第一篇：國(guó)際投資學(xué)復(fù)習(xí)指導(dǎo)

國(guó)際投資學(xué)復(fù)習(xí)指導(dǎo)

一、選擇題（本題共10小題，包括單項(xiàng)選擇和多項(xiàng)選擇，每題2分，共20分。錯(cuò)選、多選、少選或未選均不得分）

1.國(guó)際投資實(shí)現(xiàn)的跨國(guó)流動(dòng)的生產(chǎn)要素包括

（）A 資本

B 技術(shù)

C 勞動(dòng)

D 管理

2.國(guó)際投資按照投資主體是否擁有對(duì)海外企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理權(quán)劃分

（）A 國(guó)際直接投資

B 國(guó)際間接投資

C 官方投資

D 海外私人投資

3.第三產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的原因是

（）A 服務(wù)行業(yè)投資貿(mào)易自由化

B 微電子技術(shù)發(fā)展

C 金融服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展

D 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展

4.國(guó)際資本流動(dòng)理論是誰(shuí)創(chuàng)立的 A 海默

B鄧寧

C 尼克伯克

D 納克斯

5.國(guó)際生產(chǎn)折衷理論是誰(shuí)創(chuàng)立的 A 海默

B鄧寧

C 尼克伯克

D 納克斯

6.跨國(guó)公司全球性組織結(jié)構(gòu)的類(lèi)型有

A國(guó)際業(yè)務(wù)部B產(chǎn)品線總部 C 地區(qū)總部

D職能總部

7.非股權(quán)安排下的國(guó)際直接投資行為有

A 獨(dú)資經(jīng)營(yíng)

B合資經(jīng)營(yíng)

C 合作經(jīng)營(yíng)

D 許可證安排

8.國(guó)際投資環(huán)境中的自然地理因素包括

A 地理位置 B國(guó)土面積

C 人口狀況

D 國(guó)民富裕程度

9.東道國(guó)的國(guó)際投資的金融政策包括

A 降低所得稅 B設(shè)置免稅期

C 貸款擔(dān)保

D利息補(bǔ)貼

10.中國(guó)鼓勵(lì)外商投資項(xiàng)目包括

A 高新技術(shù)類(lèi) B開(kāi)拓市場(chǎng)類(lèi) C稀有金屬開(kāi)采

D特種工業(yè)

二、名詞解釋?zhuān)ū绢}共5小題，每題4分，共20分）1 國(guó)際直接投資 2 內(nèi)部化 3 職能一體化 國(guó)際投資環(huán)境評(píng)價(jià) 5 國(guó)際避稅 6 股權(quán)投資

三、簡(jiǎn)答題（本題共5小題，每題6分，共30分）1 簡(jiǎn)述國(guó)際投資的發(fā)展階段 2 簡(jiǎn)述廠商壟斷優(yōu)勢(shì)理論 簡(jiǎn)述跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的演變

4簡(jiǎn)述外國(guó)直接投資對(duì)投資國(guó)的國(guó)際貿(mào)易效應(yīng) 5 簡(jiǎn)述小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論 6簡(jiǎn)述政治環(huán)境因素的考察重點(diǎn) 7 簡(jiǎn)述發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資的政策支持 8.簡(jiǎn)述中國(guó)利用外資的積極作用

四、論述題（本題共2小題，每題10分，共20分）1 試述跨國(guó)公司投資對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響。

（）

（）））））（）

（（（（試述新時(shí)期中國(guó)吸收外國(guó)直接投資的戰(zhàn)略調(diào)整。3 試述國(guó)際直接投資行業(yè)格局的近期趨勢(shì)。試述優(yōu)惠政策在吸收外國(guó)投資中的作用和局限性。

五、案例分析題（本題10分）1巴西吸收FDI的成功

自20世紀(jì)90年代以來(lái)，流入巴西的 FDI取得了巨大發(fā)展，巴西已成為拉美最大的東道國(guó)。

1992年到1997年期間，巴西約發(fā)生600起并購(gòu)，其中61%的購(gòu)買(mǎi)者是外國(guó)企業(yè)。服務(wù)業(yè)并購(gòu)占并購(gòu)總量的1/3,其中金融與保險(xiǎn)、電信及信息服務(wù)業(yè)是主要的受資對(duì)象。

私有化幾乎占巴西FDI流量的27%。1991-1998年，除去企業(yè)債務(wù)的轉(zhuǎn)移，巴西獲得430億美元的私有化收入。大部分收入來(lái)自出售電子業(yè)、網(wǎng)絡(luò)蜂窩電話業(yè)、鋼鐵業(yè)和礦業(yè)企業(yè)。參與私有化的外國(guó)企業(yè)大多數(shù)來(lái)自美國(guó)，其次是西班牙、智利、瑞典和法國(guó)。

流入巴西的FDI的部門(mén)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了重要變化。20世紀(jì)90年代以前，只有小部分的FDI投向了制造業(yè)，而且主要是對(duì)現(xiàn)有企業(yè)的合理化改造。自1991年以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加速和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，以服務(wù)于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和地區(qū)市場(chǎng)為目標(biāo)的制造業(yè)的FDI顯著增加了。另外，服務(wù)業(yè)占FDI流入量的份額增加了，這主要是該部門(mén)私有化的結(jié)果。

試根據(jù)以上材料分析近年來(lái)巴西吸收FDI增加的主要原因。IBM在華投資

IBM（國(guó)際商業(yè)機(jī)器公司）1914年創(chuàng)立于美國(guó)，是世界上最大的信息工業(yè)跨國(guó)公司。擁有全球雇員30多萬(wàn)人，業(yè)務(wù)遍及160多個(gè)國(guó)家。IBM與中國(guó)的業(yè)務(wù)關(guān)系始于1934年，為北京協(xié)和醫(yī)院安裝了第一臺(tái)商用處理機(jī)。隨著中國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，IBM在華業(yè)務(wù)日益擴(kuò)大。在20世紀(jì)80年代中后期，IBM先后在北京、上海設(shè)立了辦事處。1992年IBM在北京成立了國(guó)際商用機(jī)器中國(guó)有限公司，這是IBM在中國(guó)的首家獨(dú)資企業(yè)，此舉使IBM掀開(kāi)了在華業(yè)務(wù)的新篇章。隨后，IBM中國(guó)有限公司在廣州、上海、沈陽(yáng)、深圳、南京、成都、西安和武漢建立了分公司，從而進(jìn)一步擴(kuò)大了在華業(yè)務(wù)覆蓋面。1995年IBM在北京成立了IBM中國(guó)研究中心。

為了進(jìn)一步發(fā)揮IBM的全方位優(yōu)勢(shì)，IBM在組織機(jī)構(gòu)、管理模式、產(chǎn)品技術(shù)、客戶服務(wù)等方面進(jìn)行了重大調(diào)整，成立了IBM大中華區(qū)，改變了以產(chǎn)品劃分為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)模式，實(shí)施了以行業(yè)劃分為基礎(chǔ)的發(fā)展戰(zhàn)略。20多年來(lái)，IBM的各類(lèi)信息系統(tǒng)已成為中國(guó)金融、冶金、石化、交通、制造業(yè)、商品流通業(yè)等許多業(yè)務(wù)領(lǐng)域最可靠的信息技術(shù)手段。目前IBM在中國(guó)員工已近3000人，成立了8家合資公司和2家獨(dú)資企業(yè)。通過(guò)以上背景材料，分析IBM在華投資的動(dòng)機(jī)

第二篇：國(guó)際投資學(xué)復(fù)習(xí)答案

國(guó)際直接投資：又稱(chēng)海外直接投資，是指投資者參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，擁有實(shí)際的管理權(quán)，控制權(quán)的方式，其投資收益要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況決定，浮動(dòng)性較強(qiáng)。

產(chǎn)品生命周期：指新產(chǎn)品從上市開(kāi)始依次經(jīng)歷導(dǎo)入期、增長(zhǎng)期、成熟期、衰退期的周期變化過(guò)程。

國(guó)際合作開(kāi)發(fā)：國(guó)際合作開(kāi)發(fā)是資源國(guó)通過(guò)招標(biāo)方式與中標(biāo)的一家或幾家外國(guó)投資開(kāi)發(fā)公司簽訂合作開(kāi)發(fā)合同，明確各方的權(quán)、責(zé)、利，聯(lián)合組成開(kāi)發(fā)公司對(duì)資源國(guó)石油等礦產(chǎn)資源進(jìn)行開(kāi)發(fā)的一種非股權(quán)參與國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)讓方式。買(mǎi)殼上市：解釋一：所謂“買(mǎi)殼上市”，就是一家優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)收購(gòu)債權(quán)、控股、直接出資、購(gòu)買(mǎi)股票等收購(gòu)手段以取得被收購(gòu)方（上市公司）的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)及上市地位。

解釋二：買(mǎi)殼上市又稱(chēng)“后門(mén)上市”或“逆向收購(gòu)”，是指非上市公司購(gòu)買(mǎi)一家上市公司一定比例的股權(quán)來(lái)取得上市的地位，然后注入自己有關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)間接上市的目的。一般而言，買(mǎi)殼上市是民營(yíng)企業(yè)的較佳選擇。

技術(shù)溢出效應(yīng)：是指投資主體在從事生產(chǎn)或其它經(jīng)濟(jì)行為時(shí)，并非有意轉(zhuǎn)讓或傳播其技術(shù)，而是在其經(jīng)濟(jì)行為中自然輸出技術(shù)與其他可引起的技術(shù)提高。共同基金：是指通過(guò)信托、契約或公司的形式，通過(guò)公開(kāi)發(fā)行基金證券（例如，“受益憑證”、“基金單位”、“基金股份”等）將眾多的、零散的社會(huì)閑置資金募集起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，由專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行投資操作，并按出資比例分擔(dān)損益的投資機(jī)構(gòu)。國(guó)際投資環(huán)境：是指東道國(guó)對(duì)國(guó)際投資產(chǎn)生有利或不利影響的各種條件因素相互依存，相互制約所構(gòu)成的有機(jī)整體。跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略演變：跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是指對(duì)不同價(jià)值增殖活動(dòng)的國(guó)際區(qū)位選擇和對(duì)企業(yè)所控制的各類(lèi)實(shí)體所進(jìn)行的一體化程度選擇。

（一）職能一體化戰(zhàn)略演變：職能一體化戰(zhàn)略是指跨國(guó)公司對(duì)其價(jià)值鏈上的各項(xiàng)價(jià)值增值活動(dòng)，即各項(xiàng)職能所作的一體化戰(zhàn)略安排。

1、獨(dú)立子公司戰(zhàn)略

? 跨國(guó)公司在東道國(guó)設(shè)立獨(dú)立的子公司，通過(guò)所有權(quán)對(duì)子公司進(jìn)行控制

2、簡(jiǎn)單一體化戰(zhàn)略

? 跨國(guó)公司通過(guò)尋求外源來(lái)參與國(guó)際化生產(chǎn)。

3、復(fù)合一體化戰(zhàn)略

?在復(fù)合一體化戰(zhàn)略下，不同區(qū)位的獨(dú)立行動(dòng)價(jià)值取決于其對(duì)整個(gè)公司價(jià)值鏈的貢獻(xiàn)而不是單位個(gè)體所能獲得的利益。

