第一篇：廣州多益網(wǎng)絡(luò)股份有限公司首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上

廣州多益網(wǎng)絡(luò)股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行申請(qǐng)

文件反饋意見

中信證券股份有限公司：

現(xiàn)對(duì)你公司推薦的廣州多益網(wǎng)絡(luò)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問(wèn)題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說(shuō)明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問(wèn)題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核員。

一、規(guī)范性問(wèn)題

1、根據(jù)招股說(shuō)明書，發(fā)行人作為被告，因自主研發(fā)和運(yùn)營(yíng)的神武端游及神武手游被廣州網(wǎng)易計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司提起計(jì)算機(jī)軟件侵權(quán)、文字作品著作權(quán)侵權(quán)及不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)訴訟，目前該案一審已經(jīng)判決，判決要求公司立即停止侵害網(wǎng)易公司對(duì)《夢(mèng)幻西游門派技能法術(shù)裝備特技介紹》享受的著作權(quán)的行為，立即停止涉案不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，并賠償網(wǎng)易公司的經(jīng)濟(jì)損失1,500萬(wàn)元。發(fā)行人已向廣東省高級(jí)人民法院提起上訴。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人神武端游及神武手游產(chǎn)品的收入合計(jì)占比分別為79.75%、85.30%、91.68%和91.79%。

請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）上述訴訟事項(xiàng)一審判決的主要內(nèi)容；結(jié)合新游戲產(chǎn)品的上線情況及收入變化趨勢(shì)、神武端游及神武手游收入占比及其變化趨勢(shì)、與廣州網(wǎng)易計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司涉及《夢(mèng)幻西游門派技能法術(shù)裝備特技介紹》訴訟一審判決結(jié)果、向廣東省高級(jí)人民法院提起上訴進(jìn)展情況，分析并披露發(fā)行人是否對(duì)神武端游及神武手游存在重大依賴；一審判決結(jié)果及向廣東省高級(jí)人民法院提起上訴的訴訟結(jié)果是否會(huì)導(dǎo)致神武端游及神武手游游戲下線。發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)是否存在類似訴訟的其他潛在風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行人解決對(duì)神武端游及神武手游存在重大依賴的具體舉措。

（2）以對(duì)比分析的方式詳細(xì)比較發(fā)行人神武端游及神武手游產(chǎn)品與網(wǎng)易公司《夢(mèng)幻西游門派技能法術(shù)裝備特技介紹》著作權(quán)的內(nèi)容及特征，說(shuō)明網(wǎng)易公司著作權(quán)內(nèi)容與發(fā)行人產(chǎn)品內(nèi)容是否具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律意義上的一致情形；相關(guān)涉及侵權(quán)內(nèi)容占發(fā)行人產(chǎn)品內(nèi)容的比重；相關(guān)涉及侵權(quán)內(nèi)容是否屬于不可替代的核心內(nèi)容，若是，是否將導(dǎo)致發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品全面無(wú)法正常運(yùn)行，若否，將以何種方式代替該內(nèi)容，詳細(xì)論證其合法性及合理性；結(jié)合同行業(yè)上市公司的類似訴訟情況對(duì)比論證，發(fā)行人是否具有較大的二審敗訴風(fēng)險(xiǎn)。

（3）結(jié)合一審判決結(jié)果、發(fā)行人對(duì)涉訴主營(yíng)產(chǎn)品高度依賴的現(xiàn)狀分析披露，若二審判決導(dǎo)致神武端游及神武手游游戲下線，對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)盈利能力是否構(gòu)成重大不利影響；上述訴訟及重大依賴是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙。請(qǐng)結(jié)合同行業(yè)上市公司發(fā)生的類似情況，說(shuō)明發(fā)行人已采取、擬采取的應(yīng)對(duì)措施。（4）發(fā)行人實(shí)際控制人對(duì)上述訴訟給投資者造成的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)賠償責(zé)任的具體承諾內(nèi)容；說(shuō)明徐波實(shí)現(xiàn)上述承諾可行性以及資金來(lái)源。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見。

2、發(fā)行人歷史上共發(fā)生過(guò)5次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和2次增資。2006年7月，徐波和北京金山共同出資設(shè)立金山多益，同年8月北京金山即轉(zhuǎn)讓控股權(quán)并免除徐波的股權(quán)受讓支付義務(wù)。實(shí)際控制人徐波控制的一為投資、浩然投資分別于2015年7月、2015年8月成為發(fā)行人股東。

請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：

（1）歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資的定價(jià)依據(jù)及合理性。結(jié)合當(dāng)時(shí)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況、收入、利潤(rùn)或凈資產(chǎn)等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)說(shuō)明歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資的定價(jià)依據(jù)及公允性；歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資的原因及股東資金來(lái)源及合法性，是否存在委托持股，或發(fā)行人為實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)方借款、代墊相應(yīng)款項(xiàng)的情形；歷次股權(quán)變動(dòng)是否存在其他利益安排，是否存在糾紛或潛在糾紛風(fēng)險(xiǎn)。

（2）發(fā)行人原股東北京金山的歷史沿革；北京金山作為發(fā)行人股東期間其控股股東、實(shí)際控制人的基本情況；北京金山及其控股股東、實(shí)際控制人與徐波、浩然投資、一為投資的股東、徐波近親屬之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；北京金山在發(fā)行人前身設(shè)立兩個(gè)月內(nèi)即轉(zhuǎn)讓控股權(quán)的原因；其免除徐波股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付義務(wù)的具體商業(yè)背景及原因；上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的合理性、公允性，是否存在其他利益安排及糾紛。（3）結(jié)合2015年下半年廣州多益有限的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及注冊(cè)資本，說(shuō)明一為投資、浩然投資相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資定價(jià)的公允性、合理性；以上股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資的原因；上述股權(quán)變動(dòng)是否已完成了相應(yīng)的款項(xiàng)支付及工商變更手續(xù)；一為投資、浩然投資的歷史沿革，浩然投資的各合伙人在發(fā)行人任職務(wù)及任職時(shí)間；一為投資、浩然投資及其股東與徐波、徐波近親屬之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

（4）發(fā)行人自設(shè)立以來(lái)歷次分紅情況；歷次分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東以分紅增資以及整體變更過(guò)程中，各股東納稅義務(wù)的履行情況。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見。

3、根據(jù)招股說(shuō)明書，2014年2月發(fā)行人子公司廣東利為與徐波控制的企業(yè)英雄網(wǎng)絡(luò)簽訂《合作協(xié)議書》，授權(quán)英雄網(wǎng)絡(luò)自2014年8月開始為《神武手機(jī)版》作iOS平臺(tái)所有語(yǔ)言版本代理，英雄網(wǎng)絡(luò)2014年8月至12月向廣東利為支付15萬(wàn)美元（按2014年期末匯率折算為92.42萬(wàn)元）。后簽訂《合同終止協(xié)議書》于2015年1月1日起終止上述授權(quán)經(jīng)營(yíng)，相關(guān)游戲收入歸所有廣東利為所有，截止2015年9月2日英雄網(wǎng)絡(luò)向廣東利為匯款合計(jì)4,317.32萬(wàn)美元（人民幣27,501.33萬(wàn)元）。

請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：

（1）英雄網(wǎng)絡(luò)的歷史沿革，自設(shè)立以來(lái)所從事的主營(yíng)業(yè)務(wù)及演變情況，目前的經(jīng)營(yíng)狀況及報(bào)告期內(nèi)的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；結(jié)合具體的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品，說(shuō)明英雄網(wǎng)絡(luò)與發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)及目前是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；請(qǐng)結(jié)合英雄網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)當(dāng)?shù)胤汕闆r，說(shuō)明該公司是否具備從事相關(guān)授權(quán)業(yè)務(wù)的資質(zhì)及能力。

（2）《合作協(xié)議書》及《合同終止協(xié)議書》的主要條款、主體、權(quán)利義務(wù)、簽訂時(shí)間、生效期間；說(shuō)明英雄網(wǎng)絡(luò)與iOS平臺(tái)之間商業(yè)協(xié)議的主要條款、主體、權(quán)利義務(wù)、簽訂時(shí)間、生效時(shí)間；上述授權(quán)協(xié)議終止的原因；授權(quán)協(xié)議終止后，廣東利為、英雄網(wǎng)絡(luò)與iOS平臺(tái)三者之間的合同效力情況及實(shí)際執(zhí)行情況，相關(guān)游戲收入的支付渠道、結(jié)算方式、結(jié)算幣種、存放賬戶及納稅情況；英雄網(wǎng)絡(luò)享有的iOS平臺(tái)賬戶、獲取收入等全部合同權(quán)利、義務(wù)法律關(guān)系是否已轉(zhuǎn)移至廣東利為所有，英雄網(wǎng)絡(luò)是否仍保留作為中間支付、代收、轉(zhuǎn)賬渠道；請(qǐng)對(duì)比同行業(yè)上市公司的運(yùn)營(yíng)模式，并結(jié)合國(guó)際貿(mào)易、稅收、外匯管理的有關(guān)規(guī)定，說(shuō)明上述運(yùn)營(yíng)情況是否合規(guī)、合理，是否存在海外交易避稅、外匯管理方面的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（3）英雄網(wǎng)絡(luò)向廣東利為匯款的合計(jì)4,317.32萬(wàn)美元中，授權(quán)運(yùn)營(yíng)所得、代收所得各自的金額，以及占發(fā)行人同期營(yíng)業(yè)收入的比例；請(qǐng)對(duì)比同行業(yè)上市公司的運(yùn)營(yíng)模式，說(shuō)明廣東利為、英雄網(wǎng)絡(luò)與iOS平臺(tái)之間的交易是否公允；是否存在虛增收入、實(shí)際控制人代墊費(fèi)用、代為承擔(dān)成本或轉(zhuǎn)移定價(jià)等利益輸送情形。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見，請(qǐng)發(fā)行人律師核查問(wèn)題（1）、（2）并發(fā)表意見。

4、根據(jù)招股說(shuō)明書，2015年，公司向關(guān)聯(lián)方徐允及一為投資出售部分固定資產(chǎn)（主要為房產(chǎn)及游艇）。請(qǐng)發(fā)行人：結(jié)合上述固定資產(chǎn)及同類資產(chǎn)的一般市場(chǎng)價(jià)格、折舊情況，補(bǔ)充披露該等關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)依據(jù)及公允性；披露以上關(guān)聯(lián)交易的原因、必要性及資金來(lái)源，是否已履行相關(guān)法律程序并完成產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)，是否存在其他利益安排或糾紛；上述資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的正常經(jīng)營(yíng)造成影響。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見。5、2016年2月，國(guó)家新聞出版廣電總局、工信部發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)管理規(guī)定》（2016年3月10日起施行），規(guī)定從事網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)，必須依法經(jīng)過(guò)出版行政主管部門批準(zhǔn)，取得《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》。截至目前，發(fā)行人尚未取得《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》。發(fā)行人及其部分子公司的《網(wǎng)絡(luò)文化經(jīng)營(yíng)許可證》、《增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證》有效期已屆滿。

請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：

（1）《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》的辦理進(jìn)展及預(yù)計(jì)取得時(shí)間，結(jié)合取得上述許可的條件，說(shuō)明發(fā)行人取得網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證是否存在法律障礙；同時(shí)說(shuō)明目前面臨的重大未決訴訟對(duì)獲得該許可是否構(gòu)成重大影響；說(shuō)明若發(fā)行人無(wú)法獲得上述行政許可，對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)及本次發(fā)行是否構(gòu)成重大影響。

（2）發(fā)行人及子公司報(bào)告期內(nèi)運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)游戲存在未取得新聞出版主管部門批復(fù)的情形，請(qǐng)說(shuō)明發(fā)行人及子公司報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)是否符合有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，是否存在被有權(quán)機(jī)關(guān)查處、責(zé)令停業(yè)或受到其他行政處罰導(dǎo)致發(fā)行人無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）發(fā)行人所從事主營(yíng)業(yè)務(wù)的研發(fā)、測(cè)試、上線、經(jīng)營(yíng)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)所涉及的各項(xiàng)行政審批及許可；發(fā)行人及其子公司是否具備經(jīng)營(yíng)所必備的各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，發(fā)行人整體變更前持有的主要業(yè)務(wù)資質(zhì)是否已完整轉(zhuǎn)移至發(fā)行人，所涉及的相關(guān)經(jīng)營(yíng)許可及相關(guān)資質(zhì)是否處于有效期內(nèi)。發(fā)行人是否符合“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策”的發(fā)行條件。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見。

6、根據(jù)招股說(shuō)明書，2014年3月發(fā)行人及其控股子公司成都利為分別與成都高新投資集團(tuán)有限公司簽訂《意向協(xié)議書》，購(gòu)買其建筑面積共計(jì)14,161.12平方米的房屋及65個(gè)配套車位，并已向其支付意向金共計(jì)9,724,728元。由于行政區(qū)劃調(diào)整原因，上述擬購(gòu)買房屋尚未辦理權(quán)屬登記。請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明無(wú)法取得房屋權(quán)屬登記的原因；若無(wú)法取得相關(guān)權(quán)屬登記是否將對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響；發(fā)行人對(duì)此采取的行之有效的對(duì)策。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見。

7、根據(jù)招股說(shuō)明書，發(fā)行人及其控股子公司租賃房產(chǎn)30處。發(fā)行人將其承租的廣州市蘿崗區(qū)伴河路90號(hào)的自編一棟305、308房轉(zhuǎn)租給浩然投資作為辦公使用。請(qǐng)說(shuō)明上述租賃行為是否已簽訂了合法有效的合同、履行了相關(guān)租賃登記/備案手續(xù)；轉(zhuǎn)租行為是否已獲得了出租方同意、履行了相關(guān)程序、轉(zhuǎn)租行為是否合法有效；若否，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響；發(fā)行人對(duì)此采取的行之有效的對(duì)策；

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見。

8、發(fā)行人實(shí)際控制人徐波、總經(jīng)理唐憶魯、副總經(jīng)理郭偉等5名董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員曾任職于廣州網(wǎng)易互動(dòng)娛樂(lè)有限公司。請(qǐng)說(shuō)明除《神武》外，發(fā)行人與網(wǎng)易公司是否還存在其他游戲著作權(quán)等方面的糾紛；上述人員在發(fā)行人任職是否違反與網(wǎng)易公司之間競(jìng)業(yè)禁止的約定，是否存在糾紛或潛在糾紛。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見。

9、根據(jù)招股說(shuō)明書，發(fā)行人實(shí)際控制人徐波直接、間接持有發(fā)行人股份共計(jì)100%。發(fā)行人董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員之間存在親屬關(guān)系。

請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合公司內(nèi)部控制制度內(nèi)容及執(zhí)行情況，詳細(xì)說(shuō)明公司治理及內(nèi)部控制制度是否存在缺陷；公司針對(duì)其股權(quán)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)是否已建立防止控股股東、實(shí)際控制人侵占發(fā)行人利益并保障發(fā)行主體規(guī)范運(yùn)行的長(zhǎng)效機(jī)制；報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人“三會(huì)”是否有效運(yùn)作；請(qǐng)闡述確保發(fā)行人內(nèi)控制度有效、公司治理完善的具體措施。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

10、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明2013年家久網(wǎng)絡(luò)增資，2015年收購(gòu)子公司廣東利為、利為投資、家久網(wǎng)絡(luò)少數(shù)股東權(quán)益，增資款及股權(quán)轉(zhuǎn)讓款是否支付，相關(guān)增資款、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的現(xiàn)金流量列報(bào)情況；結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，說(shuō)明發(fā)行人收購(gòu)少數(shù)股東權(quán)益的收購(gòu)日及其確定依據(jù)、相關(guān)會(huì)計(jì)處理的具體情況；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

