第一篇：美國金融危機(jī)

二、美國金融危機(jī)的成因探析

按照馬克思主義金融危機(jī)理論,可以說美國金融危機(jī)是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中多種矛盾激化的表現(xiàn),但這又是一場并不伴隨經(jīng)濟(jì)危機(jī)而發(fā)生的獨(dú)立性的金融危機(jī)。2008年這一場由美國次級(jí)抵押貸款市場危機(jī)(簡稱次貸危機(jī))持續(xù)惡化釀成的金融風(fēng)暴,幾乎波及到了樓市、股市、債市、匯市、銀行、保險(xiǎn)、大宗商品等所有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,其影響范圍也幾乎擴(kuò)大到了全球的各個(gè)角落。這次美國金融危機(jī)無論從其可能性,現(xiàn)實(shí)性還是其全球性上,都印證了馬克思主義金融危機(jī)理論的科學(xué)性與正確性。那么,它爆發(fā)的深層次原因又是什么呢?

1.從美國金融危機(jī)看馬克思主義金融危機(jī)理論中的信用和虛擬資本

美國是一個(gè)資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家,正如馬克思所說的,發(fā)達(dá)的資本主義經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì),而信用經(jīng)濟(jì)就是虛擬資本的膨脹發(fā)展運(yùn)動(dòng),也就是所謂的虛擬經(jīng)濟(jì)。美國信用經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展,使其金融系統(tǒng)非?；钴S,金融創(chuàng)新更加迅速。其金融衍生產(chǎn)品如按揭抵押債券(MBS)、債務(wù)抵押憑證(CDO)、信用違約掉期(CDS)等等(也即虛擬資本)的產(chǎn)生,大大延長了貨幣支付鏈條,一旦某一環(huán)節(jié)不能實(shí)現(xiàn),就可能導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)的紊亂,引發(fā)如馬克思所說的:“……同信用制度和銀行制度一起自然發(fā)生的信用危機(jī)和貨幣危機(jī)?！盵7]馬克思當(dāng)時(shí)對(duì)于信用和虛擬資本發(fā)展對(duì)金融危機(jī)的影響的論述,恰恰說明了2008年美國金融危機(jī)發(fā)生的根本原因及其導(dǎo)火索:無論是房地產(chǎn)泡沫的破滅,還是次貸危機(jī)都是美國虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而過度發(fā)展的必然結(jié)果。

2.直接原因或?qū)Щ鹚魇敲绹钨J危機(jī)或房地產(chǎn)泡沫

由美國房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫破滅所引發(fā)的次貸危機(jī),進(jìn)而引發(fā)了美國的金融危機(jī)甚至全球性的信用危機(jī)和金融市場的劇烈震蕩。其危機(jī)的源頭就在于房地產(chǎn)泡沫的破滅。為了應(yīng)對(duì)2000年前后的互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅和2001年“9·11”事件的沖擊,美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(簡稱美聯(lián)儲(chǔ))從2001年1月至2003年6月,連續(xù)13次下調(diào)聯(lián)邦基金利率,使利率從6.5%降至1%的歷史最低水平。這使得美國民眾蜂擁進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域,而在房價(jià)只漲不跌的預(yù)期下,房貸規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,埋下了危機(jī)的隱患,而2005年美國房價(jià)的普遍下跌,以及利率的上調(diào),使房貸者無力還款,造成了次級(jí)貸款違約率上升,直接引發(fā)了次貸危機(jī)。

3.根本原因在于虛擬經(jīng)濟(jì)的過度發(fā)展

盡管馬克思在資本主義條件下,主要是從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)過程周期(繁榮、衰退、停滯、復(fù)蘇)中來分析經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)產(chǎn)生的原因的,但當(dāng)時(shí),他已經(jīng)意識(shí)到了信用發(fā)展和虛擬資本的產(chǎn)生對(duì)獨(dú)立發(fā)生的金融危機(jī)的決定性影響。并且,馬克思還認(rèn)為,發(fā)達(dá)的資本主義經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),這種信用經(jīng)濟(jì)就是虛擬資本的膨脹發(fā)展運(yùn)動(dòng),是虛擬經(jīng)濟(jì)。美國金融危機(jī)也正印證了這一點(diǎn),其最大特點(diǎn)就是虛擬經(jīng)濟(jì),即高度依賴虛擬資本的循環(huán)來創(chuàng)造利潤。馬克思在《資本論》中最早對(duì)虛擬資本做了系統(tǒng)論述。虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托,包括股票、債券、匯票、土地所有證等帶利息的有價(jià)證券或所有權(quán)證。虛擬資本不代表現(xiàn)實(shí)的資本,但它通過深入到物質(zhì)資料的生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)生活中,推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn),提高了資金的使用效率。馬克思指出勞動(dòng)是價(jià)值唯一源泉,價(jià)值是凝結(jié)在商品中的人類的無差別勞動(dòng)。因此,虛擬經(jīng)濟(jì)本身并不創(chuàng)造價(jià)值,其存在必須依附于實(shí)體生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì),而一旦脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì),虛擬經(jīng)濟(jì)就會(huì)變成無根之草,最終催生泡沫經(jīng)濟(jì)。因此可以說,美國金融危機(jī)的根本原因不在于其存在虛擬經(jīng)濟(jì)而在于它的過度發(fā)展關(guān)于金融危機(jī)原因的探討

關(guān)于這次金融危機(jī)產(chǎn)生的機(jī)理和原因,國內(nèi)外學(xué)者仁者見仁、智者見智,形成了不同的觀點(diǎn)和看法。筆者根據(jù)中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院吳曉求教授關(guān)于“制度說”、“政策說”、“市場說”和“周期說”的提法,將學(xué)術(shù)界學(xué)者的觀點(diǎn)歸納總結(jié)如下:

(1)制度說?！爸贫日f”認(rèn)為,高度自由、過度競爭的經(jīng)濟(jì)制度和金融體系是全球金融危機(jī)產(chǎn)生的制度原因。大衛(wèi)?科茨認(rèn)為,此次美國次貸危機(jī)的根本原因是新自由主義的資本主義。因?yàn)?解除管制是新自由主義的資本主義的一個(gè)重要特征,沒有國家嚴(yán)密監(jiān)管的金融市場是非常不穩(wěn)定的。日本共產(chǎn)黨中央前主席不破哲三談到國際金融危機(jī)對(duì)當(dāng)今資本主義和世界社會(huì)主義的影響時(shí)指出,國際金融危機(jī)的性質(zhì)是金融危機(jī)與生產(chǎn)過剩的結(jié)合,其根源是新自由主義的泛濫。李鵬程指出,次貸危機(jī)的深層次意思就是過度寬松的經(jīng)濟(jì)政策,即新自由主義經(jīng)濟(jì)政策。此次金融危機(jī)就是由先前一階段的次貸危機(jī)所引起的,而次貸危機(jī)產(chǎn)生的源頭又于政府“放任經(jīng)濟(jì)、任其發(fā)展”的新自由經(jīng)濟(jì)政策密切相關(guān)。

