第一篇：郎咸平-信托責(zé)任與企業(yè)文化

中國：信托責(zé)任缺失的企業(yè)文化?

今天要在這里和大家探討企業(yè)文化的問題。我們從英國講起，為什么英國可以提私有化，中國為什么不可以。今天，在這個(gè)場合，我要告訴各位，這和企業(yè)文化有關(guān)。

在英國的國有企業(yè)改革中，有嚴(yán)格的獎(jiǎng)懲措施，做得好的獎(jiǎng)勵(lì)，做得不好的嚴(yán)格查辦。等到把國有企業(yè)的績效做上去了，再把它拿到股票市場上去，轉(zhuǎn)讓給社會大眾，中小股民。這是什么道理？這是藏富于民的道理。這是對國家民族的信托責(zé)任。因?yàn)閲业呢?cái)富是由全體國民來分享的，而不是由一兩個(gè)少數(shù)人來分享的。這樣一個(gè)私有化的過程，是不會造成社會不安的，也沒有造成政治動(dòng)蕩。從1533年，支撐整個(gè)英國的是擁有高度信托責(zé)任的企業(yè)文化。

再看我們的產(chǎn)權(quán)改革。當(dāng)初，因?yàn)槲覀兊膰蟮慕?jīng)營無效率，我們的政府要進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，國企的包袱過大，比如說，國企里有醫(yī)院，有餐廳等等。背負(fù)著如此沉重的包袱，企業(yè)要發(fā)展是何等的艱難。而在我們的企業(yè)文化中，缺少信托責(zé)任的概念。

我常說的保姆理論，就是，我們家很臟，請個(gè)保姆來打掃，打掃干凈了，漂亮了，家就變成她的了。保姆說：我每個(gè)月的工資400塊，我對你家有功勞，我要買斷你的股權(quán)。雖然我們家值100萬，但由保姆來定價(jià)，保姆定價(jià)只是2000元，每個(gè)月出200塊，10個(gè)月，保姆買斷了我家的全部股權(quán)。這是為什么？因?yàn)楸Ｄ窙]有信托責(zé)任。我告訴各位，這是我研究中國企業(yè)最感到痛心的地方（掌聲）。

我們改革開放20年，20年以前是一個(gè)什么時(shí)代，是一個(gè)壓抑創(chuàng)造力的時(shí)代。在開放20年后的今天，我們創(chuàng)造力得到了極大的發(fā)揮，但我發(fā)現(xiàn)，我們?nèi)鄙僖粯訓(xùn)|西。我們?nèi)鄙俜ǘǖ挠螒蛞?guī)則。有人說，郎咸平這個(gè)教授特別推崇國有企業(yè)，可是，看到國有企業(yè)這樣被踐踏，我感到很痛心。

廣東省是中國改革開放最成功的地區(qū)，也是國際化的前沿。我們在國際化的過程中，你們會發(fā)現(xiàn)競爭越來越激烈。你的競爭對手不只是國內(nèi)的企業(yè)，而是全球的優(yōu)秀企業(yè)，比如說，通用電氣等等。而我們的企業(yè)一定會進(jìn)入職業(yè)經(jīng)理人的時(shí)代，來和世界500強(qiáng)接軌?？墒?，如果人人都只是想著自己的好處，沒有信托責(zé)任，誰敢把企業(yè)交給他？所以，今天我們看到的很多現(xiàn)象，包括民工荒等等問題，其實(shí)，是我們的企業(yè)文化中，信托責(zé)任缺失的表現(xiàn)。

美國：信托責(zé)任生于嚴(yán)刑峻法

英國人的信托責(zé)任，創(chuàng)建了世界上最好的股票市場。在18世紀(jì)，大量的英國人移居到了美國，什么人去了美國？在英國混得不好的人，下層人士。這些人愿意放棄過去所有的一切，與過去的文化、家庭、朋友割斷關(guān)系，遠(yuǎn)赴重洋，到另一片土地，過一種極端個(gè)人主義的生活。但是，這些人帶不走英國的社會信托責(zé)任。

1929年前的美國，和今天的中國極為類似。怎么類似，我只要舉出股票市場的例子。

美國證券交易法的第二章，對于1929年前的美國股市，做了相當(dāng)清楚的描述。在這里，我給各位做一個(gè)簡單的介紹。

1929年前的美國股市，由于這些極端個(gè)人主義的參與，有著大量的不正當(dāng)交易，違規(guī)操作，向銀行貸款炒股票等等，登峰造極的時(shí)候，造成了美國股市的大崩盤，美國經(jīng)濟(jì)大恐慌。因?yàn)椋男磐胸?zé)任并沒有復(fù)制到美國。

但是，在這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)了一個(gè)戲劇性的轉(zhuǎn)機(jī)。美國總統(tǒng)羅斯福上臺，他組成了美國歷史上最強(qiáng)權(quán)的政府，挽救美國的經(jīng)濟(jì)。有一個(gè)人，叫道格拉斯，他告訴羅斯福，挽救美國經(jīng)濟(jì)，重樹美國的信托責(zé)任，只有*嚴(yán)刑峻法，加強(qiáng)監(jiān)管。這個(gè)話講出來以后，輿論嘩然。

但，一個(gè)偉大的政治家有他超人的第六感。羅斯福的第六感告訴他，嚴(yán)刑峻法才是振興美國股市之道。所以，他接受了道格拉斯的建議。在1932年，羅斯福推出了兩個(gè)在座的各位都非常熟悉的法案：證券法、交易法。這兩個(gè)法案都要通過美國參議院的審核。第一個(gè)法案，證券法順利通過。第二個(gè)法案交易法，打死通不過，為什么？因?yàn)槊绹娜A爾街群起而攻之，反對交易法。經(jīng)過幾次否決，相持不下。

羅斯?？偨y(tǒng)和華爾街代表舉行談判，“你們到底要求我做什么？你們才會允許交易法的通過?！比A爾街的代表說，我們不喜歡監(jiān)管。當(dāng)時(shí)，美國公平交易委員會的首領(lǐng)叫蘭德斯，華爾街非常不喜歡這個(gè)人。華爾街建議，成立一個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由華爾街指派人做證監(jiān)會主席。最后，SET成立。第一任主席叫做肯尼迪，他的兒子是大大有名的約翰·肯尼迪，美國前總統(tǒng)。當(dāng)時(shí)肯尼迪是美國最大的莊家，最大的幕后交易者，最大的股票*縱者。華爾街想，讓這種人做主席，我們所有的莊家都可以放心了。我相信，當(dāng)時(shí)羅斯?？偨y(tǒng)是含著眼淚簽字的。因?yàn)樗苍S會想到，美國百年強(qiáng)大的基業(yè)可能就此會毀在他的手上。?

但是，天佑美國。大家做夢也想不到，肯尼迪在當(dāng)選了第一屆美國證監(jiān)會主席后，會翻臉不認(rèn)人。他馬上指派兩個(gè)證監(jiān)會副主席，第一副主席是道格拉斯，第二副主席是蘭德斯。而在接下來的日子中，道格拉斯成為第二任主席，蘭德斯是第三任主席。經(jīng)過三屆主席的努力，建立了美國嚴(yán)厲的監(jiān)管制度。而這個(gè)制度之嚴(yán)厲，是你不可想像的，美國百年富強(qiáng)的基礎(chǔ)就從此開始。你不是沒有信托責(zé)任嗎？我們就用法制培養(yǎng)你的信托責(zé)任。良心是不可*的，只有*嚴(yán)刑峻法，才有信托責(zé)任。

美國證監(jiān)會的司法權(quán)利不是聯(lián)邦法案賦予的，而是美國的憲法賦予的，任何對美國證監(jiān)會的挑戰(zhàn)都是對美國憲法的挑戰(zhàn)。而且，美國證監(jiān)會可以發(fā)傳票，它的調(diào)查權(quán)利是無限制的。為什么？就是為了保護(hù)美國的弱勢團(tuán)體，就是為了保護(hù)美國的中小股民。各位，知不知道，還有一個(gè)法案，叫反托拉斯法。托拉斯是什么，托拉斯就是信托基金，為什么要反信托基金，因?yàn)楫?dāng)時(shí)美國的信托基金都是美國的大家族壟斷控制的，所以反托拉斯法就是反大家族法。透過美國的法制，藏富于民。

世界上有一個(gè)國家復(fù)制了美國所有的制度，但是沒有得到它夢想中的強(qiáng)盛，這個(gè)國家就是菲律賓。為什么？菲律賓復(fù)制了美國所有的制度，惟獨(dú)沒有復(fù)制美國的法律。

安然事件之后，在美國的晚間電視上，重復(fù)播出，犯罪的董事長、總經(jīng)理被銬在一起游街示眾。這樣讓美國的小孩子都知道，沒有信托責(zé)任的嚴(yán)重后果,讓每一個(gè)公民都知道信托責(zé)

任的可貴。所以，正是這種信托責(zé)任，歐洲人、亞洲人都愿意把自己的家當(dāng)放在美國股市。由嚴(yán)刑峻法產(chǎn)生的信托責(zé)任下，美國股市從1940年到1990年，50年間，它的回報(bào)率是每年

7.6%加上銀行的利息。

當(dāng)你在美國，與保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員談話的時(shí)候，他一定會告訴你，你在此投保100元，30年以后，你將獲得年7.5%的回報(bào)。這是比對美國股市的回報(bào)，它可以長期擔(dān)保你年年有這樣一個(gè)回報(bào)。在一個(gè)有信托責(zé)任的股市你才能這么做。

我的親身經(jīng)歷，1997年前，每個(gè)香港中文大學(xué)的首席教授，他的退休年金是2000萬港元。1997年之后，三年之內(nèi)，因?yàn)楣善笔袌龃蟮?，退休基金完全破產(chǎn)。所以，我如果現(xiàn)在退休的話，拿25塊。這是一個(gè)活生生發(fā)生在香港的例子。為什么美國的退休基金可以保障美國的老年人，因?yàn)樗忻恳荒甓挤€(wěn)定的回報(bào)率。美國政府不遺余力的治理股市，是因?yàn)樗敲绹鐣€(wěn)定的根基。如果美國的股市崩潰，美國的保險(xiǎn)、退休基金馬上聯(lián)動(dòng)崩潰。美國政府對證券市場監(jiān)管如此之嚴(yán)厲，就是知道，如果美國的經(jīng)濟(jì)命脈被少數(shù)不法分子所控制，后果不堪設(shè)想。

1997年12月28日，有一個(gè)香港人，姓廖，獲知美國一只股票在元月2日要發(fā)布重大利好，他就坐飛機(jī)到美國。買了很多。而后，利好出來，股票大漲，他馬上拋出，幾天的時(shí)間，賺了幾千萬。在美國，股票賣掉要凍結(jié)一個(gè)星期。賣掉股票的第三天，調(diào)查人員敲門，就是這么快。廖先生馬上跑到他的律師那里說，我趕巧了，隨便買了一只股票，它就漲了。他的律師和他講：廖先生，您錯(cuò)了。在美國，你現(xiàn)在要證明的是你不知道這個(gè)股票的內(nèi)幕消息?？墒牵覇柛魑?，你怎么證明？證明你“不知道”。證明不了吧。在美國就是這樣，當(dāng)你證明不了，你就是有罪。這和刑法不一樣，刑法是假設(shè)清白，除非證明你有罪。而美國的證券交易法是，假設(shè)有罪，除非證明你的清白。我問在座的各位，請你證明上個(gè)禮拜看過電影。這個(gè)容易，你有人證，是吧？有票根。但是，你給我證明一下，上個(gè)禮拜你沒有看過電影？你怎么證明？?

