第一篇：c11005 100分 股指期貨投資者適當性制度介紹及實際操作

一、單項選擇題

1.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，以下有關(guān)期貨公司會員對投資者進行股指期貨交易必備知識水平測試，不正確的敘述是（）。

A.期貨公司會員客戶開發(fā)人員可以兼任開戶知識測試人員

B.測試完成后，開戶知識測試人員對試卷進行評分，開戶知識測試人員和投資者都應(yīng)當在測試試卷上簽字

C.中國金融期貨交易所更新測試試卷的，期貨公司會員應(yīng)當使用更新后的試卷對投資者進行測試

D.期貨公司會員應(yīng)當根據(jù)中國金融期貨交易所統(tǒng)一編制的試卷對投資者進行測試

2.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，期貨公司會員為投資者向中國金融期貨交易所申請開立股指期貨交易編碼時，應(yīng)當確認該投資者前一交易日日終保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）元。

A.30萬

B.40萬

C.20萬

D.50萬

二、多項選擇題

3.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，投資者參與股指期貨交易前須具備股指期貨基礎(chǔ)知識，并通過相關(guān)測試。其中應(yīng)當參加測試的人員包括（），測試人員不得由他人替代。（本題有超過一個的正確選項）

A.一般法人投資者的指定下單人

B.一般法人投資者的資金調(diào)撥人

C.自然人投資者本人

D.一般法人投資者的結(jié)算單確認人

4.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，期貨公司會員為自然人投資者和一般法人投資者向中國金融期貨交易所申請開立股指期貨交易編碼時，應(yīng)當確認該投資者是否具備（）經(jīng)歷要求。（本題有超過一個的正確選項）

A.商品期貨仿真交易

B.股票交易

C.商品期貨交易

D.股指期貨仿真交易

5.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，期貨公司會員應(yīng)當對自然人投資者進行股指期貨投資者適當性綜合評估，以下有關(guān)投資者基本情況的評估，說法正確的是（）。（本題有超過一個的正確選項）

A.期貨公司會員應(yīng)當按照實名制開戶的要求核實投資者身份和年齡

B.投資者基本情況包括年齡與學(xué)歷兩個方面，評估分值上限分別為10分與5分，兩項評分相加為投資者基本情況得分

C.投資者提供的學(xué)歷或者學(xué)位證明應(yīng)當為畢業(yè)證書或者學(xué)位證書等證明文件及復(fù)印件

D.投資者應(yīng)當提供有效身份證明文件及復(fù)印件

三、判斷題

6.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，期貨公司會員應(yīng)當將投資者提供的證明文件及相關(guān)材料的原件或者復(fù)印件、投資者的測試試卷和綜合評估表等作為開戶資料予以保存。（）

正確

錯誤

7.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，？期貨公司會員應(yīng)當通過多種渠道了解投資者誠信信息，結(jié)合投資者個人信用報告等信用證明文件和中國期貨業(yè)協(xié)會的投資者信用風(fēng)險信息數(shù)據(jù)庫的信息，對投資者的誠信狀況進行綜合評估。（）

正確

錯誤

8.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，期貨公司會員為投資者向中國金融期貨交易所申請開立股指期貨交易編碼的時間距投資者通過知識測試的時間不得超過三個月。（）

正確

錯誤

9.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，一般法人投資者申請開立股指期貨賬戶，應(yīng)當具備符合企業(yè)實際的參與股指期貨交易的決策機制和操作流程，并提供加蓋公章的證明文件。（）

正確

錯誤

10.按照《股指期貨投資者適當性制度操作指引（試行）》的規(guī)定，期貨公司會員不得為證券、期貨市場禁入者以及法律、行政法規(guī)、規(guī)章和中國金融期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止從事股指期貨交易和存在嚴重不良誠信記錄的投資者申請開立股指期貨交易編碼。（）

正確

錯誤

得分：100 已考：1次 最投資者適當性制度介紹及實際操作

已經(jīng)通過課后測驗

第二篇：股指期貨投資者適當性制度實施辦法

《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定（試行）

聯(lián)系方式如下：

傳真：8610－88060548

電子信箱：zhouxzh@csrc.gov.cn

通訊地址：北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈A座中國證監(jiān)會

郵政編碼：100140

中國證券監(jiān)督管理委員會

二○一○年一月十五日

關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定（試行）（征求意見稿）

第一條為督促期貨公司建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，保護投資者合法權(quán)益，保障股指期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規(guī)、規(guī)章，制定本規(guī)定。

