第一篇：財務(wù)報表分析重點

財務(wù)報表分析復(fù)習(xí)

財務(wù)分析形勢的發(fā)展

1.靜態(tài)分析（是計量單一報表各項目之間的關(guān)系）與動態(tài)分析（是計算連續(xù)報表中各項目的關(guān)系）

2.內(nèi)部分析與外部分析 3.全面分析與專題分析 財務(wù)分析是財務(wù)分析主體為實現(xiàn)財務(wù)分析目標，以財務(wù)信息及其他相關(guān)信息為基礎(chǔ)，運用財務(wù)分析技術(shù)，對分析對象的財務(wù)活動的可靠性和有效性進行分析，為經(jīng)營決策、管理控制及監(jiān)督管理提供依據(jù)的一門具有獨立性、邊緣性、綜合性的經(jīng)濟應(yīng)用學(xué)科。

財務(wù)分析的主體是多元的，投資者、中介機構(gòu)（如財務(wù)分析師）、管理者、監(jiān)督部門、其他利益相關(guān)者等都是財務(wù)分析的主體。

財務(wù)分析的分析依據(jù)或基礎(chǔ)以財務(wù)信息為主，其他相關(guān)信息為輔。財務(wù)信息包括財務(wù)報告信息和內(nèi)部會計報告信息，資本市場金融產(chǎn)品價格信息和利率信息等；其他相關(guān)信息包括非財務(wù)的統(tǒng)計信息、業(yè)務(wù)信息等。

財務(wù)分析的對象是財務(wù)活動，分析的內(nèi)容是其可靠性與有效性。財務(wù)分析目標是建立財務(wù)分析理論體系和內(nèi)容體系的關(guān)鍵。研究財務(wù)分析的目標，可從以下幾個方面進行：

（一）從企業(yè)股權(quán)投資者角度看財務(wù)分析的目標

（二）從企業(yè)債權(quán)者角度看財務(wù)分析的目標

（三）從企業(yè)經(jīng)營者角度看財務(wù)分析的目標

（四）其他財務(wù)分析的目標 財務(wù)分析的作用：

（一）財務(wù)分析可正確評價企業(yè)過去

（二）財務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀

（三）財務(wù)分析可用于估價企業(yè)未來 財務(wù)分析信息的種類

第一，內(nèi)部信息與外部信息 內(nèi)部信息包括：

1.會計信息 2.統(tǒng)計與業(yè)務(wù)信息 3.計劃及預(yù)算信息 外部信息包括：

1.國家經(jīng)濟政策與法規(guī)信息 2.綜合部門發(fā)布的信息 3.政府監(jiān)管部門信息 4.中介機構(gòu)的信息 5.報紙雜志的信息 6.企業(yè)間交換的信息 7.國外有關(guān)信息 第二，定期信息與不定期信息 定期信息包括：

1.會計信息 2.統(tǒng)計信息 3.綜合經(jīng)濟部門的信息 4.中介機構(gòu)信息 不定期信息主要有：

（1）宏觀經(jīng)濟政策信息（2）企業(yè)間不定期交換的信息

（3）國外經(jīng)濟信息（4）主要報紙雜志信息等 第三，實際信息與標準信息 第四，財務(wù)信息和非財務(wù)信息 財務(wù)信息主要包括：

（1）資產(chǎn)負債表信息（2）利潤表信息（3）所有者權(quán)益變動表信息（4）現(xiàn)金流量信息（5）報表附注信息 非財務(wù)信息主要包括：

（1）股權(quán)結(jié)構(gòu)信息（2）董事會構(gòu)成信息（3）內(nèi)部控制信息

（4）戰(zhàn)略目標信息（5）行業(yè)信息（6）生產(chǎn)技術(shù)信息等 財務(wù)分析信息的要求：

1.財務(wù)信息的完整性 2.財務(wù)信息的系統(tǒng)性 3.財務(wù)信息的準確性 4.財務(wù)信息的及時性 5.財務(wù)信息的相關(guān)性 財務(wù)分析評價標準信息：

（一）經(jīng)驗標準

（二）歷史標準

（三）工業(yè)標準

（四）預(yù)算標準 政策法規(guī)信息：

1.經(jīng)濟體制方面的政策 2.宏觀經(jīng)濟政策 3.產(chǎn)業(yè)政策與技術(shù)政策 所有者權(quán)益變動表的信息：

1.所有者權(quán)益變動的原因 2.列示所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變動

3.為利潤表和資產(chǎn)負債表提供輔助信息 4.提供企業(yè)全面受益的信息 重要事項的揭示，主要包括以下三種：

1或有事項 2資產(chǎn)負債表日后事項的說明 3關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明 財務(wù)會計報表的局限性主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（一）財務(wù)會計報表計量的局限性

（二）財務(wù)會計報表內(nèi)容的局限性

（三）財務(wù)會計報表時間的局限性 審計報告意見：

1.標準無保留意見 2.帶強調(diào)事項段的無保留意見 3.保留意見 4.否定意見 5.無法表示意見

財務(wù)分析信息搜集整理階段主要由以下三個步驟組成：

1.明確財務(wù)分析目的 2.制訂財務(wù)分析計劃 3.搜集整理財務(wù)分析信息 財務(wù)報表會計分析，一般可按以下步驟進行： 第一、閱讀會計報告；第二、比較會計報表 第三、解釋會計報表；第四、修正會計報表信息

財務(wù)分析的實施階段是在戰(zhàn)略分析與會計分析的基礎(chǔ)上進行的，它是為實現(xiàn)財務(wù)分析目的進行財務(wù)指標計算與分析的階段，該階段主要包括以下兩個步驟： 1.財務(wù)指標分析 2.基本因素分析

行業(yè)競爭程度分析，一個行業(yè)中的競爭程度和盈利能力水平主要受三個因素影響：

第一是現(xiàn)有企業(yè)間的競爭；第二是新加入企業(yè)的競爭威脅； 第三是替代產(chǎn)品或服務(wù)的威脅 現(xiàn)有企業(yè)間競爭程度分析，行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)間的競爭程度分析主要應(yīng)從影響企業(yè)間競爭的因素入手，通常包括以下內(nèi)容：

第一，行業(yè)增長速度分析；第二，行業(yè)集中程度分析； 第三，差異程度與替代成本分析；第四，規(guī)模經(jīng)濟性分析； 第五，退出成本分析

趨勢分析法的一般步驟是：

第一，計算趨勢比率或指數(shù)；第二，根據(jù)指數(shù)計算結(jié)果； 第三，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢 比率分析的形式有：

第一，百分比；第二，比率；第三，分數(shù) 標準比率的計算方法有三種：

1.算術(shù)平均法 2.綜合報表法 3.中位數(shù)法 連環(huán)替代法的程序由以下幾個步驟組成： 1.確定分析指標與其影響因素之間的關(guān)系； 2.根據(jù)分析指標的報告期數(shù)值與基期數(shù)值列出兩個關(guān)系式或指標體系 3.連環(huán)順序替代，計算提到結(jié)果。4.比較各因素的替代結(jié)果 5.檢驗分析結(jié)果

應(yīng)用連環(huán)替代法的過程中必須注意以下幾個問題： 1.因素分解的相關(guān)性問題；2.分析前提的假定性； 3.因素替代的順序性

傳統(tǒng)的方法是依據(jù)數(shù)量指標在前、質(zhì)量指標在后的原則進行排列； 一般來說，替代順序在前的因素對經(jīng)濟指標影響的程度不受其他因素影響或影響較少，排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分。4.順序替代的連環(huán)性 規(guī)則：順序替代的連環(huán)性是指在確定各因素變動對分析對象的影響時，都是將某因素替代后的結(jié)果與該因素替代前的結(jié)果對比，一環(huán)套一環(huán)。這樣才既能保證各因素對分析對象影響結(jié)果的可分性，又便于檢驗分析結(jié)果的準確性。因為只有連環(huán)替代并確定各因素影響額，才能保證各因素對經(jīng)濟指標的影響之和與分析對象相等。

