第一篇：藝術(shù)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路

產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基本思路：

目前國內(nèi)大多數(shù)的高端理財(cái)產(chǎn)品集中于投資證券市場，隨著商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)方面的競爭趨于激烈，一些新型的理財(cái)產(chǎn)品不斷推出，這些新型的理財(cái)產(chǎn)品不僅可以改善資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，還可以有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)。2007年6月18日，民生銀行推出了一款高端理財(cái)產(chǎn)品——非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)，標(biāo)志著藝術(shù)品投資開始納入了金融市場的視野，投資者可以借助理財(cái)產(chǎn)品的渠道進(jìn)入藝術(shù)品投資領(lǐng)域，來分享藝術(shù)品升值帶來的收益。隨著金融資本對(duì)藝術(shù)市場的不斷介入，藝術(shù)品投資基金將會(huì)成為中國藝術(shù)市場最大的資本平臺(tái)。

美國、英國和瑞士的藝術(shù)品市場相對(duì)成熟，目前發(fā)行的藝術(shù)品投資基金也主要集中在這幾個(gè)國家，如英國的美術(shù)基金(Fine Art Fund)、鐵路養(yǎng)老基金會(huì)(BritishRailPen-sionFund)、美國的菲門烏德藝術(shù)投資基金(FernwoodArt Invest-ments)、美國藝術(shù)基金（American Art Fund）、美國的藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人基金（Art Dealers Fund）等。藝術(shù)品投資基金在中國的本土化運(yùn)作還面臨著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，我們可以借鑒非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)產(chǎn)品的運(yùn)作模式，由銀行、信托公司、藝術(shù)品投資公司共同參與和監(jiān)管項(xiàng)目，銀行以理財(cái)產(chǎn)品的名義發(fā)行，信托公司負(fù)責(zé)資金的托管，再由專業(yè)的藝術(shù)品投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)作。在產(chǎn)品的發(fā)行名稱上，可以稱為“藝術(shù)投資理財(cái)產(chǎn)品”或者“藝術(shù)品集合資金信托產(chǎn)品”。

管理團(tuán)隊(duì)：

與國內(nèi)普通的證券投資基金和信托產(chǎn)品一樣，藝術(shù)理財(cái)產(chǎn)品所涉及當(dāng)事人之間的關(guān)系，也屬于契約關(guān)系，他們之間的行為通過信托契約來加以規(guī)范。

藝術(shù)顧問公司主要負(fù)責(zé)對(duì)藝術(shù)市場、投資藝術(shù)品板塊和藝術(shù)家價(jià)格指數(shù)進(jìn)行研究，制定研究報(bào)告，為投資提供決策支持。同時(shí)，與行業(yè)內(nèi)一流的畫廊、拍賣公司、保險(xiǎn)公司、流通公司、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)、媒體等機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性合作。

銀行根據(jù)藝術(shù)顧問公司提供的相關(guān)資料（計(jì)劃投資板塊、藝術(shù)品價(jià)格范圍、計(jì)劃購買數(shù)量、預(yù)期升值幅度）來確定產(chǎn)品募集資金的規(guī)模、認(rèn)購門檻，投資期限、制定產(chǎn)品招募書，然后向特定的客戶進(jìn)行發(fā)售。

信托公司受銀行的直接委托，作為資金的托管機(jī)構(gòu)，來確保了資金的安全性。

藝術(shù)品投資是一個(gè)專業(yè)門檻很高的領(lǐng)域，藝術(shù)品投資團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該由藝術(shù)評(píng)論家、策展人、資深拍賣人士和金融投資專家共同組成。美術(shù)基金(Fine Art Fund)聘請(qǐng)了8名藝術(shù)品專家，專門鑒別畫作真?zhèn)?、評(píng)估升值潛力和發(fā)掘新的藝術(shù)品。中國基金的首席投資經(jīng)理人朱利安?湯普生（Julian Thompson）不僅曾經(jīng)長期服務(wù)于蘇富比拍賣公司，也曾是英國雷爾?佩欣基金（Rail Pension）中國陶瓷及藝術(shù)品部的負(fù)責(zé)人。菲門烏德藝術(shù)投資基金的創(chuàng)辦人布魯斯?托博（Bruce Taub）不僅是一位收藏家，也在美林(Merrill Lynch)有20年的工作經(jīng)驗(yàn)。藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人基金總裁大衛(wèi)?羅斯（David Ross）曾歷任美國惠特尼博物館、舊金山現(xiàn)代博物館、MoMA的館長。

在投資團(tuán)隊(duì)的人員結(jié)構(gòu)中，建議由藝術(shù)顧問公司組建一只五人的顧問團(tuán)隊(duì)，包括藝術(shù)總監(jiān)一位，策展人一位，評(píng)論家一位，拍賣師一位、畫廊或藝術(shù)館負(fù)責(zé)人一位。另外，還包括銀行派出的金融投資專家兩位。投資團(tuán)隊(duì)遵照信托合同等法律規(guī)定，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行投資和管理。

投資期限：

基金的存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時(shí)間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。藝術(shù)品投資的運(yùn)作周期較長，類似封閉式基金的運(yùn)作，需要確定投資期限和確定資金規(guī)模，從而使得投資團(tuán)隊(duì)能制定較為長遠(yuǎn)的投資規(guī)劃，獲取長期的投資收益，同時(shí)還能進(jìn)行一些比較激進(jìn)的投資操作，如杠桿投資等。

藝術(shù)品投資的回報(bào)是由a（認(rèn)可度）和t（時(shí)間）兩大因素決定的，可以將藝術(shù)品投資分為“a”、“t”粘連投資，“a”投資和“t”投資三種類型。其中可以使藝術(shù)品價(jià)格倍增的因素“t”之作用的呈現(xiàn)需要三五年甚至更長的時(shí)間。影響藝術(shù)品價(jià)格的增長的因素“t”經(jīng)常處于隱蔽狀態(tài)，比如100年前的荷蘭畫家梵高，生前一直沒有得到社會(huì)的認(rèn)可，然而梵高1890年創(chuàng)作的《加歇醫(yī)生的肖像》竟然在1990年賣出了8250萬美元的天價(jià)，我們稱這種現(xiàn)象為“t隱”現(xiàn)象。

藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品的投資期限與“t”的延展度密切相關(guān)，只有“t”的價(jià)值密度越高，投資才可獲得豐厚的價(jià)值收益。但是“t”需要量變積累，數(shù)年甚至數(shù)十年的時(shí)間才能夠凸顯“t”的價(jià)值。由“t”決定的增值性在短期內(nèi)幾乎不受通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)危機(jī)和戰(zhàn)爭**的影響。因此藝術(shù)品投資者需要時(shí)間耐性，如果投資者不具備讓“t”獲得足夠的延展度以及價(jià)值密度，預(yù)期回報(bào)就會(huì)發(fā)生重大變化。

