第一篇：小額貸款公司運(yùn)營(yíng)及盈利分析c

小額貸款公司

一、定義：以低端客戶為服務(wù)對(duì)象

單筆貸款金額在貸款機(jī)構(gòu) 注冊(cè)資金5%以下的小額貸款。

二、政策背景：大力發(fā)展小額信貸，鼓勵(lì)發(fā)展適合農(nóng)村特點(diǎn)和需要的各種微型金融服務(wù)； 小額貸款公司政策出臺(tái)后，大量民間金融轉(zhuǎn)為小額貸款公司，一是取得合法地位，二是期望政策進(jìn)一步明朗后

向

村

鎮(zhèn)

銀

行

轉(zhuǎn)

型。

三、設(shè)立小額貸款公司的意義

a帶動(dòng)和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，目前小額貸款公司的試點(diǎn)大多以民間資本為主力，國(guó)有資本的介入，不但是國(guó)有資本在這方面的有益嘗試，還可以起到規(guī)范行業(yè)發(fā)展的作用，b國(guó)有資本對(duì)十屆三中全會(huì)發(fā)展“三農(nóng)”精神的具體執(zhí)行。C對(duì)傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，對(duì)于活躍地方“三農(nóng)”、微型經(jīng)濟(jì)起到促進(jìn)作用； d在經(jīng)濟(jì)效益方面具有良好的潛力，根據(jù)前期的研究和試點(diǎn)的實(shí)踐來(lái)看，“三農(nóng)”和微型經(jīng)濟(jì)對(duì)小額貸款的需求很大，經(jīng)濟(jì)效益可期。

四、小額貸款公司的動(dòng)作模式及特點(diǎn)

a)性質(zhì)：是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司

b)設(shè)立：其中有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)元，股份有限公司的注冊(cè)資本不得低于1000萬(wàn)元。單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過(guò)小額貸款公司注冊(cè)資本總額的10%，集團(tuán)如設(shè)立小額貸款公司，建議首期注冊(cè)資本1-2億元，并引入商業(yè)銀行作為股東。

c)資金來(lái)源：股東資本金、捐贈(zèng)資金、以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，≤50%

d)資金運(yùn)用：面向農(nóng)戶和微型企業(yè)，利率0.9~4倍。e)監(jiān)督管理：縣市金融辦

f)動(dòng)作特點(diǎn)：對(duì)象為低端客戶，包括農(nóng)場(chǎng)主、城市個(gè)體戶和微型企業(yè)。由于服務(wù)對(duì)象的特殊性，一般要求提供無(wú)須抵押的信用貸款； 由于是信用貸款，所以額度一定要小到可以控制風(fēng)險(xiǎn)的程度，并適當(dāng)采用個(gè)人擔(dān)保的方式；貸款周期靈活，一般較短，常見(jiàn)的貸款周期有3個(gè)月-2年；國(guó)際上對(duì)小額貸款的額度一般用當(dāng)?shù)厝薌DP的倍數(shù)來(lái)衡量，其經(jīng)驗(yàn)是在農(nóng)村一般不高于5000元，在城市一般不高于2萬(wàn)元。

g)針對(duì)小額度的信用貸款，需要有一套不同于普通銀行機(jī)構(gòu)的貸款管理模式，手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)化以降低操作成本，縮短審批周期；

h)小額信用貸款的操作成本和風(fēng)險(xiǎn)較高，需要收取可以彌補(bǔ)成本和風(fēng)險(xiǎn)的較高的貸款利息，國(guó)內(nèi)試點(diǎn)年利率一般在16-18%左右；

i)還款方式一般采取“整貸零還”，還款周期比較短，一般以月為還款周期，以降低風(fēng)險(xiǎn)；

j)由于小額貸款公司的特殊性，需要在金融監(jiān)管方面采取 相對(duì)靈活的政策和做法。

五、小額貸款公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)框架

a)目標(biāo)市場(chǎng)

i.目標(biāo)客戶。定位主要是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)服務(wù)，服務(wù)于“三農(nóng)”。但在現(xiàn)階段，由于農(nóng)村土地流轉(zhuǎn) 等一系列政策、制度尚未出臺(tái)，而且與農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行存在一定的市場(chǎng)重合，所以目前小額貸款公司的目標(biāo)客戶群定位于中心城市的零售商、批發(fā)商和小型制造企業(yè)，以及中心城市近郊的農(nóng)戶、農(nóng)場(chǎng)主和農(nóng)村企業(yè)。

ii.客戶限制（黑名單）。小額貸款公司根據(jù)控制風(fēng)險(xiǎn)和成本的需要，設(shè)立行業(yè)限制，避免與高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)，如：出租車(chē)、旅行社、房地產(chǎn)中介、娛樂(lè)業(yè)、美容業(yè)等。通過(guò)調(diào)查、征信查訪等 方式取得相應(yīng)信息后，可以對(duì)部分客戶作出信用限制，必要時(shí)予以排除。

iii.產(chǎn)品設(shè)計(jì)：根據(jù)目標(biāo)客戶和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)初步考慮如下：

iv.信用審查流程：根據(jù)小貸產(chǎn)品，制定有針對(duì)性的符合本地特點(diǎn)的信用審查辦法，按照設(shè)定的指標(biāo)進(jìn)行審查，如客戶對(duì)象特點(diǎn)、調(diào)查手段、數(shù)據(jù)資料來(lái)源可靠性等。信用審查流程包括：