資產(chǎn)變動的合理性與效率性分析評價：

（1）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時增資，但增資的幅度小，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對節(jié)約。

（2）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時不增資，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對節(jié)約。

（3）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時減少資產(chǎn)，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約和相對節(jié)約。

（4）產(chǎn)值、收入、利潤、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量持平，資產(chǎn)減少，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約。

（5）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時，資產(chǎn)增加，且資產(chǎn)增加幅度大于增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的幅度，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)增加不合理。

（6）減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時，資產(chǎn)不減或資產(chǎn)減少幅度低于減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的幅度，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率下降，資產(chǎn)調(diào)整不合理。

（7）減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時，資產(chǎn)增加，必然造成資產(chǎn)大量閑置，生產(chǎn)能力利用不足，資產(chǎn)利用效率大幅度下降。

風(fēng)險型的資產(chǎn)負債表整體結(jié)構(gòu)的財務(wù)結(jié)果是：1.財務(wù)風(fēng)險較大，較高的資產(chǎn)風(fēng)險與較高的籌集風(fēng)險不能匹配。流動負債和長期資產(chǎn)在流動性上并不對稱，如果通過長期資產(chǎn)的變現(xiàn)來償還短期內(nèi)到期的債務(wù)，必然給企業(yè)帶來沉重的償債壓力，從而需要企業(yè)大大提高資產(chǎn)的流動性。2.相對于文件結(jié)構(gòu)形式，其負債成本較低。3.企業(yè)存在“黑字破產(chǎn)”的潛在危險，由于企業(yè)時刻面臨償債的壓力，一旦市場發(fā)生變動，或意外事件發(fā)生，就可能引發(fā)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈而陷入財務(wù)困境，造成企業(yè)因不能償還到期債務(wù)而“黑字破產(chǎn)”。對股東權(quán)益結(jié)構(gòu)進行分析，必須考慮一下因素：

1.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益總量 2.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)利潤分配政策 3.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與企業(yè)控制權(quán) 4.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與股東權(quán)益資金成本 5.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟環(huán)境

分析貨幣資金發(fā)生變動的原因： 企業(yè)貨幣資金變動的主要原因可能是：第一，銷售規(guī)模的變動；第二，信用政策的變動；第三，為大筆現(xiàn)金支出做準備；第四，資金調(diào)度；第五，所籌資金尚未使用。

企業(yè)貨幣資金存量及比重是否合適應(yīng)結(jié)合以下因素進行分析： 第一，企業(yè)貨幣資金的目標持有量；第二，資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量；

第三，企業(yè)融資能力；第四，企業(yè)運用貨幣資金的能力；第五，行業(yè)特點 應(yīng)收賬款變動可能出于以下原因：

（1）企業(yè)銷售規(guī)模變動導(dǎo)致應(yīng)收賬款變動；（2）企業(yè)信用政策改變，當(dāng)企業(yè)實行比較嚴格的信用政策時，應(yīng)收賬款的規(guī)模就會小些；反之，則會大些；（3）企業(yè)收賬政策不當(dāng)或收賬工作執(zhí)行不力；（4）應(yīng)收賬款質(zhì)量不高，存在長期掛賬且難以收回的賬款，或因客戶發(fā)生財務(wù)困難，暫時難以償還所欠貸款。其他應(yīng)收款分析應(yīng)關(guān)注一下幾方面：（1）其他應(yīng)收款的規(guī)模及變動情況。（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡（4）是否存在違規(guī)拆借資金（5）分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響

分析存貨的盤存制度對確認存貨數(shù)量和價值的影響： 存貨數(shù)量變動是影響資產(chǎn)負債表存貨項目的基本因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法：定期盤存發(fā)和永續(xù)盤存法。當(dāng)企業(yè)采用定期盤存法進行存貨數(shù)量核算時，資產(chǎn)負債表上存貨項目反映的就是存貨的實有數(shù)量。如果采用永續(xù)盤存法，除非在編制資產(chǎn)負債表時對存貨進行盤存，否則，資產(chǎn)負債表上存貨項目所反映的只是存貨的賬面數(shù)量。兩種不同的存貨數(shù)量確認方法會造成資產(chǎn)負債表上存貨項目的差異，這種差異不是由存貨數(shù)量本身的變動引起的，而是由存貨數(shù)量的會計確認方法不同造成的。公司派現(xiàn)決策的動機如下：

第一，消除不確定性動機；第二，傳遞優(yōu)勢信息動機； 第三，減少代理成本動機；第四，返還現(xiàn)金動機 銷售品種構(gòu)成變動對利潤的影響分析：

企業(yè)生產(chǎn)多種產(chǎn)品時，必然存在著產(chǎn)品品種構(gòu)成問題。所謂產(chǎn)品品種構(gòu)成，是指某種產(chǎn)品的產(chǎn)量或銷售量在全部產(chǎn)品的產(chǎn)量或消費量中所占的比重。研究品種構(gòu)成變動對利潤的影響，是利潤分析評價中的一個難點問題。為什么品種構(gòu)成變動會引起利潤額變動呢？主要是因為各種產(chǎn)品的利潤率高低不同。企業(yè)多生產(chǎn)利潤水平高的產(chǎn)品，少生產(chǎn)利潤率水平低的產(chǎn)品，必然引起綜合利潤率或企業(yè)平均利潤率的提高，使企業(yè)利潤額增加；反之，則會使利潤額下降。經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量與凈利潤關(guān)系分析：

利潤表是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制來歸集企業(yè)的收入和支出，而現(xiàn)金流量表是按照收付實現(xiàn)制來歸集企業(yè)的收入和支出。它們所反映的經(jīng)濟活動是相同的，只是反映的角度不同。在長期范圍內(nèi)，前者反映的累計結(jié)果應(yīng)該趨于一致，即凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在一段很長時間內(nèi)的累計結(jié)果應(yīng)該趨于一致。但是在某個會計期間內(nèi)，凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻往往一致。營運資產(chǎn)的效率通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。營運資產(chǎn)的效益則指營運資產(chǎn)的利用效果，即通過資產(chǎn)的投入與其產(chǎn)出相比較來體現(xiàn)。

總資產(chǎn)產(chǎn)值率和總資產(chǎn)收入率可以反映出企業(yè)總資產(chǎn)的效益，即投入或使用總資產(chǎn)所取得的產(chǎn)出能力。

由于流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額就是企業(yè)的營運資本，所以該指標還可以反映出企業(yè)在目前及今后的生產(chǎn)經(jīng)營中提供現(xiàn)金、償還短期債務(wù)、維護正常經(jīng)營活動的能力。

影響長期償債能力的因素：

1.企業(yè)的盈利能力 2.投資效果 3.權(quán)益資金的增長和穩(wěn)定程度 4.權(quán)益資金的實際價值 5.企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量

利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量與利息費用的比率。該指標反映生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是利息費用的多少倍。利息先進流量保證倍數(shù)比已或利息倍數(shù)更能反映企業(yè)的償債能力。當(dāng)企業(yè)息稅前利潤和經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量變動基本一致時，這兩個指標結(jié)果相似。但如果企業(yè)正處于高速成長期，息稅前利潤和經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量相差很大時，使用利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)指標更穩(wěn)健、更保守。

杜邦財務(wù)分析體系中的核心指標是凈資產(chǎn)收益率（或資本收益率）。經(jīng)營業(yè)績評價綜合指數(shù)法的步驟：

（一）選擇經(jīng)營業(yè)績評價指標

（二）確定各項業(yè)績指標的標準值

（三）計算各項業(yè)績指標的單項指數(shù)

（四）確定各項業(yè)績指標的權(quán)數(shù)

（五）計算綜合經(jīng)濟指數(shù)

（六）綜合經(jīng)濟指數(shù)評價 反映企業(yè)對國家或社會貢獻水平的指標：（1）社會貢獻率（2）社會積累率

第二篇：財務(wù)報表分析重點

財務(wù)報表分析重點

（一）資產(chǎn)負債表分析的重點

1.現(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴重的財務(wù)危機。企業(yè)的流動現(xiàn)金不能太緊。一個小企業(yè)要隨時能拿100萬；一個中企業(yè)要隨時能拿1000萬；一個大企業(yè)要隨時能那1個億。

