三年內(nèi)受到行政處罰（與證券市場(chǎng)明顯無(wú)關(guān)的除外）或者刑事處罰的，應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)情況，并說(shuō)明對(duì)本次重組的影響。上市公司應(yīng)當(dāng)披露上市公司或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近三年的誠(chéng)信情況，說(shuō)明是否受到本所公開(kāi)譴責(zé)等。

第八節(jié) 交易對(duì)方

二十一、交易對(duì)方為法人的，應(yīng)當(dāng)披露其名稱、注冊(cè)地、法定代表人，與其控股股東、實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖、最近三年主要業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和最近兩年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、按產(chǎn)業(yè)類別劃分的下屬企業(yè)名目等。

交易對(duì)方成立不足一個(gè)完整會(huì)計(jì)、沒(méi)有具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或者是專為本次交易而設(shè)立的，則應(yīng)當(dāng)按照上述要求披露其實(shí)際控制人或者控股公司的相關(guān)資料。

二十二、交易對(duì)方為自然人的，應(yīng)當(dāng)披露其姓名（包括曾用名）、性別、國(guó)籍、身份證號(hào)碼、住所、通訊地址、是否取得其他國(guó)家或者地區(qū)的居留權(quán)、最近三年的職業(yè)和職務(wù)，并注明每份職業(yè)的起止日期和任職單位，是否與任職單位存在產(chǎn)權(quán)關(guān)系，以及其控制的企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)的基本情況。

二十三、交易對(duì)方為其他主體的，應(yīng)當(dāng)披露其名稱、性質(zhì)及相關(guān)協(xié)議安排。如為合伙企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)比照第二十二條相關(guān)要求，披露合伙企業(yè)及其相關(guān)的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系、主要合伙人及其他關(guān)聯(lián)人、下屬企業(yè)名目等情況。

二十四、上市公司應(yīng)當(dāng)披露交易對(duì)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動(dòng)關(guān)系、交易對(duì)方與上市公司及其控股股東、持股5%以上股東之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易對(duì)方向上市公司推薦董事或者高級(jí)管理人員的情況。交易對(duì)方為公司關(guān)聯(lián)方的，應(yīng)以產(chǎn)權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖的方式披露關(guān)聯(lián)關(guān)系。

二十五、交易對(duì)方為公司控股股東、實(shí)際控制人，或?qū)⒂谥亟M后成為公司控股股東、實(shí)際控制人的，公司應(yīng)以產(chǎn)權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖的方式披露交易對(duì)方所控制的主要公司情況，并按照重要性原則，披露其下屬公司的注冊(cè)地、持股比例、主營(yíng)業(yè)務(wù)等信息。

二十六、上市公司應(yīng)當(dāng)披露交易對(duì)方及其主要管理人員最近五年內(nèi)受過(guò)行政處罰（與證券市場(chǎng)明顯無(wú)關(guān)的除外）、刑事處罰、或者涉及與經(jīng)濟(jì)糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或者仲裁的，應(yīng)當(dāng)披露處罰機(jī)關(guān)或者受理機(jī)構(gòu)的名稱、處罰種類、訴訟或者仲裁結(jié)果，以及日期、原因和執(zhí)行情況。

上市公司應(yīng)當(dāng)披露交易對(duì)方及其主要管理人員最近五年的誠(chéng)信情況，包括但不限于：交易對(duì)方及其主要管理人員未按期償還大額債務(wù)、未履行承諾、被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施或受到證券交易所紀(jì)律處分的情況等。

第九節(jié) 交易標(biāo)的

二十七、交易標(biāo)的基本情況，應(yīng)當(dāng)披露最近兩年又一期（構(gòu)成借殼上市的，為最近三年又一期）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、利潤(rùn)分配情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)、預(yù)估值、賬面凈值、預(yù)估增值率及擬定價(jià)等。

