第一篇：中小企業(yè)融資問題及對策研究畢業(yè)論文

中小企業(yè)融資問題及對策研究

第一章 緒 論

1.1研究背景和研究意義

中小企業(yè)的發(fā)展是一個世界性的課題，亦是當(dāng)今我國一個熱門話題。不管是就業(yè)還是創(chuàng)新，對經(jīng)濟發(fā)展都是非常重要的。

然而對于國內(nèi)數(shù)千萬中小企業(yè)來說，沒有資金，再好的項目也無法發(fā)展。資金有困難，導(dǎo)致經(jīng)營有風(fēng)險，甚至面臨倒閉。中小企業(yè)貸款難，是我國近年來制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最主要的瓶頸。然而中小企業(yè)貸款難的問題則主要原因是金融領(lǐng)域貸款渠道有限，企業(yè)告借無門。銀行嫌貧愛富，重大輕小，偏私向公等原因。尤其是是民營企業(yè)資金基本上是靠自己的積累，流動資金短缺，不利于企業(yè)發(fā)展，不利于企業(yè)抵抗風(fēng)險。國中小企業(yè)融資困難需要面對更多。這是由于我國中小企業(yè)融資問題不僅面臨著,一般的差距直接融資和間接融資缺口問題,需要面對具體問題的中國特色,這常常缺乏所有權(quán)歧視,社會信用文化、法制、法規(guī),深層次的問題非常不完善的公司治理結(jié)構(gòu)等

鑒于此，解決中小企業(yè)融資問題刻不容緩。本課題主要通過對中小企業(yè)的運營模式進行分析，找出企業(yè)融資的根本原因，同時探討相關(guān)的解決方案。

1.2采用的研究方法及解決的問題

對中小企業(yè)來講，要加強自身發(fā)展，完善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營機制，增強其內(nèi)在融資能力。在銀行貸款方面,銀行對中小企業(yè)的風(fēng)險狀況缺乏有效的識別方法。但商業(yè)銀行出十安全性考慮,即使成立中小企業(yè)信貸部,但還是普遍集中在大型客戶和不愿意貸款給小企業(yè),導(dǎo)致大超過錦上添花,小型企業(yè)急需的。部分非正規(guī)的金融機構(gòu)有關(guān)部門也是中小企業(yè),尤其是民營企業(yè)的主要來源和營運資金的啟動?；谒綘I中小企業(yè)無法通過正常的途徑來滿足現(xiàn)實的需要,在一些民營經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū),非正式金融活動應(yīng)運而生。雖然監(jiān)管機構(gòu)嚴(yán)格限制各種形式的民間融資活動,但民間金融活動的客觀存在是一個沒有爭議的事實。迄今為止,很多企業(yè)的主要資金來源仍然是通過自己企業(yè)自行融資和非正規(guī)的融資來源

1.3中小企業(yè)融資的理論依據(jù)

中小企業(yè)融資不但要靠自身素質(zhì)的提升、融資來源方式多元化，也需要創(chuàng)建健全的融資服務(wù)體系，但目前融資服務(wù)體系無法滿足中小企業(yè)融資需要。首先，缺乏完善法律法規(guī)的支持保障。其次，擔(dān)保體制尚擔(dān)保機構(gòu)的運作需完善。擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模小，發(fā)展緩慢，遠不能滿足中小企業(yè)的需要；許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保；國內(nèi)有許多中小企業(yè)面臨融資難的老問題。很多優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)企業(yè)有強烈的融資需求，但是可以得到的選擇渠道并不多。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險評價，故而進行中小企業(yè)融資是非常必要的[3]。第二章 我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

2.1中小企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟背景下基本情況分析

（一）中小企業(yè)融資缺口

針對中小企業(yè)融資困難的原因進行探討，理論界和實務(wù)界對此有很多的不同的觀點，部分人認(rèn)為是中小企業(yè)的自身特點引起的，然而有些則認(rèn)為是中小企業(yè)的融資環(huán)境造成的，例如缺乏政策法規(guī)支持，金融服務(wù)機構(gòu)的缺乏以及融資擔(dān)保體系不完善等。也就是說，在一個完全有效的市場機制下，資金的流動應(yīng)該遵行市場來進行，只有這樣，市場才能夠有效地將資金從供給者得手中配置到需求者得手上，從而達到資金供求的有效吻合。從點的內(nèi)源性融資,中小企業(yè)在我國的現(xiàn)狀不令人滿意的,一個是中小企業(yè)分布不足,積累的自我意識差。其次,當(dāng)前稅務(wù)系統(tǒng)使中小型企業(yè)沒有稅收優(yōu)勢。三是折舊成本太低,不能滿足施工需要的更新改造的企業(yè)固定資產(chǎn)。四是它自己的來源有限,難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。

從融資結(jié)構(gòu)上來說，外源融資上，呈現(xiàn)出間接融資為主，直接融資為輔的特點，融資渠道較為狹隘。我國的中小企業(yè)主要憑借自身的積累經(jīng)驗來謀求發(fā)展,過分依賴外源融資和內(nèi)部融資比例比較小。一個單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展做大、更強。

（二）中小企業(yè)的內(nèi)源融資現(xiàn)狀

民間、政府中小企業(yè)融資狀況。這樣的觀念：隨著企業(yè)和市場地發(fā)展，中小企業(yè)將面臨更加巨大的挑戰(zhàn)，市場發(fā)展導(dǎo)致競爭加劇，這就要求其企業(yè)不斷提高自我競爭力，盡可能的擴大融資[4]。

然而在我國的中下企業(yè)內(nèi)源融資的狀況不盡人意。大致存在著下面幾個問題問題：（1）目前中國的民營中小企業(yè)利潤分配均存存在著短期化的傾向，缺乏長期經(jīng)營的思想。（2）民營企業(yè)沒有賦稅優(yōu)勢，在稅收政策上，國有企業(yè)可以先繳后退。（3）折舊費率過低，無法滿足企業(yè)對設(shè)備更新改造的需要。

（三）商業(yè)銀行“惜貸”

從國際環(huán)境上看，由于受2008年全球金融危機的影響，全球經(jīng)濟出現(xiàn)下滑趨勢，而商業(yè)銀行為降低風(fēng)險，勢必緊縮銀根，減少資金流通量從而少發(fā)放貸款，而其所造成的后果就是中小企業(yè)更加難獲得銀行貸款。在銀行貸款為主要融資渠道、貸款的形式,一般為主與抵押貸款或貸款擔(dān)保 從銀行經(jīng)營管理者的角度上看，銀行對大型企業(yè)放貸和中小型企業(yè)放貸的固定成本相等。所以銀行更偏向于給大中型企業(yè)放貸，如此可以達到貸款上的規(guī)模效益。另外，宏觀風(fēng)險加劇的形式下的銀行更加“惜貸”。對于借款期限的條例,中小企業(yè)大概就只能借短期貸款,假如固定資產(chǎn)投資在科技和技術(shù)的發(fā)展為目的而申請長期貸款,常常被排擠在銀行之外。

（四）中小企業(yè)融資方式單一

與貨幣市場相比較，資本市場發(fā)展較為緩慢，結(jié)構(gòu)單一。更進一步，目前我國資本市場并沒有給中小企業(yè)融資提供直接融資渠道。

但是我國以直接方式籌集資金的難度非常大，比例很低。主要原因：一是國內(nèi)資本市場不夠成熟，規(guī)模有限。二是中小企業(yè)規(guī)模小，管理不規(guī)范，信用基礎(chǔ)，不夠穩(wěn)定，風(fēng)險集中。

2.2中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)是在就業(yè)壓力和國內(nèi)市場需求旺盛的條件下發(fā)展起來的，又由于中國的整體技術(shù)水平相對落后，所以中小企業(yè)的發(fā)展主要集中在勞動密集型產(chǎn)業(yè)上。中中小企業(yè)由于資本存量水平低，資信程度不高，籌措資金也相對困難，因此生產(chǎn)規(guī)模擴張緩慢，技術(shù)創(chuàng)新能力弱。下面就造成我國中小企業(yè)融資難的內(nèi)外部成因進行分析：

融資難的內(nèi)部原因

其一，中小企業(yè)的融資資金被擔(dān)保企業(yè)所占用

理論上,有許多資產(chǎn)作為抵押來貸款,包括土地、建筑物、房屋、可變現(xiàn)的儲蓄、機械、設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款、銷售合同等。存貨或應(yīng)收賬款在美國,占三分之二的抵押貸款資產(chǎn)的銀行承兌匯票。在我國,金融機構(gòu)抵押品需求條件非?？量?除了固定資產(chǎn)和房屋,金融機構(gòu)幾乎不接納除上述兩種形式以外的抵押品。中小企業(yè)普遍缺乏自主產(chǎn)權(quán)等銀行可接受的擔(dān)保,貸款受到限制,抵押物的折扣率高,手續(xù)繁瑣,昂貴的,中小企業(yè)一般難以忍受私人擔(dān)保機構(gòu)通過所有權(quán)歧視,擔(dān)保貸款風(fēng)險與協(xié)作銀行孤獨,不形成共享機制。因為擔(dān)保風(fēng)險的分散及損失分擔(dān)和補償機制仍舊不夠完整健全，進而使擔(dān)?；鸬臋?quán)力的信用擔(dān)保機構(gòu)受到更大的沖擊。此外,信用保證相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)滯后,在一定程度上,也影響到規(guī)范發(fā)展信用擔(dān)保機構(gòu)。據(jù)國務(wù)院發(fā)展中心調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而拒貸的比例高達百分之二十三點八，因無法提供抵押而發(fā)生的拒貸比例高達百分之三十三點六，二者合計拒貸率高達百分之五十六

其二，中小企業(yè)本身所現(xiàn)有的缺陷

中小企業(yè)經(jīng)營情況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匱乏，不良資產(chǎn) 較高。中小企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)一體化，一般是家族式的管理，因有時片面追求眼前的利益而忽略生產(chǎn)經(jīng)營的管理，這種本末倒置的行為結(jié)果導(dǎo)致丟了西瓜，撿了芝麻，導(dǎo)致經(jīng)營資金的惡性循環(huán)，而且中小企業(yè)的財務(wù)制度不健全，透明度低，資信度不高，有時為了追求避稅而影響信用，貸款質(zhì)量較差也影響銀行貸款的積極性[8]。

其三，我國現(xiàn)有金融體系不完善

1、金融政策支持不夠，受中央金融政策影響國有銀行基本傾向向大中型企業(yè)貸款，尤其是正在籌備上市的企業(yè)，而忽略中小企業(yè)發(fā)放貸款，這與中小企業(yè)對國民經(jīng)濟所作出的貢獻明顯不成比例。

2、我國的金融機構(gòu)類型較為單一，業(yè)務(wù)過于單調(diào)，功能不足。

3、改革浪潮中也涌現(xiàn)出眾多的非銀行金融中介機構(gòu)，如信托投資公司、如租賃業(yè)、如城市信用合作社等。在推進改革和活躍經(jīng)濟方面，它們做出了不應(yīng)忽視的貢獻。

4、資本市場的金融中介，十多年來發(fā)展迅速。但反映著市場本身的局限，中介機構(gòu)的類型簡單，如只有券商和證券型投資基金。而且在風(fēng)險、違規(guī)之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對之樹立穩(wěn)定可靠的信心。

5、保險業(yè)從無到有，就自身而言，機構(gòu)、業(yè)務(wù)成倍增長。但面對巨大的市場潛力和國際保險力量的競爭，機構(gòu)的規(guī)模大多偏小，機構(gòu)的組織類型和服務(wù)產(chǎn)品則顯單調(diào)

其四，資本是長不夠成熟

中小企業(yè)大都是不具備發(fā)行股票、債券的條件，盡管目前已開通創(chuàng)業(yè)板市場，但入市門檻高，不是中小企業(yè)所能達到的，據(jù)統(tǒng)計中小企業(yè)股票融資僅占其國內(nèi)融資總量的1%左右，即使有少部分中小企業(yè)符合上市條件，但為籌備上市而付出的資金更是天文數(shù)字，等熬到上市之日已經(jīng)奄奄一息，結(jié)果是資金鏈惡性循環(huán)[9]。最后，目前沒有健全的法律來保障為中小企業(yè)的利益 其二：融資難的外部原因

