第一篇：財務(wù)報表真實性分析

財務(wù)報表真實性分析

（要真正能夠分析企業(yè)財務(wù)報表中存在的問題，必須具備一定的企業(yè)財務(wù)管理知識，同時，還要掌握企業(yè)相關(guān)的經(jīng)營管理狀況，只有這樣才能做好。）

本文分析介紹如何識別借款企業(yè)的風(fēng)險信號和財務(wù)資料的真實性，為信貸人員及盡職調(diào)查人員提供一些參考。

首先，我們必須認(rèn)識企業(yè)可能提供虛假財務(wù)報表，制造企業(yè)經(jīng)營假象的動機，這有助于我們更有效地識別企業(yè)會計信息的真相。因為會計信息反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果，對會計報表的使用者（包括企業(yè)股東、企業(yè)債權(quán)人銀行或債券持有者、企業(yè)的管理層、稅收部門、工商管理部門等）有著重要意義。虛假的會計信息必然會損害部分當(dāng)事人，而使操縱會計報表的當(dāng)事人得益。例如，通過虛假的盈利水平，可以使企業(yè)降低融資成本、提高管理者的收入水平、逃避稅收或國家管制等等；在財務(wù)信息之間進行調(diào)整，可以提高企業(yè)信用等級、提高企業(yè)的盈利水平、轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)進行逃廢債等等。當(dāng)然，我們必須把一種情況區(qū)別開來，那就是因為企業(yè)管理水平不高，財務(wù)人員素質(zhì)有限，導(dǎo)致所提供的財務(wù)信息有重大缺陷；這種情況可以通過與企業(yè)溝通而進行糾正。

其次，我們必須觀察理解并掌握企業(yè)編制虛假會計報表的主要方法和手段，這有助于我們采取有針對性的措施對企業(yè)財務(wù)信息的真實性進行識別。一般說來，企業(yè)為了獲取銀行信貸支持，向銀行提供虛假會計報表和制造經(jīng)營假象有如下手段：

1、虛增收入。為了達到這一目的，通常采取的手段有：①違反會計準(zhǔn)則，提前確認(rèn)收入，比如在貨物發(fā)出前確認(rèn)收入、在代銷商沒有售出貨物前確認(rèn)收入、在銷售很不確定時確認(rèn)收入、在服務(wù)過程沒有完成時確認(rèn)收入、用長期合同的收入代替部分完工收入等，將下一會計期間的收入在本期報告；②直接制造虛假收入，如直接通過虛開銷售發(fā)票來虛增收入、在沒有收到定單時通過發(fā)送貨物來虛加收入；③安排銷售活動，如通過安排關(guān)聯(lián)方銷售來增加收入、通過放寬信用條件加速銷售來增加收入、通過與買方協(xié)商提前安排銷售活動來增加收入等等。

2、虛減成本費用。為了達到這一目的，采取的手段有：①費用資本化，例如將研究與開發(fā)費用資本化降低管理費用、將廣告費用資本化降低營業(yè)費用、將利息費用資本化降低財務(wù)費用等；②減少折舊和攤銷，例如選擇直線折舊法而不是加速折舊法、高估使用期限和預(yù)計殘值來降低固定資產(chǎn)折舊并由此降低制造費用和銷售成本、高估無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷期限來降低管理費用；③減少銷售成本，例如在成本上升時選用先進先出法代替后進先出法對存貨進行計價、虛減應(yīng)付帳款和虛增預(yù)付帳款來降低進貨成本；④減少計提，例如減少甚至不提壞帳準(zhǔn)備以及存貨跌價準(zhǔn)備來降低管理費用、減少預(yù)提費用來降低財務(wù)費用；⑤安排支出活動，例如推遲研發(fā)活動來降低管理費用、推遲廣告活動來降低營業(yè)費用、安排關(guān)聯(lián)交易讓關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移部分費用等等。

3、虛增非營業(yè)收益。這一目的主要采取如下手段：①獲得投資收益，例如通過出售增值的短期投資、按成本法核算的長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資等方式增加投資收益；在增值時將長期股權(quán)投資由成本法核算改變?yōu)闄?quán)益法核算，從而確認(rèn)投資收益。②獲得營業(yè)外收入，例如通過出售帳面價值被低估的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)獲得營業(yè)外收入。

4、虛減損失。達到這一目的的手段通常有：①虛減投資損失，例如通過減少短期和長期投資跌價準(zhǔn)備的計提來減少投資損失，在減值時通過將長期股權(quán)投資從權(quán)益法核算改變?yōu)槌杀痉ê怂?，隱瞞投資損失；②虛減營業(yè)外支出，例如通過減少固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備的計提來減少營業(yè)外損失，通過虛減或隱瞞應(yīng)該在資產(chǎn)負債表確認(rèn)的或有負債來減少營業(yè)外損失。

下面，介紹對財務(wù)報表真實性進行分析及企業(yè)的其他潛在風(fēng)險信號進行識別的方法。我們并不是在提倡對所有企業(yè)的財務(wù)報表持有懷疑態(tài)度，而是從提高對企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量警惕性的角度出發(fā)，通過掌握企業(yè)可能提供虛假會計報表的動因及其手段，從而有針對性地加以分析、識別和防范，保護銀行信貸資產(chǎn)的安全。

1、識別可能出現(xiàn)虛假會計信息的公司客戶。這類客戶通常熟悉銀行信貸融資的流程及方法，為了改善自身的信用等級或降低融資的難度，會制造一套專門的報表提供給銀行，因此要給予特別的關(guān)注。這類客戶一般包括：①內(nèi)部控制體系不健全的企業(yè)，尤其是財務(wù)報表沒有經(jīng)過審計的企業(yè)；②有大規(guī)模信貸融資計劃，在許多銀行之間來回活動的企業(yè)；③正處于困境中的企業(yè)，通常不僅資金周轉(zhuǎn)，而且經(jīng)營管理都出現(xiàn)困難的企業(yè)；④管理層發(fā)生重要變動，股權(quán)結(jié)構(gòu)和資本規(guī)模發(fā)生重大變化的企業(yè)。