所以美國的機(jī)構(gòu)投資人為什么不敢*縱股價(jià)？因?yàn)楫?dāng)他賣出一只股票的時(shí)候，股價(jià)大幅上升，調(diào)查人員如果找他，他馬上會拿給你看，厚厚的研究報(bào)告，我們做了哪些研究，這只股票是被低估的等等。而且，就算你買了，你要賣掉，還要等很長一段時(shí)間，逼得那些機(jī)構(gòu)投資人，不得不做長期投資，這你們理解了嗎？絕對不是因?yàn)樗辛夹?，去年，香港股市，中國電信的股價(jià)被*縱，中國聯(lián)通的股價(jià)被*縱，這是誰干的？這都是美國的機(jī)構(gòu)投資人干的。為什么他們敢這么做？因?yàn)椋愀蹧]有像美國那樣嚴(yán)厲的證券交易法。我不需要寫一份報(bào)告。我愛怎么*縱就怎么*縱。

偉大的企業(yè)家造就有信托責(zé)任的企業(yè)文化?

在這里，談到企業(yè)文化問題，我要強(qiáng)調(diào)的是，企業(yè)文化必須要符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律，一個(gè)不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的企業(yè)文化是走不長遠(yuǎn)的。我舉個(gè)例子，很多人都說，德隆是我罵倒的。其實(shí)不是，你知道，德隆是什么企業(yè)文化嗎？“產(chǎn)業(yè)整合，把握機(jī)遇，建成中國第一大民企。”像德隆這樣的企業(yè)它所經(jīng)營的是一個(gè)大型的多元化企業(yè)，業(yè)務(wù)互補(bǔ)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，才能創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。而如果你的企業(yè)文化是要把握機(jī)遇，乘勝追擊，就不能創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。一個(gè)穩(wěn)定的現(xiàn)金流對企業(yè)是非常重要的。這種“把握機(jī)遇，積極進(jìn)取”是不符合一個(gè)多元化的企業(yè)文化的。當(dāng)你把一個(gè)企業(yè)做到多元化的時(shí)候，你所能喊出的企業(yè)文化的什么，只能是“穩(wěn)定中求進(jìn)取”（掌聲）。

我用一個(gè)案例來說明。有一家摩托車廠，把所有的摩托車配件都交給二十幾家配件廠去做，它只做組裝的工作，到后來，這些小的廠家覺得有利可圖，也都學(xué)會了，就找更小的配件廠幫自己做配件，也開始生產(chǎn)摩托車，并且以更低的價(jià)格出售。我們中國企業(yè)最喜歡降價(jià)，就是這樣，把自己做死的。

所以我說這個(gè)企業(yè)文化不是創(chuàng)造出來的，不是我來聽聽課，回去我們就有企業(yè)文化了。一個(gè)企業(yè)文化是企業(yè)在發(fā)展中，長期磨合出來的。我再給大家舉個(gè)例子，我們來比較德隆和美國通用的投資組合，美國通用的投資組合，是長短期隨時(shí)互補(bǔ)，無國界人才的理念。這種企業(yè)文化才是有利于企業(yè)，有利于社會大眾的企業(yè)文化。

偉大的企業(yè)家是怎么產(chǎn)生出來的？在這次產(chǎn)權(quán)改革的大討論中，我變成了“右派”，這真是好笑。我從小生活在資本主義社會，接受資本主義的教育，怎么會是這樣？難道郎咸平是個(gè)豬不成（笑聲）。雖然我是有一點(diǎn)胖，為了保持身段是該減肥了。好，轉(zhuǎn)回我們的話題。我不是一個(gè)大政府主義者。但我認(rèn)為，法制的建設(shè)必須在政府的領(lǐng)導(dǎo)之下。大家知道，第一部大陸法案是誰創(chuàng)造的，是法國的拿破侖；日本最強(qiáng)盛的時(shí)候，它的法律是誰創(chuàng)造出來的，是日本的明治天皇。為什么？因?yàn)榉ㄖ苹欠浅Ｖ匾?。我自己在全世界跑了這么多個(gè)國家，我認(rèn)為，亞洲只有兩個(gè)國家是有決心要建立法制化國家的，一個(gè)是新加坡，一個(gè)是中國。有尋求法制的決心是重要的，有正確的思維更重要。當(dāng)政府創(chuàng)建法制化之后，規(guī)范每一個(gè)個(gè)體的行為，我們每一個(gè)個(gè)體才能受到法制的保護(hù)。在中國目前的階段，必須是政府主導(dǎo)的法制化建設(shè)。在這樣的規(guī)范之下，每個(gè)個(gè)體盡情的發(fā)揮自己的創(chuàng)造力，創(chuàng)造財(cái)富，我們集體的財(cái)富、國家的財(cái)富就會被創(chuàng)造出來。在這樣的法制下面，才會出現(xiàn)韋爾奇這樣的企業(yè)家。因?yàn)樗麜朗钦l給他的機(jī)會。

企業(yè)文化是一個(gè)企業(yè)信托責(zé)任的靈魂。在普通法系的國家，在英國，在美國，它們的法律是看不見的，是沒有法條的國家。你每賺的一百塊，你該給誰給誰。而建立一個(gè)公正的游戲規(guī)則，是一個(gè)企業(yè)建立信托責(zé)任的基礎(chǔ)。

有朋友問我說：有的企業(yè)家抱怨，把企業(yè)做好了還遭非議，這是為什么（掌聲）？我說，你把企業(yè)做好了還遭非議，你不該檢討嗎？（笑聲，掌聲），會問這句話，還是缺少信托責(zé)任，你對你的職工盡到了信托責(zé)任了嗎？你把企業(yè)做好是應(yīng)該的。問題是，你把企業(yè)做好的時(shí)候，你的信托責(zé)任做好了嗎？

最后，我衷心的希望天佑中國，祖國昌盛。

第二篇：信托與代理

淺析信托和代理

法律系0802 符浩

在經(jīng)濟(jì)越來越發(fā)達(dá)的今天，信托和代理兩項(xiàng)制度越來越頻繁的出現(xiàn)在我們的日常生活里，而這兩種制度尤其容易混淆，所以我覺得淺析一下這兩種制度的異同對我們?nèi)粘５慕?jīng)濟(jì)生活是有相當(dāng)?shù)谋匾?。先從兩種制度的歷史開始講吧（我覺得學(xué)法律是不能完全脫離歷史的，特別是想要解析某種制度時(shí)，歷史就顯得尤為重要了）。相比較于信托，想必代理大家都不會太陌生，代理，作為一個(gè)法律概念，由于歷史和法律傳統(tǒng)的差異，不同的法學(xué)，甚至相同法學(xué)內(nèi)的不同國家對代理概念的理解和認(rèn)識，也不盡一致。首次在大陸法系提出代理理論是格老秀斯，他曾在書中寫道：代理人的權(quán)利直接來源于本人，他的行為基于本人的委任。格老秀斯在書中指出,代理人在征得被代理人同意的情況下，以被代理人的名義實(shí)施法律行為,就可以拘束被代理人，并使被代理人直接取得權(quán)利；英美法系的代理制度發(fā)源于英國，由于歷史傳統(tǒng)的差異，其發(fā)展經(jīng)歷了與大陸法系代理法不同的發(fā)展道路。而我國《民法通則》第63條規(guī)定:民事法律行為。代理人在代理權(quán)限內(nèi)，“公民、法人可以通過代理人實(shí)施以被代理人的名義實(shí)施民事法律行為。被代理人對代理人的代理行為，承擔(dān)民事責(zé)任?！倍劣谛磐校鹪从谟?，是在英國“尤斯制”的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，距今已有幾個(gè)世紀(jì)了，我國的信托制度最早誕生于20世紀(jì)初，而由于中國的市場經(jīng)濟(jì)形成的晚，真正的信托發(fā)展開始于改革開放，所以信托制度在中國基礎(chǔ)薄弱，但隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和法律制度的進(jìn)一步完善，于2001年出臺了《中華人民共和國信托法》，對信托的概念進(jìn)行了完整的定義：

信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。

同樣，作為一種法律行為，信托在采用不同法系的國家，其定義有較大的差別。歷史上出現(xiàn)過多種不同的信托定義，但時(shí)至今日，人們也沒有對信托的定義達(dá)成完全的共識。關(guān)于信托的起源，學(xué)術(shù)界一直就有爭議，而我個(gè)人比較偏向于遺囑說，即信托源于古希臘或古羅馬的遺囑之執(zhí)行。

（歷史講完了，接下來就分析一下兩種制度的異同之處）。

信托，就是信用委托，信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及到三方面當(dāng)事人，即投人信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托業(yè)務(wù)是由委托人依照契約或遺矚的規(guī)定，為自己或第三者（即受益人）的利益，將財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利轉(zhuǎn)給受托人（自然人或法人），受托人按規(guī)定條件和范圍，占有、管理、使用信托財(cái)產(chǎn)，并處理其收益。而代理，法律上指以他人的名義，在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行對被代理人直接發(fā)生法律效力的法律行為。代理的產(chǎn)生，有的是受他人委托，有的是由法律規(guī)定，有的是由有關(guān)部門指定。如在訴訟中，當(dāng)事人聘請律師代理進(jìn)行訴訟活動(dòng)。兩者既有相似之處，也有不同之處，而在代理制度中，可能就數(shù)委托代理與信托最為相似，所以在這就重點(diǎn)區(qū)分一下委托代理和信托的不同。兩者最大的區(qū)別在于，代理（委托代理）人須以被代理人的名義在既定的范圍內(nèi)對外進(jìn)行法律行為，而在信托制度下，受托人則已然成為信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主體，是以自己的名義代委托人管理或處分信托財(cái)產(chǎn)。受托人也享有比代理人更大的權(quán)限。第二個(gè)區(qū)別在于兩者的范圍，信托行為不限于法律行為，事實(shí)行為同樣可以信托，而代理則只限于法律行為。再次，代理所涉及的主體包括代理人、被代理人和第三人，而信托關(guān)系中涉及的主體則包括委托人、受托人和受益人。第三個(gè)不同在于有無財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)，設(shè)立信托，必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，且基于此信托財(cái)產(chǎn)形成信托利益，而在代理中無須以特定財(cái)產(chǎn)的存在作為代理的基礎(chǔ)。第四個(gè)不同在于穩(wěn)定性上，信托行為

