第一篇：證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范(中證協(xié)發(fā)〔2012〕206號)

中國證券業(yè)協(xié)會

關(guān)于發(fā)布《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》的通知

中證協(xié)發(fā)〔2012〕206號

各證券公司會員：

為規(guī)范和促進證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險，保護投資者合法權(quán)益，我會起草了?證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范?（以下簡稱?規(guī)范?），經(jīng)向中國證監(jiān)會備案，現(xiàn)予以發(fā)布?，F(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：

一、證券公司應(yīng)當(dāng)按照?規(guī)范?的要求開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，提升公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和資產(chǎn)管理能力，為客戶提供多樣化的財富管理服務(wù)。

二、證券公司應(yīng)當(dāng)審慎備案集合計劃，備案的數(shù)量應(yīng)當(dāng)與公司的資本實力、資產(chǎn)管理組織構(gòu)架、人員配備、管理能力、系統(tǒng)設(shè)臵等相匹配。

三、證券公司應(yīng)當(dāng)嚴格按照?規(guī)范?的要求，履行相關(guān)備案手續(xù)。備案材料出現(xiàn)違規(guī)或重大錯漏的，應(yīng)當(dāng)對負有責(zé)任的高級管理人員和相關(guān)人員進行內(nèi)部責(zé)任追究。

四、證券公司已經(jīng)開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在本通知發(fā)布之日起1個月內(nèi)將?規(guī)范?第二條規(guī)定的制度報協(xié)會備案；本通知發(fā)布之前集合計劃經(jīng)證監(jiān)會批準且處于存續(xù)期或有關(guān)定向資產(chǎn)管理合同已向有關(guān)部門備案的，無須將集合計劃發(fā)起設(shè)立的情況和簽訂的定向資產(chǎn)管理合同報協(xié)會備案。

五、我會將對證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情況進行檢查。各證券公司在落實?規(guī)范?中遇到問題應(yīng)及時向我會反映。

六、我會2008年7月1日發(fā)布的?關(guān)于發(fā)布〖證券公司定向資產(chǎn)管理合同必備條款〗等自律規(guī)則的通知?（中證協(xié)發(fā)〔2008〕82號）、—1—

2009年7月9日?關(guān)于發(fā)送〖證券公司集合資產(chǎn)管理電子簽名合同試點指引〗的通知?（中證協(xié)發(fā)〔2009〕123號）同時廢止。

聯(lián)系電話：010—66575651/5936

聯(lián)系人：陳闖/陳春艷

中國證券業(yè)協(xié)會 二○一二年十月十九日

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證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范和促進證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展，根據(jù)?證券公司監(jiān)督管理條例?、?證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法?（以下簡稱管理辦法）、?證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則?（以下簡稱集合細則）、?證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則?等規(guī)定，制定本規(guī)范。

第二條 證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全投資決策、公平交易、會計核算、風(fēng)險控制、合規(guī)管理、投資者適當(dāng)性等各項業(yè)務(wù)制度，防范內(nèi)幕交易，妥善處理利益沖突，保護投資者合法權(quán)益。

第三條 證券公司應(yīng)當(dāng)健全內(nèi)部審核和問責(zé)制度，明確相關(guān)部門和人員的職責(zé)、決策流程、留痕方式，對公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)出現(xiàn)違法違規(guī)或違反本規(guī)范負有責(zé)任的高級管理人員和相關(guān)人員進行責(zé)任追究。

第四條 中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）對證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進行自律管理和行業(yè)指導(dǎo)。

第二章 備案

第五條 證券公司應(yīng)當(dāng)在取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格后5日內(nèi)，將本規(guī)范第二條規(guī)定的制度報協(xié)會備案；制度變更的，應(yīng)當(dāng)在變更后5日內(nèi)報協(xié)會備案。

第六條 證券公司應(yīng)當(dāng)在發(fā)起設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱集合計劃）后5日內(nèi)，向協(xié)會備案。備案時，應(yīng)當(dāng)提交下列材料：

（一）備案報告；

（二）集合計劃說明書、合同文本、風(fēng)險揭示書；

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（三）資產(chǎn)托管協(xié)議；

（四）合規(guī)總監(jiān)的合規(guī)審查意見；

（五）已有集合計劃運作及資產(chǎn)管理人員配備情況的說明；

（六）關(guān)于后續(xù)投資運作合法合規(guī)的承諾；

（七）要求提交的其他材料。

第七條 備案報告應(yīng)當(dāng)載明集合計劃基本信息、推廣、投資者適當(dāng)性安排、驗資、成立等發(fā)起設(shè)立情況，由證券公司法定代表人簽字，并加蓋公司公章。

第八條 集合計劃說明書、合同文本和風(fēng)險揭示書應(yīng)當(dāng)包括協(xié)會制定的集合計劃說明書、合同和風(fēng)險揭示書必備條款。

合同文本、資產(chǎn)托管協(xié)議應(yīng)當(dāng)加蓋證券公司公章及資產(chǎn)托管機構(gòu)印章，風(fēng)險揭示書應(yīng)當(dāng)加蓋證券公司公章。

第九條 合規(guī)總監(jiān)的合規(guī)審查意見應(yīng)當(dāng)對下列事項發(fā)表明確意見：

（一）證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)及代理推廣機構(gòu)是否具備集合計劃所需的相關(guān)主體資格；

（二）證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)及代理推廣機構(gòu)是否取得集合計劃所需的內(nèi)部授權(quán)；

（三）集合計劃說明書、合同、托管協(xié)議、推廣協(xié)議、風(fēng)險揭示書、發(fā)起設(shè)立情況等各項安排是否符合法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會和本規(guī)范的規(guī)定；

（四）集合計劃備案材料是否符合本規(guī)范的規(guī)定；

（五）其他必要事項。

合規(guī)審查意見應(yīng)當(dāng)由合規(guī)總監(jiān)簽字，并加蓋證券公司公章。

第十條 已有集合計劃運作及資產(chǎn)管理人員配備情況的說明應(yīng)當(dāng)載明集合計劃名稱、類型、存續(xù)期限、成立日期、成立規(guī)模、最新規(guī)模、份額凈值及累積凈值、投資主辦人等事項，并加蓋證券公司公章。

關(guān)于后續(xù)投資運作合法合規(guī)的承諾應(yīng)當(dāng)由證券公司法定代表人、分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級管理人員、合規(guī)總監(jiān)、負責(zé)該集合計劃的投資主辦人簽字，并加蓋公司公章。

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第十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)在集合計劃發(fā)生下列情形后5日內(nèi)將相關(guān)情況向協(xié)會備案：

（一）開立賬戶；

（二）申請專用交易單元；

（三）變更合同；

（四）展期。

第十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)在集合計劃清算結(jié)束后15日內(nèi)，將清算結(jié)果向協(xié)會備案。

第十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)在簽訂定向資產(chǎn)管理合同后5日內(nèi)將合同向協(xié)會備案。定向資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)包括協(xié)會制定的合同必備條款。

證券公司應(yīng)當(dāng)在定向資產(chǎn)管理合同發(fā)生重要變更或補充后5日內(nèi)將相關(guān)情況向協(xié)會備案。

第十四條 證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起15日內(nèi)，將季度集合資產(chǎn)管理報告、集合資產(chǎn)托管報告向協(xié)會備案。

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)，將年度資產(chǎn)管理報告、資產(chǎn)托管報告向協(xié)會備案。

證券公司應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)，將年度集合計劃審計報告和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)審計結(jié)果向協(xié)會備案。

第十五條 證券公司可以通過紙質(zhì)或電子方式向協(xié)會報送備案材料。

備案材料完備并符合規(guī)定的，協(xié)會自受理材料之日起15日內(nèi)予以確認。

備案材料不完備或不符合規(guī)定的，協(xié)會自受理之日起10日內(nèi)，一次性告知證券公司需要補正的全部內(nèi)容。證券公司應(yīng)當(dāng)在接到補正通知后2日內(nèi)補正。證券公司按照要求補正的，協(xié)會自受理之日起15日內(nèi)（補正的時間不計算在內(nèi)）予以確認。

第三章 投資者適當(dāng)性

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第十六條 證券公司應(yīng)當(dāng)了解客戶的財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險認知與承受能力和投資偏好等信息，對客戶的風(fēng)險承受能力進行評估，根據(jù)評估結(jié)果將客戶劃分為不同的類型，并定期重新評估。

第十七條 證券公司應(yīng)當(dāng)對其資產(chǎn)管理產(chǎn)品、服務(wù)進行風(fēng)險評估并劃分風(fēng)險等級。

第十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況和產(chǎn)品、服務(wù)的風(fēng)險等級情況，向客戶銷售與其風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品、服務(wù)，引導(dǎo)客戶審慎作出投資決定。

第十九條 證券公司在推廣資產(chǎn)管理產(chǎn)品、服務(wù)時，推廣材料應(yīng)當(dāng)真實、準確、完整，不得含有虛假、誤導(dǎo)性信息或存在重大遺漏。

證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和合同的約定，向客戶充分披露與客戶權(quán)利和義務(wù)有關(guān)的信息，不得欺詐客戶。

第二十條 證券公司應(yīng)當(dāng)在簽訂資產(chǎn)管理合同前，向客戶充分揭示信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等可能影響客戶權(quán)益的主要風(fēng)險的含義、特征、可能引起的后果。

第二十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)采取必要管理措施和技術(shù)措施，以紙質(zhì)或電子方式詳細記載客戶信息，對客戶資料、資產(chǎn)管理合同、交易記錄等材料妥善保管、嚴格保密。

第二十二條 證券公司委托代理推廣機構(gòu)銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品、服務(wù)的，代理推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本章的規(guī)定履行適當(dāng)性職責(zé)。

第四章 估 值

第二十三條 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的估值，應(yīng)當(dāng)遵循穩(wěn)健性、公允性和一致性原則。

第二十四條 證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日有交易的，采用估值日的收盤價確定公允價值；估值日無交易，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，且證券發(fā)行機構(gòu)未發(fā)生影響證券價格的重大事件的，采用最近交易市價確定公允價值。

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第二十五條 證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構(gòu)發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對資產(chǎn)凈值的影響較大的，可以參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。

第二十六條 證券公司對不存在活躍市場的投資品種，其潛在估值調(diào)整對資產(chǎn)凈值的影響較大的，可以采用市場參與者普遍認同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)，確定公允價值。

證券公司采用前述估值技術(shù)確定公允價值的，應(yīng)當(dāng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并通過定期校驗，確保估值技術(shù)的有效性。

證券公司運用前述估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平條件下進行正常商業(yè)交易所采用的交易價格。

第二十七條 證券公司采用前述原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價值的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況與資產(chǎn)托管機構(gòu)進行商定，按最能反映公允價值的價格估值，并向客戶披露。

第二十八條 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的估值，遵循下列程序：

（一）根據(jù)資產(chǎn)管理合同和托管協(xié)議約定的估值方法，按資產(chǎn)管理產(chǎn)品建立估值和核算帳套，設(shè)臵估值參數(shù)，并與資產(chǎn)托管機構(gòu)進行核對；

（二）將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的交易、清算、交收等估值所需的數(shù)據(jù)導(dǎo)入或錄入估值和核算系統(tǒng)，并進行復(fù)核；

（三）根據(jù)估值原則和方法以及經(jīng)復(fù)核無誤的數(shù)據(jù)進行估值和會計核算，制作估值表并核對；

（四）將估值結(jié)果交由資產(chǎn)托管機構(gòu)復(fù)核。資產(chǎn)托管機構(gòu)復(fù)核認可的，證券公司與資產(chǎn)托管機構(gòu)履行確認手續(xù)；資產(chǎn)托管機構(gòu)復(fù)核不認可的，證券公司應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)托管機構(gòu)協(xié)商解決。

第二十九條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立估值差錯防范和處理機制，減少或避免估值差錯的發(fā)生。

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第五章 投資主辦人

第三十條 證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資主辦人應(yīng)當(dāng)在協(xié)會進行執(zhí)業(yè)注冊。

第三十一條 申請投資主辦人注冊的人員應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）已取得證券從業(yè)資格；

（二）具有三年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷；

（三）具備良好的誠信記錄及職業(yè)操守，且最近三年內(nèi)沒有受到監(jiān)管部門的行政處罰；

（四）協(xié)會規(guī)定的其他條件。

第三十二條 投資主辦人通過所在證券公司向協(xié)會進行執(zhí)業(yè)注冊，并提交下列材料：

（一）申請人具有三年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷的證明；

（二）申請人對申請材料的真實、準確和完整的承諾；

（三）協(xié)會要求報送的其他材料。

證券公司初次辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交機構(gòu)信息備案表和公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證明復(fù)印件。

第三十三條 協(xié)會在收到完整申請材料后20日內(nèi)完成注冊。有下列情形之一的人員，不得注冊為投資主辦人：

（一）不符合本規(guī)范第三十一條規(guī)定的條件；

（二）被監(jiān)管機構(gòu)采取重大行政監(jiān)管措施未滿兩年；

（三）被協(xié)會采取紀律處分未滿兩年；

（四）未通過證券從業(yè)人員年檢；

（五）尚處于法律法規(guī)規(guī)定或勞動合同約定的競業(yè)禁止期內(nèi)；

（六）其他情形。

第三十四條 協(xié)會對投資主辦人自執(zhí)業(yè)注冊完成之日起每兩年檢查一次。有下列情形之一的，不予通過年檢：

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（一）不符合一般證券從業(yè)人員有關(guān)規(guī)定；