第二條本規(guī)定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。

第三條中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局（以下簡稱各派出機構(gòu)），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監(jiān)控中心（以下簡稱監(jiān)控中心），中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱中期協(xié)）應(yīng)當按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、各司其職、各負其責(zé)、加強協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管”的原則，嚴格落實本規(guī)定的各項工作要求。

第四條中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行監(jiān)督檢查。

中金所、中期協(xié)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監(jiān)控中心對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條中金所應(yīng)當從投資者的經(jīng)濟實力、股指期貨產(chǎn)品認知能力、投資經(jīng)歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監(jiān)會備案。

第六條期貨公司應(yīng)當建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應(yīng)當根據(jù)中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核工作制度，完善業(yè)務(wù)流程與內(nèi)部分工，加強責(zé)任追究。

期貨公司應(yīng)當及時將投資者適當性制度實施方案及相關(guān)制度報公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)和中金所備案。

第七條期貨公司應(yīng)當深化客戶服務(wù)，向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀介紹股指期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征，測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風(fēng)險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應(yīng)當建立客戶資料檔案，除依法接受調(diào)查和檢查外，應(yīng)當為客戶保密。

第八條自然人投資者應(yīng)當全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經(jīng)濟組織從事股指期貨交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當根據(jù)自身的經(jīng)營管理特點和業(yè)務(wù)運作狀況，建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，對自身的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條投資者應(yīng)當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性標準要求。

投資者應(yīng)當遵守“買賣自負”的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。

第十條中金所、期貨公司應(yīng)當加強對投資者交易行為的合法合規(guī)性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及中金所業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)開展投資者風(fēng)險教育。

第十一條期貨公司應(yīng)當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔(dān)此項職責(zé)的部門和崗位，負責(zé)處理投資者參與股指期貨交易所產(chǎn)生的投訴等事項，及時化解相關(guān)矛盾糾紛。

期貨公司應(yīng)當督促客戶遵守法律法規(guī)，通過正當途徑維護自身合法權(quán)益，不得侵害國家利益及他人的合法權(quán)益，不得擾亂社會公共秩序。

第十二條期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控、合規(guī)制度的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采取監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，根據(jù)《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協(xié)應(yīng)當根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和自律規(guī)則對其進行紀律處分。

第十三條取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司接受期貨公司委托，協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風(fēng)險，進行相關(guān)知識測試和風(fēng)險評估，做好開戶入金指導(dǎo)，配合處理客戶糾紛，嚴格執(zhí)行投資者適當性制度。

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司進行日常監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰。

第十四條投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據(jù)制度進行的評價，不構(gòu)成投資建議，不構(gòu)成對投資者的獲利保證。

第十五條本規(guī)定由中國證監(jiān)會負責(zé)解釋。

第十六條本規(guī)定自年月日起施行。

關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定（試行）

（征求意見稿）

2010年01月16日 來源：上海證券報 作者：

第一條 為督促期貨公司建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，保護投資者合法權(quán)益，保障股指期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規(guī)、規(guī)章，制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。

第三條 中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局（以下簡稱各派出機構(gòu)），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監(jiān)控中心（以下簡稱監(jiān)控中心），中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱中期協(xié)）應(yīng)當按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、各司其職、各負其責(zé)、加強協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管”的原則，嚴格落實本規(guī)定的各項工作要求。

第四條 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行監(jiān)督檢查。

中金所、中期協(xié)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監(jiān)控中心對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條 中金所應(yīng)當從投資者的經(jīng)濟實力、股指期貨產(chǎn)品認知能力、投資經(jīng)歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監(jiān)會備案。

第六條 期貨公司應(yīng)當建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應(yīng)當根據(jù)中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核工作制度，完善業(yè)務(wù)流程與內(nèi)部分工，加強責(zé)任追究。

期貨公司應(yīng)當及時將投資者適當性制度實施方案及相關(guān)制度報公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)和中金所備案。

第七條 期貨公司應(yīng)當深化客戶服務(wù)，向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀介紹股指期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征，測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風(fēng)險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應(yīng)當建立客戶資料檔案，除依法接受調(diào)查和檢查外，應(yīng)當為客戶保密。