應(yīng)當(dāng)披露的財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)注明是否已經(jīng)審計(jì)，除主要財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還應(yīng)當(dāng)披露扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)，說(shuō)明非經(jīng)常性損益的構(gòu)成及原因，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)的穩(wěn)定性，非經(jīng)常性損益是否具備持續(xù)性。最近一年?duì)I業(yè)收入或凈利潤(rùn)存在同比變動(dòng)超過(guò)30%的，應(yīng)進(jìn)行分析并披露變動(dòng)原因。

二十八、交易標(biāo)的為完整經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（包括股權(quán)或其他構(gòu)成可獨(dú)立核算會(huì)計(jì)主體的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)）的，還應(yīng)當(dāng)披露：

（一）該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的名稱、企業(yè)性質(zhì)、注冊(cè)地、主要辦公地點(diǎn)、法定代表人、注冊(cè)資本、成立日期、組織機(jī)構(gòu)代碼、稅務(wù)登記證號(hào)碼；

（二）該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的歷史沿革，包括設(shè)立情況、歷次增減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況、最近三年增減資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的作價(jià)依據(jù)及其合理性、股權(quán)變動(dòng)相關(guān)方的關(guān)聯(lián)關(guān)系、是否履行必要的審議和批準(zhǔn)程序、是否符合相關(guān)法律法規(guī)及公司章程的規(guī)定、是否存在違反限制或禁止性規(guī)定而轉(zhuǎn)讓的情形、股東構(gòu)成變化的情況，以及是否存在歷史上曾為本上市公司或其他上市公司所控制的情況等；

（三）該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是否存在出資瑕疵或影響其合法存續(xù)的情況；

（四）該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)或控制關(guān)系，包括其主要股東或權(quán)益持有人及持有股權(quán)或權(quán)益的比例、公司章程中可能對(duì)本次交易產(chǎn)生影響的主要內(nèi)容或相關(guān)投資協(xié)議、高級(jí)管理人員的安排、是否存在影響該資產(chǎn)獨(dú)立性的協(xié)議或其他安排（如讓渡經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、收益權(quán)等）；

（五）該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)及其對(duì)應(yīng)的主要資產(chǎn)的權(quán)屬狀況、對(duì)外擔(dān)保情況及主要負(fù)債、或有負(fù)債情況，說(shuō)明產(chǎn)權(quán)是否清晰，是否存在抵押、質(zhì)押等權(quán)利限制，是否涉及訴訟、仲裁、司法強(qiáng)制執(zhí)行等重大爭(zhēng)議或者存在妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的其他情況；

除為自身及其下屬企業(yè)債務(wù)設(shè)定的抵押、質(zhì)押等權(quán)利限制外，如權(quán)屬存在抵押、質(zhì)押等擔(dān)保權(quán)利限制等情形的，逐項(xiàng)披露消除權(quán)利限制狀態(tài)等辦理進(jìn)展情況及預(yù)計(jì)辦畢期限，列明擔(dān)保責(zé)任到期及解除的日期和具體方式。針對(duì)不能按期辦妥的風(fēng)險(xiǎn)，充分說(shuō)明其影響，作出充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，提出切實(shí)可行的解決措施；

（六）最近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展情況。如果該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品（或服務(wù)）分屬不同行業(yè)，則應(yīng)按不同行業(yè)分別披露相關(guān)信息；

（七）上市公司在交易完成后將成為持股型公司的，應(yīng)當(dāng)披露作為主要交易標(biāo)的的公司股權(quán)是否為控股權(quán)；

（八）交易標(biāo)的為有限責(zé)任公司股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)披露是否已取得該公司其他股東的同意或者符合公司章程規(guī)定的轉(zhuǎn)讓前臵條件，如尚未取得的，應(yīng)說(shuō)明對(duì)本次交易的影響，并應(yīng)當(dāng)承諾取得時(shí)間；

（九）該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)在預(yù)案披露前12個(gè)月內(nèi)所進(jìn)行的重大資產(chǎn)收購(gòu)出售事項(xiàng)，以及目前的未決訴訟、非經(jīng)營(yíng)性資金占用、為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保等；