一經(jīng)成立，原則上信托合同不能解除。即使委托人或受托人死亡、撤消、破產(chǎn)，對信托的存續(xù)期限也沒有影響，信托期限穩(wěn)定性強(qiáng)；而委托代理關(guān)系中，委托人（或被代理人）可隨時(shí)撤消解除委托代理關(guān)系，合同解除容易，因此委托代理期限的穩(wěn)定性較差。第五個(gè)不同在于涉及財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)變化不同，在信托中，信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，要從委托人轉(zhuǎn)給受托人，由受托人代為管理；而委托代理財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)始終由委托人或被代理人掌握，并不發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移。第六個(gè)不同在于受托人的權(quán)限上，信托的受托人依據(jù)信托合同規(guī)定管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，享有廣泛的權(quán)限和充分的自由，委托人則不干預(yù)；而委托代理中，受托人（或代理人）權(quán)限較狹小，僅以委托人（或被代理人）的授權(quán)為限，并且隨時(shí)可向受托人（或代理人）發(fā)出指令，而受托人并必須服從。當(dāng)然兩者也有相似之處，比如：兩種制度都是以一定信任為基礎(chǔ)，被代理人對代理人的信任是代理產(chǎn)生的基礎(chǔ);委托人對受托人的信任是信托產(chǎn)生的基礎(chǔ)。其次，兩種制度設(shè)立的意圖都是使被依賴之人為他人利益為一定民事行為，從而兩制度都拓展了民事活動(dòng)的時(shí)間、空間。再次，兩種制度都對被依賴之人設(shè)置了諸多義務(wù):如代理人或受托人都不得將受托之事隨意轉(zhuǎn)于他人(即親自代理或管理的義務(wù));代理人或受托人一般不得將自己的利益置于與委托人或本人的利益相沖突之境地(即禁止自我交易的義務(wù));代理人與受托人都不得獲取未經(jīng)授權(quán)的利益(即不得當(dāng)然獲得報(bào)酬)

在這既然提到了信托，就不得不說說信托財(cái)產(chǎn)的特殊性(代理財(cái)產(chǎn)就沒有信托財(cái)產(chǎn)這么特殊，因?yàn)樨?cái)產(chǎn)的所有權(quán)并不會因?yàn)榇矶l(fā)生轉(zhuǎn)變)。首先，信托作為一種財(cái)產(chǎn)管理制度，其最大的特征就是信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)與利益的分離。一方面，受托人享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，他可以像真正的所有權(quán)人一樣，管理和處分信托財(cái)產(chǎn)，第三人也都以受托人為信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主體而與其從事各種交易行為。另一方面，受托人對信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)又與一般的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)不同，受托人不能為自己的利益而行使信托財(cái)產(chǎn)權(quán)，必須妥善地管理和處分信托財(cái)產(chǎn)，并將信托財(cái)產(chǎn)的利益交給委托人指定的受益人。所有權(quán)與利益分離、信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利主體和利益主體相分離，正是信托區(qū)別于其他財(cái)產(chǎn)管理制度的根本特征。其次，信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。獨(dú)立性是信托財(cái)產(chǎn)最重要的法律特征，一個(gè)信托成立后，在信托關(guān)系內(nèi)部（即委托人、受托人和受益人之間）發(fā)生如下法律效力:a、從委托人的角度來看，委托人一旦將財(cái)產(chǎn)交付信托，即喪失其對該財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。b、從受托人的角度來看，信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于受托人的固有財(cái)產(chǎn)(即信托關(guān)系成立前受托人即所有的財(cái)產(chǎn))。受托人雖然取得信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，但這僅僅是一種形式上的所有權(quán)，因?yàn)槭芡腥藢π磐胸?cái)產(chǎn)的這種所有權(quán)并不能給他帶來該所有權(quán)的收益。同時(shí)，為了避免信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)發(fā)生混淆，信托合同和相關(guān)法律都應(yīng)該在受托人的固有財(cái)產(chǎn)和信托財(cái)產(chǎn)之間設(shè)立防火墻。c、從受益人的角度來看，受益人對信托財(cái)產(chǎn)只享有受益權(quán)，在信托存續(xù)期間，受益人并不享有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，因而信托財(cái)產(chǎn)也不屬于受益人的自有財(cái)產(chǎn)。第三，信托財(cái)產(chǎn)的有限責(zé)任。信托財(cái)產(chǎn)的有限責(zé)任是信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的必然結(jié)果。信托財(cái)產(chǎn)的有限責(zé)任體現(xiàn)在信托關(guān)系人內(nèi)部以及信托關(guān)系人與第三人之間。委托人在設(shè)立信托后便喪失了對信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，除非在信托契約中保留了相應(yīng)的權(quán)限，否則退出信托關(guān)系之外。受托人因信托關(guān)系而對受益人所負(fù)的債務(wù)(即支付信托利益)，僅以信托財(cái)產(chǎn)為限。同時(shí)，受托人在處理信托事務(wù)而使第三人享有債權(quán)時(shí)，最多不過以全部信托財(cái)產(chǎn)賠償?shù)谌说膿p失，不會發(fā)生以其自有財(cái)產(chǎn)負(fù)無限責(zé)任的法律后果。第四，信托財(cái)產(chǎn)管理的連續(xù)性（即信托關(guān)系的穩(wěn)定性，上文已經(jīng)敘述過）。

同時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)還擁有一個(gè)特殊的功能，即信托財(cái)產(chǎn)破產(chǎn)隔離功能和非繼承性，由于本文不是論述信托財(cái)產(chǎn)的，所以不多敘述。

以上便是本人對信托和代理兩種制度之間異同的見解。

第三篇：信托與租賃

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由“巴拿馬貨船案”淺析我國船舶租賃業(yè)

金融097xxxxxxx xxxxx

摘要：隨著中國經(jīng)濟(jì)的開放和持續(xù)快速增長，跨國和跨地區(qū)的貨物交流急劇增加。為了適應(yīng)貿(mào)易運(yùn)輸?shù)男枰?，中國航運(yùn)必須快速發(fā)展。本文主要分析了我國船舶租賃的現(xiàn)狀和發(fā)展分析，以上海國電海運(yùn)十八艘巴拿馬型散貨船的融資租賃案為例，對我國船舶租賃業(yè)進(jìn)行了分析，并闡述了此案獲得成功的原因和給我國船舶租賃業(yè)帶來的思考，最后進(jìn)一步分析了我國船舶租賃業(yè)存在的問題并提出了改善建議。

關(guān)鍵詞：船舶租賃業(yè)；對策；創(chuàng)新；

一、我國船舶租賃業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問題分析

（一）從船舶資產(chǎn)供應(yīng)商等多方角度看我國船舶租賃業(yè)的發(fā)展規(guī)模及問題 目前我國尚未建立一個(gè)完整的船舶租賃市場，基本上還是最傳統(tǒng)的船舶融資方式----銀行借貸，雖然政府為鼓勵(lì)船舶出口和滿足市場的運(yùn)力需求出臺了一系列船舶融資政策與產(chǎn)品，但占有率低、準(zhǔn)入門檻高還是阻礙了我國船舶租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，作為當(dāng)前市場的主要融資機(jī)構(gòu)的銀行對航運(yùn)的謹(jǐn)慎態(tài)度造成船舶融資的渠道狹窄而單一。各個(gè)參與者介入船舶租賃交易程度不同，無論是從知識、資金、經(jīng)驗(yàn)都無法獨(dú)自承擔(dān)日益增長的船舶買造要求。一方面是中國造船業(yè)的不斷發(fā)展和壯大，另一方面則是船東企業(yè)身處高額債務(wù)而無法再次舉債的困境。船東受利益驅(qū)動(dòng)希望采用船舶租賃的方式增加和改善運(yùn)力，而國內(nèi)船舶租賃市場仍處于起步階段。市場與經(jīng)濟(jì)呼喚船舶租賃市場盡快建立和成熟，呼喚一個(gè)嶄新的融資方式的出現(xiàn)。下面我將從多方角度具體闡述我國船舶租 1

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賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

1、船舶供應(yīng)商：國內(nèi)的供應(yīng)商基本表現(xiàn)為船廠的形式，在這一波航運(yùn)高峰期間船廠是對以融資租賃的方式向船東銷售船舶不太感興趣，但航運(yùn)的周期性決定船廠在航運(yùn)市場低谷期內(nèi)船廠必然選擇這船舶融資租賃的銷售功能來完成銷售。并且對船廠來說面對專業(yè)化的租賃公司要比面對單個(gè)船東所承受的風(fēng)險(xiǎn)要小得多。

2、船舶資產(chǎn)所有人：就是傳統(tǒng)意義上的船東，專業(yè)化經(jīng)營的船東在面臨資產(chǎn)利潤率穩(wěn)定的市場時(shí)，擴(kuò)大利潤總額的途徑就是擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，融資租賃取得船舶資產(chǎn)不會提高它的資產(chǎn)負(fù)債而且具有加速折舊的稅務(wù)優(yōu)惠，租賃公司也會對其專業(yè)化經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)可，愿意以資產(chǎn)租賃的方式將船舶投資到船東，再加上船東一般都經(jīng)歷過船舶光租租賣這種與船舶融資租賃在操作和融資功能上有相似之處的方式，合作空間極其廣泛。

3、船舶資產(chǎn)使用人：國內(nèi)的船舶使用人表現(xiàn)為租船公司、船舶代理公司、船務(wù)公司、貨運(yùn)代理公司等形式，從其經(jīng)營方式上講它們只是以船舶資產(chǎn)為經(jīng)營核心的航運(yùn)中間業(yè)務(wù)服務(wù)提供者。但由于長期為船舶提供服務(wù)，掌握了大量的航運(yùn)產(chǎn)業(yè)上下游資源造成其對上游—船舶資產(chǎn)的需求，來滿足其追求更高利潤。這類公司最大的瓶頸是資產(chǎn)規(guī)模小、沒有什么實(shí)物資產(chǎn)可以去銀行等金融機(jī)構(gòu)做融資。船舶租賃的所有權(quán)與占有收益權(quán)的分離造成租賃公司考核承租人側(cè)重于租賃物交與承租人之后是否能夠如期全部收回租金，看重的是承租人用租賃資產(chǎn)的盈利能力，對船舶資產(chǎn)使用人來說正好揚(yáng)長避短所以樂于接受船舶融資租賃的融資方式。

4、船舶資產(chǎn)需求人：是以船舶為載體完成經(jīng)營活動(dòng)的業(yè)者，由于業(yè)者開展經(jīng)營活動(dòng)位于海（水）上，船舶是其經(jīng)營活動(dòng)的基本載體，船舶運(yùn)營的效益在整體經(jīng)營效益占比較小，但其他的效益來源必須依托船舶這個(gè)載體。具體是如疏浚公司、海上石油/天然氣勘探/開采公司、需海運(yùn)的超大型設(shè)備制造商、港口特殊作業(yè)、海洋考察、航政/漁政管

