第一篇：《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》

證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定

第一章

總

則

第一條

為了規(guī)范證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，保障投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條

本規(guī)定所稱資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指以特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化方式進(jìn)行信用增級，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

證券公司通過設(shè)立特殊目的載體開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)適用本規(guī)定。

前款所稱特殊目的載體，是指證券公司為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“專項(xiàng)計(jì)劃”）或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特殊目的載體。

第三條

因?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，歸入專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)。因處理專項(xiàng)計(jì)劃事務(wù)所支出的費(fèi)用、對第三人所負(fù)債務(wù)，以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)承擔(dān)。

專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財(cái)產(chǎn)。

原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)

— 1 — 不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第四條

管理人管理、運(yùn)用和處分專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與原始權(quán)益人、管理人、托管人、資產(chǎn)支持證券投資者及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。管理人管理、運(yùn)用和處分不同專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

第五條

專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、具有托管業(yè)務(wù)資格的證券公司或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管。

第六條

資產(chǎn)支持證券可以按照規(guī)定在證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券公司柜臺市場以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他交易場所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

第七條

證券公司通過設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提出申請并獲得批準(zhǔn)。

中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理申請之日起2個(gè)月內(nèi)，對上述申請作出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的書面決定。

第二章

專項(xiàng)計(jì)劃

第八條

本規(guī)定所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測的現(xiàn)金流的可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)?；A(chǔ)資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

— 2 — 前款規(guī)定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，可以是企業(yè)應(yīng)收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

第九條

法律法規(guī)規(guī)定基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理。法律法規(guī)沒有要求辦理登記或者暫時(shí)不具備辦理登記條件的，管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施，維護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)安全。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人。

第十條

基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。能夠通過專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)安排，解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。

第十一條

以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流循環(huán)購買新的同類基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的，專項(xiàng)計(jì)劃的法律文件應(yīng)當(dāng)明確說明基礎(chǔ)資產(chǎn)的購買條件、購買規(guī)模、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施。基礎(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模、存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)支持證券的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。

第十二條

專項(xiàng)計(jì)劃的貨幣收支活動(dòng)均應(yīng)當(dāng)通過專項(xiàng)計(jì)劃賬戶進(jìn)行。

第十三條

資產(chǎn)支持證券是投資者享有專項(xiàng)計(jì)劃權(quán)益的證明，可以依法繼承、交易或轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)支持證券投資者不得主張分割專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，不得要求專項(xiàng)計(jì)劃回購資產(chǎn)支持證券。

資產(chǎn)支持證券投資者享有下列權(quán)利：

（一）分享專項(xiàng)計(jì)劃收益；

（二）按照認(rèn)購協(xié)議及計(jì)劃說明書的約定參與分配清算后的專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)；

（三）獲得資產(chǎn)管理報(bào)告等專項(xiàng)計(jì)劃信息披露文件，查閱或者復(fù)制專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)信息資料；

（四）依法以交易、轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等方式處置資產(chǎn)支持證券；

（五）根據(jù)交易場所相關(guān)規(guī)則，通過回購進(jìn)行融資；

（六）認(rèn)購協(xié)議或者計(jì)劃說明書約定的其他權(quán)利。第十四條

專項(xiàng)計(jì)劃可以通過內(nèi)部或者外部信用增級方式提升資產(chǎn)支持證券信用等級。

同一專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行的資產(chǎn)支持證券可以劃分為不同種類。同一種類的資產(chǎn)支持證券，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)。

第十五條

資產(chǎn)支持證券可以由取得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券市場資信評級業(yè)務(wù)資格的資信評級機(jī)構(gòu)（以下簡稱資信評級機(jī)構(gòu)）進(jìn)行初始評級和跟蹤評級。

第十六條

專項(xiàng)計(jì)劃的管理人以及資產(chǎn)支持證券的銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施，保障投資者的投資決定是在充分知悉資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)的情形下作出的審慎決定：

（一）了解投資者的財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好等，推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的資產(chǎn)支持證券；

（二）向投資者充分披露專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預(yù)測情況以及對專項(xiàng)計(jì)劃的影響、交易合同主要內(nèi)容及資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)，告知投資資產(chǎn)支持證券的權(quán)利義務(wù)；

（三）制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，在接受投資者認(rèn)購資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者已經(jīng)知悉風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字。

第十七條

專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)開立資產(chǎn)支持證券募集專用賬戶，用于資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金的接收、驗(yàn)資與劃轉(zhuǎn)。管理人應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)，將專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立情況向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第十八條

發(fā)行期結(jié)束時(shí)，資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模未達(dá)到計(jì)劃說明書約定的最低發(fā)行規(guī)模，或者專項(xiàng)計(jì)劃未滿足計(jì)劃說明書約定的其他設(shè)立條件，專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立失敗。管理人應(yīng)當(dāng)自發(fā)行期結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向投資者退還認(rèn)購資金及利息。

第十九條

資產(chǎn)支持證券的登記、托管、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、代為兌付等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)交易場所及相應(yīng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定。證券公司可以為資產(chǎn)支持證券提供雙邊報(bào)價(jià)服務(wù)。

第三章

管理人及托管人

第二十條

管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）對相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查；

（二）在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，督促可能對專項(xiàng)計(jì)劃以及資產(chǎn)支持證券投資者的利益產(chǎn)生重大影響的原始權(quán)益人（以下簡稱特定原始權(quán)益人）以及為專項(xiàng)計(jì)劃提供服務(wù)的有關(guān)機(jī)構(gòu)，履行法律規(guī)定或合同約定的義務(wù)；

（三）辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜；

（四）按照約定及時(shí)將募集資金支付給原始權(quán)益人；

（五）為資產(chǎn)支持證券投資者的利益管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

（六）建立相對封閉、獨(dú)立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制，切實(shí)防范專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)被混同、挪用等風(fēng)險(xiǎn)；

（七）監(jiān)督、檢查特定原始權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況，出現(xiàn)重大異常情況的，管理人應(yīng)當(dāng)采取必要措施，維護(hù)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)安全；

（八）按照約定向資產(chǎn)支持證券投資者分配收益；

（九）履行信息披露義務(wù)；

（十）負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃的終止清算；

（十一）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及計(jì)劃說明書約定的其他職責(zé)。

第二十一條

管理人不得有下列行為：

（一）募集資金不入賬或者進(jìn)行其他任何形式的賬外經(jīng)營；

（二）超過計(jì)劃說明書約定的規(guī)模募集資金；

（三）挪用專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

（四）以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保或者形成其他或有負(fù)債；

（五）違反計(jì)劃說明書的約定以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)對外投資；

（六）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。第二十二條

管理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃單獨(dú)記賬、獨(dú)立核算，不同的專項(xiàng)計(jì)劃在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立。

— 6 — 第二十三條

管理人應(yīng)當(dāng)針對專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)，制訂切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)地執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，最大程度地保護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者利益。

第二十四條

有下列情形之一的，管理人應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃說明書中充分披露有關(guān)事項(xiàng)，并對可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施予以說明：

（一）管理人持有原始權(quán)益人5％以上的股份或出資份額；

（二）原始權(quán)益人持有管理人5％以上的股份或出資份額；

（三）管理人與原始權(quán)益人之間近三年存在承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)關(guān)系；

（四）管理人與原始權(quán)益人之間存在其他重大利益關(guān)系。第二十五條

管理人與原始權(quán)益人存在第二十四條所列情形，或者管理人以自有資金或者其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。

管理人以自有資金或其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的比例上限，由其按照有關(guān)規(guī)定和合同約定確定。

第二十六條

專項(xiàng)計(jì)劃終止的，管理人應(yīng)當(dāng)按照計(jì)劃說明書的約定成立清算組，負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。

管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃清算完畢之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向

— 7 — 托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報(bào)告，并將清算結(jié)果報(bào)住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

管理人應(yīng)當(dāng)聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對清算報(bào)告出具審計(jì)意見。

第二十七條

未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，專項(xiàng)計(jì)劃不得變更管理人。

管理人出現(xiàn)被取消資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、解散、被撤銷或宣告破產(chǎn)以及其他不能繼續(xù)履行職責(zé)情形的，在依據(jù)計(jì)劃說明書或者其他相關(guān)法律文件的約定選任符合本規(guī)定要求的新的管理人之前，由中國證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)管理人。計(jì)劃說明書應(yīng)當(dāng)對此作出相應(yīng)約定。

第二十八條

管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理檔案和職責(zé)移交手續(xù)。管理人完成移交手續(xù)前，應(yīng)當(dāng)妥善保管專項(xiàng)計(jì)劃文件和資料，維護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者的合法權(quán)益。

管理人應(yīng)當(dāng)自完成移交手續(xù)之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第二十九條

托管人辦理專項(xiàng)計(jì)劃的托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）安全保管專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

（二）監(jiān)督管理人專項(xiàng)計(jì)劃的運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)管理人的管理指令違反計(jì)劃說明書或者托管協(xié)議約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并及時(shí)報(bào)告管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)；