2、通過三張會計報表之間的關(guān)系分析進行識別。資產(chǎn)負債表、利潤表（損益表）、現(xiàn)金流量表之間關(guān)系非常緊密，通過三張表的對應(yīng)項目及科目進行識別。其中，利潤表是資產(chǎn)負債表在期初和期末之間的過渡性報表；現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金（包括現(xiàn)金等價物）為編制基礎(chǔ),反映企業(yè)一定期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所引起的現(xiàn)金流入和流出的報表，它是企業(yè)償債能力更為直觀的表示。因此，利用三張表之間的對應(yīng)關(guān)系，可以識別企業(yè)會計報表的真實程度。其間關(guān)系非幾言能詳盡，這里舉幾例：①虛增銷售收入，常會虛增應(yīng)收帳款，此時通過考察應(yīng)收帳款與銷售收入之間的關(guān)系可以找到銷售收入是否被虛增的線索；②通過考察存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)是否被虛增可以發(fā)現(xiàn)成本和費用是否被虛增的線索；③假如利潤表反映公司一直處于盈利狀態(tài)，但現(xiàn)金流量表的經(jīng)營性現(xiàn)金流卻持續(xù)為負，那么便可以判斷利潤的真實性有問題；④從現(xiàn)金流分析中，考察企業(yè)的一些現(xiàn)金流出，例如支付職工工資、支付稅收、支付股東現(xiàn)金股利等，可以反映企業(yè)盈利水平的真實程度。

3、引入常用的財務(wù)指標(biāo)分析方法，識別會計信息的真實性。常用的財務(wù)指標(biāo)分析方法對判斷企業(yè)報表的真實性也很有用，這些分析方法包括靜態(tài)分析（如資產(chǎn)負債率、存貨周轉(zhuǎn)率等）和動態(tài)趨勢分析（如利潤增長率、銷售收入增長率），也包括同業(yè)比較分析、敏感性分析等等。分析指標(biāo)也不一而足，例如：①銷售收入增長率為負，但企業(yè)利潤增長率卻很高，可以判斷企業(yè)的會計政策、經(jīng)營方向存在著重大的變化，或者有虛假操作的可能；②若銷售收入大幅度增加，而利潤大幅度減少，則企業(yè)的母子公司之間或關(guān)聯(lián)企業(yè)之間可能存在不正常的情況；③結(jié)合現(xiàn)金流量表補充材料中的固定資產(chǎn)折舊數(shù)額計算固定資產(chǎn)折舊率，可以考察企業(yè)是否有可能通過少提固定資產(chǎn)折舊來虛增利潤；④結(jié)合現(xiàn)金流量表補充材料中財務(wù)費用數(shù)額計算財務(wù)費用提取率，可以考察企業(yè)是否通過少提財務(wù)費用來虛增利潤。

4、閱讀會計報表附注及審計報告，深入探究財務(wù)信息的來源真實性。完整的財務(wù)報告包括會計報表和會計報告附注兩部分，其中會計報表附注提供了關(guān)于企業(yè)更為全面的會計信息，并結(jié)合會計師出具的審計意見，可以進一步探究企業(yè)的真實財務(wù)情況，這一點很重要。例如，可以重點關(guān)注以下方面：①仔細閱讀會計政策，在會計政策有任何變化的情況下（即使這種變化符合會計準(zhǔn)則），需要分析這種變化對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響程度，并與同業(yè)的其他公司進行比較，從而確定這種變化的合理性；在有的企業(yè)故意不披露會計政策的變更時，這尤其需要關(guān)注。②考慮一些特殊的交易，包括關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組行為，這些交易時佛公允以及對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的影響程度，從而確定是否可能存在虛假信息；③比較重要和巨額的或有負債，應(yīng)考慮這些或有負債實現(xiàn)的可能性，是否需要反映在會計報表中，以及可能對企業(yè)財務(wù)狀況造成的影響。

5、其他值得注意的可能引起關(guān)注的風(fēng)險信號。在識別企業(yè)財務(wù)虛假信息，避免信用風(fēng)險的同時，我們也應(yīng)該關(guān)注一些相關(guān)的其他風(fēng)險信號，這些信號對判斷企業(yè)的財務(wù)信息的真實性，有很重要的參考意義。①如果企業(yè)連續(xù)2個月以上不能按期提供會計報表，則可以判斷企業(yè)的財務(wù)狀況不好或財務(wù)管理混亂；②企業(yè)財務(wù)報表中應(yīng)收帳款余額和存貨的期初期末余額有明顯變化（上升或下降），則說明企業(yè)的銷售發(fā)生了重大的事項或存在問題；③若企業(yè)高層管理人員尤其是財務(wù)主管頻繁變動，可以考慮企業(yè)持續(xù)經(jīng)營是否受到了影響；④考察企業(yè)會計人員的反映和表現(xiàn)情況，他們應(yīng)該對企業(yè)資金了若指掌，若隨意的盤問便諱莫如深、支支吾吾，則可以判斷企業(yè)的真實財務(wù)狀況存在問題；⑤若銀行長期無法與企業(yè)取得聯(lián)系，或者企業(yè)頻繁增資轉(zhuǎn)制或注冊變更，則可以考慮企業(yè)是否有逃廢債傾向和嫌疑；⑥若企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟訴訟案件，則可以判斷企業(yè)誠信或財產(chǎn)出了問題，需要對其財務(wù)信息加倍關(guān)注。

