第一篇：試析華盛頓互惠銀行倒閉案

試析華盛頓互惠銀行倒閉案

佚名

摘要：隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，加入世界貿(mào)易組織保護(hù)期的結(jié)束，我國(guó)商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必會(huì)更激烈。當(dāng)前中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率不足百分之七，中國(guó)人民銀行屢次降準(zhǔn)降息，提高貨幣供應(yīng)量，借以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，在這宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，以吸收存款、發(fā)放貸款為主要利潤(rùn)來源的商業(yè)銀行更是雪上加霜。

本文以華盛頓互惠銀行為研究討論對(duì)象，通過它的倒閉研究討論如何預(yù)防商業(yè)銀行倒閉，主要運(yùn)用了信息研究方法、個(gè)案研究法、描述性研究法以及思維方法，得出商業(yè)銀行避免倒閉需要做好資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)管理、注重商業(yè)銀行信用、保證資本充足率和及時(shí)監(jiān)督檢查關(guān)于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的結(jié)論。

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu) 華盛頓互惠銀行 倒閉 資金流動(dòng)性 信用

金融行業(yè)的高速發(fā)展為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出不可磨滅的貢獻(xiàn)，資源的有限性與人的欲望的無窮性是永遠(yuǎn)不可能消失的一對(duì)矛盾，資源配置最有效的方法就是市場(chǎng)配置，通過金融系統(tǒng)進(jìn)行配置資源。其中商業(yè)銀行在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著舉足輕重的地位，把個(gè)體的閑散資金聚集起來貸放給需要資金的公司企業(yè)，從而促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展，是現(xiàn)代金融制度最重要的組成部分，在各國(guó)金融體系中都占據(jù)著主體地位。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方式?jīng)Q定它是個(gè)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)，假如在日常經(jīng)營(yíng)中的某個(gè)環(huán)節(jié)出差錯(cuò)，那么就可能發(fā)生不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。本文通過華盛頓互惠銀行倒閉案例，討論研究如何預(yù)防商業(yè)銀行倒閉。

一、華盛頓互惠銀行倒閉的前因后果

1、華盛頓互惠銀行的輝煌歷史以及倒閉

華盛頓互惠銀行，成立于1889年，總部位于西雅圖，通過多次成功的并購(gòu)，奉行節(jié)儉低調(diào)的原則，定位中低收入階層，開展零售銀行業(yè)務(wù)模式，逐漸成為美國(guó)最大的儲(chǔ)蓄銀行，擁有3070億美元資產(chǎn)和1880億美元存款，根據(jù)綜合實(shí)力排名，名列全美銀行業(yè)第六。它還是美國(guó)最大的抵押貸款銀行，與富國(guó)銀行同為最早開創(chuàng)抵押貸款的大銀行。同時(shí)它也是一家區(qū)域性的金融服務(wù)公司，為消費(fèi)者和中小企業(yè)客戶提供多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)。[1] 華盛頓互惠銀行是長(zhǎng)尾理論的踐行者，并且取得巨大成就，但是成也蕭何，敗也蕭何，正是定位于中低收入階層，使得它一開始就與高風(fēng)險(xiǎn)群體產(chǎn)生聯(lián)系。因?yàn)樗鼮橛峡蛻羧后w對(duì)房地產(chǎn)的偏好，以至于它把大量存款傾注在房貸業(yè)務(wù)，從而降低它的流動(dòng)性。2008年，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，房地美和房利美被政府接管，由于華盛頓互惠銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致它面臨無法收回貸款的危機(jī)，尋求金融機(jī)構(gòu)幫助，但巨額負(fù)債和日益惡化的經(jīng)營(yíng)狀況讓其它金融機(jī)構(gòu)望而卻步。2008年9月初，惠譽(yù)、穆迪和標(biāo)普三家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)先后下調(diào)華盛頓互惠銀行的信用等級(jí)[2],這成為壓垮駱駝的最后一根稻草繩，引起了個(gè)人和機(jī)構(gòu)去華盛頓互惠銀行擠兌167億美元，最終導(dǎo)致了華盛頓互惠銀行破產(chǎn)清算，被摩根大通以19億美元的超低價(jià)格收購(gòu)。[3]

2、華盛頓互惠銀行倒閉原因分析

從商業(yè)銀行成立到成功需要時(shí)間的累積和機(jī)會(huì)的降臨，但是從成功到失敗卻只需要短短的幾年，從成功的并購(gòu)到最后悲慘地被收購(gòu)，華盛頓互惠銀行有許多值得我們?nèi)ニ伎嫉牡胤剑?/p>

1.次級(jí)貸款占比高，風(fēng)險(xiǎn)大，潛在損失大。華盛頓互惠銀行定位于中低收入階層，為迎合客戶大力度地推行信用貸款業(yè)務(wù)，而美國(guó)人習(xí)慣于消費(fèi)而不是儲(chǔ)蓄，這就把它緊緊地和高風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來。易知在資產(chǎn)管理方面，華盛頓互惠銀行采用的是資金總庫(kù)法，即商業(yè)銀行將各種不同渠道形成的各項(xiàng)負(fù)債集中起來，然后再按資金需要的輕重緩急排列先后次序，把資金分配到各項(xiàng)資產(chǎn)上。資金水平高低取決于貨幣政策、工商業(yè)活動(dòng)和人口增長(zhǎng)等市場(chǎng)因素，并且資金分配構(gòu)成只要能有助于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)即可。這個(gè)管理方法的缺陷表現(xiàn)在由于集中單一的資產(chǎn)管理，從而忽視了資金分配本身與負(fù)債來源之間的內(nèi)在聯(lián)系；資金分配比較死板，不能隨負(fù)債來源結(jié)構(gòu)的變化而相應(yīng)變化，過分強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性的要求，但又無具體的可操作性的標(biāo)準(zhǔn)。在債務(wù)管理方面，它奉行購(gòu)買理論，向客戶提供優(yōu)惠的房貸條件，再把債權(quán)證券化在市場(chǎng)上流通獲取流動(dòng)性。最后因?yàn)樾庞迷u(píng)級(jí)下調(diào)直接導(dǎo)致流動(dòng)性不足，無法支付公司債務(wù)被美國(guó)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理局勒令停業(yè)。

2.華盛頓互惠銀行信用評(píng)級(jí)被下調(diào)。商業(yè)銀行的職能包括信用中介和信用創(chuàng)造，由此可見，信用對(duì)于商業(yè)銀行是非常重要的。2008年9月，惠譽(yù)、穆迪和標(biāo)普三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)它的信用等級(jí)，標(biāo)普更是把它的信用評(píng)級(jí)調(diào)至垃圾級(jí)，這直接就引起了它的擠兌危機(jī)。

3.流動(dòng)性缺乏。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三個(gè)原則分別是流動(dòng)性、盈利性和安全性。商業(yè)銀行是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)，向資金盈余方吸收存款，給資金需求方發(fā)放貸款，以二者之間的利差為主要的利潤(rùn)來源，它的流動(dòng)性的重要程度不言而喻，一旦短期流動(dòng)性不足，貸款無法收回，又得不到銀行同業(yè)的援助，那么結(jié)果就是引發(fā)客戶的擠兌，進(jìn)而導(dǎo)致因無法承兌倒閉。

4.監(jiān)管力度不足。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制，是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要環(huán)節(jié)，是以商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)的。銀行的監(jiān)管是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，但是華盛頓互惠銀行為迎合中低收入階層把抵押貸款門檻降得極低，這就足以說明它的監(jiān)管力度不足，為了業(yè)務(wù)量及其利潤(rùn)放棄監(jiān)管，進(jìn)而產(chǎn)生一系列惡果。

二、如何預(yù)防商業(yè)銀行倒閉

1.做好商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)管理。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)包括商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理方法包括三種，資金總庫(kù)法、資產(chǎn)分配法和線性規(guī)劃法。商業(yè)銀行債務(wù)綜合管理方法包括缺口管理法、利差管理法和系統(tǒng)管理法。資金總庫(kù)法的優(yōu)點(diǎn)在于便于操作，缺點(diǎn)就是沒有規(guī)定一級(jí)準(zhǔn)備或二級(jí)準(zhǔn)備應(yīng)占的比例；資產(chǎn)分配法的優(yōu)點(diǎn)在于用周轉(zhuǎn)速度和負(fù)債有機(jī)聯(lián)系保持二者在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上的一致性，通過對(duì)資金來源的劃分，可以減少投放于流動(dòng)性資產(chǎn)的資金數(shù)量，從而相應(yīng)增加盈利，缺點(diǎn)是片面強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性要求，忽視了客戶對(duì)借款的需要；線性規(guī)劃法的優(yōu)點(diǎn)是利用數(shù)學(xué)量化方法改善商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理，缺點(diǎn)是線性規(guī)劃法所依據(jù)的資料質(zhì)量不高，會(huì)影響對(duì)約束條件的確定。每種方法都有其優(yōu)缺點(diǎn)，在商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)中應(yīng)該因時(shí)制宜地選擇使用哪種方法，打出一套組合拳。