（三）出具資產(chǎn)托管報(bào)告；

（四）計(jì)劃說明書以及相關(guān)法律文件約定的其他事項(xiàng)。

第四章

原始權(quán)益人

第三十條

原始權(quán)益人不得侵占、損害專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，并應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）依照法律、行政法規(guī)、公司章程和相關(guān)協(xié)議的規(guī)定或者約定移交基礎(chǔ)資產(chǎn)；

（二）配合并支持管理人、托管人以及其他為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行職責(zé)；

（三）專項(xiàng)計(jì)劃法律文件約定的其他職責(zé)。

第三十一條

原始權(quán)益人向管理人等有關(guān)業(yè)務(wù)參與人所提交的文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)確?；A(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)、合法、有效，不存在任何影響專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立的情形。

第三十二條

特定原始權(quán)益人還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)、特定原始權(quán)益人公司章程或者企業(yè)、事業(yè)單位的內(nèi)部規(guī)章文件的規(guī)定；

（二）內(nèi)部控制制度健全；

（三）具有持續(xù)經(jīng)營能力，無重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；

（四）最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重

— 9 — 大違法違規(guī)行為；

（五）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上述特定原始權(quán)益人，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或者提供合理的支持，為基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流提供必要的保障。發(fā)生重大事項(xiàng)可能損害資產(chǎn)支持證券投資者利益的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)書面告知管理人。

第五章

設(shè)立申請

第三十三條

證券公司申請?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；

（二）最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰；

（三）具有完善的合規(guī)、風(fēng)控制度以及風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)對措施，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司申請?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定附件向中國證監(jiān)會(huì)提交申請文件。

第三十四條

資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，合格投資者合計(jì)不得超過二百人。

合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)另行規(guī)定。第三十五條

資產(chǎn)支持證券在本規(guī)定第六條所列交易場所轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓后資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，且合計(jì)不得超過二百人。

第六章

信息披露

第三十六條

管理人、托管人應(yīng)當(dāng)自每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)，向資產(chǎn)支持證券投資者披露年度資產(chǎn)管理報(bào)告、年度托管報(bào)告。每次收益分配前，管理人應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券投資者進(jìn)行信息披露。

年度資產(chǎn)管理報(bào)告、年度托管報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人報(bào)住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

第三十七條

年度資產(chǎn)管理報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)行情況；

（二）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等業(yè)務(wù)參與人的履約情況；

（三）專項(xiàng)計(jì)劃賬戶資金收支情況；

（四）需要對資產(chǎn)支持證券投資者報(bào)告的其他事項(xiàng)；

（五）會(huì)計(jì)師事務(wù)所對專項(xiàng)計(jì)劃年度運(yùn)行情況的審計(jì)意見。第三十八條

年度托管報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：

（一）專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)托管情況；

（二）對管理人的監(jiān)督情況；

（三）需要對資產(chǎn)支持證券投資者報(bào)告的其他事項(xiàng)。第三十九條

專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生下列情形的，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向資產(chǎn)支持證券投資者披露，并向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告：

（一）未按計(jì)劃說明書約定分配收益；

（二）資產(chǎn)支持證券信用等級發(fā)生不利調(diào)整；

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)支持證券未償本金余額10％以上的損失；

（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)行情況或產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力發(fā)生重大變化；

（五）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人或者基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及法律糾紛，可能影響按時(shí)分配收益；

（六）預(yù)計(jì)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流相比預(yù)期減少20%以上；

（七）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)違反合同約定，對資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生不利影響；

（八）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，或者作出減資、合并、分立、解散、申請破產(chǎn)等決定，可能影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；

（九）管理人、托管人、資信評級機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更；

（十）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)信用等級發(fā)生調(diào)整，影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；

（十一）可能對資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生重大影響的情形。

第七章

監(jiān)督管理

第四十條

證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的要求，及時(shí)報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)信息。在資產(chǎn)證券 — 12 — 化業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中發(fā)生重大事件的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第四十一條

中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中管理人、托管人職責(zé)履行情況進(jìn)行監(jiān)督，并根據(jù)監(jiān)管需要對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行檢查。對于違反本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令其限期改正，并視情節(jié)輕重，依法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

第四十二條

為專項(xiàng)計(jì)劃出具現(xiàn)金流預(yù)測報(bào)告、評級報(bào)告、法律意見書等文件的相關(guān)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)依照《證券法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

第四十三條

證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以及其他自律組織可以制定規(guī)則，對資產(chǎn)支持證券的發(fā)行、交易、轉(zhuǎn)讓、登記結(jié)算以及信息披露等事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范。

第八章

附

則

第四十四條

證券公司通過其他特殊目的載體開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，參照本規(guī)定執(zhí)行。中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第四十五條

證券投資基金管理公司、期貨公司、證券金融公司和中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的其他公司，以及商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公

— 13 — 司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)，在本規(guī)定第六條所列交易場所發(fā)行和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)支持證券，參照適用本規(guī)定。

第四十六條

本規(guī)定自公布之日起施行。

第二篇：2013年《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》全文（模版）

《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》全文 2013-03-18 09:26:03 來源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站

第一章

總 則

第一條 為了規(guī)范證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)，保障投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定所稱資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指以特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化方式進(jìn)行信用增級，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。證券公司通過設(shè)立特殊目的載體開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)適用本規(guī)定。

前款所稱特殊目的載體，是指證券公司為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃(以下簡稱“專項(xiàng)計(jì)劃”)或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特殊目的載體。

第三條 因?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)，歸入專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)。因處理專項(xiàng)計(jì)劃事務(wù)所支出的費(fèi)用、對第三人所負(fù)債務(wù)，以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)承擔(dān)。

專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財(cái)產(chǎn)。

原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。

第四條 管理人管理、運(yùn)用和處分專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與原始權(quán)益人、管理人、托管人、資產(chǎn)支持證券投資者及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。管理人管理、運(yùn)用和處分不同專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

第五條 專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、具有托管業(yè)務(wù)資格的證券公司或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管。

第六條 資產(chǎn)支持證券可以按照規(guī)定在證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券公司柜臺市場以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他交易場所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。

第七條 證券公司通過設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提出申請并獲得批準(zhǔn)。中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理申請之日起2個(gè)月內(nèi)，對上述申請作出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的書面決定。

第二章 專項(xiàng)計(jì)劃 第八條 本規(guī)定所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測的現(xiàn)金流的可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)。基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

前款規(guī)定的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，可以是企業(yè)應(yīng)收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。

第九條 法律法規(guī)規(guī)定基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理。法律法規(guī)沒有要求辦理登記或者暫時(shí)不具備辦理登記條件的，管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施，維護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)安全?；A(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)通知債務(wù)人。

第十條 基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。能夠通過專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)安排，解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。

第十一條 以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流循環(huán)購買新的同類基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的，專項(xiàng)計(jì)劃的法律文件應(yīng)當(dāng)明確說明基礎(chǔ)資產(chǎn)的購買條件、購買規(guī)模、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施?；A(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模、存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)支持證券的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。

第十二條 專項(xiàng)計(jì)劃的貨幣收支活動(dòng)均應(yīng)當(dāng)通過專項(xiàng)計(jì)劃賬戶進(jìn)行。

第十三條 資產(chǎn)支持證券是投資者享有專項(xiàng)計(jì)劃權(quán)益的證明，可以依法繼承、交易或轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)支持證券投資者不得主張分割專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，不得要求專項(xiàng)計(jì)劃回購資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券投資者享有下列權(quán)利：(一)分享專項(xiàng)計(jì)劃收益；

(二)按照認(rèn)購協(xié)議及計(jì)劃說明書的約定參與分配清算后的專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)；

(三)獲得資產(chǎn)管理報(bào)告等專項(xiàng)計(jì)劃信息披露文件，查閱或者復(fù)制專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)信息資料；(四)依法以交易、轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等方式處置資產(chǎn)支持證券；(五)根據(jù)交易場所相關(guān)規(guī)則，通過回購進(jìn)行融資；(六)認(rèn)購協(xié)議或者計(jì)劃說明書約定的其他權(quán)利。

第十四條 專項(xiàng)計(jì)劃可以通過內(nèi)部或者外部信用增級方式提升資產(chǎn)支持證券信用等級。

同一專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)行的資產(chǎn)支持證券可以劃分為不同種類。同一種類的資產(chǎn)支持證券，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)。

第十五條 資產(chǎn)支持證券可以由取得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券市場資信評級業(yè)務(wù)資格的資信評級機(jī)構(gòu)(以下簡稱資信評級機(jī)構(gòu))進(jìn)行初始評級和跟蹤評級。

第十六條 專項(xiàng)計(jì)劃的管理人以及資產(chǎn)支持證券的銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施，保障投資者的投資決定是在充分知悉資產(chǎn)支持證券風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)的情形下作出的審慎決定：(一)了解投資者的財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資偏好等，推薦與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的資產(chǎn)支持證券；

(二)向投資者充分披露專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預(yù)測情況以及對專項(xiàng)計(jì)劃的影響、交易合同主要內(nèi)容及資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)，告知投資資產(chǎn)支持證券的權(quán)利義務(wù)；

(三)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，在接受投資者認(rèn)購資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者已經(jīng)知悉風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險(xiǎn)揭示書上簽字。