總之，上面介紹的企業(yè)客戶制造虛假財務(wù)信息的動機、采取手段以及如何判斷企業(yè)會計報表的真實性，只是信貸分析工作中的一部分，更多的信息需要信貸人員勤于下戶調(diào)查、勤于學(xué)習(xí)思考、勤于接觸企業(yè)、勤于與人交流，進行獲取并判斷分析；信貸管理部門也要時時跟蹤這些基本信息，建立起銀行信貸的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，完善監(jiān)督管理的體制建設(shè)，建立信貸風(fēng)險信息共享體系，加強對企業(yè)財務(wù)信息和企業(yè)風(fēng)險信號的研究和提示，才能更好地提高信貸資產(chǎn)的管理水平。

第二篇：財務(wù)報表分析

試卷代號：1045 中央廣播電視大學(xué)2012-2013學(xué)第二學(xué)期“開放本科”期末考試（開卷）會計制度設(shè)計 試題

一、分析說明題（每題20分，共40分）

1．從企業(yè)利潤表報表項目看，“主營業(yè)務(wù)收入”賬戶與“其他業(yè)務(wù)收入”賬戶是以“營業(yè)收 入”報表項目合并列報的，這意味著兩者的會計要素業(yè)務(wù)性質(zhì)完全相同，因此它們的會計制度 設(shè)計也是完全相同的。你認(rèn)同這種說法嗎？試分析并說明理由。

2．石家莊市中級人民法院2009年2月12日發(fā)出民事裁定書，正式宣布三鹿集團股份有 限公司破產(chǎn)。三元股份(600429.SH)公告稱在2009年3月4日石家莊市中級人民法院舉行 的“三鹿集團破產(chǎn)資產(chǎn)拍賣會”上，河北三元與三元集團組成的聯(lián)合竟拍體以61650萬元人民 幣的價格成功競拍。有人認(rèn)為隨著三鹿集團股份有限公司的破產(chǎn)，其無形資產(chǎn)也就隨之不存 在了。你認(rèn)同這種說法嗎？試分析并說明理由。

二、設(shè)計題（每題30分，共60分）

3．資料：A公司是一家較大規(guī)模電器制造企業(yè)，設(shè)有六個基本生產(chǎn)車間和兩個輔助生產(chǎn) 車間（提供運輸與供水服務(wù)）及一個行政管理部門，都具有較大獨立性。該企業(yè)準(zhǔn)備建立責(zé)任 會計制度。該企業(yè)聘請的管理咨詢公司的相關(guān)設(shè)計建議：(1)公司董事長主持組織討論責(zé)任會 計制度建立方案，總經(jīng)理負責(zé)具體實施。(2)責(zé)任會計目標(biāo)定位于提升企業(yè)全面質(zhì)量管理水平。(3)公司只要求預(yù)算執(zhí)行中將信息反饋給各責(zé)任中心而無須向上級報告。(4)在確保原有 組織機構(gòu)基礎(chǔ)上可根據(jù)責(zé)任會計要求對企業(yè)機構(gòu)進行適當(dāng)調(diào)整。(5)公司準(zhǔn)備將未來五年規(guī) 劃中預(yù)期再成立的三個分部設(shè)為利潤中心與投資中心。(6)采用投資報酬率和剩余收益指標(biāo) 來考核利潤中心，但投資報酬率指標(biāo)可能導(dǎo)致職能失調(diào)行為。(7)責(zé)任中心應(yīng)進行系統(tǒng)的記錄 和計量并定期編制業(yè)績報告。

要求：指出上述設(shè)計建議的實際操作性？哪些設(shè)計建議可能存在明顯的不足？

4．資料：甲公司材料采購由采購部門根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的請購單發(fā)出訂購單。驗收部門根據(jù)訂 購單要求對運達的貨物驗收，并編制一式多聯(lián)的未連續(xù)編號的驗收單。倉庫根據(jù)驗收單驗收 貨物并簽字后將貨物入庫保管。驗收單包括了數(shù)量、品名、單價等內(nèi)容，其中一聯(lián)交采購部門 登記采購明細賬和編制付款憑單，待付款憑單批準(zhǔn)后月末交會計部門；一聯(lián)交會計部門登記材 料明細賬；一聯(lián)由倉庫保留并登記材料明細賬。會計部門根據(jù)只附有驗收單的付款憑單登記 有關(guān)賬薄，在審核付款憑單后支付采購款項。甲公司授權(quán)會計部門經(jīng)理簽署支票，經(jīng)理將其授 權(quán)給會計人員丁負責(zé)，但保留了支票印章。丁根據(jù)經(jīng)批準(zhǔn)的憑單及確保支票受款人名稱與憑 單內(nèi)容一致后便簽署支票，同時在憑單上加蓋“已支付”印章。要求：分析甲公司材料采購業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在的不足。試卷代號：1045 中央廣播電視大學(xué)2012-2013學(xué)第二學(xué)期“開放本科”期末考試（開卷）會計制度設(shè)計試題答案及評分標(biāo)準(zhǔn)