11、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明方欣科技的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、提供的主要產(chǎn)品和服務(wù)、報(bào)告期內(nèi)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)往來(lái)情況，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形；說(shuō)明2013年及2014年發(fā)行人預(yù)付給方欣科技的固定資產(chǎn)采購(gòu)款的原因、是否簽訂經(jīng)濟(jì)合同、相關(guān)合同的主要條款、采購(gòu)的具體內(nèi)容及其執(zhí)行情況，是否系采購(gòu)2015年8月方欣科技注入方多網(wǎng)絡(luò)位于蘿崗區(qū)伴河路90號(hào)的部分房地產(chǎn)；說(shuō)明2014年發(fā)行人以3800萬(wàn)元結(jié)構(gòu)性存款為方欣科技提供擔(dān)保的原因，是否收取擔(dān)保費(fèi)及相關(guān)擔(dān)保交易的公允性，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求；結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，說(shuō)明收購(gòu)方多網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)認(rèn)定為收購(gòu)資產(chǎn)的依據(jù)；說(shuō)明相關(guān)被收購(gòu)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值、入賬價(jià)值及其確定依據(jù)及主要資產(chǎn)、負(fù)債的具體情況，涉及的相關(guān)稅收及其繳納情況；說(shuō)明方欣科技、方多網(wǎng)絡(luò)是否構(gòu)成發(fā)行人特殊目的主體應(yīng)納入合并報(bào)表；說(shuō)明方多網(wǎng)絡(luò)2015年末凈資產(chǎn)為1.23億元的原因;請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

12、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明子公司的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否經(jīng)審計(jì)；說(shuō)明報(bào)告期發(fā)行人與其子公司內(nèi)部交易的具體情況，結(jié)合內(nèi)部交易定價(jià)的公允性說(shuō)明是否存在通過(guò)內(nèi)部交易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)減少納稅的情形；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

13、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明2015年7月股權(quán)轉(zhuǎn)讓、2015年8月增資未認(rèn)定為股份支付的原因及其合理性；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

14、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明一為投資報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債的構(gòu)成情況及其合理性情形，是否存在為發(fā)行人承擔(dān)成本、代墊費(fèi)用的情形，是否與發(fā)行人、發(fā)行人實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方存在業(yè)務(wù)往來(lái)，如有，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

15、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明自主開發(fā)的移動(dòng)游戲的上線時(shí)間、收費(fèi)方式、時(shí)間、上線平臺(tái)、上線平臺(tái)的開發(fā)商名稱、賬戶名稱；是否存在使用第三方或個(gè)人名稱或其擁有的賬戶上線游戲并收款的情形；是否存在移動(dòng)游戲的回款并非來(lái)源于上線平臺(tái)或與平臺(tái)簽約的第三方支付渠道的情形；請(qǐng)發(fā)行人披露與英雄網(wǎng)絡(luò)《合作協(xié)議書》的主要條款、對(duì)比與第三方簽署的相關(guān)合同，分析并披露相關(guān)合同條款的公允性，披露報(bào)告期內(nèi)與英雄網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)交易的具體情況，包括但不限于授權(quán)金、分成款、代收款；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否存在其他與英雄網(wǎng)絡(luò)之間包括代理協(xié)議、代收款的情形，如有，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明原因、具體情況，說(shuō)明相關(guān)交易是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易及其公允性，是否繳納預(yù)提所得稅；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

16、請(qǐng)發(fā)行人對(duì)比市場(chǎng)價(jià)格披露關(guān)聯(lián)租賃、向關(guān)聯(lián)方出售固定資產(chǎn)等相關(guān)交易定價(jià)的公允性；披露郭勝偉與發(fā)行人之間的關(guān)系；說(shuō)明發(fā)行人現(xiàn)任和曾經(jīng)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與發(fā)行人實(shí)際控制人之間的關(guān)系；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

17、請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方無(wú)息借款的變動(dòng)情況，說(shuō)明向員工無(wú)息借款的變動(dòng)情況；說(shuō)明上述關(guān)聯(lián)方、員工無(wú)息借款的用途，是否存在自充值的情形；說(shuō)明上述無(wú)息借款是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)方、員工福利的一部份及其對(duì)報(bào)告期經(jīng)營(yíng)成果的影響；說(shuō)明關(guān)聯(lián)方、員工無(wú)息借款不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的合理性；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

二、信息披露問(wèn)題

18、請(qǐng)發(fā)行人詳細(xì)披露18名關(guān)聯(lián)自然人之間的親屬關(guān)系或其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

19、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力：

（1）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人所在行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的基本情況，主營(yíng)業(yè)務(wù)及收入情況，主要產(chǎn)品及貢獻(xiàn)當(dāng)期收入情況，主要產(chǎn)品市場(chǎng)占有率情況。

（2）劃分發(fā)行人不同產(chǎn)品，逐一披露報(bào)告期內(nèi)的以下業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，并與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行比較，詳細(xì)論證發(fā)行人的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，包括但不限于：日均/月度活躍用戶數(shù)、同時(shí)在線人數(shù)、人均月時(shí)長(zhǎng)、平均月度付費(fèi)用戶數(shù)、活躍用戶付費(fèi)轉(zhuǎn)化率、ARPU值及增長(zhǎng)率，總注冊(cè)用戶數(shù)、總付費(fèi)用戶數(shù)，新安裝用戶數(shù)、卸載率等。

（3）結(jié)合同行業(yè)公司產(chǎn)品的平均生命周期、發(fā)行人各個(gè)產(chǎn)品的生命周期、報(bào)告期內(nèi)來(lái)自神武端游及神武手游產(chǎn)品的收入變化、公司現(xiàn)有其他游戲的運(yùn)營(yíng)情況、正在開發(fā)游戲進(jìn)展，未來(lái)研發(fā)計(jì)劃等，說(shuō)明發(fā)行人對(duì)神武產(chǎn)品過(guò)度依賴的情況是否會(huì)對(duì)發(fā)行人未來(lái)持續(xù)能力造成不利影響；發(fā)行人是否已采取了有效的應(yīng)對(duì)措施。（4）按用戶充值、付費(fèi)下載金額及人數(shù)數(shù)量分檔，詳細(xì)列示說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人產(chǎn)品的付費(fèi)用戶人數(shù)情況及構(gòu)成情況；是否存在股東或員工自充值的情形。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查上述問(wèn)題并發(fā)表明確意見。

20、請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合自營(yíng)、授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式涉及客戶端游戲、移動(dòng)游戲相關(guān)合同約定，說(shuō)明各類運(yùn)營(yíng)模式涉及開發(fā)商、發(fā)行商、平臺(tái)商、支付渠道商的權(quán)利和義務(wù)；說(shuō)明自營(yíng)、授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式采用總額法或凈額法核算的主要依據(jù)，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

21、請(qǐng)發(fā)行人列表說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)與主要授權(quán)發(fā)行商簽署的授權(quán)運(yùn)營(yíng)協(xié)議的主要內(nèi)容，包括但不限于授權(quán)內(nèi)容、時(shí)間、區(qū)域、是否獨(dú)家授權(quán)、各自的權(quán)利和義務(wù)、授權(quán)金的金額和支付、分成款的分成比例的安排和相關(guān)款項(xiàng)的支付；說(shuō)明主要授權(quán)發(fā)行商的背景，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、實(shí)收資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)主要游戲授權(quán)營(yíng)運(yùn)模式下的確認(rèn)收入的具體情況，包括游戲名稱、授權(quán)商名稱、確認(rèn)的與授權(quán)金相關(guān)的收入金額及其合理性、期末授權(quán)金余額、游戲流水金額、確認(rèn)的與分成款相關(guān)的收入金額及其合理性、回款金額、相關(guān)授權(quán)金和分成款是否來(lái)源于授權(quán)發(fā)行商、應(yīng)收款金額；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

22、請(qǐng)發(fā)行人區(qū)分客戶端游戲、移動(dòng)游戲說(shuō)明報(bào)告期線上支付渠道、線下支付渠道、平臺(tái)商的充值金額、消費(fèi)金額、確認(rèn)的自營(yíng)游戲收入金額之間關(guān)系；說(shuō)明已充值未消費(fèi)金額占充值金額的比例、已消費(fèi)未確認(rèn)收入金額占消費(fèi)金額的比例及其變化的合理性；涉及線上支付渠道的，列表說(shuō)明線上支付渠道名稱、充值流水、充值手續(xù)費(fèi)金額、充值手續(xù)費(fèi)金額及占充值流水金額的比例及其合理性、充值金額是否來(lái)源于線上支付渠道；說(shuō)明主要線上支付渠道的背景，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、實(shí)收資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；涉及平臺(tái)商的，列表說(shuō)明平臺(tái)商名稱、充值流水、充值手續(xù)費(fèi)金額、充值手續(xù)費(fèi)金額及占充值流水金額的比例及其合理性、充值金額是否來(lái)源于平臺(tái)商；說(shuō)明主要平臺(tái)商的背景，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、實(shí)收資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

23、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否涉及點(diǎn)卡銷售，如存在，請(qǐng)說(shuō)明點(diǎn)卡銷售的業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)流程、定價(jià)方式、結(jié)算方式、主要銷售渠道及其銷售數(shù)量、銷售面值、銷售凈值、最終銷售對(duì)象；涉及實(shí)體卡的，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)與主要制卡單位業(yè)務(wù)往來(lái)的情況，包括制卡單位名稱、主營(yíng)業(yè)務(wù)、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、制卡數(shù)量、制卡費(fèi)用、制卡數(shù)量與制卡費(fèi)用之間的匹配關(guān)系；涉及經(jīng)銷商的，說(shuō)明主要經(jīng)銷商名稱、主營(yíng)業(yè)務(wù)、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人業(yè)務(wù)往來(lái)情況、與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、點(diǎn)卡最終實(shí)現(xiàn)銷售情況、最終銷售是否符合游戲行業(yè)的地域分布特征、發(fā)行人平臺(tái)相關(guān)游戲的用戶特征、游戲特征；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)報(bào)告期內(nèi)涉及點(diǎn)卡充值金額的真實(shí)性實(shí)施核查的具體情況及其結(jié)論依據(jù)，包括但不限于核查目標(biāo)、核查范圍、核查方法、相關(guān)核查方法具體實(shí)施情況及其結(jié)果、核查結(jié)論，并對(duì)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否存在利用點(diǎn)卡自行充值、其他方（包括但不限于發(fā)行人、平臺(tái)商、游戲公會(huì)、發(fā)行人關(guān)聯(lián)方及其他第三方）利用點(diǎn)卡充值的情形，相關(guān)充值金額是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整發(fā)表核查意見。

24、請(qǐng)發(fā)行人披露移動(dòng)游戲自營(yíng)模式下除蘋果iOS平臺(tái)外其他平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式，涉及平臺(tái)的具體情況；說(shuō)明與平臺(tái)分成相關(guān)成本支出的會(huì)計(jì)處理方法及其合理性；披露報(bào)告期內(nèi)主要客戶端游戲、移動(dòng)游戲的主要業(yè)務(wù)指標(biāo)，如平均月度注冊(cè)/付費(fèi)用戶數(shù)量、平均月度新增注冊(cè)/付費(fèi)用戶數(shù)量、付費(fèi)用戶轉(zhuǎn)化率、ARPPU、平均月度流水金額等；列表說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)主要客戶端游戲、移動(dòng)游戲的名稱、收入金額、營(yíng)運(yùn)平臺(tái)名稱、充值金額、營(yíng)運(yùn)平臺(tái)的分成比例、營(yíng)運(yùn)平臺(tái)分成金額、發(fā)行人應(yīng)收的分成金額、實(shí)際收到的收入金額、應(yīng)收款金額；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

25、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)報(bào)告期內(nèi)自營(yíng)、授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式主要游戲的相關(guān)充值金額的真實(shí)性實(shí)施核查的具體情況及其結(jié)論依據(jù)，包括但不限于核查目標(biāo)、核查范圍、核查方法、相關(guān)核查方法具體實(shí)施情況及其結(jié)果、核查結(jié)論，并對(duì)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人主要游戲的月度注冊(cè)/付費(fèi)用戶數(shù)量、新增注冊(cè)/付費(fèi)用戶數(shù)量、付費(fèi)用戶轉(zhuǎn)化率、ARPPU、月度流水金額及其變化是否合理，是否存在自行充值、其他方（包括但不限于發(fā)行人、平臺(tái)商、游戲公會(huì)、發(fā)行人關(guān)聯(lián)方及其他第三方）充值的情形，是否存在移動(dòng)游戲刷榜（包括免費(fèi)榜、付費(fèi)榜、暢銷榜）行為等，相關(guān)充值金額及其收入金額是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整發(fā)表核查意見。

26、請(qǐng)發(fā)行人披露主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的地區(qū)分布分析；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

27、招股說(shuō)明書披露：報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人以外幣結(jié)算的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為321.91萬(wàn)元、389.63萬(wàn)元、38,438.52萬(wàn)元和15,923.63萬(wàn)元，2014年《神武》手游貢獻(xiàn)了4,158.48萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明2014年《神武》手游的主要客戶、收入金額，未披露蘋果公司或英雄網(wǎng)絡(luò)作為主要客戶的合理性；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

28、請(qǐng)發(fā)行人實(shí)際控制人說(shuō)明歷次分紅的資金用途，是否存在用于發(fā)行人自行充值的情形；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

29、請(qǐng)發(fā)行人對(duì)比同行業(yè)上市公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，量化分析并說(shuō)明發(fā)行人壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例低于同行業(yè)上市公司對(duì)報(bào)告期經(jīng)營(yíng)成果的影響；說(shuō)明應(yīng)收賬款期后回款情況；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

30、請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)遞延收益中預(yù)收的游戲卡金額、玩家充值款項(xiàng)未實(shí)現(xiàn)收入金額；分析并說(shuō)明預(yù)收的游戲卡金額占當(dāng)期充值金額、玩家充值款項(xiàng)未實(shí)現(xiàn)收入金額占當(dāng)期自主營(yíng)運(yùn)收入金額的比例及其變化的合理性；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

31、請(qǐng)發(fā)行人披露前10大供應(yīng)商名稱、采購(gòu)金額、占比、采購(gòu)標(biāo)的、與發(fā)行人、發(fā)行人股東、實(shí)際控制人、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員及其其它關(guān)聯(lián)方之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系和業(yè)務(wù)往來(lái)；披露新增供應(yīng)商的數(shù)量、采購(gòu)金額、占比，向報(bào)告期內(nèi)主要新增供應(yīng)商采購(gòu)的具體情況；說(shuō)明前10大供應(yīng)商、主要新增供應(yīng)商的背景，包括名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)辦公電腦耗材、服務(wù)器、租賃帶寬和廣告涉及的主要供應(yīng)商名稱、采購(gòu)金額、變動(dòng)情況及其合理性；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見并詳細(xì)說(shuō)明對(duì)報(bào)告期前10大供應(yīng)商、主要新增供應(yīng)商采購(gòu)真實(shí)性實(shí)施核查的具體情況，包括核查方法、范圍、過(guò)程、取得的主要證據(jù)和結(jié)論。

32、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明2013年購(gòu)買了房產(chǎn)和游艇的原因、交易價(jià)格的公允性、報(bào)告期內(nèi)使用或處置的具體情況、是否用于主營(yíng)業(yè)務(wù)、交易對(duì)手的具體情況、是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在發(fā)行人實(shí)際控制人利用控股股東地位損害發(fā)行人利益的情形，是否構(gòu)成發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)重大缺陷和本次發(fā)行上市的障礙；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

33、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明服務(wù)器托管費(fèi)占自營(yíng)游戲收入的比例及其變化的合理性，說(shuō)明服務(wù)器托管費(fèi)與游戲用戶數(shù)量、訪問(wèn)量之間的匹配關(guān)系；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

34、請(qǐng)發(fā)行人量化說(shuō)明2015年、2016年1-6月主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中的工資及福利費(fèi)變化的合理性，說(shuō)明移動(dòng)游戲平臺(tái)商分成成本未在主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中列報(bào)的合理性；說(shuō)明授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式下境外預(yù)提所得稅的承擔(dān)及繳納的具體情況；說(shuō)明2015年發(fā)行人租金支出大幅的原因及其合理性；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

35、請(qǐng)發(fā)行人分析并披露毛利率高于同行業(yè)上市公司特別是收入結(jié)構(gòu)接近的電魂網(wǎng)絡(luò)及冰川網(wǎng)絡(luò)的原因；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