第十七條 專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)開立資產(chǎn)支持證券募集專用賬戶，用于資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金的接收、驗(yàn)資與劃轉(zhuǎn)。管理人應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立后5個(gè)工作日內(nèi)，將專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立情況向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第十八條 發(fā)行期結(jié)束時(shí)，資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模未達(dá)到計(jì)劃說明書約定的最低發(fā)行規(guī)模，或者專項(xiàng)計(jì)劃未滿足計(jì)劃說明書約定的其他設(shè)立條件，專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立失敗。管理人應(yīng)當(dāng)自發(fā)行期結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向投資者退還認(rèn)購資金及利息。

第十九條 資產(chǎn)支持證券的登記、托管、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、代為兌付等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)交易場所及相應(yīng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定。證券公司可以為資產(chǎn)支持證券提供雙邊報(bào)價(jià)服務(wù)。

第三章 管理人及托管人

第二十條 管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(一)對相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查；

(二)在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，督促可能對專項(xiàng)計(jì)劃以及資產(chǎn)支持證券投資者的利益產(chǎn)生重大影響的原始權(quán)益人(以下簡稱特定原始權(quán)益人)以及為專項(xiàng)計(jì)劃提供服務(wù)的有關(guān)機(jī)構(gòu)，履行法律規(guī)定或合同約定的義務(wù)；(三)辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜；

(四)按照約定及時(shí)將募集資金支付給原始權(quán)益人；(五)為資產(chǎn)支持證券投資者的利益管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

(六)建立相對封閉、獨(dú)立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制，切實(shí)防范專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)被混同、挪用等風(fēng)險(xiǎn)；(七)監(jiān)督、檢查特定原始權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況，出現(xiàn)重大異常情況的，管理人應(yīng)當(dāng)采取必要措施，維護(hù)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)安全；(八)按照約定向資產(chǎn)支持證券投資者分配收益；(九)履行信息披露義務(wù)；(十)負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃的終止清算；

(十一)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及計(jì)劃說明書約定的其他職責(zé)。第二十一條 管理人不得有下列行為：

(一)募集資金不入賬或者進(jìn)行其他任何形式的賬外經(jīng)營；(二)超過計(jì)劃說明書約定的規(guī)模募集資金；(三)挪用專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

(四)以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)?；蛘咝纬善渌蛴胸?fù)債；(五)違反計(jì)劃說明書的約定以專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)對外投資；(六)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

第二十二條 管理人應(yīng)當(dāng)為專項(xiàng)計(jì)劃單獨(dú)記賬、獨(dú)立核算，不同的專項(xiàng)計(jì)劃在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)當(dāng)相互獨(dú)立。

第二十三條 管理人應(yīng)當(dāng)針對專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險(xiǎn)，制訂切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)地執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，最大程度地保護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者利益。

第二十四條 有下列情形之一的，管理人應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃說明書中充分披露有關(guān)事項(xiàng)，并對可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施予以說明：

(一)管理人持有原始權(quán)益人5%以上的股份或出資份額；(二)原始權(quán)益人持有管理人5%以上的股份或出資份額；

(三)管理人與原始權(quán)益人之間近三年存在承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)關(guān)系；(四)管理人與原始權(quán)益人之間存在其他重大利益關(guān)系。

第二十五條 管理人與原始權(quán)益人存在第二十四條所列情形，或者管理人以自有資金或者其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。

管理人以自有資金或其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的比例上限，由其按照有關(guān)規(guī)定和合同約定確定。

第二十六條 專項(xiàng)計(jì)劃終止的，管理人應(yīng)當(dāng)按照計(jì)劃說明書的約定成立清算組，負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。

管理人應(yīng)當(dāng)自專項(xiàng)計(jì)劃清算完畢之日起10個(gè)工作日內(nèi)，向托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報(bào)告，并將清算結(jié)果報(bào)住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

管理人應(yīng)當(dāng)聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對清算報(bào)告出具審計(jì)意見。第二十七條 未經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，專項(xiàng)計(jì)劃不得變更管理人。管理人出現(xiàn)被取消資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、解散、被撤銷或宣告破產(chǎn)以及其他不能繼續(xù)履行職責(zé)情形的，在依據(jù)計(jì)劃說明書或者其他相關(guān)法律文件的約定選任符合本規(guī)定要求的新的管理人之前，由中國證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)管理人。計(jì)劃說明書應(yīng)當(dāng)對此作出相應(yīng)約定。

第二十八條 管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理檔案和職責(zé)移交手續(xù)。管理人完成移交手續(xù)前，應(yīng)當(dāng)妥善保管專項(xiàng)計(jì)劃文件和資料，維護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者的合法權(quán)益。

管理人應(yīng)當(dāng)自完成移交手續(xù)之日起5個(gè)工作日內(nèi)，向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。第二十九條 托管人辦理專項(xiàng)計(jì)劃的托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：(一)安全保管專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；

(二)監(jiān)督管理人專項(xiàng)計(jì)劃的運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)管理人的管理指令違反計(jì)劃說明書或者托管協(xié)議約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并及時(shí)報(bào)告管理人住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)；(三)出具資產(chǎn)托管報(bào)告；

(四)計(jì)劃說明書以及相關(guān)法律文件約定的其他事項(xiàng)。

第四章

原始權(quán)益人

第三十條 原始權(quán)益人不得侵占、損害專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，并應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：(一)依照法律、行政法規(guī)、公司章程和相關(guān)協(xié)議的規(guī)定或者約定移交基礎(chǔ)資產(chǎn)；(二)配合并支持管理人、托管人以及其他為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)履行職責(zé)；(三)專項(xiàng)計(jì)劃法律文件約定的其他職責(zé)。

第三十一條 原始權(quán)益人向管理人等有關(guān)業(yè)務(wù)參與人所提交的文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)確?；A(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)、合法、有效，不存在任何影響專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立的情形。

第三十二條 特定原始權(quán)益人還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)、特定原始權(quán)益人公司章程或者企業(yè)、事業(yè)單位的內(nèi)部規(guī)章文件的規(guī)定；(二)內(nèi)部控制制度健全；

(三)具有持續(xù)經(jīng)營能力，無重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)；(四)最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為；(五)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上述特定原始權(quán)益人，在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或者提供合理的支持，為基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流提供必要的保障。發(fā)生重大事項(xiàng)可能損害資產(chǎn)支持證券投資者利益的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)書面告知管理人。

第五章

設(shè)立申請

第三十三條 證券公司申請?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：(一)具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；

(二)最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰；

(三)具有完善的合規(guī)、風(fēng)控制度以及風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)對措施，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司申請?jiān)O(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定附件向中國證監(jiān)會(huì)提交申請文件。第三十四條 資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，合格投資者合計(jì)不得超過二百人。合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)另行規(guī)定。

第三十五條 資產(chǎn)支持證券在本規(guī)定第六條所列交易場所轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓后資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，且合計(jì)不得超過二百人。

第六章

信息披露

第三十六條 管理人、托管人應(yīng)當(dāng)自每個(gè)會(huì)計(jì)結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)，向資產(chǎn)支持證券投資者披露資產(chǎn)管理報(bào)告、托管報(bào)告。每次收益分配前，管理人應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券投資者進(jìn)行信息披露。資產(chǎn)管理報(bào)告、托管報(bào)告應(yīng)當(dāng)由管理人報(bào)住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。第三十七條 資產(chǎn)管理報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：(一)基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)行情況；

(二)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等業(yè)務(wù)參與人的履約情況；(三)專項(xiàng)計(jì)劃賬戶資金收支情況；

(四)需要對資產(chǎn)支持證券投資者報(bào)告的其他事項(xiàng)；(五)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對專項(xiàng)計(jì)劃運(yùn)行情況的審計(jì)意見。第三十八條 托管報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：(一)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)托管情況；(二)對管理人的監(jiān)督情況；(三)需要對資產(chǎn)支持證券投資者報(bào)告的其他事項(xiàng)。

第三十九條 專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生下列情形的，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向資產(chǎn)支持證券投資者披露，并向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告：(一)未按計(jì)劃說明書約定分配收益；(二)資產(chǎn)支持證券信用等級發(fā)生不利調(diào)整；

(三)基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)支持證券未償本金余額10%以上的損失；(四)基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)行情況或產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力發(fā)生重大變化；

(五)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人或者基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及法律糾紛，可能影響按時(shí)分配收益；(六)預(yù)計(jì)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流相比預(yù)期減少20%以上；

(七)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)違反合同約定，對資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生不利影響；

(八)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，或者作出減資、合并、分立、解散、申請破產(chǎn)等決定，可能影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；(九)管理人、托管人、資信評級機(jī)構(gòu)等相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更；

(十)特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機(jī)構(gòu)信用等級發(fā)生調(diào)整，影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；(十一)可能對資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生重大影響的情形。

第七章 監(jiān)督管理

第四十條 證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的要求，及時(shí)報(bào)送有關(guān)業(yè)務(wù)信息。在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中發(fā)生重大事件的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

第四十一條 中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中管理人、托管人職責(zé)履行情況進(jìn)行監(jiān)督，并根據(jù)監(jiān)管需要對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行檢查。對于違反本規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令其限期改正，并視情節(jié)輕重，依法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