第八條 自然人投資者應(yīng)當全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經(jīng)濟組織從事股指期貨交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當根據(jù)自身的經(jīng)營管理特點和業(yè)務(wù)運作狀況，建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，對自身的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條 投資者應(yīng)當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性標準要求。

投資者應(yīng)當遵守“買賣自負”的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。

第十條 中金所、期貨公司應(yīng)當加強對投資者交易行為的合法合規(guī)性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及中金所業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)開展投資者風(fēng)險教育。

第十一條 期貨公司應(yīng)當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔(dān)此項職責(zé)的部門和崗位，負責(zé)處理投資者參與股指期貨交易所產(chǎn)生的投訴等事項，及時化解相關(guān)矛盾糾紛。

期貨公司應(yīng)當督促客戶遵守法律法規(guī)，通過正當途徑維護自身合法權(quán)益，不得侵害國家利益及他人的合法權(quán)益，不得擾亂社會公共秩序。

第十二條 期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控、合規(guī)制度的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采取監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，根據(jù)《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協(xié)應(yīng)當根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和自律規(guī)則對其進行紀律處分。

第十三條 取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司接受期貨公司委托，協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風(fēng)險，進行相關(guān)知識測試和風(fēng)險評估，做好開戶入金指導(dǎo)，配合處理客戶糾紛，嚴格執(zhí)行投資者適當性制度。

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司進行日常監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰。

第十四條 投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據(jù)制度進行的評價，不構(gòu)成投資建議，不構(gòu)成對投資者的獲利保證。

第十五條 本規(guī)定由中國證監(jiān)會負責(zé)解釋。

第十六條 本規(guī)定自 年 月 日起施行。

關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定（試行）（征求意見稿）

2010年01月16日02:47 手機免費訪問 來源：

《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定（試行）（征求意見稿）》

公開征求意見的通知

為穩(wěn)妥推出股指期貨，保障股指期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等的規(guī)定，我會起草了《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定（試行）（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》），現(xiàn)向社會公開征求意見。

請將對《規(guī)定》的有關(guān)意見和建議以書面或者電子郵件形式于2010年1月22日之前反 6 饋至中國證監(jiān)會。

聯(lián)系方式如下：

傳真：8610－88060548

電子信箱：zhouxzh@csrc.gov.cn

通訊地址：北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈A座中國證監(jiān)會

郵政編碼：100140

中國證券監(jiān)督管理委員會

二○一○年一月十五日

第一條 為督促期貨公司建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，保護投資者合法權(quán)益，保障股指期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規(guī)、規(guī)章，制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。

第三條 中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局（以下簡稱各派出機構(gòu)），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監(jiān)控中心（以下簡稱監(jiān)控中心），中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱中期協(xié)）應(yīng)當按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、各司其職、各負其責(zé)、加強協(xié)作、7 聯(lián)合監(jiān)管”的原則，嚴格落實本規(guī)定的各項工作要求。

第四條 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行監(jiān)督檢查。

中金所、中期協(xié)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監(jiān)控中心對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條 中金所應(yīng)當從投資者的經(jīng)濟實力、股指期貨產(chǎn)品認知能力、投資經(jīng)歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監(jiān)會備案。

第六條 期貨公司應(yīng)當建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應(yīng)當根據(jù)中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核工作制度，完善業(yè)務(wù)流程與內(nèi)部分工，加強責(zé)任追究。

期貨公司應(yīng)當及時將投資者適當性制度實施方案及相關(guān)制度報公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)和中金所備案。

第七條 期貨公司應(yīng)當深化客戶服務(wù)，向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀介紹股指期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征，測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風(fēng)險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應(yīng)當建立客戶資料檔案，除依法接受調(diào)查和檢查外，應(yīng)當為客戶保密。

第八條 自然人投資者應(yīng)當全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經(jīng)濟組織從事股指期貨交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當根據(jù)自身的經(jīng)營管理特點和業(yè)務(wù)運作狀況，建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，對自身的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條 投資者應(yīng)當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性標準要求。

投資者應(yīng)當遵守“買賣自負”的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。

第十條 中金所、期貨公司應(yīng)當加強對投資者交易行為的合法合規(guī)性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及中金所業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)開展投資者風(fēng)險教育。