（供參考）2013年7月

一、分析說明題（每題20分，共40分）

1．這種說法是不準(zhǔn)確的。因為：(1)“主營業(yè)務(wù)收入”賬戶與“其他業(yè)務(wù)收入”賬戶以“營業(yè) 收入”報表項目合并列報意味著兩類會計業(yè)務(wù)具有相同的性質(zhì)，但這并不等于形成兩個賬戶的 業(yè)務(wù)活動也是相同的。(2)不同業(yè)務(wù)活動有著自身特定風(fēng)險，因而會計制度設(shè)計就應(yīng)具有針對 性，而不能僅僅追求形式上的一致性。(3)“主營業(yè)務(wù)收入”賬戶通常源自企業(yè)產(chǎn)品銷售或勞務(wù) 提供活動，是企業(yè)最主要業(yè)務(wù)活動類型之一，有著專門的規(guī)范，比如《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第 9號一銷售業(yè)務(wù)》。(4)“其他業(yè)務(wù)收入”較“主營業(yè)務(wù)收入”而言具有次要地位，因而實踐中沒 有相關(guān)的直接規(guī)范，但這也就意味著容易被忽視而發(fā)生特定風(fēng)險。(5)企業(yè)應(yīng)在整體考慮“營 業(yè)收入”會計制度設(shè)計的基礎(chǔ)上關(guān)注“主營業(yè)務(wù)收入”與“其他業(yè)務(wù)收入”各自潛在的特定風(fēng)險。2．這種說法是不準(zhǔn)確的。因為：(1)無形資產(chǎn)雖然沒有實物形態(tài)，但存在多種形式，比如 財務(wù)報表上以無形資產(chǎn)列示的土地使用權(quán)就不會因三鹿集團股份有限公司破產(chǎn)而消失。(2)無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。包括專利權(quán)、商標(biāo) 權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、銷售網(wǎng)絡(luò)、客戶關(guān)系、特許經(jīng)營權(quán)、合同權(quán)益等。(3)企業(yè)在發(fā)生轉(zhuǎn)讓、改 制等特定經(jīng)濟行為時需要通過中介機構(gòu)對無形資產(chǎn)進行評估。

二、設(shè)計題（每題30分，共60分）

3．(1)從公司治理角度看，董事長負責(zé)主持董事會工作，通常討論具有戰(zhàn)略性的重大決策，而總經(jīng)理主持組織討論及負責(zé)具體實施責(zé)任會計制度屬于其職責(zé)范圍。

(2)責(zé)任會計與企業(yè)全面質(zhì)量管理是兩個不同的管理體系，兩者有著不同的目的、對象及 具體做法，因此不宜將兩者直接掛鉤。

(3)責(zé)任中心執(zhí)行預(yù)算的過程屬于企業(yè)內(nèi)部信息傳遞，需要按管理級次上報。(4)責(zé)任中心的設(shè)置具有一定的靈活性，可以一定程度地調(diào)整原有組織機構(gòu)。

(5)這樣做理論上可行，但從該企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀來看，如果考慮設(shè)置利潤中心與責(zé)任中心，意 味著其經(jīng)營會發(fā)生比較大的變化，會由單純的制造發(fā)展為多元化經(jīng)營。(6)投資報酬率和剩余收益指標(biāo)是用來考核投資中心的。

(7)只要是責(zé)任中心就應(yīng)定期編制責(zé)任報告，可以有獨立的記錄和計量系統(tǒng)，也可以靠財 務(wù)會計系統(tǒng)而得到編制責(zé)任報告所需信息。4．(1)驗收單未連續(xù)編號，不能保證所有的采購都已記錄或不被重復(fù)記錄。應(yīng)建議甲公司 對驗收單進行連續(xù)編號。

(2)付款憑單未附訂購單及供應(yīng)商的發(fā)票等，會計部無法核對采購事項是否真實，登記有 關(guān)賬薄時，金額或數(shù)量可能就會出現(xiàn)差錯。應(yīng)建議甲公司將訂購單和發(fā)票等與付款憑單一起 交會計部。

(3)會計部月末審核付款憑單后才付款。應(yīng)建議甲公司采購部及時將付款單交會計部，按 約定時間付款。

第三篇：財務(wù)報表分析

凱恩斯的絕對收入理論:強調(diào)消費支出是實際收入的穩(wěn)定函數(shù).其實際收入是指現(xiàn)期,絕對,實際的收入水平,即指本期收入,收入的絕對水平和按貨幣購買力計算的收入.因此,擴大消費須提高居民的實際收入.如城市居民每隔兩年一次的加工資.但如何提高農(nóng)民的實際收入?yún)s始終沒有切實的措施,這是我國總消費始終沒有得到很好的提高的一個重要原因.杜森貝的相對收入理論:消費以相對收入為函數(shù)。相對別人——示范效應(yīng)，向高消費看齊。我國稱之“攀比效應(yīng)”。相對自己過去——習(xí)慣效應(yīng)，收入水平變化后消費有滯后性

莫迪利安尼的生命周期理論:消費與生命周期有關(guān)，與財產(chǎn)收入有關(guān)。如下式： C=aWR+bYL????.WR為財產(chǎn)收入；a為財產(chǎn)收入的消費傾向；YL為勞動收入，實為個人生命周期不同階段或不同年齡的收入；b為勞動收入的邊際消費傾向。表明消費取決于財產(chǎn)收入和個人生命周期不同階段勞動收入。

弗里德曼的持久收入理論:消費以持久收入為函數(shù)。C=bYp?????Yp為持久收入，如下式：Ypt=θYt+（1—θ）Yt-1?????Ypt為現(xiàn)期持久收入，Yt為現(xiàn)期收入，Yt-1為上期收入，θ為加權(quán)數(shù)。表明，現(xiàn)期持久收入等于現(xiàn)期收入與前期收入的加權(quán)平均數(shù)。

擴大內(nèi)需是我國經(jīng)濟發(fā)展的一項長期的消費政策

所謂擴大內(nèi)需政策,就是在生產(chǎn)相對過剩的情況下,調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)(包括生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和消費結(jié)構(gòu)),拓寬國際市場.培育消費熱點,以拉動經(jīng)濟的增長.簡言之,就是通過擴大投資需求和消費需求來拉動經(jīng)濟增長.擴大內(nèi)需必須實行積極的財政政策,穩(wěn)健的貨幣政策和正確的消費政策.一、九十年代中期以來采取了一系列擴大消費的政策，但效果并不十分明顯。

