第一篇：中小企業(yè)取得貿(mào)易融資的對策研究

課 程 論 文

題 目淺談財(cái)經(jīng)應(yīng)用文寫作與大學(xué)生素質(zhì)的培養(yǎng)

學(xué)生姓名學(xué)號

院系成人教育學(xué)院專業(yè)國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易

指導(dǎo)教師賈愚

二Ｏ一一 年六 月十 日

中國中小企業(yè)國際化推動與提升研究

——以貿(mào)易融資為研究方向

田靈

南京信息工程大學(xué)成人教育學(xué)院，南京210044

摘要：隨著我國改革開放的深入發(fā)展，全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迅速，社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，加入世貿(mào)以后，我過的國際貿(mào)易融資成為我國商業(yè)銀行重點(diǎn)發(fā)展的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。中小企業(yè)通過國家政策扶持，國際合作的進(jìn)程中，在開闊思路以后，其在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。然而融資問題是中小企業(yè)在發(fā)展中遇到的最大瓶頸。因而近年開展的國際貿(mào)易融資方式成為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展外貿(mào)業(yè)務(wù)的重要融資渠道。本文將通過各方面的論述著重討論對我國中小企業(yè)取得貿(mào)易融資的對策研究。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；國際貿(mào)易；融資；對策

一、引言

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的地位非常重要,但在參與國際貿(mào)易的過程中,中小企業(yè)獲得的資金支持與其社會貢獻(xiàn)度完全不成正比,創(chuàng)造中國近六成GDP 的中小企業(yè),其所獲得的金融機(jī)構(gòu)貸款僅占主要金融機(jī)構(gòu)貸款總額的16 %。融資難已成為制約中小企業(yè)國際貿(mào)易業(yè)務(wù)發(fā)展的主要障礙。當(dāng)前我國中小企業(yè)的貿(mào)易融資存在諸多問題,這些“瓶頸”因素嚴(yán)重困擾著企業(yè)的發(fā)展,影響企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大,甚至威脅到企業(yè)的生存。因此解決這些“瓶頸”因素已成為我國中小企業(yè)拓展國際市場的關(guān)鍵所在。

二、中小企業(yè)在國際貿(mào)易中的背景

2010年的APEC中小企業(yè)峰會上，在報(bào)告中顯示我國中小企業(yè)創(chuàng)造了國內(nèi)60%的經(jīng)濟(jì)總量和50%的稅收，提供了80%的就業(yè)崗位，成為推動中國經(jīng)濟(jì)社會和諧發(fā)展不可或缺的重要力量，也是中國經(jīng)濟(jì)最重要的組成元素。我國經(jīng)濟(jì)促進(jìn)了亞太地區(qū)使地區(qū)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，進(jìn)而又在經(jīng)濟(jì)與金融杠桿的作用下又推動了全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)復(fù)蘇的步伐與進(jìn)程。

早在2008年8月2日，全國政協(xié)副主席白立忱在第二屆APEC工商咨詢理事會亞太中小企業(yè)峰會開幕式上說，由于受到企規(guī)模及市場影響力等因素制約，中小企業(yè)發(fā)展面臨著許多共性的問題，其中，融資問題是中小企業(yè)在發(fā)展中遇到的最大瓶頸。白立忱說，我國中小企業(yè)約占企業(yè)總數(shù)的99%，產(chǎn)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，出口創(chuàng)匯占68%，上繳稅收占48%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。國家是否富強(qiáng)，人民是否富裕，生活是否豐富多彩，經(jīng)濟(jì)是否有活力，都與這個國家中小企業(yè)的發(fā)展程度密切相關(guān)。

中小企業(yè)是指注冊資金500萬元以內(nèi)，總資產(chǎn)2000萬元以下、年銷售收入4000萬元以下的企業(yè)。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。自國家取消對非公有制經(jīng)濟(jì)從事外貿(mào)經(jīng)營的限制以來，越來越多的中小企業(yè)獲得外貿(mào)經(jīng)營權(quán)。但由于中小企業(yè)起步晚，自有資金積累少，資金短缺已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。我國中小企業(yè)雖然在經(jīng)營方式和市場開拓方面比大企業(yè)靈活主動，在融資的難度上卻要大大高于大企業(yè)。

隨著各銀行新融資產(chǎn)品的不斷開發(fā)和工作力度的加大，貿(mào)易融資收入在銀行總收入中的占比逐步提

高。同時(shí)，面對今年信貸緊縮的新形勢，各家商業(yè)都把發(fā)展的目標(biāo)瞄準(zhǔn)了中小企業(yè)信貸市場。這樣，如何結(jié)合中小企業(yè)特點(diǎn)發(fā)展中小企業(yè)國際貿(mào)易融資具有重要研究和現(xiàn)實(shí)意義。

三、我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資存在的主要問題

(一)國際貿(mào)易融資的方式單一

一般商品進(jìn)出口融資作為企業(yè)國際化經(jīng)營融資的重要內(nèi)容,可以采取直接融資和間接融資兩種方式。直接融資指的是直接通過貨幣市場發(fā)行商業(yè)票據(jù)等貨幣工具進(jìn)行融資,主要是資本融資;間接融資則是通過商業(yè)銀行或各種專業(yè)機(jī)構(gòu)提供專門融資服務(wù)或由中介機(jī)構(gòu)提供各種中介服務(wù),主要是債務(wù)融資。但是,由于我國當(dāng)前貨幣市場不夠完善,難以提供一個充分發(fā)達(dá)、功能完善的貨幣市場,因此,目前我國一般商品融資僅僅限于間接融資。

(二)國際貿(mào)易融資的對象集中

為了避免貸款無法收回的風(fēng)險(xiǎn),我國的商業(yè)銀行和政策性銀行一般將目標(biāo)客戶鎖定國有大中型企業(yè)、三資企業(yè)。而中小企業(yè)由于規(guī)模小,在國際市場上相對競爭力要弱一些,在對中小企業(yè)進(jìn)行融資時(shí),銀行往往出于風(fēng)險(xiǎn)考慮,不愿對中小企業(yè)提供貿(mào)易融資。國際貿(mào)易融資對象的集中,使得對資金的需求更迫切、更需要銀行的融資支持的中小企業(yè)得到銀行融資的難度較大,這在某種程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展,嚴(yán)重影響了企業(yè)的出口競爭力。

(三)國際貿(mào)易融資有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段落后

國際貿(mào)易融資的特點(diǎn)決定了它的風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜,但這些風(fēng)險(xiǎn)是可預(yù)測和能防范的。然而在實(shí)踐中,那些科學(xué)有效的預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)的方法和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施并沒有得到具體應(yīng)用。如就國家風(fēng)險(xiǎn)來講,其評估和預(yù)測的方法也遠(yuǎn)非科學(xué)。如出口信貸保險(xiǎn)部門作為國家的承擔(dān)者,對國家風(fēng)險(xiǎn)程度的認(rèn)定不是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理設(shè)計(jì)出經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型,描述各經(jīng)濟(jì)變量與國家風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,再通過收集各經(jīng)濟(jì)變量的數(shù)據(jù)資料來預(yù)測國家風(fēng)險(xiǎn)的大小,而是主觀判斷,由此可見其隨意性。

四、中小企業(yè)貿(mào)易融資難的主要原因

國際貿(mào)易融資是以國際結(jié)算為依托、在國際結(jié)算的相關(guān)環(huán)節(jié)上提供的資金融通，進(jìn)出口商選擇的結(jié)算方式直接決定了貿(mào)易融資的種類和操作流程，通過結(jié)算環(huán)節(jié)的融資，加速了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，解決了企業(yè)應(yīng)收賬款或?qū)ν飧犊钏媾R的資金困境。國際貿(mào)易融資是以國際貿(mào)易為基礎(chǔ)的，它不僅涉及到國內(nèi)、國外兩個貿(mào)易市場、涉及不同的法律規(guī)則及多方面復(fù)雜的環(huán)節(jié)，而且融合了與進(jìn)出口環(huán)節(jié)緊密關(guān)聯(lián)的銀行和商業(yè)雙重信用。相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的貿(mào)易融資面臨了更多的風(fēng)險(xiǎn)因素，因而面對更多的困難。