（二）地域一體化戰(zhàn)略演變

? 地域一體化戰(zhàn)略是指跨國(guó)公司對(duì)其所控制的各類(lèi)實(shí)體在地域范圍和地理聯(lián)系上所作的一體化戰(zhàn)略安排。經(jīng)歷了三個(gè)階段：

1、多國(guó)戰(zhàn)略

? 多國(guó)戰(zhàn)略是充分考慮各個(gè)國(guó)家市場(chǎng)上的差異性，在不同的國(guó)家市場(chǎng)上采用不同的戰(zhàn)略。

2、區(qū)域戰(zhàn)略

? 區(qū)域戰(zhàn)略是指跨國(guó)公司適應(yīng)區(qū)域化國(guó)際生產(chǎn)的要求，根據(jù)區(qū)域劃分而形成的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)。

3、全球戰(zhàn)略：全球戰(zhàn)略是指公司在所有的國(guó)家之間的競(jìng)爭(zhēng)策略幾乎是一樣的。國(guó)際儲(chǔ)備構(gòu)成：

國(guó)際儲(chǔ)備的主要構(gòu)成有：

1、黃金儲(chǔ)備，即一國(guó)官方所持黃金

2、外匯儲(chǔ)備，即一國(guó)官方所持有的可兌換的外匯資產(chǎn)

3、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸，即一國(guó)在IMF中的儲(chǔ)備頭寸加上債券頭寸

4、特別提款權(quán)（SDRs），即IMF創(chuàng)設(shè)的用于補(bǔ)充原儲(chǔ)備資產(chǎn)的一種國(guó)際支付手段 跨國(guó)公司戰(zhàn)略聯(lián)盟：

類(lèi)型：

1、戰(zhàn)略研究開(kāi)發(fā)聯(lián)盟，主要是集合各自的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以專(zhuān)項(xiàng)技術(shù)為突破口的聯(lián)合及委托研究，目標(biāo)在于縮短技術(shù)開(kāi)發(fā)周期、分擔(dān)技術(shù)開(kāi)發(fā)成本、共享技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)

2、戰(zhàn)略生產(chǎn)聯(lián)盟，以行業(yè)為依托，集合各自的產(chǎn)品生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)形成的聯(lián)合制造網(wǎng)絡(luò)，目標(biāo)在于集合聯(lián)盟各方的生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，降低開(kāi)辟新的生產(chǎn)線和改裝生產(chǎn)線時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)

3、戰(zhàn)略營(yíng)銷(xiāo)聯(lián)盟，主要是供應(yīng)與外部銷(xiāo)售方面的協(xié)議，目標(biāo)在于集中聯(lián)盟各方的市場(chǎng)銷(xiāo)售力量，降低保持市場(chǎng)地位或進(jìn)入新市場(chǎng)的成本與風(fēng)險(xiǎn) 研究開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略聯(lián)盟發(fā)展的動(dòng)因：

1、消費(fèi)者需求和偏好的趨同

2、技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)擴(kuò)散速度的加快，使多數(shù)大公司不再能在所有技術(shù)領(lǐng)域都保持尖端優(yōu)勢(shì)

3、全球化的各種力量徹底顛覆了完全擊敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的純粹競(jìng)爭(zhēng)邏輯，跨國(guó)公司日益發(fā)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)營(yíng)，在全球舞臺(tái)上競(jìng)爭(zhēng)，要面臨巨大的成本壓力 外國(guó)直接投資對(duì)投資國(guó)的國(guó)際貿(mào)易效應(yīng)：

外國(guó)直接投資對(duì)投資國(guó)的國(guó)際貿(mào)易效應(yīng)一般表現(xiàn)為以下四種效應(yīng)的綜合效應(yīng)：

1、出口引致效應(yīng)，即由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的原材料、零部件或設(shè)備等出口的增加。（正效應(yīng)）

2、進(jìn)口轉(zhuǎn)移效應(yīng)：由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的進(jìn)口減少。（正效應(yīng)）

3、出口替代效應(yīng)：由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的出口的減少。（負(fù)效應(yīng)）

4、反向進(jìn)口效應(yīng)：由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致進(jìn)口的增加。（負(fù)效應(yīng)）

一般來(lái)說(shuō)，這四種效應(yīng)并不是同時(shí)出現(xiàn)的，較早開(kāi)始發(fā)揮作用的是出口引致效應(yīng)；隨后，當(dāng)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)開(kāi)始取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以后，出口替代效應(yīng)開(kāi)始出現(xiàn)；繼之產(chǎn)生作用的是進(jìn)口轉(zhuǎn)移效應(yīng)和反向進(jìn)口效應(yīng) 國(guó)際投資爭(zhēng)端的主要非司法解決方式：

1、談判或磋商

重要的解決國(guó)際爭(zhēng)端的方法之一。不拘于一定的形式、較快解決問(wèn)題

2、斡旋和調(diào)停：通過(guò)第三者介入

斡旋：第三者不參加直接談判而只說(shuō)服相關(guān)各方進(jìn)行談判或繼續(xù)原已中斷的談判。

調(diào)停：為爭(zhēng)議各方提供繼續(xù)談判的機(jī)會(huì)，且主動(dòng)參加談判，并經(jīng)爭(zhēng)議相關(guān)各方授權(quán)就有爭(zhēng)議的問(wèn)題作出解釋以及提出解決的辦法。

3、調(diào)解

依爭(zhēng)端的性質(zhì)設(shè)立常設(shè)或臨時(shí)委員會(huì)，以公平原則審查爭(zhēng)議問(wèn)題，并作出可能為相關(guān)各方接受的解決辦法，或向各方提供解決爭(zhēng)議支助。

調(diào)解是在調(diào)停的基礎(chǔ)上由第三方介入，使解決爭(zhēng)議的談判效果更好，而且調(diào)解人具有較大的發(fā)言權(quán)以及調(diào)查爭(zhēng)端事由的權(quán)利。官方國(guó)際投資的特殊性：

（一）官方國(guó)際投資行為帶有鮮明的國(guó)家色彩和深刻的政治內(nèi)涵

（二）官方國(guó)際投資為低貨幣盈利

（三）官方投資具有中長(zhǎng)期性

（四）官方國(guó)際投資具有直接投資和間接投資的雙重性 優(yōu)惠政策在吸收外國(guó)投資中的作用及局限性(提示)：

1、優(yōu)惠政策對(duì)吸收投資有一定作用，如財(cái)政優(yōu)惠、金融支持等。

2、優(yōu)惠政策有很大局限性，各國(guó)優(yōu)惠政策的趨同性使優(yōu)惠政策失去吸引力，而過(guò)度的優(yōu)惠政策競(jìng)爭(zhēng)只會(huì)使利益向外國(guó)投資者轉(zhuǎn)移 局限性表現(xiàn)：

一、優(yōu)惠待遇在一國(guó)的投資環(huán)境中只能起到部分激勵(lì)作用,并非決定因素

首先是該國(guó)的政局、政策和法律。若政局不穩(wěn),將意味著投資有全都喪失的可能；政策多變,將使投資者無(wú)所適從；法律不健全,投資者的權(quán)益將得不到保護(hù)。因此,這三者實(shí)際上是外國(guó)投資者決定是否投資的前提。

其次,投資環(huán)境還包括資本輸入國(guó)是否具備辦企業(yè)所必需的條件，如原料、市場(chǎng)與勞動(dòng)力等。其中最重要的是市場(chǎng),產(chǎn)品是否有銷(xiāo)路,這是一切投資者最關(guān)心的問(wèn)題。此外,投資環(huán)境還包括資本輸入國(guó)是否具備辦好企業(yè)的必要條件。如資本輸入國(guó)的辦事效率、動(dòng)力、交通、運(yùn)輸、銀行、通訊、保險(xiǎn)等。

二、我國(guó)在實(shí)施優(yōu)惠政策方面往往還面臨其他國(guó)家和地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng),甚至,有的優(yōu)惠政策還取決于資本輸出國(guó)的投資政策,這就使我國(guó)所實(shí)施的優(yōu)惠政策大打折扣

三、國(guó)際資本的流向也說(shuō)明了投資優(yōu)惠待遇作用的局限性。在60年代,發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間國(guó)際資本流入額的比例大體上是2：1,在70年代上升為3:1。80年代,差距更大,1985年,發(fā)達(dá)國(guó)家在全世界對(duì)外直接投資總額中占69.9%,發(fā)展中國(guó)家只占30.1%。發(fā)達(dá)國(guó)家的外國(guó)資本流入額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了發(fā)展中國(guó)家。

稅收優(yōu)惠、地皮價(jià)格的優(yōu)惠和勞動(dòng)力成本低等因素只對(duì)中小資本和發(fā)展勞動(dòng)密集型行業(yè)有較大的吸引力,大型的跨國(guó)公司具有雄厚的資本、一流的技術(shù)和管理水平,其投資往往推行長(zhǎng)期戰(zhàn)略回報(bào),注重整體利益和綜合經(jīng)營(yíng),對(duì)一般的投資優(yōu)惠或投資剌激常常興趣不大,而更多地關(guān)心基本的投資環(huán)境以及投資條件的穩(wěn)定性。

第三篇：國(guó)際投資學(xué)復(fù)習(xí)參考資料222

國(guó)際投資學(xué)復(fù)習(xí)參考資料

第一章

1、國(guó)際投資的概念：指一國(guó)的企業(yè)或個(gè)人以資本增值和生產(chǎn)力提高為目的的跨越國(guó)界的投資，即將本國(guó)的資金、設(shè)備、技術(shù)、商標(biāo)等作為資本投資于其他國(guó)家，以求獲得較國(guó)內(nèi)更高經(jīng)濟(jì)收益的經(jīng)濟(jì)行為。

2、國(guó)際投資的特點(diǎn)：（1）投資目的

國(guó)內(nèi)投資：投資目的單一化

國(guó)際投資：投資目的多樣化（2）投資貨幣

國(guó)內(nèi)投資：本幣

國(guó)際投資：硬通貨

（3）投資環(huán)境:

更復(fù)雜

政治環(huán)境 + 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 + 法律環(huán)境 + 社會(huì)環(huán)境 + 自然環(huán)境（4）投資風(fēng)險(xiǎn):

更大

（5）投資主體不同

跨國(guó)公司和跨國(guó)銀行（6)投資方向

國(guó)內(nèi)投資：?jiǎn)蜗蚧?/p>

國(guó)際投資：雙向化 = 吸引外資 + 對(duì)外投資（7）國(guó)際投資中生產(chǎn)要素的流動(dòng)要受到諸多因素的限制

3、國(guó)際直接投資和國(guó)際間接投資的區(qū)別

-----能否有效的控制國(guó)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。

-----二者資本移動(dòng)形式的復(fù)雜程度不同。

-----投資者獲取收益的具體形式不同。

-----投資者投資風(fēng)險(xiǎn)的大小不同。

4、對(duì)外直接投資的經(jīng)濟(jì)影響（選擇、判斷）（1）對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響

--------促進(jìn)了生產(chǎn)國(guó)際化和資本國(guó)際化

--------促進(jìn)了科學(xué)技術(shù)的開(kāi)發(fā)利用和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整（2）對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響-------提供了資本來(lái)源