36、請(qǐng)發(fā)行人分析并披露員工薪酬政策和上市前后高管薪酬安排、薪酬委員會(huì)對(duì)工資獎(jiǎng)金的規(guī)定，各級(jí)別、各崗位員工的薪酬水平及增長(zhǎng)情況，并與行業(yè)水平、當(dāng)?shù)仄骄降谋容^情況；說(shuō)明報(bào)告期各年度的人工成本總額，與相關(guān)成本和費(fèi)用項(xiàng)目之間的關(guān)系，人工成本、各類員工人數(shù)、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金等項(xiàng)目在報(bào)告期內(nèi)變化的合理性;說(shuō)明2015年人均薪酬下降的合理性;披露應(yīng)付職工薪酬波動(dòng)的原因；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)勞務(wù)派遣員工從事的主要業(yè)務(wù)，是否符合相關(guān)法規(guī)的要求；對(duì)比為勞務(wù)派遣員工支付的人均費(fèi)用與同類員工的人均薪酬，分析并說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在利用勞務(wù)派遣減少人工支出的情形；披露董事、副總經(jīng)理郭偉2015年薪酬為257萬(wàn)元的合理性;請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

37、請(qǐng)發(fā)行人披露銷售費(fèi)用率低于可比公司平均水平的原因，說(shuō)明銷售費(fèi)用中差旅費(fèi)、租賃費(fèi)和管理費(fèi)用中租賃費(fèi)、低值易耗品、差旅費(fèi)波動(dòng)較大的原因，細(xì)化管理費(fèi)用中其他的相關(guān)披露；說(shuō)明2016年宣傳推廣費(fèi)的具體構(gòu)成和用途；說(shuō)明利息收入的計(jì)算過(guò)程，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收利息、實(shí)際收到的利息和期末應(yīng)收利息之間的關(guān)系；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見，并就報(bào)告期內(nèi)是否存在關(guān)聯(lián)方、潛在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人承擔(dān)成本、代墊費(fèi)用的情形核查并發(fā)表核查意見。

38、請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)主要的市場(chǎng)推廣模式；說(shuō)明主要合作推廣商名稱、主營(yíng)業(yè)務(wù)、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、推廣費(fèi)用金額、往來(lái)款項(xiàng)情況、各類推廣模式費(fèi)用金額及與單價(jià)和業(yè)務(wù)量之間的匹配關(guān)系、是否存在通過(guò)合作推廣商支付與合同約定的市場(chǎng)推廣活動(dòng)無(wú)關(guān)的款項(xiàng)的情形；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)主要游戲名稱、收入金額、市場(chǎng)推廣費(fèi)用金額、市場(chǎng)推廣費(fèi)用占收入比例的合理性、注冊(cè)/付費(fèi)用戶數(shù)量、新增注冊(cè)/付費(fèi)用戶數(shù)量、通過(guò)市場(chǎng)推廣獲得新增注冊(cè)/付費(fèi)用戶的數(shù)量、占比及其變化的合理性、注冊(cè)/付費(fèi)用戶獲取成本及其變化的合理性；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

39、請(qǐng)發(fā)行人分析并披露充值渠道手續(xù)費(fèi)占自營(yíng)游戲收入比例及其變化的原因；說(shuō)明主要支付渠道商名稱、主營(yíng)業(yè)務(wù)、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、渠道費(fèi)用金額、充值金額、實(shí)際費(fèi)率、合同約定費(fèi)率及其差異的合理性、往來(lái)款項(xiàng)余額；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

40、請(qǐng)發(fā)行人披露研發(fā)費(fèi)用的構(gòu)成，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)主要研發(fā)項(xiàng)目名稱、研發(fā)內(nèi)容、目前進(jìn)展情況、擬達(dá)到的目標(biāo)、費(fèi)用構(gòu)成；說(shuō)明發(fā)行人如何準(zhǔn)確地劃分和核算各項(xiàng)研發(fā)支出，是否存在應(yīng)計(jì)入其他成本、費(fèi)用項(xiàng)目的支出計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的情形；說(shuō)明裝修工程款計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的合理性；比較并說(shuō)明財(cái)務(wù)報(bào)表中的研發(fā)費(fèi)用、納稅申報(bào)表中研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除基數(shù)、高新技術(shù)企業(yè)申報(bào)材料中研發(fā)費(fèi)用之間的差異及其合理性；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

41、請(qǐng)發(fā)行人對(duì)比同行業(yè)上市公司固定資產(chǎn)折舊率、無(wú)形資產(chǎn)攤銷率，說(shuō)明折舊、攤銷政策的合理性；說(shuō)明對(duì)各類固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用計(jì)提、無(wú)形資產(chǎn)攤銷測(cè)試的情況及相關(guān)折舊、攤銷費(fèi)用在存貨、營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用中列報(bào)的具體情況；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)外購(gòu)商標(biāo)具體情況，包括外購(gòu)商標(biāo)原因、價(jià)格及其合理性、轉(zhuǎn)讓方、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；說(shuō)明2014年向成都高新投資集團(tuán)有限公司購(gòu)買房屋及配套車位結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用時(shí)點(diǎn)的準(zhǔn)確性，是否存在提前或推遲結(jié)轉(zhuǎn)的情形；披露相關(guān)資產(chǎn)權(quán)屬登記的辦理進(jìn)程；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

42、請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)出租給關(guān)聯(lián)方、員工房產(chǎn)的取得方式、賬面原值、占比、賬面凈值、占比；對(duì)比市場(chǎng)價(jià)格披露關(guān)聯(lián)租賃、員工租賃相關(guān)交易定價(jià)的公允性；說(shuō)明上述租賃是否構(gòu)成員工福利的一部份及其對(duì)報(bào)告期經(jīng)營(yíng)成果的影響；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)對(duì)相關(guān)出租房產(chǎn)的處置情況，包括處置房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證書名稱、位置、面積、處置價(jià)格、單價(jià)及其合理性、是否完成過(guò)戶手續(xù)、受讓對(duì)象、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、處置價(jià)款支付情況；說(shuō)明2015年固定資產(chǎn)處置收益1,022.66萬(wàn)元涉及處置固定資產(chǎn)的具體情況，包括固定資產(chǎn)類型、賬面原值、凈值、處置價(jià)格及其合理性、是否完成過(guò)戶手續(xù)、受讓對(duì)象、與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、處置價(jià)款支付情況；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

43、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的項(xiàng)目的名稱、原值、具體構(gòu)成、是否存在混入與相關(guān)項(xiàng)目無(wú)關(guān)支出的情形、攤銷期限及其確定依據(jù)、開始攤銷日期、報(bào)告期內(nèi)累計(jì)及當(dāng)期攤銷金額、攤余金額、剩余攤銷期限及費(fèi)用的列報(bào)情況；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問(wèn)題

44、請(qǐng)發(fā)行人披露自主運(yùn)營(yíng)模式下道具銷售收費(fèi)模式、在線時(shí)間收費(fèi)模式的收入情況；披露道具分類的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)主要游戲名稱、游戲類型、各類道具占比及其合理性，對(duì)各類道具攤銷確認(rèn)收入采用的具體方法；披露玩家生命周期的具體含義和確定方法、報(bào)告期主要游戲的玩家生命周期及其合理性、是否符合行業(yè)慣例；披露涉及玩家生命周期的估計(jì)及變更的相關(guān)會(huì)計(jì)政策；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)對(duì)主要游戲玩家生命周期的合理性實(shí)施復(fù)核的具體情況；說(shuō)明按照在線時(shí)間收費(fèi)模式收入確認(rèn)的具體方法；說(shuō)明自營(yíng)運(yùn)營(yíng)模式涉及的主要收入、成本的項(xiàng)目，相關(guān)收入、成本項(xiàng)目的具體核算方法，并舉例說(shuō)明；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)道具銷售收費(fèi)模式下是否存在因玩家永久性流失結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)預(yù)付款的情形，如有，請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明玩家永久性流失的標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)主要游戲因玩家永久性流失結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)預(yù)付款的金額，以及在線時(shí)間收費(fèi)模式下因有效期滿時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)剩余未使用的游戲點(diǎn)數(shù)的金額，說(shuō)明結(jié)轉(zhuǎn)的相關(guān)金額的合理性；說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)是否存在玩家賬戶、玩家道具相互交易的情形，如存在，請(qǐng)說(shuō)明具體情況及對(duì)發(fā)行人報(bào)告期經(jīng)營(yíng)成果的影響；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見，并具體說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)對(duì)發(fā)行人自主運(yùn)營(yíng)模式下采用的各類收入確認(rèn)方法來(lái)確認(rèn)和計(jì)量方式及其具體情況實(shí)施核查的情況及其結(jié)論。

四、其他問(wèn)題

45、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)方面對(duì)招股說(shuō)明書及整套申請(qǐng)文件進(jìn)行相應(yīng)的核查，并在反饋意見的回復(fù)中說(shuō)明核查意見。涉及修改的，請(qǐng)書面說(shuō)明。

46、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)后，提出發(fā)行保薦書的補(bǔ)充說(shuō)明及發(fā)行人成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見的補(bǔ)充說(shuō)明，并相應(yīng)補(bǔ)充保薦工作報(bào)告及工作底稿。

47、請(qǐng)律師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)之后，提出法律意見書的補(bǔ)充說(shuō)明，并相應(yīng)補(bǔ)充律師工作報(bào)告及工作底稿。

48、請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)之后，提供落實(shí)反饋意見的專項(xiàng)說(shuō)明。如需修改審計(jì)報(bào)告及所附財(cái)務(wù)報(bào)表和附注的，應(yīng)在上述說(shuō)明中予以明示。

第二篇：首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的管理辦法

關(guān)于修改《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市 管理辦法》的決定

一、刪除第十六條、第二十二條。

二、增加一條，作為第三十四條：“發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō) 明書中披露已達(dá)到發(fā)行監(jiān)管對(duì)公司獨(dú)立性的基本要求。” 本決定自 2016 年 1 月 1 日起施行。

《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》根據(jù)本 決定作相應(yīng)的修改并對(duì)條文順序作相應(yīng)調(diào)整，重新公布。首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法

（2014 年 2 月 11 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第 26 次主席 辦公會(huì)議審議通過(guò)根據(jù) 2015年 12 月 30 日中國(guó)證券監(jiān)督管理 委員會(huì)《關(guān)于修改〈首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法〉 的決定》修正）第一章總則

第一條為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行

為，促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，保護(hù)投資 者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)公共利益，根據(jù)《證券法》、《公司法》，制定本辦法。

第二條在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè) 板上市，適用本辦法。

第三條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng) 當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。第四條發(fā)行人依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向保薦人、證券 服務(wù)機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和其他資料，全 面配合保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查。第五條發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高

級(jí)管理人員等責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，全面履行公開承諾事項(xiàng)，不得在發(fā)行上市中損害投資者的合法權(quán)益。

第六條保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵

守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn) 行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)行，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè) 意見進(jìn)行核查，對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力、是否符合法定 發(fā)行條件作出專業(yè)判斷，并確保發(fā)行人的申請(qǐng)文件和招股說(shuō)明書 等信息披露資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第七條為股票發(fā)行出具文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)

嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵守本行業(yè)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)規(guī)范，對(duì)發(fā)行 人的相關(guān)業(yè)務(wù)資料進(jìn)行核查驗(yàn)證，確保所出具的相關(guān)專業(yè)文件真 實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第八條中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）

依法對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合法合規(guī)性進(jìn)行審核，依法核準(zhǔn)發(fā)行人 的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)，并對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，創(chuàng)造公開、公平、公正的市 場(chǎng)環(huán)境，保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行。

第九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)發(fā)行人提供的申請(qǐng)文件核準(zhǔn)發(fā)行人

首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)，不對(duì)發(fā)行人的盈利能力、投資價(jià)值或者 投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

投資者自主判斷發(fā)行人的投資價(jià)值，自主作出投資決策，自行承擔(dān)股票依法發(fā)行后因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益變化或者股票價(jià)格 變動(dòng)引致的投資風(fēng)險(xiǎn)。

第十條創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立健全與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相

適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)，注重投資 者需求，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。第二章發(fā)行條件

第十一條發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條 件：

（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公 司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公 司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千 萬(wàn)元；或者最近一年盈利，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；

（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ) 虧損；

（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。

第十二條發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東

用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資 產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。第十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán) 境保護(hù)政策。

第十四條發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人 員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。第十五條發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí) 際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。第十六條發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全

股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委 員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全股東投票計(jì)票制度，建立發(fā)行人與股東 之間的多元化糾紛解決機(jī)制，切實(shí)保障投資者依法行使收益權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)、求償權(quán)等股東權(quán)利。

第十七條發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披

露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方 面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由 注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。

第十八條發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合

理保證公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，并由注冊(cè) 會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

第十九條發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉，具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，且不存在下列情形：

（一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；

（二）最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年 內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的；

（三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被 中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。

第二十條發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不 存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法 定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行 為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。第三章發(fā)行程序

第二十一條發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次發(fā)行股票的具體

方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決 議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

本次發(fā)行股票時(shí)發(fā)行人股東公開發(fā)售股份的，發(fā)行人董事會(huì) 還應(yīng)當(dāng)依法合理制定股東公開發(fā)售股份的具體方案并提請(qǐng)股東 大會(huì)批準(zhǔn)。

第二十二條發(fā)行人股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行股票作出決 議，決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

（一）股票的種類和數(shù)量；

（二）發(fā)行對(duì)象；

（三）發(fā)行方式；

（四）價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；

（五）募集資金用途；

（六）發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；

（七）決議的有效期；

（八）對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；

（九）其他必須明確的事項(xiàng)。

第二十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng) 文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。

第二十四條保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意 見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說(shuō)明發(fā)行人 的自主創(chuàng)新能力，并分析其對(duì)成長(zhǎng)性的影響。第二十五條中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在五個(gè)工作日內(nèi) 作出是否受理的決定。

第二十六條中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門

對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核，并建立健全對(duì)保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)工作底稿的檢查制度。第二十七條中國(guó)證監(jiān)會(huì)自申請(qǐng)文件受理之日起三個(gè)月內(nèi)，依法對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)、中止審核、終止審核、不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改 發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票，發(fā)行時(shí)點(diǎn)由發(fā)行人自主選擇；超過(guò)十二個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件 失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

第二十八條發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人應(yīng)

當(dāng)及時(shí)更新信息披露文件內(nèi)容，財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)期的，發(fā)行人還應(yīng)當(dāng) 補(bǔ)充財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等文件；保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)履行 盡職調(diào)查職責(zé)；其間發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停 發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)；出現(xiàn)不 符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。

第二十九條股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的，發(fā)行人可自中國(guó)證

監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起六個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。第四章信息披露

第三十條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以投資者的決策需要為導(dǎo)向，按照中

國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說(shuō)明書，內(nèi)容簡(jiǎn)明易懂，語(yǔ) 言淺白平實(shí)，便于中小投資者閱讀。

第三十一條中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的創(chuàng)業(yè)板招股說(shuō)明書內(nèi)容與格

式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是 對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。第三十二條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書顯要位置作如下提 示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的 投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn) 大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè) 板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決 定?！?/p>

第三十三條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中分析并完整披露對(duì)

其持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素，充分揭示相關(guān)風(fēng) 險(xiǎn)，并披露保薦人對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力的核查結(jié)論意 見。

第三十四條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露已達(dá)到發(fā)行監(jiān) 管對(duì)公司獨(dú)立性的基本要求。

第三十五條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露相關(guān)責(zé)任主體

以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員作出的承諾事項(xiàng)、承諾履 行情況以及對(duì)未能履行承諾采取的約束措施，包括但不限于：

（一）本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長(zhǎng)鎖定期限或者相關(guān)股東減持意向的承諾；

（二）穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案；

（三）依法承擔(dān)賠償或者補(bǔ)償責(zé)任的承諾；

（四）填補(bǔ)被攤薄即期回報(bào)的措施及承諾；

（五）利潤(rùn)分配政策（包括現(xiàn)金分紅政策）的安排及承諾。第三十六條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書上簽名、蓋章，保證招股說(shuō)明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性進(jìn)行核查，并在核查意見上簽名、蓋章。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書出具確認(rèn) 意見，并簽名、蓋章。

第三十七條招股說(shuō)明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止

日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多 不超過(guò)一個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以末、半末或者季度末為 截止日。

第三十八條招股說(shuō)明書的有效期為六個(gè)月，自公開發(fā)行前 招股說(shuō)明書最后一次簽署之日起計(jì)算。

第三十九條發(fā)行人申請(qǐng)文件受理后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)在中國(guó)證監(jiān) 會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊 登招股說(shuō)明書（申報(bào)稿），所披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致，且不得早于 在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的時(shí)間。

第四十條發(fā)行人及保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)預(yù)先披露的招股說(shuō)明書

