第一篇：企業(yè)掛牌新三板需要提前解決的八大財(cái)務(wù)問題

企業(yè)掛牌新三板需要提前解決的八大財(cái)務(wù)問題

擬掛牌企業(yè)在適用會(huì)計(jì)政策方面常見問題主要體現(xiàn)在：一方面是錯(cuò)誤和不當(dāng)適用，譬如收入確認(rèn)方法模糊；資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不合規(guī)；長(zhǎng)短期投資收益確認(rèn)方法不合規(guī)；在建工程結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時(shí)點(diǎn)滯后；借款費(fèi)用資本化；無形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用年限；合并會(huì)計(jì)報(bào)表中特殊事項(xiàng)處理不當(dāng)?shù)取?/p>

在備戰(zhàn)新三板的過程中，企業(yè)不僅要考慮主營(yíng)業(yè)務(wù)重組、歷史沿革梳理、治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、持續(xù)盈利保障等關(guān)鍵問題，還得重視財(cái)務(wù)問題。根據(jù)新三板掛牌的要求，參照擬上市企業(yè)IPO被否的原因分析，結(jié)合擬掛牌企業(yè)的普遍性特點(diǎn)，主要有以下八個(gè)財(cái)務(wù)問題需要企業(yè)提前關(guān)注并解決。

一、會(huì)計(jì)政策適用問題

擬掛牌企業(yè)在適用會(huì)計(jì)政策方面常見問題主要體現(xiàn)在：一方面是錯(cuò)誤和不當(dāng)適用，譬如收入確認(rèn)方法模糊；資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不合規(guī)；長(zhǎng)短期投資收益確認(rèn)方法不合規(guī)；在建工程結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時(shí)點(diǎn)滯后；借款費(fèi)用資本化；無形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用年限；合并會(huì)計(jì)報(bào)表中特殊事項(xiàng)處理不當(dāng)?shù)?。另一方面是適用會(huì)計(jì)政策沒有保持一貫性，譬如隨意變更會(huì)計(jì)估計(jì)；隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限；隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例；隨意變更收入確認(rèn)方法；隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法等等。對(duì)于第一類問題務(wù)必糾正和調(diào)整，第二類問題則要注重選擇和堅(jiān)持。

二、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)重視問題

運(yùn)行規(guī)范，是企業(yè)掛牌新三板的一項(xiàng)基本要求，當(dāng)然也包括財(cái)務(wù)規(guī)范。擬掛牌企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)方面存在兩個(gè)方面的問題，一方面是有“規(guī)”不依，記錄、憑證、報(bào)表的處理不夠規(guī)范，甚至錯(cuò)誤，內(nèi)容上無法銜接或不夠全面；另一方面是“內(nèi)外”不一，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套帳情況。這不僅讓企業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量和外在形象大打折扣，還勢(shì)必影響好企業(yè)掛牌，當(dāng)然更會(huì)影響企業(yè)今后的IPO。建議嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，充分認(rèn)識(shí)到規(guī)范不是成本，而是收益，養(yǎng)成將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)的意識(shí)和習(xí)慣。

三、內(nèi)部控制提升問題

企業(yè)內(nèi)部控制是主辦券商盡職調(diào)查和內(nèi)核時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)，也是證券業(yè)協(xié)會(huì)等主管備案審查的機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)的核心。從內(nèi)部控制的范圍來看，包括融資控制、投資控制、費(fèi)用控制、盈利控制、資金控制、分配控制、風(fēng)險(xiǎn)控制等；從內(nèi)部控制的途徑來看，包括公司治理機(jī)制、職責(zé)授權(quán)控制、預(yù)算控制制度、業(yè)務(wù)程序控制、道德風(fēng)險(xiǎn)控制、不相容職務(wù)分離控制等。一般來說，內(nèi)部控制的類型分為約束型控制（或集權(quán)型控制）和激勵(lì)型控制（或分權(quán)型控制）。通常情況下，中小型企業(yè)以前者為主，規(guī)模型企業(yè)可采取后者。另外，內(nèi)部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記錄和反饋，否則仍然會(huì)流于形式，影響掛牌。

四、企業(yè)盈利規(guī)劃問題

雖然新三板掛牌條件中并無明確的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，對(duì)企業(yè)是否盈利也無硬性規(guī)定，但對(duì)于企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的客觀需要來說，企業(yè)盈利的持續(xù)性、合理性和成長(zhǎng)性都顯得至關(guān)重要。因此，要對(duì)企業(yè)盈利提前規(guī)劃，并從政策適用、市場(chǎng)配套、費(fèi)用分配、成本核算各方面提供系統(tǒng)保障。盈利規(guī)劃主要包含盈利規(guī)模、盈利能力、盈利增長(zhǎng)速度三個(gè)方面，必須考慮與資產(chǎn)負(fù)債、資金周轉(zhuǎn)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率和指標(biāo)形成聯(lián)動(dòng)和統(tǒng)一。從真正有利于企業(yè)發(fā)展和掛牌備案的角度來看，盈利規(guī)劃切忌人為“包裝”，而是要注重其內(nèi)在合理性和后續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ谋３帧?/p>