(一)國家的政策在支持力度上不夠強硬也是引起中小企業(yè)融資艱難的一個重要因素。方面傾斜，中小企業(yè)得不到資金上的便利和優(yōu)惠。

(二)信用擔(dān)保的不良環(huán)境問題也在某種程度上制約著中小企業(yè)的融資發(fā)展進度。信用擔(dān)保體系不完善,中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國從1999年開始中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點工作,有一個擔(dān)保機構(gòu)、融資擔(dān)保是不足以保證是笨重的,和許多其他問題。和許多成員和擔(dān)保機構(gòu),中小企業(yè)需要支付一些訂金,成為會員,增加了企業(yè)的融資成本,也增加了任務(wù)的難度來保證。保護自己的利益,銀行對中小企業(yè)貸款擔(dān)保和更為謹(jǐn)慎。同時,銀行很嚴(yán)格的抵押財產(chǎn),目前國內(nèi)銀行普遍喜歡房地產(chǎn)和其他房地產(chǎn)抵押貸款。但大多數(shù)中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模的限制、固定資產(chǎn)、土地減少住房抵押不足,一般很難提供銀行擔(dān)保要求。

(三)企業(yè)制度，管理，技術(shù)相對落后，無法適應(yīng)變化的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。宏觀經(jīng)濟環(huán)境是隨著市場而不斷變化的，而部分企業(yè)制度更新落后，管理方式不科學(xué)，中小企業(yè)技術(shù)進步主要來自企業(yè)外部，由此形成技術(shù)惰性，所以，一旦外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生重大變化，企業(yè)就會出現(xiàn)經(jīng)濟困難，經(jīng)營利潤水平降低，于是對銀行貸款的需求大增。

2.3中小企業(yè)融資難的問題揭示

（一）建立科學(xué)的經(jīng)營機制。沒有高水平的管理,企業(yè)的籌資渠道是不容易打開。唯有創(chuàng)建規(guī)范合法的現(xiàn)代企業(yè)制度、產(chǎn)權(quán)交易、資產(chǎn)評估中小企業(yè)需要增加基金渠道,資本市場是一個融資活動。嚴(yán)格按照會計法規(guī)和商業(yè)銀行,建立和完善會計系統(tǒng)依照法律規(guī)定和有關(guān)部門定期提供完整和準(zhǔn)確的會計信息,提高信息透明度。積極加強與銀行的溝通,定期提供財務(wù)報表給銀行和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況,制定有效的應(yīng)收賬款管理體系,加快資金回籠和循環(huán),提高利用水平企業(yè)資本管理效率,提高銀行對企業(yè)的信用評級。信用的企業(yè)形象,增強資本提供者,如銀行的信心

（二）建立健全企業(yè)財務(wù)制度。雖然有許多企業(yè)建立了內(nèi)部控制制度在我國仍然缺乏科學(xué)性和合理性。隨著一些企業(yè)受利益,重管理、輕管理、自我保護、自我約束機制尚未建立,內(nèi)部控制的網(wǎng)絡(luò)不健全,聲音讓位于商業(yè)開發(fā)的控制系統(tǒng),因此,建立內(nèi)部控制系統(tǒng)失控。一般來說,農(nóng)村信用合作社應(yīng)該吸收更多的股票農(nóng)民、個體工商戶和中小企業(yè),完整股權(quán)結(jié)構(gòu),加強農(nóng)村中小企業(yè)信貸服務(wù)。

（三）提高中小企業(yè)自身信用等級。中小企業(yè)自身信用等級低,這是常見的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身的限制,資金缺乏、低水平的信用,完整的企業(yè)規(guī)劃、高失敗率,貸款還款違約率高。中小企業(yè)一般是由人創(chuàng)造和血緣關(guān)系,大多是家族式管理,產(chǎn)權(quán)不明晰的結(jié)構(gòu),企業(yè)經(jīng)營效率不高,難以打開新的市場,不能有效地避免市場風(fēng)險,影響了中小企業(yè)的償債能力,使其性能下降的能力。中小企業(yè)要增強自我發(fā)展能力和信用觀念。自我發(fā)展能力和信用觀念是改善中小企業(yè)融資環(huán)境，最終解決中小企業(yè)融資難問題的根本出路。培養(yǎng)信貸需求,規(guī)范信貸市場,完善信用體系,并創(chuàng)建一個信用環(huán)境,促進中小企業(yè)的整體素質(zhì)和綜合競爭力,抵御信貸風(fēng)險,提高其融資能力,具有緊迫的現(xiàn)實意義。循序漸進的創(chuàng)建企業(yè)外部的中小企業(yè)信用制度及信用評價體系,提供企業(yè)信用信息機構(gòu)如銀行、榮譽信貸的中小企業(yè),建立信用、宣傳、推廣的信貸管理模式以及先進的經(jīng)驗, 其次，在企業(yè)內(nèi)部信用制度建設(shè)和推廣,加強合同管理,企業(yè)內(nèi)部營銷預(yù)警、商家?guī)?會計管理,以及集合聘請了前調(diào)查等等,對企業(yè)經(jīng)營和管理、測試等對信貸和專業(yè)技能培訓(xùn),培養(yǎng)信用調(diào)查和分析、評價和監(jiān)督,和其他專業(yè)人才 第三章 國內(nèi)外中小企業(yè)融資研究現(xiàn)狀啟示

3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀

目前，我國許多學(xué)者對中小企業(yè)的發(fā)展存在很多不同的看法。

（一）一些學(xué)者認(rèn)為建立和完善民營中小金融機構(gòu)體系是解決銀行針對發(fā)放貸款難的主要途徑，而加快社會信用制度建設(shè),完善信用擔(dān)保體系和發(fā)展典當(dāng)及融資租賃業(yè)務(wù)則是應(yīng)對中小企業(yè)貸款難的主要途徑。

（二）其他的一些學(xué)者則認(rèn)為，需要實施中小企業(yè)資金扶持計劃，政府應(yīng)撥出一定資金來扶持一些高新技術(shù)的中小企業(yè)，出口型中小企業(yè)的發(fā)展，并制定與實施相應(yīng)的中小企業(yè)資金扶持計劃[11]，其中最重要的是建立健全社會化服務(wù)體系。

（三）同時很多學(xué)者認(rèn)為，從中小企業(yè)的內(nèi)部著手，深化中小企業(yè)改革。提升中小企業(yè)素質(zhì)是刻不容緩的，就當(dāng)前中小企業(yè)的發(fā)展情況看，完善機制改革，提高經(jīng)營者自身的素質(zhì)和管理水平，是融資能夠更好發(fā)展的重要動力。因此，以是進一步明確中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，采取聯(lián)合，租賃，兼并，股份制等形式，促進中小企業(yè)的優(yōu)化組合。一是對于一些沒有市場，業(yè)績效益不理想的企業(yè)要加快淘汰，對于那些有前景或者是有發(fā)展?jié)撡|(zhì)的企業(yè)加大扶持力度。二是加快中小型企業(yè)的產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高其科技含量，加大其市場競爭力。

3.2國外研究現(xiàn)狀

從國際上看，中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)及創(chuàng)業(yè)板市場等問題有深入的分析，有些發(fā)達國家中小企業(yè)的發(fā)展擁有有良好的經(jīng)驗值得我國發(fā)展中小企業(yè)學(xué)習(xí)和借鑒。其中，以美國、德國、日本為首的發(fā)達國家，在中小企業(yè)的存在理論、融資結(jié)構(gòu)、信用擔(dān)保、風(fēng)險投資及創(chuàng)業(yè)板市場等問題上提出了相應(yīng)對策以取得了很好的效果。

中小企業(yè)融資問題國內(nèi)外對比研究中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟發(fā)展的支柱力量,其經(jīng)濟地位是舉足輕重的.經(jīng)驗總結(jié)：

(一)構(gòu)建完善的法律保障體系。在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業(yè)的扶持保護法規(guī)。我們可以從國家和地區(qū)的經(jīng)驗得到啟示與教訓(xùn)，替中小企業(yè)的自身提升提供來自不同方面的政策并且金融支持不能獨立于法律的支持。建立和完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系,必須同時考慮供給和需求的金融服務(wù)中小企業(yè)融資激勵相容問題,也要統(tǒng)籌安排的金融體制改革和中小企業(yè)融資風(fēng)險管理。

（二）有針對性的制定相關(guān)法律，提供優(yōu)惠政策，促進中小企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)達國家主要是通過經(jīng)濟立法和政策扶持來支持中小企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)達國家通過實施積極地財政、金融政策來促進中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。在國外，很多國家，如美國，德國及日本等國家都有專門的《中小企業(yè)法》，作為中小企業(yè)發(fā)展的有力后盾。因此，我國也需要借鑒外國的優(yōu)點，完善自己國家的有關(guān)保護中小企業(yè)融資利益的法律法規(guī)

（三）建立完善的服務(wù)體系，為中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造寬松的環(huán)境。轉(zhuǎn)換的銀行和其他金融機構(gòu)向不敢借思想,增強信用意識,合理規(guī)避風(fēng)險的前提下,增加貸款后的檢查和監(jiān)督,積極利用信貸資金的最大效果。轉(zhuǎn)變工作方式,加強調(diào)查和了解中小企業(yè),幫助企業(yè)與市場、有前途的快速增長。低閾值的服務(wù),減少企業(yè)的資本、總資產(chǎn)、銷售收入項目的影響企業(yè)評定量表、高信譽和良好的效益比例的中小企業(yè)提供擔(dān)保,貸款利率擴大優(yōu)惠,簡化貸款手續(xù),如質(zhì)量信用服務(wù),減輕了企業(yè)的負(fù)擔(dān),另一方面,積極加強與擔(dān)保公司的合作,加強信貸支持中小企業(yè)。企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大，信用等級低。中小企業(yè)一般經(jīng)營時間較短，經(jīng)意規(guī)模一般不大，自由資金較少，可供抵押資金少，技術(shù)水平不高，經(jīng)意業(yè)績不穩(wěn)定。抵御市場和外來環(huán)境的能力較低，覺得能力往往不如那些大中型企業(yè)。因此容易在市場競爭中所淘汰。

借鑒啟示：

（一）金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國有金融機構(gòu)有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。大多中小金融機構(gòu)部門把大部分資金上存亦或是用來購買國家券債，然而卻對迫切需要貸款的中小企業(yè)卻拒之門外。

（二）擁有完善的資本市場是非常有必要的，設(shè)立二級市場，為中小企業(yè)融資提供市場環(huán)境，鼓勵風(fēng)險投資。

（三）具有完善的銀行體系（如中國臺灣），為不同的企業(yè)提供長短期貸款和其他金融產(chǎn)品。

（四）盡快設(shè)立專門的中小企業(yè)管理機構(gòu)。伴隨著國有中小企業(yè)的改制及政企分離等改革措施的實行，主要管理經(jīng)濟方面的的政府部門不承擔(dān)其原先對中小企業(yè)的管理職責(zé)。

（五）鼓勵商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加大對中小企業(yè)的信貸支持;鼓勵商業(yè)銀行參與貸款利率市場化的改革。可以讓國有銀行對中小企業(yè)貸款利率依據(jù)資金的供求關(guān)系狀態(tài)自由浮動。

（六）資本市場的金融中介，十多年來發(fā)展迅速。但反映著市場本身的局限，中介機構(gòu)的類型簡單，如只有券商和證券型投資基金。而且在風(fēng)險、違規(guī)之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對之樹立穩(wěn)定可靠的信心。第四章 解決中小企業(yè)融資難的對策

4.1中小企業(yè)加強企業(yè)改制

（一）努力提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，增強其融資能力

目前我國中小企業(yè)所面臨的突出問題表現(xiàn)在資金缺乏，融資困難，但實質(zhì)上確實和中小企業(yè)自身存在管理水平低下等諸多缺血所相關(guān)的。如果想從本質(zhì)上解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)則務(wù)必要在提升自身經(jīng)營管理素質(zhì)等方面做出不懈的努力。