（二）兩年內(nèi)沒有管理客戶委托資產(chǎn)；

（三）被監(jiān)管機構(gòu)采取重大行政監(jiān)管措施未滿兩年；

（四）被協(xié)會采取紀律處分未滿兩年；

（五）其他情形。

未通過年檢的人員，協(xié)會注銷其投資主辦人資格，并將相關(guān)情況記入從業(yè)人員誠信檔案。

第三十五條 投資主辦人與原證券公司解除勞動合同的，原證券公司應(yīng)當(dāng)在10日內(nèi)向協(xié)會進行離職備案。

第三十六條 投資主辦人從事投資管理活動，應(yīng)當(dāng)遵循誠實守信、勤勉盡責(zé)、獨立客觀、專業(yè)審慎的原則，自覺維護所在證券公司及行業(yè)的聲譽，公平對待客戶，保護投資者合法權(quán)益。

第三十七條 投資主辦人不得進行內(nèi)幕交易、操縱證券價格等損害證券市場秩序的行為，或其他違反規(guī)定的操作。

第三十八條 投資主辦人應(yīng)當(dāng)按照所在證券公司的規(guī)定和勞動合同的約定履行保密義務(wù)。

第六章 自律管理

第三十九條 出現(xiàn)下列情況的，證券公司應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告：

（一）集合計劃的投資主辦人發(fā)生變更；

（二）在符合?集合細則?第二十四條第二款規(guī)定的前提下，證券公司自有資金在6個月內(nèi)退出集合計劃，或自有資金參與、退出集合計劃時沒有提前5日告知客戶和資產(chǎn)托管機構(gòu)；

（三）因證券市場波動、證券發(fā)行人合并、集合計劃規(guī)模變動等證券公司之外的因素致使集合計劃投資不符合?管理辦法?規(guī)定的投資比例限制或資產(chǎn)管理合同約定的投資比例限制；

（四）在集合計劃存續(xù)期間，發(fā)生對集合計劃持續(xù)運營、客戶利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的事件；

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（五）證券公司對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和制度執(zhí)行情況進行合規(guī)檢查，發(fā)現(xiàn)違反法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)定、本規(guī)范或公司制度的行為；

（六）證券公司發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)托管機構(gòu)、代理推廣機構(gòu)違反法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的規(guī)定，或違反托管協(xié)議、推廣代理協(xié)議。

證券公司應(yīng)當(dāng)定期將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不同投資組合之間發(fā)生的同向交易和反向交易向協(xié)會報告。

第四十條 資產(chǎn)托管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或違反資產(chǎn)管理合同，要求證券公司改正而未能改正或造成客戶委托資產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告。

證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、代理推廣機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司從事集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)違反法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的規(guī)定，或違反有關(guān)協(xié)議、合同約定的，應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告。

證券交易所監(jiān)控證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專用證券賬戶的交易行為，發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告。

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶拒不履行或怠于履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會規(guī)定義務(wù)的，證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告。

第四十一條 協(xié)會建立行業(yè)統(tǒng)一的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)信息披露與查詢平臺，公布證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本情況，供客戶查詢，強化社會公眾監(jiān)督。

第四十二條 協(xié)會對證券公司設(shè)立集合計劃的備案材料進行審閱。必要時，對集合計劃的設(shè)立情況進行現(xiàn)場檢查。

證券公司應(yīng)當(dāng)備案但沒有備案或備案不符合本規(guī)范的，協(xié)會視情況對其采取談話提醒、警示、責(zé)令整改、行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責(zé)等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案，必要時移交證監(jiān)會處理。

第四十三條 協(xié)會依據(jù)本規(guī)范對證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情況進行執(zhí)業(yè)檢查。

證券公司違反本規(guī)范的，協(xié)會視情況對其采取談話提醒、警示、—10—

責(zé)令整改、行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責(zé)等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案。

投資主辦人違反本規(guī)范的，協(xié)會視情況對其采取談話提醒、警示、行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責(zé)等自律管理措施或紀律處分并記入從業(yè)人員誠信檔案。

協(xié)會發(fā)現(xiàn)證券公司、投資主辦人違反法律、行政法規(guī)或證監(jiān)會規(guī)定的，移交證監(jiān)會或其他有權(quán)機關(guān)處理。

第七章 附 則

第四十四條 本規(guī)范附件中的集合資產(chǎn)管理合同范本、集合計劃說明書范本和估值方法僅供證券公司參考使用，不能免除證券公司合同責(zé)任及其他相關(guān)責(zé)任。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況進行調(diào)整和補充。

第四十五條 證券公司可以按照本規(guī)范附件?證券公司資產(chǎn)管理電子簽名合同操作指引?以電子形式簽署資產(chǎn)管理合同。

第四十六條 本規(guī)范規(guī)定的日以工作日計算，不含法定節(jié)假日。

第四十七條 本規(guī)范由協(xié)會負責(zé)解釋、修訂。

第四十八條 本規(guī)范自公布之日起施行。

附件：

1、________集合資產(chǎn)管理合同范本（略）

2、證券公司資產(chǎn)管理合同、集合計劃說明書、風(fēng)險揭示書必備條款

3、證券公司資產(chǎn)管理電子簽名合同操作指引

4、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)估值方法指引

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附件2 證券公司集合資產(chǎn)管理合同必備條款

第一條 證券公司（以下稱管理人）開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與委托人、托管人簽訂集合資產(chǎn)管理合同（以下簡稱合同）。合同應(yīng)載明訂立合同的目的和依據(jù)，并在顯著位臵載明下列文字，至少應(yīng)當(dāng)包括：

委托人承諾以真實身份參與集合資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱集合計劃），保證委托資產(chǎn)的來源及用途合法，所披露或提供的信息和資料真實，并已閱知本合同和集合計劃說明書全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險，自行承擔(dān)投資風(fēng)險和損失。

管理人承諾以誠實守信、審慎盡責(zé)的原則管理和運用本集合計劃資產(chǎn)，但不保證本集合計劃一定盈利，也不保證最低收益。

托管人承諾以誠實守信、審慎盡責(zé)的原則履行托管職責(zé)，安全保管客戶集合計劃資產(chǎn)、辦理資金收付事項、監(jiān)督管理人投資行為，但不保證本集合計劃資產(chǎn)投資不受損失，不保證最低收益。

第二條 合同應(yīng)當(dāng)載明委托人、管理人、托管人等當(dāng)事人的相關(guān)信息。

第三條 合同應(yīng)載明集合計劃的基本情況，至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）名稱與類型；

（二）目標規(guī)模；

（三）投資范圍、投資比例；

因證券市場波動、證券發(fā)行人合并、資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等證券公司之外的因素，造成集合計劃投資比例不符合相關(guān)監(jiān)管規(guī)定或資產(chǎn)管理合同約定時的處理原則及處理措施。

（四）投資目標和管理期限；

（五）集合計劃份額的面值；

（六）參與本集合計劃的最低金額；

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（七）本集合計劃的風(fēng)險收益特征及適合推廣對象；

（八）集合計劃成立的條件和日期。

第四條 集合計劃根據(jù)風(fēng)險收益特征進行分級的，合同還應(yīng)說明集合計劃份額的分級安排、份額配比、風(fēng)險承擔(dān)等信息。

第五條 合同應(yīng)當(dāng)載明客戶資產(chǎn)的管理方式和管理權(quán)限。

第六條 合同應(yīng)載明在集合計劃設(shè)立推廣期間，委托人參與集合計劃的時間、方式、價格、程序等事項。

第七條 合同應(yīng)載明集合計劃開始運作的條件和日期。

第八條 合同約定管理人以自有資金參與集合計劃的，應(yīng)對管理人參與集合計劃的有關(guān)事宜作出明確約定，至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）自有資金參與、退出的條件、程序；

（二）推廣期和存續(xù)期參與集合計劃的金額和比例，因集合計劃規(guī)模變動等客觀因素導(dǎo)致自有資金參與集合計劃被動超限時的處理原則及處理措施；

（三）收益分配和責(zé)任承擔(dān)方式；

（四）風(fēng)險揭示和信息披露；

（五）自有資金承擔(dān)責(zé)任的，承擔(dān)責(zé)任的金額。

第九條 合同應(yīng)約定集合計劃資產(chǎn)交由托管人負責(zé)托管，管理人與托管人需就集合計劃托管事宜，簽訂托管協(xié)議。

第十條 合同應(yīng)約定托管方式、托管費用等事項。

第十一條 合同應(yīng)約定集合計劃賬戶開立與管理的有關(guān)事項。

第十二條 合同應(yīng)約定集合計劃估值的原則和方法。

第十三條 合同應(yīng)約定集合計劃存續(xù)期間所發(fā)生的有關(guān)管理費、托管費及其他費用的支付事宜，并明確支付標準、計算方法、支付方式和支付時間等。

第十四條 合同應(yīng)約定客戶資產(chǎn)凈值估算、投資收益的構(gòu)成、收益分配原則、分配方案、分配方式等內(nèi)容。

第十五條 合同應(yīng)約定投資策略、風(fēng)險控制、風(fēng)險揭示、投資限制及禁止行為等相關(guān)事宜。

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第十六條 合同應(yīng)約定集合計劃信息披露的相關(guān)事宜，至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）管理人、托管人披露集合計劃份額凈值的時間（至少每周披露一次）和方式；

（二）管理人、托管人提供季度、年度資產(chǎn)管理報告和資產(chǎn)托管報告的時間和方式；

（三）管理人提供集合計劃年度審計報告的時間和方式；

（四）管理人向委托人寄送對賬單的時間、方式和內(nèi)容；對賬單內(nèi)容應(yīng)包括委托人持有計劃份額的數(shù)量及凈值，參與、退出明細，以及收益分配等情況；

（五）集合計劃存續(xù)期間，發(fā)生投資主辦人變更等對集合計劃持續(xù)運營、委托人的利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的事件，管理人向委托人進行披露的時間和方式。

第十七條 合同應(yīng)約定委托人的權(quán)利和義務(wù)。

（一）委托人的權(quán)利，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、分享集合計劃收益；

2、按照合同約定，參與、退出集合計劃；

3、參與分配集合計劃清算后的剩余資產(chǎn)。

（二）委托人的義務(wù)，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、保證委托資產(chǎn)的來源及其用途合法；

2、按照合同約定，交付委托資金，支付合同約定的管理費、托管費和其他費用；

3、按照合同約定，承擔(dān)集合計劃可能的投資損失。

第十八條 合同應(yīng)約定管理人的權(quán)利和義務(wù)。

（一）管理人的權(quán)利，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、按照合同約定，獨立運作集合計劃的資產(chǎn)；

2、按照合同約定，收取管理費等相關(guān)費用；

3、行使集合計劃資產(chǎn)投資形成的投資人權(quán)利；

4、集合計劃資產(chǎn)受到損害時，向有關(guān)責(zé)任人追究法律責(zé)任。

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（二）管理人的義務(wù)，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、在集合計劃投資管理活動中以專業(yè)技能管理集合計劃的資產(chǎn)，為委托人利益服務(wù)，依法保護委托人的財產(chǎn)權(quán)益；

2、辦理集合計劃資產(chǎn)估值等會計核算業(yè)務(wù)；

3、按照合同約定向委托人分配集合計劃的收益；

4、依法對托管人、代理推廣機構(gòu)的行為進行監(jiān)督，如發(fā)現(xiàn)托管人、代理推廣機構(gòu)違反法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，或者違反托管協(xié)議或代理推廣協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)予以制止；

5、及時向退出集合計劃的委托人支付退出款項；

6、在集合計劃到期或因其他原因解散時，妥善處理有關(guān)清算和委托人資產(chǎn)的返還事宜；

7、因托管人過錯造成集合計劃資產(chǎn)損失時，代委托人向托管人追償。

第十九條 合同應(yīng)約定托管人的權(quán)利和義務(wù)。

（一）托管人的權(quán)利，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、對集合計劃資產(chǎn)進行托管；

2、按照合同的約定收取托管費；

3、查詢資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營運作情況。

（二）托管人的義務(wù)，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、依法為每個集合計劃開立專門的資金賬戶和專門的證券賬戶；

2、安全保管集合計劃資產(chǎn)、執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令、負責(zé)辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)運營中的資金往來；非依法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定或合同約定，不得擅自動用或處分集合計劃資產(chǎn)；

3、監(jiān)督集合計劃的經(jīng)營運作情況，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或清算指令違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定或者合同約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行；

4、復(fù)核管理人計算的集合計劃的資產(chǎn)凈值；

5、按規(guī)定出具集合計劃托管報告；

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6、因管理人過錯造成集合計劃資產(chǎn)損失的，代委托人向管理人追償。

第二十條 合同應(yīng)對集合資產(chǎn)管理合同變更的有關(guān)事宜作出明確約定，至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）管理人取得委托人和托管人同意的方式；

（二）對不同意變更的委托人退出集合計劃權(quán)利的保障措施以及對有關(guān)后續(xù)事項的安排。

第二十一條 合同應(yīng)約定集合計劃存續(xù)期間，委托人參與、退出集合計劃的有關(guān)事項：

（一）集合計劃設(shè)有開放期的，應(yīng)明確約定委托人參與、退出的時間、方式、價格、次數(shù)、程序及限制等事項；

（二）明確約定巨額退出和連續(xù)巨額退出的認定標準、退出順序、退出價格確定、退出款項支付、告知委托人的方式，以及單個委托人大額退出的預(yù)約申請等內(nèi)容；