2.注重商業(yè)銀行信用。商業(yè)銀行的職能之一就是信用中介，它的信用取決于它的經(jīng)營(yíng)狀況和利潤(rùn)率。市場(chǎng)評(píng)判一家商業(yè)銀行信用的高低是通過考察它的規(guī)模，經(jīng)營(yíng)狀況和利潤(rùn)率。要獲得信用高的評(píng)級(jí)就先得有與之相匹配的規(guī)模，經(jīng)營(yíng)狀況和利潤(rùn)率。

3.保證足夠的資本充足率。根據(jù)2001年的新《巴塞爾協(xié)定》國(guó)際性商業(yè)銀行的資本充足率不低于8%，在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)包含了操作風(fēng)險(xiǎn)的情況下，要資本充足率不低于8%，則要求提高最低資本。資本充足率是保障商業(yè)銀行不陷入流動(dòng)性短缺的屏障之一。資本充足率越高的商業(yè)銀行，對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，公眾對(duì)該商業(yè)銀行的信心越強(qiáng)。資本充足率也是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)重要的檢測(cè)指標(biāo)。

4.及時(shí)監(jiān)督檢查關(guān)于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。商業(yè)銀行的性質(zhì)決定了商業(yè)銀行是一個(gè)不同于其他工商企業(yè)的特殊企業(yè)，其突出的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)性。盈利性對(duì)商業(yè)銀行的約束力比較強(qiáng)，商業(yè)銀行在追求其利潤(rùn)最大化的經(jīng)營(yíng)過程中，與其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相對(duì)應(yīng)的是經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)性。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)有環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)等。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)在其資產(chǎn)負(fù)債的全面經(jīng)營(yíng)管理及其各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)之中，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和內(nèi)部控制。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)主要包括調(diào)查分析、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量；商業(yè)銀行內(nèi)部控制方法包括商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制法和銀行風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)法。商業(yè)銀行及其客戶都是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比例關(guān)系，其它不確定因素與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)有很大關(guān)系，因而度量風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)以及控制風(fēng)險(xiǎn)是至關(guān)重要的。

三、結(jié)論

商業(yè)銀行是市場(chǎng)配置資源的重要途徑，同時(shí)商業(yè)銀行又是個(gè)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的金融企業(yè)，華盛頓互惠銀行就是擁有百年底蘊(yùn)的老牌銀行，但卻因?yàn)榇钨J占比大、信用評(píng)級(jí)被標(biāo)普下調(diào)至垃圾級(jí)、市場(chǎng)流動(dòng)性缺乏以及監(jiān)管力度不足等等原因消失在歷史的長(zhǎng)河之中。前事不忘，后事之師，華盛頓互惠銀行為我國(guó)的銀行業(yè)敲響警鐘。在政府嚴(yán)厲的金融監(jiān)管體制下，我國(guó)商業(yè)銀行未曾出現(xiàn)過倒閉的情況，但是金融市場(chǎng)化之下，就連從紅海中殺出血路的老牌銀行都不能逃脫被收購(gòu)的下場(chǎng)，而且金融市場(chǎng)化這天已經(jīng)越來越近了。要避免商業(yè)銀行倒閉的局面，那么需要做好商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)管理、注重商業(yè)銀行的信用、保證銀行的資本充足率和及時(shí)監(jiān)督檢查各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。

參考文獻(xiàn)

[1]李潔 《金融風(fēng)暴兇猛，百年銀行倒閉》 [N/OL] 新華每日電訊 2008年9月27日第008版

[2]天津財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生院1209班微微一笑小組 [J/OL] 《淺析華盛頓互惠銀行倒閉案》http://wenku.baidu.com/view/8a91f4fad5bbfd0a79567395.html [DB/OL] [3]MBA智庫(kù)

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盛

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互

惠

銀

行

》

http://wiki.mbalib.com/wiki/Washington_Mutual [DB/OL]

第二篇：英國(guó)巴林銀行倒閉案

英國(guó)巴林銀行倒閉案

1995年2月26日，英國(guó)銀行業(yè)的泰斗，在世界1000家大銀行中按核心資本排名第489位的巴林銀行，因進(jìn)行巨額金融期貨投機(jī)交易，造成9.16億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產(chǎn)。

案情：巴林銀行創(chuàng)立于1762年，最初從事貿(mào)易活動(dòng)，后涉足證券業(yè)，19世紀(jì)初，成為英國(guó)政府證券的首席發(fā)行商。此后100多年來，該銀行在證券、基金、投資、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等方面取得了長(zhǎng)足發(fā)展，成為倫敦金融中心位居前列的集團(tuán)化證券商，連英國(guó)女皇的資產(chǎn)都委托其管理，素有“女皇的銀行”的美稱。該行1993年的資產(chǎn)有59億英鎊，負(fù)債56億英鎊，資本金加儲(chǔ)備4.5億英鎊，海內(nèi)外職員4000人，盈利1.05億英鎊；1994年稅前利潤(rùn)1.5億英鎊。該行當(dāng)時(shí)管理300億英鎊的基金資產(chǎn)，15億英鎊的非銀行存款和10億英鎊的銀行存款。但卻因尼克·里森進(jìn)行期貨投機(jī)失敗而陷入絕境。

28歲的尼克·里森1992年被巴林銀行總部任命為新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員，負(fù)責(zé)該行在新加坡的期貨交易并實(shí)際從事期貨交易。

1992年，巴林銀行有一個(gè)賬號(hào)為“99905”的“錯(cuò)誤賬號(hào)”，專門處理交易過程中因疏忽造成的差錯(cuò)，如將買入誤為賣出等。新加坡巴林期貨公司的差錯(cuò)記錄均進(jìn)入這一賬號(hào)，并發(fā)往倫敦總部。1992年夏天，倫敦總部的清算負(fù)責(zé)人要求里森另外開設(shè)一個(gè)“錯(cuò)誤賬號(hào)”，以記錄小額差錯(cuò)，并自行處理，以省卻倫敦的麻煩。由于受新加坡華人文化的影響，此“錯(cuò)誤賬號(hào)”以代碼“88888”為名設(shè)立。

數(shù)周之后，巴林總部換了一套新的電腦系統(tǒng)，重新決定新加坡巴林期貨公司的所以差錯(cuò)記錄仍經(jīng)由“99905”賬戶向倫敦報(bào)告?！?8888”差錯(cuò)帳戶因此擱置不用，但卻成為一個(gè)真正的錯(cuò)誤帳戶留存在電腦之中。這個(gè)被人疏忽的賬號(hào)后來就成為里森造假的工具。倘若當(dāng)時(shí)能取消這一帳戶，則巴林銀行的歷史就可能改寫了。

1992年7月17日，里森手下一名剛剛加盟巴林的王姓交易員手頭出了一筆差錯(cuò)：將客戶的20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約的買入委托誤為賣出。里森當(dāng)晚清算時(shí)發(fā)現(xiàn)了這筆差錯(cuò)。要矯正這筆差錯(cuò)就須買回40口合約，按當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，損失為2萬英鎊，并應(yīng)報(bào)告巴林總部。但在種種考慮之下，里森決定利用錯(cuò)誤帳戶“88888”承接了40口賣出合約，以使帳面平衡。由此，一筆代理業(yè)務(wù)便衍生出了一筆自營(yíng)業(yè)務(wù)，并形成了空頭敞口頭寸。數(shù)天之后，日經(jīng)指數(shù)上升了200點(diǎn)，這筆空頭頭寸的損失也由2萬英鎊增加到6萬英鎊。里森當(dāng)時(shí)的年薪還不足5萬英鎊，且先前已有隱瞞不報(bào)的違規(guī)之舉，因而此時(shí)他更不敢向總部報(bào)告了。此后，里森便一發(fā)不可收，頻頻利用“88888”帳戶吸收了30次錯(cuò)誤。為了應(yīng)付每月底巴林總部的帳戶審查，里森就將自己的傭金收入轉(zhuǎn)入帳戶，以彌補(bǔ)虧損。由于這些虧損的數(shù)額不大，結(jié)果倒也相安無事。

