第一篇：美國價值投資基金經(jīng)理推薦的書籍

美國價值投資基金經(jīng)理推薦的書籍

美國價值投資基金經(jīng)理推薦的書籍

1.1997Aimr 成績推介

2.問題證券：分析和評估市場潛力和投資風(fēng)險愛德華·阿爾特曼

3.垃圾債券投資：高收益?zhèn)袌龅膬?nèi)幕愛德華·阿爾特曼

4.價值成長投資 格蘭·阿諾德

5.高收益?zhèn)菏袌鼋Y(jié)構(gòu)，組合管理和信用風(fēng)險模塊化 Theodore M.Barnhill, 威廉·姆馬克斯韋爾，馬克·森庫曼

6.巴魯克：我自己的故事伯納德·巴魯克

7.財富和智慧：關(guān)于金錢的秘密 紐伯格·伯曼，海蒂·斯泰格

8.財務(wù)術(shù)語分析 利珀爾德·A·博斯坦因，約翰·J·威爾

9.與天為敵：風(fēng)險探索傳奇彼得·伯恩斯坦

10.公司破產(chǎn)：經(jīng)濟(jì)和法律的視角Jagdeep S.Bhandari，勞倫斯·韋思，巴里·阿德勒

11.共同基金常識約翰·伯格

12.伯格投資約翰·伯格

13.危機(jī)投資：如何在問題公司中賺錢本·布朗齊，胡奇·瑞

14.投資巨人：推動華爾街的投資理念 喬納森·波頓

15.巴菲特傳記瑪莉·巴菲特，戴維·克拉克

16.90歲老人的金錢觀菲利普·卡雷特

17.投機(jī)的藝術(shù)菲利普·卡雷特

18.跟隨對沖基金明星投資：在市場漲跌中都賺錢貝弗莉·科特勒

19.摩根財團(tuán)：美國銀行業(yè)的王朝和現(xiàn)代金融的興起羅尼·切諾

20.巴比倫富翁的秘密喬治·克拉森

21.估值：測量和管理企業(yè)的價值湯姆·庫伯蘭德, 迪姆·柯勒和杰克·穆林

22.證券分析西德尼·考特勒

23.巴菲特致股東的信：股份公司教程勞倫斯·卡寧漢

24.向格雷厄姆學(xué)思考，向巴菲特學(xué)投資勞倫斯·卡寧漢

25.沃倫 巴菲特酒會上交談勞倫斯·卡寧漢

26.戰(zhàn)勝聰明的錢：理解市場是如何運(yùn)轉(zhuǎn)的并贏得財富游戲的勝利勞倫斯·卡寧漢

27.樂觀者的勝利：101年全球投資回報埃爾羅伊·蒂蒙森，波爾·瑪什

28.及時融資：理解企業(yè)的關(guān)鍵，及時投資胡戈·迪克松

29.點(diǎn)和圖表托馬斯·道奇

30.反向投資策略：升級版：與大眾逆行來戰(zhàn)勝市場戴維·德萊曼

31.反向投資策略：股票市場成功的心理戴維·德萊曼

32.明天的金子：探險者的亞洲時代馬克·法伯

33.聰明的執(zhí)行官為什么失?。耗隳軓闹袑W(xué)到什么西德尼·芬?guī)焖固挂?/p>

34.普通股，不普通的利潤菲利普·費(fèi)雪

35.投資哲學(xué)的拓展菲利普·費(fèi)雪

36.保守的投資人夜夜安枕菲利普·費(fèi)雪

37.通向財富之路本杰明·富蘭克林

38.牛賺錢，熊賺錢，只有豬被宰了安東尼·蓋里

39.投資基礎(chǔ)勞倫斯·吉特曼，邁克爾·喬恩科

40.超級投資者的密碼：如何在變化的世界里成為長期贏家詹姆斯·哥拉斯曼

41.本杰明格雷厄姆：華爾街教父的自傳本杰明·格雷厄姆

42.聰明的投資人本杰明·格雷厄姆

43.財務(wù)術(shù)語解釋（1937版）本杰明·格雷厄姆

44.證券分析（1934版）本杰明·格雷厄姆； 戴維·多得

45.證券分析：1940經(jīng)典版本杰明·格雷厄姆； 戴維·多得

46.儲備與穩(wěn)定本杰明·格雷厄姆

47.世界商品和世界貨幣（1944版）本杰明·格雷厄姆

48.本杰明·格雷厄姆再認(rèn)識：華爾街傳奇文摘本杰明·格雷厄姆，珍妮特·洛爾(編譯)

49.中國股票市場指南：它的歷程，玩家和前景斯泰芬·格林

50.你也能成為選股天才喬·格林布賴特

51.價值投資：從格雷厄姆到巴菲特再到超越布魯斯·格林伍德

52.巴菲特的精華羅伯特·哈格斯特朗

53.從牛頓、達(dá)爾文到巴菲特:投資的格柵理論羅伯特·哈格斯特朗

54.巴菲特投資組合羅伯特·哈格斯特朗

55.巴菲特投資之路羅伯特·哈格斯特朗

56.偵探和投資人羅伯特·哈格斯特朗

57.華爾街野獸羅伯特·哈根

58.非有效市場羅伯特·哈根

59.新財務(wù)羅伯特·哈根

60.企業(yè)主人思維羅伯特·海勒

61.財務(wù)會計介紹（第7版）查理·豪恩格恩，蓋伊·桑德，約翰·埃里奧特

62.趨勢觀察：避免被下一個流行概念，瘋狂或泡沫愚弄羅尼·以薩那

63.索羅斯：以救世主自居的億萬富翁的生活邁克爾·庫夫曼

64.與大師一起投資：20位經(jīng)過時間考驗(yàn)的戰(zhàn)勝市場的經(jīng)理的面談科克·卡贊晉

65.投資記錄：福布斯和巴菲特羅伯特·凱利

66.永恒的價值：沃倫巴菲特的故事（1994）安迪·基爾派翠克

67.沃倫 巴菲特：華爾街的好人安迪·基爾派翠克

68.永恒的價值：沃倫巴菲特的故事（1998）安迪·基爾派翠克

69.窮爸爸，富爸爸羅伯特·清崎

70.年輕富裕退休羅伯特·清崎, 莎拉·萊琪特

71.安全邊際：思想型投資者的反風(fēng)險價值投資策略塞斯·科拉曼

72.國家的貧窮與富裕戴維·蘭德斯

73.牛，熊和腦袋：與最好的，最敏捷的財務(wù)網(wǎng)站一起投資亞當(dāng)·烈特澤斯，喬舒亞·蘇蘭

74.魔球：贏得不公平游戲的藝術(shù) 邁克爾·劉易斯

75.本杰明格雷厄姆的價值投資：來自華爾街教父的課程珍妮特·洛爾

76.擊敗標(biāo)普的人：與比爾米勒一起投資珍妮特·洛爾

77.查理 芒格傳珍妮特·洛爾

78.價值投資讓事情變得容易珍妮特·洛爾

79.沃倫巴菲特講話：世界上最偉大投資人的智慧和風(fēng)趣珍妮特·洛爾

80.賭金者：長期資本管理公司的升騰和隕落羅格·洛文斯坦

81.巴菲特:一個美國資本家的崛起羅格·洛文斯坦

82.戰(zhàn)勝華爾街彼得·林奇

83.華爾街崛起彼得·林奇

84.華爾街隨機(jī)漫步波頓·麥基爾

85.人口理論隨筆托馬斯·馬爾薩斯

86.沃倫·巴菲特的CEO ：來自伯克夏哈沙維經(jīng)理層的秘密羅伯特·邁勒斯

87.超越華爾街：投資藝術(shù)S·L·邁特

88.約翰 內(nèi)夫談投資約翰·內(nèi)夫，S·L·邁特

89.更高標(biāo)準(zhǔn)的領(lǐng)導(dǎo)力凱夏文·納爾

90.投資對沖基金喬瑟夫·尼古拉斯

91.投機(jī)者教育維克多·尼德霍夫

92.實(shí)用投機(jī)維克多·尼德霍夫

93.真實(shí)的沃倫巴菲特：管理資本，領(lǐng)導(dǎo)大眾詹姆斯·奧洛克林

94.股票市場中的數(shù)學(xué)家約翰·亞倫·保羅斯

95.超級明星的新投資洛伊絲·佩爾特滋

96.福布斯最偉大的投資故事理查德·費(fèi)農(nóng)

97.財務(wù)時代主人化投資：唯一的資源成為投資的主人詹姆斯·皮科夫德

98.普拉特指明風(fēng)險資本源頭1999 斯坦利·普拉特（編輯)