（三）擬通過交易所等交易平臺轉(zhuǎn)讓集合計劃份額的，應(yīng)說明其合同生效后可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定申請轉(zhuǎn)讓的交易平臺、擬轉(zhuǎn)讓時間、暫停轉(zhuǎn)讓的情形及處理方式等。

第二十二條 合同約定集合計劃可以展期的，合同應(yīng)對展期有關(guān)事宜作出明確約定，至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）展期的條件、程序和期限等；

（二）通知客戶的時間、方式及客戶答復(fù)等事項；

（三）委托人不參與展期時的退出安排。

第二十三條 合同應(yīng)約定集合計劃終止的條件、程序和客戶資產(chǎn)的清算返還事宜。

第二十四條 合同應(yīng)約定，管理人違反法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，被中國證監(jiān)會依法撤銷證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓，或者因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)等原因不能履行職責(zé)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)監(jiān)管要求妥善處理有關(guān)事宜。

第二十五條 合同應(yīng)載明違約責(zé)任條款、免責(zé)條款。

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第二十六條 合同應(yīng)約定糾紛解決方式。

第二十七條 合同應(yīng)載明“集合計劃說明書是合同的組成部分，與合同具有同等法律效力?！?/p>

第二十八條 合同應(yīng)載明風(fēng)險揭示條款，詳細說明相關(guān)風(fēng)險的含義、特征和可能引起的后果。

第二十九條 合同應(yīng)明確載明“委托人、管理人、托管人不得通過簽訂補充協(xié)議、修改合同等任何方式，約定保證集合計劃資產(chǎn)投資收益、承擔(dān)投資損失，或排除委托人自行承擔(dān)投資風(fēng)險和損失?！?/p>

第三十條 合同應(yīng)約定合同成立與生效條件等事項。

第三十一條 合同應(yīng)在簽章及日期前，明確載明如下內(nèi)容：“管理人、托管人確認，已向委托人明確說明集合計劃的風(fēng)險，不保證委托人資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益；委托人確認，已充分理解本合同內(nèi)容，自行承擔(dān)風(fēng)險和損失?！?/p>

證券公司集合資產(chǎn)管理計劃說明書必備條款

一、特別提示

集合資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱集合計劃）說明書應(yīng)在顯著位臵載明下列文字作為重要提示：

本說明書依據(jù)?證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法?、?證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則?及其他有關(guān)規(guī)定制作，管理人保證本說明書的內(nèi)容真實、準確、完整，不存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。

委托人承諾以真實身份參與集合計劃，保證委托資產(chǎn)的來源及用途合法，并已閱知本說明書和集合資產(chǎn)管理合同全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險，自行承擔(dān)投資風(fēng)險和損失。

管理人承諾以誠實守信、審慎盡責(zé)的原則管理和運用集合計劃資產(chǎn)，但不保證集合計劃一定盈利，也不保證最低收益。本說明書對集

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合計劃未來的收益預(yù)測僅供委托人參考，不構(gòu)成管理人、托管人和推廣機構(gòu)保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。

二、集合計劃介紹

說明書應(yīng)對集合計劃的有關(guān)情況予以說明，包括但不限于：

（一）集合計劃的名稱、類型

（二）集合計劃的推廣期限

（三）集合計劃的目標規(guī)模

（四）集合計劃的管理期限

（五）每份集合計劃的面值、參與價格及參與集合計劃的最低金額

（六）封閉期、開放期

三、集合計劃當(dāng)事人介紹

（一）管理人簡介

（二）托管人簡介

（三）代理推廣機構(gòu)簡介

四、設(shè)立推廣期間委托人參與集合計劃

說明委托人在集合計劃設(shè)立推廣期間，參與的時間、方式、金額限制、程序、參與費率及參與份額的計算等事項。

五、集合計劃的成立

（一）集合計劃成立的條件和時間

（二）集合計劃設(shè)立失敗（應(yīng)說明委托資金本金及利息的返還方式）

六、管理人以自有資金參與本集合計劃時的特別約定

七、集合計劃份額的轉(zhuǎn)讓

八、費用支出

說明集合計劃應(yīng)承擔(dān)的各項費用及其計提標準、計提方法、支付方式等。

說明不應(yīng)由集合計劃承擔(dān)的費用。

九、收益分配

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（一）收益的構(gòu)成（二）收益分配原則

（三）收益分配方式

（四）收益分配方案

十、集合計劃存續(xù)期間，委托人的參與和退出

（一）說明在集合計劃存續(xù)期間，委托人參與、退出集合計劃的時間、方式、價格、程序等事項。

（二）說明在集合計劃存續(xù)期間，巨額退出和連續(xù)巨額退出的認定標準、退出順序、退出價格確定、退出款項支付、告知委托人的方式，以及單個委托人大額退出的預(yù)約申請等內(nèi)容。

十一、集合計劃的展期

說明書應(yīng)對集合計劃是否可以展期予以說明。集合計劃可以展期的，說明書應(yīng)對展期有關(guān)事宜作出明確說明。

十二、集合計劃的終止和清算

十三、特別說明

本說明書是集合資產(chǎn)管理合同的重要組成部分，與管理管理合同具有同等法律效力。

證券公司定向資產(chǎn)管理合同必備條款

第一條 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與委托人、托管人簽訂定向資產(chǎn)管理合同（以下簡稱合同）。合同應(yīng)載明訂立合同的目的和依據(jù)。

第二條 合同應(yīng)載明委托人、管理人、托管人等當(dāng)事人的相關(guān)信息。

第三條 合同應(yīng)載明委托資產(chǎn)的種類、數(shù)額、交付時間、交付方式等內(nèi)容。

第四條 合同應(yīng)載明委托資產(chǎn)的投資范圍、投資限制、投資比例、投資目標、管理期限等內(nèi)容。

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第五條 合同應(yīng)載明客戶資產(chǎn)管理方式和管理權(quán)限。

第六條 合同應(yīng)當(dāng)對客戶授權(quán)管理人開立、使用、注銷、轉(zhuǎn)換專用證券賬戶以及客戶提供必要的協(xié)助等事宜作出明確約定。

第七條 合同應(yīng)載明委托人的聲明與保證，至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）委托人具有合法的參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格，不存在法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定禁止或限制參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情形；

（二）委托人承諾以真實身份參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，保證提供給管理人、托管人的信息和資料均真實、準確、完整、合法；

（三）委托人保證委托資產(chǎn)的來源和用途合法；

（四）委托人聲明已聽取了管理人指定的專人對管理人業(yè)務(wù)資格的披露和對相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、合同的講解，閱讀并理解風(fēng)險揭示書的相關(guān)內(nèi)容，承諾自行承擔(dān)風(fēng)險和損失。

第八條 合同應(yīng)約定委托人的權(quán)利和義務(wù)。

（一）委托人的權(quán)利，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、取得委托資產(chǎn)的收益；

2、查詢定向資產(chǎn)管理賬戶內(nèi)資產(chǎn)的配臵情況、凈值變動、交易記錄等相關(guān)信息；

3、取得委托資產(chǎn)清算后的剩余財產(chǎn)。

（二）委托人的義務(wù)，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、及時、足額地交付委托資產(chǎn)；

2、按時、足額支付管理費、托管費、業(yè)績報酬等費用；

3、當(dāng)發(fā)生應(yīng)當(dāng)履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定義務(wù)的情形時，及時履行相應(yīng)義務(wù)。

第九條 合同應(yīng)載明管理人的聲明與保證，至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）管理人是依法設(shè)立的證券經(jīng)營機構(gòu)，并經(jīng)中國證監(jiān)會批準，具有從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格；

（二）管理人聲明不以任何方式對委托人資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益作出承諾；

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（三）管理人聲明已指定專人向委托人披露業(yè)務(wù)資格，講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，提示委托人閱讀風(fēng)險揭示書。

第十條 合同應(yīng)約定管理人的權(quán)利和義務(wù)。

（一）管理人的權(quán)利，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、按照有關(guān)規(guī)定，要求委托人提供與其身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險認知與承受能力和投資偏好等相關(guān)的信息和資料；

2、對委托資產(chǎn)進行管理；

3、按照約定收取管理費、業(yè)績報酬等費用。

（二）管理人的義務(wù)，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、向委托人提供對賬單等資料；

2、在發(fā)生變更投資主辦人等可能影響委托人利益的重大事項時，應(yīng)提前或在合理時間內(nèi)告知委托人；

3、為委托人提供委托資產(chǎn)運作情況的查詢服務(wù)；

4、在合同終止時，按照合同約定將委托資產(chǎn)交還委托人。

第十一條 合同應(yīng)載明托管人的聲明與保證，至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）托管人具有合法的從事資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的資格；

（二）托管人承諾誠實守信、審慎盡責(zé)地履行安全保管委托人委托資產(chǎn)、辦理資金收付事項、監(jiān)督管理人投資行為等職責(zé)。

第十二條 合同應(yīng)約定托管人的權(quán)利和義務(wù)。

（一）托管人的權(quán)利，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、對委托人的委托資產(chǎn)進行托管；

2、依據(jù)合同約定，收取托管費。

（二）托管人的義務(wù)，至少應(yīng)當(dāng)包括：

1、安全保管委托資產(chǎn)、辦理資金收付事項；非依法律規(guī)定、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定或合同約定，不得擅自動用或處分托管資產(chǎn)；

2、監(jiān)督管理人投資行為，發(fā)現(xiàn)管理人違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定的，或違反合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即要求管理人改正；管理人未能改正或造成委托人委托資產(chǎn)損失的，應(yīng)及時通知委托人；

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3、為委托人提供委托資產(chǎn)運作情況的查詢服務(wù)。

第十三條 合同應(yīng)約定委托人授權(quán)管理人開立、使用、注銷和轉(zhuǎn)換專用證券賬戶或其他相應(yīng)賬戶以及委托人提供必要協(xié)助等事項，并約定專用證券賬戶僅供定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使用，并且只能由管理人使用，不得轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)指定，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。合同還應(yīng)約定管理人、委托人不得將專用證券賬戶以出租、出借、轉(zhuǎn)讓或者其他方式提供給他人使用。

合同應(yīng)約定在專用證券賬戶開立或注銷時，管理人應(yīng)代理委托人向證券登記結(jié)算機構(gòu)申請辦理證券在專用證券賬戶與普通證券賬戶之間的劃轉(zhuǎn)。

第十四條 合同應(yīng)約定管理人、托管人為委托人提供查詢服務(wù)和管理人提供對賬單的時間、方式、內(nèi)容，確保委托人能夠知悉其資產(chǎn)配臵、凈值變動、交易記錄等相關(guān)信息。

第十五條 合同應(yīng)約定管理人將委托資產(chǎn)投資于本公司及與本公司有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，須事先書面通知委托人和托管人，并要求委托人在指定期限內(nèi)答復(fù)。合同應(yīng)約定上述通知和答復(fù)的程序和期限。

第十六條 合同應(yīng)約定有關(guān)管理費、托管費、業(yè)績報酬等費用的支付事宜，并明確支付標準、計算方法、支付方式和支付時間等。

第十七條 合同應(yīng)載明風(fēng)險揭示條款，詳細說明相關(guān)風(fēng)險的含義、特征和可能引起的后果。

第十八條 合同應(yīng)約定委托期限屆滿時資產(chǎn)清算和返還的期限、方式等內(nèi)容。

第十九條 合同應(yīng)約定，管理人違反法律、行政法規(guī)的規(guī)定，被中國證監(jiān)會依法撤銷證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓，或者因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)等原因不能履行職責(zé)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)監(jiān)管要求妥善處理有關(guān)事宜。

第二十條 合同應(yīng)載明合同的變更、解除、終止的條件和程序。

第二十一條 合同應(yīng)載明違約責(zé)任條款、免責(zé)條款。

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第二十二條 合同應(yīng)約定糾紛處理方式。

第二十三條 合同應(yīng)明確載明“委托人、管理人、托管人不得通過簽訂補充協(xié)議、修改合同等任何方式，約定保證委托資產(chǎn)投資收益、承擔(dān)投資損失，或排除委托人自行承擔(dān)投資風(fēng)險和損失?！?/p>

第二十四條 合同應(yīng)約定合同成立與生效條件、合同期限、合同份數(shù)等事項。

第二十五條 合同應(yīng)在簽章及日期前，明確載明如下內(nèi)容：“管理人、托管人確認已向委托人說明定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險，不以任何方式對委托人資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益作出承諾；委托人確認，已充分理解本合同內(nèi)容，自行承擔(dān)投資風(fēng)險和損失。”

第二十六條 合同還應(yīng)約定，合同由委托人本人簽署，當(dāng)委托人為機構(gòu)時，應(yīng)由法定代表人或其授權(quán)代表簽署。

證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書必備條款

為了使投資者充分了解資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險，開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)制訂?證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書?，向投資者充分揭示參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)可能存在的風(fēng)險，詳細說明相關(guān)風(fēng)險的含義、特征、可能引起的后果。?證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書?至少應(yīng)包括下列內(nèi)容：

一、提示投資者在參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，必須了解證券公司是否具有開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格。

二、提示投資者在參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，必須了解資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識、業(yè)務(wù)特點、風(fēng)險收益特征等內(nèi)容，并認真聽取證券公司對相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和資產(chǎn)管理合同內(nèi)容的講解。