五、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)問題

資本負(fù)債的結(jié)構(gòu)主要涉及的問題有：權(quán)益資本與債務(wù)資本構(gòu)成；股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散；負(fù)債比例控制與期限的選擇；負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債收益的控制等。以最為典型的資產(chǎn)負(fù)債率為例，過高將被視為企業(yè)償債能力低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，很難滿足掛牌條件，但過低也不一定能順利通過掛牌審核，因?yàn)閷徟块T可能會(huì)認(rèn)為企業(yè)融資需求不大，掛牌的必要性不足。因此，適度負(fù)債有利于約束代理人道德風(fēng)險(xiǎn)和減少代理成本，債權(quán)人可對(duì)當(dāng)前企業(yè)所有者保持適度控制權(quán)，也更有利于企業(yè)掛牌或IPO融資。因此，基于這樣的考慮，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債在掛牌前進(jìn)行合理重組就顯得格外重要。

六、稅收方案籌劃問題

稅收問題是困擾擬掛牌企業(yè)的一個(gè)大問題。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來說，多采取采用內(nèi)外賬方式，利潤(rùn)并未完全顯現(xiàn)，掛牌前則需要面對(duì)稅務(wù)處罰和調(diào)賬的影響。主要涉及的有土地增值稅、固定資產(chǎn)購(gòu)置稅、營(yíng)業(yè)收入增值稅、企業(yè)所得稅、股東個(gè)人所得稅等項(xiàng)目。如果能夠通過稅務(wù)處罰和調(diào)帳的處理解決，還算未構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，更多的情況是，一方面因?yàn)樾扪a(bǔ)歷史的處理導(dǎo)致稅收成本增加，另一方面卻因?yàn)檎{(diào)整幅度過大被認(rèn)定為企業(yè)內(nèi)控不力、持續(xù)盈利無保障、公司經(jīng)營(yíng)缺誠(chéng)信等，可謂“得不償失”。因此，稅收規(guī)劃一定要提前考慮，并且要與盈利規(guī)劃避免結(jié)合起來。另外，在籌劃中還要考慮地方性稅收政策和政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)贏利能力的影響問題。

七、關(guān)聯(lián)交易處理問題

關(guān)聯(lián)交易的正面影響反映在可提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和降低交易成本，負(fù)面影響在于內(nèi)幕交易、利潤(rùn)轉(zhuǎn)移、稅負(fù)回避、市場(chǎng)壟斷等。因此，無論是IPO還是新三板掛牌，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的審查都非常嚴(yán)格。從理想狀況講，有條件的企業(yè)最好能夠完全避免關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生或盡量減少發(fā)生，但是，絕對(duì)的避免關(guān)聯(lián)交易背后可能是經(jīng)營(yíng)受阻、成本增加、競(jìng)爭(zhēng)力下降。因此，要辯證的看待關(guān)聯(lián)交易，特別要處理好三個(gè)方面的問題，一是清楚認(rèn)識(shí)關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)和范圍；二是盡可能減少不重要的關(guān)聯(lián)交易，拒絕不必要和不正常的關(guān)聯(lián)交易；三是對(duì)關(guān)聯(lián)交易的決策程序和財(cái)務(wù)處理務(wù)必要做到合法、規(guī)范、嚴(yán)格。

七、員工激勵(lì)銜接問題

員工激勵(lì)，既是一個(gè)人力資源方面的管理問題，也是勞動(dòng)關(guān)系方面的法律問題，更是一個(gè)財(cái)務(wù)問題，主要體現(xiàn)在：股從哪里來?股價(jià)如何定?錢從哪里來?股往何處去?業(yè)績(jī)?nèi)绾慰荚u(píng)?行權(quán)價(jià)可否調(diào)整?會(huì)計(jì)如何入賬?稅收怎么征收? 這些問題在企業(yè)發(fā)展初期多不被企業(yè)家所重視，或者無暇被顧及，但到了掛牌需要改制時(shí)，就自然會(huì)蜂擁而至，而往往這個(gè)時(shí)候的處理難度將瞬間加大。我們主張，企業(yè)在團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定后就應(yīng)該考慮這個(gè)問題，并階段性的設(shè)計(jì)相關(guān)法律方案和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并且預(yù)留出股份空間和資金周轉(zhuǎn)余地。另外，還應(yīng)該把員工激勵(lì)與與業(yè)績(jī)考核、收益預(yù)測(cè)等因素有機(jī)結(jié)合起來。