第四十二條 為專項(xiàng)計(jì)劃出具現(xiàn)金流預(yù)測報(bào)告、評級報(bào)告、法律意見書等文件的相關(guān)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，中國證監(jiān)會(huì)依照《證券法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

第四十三條 證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)以及其他自律組織可以制定規(guī)則，對資產(chǎn)支持證券的發(fā)行、交易、轉(zhuǎn)讓、登記結(jié)算以及信息披露等事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)范。第八章

附 則

第四十四條 證券公司通過其他特殊目的載體開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，參照本規(guī)定執(zhí)行。中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第四十五條 證券投資基金管理公司、期貨公司、證券金融公司和中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的其他公司，以及商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)，在本規(guī)定第六條所列交易場所發(fā)行和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)支持證券，參照適用本規(guī)定。

第四十六條 本規(guī)定自公布之日起施行

第三篇：《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定(征求意見稿)》的起草說明

《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》的起草說

明

為積極推動(dòng)證券公司創(chuàng)新，豐富固定收益產(chǎn)品，發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，在對證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)情況進(jìn)行研究總結(jié)的基礎(chǔ)上，我們起草了《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（以下簡稱“《規(guī)定》”）。有關(guān)情況說明如下：

一、起草《規(guī)定》的背景與必要性

2004年4月，我會(huì)啟動(dòng)了以證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱專項(xiàng)計(jì)劃）為載體的企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的研究論證，并于2005年8月開始了證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的試點(diǎn)。試點(diǎn)期間，為規(guī)范業(yè)務(wù)的開展，防范有關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我部于2009年5月下發(fā)了《關(guān)于通報(bào)證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)情況的函》及《證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引（試行）》（以下簡稱“《試點(diǎn)指引》”），通過上述兩個(gè)文件明確了我會(huì)對于證券公司進(jìn)行企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)的相關(guān)政策及監(jiān)管要求。

當(dāng)前，國內(nèi)證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)投融資需求的服務(wù)能力不足。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是提升證券公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，更好的滿足社會(huì)投融資需求的重要途徑，也有助于推進(jìn)證券行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升證券公司的市場競爭力。因此，證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)由試點(diǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務(wù)發(fā)展已成為現(xiàn)實(shí)需要。但是試點(diǎn)期間出臺的有關(guān)文件法律層級較低，并且相關(guān)文 1

件對證券公司從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的限制性規(guī)定較多，也不適應(yīng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。因此，有必要針對現(xiàn)實(shí)需要，立足長遠(yuǎn)，制定與證券公司從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)相適應(yīng)的法規(guī)文件。

二、《規(guī)定》的主要內(nèi)容說明

（一）基本框架

《規(guī)定》共八章五十條。第一章“總則”，主要涉及證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的立法依據(jù)、業(yè)務(wù)定義、業(yè)務(wù)原則、專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立、資產(chǎn)獨(dú)立性要求等。第二章“專項(xiàng)計(jì)劃”共13條，主要規(guī)定了專項(xiàng)計(jì)劃基礎(chǔ)資產(chǎn)類型、基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移要求，賬戶管理、現(xiàn)金流歸集，資產(chǎn)支持證券及其信用增級，投資者權(quán)利、專項(xiàng)計(jì)劃終止等內(nèi)容；第三章“管理人和托管人”主要規(guī)定了管理人職責(zé)、管理人與原始權(quán)益人關(guān)聯(lián)關(guān)系披露、托管人職責(zé)等內(nèi)容；第四章“原始權(quán)益人”主要規(guī)定了原始權(quán)益人條件、職責(zé)；第五章“設(shè)立申請”主要規(guī)定了專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立和資產(chǎn)支持證券發(fā)行條件及程序；第六章“信息披露”規(guī)定了管理人、托管人定期和臨時(shí)信息披露的各項(xiàng)內(nèi)容和要求。第七章“監(jiān)督管理”明確了中國證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)、自律組織對證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求和措施。第八章為附則。

（二）主要內(nèi)容

1、業(yè)務(wù)模式

試點(diǎn)期間，對基礎(chǔ)資產(chǎn)類型、特殊目的載體形態(tài)、獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)的方式、原始權(quán)益人等均有嚴(yán)格的限定，對業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展

客觀上形成了一定阻礙。考慮到證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的定義既要反映現(xiàn)狀，又要具有一定的擴(kuò)展性和前瞻性，此次立法，將業(yè)務(wù)名稱定為證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，刪除“企業(yè)”字樣，并將業(yè)務(wù)定義為：證券公司以特殊目的載體管理人身份，按照約定從原始權(quán)益人受讓或以其他方式獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)，并以該基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

首先，該定義擴(kuò)大了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的載體范圍，在繼續(xù)采用專項(xiàng)計(jì)劃作為特殊目的載體并明確專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)上,為將來引入基金、特殊目的公司或其他形式的載體預(yù)留了空間；其次，未限制獲得基礎(chǔ)資產(chǎn)的具體方式，除轉(zhuǎn)讓方式外，為可能采用財(cái)產(chǎn)信托等其他基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式留下制度空間，同時(shí)也兼顧了原始權(quán)益人不特定的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)類型。另外，將“資產(chǎn)支持受益憑證”修改成“資產(chǎn)支持證券”，以便和《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》等規(guī)范性文件及市場通行稱謂保持一致，更容易被市場上機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可和接受。上述定義有效擴(kuò)展了證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)內(nèi)涵，能夠較好地適應(yīng)將來基礎(chǔ)資產(chǎn)多樣化和業(yè)務(wù)模式多元化的客觀需求，有利于拓寬證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)空間。

2、擴(kuò)展了基礎(chǔ)資產(chǎn)的內(nèi)涵和外延

為了便于擴(kuò)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)深度與廣度，此次《規(guī)定》通過列舉的方式列明可以證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)具體形態(tài)，允許包括企

業(yè)應(yīng)收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)票據(jù)、債券、股票等有價(jià)證券，商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)等均可作為可證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，為實(shí)務(wù)操作提供了明確指引。此外，還允許以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流循環(huán)購買新的基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)。

3、降低了業(yè)務(wù)門檻，放寬對證券公司的業(yè)務(wù)限制

為更多證券公司能夠開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，《規(guī)定》取消有關(guān)證券公司分類結(jié)果、凈資本規(guī)模等門檻限制，具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、近一年無重大違法違規(guī)行為等基本條件的證券公司均可申請?jiān)O(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

此外，考慮到資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過程中，證券公司可以通過有關(guān)措施防范可能存在的利益沖突，《規(guī)定》未對證券公司在與原始權(quán)益人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系情況下設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃和擔(dān)任管理人作禁止性規(guī)定，但對此種情況下作為管理人的證券公司提出了嚴(yán)格的信息披露要求。

4、強(qiáng)化了流動(dòng)性安排

為了提高產(chǎn)品的流動(dòng)性，《規(guī)定》允許資產(chǎn)支持證券可以在證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券公司柜臺交易市場以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他交易場所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。此外，還允許證券公司可以為資產(chǎn)支持證券提供雙邊報(bào)價(jià)服務(wù)，即證券公司可以成為資產(chǎn)支持證券的做市商，按照交易場所的規(guī)則為產(chǎn)品提供流動(dòng)性服務(wù)。符合公開發(fā)行條件的資產(chǎn)支持證券，還

可以公開發(fā)行，并可以成為質(zhì)押回購標(biāo)的。

5、取消了管理人自有資金及關(guān)聯(lián)資金投資專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模上限等限制性要求

為便于產(chǎn)品設(shè)計(jì)，《規(guī)定》未對自有資金投資專項(xiàng)計(jì)劃的比例和規(guī)模限制。另外，考慮到證券公司發(fā)行的集合計(jì)劃也可以認(rèn)購資產(chǎn)支持證券，為鼓勵(lì)證券公司設(shè)計(jì)能夠滿足客戶需求、結(jié)構(gòu)靈活的集合理財(cái)產(chǎn)品，《規(guī)定》允許證券公司“以其管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的比例上限可以根據(jù)具體業(yè)務(wù)需要自行確定”。

6、明確了監(jiān)管安排

為加強(qiáng)對證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的一線監(jiān)管，《規(guī)定》明確了派出機(jī)構(gòu)、證券交易場所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和有關(guān)自律組織對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)管職責(zé)和自律管理職責(zé)。

7、簡化審核程序

為提高審核效率，《規(guī)定》明確了對于非公開發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，證券公司可直接向我會(huì)提交資產(chǎn)證券化相關(guān)產(chǎn)品的申請，無需事先取得交易場所的論證意見，對于公開發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，我會(huì)受理申請后可以組織召開專家論證會(huì)對對產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)論證。

另外，為豐富證券市場投資品種，做優(yōu)做強(qiáng)相關(guān)交易市場，鼓勵(lì)多類型金融機(jī)構(gòu)在我會(huì)認(rèn)可的交易場所發(fā)行和轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)支持證券，《規(guī)定》第１６條規(guī)定，基金管理公司、期貨公司、證

券金融公司和其他中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的公司，以及商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)在本辦法第六條所列交易場所發(fā)行、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)支持證券，參照適用本辦法。