(2)政策說。“政策說”認(rèn)為,長期的低利率和寬松的貨幣政策是全球金融危機(jī)形成的政策基礎(chǔ)。許小年指出,美聯(lián)儲(chǔ)所發(fā)行的貨幣超出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要,金融機(jī)構(gòu)的錢太多了,再加上對(duì)對(duì)沖基金監(jiān)管不力,最終成為次貸危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住Ｕ绫J(rèn)為,美國次貸危機(jī)起源于近年來美國次貸市場的過分膨脹,是近些年來其國內(nèi)積累的金融和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)不斷釋放的結(jié)果,也與金融創(chuàng)新、金融全球化及西方貨幣政策相關(guān)。美國的貨幣政策和與此相關(guān)的美國房地產(chǎn)行情的變化也是次貸危機(jī)發(fā)生的重要因素。孫音則指出,自2000 年起美聯(lián)儲(chǔ)屢次降低利率來刺激經(jīng)濟(jì)鼓勵(lì)消費(fèi),致使美國國內(nèi)出現(xiàn)過低的儲(chǔ)蓄率、長期的消費(fèi)熱潮、進(jìn)口不斷增加以及長期的經(jīng)常性收支惡化,而美國之所以可以按照這種形勢(shì)維持經(jīng)濟(jì)的繁榮,其最主要的原因是當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重失衡和不對(duì)等、不均衡、不穩(wěn)定的國際貨幣體系,尤其是以美元本位制為特征的國際貨幣體系,存在著內(nèi)在的重大缺陷。

(3)市場說?！笆袌稣f”從更微觀的角度分析金融危機(jī)產(chǎn)生的原因,他們認(rèn)為,金融的過度創(chuàng)新和監(jiān)管的相對(duì)滯后,金融工具的結(jié)構(gòu)化、衍生性和高杠桿趨勢(shì),導(dǎo)致了金融市場過度的流動(dòng)性,加劇了金融體系的不穩(wěn)定程度,是這次金融危機(jī)產(chǎn)生的直接原因。王勝國指出,美國政府為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的寬松的貨幣政策促使了次級(jí)抵押貸款的迅速增長和美國居民的過渡消費(fèi),造成了資產(chǎn)價(jià)格泡沫;監(jiān)管制度的漏洞和監(jiān)管手段的不足使金融體系的風(fēng)險(xiǎn)逐步積累,是導(dǎo)致此次危機(jī)的主要原因;華爾街的經(jīng)濟(jì)精英們違背信用原則,漠視風(fēng)險(xiǎn)控制,缺乏制衡機(jī)制,在追求利潤最大化的迷狂中陶醉,將社會(huì)責(zé)任拋諸腦后;美聯(lián)儲(chǔ)為抑制經(jīng)濟(jì)過熱和穩(wěn)定通貨膨脹預(yù)期大幅度地提高利率的貨幣政策,直接促使這次次級(jí)抵押貸款償付危機(jī)的爆發(fā)。而究其根源在于金融創(chuàng)新中對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的控制不當(dāng)。

(4)周期說?！爸芷谡f”認(rèn)為,這次金融危機(jī)是全球經(jīng)濟(jì)長周期的一種反映,是20 世紀(jì)30 年代大危機(jī)以來全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)、金融結(jié)構(gòu)大調(diào)整在金融體系上的一種必然反映。它是對(duì)國際經(jīng)濟(jì)金融體系中實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性失衡的一次重大調(diào)整,以實(shí)現(xiàn)資本市場、金融資產(chǎn)在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上與其賴以存在的實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配。在上述四種說法里,吳曉求教授比較傾向的就是“周期說”。并且他認(rèn)為,“百年一遇”的全球性金融危機(jī)只會(huì)發(fā)源于美國、發(fā)端于華爾街。因?yàn)?在那里,實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)(現(xiàn)代金融),無論在規(guī)模上, 還是在結(jié)構(gòu)上都已嚴(yán)重失衡,華爾街的極端利己主義行為把這種失衡推向了極端, 從而使金融危機(jī)一觸即發(fā)。全國人大常委會(huì)副委員長、民建中央主席成思危認(rèn)為,美國金融危機(jī)并不單純是監(jiān)管不力,如果從馬克思對(duì)資本主義社會(huì)的深刻分析來看,實(shí)際上是虛擬資本過度膨脹的結(jié)果。

除了這幾種主要的原因分析之外,還有的學(xué)者提出過度消費(fèi)說,委托代理鏈過長說、流動(dòng)性過剩說等不同的理論。

美國金融危機(jī)表面看是由住房按揭貸款衍生品中的問題引起的，深層次原因則是美國金融秩序與金融發(fā)展失衡、經(jīng)濟(jì)基本面出現(xiàn)問題。

金融秩序與金融發(fā)展、金融創(chuàng)新失衡，金融監(jiān)管缺位，是美國金融危機(jī)的重要原因。一個(gè)國家在金融發(fā)展的同時(shí)要有相應(yīng)的金融秩序與之均衡。美國在1933年大危機(jī)以后，出臺(tái)了《格拉斯-斯蒂格爾法》，實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管和分業(yè)經(jīng)營。在隨后近60年里，美國金融業(yè)得到了前所未有的發(fā)展，但在其高速發(fā)展的同時(shí)，金融市場上的不確定性相應(yīng)增加。1999年美國國會(huì)通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，推行金融自由化，放松了金融監(jiān)管，并結(jié)束了銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營的格局。

此外，金融生態(tài)中的問題，也助長了金融危機(jī)進(jìn)一步向縱深發(fā)展。金融生態(tài)本質(zhì)上反映了金融內(nèi)外部各要素之間有機(jī)的價(jià)值關(guān)系，美國金融危機(jī)不僅僅是金融監(jiān)管的問題，次貸危機(jī)中所表現(xiàn)出的社會(huì)信用惡化、監(jiān)管缺失、市場混亂、信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等，正是金融生態(tài)出現(xiàn)問題的重要表現(xiàn)。

從1999年開始，美國放松金融監(jiān)管使金融生態(tài)環(huán)境不斷出現(xiàn)問題。金融衍生品發(fā)生裂變，價(jià)值鏈條愈拉愈長，終于在房地產(chǎn)按揭貸款環(huán)節(jié)發(fā)生斷裂，引發(fā)了次貸危機(jī)。華爾街在對(duì)擔(dān)保債務(wù)權(quán)證(CDO)和住房抵押貸款債券(MBS)的追逐中，逐漸形成更高的資產(chǎn)權(quán)益比率。各家投行的杠桿率變得越來越大，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷疊加。

美國金融危機(jī)的另一原因還在于美國經(jīng)濟(jì)基本面出了問題。20世紀(jì)末到本世紀(jì)初，世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生了重大調(diào)整，世界原有的供需曲線斷裂，出現(xiàn)了價(jià)格的上升。美國采取了單邊控制總需求的辦法，使得原有的供給缺口不斷擴(kuò)大，物價(jià)持續(xù)上升，就業(yè)形勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，居民收入和購買力下降。

過去60年，美國經(jīng)濟(jì)增長和國內(nèi)消費(fèi)超出了本國生產(chǎn)力的承受能力。一方面，美國在實(shí)體經(jīng)濟(jì)虛擬化、虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫化的過程中，實(shí)現(xiàn)不堪重負(fù)的增長；另一方面，美國把巨額的歷史欠賬通過美元的儲(chǔ)備貨幣地位和資本市場的價(jià)值傳導(dǎo)機(jī)制分?jǐn)偟饺澜?。這增加了美國經(jīng)濟(jì)的依賴性，動(dòng)搖了美國經(jīng)濟(jì)和美元的地位和對(duì)它們的信心。