（申報(bào)稿）負(fù)責(zé)，一經(jīng)申報(bào)及預(yù)披露，不得隨意更改，并確保不 存在故意隱瞞及重大差錯(cuò)。

第四十一條預(yù)先披露的招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）不能含有股 票發(fā)行價(jià)格信息。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）的顯要位置 作如下聲明：“本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù) 先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說(shuō)明書作為投資決定 的依據(jù)?！?/p>

第四十二條發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)

當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完 整、及時(shí)。

第四十三條發(fā)行人股票發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站

全文刊登招股說(shuō)明書，同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公 告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書披露于公司網(wǎng)站，時(shí)間不得早于前 款規(guī)定的刊登時(shí)間。

第四十四條保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具 的文件及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應(yīng)當(dāng)作為招股說(shuō)明書備查 文件，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。

第四十五條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書及備查文件置備于發(fā)

行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的 住所，以備公眾查閱。

第四十六條申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)

會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說(shuō)明書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng) 事人不得以廣告、說(shuō)明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。第五章監(jiān)督管理和法律責(zé)任

第四十七條證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的上市、交易、退市等制度，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)當(dāng)事人履行公開承諾行為的監(jiān)督 和約束，督促保薦人履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，對(duì)違反有關(guān)法律、法規(guī)、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則以及不履行承諾的行為，及時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管措 施。

第四十八條證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)

險(xiǎn)警示及投資者持續(xù)教育的制度，督促發(fā)行人建立健全保護(hù)投資 者合法權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體 系。

第四十九條自申請(qǐng)文件受理之日起，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及保薦人、證券服務(wù) 機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員即對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)文件和信息披露文件存在自相矛盾或者

同一事實(shí)表述不一致且有實(shí)質(zhì)性差異的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將中止審核 并自確認(rèn)之日起十二個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行 申請(qǐng)。

第五十條發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假

記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將終止審核并自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)，并依照《證 券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；致使投資者在證券交易中遭受損失 的，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理 人員以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十一條發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核

準(zhǔn)的，發(fā)行人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì) 審核工作的，發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變?cè)斓?，發(fā)行人及與本次發(fā) 行有關(guān)的當(dāng)事人違反本辦法規(guī)定為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳的，中 國(guó)證監(jiān)會(huì)將終止審核并自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行 人的發(fā)行申請(qǐng)，并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。第五十二條保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大

遺漏的發(fā)行保薦書的，保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其 發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的，保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變?cè)斓模蛘卟宦男衅渌ǘ氊?zé)的，依照《證券 法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。

第五十三條證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文

件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將自確 認(rèn)之日起十二個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，三十六個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽名人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，并 依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行處 罰；給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。第五十四條發(fā)行人、保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作或者出具

文件不符合要求，擅自改動(dòng)招股說(shuō)明書或者其他已提交文件的，或者拒絕答復(fù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核提出的相關(guān)問(wèn)題的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將 視情節(jié)輕重，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等 監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布；情節(jié)嚴(yán)重的，給予警告等行政 處罰。

第五十五條發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈

利預(yù)測(cè)的百分之八十的，除因不可抗力外，其法定代表人、財(cái)務(wù) 負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站、報(bào)刊上公開作出 解釋并道歉；情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予警告等行政處罰。利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之五十的，除因不可抗力 外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還可以自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司 的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師為上述盈利預(yù)測(cè)出具審核報(bào)告的過(guò)程中未勤勉

盡責(zé)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取 監(jiān)管談話等監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布；情節(jié)嚴(yán)重的，給予 警告等行政處罰。第六章附則

第五十六條本辦法自公布之日起施行。《首次公開發(fā)行股 票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第 61 號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會(huì)公告〔2010〕8 號(hào)）同時(shí)廢止。

第三篇：首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市

關(guān)于《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市

管理辦法（征求意見稿）》的起草說(shuō)明

為貫徹黨的十七大提出的“提高自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家” 的精神，落實(shí)國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》關(guān)于建立多層次資本市場(chǎng)體系、優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的要求，根據(jù)《公司法》、《證券法》有關(guān)規(guī)定，在總結(jié)我國(guó)主板市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票并上市工作實(shí)踐的基礎(chǔ)上，借鑒海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制訂了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）?，F(xiàn)就《管理辦法》說(shuō)明如下：

一、起草《管理辦法》的指導(dǎo)思想

設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是落實(shí)自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略和多渠道提高直接融資比重的重要舉措。在中小板之外建立獨(dú)立的創(chuàng)業(yè)板，有利于突出對(duì)高成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的吸引力，實(shí)行更加適應(yīng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)投融資需求和風(fēng)險(xiǎn)管理要求的制度安排，形成創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特色。

創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點(diǎn)支持具有自主創(chuàng)新能力的企業(yè)。針對(duì)創(chuàng)業(yè)型公司自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、業(yè)務(wù)模式新、規(guī)模較小、業(yè)績(jī)不確定性大、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，《管理辦法》遵循以下原則：

一是立足我國(guó)實(shí)際情況，借鑒境外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。一方面要借鑒境外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，吸引成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)充分利用創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)；又要考慮國(guó)內(nèi)誠(chéng)信法制建設(shè)環(huán)境、市場(chǎng)約束機(jī)制的現(xiàn)狀，設(shè)計(jì)合適的發(fā)行監(jiān)管制度。

二是遵循現(xiàn)有法律規(guī)定，適度降低準(zhǔn)入門檻。在現(xiàn)有《公司法》和《證券法》的框架之內(nèi)設(shè)計(jì)有關(guān)制度，保持法規(guī)的一致性和連續(xù)性；-1-

適應(yīng)不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的需求，在整體風(fēng)險(xiǎn)基本可控的前提下，適度降低準(zhǔn)入門檻，促進(jìn)高成長(zhǎng)型特別是具備自主創(chuàng)新能力創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展。

三是強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化運(yùn)作，同時(shí)突出風(fēng)險(xiǎn)控制。建立投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、充分發(fā)揮保薦人等中介機(jī)構(gòu)作用的市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，并通過(guò)改進(jìn)發(fā)行審核、單獨(dú)設(shè)立創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委、實(shí)施網(wǎng)站信息披露等方式，突出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)特色；同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)信息披露，強(qiáng)化市場(chǎng)各方責(zé)任，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、《管理辦法》的主要內(nèi)容及特點(diǎn)

《管理辦法》對(duì)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行為作出有關(guān)規(guī)定，共計(jì)六章五十七條，具體包括總則、發(fā)行條件、發(fā)行程序、信息披露、監(jiān)管與處罰、附則等內(nèi)容。

《管理辦法》有以下特點(diǎn)：一是在發(fā)行條件方面針對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)實(shí)際情況制定相應(yīng)的定量標(biāo)準(zhǔn)與定性規(guī)范要求；二是強(qiáng)化保薦人責(zé)任，要求保薦人對(duì)公司成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新能力作盡職調(diào)查和審慎判斷，并出具專項(xiàng)意見；三是設(shè)立單獨(dú)的創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委；四是實(shí)行網(wǎng)站為主的信息披露方式，增加創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特別提示；五是在公司治理方面從嚴(yán)要求，強(qiáng)化控股股東責(zé)任；六是加強(qiáng)交易所監(jiān)管職能，充分發(fā)揮一線監(jiān)管作用。主要內(nèi)容如下：

（一）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具備一定的盈利能力

為使在創(chuàng)業(yè)板上市的公司具有相對(duì)固定的盈利模式，降低市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)，《管理辦法》要求企業(yè)具有一定的盈利能力?？紤]到不同類型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的需求，設(shè)計(jì)了兩套標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定為要求發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少

于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。

《證券法》第十三條規(guī)定公司公開發(fā)行新股應(yīng)當(dāng)“具有持續(xù)盈利能力”?！豆芾磙k法》規(guī)定了發(fā)行人不得有影響持續(xù)盈利能力的若干種情形。

（二）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有一定規(guī)模和存續(xù)時(shí)間

根據(jù)《證券法》第五十條關(guān)于申請(qǐng)股票上市的公司股本總額應(yīng)不少于三千萬(wàn)元的規(guī)定，同時(shí)為使在創(chuàng)業(yè)板上市的公司已經(jīng)發(fā)展到一定規(guī)模，從而控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，《管理辦法》要求發(fā)行人具備一定的資產(chǎn)規(guī)模，具體規(guī)定發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于二千萬(wàn)元，發(fā)行后股本不少于三千萬(wàn)元。

《管理辦法》規(guī)定發(fā)行人應(yīng)具有一定的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，具體要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。

（三）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出

創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小，且處于成長(zhǎng)發(fā)展階段，如果盲目多元化經(jīng)營(yíng)，業(yè)務(wù)范圍過(guò)于分散，缺乏核心業(yè)務(wù)，既不利于有效控制風(fēng)險(xiǎn)，也不利于形成核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此，《管理辦法》要求發(fā)行人集中有限的資源主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境保護(hù)政策。同時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。

（四）對(duì)發(fā)行人公司治理提出從嚴(yán)要求

根據(jù)創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)，在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會(huì)下設(shè)審計(jì)委員會(huì)，并強(qiáng)化獨(dú)立董事履職和控股股東責(zé)任。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保持業(yè)務(wù)、管理層和實(shí)際控制人的持續(xù)穩(wěn)定，規(guī)定發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變

化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

發(fā)行人及其股東最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

此外，要求發(fā)行人的控股股東對(duì)招股說(shuō)明書簽署確認(rèn)意見。

（五）改進(jìn)發(fā)行信息披露，增加創(chuàng)業(yè)企業(yè)透明度

對(duì)于招股說(shuō)明書，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，在內(nèi)容上突出創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)?！豆芾磙k法》要求發(fā)行人在申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前，將招股說(shuō)明書申報(bào)稿在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站預(yù)先披露；同時(shí)明確規(guī)定申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說(shuō)明書前，發(fā)行人及其與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說(shuō)明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。

在披露形式上，為降低發(fā)行成本，要求發(fā)行人在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站、公司網(wǎng)站披露招股說(shuō)明書全文，同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑，不要求發(fā)行人編制招股說(shuō)明書摘要，即網(wǎng)站披露全文、報(bào)刊公告網(wǎng)址。

（六）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)警示與投資者教育

創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)整體的投資風(fēng)險(xiǎn)也要高于主板。為此，創(chuàng)業(yè)板加強(qiáng)對(duì)投資者尤其是個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)警示和教育，建立投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的市場(chǎng)約束機(jī)制。《管理辦法》要求發(fā)行人在招股說(shuō)明書顯要位臵提示創(chuàng)業(yè)板特有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，采用統(tǒng)一文字格式，其內(nèi)容為“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定”。

同時(shí)，《管理辦法》規(guī)定交易所應(yīng)當(dāng)建立符合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者持續(xù)教育的制度，督促發(fā)行人建立健全維護(hù)投資者權(quán)益的制度以及防止和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體系。

三、需要說(shuō)明的問(wèn)題

（一）關(guān)于發(fā)行審核委員會(huì)

考慮到創(chuàng)業(yè)企業(yè)規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)大、創(chuàng)新特點(diǎn)強(qiáng)，在發(fā)行審核委員會(huì)設(shè)臵上，專門設(shè)臵創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)，在發(fā)行初審基礎(chǔ)上審議公司公開發(fā)行股票的申請(qǐng)。創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委人數(shù)較主板發(fā)審委適當(dāng)增加，并加大行業(yè)專家委員的比例，委員與主板發(fā)審委委員不互相兼任。相關(guān)內(nèi)容將在修訂后的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》中得到體現(xiàn)。

（二）關(guān)于發(fā)行上市保薦制度

創(chuàng)業(yè)板進(jìn)一步突出保薦人的作用，加大市場(chǎng)約束。強(qiáng)化保薦人的盡職調(diào)查和審慎推薦作用，在企業(yè)成長(zhǎng)性、自主創(chuàng)新方面，要求保薦人出具專項(xiàng)意見；在持續(xù)督導(dǎo)方面，要求保薦人督促企業(yè)合規(guī)運(yùn)作，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息，督導(dǎo)發(fā)行人持續(xù)履行各項(xiàng)承諾，并要求保薦人對(duì)發(fā)行人發(fā)布的定期公告撰寫跟蹤報(bào)告。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的保薦期限，要求保薦人在發(fā)行人上市后三個(gè)會(huì)計(jì)內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任。相關(guān)要求將納入修訂后的證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法及交易所對(duì)創(chuàng)業(yè)板保薦人的相關(guān)管理規(guī)則。

第四篇：首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法

【發(fā)布單位】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 【發(fā)布文號(hào)】證監(jiān)會(huì)令第99號(hào) 【發(fā)布日期】2014-05-14 【生效日期】2014-05-14 【失效日期】

【所屬類別】國(guó)家法律法規(guī)

【文件來(lái)源】中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第99號(hào)

《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》已經(jīng)2014年2月11日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第26次主席辦公會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：肖鋼

2014年5月14日

附件：《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》.doc

首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的行為，促進(jìn)自主創(chuàng)新企業(yè)及其他成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)公共利益，根據(jù)《證券法》、《公司法》，制定本辦法。

第二條 在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，適用本辦法。

第三條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和本辦法規(guī)定的發(fā)行條件。

第四條 發(fā)行人依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

發(fā)行人作為信息披露第一責(zé)任人，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料和其他資料，全面配合保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查。

第五條 發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等責(zé)任主體應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，全面履行公開承諾事項(xiàng)，不得在發(fā)行上市中損害投資者的合法權(quán)益。

第六條 保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)行，對(duì)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見進(jìn)行核查，對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力、是否符合法定發(fā)行條件作出專業(yè)判斷，并確保發(fā)行人的申請(qǐng)文件和招股說(shuō)明書等信息披露資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第七條 為股票發(fā)行出具文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行法定職責(zé)，遵守本行業(yè)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)規(guī)范，對(duì)發(fā)行人的相關(guān)業(yè)務(wù)資料進(jìn)行核查驗(yàn)證，確保所出具的相關(guān)專業(yè)文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第八條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）依法對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合法合規(guī)性進(jìn)行審核，依法核準(zhǔn)發(fā)行人的首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)，并對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保障創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的正常運(yùn)行。

第九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)發(fā)行人提供的申請(qǐng)文件核準(zhǔn)發(fā)行人首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)，不對(duì)發(fā)行人的盈利能力、投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

投資者自主判斷發(fā)行人的投資價(jià)值，自主作出投資決策，自行承擔(dān)股票依法發(fā)行后因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益變化或者股票價(jià)格變動(dòng)引致的投資風(fēng)險(xiǎn)。

第十條 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立健全與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分提示投資風(fēng)險(xiǎn)，注重投資者需求，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

第二章 發(fā)行條件

第十一條 發(fā)行人申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

（二）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元；或者最近一年盈利，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；

（三）最近一期末凈資產(chǎn)不少于二千萬(wàn)元，且不存在未彌補(bǔ)虧損；

（四）發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。

第十二條 發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢。發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。

第十三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護(hù)政策。

第十四條 發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。

第十五條 發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

第十六條 發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

第十七條 發(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全股東投票計(jì)票制度，建立發(fā)行人與股東之間的多元化糾紛解決機(jī)制，切實(shí)保障投資者依法行使收益權(quán)、知情權(quán)、參與權(quán)、監(jiān)督權(quán)、求償權(quán)等股東權(quán)利。

第十八條 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告。第十九條 發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

第二十條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)忠實(shí)、勤勉，具備法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的資格，且不存在下列情形：

（一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；

（二）最近三年內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)的；

（三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。

第二十一條 發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為。

發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。

第二十二條 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資方向應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平、管理能力及未來(lái)資本支出規(guī)劃等相適應(yīng)。

第三章 發(fā)行程序

第二十三條 發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次發(fā)行股票的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

本次發(fā)行股票時(shí)發(fā)行人股東公開發(fā)售股份的，發(fā)行人董事會(huì)還應(yīng)當(dāng)依法合理制定股東公開發(fā)售股份的具體方案并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

第二十四條 發(fā)行人股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就本次發(fā)行股票作出決議，決議至少應(yīng)當(dāng)包括下列事項(xiàng)：

