第一篇：關(guān)于改善對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的措施和建議

關(guān)于改善對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的措施和建議

【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)表分析是加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的一項(xiàng)十分重要的工作，在考察、評(píng)價(jià)、判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣、經(jīng)濟(jì)效益好壞等方面發(fā)揮了極為重要的作用。但是，由于進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的分析者及所使用分析方法的局限性，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用受到極大的限制，本文對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析提出了改進(jìn)的措施和建議。

一、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表自身的改革

對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的改進(jìn)可以沿著兩條路徑進(jìn)行：一條是充分披露方向；另一條是簡(jiǎn)化披露方向。沿著前一方向的改進(jìn)：一方面報(bào)表附注越來(lái)越豐富，已進(jìn)入“附注時(shí)代”；另一方面其他財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容和品種也越來(lái)越多，可能涉及的有管理當(dāng)局的 討論與分析、中期報(bào)告、簡(jiǎn)化年度報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、增值報(bào)告、人力資源報(bào)告、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)報(bào)告、分部信息報(bào)告、物價(jià)變動(dòng)影響報(bào)告和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)等等。這都是為了彌補(bǔ)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限所作的努力和嘗試，受到了信息使用者的歡迎。因此，這種改進(jìn)成為改革財(cái)務(wù)報(bào)表的主流，可以預(yù)見(jiàn)這一改革方向不會(huì)改變，只是對(duì)現(xiàn)有改革成果的完善與豐富（應(yīng)是有增有減），并對(duì)報(bào)告方式進(jìn)行創(chuàng)新。然而，一味地朝充分披露方向改進(jìn)，有可能滑入信息過(guò)量的泥潭，反而導(dǎo)致信息有用性的降低。為了防止信息過(guò)量化，財(cái)務(wù)報(bào)表改進(jìn)的另一方向——簡(jiǎn)化披露應(yīng)運(yùn)而生，目前的成果主要是提供簡(jiǎn)化的年度報(bào)告。在不減少年度報(bào)告信息量的前提下，另外提供一份簡(jiǎn)化的年度報(bào)告，是否真的能降低披露成本和防止信息過(guò)量呢？除非使用者只需閱讀簡(jiǎn)化的年度報(bào)告，而且企業(yè)也只提供簡(jiǎn)化的年度報(bào)告。由此可見(jiàn)，這一方向的改革僅是伴隨充分披露進(jìn)行的，作為對(duì)信息過(guò)量?jī)A向的矯正手段而已，難以成為改革的主流。也許正因?yàn)槿绱耍?jiǎn)化的年度報(bào)告也融入了其他財(cái)務(wù)報(bào)告中，與充分披露方向合流了。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體的改善

一是多用定量分析的方法，減少由于分析人員主觀的偏好而發(fā)生的財(cái)務(wù)報(bào)表分析失真現(xiàn)象；二是可以采用分析人員外部化，即請(qǐng)系統(tǒng)外部人員進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，以減少主觀性；三是加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的素質(zhì)要求。

三、分析指標(biāo)的改進(jìn)

（一）從發(fā)展及實(shí)務(wù)的角度來(lái)看，現(xiàn)金流量分析指標(biāo)應(yīng)加入到現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)體系中。這是因?yàn)椋髽I(yè)經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金及其等價(jià)物較之會(huì)計(jì)利潤(rùn)，從理論上去講，更具客觀性和穩(wěn)健性；從實(shí)務(wù)上講，分析現(xiàn)金流量，有助于投資者客觀了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量，正確評(píng)估企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，進(jìn)而測(cè)度企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全程度。具體而言，在目前的分析指標(biāo)體系中，可加入若干現(xiàn)金流量分析指標(biāo)以補(bǔ)充前述盈利能力指標(biāo)，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（凈利潤(rùn)），經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)），全部活動(dòng)現(xiàn)金流量（凈利潤(rùn)），每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，這四項(xiàng)指標(biāo)能從總體上反映出在企業(yè)利潤(rùn)中現(xiàn)金支持的比例有多大，從而幫助使用者判斷利潤(rùn)）的保障程度。

（二）完善償債能力的指標(biāo)，如現(xiàn)金比率，現(xiàn)金利息保障倍數(shù)，這兩項(xiàng)指標(biāo)能有效地反映公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對(duì)到期債務(wù)的保障程度，避免了全部賬面利潤(rùn)可以進(jìn)行全部及時(shí)支付的假象，能穩(wěn)健地反映企業(yè)的償債能力；培養(yǎng)增強(qiáng)前述營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)，（如經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量資產(chǎn)總額等）以充分提示正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶給企業(yè)的現(xiàn)金及其等價(jià)物。

四、分析方法的改進(jìn)

（一）在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，可以從正反兩方面進(jìn)行判斷

在分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，不僅要尋找挖掘出其投資價(jià)值，同時(shí)也可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并判斷是屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的克服能力，從相反的方向來(lái)說(shuō)明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和投資價(jià)值。例如運(yùn)用靜態(tài)分析和趨勢(shì)分析就揭露了曾震驚市場(chǎng)的“藍(lán)田股份”造假案。“藍(lán)田股份”（現(xiàn)名“生態(tài)農(nóng)業(yè)”）自1996年以來(lái)股本擴(kuò)張了360%的驕人業(yè)績(jī)，創(chuàng)造了中國(guó)股市的神話，被認(rèn)為是中國(guó)藍(lán)籌股的代表，但對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表通過(guò)靜態(tài)分析和趨勢(shì)分析后，卻發(fā)現(xiàn)“藍(lán)田”已失去了持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，由此導(dǎo)致了高增長(zhǎng)神話的破滅，并被“ＳＴ”。