1、中小企業(yè)的內(nèi)部原因。

在我國經(jīng)營進(jìn)出口的中小企業(yè)數(shù)量眾多，但總體效益不佳。一些虧損企業(yè)管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等信用證融資手段套取銀行資金。銀行短期融資實(shí)際上往往被長期占用，嚴(yán)重影響銀行經(jīng)營資產(chǎn)的流動性和安全性。同時(shí)在貿(mào)易經(jīng)營過程中存在投機(jī)性經(jīng)營，例如在某一時(shí)期，某種商品的國內(nèi)外差價(jià)較大時(shí)，國內(nèi)貿(mào)易商爭相進(jìn)口此類商品。如新聞紙、紙漿、化纖、鋼材、食糖、成品油等，而一旦這些商品的國內(nèi)市場價(jià)格下滑，貨款無法回收，就會給銀行資金帶來風(fēng)險(xiǎn)。

國際間的進(jìn)出口貿(mào)易從談判、簽約到履約都是一種商業(yè)信用。為此，進(jìn)出口企業(yè)雙方的資信狀況、經(jīng)營能力、進(jìn)出口貨物的價(jià)格、質(zhì)量、交貨期限、市場行情和匯率變動情況以及企業(yè)生產(chǎn)能力等諸多因素均會影響到貿(mào)易是否順利完成。在這期間，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能導(dǎo)致經(jīng)營失敗，產(chǎn)生貿(mào)易糾紛和索賠，出現(xiàn)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。以機(jī)電設(shè)備進(jìn)口項(xiàng)目為例，中小企業(yè)由于缺乏足夠技術(shù)支持，一旦出現(xiàn)進(jìn)口設(shè)備無法正常使用，或者不能滿足最終用戶的技術(shù)要求的情況，則會面臨最終用戶拒絕付款的問題，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)

貸款。

從銀行的角度來看，銀行作為一個金融企業(yè)，商業(yè)銀行的經(jīng)營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。因此，在經(jīng)營活動中，商業(yè)銀行必須保證資金的安全，即不能發(fā)生虧損和短缺，這樣，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸欲的積極性不高。

2、銀行體系原因。

進(jìn)出口雙方銀行對促進(jìn)貿(mào)易的完成起著關(guān)鍵作用，國外銀行都是按商業(yè)化經(jīng)營原則來經(jīng)營的，如經(jīng)營不善，隨時(shí)有倒閉的可能。而中小企業(yè)在選擇代理銀行時(shí)，由于沒有足夠的能力對國外的代理行進(jìn)行全面調(diào)查，缺乏和代理行長期合作的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)對有些發(fā)展中國家的對外貿(mào)易、金融慣例、外貿(mào)管理政策了解不夠，在貿(mào)易結(jié)算時(shí)有可能遭到無理拒付等現(xiàn)象。國內(nèi)銀行普遍缺乏針對中小企業(yè)融資的適用金融產(chǎn)品、信貸評價(jià)體系和擔(dān)保體系。我國金融政策和融資體系都是以國有企業(yè)特別是國有大型企業(yè)為主要對象設(shè)計(jì)實(shí)施的，銀行的信貸評價(jià)體系中也缺乏適用于中小企業(yè)的評價(jià)模塊，而是參照大企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，過多地考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，導(dǎo)致眾多有融資需求的企業(yè)無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業(yè)融資困難的問題，必須針對中小企業(yè)的特點(diǎn)，發(fā)展更加有效的融資模式。

3、外部政策原因。

進(jìn)出口商所在國家的政治、經(jīng)濟(jì)是否穩(wěn)定，法律是否健全，貿(mào)易、外匯管制是否嚴(yán)格等因素對貿(mào)易的順利進(jìn)行至關(guān)重要。因?yàn)橘Q(mào)易融資涉及到不同國家間債權(quán)、債務(wù)的清償與支付，當(dāng)貿(mào)易對象國出現(xiàn)政局不穩(wěn)、外匯管制、制裁等因素，都可能使貿(mào)易合同難以履行，從而使銀行的貿(mào)易融資蒙受風(fēng)險(xiǎn)。所以，忽略國家及政治風(fēng)險(xiǎn)，仍有可能造成風(fēng)險(xiǎn)貸款。

五、中小企業(yè)貿(mào)易融資對策研究

1、借鑒發(fā)達(dá)國家國際貿(mào)易融資的經(jīng)驗(yàn)。發(fā)達(dá)國家在國際貿(mào)易融資方面起步早、發(fā)展快，有不少成功經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒：

1)支持本國產(chǎn)品出口。發(fā)達(dá)國家一般都堅(jiān)持出口融資用于購買本國的機(jī)器設(shè)備和其他商品。

2)審貸分離。對出口信貸及擔(dān)保項(xiàng)目嚴(yán)格審查，力求保證貸款的償還。美國要求逐筆對貸款進(jìn)行審查和決定，審查國外進(jìn)口商的財(cái)產(chǎn)狀況及資信情況。

3)融資資金多元化。以國家預(yù)算資金為主，多方籌集其他資金。西方國家出口融資的來源主要是依靠國家預(yù)算，此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔(dān)保，主要靠國家預(yù)算資金，資金不足時(shí)在國內(nèi)外市場發(fā)行債券籌集資金。

2、提升中小企業(yè)的信用級別。在政策的實(shí)行上要有可預(yù)測性、穩(wěn)定性和連貫性，其中可預(yù)測性是關(guān)鍵。對不講信用的行為要嚴(yán)厲懲罰，讓講信用的人可以得到收益，這樣講信用才能成為企業(yè)的自覺行為；同時(shí)，中小企業(yè)要想獲得銀行支持，在很大程度上取決于企業(yè)自身，因此，企業(yè)要苦練“內(nèi)功”，努力創(chuàng)造良好的經(jīng)營業(yè)績。

3、要增加資金供給方和借貸方之間的相互溝通。目前，我國中小企業(yè)的貸款主要來源于銀行，因此，要讓銀行更多地了解自己經(jīng)營狀況和未來的發(fā)展前景等，并按時(shí)付息還款，維持良好的信用記錄。中小企業(yè)還應(yīng)了解銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)和銀行審批貿(mào)易融資的條件、過程及審核的重點(diǎn)，不了解銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的情況，是很難有效利用銀行貿(mào)易融資擴(kuò)大中小企業(yè)的業(yè)務(wù)量的。相應(yīng)地，銀行也應(yīng)根據(jù)目前外貿(mào)市場上出現(xiàn)的新趨勢和新需求，開發(fā)與推出適合中小企業(yè)實(shí)際需求的貿(mào)易融資產(chǎn)品。

4、要改進(jìn)我國貿(mào)易融資體制。銀行要加快改革步伐，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展多元化金融服務(wù)，尤其是要大力開展中小企業(yè)貿(mào)易融資金融服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。要盡快制定相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)

自律監(jiān)管以及信用體系的建設(shè)，為民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)造良好的生存環(huán)境,引導(dǎo)民間資本進(jìn)入中小企業(yè)貿(mào)易融資領(lǐng)域。要建立中小企業(yè)政策性金融體系并且應(yīng)當(dāng)逐步完善相關(guān)制度，以期中小企業(yè)貿(mào)易融資問題的解決。立法部門應(yīng)該結(jié)合國際貿(mào)易實(shí)際工作和未來發(fā)展趨勢，立足國情又與國際接軌，盡快建立健全貿(mào)易融資法律法規(guī)體系。銀行和中小企業(yè)則應(yīng)認(rèn)真研究現(xiàn)有的法律法規(guī)，分析國際慣例和我國現(xiàn)行的法律環(huán)境之間的問題，制定切實(shí)可行的操作方案，建立產(chǎn)品化的業(yè)務(wù)操作程序，以經(jīng)過仔細(xì)研究的標(biāo)準(zhǔn)合同文本憑證格式等規(guī)避業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