英國鐵路養(yǎng)老基金會(huì)1974年在蘇富比的建議下，該基金用占總額2.9%的資產(chǎn)買下了當(dāng)時(shí)價(jià)值約1億美元的印象派名畫、中國瓷器和中世紀(jì)古董等藝術(shù)品，至1999年將全部藏品出售完畢，運(yùn)作周期為20年左右。目前國際性的藝術(shù)基金,如美國藝術(shù)基金(American Art Fund)、中國投資基金(China Investment Fund)等大多以10年為購買單位,自第3年起開始回收獲利。民生銀行推出的非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)運(yùn)作周期為兩年，該基金的投資領(lǐng)域?yàn)橹袊?dāng)代藝術(shù)品，考慮到中國當(dāng)代藝術(shù)品的泡沫因素，縮短運(yùn)作周期是一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的策略。

預(yù)期收益及分配方式：

全球幾大藝術(shù)投資基金的預(yù)期收益率普遍設(shè)定在10%至20%的區(qū)間之內(nèi)，格雷厄姆基金（Graham Arader）收益預(yù)期是10年有400%的利潤。民生銀行的“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)產(chǎn)品在發(fā)行時(shí)預(yù)期客戶年純收益在18%左右，根據(jù)到期后的公告顯示，該產(chǎn)品在兩年期限內(nèi)的收益為24%，平均每年收益12%。

參考國內(nèi)外藝術(shù)投資理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率，建議將本產(chǎn)品的預(yù)期年收益率設(shè)定在8%—15%之間。

普通基金的收益分配方式為，當(dāng)年凈收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年虧損后，才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配；基金投資當(dāng)年凈虧損，則不應(yīng)進(jìn)行收益分配。特別需要指出的是，藝術(shù)品投資基金的運(yùn)作周期較長，有的投資期限為5-10年，一般從第3年才開始獲利。因此，藝術(shù)理財(cái)產(chǎn)品的收益分配方式應(yīng)該在到期前將所有藏品出售，將變現(xiàn)后的收益再返還給投資者。

如果實(shí)際收益高于預(yù)期收益時(shí)，基金公司還會(huì)從超出的利潤中分走一部分。比如英國美術(shù)基金的做法是如果當(dāng)年投資回報(bào)率超過6%，則基金從超出的利潤中收取20%的分紅。中國三達(dá)藝術(shù)品投資公司承諾的保底收益是8%，假如投資者認(rèn)為預(yù)期收益會(huì)低于8%，藝術(shù)品投資公司可以以108%的價(jià)格回購；假如實(shí)際收益高于20%，超出的利潤歸藝術(shù)品投資公司所有，還有一種選擇是投資者認(rèn)為收益已超過20%，也可以將藝術(shù)品拿回去個(gè)人收藏。

投資策略：

藝術(shù)市場分為不同的板塊，以中國書畫、中國瓷雜古玩、中國油畫及當(dāng)代藝術(shù)為核心的三大藝術(shù)品分類構(gòu)成了中國藝術(shù)品市場。西方藝術(shù)市場可以分為印象派、大師級(jí)作品、現(xiàn)代藝術(shù)以及當(dāng)代

藝術(shù)四大領(lǐng)域。每一板塊都有相應(yīng)的投資機(jī)遇和收益空間，投資領(lǐng)域的不同，資本規(guī)模的大小不一使得投資決策也截然不同?；鸾?jīng)理人可以根據(jù)資本規(guī)模的大小來選擇不同的藝術(shù)品形成投資組合，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。除了以藝術(shù)品為投資重點(diǎn)的決策以外，還有一種投資決策是以藝術(shù)家為重點(diǎn)。以藝術(shù)品為重點(diǎn)，例如英國的美術(shù)基金（The Fine Art Fund）,美國的菲門烏德藝術(shù)投資基金（Fernwood Art Invesment），瑞士的Artvest基金等等。而后者除了獲取收益之外，還兼有培養(yǎng)新銳藝術(shù)家的功能。藝術(shù)機(jī)構(gòu)向藝術(shù)家提供資助，這部分資金用于購買他未來若干年的指定數(shù)量的作品，再通過出售這些作品而獲取收益。美國的藝術(shù)家養(yǎng)老金信托(Artist Pension Trust)和藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人基金（Art Dealer Fund）均屬此列。以藝術(shù)家為投資重點(diǎn)，也可以在經(jīng)典大師、知名藝術(shù)家、青年藝術(shù)家之間設(shè)定投資組合，謀求最大化收益。

在媒體對(duì)英國鐵路養(yǎng)老基金(British Rail Pension Fund)投資藝術(shù)品獲得豐厚收益的宣傳之下，2000年之后新型藝術(shù)品投資基金紛紛試水運(yùn)行。在歐洲和北美大約有超過23只基金宣布將專門投資于藝術(shù)品市場。英國美術(shù)基金(Fine Art Fund)是目前市場上最活躍的基金。2005年初該基金的第一期募集額度就已經(jīng)成功募集，2005年秋季進(jìn)行了第二期的基金募集。目前按3:3:2:2的比例投資于印象派、大師級(jí)作品（1300年-1860年），現(xiàn)代藝術(shù)（1940年-1970年）以及當(dāng)代藝術(shù)（1970年-1985年），充分實(shí)現(xiàn)了多樣化投資。朱利安?湯普生（Julian Thompson）主持下的中國基金，以傳世珍品為主要投資對(duì)象，不涉及出土文物的部分，同時(shí)藝術(shù)品幾乎全都隸屬于裝飾性藝術(shù)品，而非繪畫作品。由美國曼哈頓出版業(yè)大亨格雷厄姆?阿奈德（Graham Arader）創(chuàng)建的格雷厄姆基金（Graham Arader）主要投資方向是美國繪畫。

民生銀行的非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)和國投信托推出的“國投信托?盛世寶藏”1號(hào)，這兩種產(chǎn)品的投資重點(diǎn)為購買知名藝術(shù)家的作品。但目前國內(nèi)一線藝術(shù)家的價(jià)格存在嚴(yán)重的“t”（時(shí)間）透支現(xiàn)象，對(duì)于藝術(shù)投資者而言，在投資過程中出現(xiàn)透支“t”的現(xiàn)象，將不可避免的地增大投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)獲利空間也非常有限。

在投資的分析工具和指標(biāo)運(yùn)用上，主要參考ARTPAICE、AMI中藝指數(shù)、雅昌拍賣指數(shù)和“Mei/Moses指數(shù)”中的理論和數(shù)據(jù)作為投資依據(jù)。