2.應(yīng)收賬款過多：錢在客戶那里。

3.存貨過多：錢壓在商品里。

4.固定資產(chǎn)過多：錢壓在設(shè)備、廠房里。

5.計提的各種準備過低：資產(chǎn)虛估，風(fēng)險準備不足。

6.短期借款用于長期用途：“短貸長投”，短期償債風(fēng)險高企。

7.應(yīng)付賬款賬期的不正常延長：資金鏈可能斷裂。

8.長期借款用于短期用途：企業(yè)要承擔(dān)高額的利息負擔(dān)。

9.舉債過度：資本金不足，長期償債風(fēng)險高企。

（二）利潤表分析的重點

1.營業(yè)收入的變動和現(xiàn)金含量。

2.毛利率。

3.銷售費用是否出現(xiàn)不正常的上升或下降。

4.財務(wù)費用是否與貸款規(guī)模相適應(yīng)。

5.投資收益的具體內(nèi)容和現(xiàn)金含量。

6.營業(yè)利潤的現(xiàn)金含量。

7.企業(yè)的業(yè)績是否過度依賴營業(yè)外收入。

8.銷售凈利率、資產(chǎn)報酬率、權(quán)益報酬率。

（三）現(xiàn)金流量表分析的重點

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的充足程度。

2.投資活動的現(xiàn)金流出與企業(yè)投資計劃的吻合程度。

3.籌資活動的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動、投資活動現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度。

第三篇：財務(wù)報表分析考試重點

財務(wù)報表分析考試重點

一、存貨質(zhì)量分析

1、存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異。從財務(wù)分析的角度，應(yīng)當(dāng)關(guān)注存貨在未來期間能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟資源流入，所以企業(yè)采用可變現(xiàn)凈值作為市價比較妥當(dāng)。

2、存貨的周轉(zhuǎn)情況。判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的一個標準就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)，因此，存貨的周轉(zhuǎn)速度直接關(guān)系存貨質(zhì)量。

3、存貨的構(gòu)成。

4、存貨的技術(shù)構(gòu)成。應(yīng)當(dāng)仔細分析企業(yè)存貨的技術(shù)競爭力，判斷存貨的市場壽命。

二、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析

1、應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性。并非越大越好；判斷是否符合行業(yè)條件。

2、固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。判斷企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效率及生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的比率。（有用性分析）

3、固定資產(chǎn)的折舊政策。應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)那些固定資產(chǎn)受技術(shù)進步的影響較大，是否采用加速折舊，企業(yè)的折舊是否充分。

三、營業(yè)成本質(zhì)量分析

1、關(guān)注企業(yè)存貨的發(fā)出方法及其變動。

2、應(yīng)檢查企業(yè)營業(yè)收入及營業(yè)成本之間的配比。企業(yè)是否存在操縱營業(yè)成本的行為。

四、財務(wù)費用質(zhì)量分析

1、財務(wù)費用是企業(yè)籌資過程中發(fā)生的各項費用，包括：利息、手續(xù)費、匯兌損失等其他財務(wù)費用。

2、對財務(wù)費用進行分析，應(yīng)當(dāng)細分內(nèi)部結(jié)構(gòu)，觀察其主要來源。

3、將財務(wù)費用的分析與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析相結(jié)合。

4、關(guān)注企業(yè)應(yīng)當(dāng)取得的購貨現(xiàn)金折扣是否已經(jīng)取得，若存在大量未取得的現(xiàn)金折扣，應(yīng)當(dāng)懷疑企業(yè)現(xiàn)金流是否緊張。

5、應(yīng)關(guān)注匯率對企業(yè)業(yè)務(wù)的影響，觀察企業(yè)對外幣資金和債務(wù)的管理能力。

五、流動比率的缺陷

1、流動比率是靜態(tài)分析指標。

2、流動比率未考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。

3、流動比率未考慮流動負債的結(jié)構(gòu)。

4、流動比率易受人控制。

六、速動比率的缺陷

1、盡管速動比率較之流動比率更能反映出流動負債償還的安全性和穩(wěn)定性，但并不能認為速動比率低的企業(yè)的流動負債到期絕對不能償還。

2、速動比率以速動資產(chǎn)作為清償債務(wù)的保障，但速動資產(chǎn)并不完全等同于企業(yè)的現(xiàn)時支付能力。

3、速動比率與流動比率一樣易被人粉飾。

七、資產(chǎn)負債率的缺陷

1、資產(chǎn)負債率是靜態(tài)指標，是考察企業(yè)破產(chǎn)清算時債權(quán)人利益的保障程度，但無法完全反應(yīng)企業(yè)未來償付債務(wù)的能力。

2、資產(chǎn)負債率未考慮負債的償還期限。

3、資產(chǎn)負債率為考慮資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。

4、不同的結(jié)構(gòu)對到期債務(wù)的償付有著不同程度的保障。

5、資產(chǎn)負債率也沒有考慮資產(chǎn)的賬面價值與實際價值的差異。

第四篇：財務(wù)報表分析期末復(fù)習(xí)重點

總論

一、概念

誰分析，分析什么，如何分析

*與報表有關(guān)的概念：

1.會計本質(zhì)：在信息系統(tǒng)論中，會計就是提供財務(wù)信息的經(jīng)濟信息系統(tǒng)；在管理工具論中，會計是管理經(jīng)濟活動的工具。

2.會計信息的質(zhì)量特征：有用性以及可靠性

二、主要財務(wù)報表

01表采用賬戶式結(jié)構(gòu)，項目按照流動性從大到小排列，反映特定時點的財務(wù)狀況。02表采用多步式結(jié)構(gòu)；03表以收付實現(xiàn)制為理論依據(jù)。

*盈余公積用途：轉(zhuǎn)增資本，彌補虧損，發(fā)放股利。

三、財務(wù)報表分析程序

1.宏觀環(huán)境分析（PEST）

2.行業(yè)分析——五力分析（邁克爾·波特）

a.現(xiàn)有的競爭力，即銷售者之間的競爭力

b.新進入者的威脅

c.替代品的威脅

d.供應(yīng)商討價還價能力

e.客戶討價還價能力

3.戰(zhàn)略分析——SWOT

4.會計分析——可靠性

5.財務(wù)分析——四種能力

6.前景分析

通常將企業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期以及衰退期，屆此來預(yù)測未來報酬，包括收益和現(xiàn)金流量。

前景分析通常以銷售量為起點，描述處于成長期期間的企業(yè)；處于成熟期時，以成本和投資為中心；處于衰退期時，以現(xiàn)金流量為起點

7.估值

1.高登模型V=D1/(R-G)

2.增長機會模型V=EPS/R+NPVGO

3.成本法估值（用重置成本）

4.收益法（用現(xiàn)金流量）

5.市價法（用市盈率）

6.溢價法（溢價倍數(shù)）

8.結(jié)論

四、財務(wù)報表分析方法

a.絕對額比較分析（水平分析，垂直分析，定基分析）

b.共同比分析

01中以資產(chǎn)總額為分母；02中以銷售收入（主營業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入）為分母。

c.相關(guān)比率分析

總結(jié)：一看絕對額，分析趨勢變化是否正常；二看共同比，分析結(jié)構(gòu)比率是否正常；三看相關(guān)比，分析勾稽關(guān)系是否正常。在分析比較時，可以與自己比，與同行業(yè)比，與未來作比較。

會計分析

1.會計分析主要研究報表的可靠性問題；所謂的可靠性，即要考慮兩個方面：數(shù)據(jù)的真實性以及數(shù)據(jù)口徑的一致性。

會計分析可以分兩步：

a.評價盈余質(zhì)量

1.確定并評價主要會計政策

2.評價會計的彈性

3.確定報告策略

4.確定并評價敏感業(yè)務(wù)和項目（特殊危險信號，RED FLAG）

b.調(diào)整財務(wù)報表

主要分析資產(chǎn)被高估，負債被低估的緣由。

資產(chǎn)被高估：虛增資產(chǎn)；濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制，即不屬于當(dāng)期的被歸入當(dāng)期。負債被低估：只反映了一部分負債；應(yīng)放在表內(nèi)的負債沒有放在表內(nèi)。