（二）提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平

企業(yè)的運行績效如何在很大的程度上取決與他的治理結(jié)構(gòu)的有效性。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措,而其也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力[13]。三是在法律體系上應(yīng)以投資責(zé)任作為分類標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)企業(yè)主體平等性。以投資者責(zé)任為標(biāo)準(zhǔn)有公司法、合伙企業(yè)法、獨資企業(yè)法等。對同一企業(yè)有可能存在不同的法律調(diào)整而且其規(guī)定相互矛盾。法規(guī)條文在各個企業(yè)立法間有著比較多得重復(fù)現(xiàn)象，大大的浪費了立法資源。各企業(yè)主體地位不平等。

（三）完善財務(wù)管理制度

財務(wù)管理工作必須在加強宏觀控制和微觀搞活的基礎(chǔ)上，嚴(yán)格執(zhí)行財經(jīng)紀(jì)律，以提高經(jīng)濟效益、壯大企業(yè)經(jīng)濟實力為宗旨，財務(wù)管理工作要貫徹“勤儉辦企業(yè)”的方針，勤儉節(jié)約、精打細(xì)算、在企業(yè)經(jīng)營中制止鋪張浪費和一切不必要的開支，降低消耗，增加積累。根據(jù)中小企業(yè)地域分布、風(fēng)險特征、融資需求等特點，農(nóng)行浙江分行積極探索中小企業(yè)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)管理的創(chuàng)新路子，在中小企業(yè)信貸流程、授權(quán)授信、信貸產(chǎn)品等方面不斷進行創(chuàng)新和優(yōu)化，努力改進對中小企業(yè)的信貸和服務(wù)，有效解決中小企業(yè)融資難的問題。企業(yè)嚴(yán)格規(guī)范財務(wù)的管理工作，有利于為稅收征管打下良好的基礎(chǔ)；依法納稅，并提升企業(yè)價值。特別是從現(xiàn)實看，企業(yè)財務(wù)制度也取決于我國的國情需要。

4.2建立健全中小企業(yè)信用體系

各級地方政府應(yīng)推動中小企業(yè)融資中介平臺的建設(shè)，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，以此解決中小企業(yè)融資難的問題。社會信用體系的建設(shè)，可以使具備條件的中小型企業(yè)的貸款成本大大降低，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，奠定堅實的基礎(chǔ)。為此需要采取一系列措施建立政府機構(gòu)掌握的信息共享機制，培育誠信市場，建立資信評級機構(gòu)，完善相關(guān)法律，培養(yǎng)相關(guān)人才[14]。

4.3放寬政策限制，允許和保護合法民間借貸

保護合法的民間借貸行為,合法的權(quán)利和利益的政黨,促進實體經(jīng)濟的發(fā)展,加強檢查,進一步明確借據(jù)真實性分配舉證責(zé)任,加強對各種形式的高利貸,虛假債務(wù)的審查。民間借貸一定程度上起到了彌補缺乏銀行信貸和支持中小企業(yè)的經(jīng)濟投資,但也容易導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展以及惡性循環(huán)、產(chǎn)業(yè)空心化的結(jié)果。私人貸款手續(xù)簡便,強大的及時性,可以滿足中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金的臨時需求。中小企業(yè)轉(zhuǎn)向私人貸款也是自身的生存和發(fā)展需要。和相對于大型銀行,民間借貸在服務(wù)條款對中小企業(yè)有優(yōu)勢的信息和成本等。如此一來中小企業(yè)的性質(zhì),和私人借貸在一起成為必然趨勢了很長時間,因此,我們應(yīng)該完善法律體系, 因此,我們應(yīng)該完善法律體系,完善監(jiān)管和化解風(fēng)險的觀點,規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸市場的發(fā)展,使其發(fā)揮更大的作用在融資的中小企業(yè)。民間借貸監(jiān)管應(yīng)結(jié)合立法建設(shè),從市場準(zhǔn)入、組織形式、金融系統(tǒng)和業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)具體監(jiān)管制度。

4.4完善金融體制，鼓勵國有商業(yè)銀行改革

首先，要深化國有銀行改革的觀念。鞏固和發(fā)展國有商業(yè)銀行股份制改革成果。推進中國農(nóng)業(yè)銀行股份制改革。嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫劝才艦樘嵘倾y行金融機構(gòu),嚴(yán)格規(guī)范市場秩序。雖然中國的非銀行金融機構(gòu),已近30年歷史的發(fā)展,但缺乏相應(yīng)的制度安排,很長一段時間，信托公司風(fēng)險控制、資金短缺等問題,嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營和損失,金融公司花了過多的行政干預(yù),貸款集中度高。所有這些導(dǎo)致發(fā)展緩慢的非銀行金融機構(gòu)甚至出現(xiàn)停滯情況。所以，提升非銀行金融機構(gòu),政府則要修繕相關(guān)的制度安排,推進新穎的金融機構(gòu),促進健康、有序發(fā)展的非銀行金融機構(gòu)。目前,可以考慮發(fā)展小額貸款公司,改革一些金融機構(gòu)信貸機構(gòu),加快建設(shè)中小企業(yè)融資平臺。

其次，要加快農(nóng)村金融改革。適當(dāng)調(diào)整和放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準(zhǔn)入政策，鼓勵各類資本進入農(nóng)村金融機構(gòu)。

深化商業(yè)銀行體制改革的措施 1.推行股份制改革。(1)清產(chǎn)核資,進行合理產(chǎn)權(quán)界定。將國有資產(chǎn)與銀行自有資產(chǎn)進行界定回到最初的國家投入資本免費的,免費的錢,其他國家應(yīng)該為所有的資產(chǎn)是國有資產(chǎn),銀行支付稅收和利潤后的資產(chǎn)和財產(chǎn)所形成的留存利潤應(yīng)該屬于銀行的資產(chǎn)。(2)銀行可以公開發(fā)行股票鼓勵個人對銀行投資。(3)改革銀行內(nèi)部產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。

第五章 結(jié) 論

（1）中小企業(yè)不管是在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家都是社會穩(wěn)定和經(jīng)濟社會信用體系的建設(shè)，可以使具備條件的中小型企業(yè)的貸款成本大大降低，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，奠定堅實的的基礎(chǔ)。有針對性的制定相關(guān)法律，提供優(yōu)惠政策，促進中小企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)達國家主要是通過經(jīng)濟立法和政策扶持來支持中小企業(yè)的發(fā)展。經(jīng)濟發(fā)達國家通過實施積極地財政、金融政策來促進中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新

（2）我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象嚴(yán)重，具體表現(xiàn)在：融資的資金缺口大，銀行惜貸，融資成本高,這與中小企業(yè)實力不強，管理混亂，信用缺失等自身原因有關(guān)。其關(guān)鍵問題在資本市場地功能欠缺和其定位不清,市場機制的缺失和監(jiān)管系統(tǒng)的缺席，信用擔(dān)保體系的不健全和配套體系的不完善等諸多因素形成的多種融資渠道不暢，對中小企業(yè)融資的市場供給能力不足和市場機制不全,從而導(dǎo)致市場缺失和失靈。

（3）中小企業(yè)的發(fā)展在現(xiàn)實經(jīng)濟中發(fā)揮著不可替代的重要作用的過程。面對復(fù)雜的國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢,應(yīng)該是中小企業(yè)作為一個重要的焦點在發(fā)展實體經(jīng)濟,同時拓寬融資渠道的中小企業(yè),給予更多的關(guān)注,民間資本投資的擴張空間,積極引導(dǎo)民間資本回到服務(wù)實體經(jīng)濟,服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的一大批中小企業(yè)。

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第二篇：重慶市中小企業(yè)融資問題及對策研究

目錄

一、重慶市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀??????????????????????????3

（一）重慶市中小企業(yè)特點?????????????????????????3

（二）重慶中小企業(yè)融資現(xiàn)狀????????????????????????4

二、重慶市中小企業(yè)融資問題原因分析??????????????????????4

（一）政策制度的影響???????????????????????????4

（二）金融機構(gòu)存在的原因?????????????????????????5

（三）從業(yè)人員素質(zhì)相對不高的原因?????????????????????5(四)資金短缺問題十分突出????????????????????????5

（五）中小企業(yè)內(nèi)部問題??????????????????????????6

三、重慶市中小企業(yè)融資對策??????????????????????????7

（一）加大政府扶持力度??????????????????????????7

（二）建立良好銀企關(guān)系??????????????????????????7

（三）加強培訓(xùn)，提高中小企業(yè)人才素質(zhì)???????????????????7

（四）創(chuàng)新融資方式，完善金融服務(wù)?????????????????????7(五)優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展軟環(huán)境???????????????????????8

（六）實施多元化融資渠道?????????????????????????8

（七）改善企業(yè)內(nèi)部管理??????????????????????????9 參考文獻???????????????????????????????????9

重慶市中小企業(yè)融資問題及對策分析

引言

中小企業(yè)是創(chuàng)新、就業(yè)、市場的主體，其發(fā)展也是國民經(jīng)濟的一個新的重要增長點，但中小企業(yè)融資難問題，不僅限制了中小企業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新，也阻礙了社會經(jīng)濟的進步。重慶直轄以來，出臺了一系列扶助政策促進中小企業(yè)發(fā)展，但融資渠道窄、融資過程難也一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展。所以，針對重慶市中小企業(yè)存在的問題，制定相應(yīng)的政策拓寬其融資渠道已具有急迫性和必要性。

一、重慶市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)重慶市中小企業(yè)特點 1.規(guī)模小，風(fēng)險大

就重慶市而言，其主要支柱產(chǎn)業(yè)中部分企業(yè)特別是眾多的配套企業(yè)都屬于中小企業(yè)規(guī)模，由于缺乏足夠的資金，知名度不高且自身能力不強，抵抗市場風(fēng)險能力較弱，盈利能力不高，都增大了企業(yè)的信用危機，使其難以獲得充足的信貸支持，融資途徑與過程也變得更為艱難。就中西部小微企業(yè)而言，主要通過抵押和擔(dān)保獲得資金，但為了盡快獲取資金，防止企業(yè)資金鏈斷裂，銷售額在1000萬元以下的小微企業(yè)以朋友擔(dān)保作為首選方式。目前擔(dān)保行業(yè)的成本從原來的1.5%上升到3%，甚至更高，這對小企業(yè)的融資成本造成了很大的壓力。而融資成本的提高，最終會轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y風(fēng)險的不斷擴大。

2.數(shù)量多，缺乏系統(tǒng)性管理

截止2011年末全市中小企業(yè)達26.9萬戶，比年初新增7.6萬戶，增長39.4％；2011年全市中小企業(yè)實現(xiàn)增加值3520億元，同比增長17.6%，占全市經(jīng)濟總量三分之一。根據(jù)重慶市中小企業(yè)局發(fā)布的《重慶中小企業(yè)第十二個五年發(fā)展規(guī)劃》，至2015年，我市中小企業(yè)數(shù)量將突破50萬戶，增加產(chǎn)值達7300億元,投資超過20000億元，但由于大多數(shù)中小企業(yè)還處于初期發(fā)展階段，其內(nèi)部管理機制還不健全，數(shù)量眾多也使其融資過程變得更為艱難。

圖1重慶市中小企業(yè)數(shù)量增加圖

隨著土地資源日益緊缺，中小企業(yè)發(fā)展也受其制約。調(diào)查顯示，重慶渝北區(qū)814家中小企業(yè)中，僅有36%的企業(yè)得以進入園區(qū)。園區(qū)外，不少中小企業(yè)用地以租賃集體用地為主，面臨著土地使用屬性改變的風(fēng)險，一旦土地屬性改變，中小企業(yè)將可能失去生存空間。此外，租賃方式取得的土地上新建的廠房，也無法取得合法的權(quán)證,從而使企業(yè)在融資過程中不能提供資產(chǎn)抵押。