5、培養(yǎng)相關(guān)人才。首先銀行、外貿(mào)企業(yè)要對業(yè)務(wù)人員進(jìn)行國際貿(mào)易、國際金融、法律等相關(guān)知識的培訓(xùn)，使其了解銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品，理解各類產(chǎn)品的特點(diǎn)；其次業(yè)務(wù)人員要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識。在平時(shí)工作中，要注意總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，尤其要精通國際貿(mào)易知識和運(yùn)輸保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，密切關(guān)注國際貿(mào)易市場動態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養(yǎng)對國際貿(mào)易市場洞察力，增強(qiáng)識別潛在風(fēng)險(xiǎn)的能力。

6、發(fā)展銀行融資風(fēng)險(xiǎn)較低的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。銀行要能夠適時(shí)向企業(yè)推介合適的業(yè)務(wù)品種，發(fā)揮理財(cái)顧問的作用。根據(jù)中小企業(yè)開展正常進(jìn)出口業(yè)務(wù)的貿(mào)易融資需求要積極創(chuàng)新金融服務(wù)，對傳統(tǒng)產(chǎn)品，要辦出新意。如打包貸款業(yè)務(wù)，不只局限于信用證業(yè)務(wù)項(xiàng)下，要逐步拓展到托收和出口發(fā)票融資，進(jìn)口業(yè)務(wù)方面可采用轉(zhuǎn)開信用證、備用信用證等業(yè)務(wù)形式，滿足中小企業(yè)的多方面融資需求，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。此外，國內(nèi)信用證、政府采購封閉授信、票據(jù)衍生業(yè)務(wù)等也是比較適合中小企業(yè)的國際融資方式。

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第二篇：中小企業(yè)融資對策模型研究

中小企業(yè)融資對策模型研究

高峰

摘要：中小企業(yè)融資難是制約科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化的掣肘，造成這一現(xiàn)象的根本原因在于融資市場的兩個“不匹配”，通過構(gòu)建中小企業(yè)融資函數(shù)曲線，提出政策建議，有效改善上述“不匹配”的現(xiàn)象，促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；模型構(gòu)建；對策

企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，中小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主要驅(qū)動力[1].但中小企業(yè)普遍存在著融資難現(xiàn)象，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的潛在掣肘。本文擬就中小企業(yè)融資難的根本原因進(jìn)行分析，通過模型構(gòu)建，尋找破解之策。

1．中小企業(yè)的創(chuàng)新優(yōu)勢與融資困境

通常情況下，大企業(yè)具有資金和行業(yè)技術(shù)整合的優(yōu)勢，通過對創(chuàng)新型中小企業(yè)的并購，不斷為自身發(fā)展注入活力，如世界路由器的巨頭思科，著名的醫(yī)藥公司輝瑞，以及西門子、飛利浦等公司，都是在不斷集成中小企業(yè)技術(shù)成果中占據(jù)了行業(yè)領(lǐng)先地位。而中小企業(yè)更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，具有技術(shù)創(chuàng)新的先天優(yōu)勢，熊彼特的研究表明，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在開展技術(shù)創(chuàng)新方面有著組織結(jié)構(gòu)靈活、競爭壓力下更易于接受創(chuàng)新、在創(chuàng)新效率和創(chuàng)新時(shí)間上明顯優(yōu)于大企業(yè)的特點(diǎn)[3].相關(guān)研究表明，中小企業(yè)人均技術(shù)創(chuàng)新成果比大企業(yè)高2.5倍，新技術(shù)投入市場的時(shí)間卻比大企業(yè)少1/3，美國學(xué)者謝勒等的研究也表明，在推動技術(shù)創(chuàng)新方面，中小企業(yè)的作用更大[4].事實(shí)上，我國專利的66%是中小企業(yè)發(fā)明的，74%以上的技術(shù)創(chuàng)新由中小企業(yè)完成，82%的新產(chǎn)品由中小企業(yè)開發(fā)[5]，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既有賴于大企業(yè)在研發(fā)上的雄厚基礎(chǔ)與實(shí)力，但更依賴中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)的敢于突破的革命性技術(shù)創(chuàng)新并作為引擎帶動整個新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。正如國務(wù)院發(fā)展研究中心原黨組書記陳清泰所言：“中小企業(yè)不強(qiáng)壯，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)只能是一場虛火?！?/p>

但是，新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的融資瓶頸，表現(xiàn)為中小企業(yè)獲得銀行信貸的比例極低，僅占全部中小企業(yè)的10%左右，在美國這一比例為33%；約1/3的中小企業(yè)需要從非正規(guī)渠道進(jìn)行融資；約50%以上的中小企業(yè)無法依靠外部融資解決資金問題。2008年，國有銀行對中小企業(yè)貸款額僅占其貸款總額的0.8%[6].中小企業(yè)資金的斷鏈直接影響到其技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化等環(huán)節(jié)，成為培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的潛在掣肘。

2．新興產(chǎn)業(yè)融資困境根本原因與對策模型

對于新興產(chǎn)業(yè)培育的融資困境，特別是中小企業(yè)融資難的原因，國內(nèi)學(xué)者從不同層面做過探討。其中比較有代表性的觀點(diǎn)有，在我國現(xiàn)行的以國有商業(yè)銀行為主的融資體系下，一是銀行與中小企業(yè)存在信息不對稱，從而產(chǎn)生檸檬市場效應(yīng)，導(dǎo)致借貸市場的萎縮；二是中小企業(yè)資本市場融資門檻過高；三是中小企業(yè)自身素質(zhì)參差不齊；四是融資服務(wù)體系不夠健全.但是鮮有人對造成新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資難的根本原因做過探討，缺乏通過模型構(gòu)建對現(xiàn)有投融資對策給予理論解釋并以此為基礎(chǔ)尋求對策。本文擬嘗試從融資市場主體的根本利益作為出發(fā)點(diǎn)，對上述研究工作的缺失給予補(bǔ)充。

2.1融資市場的決定性因素

在新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資市場上，存在著中小企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)三種主要力量。金融機(jī)構(gòu)作為科技金融體系的主要供給方，其核心利益為在融資體系中實(shí)現(xiàn)資本增值，取得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益，這是金融機(jī)構(gòu)參與科技金融市場的主要動力。企業(yè)作為融資方，其核心利益在于以最小的成本獲取企業(yè)研發(fā)、轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化所需資金。政府則通過致力于促進(jìn)科技型中小企業(yè)融資并為金融中介提供風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)平臺，進(jìn)而產(chǎn)生提升就業(yè)率、促進(jìn)科技進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展等社會的正外部效應(yīng)。

很明顯，作為借貸雙方的企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)，是融資市場的核心，融資市場能否繁榮關(guān)鍵在于企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)能否實(shí)現(xiàn)各自的目標(biāo)，達(dá)成雙贏。即金融機(jī)構(gòu)能否獲得與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益，企業(yè)能否以低廉的成本獲取融資兩方面。任意一方的需求不能得以滿足時(shí)，必然會造成融資市場的不振。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的收益可以近似認(rèn)為等價(jià)于企業(yè)付出的融資成本，而金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可近似等價(jià)于企業(yè)所面對的風(fēng)險(xiǎn)。因此，融資市場的規(guī)?？梢哉J(rèn)為取決于新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)的收益。當(dāng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)過高或金融機(jī)構(gòu)的收益過低時(shí)，融資市場便會逐漸萎縮。風(fēng)險(xiǎn)與收益正是融資市場的決定性因素，由此出發(fā)構(gòu)建模型，很容易對新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資難作出合理的解釋。