第十一條 期貨公司應(yīng)當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔(dān)此項職責(zé)的部門和崗位，負責(zé)處理投資者參與股指期貨交易所產(chǎn)生的投訴等事項，及時化解相關(guān)矛盾糾紛。

期貨公司應(yīng)當督促客戶遵守法律法規(guī)，通過正當途徑維護自身合法權(quán)益，不得侵害國家利益及他人的合法權(quán)益，不得擾亂社會公共秩序。

第十二條 期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控、合規(guī)制度的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采取監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，根據(jù)《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協(xié)應(yīng)當根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和自律規(guī)則對其進行紀律處分。

第十三條 取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司接受期貨公司委托，協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風(fēng)險，進行相關(guān)知識測試和風(fēng)險評估，做好開戶入金指導(dǎo)，配合處理客戶糾紛，嚴格執(zhí)行投資者適當性制度。

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司進行日常監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰。

第十四條 投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據(jù)制度進行的評價，不構(gòu)成投資建議，不構(gòu)成對投資者的獲利保證。

第十五條 本規(guī)定由中國證監(jiān)會負責(zé)解釋。

第十六條 本規(guī)定自 年 月 日起施行。

股指期貨投資者適當性制度實施辦法（試行）

（征求意見稿）

第一條 為保障股指期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范、健康運行，防范風(fēng)險，保護投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司管理辦法》和《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定（試行）》等行政法規(guī)、規(guī)章及中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 期貨公司應(yīng)當根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）有關(guān)規(guī)定和本辦法要求，評估投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴格執(zhí)行股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度）各項要求，建立以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度。

第三條 投資者應(yīng)當根據(jù)適當性制度的要求，全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制與承受能力、審慎決定是否參與股指期貨交易。

第四條

期貨公司只能為符合下列標準的自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼：

期貨公司除按上述標準對投資者進行審核外，還應(yīng)當按照交易所制定的投資者適當性制度操作指引，對投資者的基本情況、財務(wù)狀況、誠信狀況和相關(guān)投資經(jīng)歷等進行綜合評估，不得為綜合評估低于規(guī)定標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

第五條 期貨公司只能為符合下列標準的一般法人投資者申請開立股指期貨交易編碼：

（一）凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元；

（三）具有相應(yīng)的決策機制和操作流程；

（四）相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備股指期貨基礎(chǔ)知識，通過相關(guān) 測試；

期貨公司為其他經(jīng)濟組織申請開立股指期貨交易編碼的，參照本條執(zhí)行。

第七條 交易所可以根據(jù)市場情況，對投資者適當性標準進行調(diào)整。

第八條 期貨公司應(yīng)當根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定、本辦法及交易所投資者適當性制度操作指引，制定本公司的實施方案，建立工作制度，完善內(nèi)部分工與業(yè)務(wù)流程。

第九條 期貨公司應(yīng)當建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)責(zé)任追究制度，明確客戶開發(fā)人員、審核人員、服務(wù)人員、相關(guān)部門負責(zé)人和公司高級管理人員的責(zé)任。

第十條

期貨公司開展股指期貨開戶業(yè)務(wù)，應(yīng)當及時將投資者適當性制度實施方案及相關(guān)工作制度報交易所備案。

第十一條 期貨公司應(yīng)當向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀介紹股指期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征，嚴格驗證投資者資金、股指期貨仿真交易經(jīng)歷和商品期貨交易經(jīng)歷，測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識，審慎評估投資者的誠信狀況和風(fēng)險承受能力，認真審核投資者開戶申請材料。

第十二條 期貨公司應(yīng)當督促客戶遵守與股指期貨交 易相關(guān)的法律、行政法規(guī)、規(guī)章及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)開展風(fēng)險教育，加強客戶交易行為的合法合規(guī)性管理。

第十三條 期貨公司應(yīng)當建立客戶資料檔案，除依法接 受調(diào)查和檢查外，應(yīng)當為客戶保密。

第十四條 期貨公司應(yīng)當為客戶提供合理的投訴渠道，告知投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，督促客戶依法維護自身權(quán)益。

第十五條 期貨公司委托具有中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當按照中國證監(jiān)會《證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》的相關(guān)規(guī)定，建立業(yè)務(wù)對接規(guī)則，督促證券公司落實投資者適當性制度的相關(guān)要求。