1、就業(yè)形勢依然嚴(yán)重，城鎮(zhèn)居民收入逐步提高

擴大就業(yè)是增加城鎮(zhèn)居民收入的根本性措施，是拉動城鎮(zhèn)居民消費的重要前提。2002年9月份，在北京召開全國再就業(yè)工作會議上，江總書記他指出，做好當(dāng)前及今后一個時期的就業(yè)和再就業(yè)工作。2003年兩會期間，國家新一屆領(lǐng)導(dǎo)人為了緩解就業(yè)問題，提出了今年新增800萬就業(yè)崗位的目標(biāo)，并且出臺了支持下崗失業(yè)人員自謀職業(yè)和鼓勵服務(wù)型企業(yè)吸納下崗失業(yè)人員稅收優(yōu)惠政策。各地政府也因地制宜，出臺了一些相關(guān)配套措施，來解決此問題。然而，由于中國已經(jīng)開始進入重化工業(yè)時代，城市化和第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又相對滯后，經(jīng)濟增長的就業(yè)彈性明顯下降，導(dǎo)致我國城鎮(zhèn)失業(yè)率急劇上升，今年上半年已經(jīng)達到4.2%。據(jù)有關(guān)部門對59個大中城市勞動力市場的供求分析表明，目前每個求職者面臨的崗位是0.65個，就業(yè)形勢依然嚴(yán)峻。

相對促進就業(yè)而言，政府在增加城鎮(zhèn)居民收入方面所采取的其他措施效果更為明顯，除了連續(xù)兩次大幅度給公務(wù)員增加工資之外，有關(guān)部門還多次上調(diào)了城鎮(zhèn)中低收入居民收入。在企業(yè)經(jīng)濟效益長時期沒有明顯提高、中央財政收入高速增長的情況下，這些措施的出臺對增加城鎮(zhèn)居民收入發(fā)揮了不可替代的作用。統(tǒng)計表明，我國城鎮(zhèn)居民收入保持了較快增長，人均可支配收入由1995年的4283元上

升至2002年7703元，增長了近八成。2003上半年，全國城市居民人均可支配收入則達到了4301元，同比增長9.0%，扣除價格因素，實際增長8.4%。

2、農(nóng)民收入增勢緩慢

增加農(nóng)民收入既是解決“三農(nóng)”問題的出發(fā)點和落腳點，也是開拓農(nóng)村市場的基礎(chǔ)。為了增加農(nóng)民收入，上屆和本屆政府都作出了不懈努力。主要措施包括：實行糧食保護價政策穩(wěn)定農(nóng)民收入大頭，增大農(nóng)田水利、改造農(nóng)村電網(wǎng)等農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，引導(dǎo)農(nóng)民進行農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，切實減輕農(nóng)民負擔(dān)，引導(dǎo)農(nóng)村勞動力合理有序流動，切實保護農(nóng)民務(wù)工合法權(quán)益，做好被征地農(nóng)民補償和就業(yè)安置工作等。

應(yīng)當(dāng)說，這些措施起得了一些實效。以稅費改革試點為例，根據(jù)國家統(tǒng)計局對全國 31 個?。▍^(qū)、市）6.8 萬個農(nóng)戶的抽樣調(diào)查，2002

年農(nóng)民的稅費負擔(dān)人均為 78.7 元，比上年減少 12.5 元，下降 13.7%，稅費負擔(dān)占當(dāng)年農(nóng)民人均純收入的比重為 3.2%

。由于稅費負擔(dān)下降，直接拉動農(nóng)民收入增長 0.5 個百分點。

然而，與城鎮(zhèn)居民收入相比，農(nóng)民收入增長緩慢問題日益突出。根據(jù)國家統(tǒng)計局2002年的一項測算，如果將城鎮(zhèn)居民享受的各項福利考慮進去，農(nóng)民的實際收入水平大概只相當(dāng)于城鎮(zhèn)居民的五分之一。農(nóng)民收入增長緩慢的原因從表面上看是，當(dāng)前農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)方式已經(jīng)越來越不適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的要求。然而，深層次的原因卻在于我國城市化發(fā)展的滯后。從國際經(jīng)驗看，輕紡工業(yè)高速發(fā)展時期是吸納農(nóng)村人口和城市化快速發(fā)展的時期。但當(dāng)年，我國輕紡工業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展態(tài)勢之時，政府卻在“離土不離鄉(xiāng)”的錯誤思想指導(dǎo)下，大搞鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，錯過了城市發(fā)展的大好時機。由于農(nóng)村始終保持了巨大的人口規(guī)模，使得我國工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)的機制無法形成，最終導(dǎo)致農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展與工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展之間出現(xiàn)了斷層，農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民之間的收入差距越拉越大。

3、社會保障體系建設(shè)滯后

健全社會保障制度，減少低收入階層居民擴大消費的后顧之憂，是促進居民消費的一個重要手段。近幾年來，黨中央、國務(wù)院對兩個確保工作高度重視，重點加大了對社會保障的投入。中央對社會保障基金的財政補貼由1998年的96億元上升至2002年的1362億元，年均增長了94.1%；我國全部城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民享受最低生活保障人數(shù)由1998年的184.1萬人上升至2002年的2060萬人，平均每年新增469萬人。然而，由于我國社保體系建立時間較晚，歷史上欠帳較多。到去年年底，全國也還只有北京、上海、廣東、江蘇、浙江、內(nèi)蒙古、遼寧、黑龍江、重慶、貴州、海南等14個省區(qū)市基本實現(xiàn)應(yīng)保盡保，多數(shù)省區(qū)市的社?；鸲歼€存在著資金缺口。與此同時，這些年來經(jīng)濟發(fā)展中結(jié)構(gòu)失衡現(xiàn)象明顯，居民收入差距越來越大，失業(yè)和貧困人口有增無減，也成為社保體系建立過程中的一個重大障礙。