（一）股票的種類和數(shù)量；

（二）發(fā)行對(duì)象；

（三）發(fā)行方式；

（四）價(jià)格區(qū)間或者定價(jià)方式；

（五）募集資金用途；

（六）發(fā)行前滾存利潤(rùn)的分配方案；

（七）決議的有效期；

（八）對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；

（九）其他必須明確的事項(xiàng)。

第二十五條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定制作申請(qǐng)文件，由保薦人保薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。

第二十六條 保薦人保薦發(fā)行人發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說(shuō)明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力，并分析其對(duì)成長(zhǎng)性的影響。

第二十七條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，在五個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。

第二十八條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，由相關(guān)職能部門對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核，并建立健全對(duì)保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)工作底稿的檢查制度。第二十九條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)自申請(qǐng)文件受理之日起三個(gè)月內(nèi)，依法對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)、中止審核、終止審核、不予核準(zhǔn)的決定，并出具相關(guān)文件。發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票，發(fā)行時(shí)點(diǎn)由發(fā)行人自主選擇；超過(guò)十二個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

第三十條 發(fā)行申請(qǐng)核準(zhǔn)后至股票發(fā)行結(jié)束前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新信息披露文件內(nèi)容，財(cái)務(wù)報(bào)表過(guò)期的，發(fā)行人還應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等文件；保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)履行盡職調(diào)查職責(zé)；其間發(fā)生重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停發(fā)行，并及時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)，同時(shí)履行信息披露義務(wù)；出現(xiàn)不符合發(fā)行條件事項(xiàng)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤回核準(zhǔn)決定。

第三十一條 股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的，發(fā)行人可自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之日起六個(gè)月后再次提出股票發(fā)行申請(qǐng)。

第四章 信息披露

第三十二條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以投資者的決策需要為導(dǎo)向，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說(shuō)明書，內(nèi)容簡(jiǎn)明易懂，語(yǔ)言淺白平實(shí)，便于中小投資者閱讀。

第三十三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的創(chuàng)業(yè)板招股說(shuō)明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則是信息披露的最低要求。不論準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡是對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)予以披露。第三十四條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書顯要位置作如下提示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定。”

第三十五條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中分析并完整披露對(duì)其持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素，充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并披露保薦人對(duì)發(fā)行人是否具備持續(xù)盈利能力的核查結(jié)論意見。

第三十六條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書中披露相關(guān)責(zé)任主體以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員作出的承諾事項(xiàng)、承諾履行情況以及對(duì)未能履行承諾采取的約束措施，包括但不限于：

（一）本次發(fā)行前股東所持股份的限售安排、自愿鎖定股份、延長(zhǎng)鎖定期限或者相關(guān)股東減持意向的承諾；

（二）穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案；

（三）依法承擔(dān)賠償或者補(bǔ)償責(zé)任的承諾；

（四）填補(bǔ)被攤薄即期回報(bào)的措施及承諾；

（五）利潤(rùn)分配政策（包括現(xiàn)金分紅政策）的安排及承諾。

第三十七條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書上簽名、蓋章，保證招股說(shuō)明書內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。保薦人及其保薦代表人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性進(jìn)行核查，并在核查意見上簽名、蓋章。

發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說(shuō)明書出具確認(rèn)意見，并簽名、蓋章。

第三十八條 招股說(shuō)明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后六個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過(guò)一個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以末、半末或者季度末為截止日。

第三十九條 招股說(shuō)明書的有效期為六個(gè)月，自公開發(fā)行前招股說(shuō)明書最后一次簽署之日起計(jì)算。

第四十條 發(fā)行人申請(qǐng)文件受理后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）。發(fā)行人可在公司網(wǎng)站刊登招股說(shuō)明書（申報(bào)稿），所披露的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的時(shí)間。

第四十一條 發(fā)行人及保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)預(yù)先披露的招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）負(fù)責(zé)，一經(jīng)申報(bào)及預(yù)披露，不得隨意更改，并確保不存在故意隱瞞及重大差錯(cuò)。

第四十二條 預(yù)先披露的招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）不能含有股票發(fā)行價(jià)格信息。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）的顯要位置作如下聲明：“本公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說(shuō)明書作為投資決定的依據(jù)。”

第四十三條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說(shuō)明書（申報(bào)稿）的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

第四十四條 發(fā)行人股票發(fā)行前應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站全文刊登招股說(shuō)明書，同時(shí)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊刊登提示性公告，告知投資者網(wǎng)上刊登的地址及獲取文件的途徑。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書披露于公司網(wǎng)站，時(shí)間不得早于前款規(guī)定的刊登時(shí)間。

第四十五條 保薦人出具的發(fā)行保薦書、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的文件及其他與發(fā)行有關(guān)的重要文件應(yīng)當(dāng)作為招股說(shuō)明書備查文件，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露。

第四十六條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書及備查文件置備于發(fā)行人、擬上市證券交易所、保薦人、主承銷商和其他承銷機(jī)構(gòu)的住所，以備公眾查閱。

第四十七條 申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)、依法刊登招股說(shuō)明書前，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得以廣告、說(shuō)明會(huì)等方式為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳。

第五章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任

第四十八條 證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的上市、交易、退市等制度，加強(qiáng)對(duì)相關(guān)當(dāng)事人履行公開承諾行為的監(jiān)督和約束，督促保薦人履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，對(duì)違反有關(guān)法律、法規(guī)、交易所業(yè)務(wù)規(guī)則以及不履行承諾的行為，及時(shí)采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

第四十九條 證券交易所應(yīng)當(dāng)建立適合創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)警示及投資者持續(xù)教育的制度，督促發(fā)行人建立健全保護(hù)投資者合法權(quán)益的制度以及防范和糾正違法違規(guī)行為的內(nèi)部控制體系。

第五十條 自申請(qǐng)文件受理之日起，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員即對(duì)發(fā)行申請(qǐng)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)文件和信息披露文件存在自相矛盾或者同一事實(shí)表述不一致且有實(shí)質(zhì)性差異的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將中止審核并自確認(rèn)之日起十二個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人推薦的發(fā)行申請(qǐng)。

第五十一條 發(fā)行人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將終止審核并自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)，并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五十二條 發(fā)行人不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)的，發(fā)行人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的，發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、控股股東、實(shí)際控制人的簽名、蓋章系偽造或者變?cè)斓?，發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人違反本辦法規(guī)定為公開發(fā)行股票進(jìn)行宣傳的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將終止審核并自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)，并依照《證券法》的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰。

第五十三條 保薦人出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的發(fā)行保薦書的，保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的，保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變?cè)斓?，或者不履行其他法定職?zé)的，依照《證券法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。

第五十四條 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將自確認(rèn)之日起十二個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)機(jī)構(gòu)出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，三十六個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽名人員出具的證券發(fā)行專項(xiàng)文件，并依照《證券法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行處罰；給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第五十五條 發(fā)行人、保薦人或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作或者出具文件不符合要求，擅自改動(dòng)招股說(shuō)明書或者其他已提交文件的，或者拒絕答復(fù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核提出的相關(guān)問(wèn)題的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、責(zé)令改正等監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布；情節(jié)嚴(yán)重的，給予警告等行政處罰。

第五十六條 發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之八十的，除因不可抗力外，其法定代表人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站、報(bào)刊上公開作出解釋并道歉；情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予警告等行政處罰。

利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的百分之五十的，除因不可抗力外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還可以自確認(rèn)之日起三十六個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開發(fā)行證券申請(qǐng)。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師為上述盈利預(yù)測(cè)出具審核報(bào)告的過(guò)程中未勤勉盡責(zé)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將視情節(jié)輕重，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人員采取監(jiān)管談話等監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布；情節(jié)嚴(yán)重的，給予警告等行政處罰。

第六章 附則

第五十七條 本辦法自公布之日起施行?！妒状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第61號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會(huì)公告〔2010〕8號(hào)）同時(shí)廢止。

本內(nèi)容來(lái)源于政府官方網(wǎng)站，如需引用，請(qǐng)以正式文件為準(zhǔn)。

第五篇：杭州天豐電源股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上申請(qǐng)

杭州天豐電源股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)

文件反饋意見

華西證券股份有限公司: 現(xiàn)對(duì)你公司推薦的杭州天豐電源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問(wèn)題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說(shuō)明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問(wèn)題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核員。

一、規(guī)范性問(wèn)題

1、招股說(shuō)明書披露：2015年4月，發(fā)行人在全國(guó)中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，轉(zhuǎn)讓方式為做市轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明本次首發(fā)申請(qǐng)文件與發(fā)行人在新三板掛牌期間的信息披露內(nèi)容是否存在重大差異；如有，請(qǐng)逐項(xiàng)說(shuō)明差異內(nèi)容及差異原因，在新三板掛牌期間是否存在信息披露違規(guī)情形，針對(duì)本次首發(fā)申請(qǐng)是否按照全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)規(guī)則履行相應(yīng)的程序，掛牌期間是否受到行政處罰、行政監(jiān)管措施或自律監(jiān)管措施。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

2、申報(bào)文件顯示：公司設(shè)立時(shí)控股股東為萬(wàn)馬電子，2007年2月變更為海久控股，2007年12月變更為浙江海久，直至2011年10月變更為宇川投資。截至目前，宇川投資持有公司2,666.70萬(wàn)股，占本次發(fā)行前公司總股本的42.32%；陳剛、任旭東、陳婷、潘美珍為公司實(shí)際控制人，合計(jì)控制公司66.90%股份的表決權(quán)。請(qǐng)發(fā)行人：

（1）補(bǔ)充披露控股股東宇川投資設(shè)立以來(lái)歷次股權(quán)變動(dòng)情況及原因，歷次新增股東的基本情況（包括但不限于學(xué)歷背景、職業(yè)背景、近五年工作經(jīng)歷，若股東為公司員工的，請(qǐng)說(shuō)明入職時(shí)間、歷任職務(wù)及任職年限），說(shuō)明浙江海久、海久控股基本情況，包括成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股權(quán)變動(dòng)以及主營(yíng)業(yè)務(wù)變動(dòng)情況，是否與發(fā)行人現(xiàn)實(shí)際控制人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，補(bǔ)充披露發(fā)行人設(shè)立原因和背景，設(shè)立以來(lái)歷次 控股股東變更以及萬(wàn)馬電子轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原因，履行的程序是否合法合規(guī)，是否存在法律糾紛，是否存在股份代持、委托持股等情形。

（2）補(bǔ)充披露將陳剛、任旭東、陳婷、潘美珍認(rèn)定為實(shí)際控制人的原因和依據(jù)，上述四人是否均實(shí)際參與公司經(jīng)營(yíng)和管理，是否對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，歷次三會(huì)決策意見是否一致，實(shí)際控制人之間是否簽訂《一致行動(dòng)人協(xié)議》及具體條款，實(shí)際控制人關(guān)聯(lián)股東出具的股份鎖定承諾是否符合發(fā)行監(jiān)管要求。

（3）結(jié)合《證券期貨法律適用意見第1號(hào)》的相關(guān)規(guī)定詳細(xì)說(shuō)明歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資過(guò)程中控股股東及實(shí)際控制人持股的變動(dòng)情況，并說(shuō)明最近兩年內(nèi)是否存在實(shí)際控制人變更情形，是否存在違反《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》相關(guān)規(guī)定的情形。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)。

3、招股說(shuō)明書披露：陳剛、陳婷的父親陳金富直接持有公司13.81%股份，陳金富全部表決權(quán)委托給宇川投資行使，直至其不再持有授權(quán)股份為止。請(qǐng)發(fā)行人詳細(xì)披露上述授權(quán)委托協(xié)議的具體條款，表決權(quán)委托授權(quán)是否符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，是否存在限制股東行使其權(quán)利的情形，是否對(duì)發(fā)行人的股權(quán)穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的法律障礙。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)。

4、招股說(shuō)明書披露：截至2017年5月15日，發(fā)行人股東人數(shù)共計(jì)410人。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明上述股東中是否存在信托計(jì)劃、資管計(jì)劃及契約性基金的情形，是否就股東人數(shù)超200人情形履行相關(guān)核準(zhǔn)程序，是否存在違法違規(guī)情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

5、申報(bào)文件顯示：2002年7月，發(fā)行人前身杭州萬(wàn)馬設(shè)立，由中方投資者萬(wàn)馬電子（75%）與外方投資者HECELL INTERNATIONAL CORP.（15%）共同設(shè)立中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)，注冊(cè)資本1000萬(wàn)美元，實(shí)繳資本450萬(wàn)元，存在出資延遲事宜。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）上述外方投資者將對(duì)杭州萬(wàn)馬出資贈(zèng)予給香港山禾的原因，雙方是否存在關(guān)聯(lián) 關(guān)系，股權(quán)變動(dòng)是否履行相關(guān)審批程序，香港山禾于2010年轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原因是否涉及外商投資企業(yè)稅收補(bǔ)繳事項(xiàng)，是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)，是否存在違法違規(guī)行為；（2）公司設(shè)立時(shí)出資延遲是否違反相關(guān)法律法規(guī)，是否受到行政處罰，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的法律障礙。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)。

6、申報(bào)文件顯示，新三板掛牌前，發(fā)行人發(fā)生2次減資、1次股份贈(zèng)與、1次增資和5次股權(quán)轉(zhuǎn)讓；新三板掛牌后，發(fā)行人進(jìn)行三次非公開發(fā)行，由協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式變更為做市轉(zhuǎn)讓方式?？毓晒蓶|宇川投資及實(shí)際控制人中的任旭東、陳婷、潘美珍以其持有的合計(jì)1,030萬(wàn)股發(fā)行人股份作為質(zhì)押財(cái)產(chǎn)，為發(fā)行人及其子公司湖州天豐向銀行融資提供最高額質(zhì)押擔(dān)保。請(qǐng)發(fā)行人：

（1）補(bǔ)充披露上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)贈(zèng)與、增資及減資的背景和原因，是否存在股份代持、委托持股以及其他利益安排，是否存在對(duì)賭協(xié)議，相關(guān)交易定價(jià)依據(jù)是否公允、合理，對(duì)應(yīng)的企業(yè)估值或PE倍數(shù)，估值是否存在明顯差異，股東出資資金來(lái)源及合法性，轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)，轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)是否實(shí)際支付，履行程序是否合法合規(guī)；

（2）說(shuō)明萬(wàn)馬電子、HECELL INTERNATIONAL CORP.、香港山禾、海久控股、萬(wàn)馬集團(tuán)、浙江海久相關(guān)情況，說(shuō)明非自然人股東股東的股權(quán)或合伙人結(jié)構(gòu)（直至最終自然人或國(guó)資主體），是否存在國(guó)有出資超過(guò)50%的情形，是否存在須履行國(guó)有股轉(zhuǎn)持的情形，是否存在對(duì)賭協(xié)議，是否履行私募備案程序；劉宇晨和黃健穎等自然人股東的基本情況（包括但不限于學(xué)歷背景、職業(yè)背景、近五年工作經(jīng)歷，是否為公司員工，參與發(fā)行人在新三板掛牌期間定向增發(fā)認(rèn)購(gòu)的原因，資金來(lái)源是否合法，上述股東與發(fā)行人實(shí)際控制人、董監(jiān)高、其他核心人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股或信托持股情形，報(bào)告期內(nèi)是否與發(fā)行人存在交易或資金往來(lái)。

（3）進(jìn)一步完整披露實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方陳金富的學(xué)歷背景和任職經(jīng)歷情況，說(shuō)明任旭東對(duì)外投資電動(dòng)車租賃業(yè)務(wù)的背景，合作方的相關(guān)情況，該公司業(yè)務(wù)開展及主要客戶、供應(yīng)商情況，與發(fā)行人 主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，任旭東是否參與杭州電動(dòng)汽車的日常經(jīng)營(yíng)管理。

（4）上述股權(quán)質(zhì)押的具體情況，產(chǎn)生的背景和原因，質(zhì)押情形是否已經(jīng)解除，是否對(duì)發(fā)行人股權(quán)的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，是否還存在其他股東股權(quán)質(zhì)押的情形。

（5）發(fā)行人整體變更為股份公司、歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資過(guò)程中，相關(guān)自然人股東繳納個(gè)人所得稅的情況，是否存在欠繳情形，若是，說(shuō)明欠繳的具體情況及原因，是否符合相關(guān)的稅收政策，實(shí)際控制人是否存在未納稅情形，若是，補(bǔ)充披露欠繳金額，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，是否對(duì)本次發(fā)行上市產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)。