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理、海洋環(huán)境保護(hù)等機(jī)構(gòu)，它們的需求涉及船舶基本不是以航運(yùn)運(yùn)輸為目的的特種船舶，船舶對于它們是不可或缺的輔助手段。這種船舶具有來源少、通用性差、價(jià)值高（比一般同類船舶），由于船舶的特性不為人所知獲得投融資的機(jī)會較少，通用性差也造成其二手市場不發(fā)達(dá)，銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意接受此類抵押物從而得不到貸款。此時(shí)租賃公司會以其對租賃資產(chǎn)專業(yè)化管理的特長介入，銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿介入此類融資的原因就是這些機(jī)構(gòu)沒有對特殊資產(chǎn)的專業(yè)化管理能力，換言之也就是銀行想做而沒能力作者正是租賃公司介入的契機(jī)，租賃可以以專業(yè)融資平臺的角色完成租賃，滿足承租人與銀行的不同需求。還有一類船舶資產(chǎn)需求人是大宗貿(mào)易的貨主，它們不以擁有船舶資產(chǎn)和依靠船舶資產(chǎn)賺取利潤為目的，例如散糧貿(mào)易商、礦石貿(mào)易商、原油/燃?xì)赓Q(mào)易商、鋼鐵企業(yè)、火電廠、煉化/化工企業(yè)。船舶只是作為主業(yè)的重要輔助條件存在。對于船舶只是由運(yùn)力需求，不具有船舶管理運(yùn)營能力。這樣租賃公司又以其對資產(chǎn)的專業(yè)管理能力滿足了承租人的需求。

國內(nèi)有實(shí)力的租賃公司為雙方提供一個(gè)交易平臺和融資租賃交易方式，是一種很好的選擇。融資租賃以其獨(dú)特的滲透金融、貿(mào)易、投資、服務(wù)多領(lǐng)域交易方式，融資租賃公司以其作為多功能的運(yùn)作平臺，創(chuàng)造性的為船廠、船東、銀行提供了一個(gè)交易平臺和適合各方需求的交易方式。這不僅為國內(nèi)租賃公司提供了開拓嶄新業(yè)務(wù)品種的機(jī)會，同時(shí)也為船舶制造商提供了機(jī)遇，又為船舶使用人解決了船舶建造資金的不足的困難。

（二）、目前在我國發(fā)展船舶租賃業(yè)的特點(diǎn)和優(yōu)勢 1..拓寬了融資渠道。

傳統(tǒng)的融資渠道很難滿足航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的需要，尤其是對于一些中小航運(yùn)企業(yè)來說，由于經(jīng)營規(guī)模小、信譽(yù)水平普遍不高很難得到政府和銀行的貸款，而且也很難像大的航運(yùn)企業(yè)那樣通過發(fā)行股票或債權(quán)的方式進(jìn)行融資，所以金融租賃對于它們的生存和

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發(fā)展起到了關(guān)鍵的作用。

2.減輕了還款壓力。

航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營狀況隨著航運(yùn)淡季和旺季變化而變化，融資租賃租金的支付方式與銀行貸款還款方式相比更為靈活，不必定期定量定息償還，可以根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行調(diào)整，有利于航運(yùn)企業(yè)現(xiàn)金流的充分、合理分配，一定程度上減輕和分散了承租企業(yè)的資金壓力。

3.可以得到國家政策優(yōu)惠。

國家為了鼓勵(lì)對航運(yùn)業(yè)投資，對于出資人提供諸如加速折舊等稅收優(yōu)惠政策，而往往在船舶融資租賃合同中出租人會將獲得的優(yōu)惠稅款以降低租金等方式讓渡給承租人。4.有利于盤活大企業(yè)的存量資產(chǎn)。

一些大型航運(yùn)公司往往都留存有一些被市場淘汰的船型，這些船舶的高殘值給企業(yè)造成了巨大的資金壓力，它們完全可以采用金融租賃的方式將這些船舶租給一些中小航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營，這樣既盤活了大企業(yè)的存量資產(chǎn)，又解決了中小企業(yè)的融資困難，實(shí)現(xiàn)雙贏。

5.有利于提高航運(yùn)企業(yè)的核心競爭力。

航運(yùn)企業(yè)通過回租等方式通過金融租賃公司將船舶交給專業(yè)公司管理，可以在不喪失船舶使用權(quán)的情況下，既分散了風(fēng)險(xiǎn)，又融通了資金，提高企業(yè)的整體效率和效益。6.金融租賃體現(xiàn)現(xiàn)代物流的思想。

現(xiàn)代物流的重要思想就是 “整合”。大型航運(yùn)企業(yè)完全可以通過金融租賃的模式合理調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，出租非核心資產(chǎn)融通資金，租入需要資產(chǎn)用于經(jīng)營，對企業(yè)開展綜合物流服務(wù)提供有力支持。

二、對上海國電海運(yùn)“巴拿馬案”融資租賃案的分析

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（一）案例介紹

2008年8月31日，上海外灘茂悅大酒店，民生金融租賃股份有限公司、中國船級社、福建國航遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)三方“戰(zhàn)略合作協(xié)議書”暨“十八艘巴拿馬型散貨船租賃戰(zhàn)略合作協(xié)議”簽署儀式。根據(jù)協(xié)議，民生金融租賃未來三年內(nèi)除了為福建國航控股的上海國電海運(yùn)有限公司提供十八艘巴拿馬型散貨船的融資租賃服務(wù)外，還將與其在船舶委托經(jīng)營管理、金融政策以及航運(yùn)市場信息互換等方面開展全方位合作。此間中國船級社則將全面提供信息及技術(shù)支持。

（二）案例成功的原因分析

1、作為首批銀監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的銀行系金融租賃公司之一的民生金融租賃股份有限公司，注冊資本32億元，其中民生銀行出資26億元人民幣，持有股份26億股，持股比例81.25%，自成立伊始，就把船舶融資租賃業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)和特色業(yè)務(wù)，為客戶提供一體化的船舶融資租賃解決方案，全力打造國內(nèi)船舶融資租賃領(lǐng)域的一流品牌。

2、民生金融租賃股份有限公司看準(zhǔn)了國內(nèi)沿海運(yùn)輸及造船業(yè)巨大的市場前景和融資需求，鎖定散貨船運(yùn)輸和疏浚市場，集合一批經(jīng)驗(yàn)豐富的優(yōu)秀人才，并聘請了航運(yùn)界、法律界資深人士等組成專家顧問團(tuán)隊(duì)，為客戶提供船舶管理、船舶制造、船舶融資等方面的支持和服務(wù)，保障船舶融資租賃產(chǎn)品的順利實(shí)施。

3、中國船級社(簡稱CCS)是中國唯一從事船舶入級檢驗(yàn)業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，是國際船級社協(xié)會(IACS)10家正式會員之一CCS在國內(nèi)外設(shè)有逾60家檢驗(yàn)網(wǎng)點(diǎn)，形成了覆蓋全球的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。截至2008年7月24日，CCS船隊(duì)總艘數(shù)2029艘，2728萬總噸。

（三）由本案對我國船舶租賃業(yè)發(fā)展的思考

1、福建國航遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)是福建省首家民營股份制海運(yùn)企業(yè)，已經(jīng)成為我國電煤運(yùn)輸市場上一支重要的骨干力量。交通部最近發(fā)布的《2007年中國航運(yùn)發(fā)展報(bào)告》，對

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中國航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營的船隊(duì)規(guī)模進(jìn)行了排名，截至2007年年底，福建國航遠(yuǎn)洋集團(tuán)經(jīng)營的船隊(duì)規(guī)模排在全國第六，位于國內(nèi)沿海船隊(duì)的第三。為航運(yùn)企業(yè)購置船舶需要大量資金，而融資渠道不暢一直是困擾航運(yùn)企業(yè)的難題。融資租賃是船舶融資的新途徑，它是國際上重要的船舶融資方式之一，也是我們國家倡導(dǎo)和鼓勵(lì)的解決航運(yùn)企業(yè)融資渠道的重要方式。

2、船舶融資租賃既能為金融租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展拓展一條穩(wěn)妥的渠道，又能為航運(yùn)企業(yè)獲得低成本、高質(zhì)量的運(yùn)力供給提供保障。船舶融資租賃對航運(yùn)企業(yè)來講，具有很多優(yōu)點(diǎn)：一是拓寬融資渠道；二是租金安排可根據(jù)市場行情靈活調(diào)整，在減輕還款壓力的同時(shí)，規(guī)避周期性價(jià)格波動(dòng)的影響；三是有利于盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)；四是可以促進(jìn)航運(yùn)企業(yè)更新、擴(kuò)大船隊(duì)，提高核心競爭力。

3、我國船舶租賃業(yè)應(yīng)該本著平等互利、共同發(fā)展的原則，經(jīng)過友好協(xié)商、洽談，船舶融資租賃安全、高效地開展，最終實(shí)現(xiàn)我國船舶租賃業(yè)的發(fā)展。

三、對我國船舶租賃業(yè)發(fā)展的幾點(diǎn)建議

從以上案例可以看到我國船舶租賃業(yè)的發(fā)展還有很長的路要走，針對我國船舶租賃業(yè)所面對的國內(nèi)國際環(huán)境和行業(yè)內(nèi)部存在的問題，及提出幾點(diǎn)建議。

（一）由“巴拿馬案”得出影響船舶租賃發(fā)展的主要因素 1．航運(yùn)企業(yè)融資因素

由本案可以看出船舶航運(yùn)是一個(gè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的行業(yè)。本案得以成功的重要原因是民生金融租賃股份有限公司的大力資金支持，持續(xù)的現(xiàn)金流是船舶租賃發(fā)展的重要因素。船舶購置是航運(yùn)企業(yè)最大的成本支出。世界上除少數(shù)船東(如希臘船東)用 6

信托與租賃課程論文

現(xiàn)金交易外，絕大多數(shù)船東在新造船或購買二手船時(shí)都要考慮融資問題。船舶成本的高低關(guān)系到航運(yùn)企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，對于船東來講，籌措資金始終是個(gè)大問題。

船舶融資的特殊性。多數(shù)做船舶租賃的銀行本身并非船舶經(jīng)營的專家，他們只能從銀行的角度分析每個(gè)船舶融資項(xiàng)目。分析一個(gè)融資項(xiàng)目是否可行的最重要的 依據(jù)是看其回報(bào)是否足以償付貸款以及擔(dān)保是否足夠。從銀行家而非船舶經(jīng)營專家的角度分析這兩個(gè)問題就會造成一種過度依賴當(dāng)前市場來進(jìn)行判斷的傾向。在船價(jià)高的時(shí)候，運(yùn)費(fèi)市場通常更高，回報(bào)也高。此時(shí)船舶市場價(jià)也相對較高，抵押貸款對銀行來說風(fēng)險(xiǎn)因擔(dān)保足夠，也顯得較小。因此，銀行也更傾向于只在船價(jià)高時(shí)提供貸款。