99.市場測量：道指講述美國的歷史約翰·A·普瑞斯特堡

101.期望投資：讀懂股票價格，求得更好回報 阿爾弗雷德·拉巴波特,.邁克爾·毛波辛

102.國家工作：準(zhǔn)備好迎接21世紀(jì)資本主義羅伯特·萊奇, 喬納森·塞格

103.巴菲特的思想：來自奧馬哈傳奇的30年不依慣例的智慧西門·雷諾茲 104探險資本主義的終極旅程吉姆·羅杰斯

105.騎摩托的投資者:與吉姆羅杰斯一起走世界吉姆·羅杰斯 106.把你的故事賣給華爾街邁克爾·羅森伯姆

107.和你信任的人做生意L·J· 瑞德豪斯

108.華爾街夢之隊尼基·羅斯

109.戴維斯王朝：50年華爾街成功投資約翰·羅斯切德

110.在不確定的世界里羅伯特·魯賓

111.金融奇才杰克··茨威格

112.新金融奇才杰克·茨威格

113.客戶的游艇在那里小弗雷德·施韋特

114.像冠軍那樣投資詹姆斯·P·奧肖內(nèi)西

115.華爾街股市投資經(jīng)典詹姆斯·P·奧肖內(nèi)西

116.非理性繁榮羅伯特·席勒

117.巴菲特步驟：投資人的工作冊 瑞查德·西門斯

118.索羅斯：世界上最偉大的投資人的生活，時代和交易羅伯特·斯萊特 119.收益的藝術(shù)亞德里安·斯萊沃斯基

120.金錢游戲亞當(dāng)·斯密斯

121.國家財富亞當(dāng)·斯密斯

122.超級金錢亞當(dāng)·斯密斯

123.在偉大的中國投資艾琳·蘇

124.選股基本策略：什么在華爾街行得通丹尼爾·史卓克曼

135.起動對沖基金丹尼爾·史卓克曼

136.先鋒組合管理戴維·斯文森

137.成事在天納西姆 尼古拉斯 塔勒布

138.投資專家彼得·J·塔洛斯

139.收藏公司帕特里柯·特倫

140.我的巨額財富安德魯·托比斯

141.富翁接觸約翰·特雷恩

142.金錢主人約翰·特雷恩

143.巴菲特怎樣選擇成長股蒂默西·維克 144.華爾街待售蒂默西·維克

145.搜尋絕對收益本·沃維克

146.積極的保守投資人馬丁·L.惠特曼

147.價值投資：一種平衡方式馬丁·L.惠特曼 148.價值投資理論約翰·波爾·威廉姆斯

149.大師：格林斯潘和美國繁榮鮑勃·伍德沃德 150.巴菲特給股東的信1977-1995

151.《投資者的未來》，作者是西格爾

第二篇：價值投資書籍2

（一）、本杰明-格雷厄姆

《證券分析》、《聰明的投資者》、《像格雷厄姆一樣讀財務(wù)報表》、《華爾街教父回憶錄》、《儲備與穩(wěn)定》

《格雷厄姆論價值投資》、《價值投資勝經(jīng)》、《價值再發(fā)現(xiàn)：走近投資大師本杰明-格雷厄姆》、《價值投資：從格雷厄姆到巴菲特》、《向格雷厄姆學(xué)思考，向巴菲特學(xué)投資》

（二）、彼得-林奇

《學(xué)以致富》、《彼得-林奇的成功投資》、《戰(zhàn)勝華爾街》、《美國股市的前世今生》、《6種方法尋找快速增長型牛股》。

（三）、沃倫-巴菲特

《巴菲特致股東的信：股份公司教程》、《巴菲特歷年致股東的信》、《巴菲特的演講》、《伯克希爾哈撒韋公司所有者手冊》

《巴菲特的護(hù)城河》、《巴菲特法則實(shí)戰(zhàn)手冊》、《巴菲特教你讀報表》、《巴菲特經(jīng)典投資案例：投資者操作手冊》、《巴菲特如是說》、《巴菲特怎樣選擇成長股》、《從牛頓、達(dá)爾文到巴菲特：投資的格柵理論》、《滾雪球：巴菲特和他的財富人生》、《沃倫-巴菲特的投資組合》、《沃倫-巴菲特之路》、《一個美國資本家的成長》、《永恒的價值：巴菲特傳》、《巴菲特的新主張》

《巴菲特的8堂投資課》、《巴菲特股票投資策略》、《巴菲特如何選擇超級明星股》、《巴菲特選股10招》

（四）、價值投資經(jīng)典

《安東尼-波頓教你選股》、《比爾-格羅斯》、《伯格投資：聰明投資者的最初50年》、《為戰(zhàn)而勝價值投資法》、《查理-芒格傳》、《長期贏利：股票價值投資方法》、《超級強(qiáng)勢股》、《成長型股票投資的反向策略》、《打破神話的投資十誡》、《公司價值評估》、《股票長線法寶》、《股票投資的一號法則》、《股市大亨》、《股市真規(guī)則》、《憨奪型投資者》、《華爾街“夢之隊”》、《華爾街的華爾茲》、《華爾街的股市投資經(jīng)典》、《華爾街的價值投資》、《華爾街神童》、《華爾街證券分析》、《價值平均策略》、《看透華爾街》、《逆向投資策略》、《什么是價值投資？》、《世界上最聰明的投資書》、《投資者的未來》、《投資智慧論語》、《我的教訓(xùn)》、《新金融大師》、《贏錢：華爾街的十二條戒律》、《怎樣選擇成長股》、《戰(zhàn)勝華爾街：審慎投資者指南》、《金錢的主人》、《投資大師談投資》、《投資革命》、《在股市大崩潰前拋出的人：巴魯克自傳》、《營救華爾街》

《別做股市里的傻瓜》、《財務(wù)騙局》、《公司財務(wù)管理》、《魔鬼投資學(xué)》、《投資與騙局》、《價值投資讀書筆記》、《股市穩(wěn)賺》、《股市奇才》

（五）、投資經(jīng)典書籍 《1929年大崩盤》、《悲觀博士考夫曼論貨幣與市場》、《非理性繁榮》、《股票作手回憶錄》、《股市晴雨表》、《金融煉金術(shù)》、《克羅談投資策略》、《客戶的游艇在哪里》、《泥鴿靶》、《逆向思考的藝術(shù)》、《散戶至上》、《通向金融王國的自由之路》、《賊巢》

摘自SOSME的博客

最近重讀菲利普 費(fèi)舍的《怎樣選擇成長股》其中有個觀點(diǎn)讓我深受觸動：“我想到無數(shù)小額投資人處境之艱困，因?yàn)樗麄儫o意中吸收了各式各樣的想法和投資觀念，但多年下來已證明代價太過昂貴，可能的原因是他們從來沒有面對更根本性的觀念挑戰(zhàn)”，每個人的想法或觀念都是歷史沉淀的結(jié)果，錯誤的想法或觀念可能會誤了我們一生、而正確的想法或觀念卻能讓我們受益終身。當(dāng)我們置身于這個混沌的世界中被各種各樣的想法或觀念誘惑時該怎樣做出理性的自我選擇呢？――我認(rèn)為正確的閱讀能有助于我們做出適當(dāng)?shù)倪x擇！

那么何為“正確的閱讀”呢？我個人認(rèn)為有以下幾個方面：

1、選擇正確的閱讀對象：

（1）

讀好書的正面影響很多時候被讀壞書的負(fù)面影響所抵消；（2）

書的質(zhì)量遠(yuǎn)勝過書的數(shù)量。

2、選擇正確的閱讀方式：

（1）

在好書上值得傾注更多的時間與精力：一本好書讀10遍勝過讀10本一般的書；

（2）

在閱讀的過程中應(yīng)有批評的精神：新的想法或觀念與已有舊的想法或觀念在碰撞中升華，閱讀不是一個被動接受的過程、而是一個與“自我”互動的過程；

3、閱讀的最高境界是被感動、被征服及自我頓悟：這是一個長期積累與反思的結(jié)果、這與個人的經(jīng)歷及相關(guān)實(shí)踐相關(guān)。

此帖從投資類閱讀開始，希望與各位網(wǎng)友交流探討讀書的經(jīng)歷與感受。

一、經(jīng)典類

1、格雷厄姆的《聰明的投資人》

2、費(fèi)舍的《怎樣選擇成長股》

3、林奇的《彼得 林奇的成功投資》

4、西格爾的《投資者的未來》 把西格爾的《投資者的未來》列入經(jīng)典類只是我的個人觀點(diǎn)，我個人認(rèn)為其提出的“投資者收益基本原理”與“特許經(jīng)營權(quán)”一樣是對價值投資理論的重大貢獻(xiàn)（投資者收益基本原理：股票的長期收益并不依賴該公司實(shí)際的利潤增長率，而是取決于該增長率與投資者預(yù)期的比較）。我沒有將格雷厄姆的《證券分析》列入經(jīng)典類主要是《聰明的投資人》已包括其核心理念、而且《證券分析》的背景資料已顯陳舊而且內(nèi)容晦澀龐雜，我自己閱讀多次也不得要領(lǐng)，也許我的功力未到還沒有貼身的體會與資格來推薦。

二、傳記類

至少應(yīng)該閱讀關(guān)于格雷厄與巴菲特的傳記，偉人的思想是與偉人的經(jīng)歷密切相關(guān)的，關(guān)于巴菲特的傳記已有很多版本大家也相對熟悉，我特別推薦《金融教父格雷厄姆全傳》，作為價值投資的奠基人他所處時代的背景及個人經(jīng)歷本身能夠詮釋價值投資的來龍去脈，很多人對格雷厄姆及其理念的很多誤解其實(shí)正來源于對格雷厄姆缺乏了解。