1993年1月，里森手下有一名交易員出現(xiàn)了兩筆大額差錯(cuò)：一筆是客戶的420口合約沒有賣出，另一筆是100口合約的賣出指令誤為買入。里森再次作出了錯(cuò)誤的決定，用“88888”帳戶保留了敞口頭寸。由于這些敞口頭寸越積越多，隨著行情出現(xiàn)不利的波動(dòng)，虧損數(shù)額也日趨增長(zhǎng)至600萬英鎊，以至無法用個(gè)人收入予以填平。在這種情況下，里森被迫嘗試以自營(yíng)收入來彌補(bǔ)虧損。幸運(yùn)的是，到1993年7月，“88888”帳戶居然由于自營(yíng)獲利而轉(zhuǎn)虧為盈。如果里森就此打住，巴林銀行的倒閉厄運(yùn)也許有一次得以幸免。然而這一次的成功卻從反面為他繼續(xù)利用該帳戶吸收差錯(cuò)增添了信心，并由此為以后的虧損埋下隱患。

虧損分析：

巴林銀行倒閉是由于其子公司----巴林期貨新加坡公司，因持有大量未經(jīng)保值的期貨和選擇權(quán)頭寸而導(dǎo)致巨額虧損，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，巴林期貨新加坡公司1995年交易的期貨合約是日經(jīng)225指數(shù)期貨，日本政府債券期貨和歐洲日元期貨，實(shí)際上所有的虧損都是前兩種合約引起的。

1．來自日經(jīng)225指數(shù)期貨的虧損

自1994年下半年起，里森認(rèn)為日經(jīng)指數(shù)將上漲，逐漸買入日經(jīng)225指數(shù)期貨，不料1995年1月17日關(guān)西大地震后，日本股市反復(fù)下跌，里森的投資損失慘重。里森當(dāng)時(shí)認(rèn)為股票市場(chǎng)對(duì)神戶地震反映過激，股價(jià)將會(huì)回升，為彌補(bǔ)虧損，里森一再加大投資，在1月16日-26日在此大規(guī)模建多倉(cāng)，以其翻本。其策略是繼續(xù)買入日經(jīng)225期貨，其日經(jīng)225期貨頭寸從1995年1月1日的1080張9503合約多頭增加到2月26日的61039張多頭（其中9503合約多頭55399張，9506合約5640張。）據(jù)估計(jì)其9503合約多頭平均買入價(jià)為18130點(diǎn)，經(jīng)過2月23日；日經(jīng)指數(shù)急劇下挫，9503合約收盤跌至17473點(diǎn)以下，導(dǎo)致無法彌補(bǔ)損失，累計(jì)虧損達(dá)到480億日元??

2．來自日本政府債券的空頭期貨合約的虧損

里森認(rèn)為日本股票市場(chǎng)股價(jià)將會(huì)回升，而日本政府債券價(jià)格將會(huì)下跌，因此在1995年1月16日-24日大規(guī)模建日經(jīng)225指數(shù)期貨多倉(cāng)同時(shí)，又賣出大量日本政府債券期貨。里森在88888帳戶中未套期保值合約數(shù)從1月16日2050手多頭合約轉(zhuǎn)為1月24日的26379手空頭合約，但1月17日關(guān)西大地震后，在日經(jīng)225指數(shù)出現(xiàn)大跌同時(shí)，日本政府債券價(jià)格出現(xiàn)了普遍上升，使里森日本政府債券期貨合約也出現(xiàn)了較大虧損，在1月1日到2月27日期間就虧損1.9億英鎊。

3．來自股指期權(quán)的虧損 里森在進(jìn)行以上期貨交易時(shí)，還同時(shí)進(jìn)行日經(jīng)225期貨期權(quán)交易，大量賣出鞍馬式選擇權(quán)，即在相同的執(zhí)行價(jià)格下賣出一張看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一張看跌期權(quán)，以獲取期權(quán)權(quán)利金。里森通過賣出選擇權(quán)獲得了很多權(quán)利金來支付大量追加保證金，里森希望在一段時(shí)間同市場(chǎng)能夠保持足夠穩(wěn)定，讓選擇權(quán)能夠以接近執(zhí)行價(jià)到期作廢，從而使該政策獲利。采取這樣性質(zhì)的策略的內(nèi)存風(fēng)險(xiǎn)在于市場(chǎng)的突然和未預(yù)計(jì)到的波動(dòng)。鞍馬式期權(quán)獲利的機(jī)會(huì)是建立在日經(jīng)225指數(shù)小幅波動(dòng)上，波動(dòng)損失維持在收到的權(quán)利金范圍內(nèi)假設(shè)基礎(chǔ)上，由于日經(jīng)225指數(shù)大幅下跌，這不僅使看跌期權(quán)變?yōu)閮r(jià)內(nèi)期權(quán)，而且會(huì)因?yàn)椴▌?dòng)率的增大使選擇權(quán)價(jià)值進(jìn)一步增大，從而賣方遭受更大的虧損。因此日經(jīng)225指數(shù)出現(xiàn)大跌，里森作為鞍馬式選擇權(quán)的賣方出現(xiàn)了嚴(yán)重虧損，到2月27日，期權(quán)頭寸的累計(jì)帳面虧損已經(jīng)達(dá)到184億日元。

2月24日，巴林銀行因被追交保證金，才發(fā)現(xiàn)里森期貨交易帳面損失4億至4.5億英鎊，約合6億至7億美元。已接近巴林銀行集團(tuán)本身的資本和儲(chǔ)備之和。26日，英格蘭銀行宣布對(duì)巴林銀行進(jìn)行倒閉清算，尋找買主。27日，東京股市日經(jīng)指數(shù)再急挫664點(diǎn)，又令巴林銀行的損失增加了2.8億美元。截至1995年3月2日，巴林銀行虧損額達(dá)9.16億英鎊，約合14美元。3月5日，國(guó)際荷蘭集團(tuán)與巴林銀行達(dá)成協(xié)議，接管其全部資產(chǎn)與負(fù)債，更名為巴林銀行有限公司；3月9日，此方案獲英格蘭銀行及法院批準(zhǔn)。至此，巴林銀行230年的歷史終于畫上了句號(hào)。

此案中，使巴林銀行遭受滅頂之災(zāi)的里森終于意識(shí)到，他已回天無力，于1995年2月23日被迫倉(cāng)皇逃離新加坡。3月2日凌晨在德國(guó)法蘭克福機(jī)場(chǎng)被捕，11月22日，應(yīng)新加坡司法當(dāng)局的要求，德國(guó)警方將在逃的里森引渡到新加坡受審。12月2日，新加坡法庭以非法投機(jī)并致使巴林銀行倒閉的財(cái)物欺詐罪名處里森有期徒刑6年6個(gè)月，同時(shí)令其繳付15萬新加坡元的訴訟費(fèi)。1999年4月5日，新加坡司法當(dāng)局宣布，因其在獄中表現(xiàn)良好，提前于1999年7月3日獲釋出獄，并將其驅(qū)逐出境。7月4日，里森回到倫敦。

分析：導(dǎo)致巴林銀行破產(chǎn)倒閉的原因有哪些？可從中吸取哪些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)？

第三篇：巴林銀行倒閉案的啟示[范文模版]

巴林銀行的倒閉看起來像是因?yàn)閭€(gè)人的越權(quán)行為所致，實(shí)際不然，巴林銀行事件反映出現(xiàn)代跨國(guó)銀行管理和內(nèi)部控制體制的缺陷。巴林銀行的管理層可謂在各個(gè)層面、各個(gè)步驟都存在失職現(xiàn)象，外部審計(jì)師和監(jiān)管者對(duì)此也負(fù)有不可推卸的責(zé)任。巴林銀行事件的原因并不在衍生業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，而主要在于業(yè)務(wù)人員的行為超出了管理層的控制范圍。外部審計(jì)師的行為準(zhǔn)則在英國(guó)審計(jì)業(yè)務(wù)委員會(huì)的相關(guān)規(guī)則中有明確規(guī)定，其中包括了對(duì)銀行審計(jì)師的特殊要求。但其中缺乏內(nèi)部審計(jì)師與外部審計(jì)師工作關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)和要求，造成實(shí)踐中內(nèi)外審計(jì)的脫節(jié)，內(nèi)外審計(jì)師之間無法實(shí)現(xiàn)重大審計(jì)信息的有效溝通。對(duì)于期貨交易市場(chǎng)還不成熟的中國(guó)來說，吸取巴林銀行的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)可以說是非常必要的。