2.盈余管理指企業(yè)或管理當(dāng)局利用權(quán)責(zé)發(fā)生制來操縱各期利潤的行為。

盈余管理可以采用的形式有：改變會計政策以及改變會計估計；

盈余管理的典型策略（手法）有：增加收益、余額沖銷以及收益平滑；

盈余管理的動機有：大股東逃避債務(wù)、企業(yè)避免退市、管理當(dāng)局——XXXX

*造成會計信息真實性不足的原因：數(shù)據(jù)所反映的經(jīng)濟業(yè)務(wù)不真實以及濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制。

一、資產(chǎn)負債表分析

重點是分析資產(chǎn)是否被高估，負債是否被低估。

a.融資分析

1.租賃

主要分析經(jīng)營租賃和融資租賃。區(qū)分這兩者的核心是與所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移。

融資租賃的幾個標準：所有權(quán)；購買優(yōu)先權(quán)；專用資產(chǎn)；租賃期；租賃款*將融資租賃作為經(jīng)營租賃的影響：

對承租人而言，低估資產(chǎn)低估負債；期初高估收益，期末低估收益，及延遲了費用的確認。同時，錯將利息費用計入到營業(yè)費用，致使營業(yè)收入低估。

資產(chǎn)被低估，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率被高估，資產(chǎn)凈利率被高估。

負債被低估，導(dǎo)致償債能力被高估。

2.應(yīng)付職工薪酬和退休后福利

3.長期建造合同

長期建造合同特點是業(yè)務(wù)及付款跨多期的，分析重點在于判斷當(dāng)期的應(yīng)付款和未付款對照合同或協(xié)議是否應(yīng)當(dāng)入賬，金額是否正確。

4.或有事項

或有事項的特特征是由過去的交易或事項形成的，并有會計主體承擔(dān)的，具有不確定性，即未來發(fā)生也可能不發(fā)生，金額也不確定。

分析或有事項的載體包括合同、擔(dān)保和票據(jù)

5.表外融資

表外融資的信息來源有票據(jù)、兼并和收購、SEC備案

*或有事項和表外融資的共同點：都是資產(chǎn)負債表項目以及融資分析重點；都由過去的交易或事項形成。

不同點：表外融資是已經(jīng)確定的項目，或有事項具有不確定性。

6.股東權(quán)益

*資產(chǎn)證券化：

b.內(nèi)部投資分析

1.應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款是資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)的重要項目，其分析重點是應(yīng)收賬款是否被高估。應(yīng)收賬款高估將會導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低，即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的管理能力被低估，同時高估應(yīng)收賬款，會高估收入。

應(yīng)收賬款被高估的原因有：造價；濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制；調(diào)整壞賬準備

2.存貨

分析存貨時，要分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品各項目。存貨分析時，要考慮取得存貨成本確定問題，發(fā)出存貨的存貨計價方式的確定以及期末存貨計提跌價準備的問題。此外，考察期末在產(chǎn)品和產(chǎn)成品間成本費用的分配問題也是重點。

*資產(chǎn)貶值：自然性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟性貶值

*現(xiàn)金不作為分析重點的原因是：在現(xiàn)有的管理體制下，現(xiàn)金不容易被高估。

c.外部投資分析

短期投資（交易性金融資產(chǎn)&可供出售金融資產(chǎn)）長期投資（期權(quán)、期貨）

二、利潤表分析

利潤表反映企業(yè)某一段時間的的經(jīng)營成果，是三大主表之一。主要采用多步式結(jié)構(gòu)，將不同性質(zhì)的收益區(qū)分開來，即將對內(nèi)投資和對外投資區(qū)分開來并將經(jīng)常項目和非重復(fù)項目區(qū)分開來。

*經(jīng)常項目：主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入

*非重復(fù)性項目：營業(yè)外收入

1.營業(yè)收入

重點分析營業(yè)收入是否被高估；分析方法除了財務(wù)報表分析方法之外還可以通過分析行業(yè)宏觀環(huán)境來發(fā)現(xiàn)；具體手段有聯(lián)系企業(yè)間往來，通過客戶考察是否僅與一個客戶或幾個客戶往來，通過合同檢查合同中是否有不合適的條款。

2.營業(yè)成本

重點分析營業(yè)成本是否被低估，分析方法類同以上。

3.營業(yè)費用

4.財務(wù)費用

5.管理費用

6.營業(yè)稅金及附加

7.投資收益

8.非重復(fù)項目損益（包括終止經(jīng)營、會計變更、減值、重組）

三、現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表是對01表02表的補充。主表采用直接法，分析經(jīng)營、投資和籌資各項目；附表采用間接法，凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。

財務(wù)分析

一、分析主體與指標體系

1.主體：股東、債權(quán)人、社會設(shè)計、管理當(dāng)局、金融機構(gòu)（信貸員）、員工

2.指標體系：杜邦分析體系（理解）

*計算凈資產(chǎn)收益率時，用13個數(shù)字平均

*計算總資產(chǎn)收益率時，在杜邦分析體系中，分子為凈利潤；在四種能力中，分析為利潤總額或者息稅前利潤

*杜邦公司留下的分析工具：杜邦分析體系以及預(yù)算（典型橫向預(yù)算）

3.分析對象（四種能力）：

a.償債能力（短期&長期）

b.盈利能力（按不同主體）

股東——

股東+債權(quán)人——

總資產(chǎn)——

c.營運能力（各種周轉(zhuǎn)率）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

以上三種反映營運能力的指標同時反映了資產(chǎn)管理能力。

*應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=經(jīng)營周期

d.增長能力

內(nèi)含增長率：只依靠內(nèi)部留存所能達到的最大的增長率

可持續(xù)增長率：維持原有的資本結(jié)構(gòu)不變所能達到的最大的增長率

*上市公司市場價值的三個指標（每股收益EPS，市盈率、市凈率）

二、信用分析

1.信用分析主體是債權(quán)人，主要分析企業(yè)到期還本付息能力，即短期和長期償債能力分析。

2.分析指標有：短期比率、長期比率

2.1短期比率：

現(xiàn)金比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負債】

流動比率【(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款)/流動負債】

速動比率【（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負債】

2.2長期比率：

資產(chǎn)負債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)【息稅前利息/利息費用=EBIT/I】 *使企業(yè)實際償債能力大于賬面償債能力的因素：

1.尚未動用的貸款指標

2.待出售的長期資產(chǎn)

3.關(guān)聯(lián)企業(yè)的能力

4.信譽（償債能力聲譽）

三、權(quán)益分析

1.權(quán)益分析主體是投資者，主要分析股權(quán)投資的收益能力。

2.分析指標有：

*現(xiàn)金比率中現(xiàn)金指庫存現(xiàn)金、貨幣資金、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 *速動比率扣除存貨原因：存貨變現(xiàn)能力差、容易變質(zhì)以及毀損、還可能由于市場等原因跌價

第五篇：企業(yè)財務(wù)報表分析期末考試重點復(fù)習(xí)

第一章、概述

一、使用者

所有者或股東、債權(quán)人、管理者、政府、供應(yīng)商與顧客、競爭對手、企業(yè)雇員與公眾

二、會計原則

可靠性、相關(guān)性、可理解性、可比性、實質(zhì)重于形式、重要性、謹慎性

第二章、資產(chǎn)質(zhì)量分析

一、資產(chǎn)質(zhì)量概念及特征

1.資產(chǎn)的物理質(zhì)量：資產(chǎn)的質(zhì)地、性能、外形的完好程度、新舊程度等。2.資產(chǎn)的使用質(zhì)量：資產(chǎn)為特定的經(jīng)濟組織創(chuàng)造價值的質(zhì)量。