（二）在采用財(cái)務(wù)指標(biāo)比率分析時(shí)要注意與動(dòng)態(tài)分析結(jié)合

各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)比率分析的數(shù)據(jù)都是企業(yè)過(guò)去或歷史的經(jīng)營(yíng)實(shí)績(jī)，用這些數(shù)據(jù)去分析和預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展僅僅是投資分析的一個(gè)方面，還必須根據(jù)行業(yè)背景、企業(yè)自身的特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)條件和宏觀經(jīng)濟(jì)形式，采用連續(xù)的動(dòng)態(tài)分析做出全面的判斷。如2003年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，曾被人們認(rèn)為“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的鋼鐵、煤炭、建材等產(chǎn)業(yè)就出現(xiàn)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，還有“韶鋼松山”也是最好的例證，凈利潤(rùn)比2002年增長(zhǎng)18123%，股價(jià)在送股除權(quán)后又長(zhǎng)了一倍多。

（三）比率與趨勢(shì)分析可以結(jié)合使用

這兩種方法是互相聯(lián)系、相互補(bǔ)充的關(guān)系，同時(shí)也各有局限性，在運(yùn)用時(shí)不能孤立地使用一種方法做出投資判斷。一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化”后的指標(biāo)，或僅僅依靠比率分析來(lái)實(shí)現(xiàn)投資策略，很容易走入誤區(qū)。所以無(wú)論采用何種方法來(lái)確定目標(biāo)投資公司，都必須運(yùn)用各種方法進(jìn)行全面的、系統(tǒng)的分析，否則就失去了現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

五、財(cái)務(wù)報(bào)表披露的改進(jìn)

正因?yàn)閳?bào)表分析的資料絕大部分來(lái)源于財(cái)務(wù)報(bào)表本身，外部財(cái)務(wù)報(bào)表中信息的表達(dá)方式以及會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征將影響財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果，因而要力求改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告披露的局限性，建議可以從以下幾個(gè)方面來(lái)考慮：

（一）增加披露內(nèi)容。目前財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)未來(lái)的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、表外融資風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)軟資產(chǎn)（如人力資源）、履行社會(huì)責(zé)任等方面披露太少，改進(jìn)后的財(cái)務(wù)報(bào)表附注應(yīng)包括承諾事項(xiàng)、或有事項(xiàng)、期后事項(xiàng)和其它重要事項(xiàng)的披露。

（二）適用的多樣化呈報(bào)，多種形式披露。目前，財(cái)務(wù)披露的手段和方式主要是數(shù)字和文字，為了滿足報(bào)表使用者的多種需求和利于比較，可以采用數(shù)字、文字和圖表結(jié)合的多種方式和手段，也可借助于“網(wǎng)絡(luò)”這一日益廣泛使用的媒介，提高報(bào)表分析者分析的效率。

（三）及時(shí)披露。財(cái)務(wù)報(bào)表信息要盡量由“過(guò)去時(shí)”向“現(xiàn)在時(shí)”轉(zhuǎn)變，并同時(shí)要求企業(yè)披露更多的能夠據(jù)以預(yù)測(cè)其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和前景的相關(guān)信息，即所謂的“流動(dòng)性趨勢(shì)”。財(cái)務(wù)報(bào)表的披露必須及時(shí)有效，不得延誤，并強(qiáng)調(diào)分析的重點(diǎn)應(yīng)放在內(nèi)容實(shí)質(zhì)的揭示上，而不是表面形式上。

六、注意對(duì)企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的分析

行業(yè)環(huán)境對(duì)本行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都起著決定性的重要作用，當(dāng)一個(gè)行業(yè)屬于朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，受到國(guó)家大力扶持時(shí)，整個(gè)行業(yè)的企業(yè)發(fā)展都會(huì)較好，市場(chǎng)需求旺盛，國(guó)家給予優(yōu)惠的稅收政策支持。此時(shí)即使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高、利潤(rùn)率較低，企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景可能仍然被人們看好。由于企業(yè)處于新興行業(yè)，未來(lái)發(fā)展前景廣闊，易于借到新的資金來(lái)償還舊的債務(wù)，保持較高的財(cái)務(wù)杠桿水平，并可望吸引到新的投資者，改善企業(yè)的資本

結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)較低的利潤(rùn)率可能是由于企業(yè)所處的新興行業(yè)處于成長(zhǎng)期，企業(yè)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)費(fèi)用較大，但由于企業(yè)作為先入者，占有大量的市場(chǎng)份額，在進(jìn)入高速成長(zhǎng)期后，可望給企業(yè)帶來(lái)大量的現(xiàn)金流量。與此相反，一個(gè)行業(yè)處于夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，即使企業(yè)目前所處的市場(chǎng)占有率較高，產(chǎn)生大量的現(xiàn)金凈流量，但由于市場(chǎng)缺乏持續(xù)增長(zhǎng)的需求，市場(chǎng)將會(huì)不斷萎縮，企業(yè)雖然各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)優(yōu)良，在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，但由于全行業(yè)都處于衰落狀態(tài)，該企業(yè)也難逃衰落的命運(yùn)。企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析為企業(yè)指明了未來(lái)企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源和穩(wěn)定性，一個(gè)行業(yè)的超額利潤(rùn)是短時(shí)間的，當(dāng)一個(gè)行業(yè)存在超額利潤(rùn)率時(shí)將會(huì)吸引大量的外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入，此時(shí)一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)于一個(gè)企業(yè)保持穩(wěn)定的利潤(rùn)和現(xiàn)金流量來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。因此在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)應(yīng)將企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合企業(yè)具體所處的行業(yè)環(huán)境及企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)一并進(jìn)行分析。