第四篇：關(guān)于證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知

關(guān)于證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知

證監(jiān)機(jī)構(gòu)字[2006]號 2004-10-21 為徹落實(shí)國務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，推動(dòng)固定收益類產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)展多層次資本市場，根據(jù)《證券法》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》、《關(guān)于推進(jìn)證券業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)有關(guān)問題的通知》等規(guī)定，現(xiàn)就證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)的有關(guān)問題通知如下：

一、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的定義和基本要求

（一）資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指證券公司面向境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者推廣資產(chǎn)支持受益憑證（以下簡稱受益憑證），發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱專項(xiàng)計(jì)劃或計(jì)劃），用所募集的資金按照約定購買原始權(quán)益人能夠產(chǎn)生可預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)（即基礎(chǔ)資產(chǎn)），并將該資產(chǎn)的收益分配給受益憑證持有人的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)。

（二）證券公司作為計(jì)劃管理人代計(jì)劃向原始權(quán)益人購買基礎(chǔ)資產(chǎn)，并委托托管機(jī)構(gòu)托管。

基礎(chǔ)資產(chǎn)及其收益屬于計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)，獨(dú)立于原始權(quán)益人、管理人、托管機(jī)構(gòu)的固有財(cái)產(chǎn)，不得與原始權(quán)益人、管理人、托管機(jī)構(gòu)固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)相抵銷；投資者可以轉(zhuǎn)讓所持受益憑證，但不得主張分割計(jì)劃項(xiàng)下的財(cái)產(chǎn)，也不得向計(jì)劃要求回購其受益憑證。管理人按照約定管理、運(yùn)用、處分計(jì)劃項(xiàng)下的資產(chǎn)取得的收益，應(yīng)當(dāng)歸入計(jì)劃，所產(chǎn)生的法律后果由計(jì)劃承擔(dān)。

受益憑證作為投資者的權(quán)利證明，以計(jì)劃項(xiàng)下的資產(chǎn)為信用支持，其收益來自于基礎(chǔ)資產(chǎn)未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流，屬于固定收益類投資產(chǎn)品。管理人僅以基礎(chǔ)資產(chǎn)及其收益為限向投資者承擔(dān)支付收益的義務(wù)。投資者按照約定取得投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、基礎(chǔ)資產(chǎn)及其轉(zhuǎn)讓

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的可以合法轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，可以是單項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利，也可以是多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利構(gòu)成的資產(chǎn)組合。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為收益權(quán)的，收益權(quán)的來源應(yīng)符合法律、行政法規(guī)規(guī)定，收益權(quán)應(yīng)當(dāng)有獨(dú)立、真實(shí)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量歷史記錄，未來現(xiàn)金流量保持穩(wěn)定或穩(wěn)定增長趨勢并能夠合理預(yù)測和評估；基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，有關(guān)交易行為應(yīng)當(dāng)真實(shí)、合法，預(yù)期收益金額能夠基本確定。

（二）管理人應(yīng)當(dāng)代表計(jì)劃與原始權(quán)益人簽訂基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議，取得基礎(chǔ)資產(chǎn)的所有合法權(quán)益；有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法登記。基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保安排的，其擔(dān)保權(quán)益作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的組成部分應(yīng)一并轉(zhuǎn)讓。

三、相關(guān)主體的職責(zé)和要求

（一）原始權(quán)益人

1、保證基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)、有效，且不存在任何影響計(jì)劃設(shè)立的情形；

2、轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)不違反法律、本公司章程和其他協(xié)議的規(guī)定或約定，不侵犯其他權(quán)利人的合法權(quán)益，轉(zhuǎn)讓行為合法有效；

3、在基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，按照約定履行相關(guān)義務(wù)和職責(zé)，配合并支持管理人、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)履行職責(zé)，不得從事?lián)p害基礎(chǔ)資產(chǎn)的活動(dòng)；

4、轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)取得資金的用途應(yīng)當(dāng)符合法律、法規(guī)和國家政策規(guī)定；

5、法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)和要求。

（二）管理人

1、按照《證券公司內(nèi)部控制指引》等相關(guān)規(guī)定，明確業(yè)務(wù)的主辦部門和相關(guān)的分工協(xié)作安排，建立健全有效的隔離和制衡機(jī)制，切實(shí)防范利益沖突、控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；為每支專項(xiàng)計(jì)劃建立獨(dú)立完整的賬戶、報(bào)告、審計(jì)和檔案管理制度，保證風(fēng)險(xiǎn)控制部門、監(jiān)督檢查部門能夠?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃的運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)督，切實(shí)防止帳外經(jīng)營、挪用專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)及其他違法違規(guī)行為發(fā)生。

2、成立內(nèi)核小組，對基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查，建立項(xiàng)目質(zhì)量評價(jià)體系，對擬發(fā)起設(shè)立的計(jì)劃確立內(nèi)部審核制度。證券公司上報(bào)計(jì)劃設(shè)立申請前，應(yīng)首先通過內(nèi)部審核程序，并經(jīng)內(nèi)核小組推薦。

3、為計(jì)劃確定專門的項(xiàng)目主辦人，即計(jì)劃的主辦部門應(yīng)當(dāng)指定專人承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)的盡職調(diào)查義務(wù)和計(jì)劃的管理職責(zé)。項(xiàng)目主辦人應(yīng)當(dāng)具有三年以上投資銀行、資產(chǎn)管理、固定收益業(yè)務(wù)的從業(yè)經(jīng)歷，且應(yīng)當(dāng)具備良好的職業(yè)道德，無不良行為記錄。

4、建立計(jì)劃管理工作檔案。工作檔案至少應(yīng)包括盡職調(diào)查報(bào)告、內(nèi)核小組工作記錄、設(shè)立申請文件及對中國證監(jiān)會(huì)反饋意見的回復(fù)、管理報(bào)告等信息披露文件、回訪工作記錄、其他向監(jiān)管部門報(bào)送的材料。

5、在計(jì)劃說明書中詳細(xì)說明與原始權(quán)益人之間的利益關(guān)系，除應(yīng)當(dāng)披露相互間的關(guān)聯(lián)關(guān)系外，還應(yīng)當(dāng)披露近3年來與原始權(quán)益人是否存在投資與被投資、承銷保薦、財(cái)務(wù)顧問及其他重大業(yè)務(wù)關(guān)系。

6、按照計(jì)劃說明書的約定，履行計(jì)劃管理職責(zé)，切實(shí)保證計(jì)劃資產(chǎn)的安全；不得挪用計(jì)劃資產(chǎn)、不得以計(jì)劃賬戶及資產(chǎn)設(shè)定任何形式的擔(dān)保。

7、密切監(jiān)督基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)行情況，基礎(chǔ)資產(chǎn)或原始權(quán)益人出現(xiàn)影響現(xiàn)金流回收的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施。

8、遵守法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的其他有關(guān)規(guī)定。

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)

1、按照約定管理基礎(chǔ)資產(chǎn)；

2、定期收取基礎(chǔ)資產(chǎn)收益，并按約定劃轉(zhuǎn)資金；

3、催收基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的收益；

4、提供基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)信息和服務(wù)報(bào)告；

5、法律、法規(guī)和服務(wù)協(xié)議約定的其他職責(zé)。

（四）托管機(jī)構(gòu)

托管機(jī)構(gòu)接受管理人委托托管計(jì)劃資產(chǎn)。托管機(jī)構(gòu)應(yīng)為具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)。

托管機(jī)構(gòu)應(yīng)勤勉盡責(zé)履行托管職責(zé)，指定專門部門辦理計(jì)劃資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，為專項(xiàng)計(jì)劃開立專用的資金賬戶，監(jiān)督、核查管理人對計(jì)劃資產(chǎn)的管理和運(yùn)作，確保計(jì)劃資產(chǎn)的安全、獨(dú)立、完整。

（五）推廣機(jī)構(gòu)

推廣機(jī)構(gòu)接受管理人委托代理計(jì)劃的推廣銷售。除管理人自身擔(dān)任以外，推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)為創(chuàng)新試點(diǎn)類或規(guī)范類證券公司。

推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為計(jì)劃的銷售推廣、資金托管、資金劃撥、登記結(jié)算、收益分配等活動(dòng)建立相應(yīng)的賬戶管理制度和技術(shù)支持系統(tǒng)。

（六）專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)

資信評級機(jī)構(gòu)接受管理人委托，根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益情況和計(jì)劃的結(jié)構(gòu)安排對受益憑證的信用狀況進(jìn)行信用評級，包括初始評級和跟蹤評級。

具備證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的審計(jì)、評估機(jī)構(gòu)接受管理人委托，對計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，根據(jù)具體情況對基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流進(jìn)行分析測算，進(jìn)行敏感度測試，出具現(xiàn)金流預(yù)測報(bào)告。

律師事務(wù)所接受管理人委托，對基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)性、合法性、有效性和權(quán)屬狀況進(jìn)行盡職調(diào)查，并至少應(yīng)對如下事項(xiàng)發(fā)表明確的法律意見：

1、計(jì)劃管理人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)的資質(zhì)及權(quán)限；

2、基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利歸屬以及負(fù)擔(dān)情況；

3、基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的合法性；

4、基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)銷售；

5、計(jì)劃結(jié)構(gòu)安排的安全性，包括但不限于信用增級的真實(shí)性、有效性和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離設(shè)計(jì)。