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班

-------推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和管理水平的提高-------促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)-------促進(jìn)貿(mào)易和就業(yè)（3）對(duì)投資母國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響-------對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響-------對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響-------對(duì)國(guó)際收支的影響-------對(duì)技術(shù)進(jìn)步的影響-------對(duì)就業(yè)的影響

5、對(duì)外間接投資對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響-------使企業(yè)和投資項(xiàng)目籌集到所需的資金-------進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

第二章

一、國(guó)際直接投資的動(dòng)機(jī)或目的

1、市場(chǎng)導(dǎo)向型動(dòng)機(jī)

以鞏固、擴(kuò)大和開(kāi)辟市場(chǎng)為主要目的。又分為：（1）投資企業(yè)是出口型企業(yè)。

（2）外國(guó)企業(yè)對(duì)東道國(guó)某一市場(chǎng)的開(kāi)拓已達(dá)到一定程度，為了給顧客提供更好的服務(wù)，鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，在當(dāng)?shù)赝顿Y建廠生產(chǎn)和銷(xiāo)售，或投資建立維修服務(wù)、零部件供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。（3）為了接近目標(biāo)市場(chǎng)，滿足當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的需要而進(jìn)行對(duì)外投資。例如：麥當(dāng)勞、肯德基。（4）投資企業(yè)在本國(guó)的市場(chǎng)已經(jīng)飽和，對(duì)外投資，開(kāi)發(fā)國(guó)外市場(chǎng)，尋找新的市場(chǎng)需求。

2、降低成本導(dǎo)向型動(dòng)機(jī)

這種動(dòng)機(jī)的投資主要是為了利用國(guó)外廉價(jià)的原材料和生產(chǎn)要素，降低成本，提高效益，保持或提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。具體分為幾種情況：（1）獲得穩(wěn)定的自然資源。、（2）利用國(guó)外便宜的勞動(dòng)力、土地等生產(chǎn)要素

3、技術(shù)與管理導(dǎo)向型

投資的主要目的是獲得國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)、生產(chǎn)工藝、管理知識(shí)等。

4、分散投資風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型

臺(tái)灣企業(yè)，島內(nèi)不確定因素較多，在大陸投資。

5、優(yōu)惠政策導(dǎo)向型

6、國(guó)際直接投資的根本動(dòng)機(jī)和目的是：投資者為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。

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二、國(guó)際直接投資理論

（一）壟斷優(yōu)勢(shì)理論

完全競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)的缺陷：提出市場(chǎng)不完全是推動(dòng)跨國(guó)公司國(guó)際直接投資的原因。

1、主要內(nèi)容

這一理論主要是回答一家外國(guó)企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)為什么(why)能夠與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行有效的競(jìng)爭(zhēng)，并能長(zhǎng)期生存和發(fā)展下去。

（1）國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)的不完全性 是壟斷優(yōu)勢(shì)的根源。

（2）企業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)是跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的決定性因素或根本原因。概括而言，壟斷優(yōu)勢(shì)和不完全市場(chǎng)的存在是國(guó)際直接投資的前提條件和成因。

2、壟斷優(yōu)勢(shì)的表現(xiàn)

（1）技術(shù)優(yōu)勢(shì)。包括優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和先進(jìn)的生產(chǎn)工藝流程等

（2）雄厚的資金實(shí)力。

（3）先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)。

（4）信息優(yōu)勢(shì)。例：沃爾瑪通過(guò)商用衛(wèi)星可在1小時(shí)內(nèi)對(duì)全球4000家分店商品盤(pán)點(diǎn)一遍。（5）國(guó)際信譽(yù)與聲望。（6）規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

（7）對(duì)某些原材料的壟斷。“中東有石油，中國(guó)有稀土”（8）銷(xiāo)售渠道優(yōu)勢(shì)。例如：耐克公司的銷(xiāo)售渠道優(yōu)勢(shì)。

3、貢獻(xiàn)：

該理論開(kāi)創(chuàng)了國(guó)際直接投資理論研究的先河。注重微觀層次上企業(yè)行為的分析，為后續(xù)理論發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

4、局限：

其一，缺乏動(dòng)態(tài)分析。把企業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)作為既成事實(shí)來(lái)研究，沒(méi)有研究企業(yè)如何才能具備壟斷優(yōu)勢(shì)。

其二，結(jié)論缺乏普遍意義，不能解釋發(fā)達(dá)國(guó)家及發(fā)展中國(guó)家的并無(wú)壟斷優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)的對(duì)外投資行為。

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（二）產(chǎn)品生命周期理論

1、主要內(nèi)容

該理論的基本觀點(diǎn)：產(chǎn)品生命周期的發(fā)展規(guī)律決定了企業(yè)必須為占領(lǐng)國(guó)外市場(chǎng)而而到國(guó)外投資。

根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，企業(yè)從事對(duì)外直接投資是遵循產(chǎn)品生命周期即產(chǎn)生（創(chuàng)新）、成熟、標(biāo)準(zhǔn)化的一個(gè)必然結(jié)果。

2、主要內(nèi)容

（1）新產(chǎn)品創(chuàng)新階段 ：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，部分出口到次發(fā)達(dá)國(guó)家，因?yàn)槠髽I(yè)處于完全壟斷地位。（2）產(chǎn)品成熟階段：開(kāi)始進(jìn)行對(duì)外直接投資。①產(chǎn)品基本定型，仿制品開(kāi)始出現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；②國(guó)外的需求量急劇增加，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)加運(yùn)輸?shù)倪呺H成本超過(guò)國(guó)外生產(chǎn)的成本，加之國(guó)內(nèi)外勞動(dòng)力成本的差異，使得將生產(chǎn)基地由國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移到國(guó)外更為有利。（投資區(qū)位集中于次發(fā)達(dá)國(guó)家）

（3）產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段：產(chǎn)品和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化、技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)消失、競(jìng)爭(zhēng)集中在價(jià)格上。發(fā)展中國(guó)家成為對(duì)外直接投資的最佳區(qū)位。

3、【總結(jié)】

總之，產(chǎn)品的創(chuàng)新階段、成熟階段和標(biāo)準(zhǔn)化階段決定了公司不同的生產(chǎn)成本和生產(chǎn)區(qū)位的選擇?？鐕?guó)公司在國(guó)外建立子公司是發(fā)生在產(chǎn)品的成熟階段（在其他較發(fā)達(dá)國(guó)家）和標(biāo)準(zhǔn)化階段（在發(fā)展中國(guó)家）。

4、貢獻(xiàn)：考慮到對(duì)外直接投資的動(dòng)態(tài)分析，使其在主流的國(guó)際直接投資理論中占重要地位。

5、局限性：

① 無(wú)法說(shuō)明20世紀(jì)80年代以后，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司也在國(guó)外生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，或?yàn)榱诉m應(yīng)東道國(guó)市場(chǎng)的需要而改進(jìn)原有產(chǎn)品的投資。

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班

②無(wú)法解釋發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司在國(guó)外尤其是發(fā)展中國(guó)家直接進(jìn)行研發(fā)投資的現(xiàn)象。

③無(wú)法解釋某些跨國(guó)公司在國(guó)外原材料產(chǎn)地的投資,與產(chǎn)品的生命周期也無(wú)關(guān)。

6、產(chǎn)品生命周期理論對(duì)中國(guó)企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)有哪些啟示？

（1)產(chǎn)品的創(chuàng)新要不間斷，要在產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化之前進(jìn)行改造更新。因?yàn)楫a(chǎn)品生命周期縮短；

（2）要迅速將技術(shù)成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力；

（3）作為新產(chǎn)品，迅速利用其有限的時(shí)間段，出口創(chuàng)匯；

（4）適時(shí)建立子公司，不能因?yàn)橘Q(mào)易壁壘而放棄對(duì)方市場(chǎng)。擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。

（三）內(nèi)部化理論

1、內(nèi)部化是把外部市場(chǎng)建立在公司內(nèi)部的過(guò)程，以降低外部市場(chǎng)交易成本。

2、貢獻(xiàn)：較好地揭示了跨國(guó)公司的性質(zhì)、起源，可以對(duì)大部分的國(guó)際直接投資行為進(jìn)行解釋?zhuān)灰暈閲?guó)際直接投資的一般理論

（四）比較優(yōu)勢(shì)論（邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論）

1、比較優(yōu)勢(shì)理論的基本內(nèi)容（1）核心思想：

----------對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)（投資國(guó)）已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（稱(chēng)為“邊際產(chǎn)業(yè)”）開(kāi)始依次轉(zhuǎn)移到別的國(guó)家，而這些產(chǎn)業(yè)正是東道國(guó)具有明顯或潛在比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)的部門(mén)。這是邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論的核心。

----------邊際產(chǎn)業(yè)不僅包括已趨于比較劣勢(shì)的勞動(dòng)密集型部門(mén)，還包括某些行業(yè)中裝配或生產(chǎn)特定部件的勞動(dòng)力密集的生產(chǎn)過(guò)程或部門(mén)。

---------邊際產(chǎn)業(yè)也是東道國(guó)具有顯在或潛在比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)！

2、貢獻(xiàn)：改變了過(guò)去對(duì)外直接投資的理論研究?jī)H僅以英美大型跨國(guó)公司為主而忽視了日本式的對(duì)外直接投資的狀況，填補(bǔ)了對(duì)外直接投資理論體系的一個(gè)空白。

在一定程度上解釋了在亞洲出現(xiàn)的日本——“四小龍”——東盟——中國(guó)——越南為序的直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整遞進(jìn)的所謂“雁行模式”。

3、局限性：該理論只反映了日本跨國(guó)公司在20世紀(jì)50-70年代的特定歷史條件下在已經(jīng)形成的跨國(guó)公司國(guó)際生產(chǎn)格局中尋找最佳發(fā)展途徑的要求，難以具有普遍的長(zhǎng)期的意義。事實(shí)上，從20世紀(jì)80年代以來(lái)，日本式的對(duì)外直接投資也正在向“美國(guó)模式” 趨同，貿(mào)易替代型投資增加。

（五）國(guó)際生產(chǎn)折衷理論

1、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的基本內(nèi)容

基本觀點(diǎn)：跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外直接投資是由所有權(quán)優(yōu)勢(shì)（O）、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)（I）、區(qū)位優(yōu)勢(shì)（L）這三個(gè)因素綜合決定的。

上述三個(gè)優(yōu)勢(shì)的不同組合決定了企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中出口、許可證貿(mào)易和國(guó)際直接投資三種方式 12級(jí)國(guó)貿(mào)1班 的選擇，企業(yè)要開(kāi)展對(duì)外直接投資，必須同時(shí)具備上述三個(gè)優(yōu)勢(shì)（必須同時(shí)滿足這三個(gè)條件）

2、所有權(quán)優(yōu)勢(shì)O 它是指一國(guó)企業(yè)擁有或能夠獲得的、國(guó)外企業(yè)所沒(méi)有或無(wú)法獲得的資產(chǎn)（有形及無(wú)形）及其所有權(quán)。這是吸收了壟斷優(yōu)勢(shì)理論的觀點(diǎn)。

3、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)I 它是指跨國(guó)公司將其所擁有的資產(chǎn)或所有權(quán)加以?xún)?nèi)部化使用而帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)（或指企業(yè)將其所擁有的資產(chǎn)或所有權(quán)通過(guò)(FDI)內(nèi)部化過(guò)程中所擁有的特定優(yōu)勢(shì)）。這取決于企業(yè)對(duì)其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)內(nèi)部化的能力和意愿。內(nèi)部化的目的是使企業(yè)可以保持和擴(kuò)展壟斷優(yōu)勢(shì)。