特征：資產(chǎn)的增值、盈利、變現(xiàn)、被利用、結(jié)構(gòu)及與其他資產(chǎn)組合增值 質(zhì)量

二、流動資產(chǎn)的構(gòu)成

一）流動資產(chǎn)(Current Asset)：一般是指主要為交易目的而持有，在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)換為貨幣，或被銷售、耗用的資產(chǎn)。

包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其他應(yīng)收款、存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)。

其中、存貨質(zhì)量分析

概念：存貨指在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售或加工后出售、或在生產(chǎn)經(jīng)營和提供勞務(wù)過程中耗用的物質(zhì)資源。以出售為最終目的。分析：

1、關(guān)注存貨的周轉(zhuǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量和變現(xiàn)質(zhì)量

2、從企業(yè)在存貨的購銷環(huán)節(jié)地位（結(jié)算方式）看存貨質(zhì)量

3、從存貨成本的決定機制

4、存貨的物理質(zhì)量和實效性

5、品種構(gòu)成、狀態(tài)構(gòu)成

二）流動資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析

（1）關(guān)注經(jīng)營性流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量和變現(xiàn)質(zhì)量。（2）關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度

1.考查營運資本及流動比率、速動比率 2.考查流動資產(chǎn)的有效性 3.考查沉淀的流動負債

4.考查流動資產(chǎn)和流動負債會計處理的恰當(dāng)性

三、主要非流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)：是指企業(yè)資產(chǎn)中變現(xiàn)時間在一年以上或長于一年的一個營業(yè)周期以上的那部分資產(chǎn)。

一)、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析 二)、持有到期投資質(zhì)量分析 三)、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析 四)、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析 五)、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析

六)、無形資產(chǎn)與商譽的質(zhì)量分析 七)、長期待攤費用質(zhì)量分析 八)、其他非流動資產(chǎn)質(zhì)量分析 *比較：

交易性金融資產(chǎn)：公允價值計量，公允價值變動計入利潤表

持有至到期投資：到期日固定、回收金額固定。減值時應(yīng)將其賬面價值減至預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

可供出售金融資產(chǎn)：盈利質(zhì)量考察

1)持有期間收到的股利或利息（投資收益）2)期末持有部分公允價值的變動（資本公積）3)出售時產(chǎn)生的出售損益（投資收益）

長期股權(quán)投資：成本法下，僅反映初始的投資成本，此后追加或收回投資應(yīng)相應(yīng)調(diào)整其成本。

權(quán)益法下，只要有投資利潤。不論是否分配現(xiàn)金股利，均按持股份額確認投資收益。

*固定資產(chǎn)(fixed assets)：是指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的、使用壽命超過一個會計的有形資產(chǎn)。

（1）被企業(yè)長期擁有并在生產(chǎn)經(jīng)營中持續(xù)發(fā)揮作用。（2）投資數(shù)額大，經(jīng)營風(fēng)險也相對較大。

（3）反映企業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)、工藝水平，直接決定了生產(chǎn)的存貨的質(zhì)量和市場競爭力，是企業(yè)獲取盈利主要的物質(zhì)基礎(chǔ)。

（4）變現(xiàn)性差。（5）增值性差。

固定資產(chǎn)質(zhì)量分析

（一）固定資產(chǎn)的取得方式對財務(wù)狀況外在表現(xiàn)的影響

（二）固定資產(chǎn)規(guī)模的適當(dāng)性分析

企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略、流動資產(chǎn)規(guī)模保持一定的比例關(guān)系

（三）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及配置的合理性分析

很大程度上決定了其利用效率和效益的高低。

（四）固定資產(chǎn)增減變動的戰(zhàn)略透視

（五）固定資產(chǎn)的利用狀況和盈利質(zhì)量分析

其質(zhì)量最終的體現(xiàn)是其被利用的狀況和盈利能力。（銷售收入、銷售成本、存貨分析）

（六）固定資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量分析

（七）固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值質(zhì)量

（八）固定資產(chǎn)的核算機制對固定資產(chǎn)質(zhì)量分析的影響

無形資產(chǎn)：是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認的非貨幣性長期資產(chǎn)。

中國的會計準則規(guī)定，無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等。

第三章、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動分析

資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)資產(chǎn)負債表右方“負債與所有者權(quán)益”的結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量是指企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)當(dāng)前及未來經(jīng)營和發(fā)展活動相適應(yīng)的質(zhì)量。資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析：

（一）企業(yè)資金成本的水平與企業(yè)資產(chǎn)報酬率的對比關(guān)系

（資產(chǎn)報酬率能夠大于資本成本）

（二）企業(yè)資金來源的期限結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)的匹配性

（三）企業(yè)的財務(wù)杠桿狀況與企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、未來融資要求以及未來發(fā)展的適應(yīng)性

（四）企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部各項目的構(gòu)成及股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來發(fā)展的適應(yīng)性

流動負債一般包括：短期借款、交易性金融負債、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的流動負債及其他流動負債。

非流動負債是指償還期在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)，包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、專項應(yīng)付款、預(yù)計負債、遞延所得稅負債及其他非流動負債等項目。

或有負債：過去的交易或事項形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去的交易或事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計量。債務(wù)金額多少、債權(quán)人以及付款日期的確定均取決于未來不確定事項的發(fā)生情況，這類債務(wù)就是或有負債。

1.或有負債是由過去的交易或事項產(chǎn)生的。

2.或有負債的結(jié)果具有不確定性(可能性不超過50%)。

或有負債的種類 1.擔(dān)保 2.未決訴訟 3.應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn) 4.應(yīng)收賬款抵借

預(yù)計負債：

1.該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)。

2.該義務(wù)的履行很可能（大于50%但小于或等于95%）導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。3.該義務(wù)的金額能夠可靠地計量。

對或有負債和預(yù)計負債的質(zhì)量分析，重點關(guān)注報表附注中的形成原因，事項內(nèi)容及估計依據(jù)。一項或有負債是否會被確認為預(yù)計負債，在很大程度上依賴于主觀判斷

所有者權(quán)益是指企業(yè)投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，即資產(chǎn)扣除負債后由所有者享有的剩余權(quán)益，一般包括企業(yè)所有者投入的資本以及留存收益等項目。1.實收資本 2.資本公積 3.盈余公積 4.未分配利潤。所有者權(quán)益質(zhì)量分析

（一）關(guān)注所有者權(quán)益各構(gòu)成項目的比例及其變動趨勢 1.實收資本：企業(yè)持續(xù)經(jīng)營最穩(wěn)定的資金來源 2.資本公積

(1)資本或股本溢價的信息含量：反映了投資者對企業(yè)的信心(2)其他資本公積的信息含量：企業(yè)現(xiàn)有資本的增值前景 3.盈余公積 4.未分配利潤

（二）關(guān)注注冊資本中的股東持股構(gòu)成狀況

包括控股性股東、重大影響股東和非重大影響股東。

關(guān)注控股性股東和重大影響股東的背景、自身的經(jīng)營狀況、持股目的等，從而判斷這些股東與企業(yè)是共繁榮，還是會為自身利益的最大化而掏空企業(yè)。

所有者權(quán)益變動表所包含的財務(wù)狀況信息質(zhì)量

（一）區(qū)分“輸血性”變化和“盈利性”變化 “輸血性”變化：股東入資而增加的所有者權(quán)益 “盈利性”變化：自身盈利提高而增加的所有者權(quán)益

（二）關(guān)注所有者權(quán)益內(nèi)部項目互相結(jié)轉(zhuǎn)的財務(wù)效應(yīng) 轉(zhuǎn)增股本：對企業(yè)未來的股權(quán)價值變化以及利潤分配前景產(chǎn)生影響。

（三）關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與其方向性含義

股權(quán)結(jié)構(gòu)變化可能導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源結(jié)構(gòu)與政策等方面發(fā)生變化。