2.2造成新興產(chǎn)業(yè)融資困境的根本原因與模型構(gòu)建

造成新興產(chǎn)業(yè)融資難的根本原因體現(xiàn)為融資市場的兩個“不匹配”。一是中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)過高，而銀行的收益率過低，風(fēng)險(xiǎn)與收益“不匹配”。中小企業(yè)特別是新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)，面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)存活下來的概率極低。在美國，新辦的新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的4年存活率大約為50%，8年存活率僅為30%，即使在接受風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)中，也大約僅有20%最終能夠獲利生存下來。學(xué)者們認(rèn)為，這些數(shù)字在我國將會更低。2008年，我國中小企業(yè)不良貸款率高達(dá)11.6%，同期企業(yè)平均不良貸款率則僅為2%.同時(shí)，受金融管制的影響，金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行體系的收益率受到嚴(yán)格的限制。自由市場中，金融機(jī)構(gòu)需要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，以實(shí)現(xiàn)供需平衡，由于我國中央銀行對利率和收費(fèi)限制較嚴(yán)格，規(guī)定了基準(zhǔn)的貸款利率，而且貸款利率浮動的范圍非常有限。在無法實(shí)行市場化利率的情況下，銀行對中小企業(yè)的貸款很難實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的對等，從而出現(xiàn)供不應(yīng)求的矛盾，造成了金融資產(chǎn)的無法最優(yōu)化配置。在我國山西和內(nèi)蒙古鄂爾多斯等地，民間金融（俗稱高利貸）的活躍從側(cè)面說明了利率上限對中小企業(yè)融資的制約，而近期央行考慮放開民間貸款利率，實(shí)現(xiàn)民間金融的陽光化更是對這一問題的佐證。

風(fēng)險(xiǎn)與收益的矛盾造成了并非所有的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)都可以從融資市場上進(jìn)行融資，只有那些自身風(fēng)險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的企業(yè)方有可能從市場融資。我們把這種融資可能性的集合稱為市場融資潛力。

造成中小企業(yè)融資難的第二個根本原因是一定風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)與一定的金融機(jī)構(gòu)存在“匹配”即達(dá)成借貸的可能，但由于種種客觀原因，難以實(shí)現(xiàn)“匹配”。由于存在信息不對稱，當(dāng)新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在融資市場某一金融機(jī)構(gòu)的承受范圍內(nèi)，但金融機(jī)構(gòu)無法篩選和識別出符合自身承受能力的企業(yè)，造成這些企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)融資，或是只能以更高的成本進(jìn)行融資。由于不能實(shí)現(xiàn)一定風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)與一定的金融機(jī)構(gòu)“匹配”，這就造成了并不是所有可能融到資的企業(yè)最終都可以獲得融資，只有那些消除了信息不對稱的企業(yè)，最終可以以合理的成本獲得融資。我們把最終實(shí)現(xiàn)了以低成本獲取融資的企業(yè)的集合稱為市場融資能力。這樣，實(shí)際的融資市場規(guī)模，要小于圖1所示的潛在融資市場規(guī)模。對應(yīng)的函數(shù)參數(shù)將發(fā)生變化，如式（3）所示。實(shí)際融資市場規(guī)模如圖2所示，為不連續(xù)的實(shí)體柱狀圖。

3．破解新興產(chǎn)業(yè)融資難的方向和政策選擇

通過上面的分析，解決中小企業(yè)融資難，無外乎有兩條思路，要么增大市場融資潛力，要么增強(qiáng)市場融資能力。對應(yīng)于圖形，即要么增大曲線所圍面積，要么增加黑體實(shí)線的面積和。有三種對策。

一是函數(shù)自變量取值由a到m延伸為a到m'，對應(yīng)圖3中增加一條曲線（虛線表示），擴(kuò)大曲線所圍面積。有兩種解決方案，一是在金融管制不變的前提下，引入風(fēng)險(xiǎn)偏好更高的金融機(jī)構(gòu)和戰(zhàn)略投資者，可以承受與m到m'點(diǎn)所對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括引入政策性銀行，引入重點(diǎn)支撐種子期企業(yè)的天使基金和VC，大力發(fā)展擔(dān)保與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，適當(dāng)提高擔(dān)保的杠桿比率等。同時(shí)，可以發(fā)現(xiàn)引入高風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)從而擴(kuò)大市場潛力與既有融資機(jī)構(gòu)擴(kuò)大市場潛力相比，其邊際效益更加顯著。因此，加大對風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的培育，引入更高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的戰(zhàn)略投資者，加大高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，可以有效擴(kuò)大融資市場的潛力。二是放開或放寬金融管制，使得現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)，可以根據(jù)企業(yè)的不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行區(qū)別定價(jià)，從而達(dá)到擴(kuò)大融資市場潛力的目的。包括放寬利率管制，使原有金融機(jī)構(gòu)可以差別定價(jià)，放寬金融準(zhǔn)入，民間資本陽光化，盤活民間資本，三是實(shí)行混業(yè)經(jīng)營等幾種模式。

二是函數(shù)應(yīng)變量取值整體或局部向上平移，既提高曲線的高度，擴(kuò)大曲線所圍面積。對于一定風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)的某一次融資行為，金融機(jī)構(gòu)必然會獲取與之相適應(yīng)的收益，提高函數(shù)應(yīng)變量值，即提高一定風(fēng)險(xiǎn)下的金融機(jī)構(gòu)收益率。但這部分收益的負(fù)擔(dān)，不應(yīng)由企業(yè)買單，否則即形成融資市場的檸檬效應(yīng)。而是應(yīng)該由政府出資設(shè)立相關(guān)基金對金融機(jī)構(gòu)貸款予以補(bǔ)貼或獎勵，補(bǔ)貼金融機(jī)構(gòu)存在很大的可能性要優(yōu)于政府對企業(yè)的貸款貼息，這是因?yàn)橘J款貼息只是針對個別企業(yè)更為有效，可以降低該企業(yè)的負(fù)擔(dān)，但是從整個社會的資源配置的角度來講，所有的金融機(jī)構(gòu)都會為這種超額利潤而產(chǎn)生競爭，于是融資市場由賣方市場轉(zhuǎn)為買方市場，金融機(jī)構(gòu)會競相發(fā)現(xiàn)和挖掘好的貸款項(xiàng)目，從而盤活整個融資市場。即政府補(bǔ)貼金融機(jī)構(gòu)具有更高的杠桿效應(yīng)和邊際產(chǎn)出。因此，政府可以考慮對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款鼓勵，增加設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，并考慮貸款貼息的使用是否最優(yōu)。如圖4所示。

對于使式（1）與式（2）的自變量取值范圍重合程度增加，增加實(shí)體部分的面積，增進(jìn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的匹配，關(guān)鍵在于消除借貸雙方的信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)或是第三方機(jī)構(gòu)獲取完全信息或者大部分信息需要付出高昂的成本，因此，作為公益機(jī)構(gòu)的政府部門，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)起調(diào)查、存儲和發(fā)布信息的責(zé)任?；蚴且哉庞脼閾?dān)保，促進(jìn)融資市場的發(fā)展。一是不斷提高政府的服務(wù)能力，加強(qiáng)組織各類推介會，建立新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)信息庫，定期組織發(fā)布技術(shù)路線圖，對關(guān)鍵技術(shù)組織人力物力進(jìn)行評估等，增進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的了解。二是不斷提高政府公信力，加強(qiáng)政府打包貸款、引導(dǎo)基金等對社會資金的杠桿調(diào)動效應(yīng)。三是發(fā)展信用擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化第三方信用評級機(jī)構(gòu)的建設(shè)。四是創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如發(fā)展各類新融資租賃業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對貸款流向的監(jiān)督管理。如圖5所示。

4．結(jié)論與展望

中小企業(yè)融資難的根本原因在于兩個“不匹配”，本文通過構(gòu)建函數(shù)模型，尋找破解融資難題的途徑，結(jié)論歸納如下，一是引入高風(fēng)險(xiǎn)偏好機(jī)構(gòu)或是放寬金融管制，二是補(bǔ)貼金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)行為，三是加強(qiáng)信息不對稱的解決。未來研究方向主要有兩個，一是加強(qiáng)定性研究，即在上述思路和方向下，創(chuàng)新金融產(chǎn)品；二是加強(qiáng)定量研究，通過模型構(gòu)建和數(shù)據(jù)分析，對定性產(chǎn)品進(jìn)行定量分析，給出具體的調(diào)整參數(shù)。

參考文獻(xiàn)：

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第三篇：中小企業(yè)融資對策模型研究

中小企業(yè)融資對策模型研究

摘要：中小企業(yè)融資難是制約科技創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化的掣肘，造成這一現(xiàn)象的根本原因在于融資市場的兩個“不匹配”，通過構(gòu)建中小企業(yè)融資函數(shù)曲線，提出政策建議，有效改善上述“不匹配”的現(xiàn)象，促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；模型構(gòu)建；對策