八、素質(zhì)意識(shí)提高問題

在與擬掛牌企業(yè)接觸過程中，我們發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)較為規(guī)范，人員配備較為齊整，現(xiàn)代化財(cái)務(wù)意識(shí)相對(duì)先進(jìn)，大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)人員主要分為三種類型，一類是行政兼管型（即由辦公室主任等行政人員代為處理日常帳目）；二類是親信操作型（即由企業(yè)老板的親屬和關(guān)系方擔(dān)任財(cái)務(wù)人員）；三類是簡(jiǎn)單執(zhí)行型（即雖由專業(yè)財(cái)務(wù)人員擔(dān)任，但實(shí)際財(cái)務(wù)決策均由老板掌握），這里面有重經(jīng)營(yíng)輕管理的思想在作怪，更有老板緊抓財(cái)權(quán)和人權(quán)的意識(shí)在起作用，從某種意義上，這些想法都無可厚非，但如果長(zhǎng)期以往，專業(yè)意識(shí)、現(xiàn)代意識(shí)、獨(dú)立意識(shí)這三個(gè)財(cái)務(wù)工作的命脈將蕩然無存，諸多財(cái)務(wù)問題將逐漸顯現(xiàn)，因此，要真正解決財(cái)務(wù)的規(guī)劃問題，還是要從財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)抓起，從老板的意識(shí)培養(yǎng)起。

第二篇：掛牌新三板前必須解決的八大財(cái)務(wù)問題

掛牌新三板前必須解決的八大財(cái)務(wù)問題

備戰(zhàn)新三板的過程中，企業(yè)不僅要考慮主營(yíng)業(yè)務(wù)重組、歷史沿革梳理、治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、持續(xù)盈利保障等關(guān)鍵問題，還得重視財(cái)務(wù)問題。根據(jù)新三板掛牌的要求，參照擬上市企業(yè)IPO被否的原因分析，結(jié)合擬掛牌企業(yè)的普遍性特點(diǎn)，主要有以下八個(gè)財(cái)務(wù)問題需要企業(yè)提前關(guān)注并解決。

一、會(huì)計(jì)政策適用問題

擬掛牌企業(yè)在適用會(huì)計(jì)政策方面常見問題主要體現(xiàn)在：一方面是錯(cuò)誤和不當(dāng)適用，譬如收入確認(rèn)方法模糊；資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不合規(guī)；長(zhǎng)短期投資收益確認(rèn)方法不合規(guī)；在建工程結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時(shí)點(diǎn)滯后；借款費(fèi)用資本化；無形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用年限；合并會(huì)計(jì)報(bào)表中特殊事項(xiàng)處理不當(dāng)?shù)取Ａ硪环矫媸沁m用會(huì)計(jì)政策沒有保持一貫性，譬如隨意變更會(huì)計(jì)估計(jì)；隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限；隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例；隨意變更收入確認(rèn)方法；隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法等等。對(duì)于第一類問題務(wù)必糾正和調(diào)整，第二類問題則要注重選擇和堅(jiān)持。

二、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)重視問題

運(yùn)行規(guī)范，是企業(yè)掛牌新三板的一項(xiàng)基本要求，當(dāng)然也包括財(cái)務(wù)規(guī)范。擬掛牌企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)方面存在兩個(gè)方面的問題，一方面是有“規(guī)”不依，記錄、憑證、報(bào)表的處理不夠規(guī)范，甚至錯(cuò)誤，內(nèi)容上無法銜接或不夠全面；另一方面是“內(nèi)外”不一，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套帳情況。這不僅讓企業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量和外在形象大打折扣，還勢(shì)必影響好企業(yè)掛牌，當(dāng)然更會(huì)影響企業(yè)今后的IPO。建議嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，充分認(rèn)識(shí)到規(guī)范不是成本，而是收益，養(yǎng)成將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)的意識(shí)和習(xí)慣。

三、內(nèi)部控制提升問題

企業(yè)內(nèi)部控制是主辦券商盡職調(diào)查和內(nèi)核時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)，也是證券業(yè)協(xié)會(huì)等主管備案審查的機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)的核心。從內(nèi)部控制的范圍來看，包括融資控制、投資控制、費(fèi)用控制、盈利控制、資金控制、分配控制、風(fēng)險(xiǎn)控制等；從內(nèi)部控制的途徑來看，包括公司治理機(jī)制、職責(zé)授權(quán)控制、預(yù)算控制制度、業(yè)務(wù)程序控制、道德風(fēng)險(xiǎn)控制、不相容職務(wù)分離控制等。一般來說，內(nèi)部控制的類型分為約束型控制（或集權(quán)型控制）和激勵(lì)型控制（或分權(quán)型控制）。通常情況下，中小型企業(yè)以前者為主，規(guī)模型企業(yè)可采取后者。另外，內(nèi)部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記錄和反饋，否則仍然會(huì)流于形式，影響掛牌。

四、企業(yè)盈利規(guī)劃問題

雖然新三板掛牌條件中并無明確的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，對(duì)企業(yè)是否盈利也無硬性規(guī)定，但對(duì)于企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的客觀需要來說，企業(yè)盈利的持續(xù)性、合理性和成長(zhǎng)性都顯得至關(guān)重要。因此，要對(duì)企業(yè)盈利提前規(guī)劃，并從政策適用、市場(chǎng)配套、費(fèi)用分配、成本核算各方面提供系統(tǒng)保障。盈利規(guī)劃主要包含盈利規(guī)模、盈利能力、盈利增長(zhǎng)速度三個(gè)方面，必須考慮與資產(chǎn)負(fù)債、資金周轉(zhuǎn)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率和指標(biāo)形成聯(lián)動(dòng)和統(tǒng)一。從真正有利于企業(yè)發(fā)展和掛牌備案的角度來看，盈利規(guī)劃切忌人為“包裝”，而是要注重其內(nèi)在合理性和后續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ谋３帧?/p>