（四）關(guān)注其他綜合收益的構(gòu)成及其貢獻

其他綜合收益：可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的利得金額

（五）注意會計核算因素的影響

（六）第四章、利潤及利潤表簡介

各項目

（一）收入是指企業(yè)在日常活動中形成的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入。

（二）營業(yè)成本

營業(yè)成本是指與營業(yè)收入相關(guān)的、已經(jīng)確認了歸屬期和歸屬對象的成本。期間費用

1.）銷售費用 2.）管理費用 3.）財務(wù)費用

（三）營業(yè)稅金及附加

企業(yè)日?；顒討?yīng)當(dāng)負擔(dān)的稅費，具體包括：營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅及教育費附加等相關(guān)稅費。

（四）資產(chǎn)減值損失

反映企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。

（五）營業(yè)外支出

指企業(yè)發(fā)生的與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項支出。

（七）所有稅費用 其他項目

（一）投資凈收益

（二）公允價值變動凈損益

（三）營業(yè)外收入

（四）其他綜合收益和綜合收益

一、利潤形成過程的質(zhì)量分析是指對利潤表中每個構(gòu)成項目的變動趨勢、變動原因進行分析，借以判斷利潤的整體質(zhì)量。

核心利潤是企業(yè)自身核心業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤，是企業(yè)盈利能力的主要保障。核心利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本－營業(yè)稅金及附加－ 銷售費用－管理費用－財務(wù)費用（即營業(yè)利潤-投資凈收益）

二、利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析

（一）企業(yè)利潤自身結(jié)構(gòu)質(zhì)量 1.核心利潤應(yīng)該占主體 2.投資收益應(yīng)該是補充

3.營業(yè)外收支項目的非主體性

（二）企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與相應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系 1.利潤表中“同口徑核心利潤”產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力 2.利潤表中“投資收益”產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力

（三）企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系分析

1.比較總資產(chǎn)中經(jīng)營資產(chǎn)、投資資產(chǎn)的比重與利潤中核心利潤、投資收益的比重。2.比較經(jīng)營資產(chǎn)與對外投資資產(chǎn)的相對獲利能力。

三、利潤結(jié)果的質(zhì)量分析

利潤結(jié)果是指企業(yè)利潤各項目所對應(yīng)的資產(chǎn)負債表項目。對利潤結(jié)果的質(zhì)量分析：對利潤各項目所對應(yīng)的資產(chǎn)負債表項目的質(zhì)量分析。

利潤各項目所對應(yīng)的資產(chǎn)負債表項目主要涉及貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款、存貨、長短期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費用、預(yù)收賬款、應(yīng)付費用等。高質(zhì)量的企業(yè)利潤表現(xiàn)為：

1.企業(yè)所依賴的主營業(yè)務(wù)具有較好的市場發(fā)展前景和持續(xù)的獲利能力； 2.利潤結(jié)構(gòu)恰當(dāng)?shù)胤从沉似髽I(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略；

3.利潤所帶來的資產(chǎn)運轉(zhuǎn)狀況良好，現(xiàn)金支付能力強；

4.利潤所帶來的凈資產(chǎn)增加能夠為企業(yè)的未來發(fā)展奠定良好的資產(chǎn)基礎(chǔ)。低質(zhì)量的企業(yè)利潤表現(xiàn)為：

1.企業(yè)所依賴的主營業(yè)務(wù)缺乏持續(xù)性，市場發(fā)展前景不看好； 2.利潤構(gòu)成中過度依賴非主營業(yè)務(wù)；

3.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不靈，不良資產(chǎn)規(guī)模較大，現(xiàn)金支付能力差； 4.利潤核算中的人為操縱的跡象嚴重。

四、利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)

一、企業(yè)擴張過快，經(jīng)營風(fēng)險加大

二、企業(yè)反常壓縮酌量性成本（管理層決策可改變）（反常壓縮可看做推遲發(fā)生，為了粉飾當(dāng)期利潤）

三、企業(yè)變更會計政策和會計估計（很可能為了粉飾利潤）

四、應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)收賬款平均收賬期的延長（刺激營業(yè)收入，但影響資產(chǎn)質(zhì)量）

五、企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢

六、應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期延長（企業(yè)支付能力下降）。

七、企業(yè)無形資產(chǎn)和開發(fā)支出的規(guī)模不正常增加，有可能將當(dāng)期費用資本化（有可能利潤惡化，為減少該費用對利潤的進一步?jīng)_擊，將相關(guān)費用資本化）。

八、企業(yè)的業(yè)績過度依賴非核心業(yè)務(wù)（可能核心利潤增長潛力被挖盡，為維持利潤水平，如非流動資產(chǎn)出售利得）

九、企業(yè)計提的各種準備過低

十、銷售費用、管理費用等項目異常降低

十一、企業(yè)舉債過度（資金緊張，支付能力下降）(可能因為經(jīng)營投資難以獲得正常的現(xiàn)金流)

十二、注冊會計師（會計師事務(wù)所）變更、審計報告出現(xiàn)異常

十三、企業(yè)有足夠的可供分配利潤、但不進行現(xiàn)金股利分配

第五章、現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

一、現(xiàn)金流量表及其相關(guān)概念

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物（以下簡稱現(xiàn)金）流入和流出的報表。現(xiàn)金: 企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業(yè)可以隨時用于支付的貨幣資金?，F(xiàn)金等價物: 企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。

二、現(xiàn)金流量的分類

現(xiàn)金流量的質(zhì)量，是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照預(yù)期的目標進行良性循環(huán)而不會中斷的質(zhì)量。

（一）現(xiàn)金流量表現(xiàn)出較強的現(xiàn)金獲取能力 1.穩(wěn)定發(fā)展階段：充足的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。2.初創(chuàng)期或擴張期：較強的融資能力。

（二）現(xiàn)金流量表現(xiàn)出較強的現(xiàn)金支付能力

按時清償?shù)狡谫J款及到期的債務(wù)，保證持續(xù)支付股利，企業(yè)擴張具有充足的資金保證。

（三）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求

（四）現(xiàn)金使用合理、有效，沒有不良的融資行為。

（五）與同行業(yè)其他企業(yè)相比具有較短的資金循環(huán)周期

資金循環(huán)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)期

（五）具有適度的現(xiàn)金余額儲備

現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析

1.對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量結(jié)果的充足性分析 2.對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量過程的有效性分析

3.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營主導(dǎo)型發(fā)展戰(zhàn)略的實施效果

（二）投資活動現(xiàn)金流量分析

當(dāng)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零時，我們則應(yīng)關(guān)注收回投資的盈利性： 1.對外投資戰(zhàn)略的分析

對外投資的現(xiàn)金流出量>?<收回投資的現(xiàn)金流入量 2.對內(nèi)擴張戰(zhàn)略的分析

構(gòu)建經(jīng)營性長期資產(chǎn)的現(xiàn)金流出量>?<處置經(jīng)營性長期資產(chǎn)的現(xiàn)金流入量 3.投資收益相對應(yīng)的現(xiàn)金流量的分析 4.投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入量的盈利性分析

（三）籌資活動現(xiàn)金流量分析

1.企業(yè)籌資活動的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動、投資活動現(xiàn)金需求的適應(yīng)性分析 2.企業(yè)籌資動因的分析：是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng) 3.企業(yè)不良融資行為分析 4.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

現(xiàn)金流量的生命周期特征分析

一、導(dǎo)入期

二、成長期

三、成熟期

四、衰退期

第六章、合并報表及其質(zhì)量分析

一、合并財務(wù)報表

合并財務(wù)報表是以整個企業(yè)集團為單位，以組成企業(yè)集團的母公司和子公司的個別財務(wù)報表為基礎(chǔ)，在抵消了個別財務(wù)報表中集團內(nèi)部交易和重復(fù)項目的金額后編制的、體現(xiàn)企業(yè)集團整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務(wù)報表。1.合并財務(wù)報表與匯總財務(wù)報表 2.合并財務(wù)報表與個別報表