三、提示投資者了解參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)通常具有的市場風(fēng)險、管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險及其他風(fēng)險，包括但不限于政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期風(fēng)險、利率風(fēng)險、上市公司經(jīng)營風(fēng)險、購買力風(fēng)險、再投資

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風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、操作風(fēng)險、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險等。

四、提示投資者了解證券公司根據(jù)投資者需求為其量身定制的資產(chǎn)管理服務(wù)所蘊含的一些特定風(fēng)險，例如衍生品風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。

五、提示投資者了解證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓等原因不能履行職責(zé)所導(dǎo)致的風(fēng)險。

六、提示投資者在參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，應(yīng)綜合考慮自身的資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好，與證券公司共同制定與自身風(fēng)險承受能力相匹配的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案。

七、在投資者參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，提示投資者其通過專用證券賬戶持有或者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份達到規(guī)定比例時，應(yīng)由其自行履行法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的公告、報告、要約收購等義務(wù)，并自行承擔(dān)未及時履行義務(wù)的法律責(zé)任。

八、風(fēng)險揭示書還應(yīng)以醒目文字載明以下內(nèi)容：

本風(fēng)險揭示書的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明投資者參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所面臨的全部風(fēng)險和可能導(dǎo)致投資者資產(chǎn)損失的所有因素。

投資者在參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)前，應(yīng)認真閱讀并理解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、資產(chǎn)管理合同及本風(fēng)險揭示書的全部內(nèi)容，并確信自身已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)而遭受難以承受的損失。

資產(chǎn)管理合同對未來的收益預(yù)測僅供投資者參考，不構(gòu)成管理人、托管人保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風(fēng)險由投資者自行承擔(dān)，證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)不以任何方式對投資者資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益作出承諾。

特別提示：投資者在本風(fēng)險揭示書上簽字，表明投資者已經(jīng)理解并愿意自行承擔(dān)參與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險和損失。

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附件3

證券公司資產(chǎn)管理電子簽名合同操作指引

第一條 本指引所稱的資產(chǎn)管理電子簽名合同，是指證券公司（以下稱管理人）從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，與委托人和托管人之間通過電子信息網(wǎng)絡(luò)以電子形式簽署的資產(chǎn)管理合同。

第二條 電子簽名合同的操作應(yīng)當(dāng)符合?中華人民共和國電子簽名法?的規(guī)定。

第三條 管理人應(yīng)當(dāng)按照要求擬定電子簽名合同標準文本。每項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)只有一份電子簽名合同標準文本，適用于所有參與該資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人。

第四條 電子簽名合同標準文本應(yīng)由管理人、托管人共同簽署后由管理人提交中國證券業(yè)協(xié)會供投資者備查。在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展期間，標準合同文本需要變更的，應(yīng)按照規(guī)定和合同約定履行變更手續(xù)。

第五條 委托人應(yīng)當(dāng)如實提供與簽署電子簽名合同相關(guān)的信息和資料，管理人和代理推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定對委托人提供的信息和資料進行審查并如實記錄。

第六條 管理人、托管人、代理推廣機構(gòu)應(yīng)確保委托人可以通過其網(wǎng)站和營業(yè)網(wǎng)點查閱電子簽名合同標準文本。

第七條 管理人、代理推廣機構(gòu)應(yīng)采取有效措施，通過網(wǎng)上交易或臨柜向委托人披露管理人的業(yè)務(wù)資格，全面準確介紹資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的產(chǎn)品特點、投資方向、風(fēng)險收益特征、有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及委托人參與的操作方法等事項。

第八條 管理人、代理推廣機構(gòu)在對委托人進行風(fēng)險承受能力測評后，與委托人簽署電子簽名約定書，明確約定當(dāng)事人使用電子簽名方式簽署合同的相關(guān)事項。電子簽名約定書除了約定電子簽名與在紙質(zhì)合同上手寫簽名或者蓋章具有同等法律效力外，還應(yīng)載明投資者教育

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和適當(dāng)性管理的相關(guān)內(nèi)容。

第九條 管理人、代理推廣機構(gòu)在委托人簽署電子簽名合同前，應(yīng)將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書交委托人閱讀確認。風(fēng)險揭示書采用電子簽名方式簽署的，應(yīng)參照本指引關(guān)于電子簽名合同簽署的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，并將委托人是否簽署電子風(fēng)險揭示書的信息包含在電子簽名合同數(shù)據(jù)中。

第十條 委托人可通過管理人、代理推廣機構(gòu)的網(wǎng)上交易或柜臺系統(tǒng)以電子簽名方式簽署電子簽名合同。

第十一條 委托人通過網(wǎng)上交易系統(tǒng)簽署電子簽名合同的，應(yīng)當(dāng)首先登錄網(wǎng)上交易系統(tǒng)，仔細查閱管理人、代理推廣機構(gòu)提供的電子簽名合同標準文本，確認無誤后，再按系統(tǒng)提示采用電子簽名方式簽署電子簽名合同。

第十二條 委托人通過柜臺系統(tǒng)簽署電子簽名合同的，應(yīng)當(dāng)首先仔細查閱管理人、代理推廣機構(gòu)提供的相關(guān)合同文本，確認無誤后，方可按照營業(yè)網(wǎng)點柜臺工作人員的提示采用電子簽名方式簽署電子簽名合同。

管理人、代理推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其營業(yè)網(wǎng)點放臵電子簽名合同文本的紙質(zhì)資料，供委托人閱讀。

第十三條 委托人應(yīng)當(dāng)采取有效措施妥善保管與電子簽名合同相關(guān)的信息和資料，防止他人以委托人名義實施電子簽名行為。

第十四條 委托人簽署電子簽名合同后，可在管理人、代理推廣機構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點打印電子簽名合同的有效簽署憑證。

第十五條 管理人或證券登記結(jié)算機構(gòu)可以作為集合計劃的份額登記機構(gòu)，負責(zé)集合計劃電子簽名合同的保管、流轉(zhuǎn)及查詢。

第十六條 管理人擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，代理推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向管理人傳輸委托人已簽署的電子簽名合同數(shù)據(jù)。

第十七條 證券登記結(jié)算機構(gòu)擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，管理人、代理推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向證券登記結(jié)算機構(gòu)傳輸委托人已簽署的電子簽名合同數(shù)據(jù)。

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證券登記結(jié)算機構(gòu)在收到電子簽名合同數(shù)據(jù)后，應(yīng)當(dāng)將符合要求的電子簽名合同數(shù)據(jù)提供給管理人查詢、下載并核對，將不符合要求的電子簽名合同數(shù)據(jù)提供給推廣機構(gòu)查詢、下載并補正。

第十八條 管理人對獲取的電子簽名合同簽署數(shù)據(jù)進行核對。管理人核對無差錯的視為通過，核對有差錯的視為需補正，核對的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括委托人名稱、證件號碼等相關(guān)信息。

第十九條 管理人擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，管理人將電子簽名合同核對結(jié)果數(shù)據(jù)傳輸給托管人，由托管人進行復(fù)核。

證券登記結(jié)算機構(gòu)擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，管理人將電子簽名合同核對結(jié)果數(shù)據(jù)傳輸給證券登記結(jié)算機構(gòu)，由托管人進行查詢、下載和復(fù)核。

托管人核對未通過的電子簽名合同數(shù)據(jù)，由集合計劃的登記機構(gòu)提供給代理推廣機構(gòu)進行補正。

第二十條 托管人對經(jīng)管理人核對通過的電子簽名合同數(shù)據(jù)進行審核。

管理人擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，托管人將經(jīng)審核的電子簽名合同數(shù)據(jù)傳輸給管理人保存。

證券登記結(jié)算機構(gòu)擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，托管人將經(jīng)審核的電子簽名合同數(shù)據(jù)傳輸給證券登記結(jié)算機構(gòu)保存。

第二十一條 管理人擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，管理人留存所有流經(jīng)的電子簽名合同數(shù)據(jù)，托管人、代理推廣機構(gòu)可在其權(quán)限范圍內(nèi)下載相關(guān)數(shù)據(jù)。

證券登記結(jié)算機構(gòu)擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，證券登記結(jié)算機構(gòu)留存所有流經(jīng)的電子簽名合同數(shù)據(jù)，管理人、托管人、代理推廣機構(gòu)可在其權(quán)限范圍內(nèi)下載相關(guān)數(shù)據(jù)。

第二十二條 管理人擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，委托人可以向管理人、代理推廣機構(gòu)查詢其電子簽名合同簽署的相關(guān)信息。

證券登記結(jié)算機構(gòu)擔(dān)任集合計劃份額登記機構(gòu)的，委托人可以向管理人、證券登記結(jié)算機構(gòu)或代理推廣機構(gòu)查詢其電子簽名合同簽署

—27— 的相關(guān)信息。

第二十三條 管理人、托管人和代理推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，妥善保管電子簽名合同、電子簽名約定書、客戶資料、交易記錄、業(yè)務(wù)檔案等文件、資料和數(shù)據(jù)。

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附件4

證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)估值方法指引

證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的估值，可參考本指引。

第一章 投資股票的估值方法

第一條 上市流通股票按估值日其所在證券交易所的收盤價估值。

第二條 上市流通股票估值日無交易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，且證券發(fā)行機構(gòu)未發(fā)生影響證券價格的重大事件，以最近交易日的收盤價估值。

第三條 上市流通股票估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或者證券發(fā)行機構(gòu)發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使投資品種潛在估值調(diào)整對前一估值日的資產(chǎn)凈值的影響在0.5%以上的，可參考停牌股票的估值方法，調(diào)整最近交易日收盤價，確定公允價值進行估值。

第四條 首次發(fā)行未上市的股票，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本價估值。

第五條 送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市的股票，按估值日在證券交易所上市的同一股票的收盤價進行估值。

第六條 首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在證券交易所上市的同一股票的收盤價進行估值；在考慮投資策略的情況下，也可以參照第七條的方法估值。

第七條 通過非公開發(fā)行等其他方式獲取且有明確鎖定期的股票，按以下方法估值：

（一）估值日在證券交易所上市交易的同一股票的收盤價低于非公開發(fā)行股票的初始取得成本時，可采用在證券交易所上市交易的同

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一股票的收盤價作為估值日該非公開發(fā)行股票的價值；

（二）估值日在證券交易所上市交易的同一股票的收盤價高于非公開發(fā)行股票的初始取得成本時，可按下列公式確定估值日該非公開發(fā)行股票的價值：

其中：FV為估值日該非公開發(fā)行股票的價值；C為該非公開發(fā)行股票的初始取得成本；P為估值日在證券交易所上市交易的同一股票的收盤價；為該非公開發(fā)行股票鎖定期所含的交易天數(shù)；為估值日剩余鎖定期，即估值日至鎖定期結(jié)束所含的交易天數(shù)（不含估值日當(dāng)天）。

（三）股票的首個估值日為上市公司公告的股份上市日所對應(yīng)的日歷日。

第八條 停牌股票可根據(jù)具體情況采用以下估值方法：

（一）可把停牌期間行業(yè)指數(shù)的漲跌幅視為停牌股的漲跌幅以確定當(dāng)前公允價值，即參考兩交易所的行業(yè)指數(shù)對停牌股票進行估值。此種方法可稱為指數(shù)收益法。

使用指數(shù)收益法進行估值可分為兩個步驟：

第一步：在估值日，以公開發(fā)布的相應(yīng)行業(yè)指數(shù)的日收益率作為該股票的收益率。

第二步：根據(jù)第一步所得的收益率計算該股票當(dāng)日的公允價值。

（二）可對可比較的或者代表性的公司進行分析，尤其注意有著相似業(yè)務(wù)的公司的新近發(fā)行以及相似規(guī)模的其他新近的首次公開發(fā)行，以獲得估值基礎(chǔ)。此種方法可稱為可比公司法或相對估值法。

使用可比公司法進行估值可分為三個步驟：

第一步：選出與該股票上市公司可比的其他可以取得合理市場價格的公司。所謂“可比”，主要是指行業(yè)、地區(qū)、主營業(yè)務(wù)、公司規(guī)模、財務(wù)結(jié)構(gòu)等方面具有相似性。

第二步：在估值日，以可比公司的股票平均收益率作為該股票的收益率。

第三步：根據(jù)第二步所得到的收益率計算該股票當(dāng)日的公允價值。

（三）可利用歷史上股票價格和市場指數(shù)的相關(guān)性，根據(jù)指數(shù)的

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變動近似推斷出股票價格的變動以確定當(dāng)前公允價值。此種方法可稱為市場價格模型方法。

使用市場價格模型方法進行估值可分為三個步驟：

第一步：根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算該股票價格與某個市場指數(shù)或行業(yè)指數(shù)的相關(guān)性指標，如BETA值。

第二步：根據(jù)相關(guān)性指標和指數(shù)收益率，計算該股票的日收益率。

第三步：根據(jù)第二步所得到的收益率計算該股票當(dāng)日的公允價值。

（四）有充足理由表明按以上估值方法仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價值的，可根據(jù)具體情況，選擇現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）、市盈率法（Earnings Multiple）等估值模型進行估值。

第二章 投資固定收益品種的估值方法

第九條 同一債券同時在兩個或兩個以上市場交易的，按債券所處的市場分別估值。

第十條 在證券交易所市場掛牌交易實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值；估值日無交易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價估值；如果估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會估值意見，或者參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價，確定公允價值進行估值。

第十一條 在證券交易所市場掛牌交易未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價進行估值；估值日無交易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日債券收盤價減去所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價估值；如果估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會估值意見，或者類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價，確定公允價值進行估值。