次貸危機(jī)之前美國政府出臺(tái)的一系列限制進(jìn)出口的法案和政策，是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)環(huán)境走弱的重要因素。在進(jìn)口方面對(duì)發(fā)展中國家制造各種貿(mào)易壁壘，在出口方面又對(duì)技術(shù)性產(chǎn)品設(shè)限，這些政策直接推動(dòng)了美國物價(jià)的上升，減少了美國的就業(yè)機(jī)會(huì)，抑制了國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新動(dòng)力，這也是金融危機(jī)爆發(fā)的重要誘因。

第二篇：美國金融危機(jī)

回顧美國金融危機(jī)，可以看到，這并非一次偶然的事故，而是有著深層次的根源。

第一，美國超前消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式是其發(fā)生的直接原因。消費(fèi)、投資和出口是拉動(dòng)一國經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車，這三者是相輔相成的。如果消費(fèi)太多，則會(huì)使得儲(chǔ)蓄減少，從而影響一國的資本積累，導(dǎo)致投資不足，影響經(jīng)濟(jì)的下一輪發(fā)展。而美國正是消費(fèi)的過于旺盛，擠占了投資，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題的。第二、美國貨幣政策推波助瀾。為了應(yīng)對(duì)2000年前后的網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)13次下調(diào)聯(lián)邦基金利率，而更低的利率就直接促成了美國房地產(chǎn)泡沫的持續(xù)膨脹。

然而究其本質(zhì)，其根源在于美國扭曲的經(jīng)濟(jì)增長方式和不平衡的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。一方面，美國經(jīng)濟(jì)增長依賴于其過度的消費(fèi)。然而過度的消費(fèi)，使得儲(chǔ)蓄不足，最終導(dǎo)致貿(mào)易逆差過大，賬戶赤字增加。賬戶赤字增加又會(huì)導(dǎo)致美國匯率的下降，從而產(chǎn)生通貨膨脹。另一方面，美國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡，虛擬經(jīng)濟(jì)過大，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)則相對(duì)較小。金融危機(jī)爆發(fā)以來，美國的經(jīng)濟(jì)受到了嚴(yán)重的影響。

首先，美國房地產(chǎn)市場惡化。其次，金融市場持續(xù)動(dòng)蕩。受次級(jí)債危機(jī)的影響，美國股市經(jīng)歷大幅調(diào)整。另一方面，受美聯(lián)儲(chǔ)降息和美國經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期的影響，美元持續(xù)走低。再者，金融機(jī)構(gòu)損失擴(kuò)大。就業(yè)市場明顯放慢，消費(fèi)增長發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

鑒于已經(jīng)發(fā)生的危機(jī)，美國及時(shí)采取政策；

(一)短期中拯救金融危機(jī)的對(duì)策

1、政府向所有存款提供擔(dān)保，以避免金融企業(yè)破產(chǎn)倒閉或停業(yè)給儲(chǔ)戶造成損失。

2、政府購買金融企業(yè)股票，從而通過向金融企業(yè)注資來緩解金融企業(yè)面臨的資金短缺壓力。

3、向金融企業(yè)提供低息貸款。

4、其它拯救金融危機(jī)的措施。

(二)短期中拯救經(jīng)濟(jì)衰退的措施

1、通過降息增加經(jīng)濟(jì)中的流通資金來鞏固和擴(kuò)張投資，以增加就業(yè)來降低金融危機(jī)所引起的失業(yè)增加，使整體經(jīng)濟(jì)不因金融危機(jī)而加劇衰退，從而達(dá)到增加企業(yè)利潤來拯救股市和恢復(fù)投資者信心的目的。

2、通過一攬子減稅政策來使經(jīng)濟(jì)盡快從衰退中走向復(fù)蘇和新一輪增長。

3、擴(kuò)大政府開支來彌補(bǔ)金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期下降了的總需求，以使企業(yè)產(chǎn)出不因私人消費(fèi)下降而過多過快下降，這對(duì)穩(wěn)定企業(yè)產(chǎn)出和就業(yè)具有積極意義。

5、采取開放的自由貿(mào)易政策來穩(wěn)定和降低這次金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)衰退的危害，不要采取貿(mào)易保護(hù)主義對(duì)策來加劇國際金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退。

6、其它拯救經(jīng)濟(jì)衰退的政策和措施。

第三篇：美國金融危機(jī)

過去在美國，貸款是非常普遍的現(xiàn)象，從房子到汽車，從信用卡到電話賬單，貸款無處不在。

當(dāng)?shù)厝撕苌僖淮维F(xiàn)金買房，通常都是長時(shí)間貸款?？墒俏覀円仓?，在美國失業(yè)和再就業(yè)是很常見的現(xiàn)象。這些收入并不穩(wěn)定甚至根本沒有收入的人，他們?cè)趺促I房子呢？因?yàn)樾庞玫燃?jí)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)，他們就被定義為次級(jí)貸款者。

大約從10年前開始，那個(gè)時(shí)候貸款公司漫天的廣告就出現(xiàn)在電視上、報(bào)紙上、街頭，抑或在你的信箱里塞滿誘人的傳單：

『你想過中產(chǎn)階級(jí)的生活嗎？買房吧！』

『積蓄不夠嗎？貸款吧！』

『沒有收入嗎？找阿囧貸款公司吧！』

『首次付款也付不起？我們提供零首付！』

『擔(dān)心利息太高？頭兩年我們提供3％的優(yōu)惠利率！』

『每個(gè)月還是付不起？沒關(guān)系，頭24個(gè)月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年后再付！想想看，兩年后你肯定已經(jīng)找到工作或者被提升為經(jīng)理了，到時(shí)候還怕付不起！』

『擔(dān)心兩年后還是還不起？哎呀，你也真是太小心了，看看現(xiàn)在的房子比兩年前漲了多少，到時(shí)候你轉(zhuǎn)手賣給別人啊，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我都相信你一定行的，難道我敢貸，你還不敢借？』

在這樣的誘惑下，無數(shù)美國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房。（你替他們擔(dān)心兩年后的債務(wù)？向來相當(dāng)樂觀的美國市民會(huì)告訴你，演電影的都能當(dāng)上州長，兩年后說不定我還能競選總統(tǒng)呢。）

阿囧貸款公司短短幾個(gè)月就取得了驚人的業(yè)績，可是錢都貸出去了，能不能收回來呢？公司的董事長--阿囧先生，那也是熟讀美國經(jīng)濟(jì)史的人物，不可能不知道房地產(chǎn)市場也是有風(fēng)險(xiǎn)的，所以這筆收益看來不能獨(dú)吞，要找個(gè)合伙人分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)才行。