AMI中藝指數(shù)、雅昌拍賣指數(shù)和“Mei/Moses指數(shù)”是一種由數(shù)據(jù)化和圖表化構(gòu)成的市場行情指數(shù)，能夠直觀描述藝術(shù)市場在過去的交易情況。但是這三大指數(shù)都存在一定的局限性，第一，不能真實(shí)反映決定性變量“a”和“t”的實(shí)際狀態(tài)，我們?cè)谶@三大指數(shù)中看到的僅僅是一個(gè)市場交易的表面結(jié)果，無法了解到使價(jià)格上升或下跌的原因是什么，那么這就容易誤導(dǎo)投資者作出錯(cuò)誤的投資決策；第二，不具有個(gè)體藝術(shù)家的預(yù)測性，藝術(shù)品價(jià)格指數(shù)是關(guān)于當(dāng)下藝術(shù)品交易的行情指數(shù)，但是這一指數(shù)經(jīng)數(shù)據(jù)處理之后卻變成了價(jià)格平均化的藝術(shù)家行情指數(shù)，因此忽略了藝術(shù)家作品的差異性，使得對(duì)藝術(shù)家具體作品的未來價(jià)格預(yù)測沒有實(shí)際的指導(dǎo)性；第三，不能促使投資者培育年輕藝術(shù)家，目前的藝術(shù)品價(jià)格指數(shù)中列入統(tǒng)計(jì)名單的藝術(shù)家只占到了藝術(shù)家總?cè)后w的一部分，實(shí)際上是一種抽樣的市場行情數(shù)據(jù)，那么就使得投資者忽略掉那些沒有進(jìn)入統(tǒng)計(jì)名單的年輕藝術(shù)家。

XXX網(wǎng)站研發(fā)的中國年輕藝術(shù)家數(shù)據(jù)庫”，在引入統(tǒng)計(jì)藝術(shù)家價(jià)格指數(shù)的系統(tǒng)之外，還將趨于完善目前三大藝術(shù)價(jià)格指數(shù)中的缺陷。該數(shù)據(jù)庫由兩類指標(biāo)組成，第一類是與“a”值變化相關(guān)的5個(gè)指標(biāo)，第二類是與“t”值變化相關(guān)的5個(gè)指標(biāo)。與a”值變化相關(guān)的5個(gè)指標(biāo)為：簽約畫廊實(shí)力、學(xué)術(shù)認(rèn)可度、展覽履歷、媒體曝光度、個(gè)人影響力；與“t”值變化相關(guān)的5個(gè)指標(biāo)為：價(jià)格指數(shù)、“t”的延展度、年作品創(chuàng)作數(shù)量、個(gè)體經(jīng)濟(jì)狀況、藝術(shù)市場環(huán)境。

藝術(shù)品投資團(tuán)隊(duì)在進(jìn)行投資決策時(shí)，前期必須對(duì)藝術(shù)市場做大量的研究和論證工作，一般有幾個(gè)步驟：

在藝術(shù)品買入之后，藝術(shù)品投資團(tuán)隊(duì)還需要做大量的宣傳推廣工作，來提高藝術(shù)家和藝術(shù)作品的知名度。以美國的菲門烏德藝術(shù)投資基金(Fernwood Art Invest-ments)為例，該基金在2005年推出了兩個(gè)投資產(chǎn)品，資本金各以1億美元為限,其中一個(gè)基金將以每兩年為一個(gè)周期,接受投資者委托來買賣藝術(shù)品,獲取利潤；另一個(gè)基金則以50%的資本購買藝術(shù)品,而將其余的50%資本用以提升這些作品的美譽(yù)度,如通過展覽乃至國際型巡展使之成為社會(huì)公眾性的圖像,由此提高藝術(shù)品的身價(jià)。

此外，藝術(shù)投資顧問團(tuán)隊(duì)還可以向銀行的高端客戶提供藝術(shù)品咨詢服務(wù)項(xiàng)目。這些服務(wù)包括：根據(jù)對(duì)藝術(shù)品市場的研究分析，為客戶提供量身定制藝術(shù)品的投資策略；并提供藝術(shù)品買賣、保存和估價(jià)等方面廣泛的最新信息；提供收藏與出售策略建議；藝術(shù)品投資組合的管理；藝術(shù)收藏品財(cái)產(chǎn)規(guī)劃等。

蘇燦

2009.9

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第二篇：投資理財(cái)思路

投資理財(cái)思路

1.了解客戶的風(fēng)險(xiǎn)與收益預(yù)期及分成比例.操作方意見是20%-30%的風(fēng)險(xiǎn)控制,（超出部分操作方賠付補(bǔ)足）年收益預(yù)期是100%左右.分成比例本金100%之內(nèi)是盈利部分的20%,超過一倍是盈利部分的40%

2.工作環(huán)境及待遇

如需要操作方去本地實(shí)際操盤，需提供獨(dú)立的寬帶與2臺(tái)高性能的臺(tái)式機(jī)，和必要的食宿生活安排。

3.操盤的大概思路與系統(tǒng)執(zhí)行

行情走勢無非上升下降與盤整3種，趨勢與震蕩能明確正確分辨的概率小之又小，屬于不可控制的范圍,但是資金風(fēng)險(xiǎn)的控制（俗稱倉位）與時(shí)間周期的放大（日線級(jí)別與周線級(jí)別）是屬于可以控制的范圍.?，F(xiàn)有成熟的期貨系統(tǒng)可以自動(dòng)或者手動(dòng)執(zhí)行,（可提供收盤價(jià)測試報(bào)告，與多年連續(xù)賬戶盈利記錄）這套系統(tǒng)的良好執(zhí)行是保證能穩(wěn)定盈利追蹤趨勢之根基。（主要運(yùn)用在TA日線SR日線與TA周線級(jí)別）

4.重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)的重倉機(jī)會(huì)的把握

“時(shí)間平衡一切”這句話放之四海而皆準(zhǔn).正確的時(shí)間把握正確的市場運(yùn)行軌跡,是獲取短期暴利的最根本基礎(chǔ)之一.,在技術(shù)畫圖，指標(biāo)背離,時(shí)間周期都相互吻合的情況下,市場會(huì)出現(xiàn)小止損，大收益的機(jī)會(huì),這也是期貨的魅力之所在.雖然這樣的機(jī)會(huì)每年都有但是不多,需要耐心等待,在有預(yù)兆的前提下,操盤方會(huì)提前與投資方溝通,在小錯(cuò)大對(duì)的前提下達(dá)成共識(shí),然后快進(jìn)快出,獲取利潤.5客戶的資金要求

操作方自己的私人單個(gè)賬戶是從2010年50萬操作到現(xiàn)在220-250萬之間浮動(dòng)中間有取過200萬,操作方認(rèn)為長期穩(wěn)定的系統(tǒng)化交易100萬起步200-500萬之間一個(gè)戶的資金是比較好掌控的范圍.資金太分散也不利于管理,資金過于龐大也不利于風(fēng)險(xiǎn)的控制.如有第4種情況（重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)的重倉機(jī)會(huì)的把握）

在控制好風(fēng)險(xiǎn)的情況下.無限加大資金博取比較明確的利潤。

6.投機(jī)是項(xiàng)長跑運(yùn)動(dòng),路永遠(yuǎn)都在.能活著跑是關(guān)鍵.