第十二條 首次發(fā)行未上市債券采用估值技術(shù)確定的公允價值進

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行估值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。

第十三條 對于只在上交所固定收益平臺或者深交所綜合協(xié)議平臺交易的債券，按照成本估值。

第十四條 在對銀行間市場的固定收益品種估值時，應(yīng)主要依據(jù)第三方估值機構(gòu)公布的收益率曲線及估值價格。

第十五條 現(xiàn)金管理類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)采取攤余成本法估值。持有的固定收益品種具體估值方法如下：

未上市的債券以其成本價計算，其應(yīng)計利息在實際持有期間內(nèi)逐日計提。

交易所上市流通的債券遵從攤余成本法估值。同時，每一估值日交易所收盤價對持有的估值對象進行重新評估并計算偏離度（即影子定價），若當(dāng)日無收盤價的，以最近一日收盤價作為影子價格進行重新評估并計算偏離度。

在銀行間同業(yè)市場上市交易的債券遵從攤余成本法估值。同時，每一估值日，采用公允價值（第三方中債登公布）對持有的估值對象進行重新評估并計算偏離度，即影子定價。

當(dāng)偏離度的絕對值達到規(guī)定目標時，管理人應(yīng)根據(jù)風(fēng)險控制的需要調(diào)整組合，使資產(chǎn)凈值更能公允地反映資產(chǎn)價值，確保以攤余成本法計算的價值不會對委托人造成實質(zhì)性的損害。

資產(chǎn)凈值的偏離度=（“影子定價”確定的資產(chǎn)凈值—“攤余成本”確定的資產(chǎn)凈值）/“攤余成本”確定的資產(chǎn)凈值。

偏離度目標由管理人和托管機構(gòu)綜合風(fēng)險收益后確定。管理人可根據(jù)實際需要，并同托管機構(gòu)協(xié)商一致同意后，按照新的標準執(zhí)行。

第十六條 現(xiàn)金管理類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)參照本章前述方法確定各投資品種的影子價格。

第三章 投資證券投資基金的估值方法

第十七條 持有的交易所基金（包括封閉式基金、上市開放式基金

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（LOF）等），按估值日其所在證券交易所的收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的收盤價估值；如果估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，將參考監(jiān)管機構(gòu)或行業(yè)協(xié)會有關(guān)規(guī)定，或者類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價，確定公允價值進行估值；

第十八條 持有的場外基金（包括托管在場外的上市開放式基金（LOF）），按估值日前一交易日的基金份額凈值估值；估值日前一交易日基金份額凈值無公布的，按此前最近交易日的基金份額凈值估值；

第十九條 持有的貨幣市場基金，按基金管理公司公布的估值日前一交易日的每萬份收益計算；

第二十條 場內(nèi)申購獲得的ETF基金按〔轉(zhuǎn)出股票價值＋現(xiàn)金替代＋現(xiàn)金差額—可收替代〕確認成本，其中，轉(zhuǎn)出股票價值按估值日各轉(zhuǎn)出股票收盤價計算；基金公司未公布估值日現(xiàn)金替代的，按基金公司公布的估值日預(yù)估現(xiàn)金部分計算，并于估值日現(xiàn)金差額公布后調(diào)整ETF基金成本；可收替代款于收到退補數(shù)據(jù)后調(diào)整ETF基金成本；如果現(xiàn)金差額公布日或者退補數(shù)據(jù)公布日，已無ETF持倉，該部分差額直接計入產(chǎn)品收益。場內(nèi)贖回ETF基金獲得的成分股票按〔當(dāng)日收盤價，如果停牌取最近日收盤價〕確認成本，管理人應(yīng)按時向托管機構(gòu)提供退補數(shù)據(jù)；持有的ETF基金，按估值日其所在證券交易所的收盤價估值；估值日無交易的，以最近交易日的收盤價估值；如果估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，將參考監(jiān)管機構(gòu)或行業(yè)協(xié)會有關(guān)規(guī)定，調(diào)整最近交易日收盤價，確定公允價值進行估值；

第二十一條 主要投資于證券投資基金的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，持有的場外開放式基金按估值日的基金份額凈值估值；持有的貨幣市場基金，按基金管理公司公布的估值日的每萬份收益計算；估值日基金份額凈值無公布的，按此前最近交易日的基金份額凈值估值；

第二十二條 場內(nèi)持有的分級基金的母基金，按照取得成本確認成本。母基金能夠在交易所交易的，按照第十七條規(guī)定的方法估值；不

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能在交易所交易的，按照第十八條規(guī)定的方法估值。

第二十三條 持有的基金處于封閉期的，按照最新公布的份額凈值估值；沒有公布份額凈值的，按照成本估值。

第四章 投資證券衍生品的估值方法

第二十四條 從持有確認日起到賣出日或行權(quán)日止，上市交易的權(quán)證按估值日在證券交易所掛牌的該權(quán)證的收盤價估值；估值日沒有交易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價估值；如最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，將參考監(jiān)管機構(gòu)或行業(yè)協(xié)會有關(guān)規(guī)定，或者類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價格。

第二十五條 首次發(fā)行未上市的權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。

第二十六條 因持有股票而享有的配股權(quán)，以及停止交易但未行權(quán)的權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值進行估值。在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本進行估值。

第二十七條 股指期貨以估值日金融期貨交易所的當(dāng)日結(jié)算價估值，該日無交易的，以最近一日的當(dāng)日結(jié)算價計算。

第五章 存款的估值方法

第二十八條 持有的銀行定期存款或通知存款以本金列示，按協(xié)議或合同利率逐日確認利息收入。如提前支取或利率發(fā)生變化，管理人及時進行賬務(wù)調(diào)整。

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第二篇：證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范（模版）

證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范

第一章 總則

第一條

為規(guī)范和促進證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展，根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱管理辦法）、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》（以下簡稱集合細則）、《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》等規(guī)定，制定本規(guī)范。

第二條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全投資決策、公平交易、會計核算、風(fēng)險控制、合規(guī)管理、投資者適當(dāng)性等各項業(yè)務(wù)制度，防范內(nèi)幕交易，妥善處理利益沖突，保護投資者合法權(quán)益。

第三條

證券公司應(yīng)當(dāng)健全內(nèi)部審核和問責(zé)制度，明確相關(guān)部門和人員的職責(zé)、決策流程、留痕方式，對公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)出現(xiàn)違法違規(guī)或違反本規(guī)范負有責(zé)任的高級管理人員和相關(guān)人員進行責(zé)任追究。

第四條

中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）對證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進行自律管理和行業(yè)指導(dǎo)。

第二章 備案

第五條

證券公司應(yīng)當(dāng)在取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格后5日內(nèi)，將本規(guī)范第二條規(guī)定的制度報協(xié)會備案；制度變更的，應(yīng)當(dāng)在變更后5日內(nèi)報協(xié)會備案。

第六條

證券公司應(yīng)當(dāng)在發(fā)起設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱集合計劃）后5日內(nèi)，向協(xié)會備案。備案時，應(yīng)當(dāng)提交下列材料：

（一）備案報告；

（二）集合計劃說明書、合同文本、風(fēng)險揭示書；

（三）資產(chǎn)托管協(xié)議；

（四）合規(guī)總監(jiān)的合規(guī)審查意見;

（五）已有集合計劃運作及資產(chǎn)管理人員配備情況的說明；

（六）關(guān)于后續(xù)投資運作合法合規(guī)的承諾；

（七）要求提交的其他材料。

第七條

備案報告應(yīng)當(dāng)載明集合計劃基本信息、推廣、投資者適當(dāng)性安排、驗資、成立等發(fā)起設(shè)立情況，由證券公司法定代表人簽字，并加蓋公司公章。

第八條

集合計劃說明書、合同文本和風(fēng)險揭示書應(yīng)當(dāng)包括協(xié)會制定的集合計劃說明書、合同和風(fēng)險揭示書必備條款。

合同文本、資產(chǎn)托管協(xié)議應(yīng)當(dāng)加蓋證券公司公章及資產(chǎn)托管機構(gòu)印章，風(fēng)險揭示書應(yīng)當(dāng)加蓋證券公司公章。

第九條

合規(guī)總監(jiān)的合規(guī)審查意見應(yīng)當(dāng)對下列事項發(fā)表明確意見：

（一）證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)及代理推廣機構(gòu)是否具備集合計劃所需的相關(guān)主體資格；

（二）證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)及代理推廣機構(gòu)是否取得集合計劃所需的內(nèi)部授權(quán)；

（三）集合計劃說明書、合同、托管協(xié)議、推廣協(xié)議、風(fēng)險揭示書、發(fā)起設(shè)立情況等各項安排是否符合法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會和本規(guī)范的規(guī)定；

（四）集合計劃備案材料是否符合本規(guī)范的規(guī)定；

（五）其他必要事項。合規(guī)審查意見應(yīng)當(dāng)由合規(guī)總監(jiān)簽字，并加蓋證券公司公章。

第十條

已有集合計劃運作及資產(chǎn)管理人員配備情況的說明應(yīng)當(dāng)載明集合計劃名稱、類型、存續(xù)期限、成立日期、成立規(guī)模、最新規(guī)模、份額凈值及累積凈值、投資主辦人等事項，并加蓋證券公司公章。

關(guān)于后續(xù)投資運作合法合規(guī)的承諾應(yīng)當(dāng)由證券公司法定代表人、分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級管理人員、合規(guī)總監(jiān)、負責(zé)該集合計劃的投資主辦人簽字，并加蓋公司公章。

第十一條

證券公司應(yīng)當(dāng)在集合計劃發(fā)生下列情形后5日內(nèi)將相關(guān)情況向協(xié)會備案：

（一）開立賬戶；

（二）申請專用交易單元；

（三）變更合同；

（四）展期。第十二條

證券公司應(yīng)當(dāng)在集合計劃清算結(jié)束后15日內(nèi)，將清算結(jié)果向協(xié)會備案。

第十三條

證券公司應(yīng)當(dāng)在簽訂定向資產(chǎn)管理合同后5日內(nèi)將合同向協(xié)會備案。定向資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)包括協(xié)會制定的合同必備條款。

證券公司應(yīng)當(dāng)在定向資產(chǎn)管理合同發(fā)生重要變更或補充后5日內(nèi)將相關(guān)情況向協(xié)會備案。

第十四條

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起15日內(nèi)，將季度集合資產(chǎn)管理報告、集合資產(chǎn)托管報告向協(xié)會備案。

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個會計結(jié)束之日起3個月內(nèi)，將資產(chǎn)管理報告、資產(chǎn)托管報告向協(xié)會備案。

證券公司應(yīng)當(dāng)在每個會計結(jié)束之日起3個月內(nèi)，將集合計劃審計報告和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)審計結(jié)果向協(xié)會備案。

第十五條

證券公司可以通過紙質(zhì)或電子方式向協(xié)會報送備案材料。備案材料完備并符合規(guī)定的，協(xié)會自受理材料之日起15日內(nèi)予以確認。備案材料不完備或不符合規(guī)定的，協(xié)會自受理之日起10日內(nèi)，一次性告知證券公司需要補正的全部內(nèi)容。證券公司應(yīng)當(dāng)在接到補正通知后2日內(nèi)補正。證券公司按照要求補正的，協(xié)會自受理之日起15日內(nèi)（補正的時間不計算在內(nèi)）予以確認。

第三章 投資者適當(dāng)性

第十六條

證券公司應(yīng)當(dāng)了解客戶的財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗、風(fēng)險認知與承受能力和投資偏好等信息，對客戶的風(fēng)險承受能力進行評估，根據(jù)評估結(jié)果將客戶劃分為不同的類型，并定期重新評估。

第十七條

證券公司應(yīng)當(dāng)對其資產(chǎn)管理產(chǎn)品、服務(wù)進行風(fēng)險評估并劃分風(fēng)險等級。

第十八條

證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況和產(chǎn)品、服務(wù)的風(fēng)險等級情況，向客戶銷售與其風(fēng)險承受能力相匹配的產(chǎn)品、服務(wù)，引導(dǎo)客戶審慎作出投資決定。

第十九條

證券公司在推廣資產(chǎn)管理產(chǎn)品、服務(wù)時，推廣材料應(yīng)當(dāng)真實、準確、完整，不得含有虛假、誤導(dǎo)性信息或存在重大遺漏。

證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和合同的約定，向客戶充分披露與客戶權(quán)利和義務(wù)有關(guān)的信息，不得欺詐客戶。

第二十條

證券公司應(yīng)當(dāng)在簽訂資產(chǎn)管理合同前，向客戶充分揭示信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等可能影響客戶權(quán)益的主要風(fēng)險的含義、特征、可能引起的后果。

第二十一條

證券公司應(yīng)當(dāng)采取必要管理措施和技術(shù)措施，以紙質(zhì)或電子方式詳細記載客戶信息，對客戶資料、資產(chǎn)管理合同、交易記錄等材料妥善保管、嚴格保密。

第二十二條

證券公司委托代理推廣機構(gòu)銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品、服務(wù)的，代理推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本章的規(guī)定履行適當(dāng)性職責(zé)。

第四章 估值

第二十三條

證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的估值，應(yīng)當(dāng)遵循穩(wěn)健性、公允性和一致性原則。

第二十四條

證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日有交易的，采用估值日的收盤價確定公允價值；估值日無交易，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，且證券發(fā)行機構(gòu)未發(fā)生影響證券價格的重大事件的，采用最近交易市價確定公允價值。