于是阿囧找到美國財(cái)經(jīng)界的領(lǐng)頭大哥--投資銀行。這些家伙可都是名字響當(dāng)當(dāng)?shù)拇蟾纾懒?、高盛、摩根），他們每天做什么呢？就是吃飽了閑著也是閑著，于是找來諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)家，找來哈佛教授，找來財(cái)務(wù)工程人員，用上最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)模型，一番金融煉丹（copula 差不多是此時(shí)煉出）之后，弄出幾份分析報(bào)告，從而評(píng)價(jià)一下某某股票是否值得買進(jìn)，某某國家的股市已經(jīng)有泡沫了，這一群在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估市場呼風(fēng)喚雨的大哥，你說他們看到這里面有沒有風(fēng)險(xiǎn)？

開玩笑，風(fēng)險(xiǎn)是用腳都看得到！可是有利潤啊，那還猶豫什么，接手吧！于是經(jīng)濟(jì)學(xué)家、財(cái)務(wù)工程人員，大學(xué)教授以數(shù)據(jù)模型、隨機(jī)模擬評(píng)估之后，重新包裝一下，就弄出了新產(chǎn)品--CDO（注： Collateralized Debt Obligation，債務(wù)抵押債券），說穿了就是債券，通過發(fā)行和銷售這個(gè)CDO債券，讓債券的持有人來分擔(dān)房屋貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

光這樣賣，風(fēng)險(xiǎn)太高還是沒人買啊，假設(shè)原來的債券風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是 6，屬于中等偏高。于是投資銀行把它分成高級(jí)和普通CDO兩個(gè)部分(trench)，發(fā)生債務(wù)危機(jī)時(shí)，高級(jí)CDO享有優(yōu)先賠付的權(quán)利。這樣兩部分的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分別變成了 4 和 8，總風(fēng)險(xiǎn)不變，但是前者就屬于中低風(fēng)險(xiǎn)債券了，憑投資銀行三寸不爛“金”舌，在高級(jí)飯店不斷辦研討會(huì)，送精美制作的powerpoints 和 excel spreadsheets，當(dāng)然賣了個(gè)滿堂彩！可是剩下的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) 8 的高風(fēng)險(xiǎn)債券怎么辦呢？避險(xiǎn)基金又是什么人，于是投資銀行找到了避險(xiǎn)基金，那可是在全世界金融界買空賣多、呼風(fēng)喚雨的角色，過的就是刀口舔血的日子，這點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)簡直小意思！于是憑借著關(guān)系，在世界范圍內(nèi)找利率最低的銀行借來錢，然后大舉買入這部分普通CDO債券，2006年以前，日本央行貸款利率僅為1.5％；普通 CDO 利率可能達(dá)到12％，所以光靠利差避險(xiǎn)基金就賺得滿滿滿了。

這樣一來，奇妙的事情發(fā)生了，2001年末，美國的房地產(chǎn)一路飆升，短短幾年就翻了一倍多，天呀，這樣一來就如同阿囧貸款公司開頭的廣告一樣，根本不會(huì)出現(xiàn)還不起房屋貸款的事情，就算沒錢還，把房子一賣還可以賺一筆錢。

結(jié)果是從貸款買房的人，到阿囧貸款公司，到各大投資銀行，到各個(gè)一般銀行，到避險(xiǎn)基金人人都賺錢，但是投資銀行卻不太高興了！當(dāng)初是覺得普通 CDO 風(fēng)險(xiǎn)太高，才丟給避險(xiǎn)基金的，沒想到這幫家伙比自己賺的還多，凈值拼命地漲，早知道自己留著玩了，于是投資銀行也開始買入避險(xiǎn)基金，打算分一杯羹了。這就好像阿宅家里有放久了的飯菜，正巧看見隔壁鄰居那只討厭的小花狗，本來打算毒它一頓，沒想到小花狗吃了不但沒事，反而還越長越壯了，阿宅這下可傻眼了，難道發(fā)霉了的飯菜營養(yǎng)更好？于是自己也開始吃了！

這下又把避險(xiǎn)基金樂壞了，他們是什么人，手里有1塊錢，就能想辦法借10塊錢來玩的土匪啊，現(xiàn)在拿著搶手的CDO當(dāng)然要大干一票！于是他們又把手里的 CDO 債券抵押給銀行，換得 10 倍的貸款操作其他金融商品，然后繼續(xù)追著投資銀行買普通 CDO。

科科，當(dāng)初可是簽了協(xié)議，這些普通 CDO 可都是歸我們的！

投資銀行實(shí)在心理不爽啊，除了繼續(xù)悶聲買避險(xiǎn)基金和賣普通 CDO 給避險(xiǎn)基金之

外，他們又想出了一個(gè)新產(chǎn)品，就叫CDS（注：Credit Default Swap，信用違約交換）好了，華爾街就是這些天才產(chǎn)品的溫床：一般投資人不是都覺得原來的 CDO 風(fēng)險(xiǎn)高嗎，那我弄個(gè)保險(xiǎn)好了，每年從CDO里面拿出一部分錢作為保險(xiǎn)費(fèi)，白白送給保險(xiǎn)公司，但是將來出了風(fēng)險(xiǎn)，大家一起承擔(dān)。

以AIG為代表的保險(xiǎn)公司想，不錯(cuò)啊，眼下 CDO 這么賺錢，1分錢都不用出就分利潤，這不是每年白送錢給我們嗎！避險(xiǎn)基金想，也還可以啦，已經(jīng)賺了幾年了，以后風(fēng)險(xiǎn)越來越大，光是分一部分利潤出去，就有保險(xiǎn)公司承擔(dān)一半風(fēng)險(xiǎn)！于是再次皆大歡喜，Win Win Situation！CDS也跟著紅了！

但是故事到這還沒結(jié)束：

因?yàn)椤奥斆鳌钡娜A爾街人又想出了基于 CDS 的創(chuàng)新產(chǎn)品！找更多的一般投資大眾一起承擔(dān)，我們假設(shè) CDS 已經(jīng)為我們帶來了 50 億元的收益，現(xiàn)在我新發(fā)行一個(gè)基金，這個(gè)基金是專門投資買入 CDS 的，顯然這個(gè)建立在之前一系列產(chǎn)品之上的基金的風(fēng)險(xiǎn)是很高的，但是我把之前已經(jīng)賺的 50 億元投入作為保證金，如果這個(gè)基金發(fā)生虧損，那么先用這50億元墊付，只有這50億元虧完了，你投資的本金才會(huì)開始虧損，而在這之前你是可以提前贖回的，首次募集規(guī)模 500 億元。天哪，還有比這個(gè)還爽的基金嗎？

1元面額買入的基金，虧到 10% 都不會(huì)虧自己的錢，賺了卻每分錢都是自己的！Rating Agencies 看到這個(gè)天才的規(guī)畫，簡直是毫不猶豫：給出 AAA 評(píng)級(jí)！

結(jié)果這個(gè)基金可賣瘋了，各種退休基金、教育基金、理財(cái)產(chǎn)品，甚至其他國家的銀行也紛紛買入。雖然首次募集規(guī)模是原定的 500 億元，可是后續(xù)發(fā)行了多少億，簡直已經(jīng)無法估算了，但是保證金 50 億元卻沒有變。

如果現(xiàn)有規(guī)模 5000 億元，那保證金就只能保證在基金凈值不虧到本金的 1% 時(shí)才不會(huì)虧錢，也就是說虧本的機(jī)率越來越高。