6、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、托管協(xié)議、推廣協(xié)議等重要合同文本的合法性。

7、計(jì)劃整體合法性、安全性以及有效性的總體法律意見。

專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)違反法律規(guī)定或合同約定，未能履行有關(guān)職責(zé)，損害投資者合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

四、主要結(jié)構(gòu)

（一）規(guī)模、償付安排和期限

計(jì)劃的規(guī)模、本息償付安排應(yīng)當(dāng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)評估或預(yù)測的現(xiàn)金流狀況相匹配，計(jì)劃的存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的存續(xù)期限和收益償付安排予以確定。

（二）信用增級

計(jì)劃可以資產(chǎn)信用為基礎(chǔ)作出內(nèi)、外部信用增級安排。內(nèi)部信用增級可以為結(jié)構(gòu)分層等方式，外部信用增級安排可以為第三方擔(dān)保等方式。

以第三方擔(dān)保方式進(jìn)行信用增級的，擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)按照合同約定為基礎(chǔ)資產(chǎn)或受益憑證的收益提供擔(dān)保。

（三）受益憑證收益率及價(jià)格

受益憑證的收益率和銷售價(jià)格可由管理人通過市場調(diào)查、公開詢價(jià)等方式確定。同一級別的受益憑證，其收益率和銷售價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同。

（四）推廣銷售

計(jì)劃的推廣銷售應(yīng)向特定的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行，但不得通過廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體進(jìn)行。推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示和解釋說明義務(wù)，使投資者詳盡了解計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)及自身權(quán)利、義務(wù)。

受益憑證的最低認(rèn)購金額不得低于人民幣100萬元。投資者只能以人民幣現(xiàn)金方式認(rèn)購受益憑證，且不得非法匯集他人資金參與認(rèn)購。

（五）登記結(jié)算

中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（下稱證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)）負(fù)責(zé)辦理受益憑證的登記結(jié)算業(yè)務(wù)并代理發(fā)放投資收益。

（六）流動(dòng)性安排

計(jì)劃設(shè)立后，受益憑證應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定在證券交易所轉(zhuǎn)讓。

（七）信用評級

計(jì)劃存續(xù)期間，資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每年出具一次評級報(bào)告，并根據(jù)計(jì)劃的資信狀況及時(shí)調(diào)整信用評級、揭示風(fēng)險(xiǎn)情況。

（八）管理人持有受益憑證

管理人可以自有資金持有受益憑證，但不得超過受益憑證總份額的10%，中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

（九）信息披露

1、管理人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定履行定期公告、臨時(shí)公告等信息披露義務(wù)。信息披露可以通過證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、管理人及推廣機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站、郵寄或電子郵件等方式進(jìn)行，但不得通過廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體進(jìn)行。

計(jì)劃設(shè)立之日起，管理人應(yīng)至少每三個(gè)月出具一次管理報(bào)告，并經(jīng)托管機(jī)構(gòu)復(fù)核；管理報(bào)告和計(jì)劃終止時(shí)的清算報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)。

計(jì)劃存續(xù)期間發(fā)生如下情況之一的，管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投資者披露：

（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)總額10%以上的重大損失；

（2）基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及法律糾紛、擔(dān)保等重大或有負(fù)債，可能影響計(jì)劃收益；

（3）原始權(quán)益人或基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)違反合同約定，損害基礎(chǔ)資產(chǎn)及其收益；

（4）原始權(quán)益人或基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營方針、經(jīng)營范圍發(fā)生重大變化或者作出減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定，可能影響基礎(chǔ)資產(chǎn)的持續(xù)經(jīng)營管理；

（5）受益憑證轉(zhuǎn)讓價(jià)格異常波動(dòng)；

（6）變更托管機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)；

（7）發(fā)生其他導(dǎo)致或可能導(dǎo)致基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益狀況發(fā)生重大變化，或者可能對投資者利益產(chǎn)生重大影響的情況。

2、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照約定向受益憑證持有人提供賬戶管理信息，有關(guān)披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。計(jì)劃設(shè)立之日起，托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每三個(gè)月出具一次托管報(bào)告；每滿一，應(yīng)提交托管報(bào)告。

（十一）持有人大會(huì)

計(jì)劃成立后，由全體受益憑證持有人組成持有人大會(huì)。對持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)由持有人大會(huì)決定。有關(guān)持有人大會(huì)的組成、職權(quán)、召集和表決機(jī)制等事項(xiàng)應(yīng)在計(jì)劃說明書中明確作出約定。

（十二）收益分配與救濟(jì)

管理人應(yīng)當(dāng)按照約定向投資者分配計(jì)劃收益。發(fā)生可能影響投資者收益的情形時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)按照約定的方式立即啟動(dòng)擔(dān)?；虿扇∑渌葷?jì)措施。

（十三）清算安排

計(jì)劃到期或提前終止時(shí)，管理人在完成收益分配后應(yīng)當(dāng)出具清算報(bào)告，托管機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)注銷專項(xiàng)計(jì)劃證券賬戶和資金賬戶。

（十四）風(fēng)險(xiǎn)揭示

管理人應(yīng)充分揭示計(jì)劃存在的風(fēng)險(xiǎn)并作出相應(yīng)安排，有關(guān)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃說明書的顯著位置以顯著字體予以標(biāo)識。

（十五）糾紛解決機(jī)制

計(jì)劃應(yīng)當(dāng)對相關(guān)主體之間糾紛的解決機(jī)制作出約定。

五、申請與審核

（一）可行性論證

試點(diǎn)階段，可以組織專家對擬申請?jiān)O(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行可行性論證，并對擬設(shè)立計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)、結(jié)構(gòu)安排、產(chǎn)品設(shè)計(jì)及法律關(guān)系等提出書面可行性論證意見。

（二）申請

證券公司向中國證監(jiān)會(huì)申請?jiān)O(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)提交如下申請材料：

1、申請書；

2、計(jì)劃說明書；

3、基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

4、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)協(xié)議；

5、擔(dān)保協(xié)議或其他信用增級方案；

6、托管協(xié)議；

7、推廣方案及代理推廣協(xié)議；

8、原始權(quán)益人相關(guān)資料，包括企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、近兩年的審計(jì)報(bào)告、近兩年融資情況說明等；以及原始權(quán)益人出具的關(guān)于基礎(chǔ)資產(chǎn)及其轉(zhuǎn)讓安排真實(shí)性、合法性的承諾；

9、管理人、托管機(jī)構(gòu)關(guān)于利益沖突和風(fēng)險(xiǎn)控制措施的特別說明；

10、具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的審計(jì)、評估機(jī)構(gòu)出具的基礎(chǔ)資產(chǎn)的專項(xiàng)審計(jì)意見、基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況的預(yù)測報(bào)告和原始權(quán)益人、管理人、投資者相關(guān)會(huì)計(jì)處理安排的專項(xiàng)說明；

11、資信評級機(jī)構(gòu)出具的信用評級報(bào)告；

12、律師事務(wù)所出具的法律意見書；

13、管理人的凈資本計(jì)算表和最近一期經(jīng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表；

14、管理人負(fù)責(zé)計(jì)劃的高級管理人員、主辦人員的情況登記表；

15、中國證監(jiān)會(huì)要求提交的其他材料。

上述申請材料一式四份（至少一份為原件），其中報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)三份，報(bào)送注冊地證監(jiān)局一份。

（三）受理

中國證監(jiān)會(huì)在收到申請材料后5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

（四）評審與核準(zhǔn) 中國證監(jiān)會(huì)受理計(jì)劃設(shè)立申請后，對計(jì)劃設(shè)立申請進(jìn)行初步審核，形成預(yù)審報(bào)告，提交評審委員會(huì)評審。

評審委員會(huì)依照法律、法規(guī)和本通知的規(guī)定，對計(jì)劃設(shè)立申請?zhí)岢鲈u審意見。

中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)評審意見對計(jì)劃設(shè)立申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

六、監(jiān)督管理

1、計(jì)劃設(shè)立后五日內(nèi)，管理人應(yīng)將計(jì)劃的推廣、設(shè)立情況向中國證監(jiān)會(huì)及注冊地證監(jiān)局報(bào)備。

2、管理人、托管人應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)及注冊地證監(jiān)局提交計(jì)劃管理、托管工作的季度及報(bào)告。上述報(bào)告應(yīng)在期滿后十日內(nèi)提交。

3、計(jì)劃存續(xù)期間，發(fā)生對計(jì)劃持續(xù)運(yùn)作或持有人利益產(chǎn)生重大影響的情況或其他意外事件的，管理人、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)在當(dāng)日向中國證監(jiān)會(huì)和注冊地證監(jiān)局報(bào)告，并及時(shí)在管理人和托管機(jī)構(gòu)網(wǎng)站上披露。

4、計(jì)劃存續(xù)期屆滿的，管理人應(yīng)至少提前一個(gè)月向中國證監(jiān)會(huì)及注冊地證監(jiān)局報(bào)告，并在計(jì)劃終止后五個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)情況向中國證監(jiān)會(huì)及注冊地證監(jiān)局報(bào)告。