4、區(qū)位優(yōu)勢(shì)L

它是指跨國(guó)公司在投資區(qū)位上所具有的選擇優(yōu)勢(shì)。

區(qū)位優(yōu)勢(shì)包括：直接區(qū)位優(yōu)勢(shì)和間接區(qū)位優(yōu)勢(shì)。

（1）直接區(qū)位優(yōu)勢(shì)是指東道國(guó)的某些有利因素所形成的區(qū)位優(yōu)勢(shì)（東道國(guó)良好的投資環(huán)境）（2）間接區(qū)位優(yōu)勢(shì)是指投資國(guó)某些不利因素所形成的區(qū)位優(yōu)勢(shì)（母國(guó)的劣勢(shì)）

5、貢獻(xiàn)：鄧寧OIL理論綜合地說(shuō)明了三種優(yōu)勢(shì)同三種國(guó)際經(jīng)營(yíng)方式之間的相互關(guān)系，被視作FDI “通論”。

6、局限性：

其一，鄧寧強(qiáng)調(diào)只有三種優(yōu)勢(shì)同時(shí)具備，才能進(jìn)行跨國(guó)投資，現(xiàn)實(shí)并非如此。如：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，并不同時(shí)具備三種優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)不僅發(fā)展了對(duì)外直接投資，其二，該理論更適宜于解釋大型跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資，不適宜于解釋中小企業(yè)(沒(méi)有內(nèi)部化優(yōu)勢(shì))的對(duì)外投資行為，因而該理論不能成為國(guó)際直接投資的一般理論。

三、關(guān)于市場(chǎng)的不完全性

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班

1、為什么存在市場(chǎng)不完全？ 產(chǎn)品市場(chǎng)不完全 要素市場(chǎng)不完全

規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全 政府管制造成自由市場(chǎng)機(jī)制扭曲 第一，產(chǎn)品和要素市場(chǎng)的不完全性。

①產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全：產(chǎn)品差異性等；

②要素市場(chǎng)的不完全：專(zhuān)利、技術(shù)訣竅，資本獲得能力的差異等。第二，政府（包括投資國(guó)和東道國(guó)政府）政策干預(yù)經(jīng)濟(jì)造成的不完全性。①關(guān)稅、進(jìn)口限額和其他非關(guān)稅貿(mào)易限制。例如，對(duì)進(jìn)口商品的管制等。②稅收（賦稅）。

③政府其他管制。例如，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入、產(chǎn)量的限制。

第三章

1、國(guó)際投資環(huán)境的概念：

國(guó)際投資環(huán)境是指在國(guó)際投資過(guò)程中影響跨國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各種外部條件或因素相互依賴(lài)、相互完善、相互制約所形成的有機(jī)統(tǒng)一體。是對(duì)投資者的預(yù)期目標(biāo)產(chǎn)生有利或不利影響的外部條件的總和。

2、國(guó)際投資環(huán)境分類(lèi)

（1）根據(jù)影響國(guó)際投資外部條件形成和FDI波及范圍角度分類(lèi)：

國(guó)際環(huán)境（所處經(jīng)濟(jì)區(qū)域、國(guó)際政治地位、與其他國(guó)家關(guān)系）

國(guó)內(nèi)環(huán)境（自然條件、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、政治、法律、文化、技術(shù)）（2）按投資環(huán)境包含因素的多寡分

狹義的投資環(huán)境——經(jīng)濟(jì)環(huán)境

廣義的投資環(huán)境——經(jīng)濟(jì)、政治、文化、法律等對(duì)投資產(chǎn)生直接或間接影響的各種因素（3）從各種影響因素的穩(wěn)定性角度劃分

可以把國(guó)際投資環(huán)境分為三類(lèi)：自然因素、人為自然因素以及人為因素。通常認(rèn)為，人為自然因素對(duì)國(guó)際投資的影響最為關(guān)鍵。

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班 7

（4）根據(jù)投資環(huán)境表現(xiàn)形態(tài)分類(lèi)：

------硬環(huán)境——與投資直接相關(guān)的物質(zhì)條件。------軟環(huán)境——非物質(zhì)形態(tài)、社會(huì)人文條件。軟環(huán)境：

社會(huì)服務(wù)（通信業(yè)務(wù)、商業(yè)服務(wù)、醫(yī)療衛(wèi)生條件、文娛設(shè)施、信息咨詢(xún)業(yè)發(fā)展水平??）市場(chǎng)條件（產(chǎn)品國(guó)際國(guó)內(nèi)、外匯調(diào)劑、房地產(chǎn)、資金融通、技術(shù)、勞動(dòng)力市場(chǎng)）勞動(dòng)力素質(zhì)（人力資源、勞動(dòng)力成本、職工受教育水平、人員培訓(xùn)條件）行政管理等（領(lǐng)導(dǎo)威信、辦事效率、管理體制）

3、國(guó)際投資環(huán)境的特點(diǎn)

（1)先在性（客觀性），指構(gòu)成國(guó)際投資環(huán)境的各因素是先于投資行為而客觀存在的（2）綜合性，由多種因素構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)整體。而這些因素都以其不同的方式對(duì)投資產(chǎn)生影響

（3）系統(tǒng)性，構(gòu)成國(guó)際投資環(huán)境的各種因素是一個(gè)有機(jī)的整體，其各個(gè)部分相互連接，相（4）互協(xié)調(diào)，互為條件，相輔相成，構(gòu)成一個(gè)完整的投資環(huán)境系統(tǒng)（5）動(dòng)態(tài)性，指投資環(huán)境本身及其評(píng)價(jià)觀念都在變化之中

4、國(guó)際投資環(huán)境的評(píng)價(jià)方法

投資障礙分析法、冷熱對(duì)比分析法、投資環(huán)境等級(jí)評(píng)分法、閔氏多因素評(píng)估法和關(guān)鍵因素評(píng)估法、動(dòng)態(tài)分析法、抽樣評(píng)估法、利潤(rùn)因素評(píng)估法、成本分析法

5、投資環(huán)境等級(jí)評(píng)分法

資本外調(diào)、允許外國(guó)所有權(quán)比例、外國(guó)企業(yè)與本國(guó)企業(yè)之間的差別待遇與控制、幣值穩(wěn)定程度、政治穩(wěn)定程度、給予關(guān)稅保護(hù)的態(tài)度、當(dāng)?shù)刭Y本的供應(yīng)能力、近五年的通貨膨脹率

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班 8

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班 9

第四章

1、國(guó)際直接投資概念

亦稱(chēng)外國(guó)直接投資(FDI)，是目前國(guó)際投資中的最重要的一種形式。是指一國(guó)的投資者將資本用于另一國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)，并掌握該企業(yè)的全部或部分的管理和控制權(quán)的投資方式。

2、國(guó)際間接投資：即指國(guó)際證券投資，指投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)外國(guó)的公司股票、公司債券、政府債券、衍生證券等金融資產(chǎn)，依靠股息、利息及買(mǎi)賣(mài)差價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)資本增值職能的投資方式。相對(duì)于IDI，其收益較為固定。

3、綠地投資(Greenfield investment 簡(jiǎn)稱(chēng)G方式)

即新建投資，是指跨國(guó)公司等國(guó)際投資主體在東道國(guó)境內(nèi)依照東道國(guó)法律設(shè)立新的企業(yè)。

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班 10

即在東道國(guó)新創(chuàng)企業(yè)。是指跨國(guó)公司等國(guó)際投資主體在東道國(guó)境內(nèi)依照東道國(guó)的法律設(shè)立全部或部分資產(chǎn)所有權(quán)歸外國(guó)投資者所有的企業(yè)。創(chuàng)建投資會(huì)直接導(dǎo)致東道國(guó)生產(chǎn)能力、產(chǎn)出和就業(yè)的增長(zhǎng)，是國(guó)際直接投資的主要方式之一。

從投資者參與方式的不同角度，可分為國(guó)外獨(dú)資經(jīng)營(yíng)企業(yè)、合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)和合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)三種形式。即三資企業(yè)。

優(yōu)點(diǎn)：投資者在投資項(xiàng)目、地點(diǎn)、與規(guī)模等問(wèn)題的選擇上擁有較大的主動(dòng)權(quán)和靈活性，受外界的干擾因素影響較少，因而能在較大程度上把握投資的風(fēng)險(xiǎn)，投資項(xiàng)目成功的可能性比較大。

（1）缺點(diǎn)：前期的籌建工作比較長(zhǎng)，投資者需要花費(fèi)大量的時(shí)間、精力和資金，而其投資收益產(chǎn)生較慢，特別是一些大型的項(xiàng)目

（2）綠地投資—條件：擁有最先進(jìn)技術(shù)和其他壟斷性資源

東道國(guó)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，工業(yè)化程度較低

4、跨國(guó)并購(gòu)方式(Cross-board M&A,簡(jiǎn)稱(chēng)M&A方式)

是指外國(guó)投資者兼并或收購(gòu)東道國(guó)現(xiàn)有企業(yè)的全部或部分股權(quán)，從而取得對(duì)該企業(yè)的控制權(quán)。

兼并和收購(gòu)實(shí)質(zhì)上都是一個(gè)公司通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易取得其他公司一定程度的控制權(quán)，包括資產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)等。（1）企業(yè)兼并

兩家或兩家以上的獨(dú)立企業(yè)合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸收一家或更多的公司。

分為兩類(lèi)：吸收兼并和創(chuàng)立（新設(shè)）兼并。（2）企業(yè)收購(gòu)

是買(mǎi)方企業(yè)向賣(mài)方企業(yè)的收購(gòu)行為。

按照其內(nèi)容的不同，收購(gòu)方式有資產(chǎn)收購(gòu)和股份收購(gòu)

資產(chǎn)收購(gòu)：以企業(yè)特定資產(chǎn)為標(biāo)的股份收購(gòu)：是所有權(quán)的買(mǎi)賣(mài)形式（3)兼并和收購(gòu)二者的區(qū)別

兼并的最終結(jié)果是兩個(gè)或兩個(gè)以上的法人合并為一個(gè)法人，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

收購(gòu)是收購(gòu)方實(shí)現(xiàn)對(duì)被收購(gòu)方的控制，收購(gòu)方的法人地位并不改變的，最終結(jié)果不是改變法人的數(shù)量，而是改變被收購(gòu)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸屬和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)歸屬。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度而言，企業(yè)兼并和收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)意義是一致的，即都使市場(chǎng)份額和市場(chǎng)竟?fàn)幗Y(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，企業(yè)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)最終都控制在一個(gè)法人手中。（4）跨國(guó)并購(gòu)優(yōu)點(diǎn)：

可直接獲得東道國(guó)現(xiàn)有企業(yè)的資產(chǎn)，大大縮短項(xiàng)目的建設(shè)周期，從而能把握機(jī)會(huì)，12級(jí)國(guó)貿(mào)1班

使自己的產(chǎn)品迅速進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)。（5）跨國(guó)并購(gòu)的方式：

A.按兼并雙方所處的行業(yè)關(guān)系劃分：橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)、混合并購(gòu)(水平式并購(gòu)、垂直式并購(gòu)、復(fù)合式并購(gòu)