當(dāng)時(shí)間走到了 2006 年年底，風(fēng)光了整整 5年的美國房地產(chǎn)終于從頂峰重重摔了下來，這條食物鏈也終于開始斷裂。因?yàn)榉績r(jià)下跌，優(yōu)惠貸款利率的時(shí)限到了之后，先是普通民眾無法償還貸款，然后阿囧貸款公司倒閉，避險(xiǎn)基金大幅虧損，繼而連累AIG保險(xiǎn)公司和貸款的銀行，花旗、摩根相繼發(fā)布巨額虧損報(bào)告，同時(shí)投資避險(xiǎn)基金的各大投資銀行也紛紛虧損，然后股市大跌，民眾普遍虧錢，無法償還房貸的民眾繼續(xù)增多，最終，美國Subprime Crisis 爆發(fā)接近成為 Prime Crisis。

第四篇：美國金融危機(jī)作文

美國金融危機(jī)作文：金融風(fēng)暴凸顯中國傳統(tǒng)量入為出的價(jià)值（1500字）

此次美國金融風(fēng)暴說明，過度超前消費(fèi)的美國模式難以為繼。在此次金融動(dòng)蕩中，美國華人遭受的直接損失較小，就是中國人抱持傳統(tǒng)的“量入為出”觀念，可以說，中國式謹(jǐn)慎理財(cái)作風(fēng)再次顯現(xiàn)價(jià)值。

10月1日夜，幾經(jīng)周折的救市案終于在參院投票過關(guān)，可以料想，在接下來的眾院投票中，這個(gè)法案也會(huì)通過——哪怕它是碗毒藥，美國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在也需要飲鴆止渴。

救市案出臺(tái)如此艱難，是因?yàn)橐呀?jīng)觸及美國人的信心底線：7000億（按新版本，實(shí)質(zhì)已達(dá)到8000億）投下去美國經(jīng)濟(jì)能有起色嗎？救市到底是救華爾街的金融巨頭？還是救主街（Main Street）的平民百姓？還是如果華爾街的貪婪無度被縱容，民眾還要付出多少代價(jià)？

金融危機(jī)發(fā)展到現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)從房屋市場，擴(kuò)展到股票，擴(kuò)展到保險(xiǎn)業(yè)，乃至普通的儲(chǔ)戶和貸款人了。華爾街發(fā)明出各種令人眼花繚亂的金融衍生工具，透過種種杠桿，金融機(jī)構(gòu)似乎可以無限創(chuàng)造信用，玩所謂錢生錢的把戲。然而，這些手段或可促進(jìn)投資回報(bào)率，卻無助于真正的財(cái)富增長。除了華爾街高管的薪酬能夠按照他們畫的餅?zāi)菢语w速增長，老百姓的收入并沒有暴增。

中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康對(duì)此也有一個(gè)比喻，他在上周末天津舉辦的達(dá)沃斯夏季論壇上指出，7000億只是快餐，暫時(shí)填肚子，真正需要的是精心烹調(diào)的中國式美味。他稱中國的監(jiān)

管經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)。劉明康此次尖銳批評(píng)美國金融監(jiān)管，指其“非?；奶啤币饨鐐?cè)目。但與其這說是中美監(jiān)管體系的差異（中國金融業(yè)的漏洞何其多），不如說是消費(fèi)模式、乃至民族傳統(tǒng)的差異。

當(dāng)美國金融業(yè)遇到危機(jī)時(shí)，中國式謹(jǐn)慎理財(cái)作風(fēng)再次顯現(xiàn)價(jià)值。在美國的華人對(duì)此有切身體會(huì)，在金融動(dòng)蕩中，華人遭受的直接損失較小。比如房價(jià)，9月30日剛剛公布的20城市住房指數(shù)下跌了16.3%，創(chuàng)歷史之最；但華人社區(qū)的房價(jià)則基本穩(wěn)定，有的還有微升。在全美法拍屋的浪潮中，華人所占比例也很小。這是因?yàn)槿A人很少過度依賴貸款，購買房屋通常是在自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力允許的范圍內(nèi)。在股市、保險(xiǎn)和其他金融產(chǎn)品方面，華人遭受損失也較小，因?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)過高的產(chǎn)品涉及不多。說到底，就是中國人抱持傳統(tǒng)的“量入為出”觀念，即便在美國這個(gè)崇尚消費(fèi)的社會(huì)中，依然進(jìn)行著自我風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控。

無獨(dú)有偶，與美國房貸市場相比，中國房貸市場雖然有泡沫，但尚未出現(xiàn)大的危機(jī)，原因也是中國人的傳統(tǒng)理財(cái)觀念。中國建設(shè)銀行研究部高級(jí)研究員趙慶明指出，國內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)房貸的首付比例要求非常嚴(yán)格，且貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估比較謹(jǐn)慎，加上中國人的消費(fèi)觀念十分保守，因而與美國次貸存在根本性差異。

當(dāng)消費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出經(jīng)濟(jì)增長的支撐，人們開始吞咽苦果。此次金融風(fēng)暴說明，過度超前消費(fèi)的美國模式難以為繼。長期以來，“超前消費(fèi)”，以消費(fèi)帶動(dòng)生產(chǎn)，作為美國模式向全世界推廣。

當(dāng)然，美國人之所以敢于超前消費(fèi)，一是有其發(fā)達(dá)的社會(huì)保障系統(tǒng)作后盾，二是有世界各國做墊底，萬一出問題，美國可以憑借它的超強(qiáng)地位，尤其是美元的特殊地位，向世界各國轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。但是，這一模式有其內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)消費(fèi)超出收入太多，導(dǎo)致資金鏈條斷裂，尤其被金融衍生工具所放大后，危機(jī)會(huì)以成倍的規(guī)模爆發(fā)，超出了金融系統(tǒng)本身所能抵擋的范圍。本次由房貸危機(jī)所引起的金融危機(jī)就源于此。

中國人的消費(fèi)觀一度被作為保守、落后的代表。過去，限制消費(fèi)并沒有給大家?guī)砀嗟呢?cái)富，反而限制了創(chuàng)造財(cái)富的動(dòng)力。大陸個(gè)人消費(fèi)貸款推出之初，就曾引發(fā)很多爭議，“借錢過日子”是很多人難以接受的。而美國式過度消費(fèi)引發(fā)的危機(jī)，印證了中國量入為出的理財(cái)觀的價(jià)值。

當(dāng)然，次貸危機(jī)并不否認(rèn)適度消費(fèi)的必要性。對(duì)于華人，重要的不是不花錢，而是有節(jié)制的、有風(fēng)險(xiǎn)控制的花錢，對(duì)于一個(gè)國家而言，也是如此。

在一個(gè)全球化時(shí)代，中國美國與其說是代表了兩種消費(fèi)模式，不如說共同促成了一個(gè)模式——就是說，美國的過度消費(fèi)，以中國的過度生產(chǎn)為支撐；中國的內(nèi)需不足，以美國的超前消費(fèi)來補(bǔ)充。所以中國人省吃儉用攢的外匯都投進(jìn)了美國國債。中國在這場金融風(fēng)暴中應(yīng)該學(xué)習(xí)的經(jīng)驗(yàn)，除了避免金融風(fēng)險(xiǎn)的無監(jiān)管外，還需要從刺激內(nèi)需做起。否則，生產(chǎn)過剩帶來的危險(xiǎn)，也不亞于消費(fèi)過度。