1、管理層必須對(duì)其所經(jīng)營(yíng)管理的業(yè)務(wù)有充分的認(rèn)識(shí)。

現(xiàn)今跨國(guó)銀行的業(yè)務(wù)正日益復(fù)雜和多元化：（1）以前在同一國(guó)家內(nèi)以同一實(shí)體經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)現(xiàn)在可以在多個(gè)金融中心以不同法律實(shí)體的形式經(jīng)營(yíng)，這意味著以前僅受一國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)管轄的業(yè)務(wù)現(xiàn)在必須由多個(gè)監(jiān)管當(dāng)局聯(lián)合管轄。（2）銀行交易業(yè)務(wù)的不斷拓展使銀行的利潤(rùn)來源日益多元化，同時(shí)也改變了銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)，使銀行的風(fēng)險(xiǎn)來源日益多元化。（3）金融產(chǎn)品創(chuàng)新和信息技術(shù)的飛速發(fā)展使銀行內(nèi)舞弊和欺詐行為變得更加隱蔽和快捷，造成的損失也更大。

在巴林銀行中，最高管理層和日常管理層都沒有充分理解新加坡分行所從事的衍生業(yè)務(wù)的性質(zhì)，他們只注意到新加坡分行每年賬面上的盈利，卻沒有發(fā)現(xiàn)這些巨額盈利背后的風(fēng)險(xiǎn)。因此，管理層對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的清醒認(rèn)識(shí)是內(nèi)控機(jī)制建立和完善的前提。這種認(rèn)識(shí)必須是對(duì)銀行內(nèi)每種業(yè)務(wù)的盈利和風(fēng)險(xiǎn)有客觀的分析，必須分清各種業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，以及每種業(yè)務(wù)所要求的內(nèi)控程序有何不同，以減少發(fā)生業(yè)務(wù)錯(cuò)誤或舞弊的可能性。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)，不能因?yàn)槠涫杖牒陀^高就回避其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)對(duì)其適用更嚴(yán)格的避險(xiǎn)和內(nèi)控措施，因?yàn)榻鹑跇I(yè)的多次危機(jī)證明，盈利收入越高，尤其是收入增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)，往往也是風(fēng)險(xiǎn)最為集中的領(lǐng)域。巴林銀行的教訓(xùn)在于高級(jí)管理層與業(yè)務(wù)操作人員的信息溝通渠道嚴(yán)重脫節(jié)，高級(jí)管理層對(duì)巴林銀行所從事的業(yè)務(wù)缺乏足夠的了解，即使是在一些危險(xiǎn)的信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，管理層也對(duì)此缺乏足夠的重視。建議相關(guān)管理人員定期巡視從事相關(guān)交易的海外分支機(jī)構(gòu)。巡視包括向交易員、風(fēng)險(xiǎn)管理人員、后勤人員了解情況，進(jìn)入交易所進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，對(duì)分支機(jī)構(gòu)和交易員的具體業(yè)務(wù)情況有所了解。

2、銀行內(nèi)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的職責(zé)必須確立并明示。

無論銀行的分支機(jī)構(gòu)采取何種組織形式，都必須建立起明確的責(zé)任機(jī)制。所有的管理人員和雇員必須明確自己的職責(zé)，在各個(gè)職責(zé)之間必須作到不疏不漏。報(bào)告特別指出，對(duì)于“矩陣”（matrix）組織結(jié)構(gòu)的銀行，即由一名業(yè)務(wù)人員負(fù)責(zé)多項(xiàng)業(yè)務(wù)的部分或全部的情況下，必須特別注意管理職責(zé)的明晰。巴林銀行無疑就是采取“矩陣”模式的典型，它的主要教訓(xùn)有三個(gè)：（1）在跨國(guó)銀行組織系統(tǒng)內(nèi)，當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)的管理層必須承擔(dān)一線監(jiān)管責(zé)任。盡管業(yè)務(wù)人員可能不直接對(duì)當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)的管理層負(fù)責(zé)并報(bào)告，但當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)的管理人員必須對(duì)其所從事的業(yè)務(wù)情況及其后果有清醒的認(rèn)識(shí)。（2）對(duì)于銀行的非主流業(yè)務(wù)（activities out of mainstream），即所謂的創(chuàng)新或表外業(yè)務(wù)，銀行管理層必須有足夠的并表和監(jiān)控措施；（3）在“矩陣”模式下，可能存在著“多頭匯報(bào)”的信息溝通體系，即業(yè)務(wù)人員可能既向當(dāng)?shù)毓芾韺訁R報(bào)，又向總部業(yè)務(wù)管理部門匯報(bào)，因此在接納信息的管理層之間必須要有充分的信息溝通渠道。

當(dāng)銀行對(duì)其組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整時(shí)，尤其是當(dāng)將幾個(gè)業(yè)務(wù)性質(zhì)完全不同合并時(shí)，應(yīng)注意防范利益沖突和權(quán)責(zé)不清所造成的風(fēng)險(xiǎn)。巴林銀行在倒閉前倆年就進(jìn)行了類似的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，巴林銀行總部允許尼克.里森同時(shí)負(fù)責(zé)交易和清算，前臺(tái)辦公和后臺(tái)稽核等性質(zhì)完全不同的業(yè)務(wù)，最終使得新加坡分行的業(yè)務(wù)完全操控在李森一人手里，為其舞弊交易提供了便利，最終釀成無可收拾的局面。因此，報(bào)告要求銀行在對(duì)其組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整時(shí)，應(yīng)注意保持核心業(yè)務(wù)和監(jiān)控業(yè)務(wù)的有效隔離，在交易的各個(gè)階段必須確保內(nèi)部控制機(jī)制的獨(dú)立性，避免“一言堂”式的管理模式。

3、利益沖突業(yè)務(wù)的隔離是內(nèi)部控制有效性必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。

巴林銀行最慘痛的教訓(xùn)在于沒有實(shí)現(xiàn)“前臺(tái)職務(wù)”（front office）和“后臺(tái)職務(wù)”（back office）的有效分離。所謂前臺(tái)職務(wù)，主要指交易業(yè)務(wù)，所謂后臺(tái)職務(wù)，包括清算、稽核和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。盡管后臺(tái)業(yè)務(wù)與前臺(tái)業(yè)務(wù)往往是并行發(fā)生，一一對(duì)應(yīng)，如一筆交易必然伴隨著相應(yīng)的清算交割和業(yè)務(wù)稽核，但并不等于說，后臺(tái)業(yè)務(wù)是從屬于前臺(tái)業(yè)務(wù)的，巴林銀行顯然就混淆了前臺(tái)業(yè)務(wù)和后臺(tái)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，將后臺(tái)業(yè)務(wù)作為前臺(tái)業(yè)務(wù)的附屬品，這種以交易盈利作為重心的作法必然導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素和稽查工作的忽視，造成嚴(yán)重的危機(jī)隱患。實(shí)際上，二者之間應(yīng)當(dāng)是互相制約、互為犄角的一種協(xié)作關(guān)系，一般情況下二者應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離，甚至后臺(tái)職務(wù)不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)也應(yīng)實(shí)現(xiàn)有效隔離（如清算與稽核應(yīng)當(dāng)分離），如此才能實(shí)現(xiàn)內(nèi)控機(jī)制的“牽制”作用。就業(yè)務(wù)性質(zhì)和地位而言，前臺(tái)與后臺(tái)業(yè)務(wù)沒有主次之分，只有業(yè)務(wù)分工的區(qū)別，前臺(tái)主要服務(wù)于銀行的盈利性，后臺(tái)主要服務(wù)于銀行的安全穩(wěn)健性，當(dāng)清算或稽核部門發(fā)現(xiàn)前臺(tái)業(yè)務(wù)的不正常征兆時(shí)，應(yīng)及時(shí)報(bào)告銀行的高級(jí)管理層，以便其及時(shí)采取處臵措施。

4、必須建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以應(yīng)對(duì)可能的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

缺乏專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是巴林銀行的里森能夠順利從事越權(quán)交易的主要原因。巴林銀行案件的一個(gè)關(guān)鍵線索是巴林銀行倫敦總部向其新加坡分行提供的巨額資金的去向，巴林總部的官員相信這筆錢是應(yīng)客戶要求的付款，而實(shí)際上該資金轉(zhuǎn)移是里森用來拆東墻補(bǔ)西墻的伎倆。由于缺乏專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，瑣事纏身的總部官員根本沒有對(duì)這筆資金的去向和用途作審慎審查，不僅沒能查出本應(yīng)查出的錯(cuò)漏，反而加重了巴林銀行的損失，導(dǎo)致該銀行百年基業(yè)的最終坍塌。