7、招股說(shuō)明書披露：近六個(gè)月內(nèi)因定向發(fā)行新增股東所持股份自公司股票在交易所上市之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述股份鎖定承諾是否符合發(fā)行監(jiān)管要求。

8、招股說(shuō)明書披露：發(fā)行人從關(guān)聯(lián)方浙江海久處受讓海久投資100%股權(quán)，其主要資產(chǎn)為其擁有的一宗國(guó)有土地使用權(quán)及附著建筑物房產(chǎn)；從浙江海久處受讓湖州天豐100%的股權(quán)，收購(gòu)前主要為發(fā)行人提供鋰離子電池包裝加工服務(wù)；浙江海久以貨幣、房屋和土地使用權(quán)方式、湖州天豐以貨幣方式對(duì)海納電子進(jìn)行增資，隨后從杭州海久控股集團(tuán)受讓海納電子100%股權(quán)，湖州天豐吸收合并海納電子并予以注銷。吸收合并前，海納電子向湖州天豐出租土地及廠房；除全資子公司湖南天豐及海久投資外，發(fā)行人還擁有境外全資子公司環(huán)球電源和環(huán)球電源（英國(guó)）。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：

（1）上述企業(yè)設(shè)立的原因和背景，上述企業(yè)及轉(zhuǎn)讓方浙江海久、杭州海久控股集團(tuán)設(shè)立以來(lái)股權(quán)變動(dòng)情況及股東基本情況（包括但不限于學(xué)歷背景、職業(yè)背景、近五年工作經(jīng)歷，股東為公司員工的，請(qǐng)說(shuō)明入職時(shí)間、歷任職務(wù)及任職年限），上述企業(yè)報(bào)告期內(nèi)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

（2）關(guān)于海納電子設(shè)立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、吸收合并及至最后注銷的 一系列安排的考慮及其合理性，海納電子房屋所有權(quán)及土地使用權(quán)作價(jià)出資評(píng)估價(jià)格是否合理公允，上述資產(chǎn)權(quán)屬是否及時(shí)轉(zhuǎn)移至海納電子名下，非貨幣出資比例是否符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，是否存在出資瑕疵問(wèn)題，海納電子歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資、吸收合并注銷、海久投資和湖州天豐股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因和背景、出資來(lái)源及其合法性，定價(jià)依據(jù)是否合理、公允，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)，是否存在低價(jià)轉(zhuǎn)讓的情形，是否存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)是否實(shí)際支付，程序是否完備、合法、有效。

（3）上述企業(yè)的兼并是否屬于同一控制人下的重組，與發(fā)行人的業(yè)務(wù)是否相同或相似，是否存在發(fā)行人的主要產(chǎn)品、主要技術(shù)來(lái)源、產(chǎn)品的主要市場(chǎng)在最近兩年內(nèi)發(fā)生重大變化，發(fā)行人最近兩年內(nèi)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生重大變化，是否符合《證券期貨法律適用意見第3號(hào)》的相關(guān)規(guī)定，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的法律障礙。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)。

9、招股說(shuō)明書披露：控股股東、實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)有海久控股、浙江海久、杭州電動(dòng)汽車、香港天豐、香港海久和杭州海威特種蓄電池?zé)艟哂邢薰荆ㄒ训蹁N）；為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)有杭州海久、凌宇包裝、山東萊州華魯蓄電池有限公司、杭州洪海投資管理有限公司、歐瑞爾、長(zhǎng)興一鼎、長(zhǎng)興鼎和，部分企業(yè)主要從事鉛酸蓄電池極板、成品生產(chǎn)、組裝和貿(mào)易等業(yè)務(wù)；注銷企業(yè)有海久摩托、海成機(jī)械先轉(zhuǎn)讓給謝小勇等5名自然人后注銷、海納電子、廣州市高林食品有限公司。請(qǐng)發(fā)行人：

（1）結(jié)合《公司法》和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，按實(shí)質(zhì)重于形式原則說(shuō)明是否已完整披露關(guān)聯(lián)方。

（2）說(shuō)明上述企業(yè)公司成立背景和原因，股權(quán)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況，注冊(cè)資本和實(shí)繳資本，報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)狀況，主營(yíng)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品情況，與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系與區(qū)別，與發(fā)行人是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情形，部分關(guān)聯(lián)方無(wú)實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)未予以注銷的原因，是否存在違法違規(guī)行為，說(shuō)明含有“海久”商號(hào)的一系列公司的來(lái)源和形成過(guò)程。（3）補(bǔ)充披露杭州海威特種蓄電池?zé)艟哂邢薰镜蹁N營(yíng)業(yè)執(zhí)照的原因，是否存在違反法律法規(guī)的情形，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)情形。

（4）補(bǔ)充披露海久摩托等注銷的關(guān)聯(lián)企業(yè)存續(xù)期間是否存在違法違規(guī)情形，是否受到相關(guān)行政處罰、注銷的原因，注銷或解散程序是否合法合規(guī)、是否對(duì)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員已做安排，是否存在法律糾紛。

（5）補(bǔ)充披露轉(zhuǎn)讓杭州海久等關(guān)聯(lián)方原因以及交易定價(jià)是否公允、合理，交易價(jià)款支付情況，受讓方孫天平、潘宏亮、王洪捷和趙伯祥的基本情況（包括但不限于學(xué)歷背景、職業(yè)背景、近五年工作經(jīng)歷），轉(zhuǎn)讓交易是否真實(shí)、合法、有效，上述受讓方受讓股權(quán)的合理性，與發(fā)行人實(shí)際控制人、董監(jiān)高、其他核心人員、公司員工是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或利益安排，轉(zhuǎn)讓前后上述關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人交易和資金往來(lái)的情況，是否存在明顯差異，發(fā)行人未來(lái)是否存在收購(gòu)計(jì)劃，說(shuō)明上述被轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)方報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)情況以及目前主營(yíng)業(yè)務(wù)開展情況。

（6）說(shuō)明關(guān)聯(lián)方及其關(guān)聯(lián)方控制或施加影響的企業(yè)與發(fā)行人是否存在重疊的客戶和供應(yīng)商的情形，若是，請(qǐng)具體說(shuō)明相關(guān)企業(yè)名稱、具體采購(gòu)或銷售的內(nèi)容和數(shù)量、采購(gòu)或銷售的價(jià)格等，是否存在利益輸送的情形。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)。

10、招股說(shuō)明書披露：2015年發(fā)行人向杭州海久銷售鋰電池，金額為23.45萬(wàn)元；2016年向杭州電動(dòng)汽車銷售汽車電池電芯，金額為1.74萬(wàn)元；接受浙江天冊(cè)律師事務(wù)所常年法律顧問(wèn)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易的具體內(nèi)容及其合理性、必要性，交易金額占同類交易比重，定價(jià)依據(jù)是否合理公允，是否存在可比第三方價(jià)格，主要業(yè)務(wù)收入是否來(lái)自發(fā)行人，是否存在利益輸送情形，未來(lái)是否計(jì)劃繼續(xù)交易。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)。

11、招股說(shuō)明書披露：（1）2011年4月15日，杭州海久向海久投資租賃其位于杭州市臨半路118號(hào)的部分辦公用房；2014年9月，海久控股將所持杭州海久100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予孫天平，轉(zhuǎn)讓后杭州海久繼續(xù)租賃海久投資公司房產(chǎn)；2017年3月1日，杭州海久不再租賃該房屋；（2）2013年6月1日，湖州天豐承租浙江海久位于德清縣新市鎮(zhèn)海久路1號(hào)房屋，該協(xié)議于2014年6月因浙江海久將房屋出讓給海納電子而終止履行。（3）發(fā)行人向杭州電動(dòng)汽車租賃共計(jì)6輛電動(dòng)汽車。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)租賃的原因和背景、合理性及必要性，租賃金額占同類交易比重，租金價(jià)格是否合理公允，是否存在可比第三方價(jià)格，是否存在利益輸送或分?jǐn)傎M(fèi)用的情形，未來(lái)是否計(jì)劃繼續(xù)交易，關(guān)聯(lián)租賃交易金額及期限是否已完整披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)。

12、招股說(shuō)明書披露：報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與子公司之間存在相互擔(dān)保的情形，部分擔(dān)保尚未履行完畢；控股股東及實(shí)際控制人存在為發(fā)行人及其子公司提供資金擔(dān)保的情形；發(fā)行人及其子公司與控股股董及其關(guān)聯(lián)方之間存在多筆大額資金拆借，均未計(jì)算利息。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)每一筆資金拆借、關(guān)聯(lián)擔(dān)保的的原因和背景，拆借資金用途，關(guān)聯(lián)方拆借資金是否直接或間接用于發(fā)行人，資金拆借未支付利息是否合理，是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響，發(fā)行人是否對(duì)關(guān)聯(lián)方存在資金依賴，清償關(guān)聯(lián)方借款后解決資金缺口的措施，是否合理、可行。（2）報(bào)告期內(nèi)每一筆關(guān)聯(lián)交易履行的內(nèi)部決策程序是否符合法律法規(guī)以及公司章程的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人資金管理內(nèi)控制度是否能夠保證資金安全，是否健全有效。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見，說(shuō)明核查過(guò)程和依據(jù)。

13、招股說(shuō)明書披露：公司于2008年12月5日被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，并于2011年10月14日及2014年9月29日兩次通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審，2014年到2016年享受15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠；子公司湖州天豐于2016年11月12日被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享受15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人及其子公司高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定到期后若不能被持續(xù)認(rèn)定，是否對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。（2）各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策的內(nèi)容是否合法合規(guī)，報(bào)告期內(nèi)稅收優(yōu)惠是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在重大影響，請(qǐng)?zhí)峁┥鲜龆愂諆?yōu)惠政策的證明 文件。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

14、招股說(shuō)明書披露：報(bào)告期內(nèi)，公司員工人數(shù)分別為331人、536人、834人，主要為生產(chǎn)人員人數(shù)增加過(guò)快。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期內(nèi)員工人數(shù)及變動(dòng)原因，是否符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求。（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人董監(jiān)高、核心技術(shù)人員和普通員工扣除社保、公積金的稅后薪酬水平情況，發(fā)行人員工的薪酬水平是否有利于發(fā)行人管理和技術(shù)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)董事辭職原因。（3）發(fā)行人平均稅前人均工資水平與當(dāng)?shù)仄骄匠晁胶屯瑓^(qū)域或同行業(yè)公司相比是否存在重大差異。（4）報(bào)告期各期辦理社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金的員工人數(shù)（包括勞務(wù)派遣員工和正式員工），是否存在應(yīng)繳未繳情形，若是，請(qǐng)補(bǔ)充披露未繳納的員工人數(shù)及原因、企業(yè)與個(gè)人的繳費(fèi)比例、辦理社保的起始日期，欠繳的金額與措施，欠繳金額對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為，是否受到相關(guān)行政處罰。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

15、招股說(shuō)明書披露：公司子公司海久投資擁有6處房產(chǎn)、湖州天豐擁有1處房產(chǎn)，公司有用1宗土地使用權(quán)，公司租賃杭州石塘股份經(jīng)濟(jì)合作社（集體土地使用權(quán)）工業(yè)廠房用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。申報(bào)文件顯示，發(fā)行人向石塘合作社承租的房屋并未辦理建設(shè)工程規(guī)劃，發(fā)行人與石塘合作社簽訂的租賃合同存在被認(rèn)定為無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）土地使用權(quán)履行、房屋所有權(quán)辦理的相關(guān)程序是否合法合規(guī)，土地使用權(quán)和房屋抵押的基本情況，包括被擔(dān)保債權(quán)情況、擔(dān)保合同規(guī)定的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)情形、抵押權(quán)人是否有可能行使抵押權(quán)及其對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況的影響。（2）租賃房屋的用途，出租方是否獲取房屋產(chǎn)權(quán)證書，集體所有制房屋出租是否符合相關(guān)法律法規(guī)，是否履行租賃備案手續(xù)，出租人的基本情況，是否與發(fā)行人、實(shí)際控制人等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，房屋租賃的租金是否合理公允，是否存在同區(qū)域租賃市場(chǎng)可比價(jià)格，是否簽訂租賃協(xié)議，是否存在合同無(wú)效的情形，未來(lái)是否繼續(xù)存在上述租賃情形。（4）石塘合作社的房屋未辦理建設(shè)工程規(guī)劃，租賃上述房屋為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所用，是否存在法律瑕疵，若租賃合同被認(rèn)定為無(wú)效合同，是否對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響，是否 對(duì)本次發(fā)行造成實(shí)質(zhì)性障礙。若是，請(qǐng)作風(fēng)險(xiǎn)因素披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

16、招股說(shuō)明書披露：發(fā)行人擁有7個(gè)境內(nèi)注冊(cè)商標(biāo)，其中3個(gè)為原始取得，4個(gè)為從浙江海久受讓取得；報(bào)告期內(nèi)存在發(fā)行人將其擁有的“SKYRICH”商標(biāo)無(wú)償提供給長(zhǎng)興一鼎使用情形，已履行完畢；發(fā)行人擁有3個(gè)境外注冊(cè)商標(biāo)，馬來(lái)西亞商標(biāo)尚在變更權(quán)利人變更手續(xù)；2014年2月，浙江海久將馬德里國(guó)際商標(biāo)33及在7個(gè)國(guó)家注冊(cè)商標(biāo)全部無(wú)償轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人，目前上述馬德里國(guó)際商標(biāo)正在辦理權(quán)利人變更登記手續(xù)。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）境內(nèi)外取得商標(biāo)的具體情況，商標(biāo)受讓取得的原因和背景、商標(biāo)權(quán)利人變更進(jìn)度、商標(biāo)應(yīng)用范圍，無(wú)償轉(zhuǎn)讓是否公允合理，是否符合境內(nèi)外商標(biāo)注冊(cè)相關(guān)法律法規(guī)，是否存在權(quán)屬變更障礙，是否存在法律糾紛或潛在糾紛。（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人將其擁有的“SKYRICH”商標(biāo)無(wú)償提供給長(zhǎng)興一鼎使用，是否存在法律糾紛，是否存在損害發(fā)行人利益的情形。（3）是否存在發(fā)行人及受讓方使用商標(biāo)未予以授權(quán)的情形，是否存在法律糾紛或潛在糾紛，控股股東及其關(guān)聯(lián)方是否仍擁有發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)、技術(shù)、人員、設(shè)備等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

17、招股說(shuō)明書披露：公司擁有63項(xiàng)境內(nèi)授權(quán)專利，其中發(fā)明專利12項(xiàng)，實(shí)用新型39項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)12項(xiàng)，4項(xiàng)境外專利。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明：（1）上述專利的形成過(guò)程，繼受取得受讓方的具體情況，是否符合境內(nèi)外相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，專利權(quán)歸屬是否存在糾紛或潛在糾紛；（2）是否存在對(duì)核心技術(shù)人員的依賴，說(shuō)明專利是否涉及研發(fā)人員在原單位的職務(wù)成果，研發(fā)人員是否違反競(jìng)業(yè)禁止和保密協(xié)議的有關(guān)規(guī)定的情形，是否可能導(dǎo)致發(fā)行人的技術(shù)存在糾紛及潛在糾紛；（3）說(shuō)明發(fā)行人是否存在與第三方合作開發(fā)的專利或正在合作開發(fā)的項(xiàng)目，如有，請(qǐng)明確說(shuō)明。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

18、招股說(shuō)明書披露：發(fā)行人主要從鋰電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)環(huán)保設(shè)施購(gòu)置、運(yùn)行情況，環(huán)保污染物的排放情況和處置情況，是否存在排放超標(biāo)情形，是否存在環(huán)保違法違規(guī)行 為，是否受到相關(guān)行政處罰。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見，說(shuō)明核查過(guò)程。

19、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人報(bào)告期內(nèi)是否受到行政處罰、是否存在違法違規(guī)行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

20、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，2014至2016年發(fā)行人實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,729.30萬(wàn)元、5,008.40萬(wàn)元、4,068.34萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1,551.29萬(wàn)元、-471萬(wàn)元、223.39萬(wàn)元，與各期凈利潤(rùn)水平相差較大。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露各期“將凈利潤(rùn)調(diào)整為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”表，并說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)水平相差較大的原因，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