第十六條 投資者應(yīng)當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性制度要求。

第十七條 投資者應(yīng)當遵守“買賣自負”的原則, 承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。

第十八條 投資者應(yīng)當通過正當途徑維護自身合法權(quán)益。投資者維護自身合法權(quán)益時應(yīng)當遵守法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權(quán)益，不得擾亂社會公共秩序、交易所及相關(guān)單位的工作秩序。

第十九條 交易所對期貨公司落實投資者適當性制度相關(guān)要求的情況進行檢查時，期貨公司應(yīng)當配合，如實提供投資者開戶材料、資金賬戶情況等資料，不得隱瞞、阻礙和 拒絕。

第二十條 對存在或者可能存在違反投資者適當性制度行為的期貨公司，交易所可以采取約見談話、責(zé)令參加培訓(xùn)、增加內(nèi)控合規(guī)自查次數(shù)、限期說明情況、口頭警示、書面警示、專項調(diào)查和暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。

第二十一條 期貨公司違反投資者適當性制度的，交易所可以對其采取責(zé)令整改、暫停受理申請開立新的交易編碼、暫停或者限制業(yè)務(wù)、調(diào)整或者取消會員資格等處罰措施；情節(jié)嚴重的，交易所可以向中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會提出行政處罰或者紀律處分建議。

第二十二條 期貨公司工作人員對違規(guī)行為負有責(zé)任的，交易所可以采取通報批評、公開譴責(zé)、暫停從事交易所期貨業(yè)務(wù)和取消從事交易所期貨業(yè)務(wù)資格等處罰措施；情節(jié)嚴重的，交易所可以向中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會提出撤銷任職資格、取消從業(yè)資格等行政處罰或者紀律處分建議。

第二十三條 本辦法所稱特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構(gòu)投資者，以及須經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)或者主管機關(guān)批準才能參與股指期貨交易的其他法人；一般法人系指特殊法人以外的法人。

第三篇：關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定(試行)

關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定（試行）

（征求意見稿）

第一條

為督促期貨公司建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，保護投資者合法權(quán)益，保障股指期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等行政法規(guī)、規(guī)章，制定本規(guī)定。

第二條

本規(guī)定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。

第三條

中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局（以下簡稱各派出機構(gòu)），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監(jiān)控中心（以下簡稱監(jiān)控中心），中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱中期協(xié)）應(yīng)當按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、各司其職、各負其責(zé)、加強協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管”的原則，嚴格落實本規(guī)定的各項工作要求。

第四條

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行監(jiān)督檢查。中金所、中期協(xié)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監(jiān)控中心對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條 中金所應(yīng)當從投資者的經(jīng)濟實力、股指期貨產(chǎn)品認知能力、投資經(jīng)歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監(jiān)會備案。

第六條

期貨公司應(yīng)當建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應(yīng)當根據(jù)中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核工作制度，完善業(yè)務(wù)流程與內(nèi)部分工，加強責(zé)任追究。

期貨公司應(yīng)當及時將投資者適當性制度實施方案及相關(guān)制度報公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)和中金所備案。

第七條

期貨公司應(yīng)當深化客戶服務(wù)，向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀介紹股指期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征，測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風(fēng)險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應(yīng)當建立客戶資料檔案，除依法接受調(diào)查和檢 查外，應(yīng)當為客戶保密。

第八條

自然人投資者應(yīng)當全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經(jīng)濟組織從事股指期貨交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當根據(jù)自身的經(jīng)營管理特點和業(yè)務(wù)運作狀況，建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，對自身的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條

投資者應(yīng)當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性標準要求。

投資者應(yīng)當遵守“買賣自負”的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。

第十條 中金所、期貨公司應(yīng)當加強對投資者交易行為的合法合規(guī)性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及中金所業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)開展投資者風(fēng)險教育。

第十一條

期貨公司應(yīng)當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔(dān)此項職責(zé)的部門和崗位，負責(zé)處理投資者參與股指期貨交易所產(chǎn)生的投訴等事項，及時化解相關(guān)矛盾糾紛。

期貨公司應(yīng)當督促客戶遵守法律法規(guī)，通過正當途徑維護自身合法權(quán)益，不得侵害國家利益及他人的合法權(quán)益，不 得擾亂社會公共秩序。