英格蘭銀行的報(bào)告認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的主要職責(zé)是對(duì)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)設(shè)定限定風(fēng)險(xiǎn)值。限定風(fēng)險(xiǎn)值反映了各個(gè)業(yè)務(wù)部門所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)極限。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門還負(fù)責(zé)監(jiān)督業(yè)務(wù)部門是否遵守限定風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)政策，審查收益和損失的帳實(shí)相符情況，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略等。與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部門關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作法不同，報(bào)告強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)關(guān)注所有類型的風(fēng)險(xiǎn)，除信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、集中風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門是專事風(fēng)險(xiǎn)管理的職能部門，它通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素敏感的察覺和縝密的調(diào)查，來及早發(fā)現(xiàn)危機(jī)隱患，達(dá)到預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)的效果。

5、內(nèi)部審計(jì)或稽核部門應(yīng)當(dāng)迅速將查悉的內(nèi)部控制漏洞報(bào)告最高管理層和審計(jì)委員會(huì)，后者應(yīng)盡速采取措施解決上述問題。

對(duì)于從事多種業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)而言，必須建立一個(gè)統(tǒng)一的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)整體業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督檢查。英格蘭銀行認(rèn)為，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)臵有助于將重大事項(xiàng)和業(yè)務(wù)弱項(xiàng)及時(shí)反饋給最高管理層，并有助于金融機(jī)構(gòu)研究和計(jì)劃在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)資源的合理配臵問題。金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模越大，業(yè)務(wù)越復(fù)雜，地域擴(kuò)張程度越高，其風(fēng)險(xiǎn)來源就約多，銀行遭遇危機(jī)的可能性就越高，就越有必要建立強(qiáng)勢(shì)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一的內(nèi)部審計(jì)。在巴林銀行倒閉前幾月，巴林銀行新設(shè)了內(nèi)部審計(jì)部門，分別對(duì)巴林銀行所從事的銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)執(zhí)行內(nèi)部審計(jì)職能。這本來是一個(gè)能夠有效防范風(fēng)險(xiǎn)的舉措，但由于其內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)是分別設(shè)臵的，并且內(nèi)部審計(jì)師之間及其與管理層、外部審計(jì)之間缺乏有效的信息溝通機(jī)制，內(nèi)部審計(jì)的效果并不明顯。

吸取了巴林銀行的教訓(xùn)，英格蘭銀行認(rèn)為，內(nèi)部審計(jì)功能不應(yīng)單獨(dú)存在，而應(yīng)與外部審計(jì)相配套、互溝通，并與管理層之間保持暢通的聯(lián)絡(luò)渠道。例如，內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人應(yīng)能隨時(shí)向首席執(zhí)行官（或總裁）、審計(jì)委員會(huì)主席等重要管理人員匯報(bào)工作，或至少保持不被任意干預(yù)的聯(lián)絡(luò)渠道。擁有長(zhǎng)期自律傳統(tǒng)的英國(guó)銀行監(jiān)管部門認(rèn)為，內(nèi)部審計(jì)應(yīng)成為英國(guó)銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，銀行的審計(jì)委員會(huì)必須對(duì)內(nèi)部審計(jì)機(jī)制的建立和完善負(fù)全責(zé)。

在內(nèi)部審計(jì)機(jī)制提出問題之后，管理層必須在一定時(shí)限內(nèi)作出及時(shí)反應(yīng)，如提出補(bǔ)救措施或責(zé)令業(yè)務(wù)部門整改，甚至撤換業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人和舞弊人員等。完善的內(nèi)部審計(jì)機(jī)制還應(yīng)包括“回訪”（return visit）安排，即由內(nèi)部審計(jì)部門在內(nèi)部審計(jì)結(jié)束之日起若干日內(nèi)對(duì)被審計(jì)單位再進(jìn)行突擊式的現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查，以確認(rèn)管理層和業(yè)務(wù)部門是否已采取了必要的整改措施。如果管理層和業(yè)務(wù)部門沒有及時(shí)采取措施，內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)及時(shí)將情況報(bào)審計(jì)委員會(huì)，由審計(jì)委員會(huì)責(zé)令管理層和業(yè)務(wù)部門進(jìn)行補(bǔ)救或整改。

第四篇：英國(guó)巴林銀行倒閉案分析

英國(guó)巴林銀行倒閉案

1995年2月26日，英國(guó)銀行業(yè)的泰斗，在世界1000家大銀行中按核心資本排名第489位的巴林銀行，因進(jìn)行巨額金融期貨投機(jī)交易，造成9.16億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產(chǎn)。

一． 案情：

巴林銀行創(chuàng)立于1762年，最初從事貿(mào)易活動(dòng)，后涉足證券業(yè)，19世紀(jì)初，成為英國(guó)政府證券的首席發(fā)行商。此后100多年來，該銀行在證券、基金、投資、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等方面取得了長(zhǎng)足發(fā)展，成為倫敦金融中心位居前列的集團(tuán)化證券商，連英國(guó)女皇的資產(chǎn)都委托其管理，素有“女皇的銀行”的美稱。該行1993年的資產(chǎn)有59億英鎊，負(fù)債56億英鎊，資本金加儲(chǔ)備4.5億英鎊，海內(nèi)外職員4000人，盈利1.05億英鎊；1994年稅前利潤(rùn)1.5億英鎊。該行當(dāng)時(shí)管理300億英鎊的基金資產(chǎn)，15億英鎊的非銀行存款和10億英鎊的銀行存款。但卻因尼克·里森進(jìn)行期貨投機(jī)失敗而陷入絕境。

28歲的尼克·里森1992年被巴林銀行總部任命為新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員，負(fù)責(zé)該行在新加坡的期貨交易并實(shí)際從事期貨交易。

1992年，巴林銀行有一個(gè)賬號(hào)為“99905”的“錯(cuò)誤賬號(hào)”，專門處理交易過程中因疏忽造成的差錯(cuò)，如將買入誤為賣出等。新加坡巴林期貨公司的差錯(cuò)記錄均進(jìn)入這一賬號(hào)，并發(fā)往倫敦總部。1992年夏天，倫敦總部的清算負(fù)責(zé)人要求里森另外開設(shè)一個(gè)“錯(cuò)誤賬號(hào)”，以記錄小額差錯(cuò)，并自行處理，以省卻倫敦的麻煩。由于受新加坡華人文化的影響，此“錯(cuò)誤賬號(hào)”以代碼“88888”為名設(shè)立。

數(shù)周之后，巴林總部換了一套新的電腦系統(tǒng)，重新決定新加坡巴林期貨公司的所以差錯(cuò)記錄仍經(jīng)由“99905”賬戶向倫敦報(bào)告?！?8888”差錯(cuò)帳戶因此擱置不用，但卻成為一個(gè)真正的錯(cuò)誤帳戶留存在電腦之中。這個(gè)被人疏忽的賬號(hào)后來就成為里森造假的工具。倘若當(dāng)時(shí)能取消這一帳戶，則巴林銀行的歷史就可能改寫了。

1992年7月17日，里森手下一名剛剛加盟巴林的王姓交易員手頭出了一筆差錯(cuò)：將客戶的20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約的買入委托誤為賣出。里森當(dāng)晚清算時(shí)發(fā)現(xiàn)了這筆差錯(cuò)。要矯正這筆差錯(cuò)就須買回40口合約，按當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，損失為2萬英鎊，并應(yīng)報(bào)告巴林總部。但在種種考慮之下，里森決定利用錯(cuò)誤帳戶“88888”承接了40口賣出合約，以使帳面平衡。由此，一筆代理業(yè)務(wù)便衍生出了一筆自營(yíng)業(yè)務(wù)，并形成了空頭敞口頭寸。數(shù)天之后，日經(jīng)指數(shù)上升了200點(diǎn)，這筆空頭頭寸的損失也由2萬英鎊增加到6萬英鎊。里森當(dāng)時(shí)的年薪還不足5萬英鎊，且先前已有隱瞞不報(bào)的違規(guī)之舉，因而此時(shí)他更不敢向總部報(bào)告了。