三、巴菲特類

1、《一個美國資本家的成長》（傳記）

2、《沃倫 巴菲特之路》

3、《沃倫 巴菲特的投資組合》

4、劉建位著的《巴菲特如何選擇超級明星股》

5、劉建位著的《巴菲特股票投資策略》

上面劉建位的兩本書推薦的理由是本土作品、可讀性很強(qiáng)是入門的好書，當(dāng)然《巴菲特至股東的信》更是原汁原味，對巴菲特類書籍可以進(jìn)行綜合性的閱讀。

四、公司研究類

價值投資就是對公司而非股票的投資，價值評估的主要內(nèi)容之一就是公司評估，怎樣理解公司是成功投資的基礎(chǔ)之一，特別推薦吉姆 柯林斯的兩本經(jīng)典之作：

1、《從優(yōu)秀到卓越》

2、《基業(yè)長青》

五、其他類

1、西格爾的《股票長期投資》

2、帕特 多爾西的《股市真規(guī)則》

3、林森池的《投資王道》

4、索金等的《價值投資－從格雷厄姆到巴菲特》

5、科明漢姆《什么是價值投資？》（一本小冊子但對價值投資有明晰的闡述）

由于我自己的閱讀非常有限，上面所做推薦僅限于我自己的感覺、而且也僅僅局限于投資類讀物，希望能與大家交流更多的讀書心得與體會。

S君好！

我補(bǔ)充點(diǎn)：

1、企業(yè)競爭研究

波特教授的《競爭優(yōu)勢》《競爭戰(zhàn)略》《國家競爭戰(zhàn)略》這三部曲，應(yīng)該是投資者必備必讀的經(jīng)典。

2、企業(yè)管理研究

彼得.德魯克的管理學(xué)全集。

韋爾奇的《贏》和自傳

3、公司理財研究

《公司理財》第五版（我有原書和電子版，忘記作者名字了）

4、企業(yè)價值評估研究

《價值評估:公司價值的衡量與管理》(第4版)覺得是麥卡錫價值評估體系最完整描述的一本，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)價值評估思路都是麥卡錫整理的，所以比較精彩。但難度很大，閱讀了好幾個月，依然存在大量的疑惑。

《股票價值評估：簡單、量化的股票價值評估方法》，這是本自由現(xiàn)金流估值模型入門教材，有書和電子版。

5、傳記系列

《查理·芒格傳 站在沃倫·巴菲特身后的億萬富翁》比較精彩，有電子版。

《戰(zhàn)勝華爾街—全美頭號職業(yè)炒手的股票經(jīng)》lynch的經(jīng)歷對價值投資，也有不少幫助，盡管他的風(fēng)格與buffett有所不同。

6、其他

《非理性繁榮_希勒》

價值投資相關(guān)書籍及學(xué)習(xí)步驟（轉(zhuǎn)貼）2010-04-13 16:14 按照我自己粗淺的學(xué)習(xí)經(jīng)歷及體會，我感覺價值投資之路需要經(jīng)過如下幾個階段：先是大量閱讀巴菲特的相關(guān)書籍，然后追蹤到格雷厄姆及費(fèi)雪，接下來是財務(wù)報表分析，然后是證券估值，最后是交易哲學(xué)。下面就談?wù)勎易x書的經(jīng)歷與個人體會：

1、從思想上、行動上徹底摒棄技術(shù)分析方法，就需要對價值投資有一個粗略的了解，最簡單的方法莫過于多看看巴菲特的相關(guān)傳記

《沃倫 巴菲特傳--一個美國資本家的成長》（美）洛文斯坦著 及 《沃倫巴菲特之路》（美）小羅伯特 G寫得最好。

2、要想清晰的了解巴菲特，我個人感覺如下幾本非常不錯

《巴菲特的8堂投資課(當(dāng)代最偉大的投資者智慧妙語)》劉建位編著（國人出品，不錯的巴菲特投資方法入門書）、《全面解讀巴菲特》(美)羅伯特.P.邁爾斯（批駁所謂的對巴菲特的批評）、《巴菲特致股東的信：股份公司教程 》（值得一看再看的巴菲特原作）、《巴菲特怎樣選擇成長股》(美)蒂默西.韋克（巴菲特選股的解析書籍）、《巴菲特投資策略全書》 謝德高（這本比較齊全，不過基本上已經(jīng)斷貨了）、《沃倫巴菲特的投資組合》（美）羅伯特.哈格斯特朗（巴菲特思想集大成者，可惜早就斷貨了）

3、接下來顯然要追蹤到 格雷厄姆 及 費(fèi)雪兩位大師，其參考書籍除了他們自身的經(jīng)典著作 《證券分析》(美)格雷厄姆,戴維.多德（這本我是怎么看都看不進(jìn)去，原因除了自身水平不足外，翻譯得太差，內(nèi)容枯燥乏味也是重要原因）、《聰明的投資者-格雷厄姆投資指南》(美)格雷厄姆（這本算是《證券分析》的精簡版，除了前面的債券部分比較難以理解外，其他還算不錯，不過翻譯一樣很差）、《怎樣選擇成長股》(美)菲利普費(fèi)舍（這本就寫得重點(diǎn)突出，風(fēng)趣幽默，翻譯也非常流暢，另外似乎有種說法是牛市看費(fèi)雪，熊市讀格雷厄姆來著）。除了上面的幾本經(jīng)典外，還有如下幾本參考書值得一讀：

《向格雷厄姆學(xué)思考，向巴菲特學(xué)投資》（美）克尼厄姆著（打通兩者的關(guān)系）、《格雷厄姆論價值投資》（美）珍妮.洛爾（基本上完整反映了格雷厄姆的投資理論）

4、有了上面的閱讀基礎(chǔ)，價值投資總結(jié)性書籍也是必不可少的。

《什么是價值投資》(美國)勞倫斯.柯明漢姆著就是很薄的一本小書，但可以讓你對價值投資有一個清晰明了的了解。

5、上面只能夠說是理論準(zhǔn)備階段，僅僅是知道價值投資的道理（知其然），但要如何定性、定量分析投資標(biāo)的，其內(nèi)在價值又是多少（知其所以然）才是價值投資的關(guān)鍵。所以說下面兩個階段（財務(wù)報表分析、證券估值）就屬于實(shí)戰(zhàn)部分了。這個階段我也還在不斷的摸索中，目前看完的參考書有 《財報就像一本故事書》（臺）劉順仁（不錯的財務(wù)報表入門書）、《如何從數(shù)字中擰出關(guān)鍵信息：全面掌握財務(wù)報告的真諦》（美)特雷西（對財務(wù)報表之間關(guān)系的深入了解）

《財務(wù)報告與報表分析》(美國)克萊德.P.斯蒂克尼 《價值評估:公司價值的衡量與管理》、《深入價值評估》、《財務(wù)報表分析：估值方法》、《股市真規(guī)則》

《企業(yè)分析與評價》 《華爾街價值投資》

一、經(jīng)典類

1、格蘭姆的《聰明的投資人》

2、費(fèi)舍的《怎樣選擇成長股》

3、林奇的《彼得 林奇的成功投資》

4、西格爾的《投資者的未來》

把西格爾的《投資者的未來》列入經(jīng)典類只是我的個人觀點(diǎn)，我個人認(rèn)為其提出的“投資者收益基本原理”與“特許經(jīng)營權(quán)”一樣是對價值投資理論的重大貢獻(xiàn)（投資者收益基本原理：股票的長期收益并不依賴該公司實(shí)際的利潤增長率，而是取決于該增長率與投資者預(yù)期的比較）。我沒有將格蘭姆的《有價證券分析》列入經(jīng)典類主要是《聰明的投資人》已包括其核心理念、而且《有價證券分析》的背景資料已顯陳舊而且內(nèi)容晦澀龐雜，我自己閱讀多次也不得要領(lǐng)，也許我的功力未到還沒有貼身的體會與資格來推薦。

二、傳記類

至少應(yīng)該閱讀關(guān)于格蘭姆與巴菲特的傳記，偉人的思想是與偉人的經(jīng)歷密切相關(guān)的，關(guān)于巴菲特的傳記已有很多版本大家也相對熟悉，我特別推薦《金融父格蘭姆全傳》，作為價值投資的奠基人他所處時代的背景及個人經(jīng)歷本身能夠詮釋價值投資的來龍去脈，很多人對格蘭姆及其理念的很多誤解其實(shí)正來源于對格蘭姆缺乏了解。

1、《金融教父-格雷厄姆全傳》

2、《滾雪球-巴菲特和他的財富人生》

三、巴菲特類

1、《一個美國資本家的成長》（傳記）

2、《沃倫 巴菲特之路》

3、《沃倫 巴菲特的投資組合》

5、劉建位著的《巴菲特如何選擇超級明星股》

6、劉建位著的《巴菲特股票投資策略》

上面劉建位的兩本書推薦的理由是本土作品、可讀性很強(qiáng)是入門的好書，當(dāng)然《巴菲特至股東的信》更是原汁原味，對巴菲特類書籍可以進(jìn)行綜合性的閱讀。