企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，中小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主要驅(qū)動力[1]。但中小企業(yè)普遍存在著融資難現(xiàn)象，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的潛在掣肘。本文擬就中小企業(yè)融資難的根本原因進(jìn)行分析，通過模型構(gòu)建，尋找破解之策。

1中小企業(yè)的創(chuàng)新優(yōu)勢與融資困境

通常情況下，大企業(yè)具有資金和行業(yè)技術(shù)整合的優(yōu)勢，通過對創(chuàng)新型中小企業(yè)的并購，不斷為自身發(fā)展注入活力，如世界路由器的巨頭思科，著名的醫(yī)藥公司輝瑞，以及西門子、飛利浦等公司，都是在不斷集成中小企業(yè)技術(shù)成果中占據(jù)了行業(yè)領(lǐng)先地位。而中小企業(yè)更愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，具有技術(shù)創(chuàng)新的先天優(yōu)勢，熊彼特的研究表明，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在開展技術(shù)創(chuàng)新方面有著組織結(jié)構(gòu)靈活、競爭壓力下更易于接受創(chuàng)新、在創(chuàng)新效率和創(chuàng)新時(shí)間上明顯優(yōu)于大企業(yè)的特點(diǎn)[3]。相關(guān)研究表明，中小企業(yè)人均技術(shù)創(chuàng)新成果比大企業(yè)高2.5倍，新技術(shù)投入市場的時(shí)間卻比大企業(yè)少1/3，美國學(xué)者謝勒等的研究也表明，在推動技術(shù)創(chuàng)新方面，中小企業(yè)的作用更大[4]。事實(shí)上，我國專利的66%是中小企業(yè)發(fā)明的，74%以上的技術(shù)創(chuàng)新由中小企業(yè)完成，82%的新產(chǎn)品由中小企業(yè)開發(fā)[5]，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既有賴于大企業(yè)在研發(fā)上的雄厚基礎(chǔ)與實(shí)力，但更依賴中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)的敢于突破的革命性技術(shù)創(chuàng)新并作為引擎帶動整個新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。正如國務(wù)院發(fā)展研究中心原黨組書記陳清泰所言：“中小企業(yè)不強(qiáng)壯，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)只能是一場虛火?！?/p>

但是，新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的融資瓶頸，表現(xiàn)為中小企業(yè)獲得銀行信貸的比例極低，僅占全部中小企業(yè)的10%左右，在美國這一比例為33%；約1/3的中小企業(yè)需要從非正規(guī)渠道進(jìn)行融資；約50%以上的中小企業(yè)無法依靠外部融資解決資金問題。2008年，國有銀行對中小企業(yè)貸款額僅占其貸款總額的0.8%[6]。中小企業(yè)資金的斷鏈直接影響到其技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化等環(huán)節(jié)，成為培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的潛在掣肘。

2新興產(chǎn)業(yè)融資困境根本原因與對策模型

對于新興產(chǎn)業(yè)培育的融資困境，特別是中小企業(yè)融資難的原因，國內(nèi)學(xué)者從不同層面做過探討。其中比較有代表性的觀點(diǎn)有，在我國現(xiàn)行的以國有商業(yè)銀行為主的融資體系下，一是銀行與中小企業(yè)存在信息不對稱，從而產(chǎn)生檸檬市場效應(yīng)，導(dǎo)致借貸市場的萎縮；二是中小企業(yè)資本市場融資門檻過高；三是中小企業(yè)自身素質(zhì)參差不齊；四是融資服務(wù)體系不夠健全[4,7-10]。但是鮮有人對造成新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資難的根本原因做過探討，缺乏通過模型構(gòu)建對現(xiàn)有投融資對策給予理論解釋并以此為基礎(chǔ)尋求對策。本文擬嘗試從融資市場主體的根本利益作為出發(fā)點(diǎn)，對上述研究工作的缺失給予補(bǔ)充。

2.1融資市場的決定性因素

在新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資市場上，存在著中小企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)三種主要力量。金融機(jī)構(gòu)作為科技金融體系的主要供給方，其核心利益為在融資體系中實(shí)現(xiàn)資本增值，取得與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益，這是金融機(jī)構(gòu)參與科技金融市場的主要動力。企業(yè)作為融資方，其核心利益在于以最小的成本獲取企業(yè)研發(fā)、轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化所需資金。政府則通過致力于促進(jìn)科技型中小企業(yè)融資并為金融中介提供風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)平臺，進(jìn)而產(chǎn)生提升就業(yè)率、促進(jìn)科技進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展等社會的正外部效應(yīng)。

很明顯，作為借貸雙方的企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)，是融資市場的核心，融資市場能否繁榮關(guān)鍵在于企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)能否實(shí)現(xiàn)各自的目標(biāo)，達(dá)成雙贏。即金融機(jī)構(gòu)能否獲得與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的收益，企業(yè)能否以低廉的成本獲取融資兩方面。任意一方的需求不能得以滿足時(shí)，必然會造成融資市場的不振。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的收益可以近似認(rèn)為等價(jià)于企業(yè)付出的融資成本，而金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可近似等價(jià)于企業(yè)所面對的風(fēng)險(xiǎn)。因此，融資市場的規(guī)?？梢哉J(rèn)為取決于新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)的收益。當(dāng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)過高或金融機(jī)構(gòu)的收益過低時(shí)，融資市場便會逐漸萎縮。風(fēng)險(xiǎn)與收益正是融資市場的決定性因素，由此出發(fā)構(gòu)建模型，很容易對新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)融資難作出合理的解釋。

2.2造成新興產(chǎn)業(yè)融資困境的根本原因與模型構(gòu)建

造成新興產(chǎn)業(yè)融資難的根本原因體現(xiàn)為融資市場的兩個“不匹配”。一是中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)過高，而銀行的收益率過低，風(fēng)險(xiǎn)與收益“不匹配”。中小企業(yè)特別是新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)，面臨著極大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)存活下來的概率極低。在美國，新辦的新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的4年存活率大約為50%，8年存活率僅為30%，即使在接受風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)中，也大約僅有20%最終能夠獲利生存下來。學(xué)者們認(rèn)為，這些數(shù)字在我國將會更低。2008年，我國中小企業(yè)不良貸款率高達(dá)11.6%，同期企業(yè)平均不良貸款率則僅為2%。同時(shí)，受金融管制的影響，金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行體系的收益率受到嚴(yán)格的限制。自由市場中，金融機(jī)構(gòu)需要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)，以實(shí)現(xiàn)供需平衡，由于我國中央銀行對利率和收費(fèi)限制較嚴(yán)格，規(guī)定了基準(zhǔn)的貸款利率，而且貸款利率浮動的范圍非常有限。在無法實(shí)行市場化利率的情況下，銀行對中小企業(yè)的貸款很難實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的對等，從而出現(xiàn)供不應(yīng)求的矛盾，造成了金融資產(chǎn)的無法最優(yōu)化配置。在我國山西和內(nèi)蒙古鄂爾多斯等地，民間金融（俗稱高利貸）的活躍從側(cè)面說明了利率上限對中小企業(yè)融資的制約，而近期央行考慮放開民間貸款利率，實(shí)現(xiàn)民間金融的陽光化更是對這一問題的佐證。

風(fēng)險(xiǎn)與收益的矛盾造成了并非所有的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)都可以從融資市場上進(jìn)行融資，只有那些自身風(fēng)險(xiǎn)與金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的企業(yè)方有可能從市場融資。我們把這種融資可能性的集合稱為市場融資潛力。如圖1，橫軸表示企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，縱軸表示金融機(jī)構(gòu)收益，設(shè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)為x，理想情況下，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)由小到大將企業(yè)排序，則對于每一個給定風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)的某一次融資行為，必然會尋找到并對應(yīng)一個能夠承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，設(shè)為y，完成融資。這樣便形成一個一一映射的關(guān)系。即函數(shù)