（十）該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的權(quán)益最近三年曾進(jìn)行與交易、增資或改制相關(guān)評(píng)估或估值的，應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)的評(píng)估或估值方法、評(píng)估或估值結(jié)果及其與賬面值的增減情況，交易價(jià)格、交易對(duì)方和增資改制的情況，并列表說(shuō)明該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)最近三年評(píng)估或估值情況與本次重組預(yù)估情況的差異原因；

（十一）該經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的下屬企業(yè)構(gòu)成其最近一期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)額或凈利潤(rùn)來(lái)源20%以上且有重大影響的，參照

（一）、（二）、（五）等要求披露該下屬企業(yè)的相關(guān)信息。

二十九、交易標(biāo)的不構(gòu)成完整經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)披露：

（一）標(biāo)的資產(chǎn)的名稱、類別；

（二）標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)屬狀況，是否需要辦理相應(yīng)權(quán)屬證明及是否已經(jīng)辦理，是否存在抵押、質(zhì)押等權(quán)利限制，是否涉及訴訟、仲裁、司法強(qiáng)制執(zhí)行等重大爭(zhēng)議或者存在妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的其他情況；

如相關(guān)資產(chǎn)上述情形的，應(yīng)當(dāng)披露具體事由、進(jìn)展或結(jié)果，分析對(duì)本次交易的影響；

（三）相關(guān)資產(chǎn)的歷史沿革，其在最近三年曾進(jìn)行評(píng)估、估值或者交易的，應(yīng)當(dāng)披露評(píng)估或估值結(jié)果、交易價(jià)格、交易對(duì)方等情況，并列表說(shuō)明相關(guān)資產(chǎn)最近三年評(píng)估或估值情況與本次重組預(yù)估情況的差異原因。

三

十、交易標(biāo)的涉及土地使用權(quán)、礦業(yè)權(quán)等資源類權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)披露是否已取得相應(yīng)的權(quán)屬證書(shū)、是否已具備相應(yīng)的開(kāi)發(fā)或開(kāi)采條件，以及土地出讓金、礦業(yè)權(quán)價(jià)款等費(fèi)用的繳納情況等。

土地使用權(quán)需要變更性質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)披露是否已取得相關(guān)文件；礦業(yè)權(quán)預(yù)估作價(jià)所采用的儲(chǔ)量和產(chǎn)量與原權(quán)證記載不一致的，應(yīng)當(dāng)披露是否在國(guó)土資源部完成備案并取得儲(chǔ)量備案證明文件，以及是否取得有權(quán)部門頒發(fā)的更新后的采礦許可證；預(yù)案披露前，標(biāo)的礦業(yè)權(quán)是否已經(jīng)正常進(jìn)行開(kāi)采，并取得相應(yīng)礦產(chǎn)的生產(chǎn)批準(zhǔn)證書(shū)；礦業(yè)權(quán)的作價(jià)依據(jù)等。如尚未取得前述相關(guān)文件的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明其對(duì)本次交易的影響，以及后續(xù)安排。

三

十一、資產(chǎn)交易涉及債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移的，應(yīng)當(dāng)披露該等債權(quán)債務(wù)的基本情況、已取得債權(quán)人書(shū)面同意的情況，說(shuō)明未獲得同意部分的債務(wù)金額、債務(wù)形成原因、到期日，并對(duì)該部分債務(wù)的處理做出妥善安排，說(shuō)明交易完成后上市公司是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)和其他或有風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

三

十二、交易標(biāo)的涉及立項(xiàng)、環(huán)保、行業(yè)準(zhǔn)入、用地、規(guī)劃、施工建設(shè)等有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)披露是否已取得相應(yīng)的許可證書(shū)或相關(guān)主管部門的批復(fù)文件。

三

十三、交易標(biāo)的涉及重大特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的，應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)要披露許可合同的主要內(nèi)容，包括許可人、被許可人、許可使用的具體資產(chǎn)內(nèi)容、許可方式、許可年限、許可使用費(fèi)等，以及合同履行情況；充分說(shuō)明本次重組對(duì)上述許可合同效力的影響，該等資產(chǎn)對(duì)交易標(biāo)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)影響，并就許可的范圍、使用的穩(wěn)定性、協(xié)議安排的合理性等進(jìn)行說(shuō)明。