第十二條

期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控、合規(guī)制度的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采取監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，根據(jù)《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協(xié)應(yīng)當根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和自律規(guī)則對其進行紀律處分。

第十三條

取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司接受期貨公司委托，協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風(fēng)險，進行相關(guān)知識測試和風(fēng)險評估，做好開戶入金指導(dǎo)，配合處理客戶糾紛，嚴格執(zhí)行投資者適當性制度。

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司進行日常監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰。

第十四條

投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據(jù)制度進行的評價，不構(gòu)成投資建議，不構(gòu)成對投資者的獲利保證。

第十五條

本規(guī)定由中國證監(jiān)會負責(zé)解釋。第十六條 本規(guī)定自

****年**月**日起施行。

第四篇：關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定(試行)

關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定(試行)第一條 為督促期貨公司建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度，保護投資者合法權(quán)益，保障股指期貨市場平穩(wěn)、規(guī)范和健康運行，根據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》及《期貨公司管理辦法》等法規(guī)、規(guī)章，制定本規(guī)定。

第二條 本規(guī)定所稱股指期貨投資者適當性制度（以下簡稱投資者適當性制度），是指根據(jù)股指期貨的產(chǎn)品特征和風(fēng)險特性，區(qū)別投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，并建立與之相適應(yīng)的監(jiān)管制度安排。

第三條 中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局（以下統(tǒng)稱各派出機構(gòu)），中國金融期貨交易所（以下簡稱中金所），中國期貨保證金監(jiān)控中心公司（以下簡稱監(jiān)控中心），中國期貨業(yè)協(xié)會（以下簡稱中期協(xié)）應(yīng)當按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、各司其職、各負其責(zé)、加強協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管”的原則，嚴格落實本規(guī)定的各項工作要求。

第四條 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行監(jiān)督檢查。

中金所、中期協(xié)對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行自律管理。

監(jiān)控中心對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行核查驗證。

第五條 中金所應(yīng)當從投資者的經(jīng)濟實力、股指期貨產(chǎn)品認知能力、投資經(jīng)歷等方面，制定投資者適當性制度的具體標準和實施指引，并報中國證監(jiān)會備案。

第六條 期貨公司應(yīng)當建立健全內(nèi)控、合規(guī)制度，嚴格落實投資者適當性制度。

期貨公司應(yīng)當根據(jù)中金所制定的標準和指引，制定投資者適當性標準的實施方案，建立并有效執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核工作制度，完善業(yè)務(wù)流程與內(nèi)部分工，加強責(zé)任追究。

期貨公司應(yīng)當及時將投資者適當性制度實施方案及相關(guān)制度報中金所和公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。

第七條 期貨公司應(yīng)當深化客戶服務(wù)，向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀介紹股指期貨法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征，測試投資者的股指期貨基礎(chǔ)知識，認真審核投資者開戶申請材料，審慎評估投資者的風(fēng)險承受能力，不得為不符合適當性標準的投資者申請開立股指期貨交易編碼。

期貨公司應(yīng)當建立客戶資料檔案，除依法接受調(diào)查和檢查外，應(yīng)當為客戶保密。

第八條 自然人投資者應(yīng)當全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制能力、生理及心理承受能力等，審慎決定是否參與股指期貨交易。

法人投資者及其他經(jīng)濟組織從事股指期貨交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當根據(jù)自身的經(jīng)營管理特點和業(yè)務(wù)運作狀況，建立健全內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，對自身的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理能力進行客觀評估，審慎決定是否參與股指期貨交易。

第九條 投資者應(yīng)當如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性標準要求。投資者提供虛假證明材料的，應(yīng)當承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

投資者應(yīng)當遵守“買賣自負”的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔(dān)股指期貨交易履約責(zé)任。

第十條 中金所、期貨公司應(yīng)當加強對投資者交易行為的合法合規(guī)性管理，督促投資者遵守股指期貨交易相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及中金所業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)開展投資者風(fēng)險教育。

第十一條 期貨公司應(yīng)當完善客戶糾紛處理機制，明確承擔(dān)此項職責(zé)的部門和崗位，負責(zé)處理投資者參與股指期貨交易所產(chǎn)生的投訴等事項，及時化解相關(guān)矛盾糾紛。