第三篇：客戶產(chǎn)品設(shè)計(jì)的思路和酒店客房設(shè)計(jì)

客戶產(chǎn)品設(shè)計(jì)的思路和酒店客房設(shè)計(jì)

姓名：董婷婷 學(xué)號(hào)：2012293324

班級(jí)：酒店1223班 客房是酒店獲取經(jīng)營收入的主要來源，是客人入住后使用時(shí)間最長的，也是最具有私密性質(zhì)的場所，對(duì)城市酒店而言尤其如此。我國酒店建筑設(shè)計(jì)中的客房平面布置，經(jīng)歷了十幾年長期的相互模仿、式樣單一的階段，使很多本應(yīng)該充滿活力和創(chuàng)造性的酒店客房被克隆成了十分相似的、通俗的面孔。在這種“通俗酒店”中，客房免不了是“最通俗”的部分。這種現(xiàn)象的最壞效果是在認(rèn)識(shí)上影響了一大批酒店建設(shè)投資人和經(jīng)營者，也影響了很多國內(nèi)的客人。大家長期被這類通俗酒店客房培育出了一種相當(dāng)牢固的視覺習(xí)慣，或者說已經(jīng)形成了一種定勢心理：只有這種“刀把型”的客房才會(huì)看得慣；只有這種客房里的“黑洞”式的衛(wèi)生間才使得慣；只有自己在這類客房里見過的、熟悉的家具才用得慣。相反，只要有一處不同，有一處未曾相識(shí)，有一處有點(diǎn)“怪”，就無論如何接受不來。而不接受的原因則經(jīng)常是“沒見過”，“未必客人認(rèn)可”等等?？傊?，就是不放心。至今，凡是國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資而未邀請(qǐng)國際酒店集團(tuán)管理和國外設(shè)計(jì)師參與的酒店項(xiàng)目，在客房設(shè)計(jì)上仍存在著很多來自投資者或管理者的習(xí)慣思維的阻力。

事實(shí)上，客房設(shè)計(jì)具有完整、豐富、系統(tǒng)和細(xì)致的內(nèi)容，這已經(jīng)是世界上很多優(yōu)秀酒店幾十年經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)的結(jié)晶；同時(shí)，隨著時(shí)代與技術(shù)的進(jìn)步，以及人類生活與消費(fèi)觀念的更新，又使客房———這個(gè)與旅行者個(gè)人關(guān)系最為密切的“privatespace”(私人空間)，面臨著不斷的、新的變革與新的需求；而在設(shè)計(jì)責(zé)任劃分上，客房設(shè)計(jì)也并非只是室內(nèi)設(shè)計(jì)師的工作，建筑師對(duì)客房平面的最初布置是客房設(shè)計(jì)的第一步。

建筑師在進(jìn)行建筑平面方案設(shè)計(jì)時(shí)就要考慮到為客房提供盡可能恰當(dāng)?shù)奈恢谩⒖臻g、尺寸和景觀方向，盡可能節(jié)約的公用面積，盡可能縮短疏散距離和服務(wù)流程的交通布局，盡可能避免陳舊的衛(wèi)生間布置，以及盡可能完整而合理地布置好客房里所有電源和開關(guān)的位置，等等。室內(nèi)設(shè)計(jì)師的工作則首先是深化所有使用功能方面的設(shè)計(jì)，然后是選定客房的風(fēng)格，明確客房的文化定位和商業(yè)目標(biāo)，并為客房創(chuàng)造特色，選擇正確的用品和陳設(shè)品。一個(gè)酒店客房的未來命運(yùn)，很大程度上就取決于最初的建筑設(shè)計(jì)與室內(nèi)設(shè)計(jì)是否準(zhǔn)確、恰當(dāng)，是否有經(jīng)驗(yàn)、有修養(yǎng)、有遠(yuǎn)見。

酒店和度假村的客房室內(nèi)設(shè)計(jì)有三個(gè)主要內(nèi)容：第一是功能設(shè)計(jì)，第二是風(fēng)格設(shè)計(jì)，第三是人性化設(shè)計(jì)，第四是回報(bào)期望。

在設(shè)計(jì)的流程順序上，功能第一，風(fēng)格第二，人性化第三；但在設(shè)計(jì)的整體構(gòu)思上，三項(xiàng)內(nèi)容則要統(tǒng)一思考、統(tǒng)一安排，不分先后，不可或缺。功能服務(wù)于物質(zhì)，風(fēng)格服務(wù)于精神，而人性化研究是對(duì)物質(zhì)與精神融合以后實(shí)際效果的檢驗(yàn)與深加工。這三項(xiàng)工作的共同目的就是要為酒店贏得品牌和經(jīng)營上的真正成功。

功能設(shè)計(jì)有缺陷，風(fēng)格設(shè)計(jì)再突出也是“短命”的；功能設(shè)計(jì)很全面，但缺少風(fēng)格上的魅力和特點(diǎn)也不好，因?yàn)檫@會(huì)降低客房的品味和價(jià)值；而功能和風(fēng)格都不錯(cuò)的酒店客房，如果沒有用人性化的標(biāo)尺再仔細(xì)衡量一下，再補(bǔ)充些更細(xì)致更深入的設(shè)計(jì)，也許就會(huì)留下遺憾，就不那么完美，不那么精致。把握好這三個(gè)設(shè)計(jì)的尺度，充分發(fā)揮這三個(gè)設(shè)計(jì)的作用，客房設(shè)計(jì)的質(zhì)量就有保證了?！肮δ茉O(shè)計(jì)”是客房設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)工作，包括基本功能設(shè)計(jì)和細(xì)節(jié)功能設(shè)計(jì)。

酒店客房的基本功能是：臥室、辦公、通訊、休閑、娛樂、洗浴、化妝、衛(wèi)生間(座便間)、行李存放、衣物存放、會(huì)客、私晤、早餐、閑飲、安全等。由于酒店的性質(zhì)不同，客房的基本功能會(huì)有增減。為基本功能進(jìn)行的設(shè)計(jì)主要體現(xiàn)在客房建筑平面、家具平面、水電應(yīng)用平面、天花平面的布置中，以及在這些平面設(shè)計(jì)中已經(jīng)定位的門窗、家具、潔具、五金和主要電器設(shè)施的選擇，當(dāng)然還要有必要的設(shè)計(jì)說明。