從目前的情況，建立和完善農(nóng)村社會保障體系的任務(wù)非常艱巨。統(tǒng)計表明，2002年末，農(nóng)村貧困人口高達2820萬人。要讓如此規(guī)模巨大的農(nóng)村人口實現(xiàn)脫貧，我們就必須在農(nóng)村建立相關(guān)的保障體系，如農(nóng)村最低生活保障制度、農(nóng)民養(yǎng)老保險制度、農(nóng)村醫(yī)療保障體系、農(nóng)村扶貧擔(dān)保基金和扶貧貼息基金等。

4、整頓市場秩序取得階段性成效

歷史上，我國部分地區(qū)經(jīng)濟秩序較為混亂，假冒偽劣泛濫，坑蒙拐騙猖獗，商業(yè)欺詐橫行，嚴(yán)重損害人民群眾的切身利益，抑制人們的消費意愿和企業(yè)的投資意愿。2001年4月開始，國務(wù)院先后統(tǒng)一部署了聯(lián)合打假、整頓文化市場、嚴(yán)厲

打擊傳銷、整頓建筑市場、強化稅收征管、集貿(mào)市場專項整治、加油站專項整治、旅游市場打假打非等8個專項斗爭。2002年，中央又部署開展了整治集貿(mào)市場和加油站經(jīng)營秩序、旅游市場打假打非等3個專項，并取得初步成效。2003年4月14日至15日，全國整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序工作會議在京召開。2003年會議具體部署了當(dāng)年六項工作重點。在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，在各地區(qū)、各部門的共同努力下，市場秩序有所改善。

但是，總體上看，目前已經(jīng)取得的成果只是初步的、階段性的。當(dāng)前，市場經(jīng)濟秩序混亂的現(xiàn)象還大量存在，地區(qū)封鎖和行業(yè)壟斷依然突出，一些深層次矛盾和問題還沒有根本解決，繼續(xù)整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序的任務(wù)仍很艱巨。今后整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序工作還需始終堅持“標(biāo)本兼治，著力治本”的指導(dǎo)思想，一邊開展專項整治，一邊根據(jù)整治工作中發(fā)現(xiàn)的問題及時建章立制，通過完善制度和機制、加強法制建設(shè)，著眼于從根本上解決問題，逐步消除以往工作中出現(xiàn)的“反復(fù)抓，抓反復(fù)”等現(xiàn)象。

5、消費信貸政策作用明顯

目前，城市居民消費已開始向住房、汽車等更高級的消費升級，而這次消費升級與80年代的老三大件、新三大件的升級相比，級差要大得多，因而積累期也要長得多，于是就出現(xiàn)了市場需求斷層的現(xiàn)象。從國際經(jīng)驗看，解決這一矛盾的最好方法就是發(fā)展消費信貸。

我國的消費信貸起步較晚，但是發(fā)展速度很快。在1997年，我國消費信貸總規(guī)模還不到200億，到2001年年底則已達到6990億元，增長了約40倍。至2003年一季度末,我國消費信貸余額已經(jīng)超過了1萬億。其中，個人住房貸款余額為8909億元,個人汽車貸款余額為1350億元,助學(xué)貸款余額為55.9億元。隨著居民收入水平的提高和消費需求層次的提升，商業(yè)銀行也在不斷地推出個人消費貸款新品種，先后開辦了個人質(zhì)押貸款、汽車貸款、個人綜合消費貸款、個人小額短期信用貸款、助學(xué)貸款等多個業(yè)務(wù)品種，滿足了客戶日益多樣化的消費需求。

毫無疑問，消費信貸對促進汽車和房地產(chǎn)業(yè)市場的活躍起了巨大推動作用，為近幾年來我國經(jīng)濟的高速發(fā)展立下了汗馬功勞。盡管如此，如果與美國、西歐等發(fā)達國家相比，我們發(fā)現(xiàn)，我國消費信貸實際上仍然還存在著較大發(fā)展空間。目前，西方國家消費信貸在整個信貸額度中所占的比重一般在20%～40%之間，個別甚至高達60%，而我國的比重大約只為10%。

不過，受一些因素影響，我國消費信貸發(fā)展過程中也開始醞釀著一些潛在風(fēng)險，比如，房地產(chǎn)的發(fā)展就過分地依賴了銀行資金的支持。今后，我們在繼續(xù)大力推進消費信貸發(fā)展的同時，也需要對此加以適當(dāng)防范。

從上述對各主要消費政策的評估結(jié)果看,歷史上的政策失誤和不到位是消費低迷的重要成因。從目前情況看，在政策措施的持續(xù)作用下，我國居民消費需求已經(jīng)開始出現(xiàn)啟動跡象，住房、汽車、旅游、通訊等相關(guān)的消費熱點正在形成之中，但消費要形成一個全國性高潮還有待時日。要看到居民消費結(jié)構(gòu)升級將是一個相對較長的過程，城市家庭主要進入

10000至100000元的購買階段，而農(nóng)村家庭則要進入1000至10000元的購買階段。前者主要是從普通耐用消費品向住房、汽車和信息產(chǎn)品等大宗和高檔耐用消費品以及教育、旅游、文化娛樂等個人發(fā)展型和享受型消費的檔次提升，而后者則是從生活必需品向中低檔耐用消費品的方向發(fā)展。從當(dāng)前的情況看，城鎮(zhèn)居民

自20世紀(jì)90年代初開始進入新的消費升級準(zhǔn)備階段，還難以形成全局性的擴張。特別是隨著消費升級層次的提升，大宗耐用消費品的檔次也越來越高，購買力積累和消費等待的過程也就更長。如住房消費、私人汽車消費，都需要一定時間的收入積累。比較而言，農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)的升級則需要一個相對較低的收入門檻。這就凸現(xiàn)了提高農(nóng)民消費需求對GDP增長的貢獻率以促進國民經(jīng)濟持續(xù)增長的重要現(xiàn)實意義。