二、企業(yè)集團 1.母公司

集團中的核心企業(yè)持有其他成員企業(yè)的股權(quán)并處于控制地位。2.子公司

集團中的其他企業(yè)處于被控制地位。

三、合并范圍

母公司應(yīng)該將其控制的全部子公司納入合并財務(wù)報表的合并范圍： 1.母公司直接或通過子公司間接擁有被投資單位半數(shù)以上的表決權(quán)。2.母公司擁有被投資單位半數(shù)或以下的表決權(quán)，但母公司能夠控制被投資單位（詳見第154頁）。

四、所有權(quán)理論、母公司理論與實體理論

當(dāng)控股母公司持有其子公司非100%股權(quán)時，在合并財務(wù)報表中出現(xiàn)了是否合并以及如何合并子公司少數(shù)股權(quán)。

所有權(quán)理論：母公司只收購了控股性股權(quán)部分，因此，只需要合并母公司購買所有權(quán)部分的資產(chǎn)和負債，少數(shù)股權(quán)對應(yīng)的部分不予合并。

母公司理論：母公司雖然沒有100%地持有子公司的股權(quán)，但母公司已經(jīng)達到了控制子公司整體資源的目的，因此，少數(shù)股權(quán)擁有的那部分資產(chǎn)和負債也應(yīng)該合并進來。但因為母公司沒有實質(zhì)收購少數(shù)股權(quán)，為此，少數(shù)股權(quán)應(yīng)該按其賬面價值合并。

實體理論：少數(shù)股權(quán)擁有的那部分資產(chǎn)和負債也應(yīng)該合并進來，并使用公允價值合并。

五、少數(shù)股權(quán)

控股股東：取得公司控制權(quán)的股東 少數(shù)股東：掌握非控制權(quán)股份的股東

六、成本法與權(quán)益法

1.母公司報表——成本法計算投資收益 2.合并報表——權(quán)益法計算投資收益 成本法：投資方的長期股權(quán)投資只記錄初始的投資成本，而投資收益反映的是從控股子公司已經(jīng)宣布的現(xiàn)金股利中應(yīng)得到的份額。

權(quán)益法：投資方的長期股權(quán)投資記錄的是投資方在受資方的所有者權(quán)益中享有的權(quán)益份額，投資收益反映的是投資方在受資方的調(diào)整后的利潤中享有的份額。

合并報表編制原理：合并資產(chǎn)負債表是以母公司和子公司的資產(chǎn)負債表為基礎(chǔ)，在抵消母公司與子公司相互之間發(fā)生的內(nèi)部交易對合并資產(chǎn)負債表的影響后，由母公司編制的報表

從合并財務(wù)報表的編制原理看合并財務(wù)報表的特征

（一）母公司投資項目和投資收益的替代和還原

（二）內(nèi)部交易的剔除和抵消

（三）只有會計主體，不存在法律主體

（四）合并報表的正確性僅體現(xiàn)邏輯關(guān)系的正確性 1.合并報告:“表之表”，不存在“憑證－賬簿—報表”的程序

2.母公司報表: 企業(yè)的財務(wù)與賬簿、憑證以及實物等“有驗證性”的對應(yīng)關(guān)系。

（五）可大致推斷子公司狀況

合并財務(wù)報表包含的財務(wù)狀況質(zhì)量信息的分析

（一）通過比較合并資產(chǎn)負債表和母公司資產(chǎn)負債表可以了解集團的經(jīng)營戰(zhàn)略和資源的規(guī)模及分布狀況。

（二）通過比較合并利潤表和母子公司利潤表可以了解母子公司基本獲利能力和費用發(fā)生的特點及相對效率。

（三）通過比較相關(guān)資產(chǎn)的相對利用效率來揭示企業(yè)集團內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)。（第160頁表6-1）

（四）通過比較合并現(xiàn)金流量表和母公司現(xiàn)金流量表來判斷母、子公司的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和資本運作狀況。

（五）通過比較合并財務(wù)報表與母公司報表可以揭示集團內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。（第161頁表6-2）

（六）通過比較合并財務(wù)報表與母公司報表，可以了解集團的資金管理模式。（參見現(xiàn)金分布模式）

（七）利用合并報表了解集團的擴張戰(zhàn)略及其實現(xiàn)方式。

第七章、財務(wù)報告其他信息對財務(wù)質(zhì)量分析的影響

第一節(jié) 財務(wù)報表附注的基本內(nèi)容

一、主要會計政策

二、會計政策和會計估計的變更情況、變更原因以及變更對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響

三、非常項目的說明

四、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露

五、資產(chǎn)負債表日后事項的披露

六、報表重要項目的明細資料

七、或有項目

會計政策是指企業(yè)在會計確認、計量和報告中所采用的原值、計量和報告中所采用的原值、計量基礎(chǔ)和會計處理方法。中國目前需要披露的會計政策項目主要有1.合并政策；2.外幣政策；3.收入的確認；4.存貨的計價；5.長期股權(quán)投資的核算；6.壞賬損失的核算；7.借款費用的處理；8.其他

（三）會計政策變更的含義及條件

會計政策變更是指企業(yè)對相同的交易或事項由原來采用的會計政策改用另一會計政策的行為。

符合下列條件之一的，應(yīng)改變原采用的會計政策： 1.法律或會計準則等行政法規(guī)、規(guī)章要求的變更；

2.由于經(jīng)濟環(huán)境、客觀情況的改變使得會計政策的變更能夠提供有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等更可靠、更相關(guān)的會計信息。

（四）會計政策變更在財務(wù)報表附注中的披露 1.會計政策變更的內(nèi)容和理由 2.會計政策變更的影響數(shù)

3.累積影響數(shù)不能合理確定的理由

二、會計估計變更

（一）會計估計的含義及其具體內(nèi)容 會計估計，指企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。

（二）會計估計變更的含義及其原因 會計估計變更，是指由于資產(chǎn)和負債的當(dāng)前狀況及預(yù)期經(jīng)濟利益和義務(wù)發(fā)生了變化，從而對資產(chǎn)或負債的賬面價值或資產(chǎn)的定期消耗金額進行調(diào)整。

會計估計變更的原因：企業(yè)據(jù)以進行估計的基礎(chǔ)發(fā)生了變化，或者由于取得新信息、積累更多經(jīng)驗以及后來的發(fā)展變化，需要對會計估計進行修訂。

三、前期差錯更正

（一）前期差錯的含義及其具體內(nèi)容 前期差錯是指會計人員因為多種原因，發(fā)生過失性或者錯誤性的會計行為，沒有運用或錯誤運用能夠取得的可靠信息，導(dǎo)致在對經(jīng)濟業(yè)務(wù)的確認、計量、記錄等方面出現(xiàn)錯誤。

一、與關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易有關(guān)的概念

1.直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及同受某一企業(yè)控制的兩個或多個企業(yè)。

2.合營企業(yè)：指兩個或多個企業(yè)直接共同控制某一企業(yè)，使共同控制方與被共同控制企業(yè)之間構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

3.聯(lián)營企業(yè)：指某一企業(yè)對另一企業(yè)具有重大影響，構(gòu)成關(guān)聯(lián)方關(guān)系。4.主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員。

5.受主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。

二、關(guān)聯(lián)方交易 1.購買或銷售商品

2.購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn) 3.提供或接受勞務(wù) 4.代理 5.租賃 6.提供資金 7.擔(dān)保 8.管理合同

9.研究與開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移 10.許可協(xié)議

11.關(guān)鍵管理人員報酬

一、資產(chǎn)負債表日后事項的含義及其種類

資產(chǎn)負債表日后事項是指自資產(chǎn)負債表日至財務(wù)報告批準報出日之間發(fā)生的有利或不利事項。

財務(wù)報告批準日是指董事會批準財務(wù)報告報出的日期。資產(chǎn)負債表日后事項，一般分為調(diào)整事項和非調(diào)整事項。

（一）調(diào)整事項(會計處理)調(diào)整事項是指資產(chǎn)負債表日后獲得新的或進一步的證據(jù)，有助于對資產(chǎn)負債表日存在狀況的有關(guān)金額作出重新估計的事項。

（二）非調(diào)整事項(會計披露)非調(diào)整事項是資產(chǎn)負債表日以后才發(fā)生或存在的事項。非調(diào)整事項在資產(chǎn)負債表日之前是不存在的，并不影響資產(chǎn)負債表日存在的狀況。