(二)金融機構(gòu)存在的原因

第一，銀行的準(zhǔn)入門檻高。一般來說，國有商業(yè)銀行對要進行信貸投放的企業(yè)設(shè)置的準(zhǔn)入界限為單筆貸款金額人民幣100萬元以上。換言之，雖然大多數(shù)銀行都對外宣傳大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，但在實際操作中仍傾向于做大客戶和批發(fā)業(yè)務(wù)。第二，貸款手續(xù)復(fù)雜。從銀行角度而言，中小企業(yè)向銀行貸款一般都不是大額貸款，由于其資金周轉(zhuǎn)頻繁，銀行在對借款企業(yè)進行調(diào)查評估的過程中，需要收集大量借款企業(yè)內(nèi)部管理、產(chǎn)品市場信息和行業(yè)情況等相關(guān)信息，但中小企業(yè)由于自身的局限性，往往不能提供相對完善的貸款材料；而從企業(yè)角度看，銀行反復(fù)向其索取有關(guān)資料，增加了企業(yè)貸款手續(xù)繁雜程度及融資困難。第三，現(xiàn)今擔(dān)保制度的不完善和民間借貸的不規(guī)范等原因都給中小企業(yè)融資造成了一定的影響。我國尚未出臺完善的民間借貸法規(guī)政策以確定借貸主體、規(guī)范借貸行為，致使溫州“高利貸”現(xiàn)象發(fā)生，中小企業(yè)融資難問題更加凸顯。

(三)從業(yè)人員素質(zhì)相對不高的原因

在各種資源中，高素質(zhì)的人才，是影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。調(diào)查顯示，盡管重慶市中小企業(yè)管理者素質(zhì)較高，但是從業(yè)人員中大專及以上學(xué)歷人員比重較低，整體素質(zhì)還有待進一步提高。

1.大專以上學(xué)歷人員不足兩成。2004年上半年，被調(diào)查企業(yè)擁有從業(yè)人員181912人，其中大專及以上學(xué)歷人員31382人，占17.3%，從業(yè)人員整體學(xué)歷有待進一步提高。

2.各行業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)差異較大。信息傳輸計算機服務(wù)和軟件業(yè)大專及以上學(xué)歷從業(yè)人員比重最高，為72.7%；其次是房地產(chǎn)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)，分別為40.4%和34.8%；再次是建筑業(yè)和住宿餐飲業(yè)，分別為23.0%和21.6%；工業(yè)和交通運輸倉儲郵政業(yè)比重最低，分別為15.6%和14.3%。

3.不同登記注冊類型企業(yè)間從業(yè)人員素質(zhì)也存在一定的差異。私營企業(yè)和港澳臺投資企業(yè)大專及以上學(xué)歷從業(yè)人員比重較高，分別為25.4%和24.0%；其次是股份有限公司和有限責(zé)任公司，分別為20.9%和18.8%；再次是外商投資企業(yè)和國有企業(yè)，分別為16.8%和14.4%；集體企業(yè)和股份合作企業(yè)大專及以上學(xué)歷從業(yè)人員比重最低，分別只有5.6%和8.0%。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，重慶市中小企業(yè)從業(yè)人員整體學(xué)歷較低，近年來高學(xué)歷人才外流嚴(yán)重，如何吸引高學(xué)歷人才，留住人才為企業(yè)所用，需要引起各方面的高度重視。

(四)資金短缺問題十分突出

重慶市六成多中小企業(yè)資金短缺。資金的不足，已經(jīng)嚴(yán)重影響到了重慶市中小企業(yè)的發(fā)展。

第一、三分之二的中小企業(yè)資金短缺，國有、集體企業(yè)最為突出。在被調(diào)查的283戶中小企業(yè)中，65%的中小企業(yè)存在資金短缺狀況，59%的中小企業(yè)年內(nèi)流動資金不能滿足需要。國有、集體企業(yè)因為一些歷史呆賬的影響，貸款阻礙較大；又由于經(jīng)營業(yè)績相對較差，原始資金積累不夠，資金短缺問題最為突出。調(diào)查顯示，86.7%的集體企業(yè)，79.4%的國有企業(yè)都存在資金短缺問題。此外，混合所有制企業(yè)資金短缺問題也比較突出。其中，68.7%的有限責(zé)任公司資金短缺，比平均水平高出2.7個百分點；普遍認(rèn)為股份公司一般具備較強的經(jīng)濟實力，然而，重慶市60.6%的股份公司也存在資金短缺問題?？傊?，資金短缺在重慶市中小企業(yè)中比較普遍，朝陽產(chǎn)業(yè)也不例外，此次調(diào)查的7戶IT企業(yè)均表示資金短缺。資金短缺，嚴(yán)重影響到來中小企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。重慶市的一家電爐生產(chǎn)企業(yè)因機械冶金行業(yè)復(fù)蘇，產(chǎn)品十分暢銷，訂貨需求量大。但是，由于貸款難，流動資金短缺，企業(yè)有訂單不敢接。只能心急如焚的看著失去市場。而且這種情況在其他一些中小企業(yè)同樣也存在。

第二、中小企業(yè)申請貸款量大，且資金缺口呈逐步擴大的趨勢。調(diào)查顯示，2003年1-6月，重慶市49.8%的中小企業(yè)存在資金需求缺口，戶均短缺資金為877萬元。到今年上半年，重慶市資金短缺的中小企業(yè)擴大到了65%，戶均資金缺口達到1346萬元。可見，短缺資金的中小企業(yè)不僅數(shù)量增加，而且資金需求缺口也在擴大。據(jù)我們分析，有兩點主要因素共同作用導(dǎo)致了中小企業(yè)資金缺口呈擴大趨勢。一是持續(xù)幾年宏觀經(jīng)濟運行良好，經(jīng)營環(huán)境改善，重慶市中小企業(yè)獲得快速發(fā)展，對資金需求量增大。2003年，重慶市中小企業(yè)戶均申請貸款金額累計為2270萬元，2004年上半年已達到1566萬元。分別比浙江、天津高出700萬元以上，比湖南高出1000多萬元。由此可見，重慶市中小企業(yè)資金需求量之大。二是銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)信貸資金支持并未明顯增加，而且絕大部分中小企業(yè)也不具備在資本市場融資的條件。

第三、資金短缺嚴(yán)重影響中小企業(yè)規(guī)模擴大和技術(shù)設(shè)備更新。調(diào)查顯示，65%的中小企業(yè)認(rèn)為資金短缺影響企業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營規(guī)模擴大；18.5%的中小企業(yè)認(rèn)為資金短缺影響企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備更新。其中分別有近四成的集體與國有企業(yè)認(rèn)為資金短缺對其技術(shù)設(shè)備和產(chǎn)品更新改造影響較大。調(diào)查還顯示，重慶市中小企業(yè)投資資金需求量大。64.3%的中小企業(yè)表示目前有追加投資的需求，戶均需求資金量高達2241萬元，約為戶均固定資產(chǎn)原價總額10%。

(五)中小企業(yè)內(nèi)部問題

第一，投資方向的錯誤。如今大部分中小企業(yè)都把其投資方向定位于服裝、紡織、酒店等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，較少放眼于投資長期的、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，缺乏對企業(yè)未來的發(fā)展前景、市場走向等的思考和把握。第二，內(nèi)部管理制度的不健全。中小企業(yè)內(nèi)部人員存在著素質(zhì)較低，沒有積極的團隊與合作精神；加之產(chǎn)權(quán)不清、組織結(jié)構(gòu)和管理混亂的影響，都帶來了其制度的相對不穩(wěn)定和管理的乏力，經(jīng)營水平和盈利性弱。第三，中小企業(yè)信用等級偏低。據(jù)有關(guān)調(diào)查，重慶市中小企業(yè)60%以上信用等級是3B或3B以下，而為了規(guī)避風(fēng)險，銀行新增貸款的80%都集中在3A和2A類企業(yè)，且在具體操作中，中小企業(yè)由于資產(chǎn)少、負(fù)債能力低,缺乏足夠的抵押資產(chǎn)，導(dǎo)致申請貸款的抵押物不足,至使不能達到銀行的貸款條件。

目前，重慶市正在組建一個由政府信用擔(dān)保的三個百億元貸款工程，為中小企業(yè)破解融資難題。所謂的“三個百億貸款工程”是指重慶與國家開發(fā)銀行合作，由開發(fā)銀行未來三年給重慶放貸100億元；全市30多個開發(fā)園區(qū)，利用自有資產(chǎn)為中小企業(yè)貸款100億元；重慶工商聯(lián)、重慶中小企業(yè)局等部門擔(dān)保為中小企業(yè)貸款100億元。實際上，這是采用政府信用進行擔(dān)保模式為中小企業(yè)融資。擔(dān)保是企業(yè)融資的一個軟肋，“三個百億貸款工程”的實施應(yīng)當(dāng)盡快。但是能獲得此項擔(dān)保貸款的企業(yè)面畢竟有限。所以還應(yīng)當(dāng)進一步創(chuàng)新融資方式，建立融資租賃市場；開展合同抵押貸款；實行工程項目按進度貸款等等。

第二、改進和加強金融服務(wù)

要通過深化改革，進一步完善金融服務(wù)體系。一方面，在國有商業(yè)銀行設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部門，引導(dǎo)金融機構(gòu)向中小企業(yè)放款。開發(fā)中小企業(yè)在各個金融服務(wù)領(lǐng)域的需求，滿足不同層次中小企業(yè)的金融服務(wù)需要。銀行要完善信貸管理機制，制定內(nèi)部激勵與處罰機制，減少對中小企業(yè)申請貸款的管理層次，簡化審批程序，提高辦事效率。加大基層行、信貸人員的貸款權(quán)限和責(zé)任，允許基層行在核定的額度內(nèi)自主審查發(fā)放貸款。建立適合中小企業(yè)的授信體制、授信政策和授信程序，對有市場、信譽好、效益高的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件。另一方面活躍民間資本，規(guī)范民間融資。相比金融機構(gòu)，民間借貸手續(xù)簡便，操作靈活，方便快捷，是一種更為有效的融資方式，對借貸雙方都有很大的吸引力，但同時也存在著一定風(fēng)險隱患，需要政府規(guī)范，使其成為企業(yè)融資渠道的重要組成部分。

(五)優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展軟環(huán)境。

近幾年，我國在促進中小企業(yè)發(fā)展方面出臺一系列政策措施，對中小企業(yè)發(fā)展的重視程度高于部分發(fā)達國家，但是地區(qū)間市場環(huán)境等“軟環(huán)境”的差異對中小企業(yè)融資和經(jīng)營發(fā)展影響較大。在“政策扶持”和“市場支持”方面，后者才是解決中小企業(yè)融資問題和促進其持續(xù)發(fā)展的長久之策。所以，促進中小企業(yè)發(fā)展，還需要各級地方政府不斷完善軟環(huán)境。

一是建立和完善市場監(jiān)管機制，規(guī)范市場秩序，防止惡性競爭，鼓勵中小企業(yè)誠實守信；二是堅決制止針對企業(yè)的亂收費、亂攤派和亂罰款等行為，保障中小企業(yè)良性發(fā)展；三是切實保護知識產(chǎn)權(quán)，維護投資各方合法權(quán)益不受侵犯，保護銀行等金融機構(gòu)利益，融洽銀企關(guān)系；四是不斷規(guī)范和發(fā)展資本金市場，使其發(fā)揮更大的作用。

(六)實施多元化融資渠道

一方面拓寬中小企業(yè)股權(quán)融資渠道，盡快推出類似于“創(chuàng)業(yè)板市場”的中小企業(yè)股票市場，為高科技、高成長型的中小企業(yè)提供直接融資渠道。鼓勵股民積極參與，相信并購買該股，幫助企業(yè)融通資金，從而轉(zhuǎn)移風(fēng)險。另一方面，對中小企業(yè)業(yè)績采用一定的指標(biāo)進行評估，以發(fā)行債務(wù)等方式使效益較好的中小企業(yè)盡早融通資金而投入項目之中進行自我建設(shè)。第三，建立國家級統(tǒng)一信用平臺解決信用貸款難題，通過工商、銀行、法院等各部門共享數(shù)據(jù)，建立一個國家級的、統(tǒng)一的、可靠的信用平臺。只有建立這樣的網(wǎng)絡(luò)，信用貸款才可能成功，不管是個人還是企業(yè)的融資問題才可能得到根本地解決。

第三篇：中小企業(yè)融資問題及對策

中小企業(yè)融資問題及其對策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對我國中小企業(yè)存在的融資問題，從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應(yīng)的對策。