21、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人主要客戶為電動(dòng)汽車生產(chǎn)廠商、摩托車制造企業(yè)及汽配連鎖超市等，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）報(bào)告期各期前十大客戶名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)地、注冊(cè)資本、與發(fā)行人歷年來(lái)的合作情況、訂單獲取方式，發(fā)行人向其銷售產(chǎn)品的內(nèi)容、金額、銷售單價(jià)、毛利率、各期末應(yīng)收款情況等，重點(diǎn)說(shuō)明新增前十大客戶的情況。（2）各期前五大客戶，尤其是海外客戶變動(dòng)較大的原因。（3）各期前十大客戶與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、異常資金往來(lái)及其他利益安排。（4）與客戶之間主要的退換貨條款，報(bào)告期各期發(fā)生的退換貨金額、原因及會(huì)計(jì)處理。（5）各期前十大供應(yīng)商和前十大客戶中是否存在發(fā)行人員工、股東及其近親屬（含離職員工）任職或持股的情況。（6）量化說(shuō)明汽車動(dòng)力電池產(chǎn)品2016年平均銷售單價(jià)下降，啟動(dòng)電池、常規(guī)電池2015、2016年銷售單價(jià)上升的原因。（7）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師按照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14號(hào)文的要求，結(jié)合銷售合同、發(fā)票、收款確認(rèn)情況、產(chǎn)品驗(yàn)收或服務(wù)提供情況，核查報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人對(duì)收入的確認(rèn)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并發(fā)表核查意見。

22、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人主要產(chǎn)品包括汽車動(dòng)力電池、啟動(dòng)電池、常規(guī)電池等，汽車動(dòng)力電池主要銷售對(duì)象為“知豆電動(dòng)車”，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）各期各類細(xì)分產(chǎn)品（按規(guī)格、型號(hào) 列示）的銷量、銷售單價(jià)、毛利率，并說(shuō)明向不同客戶銷售同類產(chǎn)品毛利率存在較大差異的原因及合理性。（2）“汽車動(dòng)力電池”產(chǎn)品2014至2016年銷售收入分別為384.62萬(wàn)元、15,928.21萬(wàn)元、13,855.96萬(wàn)元，2015年大幅增長(zhǎng)，2016年出現(xiàn)回落，且絕大多數(shù)產(chǎn)品銷售給知豆電動(dòng)車。請(qǐng)進(jìn)一步說(shuō)明知豆電動(dòng)車的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、電動(dòng)汽車產(chǎn)銷量、市場(chǎng)占有率、平均銷售單價(jià)、主要客戶群體等，發(fā)行人與知豆電動(dòng)車合作關(guān)系的建立過(guò)程，各期銷售具體細(xì)分型號(hào)產(chǎn)品的數(shù)量、單價(jià)、毛利率，搭載電動(dòng)車的型號(hào)及相應(yīng)電動(dòng)車各期的銷量、未來(lái)的生產(chǎn)安排（包括但不限于是否繼續(xù)量產(chǎn)等）；知豆電動(dòng)車是否存在其他的動(dòng)力電池供應(yīng)商及其供應(yīng)商管理體系、對(duì)發(fā)行人持續(xù)銷售可能產(chǎn)生的不利影響；發(fā)行人目前與知豆電動(dòng)車簽訂的合同或訂單、研發(fā)合作情況，是否有后備在研項(xiàng)目、研發(fā)進(jìn)度、電池和搭載電池的電動(dòng)車預(yù)計(jì)投入量產(chǎn)的時(shí)間等。請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書“重大風(fēng)險(xiǎn)提示”部分補(bǔ)充披露各期對(duì)知豆電動(dòng)車的銷售金額、占汽車動(dòng)力電池銷售總額的比重，2015年大幅增長(zhǎng)的原因，未來(lái)是否具有可持續(xù)性。（3）汽車動(dòng)力電池2016年產(chǎn)銷率僅為62.81%，請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合生產(chǎn)與銷售安排說(shuō)明產(chǎn)銷率偏低的原因，是否存在存貨大量積壓的風(fēng)險(xiǎn)，跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

23、針對(duì)銷售模式，請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露各期國(guó)內(nèi)、國(guó)外經(jīng)銷和直銷模式下對(duì)應(yīng)的銷售收入金額、占比；（2）說(shuō)明主要經(jīng)銷商名稱、銷售內(nèi)容、金額、毛利率，最終銷售實(shí)現(xiàn)情況；（3）通過(guò)004km.cn自有電商平臺(tái)進(jìn)行銷售的金額、銷售單價(jià)、銷售數(shù)量、地區(qū)分布，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)該部分收入真實(shí)性采取的核查手段。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就以上內(nèi)容進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

24、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明，申報(bào)期內(nèi)收到的銷售收入回款是否來(lái)自簽訂經(jīng)濟(jì)合同的往來(lái)客戶（包括但不限于銀行匯款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人上述說(shuō)明出具核查意見，說(shuō)明核查方法、申報(bào)期內(nèi)各銷售收入回款金額、核查金額、核查比例、在核查過(guò)程中是否查看銀行的原始單據(jù)（或應(yīng)收票據(jù)的出 票方或背書轉(zhuǎn)讓方）并與發(fā)行人賬簿記錄的相關(guān)客戶信息進(jìn)行對(duì)比，如有不一致的情況，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明，如沒(méi)有，也請(qǐng)明確說(shuō)明。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

25、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，2014至2016年發(fā)行人境外收入占比分別為51.39%、31%、28.68%，請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露出口收入對(duì)應(yīng)的地區(qū)分布；（2）補(bǔ)充說(shuō)明出口收入對(duì)應(yīng)的主要客戶、銷售產(chǎn)品內(nèi)容、金額、單價(jià)、毛利率，與國(guó)內(nèi)銷售相比是否存在較大差異。（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明針對(duì)境外收入真實(shí)性采取的核查程序，包括但不限于各期走訪、函證比例，是否取得出口地海關(guān)關(guān)于發(fā)行人的出口統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，并發(fā)表核查意見。

26、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人對(duì)外采購(gòu)主要包括鈷酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料等，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）報(bào)告期各期前十大供應(yīng)商名稱、背景情況、歷年來(lái)與發(fā)行人的合作情況，各期采購(gòu)原材料種類、采購(gòu)單價(jià)、采購(gòu)金額等，重點(diǎn)說(shuō)明新增供應(yīng)商情況。（2）各期前十大供應(yīng)商與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、異常資金往來(lái)及其他利益安排。（3）各期前五大供應(yīng)商變動(dòng)較大的原因，向不同供應(yīng)商采購(gòu)?fù)N原材料價(jià)格是否存在顯著差異。（4）2015年第一大供應(yīng)商為杭州南都動(dòng)力科技有限公司，采購(gòu)內(nèi)容為電芯，采購(gòu)金額為2,807.68萬(wàn)元，而發(fā)行人在招股說(shuō)明書中披露的主要原材料采購(gòu)量及采購(gòu)金額表中并未包含“電芯”，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明原因，及向杭州南都動(dòng)力采購(gòu)的電芯是否用在特定產(chǎn)品上、對(duì)應(yīng)的客戶名稱，是否存在產(chǎn)能不足或技術(shù)水平受限的情況。（5）報(bào)告期內(nèi)是否存在既是供應(yīng)商又是客戶的情形，如有，請(qǐng)列表說(shuō)明供應(yīng)商或客戶名稱、是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)銷售/采購(gòu)數(shù)量、金額，在對(duì)比向獨(dú)立第三方銷售/采購(gòu)的基礎(chǔ)上分析并說(shuō)明相關(guān)交易定價(jià)的公允性。（6）主要原材料采購(gòu)單價(jià)及其變動(dòng)趨勢(shì)，與市場(chǎng)同類產(chǎn)品相比是否存在異常。（7）生產(chǎn)各種產(chǎn)品所需的原材料種類，結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化說(shuō)明原材料及能源的采購(gòu)量、耗用量的變動(dòng)與其產(chǎn)量是否匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

27、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人成本構(gòu)成中以材料成本為主。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露電池產(chǎn)品成本構(gòu)成匯總表。（2）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合業(yè)務(wù)模式和生產(chǎn)過(guò)程，說(shuō)明存在多個(gè)產(chǎn)品種類的情況下，產(chǎn)品成本的主要核算方式和流程，費(fèi)用歸集的對(duì)象和方法，產(chǎn)品成本確認(rèn)與計(jì)量的完整性和合規(guī)性，產(chǎn)品發(fā)出銷售與營(yíng)業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)、銷售收入確認(rèn)是否匹配。（3）請(qǐng)發(fā)行人提供主要原材料的期初庫(kù)存單價(jià)、各期采購(gòu)單價(jià)、期末結(jié)存單價(jià)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人報(bào)告期各期成本確認(rèn)的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，說(shuō)明核查過(guò)程并發(fā)表意見。

二、信息披露問(wèn)題

28、招股說(shuō)明書披露：2015和2016營(yíng)業(yè)收入持平的情況下，2016年扣非后凈利潤(rùn)較2015年大幅下滑。請(qǐng)發(fā)行人詳細(xì)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大的原因，是否存在業(yè)績(jī)持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)；若是，請(qǐng)作風(fēng)險(xiǎn)披露提示。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

29、招股說(shuō)明書披露：公司生產(chǎn)使用的原材料主要包括如鈷酸鋰、磷酸鐵鋰、三元材料等正極材料，以及負(fù)極粉、電解液、隔離膜等，受上游鎳、鈷資源產(chǎn)出影響。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露主要原材料采購(gòu)價(jià)格的形成機(jī)制、確定依據(jù)以及報(bào)告期內(nèi)的波動(dòng)情況。（2）結(jié)合原材料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)主要原材料采購(gòu)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性。（3）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)品的類別和數(shù)量，主要產(chǎn)品的用料情況，說(shuō)明原材料采購(gòu)數(shù)量、金額和占比變動(dòng)情況與報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品產(chǎn)量的匹配關(guān)系是否合理。（4）分析說(shuō)明原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品售價(jià)以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響程度以及發(fā)行人的應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

30、招股說(shuō)明書披露：公司2014、2015和2016外銷收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為51.39%、31.00%和28.68%。由于外銷收入的結(jié)算貨幣主要是美元、歐元，公司2014年發(fā)生匯兌損失26.33萬(wàn)元，2015年、2016年分別發(fā)生匯兌收益135.21萬(wàn)元和79.89萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露外銷方式持續(xù)存在的情況下，分析說(shuō)明匯率波動(dòng)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響程度以及發(fā)行人的應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

31、招股說(shuō)明書披露：2015年、2016年對(duì)第一大客戶知豆電動(dòng) 車（含山東新大洋）的銷售收入分別為15,928.21萬(wàn)元和13,726.01萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為54.76%和49.86%。發(fā)行人主要采用直銷模式，并存在內(nèi)銷與外銷相結(jié)合的情形，銷售區(qū)域主要集中在華東地區(qū)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)前十名客戶的銷售情況，包括客戶名稱、銷售方式與內(nèi)容、銷售金額及占比、合作歷史、結(jié)算方式等情況，是否與發(fā)行人股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、其他核心人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、委托持股或其他利益安排。（2）說(shuō)明主要客戶特別是知豆電動(dòng)車的基本情況及獲取方式，發(fā)行人與主要客戶的交易背景、定價(jià)政策、信用政策及銷售占比，報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)的原因，結(jié)合不同的產(chǎn)品種類及其業(yè)務(wù)實(shí)施特點(diǎn)，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)內(nèi)外銷占比以及客戶結(jié)構(gòu)變化較大的原因，是否符合行業(yè)特征。（3）分析說(shuō)明是否存在對(duì)單一客戶依賴情形，雙方未來(lái)的合作計(jì)劃，客戶發(fā)生變更是否對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見，請(qǐng)發(fā)行人律師對(duì)是否存在上述關(guān)聯(lián)關(guān)系發(fā)表核查意見。

32、招股說(shuō)明書披露：報(bào)告期內(nèi)前五大供應(yīng)商波動(dòng)較大。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明并補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)前十大供應(yīng)商的基本情況，包括供應(yīng)商全稱、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人、注冊(cè)時(shí)間、注冊(cè)地、經(jīng)營(yíng)范圍、合作歷史、是否關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)情況等；（2）補(bǔ)充說(shuō)明向前十大供應(yīng)商的采購(gòu)內(nèi)容、采購(gòu)數(shù)量、采購(gòu)單價(jià)、采購(gòu)金額及占比、采購(gòu)方式、結(jié)算方式等情況；（3）補(bǔ)充說(shuō)明并披露報(bào)告期內(nèi)既是客戶又是供應(yīng)商產(chǎn)生的原因、交易對(duì)手方基本情況、是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，并分析上述交易定價(jià)的公允性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見，請(qǐng)發(fā)行人律師對(duì)是否存在上述關(guān)聯(lián)關(guān)系發(fā)表核查意見。

33、招股說(shuō)明書披露：2015年，公司受限于產(chǎn)能不足，向杭州南都動(dòng)力科技有限公司采購(gòu)了部分電芯，采購(gòu)金額高達(dá)2807.68萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述采購(gòu)行為發(fā)生的原因和背景、杭州南都動(dòng)力科技有限公司的基本情況，采購(gòu)單價(jià)、采購(gòu)金額及銷售價(jià)格，報(bào)告期內(nèi)是否還存在向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手直接采購(gòu)成品并銷售的行為。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

34、招股說(shuō)明書披露：報(bào)告期內(nèi)汽車動(dòng)力電池、其他動(dòng)力電池產(chǎn) 銷率不足。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明公司產(chǎn)能測(cè)算的依據(jù)，募投項(xiàng)目建成后新增產(chǎn)能的規(guī)模及消化措施，消化措施是否具有可行性，募投項(xiàng)目是否能夠達(dá)到預(yù)期收益。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

35、招股說(shuō)明書披露：2016年主要產(chǎn)品銷售價(jià)格較2015年均有所下滑，且各項(xiàng)產(chǎn)品毛利率波動(dòng)較大。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明銷售價(jià)格下滑及各項(xiàng)產(chǎn)品毛利率波動(dòng)較大的主要原因，是否對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

36、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，為解決生產(chǎn)場(chǎng)地問(wèn)題、減少關(guān)聯(lián)交易，增強(qiáng)公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的完整性與獨(dú)立性，發(fā)行人先后收購(gòu)了海久投資、湖州天豐、海納電子100%股權(quán)，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）2016年12月發(fā)行人完成對(duì)海納電子的收購(gòu)，請(qǐng)?zhí)峁┖＜{電子被收購(gòu)前一個(gè)會(huì)計(jì)末的資產(chǎn)總額、前一個(gè)會(huì)計(jì)的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額，是否經(jīng)過(guò)審計(jì)，是否超過(guò)重組前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目的20%。（2）被收購(gòu)前上述三家公司的成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股權(quán)及業(yè)務(wù)沿革，被收購(gòu)前三年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、主要資產(chǎn)構(gòu)成、客戶和供應(yīng)商情況。（3）被收購(gòu)前三年，上述三家公司與發(fā)行人之間的交易內(nèi)容、規(guī)模及定價(jià)依據(jù)，是否公允。（4）收購(gòu)過(guò)程中各步驟母公司和合并報(bào)表的會(huì)計(jì)處理，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。（5）交易對(duì)價(jià)的確定依據(jù)、測(cè)算過(guò)程，是否經(jīng)過(guò)評(píng)估并列表說(shuō)明評(píng)估過(guò)程、各項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值、評(píng)估價(jià)值，交易對(duì)價(jià)是否公允；（6）交易是否全部完成，是否存在其他潛在風(fēng)險(xiǎn)或不確定性。（7）收購(gòu)?fù)瓿珊蟀l(fā)行人與上述三家公司在人員、技術(shù)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售等方面的整合情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

37、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在部分關(guān)聯(lián)交易，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）請(qǐng)發(fā)行人的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員和發(fā)行人的其他關(guān)聯(lián)方(包括上述各方直接或間接控制、共同控制、施加重大影響或投資的企業(yè)，上述自然人關(guān)聯(lián)方或自然人股東關(guān)系密切的家庭成員）說(shuō)明是否與發(fā)行人的客戶、供應(yīng)商（含外協(xié)廠商）在申報(bào)期是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否發(fā)生交易。（2）報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的背景、交易對(duì)手方的基本 情況、交易的必要性、未來(lái)的持續(xù)性、定價(jià)的公允性等。（3）與發(fā)行人之間資金拆借的背景、各期拆入和拆出資金的明細(xì)、拆出資金的流向、是否計(jì)提利息等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