2．市場需求因素

從“巴拿馬案”中，我們看到福建國航遠(yuǎn)洋運(yùn)輸，之所以要購進(jìn)18艘巴拿馬型散裝貨船，主要原因是我國船隊(duì)老化嚴(yán)重，結(jié)構(gòu)也不合理，技術(shù)狀況欠佳。從1996年開始，國家主力航運(yùn)企業(yè)已開始大規(guī)模的船舶更新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。目前我國在國際各航線上航行的船舶處于嚴(yán)重老化狀態(tài)，船舶事故連續(xù)不斷。包括中遠(yuǎn)集團(tuán)、中海集團(tuán)及中外運(yùn)集團(tuán)的中國的三大航運(yùn)集團(tuán)正在著手改善船隊(duì)結(jié)構(gòu)，這對造船業(yè)無疑是巨大的潛在市場。

最近幾年，世界航運(yùn)市場低迷。航運(yùn)市場先是受席卷東南亞的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，后又有美國911事件的波及，美國經(jīng)濟(jì)衰退，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加劇。期間國內(nèi)船東在國內(nèi)訂造船舶一直采用傳統(tǒng)的由船東自己貸款融資的方式，往往造成資金狀態(tài)緊張，進(jìn)而引起融資條件惡化。當(dāng)前，采用創(chuàng)新的融資方式來介入船舶 租賃市場是一個(gè)很好的時(shí)機(jī)。

（二）鑒于本案的成功經(jīng)驗(yàn)提出發(fā)展船舶融資租賃產(chǎn)業(yè)的幾點(diǎn)建議

1．在本案中，民生金融租賃公司在進(jìn)行融資租賃時(shí)，獲得了加速折舊等稅收優(yōu)惠 7

信托與租賃課程論文

政策，我們看見，國內(nèi)船廠在融資租賃造船框架內(nèi)承造的船舶能享受出口船的優(yōu)惠政策。將目前給予船廠、船公司的所有在買造船方面的優(yōu)惠政策全部授予該租賃公司。

2．借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，建議通過稅收政策引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)投資。近幾年來，中國有關(guān)租賃產(chǎn)業(yè)的法律法規(guī)、稅收政策、會計(jì)準(zhǔn)則和行業(yè)監(jiān)管機(jī)制得到了建立和進(jìn)一步的完善，使中國租賃業(yè)遇到前所未有的良奸的發(fā)展機(jī)遇，但是在船舶租賃方面，中國的相關(guān)法律制度尤其是政策扶持措施尚還不健全，亟待完善。

3．此案我們也借鑒了國外船舶融資租賃模式，探討中國稅務(wù)租賃的雛形。國外如英、美、德、荷、丹、挪等國均有各具特色的稅務(wù)租賃方式。所謂稅務(wù)租賃就是利用各國稅法中減免稅 的規(guī)定，來降低融資成本的一種租賃方式。英國法律規(guī)定船舶每年折舊額為上年帳面價(jià)值的25％，在頭幾年，租金必然低于折舊，出租人可以抵消其部分盈利少繳納稅。船舶出租人將這部分好處返還給承相人，船東的融資成本自然就降低了。

4．加強(qiáng)國內(nèi)船舶租賃的專業(yè)建設(shè)、專業(yè)管理。此案中涉及的中國船級社作為中國唯一從事船舶入級檢驗(yàn)業(yè)務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)，促成了案件的順利進(jìn)行，所以金融機(jī)構(gòu)作為資金提供者是船舶融資租賃得以順利進(jìn)行的重要主體。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在船舶融資租賃方面的專 業(yè)知識與審貸、管理方式有待提高和調(diào)整。由于造船市場、二手船市場和航運(yùn)市場的波動(dòng)性和船舶融資金額大、時(shí)間長、專業(yè)性強(qiáng)等特點(diǎn)，國內(nèi)商業(yè)銀行仍舊使用傳 統(tǒng)的信用評估方式，主要考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)負(fù)債率等傳統(tǒng)項(xiàng)目，而對企業(yè)未來盈利能力、現(xiàn)金流狀況、資產(chǎn)管理、信用記錄等項(xiàng)目關(guān)注較少，因此已經(jīng)負(fù)擔(dān) 債務(wù)的船東很難得到新造船項(xiàng)目貸款。同時(shí)，國內(nèi)銀行沒有配備專業(yè)的船舶貸款審核人員，在貸款審核過程中表現(xiàn)出專業(yè)能力的匱乏，這些都嚴(yán)重阻礙了船舶運(yùn)輸企業(yè)更新、擴(kuò)大運(yùn)力。

船舶融資租賃是一種新生的交易方式,是融資租賃的一種。船舶融資租賃的出現(xiàn),使資本以更方便方式進(jìn)入海運(yùn)市場,從而得到較高的回報(bào)。同時(shí)也使海運(yùn)業(yè)得以更好地發(fā)展，信托與租賃課程論文

對國際貿(mào)易的快速增長起到了促進(jìn)作用。

經(jīng)濟(jì)的全球化促進(jìn)了國際分工的深化和世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、世界貿(mào)易和跨國投資快速發(fā)展。我國船舶租賃業(yè)面臨機(jī)遇和挑戰(zhàn),目前處于蓄勢待發(fā)狀態(tài)，我國應(yīng)深化對海運(yùn)政策的宏觀思考、完善我國船舶融資租賃的法律法規(guī)以及積極開拓國際船舶租賃服務(wù)市場。

總之，對于中國船舶租賃業(yè)，道路是曲折的，前途是光明的。對于我國船舶租賃業(yè)在未來的發(fā)展還是應(yīng)該持積極樂觀的態(tài)度，只要積極改善目前存在的這些不足，學(xué)習(xí)國外的成功經(jīng)驗(yàn)，我國船舶租賃業(yè)一定會取得更大的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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第四篇：信托與租賃

信托與租賃（會本）

一、單選題

（）是受托人以盈利為目的而承辦的信托，也稱為營業(yè)信托。A.商事信托

（）是指接受委托人的委托，并按其指示對信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理與處分的主體。A.受托人

《中華人民共和國信托法》于（）正式實(shí)施。D.2001年10月1日

法人信托的受托人是（）

A.法人機(jī)構(gòu)

法人信托業(yè)務(wù)的多少與社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系（）。A.密切

法人信托又稱（）。D.公司信托

根據(jù)《基金辦法》，封閉式基金募集期滿時(shí)，其所募集資金小于該基金批準(zhǔn)規(guī)模的（）時(shí)，該基金不能成立D.80%

根據(jù)《基金辦法》的規(guī)定，每個(gè)基金發(fā)起人的實(shí)收資本不少于（）

。A.3億元

公益信托的信托契約（）A.不得中途解除

公益信托的信托契約（）D.不得中途解除

將一筆資金交給“希望工程”管理使用，這是（）C.公益信托

契約型基金反映的是（）關(guān)系。B.信托關(guān)系

商務(wù)管理信托的客體是（）。C.表決權(quán)

商務(wù)管理信托中，受托人受托管理的是（）。C.表決權(quán)

生前信托與身后信托的區(qū)別在于（）

A.信托契約的生效期不同

屬于金錢債權(quán)信托業(yè)務(wù)的是（）。C.人壽保險(xiǎn)信托

屬于金錢債權(quán)信托業(yè)務(wù)的是（）D.人壽保險(xiǎn)信托

為了有效實(shí)施投資計(jì)劃并降低風(fēng)險(xiǎn)，《基金辦法》規(guī)定，1個(gè)基金持有1家上市公司的股票，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的（）。C.10%

為了有效實(shí)施投資計(jì)劃并降低風(fēng)險(xiǎn)，《基金辦法》規(guī)定，單個(gè)基金投資于股票、債券的比例，不得低于該基金資產(chǎn)總值的（）。B.80%

我國的《投資基金管理?xiàng)l例》是（）公布的。A.1997年底

下列各項(xiàng)終于個(gè)人信托業(yè)務(wù)特點(diǎn)不符的是：（）D.受托人可以是法人，也可以是個(gè)人

下列哪一項(xiàng)不屬于付款類保證業(yè)務(wù)（）C.工程維修擔(dān)保

下列哪一項(xiàng)不屬于信托主體（）C.信托合同

下列信托機(jī)構(gòu)中屬于非官方和非營利的組織是（）。D.基金會

下面關(guān)于開放型基金的說法哪一種是不正確的（）。D.基金股票價(jià)格取決于資產(chǎn)凈值

下面哪一項(xiàng)內(nèi)容不屬于雇員受益信托（）A.表決權(quán)信托

信任是信托的C.基礎(chǔ)

信托財(cái)產(chǎn)的委托人必須是該項(xiàng)資產(chǎn)的（）。C.所有者

信托機(jī)構(gòu)是從事信托業(yè)務(wù)的____，充當(dāng)受托人的_____（）。B.金融機(jī)構(gòu)，法人

信托收益和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體是（）

B.受益人

信托最基本的職能是（）B.財(cái)務(wù)管理

已知價(jià)計(jì)算法中的“已知價(jià)”是指（）。C.上一個(gè)交易日的收盤價(jià)

以下屬于自益信托業(yè)務(wù)的是（）A.貸款信托

有司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的信托是：（）。D.法定信托

在我國，負(fù)責(zé)投資基金審批工作的主管機(jī)關(guān)是（）。B.中國證監(jiān)會

在我國，設(shè)立信托投資公司，必須經(jīng)（）批準(zhǔn)，并領(lǐng)取《信托機(jī)構(gòu)法人許可證》。D.中國人民銀行

在我國，信托投資公司的注冊資本不得低于（）元人民幣。C.3億

在信托法中關(guān)于請求報(bào)酬的權(quán)益是針對（）而言的。D.管理人

在一項(xiàng)信托業(yè)務(wù)中，受托人可以是一個(gè)人，這樣的信托稱為稱（）B.個(gè)人信托

在整個(gè)信托期間，受托人在無過失的情況下風(fēng)險(xiǎn)由（）承擔(dān)。B.委托人

二、多選題

D.融資性租賃會計(jì)

按信資金的處分方式可劃分為（）A.集合信托B.單一信托

按照信托的標(biāo)的信托可劃分為（）A.實(shí)物財(cái)產(chǎn)信托B.債權(quán)信托C.經(jīng)濟(jì)事務(wù)信托D.資金信托

按租賃業(yè)務(wù)關(guān)系人不同，租賃會計(jì)可分為（）。B.承租人會計(jì)C.出租人會計(jì)