五、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)問題

資本負(fù)債的結(jié)構(gòu)主要涉及的問題有：權(quán)益資本與債務(wù)資本構(gòu)成；股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散；負(fù)債比例控制與期限的選擇；負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債收益的控制等。以最為典型的資產(chǎn)負(fù)債率為例，過高將被視為企業(yè)償債能力低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，很難滿足掛牌條件，但過低也不一定能順利通過掛牌審核，因?yàn)閷徟块T可能會(huì)認(rèn)為企業(yè)融資需求不大，掛牌的必要性不足。因此，適度負(fù)債有利于約束代理人道德風(fēng)險(xiǎn)和減少代理成本，債權(quán)人可對(duì)當(dāng)前企業(yè)所有者保持適度控制權(quán)，也更有利于企業(yè)掛牌或IPO融資。因此，基于這樣的考慮，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債在掛牌前進(jìn)行合理重組就顯得格外重要。

六、稅收方案籌劃問題

稅收問題是困擾擬掛牌企業(yè)的一個(gè)大問題。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來說，多采取采用內(nèi)外賬方式，利潤(rùn)并未完全顯現(xiàn)，掛牌前則需要面對(duì)稅務(wù)處罰和調(diào)賬的影響。主要涉及的有土地增值稅、固定資產(chǎn)購(gòu)置稅、營(yíng)業(yè)收入增值稅、企業(yè)所得稅、股東個(gè)人所得稅等項(xiàng)目。如果能夠通過稅務(wù)處罰和調(diào)帳的處理解決，還算未構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，更多的情況是，一方面因?yàn)樾扪a(bǔ)歷史的處理導(dǎo)致稅收成本增加，另一方面卻因?yàn)檎{(diào)整幅度過大被認(rèn)定為企業(yè)內(nèi)控不力、持續(xù)盈利無保障、公司經(jīng)營(yíng)缺誠(chéng)信等，可謂“得不償失”。因此，稅收規(guī)劃一定要提前考慮，并且要與盈利規(guī)劃避免結(jié)合起來。另外，在籌劃中還要考慮地方性稅收政策和政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)贏利能力的影響問題。

七、關(guān)聯(lián)交易處理問題

關(guān)聯(lián)交易的正面影響反映在可提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和降低交易成本，負(fù)面影響在于內(nèi)幕交易、利潤(rùn)轉(zhuǎn)移、稅負(fù)回避、市場(chǎng)壟斷等。因此，無論是IPO還是新三板掛牌，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的審查都非常嚴(yán)格。從理想狀況講，有條件的企業(yè)最好能夠完全避免關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生或盡量減少發(fā)生，但是，絕對(duì)的避免關(guān)聯(lián)交易背后可能是經(jīng)營(yíng)受阻、成本增加、競(jìng)爭(zhēng)力下降。因此，要辯證的看待關(guān)聯(lián)交易，特別要處理好三個(gè)方面的問題，一是清楚認(rèn)識(shí)關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)和范圍；二是盡可能減少不重要的關(guān)聯(lián)交易，拒絕不必要和不正常的關(guān)聯(lián)交易；三是對(duì)關(guān)聯(lián)交易的決策程序和財(cái)務(wù)處理務(wù)必要做到合法、規(guī)范、嚴(yán)格。

七、員工激勵(lì)銜接問題

員工激勵(lì)，既是一個(gè)人力資源方面的管理問題，也是勞動(dòng)關(guān)系方面的法律問題，更是一個(gè)財(cái)務(wù)問題，主要體現(xiàn)在：股從哪里來?股價(jià)如何定?錢從哪里來?股往何處去?業(yè)績(jī)?nèi)绾慰荚u(píng)?行權(quán)價(jià)可否調(diào)整?會(huì)計(jì)如何入賬?稅收怎么征收? 這些問題在企業(yè)發(fā)展初期多不被企業(yè)家所重視，或者無暇被顧及，但到了掛牌需要改制時(shí)，就自然會(huì)蜂擁而至，而往往這個(gè)時(shí)候的處理難度將瞬間加大。我們主張，企業(yè)在團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定后就應(yīng)該考慮這個(gè)問題，并階段性的設(shè)計(jì)相關(guān)法律方案和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并且預(yù)留出股份空間和資金周轉(zhuǎn)余地。另外，還應(yīng)該把員工激勵(lì)與與業(yè)績(jī)考核、收益預(yù)測(cè)等因素有機(jī)結(jié)合起來。