在酒店客房的建筑設(shè)計(jì)中有多種性質(zhì)的平面選擇經(jīng)驗(yàn)，這里舉幾例供讀者參考： 1、5星級(jí)的城市商務(wù)酒店。這種客房的空間要求是：寬闊而整體；布置要求是：生動(dòng)、豐富而緊湊；平面設(shè)計(jì)尺寸是：長9.8m，寬4.2m(軸線)，凈高2.9m，長方形；面積41.16㎡。現(xiàn)代大型城市的高檔商務(wù)酒店客房一般不要小于36㎡，能增加到42㎡就更好。而衛(wèi)生間干、濕兩區(qū)的全部面積不能少于8㎡。

2、城市經(jīng)濟(jì)型酒店。這種客房只滿足客人的基本生活需要。平面設(shè)計(jì)是以長6.2m，寬3.2m(軸線)，建筑面積19.84㎡來構(gòu)成的，這差不多是中等級(jí)酒店客房面積的底線了。但盡管這么小，仍然可以做出很好的設(shè)計(jì)，滿足基本的功能要求。但這種客房的衛(wèi)生間設(shè)計(jì)最好有所創(chuàng)意，力爭做到“小而不俗，小中有大”，比如利用虛實(shí)分割手法，利用鏡面反射空間，利用色彩變化，或者采用一些趣味設(shè)計(jì)，都可以起到不同凡響的作用，使小客房產(chǎn)生大效果。這樣的榜樣在歐美的“設(shè)計(jì)酒店”中屢見不鮮。

3、位于風(fēng)景勝地的度假酒店。這種客房的首要功能是要滿足家庭或團(tuán)體旅游、休假的入住需求和使用習(xí)慣，保證寬闊的面積和預(yù)留空間是最起碼的平面設(shè)計(jì)要求。

對(duì)鋼筋混凝土框架結(jié)構(gòu)的度假酒店來說，客房樓的橫向柱網(wǎng)尺寸以不小于8m為好，能達(dá)到8.4m至8.6m更好，這樣可以使單間客房的寬度不會(huì)少于4m。當(dāng)然，如果建筑師對(duì)平面有所創(chuàng)造，使房間寬度達(dá)到6m以上，使房間形態(tài)成為“闊方型”，就加理想了(如：9m×6.2m)。這就要讓度假酒店的平面設(shè)計(jì)從城市酒店平面設(shè)計(jì)的模式中徹底脫離出來??

客房的設(shè)計(jì)是體現(xiàn)酒店為客人硬件服務(wù)最重要的地方。包括以客人為上帝的服務(wù)理念、當(dāng)?shù)匚幕厣⒂煞績r(jià)體現(xiàn)的客房檔次、人體功學(xué)、地毯、墻紙的選擇、家具、燈具的設(shè)計(jì)或選擇、窗簾的選擇、燈光的配置、潔具的選擇等等。

那么如何設(shè)計(jì)一個(gè)完善的酒店客房呢？這里，我不打算專門地講審美上的一些原則，而想站在酒店客房的管理者的角度來談一談這個(gè)問題。

一、客房走道設(shè)計(jì)。

客房的走道最好給客人營造一種安靜安全的氣氛。走道的門可以凹入墻面，凹入的地方可以使客人開門駐留時(shí)而不影響其它客人的行走，但凹入不要太深，最好在45㎝左右，太深了，若有客人出門時(shí)，恰好別的客人由門前經(jīng)過時(shí)反而會(huì)受到驚嚇，而失去安全感；燈光既不可太明亮，也不能昏暗，要柔和并且沒有眩光?？梢钥紤]采用壁光或墻邊光反射照明。在門的上方最好設(shè)計(jì)一個(gè)開門燈，而使客人感覺服務(wù)的周到。

客房走道地面、墻面的材料要考慮易于維護(hù)和使用壽命。有的新酒店使用不到半年就舊了、臟了，除了管理清潔的原因，也有設(shè)計(jì)師選材不考慮其使用性的原因?？头康淖叩辣M量不要選用淺色的地毯，而要選擇耐臟耐用的地毯；墻邊的踢腳板可以適當(dāng)?shù)刈龈咭恍?，可以做?0㎝高度左右，以免行李推車的邊撞到墻紙；有的酒店客房走道甚至還設(shè)計(jì)了防撞的護(hù)墻板，也起到扶手的作用。如此，既防止使用過程中的無意損壞，也為老年人提供了行走上的方便。

現(xiàn)在流行不壓角線的施工工藝，即墻面的墻紙和天花直接連接，最好不要這樣設(shè)計(jì)，因?yàn)閴εc天花乳膠漆的收邊會(huì)成為問題，時(shí)間長了，會(huì)由于熱脹冷縮的不同而產(chǎn)生裂痕。如一定想如此設(shè)計(jì)，也可以考慮在墻紙與天花交接處做凹入1.2㎝左右的縫。天花板不宜做得太復(fù)雜，空高也不宜太高或過矮，一般不要高于2.6m、低于2.1m?？头咳肟陂T上的貓眼不宜太高，也要考慮身材不高和未成年人的使用因素。

二、關(guān)于客房內(nèi)入口的通道設(shè)計(jì)：

一般情況下入口通道部份設(shè)有衣柜、酒柜、穿衣鏡等。在設(shè)計(jì)時(shí)要注意如下幾個(gè)問題：

1.地面最好使用耐水耐臟的石材。因?yàn)槟承┛蜁?huì)開著衛(wèi)生間的門沖涼或洗手，水會(huì)濺出或由客人的頭發(fā)等帶出；

2.衣柜的門不要發(fā)出開啟或滑動(dòng)的噪音，軌道要用鋁質(zhì)或鋼質(zhì)的。因?yàn)樵?音往往來自于合頁或滑軌的變形； 3.目前流行采用一開衣柜門，衣柜內(nèi)的燈就亮的設(shè)計(jì)手法，其實(shí)這是危險(xiǎn)的，衣柜內(nèi)的燈最好有獨(dú)立的控制開關(guān)，不然，會(huì)留下火災(zāi)或觸電的隱患；

4.保險(xiǎn)箱如在衣柜里不宜設(shè)計(jì)得太高，以客人完全下蹲能使用為宜，千萬不要設(shè)計(jì)在彎腰的地方，不然客人會(huì)感到疲累；

5.穿衣鏡最好不要設(shè)在門上，因?yàn)殓R子會(huì)增加門的重量，而使門的開啟不顯得那么輕巧，時(shí)間長了，也會(huì)導(dǎo)致門的變形，穿衣鏡最好設(shè)計(jì)在衛(wèi)生間門邊的墻上；

6.酒柜燒開水的插座不要離臺(tái)面太近，起碼要有50~60㎝的距離，不然，插入插座時(shí)，由于插座的尾線是硬質(zhì)的不能彎曲而不能使用；

7.柜后的鏡子要選用防霧鏡，因?yàn)闊_水的水會(huì)產(chǎn)生霧氣；

8.天花上的燈最好選用帶磨砂玻璃罩的節(jié)能筒燈，如此，不會(huì)產(chǎn)生眩光。

三、關(guān)于衛(wèi)生間的設(shè)計(jì)