第五篇：美國金融危機(jī)大事記

2007年

4月2日，美國第二大次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)新世紀(jì)金融公司向法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。

4月27日，紐約證券交易所對(duì)新世紀(jì)金融公司股票實(shí)行摘牌處理。

8月6日，美國第十大抵押貸款機(jī)構(gòu)美國住房抵押貸款投資公司正式向法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。

8月9日，法國巴黎銀行宣布暫停旗下三只涉足美國房貸業(yè)務(wù)的基金交易；歐洲中央銀行宣布向相關(guān)銀行提供948億歐元資金——次貸危機(jī)波及其他西方市場。

8月15日，紐約股市三大股指大幅下挫，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)回吐了今年以來的全部漲幅，而道瓊斯指數(shù)跌破13000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。

8月30日，自8月9日至30日，美聯(lián)儲(chǔ)已累計(jì)向金融系統(tǒng)注資1472.5億美元，以防次貸危機(jī)惡化。9月18日，為應(yīng)對(duì)愈演愈烈的次貸危機(jī)以及可能的經(jīng)濟(jì)衰退后果，美聯(lián)儲(chǔ)決定降息0.5個(gè)百分點(diǎn)。從此，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入“降息周期”。

10月30日，全球最大券商美林證券公司首席執(zhí)行官斯坦?奧尼爾成為華爾街第一位直接受次貸危機(jī)影響丟 掉飯碗的CEO。

11月4日，全球最大金融機(jī)構(gòu)花旗集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官查爾斯?普林斯宣布辭職。

2008年

2月12日，為避免房貸違約引發(fā)更嚴(yán)重的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)問題，美國政府和六大房貸商提出“救生索計(jì)劃”，以幫助那些因還不起房貸而即將失去房屋的房主。

2月13日，布什正式簽署一攬子經(jīng)濟(jì)刺激法案，大幅退稅，刺激消費(fèi)，進(jìn)而刺激經(jīng)濟(jì)增長，避免經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

3月14日，美聯(lián)儲(chǔ)決定，讓紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行通過摩根大通銀行向美國第五大投資銀行貝爾斯登公司提供應(yīng)急資

金。

7月13日，美國財(cái)政部和聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布救助兩大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)房利美和房地美，提高“兩房”信用額

度，并承諾必要情況下購入兩公司股份。

7月14日，房利美和房地美股價(jià)過去一周被“腰斬”，紐約股市三大股指全面跌入“熊市”。

7月26日，美國參議院批準(zhǔn)總額3000億美元的住房援助議案，授權(quán)財(cái)政部無限度提高“兩房”貸款信用額度，必要時(shí)可不定量收購“兩房”股票。

9月7日，美國聯(lián)邦政府宣布接管房利美和房地美，以避免更大范圍金融危機(jī)發(fā)生。

9月10日，雷曼兄弟決定出售旗下資產(chǎn)管理部門55%的股權(quán)，并分拆價(jià)值300億美元處境艱難的房地產(chǎn)資產(chǎn)。

9月15日，雷曼兄弟宣布將依據(jù)以重建為前提的美國聯(lián)邦破產(chǎn)法第11章申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)。美國銀行已與另一家證券巨頭美林證券公司達(dá)成協(xié)議，將以440億美元收購美林公司。屆時(shí)美銀將超過花旗集團(tuán)，成為全美最大的金融機(jī)構(gòu)。

9月17日，美國政府同意出資最高850億美元，救助美國保險(xiǎn)企業(yè)美國國際集團(tuán)(AIG)，獲得其79.9%的股份。

9月20日，美國政府向國會(huì)提交了一項(xiàng)總額達(dá)7000億美元的金融救援計(jì)劃，要求國會(huì)賦予政府廣泛權(quán)力購買金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)，以阻止金融危機(jī)加深。這是自上世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條以來，美國政府制定的最大規(guī)模金融救援計(jì)劃。

9月21日，美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)美國金融危機(jī)發(fā)生后至今幸存的最后兩大投資銀行高盛和摩根

士丹利提出的轉(zhuǎn)為銀行控股公司的請(qǐng)求。

9月22日，繼美國政府出臺(tái)7000億美元救市計(jì)劃后，英國政府考慮動(dòng)用2000億英鎊挽

救瀕臨危機(jī)銀行業(yè)度過難關(guān)。

9月23日，德國財(cái)政部長施泰因布呂克在與西方七國集團(tuán)財(cái)政部長和中央銀行行長電話磋商后表示，西方七國集團(tuán)其他成員國拒絕參與美國金融救援計(jì)劃。

9月24日，美國億萬富翁沃倫?巴菲特的伯克希爾?哈撒韋將購買高盛集團(tuán)價(jià)值50億美元的永久性優(yōu)先股。美媒稱FBI開始調(diào)查雷曼等大型金融機(jī)構(gòu)是否涉及欺詐。

9月26日，全美最大的儲(chǔ)蓄及貸款銀行華盛頓互惠公司被美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)查封、接管，成為美國有史以來倒閉的最大規(guī)模銀行。

9月28日，荷蘭、比利時(shí)和盧森堡三國周日同意向富通集團(tuán)注資112億歐元。

9月30日，眾議院否決了美國政府的7000億美元的救援計(jì)劃。美國三大股指暴跌,納斯達(dá)克綜合指數(shù)創(chuàng)歷史最大單日跌幅;道指創(chuàng)單日最大下跌點(diǎn)數(shù),下跌了777.68點(diǎn),至10365.45點(diǎn),跌幅為6.98%。美國金融危機(jī)：2008年(續(xù)）

10月1日，美國國會(huì)參議院投票批準(zhǔn)7000億美元金融救援方案，歐盟委員會(huì)批準(zhǔn)英國政府救助布拉德福德-賓利銀行的方案。

10月2日，美國國會(huì)參議院1日晚以74票支持，25票反對(duì)，通過修改后的7000億美元救市計(jì)劃。但該法案作了修改，附加已被眾議院拒絕的一個(gè)嘉惠中產(chǎn)階級(jí)和企業(yè)的1100億美元的減稅計(jì)劃。10月2日，日本央行出手向金融市場注資，共22.7萬億日元。

10月3日，愛爾蘭通過了一項(xiàng)緊急法案，向國內(nèi)6大銀行提供為期兩年總額達(dá)4000億歐元的個(gè)人存款擔(dān)保,以維護(hù)國內(nèi)金融市場穩(wěn)定。

10月3日，希臘財(cái)政部上宣布將為國內(nèi)所有銀行個(gè)人存款提供擔(dān)保,以穩(wěn)定急于從銀行取現(xiàn)的儲(chǔ)戶的情緒。

10月3日，英國政府宣布把對(duì)個(gè)人存款擔(dān)保的上限從3．5萬英鎊提高到5萬英鎊。

10月4日，美國國會(huì)眾議院投票通過了修改過的金融救援方案。美國財(cái)政部將準(zhǔn)備高達(dá)7000億美元的資金。同時(shí)，提供1000億美元的減稅措施、將銀行存款保險(xiǎn)上限由10萬美元提高至25萬美元，救援方案的總金額實(shí)際已經(jīng)擴(kuò)大到了8500億美元。