B.從并購(gòu)公司和目標(biāo)公司是否接觸來(lái)看：直接并購(gòu)和間接并購(gòu)。C.按照目標(biāo)公司是否是上市公司：私人公司并購(gòu)、上市公司并購(gòu)。D.是否在雙方互愿互利基礎(chǔ)上進(jìn)行：善意收購(gòu)、惡意收購(gòu)。（5）跨國(guó)并購(gòu)與國(guó)內(nèi)并購(gòu)的區(qū)別：

A、跨國(guó)并購(gòu)主要是指跨國(guó)收購(gòu)。目的和最終結(jié)果是改變目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)關(guān)系。

B、跨國(guó)并購(gòu)發(fā)生的原因與國(guó)際因素具有更大的相關(guān)性。

C、跨國(guó)并購(gòu)更加表現(xiàn)為并購(gòu)者對(duì)市場(chǎng)份額的占有程度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的擴(kuò)展，表現(xiàn)為世界市場(chǎng)份額和市場(chǎng)力集中程度的改變。D、跨國(guó)并購(gòu)的主體更多的是跨國(guó)公司。E、跨國(guó)并購(gòu)比國(guó)內(nèi)并購(gòu)有更多的障礙。

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班 12 5、6、國(guó)際合資經(jīng)營(yíng)的優(yōu)缺點(diǎn)： 優(yōu)點(diǎn)：

外國(guó)投資者和東道國(guó)的投資者可以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，并可分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)； 不足：

可能無(wú)法維持其原有的經(jīng)營(yíng)管理模式和經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略；

可能無(wú)法較好地保守其商業(yè)秘密

7、合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)與合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的異同

共同點(diǎn):（1）參與合作或合資的有關(guān)各方，對(duì)企業(yè)共同投資、共同管理、共享利潤(rùn)和共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。（2）都考慮投資項(xiàng)目的利潤(rùn)水平、安全等。（3）投資的目的大致相同。

不同點(diǎn)：

（1）合作經(jīng)營(yíng)是契約式合營(yíng)，合資經(jīng)營(yíng)是股權(quán)式合營(yíng)

（2）合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)可以是法人，也可以是非法人；而合資企業(yè)則必須是法人

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班

（3）由于國(guó)際合作經(jīng)營(yíng)形式更加靈活多樣，因而審批手續(xù)較合資經(jīng)營(yíng)更為簡(jiǎn)便

8、國(guó)際合作經(jīng)營(yíng)

概念：指兩國(guó)或兩國(guó)以上的投資者在東道國(guó)境內(nèi)，依平等互利原則，以合同形式約定合作條件，并經(jīng)東道國(guó)政府批準(zhǔn)設(shè)立以營(yíng)利為目的的合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的契約式合營(yíng)方式。國(guó)際合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)可以是“法人式”的，也可以是“非法人式”的

第五章

1、聯(lián)合國(guó)對(duì)跨國(guó)公司的定義

(1)TNC指一個(gè)工商企業(yè)，組成這個(gè)企業(yè)的實(shí)體在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，而不論其采取何種法律形式經(jīng)營(yíng)，也不論其在哪一個(gè)經(jīng)營(yíng)部門(mén)經(jīng)營(yíng)；

(2)這種企業(yè)有一個(gè)中央決策體系，因而具有共同的政策，這些政策反映企業(yè)的全球戰(zhàn)略目標(biāo)；

(3)這種企業(yè)的各個(gè)實(shí)體分享資源、信息，也分擔(dān)責(zé)任。

2、跨國(guó)公司的特征（1）規(guī)模龐大，實(shí)力雄厚

（2）經(jīng)營(yíng)環(huán)境的復(fù)雜化

（3）對(duì)外直接投資是其經(jīng)營(yíng)國(guó)際化的基本手段（4）具有全球戰(zhàn)略和內(nèi)部一體化的組織管理

（5）競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略靈活多樣，承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)

3、跨國(guó)公司的類(lèi)型-------按經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目分類(lèi)

可分為資源型、制造型、服務(wù)型-------按決策中心分類(lèi)

可分為民族中心型（日、韓）、多元中心型或全球中心型（歐、美）-------按公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)分類(lèi) 可分為橫向、縱向、綜合型跨國(guó)公司。-------按經(jīng)營(yíng)規(guī)模分類(lèi)

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班

可分為巨大型（年?duì)I業(yè)額在＄10億以上）跨國(guó)公司和中小型（年?duì)I業(yè)額在＄10億以下）跨國(guó)公司

-------按跨國(guó)公司母國(guó)經(jīng)濟(jì)屬性分：可分為發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司

4、跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響

加速生產(chǎn)與資本國(guó)際化、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與推廣、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展、推動(dòng)國(guó)際金融的發(fā)展，推進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)一體化

5、子公司 受母公司控制，但法律上獨(dú)立的法人組織，是根據(jù)東道國(guó)法律組織的，擁有自己的公司名稱(chēng)和章程，實(shí)行獨(dú)立核算，可獨(dú)立進(jìn)行核算業(yè)務(wù)活動(dòng)和法律訴訟活動(dòng)。

具有自己獨(dú)立的公司名稱(chēng)和章程

具有自己獨(dú)立的行政管理機(jī)構(gòu)

具有自己的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表等財(cái)務(wù)報(bào)表，獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧 可以獨(dú)立地以自己的名義進(jìn)行各類(lèi)民事法律活動(dòng)，包括進(jìn)行訴訟

6、分公司(Branch)總公司在國(guó)外的派出機(jī)構(gòu)，不是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，只是以總公司的名義受總公司的委托進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)：

----總公司不可分割的一部分

----沒(méi)有自己獨(dú)立的公司名稱(chēng)和公司章程，只能使用與總公司同樣的名稱(chēng)和章程

----主要業(yè)務(wù)活動(dòng)完全由總公司決定，所有資產(chǎn)屬于總公司，總公司要對(duì)分公司的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任

第六章

1、國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)概念：是指在特殊環(huán)境下和特定時(shí)期內(nèi)客觀存在的導(dǎo)致國(guó)際投資利益損失的可能性。

2、國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)特征：客觀性 ；偶然性 ；相對(duì)性；可測(cè)性和可控性 ；風(fēng)險(xiǎn)與效益共生

3、國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

（1）投資環(huán)境的不確定性和不可控性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)（2）投資項(xiàng)目的合理性（3）投資者的自身素質(zhì)（4）投資期限的設(shè)定

4、國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)

（1）政治風(fēng)險(xiǎn)：主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、征用和國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)（2）利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)

（3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

（4）信用風(fēng)險(xiǎn)

5、匯率風(fēng)險(xiǎn)概述

（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)是在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于未能預(yù)期到的匯率變動(dòng)而給跨國(guó)企業(yè)可能帶 12級(jí)國(guó)貿(mào)1班

來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中遇到的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要有三種:交易上的匯率風(fēng)險(xiǎn)、折算上的匯率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)上的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（2）匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范

-------正確選擇對(duì)外交易中的計(jì)價(jià)貨幣

①收硬付軟。幣值穩(wěn)定，有上升趨勢(shì)，則稱(chēng)為“硬幣”；反之則稱(chēng)為“軟幣”。

②選擇可自由兌換貨幣。如果預(yù)測(cè)未來(lái)匯率下跌，可盡快兌換成其他貨幣。

③盡量選用本國(guó)貨幣。

-------提前或推遲支付

當(dāng)預(yù)期計(jì)價(jià)貨幣的未來(lái)匯率會(huì)上升時(shí)，對(duì)于進(jìn)口商而言，應(yīng)提前訂貨或提前購(gòu)入外匯或在對(duì)方信譽(yù)可靠的情況下采取預(yù)付款的形式，以規(guī)避未來(lái)匯率上升帶來(lái)的損失；對(duì)于出口商而言，則與之相反，盡量推遲訂貨或付款的時(shí)間，爭(zhēng)取獲得匯率上升為其帶來(lái)的好處。

當(dāng)預(yù)期計(jì)價(jià)貨幣在未來(lái)要貶值時(shí)，做法與此相反。--------利用貨幣保值條款

①黃金保值條款：將支付貨幣的金額按當(dāng)時(shí)的黃金市場(chǎng)價(jià)值折算為一定數(shù)量的黃金。在結(jié)算日，支付的款項(xiàng)取決于當(dāng)時(shí)的黃金市場(chǎng)價(jià)值。如果黃金的市場(chǎng)價(jià)值上漲，支付的款項(xiàng)也增加，反之，支付的款項(xiàng)就減少。

②硬貨幣保值條款：是指在交易合同中規(guī)定以硬幣計(jì)價(jià)，以軟幣支付并載明兩種貨幣當(dāng)時(shí)的匯率。

③一攬子貨幣保值措施：是指在合同中明確規(guī)定用支付貨幣與多種貨幣組成的一攬子貨幣的價(jià)值掛鉤的保值條款，規(guī)定支付貨幣與一攬子貨幣中的各種貨幣的匯率及變動(dòng)幅度。人們通常用特別提款權(quán)（SDR）和歐元來(lái)做為一攬子貨幣進(jìn)行保值。

6、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：是指企業(yè)在進(jìn)行跨國(guó)投資的整個(gè)過(guò)程中，由于市場(chǎng)條件的變化，或生產(chǎn)、管理、決策的原因?qū)е缕髽I(yè)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

7、包括：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、人事風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

8、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法：德?tīng)柗品?、頭腦風(fēng)暴法、幕景識(shí)別法 第七章一個(gè)案例

12級(jí)國(guó)貿(mào)1班 16

第四篇：國(guó)際投資學(xué)復(fù)習(xí)重點(diǎn)(國(guó)貿(mào))

一、概論

1、國(guó)際投資的概念、特點(diǎn) 與國(guó)內(nèi)投資的區(qū)別

2、國(guó)際直接投資、間接投資的概念，區(qū)別

3、國(guó)際投資的類(lèi)型以及相關(guān)的概念

4、國(guó)際投資各發(fā)展階段的特點(diǎn)

5、國(guó)際投資的動(dòng)機(jī)

二、國(guó)際直接投資理論

壟斷優(yōu)勢(shì)論、內(nèi)部化理論、產(chǎn)品生命周期論、比較優(yōu)勢(shì)論和國(guó)際生產(chǎn)折衷理論的主要內(nèi)容、相關(guān)概念

三、跨國(guó)公司

1、跨國(guó)公司的概念、特點(diǎn)、劃分標(biāo)準(zhǔn)

2、二戰(zhàn)以后國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司迅速發(fā)展的原因

3、跨國(guó)公司內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)：母子結(jié)構(gòu)，國(guó)際業(yè)務(wù)部結(jié)構(gòu)和全球結(jié)構(gòu)（五種）的特點(diǎn)

4、跨國(guó)公司外部組織結(jié)構(gòu)：分公司、子公司和國(guó)外基地公司的概念和特點(diǎn)

5、轉(zhuǎn)移定價(jià)的概念、特點(diǎn)和目的，轉(zhuǎn)移定價(jià)的表現(xiàn)形式

五、投資方式

1、綠地投資（新建投資）的概念和類(lèi)型

2、跨國(guó)并購(gòu)的概念、特點(diǎn)和類(lèi)型

3、獨(dú)資、合資和合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)，合資和合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的區(qū)別