總之，現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析形成了以財(cái)務(wù)報(bào)表和其它資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專(zhuān)門(mén)方法，進(jìn)行系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)的體系。這能很好地幫助使用者了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，進(jìn)行正確決策。但隨著社會(huì)籌資范圍擴(kuò)大，信息量的不斷增加，在進(jìn)行企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)用能力、盈利能力、籌資能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力分析時(shí)，其局限性不斷顯現(xiàn)。為了適應(yīng)新形勢(shì)的變化，要不斷地進(jìn)行改進(jìn)，使該體系更加完善、合理，使使用者從中選擇自己需要的信息，從而做出科學(xué)的決策。

【參考文獻(xiàn)】劉杰 《會(huì)計(jì)報(bào)表分析與風(fēng)險(xiǎn)防范》

曹小秋《財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注意的若干問(wèn)題》

趙平黎建強(qiáng) 《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》

許丞聲 《財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析指南》

第二篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析和學(xué)習(xí)體會(huì)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析和學(xué)習(xí)體會(huì)

學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理和報(bào)表分析有一段時(shí)間了，仍然感到拿到財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候算算那幾個(gè)熟得不能再熟的比率以外，就不知道該干點(diǎn)什么其他的事了，然后根據(jù)一般規(guī)律概略性的下幾個(gè)模棱兩可的結(jié)論，因?yàn)榇_實(shí)也給不出實(shí)質(zhì)性的診斷。翻閱了很多國(guó)內(nèi)有關(guān)財(cái)務(wù)管理的書(shū)，通通都是理論重于實(shí)踐，要么屬于入門(mén)的，要么就是弄上一大堆理論和看似高深莫測(cè)的數(shù)字公式或模型，讓人望而生畏。也看過(guò)幾本原版的英文財(cái)務(wù)管理的書(shū)，覺(jué)得確實(shí)比國(guó)內(nèi)同類(lèi)圖書(shū)高出許多，說(shuō)老實(shí)話，國(guó)內(nèi)同類(lèi)圖書(shū)翻譯和節(jié)選的水平令人發(fā)指。從這些書(shū)的翻譯上也能看出國(guó)人急功近利的心態(tài)，就像那個(gè)笑話說(shuō)的，“早知道吃完第四個(gè)包子飽了，前三個(gè)我就不吃了”。他們只提供了第四個(gè)包子的部分給我們。同時(shí)也明白了為什么當(dāng)年佛經(jīng)進(jìn)入中國(guó)的時(shí)候有“尊重不翻“這個(gè)傳統(tǒng)。“菩薩”多有意境，如果翻譯成“覺(jué)悟有情”就一點(diǎn)趣味也沒(méi)有了。同理Balance sheet翻譯成資產(chǎn)負(fù)債表就翻得一點(diǎn)也不科學(xué)，也不合理，甚至錯(cuò)誤。了解會(huì)計(jì)的人都知道，這明顯少了所有者權(quán)益這個(gè)基本要素。令人發(fā)指這話說(shuō)得可能有點(diǎn)過(guò)分，也許是我運(yùn)氣不好，碰到的都不是佳品。所幸遇到了明師，他思考問(wèn)題的方式和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的方法令我十分佩服，于是向其討教。他向我推薦了一本書(shū)《international financial statement analysis》，應(yīng)該是CFA一級(jí)考試?yán)锏囊粋€(gè)基本課程，非常不錯(cuò)。建議有興趣的人士看看。下面是我在學(xué)習(xí)和應(yīng)用過(guò)程中的一些心得體會(huì)，供大家借鑒：

1.分析財(cái)務(wù)報(bào)表的基本前提是了解其適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如果把會(huì)計(jì)報(bào)表比作一個(gè)人的話，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就是其使用的語(yǔ)言，你要想與之交流并了解它，就必須明白他使用的是什么語(yǔ)言。同時(shí)要比較財(cái)務(wù)報(bào)表的時(shí)候也一定要確定他們適用的是同一種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。雖然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則越來(lái)越有全球統(tǒng)一的趨勢(shì)，但是不要忘記，會(huì)計(jì)水平實(shí)際也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度的一種反映，既然有這個(gè)客觀條件作前提，就不能期望都用一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，所以一定要注意。而且你能從國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同中體會(huì)到它們的妙處，難怪SEC不肯將標(biāo)準(zhǔn)換成國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，有點(diǎn)像強(qiáng)迫人家留級(jí)。

2.即使適用同樣的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中的會(huì)計(jì)實(shí)踐（accounting practice）的選擇也大有“可為”空間，最常用的比如說(shuō)折舊方式的選擇，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的方式選擇，資本化和費(fèi)用化的選擇等等。說(shuō)同一種語(yǔ)言的人里也有誠(chéng)實(shí)的（honest）和欺詐的(fraud)。

3.注意閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的附注部分，這部分對(duì)于整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表就像是補(bǔ)充協(xié)議和主合同的關(guān)系。如果只關(guān)注了主合同（財(cái)務(wù)報(bào)表）的內(nèi)容，而忽略了補(bǔ)充協(xié)議（報(bào)表附注）的話，很可能是“啞巴吃黃連，有苦說(shuō)不出”。在這種情況下，報(bào)喜不報(bào)憂是一種本能，無(wú)論是誰(shuí)都會(huì)把好的放在大面上，差的放在旮旯里，所以在關(guān)注宏觀的時(shí)候也要關(guān)注細(xì)節(jié)。不要以為西方的誠(chéng)信比較好是天生的，人的素質(zhì)高，自律性強(qiáng)，其實(shí)作用更大的是違反誠(chéng)信的成本。要不然，洋餐廳怎么不在美國(guó)放蘇丹紅呢，跑到中國(guó)來(lái)放。說(shuō)到這兒就不能說(shuō)了，我擔(dān)心有深通中國(guó)文化的跟我說(shuō)“桔生淮南則為桔，生于淮北則為枳”，那我就沒(méi)話好說(shuō)了。誰(shuí)要遇到相反情況的，可以用這個(gè)反駁外國(guó)人，別讓中國(guó)人太丟臉就行了。