第二十五條

證券公司對存在活躍市場的投資品種，估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構(gòu)發(fā)生了影響證券價格的重大事件，使?jié)撛诠乐嫡{(diào)整對資產(chǎn)凈值的影響較大的，可以參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。

第二十六條

證券公司對不存在活躍市場的投資品種，其潛在估值調(diào)整對資產(chǎn)凈值的影響較大的，可以采用市場參與者普遍認同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)，確定公允價值。

證券公司采用前述估值技術(shù)確定公允價值的，應(yīng)當(dāng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并通過定期校驗，確保估值技術(shù)的有效性。

證券公司運用前述估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)反映估值日在公平條件下進行正常商業(yè)交易所采用的交易價格。

第二十七條

證券公司采用前述原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價值的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)具體情況與資產(chǎn)托管機構(gòu)進行商定，按最能反映公允價值的價格估值，并向客戶披露。

第二十八條

證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的估值，遵循下列程序：

（一）根據(jù)資產(chǎn)管理合同和托管協(xié)議約定的估值方法，按資產(chǎn)管理產(chǎn)品建立估值和核算帳套，設(shè)置估值參數(shù)，并與資產(chǎn)托管機構(gòu)進行核對；

（二）將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的交易、清算、交收等估值所需的數(shù)據(jù)導(dǎo)入或錄入估值和核算系統(tǒng)，并進行復(fù)核；

（三）根據(jù)估值原則和方法以及經(jīng)復(fù)核無誤的數(shù)據(jù)進行估值和會計核算，制作估值表并核對；

（四）將估值結(jié)果交由資產(chǎn)托管機構(gòu)復(fù)核。資產(chǎn)托管機構(gòu)復(fù)核認可的，證券公司與資產(chǎn)托管機構(gòu)履行確認手續(xù)；資產(chǎn)托管機構(gòu)復(fù)核不認可的，證券公司應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)托管機構(gòu)協(xié)商解決。

第二十九條

證券公司應(yīng)當(dāng)建立估值差錯防范和處理機制，減少或避免估值差錯的發(fā)生。

第五章 投資主辦人 第三十條

證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資主辦人應(yīng)當(dāng)在協(xié)會進行執(zhí)業(yè)注冊。

第三十一條

申請投資主辦人注冊的人員應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）已取得證券從業(yè)資格；

（二）具有三年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷；

（三）具備良好的誠信記錄及職業(yè)操守，且最近三年內(nèi)沒有受到監(jiān)管部門的行政處罰；

（四）協(xié)會規(guī)定的其他條件。

第三十二條

投資主辦人通過所在證券公司向協(xié)會進行執(zhí)業(yè)注冊，并提交下列材料：

（一）申請人具有三年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷的證明；

（二）申請人對申請材料的真實、準確和完整的承諾；

（三）協(xié)會要求報送的其他材料。

證券公司初次辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交機構(gòu)信息備案表和公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證明復(fù)印件。

第三十三條

協(xié)會在收到完整申請材料后20日內(nèi)完成注冊。有下列情形之一的人員，不得注冊為投資主辦人：

（一）不符合本規(guī)范第三十一條規(guī)定的條件；

（二）被監(jiān)管機構(gòu)采取重大行政監(jiān)管措施未滿兩年；

（三）被協(xié)會采取紀律處分未滿兩年；

（四）未通過證券從業(yè)人員年檢；

（五）尚處于法律法規(guī)規(guī)定或勞動合同約定的競業(yè)禁止期內(nèi)；

（六）其他情形。

第三十四條

協(xié)會對投資主辦人自執(zhí)業(yè)注冊完成之日起每兩年檢查一次。有下列情形之一的，不予通過年檢：

（一）不符合一般證券從業(yè)人員有關(guān)規(guī)定；

（二）兩年內(nèi)沒有管理客戶委托資產(chǎn)；

（三）被監(jiān)管機構(gòu)采取重大行政監(jiān)管措施未滿兩年；

（四）被協(xié)會采取紀律處分未滿兩年；

（五）其他情形。未通過年檢的人員，協(xié)會注銷其投資主辦人資格，并將相關(guān)情況記入從業(yè)人員誠信檔案。

第三十五條

投資主辦人與原證券公司解除勞動合同的，原證券公司應(yīng)當(dāng)在10日內(nèi)向協(xié)會進行離職備案。

第三十六條

投資主辦人從事投資管理活動，應(yīng)當(dāng)遵循誠實守信、勤勉盡責(zé)、獨立客觀、專業(yè)審慎的原則，自覺維護所在證券公司及行業(yè)的聲譽，公平對待客戶，保護投資者合法權(quán)益。

第三十七條

投資主辦人不得進行內(nèi)幕交易、操縱證券價格等損害證券市場秩序的行為，或其他違反規(guī)定的操作。

第三十八條

投資主辦人應(yīng)當(dāng)按照所在證券公司的規(guī)定和勞動合同的約定履行保密義務(wù)。

第六章 自律管理 第三十九條

出現(xiàn)下列情況的，證券公司應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告：

（一）集合計劃的投資主辦人發(fā)生變更；

（二）在符合《集合細則》第二十四條第二款規(guī)定的前提下，證券公司自有資金在6個月內(nèi)退出集合計劃，或自有資金參與、退出集合計劃時沒有提前5日告知客戶和資產(chǎn)托管機構(gòu)；

（三）因證券市場波動、證券發(fā)行人合并、集合計劃規(guī)模變動等證券公司之外的因素致使集合計劃投資不符合《管理辦法》規(guī)定的投資比例限制或資產(chǎn)管理合同約定的投資比例限制；

（四）在集合計劃存續(xù)期間，發(fā)生對集合計劃持續(xù)運營、客戶利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的事件；

（五）證券公司對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和制度執(zhí)行情況進行合規(guī)檢查，發(fā)現(xiàn)違反法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)定、本規(guī)范或公司制度的行為；

（六）證券公司發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)托管機構(gòu)、代理推廣機構(gòu)違反法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的規(guī)定，或違反托管協(xié)議、推廣代理協(xié)議。

證券公司應(yīng)當(dāng)定期將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不同投資組合之間發(fā)生的同向交易和反向交易向協(xié)會報告。

第四十條

資產(chǎn)托管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或違反資產(chǎn)管理合同，要求證券公司改正而未能改正或造成客戶委托資產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告。

證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、代理推廣機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司從事集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)違反法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會的規(guī)定，或違反有關(guān)協(xié)議、合同約定的，應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告。

證券交易所監(jiān)控證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專用證券賬戶的交易行為，發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告。

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶拒不履行或怠于履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會規(guī)定義務(wù)的，證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向協(xié)會報告。

第四十一條

協(xié)會建立行業(yè)統(tǒng)一的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)信息披露與查詢平臺，公布證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本情況，供客戶查詢，強化社會公眾監(jiān)督。

第四十二條

協(xié)會對證券公司設(shè)立集合計劃的備案材料進行審閱。必要時，對集合計劃的設(shè)立情況進行現(xiàn)場檢查。

證券公司應(yīng)當(dāng)備案但沒有備案或備案不符合本規(guī)范的，協(xié)會視情況對其采取談話提醒、警示、責(zé)令整改、行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責(zé)等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案，必要時移交證監(jiān)會處理。

第四十三條

協(xié)會依據(jù)本規(guī)范對證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情況進行執(zhí)業(yè)檢查。

證券公司違反本規(guī)范的，協(xié)會視情況對其采取談話提醒、警示、責(zé)令整改、行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責(zé)等自律管理措施或紀律處分并記入證券公司誠信檔案。

投資主辦人違反本規(guī)范的，協(xié)會視情況對其采取談話提醒、警示、行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責(zé)等自律管理措施或紀律處分并記入從業(yè)人員誠信檔案。

協(xié)會發(fā)現(xiàn)證券公司、投資主辦人違反法律、行政法規(guī)或證監(jiān)會規(guī)定的，移交證監(jiān)會或其他有權(quán)機關(guān)處理。

第七章 附則 第四十四條

本規(guī)范附件中的集合資產(chǎn)管理合同范本、集合計劃說明書范本和估值方法僅供證券公司參考使用，不能免除證券公司合同責(zé)任及其他相關(guān)責(zé)任。證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況進行調(diào)整和補充。

第四十五條

證券公司可以按照本規(guī)范附件《證券公司資產(chǎn)管理電子簽名合同操作指引》以電子形式簽署資產(chǎn)管理合同。

第四十六條

本規(guī)范規(guī)定的日以工作日計算，不含法定節(jié)假日。第四十七條

本規(guī)范由協(xié)會負責(zé)解釋、修訂。第四十八條

本規(guī)范自公布之日起施行。

第三篇：《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》

證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法

（2012年8月1日中國證券監(jiān)督管理委員會第21次主席辦公會議審議通過，根據(jù)2013年6月26日中國證券監(jiān)督管理委員會《關(guān)于修改〈證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法〉的決定》修訂）

第一章

總

則

第一條

為規(guī)范證券公司客戶資產(chǎn)管理活動，保護投資者的合法權(quán)益，維護證券市場秩序，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條

證券公司在中華人民共和國境內(nèi)從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，適用本辦法。

法律、行政法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）對證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第三條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，遵循公平、公正的原則，維護客戶的合法權(quán)益，誠實守信，勤勉盡責(zé)，避免利益沖突。

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)充分了解客戶，對客戶進行分類，遵循風(fēng)險匹配原則，向客戶推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)，禁止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險承受能力不相符合的產(chǎn)品或服務(wù)。

客戶應(yīng)當(dāng)獨立承擔(dān)投資風(fēng)險，不得損害國家利益、社會公共 1 利益和他人合法權(quán)益。

第四條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本辦法的規(guī)定向中國證監(jiān)會申請客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。未取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，不得從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

第五條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本辦法的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)。

第六條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)實行集中運營管理，對外統(tǒng)一簽訂資產(chǎn)管理合同。

第七條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險控制制度和合規(guī)管理制度，采取有效措施，將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司的其他業(yè)務(wù)分開管理，控制敏感信息的不當(dāng)流動和使用，防范內(nèi)幕交易和利益沖突。

第八條

證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，對證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實行規(guī)范有序的自律管理和行業(yè)指導(dǎo)。

第九條

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依據(jù)法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，對證券公司客戶資產(chǎn)管理活動進行監(jiān)督管理。

第十條

鼓勵證券公司在有效控制風(fēng)險的前提下，依法開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依照審慎監(jiān)管原則，采取有效措施，促進證券公司資產(chǎn)管理的創(chuàng)新活動規(guī)范、有序進行。

第二章

業(yè)務(wù)范圍

第十一條

證券公司可以依法從事下列客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：

（一）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；

（二）為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；

（三）為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。第十二條

證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

第十三條

證券公司為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由取得基金托管業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)托管機構(gòu)托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

第十四條

證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)簽訂專項資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和基礎(chǔ)資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

證券公司應(yīng)當(dāng)充分了解并向客戶披露基礎(chǔ)資產(chǎn)所有人或融資主體的誠信合規(guī)狀況、基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)屬情況、有無擔(dān)保安排及具體情況、投資目標的風(fēng)險收益特征等相關(guān)重大事項。

證券公司可以通過設(shè)立綜合性的集合資產(chǎn)管理計劃辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

第十五條

取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，還須按照本辦 3 法的規(guī)定，向中國證監(jiān)會提出逐項申請。

第十六條

證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資主辦人不得少于5人。投資主辦人須具有3年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷，具備良好的誠信紀錄和職業(yè)操守，通過中國證券業(yè)協(xié)會的注冊登記。

第十七條

證券公司發(fā)起設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃后5個工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計劃的發(fā)起設(shè)立情況報中國證券業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。

第十八條

證券公司備案發(fā)起設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃，應(yīng)當(dāng)提交下列材料：

（一）備案報告；

（二）集合資產(chǎn)管理計劃說明書、合同文本、風(fēng)險揭示書；

（三）資產(chǎn)托管協(xié)議；

（四）合規(guī)總監(jiān)的合規(guī)審查意見；

（五）中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。

第三章

基本業(yè)務(wù)規(guī)范

第十九條

證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，與客戶簽訂書面資產(chǎn)管理合同，就雙方的權(quán)利義務(wù)和相關(guān)事宜做出明確約定。資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)包括《中華人民共和國證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規(guī)定的必備內(nèi)容。

第二十條

證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期對其執(zhí)行效果進行評估，保證集合資產(chǎn)管理計劃估值的公平、合理。估值的具體規(guī)定，由中國證券業(yè)協(xié)會另行制定。

第二十一條

證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元。

第二十二條

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。

第二十三條

證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)定為均等份額，并可以根據(jù)風(fēng)險收益特征劃分為不同種類。同一種類的集合資產(chǎn)管理計劃份額，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險，但本辦法第二十五條規(guī)定另有約定的除外。

第二十四條

證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，可以對計劃存續(xù)期間做出規(guī)定，也可以不做規(guī)定。

集合資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)對客戶參與和退出集合資產(chǎn)管理計劃的時間、方式、價格、程序等事項做出明確約定。

參與集合資產(chǎn)管理計劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額；但是法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

第二十五條

證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計劃。募集推廣期投入且按照合同約定承擔(dān)責(zé)任的自有資金，在約定責(zé)任解除前不得退出；存續(xù)期間自有資金參與、退出的，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定。