四、公司研究類

價值投資就是對公司而非股票的投資，價值評估的主要內(nèi)容之一就是公司評估，怎樣理解公司是成功投資的基礎(chǔ)之一，特別推薦吉姆柯林斯的兩本經(jīng)典之作：

1、《從優(yōu)秀到卓越》

2、《基業(yè)長青》

五、其他類

1、西格爾的《股票長期投資》

2、帕特多爾西的《股市真規(guī)則》

3、林森池的《投資王道》

4、索金等的《價值投資－從格雷厄姆到巴菲特》

5、科明漢姆《什么是價值投資？》（一本小冊子但對價值投資有明晰的闡述）

最后，選取以下書籍，選擇的標(biāo)準(zhǔn)： 一是經(jīng)歷了時間的考驗(yàn)；

二是作者能夠理論聯(lián)系實(shí)際，取得杰出的成績；

三是能夠被大家普遍認(rèn)可的思想名著。選擇一些思想名著的原因是：各行各業(yè)的大師，應(yīng)該都是思想家。

1、《證券分析》 格雷厄姆著

2、《聰明的投資者》 格雷厄姆著 Jason Zweig重編

3、《怎樣選擇成長股》 費(fèi)舍爾著

4、《投資價值理論》

約翰.伯爾.威廉姆斯著

5、《巴菲特致股東的信：股份公司教程》

勞倫斯 卡寧漢編

6、《窮理查歷書》 富蘭克林著

7、《查理.芒格傳》

珍妮特.洛爾著

8、《長期投資》

艾德加.史密斯著

9、《耐心的投資者》、《投機(jī)的藝術(shù)》

菲爾.卡里特著

10、《戰(zhàn)勝華爾街》 彼得.林奇著

11、《彼得.林奇的成功投資》

彼得.林奇和約翰.羅瑟.查爾德著

12、《股市真規(guī)則》 帕特.多爾西著

13、《安全邊際--有思想投資者的價值投資避險策略》塞思·卡拉曼（Seth A.Klarman）

14、《回歸基本面：尋找具投資價值的股票》馬丁·惠特曼

15、《利潤通行證》 馬克.默比烏斯 斯蒂芬.費(fèi)尼切爾著

16、《在投資成長型股票理論基礎(chǔ)上的成功策略》

托馬斯.羅.普里斯著

17、《股票：長線法寶》

杰里米J.希格爾著

18、《股票作手回憶錄》

愛德溫.李費(fèi)佛著

19、《客戶的游艇在哪里》

小弗雷德.施維德著 20、《股市晴雨表》 威廉.彼得.漢密爾頓著

21、《漫步華爾街》 伯頓.墨基爾著

22、《伯納德.巴魯克，一個華爾街傳奇人物的冒險》

詹姆斯.格蘭特著

23、《戴維斯王朝：五十年華爾街成功投資歷程》

約翰·羅斯查得著

24、《約翰·聶夫自傳》

約翰·聶夫著

25、《一個資本家的成長

世界首富沃倫.巴菲特傳》

羅杰洛文斯著

26、《投資圣經(jīng)-巴菲特的真實(shí)故事》 安迪.基爾帕特里克

27、《巴菲特：從100元到160億》

沃倫·巴菲特著

28、《沃倫·巴菲特之路》

小羅伯特·G·海格士多姆著

29、《從牛頓、達(dá)爾文到巴菲特》

羅伯特·G·漢格斯特龍編著 30、《巴菲特證券投資法》瑪麗.巴菲特

大衛(wèi).克拉克著

31、《向格雷厄姆學(xué)思考 向巴菲特學(xué)投資》

勞倫斯.A.克尼厄姆著

32、《巴菲特和索羅斯的投資習(xí)慣》

馬克·泰爾著

33、《全面解讀巴菲特》

羅伯特·邁爾斯著

34、《巴菲特如是說》

珍妮特.洛爾著

35、《巴菲特經(jīng)典投資案例

投資者操作手冊》

理查德.西蒙斯著

Elementary School（小學(xué))

（彼得·林奇的成功投資）by Peter Lynch（彼得·林奇）

（一個美國資本家的成長-巴菲特傳）, by Roger Lowenstein

（跟大師學(xué)價值投資), by Kirk Kazanjian(0735203210)

(戴維斯王朝--五十年華爾街成功投資歷程), by John Rothchild

(價值成長型投資), by Glen Arnold

Junior High(初中)

(價值投資五大關(guān)鍵), by J.Dennis Jean-Jacques

(戰(zhàn)勝華爾街), by Peter Lynch(彼得·林奇)

(打破神話的投資十誡), by Aswath Damodaran

(價值投資手冊), by C.Thomas Howard

(怎樣選擇成長股), by Philip Fisher(菲利普.費(fèi)雪)

High School（高中）

（美國制造）, by Sam Walton(薩姆.沃爾頓)

(福布斯最大投資傳奇), by Richard Phalon

(約翰.聶夫談投資), by John Neff(約翰.聶夫)

(聰明的投資者), by Benjamin Graham(本杰明.格雷厄姆)

(金融大師), by John Train University（大學(xué)）

(股史風(fēng)云話投資(第3版散戶投資正典)), by Jeremy Siegel(西格爾)

（盈利的質(zhì)量), by Thornton Oglove(0029226309)

(投資小盤股）, by Christopher Graja and Elizabeth Ungar

（投資智慧書), by Peter Krass

(你能成為股市天才), by Joel Greenblatt

Grad School（研究院）

(分裂), by Campbell, Koch & Sadtler

(投資大師), by Peter Tanous

(價值投資：平穩(wěn)途徑）, by Martin Whitman

(價值投資：從格雷厄姆到巴菲特及其他), by Bruce Greenwald

(通往奴役之路), by F.A.Hayek(哈謝克)

Post-Doc 1:（博士后1）

(起作用的是盈利), Heiserman

(股市真規(guī)則), Dorsey(Intuit公司內(nèi)幕), Taylor & Scroeder

(星巴克咖啡王國傳奇), Schultz & Yang

(投資哲學(xué)), Damodaran

Post-Doc 2:（博士后2）

(價值評估,另一個譯本譯名:論價值:投資與公司財務(wù)安全性分析), Damodaran

(反向投資策略：升級版), Dreman

(錢與球: 在不公平比賽中獲勝的藝術(shù)), Lewis

(從內(nèi)線交易中獲得的投資情報)

(財務(wù)詭計), Schilit

Post-Doc 3:（博士后3）

(牛市！1982-1999的市場繁榮歷史)Mahir

（華爾街史)Geisst

(有效的管理者), Drucker(彼得.德魯克)

(管理大師德魯克精華), Drucker(彼得.德魯克)

（巴菲特致股東的信：股份公司教程）, Buffet

Post-Doc 4:（博士后4）

（巴菲特致股東的信)

(芒格致股東的信)

（伯克夏所有者手冊）, Buffet（以上三個見伯克夏網(wǎng)站）

(深入價值評估), Damodaran

最佳實(shí)戰(zhàn)書籍：

《笑傲股市》 美威廉·歐奈爾

《股市贏家》 美鄭博仁

《股票作手回憶錄》 美杰西·李佛摩爾

《克羅談投資策略》 美克羅

《炒股的智慧》 美陳江挺

《怎樣選擇成長股》 美費(fèi)雪

《九大基金經(jīng)理訪談錄》《國際基金經(jīng)理談股論道》

最佳基本分析書籍：

《華爾街證券分析》 美杰弗李·胡克

《投資學(xué)》 美滋維·博迪

《證券分析》 美本·格萊厄姆

《聰明的投資者》 美本·格萊厄姆

《競爭戰(zhàn)略》美

邁克·波特

《競爭優(yōu)勢》美

邁克·波特

《兼并與收購》 美杰弗李·胡克

《把握創(chuàng)新》 美詹姆斯阿特柏克

《創(chuàng)新制勝》美

《企業(yè)不敗》美

最佳技術(shù)分析書籍：

《股價（期貨）分析預(yù)測學(xué)》 美約翰·墨非

《圖表炒家》 美約翰·墨非

《日本燭線圖技術(shù)》 美史蒂夫·尼森

《k線戰(zhàn)法》 美史蒂夫·尼森

《艾略特波浪理論》 美普萊切特

《股價趨勢技術(shù)分析》 美約翰·邁吉

《與天為敵》 美伯恩思坦

《計算機(jī)系統(tǒng)交易方法》波濤

最佳投資理念書籍：

《漫步華爾街》 美馬爾基爾

《100到160億》 美巴菲特

《巴菲特的投資組合》 美哈姆斯特朗

《巴菲特之路》 美

哈姆斯特朗

《戰(zhàn)勝華爾街》 美彼得·林奇

《在華爾街的崛起》 美彼得·林奇

《超級成長股》 美肯尼·費(fèi)雪

《金錢的主人》 美特雷恩

《學(xué)以致富》 美

彼得·林奇

《如何投資》 美唐慶華

《華爾街股市投資寶典》 美奧肖內(nèi)西

《你也可以依靠巴菲特致富》 新加坡麥青遠(yuǎn)