長期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

一、我國中小企業(yè)融資問題

我國中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來看，我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負(fù)優(yōu)勢。三是折舊費過低，無法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業(yè)融資問題的原因分析

筆者認(rèn)為，我國中小企業(yè)融資問題的原因，分別來自于企業(yè)本身、銀行與政府三個方面。

（一）企業(yè)信用等級低，融資意識淡薄

中小企業(yè)自身信用等級低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風(fēng)險，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時，中小企業(yè)對金融系統(tǒng)市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機制，損害銀行對中小企業(yè)的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業(yè)貸款的利率就比對大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個百分點左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規(guī)定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機制不利于金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機構(gòu)對金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費會挫傷金融機構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國從1999年才開始進行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點，存在著擔(dān)保機構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問題。而且，許多擔(dān)保機構(gòu)實行會員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對自身利益的保護，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問題上又比較謹(jǐn)慎。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實現(xiàn)融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險，亦會進一步損毀企業(yè)自身的社會公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會很高。同時，由于中小企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進入證券市場。同時債券市場上，受到“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實施的《中小企業(yè)促進法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實處。

三、我國中小企業(yè)融資問題的對策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財務(wù)管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會員企業(yè)出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數(shù)倍于會費的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業(yè)引進新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國人民銀行已通過指導(dǎo)意見的方式，鼓勵各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵民營資本進入金融領(lǐng)域。有些國有商業(yè)銀行已開始對中小企業(yè)積極經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業(yè)銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務(wù)收取合理的費用，以此來促進商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險原則，不斷增加對中小企業(yè)的信貸投放，實現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業(yè)融資的信用評價體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機構(gòu)，這是贏得金融機構(gòu)和擔(dān)保機構(gòu)信任并獲得項目資金籌措的一種有效手段。同時必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機構(gòu)、民營商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機構(gòu)。

四是完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區(qū)立法機關(guān)和政府都對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強有力的支持。財政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業(yè)的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見》，鼓勵金融機構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個體經(jīng)營者和私營企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵中小企業(yè)依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)免征3年營業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關(guān)于進一步支持中小企業(yè)融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補償；對為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺，組織引進省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運用中小金融機構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機構(gòu)對工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。

【主要參考文獻】

[1]王悅.《淺談中小企業(yè)的融資問題》.集團經(jīng)濟研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業(yè)公司治理與融資問題探究》.陜西科技大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業(yè)融資問題及對策》.沿海企業(yè)與科技，2005年第11期。

第四篇：中小企業(yè)融資問題及解決對策

中小企業(yè)融資問題及解決對策

隨著全球經(jīng)濟一體化以及社會的發(fā)展，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。中小企業(yè)在促進科技進步、豐富產(chǎn)業(yè)組群、提高資源配置效率、細(xì)化社會專業(yè)分工，增加就業(yè)和擴大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視和不可替代的作用。在我國，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展與體制改革的深化，中小企業(yè)已成長為推動我國經(jīng)濟增長的重要力量和吸納剩余勞動力就業(yè)的重要渠道。據(jù)《2008年中國企業(yè)發(fā)展報告》，我國小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)99%以上，其工業(yè)產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利潤、出口總額分別占全國企業(yè)的62%、56%、40%和60%左右，上繳稅收占國家稅收總額的55%，中小企業(yè)還提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，特別是90年代以來，我國工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，中小企業(yè)已構(gòu)成了我國經(jīng)濟的一個重要層面。但有如此重要地位的中小企業(yè)在資金融通方面的比例卻相當(dāng)不協(xié)調(diào)：占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款數(shù)額不超過總貸款額20%，并且，中小企業(yè)直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，我國中小企業(yè)間接融資占比高達間接融資占比高達98%，直接融資卻不足2%。

一、造成我國中小企業(yè)融資難的主要原因

1.中小企業(yè)自身問題

中小企業(yè)自身存在信用、財務(wù)、管理、制度等方面的缺陷，這是導(dǎo)致融資陷入困境的主要原因之一，具體表現(xiàn)如下：

（1）中小企業(yè)自身反映信息嚴(yán)重不對稱，面臨信用缺失問題。

一般中小企業(yè)財務(wù)信息不公開，長期對外做假帳，更有甚者，他們設(shè)立幾套賬，造成信息嚴(yán)重不對稱，對中小企業(yè)信譽產(chǎn)生極壞的影響。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，其突出表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，企業(yè)還款信用不足。由于企業(yè)受理者自身素質(zhì)不高和發(fā)展眼光所限，一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，為中小企業(yè)樹立了不好的形象，而一些中小企業(yè)由于沒有還款能力，信用風(fēng)險偏高，銀行更不愿意放貸。

第二，企業(yè)商譽意識差、商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟中最活躍的信用關(guān)聯(lián)方，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。

第三，企業(yè)缺乏品牌意識，對產(chǎn)品質(zhì)量把關(guān)不嚴(yán)，生產(chǎn)信用缺失。許多中小企業(yè)沒有嚴(yán)格的質(zhì)量符合體系或認(rèn)證，企業(yè)在生產(chǎn)的過程中，使用劣質(zhì)、有害的原材料，采用非法生產(chǎn)方式，欺詐消費者，造成了生產(chǎn)信用缺失。

總之，目前我國中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的信用危機。占我國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，它們的信用狀況直接決定著整個社會的信用狀況，中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押難、融資難。

(2)中小企業(yè)缺少長期發(fā)展規(guī)劃，缺乏自身收益留存和積累。

中小企業(yè)缺乏內(nèi)部積累能力，使得中小企業(yè)沒有足夠的留存收益滿足其內(nèi)源融資。即使隨著企業(yè)不斷發(fā)展及其內(nèi)部分配體制的調(diào)整，企業(yè)可支配的盈余逐漸增大，但投入大再生產(chǎn)的資金卻甚少。企業(yè)在利潤分配的過程中，缺乏長期經(jīng)營思想，自身積累意識淡薄，利潤分配賬戶的余額幾乎為零。很少有企業(yè)顧及長遠利益，從長足發(fā)展角度自留資金以備擴大生產(chǎn)、研發(fā)新產(chǎn)品中資金所需。

(3)受資產(chǎn)、經(jīng)營規(guī)模較小所限，存在較高經(jīng)營風(fēng)險。

一些銀行人員根據(jù)日常管理信息估計，我國有近30%的私營中小企業(yè)，近60%

在4.5年內(nèi)破產(chǎn)消失。中小企業(yè)的高倒閉狀況，使向其放款的銀行面臨著比較大的風(fēng)險。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款的一個重要原因。在對我國部分城市商業(yè)銀行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要遠遠高于大企業(yè)的違約率。如此等等，均增大了中小企業(yè)貸款的難度。

（4）缺少充足的資產(chǎn)抵押。

1998年以來各商業(yè)銀行和中小金融機構(gòu)普遍推行了抵押擔(dān)保制度。在抵押貸款的實際操作中，金融機構(gòu)對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而中小企業(yè)普遍固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足，抵押貸款的難度較大。

2.造成我國中小企業(yè)融資難的外部原因

從總體分析，造成中小企業(yè)融資難的外部原因主要有以下幾條:

I我國政府中小企業(yè)融資政策服務(wù)體系方面的原因

(1)有關(guān)加強保障中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系不完善。

(2)定向為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機構(gòu)設(shè)置不健全。

(3)缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。

Ⅱ各類銀行金融機構(gòu)的原因

(1)我國銀行監(jiān)管部門對各類銀行監(jiān)管嚴(yán)格，各類銀行自身對風(fēng)險控制要求較高，特別是國有商業(yè)銀行從其經(jīng)營機制客觀上制約了對中小企業(yè)的信貸投入(2)銀行實施信貸審批集權(quán)制，從操作流程上制約了對中小企業(yè)的支持力度。近年來，商業(yè)銀行為了防范信貸風(fēng)險，提高信貸質(zhì)量，加強了內(nèi)控機制建設(shè)，普遍實行集權(quán)式的信貸憐理模式，強化了總行一級的法人地位，大部分縣、市基層行的貸款權(quán)、承兌權(quán)等被上收或部分上收。(3)缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。從金融機構(gòu)的設(shè)置來看，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。

Ⅲ我國資本市場的不完善方面

(1)在正式資本市場上難以獲得上市資格。

(2)私人資本市場不夠活躍，缺乏私人投資者。

Ⅳ擔(dān)保機構(gòu)尚不健全，運作機制尚存在一些問題。

Ⅴ缺少融資品種的創(chuàng)新以及缺乏必要的融資工具

三、解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策

1.中小企業(yè)自身的加強改進措施

(1)完善企業(yè)制度、加強內(nèi)部份理（2）注重推進技術(shù)創(chuàng)新、保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展大力推進科技進步和技術(shù)創(chuàng)新，對于中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和綜合競爭力的提高至關(guān)重要。（3）樹立營造企業(yè)文化，廣泛吸引各類型人才。（4）加強企業(yè)高符素質(zhì)建設(shè)，培養(yǎng)企業(yè)家誠信品質(zhì)及憐理才能（5）樹立企業(yè)規(guī)模化、品牌化發(fā)展意識

2.我國國家層面應(yīng)促進中小企業(yè)發(fā)展的改革舉措

Ⅰ信用擔(dān)保體系的健全與發(fā)展

(1)我國信用擔(dān)保的現(xiàn)狀

近年來，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，信用擔(dān)保作為一種重要的中介服務(wù)已開始在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮越來越大的作用。作為一種特殊的中介活動，信用擔(dān)保具有以下特點:

信用擔(dān)保介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間，它是一種信譽證明同資產(chǎn)責(zé)任保證相結(jié)合的中介服務(wù)活動。通過擔(dān)保人提供擔(dān)保，來提高被擔(dān)保人的資信等級。另外，由于擔(dān)保人是被擔(dān)保人潛在的債權(quán)人和資產(chǎn)所有人，因此，擔(dān)保人有權(quán)對被擔(dān)保

人的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行監(jiān)督，甚至參與其經(jīng)營管理活動。由于擔(dān)保的介入，使得原本在商業(yè)銀行與企業(yè)兩者之間發(fā)生的貸款關(guān)系變成了商業(yè)銀行、企業(yè)與擔(dān)保公司三者之間的關(guān)系。擔(dān)保公司的介入分散了商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險，商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性得到了更高的保證，從而增強了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的信心，使中小企業(yè)的貸款渠道變得通暢起來。目前，我國的擔(dān)保公司與機構(gòu)具有如下特點:它們大都獲得了政府的積極支持，由各級政府發(fā)起，資金上大部分卞要由財政出資或由地方政府控股:

擔(dān)保資金投資渠道上也日益多元化，采取股份制形式組建，這樣做既避免了加重財政負(fù)擔(dān)，也為預(yù)防政府以出資者身份干預(yù)正常擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件;運作方式上，以“政策化資金、法人化管理、市場化運作”為經(jīng)營原則，以實施反擔(dān)保等措施嚴(yán)格控制和防范經(jīng)營風(fēng)險，擔(dān)保公司運作的主要目的都在于促進企業(yè)技術(shù)進步、推動科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，以信用擔(dān)保手段為中小企業(yè)服務(wù)，著力去解決它們發(fā)展中所遇到的融資難問題。

（2）我國信用擔(dān)保體系的進一步發(fā)展與完善

首先，加強風(fēng)險控制擔(dān)保機構(gòu)是國際上公認(rèn)的高風(fēng)險行業(yè)，要采取嚴(yán)格措施，識別、防范、控制和分散風(fēng)險。

第一，為了控制擔(dān)保風(fēng)險，銀行與信用擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)各自承擔(dān)一定的責(zé)任。這樣給銀行一定的壓力和動力，能有效地加強銀行與擔(dān)保機構(gòu)的協(xié)作配合，是分散和控制風(fēng)險的有效措施。

第二，建立擔(dān)保資金的后續(xù)補給制度。由于擔(dān)保需求的進一步增加以及擔(dān)保過程中可能存在的擔(dān)保損失，建立擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保資金的后續(xù)補充制度對擔(dān)保機構(gòu)的生存和發(fā)展極為重要。