4.最好不要用中國(guó)人的思維以先理論后實(shí)踐的方法來(lái)學(xué)習(xí)。最好采用西方的思維方式也就是先實(shí)踐再總結(jié)的方式，方便自己悟出其中的道理，并且印象深刻。這樣做還有一個(gè)原因就是避免覺(jué)得自己已經(jīng)知道這個(gè)理論了，然后就飄飄然了，后面的例子或?qū)嵺`就沒(méi)那么認(rèn)真的修學(xué)。理論說(shuō)老實(shí)話也就是一知半解，最后就弄成半吊子了。

5.依我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)公司總是特別關(guān)注利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，實(shí)際上忽略了資產(chǎn)負(fù)債表這個(gè)“金礦”，一位著名公司的treasurer曾經(jīng)和我說(shuō)過(guò)，Income statement goes away periodically, but balance sheet will always stay with you.You can find everything in your balance sheet,it is a goldmine.Balance sheet才是判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的關(guān)鍵。這好比評(píng)價(jià)一個(gè)人不能用他某一時(shí)期做的事來(lái)評(píng)價(jià)，更應(yīng)該用所有做過(guò)的事情綜合評(píng)價(jià)一樣的道理。但是需要說(shuō)明的是，即使有了這三張報(bào)表，對(duì)一些問(wèn)題的具體分析還取決于企業(yè)的核算水平。雖然都會(huì)“號(hào)稱(chēng)”自己使用哪套會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但是實(shí)際分析起來(lái)你會(huì)發(fā)現(xiàn)這里面包羅萬(wàn)象，什么可能的情況都有。有點(diǎn)像“一切法由心想生”,因?yàn)樽罱K應(yīng)用準(zhǔn)則的是人，是人就會(huì)包含一些主觀因素。所以就得具體情況具體分析了。而這個(gè)是最體現(xiàn)水平的地方，同時(shí)不同的行業(yè)，不同的企業(yè)階段，不同的外部環(huán)境和非常時(shí)期等等，如何綜合所有這些因素并且對(duì)每個(gè)因素給出恰當(dāng)?shù)臋?quán)重，真的有點(diǎn)像算命，不過(guò)是給企業(yè)算命。所以分析到這個(gè)層次，就是藝術(shù)了。有一雙慧眼就太重要了，每到這個(gè)時(shí)候我就想，我要是能像金剛經(jīng)里的五眼具足該多好啊，這個(gè)開(kāi)玩笑了。還有就是預(yù)測(cè)都是有假設(shè)條件的，也就是說(shuō)假設(shè)條件的合情合理是非常關(guān)鍵的。比如慎用諸如這個(gè)不變，那個(gè)不變的這些假設(shè)，有點(diǎn)像一個(gè)笑話講的，如果你能從現(xiàn)在起每天跑步十分鐘，堅(jiān)持36500天，肯定會(huì)長(zhǎng)命百歲的。雖然現(xiàn)實(shí)不會(huì)存在這么明顯的合邏輯但是可笑的假設(shè)，但是實(shí)際中有非常類(lèi)似的。

6.再?gòu)?qiáng)調(diào)一點(diǎn)，那句老話還適用“要想人不知，除非己莫為”。也就是應(yīng)用復(fù)式記賬這種方式，任何一種粉飾都會(huì)留下珠絲馬跡，就像古人說(shuō)的“按下葫蘆瓢起來(lái)”，總會(huì)露出馬腳的。更何況很多時(shí)候這種粉飾水平還不是那么高明呢。

由此我也明白了其實(shí)無(wú)論什么東西或事情理解很重要，證得更重要。比如說(shuō)佛法的道理很多人都懂得，但是都是一知半解，沒(méi)有真懂，所以不能應(yīng)用在日常生活中，不能得真實(shí)利益。

第三篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析：以會(huì)計(jì)核算和報(bào)告資料以其他相關(guān)資料為依據(jù)，采取一系列專(zhuān)門(mén)的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織和個(gè)人了解企業(yè)的過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)，做出正確的決策與估價(jià)提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)：

a從投資者角度看：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是，依據(jù)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，著重分析有關(guān)企業(yè)的獲利能力、資本結(jié)構(gòu)、利潤(rùn)分配政策等方面的情況。

b從債權(quán)者角度看：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是，一方面研究企業(yè)的償債能力的大小，另一方面看企業(yè)的盈利能力，此外，還應(yīng)將償債能力和盈利能力結(jié)合起來(lái)進(jìn)行綜合分析。

c從經(jīng)營(yíng)著角度看：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、營(yíng)運(yùn)狀況與效率分析、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、支付能力與償債能力分析等。分析目的時(shí)及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的不足，并采取有效措施解決這些問(wèn)題，使企業(yè)不僅用現(xiàn)有資源盈利更多，而且使企業(yè)盈利能力保持持續(xù)增長(zhǎng)。

d從其他利益相關(guān)者角度看：從政府等管理者角度進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的是，著重分析有關(guān)企業(yè)的資源及其運(yùn)用、分配方面的情況，為宏觀經(jīng)濟(jì)決策提供必要的信息。企業(yè)職工最關(guān)注的是企業(yè)為其所提供的就業(yè)機(jī)會(huì)及其穩(wěn)定性、勞動(dòng)報(bào)酬高低和職工福利好壞等方面的資料，而這些情況與企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)及其盈利能力密切相關(guān)。從業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)企業(yè)角度進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的是，判斷企業(yè)的支付能力和償債能力，可以判明企業(yè)完成各類(lèi)交易的好壞，并分析其形成原因，最終評(píng)估企業(yè)法人的信用狀況。

3、財(cái)務(wù)分析的職能作用看積極作用：可正確評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去、可以全面反映企業(yè)現(xiàn)狀、用于評(píng)估企業(yè)未來(lái)。