4、股權(quán)和非股權(quán)投資的形式

5、影響國(guó)際投資參與方式的因素分析

六、資金的來(lái)源

1、國(guó)際融資的原因

2、國(guó)際融資的來(lái)源

3、各類(lèi)國(guó)際貸款的主要特點(diǎn)

4、出口信貸的概念和特點(diǎn)

5、項(xiàng)目融資的概念和特點(diǎn)，BOT融資的概念和特點(diǎn)

6、國(guó)際債券的分類(lèi)，歐洲債券、外國(guó)債券的概念和特點(diǎn)

7、國(guó)際股票融資的分類(lèi)，存托憑證的概念和特點(diǎn)

8、各項(xiàng)融資方式的比較分析

9、國(guó)際融資的基本原則

七、風(fēng)險(xiǎn)管理

1、國(guó)際投資風(fēng)險(xiǎn)的概念和分類(lèi)

2、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的概念、內(nèi)容和防范與管理

3、外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念、類(lèi)型

4、交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概念和防范管理

5、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的概念

第五篇：國(guó)際投資學(xué)重點(diǎn)章節(jié)復(fù)習(xí)介紹

國(guó)際投資學(xué) 名詞解釋

第一章

1.國(guó)際投資：國(guó)際投資是指各類(lèi)投資主體，包括跨國(guó)公司、跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)、官方與半官方

機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人等，將其擁有的貨幣或產(chǎn)業(yè)資本，經(jīng)跨國(guó)界流動(dòng)與配置形成實(shí)物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或金融資產(chǎn)，并通過(guò)跨國(guó)運(yùn)營(yíng)以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的經(jīng)濟(jì)行為。

2.國(guó)際直接投資：國(guó)際直接投資又稱(chēng)為海外直接投資，是指投資者參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活

動(dòng)，擁有實(shí)際的管理、控制權(quán)的投資方式，其投資收益要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況決定，浮動(dòng)性較強(qiáng)。

3.國(guó)際間接投資：又稱(chēng)為海外證券投資，指投資者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)外國(guó)的公司的股票、公司債券、政府債券、衍生證券等金融資產(chǎn)，依靠股息、利息及買(mǎi)賣(mài)差價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)資本增值的投資方式。

第二章

1.內(nèi)部化：是指廠商為降低交易成本而構(gòu)建由公司內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格起作用的內(nèi)部市場(chǎng)，使之

像固定的外部市場(chǎng)同樣有效地發(fā)揮作用。

2.產(chǎn)品生命周期：是指新產(chǎn)品從上市開(kāi)始依次經(jīng)歷導(dǎo)入期、增長(zhǎng)期、成熟期、衰退期的周 期變化過(guò)程。

3.資本化率：是指使收益流量資本化的程度，用公式表示為：K=C/I，這里K為資本化率，C為資產(chǎn)價(jià)值，I為資產(chǎn)收益流量。

4.有效邊界：是馬科維茨證券組合可行集左上方邊界的曲線，又稱(chēng)為效集或者有效組合，位于該邊界上的證券組合與可行集內(nèi)部的證券組合相比，在各種風(fēng)險(xiǎn)水平條件下，提供最大預(yù)期收益率，在各種預(yù)期收益水平下，提供最小風(fēng)險(xiǎn)。

5.Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型：以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖概念為基礎(chǔ)，為包括股票、債券、貨幣、商品在內(nèi)的新興衍生金融市場(chǎng)的各種以市價(jià)變動(dòng)定價(jià)的衍生金融工具的合理定價(jià)奠定了基礎(chǔ)，它已經(jīng)成為金融研究成果中對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)踐最有影響的理論，不僅應(yīng)用于金融交易實(shí)踐，還廣泛用于企業(yè)債務(wù)定價(jià)和企業(yè)投資決策分析。

第三章

1.跨國(guó)公司：是具有全球性經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和一體化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，在多個(gè)國(guó)家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

活動(dòng)的實(shí)體，并將它們至于統(tǒng)一的全球性經(jīng)營(yíng)計(jì)劃之下的大型企業(yè)。

2.價(jià)值鏈：是企業(yè)組織和管理與其生產(chǎn)、銷(xiāo)售的產(chǎn)品和勞務(wù)相關(guān)的各種價(jià)值增值行為的聯(lián)結(jié)總和。

3.職能一體化戰(zhàn)略：是跨國(guó)公司對(duì)其價(jià)值鏈上的各項(xiàng)價(jià)值增值活動(dòng)，即各項(xiàng)職能，所作 的一體化戰(zhàn)略安排。4.跨國(guó)經(jīng)營(yíng)指數(shù)：（TNI）這是根據(jù)一家企業(yè)的國(guó)外資產(chǎn)比重，對(duì)外銷(xiāo)售比重和國(guó)外雇員

比重這幾個(gè)參數(shù)所計(jì)算的算數(shù)平均值，是衡量跨國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)程度的重要指標(biāo)之一。計(jì)算公式：TNI=（國(guó)外資產(chǎn) / 總資產(chǎn) + 國(guó)外銷(xiāo)售 / 總銷(xiāo)售 + 國(guó)外雇員 / 雇員總數(shù)）/ 3

5.網(wǎng)絡(luò)分布指數(shù)：是用以反映公司經(jīng)營(yíng)所涉及的東道國(guó)數(shù)量的指標(biāo)，是公司國(guó)外分支機(jī)構(gòu)

所在的國(guó)家數(shù)與公司有可能建立國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的國(guó)家數(shù)之比，也是反映跨國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)程度的重要指標(biāo)之一。

6.世界經(jīng)濟(jì)一體化：是指取消不同國(guó)家之間商品、勞務(wù)以及生產(chǎn)要素流動(dòng)的障礙并相應(yīng)

建立不用程度、不同地理范圍的國(guó)際聯(lián)系，是經(jīng)濟(jì)全球化的重要體現(xiàn)。

第八章

1.國(guó)際投資環(huán)境：是指國(guó)際投資的東道國(guó)對(duì)投資所要達(dá)到的目標(biāo)產(chǎn)生影響的外部條件，是

東帶過(guò)的自然、政治、法律、社會(huì)文化等方面的綜合體。

2.硬環(huán)境：是指與投資直接相關(guān)的物質(zhì)條件，如自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施等。

3.軟環(huán)境：是指各種非物質(zhì)邢臺(tái)的社會(huì)人文方面的條件，如政策法規(guī)、教育水平、辦事效 率等。

4.法律公正性：是指法律執(zhí)行時(shí)能公正地、無(wú)歧視性地以同一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)待每一個(gè)訴訟主體。5.國(guó)際投資環(huán)境評(píng)價(jià)：是國(guó)際投資者根據(jù)國(guó)際投資的具體需要對(duì)東道國(guó)投資環(huán)境所作的

系統(tǒng)評(píng)估，它是國(guó)際投資決策的重要依據(jù)。

6.三菱投資環(huán)境評(píng)估法：是通過(guò)對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)條件。地理?xiàng)l件、勞工條件和獎(jiǎng)勵(lì)制度等

四項(xiàng)因素的比較評(píng)估，評(píng)定各國(guó)投資環(huán)境的優(yōu)劣勢(shì)，并根據(jù)各因素對(duì)投資的重要性而賦予不同的權(quán)重，計(jì)算得出各國(guó)投資環(huán)境的有限順序的投資環(huán)境評(píng)估方法。

7.投資環(huán)境冷熱比較法：是以“冷”、“熱”因素來(lái)表述環(huán)境優(yōu)劣的一種評(píng)價(jià)方法，即把

各個(gè)因素和資料加以分析，得出“冷”、“熱”差別的評(píng)價(jià)。

8.羅氏等級(jí)評(píng)分法：是將一國(guó)投資環(huán)境的一些主要因素，按對(duì)投資者重要性大小，確定

不同的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，再按各種因素對(duì)投資者的利害程度，確定具體評(píng)分等級(jí)，然后將分?jǐn)?shù)相加，作為對(duì)該國(guó)投資環(huán)境的總體評(píng)價(jià)，總分發(fā)高低反映其投資環(huán)境的優(yōu)劣程度，便于在各國(guó)間進(jìn)行投資環(huán)境的綜合比較。第九章

1.技術(shù)溢出效應(yīng)：是指投資主體在從事生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)行為時(shí)，并非有意轉(zhuǎn)讓或傳播其技

術(shù)，而是在其經(jīng)濟(jì)行為中自然輸出技術(shù)與其他可引起的技術(shù)提高。

2.產(chǎn)業(yè)“空心化”：是指伴隨著對(duì)外直接投資而出現(xiàn)的服務(wù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)化的現(xiàn)象，亦即隨著

對(duì)外直接投資的發(fā)展而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)比重下降，第三產(chǎn)業(yè)比重上升的非工業(yè)化現(xiàn)象；狹義的產(chǎn)業(yè)“空心化”是指隨著對(duì)外直接投資的發(fā)展，生產(chǎn)基地向國(guó)外轉(zhuǎn)移,國(guó)內(nèi)制造業(yè)不斷萎縮、弱化的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

3.順貿(mào)易型投資：是指起著增加投資國(guó)與東道國(guó)之間國(guó)際毛衣作用的國(guó)際直接投資。

4.逆貿(mào)易型投資：是指起著減少投資國(guó)與東道國(guó)之間國(guó)際毛衣作用的國(guó)際直接投資。5.稅收抵免：是指為了避免雙重課稅，鼓勵(lì)本國(guó)企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，允許納稅人從其應(yīng)納

稅額中扣除東道國(guó)對(duì)該企業(yè)已征收的稅額的稅收政策。

6.稅收饒讓?zhuān)菏侵竷H承認(rèn)東道國(guó)的征稅權(quán)，投資國(guó)放棄征稅權(quán)的稅收政策。

7.國(guó)際避稅：是指跨國(guó)納稅人以合法手段跨越稅境，通過(guò)資金或物的流量來(lái)減少和免除納 稅義務(wù)的行為。

第十二章

1.中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)：又稱(chēng)股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，是依據(jù)《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)

營(yíng)企業(yè)法》建立的企業(yè)，是外國(guó)公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人，按照平等互利的原則，經(jīng)中國(guó)政府批準(zhǔn)，在中國(guó)境內(nèi)同中國(guó)公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織共同舉辦的合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

2.BOT方式：也稱(chēng)為公共工程特許權(quán)，即建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓?zhuān)侵刚綘I(yíng)機(jī)構(gòu)（在

中國(guó)表現(xiàn)為外商投資）的項(xiàng)目公司簽訂合同，由該項(xiàng)目公司承擔(dān)一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施或公共工程項(xiàng)目的籌資、建造、運(yùn)營(yíng)、維修及轉(zhuǎn)讓。在雙方協(xié)定的一個(gè)固定期限內(nèi)（一般為15到20年），項(xiàng)目公司對(duì)其籌資建設(shè)的項(xiàng)目行使運(yùn)營(yíng)權(quán)，以便收回對(duì)該項(xiàng)目的投資、償還該項(xiàng)目的債務(wù)并賺取利潤(rùn)。協(xié)議期滿后，項(xiàng)目公司將該項(xiàng)目無(wú)償轉(zhuǎn)讓給東道國(guó)政府。3.出口信貸：是指在購(gòu)買(mǎi)大宗設(shè)備和技術(shù)上，出口國(guó)政府為了支持?jǐn)U大本國(guó)出口和加強(qiáng)國(guó)