1.貸款申請(qǐng)。填寫(xiě)申請(qǐng)表，包括個(gè)人和公司信息、抵押品信息、擬申請(qǐng)貸款品種（貸款額、年限、還款方式等）。

2.客戶初步審核。對(duì)客戶提交資料進(jìn)行核實(shí)，包括進(jìn)行實(shí)地初步調(diào)查，如：營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、個(gè)人資料、婚姻狀況、經(jīng)營(yíng)居住地址、電話等。3.資料審查。包括對(duì)客戶提交資料和內(nèi)部業(yè)務(wù)資料的審查，（1）客戶提交資料審查：身份證明（個(gè)人資料和公司的相關(guān)身份資料）、資產(chǎn)證明（個(gè)人和公司的相關(guān)資產(chǎn)資料）、財(cái)務(wù)資料（財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行對(duì)賬單、稅單、購(gòu)銷(xiāo)合同等）、押品資料（權(quán)證、評(píng)估報(bào)告、發(fā)票等）。（2）信用查詢，通過(guò)銀行征信及黑名單排除。（3）內(nèi)部業(yè)務(wù)審查，對(duì)申請(qǐng)表、調(diào)查報(bào)告、貸款建議、審批 表等 內(nèi)部業(yè)務(wù)文件進(jìn)行審查。

4.實(shí)地調(diào)查。通過(guò)實(shí)地調(diào)查，取得更多的信息，以利于進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和審批。包括：（1）經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所考察，環(huán)境、營(yíng)業(yè)狀況、行業(yè)和社區(qū)信譽(yù)、內(nèi)部環(huán)境、客戶訪談和詢問(wèn)。（2）居住地考察：環(huán)境、購(gòu)買(mǎi)租賃信息、內(nèi)部環(huán)境、居住穩(wěn)定性。

5.客戶業(yè)務(wù)情況調(diào)查-----上下游調(diào)查。對(duì)貸款申請(qǐng) 人的上下游（供應(yīng)商和客戶）的調(diào)查，判斷貸款申請(qǐng)人是否出現(xiàn)了財(cái)務(wù)問(wèn)題、購(gòu)銷(xiāo)趨勢(shì)和問(wèn)題，以評(píng)價(jià)其經(jīng)營(yíng)能力和預(yù)期收入。

6.抵押品評(píng)估。根據(jù)產(chǎn)品和需要，由第三方評(píng)估師或評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。對(duì)第三方評(píng)估師和評(píng)估機(jī)構(gòu)要進(jìn)行甄選，建立評(píng)估機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)行評(píng)估、年審等監(jiān)管。

7.貸款審批和撥付。按照公司審批流程，按規(guī)定的審批權(quán)限和流程手續(xù)對(duì)貸款進(jìn)行審查，通過(guò)審查的按規(guī)定向客戶放款。

六、風(fēng)險(xiǎn)控制

a)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。小貸公司除了面臨貸款公司的一般風(fēng)險(xiǎn)外，由于其業(yè)務(wù)的特殊性和在國(guó)內(nèi)試運(yùn)行期間政策的不確定性，還面臨著一些特殊風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)大致分為以下幾類(lèi)：

1、外部風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)生于小貸公司系統(tǒng)外，對(duì)小額貸款的風(fēng)險(xiǎn)情況發(fā)生影響的風(fēng)險(xiǎn) 因素。包括政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)等。政策風(fēng)險(xiǎn)是指在小額貸款業(yè)務(wù) 運(yùn)行期間，因國(guó)家、地方政府、金融管理機(jī)構(gòu)的政策調(diào)整，小額貸款業(yè)務(wù) 和小額貸款公司本身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，由于小額貸款業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)屬試運(yùn)行，政策調(diào)整變化的風(fēng)險(xiǎn)較大。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)環(huán)境的變化帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)取決于整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的走向，其影響同時(shí)作用于借款人和小額貸款公司雙方。災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)是指人力不可控制的自然災(zāi)害造成的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免，但通過(guò)措施可以減輕風(fēng)險(xiǎn)的影響。

2、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)（操作風(fēng)險(xiǎn)）。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是指由公司內(nèi)部控制及治理機(jī)制失效以及信息技術(shù)系統(tǒng)失效等 可能造成的貸款風(fēng)險(xiǎn)。主要包括公司內(nèi)控制度和治理機(jī)制缺陷及內(nèi)部員工操作失誤、違反操作規(guī)程、信貸決策超越權(quán)和道德因素等造成貸款不能按期收回或損失的風(fēng)險(xiǎn)，以及財(cái)務(wù)管理失誤所導(dǎo)致的資金流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。

b)小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)控制

i.風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指在業(yè)務(wù)操作和監(jiān)管過(guò)程中，根據(jù)事前設(shè)置的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)變化所發(fā)出的警示性信號(hào)，分析預(yù)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和變化情況，提示小額貸款公司及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)防范和控制措施。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括微觀預(yù)警和宏觀預(yù)警。微觀預(yù)警是根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，及時(shí)判斷單個(gè)借款人或單筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，通過(guò)對(duì)個(gè)體財(cái)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)視和資金流的預(yù)測(cè)，判斷流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 等 個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。宏觀預(yù)警是通過(guò)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)監(jiān)測(cè)，依據(jù)貸款組合風(fēng)險(xiǎn)分析，綜合評(píng)價(jià)貸款質(zhì)量狀況，判斷整個(gè)小額貸款公司的貨款風(fēng)險(xiǎn)程度，通過(guò)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政府有關(guān)部動(dòng)向的觀察和分析，判斷基準(zhǔn)利率等 重要金融政策的變動(dòng)趨勢(shì)及其對(duì)小額貸款公司的影響。

ii.風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)。外部風(fēng)險(xiǎn)的影響可以通過(guò)研究機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家金融政策的研判、法律部門(mén)制訂合同中的災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)條款等方式予以削弱。貸款風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)包括貸前風(fēng)險(xiǎn)的防范，即針對(duì)可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)在貸款發(fā)放前所采取的預(yù)防打措施；貸中風(fēng)險(xiǎn)的控制，即貸款發(fā)放后、收回前應(yīng)當(dāng)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施；貸后風(fēng)險(xiǎn)的管理，即在貸款風(fēng)險(xiǎn)既發(fā)后采取補(bǔ)救措施防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大和惡化。