最佳投資傳記：

《華爾街教父》 美格萊厄姆

《一個資本家的成長》 美洛文思坦

（《在華爾街的崛起》，彼得·林奇，約翰·羅斯柴爾德

經(jīng)濟(jì)日報出版社，1990年，可惜！沒買到。）

炒股需讀書》

股市看似簡單，有知、無知、各色人等都可一試。果真嗎？

100年的股市似乎可以說明這個問題，美國市場的共識：7賠 2平1賺是股市的鐵律！這一點(diǎn)因我們的股市發(fā)展時間還很短，利潤有時會平均化，還不具備統(tǒng)計的意義，但隨著時間的延長，這條規(guī)律沒誰能避免。近來已經(jīng)有這種趨勢了。

在股市偶有小獲，不難，難的是保住利潤長期獲利。股市既有投資的一面，又很像賭場，賭場小的時候，生意很難作大，因?yàn)檩敿液芸炀桶l(fā)現(xiàn)是誰老在贏錢了！大不了，不玩了，而賭場大了，你就很難看出誰在贏了，反而你會看到有許多人贏了，甚至輸?shù)娜擞仲嵒貋砹?，而賺的人有的又輸了，這一切會使許多人產(chǎn)生錯覺：輸贏很大程度取決運(yùn)氣，從此賭癮更大了。

要成功就要從實(shí)踐和最成功的人身上加倍學(xué)習(xí)！

天下沒有免費(fèi)午餐！成功都是需要汗水！要想在股市中成功，聰明只是一個條件，而且不一定是必備的條件！因?yàn)樵诠墒小跋扰植凰闩?，后胖壓倒炕！”、“耐力遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過頭腦”！炒股年頭長了就會理解了！

不要經(jīng)常想“我在股市賺了多少”，要多想想“我掌握了多少本事”。

每個人都有自己的好方法！沒有定律！但一般而言，好的方法應(yīng)該在3-5年中都表現(xiàn)不錯！時間是考驗(yàn)它的唯一尺子！100年證明，證券市場的本質(zhì)變化不多。多向有幾十年經(jīng)驗(yàn)的人學(xué)習(xí)，那些未經(jīng)長期驗(yàn)證的方法少學(xué)，因?yàn)橐苍S你剛掌握，它已經(jīng)完全不適合發(fā)展了，特別在我國股市成熟過程中，更是如此。

沒人生而知之，向前輩學(xué)習(xí)，是一條捷徑，讀書是捷徑中的捷徑。知識的傳播很大一部分來自書籍，正是有了書，我們得以看到先輩閃光的思想，豐富的經(jīng)驗(yàn)。文明也因書籍的傳承而延續(xù)發(fā)展。

證券市場發(fā)展在西方已有百余年，如此長的發(fā)展，使之在證券各個方面的實(shí)踐和理論相當(dāng)豐富，在證券的實(shí)戰(zhàn)操作方面，更是精英輩出，讓后人慨嘆！

在羅斯福新政之前，“適者生存”是美國企業(yè)的信條。當(dāng)時股票市場充斥著大量的保證金交易，人們對股市的認(rèn)識大多當(dāng)成賭場?！豆墒星缬瓯怼芬粫沂玖艘恍┕墒械慕?jīng)濟(jì)規(guī)律，也只是感性認(rèn)識，《投機(jī)與騙局》這類書正是那時市場的寫照。華爾街著名炒手杰西·李弗摩爾的名著《股票作手回憶錄》更是一代英杰的傳世之作，就象現(xiàn)在我們的股市，最為股民津津樂道的英雄是：莊家。而伴隨著大蕭條的到來，杰西·李弗摩爾的自殺，一個時代也結(jié)束了。

大蕭條中誕生了又一個英杰 ——本·格雷厄姆，幾年的沉思，孕育了一部證券史上劃時代的著作《證券分析》（簡寫本-《聰明的投資者》），他提出依據(jù)價值而不是其他因素買賣股票，樸素的書名顯示了作者的嚴(yán)肅態(tài)度，從此，證券買賣成為了一門藝術(shù)。而登上了大雅之堂！

《華爾街教父》這本作者去世后才出版的傳記，留下了這為杰出證券思想家成熟經(jīng)歷，任何對投資事業(yè)熱愛的人，都應(yīng)拜讀一下。也算是“祭祖”吧！

本·格雷厄姆創(chuàng)立的數(shù)字評估價值法，雖然在戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展中影響力大大下降，但他提出的“安全邊際”原則使一代又一代成功者受益。此時費(fèi)雪《怎樣選擇成長股》出版了，雖然篇幅不大，卻照亮了許多面對新發(fā)展困惑的投資人。從此成長成為新的主流方法。

隨著競爭的加劇，品牌優(yōu)勢更為重要，巴菲特在實(shí)踐中從數(shù)字式的價值方法走到了品牌優(yōu)勢的道路中來，二戰(zhàn)后美國經(jīng)濟(jì)的超常發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的日益全球化，使重視科技品牌的美國企業(yè)獨(dú)步天下，也誕生了證券史上第一位真正的英雄！好像經(jīng)過無數(shù)的戰(zhàn)爭，人們終于看到真正的統(tǒng)帥了！

可一將成名萬骨枯，是不是也意味著證券實(shí)戰(zhàn)技術(shù)的發(fā)展到了高原階段呢？如果真想看看巴菲特的風(fēng)采，《從100元到160億》是第一首選，它是巴菲特撰寫的自己控股公司的經(jīng)營報告，是巴菲特投資的記錄，也是他投資思想進(jìn)步的記錄。此外以研究巴菲特著稱的海格士多姆所著兩本介紹巴菲特投資思想之書《巴菲特之路》與《巴菲特的投資組合》也是必讀之書。傳記《一個資本家的成長》更是巴菲特信徒的必讀。

此外，學(xué)院式的研究也有很大發(fā)展，馬可考威茨和夏普創(chuàng)立的風(fēng)險模式為大量的投資基金找到了實(shí)戰(zhàn)的理論基礎(chǔ)。馬爾基爾的《漫步華爾街》中所解釋的隨機(jī)步行理論，對技術(shù)分析的信奉者提出了有益而理性的挑戰(zhàn)，雖然實(shí)戰(zhàn)者可以對此書的觀點(diǎn)不以為然，但認(rèn)真讀過，對于我們正確認(rèn)識技術(shù)分析和基本分析仍受益非淺！

而進(jìn)一步對金融衍生商品套利交易的研究，又使多少博士摩拳擦掌躍躍欲試??！《與天為敵》一書對此生動描述。

關(guān)于技術(shù)分析，不能不提，這門古老的分析方法因?yàn)橛嬎銠C(jī)的普及影響力越來越大，而迄今關(guān)于此類的經(jīng)典不多，約翰·邁吉的《股價趨勢技術(shù)分析》是開山之作，對圖表背后的投資人心里進(jìn)行了深刻描述，20世紀(jì)80年代，計算機(jī)的出現(xiàn)，使技術(shù)分析的神秘色彩更近一步，各種變化的指標(biāo)曾處不窮，也喚起了人們對技術(shù)分析新的熱情。

約翰·墨菲的《股價（期貨）分析預(yù)測學(xué)》堪稱新的經(jīng)典，結(jié)合作者30余年的經(jīng)驗(yàn)，使本書不僅對最新的技術(shù)分析方法進(jìn)行了一次總結(jié)，更是對各類技術(shù)分析方法的使用理念作了無私闡述。對技術(shù)分析的簡單明了的介紹，令人印象深刻。之后約翰·墨菲又著《圖表炒家》對自己的實(shí)戰(zhàn)心得再次無私奉獻(xiàn)。《笑傲股市》一書，更要提一下，威廉·歐內(nèi)兒利用技術(shù)分析和基本分析，結(jié)合自己40年經(jīng)驗(yàn)錘煉出一套中小散戶跟大莊的方法，盡管在中國股市實(shí)戰(zhàn)中要有所改進(jìn)，以及隨著計算機(jī)交易的普及有些技巧難以適應(yīng)，但仍不愧是一本入門佳作。

計算機(jī)的出現(xiàn)，使我們對過去的許多投資方法進(jìn)行數(shù)據(jù)驗(yàn)證，1998年美國出版的《華爾街投資經(jīng)典》就是這樣一本實(shí)證之書，對許多流行選股方法都進(jìn)行長達(dá)50年的驗(yàn)證，如市盈率法、利潤率、利潤成長法、相對強(qiáng)度法等等。得出得結(jié)論很有借鑒意義。

1999年美杰弗里·胡克所著《華爾街證券分析》代表著新時代華爾街投資分析的潮流。

英杰輩出，研究英杰之書大量出版，而以《金錢的主人》尤為著名。對9位投資英杰的介紹，使我們看到他們超越時代的共同特點(diǎn)。

每一個有誠意想在股市長期盈利的投資人，對前輩無私講述的優(yōu)秀實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)都不應(yīng)視而不見。因?yàn)槟７率菍W(xué)習(xí)的開始。而實(shí)踐是掌握的關(guān)鍵，沒有任何一本書適合任何市場，也沒有任何一種方法適合每個人，前人的經(jīng)驗(yàn)是最好的借鑒，只有在實(shí)踐中學(xué)習(xí)眾家之長有所創(chuàng)新才能成熟，才會真正走向成功。