第三，實施再擔(dān)保。從國際經(jīng)驗來看，實施再擔(dān)保是分散擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險的有效措施。在日本，先是擔(dān)保公司給企業(yè)貸款擔(dān)保，然后是保險公司再為擔(dān)保公司的這筆貸款進行保險。目前，我國組建的信用擔(dān)保體系缺少后者，使擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險過大。若建立二級信用擔(dān)保體系，則可以極大地增強中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。

其次，規(guī)范信用擔(dān)保體系的運行

根據(jù)國際經(jīng)驗，專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)按照合理規(guī)范的保險體系運行。

第一，關(guān)于擔(dān)保機構(gòu)和協(xié)作銀行的責(zé)任比例，國際上通行的做法是擔(dān)保機構(gòu)約占70%一80%，銀行約占20%一30%。

第二，關(guān)于擔(dān)保倍數(shù)，擔(dān)保資金的放大倍數(shù)一般是10倍左右。結(jié)合我國具體實情，我國擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)一般在10倍以內(nèi)。但是我國目前有些擔(dān)保機構(gòu)只放大1一3倍，這并沒有起到預(yù)期的融資效應(yīng)。

第三，關(guān)于損失理賠。壞賬處理是信用擔(dān)保體系中非常重要的一個問題，一旦發(fā)生壞賬，擔(dān)保機構(gòu)與協(xié)作銀行應(yīng)明確理賠程序和實施細(xì)節(jié)。雙方要積極配合，通過契約形式來處理發(fā)生的壞賬，這樣對于保護擔(dān)保機構(gòu)與協(xié)作銀行都有十分重要的意義。

第四，關(guān)于中小企業(yè)退出問題。在對中小企業(yè)扶持一段時間后，擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)規(guī)范合理地及時退出企業(yè)，以便給更多的企業(yè)提供幫助。

Ⅱ國家在稅收政策上應(yīng)對中小企業(yè)加大支持力度

我國現(xiàn)行的稅制結(jié)構(gòu)、稅種設(shè)計及稅收環(huán)境等在一定程度上加劇了中小企業(yè)的資金瓶頸，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。政府應(yīng)采取相應(yīng)的政策措施，加強在資金投入、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)等方面的稅收扶持和調(diào)節(jié)，改革和完善現(xiàn)行所得稅和

增值稅，調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)，優(yōu)化稅收環(huán)境，促進中小企業(yè)走出資金困境。

(1)優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)

首先，應(yīng)建立一個公平、合理、高效的所得稅制。其次，要處理好流轉(zhuǎn)稅和所得稅兩者的結(jié)構(gòu)關(guān)系。同時可以完善稅收體系，更好的發(fā)揮稅收的調(diào)節(jié)作用，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會收入的公平分配。

(2)加大中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的稅收扶持

中小企業(yè)的發(fā)展對解決下崗分流和再就業(yè)問題、保持社會穩(wěn)定、促進經(jīng)濟增長影響巨大。

(3)促進中小企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造

在科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展的時期，企業(yè)能否采用新技術(shù)、新設(shè)備、新材料是決定企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵所在。

(4)加大產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)力度產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)調(diào)整屬于宏觀調(diào)控的范疇，是政府對市場調(diào)節(jié)的一種糾正，企業(yè)自身很難自覺地、有意識的自發(fā)進行。(5)優(yōu)化稅收環(huán)境

高效的稅收制度更多是依賴于稅務(wù)當(dāng)局與納稅人的合作，而不是僅僅加強立法處罰。稅務(wù)機關(guān)與納稅人應(yīng)充分履行稅法所賦予的權(quán)利和義務(wù)，逐步建立良好的合作關(guān)系。從長期來看，稅務(wù)當(dāng)局樹立為納稅人服務(wù)的意識比糾正納稅人的不納稅行為更為重要。很多國家通過自己的實踐已經(jīng)證實了這一點，如澳大利亞。最近幾年，澳大利亞稅務(wù)當(dāng)局把注意力主要放在鼓勵納稅人自覺納稅方面，鼓勵納稅人一開始就遵章納稅，同時以納稅人為中心，積極尋求途徑幫助納稅人正確納稅。這種做法對于建立一個規(guī)范、公平的稅收環(huán)境很有幫助，已成為澳大利亞成功的稅改經(jīng)驗。

我國政府應(yīng)借鑒國外稅改的成功經(jīng)驗，強化稅務(wù)機關(guān)的服務(wù)意識，并制定相關(guān)的制度、采取有效的措施，為納稅人排憂解難，提供優(yōu)質(zhì)的稅務(wù)服務(wù):同時提高稅收征收水平，改善征管手段，規(guī)范執(zhí)法，積極營造一個適合規(guī)范經(jīng)營的稅收環(huán)境。與此同時，政府還應(yīng)該規(guī)范和清理稅外收費，增加收費政策的透明度，降低中小企業(yè)的稅費負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)能明確預(yù)計自己的稅費成本，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好有序的外部環(huán)境。

Ⅲ國家在法律方面對中小企業(yè)的支持

我國中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)有完善的法律保障，建立完善包括中小企業(yè)的技術(shù)促進法、中小企業(yè)的稅收鼓勵法、中小企業(yè)的信用擔(dān)保法、中小企業(yè)的金融支持法、中小企業(yè)的政府輔導(dǎo)法等等。在諸多法律領(lǐng)域，我國還有許多工作要做，主要包括以下幾點:

（1）建立統(tǒng)一完善的中小企業(yè)輔導(dǎo)體系

中小企業(yè)一般集中在勞動密集和技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展有賴于人力資源的提高與更新，在中小企業(yè)中建立完善的輔導(dǎo)體系，幫助中小企業(yè)發(fā)展是政府刻不容緩的大事。

（2）建立完善的中小企業(yè)融資體系

對中小企業(yè)的融資提供支持，頒布《中小企業(yè)銀行法》并明確規(guī)定，設(shè)置中小企業(yè)銀行，確定對中小企業(yè)有效的信用制度，使中小企業(yè)者能順利進行自主的經(jīng)濟活動，謀求提高其經(jīng)濟地位。同時，我國政府還應(yīng)建立完備的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

（3）中小企業(yè)科技創(chuàng)新的法律支持

當(dāng)今中小企業(yè)的發(fā)展主要依賴于科技的創(chuàng)新，主要依靠發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)。所

謂高科技產(chǎn)業(yè)主要是指技術(shù)密集或以科學(xué)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)，其特點是直接來自科學(xué)或與科學(xué)密切相關(guān)、嚴(yán)格依賴高水平的制造技術(shù)和科學(xué)化管理，以及由此產(chǎn)生的產(chǎn)品的高附加值和發(fā)展的高速度。我國應(yīng)改革人事制度，解決科技人員創(chuàng)辦高科技中小企業(yè)在經(jīng)濟、職稱、戶口等方面遇到的障礙，并制訂統(tǒng)一有效的鼓勵科技人員創(chuàng)辦中小企業(yè)的法律、法規(guī)。

Ⅳ.中小企業(yè)信用評級體系的改進與優(yōu)化

對于中小企業(yè)的信用評級指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)選擇最能反映中小企業(yè)財務(wù)狀況、對貸款質(zhì)量影響最大、最具有預(yù)測和分析價值的變量。雖然中小企業(yè)是企業(yè)群體的特殊組成部分，但是其評價內(nèi)容應(yīng)與一般企業(yè)相類似，因而中小企業(yè)信用評級指標(biāo)體系可以在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，根據(jù)中小企業(yè)的特點從一般企業(yè)信用評級指標(biāo)體系演繹而得。

Ⅴ商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資方面的金融創(chuàng)新

1.創(chuàng)新適合中小企業(yè)特點的金融產(chǎn)品和金融工具

不同的中小企業(yè)由于所處的行業(yè)不同、經(jīng)營理念不同，而具有不同的融資需求。這就需要銀行不但創(chuàng)新出更多金融工具來滿足中小企業(yè)的金融需求，同時加強銀行對信貸風(fēng)險的控制能力。下面就介紹一些主要的金融創(chuàng)新工具。

(1)擔(dān)保方式創(chuàng)新

抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資的固有特征，應(yīng)以替代的方式解決擔(dān)保問題。這樣，既可以滿足銀行經(jīng)營管理中風(fēng)險控制的要求，又適應(yīng)了中小企業(yè)的現(xiàn)實情況，以下是幾種替代性擔(dān)保方式:

a、變企業(yè)擔(dān)保為個人擔(dān)保

對于中小企業(yè)而言，其經(jīng)營者和所有者在大多數(shù)情況下是統(tǒng)一的，因此將對企業(yè)的信貸轉(zhuǎn)化為對個人的信貸基本上是一致的。個人信貸側(cè)重于考察顧客的品格、聲望、學(xué)歷水平、金融歷史記錄、收入流和負(fù)債能力等，擔(dān)保審查相對容易。從國外金融實踐來看，此類擔(dān)保主體的替代對激勵客戶還帶有促進作用，并且有助于精簡貸款手續(xù)，提高銀行對融資需求的反應(yīng)速度和貸款效率。

b、群體擔(dān)保

由于族群關(guān)系、社區(qū)關(guān)系的存在，中小企業(yè)及其經(jīng)營者往往存在一個關(guān)系相對密切的家族、宗族群體，由這些群體為中小企業(yè)提供擔(dān)保，能有效減少監(jiān)督成本甚至交易成本。

c、強制存入保證金

金融機構(gòu)可以要求貸款申請者事前參加儲蓄計劃(作為保證金)，定期存入一 定現(xiàn)金，并且在貸款未清償前，不得退出儲蓄計劃。這實際上是一種替代性的擔(dān)保措施，這類強制儲蓄措施在一定程度上也可以起到督促還貸的作用。

d、發(fā)展政策性擔(dān)保體系

由政府牽頭組建面向中小企業(yè)的政策性金融機構(gòu)或擔(dān)保公司，當(dāng)中小企業(yè)符合政策扶持要求、需要融資、但擔(dān)保物不足時，由政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，以保障中小企業(yè)能夠得到商業(yè)性金融機構(gòu)的融資。

(2)動產(chǎn)融資工具創(chuàng)新

由于多數(shù)中小企業(yè)都沒有足夠的不動產(chǎn)向銀行中請抵押貸款，于是動產(chǎn)融資作為中小企業(yè)融資的新路徑進入人們的視野。所謂動產(chǎn)融資就是指貸款人以各種動產(chǎn)為擔(dān)保物從銀行獲得各種資金支持和行為。從國外融資業(yè)的發(fā)展結(jié)合我國實際來看，中小企業(yè)的動產(chǎn)融資將主要有以下幾大類型:

a、金融租賃

它的操作方式一般是設(shè)備購買企業(yè)向租賃公司進行融資(主要是銀行貸款)，然后向供應(yīng)商購買相應(yīng)設(shè)備，租賃公司將設(shè)備租給企業(yè)使用，承租人按期繳納租金的一種以“融物”代替“融資“的形式。這實質(zhì)是企業(yè)通過暫時出讓資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種融資方式。

b、存貨融資

存貨融資也是動產(chǎn)融資的一個重要方面。中小企業(yè)在固定資產(chǎn)方面沒有優(yōu)勢，但通常擁有大量易變現(xiàn)的存貨等流動資產(chǎn)。存貨融資以存貨作為獲得貸款的擔(dān)保物，若企業(yè)違約，銀行可將其存貨出售。

c、應(yīng)收帳款融資

中小企業(yè)還可以將應(yīng)收帳款作為擔(dān)保以獲得貸款(又稱作保理業(yè)務(wù))。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應(yīng)性，也是各國中小企業(yè)融資的重要來源。

d、倉單抵押融資

倉單作為一種有實物產(chǎn)品做后盾的流通工具，在一些工業(yè)化國家成為一種融資工具，因為它可以進行交易、買賣、互換、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。

e、知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資

知識產(chǎn)權(quán)如著作權(quán)及其相關(guān)權(quán)利、專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)等也可以用于設(shè)定擔(dān)保，進行融資。

2.提供多樣化的綜合金融服務(wù)