計(jì)劃到期前擬終止的，管理人應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)情況向中國證監(jiān)會(huì)及注冊地證監(jiān)局報(bào)告。

5、管理人發(fā)現(xiàn)原始權(quán)益人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)違反相關(guān)規(guī)定或者約定的，應(yīng)予以制止；情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)按照約定解除有關(guān)協(xié)議，并及時(shí)報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)和注冊地證監(jiān)局。

6、原始權(quán)益人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真履行職責(zé)，發(fā)現(xiàn)管理人違反計(jì)劃說明書及相關(guān)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)證監(jiān)局報(bào)告。

7、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《試行辦法》和本通知的規(guī)定制定資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的規(guī)則，加強(qiáng)對受益憑證掛牌轉(zhuǎn)讓、登記結(jié)算和計(jì)劃的信息披露等事項(xiàng)的監(jiān)管，切實(shí)防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。遇到重大情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并通報(bào)證券公司注冊地證監(jiān)局。管理人、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的要求報(bào)送有關(guān)材料。

證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《試行辦法》和本通知的規(guī)定加強(qiáng)對證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的自律管理和行業(yè)指導(dǎo)，制止證券公司業(yè)務(wù)活動(dòng)中的不正當(dāng)競爭行為，并對證券公司的業(yè)務(wù)運(yùn)作情況跟蹤記錄。

8、中國證監(jiān)會(huì)依法履行監(jiān)管職責(zé)，可以采取以下監(jiān)管措施：

（1）要求管理人、原始權(quán)益人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及有關(guān)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)就有關(guān)事項(xiàng)如實(shí)作出說明；

（2）對管理人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人及其相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行監(jiān)管談話；

（3）對管理人、推廣機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)與資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有關(guān)的部門和場所進(jìn)行現(xiàn)場檢查。

（4）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其它措施。

七、試點(diǎn)原則與要求

為穩(wěn)妥推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，中國證監(jiān)會(huì)對證券公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)采取先試點(diǎn)、后推開的原則。在試點(diǎn)階段，嚴(yán)格限定證券公司的試點(diǎn)范圍，僅允許已通過創(chuàng)新試點(diǎn)評審、并具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，待積累一定經(jīng)驗(yàn)后再逐步推開；鼓勵(lì)證券公司開展能夠?qū)ν苿?dòng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生顯著影響的項(xiàng)目，如基礎(chǔ)設(shè)施、交通運(yùn)輸、通訊、能源、公用事業(yè)、環(huán)境保護(hù)、技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化等領(lǐng)域的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。本通知自發(fā)布之日起執(zhí)行。

第五篇：《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》

證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法

（2012年8月1日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第21次主席辦公會(huì)議審議通過，根據(jù)2013年6月26日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法〉的決定》修訂）

第一章

總

則

第一條

為規(guī)范證券公司客戶資產(chǎn)管理活動(dòng)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場秩序，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條

證券公司在中華人民共和國境內(nèi)從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，適用本辦法。

法律、行政法規(guī)和中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）對證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第三條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，遵循公平、公正的原則，維護(hù)客戶的合法權(quán)益，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，避免利益沖突。

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)充分了解客戶，對客戶進(jìn)行分類，遵循風(fēng)險(xiǎn)匹配原則，向客戶推薦適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)，禁止誤導(dǎo)客戶購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相符合的產(chǎn)品或服務(wù)。

客戶應(yīng)當(dāng)獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，不得損害國家利益、社會(huì)公共 1 利益和他人合法權(quán)益。

第四條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本辦法的規(guī)定向中國證監(jiān)會(huì)申請客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。未取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，不得從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

第五條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本辦法的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)。

第六條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)實(shí)行集中運(yùn)營管理，對外統(tǒng)一簽訂資產(chǎn)管理合同。

第七條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度和合規(guī)管理制度，采取有效措施，將客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與公司的其他業(yè)務(wù)分開管理，控制敏感信息的不當(dāng)流動(dòng)和使用，防范內(nèi)幕交易和利益沖突。

第八條

證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)依據(jù)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行規(guī)范有序的自律管理和行業(yè)指導(dǎo)。

第九條

中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依據(jù)法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，對證券公司客戶資產(chǎn)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

第十條

鼓勵(lì)證券公司在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，依法開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依照審慎監(jiān)管原則，采取有效措施，促進(jìn)證券公司資產(chǎn)管理的創(chuàng)新活動(dòng)規(guī)范、有序進(jìn)行。

第二章

業(yè)務(wù)范圍

第十一條

證券公司可以依法從事下列客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：

（一）為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；

（二）為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；

（三）為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。第十二條

證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

第十三條

證券公司為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由取得基金托管業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

第十四條

證券公司為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)簽訂專項(xiàng)資產(chǎn)管理合同，針對客戶的特殊要求和基礎(chǔ)資產(chǎn)的具體情況，設(shè)定特定投資目標(biāo)，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。

證券公司應(yīng)當(dāng)充分了解并向客戶披露基礎(chǔ)資產(chǎn)所有人或融資主體的誠信合規(guī)狀況、基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)屬情況、有無擔(dān)保安排及具體情況、投資目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征等相關(guān)重大事項(xiàng)。

證券公司可以通過設(shè)立綜合性的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

第十五條

取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，可以辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，還須按照本辦 3 法的規(guī)定，向中國證監(jiān)會(huì)提出逐項(xiàng)申請。

第十六條

證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資主辦人不得少于5人。投資主辦人須具有3年以上證券投資、研究、投資顧問或類似從業(yè)經(jīng)歷，具備良好的誠信紀(jì)錄和職業(yè)操守，通過中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的注冊登記。

第十七條

證券公司發(fā)起設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃后5個(gè)工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的發(fā)起設(shè)立情況報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

第十八條

證券公司備案發(fā)起設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)提交下列材料：

（一）備案報(bào)告；

（二）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書、合同文本、風(fēng)險(xiǎn)揭示書；

（三）資產(chǎn)托管協(xié)議；

（四）合規(guī)總監(jiān)的合規(guī)審查意見；

（五）中國證監(jiān)會(huì)要求提交的其他材料。

第三章

基本業(yè)務(wù)規(guī)范

第十九條

證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，與客戶簽訂書面資產(chǎn)管理合同，就雙方的權(quán)利義務(wù)和相關(guān)事宜做出明確約定。資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)包括《中華人民共和國證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規(guī)定的必備內(nèi)容。

第二十條

證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，制定健全、有效的估值政策和程序，并定期對其執(zhí)行效果進(jìn)行評估，保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃估值的公平、合理。估值的具體規(guī)定，由中國證券業(yè)協(xié)會(huì)另行制定。

第二十一條

證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元。

第二十二條

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。

第二十三條

證券公司應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定為均等份額，并可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征劃分為不同種類。同一種類的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)，但本辦法第二十五條規(guī)定另有約定的除外。

第二十四條

證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，可以對計(jì)劃存續(xù)期間做出規(guī)定，也可以不做規(guī)定。

集合資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)對客戶參與和退出集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的時(shí)間、方式、價(jià)格、程序等事項(xiàng)做出明確約定。

參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其所擁有的份額；但是法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。

第二十五條

證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。募集推廣期投入且按照合同約定承擔(dān)責(zé)任的自有資金，在約定責(zé)任解除前不得退出；存續(xù)期間自有資金參與、退出的，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定。

證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確約定自有資金參與、退出的條件、程序、風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露等 5 事項(xiàng)，合同約定承擔(dān)責(zé)任的自有資金，還應(yīng)當(dāng)對金額做出約定。證券公司應(yīng)當(dāng)采取措施，有效防范利益沖突，保護(hù)客戶利益。

證券公司投入的資金，根據(jù)其所承擔(dān)的責(zé)任，在計(jì)算公司的凈資本額時(shí)予以相應(yīng)的扣減。

第二十六條

證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，也可以委托其他證券公司、商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)代為推廣。

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)面向合格投資者推廣，合格投資者累計(jì)不得超過200人。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和承擔(dān)所投資集合資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)能力且符合下列條件之一的單位和個(gè)人：

（一）個(gè)人或者家庭金融資產(chǎn)合計(jì)不低于100萬元人民幣；

（二）公司、企業(yè)等機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣。依法設(shè)立并受監(jiān)管的各類集合投資產(chǎn)品視為單一合格投資者。

第二十七條

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立完成前，客戶的參與資金只能存入集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額登記機(jī)構(gòu)指定的專門賬戶，不得動(dòng)用。

第二十八條

證券公司進(jìn)行集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，在證券期貨等交易所進(jìn)行交易的，應(yīng)當(dāng)遵守交易所的相關(guān)規(guī)定。在證券交易所進(jìn)行證券交易的，還應(yīng)當(dāng)通過專用交易單元進(jìn)行。

在交易所以外進(jìn)行交易的，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)管理規(guī)定。第二十九條

證券公司將其管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司及與本公司有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券或承銷期內(nèi)承銷的 6 證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)遵循客戶利益優(yōu)先原則，事先取得客戶的同意，事后告知資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和客戶，同時(shí)向證券交易所報(bào)告，并采取切實(shí)有效措施，防范利益沖突，保護(hù)客戶合法權(quán)益。