1.貸前風(fēng)險(xiǎn)的防范。應(yīng)對(duì)不同性質(zhì)的貸款風(fēng)險(xiǎn)采取不同的防范措施，也可以對(duì)同一種類(lèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)采取多種風(fēng)險(xiǎn)防范和控制措施，如借款人貸款資格認(rèn)定制度、有效的貸款管理方法、授信管理、逐筆核貸管理、項(xiàng)目管理、選擇有效的貸款方式、貸款擔(dān)保、貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金管理、自有流動(dòng)資金比例管理】嚴(yán)格執(zhí)行貸款操作規(guī)程。

2.貸中風(fēng)險(xiǎn)控制?？梢酝ㄟ^(guò)加強(qiáng)對(duì)貸款管理制度執(zhí)行情況的檢查和稽核，定期或不定期對(duì)貸款管理進(jìn)行檢查，防范和控制借款人方面的風(fēng)險(xiǎn)。3.貸后風(fēng)險(xiǎn)的管理。主要通過(guò)各種資金回收和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。

七、建議進(jìn)一步推進(jìn)的工作

a)市場(chǎng)調(diào)研 b)產(chǎn)品設(shè)計(jì)論證

c)貸款管理 制度和流程制訂 d)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程制訂 e)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行初步研究

第二篇：小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)模式及業(yè)務(wù)流程分析

怎么開(kāi)投資貸款公司？業(yè)務(wù)流程及經(jīng)驗(yàn)技巧實(shí)用教程！

小額貸款公司的運(yùn)營(yíng)模式及業(yè)務(wù)流程分析

開(kāi)小額貸款公司低門(mén)檻、監(jiān)管空白和客戶群體廣泛、市場(chǎng)需求大，也正因?yàn)榇?，?dāng)下整個(gè)小額貸款行業(yè)可以說(shuō)是風(fēng)起云涌，從小到皮包公司、大到金控集團(tuán)，再到打著實(shí)體產(chǎn)業(yè)旗號(hào)變相吸儲(chǔ)的，總體歸納起來(lái)有如下六大運(yùn)作模式：

1）以皮包公司為形式的資金掮客模式

這屬于最低級(jí)也是最散漫的一種形式，大多是原來(lái)就職于正規(guī)小額貸款公司有小額貸款公司經(jīng)驗(yàn)，對(duì)小額貸款公司業(yè)務(wù)流程十分了解或有一定投資人資源的個(gè)人，他們大多通過(guò)一些人脈資源尋找資金需求方，然后對(duì)接手中一些投資人放貸資源，或者直接再轉(zhuǎn)給一些投資貸款公司，通過(guò)賺取介紹費(fèi)或抽成方式獲利，唯一的優(yōu)勢(shì)就是投入小、成本低，相對(duì)于運(yùn)營(yíng)公司而言更自由，劣勢(shì)在于比較散漫、無(wú)法持久，屬于投機(jī)行為的一種運(yùn)作方式。

2）以吸儲(chǔ)轉(zhuǎn)貸為形式的賺取息差模式

這類(lèi)以江浙閩地區(qū)地下錢(qián)莊、河南伊川團(tuán)伙為代表，一般都會(huì)成立一家投資類(lèi)公司，或許以高額回報(bào)、或通過(guò)贈(zèng)送禮品吸引民眾參與投資放貸，然后將匯集的資金自用或再加碼放給想借錢(qián)的人賺取息差，這類(lèi)公司一般會(huì)通過(guò)一些真假不等的融資項(xiàng)目做掩蓋，使得表面上看似合法不碰資金，實(shí)際上屬于變相吸儲(chǔ)。優(yōu)勢(shì)是手里會(huì)有可掌控的資金，劣勢(shì)在于公司吸收來(lái)錢(qián)需承擔(dān)給客戶不斷付息的成本，將壓力轉(zhuǎn)嫁到了自身，一旦資金出口端匹配不出去或放出去的錢(qián)出現(xiàn)問(wèn)題，很容易導(dǎo)致資金鏈斷裂，很容易陷入拆東墻補(bǔ)西墻最終導(dǎo)致崩盤(pán)，全國(guó)也爆發(fā)了很多這類(lèi)集資詐騙事件，這種模式可以說(shuō)屬于明確的法律違規(guī)問(wèn)題。

3）以線下P2P為形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

他們操作形式都是以公司負(fù)責(zé)人個(gè)人名義先放貸給借錢(qián)方，獲得一定數(shù)量債權(quán)后再根據(jù)期限、額度等分散打包成類(lèi)似理財(cái)產(chǎn)品，再銷(xiāo)售給不同的投資人然后回籠資金，再放新客戶如此往復(fù)循環(huán)，該類(lèi)模式優(yōu)勢(shì)在于具有一定的杠桿性，利用自有資金很容易撬動(dòng)更多業(yè)務(wù)，劣勢(shì)是首先需一定的自有資金來(lái)獲得首批債權(quán)得以循環(huán)，其次分散打包的匹配上比較繁瑣需做精細(xì)，再就是這類(lèi)模式因信息不透明也廣受質(zhì)疑。

4）以信息對(duì)接為形式的單純中介模式

怎么開(kāi)投資貸款公司？業(yè)務(wù)流程及經(jīng)驗(yàn)技巧實(shí)用教程！

怎么開(kāi)投資貸款公司？業(yè)務(wù)流程及經(jīng)驗(yàn)技巧實(shí)用教程！

這類(lèi)模式主要起于山東，也和山東人務(wù)實(shí)、正義、誠(chéng)信的本性有關(guān)，他們操作比較守規(guī)，屬于真正的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)接，主要是將借款雙方需求信息匹配，且讓雙方直接面談資金、利息、流向都高度透明，同時(shí)還要求借款者要以動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押進(jìn)行擔(dān)保托底，過(guò)程中他們不接觸資金、不參與擔(dān)保，但會(huì)協(xié)助對(duì)借款人還款能力、借款用途進(jìn)行審核和貸后督催，如此獨(dú)立第三方角色也就不存在設(shè)立資金池的壓力，會(huì)客觀評(píng)估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和均衡借款雙方利益，既讓投資人權(quán)益得到了保障也降低了借款者融資成本，雖然居間收入利潤(rùn)率相對(duì)低，但這種持續(xù)性和規(guī)范性讓他們知名度日漸提升、凝聚了大批投融資客戶，并迅速得到全國(guó)同行的學(xué)習(xí)復(fù)制。