10月5日，法國巴黎銀行和比利時(shí)、盧森堡政府就收購富通集團(tuán)在上述兩國的分支機(jī)構(gòu)事宜達(dá)成協(xié)議。按照協(xié)議,法國巴黎銀行最終將分別持有富通比利時(shí)銀行和富通盧森堡銀行75％和66％的股份。

10月5日，由英國、德國、意大利和東道主法國的首腦參加的四大歐盟經(jīng)濟(jì)體金融峰會(huì)。會(huì)議結(jié)束后，四國首腦并未宣布類似于美國的大規(guī)模政府救市計(jì)劃。

10月5日，德國政府宣布為個(gè)人銀行存款提供不限額擔(dān)保以恢復(fù)金融市場信心，并與相關(guān)私人金融機(jī)構(gòu)就援助德國地產(chǎn)融資抵押銀行達(dá)成總額為500億歐元的新協(xié)議。

10月5日，丹麥政府宣布已與各商業(yè)銀行就成立風(fēng)險(xiǎn)基金達(dá)成協(xié)議,決定在今后兩年里向此基金注入350億丹麥克朗（1美元約合5．4丹麥克朗）,保證儲(chǔ)戶的存款在銀行倒閉時(shí)不會(huì)蒙受損失。

10月5日，瑞典政府宣布將增加對(duì)銀行個(gè)人存款的擔(dān)保額度,瑞典中央銀行還宣布將增加發(fā)放給銀行的貸款。

10月6日，德危機(jī)銀行新救援方案出爐 授信增至500億歐元。

10月6日法國將為銀行個(gè)人存款提供全額擔(dān)保。

10月6日，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布，批準(zhǔn)日本最大的商業(yè)銀行三菱UFJ金融集團(tuán)收購美國摩根士丹利最多可達(dá)24.9%的有表決權(quán)股票。

10月6日，法國巴黎銀行宣布，收購富通集團(tuán)比利時(shí)及盧森堡業(yè)務(wù)，以拓展法國巴黎銀行在歐洲的網(wǎng)絡(luò)，此項(xiàng)收購總額為145億歐元。

10月6日，美國銀行發(fā)布財(cái)報(bào)，第三季度公司盈利銳減68%，該銀行同時(shí)宣布將發(fā)售100億美元新股。

10月7號(hào)，美聯(lián)儲(chǔ)將增加注資力度 預(yù)計(jì)年底將達(dá)9千億美元。

10月7日，澳大利亞央行降低基準(zhǔn)利率一個(gè)百分點(diǎn)，這是自1992年以來澳大利亞幅度最大的降息。10月7日，歐盟成員國財(cái)政部長同意大幅提高各國對(duì)儲(chǔ)戶存款的最低擔(dān)保額度，以幫助穩(wěn)定金融市場和保護(hù)儲(chǔ)戶利益。歐盟將把各國最低儲(chǔ)蓄擔(dān)保額度提高到5萬歐元，許多成員國打算把最低儲(chǔ)蓄擔(dān)保額度提高到10萬歐元。

10月8日，英國財(cái)政大臣布英國銀行救助方案，英國政府將向銀行業(yè)至少注資500億英鎊。作為救助方案的一部分，英國央行將向銀行和建筑業(yè)提供額外的2000億英鎊的短期借貸額度以增加流動(dòng)性。

10月8日，全球6家主要央行有史以來首次聯(lián)手降息。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、歐洲央行、英國央行、瑞士央行、加拿大央行和瑞典央行，8日聯(lián)合宣布將基準(zhǔn)利率均下調(diào)50基點(diǎn)。

10月8日，阿聯(lián)酋央行決定將貸款利率從5%下降到3%，并將存款單回購利率從2%下降到1.5%。10月8日，英國財(cái)政部和央行宣布了一項(xiàng)總額超過2500億英鎊的一攬子銀行業(yè)救援方案，這一史無前例的舉措旨在防止該國銀行業(yè)因?yàn)槿蛐刨J危機(jī)而出現(xiàn)“崩盤”。

10月8日，美國財(cái)長保爾森暗示，在動(dòng)用最高7000億美元收購銀行業(yè)壞賬的同時(shí)，財(cái)政部還可能考慮直接入股銀行，以直接改善后者的資本狀況。

10月9日，香港金融管理局宣布，將從即日起把基本利率由2.50%下調(diào)50基點(diǎn)，至2.00%。10月9日，中國臺(tái)灣貨幣當(dāng)局宣布，將基準(zhǔn)利率下調(diào)25基點(diǎn)，至3.25%。

10月9日，韓國央行宣布，將基準(zhǔn)利率下調(diào)25基點(diǎn)，至5.00%。

10月9日，德國總理默克爾(AngelaMerkel)稱，她不能排除對(duì)德國任何一家銀行進(jìn)行國有化的可能。10月9日，比利時(shí)首相萊特姆宣布，比利時(shí)、法國和盧森堡三國將為比利時(shí)和法國合資的德克夏銀行提供財(cái)政擔(dān)保，使其能夠從資本市場募集到總額達(dá)45億歐元的資金。根據(jù)這一方案，比利時(shí)政府為德克夏銀行提供的擔(dān)保額度占60.5%，法國占36.5%，盧森堡占3%。

10月9日，冰島政府宣布，將接管該國第一大銀行Kaupthing。至此，冰島市值排名前三位的銀行已全部被政府接管。

10月10日，西方七國集團(tuán)財(cái)政部長會(huì)議在美國首都華盛頓召開。其間，七國財(cái)長們簽署了一項(xiàng)包含５個(gè)要點(diǎn)計(jì)劃，承諾用“一切可用手段”對(duì)抗當(dāng)前的金融危機(jī)。

10月10日，美國聯(lián)邦反壟斷監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)富國銀行以117億美元價(jià)格收購美聯(lián)銀行。

10月10日，日本的金融機(jī)構(gòu)“大和生命保險(xiǎn)”申請(qǐng)破產(chǎn)，這也是日本在此次金融危機(jī)中破產(chǎn)的首家金融機(jī)構(gòu)。

10月10日，墨西哥銀行（央行）再次采取干預(yù)匯市措施，總計(jì)向匯市拋售６４億美元，以緩解匯市劇烈動(dòng)蕩和資金流動(dòng)不暢的局面。

10月11日，智利中央銀行宣布，將向本國金融系統(tǒng)注資５０億美元，以增加市場流動(dòng)性，穩(wěn)定投資者信心。

10月 11日，20國集團(tuán)（G20）財(cái)長和央行行長在國際貨幣基金組織總部就當(dāng)前全球金融危機(jī)舉行緊急會(huì)議。一致強(qiáng)調(diào)通過合作共同克服當(dāng)前金融動(dòng)蕩，并尋求改進(jìn)全球金融市場的監(jiān)管和整體功能。

10月12日，美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)富國銀行以117億美元收購美聯(lián)銀行。

10月12日，澳大利亞總理陸克文宣布，澳政府將擔(dān)保所有本國銀行存款，并采取措施支撐國內(nèi)抵押貸款市場。

10月12日，葡萄牙政府宣布，將向受到全球金融危機(jī)沖擊的銀行等金融機(jī)構(gòu)提供200億歐元的資金擔(dān)保，以加強(qiáng)金融體系。