4、企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力主要取決于那些因素？

影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)的獲利能力兩個(gè)方面。

5、反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有那些？

資產(chǎn)負(fù)債率（亦稱(chēng)負(fù)債比率）產(chǎn)權(quán)比率（亦稱(chēng)負(fù)債權(quán)益比率），帶息負(fù)債率、利息費(fèi)用保障倍數(shù)（亦稱(chēng)已獲利息倍數(shù)）

6、連環(huán)替代法：是根據(jù)因素之間的內(nèi)在依存關(guān)系，依次測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異影響的一種分析方法。

7、財(cái)務(wù)危機(jī)：是指企業(yè)明顯無(wú)力按時(shí)償還到期的無(wú)爭(zhēng)議的債務(wù)的困難與危機(jī)。

8、資產(chǎn)運(yùn)用效率：是指資產(chǎn)利用的有效性和充分性。有效性是指使用的后果，是一種產(chǎn)出的概念；充分性是指使用的進(jìn)行，是一種投入概念。

9、為了直接分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果在同行業(yè)中所處的地位，需要進(jìn)行同業(yè)比較分析，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生的依據(jù)是什么？ 答：行業(yè)平均水平

10、利用利潤(rùn)表分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力需要用到的財(cái)務(wù)指標(biāo)有那些？ 答：利息償付倍數(shù)

11、計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)的公式

答：總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/資產(chǎn)平均余額

12、流動(dòng)資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。

13、速動(dòng)比率：是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。

14、流動(dòng)負(fù)債包括：短期借款、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、其它流動(dòng)負(fù)債組成。

15、會(huì)計(jì)報(bào)表：是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的主要部分，是企業(yè)向外傳遞會(huì)計(jì)信息的主要手段，會(huì)計(jì)報(bào)表是根據(jù)日常會(huì)計(jì)核算資料定期編制的。

16、營(yíng)運(yùn)能力：是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤(rùn)的能力。

17、財(cái)務(wù)情況分析報(bào)告：是以會(huì)計(jì)報(bào)表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注的資料為主要依據(jù)，根據(jù)計(jì)劃指標(biāo)、會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)計(jì)資料和通過(guò)研究獲得的資料，對(duì)某一部門(mén)或某一單位的財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況進(jìn)行分析、找出差距、指出方向、提出建議，指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的一種書(shū)面報(bào)告，是對(duì)企業(yè)一定期間內(nèi)收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)、資金等情況進(jìn)行分析總結(jié)形成的書(shū)面文字報(bào)告。

18、財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容包括那些？

答：從企業(yè)總體來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個(gè)方面：

1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對(duì)債務(wù)資金的利用程度。

2、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。

3、評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況和不同盈利水平的變動(dòng)情況。

以上三個(gè)方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本需要。

19、在資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目中，屬于籌資活動(dòng)有那些？ 答：短期借款、長(zhǎng)期借款、留存收益 20、屬于非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益的項(xiàng)目有那些 答：投資收益

21、《中央企業(yè)綜合效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》中選擇的指標(biāo)，包括那些？

答：財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四個(gè)方面的八個(gè)基本指標(biāo)；

企業(yè)盈利能力狀況以凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率兩個(gè)基本指標(biāo)和銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資本收益率四個(gè)修正指標(biāo)； 企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩個(gè)基本指標(biāo)和不良資產(chǎn) 比率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率三個(gè)修正指標(biāo)；

企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況以資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)兩個(gè)基本指標(biāo)和速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、帶息負(fù)債比率、或有負(fù)債比率四個(gè)修正指標(biāo)；

企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況以銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率、資本保值增值率兩個(gè)基本指標(biāo)和銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、技術(shù)投入比率三個(gè)修正指標(biāo)；

企業(yè)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)等八個(gè)方面的指標(biāo)。

22、資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。

23、產(chǎn)權(quán)比率：是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。是指股份制企業(yè)，負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，是為評(píng)估資金結(jié)構(gòu)合理性的一種指標(biāo)。

24、資產(chǎn)負(fù)債比率：又稱(chēng)“舉債經(jīng)營(yíng)比率”。是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債與企業(yè)總資產(chǎn)的比率，用以反映企業(yè)總資產(chǎn)中借債籌資的比重，衡量企業(yè)負(fù)債水平的高低情況。

25、杜邦分析的核心指標(biāo)是什么？綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率是什么

答：核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率

財(cái)務(wù)比率是凈資產(chǎn)收益率

26、價(jià)值評(píng)估的含義，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損益的是哪些？

答：企業(yè)價(jià)值評(píng)估是將一個(gè)企業(yè)作為一個(gè)有機(jī)整體，依據(jù)其擁有或占有的全部資產(chǎn)狀況和整體獲利能力，充分考慮影響企業(yè)獲利能力的各種因素，結(jié)合企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行業(yè)背景，對(duì)企業(yè)整體公允市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行的綜合性評(píng)估。包括：存貨減值損失、長(zhǎng)期股權(quán)投資收益

27、現(xiàn)金凈流量：是現(xiàn)金流量表中的一個(gè)指標(biāo)，是指一定時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入（收入）減去流出（支出）的余額（凈收入或凈支出），反映了企業(yè)本期內(nèi)凈增加或凈減少的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物數(shù)額。

28、現(xiàn)金流量表的主要作用：

（1）現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的原因；（2）現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)的償債能力和支付股利的能力；（3）現(xiàn)金流量表可以用來(lái)分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力；

（4）現(xiàn)金流量表可以用來(lái)分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響；（5）現(xiàn)金流量表能夠提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)的信息。