期貨公司應(yīng)當督促客戶遵守法律法規(guī)，通過正當途徑維護自身合法權(quán)益，不得侵害國家利益及他人的合法權(quán)益，不得擾亂社會公共秩序。

第十二條 期貨公司違反投資者適當性制度要求，未能執(zhí)行相關(guān)內(nèi)控、合規(guī)制度的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，采取監(jiān)管措施；情節(jié)嚴重的，根據(jù)《期貨交易管理條例》第七十條進行處罰。

期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中金所、中期協(xié)應(yīng)當根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和自律規(guī)則對其進行紀律處分。

第十三條 取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司接受期貨公司委托，協(xié)助辦理開戶手續(xù)的，應(yīng)當對投資者開戶資料和身份真實性等進行審查，向投資者充分揭示股指期貨交易風(fēng)險，進行相關(guān)知識測試和風(fēng)險評估，做好開戶入金指導(dǎo)，嚴格執(zhí)行投資者適當性制度。

第十四條 期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當在其經(jīng)營場所為投資者辦理股指期貨開戶手續(xù)。

第十五條 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對取得中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司進行日常監(jiān)督檢查，發(fā)現(xiàn)證券公司違反投資者適當性制度要求的，依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰。

中金所對期貨公司執(zhí)行投資者適當性制度的情況進行檢查，檢查中發(fā)現(xiàn)從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司存在違法違規(guī)行為的，應(yīng)將有關(guān)情況通報相關(guān)派出機構(gòu)。

第十六條 投資者適當性制度對投資者的各項要求以及依據(jù)制度進行的評價，不構(gòu)成投資建議，不構(gòu)成對投資者的獲利保證。

第十七條 本規(guī)定由中國證監(jiān)會負責(zé)解釋。

第十八條 本規(guī)定自2010年2月8日起施行。

附

件

中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于股指期貨投資者適當性制度征求意見情況的說明

2010年1月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于建立股指期貨投資者適當性制度的規(guī)定（試行）》，中國金融期貨交易所、中國期貨業(yè)協(xié)會也發(fā)布了配套文件，同時向社會公開征求意見。期間，共收到反饋意見52條。其中期貨公司、證券公司及其他機構(gòu)的意見17條，個人投資者35條。

從征求意見情況和社會輿論反映來看，投資者、中介機構(gòu)和專家學(xué)者普遍支持建立投資者適當性制度。認為適當性制度設(shè)計合理，實施安排科學(xué)，考慮了我國資本市場的實際和股指期貨的風(fēng)險特性，體現(xiàn)了將適當產(chǎn)品銷售給適當投資者的理念，符合保護投資者合法權(quán)益的基本原則，可從源頭上深化投資者風(fēng)險教育，有效避免投資者盲目入市，確保股指期貨平穩(wěn)推出。

經(jīng)過認真研究，吸收采納的意見主要有以下幾個方面。

一是制度實施方面，主要涉及期貨公司和證券公司的分工。有意見提出，證券公司是投資者適當性制度諸多環(huán)節(jié)的落實主體，應(yīng)當明確在相關(guān)業(yè)務(wù)中的分工。采納該意見，在中金所《實施辦法》中增加期貨公司、證券公司業(yè)務(wù)對接要求，并規(guī)定期貨公司對證券公司的相關(guān)業(yè)務(wù)進行復(fù)核。

二是在操作性方面，主要集中在適當性指標的具體理解和實施。有意見認為，中金所《實施辦法》硬性條件中10個交易日，20筆以上股指期貨仿真交易成交記錄的要求不明確。10個交易日是否必須是連續(xù)的，20筆上成交是否是累計的。采納該意見，明確仿真交易累計10個交易日的時間要求。

有意見提出，應(yīng)當明確中金所《操作指引》中信用報告的出具部門。我們采納該意見，明確人民銀行征信中心作為個人信用報告的權(quán)威出具機關(guān)。

有意見認為，投資者提供相關(guān)證明材料真實性很難驗證，建議增加投資者對自己提供材料真實性負責(zé)的內(nèi)容。股指期貨適當性制度實施過程中，期貨公司有審慎選擇客戶的義務(wù)，同時客戶也有如實陳述自身情況的義務(wù)。我們采納了這個建議。