二、當(dāng)前在擴大消費方面存在的問題與體制障礙

1、在擴大消費方面現(xiàn)存的三大問題

（1）消費率偏低，消費需求拉動經(jīng)濟的作用亟待增強。

據(jù)有關(guān)資料，與國外相比，我國最終消費率占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例一直偏低，“八五”、“九五”時期平均消費率分別為58.7%、59.4%，最近10年平均只有59%多一點，而世界平均消費率已超過78%。盡管各國具體情況不同，也存在一些統(tǒng)計差異，但總的看，我國消費率還是偏低，消費需求對經(jīng)濟增長的拉動作用還未得到充分發(fā)揮。

（2）消費需求增勢緩慢，與投資增長出現(xiàn)背離

回顧過去，在1998和1999兩年，投資和消費增速尚且基本持平，直到2000年，當(dāng)時的投資和消費增幅之差也只有0.5個百分點。此后，兩者差距逐漸拉大，到2002年高達7.3個百分點。今年上半年，投資增長處于12年來的最高點，而消費增長則為3年來的最低點。從支出法角度看，當(dāng)前中國經(jīng)濟增長幾乎完全依靠投資“單輪驅(qū)動”了。

（3）在消費總量不足的同時，消費結(jié)構(gòu)也存在失衡問題。

目前，我國城鄉(xiāng)、地區(qū)和不同收入者之間的消費水平差距還在不斷擴大。一方面是越來越少的人占據(jù)了越來越多的資產(chǎn)，卻沒有多少消費欲望；另一方面是農(nóng)村、西部地區(qū)和城鄉(xiāng)低收入者狀況始終沒能改善，在很大程度上制約了整個消費需求增長。據(jù)統(tǒng)計，農(nóng)村居民消費額占社會消費總額的比例長期以來保持下降趨勢，“六五”，“七五”、“八五”和“九五”時期分別為64%、58.7%、50.6%和47.8%。近年來，城鄉(xiāng)消費差距仍然較大。2000年、2001年，農(nóng)村人口分別為城鎮(zhèn)人口的1.76倍和1.65倍，但農(nóng)村居民人均消費則只分別相當(dāng)于城鎮(zhèn)居民人均消費的47.5%、32.8%。與東部地區(qū)相比，西部地區(qū)居民消費水平不僅比較低，而且呈相對下降趨勢。即使同為城鎮(zhèn)居民，不同收入層次的消費差距也在擴大。

2、在擴大消費方面現(xiàn)存三大體制障礙

除了前面提到經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和政策方面的制約因素之外，影響當(dāng)前我國消費增長的還有一些體制方面的障礙。

（1）收入分配體制不合理，消費呈現(xiàn)“以點帶面”的發(fā)展格局。

這些年來，盡管從增長速度看，我國的消費增長波動幅度不大。然而，從結(jié)構(gòu)上看，卻出現(xiàn)了巨大的變化。與80年代由老三大件、新三大件帶起的全社會性消費熱潮相比，新世紀(jì)以來我國的消費熱潮只有由少數(shù)人所推動。在這種格局下，城鎮(zhèn)中低收入階層介入很少，而農(nóng)民則幾乎與之絕緣。

上述消費格局之所以出現(xiàn)，原因在于收入分配體制的不合理，導(dǎo)致貧富日趨分化嚴(yán)重：一些私營企業(yè)主一方面獲得巨額利潤，另一方面卻又不承擔(dān)正常納稅義務(wù)，更不給員工交納各種社會保險；一些上市公司老總在企業(yè)長期虧損的情況下，自己給自己發(fā)高薪，成了“窮廟中的富方丈”；一些政府官員將權(quán)力與資本互連一體，通過各種方式獲得巨額收入；一些壟斷型企業(yè)，利用自己在賣方市場中所處的有利地位，隨意調(diào)價獲取暴利?。與此同時，農(nóng)民利益和城鎮(zhèn)弱群體利益卻始

終沒有得到實質(zhì)性改善。相反，他們利益受到無端侵害的事件卻時有發(fā)生。有人因此戲稱，當(dāng)前的消費是“精英階層的消費”。對大多數(shù)人而言，盡管有巨大的消費需求，但受收入制約，卻無法發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

（2）短缺經(jīng)濟時期，國家為防止需求膨脹而出臺的一些抑制消費的政策措施至今沒有得到清理。

過去，在計劃經(jīng)濟時期，由于社會總供給長期小于總需求，政府出臺了一系列限制消費需求尤其是社會集團購買力的政策。現(xiàn)在，盡管消費的形勢已經(jīng)發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，商品供給遠遠大于需求，消費的主體已經(jīng)從集團轉(zhuǎn)向了個人，但在各種因素尤其是有關(guān)部門利益的影響下，這些過時了的政策依然揮之不去。拿轎車來說，在短缺時代，轎車要花外匯進口，因而為控制集團購買，推出了占車價10％的車輛購置附加費和3％—8％的消費稅。如今轎車產(chǎn)量飆升，個人購車又占轎車銷售的半壁江山，這些老政策無疑在個人消費者面前筑起了一道高高的門檻。再看住房，北京市房價平均每平方米高達6375元，這一“天價”直逼紐約、東京。其原因在于，房價構(gòu)成中40%是政府的地價稅費，而且是將70年地價一次性打入。其他的（如超計劃用電增加收費、空調(diào)增容費等）直接限制個人消費需求的老政策也依然被保持下來。這一切對有關(guān)商品（尤其是商品房）的消費及其行業(yè)的健康發(fā)展都造成了相當(dāng)不利的影響。