1.很多的酒店衛(wèi)生間天花板選用防水石膏板，其實(shí)不然，我們建議使用鋁板或其它表面防銹防水的金屬材料，但不要使用600×600或300×300的暗龍骨鋁板天花，因?yàn)樵O(shè)備維修時(shí)其會(huì)因?yàn)槿藶椴鹧b而變形；

2.進(jìn)入衛(wèi)生間的門下地面設(shè)一防水石材板，以免衛(wèi)生間的水流入房間通道；

3.選用抽水力大的靜音的馬捅，淋浴的設(shè)施不要選用太復(fù)雜的，而要選用客人常用的和易于操作的設(shè)備，有的因?yàn)樘珡?fù)雜或太新奇，客人不會(huì)使用或使用不當(dāng)而造傷害；

4.設(shè)淋浴玻璃房的衛(wèi)生間，一定要選用安全玻璃，玻璃門邊最好設(shè)有膠條，既防水滲出，也能使玻璃門開啟時(shí)更輕柔舒適；

5.洗面洗手盆水龍頭的水力不要太大，要選用輕柔出水、出水面較寬的水龍頭，有時(shí)，水流太猛，會(huì)濺到客人的褲子上，而造成一時(shí)的不便和不悅；

6.鏡子要防霧，并且鏡面要大，因?yàn)樾l(wèi)生間一般較小，由于鏡面反射的緣故，而使空間在視覺上和心理上顯得寬敞。衛(wèi)生間巧用鏡子會(huì)起到意想不到的效果；

7.衛(wèi)生間的地磚要防滑耐污。地磚與墻磚的收邊外最后打上白色或別的顏色的防水膠，讓污物無處藏身；

8.衛(wèi)生間的電話要安放在馬桶與洗手臺(tái)之間，以免被淋浴的水沖到；

9.鏡前燈要有防眩光的裝置，天花中間的筒燈最好選用有磨砂玻璃罩的；

10.衛(wèi)生間的門及門套離地200㎝左右的地方要做防水設(shè)計(jì)，可以設(shè)計(jì)為石材或砂鋼飾面等；

11.淋浴房的地面要做防滑設(shè)計(jì)，浴缸也可選擇有防滑設(shè)計(jì)的浴缸，防滑墊也是必須配備的。

四、關(guān)于房間內(nèi)的設(shè)計(jì)：

1.床離衛(wèi)生間的門起碼不得小于20㎝，因?yàn)榉?wù)員需要一定的操作空間；

2.客房的地毯要耐用防污甚至防火，盡可能不要用淺色或純色的，現(xiàn)今，有很多的客房地面是復(fù)合木地板，既實(shí)用又衛(wèi)生而且溫馨舒適，是值得推廣的材料；

3.客房家具的角最好都是鈍角或圓角的，這樣不會(huì)給年齡小個(gè)子不高的客人帶來傷害；

4.窗簾的軌道一定要選耐用的材料，遮光布要選較厚的，簾布的皺折要適當(dāng)，而且要選用能水洗的材料，若只能干洗的話，運(yùn)營成本會(huì)增加，得不償失；

5.電視機(jī)下設(shè)可旋轉(zhuǎn)的隔板，因?yàn)楹芏嗫腿嗽谏嘲l(fā)上看電視時(shí)需要調(diào)整電視的角度以免磨損臺(tái)面；

6.房間的燈光控制當(dāng)前較流行的是各個(gè)按鈕控制，而不是從前的觸摸式電子控制板； 7.插座的設(shè)計(jì)要考慮手機(jī)的充電使用，這往往是很多酒店客房設(shè)計(jì)所忽略的； 8.床頭燈的選擇要精心，既要防眩光，也要耐用；

9.行李臺(tái)的設(shè)計(jì)往往不受重視，很多的酒店客房的行李臺(tái)的木質(zhì)臺(tái)邊的漆被撞得凹凸不平，若采用這樣的行李臺(tái)其軟包部分最后能由平面轉(zhuǎn)到立面上來，并且有5㎝左右的厚度，可防止行李箱的碰撞；也可采用活動(dòng)式的行李架，但墻壁上要做好防撞的設(shè)計(jì)。有的酒店的防撞板是18mm的厚玻璃，既新穎有個(gè)性，又實(shí)用；

10.藝術(shù)品如掛畫，最好選用原創(chuàng)的國畫或油畫，不管水平高低，總比電腦打印的裝飾畫值得一掛，而從側(cè)面體現(xiàn)酒店管理者的品味；

11.電腦上網(wǎng)線路的布置要考慮周到，其插座的位置不要離寫字臺(tái)太遠(yuǎn)，拖得太長的連接線也顯得不是那么雅觀。

12、寫字臺(tái)的燈光在50-60LUX（勒克司）時(shí)，看書寫字最舒適，低于25LUX，眼睛就容易疲勞，衛(wèi)生間的明亮很重要，總量應(yīng)不低于50LUX，但是局部又有區(qū)別：浴燈10LUX，馬桶上的燈10LUX，鏡子的燈在30LUX.13、集中控制開關(guān)現(xiàn)已基本不用，會(huì)給客人帶來很大麻煩，選用簡單有效照明，是人性化設(shè)計(jì)。

14、隔音，是很多客房的弱項(xiàng)，也最不人性化，除影響到休息外，還泄露隱私，如是新隔房間定要注意使用有效的隔音手段，可多加隔音棉，或盡量使用磚墻，既隔間又方便日后加掛床頭或畫。

15、床如果面積允許盡量選擇單人床1.3*2.00m、大床1.8*2.00m或2*2.00m的。

第四篇：藝術(shù)理財(cái)未來方向

藝術(shù)理財(cái)未來方向：成立交易所——成立北京藝術(shù)品交易所的可行性與

利弊分析

“藝術(shù)品交易所”是一種新型藝術(shù)品交易制度的創(chuàng)新。即是創(chuàng)新，就存在成功和失敗兩種可能性。筆者認(rèn)為，應(yīng)該鼓勵(lì)這種創(chuàng)新，多方探討其可行性，不妨大膽地去嘗試。

藝術(shù)品交易所的一個(gè)功能就是對(duì)藝術(shù)品進(jìn)行真?zhèn)舞b定和價(jià)值評(píng)估，現(xiàn)在的“文化部藝術(shù)品評(píng)估委員會(huì)”匯集了國內(nèi)各界權(quán)威專家，是籌辦未來藝術(shù)品交易所的一個(gè)資源和優(yōu)勢，除了鑒定專家外，將來交易所的核心是交易，所以價(jià)格評(píng)估師也是必不可少的，市場方面的專家等也都是交易所 能否辦好的前提。