承租人將設(shè)備賣給租賃公司后再行租用的方式，稱為（）。D.回租租賃

從辦理信托是否以盈利為目的看，個(gè)人信托有（）。A.營業(yè)信托B.非營業(yè)信托

從會計(jì)角度劃分，租賃可分為（）。A.融資租賃C.經(jīng)營性租賃

代理業(yè)務(wù)的種類主要有（）A.代理有價(jià)證券業(yè)務(wù)B.代理收付款項(xiàng)C.代理保管D.代理不動(dòng)產(chǎn)管理

典型的個(gè)人信托業(yè)務(wù)是（）。A.生前信托D.身后信托

對承租人提供的流動(dòng)資金貸款不得超過租賃合同金額的（）。C.60%

對同一承租人的融資余額（租金+貸款）最高不得超過金融租賃公司資本總額的（）。A.15%

對信托機(jī)構(gòu)的管理重要包括（）C.監(jiān)管部門實(shí)施的外部監(jiān)管D.信托機(jī)構(gòu)自身開展的內(nèi)部監(jiān)管

杠桿租賃的核心是（）。D.物主受托人

根據(jù)《基金辦法》的規(guī)定，基金主要發(fā)起人是按國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的（）A.信托公司B.基金公司D.證券公司

根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的不同，不動(dòng)產(chǎn)信托可以分為（）。C.房屋信托D.土地信托

公益信托的種類包括（）C.慈善性剩余信托D.公眾信托

關(guān)于杠桿租賃，下列說法正確的是（）。全

基金發(fā)起人申請?jiān)O(shè)立基金，應(yīng)向中國證監(jiān)會提交的主要文件包括（）。全

金融租賃公司的最低注冊資本金為（）人民幣。B.5億

契約型基金根據(jù)基金單位是否可增加和贖回，可分為（）。B.開放型基金C.封閉型基金

人壽保險(xiǎn)包括三種形式，即：（）。B.定期壽險(xiǎn)C.終身保險(xiǎn)D.兩全保險(xiǎn)

融資租賃合同是（）合同。B.雙務(wù)合同C.有償合同D.要式合同

若其他因素都不變，利率越高，則租金（）。A.越高

申請?jiān)O(shè)立基金管理公司必須具備的條件包括（）。全

屬于法人信托的有（）。A.雇員受益信托B.動(dòng)產(chǎn)信托C.表決權(quán)信托

委托人設(shè)立生前信托的目的有（）

B.增值財(cái)產(chǎn)C.處理財(cái)產(chǎn)D.管理財(cái)產(chǎn)

下列哪些屬于信托公司的職能部門（）A.金融部B.信托部C.租賃部D.投資部

先付租金比后付租金的租金總額要（）。C.少

信托按目的可劃分為（）A.民事商事通用信托C.民事信托D.商事信托

信托按受益對象不同可劃分為（）B.公益信托C.私益信托

信托按委托人不同可劃分為（）A.通用信托D.個(gè)人信托

信托按信托關(guān)系的基礎(chǔ)可劃分為（）A.法定信托C.自由信托

信托按性質(zhì)不同可以劃分為（）A.信托類業(yè)務(wù)C.商事信托

信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用可分為（）A.管理D.處分

信托財(cái)產(chǎn)具備的特性是（）。B.有限性C.物上代位性D.獨(dú)立性

信托行為包括（）A.債權(quán)行為D.物權(quán)行為

信托行為的形式主要有（）A.協(xié)議章程B.信托合同C.個(gè)人遺囑D.法院命令

信托機(jī)構(gòu)可辦理的咨詢業(yè)務(wù)的種類有（）A.資信調(diào)查B.商情咨詢C.項(xiàng)目評估D.投資咨詢

信托機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置模式分為（）A.按服務(wù)對象分工的組織結(jié)構(gòu)B.綜合型的組織結(jié)構(gòu)C.按職能分工的組織結(jié)構(gòu)

以下可以充當(dāng)融資租賃標(biāo)的的物品有（）。D.固定資產(chǎn)

以下能夠充當(dāng)信托財(cái)產(chǎn)的是（）。A.金錢B.商標(biāo)權(quán)C.房屋D.土地

以下租賃業(yè)務(wù)中，屬于融資性節(jié)稅的有（）。B.杠桿租賃

在國際上，租賃期滿時(shí)，承租人要想獲得租賃設(shè)備的所有權(quán)，必須支付（）。B.殘值費(fèi)

在現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)中，承租人具有以下權(quán)利（）。A.續(xù)租權(quán)B.退租權(quán)C.選擇設(shè)備和供貨商權(quán)D.留購選擇權(quán)

在一項(xiàng)公平交易中由熟悉有關(guān)情況并自愿交易的買賣雙方能將一項(xiàng)資產(chǎn)加以交換的金額，是（）。D.公允價(jià)值

在遺產(chǎn)繼承已定時(shí)，受托人辦理管理遺產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的主要職責(zé)是：（）。C.交還遺產(chǎn)D.妥善管理遺產(chǎn)

在租賃資產(chǎn)的設(shè)備貨價(jià)或概算成本再加上一個(gè)特定的比率來計(jì)算租金的方法叫做（）。D.附加率法

證券投資基金資金的主要投向是（）。B.股票D.債券

轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，轉(zhuǎn)租賃人是（）。B.第二出租人C.第一承租人

資金存儲公式是（）的逆運(yùn)算。D.年金終值

租金的計(jì)算方法主要有（）A.附加率法B.成本回收法C.等額年金法D.變額年金法

租賃的基本特征是（）A.價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移

租賃合同履行的原則是（）。A.實(shí)際履行原則B.協(xié)作履行原則C.適當(dāng)履行原則D.正確履行原則

租賃合同簽定的基本原則有（）。A.誠實(shí)信用原則B.等價(jià)有償原則C.自愿和公平原則D.合法原則

租賃合同是（）的合同A.非消費(fèi)物為標(biāo)的物

租賃中以出資者的出資比例為標(biāo)準(zhǔn)可劃分為（）。C.杠桿租賃D.單一租賃

三、判斷題

《中華人民共和國信托法》2001年10月1日起施行（）正確

不管是繼承未定還是繼承已定，其管理遺產(chǎn)信托的內(nèi)容是一致的（）錯(cuò)誤

不管是遺產(chǎn)繼承未定還是遺產(chǎn)繼承已定時(shí)，管理遺產(chǎn)信托的設(shè)立都是由法院或遺囑人的親屬提出。（）錯(cuò)誤

不管是營業(yè)信托還是非營業(yè)信托都是以盈利為目的的。（）錯(cuò)誤

償債基金債券對債務(wù)人有利。（）錯(cuò)誤

出租方在租賃期間不可將租賃財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給第三者。

（）錯(cuò)誤

出租人可將自己的租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他第三方。

（）正確

從法律角度來看，出租人和承租人既可以是法人也可以是個(gè)人。（）錯(cuò)誤

代理業(yè)務(wù)中，委托人一般就是被代理人，不具備民事行為能力（）錯(cuò)誤

當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，為保護(hù)債權(quán)人利益，企業(yè)原有的養(yǎng)老金基金應(yīng)作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)處理。（）錯(cuò)誤

法人信托的受托人可以是法人機(jī)構(gòu)，也可以是個(gè)人。（）錯(cuò)誤

風(fēng)險(xiǎn)投資又稱創(chuàng)業(yè)資本主要是對已上市公司進(jìn)行的投資（）錯(cuò)誤

風(fēng)險(xiǎn)租賃與一般租賃最大的不同點(diǎn)在于收取租金的風(fēng)險(xiǎn)更大。（）錯(cuò)誤

附加率法屬于復(fù)利法。（）錯(cuò)誤

各國一般規(guī)定營業(yè)性信托機(jī)構(gòu)必須為法人。（）正確

公益信托與私益信托一樣，可以中途解除契約。（）錯(cuò)誤

公允價(jià)值是指在一項(xiàng)公平交易中由熟悉有關(guān)情況并自愿交易的買賣雙方能將一項(xiàng)資產(chǎn)加以交換的金額。（）正確

橫向并購指同行業(yè)之間的并購（）正確

基金會是一種特殊的信托機(jī)構(gòu)，非官方的非營利組織（）正確

基金資產(chǎn)凈值與基金單位價(jià)格的變化是完全一致的。（）錯(cuò)誤

技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)可通過保險(xiǎn)方式來防范。（）錯(cuò)誤

監(jiān)護(hù)信托中的監(jiān)護(hù)人，對人的責(zé)任重于對物的責(zé)任。（）正確

將購買成本與租賃成本加以比較，并將不同時(shí)期發(fā)生的成本折為現(xiàn)值進(jìn)行比較的方法為比較凈現(xiàn)值法。（）錯(cuò)誤

金融租賃公司屬于銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。（）錯(cuò)誤

開放式基金不必保有一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)。（）錯(cuò)誤

開放型抵押公司債信托中，發(fā)行公司可以就同一抵押資產(chǎn)多次發(fā)債。（）正確

開放型基金和封閉型基金的股票都可以掛牌上市流通。（）錯(cuò)誤

可隨時(shí)收回的債券對發(fā)行者是有利的。（）正確

民事信托是受托人不以盈利為目的而承辦的信托（）正確

期初付租和期末付租兩種方式對承租人效果一樣。

（）錯(cuò)誤

簽定租賃合同必須采用書面形式。

（）正確

人壽保險(xiǎn)信托的委托人是被保險(xiǎn)人。（）錯(cuò)誤

融資租賃合同是以有形的、非消費(fèi)物為標(biāo)的的合同。

（）正確

融資租賃是一種百分之百的融資。（）正確

如果受托人按合同規(guī)定處理，對于資金運(yùn)用所發(fā)生的虧損應(yīng)由委托人自己承擔(dān)（）正確

若其他因素都不變，利率越高，則租金越高。（）正確

贍養(yǎng)信托是一種自益信托。（）錯(cuò)誤

商務(wù)管理信托方式的特點(diǎn)是將收益權(quán)與表決權(quán)統(tǒng)一起來，一起使用。（）錯(cuò)誤

商務(wù)管理信托是原股東為確保對企業(yè)的控制權(quán)而設(shè)立的。（）錯(cuò)誤

設(shè)立信托公司需要經(jīng)過中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，并領(lǐng)取金融許可證（）正確

設(shè)立信托后，經(jīng)委托人和受益人的同意，受托人可以辭職（）正確

設(shè)立信托后，經(jīng)委托人和受益人的同意，委托人可以辭職（）正確

身后信托的受益人可以是委托人本人,也可以是他人。（）錯(cuò)誤

受托人不具備對信托財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營、管理、使用和處理的權(quán)利（）錯(cuò)誤

受托人管理信托財(cái)產(chǎn)必須履行“謹(jǐn)慎、有效管理”的義務(wù)（）正確

通用信托業(yè)務(wù)指介于個(gè)人信托與法人信托之間，即可以由個(gè)人又可以由法人作為委托人的信托業(yè)務(wù)。（）正確

投資基金募集未結(jié)束，基金管理人就可動(dòng)用已募集的資金進(jìn)行投資。（）錯(cuò)誤

外商投資租賃公司應(yīng)在向國家工商行政管理部門辦理企業(yè)登記后一個(gè)月內(nèi)向外經(jīng)貿(mào)部申請〈〈外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書〉〉。（）錯(cuò)誤