第十節(jié) 標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估作價(jià)及定價(jià)公允性

三

十四、上市公司應(yīng)當(dāng)按照下列要求披露擬購(gòu)買的標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估作價(jià)情況：

（一）應(yīng)當(dāng)披露標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值預(yù)估的基本情況，包括賬面價(jià)值、所采用的估值方法、預(yù)估結(jié)果、增減值幅度等。單項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)中，礦業(yè)權(quán)或其他無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)占標(biāo)的資產(chǎn)估值總額比例超過(guò)50%的，應(yīng)當(dāng)就相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)的預(yù)估基本情況單獨(dú)作出說(shuō)明。存在多項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)列表方式分別披露各項(xiàng)標(biāo)的資產(chǎn)的賬面價(jià)值、預(yù)估結(jié)果、增減值幅度等情況，并針對(duì)各單項(xiàng)資產(chǎn)說(shuō)明增值原因。

（二）預(yù)估結(jié)論顯示標(biāo)的資產(chǎn)凈額或標(biāo)的資產(chǎn)中占比較大的某一類（項(xiàng)）資產(chǎn)的評(píng)估值與賬面值存在較大增值或減值（超過(guò)50%），或標(biāo)的資產(chǎn)整體估值與其過(guò)去三年內(nèi)歷史交易價(jià)格存在較大差異（超過(guò)50%）的，應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：

1、應(yīng)當(dāng)披露所選用的預(yù)估方法、重要假設(shè)和參數(shù)確定的依據(jù)，說(shuō)明預(yù)估過(guò)程和結(jié)論的合理性，并解釋產(chǎn)生上述較大差異的原因，具體如下：

（1）采用收益法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法（含假設(shè)開(kāi)發(fā)法）對(duì)相關(guān)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行預(yù)估的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)特點(diǎn)說(shuō)明有關(guān)預(yù)估依據(jù)和參數(shù)確定的合理性；

（2）采用市場(chǎng)法進(jìn)行預(yù)估的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明評(píng)估標(biāo)的存在活躍的市場(chǎng)、相似的參照物、可比量化指標(biāo)的情況，并披露具有合理比較基礎(chǔ)的可比交易案例，以及結(jié)合外部環(huán)境變化或標(biāo)的資產(chǎn)自身情況對(duì)可比交易案例所進(jìn)行的調(diào)整；

（3）采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行預(yù)估的，應(yīng)當(dāng)充分披露重臵成本中重大成本項(xiàng)目的構(gòu)成情況，現(xiàn)行價(jià)格與原始成本存在重大差異的，還應(yīng)當(dāng)解釋差異原因；

（4）采用除上述3種評(píng)估基本方法之外的其他估值方法進(jìn)行預(yù)估的，應(yīng)當(dāng)披露該等方法的適用理由和依據(jù)，說(shuō)明各項(xiàng)重要假設(shè)和參數(shù)確定的合理性；

（5）采用多種評(píng)估方法進(jìn)行預(yù)估，并按照一定的價(jià)值分析原理或計(jì)算模型等方法綜合確定標(biāo)的資產(chǎn)估值的，還應(yīng)當(dāng)充分披露該等方法合理性及其理由。

在預(yù)案的“重大風(fēng)險(xiǎn)提示”部分，提示上述差異存在的事實(shí)，并充分揭示預(yù)估作價(jià)存在的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