29、屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括：

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金主要包括：

（1）銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；

（2）收到的稅費(fèi)返還；

（3）收到的其他與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的現(xiàn)金。

2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金主要包括：

（1）購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金；

（2）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；

（3）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)；

（4）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。30、財(cái)務(wù)指標(biāo)中反映企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的指標(biāo)是什么？

答：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。

31、反映企業(yè)業(yè)績(jī)的什么？

財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息，說(shuō)明資金活動(dòng)，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（不確定答案）

32、在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中應(yīng)披露的會(huì)計(jì)政策包括那些？

答：合并政策，是指編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表所采納的原則；

外幣折算，是指外幣折算所采用的方法，以及匯兌損益的處理；

收入的確認(rèn)，是指收入確認(rèn)的原則；

存貨的計(jì)價(jià)，是指企業(yè)存貨的計(jì)價(jià)方法；

長(zhǎng)期投資的核算，是指長(zhǎng)期投資的具體會(huì)計(jì)處理方法；

壞賬損失的核算，是指壞賬損失的具體處理方法；

借款費(fèi)用的處理，是指借款費(fèi)用的處理方法；

其他，是指無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)及談攤銷(xiāo)方法、財(cái)產(chǎn)損溢的處理、研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用的處理等。

33、已獲利息倍數(shù)：是指上市公司息稅前利潤(rùn)相對(duì)于所需支付債務(wù)利息的倍數(shù)，可用來(lái)分析公司在一定盈利水平下支付債務(wù)利息的能力。

34、企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表主要?jiǎng)訖C(jī)那些？ 答：

1、業(yè)績(jī)考核動(dòng)機(jī)；

2.信貸資金獲取動(dòng)機(jī)；

3.股票發(fā)行動(dòng)機(jī)和上市資格維護(hù)動(dòng)機(jī)； 4.稅收策劃動(dòng)機(jī)； 5.政治利益動(dòng)機(jī)； 6.責(zé)任推卸動(dòng)機(jī)。

35、衡量企業(yè)綜合績(jī)效的主要指標(biāo)包括那些？

答：綜合績(jī)效評(píng)價(jià)的指標(biāo)：

1、管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)

企業(yè)管理績(jī)效定性評(píng)價(jià)指標(biāo)包括戰(zhàn)略管理、發(fā)展創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)決策、風(fēng)險(xiǎn)控制、基礎(chǔ)管理、人力資源、行業(yè)影響、社會(huì)貢獻(xiàn)等八個(gè)方面的指標(biāo)，主要反映企業(yè)在一定經(jīng)營(yíng)期間所采取的各項(xiàng)管理措施及其管理成效。

2、財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)

財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。

“開(kāi)展企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)制定既符合行業(yè)實(shí)際又具有標(biāo)桿引導(dǎo)性質(zhì)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并運(yùn)用科學(xué)的評(píng)價(jià)計(jì)分方法，計(jì)量企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平，以充分體現(xiàn)行業(yè)之間的差異性，客觀反映企業(yè)所在行業(yè)的盈利水平和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，準(zhǔn)確評(píng)判企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果?！?/p>

第四篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表分析參考答案（自己做的僅供參考）

一．單選

1~5cbaaa 6~10dccbd

二．多選

1ad 2bce 3cd 4abcd 5ad 6acde 7ac 8abc 9ad 10abde

三．判斷

1~5FTFFT 6~10TFFTT

四．名詞解釋

1.P482.P236

五．綜合應(yīng)用題

1.=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額*100%=7727800/9891584*100%=78.13%

2.=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%=2163784/7727800*100%=28%

3=1+產(chǎn)權(quán)比率=1+28%=128%

4.=凈利潤(rùn)/固定資產(chǎn)平均額=491850/((4300000=4400000)/2)=491850/4350000=0.11

5.=(銷(xiāo)售收入凈額-銷(xiāo)售成本)/銷(xiāo)售收入凈額

*100%=(5200000-3931200)/5200000*100%=24%

6.=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入*100%=491850/5200000*100%=9%

7.=(凈利潤(rùn)+利息)/總資產(chǎn)平均額*100%=（491850+163950+12000）/（（9138812+9891584）/2）*100%=7%

8.=總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘數(shù)=7%*128%=0.09

9.同6

10.=凈利潤(rùn)/流動(dòng)資產(chǎn)平均額=491850/((4909807+5500580)/2)=0.09

第五篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分拆的內(nèi)容

答：（1）會(huì)計(jì)報(bào)表的解讀。對(duì)其解讀一般包括：會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量分拆、會(huì)計(jì)報(bào)表趨勢(shì)分析和會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析

（2）盈利能力分析

（3）償債能力分析

（4）營(yíng)運(yùn)能力分析

（5）發(fā)展能力分析

（6）財(cái)務(wù)綜合分析

二、財(cái)務(wù)信息需求主體五個(gè)方面分別關(guān)心什么信息

答：財(cái)務(wù)信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府、供應(yīng)商等。

（1）股東及潛在投資者需求的信息主要與企業(yè)價(jià)值評(píng)估有關(guān)，影響企業(yè)價(jià)值的主要因素

是未來(lái)的盈利能力，同時(shí)投資者還需要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，注重企業(yè)財(cái)務(wù)安全性的信息

（2）債權(quán)人關(guān)注的是企業(yè)未來(lái)還本付息的能力，著重分析企業(yè)的償債能力及企業(yè)的信用

和違約風(fēng)險(xiǎn)

（3）企業(yè)內(nèi)部管理者與股東之間存在委托代理關(guān)系，接受委托對(duì)股東的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管

理，使其保值增值。企業(yè)內(nèi)部管理者在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中需要充分利用已有的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，找出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)和不足，以便于改進(jìn)