此后，里森便一發(fā)不可收，頻頻利用“88888”帳戶吸收了30次錯(cuò)誤。為了應(yīng)付每月底巴林總部的帳戶審查，里森就將自己的傭金收入轉(zhuǎn)入帳戶，以彌補(bǔ)虧損。由于這些虧損的數(shù)額不大，結(jié)果倒也相安無事。1993年1月，里森手下有一名交易員出現(xiàn)了兩筆大額差錯(cuò)：一筆是客戶的420口合約沒有賣出，另一筆是100口合約的賣出指令誤為買入。里森再次作出了錯(cuò)誤的決定，用“88888”帳戶保留了敞口頭寸。由于這些敞口頭寸越積越多，隨著行情出現(xiàn)不利的波動(dòng)，虧損數(shù)額也日趨增長(zhǎng)至600萬英鎊，以至無法用個(gè)人收入予以填平。在這種情況下，里森被迫嘗試以自營(yíng)收入來彌補(bǔ)虧損。幸運(yùn)的是，到1993年7月，“88888”帳戶居然由于自營(yíng)獲利而轉(zhuǎn)虧為盈。如果里森就此打住，巴林銀行的倒閉厄運(yùn)也許有一次得以幸免。然而這一次的成功卻從反面為他繼續(xù)利用該帳戶吸收差錯(cuò)增添了信心，并由此為以后的虧損埋下隱患。

虧損分析：

巴林銀行倒閉是由于其子公司----巴林期貨新加坡公司，因持有大量未經(jīng)保值的期貨和選擇權(quán)頭寸而導(dǎo)致巨額虧損，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，巴林期貨新加坡公司1995年交易的期貨合約是日經(jīng)225指數(shù)期貨，日本政府債券期貨和歐洲日元期貨，實(shí)際上所有的虧損都是前兩種合約引起的。

1．來自日經(jīng)225指數(shù)期貨的虧損

自1994年下半年起，里森認(rèn)為日經(jīng)指數(shù)將上漲，逐漸買入日經(jīng)225指數(shù)期貨，不料1995年1月17日關(guān)西大地震后，日本股市反復(fù)下跌，里森的投資損失慘重。里森當(dāng)時(shí)認(rèn)為股票市場(chǎng)對(duì)神戶地震反映過激，股價(jià)將會(huì)回升，為彌補(bǔ)虧損，里森一再加大投資，在1月16日-26日在此大規(guī)模建多倉(cāng)，以其翻本。其策略是繼續(xù)買入日經(jīng)225期貨，其日經(jīng)225期貨頭寸從1995年1月1日的1080張9503合約多頭增加到2月26日的61039張多頭（其中9503合約多頭55399張，9506合約5640張。）據(jù)估計(jì)其9503合約多頭平均買入價(jià)為18130點(diǎn)，經(jīng)過2月23日；日經(jīng)指數(shù)急劇下挫，9503合約收盤跌至17473點(diǎn)以下，導(dǎo)致無法彌補(bǔ)損失，累計(jì)虧損達(dá)到480億日元??

2．來自日本政府債券的空頭期貨合約的虧損

里森認(rèn)為日本股票市場(chǎng)股價(jià)將會(huì)回升，而日本政府債券價(jià)格將會(huì)下跌，因此在1995年1月16日-24日大規(guī)模建日經(jīng)225指數(shù)期貨多倉(cāng)同時(shí)，又賣出大量日本政府債券期貨。里森在88888帳戶中未套期保值合約數(shù)從1月16日2050手多頭合約轉(zhuǎn)為1月24日的26379手空頭合約，但1月17日關(guān)西大地震后，在日經(jīng)225指數(shù)出現(xiàn)大跌同時(shí)，日本政府債券價(jià)格出現(xiàn)了普遍上升，使里森日本政府債券期貨合約也出現(xiàn)了較大虧損，在1月1日到2月27日期間就虧損1.9億英鎊。

3．來自股指期權(quán)的虧損

里森在進(jìn)行以上期貨交易時(shí)，還同時(shí)進(jìn)行日經(jīng)225期貨期權(quán)交易，大量賣出鞍馬式選擇權(quán)，即在相同的執(zhí)行價(jià)格下賣出一張看漲期權(quán)，同時(shí)賣出一張看跌期權(quán)，以獲取期權(quán)權(quán)利金。里森通過賣出選擇權(quán)獲得了很多權(quán)利金來支付大量追加保證金，里森希望在一段時(shí)間同市場(chǎng)能夠保持足夠穩(wěn)定，讓選擇權(quán)能夠以接近執(zhí)行價(jià)到期作廢，從而使該政策獲利。采取這樣性質(zhì)的策略的內(nèi)存風(fēng)險(xiǎn)在于市場(chǎng)的突然和未預(yù)計(jì)到的波動(dòng)。鞍馬式期權(quán)獲利的機(jī)會(huì)是建立在日經(jīng)225指數(shù)小幅波動(dòng)上，波動(dòng)損失維持在收到的權(quán)利金范圍內(nèi)假設(shè)基礎(chǔ)上，由于日經(jīng)225指數(shù)大幅下跌，這不僅使看跌期權(quán)變?yōu)閮r(jià)內(nèi)期權(quán)，而且會(huì)因?yàn)椴▌?dòng)率的增大使選擇權(quán)價(jià)值進(jìn)一步增大，從而賣方遭受更大的虧損。因此日經(jīng)225指數(shù)出現(xiàn)大跌，里森作為鞍馬式選擇權(quán)的賣方出現(xiàn)了嚴(yán)重虧損，到2月27日，期權(quán)頭寸的累計(jì)帳面虧損已經(jīng)達(dá)到184億日元。

2月24日，巴林銀行因被追交保證金，才發(fā)現(xiàn)里森期貨交易帳面損失4億至4.5億英鎊，約合6億至7億美元。已接近巴林銀行集團(tuán)本身的資本和儲(chǔ)備之和。26日，英格蘭銀行宣布對(duì)巴林銀行進(jìn)行倒閉清算，尋找買主。27日，東京股市日經(jīng)指數(shù)再急挫664點(diǎn)，又令巴林銀行的損失增加了2.8億美元。截至1995年3月2日，巴林銀行虧損額達(dá)9.16億英鎊，約合14美元。3月5日，國(guó)際荷蘭集團(tuán)與巴林銀行達(dá)成協(xié)議，接管其全部資產(chǎn)與負(fù)債，更名為巴林銀行有限公司；3月9日，此方案獲英格蘭銀行及法院批準(zhǔn)。至此，巴林銀行230年的歷史終于畫上了句號(hào)。

此案中，使巴林銀行遭受滅頂之災(zāi)的里森終于意識(shí)到，他已回天無力，于1995年2月23日被迫倉(cāng)皇逃離新加坡。3月2日凌晨在德國(guó)法蘭克福機(jī)場(chǎng)被捕，11月22日，應(yīng)新加坡司法當(dāng)局的要求，德國(guó)警方將在逃的里森引渡到新加坡受審。12月2日，新加坡法庭以非法投機(jī)并致使巴林銀行倒閉的財(cái)物欺詐罪名處里森有期徒刑6年6個(gè)月，同時(shí)令其繳付15萬新加坡元的訴訟費(fèi)。1999年4月5日，新加坡司法當(dāng)局宣布，因其在獄中表現(xiàn)良好，提前于1999年7月3日獲釋出獄，并將其驅(qū)逐出境。7月4日，里森回到倫敦。

二．教訓(xùn)

巴林銀行的倒閉看起來像是因?yàn)閭€(gè)人的越權(quán)行為所致，實(shí)際不然，巴林銀行事件反映出現(xiàn)代跨國(guó)銀行管理和內(nèi)部控制體制的缺陷。巴林銀行的管理層可謂在各個(gè)層面、各個(gè)步驟都存在失職現(xiàn)象，外部審計(jì)師和監(jiān)管者對(duì)此也負(fù)有不可推卸的責(zé)任。巴林銀行事件的原因并不在衍生業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，而主要在于業(yè)務(wù)人員的行為超出了管理層的控制范圍。外部審計(jì)師的行為準(zhǔn)則在英國(guó)審計(jì)業(yè)務(wù)委員會(huì)的相關(guān)規(guī)則中有明確規(guī)定，其中包括了對(duì)銀行審計(jì)師的特殊要求。但其中缺乏內(nèi)部審計(jì)師與外部審計(jì)師工作關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)和要求，造成實(shí)踐中內(nèi)外審計(jì)的脫節(jié)，內(nèi)外審計(jì)師之間無法實(shí)現(xiàn)重大審計(jì)信息的有效溝通。為此，英國(guó)銀行監(jiān)管部門總結(jié)了如下五條重要的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)：