當(dāng)假設(shè)橫軸上任意點(diǎn)所對應(yīng)的企業(yè)數(shù)量恒定為q，企業(yè)的每筆融資額固定為p 時(shí)（該假設(shè)不影響問題的分析），圖1為根據(jù)式（1）和式（2）作出的潛在融資市場函數(shù)曲線，所圍面積即為市場融資潛力。其中o 點(diǎn)到o'點(diǎn)為中小企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，o'點(diǎn)到a點(diǎn)表示普通風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)所承受的風(fēng)險(xiǎn)（實(shí)際情況存在非新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的情況，但從整體上來講，新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)要大于普通的中小企業(yè)，作為理想模型，此處忽略這種例外），a點(diǎn)到m點(diǎn)表示可能獲得銀行融資的新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)范圍，該段所對應(yīng)的分段曲線，即為承受該相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)所獲得的收益，m點(diǎn)以上表示金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好之外的新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)所面對的風(fēng)險(xiǎn)。

函數(shù)對應(yīng)曲線所圍面積的大小，可反映融資市場的潛在規(guī)模。

造成中小企業(yè)融資難的第二個根本原因是一定風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)與一定的金融機(jī)構(gòu)存在“匹配”即達(dá)成借貸的可能，但由于種種客觀原因，難以實(shí)現(xiàn)“匹配”。由于存在信息不對稱，當(dāng)新興產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在融資市場某一金融機(jī)構(gòu)的承受范圍內(nèi)，但金融機(jī)構(gòu)無法篩選和識別出符合自身承受能力的企業(yè)，造成這些企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)融資，或是只能以更高的成本進(jìn)行融資。由于不能實(shí)現(xiàn)一定風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)與一定的金融機(jī)構(gòu)“匹配”，這就造成了并不是所有可能融到資的企業(yè)最終都可以獲得融資，只有那些消除了信息不對稱的企業(yè)，最終可以以合理的成本獲得融資。我們把最終實(shí)現(xiàn)了以低成本獲取融資的企業(yè)的集合稱為市場融資能力。這樣，實(shí)際的融資市場規(guī)模，要小于圖1所示的潛在融資市場規(guī)模。對應(yīng)的函數(shù)參數(shù)將發(fā)生變化,如式（3）所示。實(shí)際融資市場規(guī)模如圖2所示，為不連續(xù)的實(shí)體柱狀圖。

第四篇：中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及對策研究

中小企業(yè)融資的難點(diǎn)及對策研究

一、研究目的及意義

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)乃至世界經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。在西方發(fā)達(dá)國家中，中小企業(yè)被稱為“國家經(jīng)濟(jì)的脊梁，是國家經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動機(jī)和重要支柱。據(jù)相同數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)數(shù)量占全國企業(yè)總是的98%以上，中小企業(yè)給國家的就業(yè)方面有約80%的貢獻(xiàn)，其經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值和營銷利潤分別占據(jù)全國總產(chǎn)值和利潤的60%和40%，因此也可看出中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的重要作用。

在新時(shí)期下中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用已經(jīng)逐步提升，在吸納就業(yè)，發(fā)展經(jīng)濟(jì)，緩解社會就業(yè)緊張局面，提高綜合競爭力，拉動經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展方面都發(fā)揮著舉足輕重的作用。因此保證我國中小企業(yè)的健穩(wěn)發(fā)展對中華民族的偉大復(fù)興事業(yè)十分關(guān)鍵。

中小企業(yè)存在一個特點(diǎn)就是企業(yè)力量相對較小，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，企業(yè)發(fā)展所需資金來源相對較為單一，而企業(yè)的資金是否豐裕對企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張至關(guān)重要，因此保證中小企業(yè)的資金融資過程順利進(jìn)行十分重要。然而在我國當(dāng)前特殊的經(jīng)濟(jì)體制條件下，由于國家和社會的對中小企業(yè)的財(cái)政支持體制尚不健全，相關(guān)的法律法規(guī)支持也不完善，中小企業(yè)自身發(fā)展不足等原因，使得我國中小企業(yè)存在一個融資難的問題，這也是遏制我國中小企業(yè)迅速發(fā)展的屏障因素之

一。如果不能良好解決中小企業(yè)融資難這一問題，將對我國整體經(jīng)濟(jì)的健康和持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生很大的負(fù)面作用

因此對我國中小企業(yè)的融資困境現(xiàn)狀及深層原因展開分析的研究，并借鑒外國發(fā)達(dá)國家在解決中小企業(yè)融資難的經(jīng)驗(yàn)和對策，結(jié)合我國自身的發(fā)展特點(diǎn)、社會特點(diǎn)、法律扶持力度特點(diǎn)等方面找出一些解決問題的對策對促進(jìn)我國中小企業(yè)的發(fā)展乃至全國整體經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、研究內(nèi)容

論文擬從兩個方面開展：從國家或地方政府融資的政策支持，市場融資渠道選擇和特點(diǎn)，市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，中小企業(yè)自身發(fā)展現(xiàn)狀等方面對我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀和原因進(jìn)行深入的分析；結(jié)合相關(guān)對融資的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和國外發(fā)達(dá)國家對中小企業(yè)融資難問題解決的經(jīng)驗(yàn)和對策，結(jié)合國內(nèi)一些中小企業(yè)成功融資并發(fā)展的成功案例，提出相關(guān)符合我國國情的有利于中小企業(yè)健康發(fā)展的金融環(huán)境和制度體制的建立，中小企業(yè)自身建設(shè)強(qiáng)化發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難的相關(guān)建議和對策。

論文提綱:

1、緒論

2、中小企業(yè)融資難的相關(guān)文獻(xiàn)綜述

2.1 中小企業(yè)存在的意義

2.2 中小企業(yè)融資方式的概述

2.3 中小企業(yè)融資難對策的研究現(xiàn)狀

2.4 國外發(fā)達(dá)國家就融資難解決的策略介紹

3、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資困境原因分析

3.1 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀介紹

3.2 中小企業(yè)融資難原因分析

3.2.1 企業(yè)自身內(nèi)部因素

3.2.2 企業(yè)外部因素（政策、融資途徑、市場環(huán)境、信用擔(dān)保機(jī)制等）

4、解決中小企業(yè)融資困境的途徑及建議

4.1 提高企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和融資能力（信用、融資結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)制度等）

4.2 優(yōu)化企業(yè)外部融資環(huán)境（加大銀行支持，建立風(fēng)險(xiǎn)基金，融資渠道多樣化）

4.3 完善中小企業(yè)信用評價(jià)系統(tǒng)

4.4 完善中小企業(yè)信用擔(dān)保系統(tǒng)

4.5 完善政策法規(guī)支持力度

總結(jié)

參考文獻(xiàn)

致謝

參考文獻(xiàn)

[1] 梁冰.我國小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調(diào)查報(bào)告[J].金融研究，2005，(5):120-138.[2] 林毅夫.信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究，2005，(7):35-44.[3] 王海勇.中小企業(yè)融資困難的成因分析與改革思路[J].戰(zhàn)略研究，2005，(12):25-26．

[4] 張維東;我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策分析[J].經(jīng)濟(jì)師，2010，（12）：18-22.[5] 楊秀.如何支持中小企業(yè)融資[J].經(jīng)營與管，2010，（12）：26-28.