八、素質(zhì)意識(shí)提高問題 在與擬掛牌企業(yè)接觸過程中，我們發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)較為規(guī)范，人員配備較為齊整，現(xiàn)代化財(cái)務(wù)意識(shí)相對(duì)先進(jìn)，大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)人員主要分為三種類型，一類是行政兼管型（即由辦公室主任等行政人員代為處理日常帳目）；二類是親信操作型（即由企業(yè)老板的親屬和關(guān)系方擔(dān)任財(cái)務(wù)人員）；三類是簡(jiǎn)單執(zhí)行型（即雖由專業(yè)財(cái)務(wù)人員擔(dān)任，但實(shí)際財(cái)務(wù)決策均由老板掌握），這里面有重經(jīng)營(yíng)輕管理的思想在作怪，更有老板緊抓財(cái)權(quán)和人權(quán)的意識(shí)在起作用，從某種意義上，這些想法都無可厚非，但如果長(zhǎng)期以往，專業(yè)意識(shí)、現(xiàn)代意識(shí)、獨(dú)立意識(shí)這三個(gè)財(cái)務(wù)工作的命脈將蕩然無存，諸多財(cái)務(wù)問題將逐漸顯現(xiàn)，因此，要真正解決財(cái)務(wù)的規(guī)劃問題，還是要從財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)抓起，從老板的意識(shí)培養(yǎng)起。

第三篇：掛牌新三板財(cái)務(wù)規(guī)范與問題

掛牌新三板財(cái)務(wù)規(guī)范與問題 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)問題

企業(yè)在新三板掛牌準(zhǔn)備的過程中，不僅要考慮主營(yíng)業(yè)務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、持續(xù)盈利等關(guān)鍵問題，還得重視財(cái)務(wù)問題。擬上新三板的企業(yè)需要提前關(guān)注并解決哪些財(cái)務(wù)問題，才能成功掛牌?

一、會(huì)計(jì)環(huán)境和會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)

1、財(cái)務(wù)獨(dú)立 常見問題：

(1)企業(yè)未設(shè)立獨(dú)立的會(huì)計(jì)部門;(2)財(cái)務(wù)人員從事與崗位相沖突的職務(wù);(3)企業(yè)會(huì)計(jì)主體不清，財(cái)務(wù)核算范圍不清，比如控制人旗下多家公司之間未嚴(yán)格區(qū)分會(huì)計(jì)主體，資產(chǎn)混用，成本費(fèi)用歸集對(duì)象與實(shí)際受益對(duì)象不符，幾套賬相串，股東個(gè)人或家庭費(fèi)用直接計(jì)入公司支出等。規(guī)范的思路與方法：

企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門(代理記帳:不負(fù)責(zé)對(duì)銀行存款等進(jìn)行核實(shí))進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，建立健全與公司財(cái)務(wù)管理實(shí)際情況相適應(yīng)內(nèi)部控制制度，厘清會(huì)計(jì)核算的主體范圍。對(duì)于歷史上存在會(huì)計(jì)主體不清情形的，應(yīng)重新審核實(shí)際的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，進(jìn)行會(huì)計(jì)調(diào)整。

2、內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)和執(zhí)行 常見問題：

內(nèi)部控制制度不健全，或未有效執(zhí)行，歷史財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料不完整，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真。例如：業(yè)務(wù)交易執(zhí)行、授權(quán)、記錄未有效分離，大量隨意地更改原始或記賬憑證，原始憑證不完整，業(yè)務(wù)記錄不完整、不系統(tǒng)、混亂或無記錄，業(yè)務(wù)記錄與會(huì)計(jì)記錄無勾稽關(guān)系，賬表不符等。規(guī)范的思路與方法：

(1)內(nèi)部控制薄弱，影響了財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，企業(yè)應(yīng)在中介機(jī)構(gòu)的輔助下，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況梳理并完善內(nèi)部控制制度。健全內(nèi)部控制制度并對(duì)歷史財(cái)務(wù)信息規(guī)范之后，應(yīng)當(dāng)切實(shí)執(zhí)行內(nèi)部控制制度，做到有監(jiān)督、有記錄、有反饋。

(2)對(duì)于歷史上存在財(cái)務(wù)核算基礎(chǔ)薄弱，證、賬、表不符情形的，應(yīng)考慮重新審核原始憑證進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，或重新進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。

二、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的適用 常見問題：

企業(yè)未按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，如有的小微企業(yè)執(zhí)行《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。規(guī)范的思路與方法： 掛牌企業(yè)應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行核算，編制并披露財(cái)務(wù)報(bào)表。執(zhí)行《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的應(yīng)轉(zhuǎn)為執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，在轉(zhuǎn)為執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號(hào)——首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》所附的《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)計(jì)科目轉(zhuǎn)換對(duì)照表》進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。申報(bào)期內(nèi)存在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》編制可比較會(huì)計(jì)報(bào)表。

三、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選用 常見問題：

(1)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)選用不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求。比如本化政策不適當(dāng)，研發(fā)費(fèi)用不符合資本化條件的進(jìn)行資本核算;(2)選用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)不當(dāng)，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息不能如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。比如：折舊年限過長(zhǎng)，折舊計(jì)提不足，折舊或攤銷方法、年限、殘值率不當(dāng)或經(jīng)常變更;應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例過低;(3)報(bào)告期內(nèi)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)不能保持連貫。比如會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變隨意變更，濫用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)等等。規(guī)范的思路與方法：