藝術(shù)品交易所不同于拍賣公司，它更加公開化、透明化，這有利于藝術(shù)品交易行情的透明化。目前拍賣公司在市場一枝獨(dú)大，這不利于藝術(shù)品交易的真正健康發(fā)展，從這個(gè)角度看，成立“藝術(shù)品交易所”也是非常必要的，藝術(shù)品交易的多元化對(duì)國內(nèi)藝術(shù)品市場的良性發(fā)展大有益處。成立藝術(shù)品交易所,還可以為藝術(shù)品交易指數(shù)的編制提供數(shù)據(jù)支持。目前,股票市場和房地產(chǎn)市場都有自己的指數(shù),國內(nèi)藝術(shù)品市場15年了,卻沒有權(quán)威的藝術(shù)品指數(shù),拍賣公司不提供,一些網(wǎng)站因不是交易單位,推出的指數(shù)也缺乏權(quán)威性可言。建立藝術(shù)交易所，藝術(shù)品指數(shù)問題就可迎刃而解。只有依托交易所，指數(shù)的權(quán)威性才能獲得大家的承認(rèn)，這一點(diǎn)是顯而易見的。

雖然在藝術(shù)品交易所無法上市和發(fā)行股票，但可以把國內(nèi)的藝術(shù)基金吸納進(jìn)來，經(jīng)政府部門許可，在藝術(shù)品交易所里發(fā)行藝術(shù)基金，讓中小投資者來申購藝術(shù)基金，畢竟藝術(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)性要遠(yuǎn)小于股票型基金，相信對(duì)投資者有不小的吸引力。譬如民生銀行如果要發(fā)行藝術(shù)基金，就完全通過藝術(shù)品交易所來實(shí)現(xiàn)。眼下國內(nèi)“理財(cái)熱”盛行，如何將投資熱錢引到藝術(shù)品領(lǐng)域，發(fā)明可行的衍生產(chǎn)品，是藝術(shù)品交易所的首要工作。

但是必須指出的是，創(chuàng)辦“藝術(shù)品交易所”與藝術(shù)品證券化并非一碼事。藝術(shù)品交易所只是藝術(shù)品公開交易的場所，藝術(shù)品本身還不具備證券化的可能。我們知道，股票發(fā)行上市的主體是公司與機(jī)構(gòu)，而不是某一個(gè)具體產(chǎn)品，如中石油、寶鋼、工商銀行等。現(xiàn)在“全聚德”也在深交所上市了，股民擁有的只是全聚德的可流通股份而已。國內(nèi)藝術(shù)品拍賣公司已發(fā)展10多年了，2007年大型拍賣公司已達(dá)到近20億元的年成交額，但即便他們未來要發(fā)行股票上市的話，選擇上市的地點(diǎn)應(yīng)該是成熟的上交所或深交所，而不可能是正在探討是否應(yīng)該建立的“藝術(shù)品交易所”，藝術(shù)品交易所不具備發(fā)行股票的功能，國家有專門的“證券監(jiān)督管理委員會(huì)”，對(duì)股票的發(fā)行施行單獨(dú)的管理，任何單位都不能想發(fā)行股票就能發(fā)行股票。所以，在“藝術(shù)品交易所”里，只能進(jìn)行的是藝術(shù)品交易業(yè)務(wù)，在這里將藝術(shù)品“證券化”顯然是不現(xiàn)實(shí)的，在可操作性上并不符合國家現(xiàn)行的法律法規(guī)。

即是交易中心，傭金是否有競爭力是一大關(guān)鍵。在拍賣市場相對(duì)成熟的情況下，只有比

其稍低的交易傭金才能吸引買賣雙方來交易中心交易，同等的傭金則完全沒有競爭力。在拍賣的強(qiáng)勢擠壓下，藝術(shù)品交易中心必須降低自己的成本，才有望在當(dāng)前激烈的市場競爭下生存立足。是否印制簡易圖錄，是否有自己的展示場所，外加保險(xiǎn)金等，所有這些控制在10%以下，才有交易所生存的空間。

沒有現(xiàn)場競價(jià)不利于創(chuàng)造高價(jià)

交易所不是拍賣，到底是競價(jià)撮合買賣，還是一口價(jià)，應(yīng)考慮前者。沒有現(xiàn)場競價(jià)，會(huì)影響藝術(shù)品的最終成交價(jià)格，應(yīng)采取多方填單，以最高價(jià)成交的方式，這樣有利于保護(hù)賣方的利益，因?yàn)楹玫乃囆g(shù)品是買方市場，是稀缺資源。只有合理的價(jià)格才能吸引藏家到這里來交易送貨。對(duì)于急于變現(xiàn)用款的賣家，藝術(shù)品交易所可以擔(dān)當(dāng)信托的角色。

藝術(shù)品難以進(jìn)行拆分收藏持有

雷原在關(guān)于成立藝術(shù)品交易所的提案里提到：“只要藝術(shù)品能產(chǎn)品化、商品化，進(jìn)行等額拆分的話 就可以了，既有競買又有競賣，藝術(shù)品才能實(shí)行證券化，一件藝術(shù)品一個(gè)億，把它分成1億個(gè)等份，實(shí)現(xiàn)了實(shí)體和虛體的分離，和股票和期貨接近了。”這看起來有點(diǎn)過于理想化，對(duì)藝術(shù)品收藏缺乏一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)。藝術(shù)品可以交易，但它又絕不等同于簡單普通的商品，它難以拆分持有。收藏是講占有欲的，很少有人愿意同他人共同擁有一件藝術(shù)品，它一定是排他性的。

技術(shù)不是問題，定位、模式是關(guān)鍵

在電子化高度發(fā)展的今天，交易技術(shù)已不是問題，這些股票市場早已解決了。關(guān)鍵是藝術(shù)品交易所的贏利模式是什么。有市場需求，并不等于就萬事大吉了，一定要有自己的市場定位、贏利模式和衍生產(chǎn)品，但目前筆者還沒有看到這方面的清晰思路。在可操性和如何與金融有效結(jié)合上，要有切實(shí)可行的方案。總之，筆者認(rèn)為，藝術(shù)品交易所重要的不是該不該建的問題，而是如何建、怎么建的問題。

第五篇：影響銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及收益的主要因素

林克磊***886保險(xiǎn)