5）以介入擔(dān)保為形式的居間擔(dān)保模式

這類(lèi)模式屬于單純中介模式的變種或升級(jí)，以河南鄭州為主要發(fā)展地，也曾是小額貸款市場(chǎng)的典型代表模式之一。在原單純中介模式“一對(duì)一”、“不摸錢(qián)”、“透明化”基礎(chǔ)上附加上“擔(dān)保代償”，鄭州模式看似既發(fā)揮了中介模式之長(zhǎng)又規(guī)避了地下錢(qián)莊之短，很快在河南市場(chǎng)發(fā)展壯大，后來(lái)隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇逐漸開(kāi)始異化，虛假注冊(cè)、非法吸儲(chǔ)、賺取息差、圈錢(qián)自融等開(kāi)始泛濫，到2010年鄭州模式徹底崩盤(pán)，現(xiàn)在幾乎談?chuàng)９旧?。拋開(kāi)違規(guī)經(jīng)營(yíng)不說(shuō)，就從擔(dān)保代償而言雖然利于對(duì)投資人的保護(hù)，但由此以來(lái)的有償擔(dān)保必然增加借款人壓力和還款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)代償也較大考驗(yàn)公司的風(fēng)控能力和經(jīng)營(yíng)壓力，嚴(yán)格意義上講擔(dān)保資質(zhì)在額度上具有一定局限性，本身這種無(wú)限制擔(dān)保方式在法律上也說(shuō)不通，具有很大的政策風(fēng)險(xiǎn)。

6）以線上P2P為形式的網(wǎng)貸平臺(tái)模式

屬于小額貸款公司的互聯(lián)網(wǎng)變種，多以電子商務(wù)、信息科技公司名義運(yùn)營(yíng)，其運(yùn)作也分純居間、自融自用、第三方擔(dān)保、三方合作等形式，可以說(shuō)是線下小額貸款公司運(yùn)營(yíng)的另一個(gè)翻版，同樣也是形形色色、問(wèn)題百出，優(yōu)勢(shì)是互聯(lián)網(wǎng)打破了地域局限、匹配效率高、易集少成多，劣勢(shì)在于需不斷投資推廣平臺(tái)以便更多人獲知，還需組建專門(mén)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和推廣團(tuán)隊(duì)，同時(shí)對(duì)借款方審核、風(fēng)控也難以做到真實(shí)可靠，雖然很多網(wǎng)貸平臺(tái)也開(kāi)始注重線下風(fēng)控，但區(qū)域的不定性和分散無(wú)形中又增加了新的成本，可以說(shuō)是進(jìn)入簡(jiǎn)單運(yùn)營(yíng)復(fù)雜。

怎么開(kāi)投資貸款公司？業(yè)務(wù)流程及經(jīng)驗(yàn)技巧實(shí)用教程！

怎么開(kāi)投資貸款公司？業(yè)務(wù)流程及經(jīng)驗(yàn)技巧實(shí)用教程！

除以上六大模式之外，也有越來(lái)越多的人看到民間沉淀的巨量資金，或打著自身實(shí)業(yè)公司旗號(hào)、或打著資本運(yùn)作旗號(hào)，成立小額貸款公司以項(xiàng)目投資、股權(quán)投資、非法集資等不同形式，許以高額回報(bào)吸引老百姓進(jìn)行投資，慢慢陷入拆東墻補(bǔ)西墻境地最后資金鏈斷裂崩盤(pán)，投資選擇時(shí)也更理性和慎重。

怎么開(kāi)投資貸款公司？業(yè)務(wù)流程及經(jīng)驗(yàn)技巧實(shí)用教程！

第三篇：小額貸款公司分析

小額貸款公司作為公司法人，獲取利潤(rùn)是天經(jīng)地義的事，但持續(xù)經(jīng)營(yíng)卻是根本。小額貸款公司在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中只有不斷的向市場(chǎng)提供自己的信貸產(chǎn)品和管理咨詢服務(wù)，才能換回自己所需的各種資源，而資源的價(jià)格話就是貨幣。只有獲得的貨幣大于或者等于提供產(chǎn)品和服務(wù)所花費(fèi)的貨幣，小額貸款公司才能持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，也就是不斷的生存下去。小額貸款公司的生命力在于，在服從政策監(jiān)督和遵循合規(guī)經(jīng)營(yíng)的前提下不斷提供優(yōu)質(zhì)的的并且符合貸款市場(chǎng)需要的信貸產(chǎn)品和服務(wù)，并能持續(xù)的得獎(jiǎng)該等產(chǎn)品和服務(wù)以高于成本和費(fèi)用的價(jià)格賣(mài)出去，以最終實(shí)現(xiàn)和維系生存的目標(biāo)。

任何一項(xiàng)管理活動(dòng)都應(yīng)該對(duì)管理主體有價(jià)值。如果一項(xiàng)管理活動(dòng)對(duì)于管理主體沒(méi)有價(jià)值，管理主體就不會(huì)花費(fèi)相應(yīng)的管理成本去實(shí)施管理活動(dòng)了。小額貸款公司經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程實(shí)際上就是風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理工作做得越好，小額貸款公司就能越好的防范與規(guī)避其所面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，即使出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)暴露，小額貸款公司也能較好的加以控制與化解，從而不斷的為其開(kāi)展業(yè)務(wù)保駕護(hù)航，并不斷的降低其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不確定性而提高自身價(jià)值。