一、企業(yè)報表審計的委托人及審計目標

企業(yè)報表審計的委托人：企業(yè)的所有者或股東 審計目標：對被審計企業(yè)的財務(wù)報表是否恰當(dāng)?shù)胤从沉素攧?wù)狀況和經(jīng)營成果等發(fā)表意見，形成審計報告。

第八章 企業(yè)財務(wù)報表綜合分析方法

第一節(jié) 比率分析法的基本原理

（一）清償能力比率(liquidity ratio)清償能力比率是反映企業(yè)用現(xiàn)有資產(chǎn)償還短期債務(wù)的能力的比率。

速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)總額-存貨

流動比率反映企業(yè)用可在短期內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力，理想水平：2：1。速動比率反映企業(yè)用立即可變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力，理想水平：1：1。

分析：一般情況下，兩個比率越高，企業(yè)短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。過高說明企業(yè)流動（速動）資產(chǎn)占用較多，會降低資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力。

（二）長期償債能力比率(solvency ratio)長期償債能力比率是用來評價企業(yè)長期償債能力和進一步舉借債務(wù)的融資能力的指標。

資產(chǎn)負債率表明債權(quán)人提供資金在企業(yè)資產(chǎn)總額中所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。債權(quán)人：越低越好；

股東：全部資本利潤率高于借款利息率，負債比率越高越好，否則反之； 經(jīng)營者：權(quán)衡（高則籌資困難，低則喪失財務(wù)杠桿利益）。

（二）盈利能力比率

企業(yè)報表的使用者最關(guān)心的通常是企業(yè)賺取利潤的能力，如果企業(yè)有足夠的利潤就可以償還債務(wù)、支付股利和進行投資等。

（四）活力比率(activity ratio)活力比率主要反映企業(yè)不同的資產(chǎn)項目的周轉(zhuǎn)率或變現(xiàn)率。

（六）現(xiàn)金流量比率

四、因素分析法是指通過分析影響財務(wù)指標的各項因素并計算其對指標的影響程度，來說明本期實際數(shù)與計劃數(shù)或基期數(shù)相比較，財務(wù)指標變動或差異的主要原因的一種分析方法。

因素分析法適用于多種因素構(gòu)成的綜合性指標的分析，如成本、利潤、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等方面的指標。

1.差額分析法

如果各項因素與某項指標的關(guān)系為加或減的關(guān)系時，可采用差額分析法。差額分析法

例如，企業(yè)凈利潤主要由三個因素影響：凈利潤=營業(yè)利潤±營業(yè)外收支凈額－所得稅費用，在分析去年和今年的凈利潤變化時可以分別算出今年凈利潤的變化，以及三個影響因素與去年比較時不同的變化，這樣就可以了解今年凈利潤增加或減少是主要由三個因素中的哪個因素引起的 2.連環(huán)替代法

如果各項因素間是乘除關(guān)系，可采用連環(huán)替代法。

由于原材料費用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價三個因素的乘積構(gòu)成的，因此可以將材料費用總額這一總指標分解為三個因素，然后逐個分析它們對材料費用總額的影響程度和影響絕對額。

計劃指標： 10 000×8×5＝400 000（元）①

第一次替代： 11 000×8×5＝440 000（元）②

第二次替代： 11 000×7×5＝385 000（元）③

第三次替代： 11 000×7×6＝462 000（元）④（分別換第一二三個數(shù)，其他倆數(shù)和上一個式子一樣）材料費用實際超支額＝④－① ＝462 000－400 000 ＝62000（元）

由于產(chǎn)量增加而增加的材料費用＝②－① ＝440000－400000＝40000（元）由于單耗降低而節(jié)約的材料費用＝③－② ＝385000－440000＝－55000（元）由于價格提高而增加的材料費用＝④－③ ＝462000－385000＝77000（元）全部因素變動對材料費用的影響額 ＝40000＋（-55000）＋77000 ＝62000（元）

比率分析法的局限性

一、財務(wù)報表自身的局限性

（一）財務(wù)報表信息并未完全反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟資源

（二）歷史成本計量屬性限制了會計信息的決策相關(guān)性

（三）企業(yè)會計政策運用上的差異及其變更，使得相關(guān)期間的會計信息缺乏可比性

（四）企業(yè)對會計信息的人為操作可能會誤導(dǎo)信息使用者做出錯誤決策

二、財務(wù)比率分析方法的局限性

（一）比率分析僅局限于對表內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)的比較分析，忽略了表外信息和非貨幣信息

（二）人為修飾的財務(wù)比率會造成對財務(wù)信息的歪曲

三、某些財務(wù)比率的局限性

（一）清償能力和長期償債能力比率中存在的局限性 1.流動比率 2.速動比率 3.利息保障倍數(shù)

（二）活力比率中存在的局限性 1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 2.存貨周轉(zhuǎn)率

3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

（三）盈利能力比率中存在的局限性 1.銷售凈利率 2.資本保值增值率

四、不同企業(yè)間進行比率比較時應(yīng)注意的問題

（一）同類企業(yè)的確認 1.最終產(chǎn)品相同 2.內(nèi)部生產(chǎn)結(jié)構(gòu)相同 3.股份特性相同 4.規(guī)模相近

（二）會計政策的差異問題 1.固定資產(chǎn)評估

2.存貨計價方法與壞賬準備的估計方法 3.折舊計算方法

第四節(jié) 企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法

一、財務(wù)狀況的含義以及高質(zhì)量財務(wù)狀況的特征

二、企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量綜合分析方法的內(nèi)容

（一）財務(wù)狀況的含義(financial position)企業(yè)的財務(wù)狀況是指體現(xiàn)在財務(wù)報表體系中所有可以用貨幣表現(xiàn)的信息的狀況，既包括資產(chǎn)負債表中靜態(tài)的綜合狀況，也包括三張動態(tài)報表中的變動過程狀況。

具體體現(xiàn)在：資產(chǎn)的規(guī)模狀況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況、具體資產(chǎn)的質(zhì)量狀況、資本結(jié)構(gòu)狀況、償債能力狀況、利潤質(zhì)量狀況、現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)狀況以及所有者權(quán)益的變動狀況等。

（二）高質(zhì)量財務(wù)狀況的特征

1.企業(yè)具有較為持續(xù)的盈利過程和合理的利潤結(jié)構(gòu) 2.現(xiàn)金流量保持良性循環(huán) 3.資產(chǎn)質(zhì)量較好 4.資本結(jié)構(gòu)合理

5.較強的營運資本管理能力

6.合并報表中能夠體現(xiàn)出集團內(nèi)部合理的資源配置和清晰的經(jīng)營戰(zhàn)略，以及高效的現(xiàn)金和其他資產(chǎn)的管理效率。

二、企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量綜合分析方法的內(nèi)容

（一）綜合瀏覽

1.企業(yè)所處的行業(yè)以及生產(chǎn)經(jīng)營特點 2.企業(yè)的主要股東，尤其是控制性股東 3.企業(yè)的發(fā)展沿革

4.企業(yè)高級管理人員的結(jié)構(gòu)及其變化情況

（二）比率分析

比率：盈利能力比率、清償能力和長期償債能力比率、活力比率

（三）結(jié)合報表附注中關(guān)于報表主要項目的詳細披露材料，對四張報表進行綜合分析 1.關(guān)注資產(chǎn)總規(guī)模及其變化

2.關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中揭示的企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和盈利模式信息 3.關(guān)注主要不良資產(chǎn)區(qū)域

4.關(guān)注主要資產(chǎn)項目規(guī)模的重大變化及其原因 5.營運資本管理質(zhì)量分析 6.企業(yè)盈利能力的質(zhì)量分析

7.關(guān)注企業(yè)負債融資發(fā)展的潛力（對總負債的保障）8.關(guān)注企業(yè)的合并報表揭示的信息 9.利用財務(wù)信息預(yù)測企業(yè)發(fā)展前景