1、管理層必須對(duì)其所經(jīng)營(yíng)管理的業(yè)務(wù)有充分的認(rèn)識(shí)。

現(xiàn)今跨國(guó)銀行的業(yè)務(wù)正日益復(fù)雜和多元化：（1）以前在同一國(guó)家內(nèi)以同一實(shí)體經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)現(xiàn)在可以在多個(gè)金融中心以不同法律實(shí)體的形式經(jīng)營(yíng)，這意味著以前僅受一國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)管轄的業(yè)務(wù)現(xiàn)在必須由多個(gè)監(jiān)管當(dāng)局聯(lián)合管轄。（2）銀行交易業(yè)務(wù)的不斷拓展使銀行的利潤(rùn)來源日益多元化，同時(shí)也改變了銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)，使銀行的風(fēng)險(xiǎn)來源日益多元化。（3）金融產(chǎn)品創(chuàng)新和信息技術(shù)的飛速發(fā)展使銀行內(nèi)舞弊和欺詐行為變得更加隱蔽和快捷，造成的損失也更大。

在巴林銀行中，最高管理層和日常管理層都沒有充分理解新加坡分行所從事的衍生業(yè)務(wù)的性質(zhì)，他們只注意到新加坡分行每年賬面上的盈利，卻沒有發(fā)現(xiàn)這些巨額盈利背后的風(fēng)險(xiǎn)。因此，管理層對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的清醒認(rèn)識(shí)是內(nèi)控機(jī)制建立和完善的前提。這種認(rèn)識(shí)必須是對(duì)銀行內(nèi)每種業(yè)務(wù)的盈利和風(fēng)險(xiǎn)有客觀的分析，必須分清各種業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，以及每種業(yè)務(wù)所要求的內(nèi)控程序有何不同，以減少發(fā)生業(yè)務(wù)錯(cuò)誤或舞弊的可能性。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)，不能因?yàn)槠涫杖牒陀^高就回避其面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)對(duì)其適用更嚴(yán)格的避險(xiǎn)和內(nèi)控措施，因?yàn)榻鹑跇I(yè)的多次危機(jī)證明，盈利收入越高，尤其是收入增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)，往往也是風(fēng)險(xiǎn)最為集中的領(lǐng)域。巴林銀行的教訓(xùn)在于高級(jí)管理層與業(yè)務(wù)操作人員的信息溝通渠道嚴(yán)重脫節(jié)，高級(jí)管理層對(duì)巴林銀行所從事的業(yè)務(wù)缺乏足夠的了解，即使是在一些危險(xiǎn)的信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，管理層也對(duì)此缺乏足夠的重視。建議相關(guān)管理人員定期巡視從事相關(guān)交易的海外分支機(jī)構(gòu)。巡視包括向交易員、風(fēng)險(xiǎn)管理人員、后勤人員了解情況，進(jìn)入交易所進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，對(duì)分支機(jī)構(gòu)和交易員的具體業(yè)務(wù)情況有所了解。

2、銀行內(nèi)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的職責(zé)必須確立并明示。

無論銀行的分支機(jī)構(gòu)采取何種組織形式，都必須建立起明確的責(zé)任機(jī)制。所有的管理人員和雇員必須明確自己的職責(zé)，在各個(gè)職責(zé)之間必須作到不疏不漏。報(bào)告特別指出，對(duì)于“矩陣”（matrix）組織結(jié)構(gòu)的銀行，即由一名業(yè)務(wù)人員負(fù)責(zé)多項(xiàng)業(yè)務(wù)的部分或全部的情況下，必須特別注意管理職責(zé)的明晰。巴林銀行無疑就是采取“矩陣”模式的典型，它的主要教訓(xùn)有三個(gè)：（1）在跨國(guó)銀行組織系統(tǒng)內(nèi)，當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)的管理層必須承擔(dān)一線監(jiān)管責(zé)任。盡管業(yè)務(wù)人員可能不直接對(duì)當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)的管理層負(fù)責(zé)并報(bào)告，但當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)的管理人員必須對(duì)其所從事的業(yè)務(wù)情況及其后果有清醒的認(rèn)識(shí)。（2）對(duì)于銀行的非主流業(yè)務(wù)（activities out of mainstream），即所謂的創(chuàng)新或表外業(yè)務(wù)，銀行管理層必須有足夠的并表和監(jiān)控措施；（3）在“矩陣”模式下，可能存在著“多頭匯報(bào)”的信息溝通體系，即業(yè)務(wù)人員可能既向當(dāng)?shù)毓芾韺訁R報(bào)，又向總部業(yè)務(wù)管理部門匯報(bào)，因此在接納信息的管理層之間必須要有充分的信息溝通渠道。

當(dāng)銀行對(duì)其組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整時(shí)，尤其是當(dāng)將幾個(gè)業(yè)務(wù)性質(zhì)完全不同合并時(shí)，應(yīng)注意防范利益沖突和權(quán)責(zé)不清所造成的風(fēng)險(xiǎn)。巴林銀行在倒閉前倆年就進(jìn)行了類似的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，巴林銀行總部允許尼克.里森同時(shí)負(fù)責(zé)交易和清算，前臺(tái)辦公和后臺(tái)稽核等性質(zhì)完全不同的業(yè)務(wù)，最終使得新加坡分行的業(yè)務(wù)完全操控在李森一人手里，為其舞弊交易提供了便利，最終釀成無可收拾的局面。因此，報(bào)告要求銀行在對(duì)其組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整時(shí)，應(yīng)注意保持核心業(yè)務(wù)和監(jiān)控業(yè)務(wù)的有效隔離，在交易的各個(gè)階段必須確保內(nèi)部控制機(jī)制的獨(dú)立性，避免“一言堂”式的管理模式。

3、利益沖突業(yè)務(wù)的隔離是內(nèi)部控制有效性必不可少的一個(gè)環(huán)節(jié)。

巴林銀行最慘痛的教訓(xùn)在于沒有實(shí)現(xiàn)“前臺(tái)職務(wù)”（front office）和“后臺(tái)職務(wù)”（back office）的有效分離。所謂前臺(tái)職務(wù)，主要指交易業(yè)務(wù)，所謂后臺(tái)職務(wù)，包括清算、稽核和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。盡管后臺(tái)業(yè)務(wù)與前臺(tái)業(yè)務(wù)往往是并行發(fā)生，一一對(duì)應(yīng)，如一筆交易必然伴隨著相應(yīng)的清算交割和業(yè)務(wù)稽核，但并不等于說，后臺(tái)業(yè)務(wù)是從屬于前臺(tái)業(yè)務(wù)的，巴林銀行顯然就混淆了前臺(tái)業(yè)務(wù)和后臺(tái)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，將后臺(tái)業(yè)務(wù)作為前臺(tái)業(yè)務(wù)的附屬品，這種以交易盈利作為重心的作法必然導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素和稽查工作的忽視，造成嚴(yán)重的危機(jī)隱患。實(shí)際上，二者之間應(yīng)當(dāng)是互相制約、互為犄角的一種協(xié)作關(guān)系，一般情況下二者應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離，甚至后臺(tái)職務(wù)不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)也應(yīng)實(shí)現(xiàn)有效隔離（如清算與稽核應(yīng)當(dāng)分離），如此才能實(shí)現(xiàn)內(nèi)控機(jī)制的“牽制”作用。就業(yè)務(wù)性質(zhì)和地位而言，前臺(tái)與后臺(tái)業(yè)務(wù)沒有主次之分，只有業(yè)務(wù)分工的區(qū)別，前臺(tái)主要服務(wù)于銀行的盈利性，后臺(tái)主要服務(wù)于銀行的安全穩(wěn)健性，當(dāng)清算或稽核部門發(fā)現(xiàn)前臺(tái)業(yè)務(wù)的不正常征兆時(shí)，應(yīng)及時(shí)報(bào)告銀行的高級(jí)管理層，以便其及時(shí)采取處置措施。

4、必須建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以應(yīng)對(duì)可能的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

缺乏專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是巴林銀行的里森能夠順利從事越權(quán)交易的主要原因。巴林銀行案件的一個(gè)關(guān)鍵線索是巴林銀行倫敦總部向其新加坡分行提供的巨額資金的去向，巴林總部的官員相信這筆錢是應(yīng)客戶要求的付款，而實(shí)際上該資金轉(zhuǎn)移是里森用來拆東墻補(bǔ)西墻的伎倆。由于缺乏專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，瑣事纏身的總部官員根本沒有對(duì)這筆資金的去向和用途作審慎審查，不僅沒能查出本應(yīng)查出的錯(cuò)漏，反而加重了巴林銀行的損失，導(dǎo)致該銀行百年基業(yè)的最終坍塌。