38、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，報(bào)告期內(nèi)曾存在杭州海久、凌宇包裝、山東萊州華魯蓄電池有限公司、杭州洪海投資管理有限公司、歐瑞爾等關(guān)聯(lián)企業(yè)，且其股份最終均被轉(zhuǎn)讓給孫天平；2017年4月，海久控股和陳剛將所持有長(zhǎng)興一鼎全部股份轉(zhuǎn)讓給趙伯祥。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）孫天平、趙伯祥的背景資料，與發(fā)行人的實(shí)際控制人、5%以上股東、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。（2）結(jié)合銀行流水、股權(quán)轉(zhuǎn)讓憑證等說(shuō)明上述是否為真實(shí)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因。（3）上述企業(yè)的成立時(shí)間、注冊(cè)資本、業(yè)務(wù)及股權(quán)沿革、報(bào)告期內(nèi)的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓前后與發(fā)行人、發(fā)行人的客戶和供應(yīng)商是否存在交易或資金往來(lái)，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

39、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人毛利率波動(dòng)較大，且外銷毛利率遠(yuǎn)高于內(nèi)銷毛利率，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）啟動(dòng)電池2014至2016年毛利率分別為40.79%、55.12%、48.32%，其他動(dòng)力電池2014至2016年毛利率分別為19.97%、26.20%、20.43%；請(qǐng)量化說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)細(xì)分產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因。（2）同行業(yè)上市公司的選取標(biāo)準(zhǔn)，是否恰當(dāng)合理并說(shuō)明理由；可比公司在鋰電池領(lǐng)域的收入利潤(rùn)規(guī)模、產(chǎn)銷量及變動(dòng)趨勢(shì)，發(fā)行人與可比對(duì)象在技術(shù)先進(jìn)性、應(yīng)用領(lǐng)域、下游客戶、產(chǎn)品銷售單價(jià)等方面的對(duì)比分析。（3）進(jìn)一步說(shuō)明符合發(fā)行人自身技術(shù)水平及公司定位的行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模。（4）外銷毛利率遠(yuǎn)高于內(nèi)銷，且持續(xù)增長(zhǎng)的原因，同品類、同型號(hào)產(chǎn)品外銷與內(nèi)銷毛利率是否存在較大差異。（5）高毛利率產(chǎn)品的占比及其主要客戶，是否存在部分客戶長(zhǎng)期購(gòu)買高毛利率產(chǎn)品的情況。（6）對(duì)不同客戶銷售同一類型產(chǎn)品毛利率之間是否存在較大差異及原因。（7）分析營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用各組成項(xiàng)目的劃分和歸集是否合規(guī)，以及對(duì)毛利率的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人毛利率的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整進(jìn)行核查并發(fā)表意見。40、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款余額大幅增長(zhǎng)的主要原因在于公司汽車動(dòng)力電池產(chǎn)品在2015年開始量產(chǎn)，導(dǎo)致對(duì)該類產(chǎn)品客戶的應(yīng)收賬款賬面余額快速增加。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）與主要客戶的貨款信用政策和貨款結(jié)算周期，報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變更，并結(jié)合同行業(yè)上市公司對(duì)比情況，說(shuō)明其是否符合行業(yè)慣例。（2）報(bào)告期內(nèi)超出信用期限的應(yīng)收賬款余額，超出部分是否計(jì)提充足的壞賬準(zhǔn)備，是否存在大額不可收回的款項(xiàng)。（3）各期應(yīng)收賬款前五大客戶多數(shù)并非營(yíng)業(yè)收入對(duì)應(yīng)的主要客戶，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明各期應(yīng)收賬款前五大客戶當(dāng)期的銷售額、應(yīng)收賬款賬齡。（4）2014至2016年應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為16.62%、46.03%、61.66%，請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合應(yīng)收賬款的回款情況、給予新增客戶的信用期是否符合行業(yè)慣例、內(nèi)銷與外銷占比情況等進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)的合理性，是否存在不能及時(shí)回款的風(fēng)險(xiǎn)。（5）1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例為1%，請(qǐng)結(jié)合同行業(yè)可比上市公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策說(shuō)明發(fā)行人的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策是否謹(jǐn)慎。（6）賬齡為1年以上的應(yīng)收賬款主要客戶名稱、金額，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

41、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，2016年存貨賬面凈值為10,350.45萬(wàn)元，較以前大幅增長(zhǎng)，占期末總資產(chǎn)的比重為17.03%，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期各期原材料、半成品、產(chǎn)成品的構(gòu)成內(nèi)容、庫(kù)齡及其金額在各期波動(dòng)的原因，重點(diǎn)說(shuō)明2016年末存貨大幅增長(zhǎng)的合理性。（2）結(jié)合發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式和生產(chǎn)周期，說(shuō)明存貨結(jié)構(gòu)的合理性，期末原材料、半成品、產(chǎn)成品保持較高余額是否與在手訂單相匹配。（3）量化分析原材料采購(gòu)量、耗用量與期末庫(kù)存量、庫(kù)存金額是否相匹配，及產(chǎn)成品的期后出庫(kù)情況，各期單位產(chǎn)品的原材料耗用情況。（4）結(jié)合生產(chǎn)模式分析發(fā)行人的生產(chǎn)核算流程與主要環(huán)節(jié)，說(shuō)明如何區(qū)分原材料、半成品、產(chǎn)成品的核算時(shí)點(diǎn)，存貨各項(xiàng)目的確認(rèn)、計(jì)量與結(jié)轉(zhuǎn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表核查意見。

42、根據(jù)發(fā)行人解釋，2016年末在產(chǎn)品金額大幅增加的原因?yàn)?，下游客戶受新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整的影響，貨款支付速度有所下降，待政策明朗后，發(fā)行人根據(jù)其貨款支付及訂單情況加大了原材料的采購(gòu)及產(chǎn)品生產(chǎn)，請(qǐng)發(fā)行人：（1）提供2016年末在手訂單，明確說(shuō)明原材料、自制半成品、在產(chǎn)品是否均具有對(duì)應(yīng)的訂單支撐，是否存在因客戶需求變動(dòng)或其他可能導(dǎo)致需要計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的情況。（2）發(fā)行人大部分產(chǎn)品為客戶定制產(chǎn)品，與客戶需求有緊密的聯(lián)系，而存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提方法為根據(jù)庫(kù)齡計(jì)提，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明上述存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提方法是否恰當(dāng)，跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查發(fā)行人存貨各項(xiàng)目的發(fā)生、計(jì)價(jià)、核算與結(jié)轉(zhuǎn)情況，盤點(diǎn)制度的建立和報(bào)告期內(nèi)的執(zhí)行情況，說(shuō)明對(duì)期末存貨是否履行了必要的監(jiān)盤或核查程序，成本費(fèi)用的歸集與結(jié)轉(zhuǎn)是否與實(shí)際生產(chǎn)流轉(zhuǎn)一致，各期末對(duì)本地存貨和異地存貨的監(jiān)盤/核查比例，并發(fā)表意見。

三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問(wèn)題

43、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，2016年12月31日發(fā)行人固定資產(chǎn)原值1.34億元，凈值1.07億元，主要為房屋及建筑物、生產(chǎn)設(shè)備，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）各期固定資產(chǎn)增減變化的具體內(nèi)容和金額，以及與現(xiàn)金流量表中“構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”的勾稽關(guān)系。（2）固定資產(chǎn)與各類產(chǎn)品產(chǎn)能、營(yíng)業(yè)收入之間的匹配關(guān)系，并與可比上市公司固定資產(chǎn)與產(chǎn)能、營(yíng)業(yè)收入之間的匹配關(guān)系進(jìn)行對(duì)比分析，說(shuō)明產(chǎn)生差異的原因。（3）各期末固定資產(chǎn)的盤點(diǎn)情況以及是否存在盤虧、毀損、存在故障、相關(guān)公允價(jià)值低于賬面價(jià)值、閑置不用的固定資產(chǎn)以及其他可能導(dǎo)致固定資產(chǎn)出現(xiàn)資產(chǎn)減值的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

44、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人無(wú)形資產(chǎn)主要為土地使用權(quán)，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明土地使用權(quán)的取得方式，相關(guān)土地的位置、面積和用地性質(zhì)、目前的實(shí)際使用情況、攤銷方法等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

45、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，2014至2016年發(fā)行人期間費(fèi)用分別為2,516.01萬(wàn)元、5,051.30萬(wàn)元、5,394.71萬(wàn)元，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用中職工薪酬與銷售人員、管理 人員的變動(dòng)、人均工資的變動(dòng)是否吻合，以及與當(dāng)?shù)仄骄匠晁降膶?duì)比情況。（2）股份支付費(fèi)用的計(jì)算過(guò)程、公允價(jià)值的選擇依據(jù)，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。（3）各期研發(fā)費(fèi)用的具體構(gòu)成、項(xiàng)目投入、費(fèi)用歸集情況，以及發(fā)行人對(duì)研發(fā)費(fèi)用的范圍界定和會(huì)計(jì)核算政策。（4）結(jié)合發(fā)行人與客戶約定的運(yùn)費(fèi)和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用承擔(dān)方式、各期的銷售量與銷售金額量化分析說(shuō)明運(yùn)費(fèi)變動(dòng)的原因。（5）產(chǎn)品售后服務(wù)費(fèi)的計(jì)提方式、會(huì)計(jì)處理，及對(duì)各期所得稅的影響，請(qǐng)列示計(jì)算過(guò)程，說(shuō)明是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。（6）銷售費(fèi)用中“業(yè)務(wù)宣傳及展覽費(fèi)”、“報(bào)關(guān)、傭金等外銷費(fèi)用”核算的具體內(nèi)容、對(duì)應(yīng)的主要支付對(duì)象、是否有合同、宣傳成果、發(fā)票等支持性證據(jù)，相關(guān)費(fèi)用支出是否合法合規(guī)，業(yè)務(wù)宣傳及展覽費(fèi)逐年下降的原因及合理性。（7）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查期間費(fèi)用的主要構(gòu)成項(xiàng)目、費(fèi)用歸集確認(rèn)和會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性，說(shuō)明期間費(fèi)用是否符合發(fā)行人實(shí)際業(yè)務(wù)的發(fā)生情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)期間費(fèi)用的完整性發(fā)表意見。

46、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)部分采用票據(jù)結(jié)算，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）各期應(yīng)收/應(yīng)付票據(jù)的期初余額、本期因銷售/采購(gòu)而收到/支付的金額、期末余額等，應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)、背書情況及在現(xiàn)金流量表中的列示方式。（2）各期末應(yīng)付票據(jù)對(duì)應(yīng)的主要供應(yīng)商、當(dāng)期采購(gòu)金額及期后支付情況。（3）各期末已背書或貼現(xiàn)但尚未到期的票據(jù)余額，是否有到期尚未承兌轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款的情況。（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人是否存在無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)往來(lái)，對(duì)發(fā)行人報(bào)告期現(xiàn)金流量表的列報(bào)是否準(zhǔn)確進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

47、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，2014至2016年末發(fā)行人應(yīng)付賬款分別為2,416.81萬(wàn)元、3,789.41萬(wàn)元、8,916.63萬(wàn)元，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明各期末應(yīng)付賬款前十大客戶、期后的付款情況，是否存在大額應(yīng)付未付款項(xiàng)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

48、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，2014至2016年末發(fā)行人應(yīng)付職工薪酬余額分別為59.34萬(wàn)元、196.10萬(wàn)元、307.75萬(wàn)元；支付給職工 以及為職工支付的現(xiàn)金分別為2,419.53萬(wàn)元、3,733.20萬(wàn)元、4,946.84萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人詳細(xì)說(shuō)明各期生產(chǎn)、銷售、管理等大類員工的數(shù)量、平均薪酬水平、與當(dāng)?shù)仄骄匠晁较啾仁欠翊嬖谳^大差異，與各期支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金是否相匹配，期末應(yīng)付職工薪酬反應(yīng)的內(nèi)容及計(jì)算過(guò)程。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

49、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明現(xiàn)金流量表中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入、稅金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等科目的勾稽關(guān)系，及購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)成本、存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等科目的勾稽關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

50、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充提供報(bào)告期內(nèi)主要稅種的納稅情況分析及相關(guān)說(shuō)明，各主要稅種納稅數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)包括期初未交數(shù)、本期應(yīng)交數(shù)、本期已交數(shù)、期末未交數(shù)等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查各期主要稅種的納稅申報(bào)數(shù)與當(dāng)年原始財(cái)務(wù)報(bào)表、申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表相應(yīng)項(xiàng)目的勾稽關(guān)系或匹配性，對(duì)發(fā)行人近三年稅項(xiàng)處理的規(guī)范性和合規(guī)性發(fā)表意見。

51、根據(jù)招股說(shuō)明書披露，2014至2016年末發(fā)行人在建工程余額分別為500.31萬(wàn)元、739.12萬(wàn)元、0,請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明以下內(nèi)容。（1）按照賬面明細(xì)項(xiàng)目，分分別列示在建工程的預(yù)算、開始建設(shè)時(shí)間、期初余額、本期增加、本期減少、期末余額、期末資產(chǎn)狀態(tài)、結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時(shí)間和結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的相關(guān)依據(jù)，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。（2）各期在建工程的成本歸集中是否包含與項(xiàng)目無(wú)關(guān)的支出。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

52、根據(jù)申報(bào)材料，2014至2016年發(fā)行人收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金分別為4,273.57萬(wàn)元、2,107萬(wàn)元、1,200萬(wàn)元，內(nèi)容為收到杭州海久控股集團(tuán)、杭州宇川投資、杭州海久電池等公司的往來(lái)款或投資款。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明上述款項(xiàng)的形成背景、資金流向；將2014年取得子公司湖州天豐電源支付的現(xiàn)金917.14萬(wàn)元、2016年取得子公司德清海納電子支付的現(xiàn)金5,901.98萬(wàn)元計(jì)入支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金的原因，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng) 保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

53、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)照《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問(wèn)題的意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2012]14號(hào)）的要求，逐項(xiàng)說(shuō)明有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的解決過(guò)程和落實(shí)情況。

四、其他問(wèn)題

54、請(qǐng)發(fā)行人在招股說(shuō)明書風(fēng)險(xiǎn)因素部分刪除關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的披露，并刪除招股說(shuō)明書中廣告性、恭維性語(yǔ)言，避免產(chǎn)生對(duì)投資者的誤導(dǎo)，對(duì)招股說(shuō)明書中出現(xiàn)數(shù)字標(biāo)識(shí)、字體等錯(cuò)誤予以更正。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表核查意見，切實(shí)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)。

55、請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明招股說(shuō)明書引用的外部數(shù)據(jù)、資料的發(fā)布時(shí)間、發(fā)布方式、發(fā)行人獲取方式、發(fā)行人是否支付費(fèi)用及具體金額，上述數(shù)據(jù)、資料是否專門為發(fā)行人定制，相關(guān)資料或文字的作者與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高的關(guān)系，該等外部數(shù)據(jù)、資料是否真實(shí)、準(zhǔn)確、客觀。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。

56、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)方面對(duì)招股說(shuō)明書及整套申請(qǐng)文件進(jìn)行相應(yīng)的核查，并在反饋意見的回復(fù)中說(shuō)明核查意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)方面對(duì)招股說(shuō)明書及整套申請(qǐng)文件進(jìn)行相應(yīng)的核查，并在反饋意見的回復(fù)中說(shuō)明核查意見。

57、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)后，提出發(fā)行保薦書的補(bǔ)充說(shuō)明及發(fā)行人成長(zhǎng)性專項(xiàng)意見的補(bǔ)充說(shuō)明，并相應(yīng)補(bǔ)充保薦工作報(bào)告及工作底稿。

58、請(qǐng)發(fā)行人律師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)之后，提出法律意見書的補(bǔ)充說(shuō)明，并相應(yīng)補(bǔ)充工作底稿。

59、請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)反饋意見的落實(shí)情況及再次履行審慎核查義務(wù)之后，提供落實(shí)反饋意見的專項(xiàng)說(shuō)明。如需修改審計(jì)報(bào)告及所附財(cái)務(wù)報(bào)表和附注的，請(qǐng)?jiān)谏鲜稣f(shuō)明中予以明示。