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)和客戶應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確約定自有資金參與、退出的條件、程序、風(fēng)險揭示和信息披露等 5 事項，合同約定承擔(dān)責(zé)任的自有資金，還應(yīng)當(dāng)對金額做出約定。證券公司應(yīng)當(dāng)采取措施，有效防范利益沖突，保護客戶利益。

證券公司投入的資金，根據(jù)其所承擔(dān)的責(zé)任，在計算公司的凈資本額時予以相應(yīng)的扣減。

第二十六條

證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計劃，也可以委托其他證券公司、商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)代為推廣。

集合資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)面向合格投資者推廣，合格投資者累計不得超過200人。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和承擔(dān)所投資集合資產(chǎn)管理計劃風(fēng)險能力且符合下列條件之一的單位和個人：

（一）個人或者家庭金融資產(chǎn)合計不低于100萬元人民幣；

（二）公司、企業(yè)等機構(gòu)凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣。依法設(shè)立并受監(jiān)管的各類集合投資產(chǎn)品視為單一合格投資者。

第二十七條

集合資產(chǎn)管理計劃設(shè)立完成前，客戶的參與資金只能存入集合資產(chǎn)管理計劃份額登記機構(gòu)指定的專門賬戶，不得動用。

第二十八條

證券公司進行集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運作，在證券期貨等交易所進行交易的，應(yīng)當(dāng)遵守交易所的相關(guān)規(guī)定。在證券交易所進行證券交易的，還應(yīng)當(dāng)通過專用交易單元進行。

在交易所以外進行交易的，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)管理規(guī)定。第二十九條

證券公司將其管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司及與本公司有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的 6 證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)遵循客戶利益優(yōu)先原則，事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機構(gòu)和客戶，同時向證券交易所報告，并采取切實有效措施，防范利益沖突，保護客戶合法權(quán)益。

第三十條

因證券市場波動、證券發(fā)行人合并、資產(chǎn)管理計劃規(guī)模變動等證券公司之外的因素致使資產(chǎn)管理計劃投資不符合資產(chǎn)管理合同約定的投資比例的，證券公司應(yīng)當(dāng)在合同中明確約定相應(yīng)處理原則，依法及時調(diào)整，并向證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)及中國證券業(yè)協(xié)會報告。

第三十一條

證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶自行行使其所持有證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)。

證券公司將定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶資產(chǎn)投資于上市公司的股票，發(fā)生客戶應(yīng)當(dāng)履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定義務(wù)的情形時，證券公司應(yīng)當(dāng)立即通知有關(guān)客戶，并督促其履行相應(yīng)義務(wù)；客戶拒不履行的，證券公司應(yīng)當(dāng)向證券交易所報告。

第三十二條

證券公司代表客戶行使集合資產(chǎn)管理計劃所擁有證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)。

第三十三條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

（一）挪用客戶資產(chǎn)；

（二）向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾；

（三）以欺詐手段或者其他不當(dāng)方式誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶；

（四）將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)混合操作；

（五）以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營賬戶與資產(chǎn)管理賬戶之間或者不同的資產(chǎn)管理賬戶之間進行買賣，損害客戶的利益；

（六）利用所管理的客戶資產(chǎn)為第三方謀取不正當(dāng)利益，進行利益輸送；

（七）自營業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進行交易，損害客戶的利益；

（八）以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶資產(chǎn)進行不必要的證券交易；

（九）內(nèi)幕交易、操縱市場；

（十）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。第三十四條

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，除應(yīng)遵守前條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：

（一）不得違規(guī)將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔(dān)保等用途；

（二）不得將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

第四章

風(fēng)險控制和客戶資產(chǎn)托管

第三十五條

證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險。

第三十六條

證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶如實披露其客戶資產(chǎn)管 8 理業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和業(yè)績等情況，并應(yīng)當(dāng)充分揭示市場風(fēng)險，證券公司因喪失客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶帶來的法律風(fēng)險，以及其他投資風(fēng)險。

證券公司向客戶介紹投資收益預(yù)期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書面方式特別聲明，所述預(yù)期僅供客戶參考，不構(gòu)成證券公司對客戶的承諾。

第三十七條

在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司、推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解客戶的資產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險承受能力以及投資偏好等基本情況，客戶應(yīng)當(dāng)如實提供相關(guān)信息。證券公司、推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所了解的客戶情況推薦適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)管理計劃。

證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃，應(yīng)當(dāng)對客戶的條件和集合資產(chǎn)管理計劃的推廣范圍進行明確界定，參與集合資產(chǎn)管理計劃的客戶應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力。

第三十八條

客戶應(yīng)當(dāng)對其資產(chǎn)來源及用途的合法性做出承諾?？蛻粑醋龀兄Z或者證券公司明知客戶資產(chǎn)來源或者用途不合法的，不得簽訂資產(chǎn)管理合同。

任何人不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計劃。第三十九條

證券公司及其他推廣機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，并通過證券公司、中國證券業(yè)協(xié)會、中國證監(jiān)會電子化信息披露平臺或者中國證監(jiān)會認可的其他信息披露平臺，客觀準確披露資產(chǎn)管理計劃批準或者備案信息、風(fēng)險收益特征、投訴電話等，使客戶詳盡了解資產(chǎn)管理計劃的特性、風(fēng)險等情況及客戶的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過廣播、電視、報刊、互聯(lián)網(wǎng)及其他公共媒體推廣資產(chǎn)管理計劃。

第四十條

證券公司應(yīng)當(dāng)至少每季度向客戶提供一次準確、完整的資產(chǎn)管理報告，對報告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價值變動等情況做出詳細說明。

證券公司應(yīng)當(dāng)保證客戶能夠按照資產(chǎn)管理合同約定的時間和方式查詢客戶資產(chǎn)配置狀況等信息。發(fā)生資產(chǎn)管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項時，證券公司應(yīng)當(dāng)及時告知客戶。

第四十一條

證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨立，對不同客戶的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶、獨立核算、分賬管理。

第四十二條

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)與其他客戶的資產(chǎn)、不同集合資產(chǎn)管理計劃的資產(chǎn)相互獨立，單獨設(shè)置賬戶、獨立核算、分賬管理。

第四十三條

證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將客戶的委托資產(chǎn)交由負責(zé)客戶交易結(jié)算資金存管的指定商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或者中國證監(jiān)會認可的證券公司等其他資產(chǎn)托管機構(gòu)托管。

第四十四條

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)交由取得基金托管業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)托管機構(gòu)托管。

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為集合資產(chǎn)管理計劃單獨開立證券賬戶、資金賬戶等相關(guān)賬戶。證券賬戶名稱應(yīng)當(dāng)注明證券公司、集合資產(chǎn)管理計劃名稱等內(nèi)容。

第四十五條

證券公司應(yīng)當(dāng)建立公平交易制度及異常交易日常監(jiān)控機制，公平對待所管理的不同資產(chǎn)，對不同投資組合之間發(fā)生的同向交易和反向交易進行監(jiān)控，并定期向證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)及中國證券業(yè)協(xié)會報告。

第四十六條

資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)由專門部門負責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)托管，并將托管的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)嚴格分開。

第四十七條

資產(chǎn)托管機構(gòu)辦理資產(chǎn)管理的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）安全保管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)；

（二）執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令，并負責(zé)辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)運營中的資金往來；

（三）監(jiān)督證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營運作，發(fā)現(xiàn)證券公司的投資或清算指令違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定或者資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并向證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)及中國證券業(yè)協(xié)會報告；

（四）出具資產(chǎn)托管報告；

（五）資產(chǎn)管理合同約定的其他事項。

第四十八條

資產(chǎn)托管機構(gòu)有權(quán)隨時查詢資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營運作情況，并應(yīng)當(dāng)定期核對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)的情況，防止出現(xiàn)挪用或者遺失。

第四十九條

定向資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿 11 或者發(fā)生合同約定的其他事由，應(yīng)當(dāng)終止資產(chǎn)管理合同的，證券公司在扣除合同約定的各項費用后，必須將客戶賬戶內(nèi)的全部資產(chǎn)交還客戶自行管理。

集合資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發(fā)生合同約定的其他事由，應(yīng)當(dāng)終止集合資產(chǎn)管理計劃運營的，證券公司和資產(chǎn)托管機構(gòu)在扣除合同規(guī)定的各項費用后，必須將集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)，按照客戶擁有份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定，以貨幣資金的形式全部分派給客戶，并注銷證券賬戶和資金賬戶等相關(guān)賬戶。

第五章

監(jiān)管措施和法律責(zé)任

第五十條

證券公司存在下列情形的，中國證監(jiān)會暫不受理專項資產(chǎn)管理計劃設(shè)立申請；已經(jīng)受理的，暫緩進行審核。責(zé)令證券公司暫停簽訂新的集合及定向資產(chǎn)管理合同：

（一）因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會調(diào)查，但證券公司能夠證明立案調(diào)查與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)明顯無關(guān)的除外；

（二）因發(fā)生重大風(fēng)險事件、適當(dāng)性管理失效和重大信息安全事件等表明公司內(nèi)部控制存在重大缺陷的事項，處在整改期間；

（三）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

第五十一條

證券公司應(yīng)當(dāng)就客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運營制定內(nèi)部檢查制度，定期進行自查。

證券公司應(yīng)當(dāng)按季編制資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的報告，報中國證券業(yè) 12 協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。

第五十二條

證券公司推廣集合資產(chǎn)管理計劃，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理合同、集合資產(chǎn)管理計劃說明書等正式推廣文件，置備于證券公司及其他推廣機構(gòu)推廣集合資產(chǎn)管理計劃的營業(yè)場所。

第五十三條

證券公司進行審計，應(yīng)當(dāng)同時對客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運營情況進行審計，并要求會計師事務(wù)所就各集合資產(chǎn)管理計劃出具單項審計意見。

證券公司應(yīng)當(dāng)將審計結(jié)果報中國證券業(yè)協(xié)會備案，同時抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)，并將各集合資產(chǎn)管理計劃的單項審計意見提供給客戶和資產(chǎn)托管機構(gòu)。

第五十四條

證券公司和資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定保存資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的會計賬冊，并妥善保存有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄等文件、資料。

第五十五條

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情況，進行定期或者不定期的檢查，證券公司和資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合。

第五十六條

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、推廣機構(gòu)的高級管理人員、直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)根據(jù)不同情況，對其采取監(jiān)管談話、責(zé)令停止職權(quán)、認定為不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施。

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、推廣機構(gòu)及其高級管理人員、直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，13 損害客戶合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)民事責(zé)任。

第五十七條

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、推廣機構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，根據(jù)不同情況，依法采取責(zé)令改正、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)、責(zé)令處分有關(guān)人員、暫停業(yè)務(wù)等行政監(jiān)管措施。

第五十八條

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、推廣機構(gòu)及其高級管理人員、直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反法律、法規(guī)規(guī)定的，按照《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》的有關(guān)規(guī)定，進行行政處罰。

第五十九條

證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、推廣機構(gòu)及其高級管理人員、直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員涉嫌犯罪的，依法移送司法機關(guān)，追究刑事責(zé)任。

第六十條

證券公司因違法違規(guī)經(jīng)營或者有關(guān)財務(wù)指標不符合中國證監(jiān)會的規(guī)定，被中國證監(jiān)會暫?？蛻糍Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，暫停期間不得簽訂新的資產(chǎn)管理合同；被中國證監(jiān)會依法取消客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的，應(yīng)當(dāng)停止資產(chǎn)管理活動，按照本辦法第四十九條的規(guī)定處理合同終止事宜。

第六章

附

則

第六十一條

本辦法所指關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義與財政部《企業(yè)會計準則第36號—關(guān)聯(lián)方披露》中的關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義相同。

第六十二條

經(jīng)中國證監(jiān)會批準從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的其他機構(gòu)，遵照執(zhí)行本辦法。

第六十三條

本辦法自公布之日起施行。2012年10月18日中國證監(jiān)會公布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會令第87號）同時廢止。

第四篇：中證協(xié)——證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范2012

發(fā)布《證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范》的通知

中證協(xié)發(fā)[2012]244號

各證券公司：

為推動證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)發(fā)展，規(guī)范證券公司柜臺交易行為，保護投資者合法權(quán)益，防范證券公司風(fēng)險，中國證券業(yè)協(xié)會制定了《證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范》(以下簡稱《業(yè)務(wù)規(guī)范》),經(jīng)協(xié)會常務(wù)理事會審議通過,現(xiàn)予發(fā)布。

本規(guī)范自發(fā)布之日起實施，各證券公司要切實按照《業(yè)務(wù)規(guī)范》要求規(guī)范開展柜臺交易業(yè)務(wù)。

中國證券業(yè)協(xié)會

二〇一二年十二月二十一日

證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)范

第一條 為規(guī)范證券公司柜臺交易行為，保護投資者合法權(quán)益，防范證券公司風(fēng)險，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》，制定本規(guī)范。

第二條 本規(guī)范所稱柜臺交易，是指證券公司與特定交易對手方在集中交易場所之外進行的交易或為投資者在集中交易場所之外進行交易提供服務(wù)的行為。證券公司進行柜臺交易，應(yīng)當(dāng)遵守本規(guī)范，但按照其他市場規(guī)則進行柜臺交易的除外。

第三條 證券公司柜臺交易的產(chǎn)品包括經(jīng)國家有關(guān)部門或其授權(quán)機構(gòu)批準、備案或認可的在集中交易場所之外發(fā)行或銷售的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品。

第四條 證券公司進行柜臺交易，應(yīng)當(dāng)具備中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）批準的與所開展業(yè)務(wù)相適應(yīng)的資格條件。