為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一般出口爭取以軟幣計(jì)價(jià)，進(jìn)口以硬幣計(jì)價(jià)。（）錯(cuò)誤

為了責(zé)權(quán)利相結(jié)合，公司債信托的信托機(jī)構(gòu)只能是一家。（）錯(cuò)誤

委托人的信托財(cái)產(chǎn)可以是租借來的。（）錯(cuò)誤

委托人可以靈活管理信托財(cái)產(chǎn)，不必保持信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性（）錯(cuò)誤

委托人可以確定誰是受益人以及受益人享有的受益權(quán)（）正確

委托人沒有能力或者沒有精力管理財(cái)產(chǎn)是信托設(shè)立的主要原因（）正確

委托人設(shè)立信托損害其債權(quán)人利益的，債權(quán)人有權(quán)申請人民法院撤銷該信托（）正確

委托人有權(quán)要求受托人按照信托合同的規(guī)定執(zhí)行財(cái)產(chǎn)的管理與處分（）正確

未成年人或無民事行為能力的人不能成為信托的委托人（）正確

未實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)收益是指承租人的租賃投資總額與其現(xiàn)值之間的差額。（）錯(cuò)誤

現(xiàn)代租賃的利潤來源于出租率的高低來決定。（）正確

現(xiàn)代租賃以融資為目的，其最基本的當(dāng)事人有兩個(gè)：出租人和承租人。（）錯(cuò)誤

現(xiàn)代租賃在租賃期滿時(shí)，承租人只有退租和續(xù)租的權(quán)利。（）錯(cuò)誤

項(xiàng)目評估只需要研究項(xiàng)目的微觀經(jīng)濟(jì)效益，不需要研究宏觀經(jīng)濟(jì)效益（）錯(cuò)誤

項(xiàng)目融資是以項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和收益作為還款來源（）正確

信托報(bào)酬可以是固定的，也可以按信托財(cái)產(chǎn)或信托收益的一定比率計(jì)算（）正確

信托不同于委托代理（）正確

信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)歸委托人和受益人所有（）正確

信托撤銷申請權(quán)的時(shí)效為一年（）正確

信托的本質(zhì)是“受人之托，代人理財(cái)”（）正確

信托的代理業(yè)務(wù)指信托機(jī)構(gòu)接受客戶的委托，以代理人身份為其辦理指定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)的業(yè)務(wù)（）正確

信托的前提是信任（）錯(cuò)誤

信托的委托人只能是一個(gè)人不能多人（）錯(cuò)誤

信托的運(yùn)動(dòng)以委托人為起點(diǎn)、以受托人為中介、以受益人為終點(diǎn)的單向運(yùn)動(dòng)（）正確

信托公司推出的產(chǎn)品，多以信托計(jì)劃和信托合同共同構(gòu)成信托產(chǎn)品的法律文件（）正確

信托機(jī)構(gòu)必須是單一機(jī)構(gòu)不能附屬于其他機(jī)構(gòu)存在（）錯(cuò)誤

信托機(jī)構(gòu)和銀行體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同但融資方式相同（）錯(cuò)誤

信托機(jī)構(gòu)可辦理的擔(dān)保業(yè)務(wù)只有履約類保證業(yè)務(wù)（）錯(cuò)誤

信托機(jī)構(gòu)是在信托業(yè)務(wù)中充當(dāng)委托人的法人機(jī)構(gòu)。（）錯(cuò)誤

信托機(jī)構(gòu)屬于金融機(jī)構(gòu)，財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理職能是其首要的、基本的職能。（）錯(cuò)誤

信托機(jī)構(gòu)在開展經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)時(shí)，除了配備必要的專門人才還需聘請有關(guān)專家（）正確

信托機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)經(jīng)營中要遵循信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性的要求（）正確

信托監(jiān)護(hù)人對未成年人或?qū)萎a(chǎn)人的職責(zé)首要的是保證監(jiān)護(hù)人的財(cái)產(chǎn)有較高的收益。（）錯(cuò)誤

信托具有融通短期資金的作用，是一種間接的信用形式（）錯(cuò)誤

信托可以因委托人或受托人的死亡、喪失民事民事行為能力、依法解散、被宣布破產(chǎn)而終止（）錯(cuò)誤

信托可因受托人的過失或死亡而終止。（）正確

信托利潤的來源主要是信托報(bào)酬。（）正確

信托是一種由他人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用或處分的財(cái)產(chǎn)管理制度（）正確

信托收益和風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體是委托人（）錯(cuò)誤

信托收益與風(fēng)險(xiǎn)具有他主性（）正確

信托體現(xiàn)的是委托人和受托人雙邊信用關(guān)系（）錯(cuò)誤

信托中的受益人不能是委托人本人（）錯(cuò)誤

養(yǎng)老金信托一經(jīng)設(shè)立，就可享受稅收優(yōu)惠。（）錯(cuò)誤

一般對投資基金的納稅采取二重課稅。（）

銀行最基本的職能是融通資金（）正確

在動(dòng)產(chǎn)信托關(guān)系中，生產(chǎn)單位是最初受益人，使用單位與社會投資者是第二受益人。（）錯(cuò)誤

在動(dòng)產(chǎn)信托中信托機(jī)構(gòu)可以通過向社會公開發(fā)行“信托受益權(quán)證書”的方式為設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)籌資。（）錯(cuò)誤

在融資租賃中，商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)是交織在一起的。（）正確

只要具有價(jià)值的財(cái)產(chǎn),都可以成為信托財(cái)產(chǎn)。（）錯(cuò)誤

指數(shù)類投資基金往往屬于被動(dòng)型基金（）正確

資產(chǎn)證券化是將缺乏流動(dòng)性但有可預(yù)期的未來現(xiàn)金流收入的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可以出售證券獲取融資的行為（）正確

自益信托的委托人有權(quán)解除信托（）正確

租賃的內(nèi)涵利率是指一種貼現(xiàn)率。（正確

租賃的起租日一般是租賃標(biāo)的的交付之日。（）錯(cuò)誤

租賃是一種信用形式，是價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移。（）正確

租賃投資凈值是指，融資租賃中最低租賃收款額與未擔(dān)保余值之和與未實(shí)現(xiàn)融資收益之間的差額。（）正確

租賃土地信托中的土地所有者要放棄土地所有權(quán)。（）錯(cuò)誤

第五篇：企業(yè)文化與社會責(zé)任的關(guān)系

企業(yè)文化與社會責(zé)任的關(guān)系

【摘要】文章探討了企業(yè)文化與社會責(zé)任兩者的關(guān)系。企業(yè)文化是企業(yè)的核心競爭力，企業(yè)社會責(zé)任同樣是企業(yè)謀求長遠(yuǎn)發(fā)展的必備素質(zhì)。文章嘗試把兩種概念相結(jié)合，通過對比與比較，找尋出二者的異同點(diǎn)，從而試圖為新經(jīng)濟(jì)形勢下中國企業(yè)的發(fā)展提供新思路。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)文化 社會責(zé)任 關(guān)系

The relationship between enterprise culture and social

responsibility

Abstract: This paper discusses the relationship between enterprise culture and social responsibility.To an enterprise, Enterprise culture is the core competence, and also, corporate social responsibility is necessary quality in order to seek long-term development.This paper attempts to integrate the two concepts by contrasting and comparing each other, then search out the differences and same points in them, thus shedding new light on the development of Chinese enterprise to tried to adapt to the change of economic environment.Key words: enterprise culturesocial responsibilityrelationship

1.企業(yè)文化解析

1.1企業(yè)文化的基礎(chǔ)概念

關(guān)于企業(yè)文化的定義多達(dá)180多種。清華大學(xué)教授魏杰說“企業(yè)文化就是企業(yè)信奉并附諸于實(shí)踐的價(jià)值理念”。麻省理工學(xué)院教授愛德加·沙因（Edgar.H.Schein）則認(rèn)為：“企業(yè)文化是指在一定的社會經(jīng)濟(jì)條件下通過社會實(shí)踐所形成的并為全體成員遵循的共同意識、價(jià)值觀念、職業(yè)道德、行為規(guī)范和準(zhǔn)則的總和?！?/p>

依據(jù)美國學(xué)者特雷斯·E·迪爾和阿倫·E·肯尼迪的觀點(diǎn)，企業(yè)文化主要是由企業(yè)環(huán)境、價(jià)值觀、英雄人物、習(xí)俗儀式、文化網(wǎng)絡(luò)等因素組成的。從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)價(jià)值觀或經(jīng)營理念是企業(yè)文化的內(nèi)核，而企業(yè)和員工的行為模式則是企業(yè)價(jià)值觀的外在體現(xiàn)，這兩個(gè)方面構(gòu)成企業(yè)文化的基本內(nèi)涵。所以，對于企業(yè)經(jīng)營管理來說，企業(yè)文化最重要的不在于其價(jià)值觀宣示了什么，或者宣示得有多好，而在于企業(yè)及其員工對企業(yè)價(jià)值觀的認(rèn)同和踐行，在于企業(yè)的實(shí)際行為如何表現(xiàn)。只有那些轉(zhuǎn)化為企業(yè)和員工自覺行為的價(jià)值理念，才是企業(yè)真正的核心競爭力。

1.2企業(yè)文化的重要意義

企業(yè)文化的形成和培養(yǎng)，最終決定了企業(yè)的命運(yùn)。它是一個(gè)優(yōu)秀企業(yè)區(qū)別其它企業(yè)的無法模仿和復(fù)制的主要標(biāo)識，是企業(yè)真正的核心競爭力。

如豐田公司“三位一體”的理念支撐著TOYOTA成為了世界性的汽車公司。又如韓國的三星，其文化理念兼?zhèn)淞藮|西方文化混合特征，既強(qiáng)調(diào)企業(yè)及員工的社會責(zé)任，又非常重視開放思維和創(chuàng)造力。

企業(yè)文化作為一種較高級的文化管理模式，它需要企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模和一定階段，才能將原有的價(jià)值、理念整合成獨(dú)具特色的管理模式和經(jīng)營方式。因此，根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)和發(fā)展階段，結(jié)合戰(zhàn)略分析和設(shè)計(jì)，提煉出獨(dú)特的足以支撐企業(yè)所有行動(dòng)的一系列道德規(guī)范和價(jià)值觀念，是企業(yè)發(fā)展的高級階段，也是推動(dòng)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。

學(xué)習(xí)型組織理論的創(chuàng)始人彼得·圣吉認(rèn)為，當(dāng)人類追求的愿景超出個(gè)人的利益，便會產(chǎn)