際競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)政府給予利息補(bǔ)貼并提供擔(dān)保，鼓勵(lì)本國(guó)商業(yè)銀行對(duì)本國(guó)的出口商或外國(guó)進(jìn)口商及銀行提供貸款，以解決買(mǎi)方支付的需要。

4.償債率：是指當(dāng)年償還外債本息與當(dāng)年貿(mào)易和非貿(mào)易外匯收入之比，它是分析、衡量外

債規(guī)模和一國(guó)償債能力的重要指標(biāo)。

5.買(mǎi)殼上市：是指通過(guò)收購(gòu)另一家已在海外證券市場(chǎng)上市的公司即空殼公司在全部或部分股份，取得對(duì)上市公司的實(shí)際管理權(quán)，然后注入本國(guó)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，以達(dá)到海外間接上市的目的。

第十三章

1.股權(quán)投資：是指以資金形式投資國(guó)外經(jīng)營(yíng)企業(yè)，并對(duì)企業(yè)擁有全部或部分所有權(quán)和控制權(quán)的投資。

2.非股權(quán)投資：是指不以持有股份為主要目的的投資方式，包括技術(shù)授權(quán)、管理合同、生產(chǎn)合同、共同研究開(kāi)發(fā)、合作銷(xiāo)售、共同投資和共同承攬工程項(xiàng)目等。

簡(jiǎn)答題

第一章

1、簡(jiǎn)述國(guó)際直接投資與國(guó)際間接的波動(dòng)性差異。

統(tǒng)計(jì)研究表明，國(guó)際直接投資的波動(dòng)性要低于國(guó)際間接投資，其原因如下：（1）國(guó)際直接投資者預(yù)期收益的視界要長(zhǎng)于國(guó)際證券投資者。（2）國(guó)際直接投資者的投資動(dòng)機(jī)更加趨于多樣性。（3）國(guó)際直接投資客體具有更強(qiáng)的非流動(dòng)性。

2、簡(jiǎn)述國(guó)際投資的性質(zhì)。

（1）國(guó)際投資是社會(huì)分工國(guó)際化的表現(xiàn)形式。（2）國(guó)際投資是生產(chǎn)要素國(guó)際配置的優(yōu)化。（3）國(guó)際投資是一把影響世界經(jīng)濟(jì)的“雙刃劍”。（4）國(guó)際投資是生產(chǎn)關(guān)系國(guó)際間運(yùn)動(dòng)的客觀載體。（5）國(guó)際投資具有更為深刻的政治、經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。

3、簡(jiǎn)述國(guó)際投資的發(fā)展階段。

（1）初始形成階段（1914年以前）：這一階段以國(guó)際借貸資本流動(dòng)為主。

（2）低迷徘徊階段（1914~1945年）：由于兩次世界大戰(zhàn)，這一期間的國(guó)際投資受到了較為嚴(yán)重的影響，發(fā)展歷程曲折遲緩，仍以國(guó)際間接投資為主。

（3）恢復(fù)增長(zhǎng)階段（1945~1979年）：這一階段國(guó)際直接投資的主導(dǎo)地位形成。（4）迅猛發(fā)展階段（1980~1999年）：這一階段出現(xiàn)了直接投資與間接投資齊頭并進(jìn)的大發(fā)展局面，成為經(jīng)濟(jì)全球化至為關(guān)鍵的推動(dòng)力。

（5）創(chuàng)新發(fā)展階段（21世紀(jì)以來(lái)）：這一階段世界經(jīng)濟(jì)多元化格局日趨明顯，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)成為國(guó)際投資新熱點(diǎn)。

4、簡(jiǎn)述影響國(guó)際直接投資區(qū)域格局的主要因素。

（1）發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際直接投資的區(qū)域格局主要受下列因素的影響：a、經(jīng)濟(jì)衰退與增長(zhǎng)的周期性因素；b、跨國(guó)公司的兼并收購(gòu)戰(zhàn)略因素；c、區(qū)域一體化政策因素。

（2）發(fā)展中國(guó)家國(guó)際直接投資的區(qū)域格局主要受下列因素的影響：a、經(jīng)濟(jì)因素；b、政治因素；c、跨國(guó)公司戰(zhàn)略因素。

5、簡(jiǎn)述國(guó)際投資學(xué)與國(guó)際金融學(xué)的聯(lián)系與區(qū)別。

（1）它們的聯(lián)系在于：首先，兩者的研究領(lǐng)域中都包括貨幣資本的國(guó)際轉(zhuǎn)移；其次，由于國(guó)際金融活動(dòng)和國(guó)際投資活動(dòng)相互影響，因而在學(xué)科研究中必然要涉及對(duì)方因素。（2）它們的區(qū)別在于：首先，兩者的研究領(lǐng)域方面各自具有獨(dú)立部分；其次，即使在其相互交叉的共同領(lǐng)域，兩者的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。

第二章

1、簡(jiǎn)述廠商壟斷優(yōu)勢(shì)理論。

（1）廠商壟斷優(yōu)勢(shì)論以市場(chǎng)不完全性作為其基本理論前提。

（2）該理論認(rèn)為跨國(guó)企業(yè)擁有廠商特有優(yōu)勢(shì)是形成對(duì)外直接投資的首要條件。（3）廠商壟斷特有優(yōu)勢(shì)是作為壟斷者或寡占者的跨國(guó)企業(yè)的壟斷或寡占優(yōu)勢(shì)，因此，廠商壟斷優(yōu)勢(shì)論是寡占競(jìng)爭(zhēng)理論。

（4）廠商壟斷特有優(yōu)勢(shì)不僅體現(xiàn)在物質(zhì)資產(chǎn)上，而且越來(lái)越多地體現(xiàn)在廠商所擁有的技術(shù)知識(shí)、管理技能等無(wú)形資產(chǎn)上。

2、簡(jiǎn)述增長(zhǎng)最大化廠商與利潤(rùn)最大化廠商對(duì)外直接投資的區(qū)別。

經(jīng)理控制下的增長(zhǎng)最大化廠商與股東控制下的利潤(rùn)最大化廠商的對(duì)外直接投資的不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（1）在各個(gè)時(shí)點(diǎn)上，增長(zhǎng)最大化廠商的銷(xiāo)售量總是大于利潤(rùn)最大化廠商。（2）增長(zhǎng)最大化廠商較早從出口轉(zhuǎn)向直接投資。

（3）從出口到直接投資的轉(zhuǎn)折，增長(zhǎng)最大化廠商不像利潤(rùn)最大化廠商那樣等到市場(chǎng)擴(kuò)大后才轉(zhuǎn)向直接投資，而是在此點(diǎn)之前就已先行轉(zhuǎn)為直接投資。

3、簡(jiǎn)述小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論。

（1）小島清的比較優(yōu)勢(shì)論建立在比較成本原理的基礎(chǔ)上面采用正統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易2*2模型。（2）該理論以日本廠商對(duì)外直接投資情況為背景，其基本觀點(diǎn)是：對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國(guó)已經(jīng)處于或趨于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行，而這些產(chǎn)業(yè)是對(duì)方國(guó)家具有比較優(yōu)勢(shì)或潛在比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，因此，該理論注重的是一種區(qū)位特征，屬于宏觀理論。

（3）該理論依據(jù)比較成本動(dòng)態(tài)變化所做出的解釋?zhuān)貏e適合于說(shuō)明新興工業(yè)化國(guó)家的對(duì)外直接投資。

4、簡(jiǎn)述中小企業(yè)海外直接投資的適用性理論。

以廠商壟斷優(yōu)勢(shì)或內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)為核心的主流優(yōu)勢(shì)理論難以解釋中小企業(yè)的海外直接投資行為，由此發(fā)展了若干中小企業(yè)海外直接投資的適用性理論，主要有：

（1）防御型理論。該理論解釋了中國(guó)臺(tái)灣小企業(yè)為適應(yīng)島內(nèi)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化而向周邊國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行海外直接投資的現(xiàn)象。

（2）依附理論。該理論很好地解釋了“大三角”國(guó)家跨國(guó)公司從復(fù)合一體化戰(zhàn)略向網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變過(guò)程中，帶動(dòng)中小企業(yè)海外直接投資發(fā)展的新趨勢(shì)。

（3）信息技術(shù)理論。該理論認(rèn)為促進(jìn)中小企業(yè)海外直接投資的關(guān)鍵因素是信息技術(shù)的進(jìn)步。

5、簡(jiǎn)述資本市場(chǎng)線的主要特征。

（1）CAPM模型中的證券組合可以包括有風(fēng)險(xiǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)兩種證券，而且投資者可以借錢(qián)投資，這樣投資者所能選擇的證券組合就由馬氏理論的有效邊界變?yōu)橐粭l資本市場(chǎng)線。（2）資本市場(chǎng)是一條過(guò)（0，Rf）點(diǎn)并于有效邊界相切的直線，切點(diǎn)稱(chēng)為市場(chǎng)組合，即有風(fēng)險(xiǎn)證券的有效組合

（3）投資者投資業(yè)資本市場(chǎng)線上的證券組合，在單位風(fēng)險(xiǎn)下可取得最大的超額收益。第三章

1、簡(jiǎn)述20世紀(jì)90年代以來(lái)跨國(guó)公司發(fā)展的主要特點(diǎn)。（1）跨國(guó)公司數(shù)量急劇增長(zhǎng)；（2）集中化趨勢(shì)等加明顯；（3）國(guó)際化經(jīng)營(yíng)程度更高；

（4）跨國(guó)購(gòu)并已成為跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的主要手段；（5）發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司取得長(zhǎng)足的進(jìn)步；（6）知識(shí)型投資日益成為跨國(guó)公司的制勝之道。

2、簡(jiǎn)述跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的演變。

跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的演變沿著職能一體化和地域一體化兩個(gè)維度推進(jìn)。

（1）職能一體化戰(zhàn)略演變：a、獨(dú)立子公司戰(zhàn)略；b、簡(jiǎn)單一體化（尋求外源）戰(zhàn)略；c、復(fù)合一體化戰(zhàn)略。

（2）地域一體化戰(zhàn)略演變：a、多國(guó)戰(zhàn)略；b、區(qū)域戰(zhàn)略；c全球戰(zhàn)略。

3、簡(jiǎn)述跨國(guó)公司組織結(jié)構(gòu)的變化?？鐕?guó)公司組織結(jié)構(gòu)主要經(jīng)歷了以下變化：（1）出口部。（2）國(guó)際業(yè)務(wù)部。

（3）全球性組織結(jié)構(gòu)：a、職能總部；b、產(chǎn)品線總部；c、地區(qū)總部；d、矩陣結(jié)構(gòu)；e、網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)

第八章

1、簡(jiǎn)述國(guó)際投資環(huán)境的特點(diǎn)。

（1）綜合性（2）先在性（3）差異性（4）動(dòng)態(tài)性（5）主觀性

2、簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的構(gòu)成。

經(jīng)濟(jì)環(huán)境中包含的內(nèi)容也很多，主要可分為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素和涉外經(jīng)濟(jì)因素兩大類(lèi)。（1）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素主要包括經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性、市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境等方面的因素；