證券公司與特定交易對手方進行柜臺交易的，應(yīng)經(jīng)證監(jiān)會批準可從事證券自營業(yè)務(wù)；證券公司為投資者交易提供服務(wù)的，應(yīng)經(jīng)證監(jiān)會批準可從事證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)。

第五條 證券公司進行柜臺交易，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)，遵循誠實信用、公平自愿的原則，不得欺詐、誤導(dǎo)投資者，不得利用非公開信息謀取不正當(dāng)利益。

第六條 證券公司進行柜臺交易，應(yīng)當(dāng)建立柜臺交易管理制度，對交易產(chǎn)品和投資者的選擇、交易的決策與執(zhí)行、與交易有關(guān)的登記結(jié)算、交易的記錄與信息披露等事項作出明確規(guī)定。

證券公司應(yīng)當(dāng)健全合規(guī)管理制度，對柜臺交易實施有效的合規(guī)管理，保障柜臺交易依法合規(guī)進行，切實防范不當(dāng)利用非公開信息進行交易的行為以及柜臺交易與公司其他業(yè)務(wù)之間的利益沖突。

證券公司應(yīng)當(dāng)健全風(fēng)險管理制度，持續(xù)評估因柜臺交易而持有的各類金融產(chǎn)品的市場風(fēng)險和投資者的信用狀況，采取有效的風(fēng)險管理措施，將持有的風(fēng)險敞口控制在可承受范圍內(nèi)。

第七條 參與柜臺交易的投資者應(yīng)當(dāng)是合格投資者。證券公司應(yīng)當(dāng)建立投資者適當(dāng)性管理制度，并符合中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）投資者適當(dāng)性管理的相

關(guān)規(guī)定。證券公司在進行柜臺交易前，應(yīng)當(dāng)采取有效措施了解投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、信用狀況、金融知識、投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力等情況。

第八條 證券公司進行基礎(chǔ)金融產(chǎn)品柜臺交易，應(yīng)當(dāng)遵守銷售、交易基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的有關(guān)規(guī)定。

證券公司進行金融衍生產(chǎn)品柜臺交易，應(yīng)當(dāng)向非金融機構(gòu)投資者客觀、全面地介紹該項交易的性質(zhì)、風(fēng)險收益特征及相關(guān)基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的狀況，充分披露其與基礎(chǔ)金融資產(chǎn)發(fā)行人等相關(guān)當(dāng)事人之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等可能影響投資者決策的信息。

第九條 證券公司進行柜臺交易，應(yīng)當(dāng)與特定交易對手方或投資者以書面或電子方式簽訂柜臺交易合同，約定雙方的權(quán)利義務(wù)。

金融衍生產(chǎn)品的柜臺交易合同應(yīng)符合協(xié)會對金融衍生產(chǎn)品主協(xié)議及配套文件的相關(guān)規(guī)定。

第十條 證券公司與投資者約定抵押、質(zhì)押等財產(chǎn)擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)依法辦理擔(dān)保設(shè)定手續(xù)；向投資者收取履約保證金的，應(yīng)當(dāng)在雙方約定的金融機構(gòu)開立專門賬戶存放，不得違約動用。

第十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照柜臺交易合同約定的方式，為投資者辦理交易結(jié)算。按照約定通過證券公司自有資金賬戶和客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶辦理柜臺交易資金結(jié)算的，相關(guān)資金劃轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)符合客戶交易結(jié)算資金存管的規(guī)定。第十二條 證券公司進行柜臺交易的，應(yīng)當(dāng)記錄投資者柜臺交易產(chǎn)品的持有及變動狀況。證券公司應(yīng)當(dāng)及時、準確、完整地記載與柜臺交易有關(guān)的信息，并按照《證券法》的規(guī)定予以妥善保存。

證券公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施，確保投資者可以在營業(yè)時間內(nèi)查詢其與證券公司簽訂的柜臺交易合同的內(nèi)容、持有基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品的狀況。

第十三條 協(xié)會按照本規(guī)范對證券公司柜臺交易活動進行自律管理和日常監(jiān)控。證券公司進行柜臺交易，應(yīng)當(dāng)將以下材料報協(xié)會備案：

（一）柜臺交易業(yè)務(wù)實施方案；

（二）公司關(guān)于開展柜臺交易的決議；

（三）關(guān)于投資者適當(dāng)性管理制度、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險防范機制的說明；

（四）有關(guān)柜臺交易業(yè)務(wù)規(guī)則；

（五）協(xié)會要求的其他文件。

第十四條 證券公司進行柜臺交易，其柜臺交易管理制度和實施方案應(yīng)當(dāng)通過協(xié)會組織的專業(yè)評價。

自受理證券公司提交的備案材料之日起1個月內(nèi)，協(xié)會組織專家對證券公司柜臺交易業(yè)務(wù)方案進行評估。專家評估通過的，協(xié)會在5個工作日內(nèi)出具確認備案的書面意見；專家評估未通過的，協(xié)會不予備案，并書面通知未通過的原因。第十五條 證券公司應(yīng)向協(xié)會報備其進行柜臺交易的相關(guān)業(yè)務(wù)信息。

證券公司應(yīng)于每月結(jié)束后5個工作日內(nèi)按要求向協(xié)會報送柜臺交易月度報表，每年結(jié)束后1個月內(nèi)向協(xié)會報送柜臺交易報告。

發(fā)生可能影響柜臺交易順利進行、投資者利益或可能誘發(fā)證券公司風(fēng)險的重大事件時，證券公司應(yīng)當(dāng)及時報告協(xié)會，并說明重大事件的起因、處理措施和影響等。第十六條 證券公司進行柜臺交易應(yīng)遵守協(xié)會制定的自律規(guī)則。協(xié)會對證券公司進行柜臺交易的情況進行檢查，證券公司應(yīng)當(dāng)配合。

第十七條 證券公司及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員違反本規(guī)范規(guī)定，協(xié)會將視情節(jié)輕重采取相關(guān)自律懲戒措施，并記入誠信信息管理系統(tǒng)；存在違反法律、法規(guī)行為的，將移交證監(jiān)會或其他有權(quán)機關(guān)依法查處。

第十八條 本規(guī)范由協(xié)會負責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。

第五篇：《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及配套實施細則解讀

《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及配套實施細則解讀

10月19日，中國證監(jiān)會正式發(fā)布修訂后的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》（以下簡稱《集合細則》）及《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則》（以下簡稱《定向細則》），自公布之日起施行。

修訂主要體現(xiàn)在兩個方面：一是，放松管制，放寬限制。二是，強化監(jiān)管，防控風(fēng)險。

（一）放松管制，放寬限制。

1、取消集合計劃行政審批，改為事后由證券業(yè)協(xié)會備案管理。取消集合計劃行政審批，有利于證券公司根據(jù)客戶需求及市場情況，靈活設(shè)計產(chǎn)品，并及時推出，及時滿足客戶多樣化、個性化的需求。

2、適度擴大資產(chǎn)管理的投資范圍和資產(chǎn)運用方式。一是，適度擴大投資范圍。根據(jù)客戶認知能力、投資偏好及風(fēng)險承受能力，對大集合、小集合和定向資產(chǎn)管理區(qū)別對待，投資范圍逐漸放寬。大集合投資范圍增加了中期票據(jù)、保證收益及保本浮動收益商業(yè)銀行理財計劃；小集合允許投資證券期貨交易所交易的投資品種、銀行間市場交易的投資

品種以及金融監(jiān)管部門批準或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品。對于定向資產(chǎn)管理，允許投資者和證券公司自愿協(xié)商，合同約定投資范圍。

二是，擴大資產(chǎn)運用方式。（1）允許證券公司集合資產(chǎn)管理計劃和定向資產(chǎn)管理參與融資融券交易，擴大融資融券的市場覆蓋面，健全融資融券市場機制；（2）允許集合計劃和定向資產(chǎn)管理將其持有的證券作為融券標的證券出借給證券金融公司，有利于集合計劃、定向資產(chǎn)管理獲取低風(fēng)險利息收入，實現(xiàn)資產(chǎn)增值，同時也有利于增加融券標的來源，緩解融券標的短缺，促進融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展；（3）允許集合計劃進行正回購，在豐富集合計劃流動性管理手段的同時，客觀上有利于提高集合計劃收益水平，有利于保護投資者利益；（4）提高自有資金參與一個集合計劃的比重，允許自有資金在集合計劃存續(xù)期間有條件參與或退出集合計劃，以應(yīng)對集合計劃巨額退出，解決流動性風(fēng)險，保持集合計劃資產(chǎn)和投資的穩(wěn)定，同時充分發(fā)揮證券公司資本金充足的優(yōu)勢，通過向集合計劃投入自有資金，適當(dāng)承擔(dān)責(zé)任，增強客戶信心。

3、調(diào)整資產(chǎn)管理的相關(guān)投資限制。一是，取消小集合和定向資產(chǎn)管理雙10%的限制，以便于證券公司根據(jù)產(chǎn)品特點和客戶需求自行約定投資比例，設(shè)計更為靈活的產(chǎn)品，例如投資單一中小企業(yè)私募債的資產(chǎn)管理產(chǎn)品、股票市值管理

產(chǎn)品等。二是，豁免指數(shù)化集合計劃的雙10%及相關(guān)關(guān)聯(lián)交易投資限制，以準確跟蹤基準指數(shù)，減少跟蹤誤差，提高集合計劃業(yè)績，保護客戶權(quán)益。

4、允許集合計劃份額分級和有條件轉(zhuǎn)讓。一是，允許對集合計劃份額根據(jù)風(fēng)險收益特征進行分級，有利于證券公司根據(jù)客戶風(fēng)險承受能力和預(yù)期收益目標，設(shè)計相應(yīng)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，從而豐富產(chǎn)品類型，滿足不同層次的客戶需求。二是，適當(dāng)允許集合計劃份額在投資者之間有條件轉(zhuǎn)讓，以減少因大量退出導(dǎo)致集合計劃投資的大幅波動，保持集合計劃份額的穩(wěn)定，從而更好的保護客戶利益，維護市場穩(wěn)定。（注：集合計劃份額在券商柜臺市場轉(zhuǎn)讓成為可能）

5、刪除《集合細則》“理財產(chǎn)品連續(xù)20個交易日資產(chǎn)凈值低于1億元人民幣應(yīng)終止”規(guī)定。理財產(chǎn)品是否因資產(chǎn)凈值低于一定下限而終止應(yīng)由當(dāng)事人自主判斷和協(xié)商決定，充分尊重客戶選擇權(quán)，保護客戶權(quán)益。

6、允許證券公司自身辦理登記結(jié)算業(yè)務(wù)，允許經(jīng)證監(jiān)會認可的證券公司為資產(chǎn)管理提供資產(chǎn)托管服務(wù)。有利于拓展證券公司登記、托管、結(jié)算等證券中介服務(wù)功能，推動證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。（注：券商柜臺市場自辦登記和結(jié)算、資產(chǎn)托管成為可能）

（二）強化監(jiān)管，防控風(fēng)險。

1、強化對集合計劃適當(dāng)銷售的監(jiān)管。要求證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)充分了解客戶，對客戶進行分類，遵循風(fēng)險匹配原則，向客戶推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)，禁止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險承受能力不相符合的產(chǎn)品或服務(wù)。進一步明確不適當(dāng)銷售的法律后果，完善對集合計劃銷售活動的監(jiān)管。（注：券商柜臺市場銷售集合計劃產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)建立投資者適當(dāng)性管理制度）

2、充分揭示風(fēng)險和強化市場主體責(zé)任。強調(diào)證券公司應(yīng)當(dāng)通過與客戶一對一簽合同和風(fēng)險揭示書方式，向客戶充分揭示產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險，且風(fēng)險揭示應(yīng)當(dāng)具有針對性，表述應(yīng)當(dāng)清晰、明確、易懂?？蛻魬?yīng)當(dāng)獨立承擔(dān)投資風(fēng)險，不得損害國家利益、社會公共利益和他人合法權(quán)益。

3、完善公平交易、利益沖突管理的監(jiān)管要求。要求證券公司建立公平交易制度及異常交易日常監(jiān)控機制，公平對待所管理的不同資產(chǎn)。嚴禁利用所管理的客戶資產(chǎn)違法進行利益輸送。要求證券公司完善風(fēng)險控制制度和合規(guī)管理制度，將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司的其他業(yè)務(wù)分開管理，控制敏感信息的不當(dāng)流動和使用，防范內(nèi)幕交易和利益沖突。

4、提高資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)透明度，方便社會監(jiān)督。要求證券公司通過管理人、證券業(yè)協(xié)會、中國證監(jiān)會電子化信息披露平臺或者中國證監(jiān)會認可的其他信息披露平臺，客觀準確

披露資產(chǎn)管理計劃備案或批準信息、風(fēng)險收益特征、投訴電話等內(nèi)容。

5、加強集合計劃取消審批的日常監(jiān)管。集合計劃取消審批后，機構(gòu)部、證券業(yè)協(xié)會、證監(jiān)局、證券交易所、中登公司等相關(guān)單位將加強監(jiān)管協(xié)作，明確職責(zé)分工、監(jiān)管標準和程序，加強事中監(jiān)測和事后問責(zé)，監(jiān)控業(yè)務(wù)全過程，實施動態(tài)監(jiān)控，不留監(jiān)管空白，有效防范、控制風(fēng)險，確保資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。