商業(yè)銀行應(yīng)積極為中小企業(yè)提供多樣化的綜合金融服務(wù)。根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)所需要金融產(chǎn)品一般時間較短，基本建設(shè)貸款項目也較少，所以應(yīng)結(jié)合其營業(yè)周期提供短期信貸產(chǎn)品，一旦企業(yè)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)過來，馬上督促其還貸，這樣資金不宜挪用，風(fēng)險可控性強。銀行符合此類特點并經(jīng)常使用的產(chǎn)品有銀行承兌匯票、短期流動資金貸款等。商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)針對中小企業(yè)的融資特點，根據(jù)不同中小企業(yè)特殊的現(xiàn)金流狀況、支付頻率，為其設(shè)計特殊的貸款及還款方式。國外金融機構(gòu)為中小企業(yè)推出了形式多樣的貸款方式，主要有:信用額度貸款、循環(huán)額度貸款和承諾貸款等。

解決我國中小企業(yè)融資難的問題是一項龐大的系統(tǒng)工程，把握住中小企業(yè)，也就把握了未來我國經(jīng)濟中最有活力的經(jīng)濟主體，要從根本解決中小企業(yè)融資難的問題，尚需各級政府、相關(guān)部門及社會各界共同努力。只要堅持體制創(chuàng)新、多方協(xié)調(diào)與齊頭并進的觀念，中小企業(yè)努力提高自身融資能力，國家寄予政策扶持，金融機構(gòu)在控制風(fēng)險條件下進行信貸市場創(chuàng)新，融資相關(guān)各方面協(xié)調(diào)利益、互相合作，我國中小企業(yè)融資難的問題定會得到有效解決。

第五篇：中小企業(yè)融資問題研究

中小企業(yè)融資問題研究 學(xué)號：1104070229 姓名：王典

1.我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)是企業(yè)規(guī)模形態(tài)的概念，是相對于大企業(yè)而言的。它是構(gòu)筑在雇員人數(shù)、企業(yè)資產(chǎn)總值、企業(yè)經(jīng)營收入和其它數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)上動態(tài)的相對的概念。中小企業(yè)界定方面是一個相對的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個很確切的定義，現(xiàn)階段國際上對中小企業(yè)特征能夠達成基本共識是：“獨立所有，自主經(jīng)營，在其所在行業(yè)領(lǐng)域中不占壟斷地位”。1.1我國中小企業(yè)目前的融資來源

目前我國總中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)融資呈內(nèi)部融資比重大，外源融資低的現(xiàn)狀。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外源融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金及國家資產(chǎn)更新自己，而很少提供長期信貸。同時抵押貸款和擔(dān)保貸款成為銀行給中小企業(yè)最主要的貸款方式，因此資信質(zhì)量高的企業(yè)就成為各金融機構(gòu)爭奪的對象，一些有發(fā)展?jié)摿Φ荒芴峁┳銐蛐刨J保證或者剛開始發(fā)展規(guī)模小無有效抵押物質(zhì)的中小企業(yè)，由于銀行缺乏敏銳的識別能力，往往受到冷落。所以現(xiàn)在我國中小企業(yè)通過信貸獲得資金的可能性就存在了兩極分化。

現(xiàn)在親友借貸、職工內(nèi)部集資以及明間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但也由于各地經(jīng)濟發(fā)展水平以及民間信用體系的差異，非正規(guī)金融在不同的地區(qū)發(fā)育程度差異極大也使很多中小企業(yè)發(fā)展受到了更大的阻礙。1.2我國中小企業(yè)融資的需求量難以滿足

我國的中小企業(yè)中有六成以上從未獲得過1-3年的中長期貸款，而56%的中小企業(yè)將貸款作為獲得外部融資的組要途徑。而這種畸形的融資局面使得占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)僅獲得全國總貸款數(shù)量的20%。

1.3中小企業(yè)對所融資金特征

中小企業(yè)流動資金需求特點:短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款,貸款審批程序煩瑣,資金到位,已經(jīng)錯失商機,失去短期借款的目的;再者中小企業(yè)的貸款風(fēng)險大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風(fēng)險,影響銀行貸款的積極性。

2導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的原因分析

2.1從中小企業(yè)自身的特點來看企業(yè)融資問題

2.1.1缺乏有效的抵押和擔(dān)保

首先，中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高。目前抵押貸款的抵押率，土地、房地產(chǎn)的抵押率一般為為70%，機器設(shè)備為50%，動產(chǎn)為25一30%，專用設(shè)備為10%。其次，中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人。效益好的企業(yè)既不愿意給別人作擔(dān)保，也不愿意請人為自己作擔(dān)保.效益一般的企業(yè)，銀行又不允許作擔(dān)保人。而且企業(yè)之間相互擔(dān)保，往往是一家企業(yè)出了問題會連累一批企業(yè)，并容易一起惡性循環(huán)，這通常又被認(rèn)為是社會穩(wěn)定所難以承受的。因此，2011年以來各家銀行擔(dān)保貸款比重在下降，抵押貸款比重呈上升趨勢。最后，抵押擔(dān)保費用高及資產(chǎn)評估服務(wù)不規(guī)范。由于企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機動車、工商行政以及公證等眾多管理部門，而且各個部門都要收費，如果再加上貸款利息，所需費用大大增加了貸款成本，普通中小企業(yè)難以承受。另外，資評估中介服務(wù)不規(guī)范，對抵押物的評估往往不按市場行為準(zhǔn)確評估，隨意性很大。評估登記的有效期短，與貸款期限不匹配，企業(yè)為此在貸款期限內(nèi)要重復(fù)進行資產(chǎn)評估登記，重復(fù)交費。

2.1.2規(guī)模小、資本技術(shù)密度低、技術(shù)裝備水平落后

我國的中小企業(yè)，數(shù)量巨多，但大多仍處于小規(guī)模運轉(zhuǎn)狀態(tài)。中小企業(yè)技術(shù)裝備水平十分落后，包括設(shè)備的新舊程度、技術(shù)狀況、自動化程度等與發(fā)達國家的中小企業(yè)相差甚遠。

2.1.3人才缺乏、管理落后

社會觀念的原因，也有中小企業(yè)主自身素質(zhì)的因素，不重視人才，許多甚至根本沒有具有專業(yè)技術(shù)職稱的技術(shù)人員。同時，因為缺乏技術(shù)和人才，中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營能力差，且一般都缺乏中長遠規(guī)劃目標(biāo)，又難以引進和采用先進生產(chǎn)技術(shù)，造成在市場上缺乏競爭能力，處于市場上的弱勢狀態(tài)。還有相當(dāng)一部分中小企業(yè)負(fù)責(zé)人及其一般管理者還停留在家庭式管理狀態(tài)，不能適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟的要求。較為大量而嚴(yán)重地表現(xiàn)為管理中存在決策簡單化、主觀專斷現(xiàn)象，會計制度不健全、財務(wù)管理混亂。

2.1.4產(chǎn)品質(zhì)量可信度低、信用觀念淡薄、缺乏信譽

中小企業(yè)由于技術(shù)落后，人才缺乏，管理上的落后，其產(chǎn)品的質(zhì)量很難保證，市場上的假冒偽劣商品來自中小企業(yè)的不在少數(shù)。致使人們對中小企業(yè)產(chǎn)品很難認(rèn)同，導(dǎo)致其產(chǎn)品很難暢銷，甚至可能大量庫存，發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難，使其有限的流動資金也被占用，無法擴大再生產(chǎn)，使其經(jīng)營勉強維持。但不可否認(rèn)，也有不少中小企業(yè)，其產(chǎn)品質(zhì)量的可信度是非常高的。與此同時，信用觀念淡薄，缺乏信譽是中小企業(yè)融資難的又一要因。信用是一種資源，是企業(yè)的無形資產(chǎn)，在市場經(jīng)濟中，信用己成為市場交易的基本準(zhǔn)則。而在我國，信用不足己成為中小企業(yè)中存在的普遍現(xiàn)象。尤其是個別中小企業(yè)的某些欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金、拖欠賬款、逃廢銀行債務(wù)、惡意偷、欠稅等信用問題己在一定程度上影響了中小企業(yè)的整體信用形象，使得眾多投資者望中小企業(yè)而卻步，更傾向于將資金投入到資信較好的大企業(yè)及國債市場。銀行等金融機構(gòu)為了其資金的安全性，只能設(shè)置更高的要求以及更嚴(yán)格的貸款審批程序，使得中小企業(yè)的貸款申請更加難以滿足。2.2從金融業(yè)的特殊性來看企業(yè)融資困難原因

2.2.1金融業(yè)實行的謹(jǐn)慎原則 金融企業(yè)的謹(jǐn)慎不利于風(fēng)險性較高的中小企業(yè)的融資。金融業(yè)是特殊產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營的是資金這樣一種特殊的產(chǎn)品。由于資金或貨幣在經(jīng)濟生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對國民經(jīng)濟影響的全局性，各國都對金融業(yè)制定了較為嚴(yán)格的經(jīng)營規(guī)則，保證其安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機給整個國民經(jīng)濟及社會帶來的不利后果。事實上，這也是廣大從事金融服務(wù)業(yè)的人員和機構(gòu)自身的要求。謹(jǐn)慎原則對國民經(jīng)濟的健康發(fā)展非常重要，但在客觀上也給風(fēng)險性較高的中小企業(yè)的融資帶來極為不利的影響，往往會使一些非常有前途的中小企業(yè)喪失極好的發(fā)展機會。

2.2.2金融企業(yè)程序復(fù)雜

金融企業(yè)融資手續(xù)繁瑣、耗時耗精力，影響了中小企業(yè)的融資積極性。如前所述，中小企業(yè)融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務(wù)。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續(xù)，這就難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求。繁瑣耗時耗力的融資手續(xù)，使無數(shù)有意融資的中小企業(yè)望而卻步。

2.2.3金融企業(yè)服務(wù)對象范圍狹小

金融企業(yè)“嫌貧愛富”，喜歡“批發(fā)”，不喜歡“零售”，使中小企業(yè)融資處于不利地位。大企業(yè)信譽好、融資量大，深得金融機構(gòu)的喜歡，往往是信用資金追著貸，而且常常用不完；相反，中小企業(yè)缺乏良好的信譽，融資額度有限，常常捉襟見肘。

2.2.4金融改革不到位、商業(yè)銀行商業(yè)化程度低

目前，我國金融業(yè)的主角中、工、農(nóng)、建四行還背有相當(dāng)沉重的歷史包袱，其他眾多中小商業(yè)銀行無不以爭搶和保持大客戶為開拓重點，金融改革不到位，人為因素還突出。國有大中型企業(yè)欠款難還，毫無疑問，對于本來信譽良好的中小企業(yè)貸款份額造成擠出效應(yīng)，使中小企業(yè)貸款更加困難。受長期計劃經(jīng)濟影響，目前我國銀行業(yè)的服務(wù)意識、憂患意識、生存意識均比較薄弱，拓展中小企業(yè)貸款市場缺乏內(nèi)在積極性。

2.2.5缺乏保護銀行支持中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)

由于法律、法規(guī)對銀行支持中小企業(yè)融資的相關(guān)法律制度不完善，現(xiàn)在銀行對支持中小企業(yè)發(fā)展的意見大多數(shù)是宏觀指導(dǎo)性的意見，缺乏相關(guān)法規(guī)的配套、銜接，使中小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場公平竟?fàn)幍姆杀ＷC。加之由于人為因素的原因，一些地方默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法院對銀行債權(quán)的保護能力低，銀行在維護金融債權(quán)的過程中“贏了官司，輸了錢”的現(xiàn)象也多次發(fā)生，加劇了銀行“恐貸”心理，從而也造成“企業(yè)貸款難，銀行難貸款”的局面。2.3社會環(huán)境方面的因素

2.3.1國家對中小企業(yè)支持不夠

國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團逐步制定和實施了不少扶持政策，使其融資問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機構(gòu)和民間金融的活動作了過分嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。