2、結(jié)合同行業(yè)可比資產(chǎn)或具有合理比較基礎(chǔ)的可比交易案例，說(shuō)明預(yù)估作價(jià)的合理性。

3、結(jié)合同行業(yè)上市公司市盈率或者市凈率等指標(biāo)，分析預(yù)估作價(jià)的公允性。

第十一節(jié) 非現(xiàn)金支付方式情況

三

十五、上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)至少披露以下內(nèi)容：

（一）上市公司發(fā)行股份的價(jià)格、定價(jià)原則、市場(chǎng)參考價(jià)的選擇依據(jù)及合理性分析；

（二）本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的董事會(huì)決議明確的發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案。發(fā)行價(jià)格調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)建立在大盤和同行業(yè)因素調(diào)整基礎(chǔ)上，觸發(fā)發(fā)行價(jià)格調(diào)整的情形應(yīng)當(dāng)明確、具體、可操作，并充分說(shuō)明理由。如出現(xiàn)上市公司發(fā)行價(jià)格的調(diào)整，還應(yīng)當(dāng)說(shuō)明調(diào)整程序、是否相應(yīng)調(diào)整交易標(biāo)的的定價(jià)及理由、發(fā)行股份數(shù)量的變化情況等；

（三）上市公司擬發(fā)行股份的種類、每股面值；

（四）上市公司擬發(fā)行股份的數(shù)量、占發(fā)行后總股本的比例；

（五）特定對(duì)象所持股份的轉(zhuǎn)讓或交易限制，股東關(guān)于自愿鎖定所持股份的相關(guān)承諾；

（六）本次發(fā)行股份前后上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，說(shuō)明本次發(fā)行股份是否導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化；

（七）在上市公司擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)中，應(yīng)披露擬購(gòu)買資產(chǎn)在過(guò)渡期間等相關(guān)期間的損益承擔(dān)安排。如期間盈利按約定不為上市公司享有，應(yīng)披露是否影響標(biāo)的資產(chǎn)估值作價(jià)，并披露交易雙方是否做出了其他對(duì)等性安排。標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)確定不變的，應(yīng)披露標(biāo)的資產(chǎn)過(guò)渡期間發(fā)生虧損，資產(chǎn)出售方是否向上市公司以現(xiàn)金等合理方式補(bǔ)足虧損部分。

三

十六、上市公司通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券、定向權(quán)證等其他支付方式購(gòu)買資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)比照前述要求披露相關(guān)信息。

上市公司擬發(fā)行優(yōu)先股購(gòu)買資產(chǎn)的，還應(yīng)比照發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)要求，并結(jié)合《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第34號(hào)——發(fā)行優(yōu)先股募集說(shuō)明書(shū)》第四節(jié)、第六節(jié)第三十五條相關(guān)要求，披露相關(guān)信息。

第十二節(jié) 換股吸收合并

三

十七、交易方案涉及吸收合并的，應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：

（一）換股各方名稱；

（二）換股價(jià)格及確定方法；

（三）本次吸收合并的董事會(huì)決議明確的換股價(jià)格調(diào)整方案；

（四）異議股東權(quán)利保護(hù)安排，如為提供現(xiàn)金選擇權(quán)，應(yīng)當(dāng)披露其安排，包括定價(jià)及定價(jià)原則、被提供現(xiàn)金選擇權(quán)的股東范圍（異議股東或全體股東）、與換股價(jià)格的差異及差異原因；

（五）本次換股吸收合并涉及的債權(quán)債務(wù)處臵及債權(quán)人權(quán)利保護(hù)的相關(guān)安排；

（六）本次換股吸收合并涉及的相關(guān)資產(chǎn)過(guò)戶或交付的安排；

（七）本次換股吸收合并涉及的員工安臵；

（八）其他對(duì)本次換股吸收合并有重大影響的信息。三

十八、上市公司發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券、定向權(quán)證用于與其他公司合并的，應(yīng)當(dāng)比照上述要求，披露相關(guān)內(nèi)容。

第十三節(jié) 募集配套資金

三

十九、交易方案涉及募集配套資金的，應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：

（一）募集配套資金的預(yù)計(jì)金額及占交易總金額的比例；

（二）募集配套資金的股份發(fā)行情況。比照發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)相關(guān)要求，披露上市公司募集資金的股份發(fā)行情況，包括發(fā)行股份的種類、每股面值、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格及定價(jià)原則、鎖定期、預(yù)計(jì)發(fā)行數(shù)量及占發(fā)行后總股本的比例；