(1)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，逐項(xiàng)分析企業(yè)選用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求。對(duì)于不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》要求，不符合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)謹(jǐn)慎原則，在參考同行業(yè)可比較公司的情況進(jìn)行調(diào)整，重新選用，并對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整;(2)對(duì)于報(bào)告期內(nèi)存在濫用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整;(3)對(duì)于在報(bào)告期內(nèi)重大的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)予合理關(guān)注，論證其合理性并充分披露。

四、基準(zhǔn)日資產(chǎn)、負(fù)債的真實(shí)性和完整性考慮 常見問題：

企業(yè)在股份制改造基準(zhǔn)日賬簿記錄和報(bào)表列報(bào)的資產(chǎn)、負(fù)債不真實(shí)、不完整，主要表現(xiàn)為：(1)貨幣資金與賬面數(shù)不一致，存在公款私存，公司資金往來使用個(gè)人賬戶的情形;(2)存貨實(shí)際盤點(diǎn)數(shù)與賬面數(shù)不一致;(3)固定資產(chǎn)盤點(diǎn)數(shù)與賬面數(shù)不一致;(4)應(yīng)收款項(xiàng)函證數(shù)與賬面數(shù)不一致;(5)負(fù)債函證數(shù)與賬面數(shù)不一致等。規(guī)范的思路與方法：

(1)企業(yè)應(yīng)在基準(zhǔn)日扎賬后，配合中介機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行清點(diǎn)、函證，清產(chǎn)核資，確定資產(chǎn)和負(fù)債真實(shí)性、完整性。

(2)對(duì)于存在公款私存，資金往來使用個(gè)人賬戶情形的，應(yīng)當(dāng)停止使用個(gè)人賬戶，將存在個(gè)人賬戶的公司款項(xiàng)即時(shí)歸還至公司賬戶，核對(duì)分析該個(gè)人賬戶中屬于公司業(yè)務(wù)往來的資金流水的真實(shí)性。

(3)對(duì)于其他資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目存在不一致的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行盤盈盤虧會(huì)計(jì)處理。公司出資問題

一、非貨幣出資的權(quán)屬不清 常見問題：

出資人以無法證明其所有權(quán)的非貨幣資產(chǎn)進(jìn)行出資。比如(1)以屬于公司的實(shí)物、固定資產(chǎn)進(jìn)行出資;(2)以登記在出資人名下的職務(wù)成果進(jìn)行出資等。規(guī)范的思路與方法：

(1)非貨幣資產(chǎn)出資應(yīng)當(dāng)核實(shí)出資資產(chǎn)的權(quán)屬，屬于以公司的實(shí)物、固定資產(chǎn)作為股東財(cái)產(chǎn)進(jìn)行驗(yàn)資出資的，應(yīng)當(dāng)對(duì)該部分出資進(jìn)行減資處理，并追溯調(diào)整;(2)以登記在出資人名下的無形資產(chǎn)，如確屬于職務(wù)成果，應(yīng)當(dāng)對(duì)該部分出資進(jìn)行減資，并進(jìn)行追溯調(diào)整，同時(shí)將該無形資產(chǎn)的權(quán)屬變更到公司名下。(不減資可用現(xiàn)金替換)案例：奧特美克(430245)北京奧特美克科技股份有限公司于2013年7月23日在全國(guó)股權(quán)系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓。根據(jù)補(bǔ)充法律意見書、審計(jì)報(bào)告及公開轉(zhuǎn)讓說明書，2006年4月,有限公 司股東吳玉曉和路小梅以非專利技術(shù)“水資源遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)技術(shù)”出資640萬元,二人各自占比均為50%。由于該項(xiàng)非專利技術(shù)與公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān),不排除利用了公司的場(chǎng)地和辦公設(shè)備甚至公司的相關(guān)技術(shù)成果,無法排除出資人職務(wù)成果的嫌疑,以此項(xiàng)技術(shù)出資存在瑕疵,公司決定以現(xiàn)金對(duì)該部分出資予 以補(bǔ)正。

2012年8月29日,有限公司召開股東會(huì),決議由股東路小梅和吳玉曉分別以現(xiàn)金320萬元對(duì)公司2006年4月的非專利技術(shù)出資640萬元進(jìn)行補(bǔ)正,并計(jì)入資本 公積。2012年8月31日,興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具【2012】京會(huì)興核字第01012239號(hào)審核報(bào)告,對(duì)上述補(bǔ)正出資的資金進(jìn)行了審驗(yàn),確認(rèn)截至 2012年8月31日止,公司已收到上述股東的補(bǔ)足出資,并已進(jìn)行了合理的會(huì)計(jì)處理。補(bǔ)正該出資后,公司的注冊(cè)資本,實(shí)收資本不變。方案分析