生一股強(qiáng)大的力量，遠(yuǎn)非追求狹窄的目標(biāo)所能及，組織的目標(biāo)也是如此。

美國3M(明尼蘇達(dá)礦業(yè)和制造公司)以成為“世界上最富有創(chuàng)新精神的企業(yè)”、日本本田公司以“世界性的視野造出性能優(yōu)異而價(jià)格低廉的產(chǎn)品”、索尼公司以“技術(shù)領(lǐng)先”作為企業(yè)的共同愿景。優(yōu)秀企業(yè)文化的一個(gè)重要內(nèi)容就是要求企業(yè)確立超越利潤的社會目標(biāo)，以為社會創(chuàng)造價(jià)值、為社會盡責(zé)、為員工發(fā)展創(chuàng)造條件作為基本的經(jīng)營目標(biāo)，這種企業(yè)文化所形成的文化氛圍和價(jià)值導(dǎo)向是一種精神激勵(lì)，必然能夠調(diào)動(dòng)與激發(fā)員工的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，把員工潛在的智慧充分誘發(fā)出來，為企業(yè)的發(fā)展提供長遠(yuǎn)的、永不衰竭的動(dòng)力。

2.社會責(zé)任探討

2.1社會責(zé)任的定義

企業(yè)社會責(zé)任（Corporate Social Responsibility，CSR）的概念，是1924年由美國人謝爾頓提出的，指企業(yè)不能以獲取利潤為唯一目的，還應(yīng)照顧到包括雇員、消費(fèi)者、債權(quán)人、社區(qū)、環(huán)境、社會弱勢群體及整個(gè)社會的利益。此外，著名的瑞士達(dá)沃斯經(jīng)濟(jì)論壇也對“企業(yè)社會責(zé)任”下過一個(gè)定義，共包含四個(gè)方面：1.好的公司治理和道德標(biāo)準(zhǔn)，包括遵守法律、共同規(guī)則以及國際標(biāo)準(zhǔn)，防范腐敗賄賂；2.對人的責(zé)任，包括員工安全計(jì)劃，就業(yè)機(jī)會均等，反對歧視和薪酬不公平等；3.對環(huán)境的責(zé)任：包括維護(hù)環(huán)境質(zhì)量，使用清潔能源，共同應(yīng)對氣候變化和保護(hù)生物多樣性等；4.對社會發(fā)展的廣義貢獻(xiàn)，例如舉辦、參與慈善和捐贈活動(dòng)等。這個(gè)定義較為全面地概括了企業(yè)社會責(zé)任的主要內(nèi)容，也為企業(yè)在獲取經(jīng)濟(jì)利益之外的行為指明了方向。

企業(yè)的社會責(zé)任超越了以往只對股東負(fù)責(zé)的范疇，強(qiáng)調(diào)對包括股東﹑ 員工﹑消費(fèi)者﹑社區(qū)客戶﹑政府等在內(nèi)的利益相關(guān)者的社會責(zé)任。其本質(zhì)是在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，企業(yè)對其自身行為的道德約束，它既是企業(yè)的宗旨和經(jīng)營理念，又是企業(yè)用來約束企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營行為的一套管理和評估體系。

2.5社會責(zé)任的重要意義

社會是企業(yè)利益的來源，企業(yè)作為一個(gè)“社會公民”，必須融入社會群體中，與各種組織良性互動(dòng)。企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任，是企業(yè)自身倫理道德的要求，社會責(zé)任正在成為制約未來企業(yè)競爭力的新要素。在企業(yè)競爭力的問題上，企業(yè)的社會責(zé)任感不僅對企業(yè)本身，而且對當(dāng)?shù)氐纳鐣紩a(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任，可以贏得聲譽(yù)和社會各方認(rèn)同，也可以更好地體現(xiàn)自己的文化取向和價(jià)值觀念，為企業(yè)發(fā)展?fàn)I造更好的社會氛圍，使企業(yè)得以保持生命力，長期可持續(xù)地發(fā)展。企業(yè)承擔(dān)社會責(zé)任行為，可以平衡個(gè)人與企業(yè)的權(quán)利與義務(wù)，可使員工和社會受益，使包括股東在內(nèi)的所有企業(yè)利益相關(guān)者受益；履行社會責(zé)任，可以使企業(yè)減少政府管制，降低風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大市場影響力，提高企業(yè)的盈利能力；社會責(zé)任聲譽(yù)較好的企業(yè)能夠吸引更多更好的員工，吸引優(yōu)秀人才資源并且使員工對企業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)烈的認(rèn)同感、榮譽(yù)感和歸屬感，這些都將促進(jìn)生產(chǎn)效率的提高。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，企業(yè)的基本目標(biāo)是追求利潤最大化，但要求得利潤最大化，前提是求得企業(yè)的長遠(yuǎn)生存。為此必須承擔(dān)社會義務(wù)以及由此產(chǎn)生的社會成本。

3.企業(yè)文化與社會責(zé)任的關(guān)系

3.1企業(yè)文化應(yīng)放眼社會

當(dāng)代最著名的已故美國管理學(xué)家德魯克也明確指出：“企業(yè)的目的必須在企業(yè)本身之外，事實(shí)上，企業(yè)的目的必須在社會之中，因?yàn)楣ど唐髽I(yè)是社會的一種器官?！?/p>

松下幸之助認(rèn)為：一般都認(rèn)為企業(yè)的目標(biāo)就是追求利潤，誠然，利潤不可少，但它不是企業(yè)追求的最終目的，企業(yè)的根本目的在于通過事業(yè)經(jīng)營謀求提高人類共同生活。企業(yè)文化只有在為社會做貢獻(xiàn)的同時(shí)并獲得合法的利潤才是正確的，如把利潤放在第一位，就可能出現(xiàn)非法人頭傳銷詐取利益等此類惡性事件，這樣的企業(yè)是不能生存的，也是為人們所痛恨的。

3.2企業(yè)社會責(zé)任應(yīng)內(nèi)化到企業(yè)文化當(dāng)中

企業(yè)文化和社會責(zé)任是魚水關(guān)系，企業(yè)是社會的組成部分，企業(yè)建立和發(fā)展離不開社會，社會是企業(yè)利益的來源，任何企業(yè)不管是提供產(chǎn)品還是提供服務(wù)都是為了社會的人們，都是在對社會作出貢獻(xiàn)，在履行社會責(zé)任，所以企業(yè)文化首先應(yīng)該具有社會責(zé)任，不管是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者還是職工，都要有為社會做貢獻(xiàn)的思想。如松下的自來水哲學(xué)、強(qiáng)生的減少病人痛苦的信念、杜邦公司安全炸藥理論、迪斯尼公司給游客以歡樂的理念、日本九州電力公司要與社會攜手共進(jìn),創(chuàng)造出豐富多彩美好的社會的理想都體現(xiàn)了企業(yè)的社會責(zé)任和企業(yè)為大眾忠心服務(wù)的目標(biāo)。

雖然很多企業(yè)都把企業(yè)文化看做十分重要的東西，但在許多企業(yè)文化的內(nèi)容里，很少有將自己的企業(yè)文化與社會責(zé)任聯(lián)系到一起的，事實(shí)上這是一種認(rèn)識、理念甚至是勇氣的缺失。許多企業(yè)原始積累的時(shí)候，都不同程度地有過各種不規(guī)范的行為，當(dāng)他們做大做強(qiáng)以后，依然沒有把社會責(zé)任當(dāng)回事，至少對社會責(zé)任的理解存在著偏差。須知作為一個(gè)負(fù)責(zé)任的企業(yè)，必須以創(chuàng)建和諧社會為宗旨，將自己的企業(yè)文化與社會責(zé)任聯(lián)系在一起，把自己的行為視為創(chuàng)建和諧社會的一部分。

企業(yè)的目的是什么？企業(yè)的社會責(zé)任是什么？回答往往是這樣的：企業(yè)的目的是經(jīng)營利益的最大化。企業(yè)的社會責(zé)任呢？難道只是簡單地捐捐款、做點(diǎn)公益活動(dòng)而已嗎？這些對企業(yè)責(zé)任的片面理解說明了許多企業(yè)在熱衷于自己企業(yè)文化的同時(shí)，并沒有把企業(yè)的真正責(zé)任弄明白，甚至在激烈的市場競爭中忘記了自己的責(zé)任而隨波逐流。

舉例說明，國內(nèi)建筑市場的惡意競爭已存在多年，許多企業(yè)都參與過虛假招標(biāo)、競相壓價(jià)、行賄受賄、“自相殘殺”等行為，并且還形成了一個(gè)“共識”：不這樣做就拿不到工程，不這樣做就沒有飯吃。私營企業(yè)肆無忌憚，無所不為，國有企業(yè)隨波逐流或同流合污。造成的結(jié)果是建筑行業(yè)的利潤降低，以至施工中以次代好、偷工減料的現(xiàn)象頻出，直接威脅到工程質(zhì)量。這種局面的形成，作為一個(gè)企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)什么樣的責(zé)任？企業(yè)自己參與和充當(dāng)了違反游戲規(guī)則、破壞競爭環(huán)境和市場次序的角色，在其它行業(yè)、其它領(lǐng)域里，不也同樣存在著類似的情況么。結(jié)果，受害的不僅是企業(yè)自身，也給社會造成了許多混亂和不安定的因素。

3.3企業(yè)文化與企業(yè)社會責(zé)任應(yīng)相互促進(jìn)

企業(yè)的文化與企業(yè)社會責(zé)任是相互促進(jìn)的關(guān)系：一方面，企業(yè)構(gòu)建自己的核心文化時(shí)要充分考慮到社會責(zé)任,積極主動(dòng)地承擔(dān)社會責(zé)任，不僅會給企業(yè)帶來好的聲譽(yù)，吸引人才，而且能夠增加顧客的滿意度和忠誠度，使企業(yè)獲得經(jīng)濟(jì)回報(bào)；另一方面，企業(yè)的社會責(zé)任感能夠加強(qiáng)企業(yè)文化的凝聚功能、增強(qiáng)企業(yè)文化的激勵(lì)和約束能力、明確企業(yè)文化的發(fā)展方向。企業(yè)以承擔(dān)的社會責(zé)任來打造自己的強(qiáng)勢文化，進(jìn)而將企業(yè)做大、做強(qiáng)、做長久、塑造強(qiáng)勢品牌。

4．結(jié)語

通過對兩者的分析與比較得出,企業(yè)文化與社會責(zé)任需要相互推動(dòng)，相互配合，共同促進(jìn)企業(yè)長足發(fā)展。市場經(jīng)濟(jì)給企業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)自由配置資源、自主經(jīng)營的發(fā)展環(huán)境，但企業(yè)僅僅依靠提高產(chǎn)品質(zhì)量、完善服務(wù)、增加創(chuàng)新力度等措施是難以完全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求的，還必須與市場、社會進(jìn)行有效的交流和融合，履行自身的社會責(zé)任，在穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上獲

得新的競爭力。

研究企業(yè)文化和企業(yè)社會責(zé)任的論文，鮮有把二者結(jié)合探討其中的關(guān)系，本文為此提供新思路。

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