（4）政府對(duì)財(cái)務(wù)信息的需求是基于其所具有的不同角色。首先，政府作為社會(huì)公共管理

部門(mén)，其主要收入來(lái)源是稅收，企業(yè)作為納稅主體，需要接受政府監(jiān)督其是否合法納稅，此時(shí)政府主要需要與增值稅、所得稅等有關(guān)的財(cái)務(wù)信息；其次政府還可能是企業(yè)的投資者，所需求的內(nèi)容也與其他企業(yè)股東大體相同

（5）企業(yè)供應(yīng)商也是企業(yè)相關(guān)利益人，他們非常關(guān)注與企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和償債能力有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，關(guān)做出分析，判斷企業(yè)未來(lái)頭部，以制定合理的信用政策

三、因素分析法的步驟

所謂因素分析法就是通過(guò)順序變換各個(gè)因素的數(shù)量，來(lái)計(jì)算各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)總的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的一種方法。該方法一般可以分為以下四個(gè)步驟；

（1）確定分析對(duì)象，運(yùn)用比較分析法，將分析對(duì)象的指標(biāo)與選擇的基準(zhǔn)進(jìn)行比較，求出差異數(shù)

（2）確定分析對(duì)象的影響因素

（3）確定分析對(duì)象指標(biāo)與其影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，建立函數(shù)關(guān)系式

（4）按照一定順序依次替換各個(gè)因素變量，計(jì)算各個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象指標(biāo)的影響程

度

四、存貨的質(zhì)量分析注意要點(diǎn)

（1）存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異

（2）存貨的周轉(zhuǎn)狀況

（3）存貨的構(gòu)成（4）存貨的技術(shù)構(gòu)成五、持有至到期投資應(yīng)注意的要點(diǎn)

（1）對(duì)債權(quán)相關(guān)條款的履約行為進(jìn)行分析。

（2）分析債務(wù)人的償債能力

（3）持有期內(nèi)投資收益的確認(rèn)。

六、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題

（1）應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性

（2）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)

（3）固定資產(chǎn)的折舊政策

七、企業(yè)涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的主要事項(xiàng)有哪些？

（1）未決訴訟。當(dāng)企業(yè)涉及一項(xiàng)尚未判決的的訴訟案件或仲裁案件時(shí)，如果敗訴，將會(huì)承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。如果企業(yè)預(yù)計(jì)案件判決的結(jié)果很可能是企業(yè)敗訴，則應(yīng)確

認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債

（2）產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)。企業(yè)售出附有保修期的產(chǎn)品后，如果發(fā)生質(zhì)量問(wèn)題，則應(yīng)

負(fù)責(zé)修理或退還，所以在會(huì)計(jì)期末，企業(yè)應(yīng)根據(jù)未來(lái)可能發(fā)生的保修費(fèi)用，確

認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債

（3）虧損合同。虧損合同是指履行合同義務(wù)不可避免會(huì)發(fā)生的成本超過(guò)經(jīng)濟(jì)利益的合同。如果合同不存在標(biāo)的資產(chǎn)，虧損合同相關(guān)義務(wù)滿足規(guī)定條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)確

認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債

（4）重組義務(wù)。企業(yè)重組并不必然形成預(yù)計(jì)負(fù)債，企業(yè)因重組承擔(dān)了重組義務(wù)，并

同時(shí)滿足預(yù)計(jì)負(fù)傷確認(rèn)條件時(shí)，才能確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。

八、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)內(nèi)容

答：資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)就是指資產(chǎn)負(fù)債表中各內(nèi)容要素金額之間的相互關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析就是對(duì)這種關(guān)系進(jìn)行分析，從而對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況做出判斷。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析包括兩個(gè)方面：第一是觀察各個(gè)項(xiàng)目相對(duì)于總體的比例或比重，最常用的方式就是建立共同比資產(chǎn)負(fù)債表；第二是觀察各個(gè)項(xiàng)目之間的比例和結(jié)構(gòu)，例如企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)等，判斷分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

九、如何分析企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析

答：在衡量企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí)，企業(yè)現(xiàn)金流量的指標(biāo)與利潤(rùn)指標(biāo)相比有較大差異，利潤(rùn)指標(biāo)的總額是越大越好，但是對(duì)現(xiàn)金流量的評(píng)價(jià)卻并非如此。所以對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析，應(yīng)從以下兩個(gè)方面進(jìn)行：

（1）對(duì)三類(lèi)現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量性質(zhì)都不相同，但是各自的現(xiàn)金凈流量都有三種結(jié)果，即大于零、等

于零和小于零。每種結(jié)果都與企業(yè)所在的經(jīng)營(yíng)周期，發(fā)展戰(zhàn)略以及市場(chǎng)環(huán)境等

因素有關(guān)，在分析時(shí)，不能僅僅依據(jù)現(xiàn)金凈流量的大小做出優(yōu)劣判別。

（2）對(duì)各個(gè)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析。在對(duì)三類(lèi)現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析基礎(chǔ)

上，在進(jìn)行各個(gè)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析，分析的內(nèi)容包括判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成，以及哪些項(xiàng)目在未來(lái)期間可以持續(xù)，哪些項(xiàng)目是偶然發(fā)生的，各個(gè)項(xiàng)

目發(fā)生的原因是什么等等。

十、現(xiàn)金流量表如何進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析

（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流入項(xiàng)目金額占總流入金額的比率

（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出加總合計(jì)，然后計(jì)算每個(gè)現(xiàn)金流出項(xiàng)目金額占總流入金額的比率

（3）現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析

對(duì)每年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的比例進(jìn)行

分析，以觀察各部分現(xiàn)金流的匹配情況。

十一、償債能力分析的意義和作用

答：企業(yè)償債能力問(wèn)題是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要內(nèi)容，是財(cái)務(wù)分析的重要組成部分。

對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行分析，對(duì)于企業(yè)投資者、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人都有著十分重要的意義與作用。

（1）企業(yè)償債能力分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策。一個(gè)投資者在決定是