國內(nèi)的實(shí)戰(zhàn)之書

我也買了許多，可惜值得細(xì)讀的太少，總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)都太個人主觀分析，沒有理論依據(jù)，隨著市場的快速發(fā)展，根本沒有前瞻性。

學(xué)一套方法需要時間的，而且不短的時間，只怕剛學(xué)會，就不再適應(yīng)市場了！

好書講的方法，一般都經(jīng)過長時間驗(yàn)證，而國內(nèi)的書，或是抄襲國外名著，或是講的方法時效很短，掌握卻要時間，等你掌握了，市場早已大變，象《短線是銀》此類書中的小技巧，美國炒手早已總結(jié)得相當(dāng)完備，《笑傲股市》（美威廉·歐奈爾）比它好太多了。

一本好書會讓你少走許多彎路。但沒有一本書適合任何市場，沒有任何一個方法適合任何人。學(xué)得百家，自成一家。

模仿是學(xué)習(xí)的開始，實(shí)踐是掌握得關(guān)鍵，創(chuàng)新是成熟得標(biāo)志，也是成功得開始。

股票投資書籍精選40本！老歐收集 均以出版！

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《巴菲特的投資組合》 美哈姆斯特朗 《巴菲特之路》 美 哈姆斯特朗 《戰(zhàn)勝華爾街》 美彼得·林奇 《在華爾街的崛起》 美彼得·林奇 《超級成長股》 美肯尼·費(fèi)雪 《金錢的主人》 美特雷恩 《學(xué)以致富》 美 彼得·林奇 《如何投資》 美唐慶華

《華爾街股市投資寶典》 美奧肖內(nèi)西 《你也可以依靠巴菲特致富》 新加坡麥青遠(yuǎn)

最佳投資傳記：

《華爾街教父》 美格萊厄姆 《一個資本家的成長》 美洛文思坦

（《在華爾街的崛起》，彼得·林奇，約翰·羅斯柴爾德

經(jīng)濟(jì)日報出版社，1990年，可惜！沒買到。）

匯市比起股市，交易相對公平、市場相對透明，因?yàn)閹缀鯖]有人能夠操縱如此巨大的市場。而且對于資金比較小的投資者的機(jī)會和機(jī)構(gòu)投資者均等。而且，匯市是 24小時的，適合上班一族業(yè)余炒匯。交易商提供的保證金交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用，使資金較少的投資者也能用較大數(shù)額的資金炒匯。

第三篇：益民貨幣市場基金投資價值分析

益民貨幣市場基金投資價值分析

發(fā)布時間：[2007-03-04 22:57:42] 來源：中國證券報向?qū)＜姨釂?基民吧

益民貨幣市場基金是益民基金管理公司推出的第一只基金產(chǎn)品，該公司沒有過往業(yè)績。

貨幣市場基金的投資運(yùn)作與其他類型基金相比，有著更為嚴(yán)格的規(guī)范，由此也造成所有的貨幣市場基金如同孿生兄弟般相象，益民貨幣市場基金也不例外，投資對象基本和現(xiàn)有貨幣市場基金相同。

在投資策略的選擇上，益民貨幣市場基金同樣采用了目前同類基金常見的一些策略，如較為宏觀的短期利率預(yù)期策略、組合久期策略、類別品種配置策略、利差套利和回購套利在內(nèi)的套利策略等，雖無太多創(chuàng)新，但就滿足貨幣市場基金安全和穩(wěn)健的根本特征而言，這些已經(jīng)足矣。

一般情況下，由于貨幣市場基金所持有的債券品種期限很短，因而在市場利率變化時不僅可以更好地回避風(fēng)險，還有可能利用利率上升帶動基金收益率上漲。但此次情況有所不同。在市場利率快速走高的同時，國內(nèi)股市再融資開閘。新股申購帶來的接近無風(fēng)險套利的機(jī)會吸引了市場中大量的資金，對貨幣市場基金造成了明顯的沖擊。由于很多投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者都將貨幣市場基金作為現(xiàn)金管理工具或資金避風(fēng)港，投資機(jī)會一旦出現(xiàn)，貨幣市場基金便被大量贖回。兩方面因素的結(jié)合，給貨幣市場基金的運(yùn)作造成了一定困難，最終導(dǎo)致其出現(xiàn)負(fù)收益的現(xiàn)象。

但出現(xiàn)負(fù)收益的只是個別基金，偶爾出現(xiàn)的負(fù)收益并不會改變貨幣市場基金的低風(fēng)險特征，對長期持有貨幣基金的投資者來說也不存在根本性的影響。只要基金管理人能夠準(zhǔn)確把握利率走向，及時調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，更加重視組合的流動性管理，負(fù)收益的情況應(yīng)可避免。

在一季度貨幣政策執(zhí)行報告中可以看到，下一步貨幣政策的取向是增強(qiáng)貨幣政策的主動性，增強(qiáng)公開市場操作引導(dǎo)信貸和利率的作用，有效調(diào)節(jié)銀行系統(tǒng)的流動性，通過政策引導(dǎo)提示金融機(jī)構(gòu)合理均衡放款，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)。這說明市場利率雖然已經(jīng)有較大升幅，但預(yù)期仍有上升空間。在這種情況下，新發(fā)貨幣市場基金面臨的投資機(jī)會顯然好于一些老貨幣基金，因而給投資者帶來較高收益的概率較大。

益民貨幣市場基金的投資管理采用投資委員會管理下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制，以團(tuán)隊的形式進(jìn)行基金管理操作。投資團(tuán)隊由基金經(jīng)理和兩名基金經(jīng)理助理及一位交易員組成。在投資決策過程中，該基金將以風(fēng)險防范為首要任務(wù)，投資的品種信用等級高、市場流動性強(qiáng)并且具有較好的收益水平。在交易過程中不以博取市場短期價差為目標(biāo)，而是通過組合久期管理、利率風(fēng)險控制等手段，對風(fēng)險邊界進(jìn)行有效的界定，使基金投資具有穩(wěn)定的收益水平。追求安全、穩(wěn)健，才是貨幣市場基金的經(jīng)營之道。

(聯(lián)合證券)

第四篇：基金經(jīng)理證券投資法律知識考試大綱

基金經(jīng)理證券投資法律知識考試大綱

第一章 證券投資基金基本法律知識

熟悉《證券法》的適用范圍；熟悉《證券法》有關(guān)證券發(fā)行和交易活動的原則性規(guī)定；熟悉公開發(fā)行證券和非公開發(fā)行證券的區(qū)別。

掌握《證券投資基金法》有關(guān)證券投資基金活動應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則；掌握基金的運(yùn)作方式；掌握基金財產(chǎn)的獨(dú)立性；熟悉基金份額持有人的權(quán)利；熟悉基金持有人大會審議決定事項(xiàng)、召集、召開及表決的有關(guān)規(guī)定；了解基金財產(chǎn)的清算。

了解信托的定義；了解設(shè)立信托的條件；了解信托委托人的權(quán)利。了解股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定；了解公司董事和高級管理人員的禁止行為；熟悉股份有限公司股東大會召開、提案、表決等規(guī)定。

了解合同法的基本原則；了解格式合同訂立的要求；了解合同的生效時間；了解合同當(dāng)事人的行為能力與合同的效力；了解合同解釋的基本原則；了解合同履行的要求；了解合同終止后當(dāng)事人的義務(wù)。

第二章 基金管理人和基金托管人

了解基金管理人與托管人的關(guān)系；熟悉基金管理人運(yùn)用基金財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律義務(wù)；熟悉基金管理人的職責(zé)；熟悉基金管理人的禁止性行為；熟悉基金管理人職責(zé)終止的情形；

熟悉基金管理公司治理的原則和基本要求；熟悉股東的義務(wù)、股東權(quán)利的行使與限制；熟悉獨(dú)立董事制度；熟悉經(jīng)理層人員的主要職責(zé)、督察長的主要職責(zé)；熟悉關(guān)聯(lián)交易的管理；了解激勵約束機(jī)制。

熟悉基金管理公司內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則；熟悉內(nèi)部控制的基本要素；掌握投資管理業(yè)務(wù)控制的要求；了解信息披露控制的要求；熟悉信息技術(shù)系統(tǒng)控制的要求；熟悉監(jiān)察稽核控制的要求；了解基金管理公司反洗錢的客戶身份識別、客戶身份資料和交易資料保存、大額交易和可疑交易報告等制度。了解基金管理公司固有資金進(jìn)行投資的條件、限制、程序等的規(guī)定；了解風(fēng)險準(zhǔn)備金的來源、計提規(guī)則、用途以及不足時的處理措施。

熟悉基金托管人的職責(zé)；熟悉基金托管人運(yùn)用基金財產(chǎn)的法律義務(wù)；熟悉基金托管人的禁止性行為。

第三章 基金從業(yè)人員操守

熟悉基金經(jīng)理任職條件、任免職程序的相關(guān)規(guī)定；熟悉基金從業(yè)人員、投資 1

管理人員兼職的相關(guān)規(guī)定；掌握基金經(jīng)理和相關(guān)投資管理人員注冊登記的相關(guān)規(guī)定；熟悉基金經(jīng)理“靜默期”的相關(guān)規(guī)定。