（三）募集配套資金的必要性；

（四）募集配套資金的具體用途。

四

十、募集配套資金采取鎖價(jià)方式發(fā)行的，還應(yīng)當(dāng)披露以下事項(xiàng)：

（一）選取鎖價(jià)方式的原因；

（二）鎖價(jià)發(fā)行對(duì)象與上市公司、標(biāo)的資產(chǎn)之間的關(guān)系；

（三）鎖價(jià)發(fā)行對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人的，本次認(rèn)購(gòu)募集配套資金是否為鞏固控制權(quán)，如是，還應(yīng)披露對(duì)上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人本次重組前所持股份是否有相應(yīng)的鎖定期安排；

（四）鎖價(jià)發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)本次募集配套資金的資金來(lái)源。四

十一、上市公司發(fā)行優(yōu)先股募集配套資金的，應(yīng)當(dāng)比照上述要求，披露相關(guān)內(nèi)容。

第十四節(jié) 管理層討論與分析 四

十二、上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次交易對(duì)上市公司的影響，包括但不限于主營(yíng)業(yè)務(wù)、盈利能力、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的預(yù)計(jì)變化情況。

四

十三、本次交易涉及資產(chǎn)購(gòu)買的，上市公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，披露擬購(gòu)買資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的具體情況。所購(gòu)買資產(chǎn)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有顯著協(xié)同效應(yīng)的，應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明并披露本次交易后的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式，以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施。

四

十四、重組完成后，存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，應(yīng)當(dāng)在預(yù)案中披露解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施和時(shí)間表。

四

十五、重組完成后，存在關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)在預(yù)案中分析關(guān)聯(lián)交易存在的必要性，關(guān)聯(lián)交易比重較大的，應(yīng)當(dāng)提出解決或規(guī)范措施，并披露主要交易類型、歷史的交易金額和未來(lái)預(yù)計(jì)金額。

四

十六、通過(guò)重組挽救財(cái)務(wù)危機(jī)的，應(yīng)披露重組后仍面臨資金、資本結(jié)構(gòu)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及重組方提出的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的明確措施。

四

十七、上市公司負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，是否存在因本次交易大量增加負(fù)債（包括或有負(fù)債）的情況。

四

十八、上市公司在預(yù)案中披露擬購(gòu)買資產(chǎn)未來(lái)業(yè)績(jī)金額的，應(yīng)同時(shí)披露證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)審核報(bào)告，說(shuō)明擬購(gòu)買資產(chǎn)未來(lái)業(yè)績(jī)的測(cè)算依據(jù)。

第十五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素

四

十九、上市公司應(yīng)以簡(jiǎn)明扼要的方式對(duì)本次重組及重組后上市公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)予以揭示，并進(jìn)行定量分析，無(wú)法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)有針對(duì)性地作出定性描述。五

十、上市公司應(yīng)披露的風(fēng)險(xiǎn)因素包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）本次重組審批風(fēng)險(xiǎn)。本次交易行為涉及有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明已向有關(guān)主管部門報(bào)批的進(jìn)展情況和尚需呈報(bào)批準(zhǔn)的程序，以及可能無(wú)法獲得批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)；

（二）交易標(biāo)的權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)。如抵押、質(zhì)押等權(quán)利限制，訴訟、仲裁或司法強(qiáng)制執(zhí)行等重大爭(zhēng)議或者妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的其他情形可能導(dǎo)致交易標(biāo)的存在潛在不利影響和風(fēng)險(xiǎn)等；

（三）債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)交易涉及債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移的，未獲得債權(quán)人同意的債務(wù)可能給上市公司帶來(lái)的償債風(fēng)險(xiǎn)或其他或有風(fēng)險(xiǎn)；

（四）交易標(biāo)的評(píng)估或估值風(fēng)險(xiǎn)。本次評(píng)估或估值存在報(bào)告期變動(dòng)頻繁且對(duì)評(píng)估或估值影響較大的指標(biāo)，該指標(biāo)的預(yù)測(cè)對(duì)本次評(píng)估或估值的影響，進(jìn)而對(duì)交易價(jià)格公允性的影響等；