小額貸款公司在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，利益總是伴隨風(fēng)險(xiǎn)存在的。從業(yè)務(wù)開(kāi)始受理起，小額貸款公司相關(guān)人員就應(yīng)該不斷的識(shí)別與評(píng)價(jià)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是否重大與可控，將那些不符合合格借款人的資格的貸款申請(qǐng)人通過(guò)盡職調(diào)查環(huán)節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)初審環(huán)節(jié)、項(xiàng)目評(píng)審環(huán)節(jié)、項(xiàng)目審批環(huán)節(jié)等予以剔除，在選擇了向那些合格借款人發(fā)放了小額貸款以后，還應(yīng)通過(guò)放款環(huán)節(jié)、貸后管理環(huán)節(jié)規(guī)避借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程實(shí)質(zhì)上就是不斷的識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)、防范、規(guī)避和控制各種風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程；也是將風(fēng)險(xiǎn)層層化解，最終形成收益和實(shí)現(xiàn)風(fēng)向管理的價(jià)值過(guò)程。

第四篇：公司盈利能力分析

1.當(dāng)前公司下游行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、盈利空間、公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、現(xiàn)金流狀況及籌資能力等分析。

答：公司在發(fā)展中非常重視各項(xiàng)管理工作，目前針對(duì)市場(chǎng)發(fā)展需求采取直接營(yíng)銷(xiāo)的方式獲取客戶，致力于為嘉士伯及其子公司西夏啤酒、中儲(chǔ)糧等優(yōu)質(zhì)客戶提供第三方物流配送服務(wù)，主要客戶為嘉士伯啤酒（廣東）有限公司及其子公司寧夏西夏嘉釀啤酒有限公司、中央儲(chǔ)備糧銀川直屬庫(kù)。2014年公司前五名客戶對(duì)公司收入的貢獻(xiàn)額合計(jì)13,983,226.51元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為93.68%，2015年1-7月公司對(duì)前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額合計(jì)3,083,172.47元，占采購(gòu)總額的79.95%，表明公司當(dāng)前處于一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期，尤其隨著各個(gè)下游行業(yè)的快速發(fā)展，公司在整個(gè)市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力不斷提升，在多樣化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于一個(gè)快速發(fā)展的有利階段。

2014年，我國(guó)的全國(guó)社會(huì)物流總額為213.50萬(wàn)億元，較2013年增長(zhǎng)7.94%。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)的全國(guó)社會(huì)物流總額在大部分時(shí)間內(nèi)保持了持續(xù)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)在中低位穩(wěn)增長(zhǎng)中逐步改革的長(zhǎng)期發(fā)展基調(diào)基本定調(diào)，我國(guó)的全國(guó)社會(huì)物流總額增長(zhǎng)率也隨之有所企穩(wěn)，這就為公司的發(fā)展提供了一個(gè)有利的契機(jī)。公司依托加載定位系統(tǒng)的長(zhǎng)途專線自購(gòu)車(chē)輛和外租的配有定位系統(tǒng)的車(chē)輛及駕駛員，以及JIT配送結(jié)合信息管理等主要方式，采取直銷(xiāo)為主的銷(xiāo)售模式，主要接受嘉士伯啤酒（廣東）有限公司、中央儲(chǔ)備糧銀川直屬庫(kù)的委托，為其提供道路貨物運(yùn)輸?shù)确?wù)以獲取收入、利潤(rùn)及現(xiàn)金流，在采購(gòu)、營(yíng)銷(xiāo)、配送方面已經(jīng)形成完整的運(yùn)行系統(tǒng)，并形成自己系統(tǒng)的商業(yè)運(yùn)作模式。

公司在當(dāng)前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)具有一定的優(yōu)勢(shì)：一流的管理團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)人員，管理人員的重要性已經(jīng)在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中得到了充分的認(rèn)定，公司的管理人員和業(yè)務(wù)人員均多年從事貨運(yùn)物流行業(yè)，對(duì)該行業(yè)具有深刻的認(rèn)識(shí)，公司管理團(tuán)隊(duì)的成員都具有十幾年從事物流運(yùn)輸行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，操作人員、銷(xiāo)售人員都具有各自工作崗位多年的工作經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)公司員工具有很強(qiáng)的穩(wěn)定性，很多員工在公司的工作年限長(zhǎng)達(dá)十多年，營(yíng)造了公司團(tuán)結(jié)合作奮進(jìn)的積極企業(yè)氛圍。公司制度優(yōu)勢(shì)，公司制定了較為完善的質(zhì)量控制制度，針對(duì)不同貨種制定了不同的作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，能夠有力保障公司為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

公司設(shè)立有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門(mén)，由財(cái)務(wù)總監(jiān)管理并對(duì)公司總經(jīng)理直接負(fù)責(zé)；公司具有獨(dú)立健全的財(cái)務(wù)管理制度，具有獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系。公司獨(dú)立在銀行開(kāi)戶，擁有獨(dú)立自主籌借、使用資金的權(quán)利，能夠獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)決策。公司股東、實(shí)際控制人占用公司資金，已全部還清，目前不存在控股股東占用情況。為避免未來(lái)發(fā)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的可能，公司持股5%以上的股東、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員均出具了《避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾書(shū)》,表示目前未從事或參與同公司存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的行為，并承諾：將不在中國(guó)境內(nèi)外，直接或間接從事或參與任何在商業(yè)上對(duì)公司構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)或活動(dòng)；或擁有與公司存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的任何經(jīng)濟(jì)實(shí)體、機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)組織的權(quán)益，或以其他任何形式取得該經(jīng)營(yíng)實(shí)體、機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)組織的控制權(quán)，或在經(jīng)營(yíng)實(shí)體、機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)組織中擔(dān)任高級(jí)管理人員或核心技術(shù)人員。2.對(duì)公司未來(lái)毛利率、盈利、現(xiàn)金流量趨勢(shì)進(jìn)行相關(guān)的預(yù)測(cè)。