英格蘭銀行的報(bào)告認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的主要職責(zé)是對(duì)銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)設(shè)定限定風(fēng)險(xiǎn)值。限定風(fēng)險(xiǎn)值反映了各個(gè)業(yè)務(wù)部門所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)極限。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門還負(fù)責(zé)監(jiān)督業(yè)務(wù)部門是否遵守限定風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)政策，審查收益和損失的帳實(shí)相符情況，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略等。與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部門關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作法不同，報(bào)告強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)關(guān)注所有類型的風(fēng)險(xiǎn)，除信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、集中風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門是專事風(fēng)險(xiǎn)管理的職能部門，它通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素敏感的察覺和縝密的調(diào)查，來及早發(fā)現(xiàn)危機(jī)隱患，達(dá)到預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)的效果。

5、內(nèi)部審計(jì)或稽核部門應(yīng)當(dāng)迅速將查悉的內(nèi)部控制漏洞報(bào)告最高管理層和審計(jì)委員會(huì)，后者應(yīng)盡速采取措施解決上述問題。

對(duì)于從事多種業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)而言，必須建立一個(gè)統(tǒng)一的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)整體業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督檢查。英格蘭銀行認(rèn)為，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的設(shè)置有助于將重大事項(xiàng)和業(yè)務(wù)弱項(xiàng)及時(shí)反饋給最高管理層，并有助于金融機(jī)構(gòu)研究和計(jì)劃在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)資源的合理配置問題。金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模越大，業(yè)務(wù)越復(fù)雜，地域擴(kuò)張程度越高，其風(fēng)險(xiǎn)來源就約多，銀行遭遇危機(jī)的可能性就越高，就越有必要建立強(qiáng)勢(shì)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一的內(nèi)部審計(jì)。在巴林銀行倒閉前幾月，巴林銀行新設(shè)了內(nèi)部審計(jì)部門，分別對(duì)巴林銀行所從事的銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)執(zhí)行內(nèi)部審計(jì)職能。這本來是一個(gè)能夠有效防范風(fēng)險(xiǎn)的舉措，但由于其內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)是分別設(shè)置的，并且內(nèi)部審計(jì)師之間及其與管理層、外部審計(jì)之間缺乏有效的信息溝通機(jī)制，內(nèi)部審計(jì)的效果并不明顯。

吸取了巴林銀行的教訓(xùn)，英格蘭銀行認(rèn)為，內(nèi)部審計(jì)功能不應(yīng)單獨(dú)存在，而應(yīng)與外部審計(jì)相配套、互溝通，并與管理層之間保持暢通的聯(lián)絡(luò)渠道。例如，內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人應(yīng)能隨時(shí)向首席執(zhí)行官（或總裁）、審計(jì)委員會(huì)主席等重要管理人員匯報(bào)工作，或至少保持不被任意干預(yù)的聯(lián)絡(luò)渠道。擁有長(zhǎng)期自律傳統(tǒng)的英國(guó)銀行監(jiān)管部門認(rèn)為，內(nèi)部審計(jì)應(yīng)成為英國(guó)銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，銀行的審計(jì)委員會(huì)必須對(duì)內(nèi)部審計(jì)機(jī)制的建立和完善負(fù)全責(zé)。

在內(nèi)部審計(jì)機(jī)制提出問題之后，管理層必須在一定時(shí)限內(nèi)作出及時(shí)反應(yīng)，如提出補(bǔ)救措施或責(zé)令業(yè)務(wù)部門整改，甚至撤換業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人和舞弊人員等。完善的內(nèi)部審計(jì)機(jī)制還應(yīng)包括“回訪”（return visit）安排，即由內(nèi)部審計(jì)部門在內(nèi)部審計(jì)結(jié)束之日起若干日內(nèi)對(duì)被審計(jì)單位再進(jìn)行突擊式的現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查，以確認(rèn)管理層和業(yè)務(wù)部門是否已采取了必要的整改措施。如果管理層和業(yè)務(wù)部門沒有及時(shí)采取措施，內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)及時(shí)將情況報(bào)審計(jì)委員會(huì)，由審計(jì)委員會(huì)責(zé)令管理層和業(yè)務(wù)部門進(jìn)行補(bǔ)救或整改。

第五篇：《Rogue Trader》(巴林銀行倒閉案)觀后感

《Rogue Trader》觀后感影片主要講述了一個(gè)出身寒徽的年輕人，憑個(gè)人努力、自信及野心的年輕人，在實(shí)力雄厚、歷史悠久的巴林銀行備受雇用并飛黃騰達(dá)，但他冒險(xiǎn)求勝的舉動(dòng)讓事實(shí)虧損累累已達(dá)不能自拔的地步，最終這家具有233年歷史、在全球范圍內(nèi)掌控270多億英鎊資產(chǎn)的巴林銀行，毀于這個(gè)年齡只有28歲的毛頭小子尼克里森之手。首先從感情道德上講，里森是個(gè)討論德與才孰輕孰重的絕佳例子。才華橫溢卻投機(jī)倒把，無德有才的人既想干壞事又具有干壞事的能力。由于手段高明，其干了壞事也不容易被人發(fā)現(xiàn)。這種情況對(duì)社會(huì)的危害是最大的。尼克李森就是這樣一個(gè)無德有才的人。他做為一個(gè)交易經(jīng)紀(jì)人，背叛客戶，將客戶的資產(chǎn)作為自己的賭注，作為巴林銀行的職員，背叛銀行背棄的上司們對(duì)他的信任，私設(shè)帳戶謀取利益。如此看來，真的是他一手造就了巴林銀行的悲劇。其實(shí)事情的背后往往沒有這么簡(jiǎn)單。投資者因抱僥幸心理往往讓他們以身試險(xiǎn)，這沒有什么奇怪的，但是從巴林銀行事件中，我們可以看到風(fēng)險(xiǎn)是如何由小變大，由鼎盛而轉(zhuǎn)為一發(fā)不可收拾。這其實(shí)是跟企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度形同虛設(shè)的關(guān)系密不可分。沒有監(jiān)管從而帶來的巨大危害，最終導(dǎo)致了無法挽回的慘重教訓(xùn)。即便不是我們的天才主角無風(fēng)起浪，巴林銀行也自然會(huì)同樣結(jié)果的一天。

所以巴林銀行破產(chǎn)事件告訴我們幾個(gè)教訓(xùn)：第一，投資者必須控制好風(fēng)險(xiǎn)。里森期貨交易虧損的直接原因是對(duì)市場(chǎng)行情判斷的失誤，他認(rèn)為日本經(jīng)濟(jì)在關(guān)西大地震后會(huì)馬上恢復(fù)過來，而事實(shí)上日本經(jīng)濟(jì)已積重難返，關(guān)西大地震加快了日本經(jīng)濟(jì)的下滑。當(dāng)然里森如果意識(shí)到行情判斷錯(cuò)誤，能夠控制好風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)止損，也不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，但里森相反，孤注一擲與市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)賭，試圖使大市反轉(zhuǎn)，最終導(dǎo)致了巴林銀行的倒閉。第二，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立有效的相互制約機(jī)制。從巴林銀行新加坡期貨公司開始交易的第一天到其倒閉之日，里森一直既是前臺(tái)的首席交易員，又是后臺(tái)的結(jié)算主管，這兩個(gè)至關(guān)重要的崗位，都是由里森一人把持，為其越權(quán)違規(guī)交易提供了方便。當(dāng)1994年8月，內(nèi)部審計(jì)人員指出該期貨公司沒有實(shí)行崗位制約的嚴(yán)重性時(shí)，巴林銀行集團(tuán)高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)層漠然視之。在長(zhǎng)達(dá)幾年的時(shí)間里，內(nèi)審部門沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)該公司長(zhǎng)期以來使用“88888”賬戶進(jìn)行越權(quán)違規(guī)交易以及嚴(yán)重虧損的問題。這些都充分暴露了巴林銀行在內(nèi)部控制上存在的許多漏洞。第三，必須加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和重要崗位業(yè)務(wù)人員的資格審查和監(jiān)督管理。由于里森業(yè)務(wù)熟練，被視為有才干的人，對(duì)其委以重任，卻疏于監(jiān)管，甚至當(dāng)問題隱隱暴露出來后，管理層也未給予足夠的重視，使事態(tài)逐漸擴(kuò)大，導(dǎo)致銀行的倒閉。