（五）交易標(biāo)的對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)影響的風(fēng)險(xiǎn)。由于政策、市場(chǎng)、技術(shù)、匯率等因素引致的風(fēng)險(xiǎn)：

1、政策風(fēng)險(xiǎn)：交易標(biāo)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和法律環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致的政策風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)政、金融、稅收（如所得稅優(yōu)惠、出口退稅等）、貿(mào)易、土地使用、產(chǎn)業(yè)政策（如屬國(guó)家限制發(fā)展的范圍）、行業(yè)管理、環(huán)境保護(hù)等，或可能因重組后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變化不能繼續(xù)適用原有的相關(guān)政策引致的風(fēng)險(xiǎn)；

2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：交易標(biāo)的主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)前景、行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化、商業(yè)周期或產(chǎn)品生命周期的影響、市場(chǎng)飽和或市場(chǎng)分割、過(guò)度依賴單一市場(chǎng)、市場(chǎng)占有率下降和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)等；

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生變化，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，主要產(chǎn)品或主要原材料價(jià)格波動(dòng)，過(guò)度依賴某一重要原材料、產(chǎn)品或服務(wù)，經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所過(guò)度集中或分散，非經(jīng)常性損益或投資收益金額較大等；

4、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：交易標(biāo)的涉及的技術(shù)不成熟、技術(shù)尚未產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)缺乏有效保護(hù)或保護(hù)期限短或保護(hù)期限到期、缺乏核心技術(shù)或核心技術(shù)依賴他人、產(chǎn)品或技術(shù)的快速更新?lián)Q代可能導(dǎo)致現(xiàn)有產(chǎn)品或技術(shù)面臨被淘汰、核心技術(shù)人員流失及核心技術(shù)失密等風(fēng)險(xiǎn)；

5、可能嚴(yán)重影響上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的其他因素，如自然災(zāi)害、安全生產(chǎn)、匯率變化、外貿(mào)環(huán)境等；

（六）公司治理與整合風(fēng)險(xiǎn)：上市公司管理水平不能適應(yīng)重組后上市公司規(guī)模擴(kuò)張或業(yè)務(wù)變化的風(fēng)險(xiǎn)、交易標(biāo)的與上市公司原有業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面的整合風(fēng)險(xiǎn)；

（七）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：本次重組導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)。

上市公司和相關(guān)各方應(yīng)全面、審慎評(píng)估可能對(duì)本次重組以及重組后上市公司產(chǎn)生重大不利影響的所有因素，如有除上述風(fēng)險(xiǎn)之外的因素，應(yīng)予以充分披露。

第十六節(jié) 其他重要事項(xiàng)

五

十一、上市公司應(yīng)當(dāng)披露保護(hù)投資者合法權(quán)益的相關(guān)安排。五

十二、上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次交易完成后，上市公司是否存在資金、資產(chǎn)被實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)人占用的情形；上市公司是否存在為實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形。五

十三、上市公司在最近12個(gè)月內(nèi)曾發(fā)生重大資產(chǎn)交易的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明與本次交易的關(guān)系。

五

十四、上市公司應(yīng)當(dāng)披露停牌前6個(gè)月內(nèi)本次交易涉及的相關(guān)主體買賣上市公司股票的自查情況。若發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)幕信息知情人少量買賣股份情況的，公司應(yīng)當(dāng)在預(yù)案中披露相關(guān)核查結(jié)果及已經(jīng)采取的措施，如上繳收益、承諾持有一定期限等。前述法人及自然人存在買賣公司股票及其衍生品種行為的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)書(shū)面說(shuō)明其買賣股票及其衍生品種行為是否利用了相關(guān)內(nèi)幕信息；上市公司及相關(guān)方應(yīng)當(dāng)書(shū)面說(shuō)明相關(guān)重組事項(xiàng)的動(dòng)議時(shí)間，買賣股票及其衍生品種人員是否參與決策，買賣行為與本次重組事項(xiàng)是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