（3）由于經(jīng)濟體制改革不到位，目前我國還存在部分行政壟斷現(xiàn)象，在一定程度上鉗制了消費。

從成因上看，市場壟斷分兩種：一是競爭式壟斷，二是行政式壟斷。前者主要是依靠競爭實力在市場中占據(jù)了較大份額之后才形成壟斷，在其形成過程中對消費的發(fā)展往往會起到較大推動作用。后者不是依靠市場競爭，而是依靠行政手段排斥其他行業(yè)進入者獲得的壟斷地位，不論是在其形成過程中，還是形成之后，給消費發(fā)展帶來的都是負面影響。目前，我國的壟斷主要是行政性壟斷，如電信業(yè)、自來水公司、熱力公司、煤氣公司、電力公司、民用航空、鐵路運輸、公共交通等，這些行業(yè)所取得的壟斷地位，一不依靠技術(shù)創(chuàng)新，二不依靠資本投入。他們往往既是生產(chǎn)經(jīng)營者，又是該行業(yè)的行業(yè)管理者，提供給市場的是惡劣的服務(wù)、過高的價格、低下的效率，給消費者帶來的則是極大的傷害。比如，電信部門一直以3分鐘作為市話計次收費單位，這與按秒收費相比，每年在全國用戶頭上多收了一個不小的數(shù)字。然而，面對社會各界對這種不合理收費的抨擊，居于壟斷地位的電信部門卻可以始終按兵不動。

第四篇：財務(wù)報表分析

財務(wù)報表分析

題目:內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份有限公司財務(wù)綜合分析 學(xué)號：201021010136

班級: 10級統(tǒng)計班

姓名: 楊慧娟

第五篇：財務(wù)報表分析

課程：財務(wù)報表與企業(yè)經(jīng)營分析

考核內(nèi)容：期末考試40%、平時考核50%、出勤10%

第一次課

一、基礎(chǔ)回顧

1、財務(wù)報表分析傳統(tǒng)方法一：比較分析法

比較標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)算數(shù)、上年或歷史數(shù)、同行業(yè)數(shù)（國內(nèi)及國外）

2、財務(wù)報表分析傳統(tǒng)方法二：比率分析法

常用的比率：盈利能力：凈資產(chǎn)收益率、毛利率；短期償債能力：流動比率、速動比率；長期償債能力:資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)；營運能力：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

3、財務(wù)報表分析傳統(tǒng)方法三：因素分析法

4、財務(wù)報表分析傳統(tǒng)方法四：整體分析——杜邦財務(wù)體系

二、利用財務(wù)報表進行企業(yè)經(jīng)營分析的目的

1、終極理由：信息不對稱（information asymmetry）

2、財務(wù)報告在資本市場上的作用：

(1)前提：任何一國經(jīng)濟制度面臨的關(guān)鍵挑戰(zhàn)都是儲蓄（saving）和投資機會（investment opportunity）的配置問題。（阿克羅夫《檸檬市場：產(chǎn)品質(zhì)量的不確定性與市場機制》）

(2)解決“舊車市場”的問題：理論解決方法是signal & screen（制度創(chuàng)新）

(3)資本市場的運作方式：

第二次課

一、從經(jīng)營活動到財務(wù)報表

1、影響經(jīng)營分析的因素：

① 經(jīng)營環(huán)境：勞動力市場、資本市場、產(chǎn)品市場、供應(yīng)商、客戶、競爭者、經(jīng)營規(guī)范

② 企業(yè)戰(zhàn)略：經(jīng)營范圍—多元化程度、類型

2、影響會計系統(tǒng)的因素：

① 會計環(huán)境：資本市場結(jié)構(gòu)、契約和治理、會計慣例和規(guī)范、供應(yīng)商、稅收和財務(wù)會計的關(guān)系、第三方審計、解決會計爭議的法律體系

② 會計戰(zhàn)略：

3、應(yīng)收款項融資：資產(chǎn)負債表日以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等。

4、合同負債：指企業(yè)已收或應(yīng)收客戶對價而應(yīng)向客戶轉(zhuǎn)讓商品的義務(wù)。（預(yù)收賬款計入其中）

5、會計體系對信息質(zhì)量的影響：

① 特征1：應(yīng)計制（Accrual Accounting）—配比與對未來的預(yù)測（權(quán)責(zé)發(fā)生制利于預(yù)測未來的利潤）

② 特征2：會計慣例和會計準(zhǔn)則—盈余管理的空間、樂觀偏差、可計量性、穩(wěn)健性原則：抑制樂觀偏差

③ 特征3：管理層的呈報戰(zhàn)略—良好的溝通：較好的披露策略；操縱投資者感知：蓄意引起誤解

④ 特征4：審計—第三方獨立審計、董事會下屬的審計委員會

二、從財務(wù)報表到經(jīng)營分析

1、四個分析步驟：

步驟1：經(jīng)營戰(zhàn)略分析

步驟2：會計分析

步驟3：財務(wù)分析

步驟4：前景分析

三、戰(zhàn)略分析

1、戰(zhàn)略分析內(nèi)容：

戰(zhàn)略分析→行業(yè)選擇、競爭地位、公司戰(zhàn)略

2、現(xiàn)有的和潛在的競爭程度：完全競爭→Price=MC；壟斷→Price＞MC

3、投入與產(chǎn)出市場上的議價能力

兩個因素：價格敏感性、相對討價還價能力

買方的議價能力：轉(zhuǎn)換成本、差異化、產(chǎn)品成本和質(zhì)量、購買者數(shù)量、單個購買者的購買量

供應(yīng)商議價的能力：

4、競爭戰(zhàn)略分析：成本領(lǐng)先、差異化→競爭優(yōu)勢

5、競爭優(yōu)勢的實現(xiàn)條件：

成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的分析步驟：