根據(jù)北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的文號(hào)為：[2013]京會(huì)興審字第01010036號(hào)審計(jì)報(bào)告，2012年1月1日，公司資本公積-資本溢價(jià)為 8,405,000.00元，2012年8月29日，股東以現(xiàn)金補(bǔ)正非專利技術(shù)出資，計(jì)入資本公積6,400,000.00元，截止2012年8月31日 公司整體變更為股份公司，資本公積科目余額為14,805,000.00元。

公司以2012年8月31日凈資產(chǎn)折股，根據(jù)審計(jì)報(bào)告，凈資產(chǎn)折股中，資本公積折股金額為14,649,878.36元。即股東以現(xiàn)金補(bǔ)正出資而計(jì)入資本公積的640萬元，通過整體變更折股增加股份，而該股份由全體股東共享，且包含該以該專利技術(shù)出資的原股東。2012年12月31日，吳玉曉和路小梅合計(jì)持有公司51%股權(quán)，也就是說，盡管吳玉曉和路小梅以640萬元增加資本公積，但是實(shí)際上他們兩人僅僅將313.60萬元分享給其他股東，他們兩者還占有 640萬元的316.40萬元的份額。即，該現(xiàn)金補(bǔ)正非專利技術(shù)出資的方案并未徹底解決出資問題。

能徹底解決該類問題的方案是吳玉曉和路小梅以非專利技術(shù)減資，然后增資640萬元，再將該專利技術(shù)無償轉(zhuǎn)讓給掛牌公司。掛牌公司金日創(chuàng)(430247)和部分IPO公司有大量類似出資置換案例。

二.非貨幣出資的估價(jià)不實(shí) 常見問題：

(1)出資人以未經(jīng)評(píng)估以非貨幣出資，或評(píng)估值明顯虛高;(2)對(duì)公司自有資產(chǎn)重新評(píng)估后以評(píng)估增值部分進(jìn)行增資;(3)出資人以與公司經(jīng)營(yíng)不相關(guān)或不產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)收益非貨幣資產(chǎn)出資。規(guī)范的思路與方法：

(1)對(duì)于非貨幣出資未經(jīng)評(píng)估的情形，應(yīng)當(dāng)由中介機(jī)構(gòu)充分論證是否存在出資不實(shí)的情形;(2)對(duì)于評(píng)估值明顯虛高、未經(jīng)評(píng)估但出資作價(jià)虛高的，以與公司經(jīng)營(yíng)不相關(guān)或不產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)收益的非貨幣資產(chǎn)出資的，可以采用現(xiàn)金補(bǔ)足或減資的方法進(jìn)行規(guī)范，其中與公司經(jīng)營(yíng)不相關(guān)或不產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)收益的非貨幣資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)視該出資無價(jià)值。采取現(xiàn)金補(bǔ)足規(guī)范方法的，不應(yīng)變更注冊(cè)資本或資本公積金，而應(yīng)當(dāng)將該非貨幣資產(chǎn)原入賬價(jià)值中虛高的部分減除，并以現(xiàn)金補(bǔ)足，對(duì)該非貨幣出資進(jìn)行了攤銷的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整;采用減資規(guī)范方法的，應(yīng)將估值虛高部分減資，對(duì)該非貨幣出資進(jìn)行了攤銷的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整。

(3)對(duì)于公司以自有資產(chǎn)重新評(píng)估，以評(píng)估增值進(jìn)行增資的情況，屬于出資不實(shí)，應(yīng)當(dāng)減資，會(huì)計(jì)上進(jìn)行追溯調(diào)整，對(duì)該評(píng)估增值的資產(chǎn)還原為歷史成本計(jì)價(jià)。三.抽逃出資和關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或資源 常見問題：

(1)將出資款項(xiàng)轉(zhuǎn)入公司賬戶驗(yàn)資后又轉(zhuǎn)出，通過虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)關(guān)系將其出資轉(zhuǎn)出，制作虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表虛增利潤(rùn)進(jìn)行分配，利用關(guān)聯(lián)關(guān)系將出資轉(zhuǎn)出，其他未經(jīng)法定程序?qū)⒊鲑Y抽回;(2)公司關(guān)聯(lián)方無償借用、使用公司的資金、資產(chǎn)或資源。規(guī)范的思路與方法：

(1)如果是通過虛構(gòu)債權(quán)債務(wù)，制作虛假財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表虛增利潤(rùn)進(jìn)行分配等方式抽逃出資的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行追溯調(diào)整;(2)如果直接從公司賬戶轉(zhuǎn)出資金未進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的，應(yīng)即時(shí)歸還轉(zhuǎn)出款項(xiàng);(3)如果是利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)出資金的，通過掛往來賬項(xiàng)占用公司資金的，應(yīng)歸還款項(xiàng)并核銷往來賬項(xiàng)。