答：隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)越來(lái)越細(xì)分化與專業(yè)化，而第三方物流企業(yè)也隨之細(xì)分化與專業(yè)化，在縱向上深入發(fā)展。第三方物流企業(yè)的縱向發(fā)展主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，各種為特定行業(yè)提供專業(yè)物流服務(wù)的第三方物流企業(yè)將進(jìn)一步迅速發(fā)展，比如為食品、藥品、化工產(chǎn)品、冷凍產(chǎn)品等需要特殊物流服務(wù)的行業(yè)提供專業(yè)服務(wù)的第三方物流企業(yè)；另一方面，專門(mén)為特定區(qū)域企業(yè)提供第三方物流服務(wù)的企業(yè)將進(jìn)一步擴(kuò)大其在相關(guān)區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，形成區(qū)域性壟斷。國(guó)際電商的高速發(fā)展為中國(guó)的第三方物流企業(yè)帶來(lái)了一個(gè)良好的發(fā)展契機(jī)，實(shí)力較強(qiáng)的綜合型第三方物流企業(yè)或者專業(yè)化的海外第三方物流提供商有望借此契機(jī)，大舉開(kāi)拓海外市場(chǎng)，從而進(jìn)一步加速中國(guó)第三方物流企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等方面持續(xù)增長(zhǎng)，這就為公司的未來(lái)發(fā)展提供了充足的動(dòng)力支撐，作為一種有效的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，在多樣化的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理中，公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)指標(biāo)隨著市場(chǎng)需求的擴(kuò)大而不斷的增長(zhǎng)。同時(shí)公司未來(lái)的短期借債以及非流動(dòng)借債等相關(guān)的數(shù)據(jù)不斷的減少，公司未來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。

3.下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成的影響。

答：公司發(fā)展處于一個(gè)良好的市場(chǎng)時(shí)期，在這個(gè)過(guò)程中需要各個(gè)下游行業(yè)的有利支持，在當(dāng)前的是經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，各個(gè)下游行業(yè)都處于一個(gè)快速法發(fā)展的有利時(shí)期，下游行業(yè)的整體發(fā)展帶動(dòng)了公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。公司針對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能遇到的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了針對(duì)性的管理應(yīng)對(duì)措施，借助下游行業(yè)的快速發(fā)展，不斷采用相應(yīng)的優(yōu)化組織策略，以此實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理的有效性與可持續(xù)性，借助第三發(fā)物流快速發(fā)展的市場(chǎng)現(xiàn)狀，進(jìn)行相應(yīng)的優(yōu)化管理工作。當(dāng)前公司正積極完善其綜合物流服務(wù)體系，將自身部分倉(cāng)庫(kù)租賃給嘉士伯子公司寧夏西夏嘉釀啤酒有限公司，依靠下游行業(yè)的發(fā)展實(shí)現(xiàn)公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目的。

第五篇：公司盈利能力分析

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的推動(dòng)，醫(yī)藥行業(yè)開(kāi)始線上線下雙向發(fā)展，市場(chǎng)將被進(jìn)一步的打開(kāi)。企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，稍有不慎就會(huì)面臨重組并購(gòu)的局面。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)是持續(xù)發(fā)展的重要保障，而盈利指標(biāo)能夠幫助企業(yè)判斷利潤(rùn)質(zhì)量的高低。本文以華潤(rùn)三九為例，對(duì)其2011年-2015年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行盈利能力分析，從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的不足，提出相關(guān)建議，以此來(lái)改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

關(guān)鍵詞：華潤(rùn)三九；盈利能力；指標(biāo)、分析

盈利能力又被稱為利潤(rùn)的獲取能力，是企業(yè)發(fā)展活力的源泉。現(xiàn)今市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈來(lái)愈激烈，企業(yè)對(duì)盈利能力分析也更加重視。本文主要運(yùn)用連環(huán)替代法和同行業(yè)對(duì)照法來(lái)對(duì)盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。一方面連環(huán)替代法可以測(cè)算各個(gè)要素之間的貢獻(xiàn)程度，以此來(lái)查明原因分清責(zé)任，另一方面同行業(yè)對(duì)照法可以幫助企業(yè)找準(zhǔn)市場(chǎng)定位及發(fā)現(xiàn)自身的不足。兩種方法相結(jié)合，能夠更加詳細(xì)地為相關(guān)利益者提供決策參考，以此來(lái)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平，促進(jìn)企業(yè)向更好的方向發(fā)展。

一、華潤(rùn)三九簡(jiǎn)介

華潤(rùn)三九全稱是華潤(rùn)三九醫(yī)藥股份有限公司，是大型國(guó)有控股醫(yī)藥上市公司，前身為深圳南方制藥廠。2000年3月9日在深圳證券交易所掛牌上市。目前，華潤(rùn)三九主營(yíng)核心業(yè)務(wù)定位于中藥處方藥和otc，otc核心產(chǎn)品在胃腸、感冒等藥品市場(chǎng)具有一定知名度。同時(shí)在中藥注射劑行業(yè)也有較高的名氣，擁有參麥注射液等10多個(gè)中藥注射劑品種。

二、華潤(rùn)三九盈利能力分析

盈利能力是衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)水平的重要指標(biāo)，看待事物的切入點(diǎn)不一樣，所得出的結(jié)果是各異的。根據(jù)經(jīng)營(yíng)方式的多樣性，盈利能力又細(xì)分成資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力、資本經(jīng)營(yíng)能力、商品經(jīng)營(yíng)能力。