否向某企業(yè)投資時(shí)，不僅僅考慮企業(yè)的盈利能力，而且還要考慮企業(yè)的償債

能力。

（2）企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要保

證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，必須保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的暢通和順利進(jìn)行，而企業(yè)各環(huán)節(jié)暢通的關(guān)鍵在于企業(yè)的資金循環(huán)與周?chē)俣?/p>

（3）企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策。償債能力對(duì)債權(quán)人的利益有著直接影響，因?yàn)槠髽I(yè)償債能力強(qiáng)弱直接決定著債權(quán)人信貸資金及其

利息是否能收回的問(wèn)題。而及時(shí)收回本金并取得較高利息是債權(quán)人借貸要考

慮的最基本的因素。

（4）企業(yè)償債能力分析有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)償債能力狀況是企

業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的綜合反映，通過(guò)對(duì)企業(yè)償債能力的分析，可以說(shuō)明

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況

十二、影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素

答：影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的主要有企業(yè)盈利能力、資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的保值程度等因素

（1）企業(yè)的盈利能力

企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期獲得利潤(rùn)的能力，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力與盈利能力有著密切的關(guān)系。雖然資產(chǎn)或所有者權(quán)益是對(duì)企業(yè)債務(wù)的最終保障，但在正常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)不可能靠出售資產(chǎn)來(lái)償還債務(wù)。企業(yè)長(zhǎng)期的盈利水平和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量才是償付債務(wù)本金和利息的最穩(wěn)定、最可靠的來(lái)源。因此企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力是決定企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的主要因素

（2）資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)盈利能力并不是決定企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的唯一因素，即使在企業(yè)借入資金收益率低于固定支付的利息率的情況下，如果借入資金占總資金來(lái)源的比例不大，企業(yè)仍可運(yùn)用自有資金形成的資產(chǎn)在債務(wù)到期時(shí)保證債務(wù)本金與利息的足額償付。因此除了企業(yè)盈利能力外，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力也有著非常重要的影響。因此，安排最佳的資本結(jié)構(gòu)，就是要權(quán)衡負(fù)債與所有者權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)與成本，找到恰當(dāng)?shù)木恻c(diǎn)

（3）長(zhǎng)期資產(chǎn)的保值程度

長(zhǎng)期資產(chǎn)是企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的物質(zhì)保證，但長(zhǎng)期資產(chǎn)一般具有一定的專(zhuān)用性，因此對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，在債務(wù)到期時(shí)所需要的是企業(yè)用現(xiàn)金來(lái)償還負(fù)債，而不是直接獲得企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)。如果大部分長(zhǎng)期資產(chǎn)在面臨債務(wù)償還時(shí)變現(xiàn)能力過(guò)低，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)即使擁有很多長(zhǎng)期資產(chǎn)也無(wú)法足額償付債務(wù)。因此分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，除了關(guān)注盈利能力和資本結(jié)構(gòu)外，還需要特別關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的保值程度

十三、財(cái)務(wù)分析的基本程序

（1）確立分析目標(biāo)，明確分析內(nèi)容

（2）收集分析資料

（3）確定分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)

（4）選擇分析方法

（5）做出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議

十四、企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素

（1）企業(yè)規(guī)模

顯而易見(jiàn)，企業(yè)規(guī)模越大，業(yè)務(wù)量就越多，所需的貨幣資金數(shù)額越大

（2）所在行業(yè)特性

對(duì)于隸屬不同行業(yè)的企業(yè)，日常的貨幣資金數(shù)額可能有較大的差距，例如金融企業(yè)一般具有大量的貨幣資金，而制造業(yè)的貨幣資金量相對(duì)要小的多

（3）企業(yè)融資能力

如果企業(yè)有較強(qiáng)的融資能力，就可以不必保持很大的貨幣資金數(shù)量

（4）企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)

當(dāng)企業(yè)負(fù)債中短期債務(wù)占較大比重時(shí)，企業(yè)就應(yīng)考慮是否保持較高的貨幣資金數(shù)額，以備不久的償付之需

十五、通過(guò)現(xiàn)金流量表分析，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者可達(dá)到哪些目的（1）評(píng)價(jià)企業(yè)的利潤(rùn)量

企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量的一個(gè)關(guān)鍵就是觀察利潤(rùn)受到現(xiàn)金流量支撐的速度，因?yàn)槔麧?rùn)的確認(rèn)計(jì)量基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，其實(shí)現(xiàn)的時(shí)間與收取現(xiàn)金的時(shí)間往往存在一定差距。對(duì)于企業(yè)更重要的是取得現(xiàn)金流入，而不是僅僅得到賬面的利潤(rùn)，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表中間接法的計(jì)算過(guò)程，可以充分了解利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間差異的大小和原因，真實(shí)評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量

（2）分析企業(yè)的時(shí)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力

企業(yè)資金的主要來(lái)源之一是負(fù)債，負(fù)債水平過(guò)低，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，但是負(fù)債水平過(guò)高，又會(huì)引起較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力與企業(yè)現(xiàn)金流量狀況直接相關(guān)，如果企業(yè)債務(wù)到期而沒(méi)有足夠的現(xiàn)金歸還，這種風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為真實(shí)的危機(jī)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，反之如果企業(yè)現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金流量狀況穩(wěn)定，則可以承擔(dān)較高的負(fù)債水平，同時(shí)利用高負(fù)債獲得高杠桿收益。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析可能滿足會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)未來(lái)償債現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和判斷的需要

（3）預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量

企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量必然也來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，這些方面的歷史現(xiàn)金流量的信息都反映在現(xiàn)金流量表中，從而構(gòu)成了未來(lái)企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析就是將歷史現(xiàn)金流量與未來(lái)現(xiàn)金流量聯(lián)系起來(lái)，滿足會(huì)計(jì)信息使用者的要求