掌握基金份額持有人利益優(yōu)先原則；掌握投資管理人員基本行為規(guī)范的相關(guān)

規(guī)定；熟悉對基金經(jīng)理頻繁變動管理的要求。

掌握基金管理公司聘請投資管理人員的要求；熟悉對基金管理公司投資業(yè)務(wù)

流程、投資授權(quán)制度、投資風(fēng)險控制機(jī)制、公平交易制度、信息及保密制度、投資記錄和檔案管理方面的要求；掌握投資管理人員個人利益沖突的要求；掌握投資管理人員對外活動及言論管理的要求；掌握投資管理人員代表基金份額持有人對外行使權(quán)利的要求；掌握投資管理人員通信管理的要求；熟悉投資管理人員出國（境）的要求；熟悉對投資管理人員投資管理評價和考核的要求；熟悉對投資管理人員合規(guī)教育的要求；熟悉代為履行基金經(jīng)理職責(zé)的要求；熟悉投資管理人員離職管理和信息披露的要求；熟悉投資管理人員違反誠實(shí)信用原則和職業(yè)道德、頻繁變換公司、未能勤勉盡責(zé)的監(jiān)管措施。

掌握基金從業(yè)人員投資證券、投資基金的相關(guān)規(guī)定；掌握基金從業(yè)人員持有、買賣、受贈股票的禁止性規(guī)定；掌握基金從業(yè)人員直系親屬買賣股票報備的相關(guān)規(guī)定；掌握投資管理人員股權(quán)投資的相關(guān)規(guī)定。

熟悉證券從業(yè)人員編造、傳播虛假信息的禁止性規(guī)定；熟悉對禁止交易行為

及時報告義務(wù)的規(guī)定。

第四章 基金募集、基金份額的銷售和交易

熟悉基金合同、基金招募說明書的主要內(nèi)容；熟悉基金募集的核準(zhǔn)條件；熟

悉基金募集的過程、期限、募集資金的存管；熟悉基金募集成功的條件及備案程序、基金募集失敗的責(zé)任。

熟悉基金認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)的有關(guān)規(guī)定；熟悉基金份額申購、贖回流程和申購、贖回業(yè)務(wù)的要求；熟悉開放式基金巨額贖回的規(guī)定。

了解基金管理人和基金代銷機(jī)構(gòu)的銷售業(yè)務(wù)規(guī)范；了解基金宣傳材料的種

類；掌握制作、分發(fā)或公布基金宣傳推介材料的規(guī)范性標(biāo)準(zhǔn)和禁止性規(guī)定；了解基金宣傳推介材料的事后報備要求；了解風(fēng)險提示函的必備內(nèi)容。

熟悉基金銷售適用性的概念、指導(dǎo)原則、基金產(chǎn)品風(fēng)險評級、基金投資人風(fēng)

險承受能力調(diào)查和評價及產(chǎn)品和投資人匹配的基本內(nèi)容。

了解目前在交易所上市基金的類型、基金份額上市的條件；了解上市基金停

牌與復(fù)牌的情形和終止上市的情形；了解ETF基金的交易特點(diǎn)。

第五章 基金的投資交易

掌握管理和運(yùn)用受托資產(chǎn)的獨(dú)立性原則和公平性原則；熟悉基金投資中應(yīng)嚴(yán)

格遵守法律、法規(guī)對投資方向、投資范圍、投資比例和流動性要求等的規(guī)定；熟悉《證券投資基金法》中規(guī)定的禁止投資范圍和投資行為；熟悉利益沖突的概念和處理原則。

掌握內(nèi)幕信息的定義和范圍、內(nèi)幕信息知情人的范圍以及內(nèi)幕交易的具體行

為；掌握操縱證券市場的概念和具體的禁止性行為；熟悉短線交易的概念和短線交易收益歸入權(quán)的規(guī)定；掌握禁止利益輸送的規(guī)定。

掌握證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)；掌握基金名稱與基金資產(chǎn)投資方向的關(guān)系；

掌握基金建倉期的要求；掌握單只基金投資一家上市公司發(fā)行股票的比例限制，同一基金管理人管理的全部基金投資一家公司發(fā)行證券的數(shù)量限制，新股申購的比例和數(shù)量限制以及其他投資比例限制的具體要求；掌握被動超標(biāo)的情形及處理要求；掌握關(guān)于持股5%以上股東信息披露義務(wù)和行為限制的規(guī)定；掌握基金托管人關(guān)注的異常交易和行為及發(fā)現(xiàn)異常交易的處理方式、報告義務(wù)。

掌握公平交易制度的適用范圍、公平交易制度覆蓋的各個環(huán)節(jié)，投資決策的內(nèi)部控制、交易執(zhí)行的內(nèi)部控制、行為監(jiān)控和分析評估、報告和信息披露。

熟悉掌握貨幣市場基金投資的具體規(guī)定。掌握貨幣市場基金的投資范圍、貨

幣市場基金投資組合的平均剩余期限、收益分配方式和頻率等規(guī)定；熟悉貨幣市場基金的投資組合的比例限制；掌握貨幣市場基金投資銀行存款的規(guī)定；熟悉貨幣市場基金投資短期融資券的規(guī)定；熟悉貨幣市場基金提前支取定期存款的規(guī)定。

掌握基金參與證券發(fā)行的詢價、定價等有關(guān)規(guī)定；掌握股票鎖定期和限制期的規(guī)定；熟悉股票發(fā)行價格的確定、發(fā)行失敗及處理措施；掌握基金投資非公開發(fā)行股票等流通受限證券的規(guī)定，掌握基金投資資產(chǎn)支持證券、權(quán)證的規(guī)定。

熟悉上海證券交易所和深圳證券交易所的交易規(guī)則。掌握交易所對證券買賣的一般規(guī)定，對證券競價交易的規(guī)定，大宗交易的交易規(guī)則，了解證券交易所對基金和基金管理公司的交易監(jiān)控；熟悉基金席位交易量分配的原則和比例。

熟悉債券交易的相關(guān)規(guī)定和結(jié)算規(guī)則，了解債券回購和買斷式回購的規(guī)定。

第六章 其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

了解QFII資產(chǎn)托管與證券賬戶開立的規(guī)定；了解QFII投資范圍、投資比例

限制、信息披露等要求；了解QFII證券交易的委托、境內(nèi)投資股票的股東權(quán)利行使的規(guī)定。

了解QDII、對境外投資顧問的資格條件；了解QDII業(yè)務(wù)的資產(chǎn)托管和證券

交易委托的規(guī)定；了解QDII投資范圍和比例限制、投資證券超比例的減倉調(diào)整期、參與逆回購交易的注意事項(xiàng)、參與證券借貸交易時的擔(dān)保物范圍等的要求；了解境外投資顧問的職責(zé)。

了解開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格條件；了解針對特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)

務(wù)建立的專門管理制度；了解開展業(yè)務(wù)應(yīng)遵循的原則；熟悉客戶委托的初始資產(chǎn)額下限、資產(chǎn)托管、投資范圍、參與股票發(fā)行申購的金額和數(shù)量限制等規(guī)定；熟悉管理費(fèi)、托管費(fèi)、業(yè)績報酬計提的規(guī)定；熟悉了解和評估客戶、向客戶進(jìn)行風(fēng)險揭示的規(guī)定；熟悉公平對待和異常交易的監(jiān)控報告制度、利益沖突規(guī)定；了解“防火墻”制度；熟悉從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止性行為；了解業(yè)務(wù)季度報告要求。

了解企業(yè)年金基金財產(chǎn)的獨(dú)立性；了解對企業(yè)年金投資管理應(yīng)遵循的原則、投資范圍及其比例、投資情況的定期報告等的規(guī)定；了解企業(yè)年金書面合同關(guān)系的相關(guān)者的范圍；了解企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)在宣傳、收費(fèi)等方面禁止性行為的規(guī)定及處罰措施。

了解社?；鹜顿Y運(yùn)作的基本原則；了解單個投資管理人管理的社保基金資

產(chǎn)投資的范圍和比例限制；了解投資管理人向社?；鹄硎聲膱蟾媪x務(wù)。

第七章 基金信息披露、估值和收益分配

了解公開披露的基金信息的范圍；了解公開披露信息的禁止行為；了解基金

資產(chǎn)凈值、基金份額凈值等基金運(yùn)作信息披露的規(guī)定；了解基金份額凈值計價錯誤、基金重大關(guān)聯(lián)交易、基金收益分配等臨時信息披露要求；了解基金信息披露的編制和刊登要求；了解基金定期報告的審計要求。

了解基金估值的原則、基金產(chǎn)品估值采用的方法；了解基金估值相關(guān)責(zé)任的承擔(dān)、估值或份額凈值計價錯誤的報告義務(wù)；了解定期報告中與估值有關(guān)的披露事項(xiàng)；了解基金財產(chǎn)相關(guān)費(fèi)用的列支；掌握封閉式、開放式基金分紅次數(shù)、最低比例、方式等要求。

第八章監(jiān)督管理與法律責(zé)任

了解證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、中國證券業(yè)協(xié)會的職責(zé)；了解證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)履