1.資本經(jīng)營(yíng)盈利能力

在資本經(jīng)營(yíng)盈利能力分析中，主要對(duì)象是凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率與平均總資產(chǎn)、平均凈資產(chǎn)、負(fù)債等相掛鉤。其計(jì)算公式為[（息稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)）+（息稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)-利息支出/負(fù)債）*負(fù)債/凈資產(chǎn)]*（1-所得稅稅率）。在了解了各要素的關(guān)系之后，接下來(lái)對(duì)資本經(jīng)營(yíng)盈利能力要素進(jìn)行分析。

可見(jiàn)，2015年該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率比2014年凈資產(chǎn)收益率提高了1.18%，主要是總資產(chǎn)報(bào)酬率提高導(dǎo)致的，其貢獻(xiàn)為1.82%，稅率的提高對(duì)凈資產(chǎn)收益率帶來(lái)的是負(fù)面影響，它對(duì)凈資產(chǎn)收益率的貢獻(xiàn)為-1.11%。此外，資本結(jié)構(gòu)的上升對(duì)凈資產(chǎn)收益率的貢獻(xiàn)為0.47%，其小幅度的增長(zhǎng)也能夠緩解企業(yè)的資金流動(dòng)壓力。

凈資產(chǎn)收益率也是比較重要的盈利數(shù)據(jù)，它能反映出所有者權(quán)益的價(jià)值以及升值空間大小，該指標(biāo)正值越大，盈利能力越好。為了更加直觀評(píng)價(jià)該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益的情況，將該企業(yè)與同行業(yè)中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似的東阿阿膠進(jìn)行比較。同行業(yè)2011年-2015年凈資產(chǎn)收益率對(duì)照表如下所示：

從上圖可以看出，華潤(rùn)三九的凈資產(chǎn)收益率在2011年-2015年一直低于東阿阿膠。東阿阿膠凈資產(chǎn)收益率整體上看是趨于平緩的走勢(shì)，但還是有略微下降，這主要是由于近幾年驢皮原材料短缺，價(jià)格波動(dòng)造成的影響。華潤(rùn)三九2014年的凈資產(chǎn)收益率有所下降，這主要的原因是2014年新醫(yī)改的推動(dòng)，給企業(yè)造成了一定的經(jīng)營(yíng)壓力。如果除去2014年，華潤(rùn)三九凈資產(chǎn)收益率是逐年增加的，說(shuō)明該企業(yè)的盈利潛質(zhì)還是不錯(cuò)的。

2.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析

資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析，主要反映的是運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)而產(chǎn)生的利潤(rùn)能力。分析的主要對(duì)象是總資產(chǎn)報(bào)酬率，它等于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率相乘?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的每一單位資產(chǎn)所能創(chuàng)造的價(jià)值，銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率是指每一單位的售價(jià)所創(chuàng)造的價(jià)值。明確了三者之間的關(guān)系及含義后，接下來(lái)對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)盈利能力分析：

由上述分析可知，華潤(rùn)三九2015年總資產(chǎn)報(bào)酬率比2014年上升了1.43%，是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和息稅前利潤(rùn)率共同作用的結(jié)果，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)其貢獻(xiàn)是0.25%，銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率對(duì)其貢獻(xiàn)是0.27%。因此，增強(qiáng)盈利能力需要在兩方面入手，在提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的同時(shí)，還要提高息稅前利潤(rùn)率。

為了進(jìn)一步的了解該企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率在同行業(yè)中的情況，研究了2011年-2015年這5年期間，該企業(yè)與東阿阿膠總資產(chǎn)報(bào)酬率的對(duì)照表：

從圖片的走勢(shì)來(lái)看，東阿阿膠的總資產(chǎn)報(bào)酬率在逐年下降，但還是高于華潤(rùn)三九。華潤(rùn)三九2014年下降幅度較大，這主要是2014年基藥市場(chǎng)對(duì)0tc市場(chǎng)施加了壓力以及原材料價(jià)格的持續(xù)上漲，給該企業(yè)造成了經(jīng)營(yíng)上的巨大挑戰(zhàn)。在2014年-2015年，公司開(kāi)始走出低谷，漸漸有了一定的起色，總資產(chǎn)報(bào)酬率在緩慢的上升?？梢?jiàn)，該公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力較強(qiáng)，盈利空間有待進(jìn)一步的擴(kuò)張。

3.商品經(jīng)營(yíng)盈利能力分析

企業(yè)利潤(rùn)、收入、成本這三者之間是存在緊密聯(lián)系的。商品經(jīng)營(yíng)盈利研究的對(duì)象就是利潤(rùn)與收入或成本之間的關(guān)系。該指標(biāo)有兩種，分別是收入利潤(rùn)率及成本利潤(rùn)率。通過(guò)這兩項(xiàng)指標(biāo)的分析，可以幫助企業(yè)快速發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)改進(jìn)方案對(duì)癥下藥。

收入利潤(rùn)率與營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額等相掛鉤。通常比值為正數(shù)較好，數(shù)值越大盈利能力越強(qiáng)。接下來(lái)對(duì)該企業(yè)收入利潤(rùn)率進(jìn)行分析：

從表中可以看出，華潤(rùn)三九2015年比2014年的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率提高了1.38%，說(shuō)明該企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力增強(qiáng)了。營(yíng)業(yè)收入毛利率2015年比2014年下降了0.18%，說(shuō)明該企業(yè)盈利空間下降，技術(shù)含量需要加強(qiáng)。雖然總收入利潤(rùn)率、銷(xiāo)售凈利潤(rùn)、銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率2015年與2014年相比都得到了較大的提高，但是公司的盈利能力還是存在一定的波動(dòng)的。

單方面的了解收入情況是不全面的，成本如果很大，那收入再高也是徒勞的。接下就研究成本與利潤(rùn)之間的關(guān)系，成本利潤(rùn)率可以更直觀的反映投入與產(chǎn)出之間的效益。