10月12日，歐元區(qū)15國首腦通過了一項(xiàng)協(xié)調(diào)救市措施的行動(dòng)計(jì)劃：各國政府將通過為銀行發(fā)行債券提供擔(dān)?；蛑苯淤徺I銀行股權(quán)的形式，幫助銀行拓寬融資渠道，緩解銀行因信貸緊縮而面臨的融資困境。10月13日，日本政府和央行宣布，將臨時(shí)凍結(jié)所持金融機(jī)構(gòu)股票，暫停出售，以避免給市場造成更大壓力。

10月13日，英國政府宣布將針對(duì)四大銀行提出紓困計(jì)劃，金額高達(dá)350億英鎊(605億美元)，這是英國規(guī)模最大的消費(fèi)金融銀行救援計(jì)劃，而英國政府也將成為HBOS、蘇格蘭皇家銀行(RBS)、駿懋銀行(Lloyds TSB)與巴克萊銀行的大股東，并進(jìn)駐銀行的董事會(huì)。

10月13日，英國政府宣布，將向蘇格蘭皇家銀行（RBS）等該國三大銀行投資共計(jì)370億英鎊（640億美元），以幫助后者避免陷入破產(chǎn)境地。

10月13日，波蘭總理圖斯克(Donald Tusk)表示，波蘭政府將在未來幾日采取措施限制全球金融危機(jī)的影響，其中包括為不超過175,000波蘭茲羅提(合67,000美元)的銀行存款提供全額擔(dān)保。

10月13日，歐盟委員會(huì)公布了各成員國政府金融部門援助計(jì)劃的指導(dǎo)方針，以確保政府補(bǔ)貼對(duì)歐盟競爭的損害最小。

10月13日，韓國政府宣布將動(dòng)用2400億美元外匯儲(chǔ)備救市，目標(biāo)涵蓋所有銀行及金融機(jī)構(gòu)。10月14日，美國總統(tǒng)布什宣布，政府將斥資2500億美元購買金融機(jī)構(gòu)股權(quán)。

10月14日，俄羅斯和冰島在莫斯科開始就向冰島提供40億歐元貸款問題進(jìn)行談判。

10月14日，日本公布了旨在穩(wěn)定金融體系的一攬子計(jì)劃。按照該計(jì)劃，政府也將在必要時(shí)對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)注資。

10月15日，英國最大的幾家銀行正在向政府施壓，要求重新考慮對(duì)銀行業(yè)370億美元紓困計(jì)劃的條款，因?yàn)槠仁广y行停止向股東支付股息的要求，讓投資者望而卻步。

10月15日，歐洲央行、英國央行以及瑞士央行15日宣布，在第一次貸款招標(biāo)中累計(jì)貸出了2540億美元資金。

10月17日，德國聯(lián)邦議院以絕對(duì)多數(shù)通過了政府提出的近5000億歐元的救市計(jì)劃，以穩(wěn)定陷入危機(jī)的金融市場。

10月17日，烏克蘭和匈牙利分別從國際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行獲得貸款，以穩(wěn)定國內(nèi)金融市場。

10月19日，韓國政府宣布了一系列救市措施，新的救援方案表示，將為本國銀行提供1000億美元的債務(wù)擔(dān)保,并從外匯儲(chǔ)備中提取300億美元注入銀行業(yè),以穩(wěn)定金融市場。

10月20日，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克在美國國會(huì)眾議院預(yù)算委員會(huì)作證時(shí)表示，鑒于美國經(jīng)濟(jì)可能面臨持久性的放緩，他贊同國會(huì)考慮出臺(tái)新的經(jīng)濟(jì)刺激方案。

10月20日，法國財(cái)長拉加德（女）20日表示，到2008年年底前，法國政府將向六大私營銀行注資105億歐元，以促進(jìn)其貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。

10月20日，印度央行宣布，從即日起將該國基準(zhǔn)利率——回購利率下調(diào)100個(gè)基點(diǎn)至8.0%，為自2004年以來首次降息。此舉旨在應(yīng)對(duì)因全球金融風(fēng)暴而引發(fā)的經(jīng)濟(jì)大幅降溫風(fēng)險(xiǎn)。

10月21日，法國總統(tǒng)薩科齊在法國斯特拉斯堡歐洲議會(huì)總部發(fā)表講話，建議歐盟成員國應(yīng)考慮成立各自的主權(quán)基金，在當(dāng)前銀行股大幅縮水的情況下及時(shí)入股銀行，以避免它們落入外人之手。

10月21日，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布一項(xiàng)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的新舉措，將以購買商業(yè)票據(jù)的方式，向遭受撤資潮沖擊的貨幣市場基金業(yè)提供5400億美元，以改善短期金融市場流動(dòng)性。

10月22日，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布，從本月23日開始，美聯(lián)儲(chǔ)為商業(yè)銀行超額存款準(zhǔn)備金支付的利率將從現(xiàn)有的0.75%提高到1.15%，也就是聯(lián)邦基金利率1.5%減去0.35個(gè)百分點(diǎn)。

10月22日，英國央行發(fā)布8日議息會(huì)議紀(jì)要，稱其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)“顯著惡化”，中期通脹風(fēng)險(xiǎn)平衡已確定轉(zhuǎn)為向下。10月23日，瑞士第二大金融集團(tuán)瑞信集團(tuán)（Credit Suisse）發(fā)布報(bào)告稱，由于交易損失高達(dá)17億瑞士法郎（約合15億美元），該集團(tuán)遭遇了本的第二次季度虧損，第三財(cái)季凈虧損額為12.6億瑞士法郎。

10月23日，新西蘭中央銀行——新西蘭儲(chǔ)備銀行23日宣布將基準(zhǔn)利率降低1個(gè)百分點(diǎn),即從7.5%下調(diào)至6.5%，這是新西蘭央行今年第三次降息，也是降息幅度最大的一次。

10月23日，俄羅斯央行表示,將隔夜存款利率及第三日交割存款利率上調(diào)至4.74%，同時(shí)將一周及一周加一日交割存款利率調(diào)高至5.25%。

10月27日，美國財(cái)政部負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)的助理部長戴維?內(nèi)森說，美國財(cái)政部本周將開始實(shí)施用1250億美元購買九大銀行股份的計(jì)劃。這是美國政府為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)出臺(tái)的7000億美元救市方案的重要內(nèi)容。10月27日，日本最大銀行三菱日聯(lián)金融集團(tuán)宣布，將通過增發(fā)股份的方式融資9900億日元（107億美元），以補(bǔ)充資本金。

10月30日，美聯(lián)儲(chǔ)決定將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至1%。這是美聯(lián)儲(chǔ)一個(gè)月內(nèi)第二次進(jìn)行同樣幅度的降息。

10月30日，歐盟委員會(huì)宣布，已批準(zhǔn)瑞典和葡萄牙兩國的金融救援方案，涉及資金總額達(dá)1700億歐元。

10月31日，日本央行決定將銀行間無擔(dān)保隔夜拆借利率由現(xiàn)行的0.5%下調(diào)至0.3%。這是自2001年3月份以來日本央行首次下調(diào)利率。