三是為保證適當性制度的實施效果，根據(jù)有關(guān)意見，明確期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當在其經(jīng)營場所為投資者辦理股指期貨開戶手續(xù)，即必須臨柜開戶，禁止非現(xiàn)場開戶。

沒有采納的意見主要涉及50萬資金要求和綜合評估程序。有意見認為50萬資金門檻過高，限制了一般散戶的參與。我們認為，對于高風(fēng)險產(chǎn)品設(shè)定準入資金門檻是國際上比較成熟的做法，是對中介機構(gòu)將適當?shù)漠a(chǎn)品賣給適當?shù)耐顿Y者的要求。資金指標可以反映投資者的經(jīng)濟實力，是衡量投資者風(fēng)險承受能力的主要指標。設(shè)定最低資金要求可以較好地驗證投資者的風(fēng)險承受能力。目前滬深300股指期貨合約的合約面值大約為100萬，按12％的最低保證金水平，考慮期貨交易的基本風(fēng)險控制要求，50萬的資金門檻是合適的。

還有意見提出盡量簡化綜合評估的各項證明材料。我們認為，綜合評估是對投資者風(fēng)險承擔(dān)能力的總體評估，是期貨公司審慎選擇客戶的內(nèi)在要求。綜合評估效果的關(guān)鍵是要保證各項標準的可驗證性，因此需要對相關(guān)指標提出證明材料要求。這些要求不會對適當?shù)耐顿Y者參與構(gòu)成限制，不會對真正有需求且符合條件的投資者造成障礙。[2]

第五篇：投資者適當性制度

在證券營銷中

應(yīng)怎樣貫徹投資者適當性制度

投資者適當性制度是指規(guī)范投資者與證券公司之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的重要制度，是證券公司向客戶提供金融產(chǎn)品或服務(wù)時，應(yīng)確保其所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與特定客戶的財務(wù)狀況、投資目標、知識經(jīng)驗以及風(fēng)險承受能力等相匹配。不得將高風(fēng)險產(chǎn)品或服務(wù)推薦或銷售給低風(fēng)險承受能力的客戶而到指客戶利益受損。本質(zhì)上投資者適當性制度就是投資者保護制度。

證券公司制定的投資者適當性制度至少包括以下內(nèi)容：

1、了解客戶的標準、程序和方法

2、了解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的標準、程序、方法

3、評估適當性的標準、程序、方法

4、執(zhí)行投資者適當性制度的保障性措施

要貫徹投資者適當性制度，證券公司應(yīng)當建立健全內(nèi)部控制，確保公司投資者適當性制度得到有效執(zhí)行，證券公司應(yīng)當明確管理層、金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的設(shè)計、評審、銷售等部（或機構(gòu)）及其工作人員各自的適當性工作職責(zé)，應(yīng)當要求公司履行內(nèi)部控制監(jiān)督職責(zé)的部門加強對公司投資者適當性制度建立及執(zhí)行情況的監(jiān)督和檢查。中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司投資者適當性制度的建立和執(zhí)行情況進行自律管理。

證券公司基于委托協(xié)議向投資者提供諸如證券經(jīng)營、投資顧問、資產(chǎn)管理等服務(wù)并收取傭金等費用。因此，可以規(guī)制市場主體經(jīng)營行為的角度在證券市場基本法律《證券法》修訂時規(guī)定，證券公司應(yīng)當在向投資者提供相關(guān)投資服務(wù)時承擔(dān)“適當性義務(wù)”，確保通過適當?shù)耐緩胶头绞教峁┻m當?shù)漠a(chǎn)品和服務(wù)，否則應(yīng)承擔(dān)違反適當性義務(wù)引發(fā)的各項法律責(zé)任，尤其是民事賠償法律責(zé)任。

此外，證券公司作為向投資者提供投資產(chǎn)品和服務(wù)市場主體，同時也是實施適當性管理工作并接受監(jiān)督者，其為有效地執(zhí)行客戶開發(fā)管理制度和開戶審核等工作制度的要求，根據(jù)法律及監(jiān)管規(guī)則制定的公司內(nèi)部工作機制和業(yè)務(wù)流程可被看作是構(gòu)建適當性制度的重要基礎(chǔ)，有助于在實踐中控制或防范公司的經(jīng)營風(fēng)險與法律風(fēng)險。