第五篇：重慶市中小企業(yè)融資問題及對策研究

目錄

一、重慶市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀??????????????????????????3

（一）重慶市中小企業(yè)特點(diǎn)?????????????????????????3

（二）重慶中小企業(yè)融資現(xiàn)狀????????????????????????4

二、重慶市中小企業(yè)融資問題原因分析??????????????????????4

（一）政策制度的影響???????????????????????????4

（二）金融機(jī)構(gòu)存在的原因?????????????????????????5

（三）從業(yè)人員素質(zhì)相對不高的原因?????????????????????5(四)資金短缺問題十分突出????????????????????????5

（五）中小企業(yè)內(nèi)部問題??????????????????????????6

三、重慶市中小企業(yè)融資對策??????????????????????????7

（一）加大政府扶持力度??????????????????????????7

（二）建立良好銀企關(guān)系??????????????????????????7

（三）加強(qiáng)培訓(xùn)，提高中小企業(yè)人才素質(zhì)???????????????????7

（四）創(chuàng)新融資方式，完善金融服務(wù)?????????????????????7(五)優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展軟環(huán)境???????????????????????8

（六）實(shí)施多元化融資渠道?????????????????????????8

（七）改善企業(yè)內(nèi)部管理??????????????????????????9 參考文獻(xiàn)???????????????????????????????????9

重慶市中小企業(yè)融資問題及對策分析

引言

中小企業(yè)是創(chuàng)新、就業(yè)、市場的主體，其發(fā)展也是國民經(jīng)濟(jì)的一個新的重要增長點(diǎn)，但中小企業(yè)融資難問題，不僅限制了中小企業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新，也阻礙了社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。重慶直轄以來，出臺了一系列扶助政策促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，但融資渠道窄、融資過程難也一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展。所以，針對重慶市中小企業(yè)存在的問題，制定相應(yīng)的政策拓寬其融資渠道已具有急迫性和必要性。

一、重慶市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)重慶市中小企業(yè)特點(diǎn) 1.規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)大

就重慶市而言，其主要支柱產(chǎn)業(yè)中部分企業(yè)特別是眾多的配套企業(yè)都屬于中小企業(yè)規(guī)模，由于缺乏足夠的資金，知名度不高且自身能力不強(qiáng)，抵抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，盈利能力不高，都增大了企業(yè)的信用危機(jī)，使其難以獲得充足的信貸支持，融資途徑與過程也變得更為艱難。就中西部小微企業(yè)而言，主要通過抵押和擔(dān)保獲得資金，但為了盡快獲取資金，防止企業(yè)資金鏈斷裂，銷售額在1000萬元以下的小微企業(yè)以朋友擔(dān)保作為首選方式。目前擔(dān)保行業(yè)的成本從原來的1.5%上升到3%，甚至更高，這對小企業(yè)的融資成本造成了很大的壓力。而融資成本的提高，最終會轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)的不斷擴(kuò)大。

2.數(shù)量多，缺乏系統(tǒng)性管理

截止2011年末全市中小企業(yè)達(dá)26.9萬戶，比年初新增7.6萬戶，增長39.4％；2011年全市中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值3520億元，同比增長17.6%，占全市經(jīng)濟(jì)總量三分之一。根據(jù)重慶市中小企業(yè)局發(fā)布的《重慶中小企業(yè)第十二個五年發(fā)展規(guī)劃》，至2015年，我市中小企業(yè)數(shù)量將突破50萬戶，增加產(chǎn)值達(dá)7300億元,投資超過20000億元，但由于大多數(shù)中小企業(yè)還處于初期發(fā)展階段，其內(nèi)部管理機(jī)制還不健全，數(shù)量眾多也使其融資過程變得更為艱難。

圖1重慶市中小企業(yè)數(shù)量增加圖

隨著土地資源日益緊缺，中小企業(yè)發(fā)展也受其制約。調(diào)查顯示，重慶渝北區(qū)814家中小企業(yè)中，僅有36%的企業(yè)得以進(jìn)入園區(qū)。園區(qū)外，不少中小企業(yè)用地以租賃集體用地為主，面臨著土地使用屬性改變的風(fēng)險(xiǎn)，一旦土地屬性改變，中小企業(yè)將可能失去生存空間。此外，租賃方式取得的土地上新建的廠房，也無法取得合法的權(quán)證,從而使企業(yè)在融資過程中不能提供資產(chǎn)抵押。

(二)金融機(jī)構(gòu)存在的原因

第一，銀行的準(zhǔn)入門檻高。一般來說，國有商業(yè)銀行對要進(jìn)行信貸投放的企業(yè)設(shè)置的準(zhǔn)入界限為單筆貸款金額人民幣100萬元以上。換言之，雖然大多數(shù)銀行都對外宣傳大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，但在實(shí)際操作中仍傾向于做大客戶和批發(fā)業(yè)務(wù)。第二，貸款手續(xù)復(fù)雜。從銀行角度而言，中小企業(yè)向銀行貸款一般都不是大額貸款，由于其資金周轉(zhuǎn)頻繁，銀行在對借款企業(yè)進(jìn)行調(diào)查評估的過程中，需要收集大量借款企業(yè)內(nèi)部管理、產(chǎn)品市場信息和行業(yè)情況等相關(guān)信息，但中小企業(yè)由于自身的局限性，往往不能提供相對完善的貸款材料；而從企業(yè)角度看，銀行反復(fù)向其索取有關(guān)資料，增加了企業(yè)貸款手續(xù)繁雜程度及融資困難。第三，現(xiàn)今擔(dān)保制度的不完善和民間借貸的不規(guī)范等原因都給中小企業(yè)融資造成了一定的影響。我國尚未出臺完善的民間借貸法規(guī)政策以確定借貸主體、規(guī)范借貸行為，致使溫州“高利貸”現(xiàn)象發(fā)生，中小企業(yè)融資難問題更加凸顯。

(三)從業(yè)人員素質(zhì)相對不高的原因

在各種資源中，高素質(zhì)的人才，是影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。調(diào)查顯示，盡管重慶市中小企業(yè)管理者素質(zhì)較高，但是從業(yè)人員中大專及以上學(xué)歷人員比重較低，整體素質(zhì)還有待進(jìn)一步提高。

1.大專以上學(xué)歷人員不足兩成。2004年上半年，被調(diào)查企業(yè)擁有從業(yè)人員181912人，其中大專及以上學(xué)歷人員31382人，占17.3%，從業(yè)人員整體學(xué)歷有待進(jìn)一步提高。

2.各行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)差異較大。信息傳輸計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)大專及以上學(xué)歷從業(yè)人員比重最高，為72.7%；其次是房地產(chǎn)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，分別為40.4%和34.8%；再次是建筑業(yè)和住宿餐飲業(yè)，分別為23.0%和21.6%；工業(yè)和交通運(yùn)輸倉儲郵政業(yè)比重最低，分別為15.6%和14.3%。

3.不同登記注冊類型企業(yè)間從業(yè)人員素質(zhì)也存在一定的差異。私營企業(yè)和港澳臺投資企業(yè)大專及以上學(xué)歷從業(yè)人員比重較高，分別為25.4%和24.0%；其次是股份有限公司和有限責(zé)任公司，分別為20.9%和18.8%；再次是外商投資企業(yè)和國有企業(yè)，分別為16.8%和14.4%；集體企業(yè)和股份合作企業(yè)大專及以上學(xué)歷從業(yè)人員比重最低，分別只有5.6%和8.0%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，重慶市中小企業(yè)從業(yè)人員整體學(xué)歷較低，近年來高學(xué)歷人才外流嚴(yán)重，如何吸引高學(xué)歷人才，留住人才為企業(yè)所用，需要引起各方面的高度重視。

(四)資金短缺問題十分突出

重慶市六成多中小企業(yè)資金短缺。資金的不足，已經(jīng)嚴(yán)重影響到了重慶市中小企業(yè)的發(fā)展。

第一、三分之二的中小企業(yè)資金短缺，國有、集體企業(yè)最為突出。在被調(diào)查的283戶中小企業(yè)中，65%的中小企業(yè)存在資金短缺狀況，59%的中小企業(yè)年內(nèi)流動資金不能滿足需要。國有、集體企業(yè)因?yàn)橐恍v史呆賬的影響，貸款阻礙較大；又由于經(jīng)營業(yè)績相對較差，原始資金積累不夠，資金短缺問題最為突出。調(diào)查顯示，86.7%的集體企業(yè)，79.4%的國有企業(yè)都存在資金短缺問題。此外，混合所有制企業(yè)資金短缺問題也比較突出。其中，68.7%的有限責(zé)任公司資金短缺，比平均水平高出2.7個百分點(diǎn)；普遍認(rèn)為股份公司一般具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，然而，重慶市60.6%的股份公司也存在資金短缺問題。總之，資金短缺在重慶市中小企業(yè)中比較普遍，朝陽產(chǎn)業(yè)也不例外，此次調(diào)查的7戶IT企業(yè)均表示資金短缺。資金短缺，嚴(yán)重影響到來中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。重慶市的一家電爐生產(chǎn)企業(yè)因機(jī)械冶金行業(yè)復(fù)蘇，產(chǎn)品十分暢銷，訂貨需求量大。但是，由于貸款難，流動資金短缺，企業(yè)有訂單不敢接。只能心急如焚的看著失去市場。而且這種情況在其他一些中小企業(yè)同樣也存在。