五

十五、其他能夠影響股東及其他投資者做出合理判斷的、有關(guān)本次交易的所有信息。

五

十六、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)本次交易出具的結(jié)論性意見(jiàn)。

第十七節(jié) 借殼上市的補(bǔ)充規(guī)定

五

十七、上市公司重大資產(chǎn)重組構(gòu)成借殼上市的，除應(yīng)按本指引規(guī)定編制重組預(yù)案外，還應(yīng)當(dāng)按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱“《1號(hào)準(zhǔn)則》”）相關(guān)章節(jié)的要求，對(duì)重組預(yù)案的相關(guān)內(nèi)容加以補(bǔ)充。需要補(bǔ)充披露的內(nèi)容包括但不限于：

（一）在“風(fēng)險(xiǎn)因素”部分，補(bǔ)充《1號(hào)準(zhǔn)則》“風(fēng)險(xiǎn)因素”相關(guān)內(nèi)容；

（二）在“交易標(biāo)的”部分，補(bǔ)充《1號(hào)準(zhǔn)則》“發(fā)行人基本情況”、“業(yè)務(wù)與技術(shù)”、“董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與核心技術(shù)人員”的相關(guān)內(nèi)容；

（三）在“本次交易概況”部分，逐項(xiàng)說(shuō)明上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體是否符合《首發(fā)辦法》規(guī)定的發(fā)行條件，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司購(gòu)買的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體是否符合《首發(fā)辦法》規(guī)定的發(fā)行條件發(fā)表明確的結(jié)論性意見(jiàn)；

（四）在“管理層討論與分析”部分，補(bǔ)充《1號(hào)準(zhǔn)則》“管理層討論與分析”、“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易”的相關(guān)內(nèi)容；

（五）在“其他重要事項(xiàng)”部分，補(bǔ)充《1號(hào)準(zhǔn)則》“公司治理”、“其他重要事項(xiàng)”的相關(guān)內(nèi)容。

第五篇：上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄

上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露工作備忘錄 第七號(hào) 發(fā)出股東大會(huì)通知前持續(xù)信息披露規(guī)范要求

上市公司重大資產(chǎn)重組的首次董事會(huì)決議經(jīng)表決通過(guò)，董事會(huì)披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案或者報(bào)告書(shū)，但尚未發(fā)出股東大會(huì)通知的，上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)每30日發(fā)布本次重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告。公告內(nèi)容至少應(yīng)當(dāng)包括：相關(guān)審計(jì)、評(píng)估和盈利預(yù)測(cè)的具體進(jìn)展和預(yù)計(jì)完成時(shí)間，有關(guān)協(xié)議或者決議的簽署、推進(jìn)狀況，有關(guān)申報(bào)審批事項(xiàng)的進(jìn)展以及獲得反饋的情況等；同時(shí)，公告必須以特別提示的方式，充分披露本次重組事項(xiàng)尚存在的重大不確定風(fēng)險(xiǎn)，明確說(shuō)明是否存在可能導(dǎo)致上市公司董事會(huì)或者交易對(duì)方撤銷、中止本次重組方案或者對(duì)本次重組方案作出實(shí)質(zhì)性變更的相關(guān)事項(xiàng)。

已經(jīng)披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案或者報(bào)告書(shū)，但尚未發(fā)出股東大會(huì)通知超過(guò)30日的上市公司，應(yīng)當(dāng)最遲于10月13日發(fā)布進(jìn)展公告，并在發(fā)出股東大會(huì)通知前每30日發(fā)布本次重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告。

《上市公司股票上市規(guī)則》（2008年修訂）將于10月1日起開(kāi)始執(zhí)行，上市公司于交易日公告重大資產(chǎn)重組預(yù)案或者報(bào)告書(shū)的，無(wú)須申請(qǐng)股票交易停牌1小時(shí)。

上海證券交易所上市公司部

2008年9月25日