從表中可以看出，該企業(yè)2015年與2014年相比，各項(xiàng)指標(biāo)都有所上升，其中營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率上升的幅度最大，其值為3.37%。營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)率上升的幅度最小，其值為1.54%。說(shuō)明該企業(yè)生產(chǎn)和賣(mài)出產(chǎn)品的每一單位消耗的成本創(chuàng)造的價(jià)值在上升。這些數(shù)值的變化，也近一步體現(xiàn)了該企業(yè)的盈利能力的波動(dòng)性。

三、華潤(rùn)三九盈利能力存在的問(wèn)題及相關(guān)建議

通過(guò)對(duì)華潤(rùn)三九盈利能力分析，發(fā)現(xiàn)2014年由于醫(yī)改的推行，華潤(rùn)三九受到了重創(chuàng)，其盈利能力存在較大的波動(dòng)。另外，在同行業(yè)的比較中，華潤(rùn)三九在盈利方面遠(yuǎn)不如東阿阿膠，其盈利能力存在一定的欠缺性。接下將具體分析盈利方面存在的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題給出實(shí)質(zhì)性的建議。

1.盈利能力存在的問(wèn)題

（1）盈利能力不穩(wěn)定

在分析的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)在盈利能力上存在一定的不穩(wěn)定性。從凈資產(chǎn)收益率及總資產(chǎn)報(bào)酬率可以看出，2012年-2013年凈資產(chǎn)收益率基本保持在19%左右，2014年的凈資產(chǎn)收益率卻突然降至15.32%?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率2012年-2013年基本保持在15%左右，2014年大幅度下降至12.05%。這兩個(gè)現(xiàn)象主要是2014年醫(yī)改的推行所造成的，醫(yī)改的推動(dòng)使otc市場(chǎng)受到?jīng)_擊，中藥處方受到限制，從而給企業(yè)帶來(lái)了巨大的經(jīng)營(yíng)壓力。但華潤(rùn)三九在逆境中知難而上，在兼并重組中，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額，2015年開(kāi)始有所回轉(zhuǎn)。

（2）成本控制風(fēng)險(xiǎn)

由于近幾年消費(fèi)者生活水平的提高，對(duì)保健產(chǎn)品的需求越來(lái)越大。市場(chǎng)上的原材料供不應(yīng)求，從而導(dǎo)致原材料價(jià)格的上漲，特別是人參這樣珍貴的藥材。此外，中藥材受天氣的影響較大，價(jià)格上存在較大的波動(dòng)性。因此對(duì)原材料價(jià)格預(yù)測(cè)提出了很高的要求，如果預(yù)測(cè)失誤，則會(huì)造成很大的庫(kù)存成本壓力。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展，藥品線上銷(xiāo)售開(kāi)始逐步成熟，在消費(fèi)保障方面也有所提升，大多數(shù)消費(fèi)者慢慢接受這樣的消費(fèi)模式，這給實(shí)體企業(yè)帶來(lái)了很大的威脅。互聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)一旦全面放開(kāi)，那么企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)愈來(lái)愈激烈。在競(jìng)爭(zhēng)中藥品的價(jià)格會(huì)下降，這會(huì)大大削減企業(yè)的收入，從而使得企業(yè)的盈利空間變小。

2.相關(guān)建議

（1）保持穩(wěn)定的盈利能力

華潤(rùn)三九穩(wěn)定的盈利能力需要在成本和收入兩方面下功夫。華潤(rùn)三九要充分發(fā)揮自身的知名品牌優(yōu)勢(shì)，同時(shí)加大研發(fā)力度，生產(chǎn)出更加符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品。通過(guò)品牌效益，挖掘更多的潛在客戶，以此來(lái)增加銷(xiāo)量。此外，要開(kāi)辟出一條適合企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的銷(xiāo)售渠道，改變傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)觀念，加快創(chuàng)新力度，打造一個(gè)供、銷(xiāo)一體化的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)體系。為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，還可以與全國(guó)各地醫(yī)院加強(qiáng)合作聯(lián)系，創(chuàng)造互利共贏的合作關(guān)系。在成本方面，企業(yè)要加強(qiáng)監(jiān)控力度，合理控制原材料的庫(kù)存數(shù)量。在人力資源方面，企業(yè)要完善內(nèi)部激勵(lì)制度，提高員工的整體工作效率以及專業(yè)技能，這樣可以提高生產(chǎn)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，從而能夠降低采購(gòu)成本及庫(kù)存成本。

（2）加快行業(yè)整合

重組兼并是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的必然趨勢(shì)。重組兼并可以優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資源，彌補(bǔ)自身的不足。但是重組兼并也要適度，如果過(guò)度擴(kuò)張，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈短缺，嚴(yán)重的話還會(huì)破產(chǎn)。企業(yè)在重組兼并之前，一定要擬定一份詳細(xì)的資金用款計(jì)劃，來(lái)充分保障資金的流動(dòng)性，最好是利用閑置資金來(lái)進(jìn)行并購(gòu)。在并購(gòu)之后，企業(yè)要進(jìn)行資源的整合，使資源的價(jià)值最大化。

（3）拓寬企業(yè)的盈利空間

在“互聯(lián)網(wǎng)+”快速發(fā)展的時(shí)代，醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)份額不斷被細(xì)分，這給實(shí)體店的企業(yè)帶來(lái)了不少?zèng)_擊。因此華潤(rùn)三九要加快轉(zhuǎn)型速度，與電商企業(yè)加強(qiáng)合作，實(shí)行020模式。在經(jīng)濟(jì)允許的條件下，還可以將電商與物流相結(jié)合，打造一個(gè)生產(chǎn)與配送相融合的服務(wù)體系。另外，補(bǔ)品越來(lái)越受到大眾消費(fèi)者的青睞，企業(yè)要抓住這一契機(jī)，進(jìn)一步占據(jù)市場(chǎng)，以此來(lái)拓寬企業(yè)盈利空間。