行職責(zé)時有權(quán)采取的措施；熟悉被檢查、調(diào)查公司和個人配合證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)檢查、調(diào)查義務(wù)的規(guī)定。

了解基金管理人、基金托管人違反基金法或者基金合同應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的賠償責(zé)

任；了解基金管理人、基金托管人以其固有財產(chǎn)承擔(dān)相應(yīng)民事賠償責(zé)任的原則；了解民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則；

熟悉證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對公司或個人違法違規(guī)行為的行政監(jiān)管措施和行政

處罰措施的種類；掌握“證券市場禁入”的相關(guān)規(guī)定；熟悉被禁止參與股票交易的人員持有、買賣股票的法律責(zé)任的規(guī)定。熟悉中國證券業(yè)協(xié)會對公司或個人違法違規(guī)行為的紀(jì)律處分措施。

熟悉內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐客戶等行為的法律責(zé)任；熟悉內(nèi)幕交易罪、泄露內(nèi)幕信息罪的構(gòu)成；熟悉操縱證券、期貨市場罪的構(gòu)成；熟悉背信運(yùn)用受托財產(chǎn)罪的構(gòu)成；熟悉利用未公開信息交易罪的構(gòu)成；熟悉誘騙投資者買賣證券、期貨合約罪的構(gòu)成；熟悉商業(yè)賄賂犯罪的規(guī)定。

附件：基金經(jīng)理證券投資法律知識考試參考法規(guī)目錄

基金經(jīng)理證券投資法律知識考試參考法規(guī)目錄

中華人民共和國證券投資基金法★ 中華人民共和國證券法★ 基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見（修訂）★ 證券投資基金運(yùn)作管理辦法★ 證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見★ 證券投資基金銷售適用性指導(dǎo)意見★ 中國證監(jiān)會關(guān)于證券投資基金宣傳推介材料監(jiān)管事項(xiàng)的補(bǔ)充規(guī)定★ 貨幣市場基金管理暫行規(guī)定★ 關(guān)于貨幣市場基金投資等相關(guān)問題的通知★ 刑法修正案

（六）、（七）★ 中華人民共和國公司法 中華人民共和國信托法 中華人民共和國合同法 中華人民共和國反洗錢法 證券投資基金管理公司管理辦法 證券投資基金管理公司治理準(zhǔn)則（試行）證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見 關(guān)于基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資有關(guān)事項(xiàng)的通知 關(guān)于基金管理公司提取風(fēng)險準(zhǔn)備金有關(guān)問題的通知 證券投資基金托管資格管理辦法 證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法 關(guān)于實(shí)施《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》有關(guān)問題的通知 關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事宜的通知 關(guān)于發(fā)布和實(shí)施《基金經(jīng)理注冊登記規(guī)則》有關(guān)事項(xiàng)的通知 關(guān)于基金經(jīng)理證券投資法律知識考試有關(guān)事項(xiàng)的通知 證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則 證券投資基金銷售管理辦法 證券發(fā)行與承銷管理辦法 上市公司證券發(fā)行管理辦法 關(guān)于發(fā)布《托管銀行監(jiān)督基金運(yùn)作情況報告的內(nèi)容與格式（試行）》的通知 關(guān)于貨幣市場基金投資銀行存款有關(guān)問題的通知 關(guān)于規(guī)范證券投資基金運(yùn)作中證券交易行為的通知 全國銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務(wù)管理規(guī)定 全國銀行間債券市場債券交易規(guī)則 全國銀行間債券市場債券交易管理辦法 銀行間債券交易結(jié)算規(guī)則 銀行間債券回購業(yè)務(wù)暫行規(guī)定 關(guān)于基金投資非公開發(fā)行股票等流通受限證券有關(guān)問題的通知 關(guān)于證券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項(xiàng)的通知 關(guān)于貨幣市場基金投資短期融資券有關(guān)問題的通知 關(guān)于股權(quán)分置改革中證券投資基金投資權(quán)證有關(guān)問題的通知

關(guān)于完善證券投資基金交易席位制度有關(guān)問題的通知

關(guān)于調(diào)整證券投資基金認(rèn)購新股事項(xiàng)的通知

關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)基金投資風(fēng)險管理及有關(guān)問題的通知

關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)基金投資非公開發(fā)行股票風(fēng)險控制有關(guān)問題的通知

關(guān)于貨幣市場基金提前支取定期存款有關(guān)問題的通知

關(guān)于規(guī)范基金投資非公開發(fā)行證券行為的緊急通知

關(guān)于做好詢價工作相關(guān)問題的通知

關(guān)于將國家開發(fā)銀行等政策性銀行發(fā)行的債券作為國家債券的通知

關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行基金參與新股發(fā)行申購等有關(guān)投資規(guī)定的緊急通知

合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法

關(guān)于實(shí)施《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》有關(guān)問題的通知 53 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法

關(guān)于實(shí)施《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》有關(guān)問題的通知 55 基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法

關(guān)于實(shí)施《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》有關(guān)問題的通知 57 企業(yè)年金基金管理試行辦法

關(guān)于規(guī)范企業(yè)年金基金管理服務(wù)有關(guān)問題的通知

全國社會保障基金投資管理暫行辦法

證券投資基金信息披露管理辦法

關(guān)于證券投資基金執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則》估值業(yè)務(wù)及份額凈值計價有關(guān)事項(xiàng)的通知 62 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見

證券交易所基金投資監(jiān)管工作規(guī)程

開放式基金通過上交所場內(nèi)交易業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則

上海證券交易所交易規(guī)則

上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則

深圳證券交易所交易規(guī)則

深圳證券交易所證券投資基金上市規(guī)則

開放式基金通過深交所場內(nèi)交易業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則

深圳證券交易所上市開放式基金主交易商業(yè)務(wù)指引

深圳證券交易所上市開放式基金業(yè)務(wù)指引

深圳證券交易所上市開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則

最高人民檢察院 公安部關(guān)于經(jīng)濟(jì)犯罪案件追訴標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充規(guī)定

注：標(biāo)注★的為重點(diǎn)參考法規(guī)

第五篇：投資書籍[范文]

4.喬治-索羅斯：《金融煉金術(shù)》(The Alchemy of Finance)

索羅斯的大部分言論都充斥著狂妄自大的氣息，但考慮到他的宏大功業(yè)，這樣的自大是可以理解的。在《金融煉金術(shù)》中，他試圖建立金融市場的所謂“反身性”原 理，即投資者與投資標(biāo)的之間的復(fù)雜的相互作用，并且用這種原理來解釋整個社會科學(xué)。為了證明他的理論，索羅斯聲稱他運(yùn)用自己的對沖基金進(jìn)行了“歷時實(shí) 驗(yàn)”，包括實(shí)驗(yàn)期和對照期。這個歷時實(shí)驗(yàn)發(fā)生在量子基金最輝煌的時期——1986年至1987年。

6.沃倫-巴菲特：《巴菲特致股東的信》(Letters to Shareholders)

巴菲特沒有撰寫過什么專業(yè)著作，唯一的作品是每年寫給伯克夏哈撒維公司股東的信。他每年都重復(fù)一些似乎早已過氣的言論，例如現(xiàn)金的重要性，公司管理層的重 要性，在折扣價格購買資產(chǎn)的重要性以及“為增長付出恰當(dāng)代價”的重要性。僅僅從一個細(xì)節(jié)就可以看出巴菲特的偉大——在目錄中，排在最前面的是“公司治 理”，其次才是“公司財務(wù)”。人們往往把巴菲特視為財務(wù)和稅務(wù)專家，但他在鑒別公司經(jīng)理人方面的才能無人能及。其實(shí)他的每一句話都可以歸結(jié)為我們耳熟能詳 的真理，只是用一種非常簡潔樸實(shí)的方式來表達(dá)而已。

7.布魯斯-格林威爾：《價值投資》(Value Investing)

價值投資究竟是什么？它應(yīng)該購買瀕臨破產(chǎn)的低價股，還是購買氣勢如虹的藍(lán)籌股？從格雷厄姆開始，產(chǎn)生了許多價值投資的分支流派，成功的基金經(jīng)理人擁有獨(dú)特 的模型和選股方法，但是其核心仍然與格雷厄姆差別不大。格林威爾分析了自格雷厄姆以來最成功的價值投資經(jīng)理人——馬里奧-加比利、沃倫-巴菲特和保羅-索 金等等，分析了他們成功和失敗的案例，指出了在絢爛的投資行為背后的枯燥無味的模型。作為一位學(xué)者，格林威爾對模型的分析令人印象深刻；他的流暢文筆也可 以使我們更深刻地認(rèn)識到價值投資者成功的共同因素。

8.彼得-伯恩斯坦：《有效資產(chǎn)管理》(The Intelligent Asset Allocator)

作為金融學(xué)家，伯恩斯坦指出，盡管有效市場的存在使大部分證券分析手段都失去了價值，但是投資者仍然可以通過有效的資產(chǎn)配置來優(yōu)化自己的回報。這本書花了 大量時間討論投資的一些基本問題，例如什么是風(fēng)險，為什么要用方差來度量風(fēng)險，以及股票為什么對債券具有很高的溢價。對于初學(xué)者來說，這些討論尤其重要。