第二、中小企業(yè)申請貸款量大，且資金缺口呈逐步擴(kuò)大的趨勢。調(diào)查顯示，2003年1-6月，重慶市49.8%的中小企業(yè)存在資金需求缺口，戶均短缺資金為877萬元。到今年上半年，重慶市資金短缺的中小企業(yè)擴(kuò)大到了65%，戶均資金缺口達(dá)到1346萬元?？梢?，短缺資金的中小企業(yè)不僅數(shù)量增加，而且資金需求缺口也在擴(kuò)大。據(jù)我們分析，有兩點(diǎn)主要因素共同作用導(dǎo)致了中小企業(yè)資金缺口呈擴(kuò)大趨勢。一是持續(xù)幾年宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，經(jīng)營環(huán)境改善，重慶市中小企業(yè)獲得快速發(fā)展，對資金需求量增大。2003年，重慶市中小企業(yè)戶均申請貸款金額累計(jì)為2270萬元，2004年上半年已達(dá)到1566萬元。分別比浙江、天津高出700萬元以上，比湖南高出1000多萬元。由此可見，重慶市中小企業(yè)資金需求量之大。二是銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信貸資金支持并未明顯增加，而且絕大部分中小企業(yè)也不具備在資本市場融資的條件。

第三、資金短缺嚴(yán)重影響中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大和技術(shù)設(shè)備更新。調(diào)查顯示，65%的中小企業(yè)認(rèn)為資金短缺影響企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大；18.5%的中小企業(yè)認(rèn)為資金短缺影響企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備更新。其中分別有近四成的集體與國有企業(yè)認(rèn)為資金短缺對其技術(shù)設(shè)備和產(chǎn)品更新改造影響較大。調(diào)查還顯示，重慶市中小企業(yè)投資資金需求量大。64.3%的中小企業(yè)表示目前有追加投資的需求，戶均需求資金量高達(dá)2241萬元，約為戶均固定資產(chǎn)原價(jià)總額10%。

(五)中小企業(yè)內(nèi)部問題

第一，投資方向的錯誤。如今大部分中小企業(yè)都把其投資方向定位于服裝、紡織、酒店等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，較少放眼于投資長期的、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，缺乏對企業(yè)未來的發(fā)展前景、市場走向等的思考和把握。第二，內(nèi)部管理制度的不健全。中小企業(yè)內(nèi)部人員存在著素質(zhì)較低，沒有積極的團(tuán)隊(duì)與合作精神；加之產(chǎn)權(quán)不清、組織結(jié)構(gòu)和管理混亂的影響，都帶來了其制度的相對不穩(wěn)定和管理的乏力，經(jīng)營水平和盈利性弱。第三，中小企業(yè)信用等級偏低。據(jù)有關(guān)調(diào)查，重慶市中小企業(yè)60%以上信用等級是3B或3B以下，而為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行新增貸款的80%都集中在3A和2A類企業(yè)，且在具體操作中，中小企業(yè)由于資產(chǎn)少、負(fù)債能力低,缺乏足夠的抵押資產(chǎn)，導(dǎo)致申請貸款的抵押物不足,至使不能達(dá)到銀行的貸款條件。

目前，重慶市正在組建一個由政府信用擔(dān)保的三個百億元貸款工程，為中小企業(yè)破解融資難題。所謂的“三個百億貸款工程”是指重慶與國家開發(fā)銀行合作，由開發(fā)銀行未來三年給重慶放貸100億元；全市30多個開發(fā)園區(qū)，利用自有資產(chǎn)為中小企業(yè)貸款100億元；重慶工商聯(lián)、重慶中小企業(yè)局等部門擔(dān)保為中小企業(yè)貸款100億元。實(shí)際上，這是采用政府信用進(jìn)行擔(dān)保模式為中小企業(yè)融資。擔(dān)保是企業(yè)融資的一個軟肋，“三個百億貸款工程”的實(shí)施應(yīng)當(dāng)盡快。但是能獲得此項(xiàng)擔(dān)保貸款的企業(yè)面畢竟有限。所以還應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步創(chuàng)新融資方式，建立融資租賃市場；開展合同抵押貸款；實(shí)行工程項(xiàng)目按進(jìn)度貸款等等。

第二、改進(jìn)和加強(qiáng)金融服務(wù)

要通過深化改革，進(jìn)一步完善金融服務(wù)體系。一方面，在國有商業(yè)銀行設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部門，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放款。開發(fā)中小企業(yè)在各個金融服務(wù)領(lǐng)域的需求，滿足不同層次中小企業(yè)的金融服務(wù)需要。銀行要完善信貸管理機(jī)制，制定內(nèi)部激勵與處罰機(jī)制，減少對中小企業(yè)申請貸款的管理層次，簡化審批程序，提高辦事效率。加大基層行、信貸人員的貸款權(quán)限和責(zé)任，允許基層行在核定的額度內(nèi)自主審查發(fā)放貸款。建立適合中小企業(yè)的授信體制、授信政策和授信程序，對有市場、信譽(yù)好、效益高的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件。另一方面活躍民間資本，規(guī)范民間融資。相比金融機(jī)構(gòu)，民間借貸手續(xù)簡便，操作靈活，方便快捷，是一種更為有效的融資方式，對借貸雙方都有很大的吸引力，但同時(shí)也存在著一定風(fēng)險(xiǎn)隱患，需要政府規(guī)范，使其成為企業(yè)融資渠道的重要組成部分。

(五)優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展軟環(huán)境。

近幾年，我國在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展方面出臺一系列政策措施，對中小企業(yè)發(fā)展的重視程度高于部分發(fā)達(dá)國家，但是地區(qū)間市場環(huán)境等“軟環(huán)境”的差異對中小企業(yè)融資和經(jīng)營發(fā)展影響較大。在“政策扶持”和“市場支持”方面，后者才是解決中小企業(yè)融資問題和促進(jìn)其持續(xù)發(fā)展的長久之策。所以，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，還需要各級地方政府不斷完善軟環(huán)境。

一是建立和完善市場監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范市場秩序，防止惡性競爭，鼓勵中小企業(yè)誠實(shí)守信；二是堅(jiān)決制止針對企業(yè)的亂收費(fèi)、亂攤派和亂罰款等行為，保障中小企業(yè)良性發(fā)展；三是切實(shí)保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)，維護(hù)投資各方合法權(quán)益不受侵犯，保護(hù)銀行等金融機(jī)構(gòu)利益，融洽銀企關(guān)系；四是不斷規(guī)范和發(fā)展資本金市場，使其發(fā)揮更大的作用。

(六)實(shí)施多元化融資渠道

一方面拓寬中小企業(yè)股權(quán)融資渠道，盡快推出類似于“創(chuàng)業(yè)板市場”的中小企業(yè)股票市場，為高科技、高成長型的中小企業(yè)提供直接融資渠道。鼓勵股民積極參與，相信并購買該股，幫助企業(yè)融通資金，從而轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，對中小企業(yè)業(yè)績采用一定的指標(biāo)進(jìn)行評估，以發(fā)行債務(wù)等方式使效益較好的中小企業(yè)盡早融通資金而投入項(xiàng)目之中進(jìn)行自我建設(shè)。第三，建立國家級統(tǒng)一信用平臺解決信用貸款難題，通過工商、銀行、法院等各部門共享數(shù)據(jù)，建立一個國家級的、統(tǒng)一的、可靠的信用平臺。只有建立這樣的網(wǎng)絡(luò)，信用貸款才可能成功，不管是個人還是企業(yè)的融資問題才可能得到根本地解決。