（2）涉外經(jīng)濟(jì)因素主要包括國(guó)際收支狀況、國(guó)際貿(mào)易狀況、國(guó)際金融狀況和引進(jìn)外資狀況等方面的因素。

3、簡(jiǎn)述政治環(huán)境因素的考察重點(diǎn)。政治環(huán)境因素的考察重點(diǎn)有：（1）政治制度；

（2）執(zhí)政者治理國(guó)家的能力及政府部門(mén)的行政效率；（3）政局穩(wěn)定性與政策連續(xù)性；（4）東道國(guó)與國(guó)外的政治關(guān)系。

4、簡(jiǎn)述國(guó)際投資環(huán)境的評(píng)價(jià)原則。國(guó)際投資環(huán)境的評(píng)價(jià)原則是：

（1）堅(jiān)持從投資者實(shí)際要求出發(fā)的原則；（2）堅(jiān)持實(shí)事求是的原則；（3）堅(jiān)持突出重點(diǎn)的原則；

（4）堅(jiān)持兼顧投資國(guó)和東道國(guó)雙方比較優(yōu)勢(shì)的原則。

5、簡(jiǎn)述國(guó)際投資環(huán)境的評(píng)價(jià)形式。國(guó)際投資環(huán)境的評(píng)價(jià)形式有：（1）專(zhuān)家實(shí)地考察；（2）問(wèn)卷調(diào)查評(píng)價(jià)；（3）咨詢(xún)機(jī)構(gòu)評(píng)估。

第九章

1、簡(jiǎn)述外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的資本形成的影響。

外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的資本形成既有直接效應(yīng)，也有間接效應(yīng)。

（1）直接效應(yīng)：國(guó)際直接投資所引起的資本流動(dòng)對(duì)東道國(guó)資本形成的直接效應(yīng)是表現(xiàn)為正效應(yīng)還是負(fù)效應(yīng)，以及效應(yīng)的大小，需要從資本流動(dòng)方向、進(jìn)入方式、資金來(lái)源和東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等多角度予以考察。

（2）間接效應(yīng)：間接效應(yīng)主要體現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)和示范與牽動(dòng)效應(yīng)。

2、簡(jiǎn)述外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)。

外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)通過(guò)兩條渠道發(fā)揮作用：

（1）跨國(guó)公司通過(guò)國(guó)際直接投資的方式將先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移給設(shè)立在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)或直接轉(zhuǎn)移給其他機(jī)構(gòu)，對(duì)東道國(guó)的技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生直接效應(yīng)。（2）跨國(guó)公司設(shè)立在東道國(guó)的分支機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的技術(shù)擴(kuò)散與溢出效應(yīng)。對(duì)東道國(guó)的技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生間接效應(yīng)。

3、簡(jiǎn)述外國(guó)直接投資對(duì)投資國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。

外國(guó)直接投資對(duì)投資國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響有兩種不同的觀點(diǎn)：

（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化說(shuō)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，通過(guò)對(duì)外直接投資，投資國(guó)可以將本國(guó)已經(jīng)失去或即將失去國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到其他國(guó)家，從而實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，弗農(nóng)的生命周期理論、小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論和赤松要的雁行理論是這種觀點(diǎn)的典型代表。（2）產(chǎn)業(yè)“空心化”說(shuō)。這種觀點(diǎn)認(rèn)為，這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有可能造成投資國(guó)的產(chǎn)業(yè)“空心化”，不利于投資國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與成長(zhǎng)。

4、簡(jiǎn)述外國(guó)直接投資對(duì)投資國(guó)家的國(guó)際貿(mào)易效應(yīng)。

外國(guó)直接投資對(duì)投資國(guó)的國(guó)際貿(mào)易效應(yīng)一般表現(xiàn)為一下四種效應(yīng)的綜合效應(yīng)：

（1）出口引致效應(yīng)，即由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的原材料、零部件或設(shè)備等出口的增加；（2）進(jìn)口轉(zhuǎn)移效應(yīng)，即由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的進(jìn)口減少；（3）出口替代效應(yīng)，即由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的出口減少；（4）反向進(jìn)口效應(yīng)，即由于對(duì)外直接投資而導(dǎo)致的進(jìn)口增加。

一般來(lái)說(shuō)，這四種效應(yīng)并不是同時(shí)出現(xiàn)的，較早開(kāi)始發(fā)揮作用的是出口引致效應(yīng)；隨后，當(dāng)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)開(kāi)始取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益以后，出口提到效應(yīng)開(kāi)始出現(xiàn)；繼之產(chǎn)生作用的是進(jìn)口轉(zhuǎn)移效應(yīng)和反向進(jìn)口效應(yīng)。

5、簡(jiǎn)述外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的就業(yè)效應(yīng)。

外國(guó)直接投資對(duì)東道國(guó)的就業(yè)效應(yīng)表現(xiàn)在數(shù)量和質(zhì)量?jī)煞矫妫?/p>

（1）就業(yè)數(shù)量效應(yīng)。直接增加或減少就業(yè)機(jī)會(huì)，或通過(guò)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)間接增加或減少就業(yè)機(jī)會(huì)。（2）就業(yè)質(zhì)量效應(yīng)。a、為東道國(guó)雇員提供較高的報(bào)仇和較好的工作條件；b、通過(guò)培訓(xùn)當(dāng)?shù)毓蛦T而為東道國(guó)開(kāi)發(fā)人力資源，在一定程度上提高了東道國(guó)就業(yè)人員的素質(zhì)；c、改變東道國(guó)的就業(yè)人員構(gòu)成，為婦女創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。

6、簡(jiǎn)述發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資的政策支持。發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資的政策支持表現(xiàn)在：

（1）信息與技術(shù)支持政策。為對(duì)外投資提供必要信息，對(duì)對(duì)外投資提供一些技術(shù)上的支持和援助等。

（2）財(cái)政支持政策。稅收抵免、稅收饒讓、延期納稅、免稅等。

（3）金融支持政策。貸款支持、股本融資、為對(duì)外投資所需貸款提供擔(dān)保等。第十二章

1、簡(jiǎn)述中國(guó)利用外資的積極作用。

中國(guó)利用外資的積極作用表現(xiàn)在：

（1）有利于彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)建設(shè)資金的不足，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。（2）有利于引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和管理經(jīng)驗(yàn)。（3）有利于擴(kuò)大出口，增強(qiáng)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。（4）有利于提高財(cái)政收入，增加就業(yè)機(jī)會(huì)。

（5）促進(jìn)了我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善。

2、試比較外商投資股份制公司與中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的不同之處。

外商投資股份制企業(yè)與中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)不同之處在于：外商投資股份制企業(yè)是指依據(jù)《公司法》和有關(guān)規(guī)定設(shè)立，公司全部資本由等額資本構(gòu)成，股東以其所認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，中外股東共同持有公司股份，外國(guó)股東購(gòu)買(mǎi)并持有的股份占公司注冊(cè)資本25%以上的企業(yè)法人；而中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)是依據(jù)《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》建立的企業(yè)，是外國(guó)公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人，按照平等互利的原則，經(jīng)中國(guó)政府批準(zhǔn)，在中國(guó)境內(nèi)同中國(guó)公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織共同舉辦的合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，具體在投資方式、股份形式、股權(quán)流動(dòng)、組織機(jī)構(gòu)和設(shè)立方式上也有所區(qū)別。

2、保持結(jié)塊規(guī)模適度的管理措施有哪些？

保持適度外債規(guī)模的管理措施主要有：（1）擴(kuò)大出口創(chuàng)匯，通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策、科技投入和加強(qiáng)管理來(lái)提高中國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大產(chǎn)品出口，增加外匯收入，增強(qiáng)對(duì)外清償能力。（2）抑制對(duì)借款的過(guò)度需求，減少不合理的對(duì)外借款。（3）提高對(duì)借口資金的運(yùn)用效率，選擇正確的借款資金投向。

（4）合理安排借口結(jié)構(gòu)，在期限結(jié)構(gòu)上，應(yīng)以中長(zhǎng)期債務(wù)為主，在來(lái)源結(jié)構(gòu)上，政府貸款、國(guó)際金融組織貸款等利率較優(yōu)惠的貸款應(yīng)保持較高的比重名字幣種結(jié)構(gòu)上，做到對(duì)外借款的比重與出口創(chuàng)匯的幣種相對(duì)一致，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，在利率結(jié)構(gòu)上，盡可能使用固定利率、降低浮動(dòng)利率的比重。

3、中國(guó)企業(yè)海外上市的利弊分析。

中國(guó)企業(yè)海外上市的有利之處在于：

（1）為企業(yè)發(fā)展籌集到所需資金，環(huán)節(jié)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中企業(yè)資金不足的矛盾，有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛。

（2）有利于進(jìn)一步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代化企業(yè)制度（3）有利于擴(kuò)大企業(yè)在國(guó)際上的知名度，樹(shù)立企業(yè)的國(guó)際品牌形象。不利于之處在于：控股權(quán)分散、信息的公開(kāi)、跨國(guó)界的風(fēng)險(xiǎn)等。

第十三章

1、中國(guó)外對(duì)投資發(fā)展的特點(diǎn)有哪些？

投資主體的多元化、投資行業(yè)的多樣化、投資區(qū)域分布廣、投資規(guī)模的擴(kuò)大化和投資方式的多樣化。

2、簡(jiǎn)述中國(guó)開(kāi)展對(duì)外投資的作用。

（1）有利于充分地利用國(guó)外自然資源，建立穩(wěn)定的國(guó)外資源供應(yīng)渠道，從而減緩中國(guó)能源、原材料供應(yīng)緊張局面，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（2）有利于充分利用國(guó)外資金，緩解了企業(yè)境外投資資金的短缺，為我國(guó)企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)創(chuàng)造良好的前景

（3）有利于繞開(kāi)貿(mào)易壁壘，擴(kuò)大出口，加快經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的進(jìn)程

（4）有利于學(xué)習(xí)國(guó)外有效的管理經(jīng)驗(yàn)和方法，培養(yǎng)和造就一批訓(xùn)練有素，能勝任國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的技術(shù)和管理人才，實(shí)施了解和熟悉國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制。

3、試論中國(guó)對(duì)外投資的基本原則。

（1）平等互利。是指中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都要遵循所在國(guó)的法律，依法經(jīng)營(yíng)，依法納稅，派往海外企業(yè)的人員都要遵守所在國(guó)（地區(qū)）的一切法律，尊重當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)俗習(xí)慣。中外合作（資）雙方平等協(xié)商，共同參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和管理，按投資比例或協(xié)議規(guī)定共享利益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）講究實(shí)效。是指一切要從實(shí)際需要和可能的條件出發(fā)，盡量選擇擇優(yōu)發(fā)展的領(lǐng)域、行業(yè)，投資規(guī)模量力而行，力求投資少、見(jiàn)效快，堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)效益第一。

（3）形式多樣。是指在投資方式、投資比例和經(jīng)營(yíng)方式上可以多種多樣，不拘一格。（4）共同發(fā)展。是指通過(guò)中外共同投資和共同經(jīng)營(yíng)，既可使投資雙方獲得利潤(rùn)，也可以使中國(guó)和所在國(guó)直接或簡(jiǎn)介獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益和社會(huì)效益，以達(dá)到取長(zhǎng)補(bǔ)短、相互受益、共同發(fā)展的目的。