影響銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及收益的主要因素

近年來,隨著我國商業(yè)銀行間競爭的加劇和利率的逐步市場化,商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)獲利空間逐步縮小,信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷聚集。為改善對(duì)客戶的服務(wù),各家銀行都在努力擴(kuò)大服務(wù)范圍,增加服務(wù)項(xiàng)目,開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種。我國加入WTO后,外資銀行又以其雄厚的資金實(shí)力、靈活的經(jīng)營機(jī)制、豐富的管理經(jīng)驗(yàn),重點(diǎn)爭奪優(yōu)質(zhì)客戶。日益加劇的市場競爭迫使國內(nèi)商業(yè)銀行開始開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,尋求新的利潤增長空間。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)以其領(lǐng)域廣、批量多、風(fēng)險(xiǎn)小、個(gè)性化、收入穩(wěn)定等特點(diǎn),成為商業(yè)銀行生存與發(fā)展的必然趨勢。目前,我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還處于萌芽階段,金融法律法規(guī)以及商業(yè)銀行自身存在的諸多問題制約著個(gè)人理財(cái)市場的發(fā)展,如分業(yè)經(jīng)營體制的制約,產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重,缺乏高素質(zhì)的理財(cái)人才等。銀行目前能夠?yàn)橹懈叨丝蛻籼峁┑漠a(chǎn)品和服務(wù)有限,難以真正滿足客戶個(gè)性化、差異化的理財(cái)需求。

由于銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)主要是為了能夠獲得收益，所以所有影響理財(cái)產(chǎn)品收益的都將影響理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。影響銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和收益的主要因素有：

一、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢。

既包括國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，也包括國際經(jīng)濟(jì)形勢。根據(jù)材料，2007年人民幣理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行1302只，外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行1760只。占到銀行理財(cái)產(chǎn)品46％的連接境外股票、商品、利率和匯率的產(chǎn)品，在2007年出現(xiàn)了大面積的低收益、零收益甚至是負(fù)收益現(xiàn)象。由于我國銀行理財(cái)產(chǎn)品主要投資于股票市場、國債、大型中央企業(yè)發(fā)放信托貸款的資金信托、銀行承兌匯票 中期票據(jù)、央行票據(jù)、債券回購、高信用級(jí)別的企業(yè)債、公司債、短期融資券以及外幣債券市場、貨幣市場金融工具等等。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好的話，股票市場等會(huì)上漲，而企業(yè)由于具有良好的經(jīng)營環(huán)境，到期還債的能力也會(huì)較強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)降低，理財(cái)產(chǎn)品的收益也會(huì)相應(yīng)的上升。而經(jīng)濟(jì)全球化的今天，一國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的好與壞，已不再是單由本國所決定，還會(huì)受到國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。由于2007年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，全球經(jīng)濟(jì)不景氣，所以銀行理財(cái)產(chǎn)品才會(huì)有這么多收益率為負(fù)值。

二、利率水平。

利率對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及收益來說是最基本、最重要的影響因素之一,幾乎所有理財(cái)產(chǎn)品的收益率都與利率有或多或少的聯(lián)系,利率水平的變動(dòng)將對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品的到期收益率和風(fēng)險(xiǎn)狀況產(chǎn)生重要影響。商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款利率是利率變動(dòng)最直接最快的反映,而目前中國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中有很大部分是儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的堆砌,所以利率上升也將引起這類產(chǎn)品收益率的上升;反之,利率下降也會(huì)影響到這類產(chǎn)品。若理財(cái)產(chǎn)品承諾支付固定收益,那么在利率下調(diào)階段銀行將有較大壓力來支付相對(duì)高的承諾收益率,因此浮動(dòng)的利率為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的盈利創(chuàng)造了空間,也給這些產(chǎn)品的收益帶來了不確定性,銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)研究預(yù)測未來利率變動(dòng)的可能性及變化趨勢

林克磊***886保險(xiǎn)

當(dāng)前，我國實(shí)行的是低利率政策。利息是人們放棄儲(chǔ)蓄投資于其他理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)會(huì)成本，對(duì)投資于儲(chǔ)蓄的人們而言，低利率政策會(huì)使其收入相對(duì)減少。但一旦儲(chǔ)蓄利率上升，則會(huì)打擊股票、債券的價(jià)值，對(duì)債券投資人的影響最大，因?yàn)槔噬仙龝?huì)使債券價(jià)格下跌，造成損失，還會(huì)影響公司借債的利率，進(jìn)而進(jìn)一步影響公司的還債能力，增加企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。而且在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初，如果存款利率太低，會(huì)影響影響產(chǎn)品的預(yù)期收益率，在理財(cái)資金投資時(shí)會(huì)偏向于要求較低的收益，一旦利率上升，不僅會(huì)有收不回全額本金的風(fēng)險(xiǎn)，還很可能會(huì)有理財(cái)產(chǎn)品的收益率“跑不贏”存款利率的現(xiàn)象，造成投資人實(shí)際“虧損”。

三、國家金融政策。由于我國金融市場起步比較晚，受到的管制較多，尚不開放，國家的法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定的改變會(huì)使得理財(cái)產(chǎn)品的可投資方向發(fā)生改變，對(duì)投資者的投資收益帶來影響，而且國家經(jīng)濟(jì)政策會(huì)深刻的影響宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，這又在另一方面會(huì)影響投資者的收益。

四、客觀理財(cái)環(huán)境和技術(shù)系統(tǒng)。銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展要以先進(jìn)的電子信息技術(shù)、發(fā)達(dá)的金融網(wǎng)絡(luò)為依托，需要一系列技術(shù)的支持，對(duì)技術(shù)的要求較高，而我國金融電子化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化水平比較低，相應(yīng)的硬件設(shè)備比較落后、陳舊，有待升級(jí)，在計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)、軟件的開發(fā)與應(yīng)用上有很大的局限性。由于我國金融市場起步較晚，很多金融產(chǎn)品尚未被開發(fā)出來，理財(cái)產(chǎn)品可投資的產(chǎn)品有限，對(duì)于減少理財(cái)產(chǎn)品投資的風(fēng)險(xiǎn)不利，如最近謠傳國務(wù)院即將批準(zhǔn)股指期貨產(chǎn)品的發(fā)行，這對(duì)于投資者控制投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有重要意義，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和收益也會(huì)有一定的影響。

五、管理銀行理財(cái)產(chǎn)品的人的投資水平。由于理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)知識(shí)性、技術(shù)性相當(dāng)強(qiáng)的綜合性業(yè)務(wù)，它對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求很高，從業(yè)者除應(yīng)具有淵博的專業(yè)知識(shí)、嫻熟的投資技能、豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)外，還應(yīng)掌握房地產(chǎn)、法律、市場營銷等相關(guān)知識(shí)，并具有良好的人際交往能力、組織協(xié)調(diào)能力和公關(guān)能力，而理財(cái)產(chǎn)品是由商業(yè)銀行內(nèi)部的理財(cái)人員設(shè)計(jì)的，且在理財(cái)期間理財(cái)業(yè)務(wù)也是由銀行理財(cái)人員管理的，所以理財(cái)人員的專業(yè)技術(shù)水平將直接會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和收益水品，擁有良好理財(cái)人才的銀行不僅能在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初，能定出相對(duì)較高的預(yù)期收益率，且能在理財(cái)期間能很好的管理理財(cái)資金，保證投資人的利益。