第三十條

因證券市場波動(dòng)、證券發(fā)行人合并、資產(chǎn)管理計(jì)劃規(guī)模變動(dòng)等證券公司之外的因素致使資產(chǎn)管理計(jì)劃投資不符合資產(chǎn)管理合同約定的投資比例的，證券公司應(yīng)當(dāng)在合同中明確約定相應(yīng)處理原則，依法及時(shí)調(diào)整，并向證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。

第三十一條

證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶自行行使其所持有證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)。

證券公司將定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶資產(chǎn)投資于上市公司的股票，發(fā)生客戶應(yīng)當(dāng)履行公告、報(bào)告、要約收購等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定義務(wù)的情形時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)立即通知有關(guān)客戶，并督促其履行相應(yīng)義務(wù)；客戶拒不履行的，證券公司應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)告。

第三十二條

證券公司代表客戶行使集合資產(chǎn)管理計(jì)劃所擁有證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)。

第三十三條

證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有下列行為：

（一）挪用客戶資產(chǎn)；

（二）向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾；

（三）以欺詐手段或者其他不當(dāng)方式誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶；

（四）將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)混合操作；

（五）以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營賬戶與資產(chǎn)管理賬戶之間或者不同的資產(chǎn)管理賬戶之間進(jìn)行買賣，損害客戶的利益；

（六）利用所管理的客戶資產(chǎn)為第三方謀取不正當(dāng)利益，進(jìn)行利益輸送；

（七）自營業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶的利益；

（八）以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易；

（九）內(nèi)幕交易、操縱市場；

（十）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。第三十四條

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，除應(yīng)遵守前條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：

（一）不得違規(guī)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔(dān)保等用途；

（二）不得將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

第四章

風(fēng)險(xiǎn)控制和客戶資產(chǎn)托管

第三十五條

證券公司開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

第三十六條

證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶如實(shí)披露其客戶資產(chǎn)管 8 理業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和業(yè)績等情況，并應(yīng)當(dāng)充分揭示市場風(fēng)險(xiǎn)，證券公司因喪失客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)，以及其他投資風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司向客戶介紹投資收益預(yù)期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書面方式特別聲明，所述預(yù)期僅供客戶參考，不構(gòu)成證券公司對客戶的承諾。

第三十七條

在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司、推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解客戶的資產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資偏好等基本情況，客戶應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供相關(guān)信息。證券公司、推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所了解的客戶情況推薦適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)管理計(jì)劃。

證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)對客戶的條件和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定，參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

第三十八條

客戶應(yīng)當(dāng)對其資產(chǎn)來源及用途的合法性做出承諾。客戶未做承諾或者證券公司明知客戶資產(chǎn)來源或者用途不合法的，不得簽訂資產(chǎn)管理合同。

任何人不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。第三十九條

證券公司及其他推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，并通過證券公司、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)電子化信息披露平臺或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他信息披露平臺，客觀準(zhǔn)確披露資產(chǎn)管理計(jì)劃批準(zhǔn)或者備案信息、風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投訴電話等，使客戶詳盡了解資產(chǎn)管理計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過廣播、電視、報(bào)刊、互聯(lián)網(wǎng)及其他公共媒體推廣資產(chǎn)管理計(jì)劃。

第四十條

證券公司應(yīng)當(dāng)至少每季度向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告，對報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等情況做出詳細(xì)說明。

證券公司應(yīng)當(dāng)保證客戶能夠按照資產(chǎn)管理合同約定的時(shí)間和方式查詢客戶資產(chǎn)配置狀況等信息。發(fā)生資產(chǎn)管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項(xiàng)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知客戶。

第四十一條

證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨(dú)立，對不同客戶的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。

第四十二條

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其他客戶的資產(chǎn)、不同集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。

第四十三條

證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將客戶的委托資產(chǎn)交由負(fù)責(zé)客戶交易結(jié)算資金存管的指定商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的證券公司等其他資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管。

第四十四條

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)交由取得基金托管業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)托管。

證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)開立證券賬戶、資金賬戶等相關(guān)賬戶。證券賬戶名稱應(yīng)當(dāng)注明證券公司、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱等內(nèi)容。

第四十五條

證券公司應(yīng)當(dāng)建立公平交易制度及異常交易日常監(jiān)控機(jī)制，公平對待所管理的不同資產(chǎn)，對不同投資組合之間發(fā)生的同向交易和反向交易進(jìn)行監(jiān)控，并定期向證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告。

第四十六條

資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由專門部門負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)托管，并將托管的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)及其管理的其他資產(chǎn)嚴(yán)格分開。

第四十七條

資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)辦理資產(chǎn)管理的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）安全保管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)；

（二）執(zhí)行證券公司的投資或者清算指令，并負(fù)責(zé)辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)運(yùn)營中的資金往來；

（三）監(jiān)督證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)證券公司的投資或清算指令違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定或者資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，并向證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告；

（四）出具資產(chǎn)托管報(bào)告；

（五）資產(chǎn)管理合同約定的其他事項(xiàng)。

第四十八條

資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)有權(quán)隨時(shí)查詢資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營運(yùn)作情況，并應(yīng)當(dāng)定期核對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)的情況，防止出現(xiàn)挪用或者遺失。

第四十九條

定向資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿 11 或者發(fā)生合同約定的其他事由，應(yīng)當(dāng)終止資產(chǎn)管理合同的，證券公司在扣除合同約定的各項(xiàng)費(fèi)用后，必須將客戶賬戶內(nèi)的全部資產(chǎn)交還客戶自行管理。

集合資產(chǎn)管理合同約定的投資管理期限屆滿或者發(fā)生合同約定的其他事由，應(yīng)當(dāng)終止集合資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)營的，證券公司和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)在扣除合同規(guī)定的各項(xiàng)費(fèi)用后，必須將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)，按照客戶擁有份額的比例或者集合資產(chǎn)管理合同的約定，以貨幣資金的形式全部分派給客戶，并注銷證券賬戶和資金賬戶等相關(guān)賬戶。

第五章

監(jiān)管措施和法律責(zé)任

第五十條

證券公司存在下列情形的，中國證監(jiān)會(huì)暫不受理專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立申請；已經(jīng)受理的，暫緩進(jìn)行審核。責(zé)令證券公司暫停簽訂新的集合及定向資產(chǎn)管理合同：

（一）因涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)調(diào)查，但證券公司能夠證明立案調(diào)查與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)明顯無關(guān)的除外；

（二）因發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件、適當(dāng)性管理失效和重大信息安全事件等表明公司內(nèi)部控制存在重大缺陷的事項(xiàng)，處在整改期間；

（三）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第五十一條

證券公司應(yīng)當(dāng)就客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)營制定內(nèi)部檢查制度，定期進(jìn)行自查。

證券公司應(yīng)當(dāng)按季編制資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的報(bào)告，報(bào)中國證券業(yè) 12 協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

第五十二條

證券公司推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理合同、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書等正式推廣文件，置備于證券公司及其他推廣機(jī)構(gòu)推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的營業(yè)場所。

第五十三條

證券公司進(jìn)行審計(jì)，應(yīng)當(dāng)同時(shí)對客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)營情況進(jìn)行審計(jì)，并要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所就各集合資產(chǎn)管理計(jì)劃出具單項(xiàng)審計(jì)意見。

證券公司應(yīng)當(dāng)將審計(jì)結(jié)果報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送證券公司住所地、資產(chǎn)管理分公司所在地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，并將各集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的單項(xiàng)審計(jì)意見提供給客戶和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)。

第五十四條

證券公司和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定保存資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)賬冊，并妥善保存有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄等文件、資料。

第五十五條

中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情況，進(jìn)行定期或者不定期的檢查，證券公司和資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合。

第五十六條

證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、推廣機(jī)構(gòu)的高級管理人員、直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)根據(jù)不同情況，對其采取監(jiān)管談話、責(zé)令停止職權(quán)、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等行政監(jiān)管措施。

證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、推廣機(jī)構(gòu)及其高級管理人員、直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，13 損害客戶合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)民事責(zé)任。

第五十七條

證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、推廣機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，根據(jù)不同情況，依法采取責(zé)令改正、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)、責(zé)令處分有關(guān)人員、暫停業(yè)務(wù)等行政監(jiān)管措施。

第五十八條

證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、推廣機(jī)構(gòu)及其高級管理人員、直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反法律、法規(guī)規(guī)定的，按照《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定，進(jìn)行行政處罰。

第五十九條

證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、推廣機(jī)構(gòu)及其高級管理人員、直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。

第六十條

證券公司因違法違規(guī)經(jīng)營或者有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，被中國證監(jiān)會(huì)暫停客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，暫停期間不得簽訂新的資產(chǎn)管理合同；被中國證監(jiān)會(huì)依法取消客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的，應(yīng)當(dāng)停止資產(chǎn)管理活動(dòng)，按照本辦法第四十九條的規(guī)定處理合同終止事宜。

第六章

附

則

第六十一條

本辦法所指關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義與財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號—關(guān)聯(lián)方披露》中的關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義相同。

第六十二條

經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)，遵照執(zhí)行本辦法。

第六十三條

本辦法自公布之日起施行。2012年10月18日中國證監(jiān)會(huì)公布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第87號）同時(shí)廢止。