2.3.2直接投資渠道對中小企業(yè)障礙重重

首先，尚未建立適合中小企業(yè)融資的多層次、不同風(fēng)險度的股票交易市場。為了控制金融風(fēng)險，我國政府近年來已將證券交易嚴(yán)格控制在證券交易所范圍之內(nèi)，其余的場外交易基本上屬于非法交易，形成了資本市場幾乎只有交易所一個層次的獨有景觀。這一結(jié)構(gòu)單一的資本市場所產(chǎn)生的不良后果已突出表現(xiàn)在：一是難以發(fā)揮資本市場機制；二是難以提高資本市場的集中度；三是不利于降低資本市場的整體風(fēng)險。導(dǎo)致大量需要資金的中小企業(yè)無法利用資本市場渠道籌集資金。其次，發(fā)行上市門檻高、層次不夠。在股票市場上，對中小企業(yè)發(fā)行股票的最大障礙是規(guī)模限制。多層次上市標(biāo)準(zhǔn)是海外成熟市場的共同經(jīng)驗。雖然深交所設(shè)立了中小企業(yè)板塊和創(chuàng)業(yè)板，只向多層次市場邁出了很小的一步。再次，中小企業(yè)難以利用債券融資方式。至于發(fā)行債券，盡管我國民間投資的潛力巨大，但社會投資需求與民間投資供給的長期錯位造成了民間投資領(lǐng)域的極度狹窄，目前發(fā)行的重點建設(shè)債券、中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券，利率固定，期限較長，主要用于大規(guī)模進行的工業(yè)技術(shù)改造、城市化進程以及基礎(chǔ)設(shè)施等資本密集型項日的投資，帶有政府主導(dǎo)壟斷的推動型色彩。

2.3.3缺乏專門為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機構(gòu)

我國現(xiàn)行的金融體系是建立于改革開放初期，基本上是與大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相配備，隨著改革的深入與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卻未能相應(yīng)的建立起專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。不僅如此，一些原先定位于為中小企業(yè)服務(wù)的城市信用合作社也紛紛并成合作銀行和地方商業(yè)銀行，其服務(wù)對象也發(fā)生了改變，致使中小企業(yè)信貸渠道愈發(fā)變窄。一些中小企業(yè)只好轉(zhuǎn)向民間渠道融資，民間融資比例呈現(xiàn)逐年上升趨勢。這樣不僅擾亂了我國的金融秩序，而且還時常發(fā)生經(jīng)濟糾紛。民間融資問題的解決己不能簡單地靠行政手段，必須積極地建立中小企業(yè)金融機構(gòu)，拓寬中小企業(yè)融資的渠道，才能使該問題從根本上得以解決。

2.3.4風(fēng)險投資機制建設(shè)滯后

由于我國風(fēng)險投資業(yè)起步較晚，風(fēng)險投資機制與西方發(fā)達國家相比還存在著一定的不足。首先，風(fēng)險投資資金來源單一。我國風(fēng)險投資資金來源主要是政府的投入，個人、企業(yè)、機構(gòu)等投資潛力未被充分利用。風(fēng)險投資的社會化程度不高使得資金規(guī)模有限，同時也使市場風(fēng)險得不到有效分散。其次，風(fēng)險投資注入時間滯后。美國風(fēng)險投資約有80%的資金主要集中于風(fēng)險企業(yè)的成長階段和創(chuàng)建階段，其余20%投在種子期及成熟階段。而我國90%的資金投向成熟企業(yè)，真正應(yīng)起作用的創(chuàng)業(yè)階段的投入?yún)s極為有限，風(fēng)險投資注入時間滯后使得我國科技成果轉(zhuǎn)化率及產(chǎn)業(yè)化水平均較低。第二，風(fēng)險投資的退出機制存在缺陷。順暢的出口是風(fēng)險投資發(fā)展的關(guān)鍵。風(fēng)險投資的最終目標(biāo)不是經(jīng)營企業(yè)，而是通過一段時間的經(jīng)營管理后相機退出投資，從而獲得較高的回報，這是投資者進行風(fēng)險投資的積極性之所在。從我國現(xiàn)行的市場機制來看，風(fēng)險資金的退出渠道尚未完善，有的退出渠道尚未形成，有的雖己形成們但運作卻不規(guī)范，不規(guī)范的市場操作使得投資者望而卻步。最后，與風(fēng)險投資相配套的政策法規(guī)不健全。我國在風(fēng)險投資力一而沒有相關(guān)獨立的法規(guī)，風(fēng)險投資只能按公司法來管理，公司法而未能對風(fēng)險投資的特殊性作出相應(yīng)的規(guī)定，從而使不能給風(fēng)險投資者以必要的法律保證。

3.促進中小企業(yè)融資的政策建議

解決中小企業(yè)融資問題，是一項艱巨而又復(fù)雜的工作。它涉及到政府政策的支持、中小企業(yè)的內(nèi)部管理等方面。全面解決中小企業(yè)融資中問題，必須結(jié)合我國國情，從外部環(huán)境的完善和企業(yè)內(nèi)部機制的加強兩方面來努力。3.1外部環(huán)境

1、完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系。進一步改革、重組現(xiàn)有地方性法人銀行機構(gòu)，積極推動組建小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新的地方性金融機構(gòu)。為中小企業(yè)提供長期低息貸款、小額信用貸款等。推動組建地方政策性中小企業(yè)銀行，通過發(fā)行貼現(xiàn)、帶息和利息一次付清的金融債券，為中小企業(yè)提供便利、穩(wěn)定的資金支持。完善中小企業(yè)信貸管理制度，創(chuàng)新和推廣金融產(chǎn)品一是單獨安排中小企業(yè)信貸規(guī)劃，其增速應(yīng)不低于各行貸款平均增速。認(rèn)真貫徹執(zhí)行好人行、財政部、人力資源社會保障部《關(guān)于進一步改進小額擔(dān)保貸款管理，積極推動創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的通知》的文件精神，做大小額貸款，切實加強中小企業(yè)信貸支持。各商業(yè)銀行應(yīng)盡快成立專門的中小企業(yè)信貸部門，配備專業(yè)人員，建立健全激勵約束機制，對于中小企業(yè)貸款發(fā)放較好且能有效控制風(fēng)險的信貸人員給予一定激勵。完善中小企業(yè)授權(quán)授信制度，適當(dāng)下放審批權(quán)限，盡量簡化審批程序。

2、切實完善擔(dān)保體系，積極壯大擔(dān)保實力建議成立中小企業(yè)信用擔(dān)?；穑涌煸贀?dān)保體系建設(shè)，分散擔(dān)保風(fēng)險。建立健全資本金補充和風(fēng)險補償機制。建議根據(jù)實際情況，適當(dāng)降低銀行與擔(dān)保公司合作的注冊資金的要求，充分發(fā)揮現(xiàn)有擔(dān)保公司擔(dān)保作用。理順銀行與擔(dān)保公司的關(guān)系，真正建立銀行與擔(dān)保機構(gòu)的互信和合作機制。針對中小企業(yè)貸款中普遍存在的成本與風(fēng)險“雙高”問題,為鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)支持力度。如：浙江、江蘇、廣西和河北等四省和部分地市相繼建立了中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償基金,對中小企業(yè)貸款增幅較大的銀行業(yè)金融機構(gòu),由財政給予相應(yīng)的風(fēng)險補償。

3、借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗拓寬融資渠道。中小企業(yè)的融資渠道是一定時期社會融資體系的反應(yīng),企業(yè)在接受融資體系時,會根據(jù)自身的條件作出其合理的選擇。發(fā)達國家注重建立多樣化、差異性的金融市場體系,以滿足不同類型企業(yè)的金融需求。發(fā)達國家中小企業(yè)融資渠道主要包括內(nèi)部積累、商業(yè)銀行貸款、證券市場直接融資、租賃融資和政府協(xié)助融資。如：英國中小企業(yè)有41%的企業(yè)利用各種形式的租賃融資 ,而且還發(fā)現(xiàn)隨著企業(yè)規(guī)模的擴大,企業(yè)利用租賃業(yè)的比例在提高。拓寬融資渠道,構(gòu)建多層次中小企業(yè)直接融資體系實踐證明,融資渠道的多元、多層與市場細(xì)分,有利于針對性地解決不同類型、不同階段中小企業(yè)融資難問題。（1）一是推進中小企業(yè)境內(nèi)外資本市場上市融資。截止2006年12月29日,共有102家中小企業(yè)上市,流通股本54.68億,流通市值723.63億,整體業(yè)績良好。為此要在制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)上,穩(wěn)步擴大中小企業(yè)板規(guī)模,加快創(chuàng)業(yè)板建設(shè)步伐,完善證券公司的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能,以適應(yīng)不同類型、不同成長階段中小企業(yè)的上市融資需求。

（2）完善創(chuàng)業(yè)投資機制。為滿足創(chuàng)業(yè)前期中小企業(yè)的直接融資需求,應(yīng)通過稅收政策、創(chuàng)投引導(dǎo)基金等措施,采取貸款貼息、無償資助、資本投入等多種方式,鼓勵各類創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)加大對中小企業(yè)的投資力度。

（3）推進產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展。目前,全國已建立百余家產(chǎn)權(quán)交易市場,其中上海、北京、天津、重慶等地已初具規(guī)模,但市場體系建設(shè)、規(guī)范交易行為、完善配套服務(wù)、加強扶持監(jiān)管等方面還應(yīng)進一步規(guī)范,為各類中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)、物權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等提供交易平臺。

（4）鼓勵符合條件的中小企業(yè)集合發(fā)債。2007年,深圳、北京兩地一批符合條件的中小企業(yè)獲準(zhǔn)集合發(fā)債,這一做法開拓了中小企業(yè)新的直接融資渠道,但還應(yīng)進一步細(xì)化相關(guān)模式、標(biāo)準(zhǔn)和程序,完善這一新型融資方式。此外,還要繼續(xù)發(fā)揮典當(dāng)、融資租賃和保理業(yè)務(wù)等中小企業(yè)傳統(tǒng)融資方式的優(yōu)勢,滿足不同類型和不同成長階段中小企業(yè)的融資需求。3.2企業(yè)內(nèi)部建設(shè)加強

1、提高企業(yè)信用度。提高企業(yè)信用，是緩解企業(yè)融資難、擔(dān)保難的重要途徑。營造社會信用環(huán)境、提升企業(yè)的信用意識和信用能力。要切實解決信用信息的依法披露、資源整合、企業(yè)的現(xiàn)實需求。將營造信用環(huán)境、推進企業(yè)信用制度與提升企業(yè)的融資能力相結(jié)合,使企業(yè)的信用等級真正成為其獲取融資的重要依據(jù),提高企業(yè)對信用的現(xiàn)實需求。

2、提高中小企業(yè)綜合素質(zhì)。提高中小企業(yè)綜合素質(zhì)積極引導(dǎo)企業(yè)深化改革,進一步完善經(jīng)營體制,優(yōu)化管理方式,建立適合自身特點的科學(xué)的治理結(jié)構(gòu);引導(dǎo)企業(yè)建立健全管理制度,夯實管理基礎(chǔ),推進管理創(chuàng)新;促進企業(yè)建立規(guī)范透明的財務(wù)制度,加強財務(wù)管理,定期向利益相關(guān)者提供全面準(zhǔn)確的財務(wù)信息,減少信息不對稱;推進企業(yè)信用制度建設(shè),提高其信用意識和信用水平;加強對企業(yè)服務(wù)和監(jiān)管,引導(dǎo)其遵紀(jì)守法、講求誠信、履行社會責(zé)任。

3、發(fā)展融資租賃融資租賃。融資租賃是現(xiàn)代中小企業(yè)進行融資的一種新渠道，西方發(fā)達國家?guī)缀?5%的固定資產(chǎn)都來自租賃。中小企業(yè)因其風(fēng)險高、信息不對稱、經(jīng)營成本高的特點，決定了商業(yè)銀行難以對其大量貸款。融資租賃作為一種通過短時間、低成本、特定程序把資金和設(shè)備緊密結(jié)合起來的資金融通方式，使得出資方更側(cè)重于對中小企業(yè)項目現(xiàn)金流的考察，對承租人過去的負(fù)債情況要求不高，降低了企業(yè)的信用度要求，使大多數(shù)中小企業(yè)都能通過這種方法進行設(shè)備投產(chǎn)更新和技術(shù)改進。通過融資租賃,既可緩解承租企業(yè)投資生產(chǎn)的資金緊張壓力，同時也能保證出資方收回投資并賺取利潤。