(4)其他占用公司資產(chǎn)、資源的，應(yīng)將將資產(chǎn)歸還公司，停止占用公司資源。四.相互出資、循環(huán)出資 常見問題：

(1)同一控制人控制下的公司之間相互持有股權(quán)，構(gòu)成相互出資，比如同一控制人下的A、B兩公司，A公司持有B公司30%的股權(quán)，B公司持有A公司20%的股權(quán);(2)母子公司之間相互出資，形成出資循環(huán)，放大關(guān)聯(lián)公司之間的資本金，比如A、B、C三家公司，A公司為B公司的母公司，B公司為C公司的母公司，A公司對(duì)B公司增資1000萬元，B公司對(duì)C公司增資1000萬元，C公司對(duì)A公司增資1000萬元。規(guī)范的思路與方法： 關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互出資、循環(huán)出資虛增了關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資產(chǎn)和注冊(cè)資本，容易導(dǎo)致實(shí)際控制人混淆，應(yīng)當(dāng)通過減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式溯本清源。相互出資和循環(huán)出資不會(huì)對(duì)企業(yè)的損益產(chǎn)生影響，因此在會(huì)計(jì)上只需對(duì)減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行會(huì)計(jì)處理即可，無需進(jìn)行追溯調(diào)整。資產(chǎn)核算

(一)資產(chǎn)的入賬價(jià)值與后續(xù)核算 常見問題：

(1)對(duì)部分資產(chǎn)變更歷史成本計(jì)價(jià)原則，比如企業(yè)對(duì)增值較大的土地使用權(quán)、房產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估價(jià)值重新入賬;(2)對(duì)存在減值的資產(chǎn)未按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則充分計(jì)提減值準(zhǔn)備，導(dǎo)致列報(bào)的資產(chǎn)賬面價(jià)值失實(shí);(3)對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備進(jìn)行回轉(zhuǎn)處理。規(guī)范的思路與方法：

(1)企業(yè)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵循歷史成本計(jì)價(jià)原則進(jìn)行核算，按歷史成本計(jì)提折舊或攤銷，對(duì)于企業(yè)在歷史上存在評(píng)估增值重新記賬的，應(yīng)視同重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行追溯調(diào)整;(2)對(duì)于未在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)資產(chǎn)的減值情況進(jìn)行檢查，計(jì)提減值資準(zhǔn)備的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)在股份制改造基準(zhǔn)日進(jìn)行資產(chǎn)減值測(cè)試，考慮計(jì)提減值準(zhǔn)備，以免出現(xiàn)資產(chǎn)賬面價(jià)值與評(píng)估報(bào)告存在重大差異的情形;(3)對(duì)計(jì)提了減值準(zhǔn)備的長(zhǎng)期資產(chǎn)的價(jià)值回升后進(jìn)行了減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回會(huì)計(jì)處理的，應(yīng)作為會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行調(diào)整。

(二)資產(chǎn)的法律手續(xù)存在瑕疵 常見問題：

(1)資產(chǎn)的法律手續(xù)存在瑕疵，如建設(shè)在租用的集體土地上的房產(chǎn)無法取得土地使用權(quán)證書和房屋產(chǎn)權(quán)證書;(2)購(gòu)置的機(jī)器設(shè)備未取得發(fā)票;(3)應(yīng)當(dāng)?shù)怯浌镜馁Y產(chǎn)尚未完成過戶手續(xù)。規(guī)范的思路與方法：

法律手續(xù)存在瑕疵的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)審慎運(yùn)用實(shí)質(zhì)重于形式的原則來判斷該資產(chǎn)的確認(rèn)和入賬時(shí)間。

(1)在租用的集體土地上建設(shè)的房產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)綜合分析存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，被認(rèn)定為違章建筑強(qiáng)制拆除風(fēng)險(xiǎn)較低的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為企業(yè)的資產(chǎn)，并合理估計(jì)可使用的年限進(jìn)行攤銷;(2)交易取得的資產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)交易包含的主要行為已完成(如款項(xiàng)已支付，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移交割，并為企業(yè)實(shí)際控制或使用)，僅剩法律手續(xù)尚未辦理完畢的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為公司資產(chǎn)并進(jìn)行折舊攤銷;(3)企業(yè)事實(shí)上存在該類資產(chǎn)但未進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的，應(yīng)作為會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行調(diào)整，將該類資產(chǎn)納入公司的資產(chǎn)核算。公司收入與成本核算

(一)收入確認(rèn)不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求 常見的問題：

(1)收入確認(rèn)違反權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，如以收款或開具發(fā)票為依據(jù)確認(rèn)收入;(2)對(duì)符合收入確認(rèn)條件的業(yè)務(wù)隨意延遲確認(rèn)收入，跨期確認(rèn)收入進(jìn)行收益調(diào)節(jié);(3)對(duì)收入確認(rèn)依據(jù)不充分的業(yè)務(wù)確認(rèn)為收入，如對(duì)發(fā)出商品確認(rèn)為銷售收入等;(4)收入會(huì)計(jì)政策的使用不符合企業(yè)實(shí)際的業(yè)務(wù)特征，如對(duì)提供勞務(wù)的業(yè)務(wù)不采用完工百分比法確認(rèn)收入，按里程碑或結(jié)算進(jìn)度確認(rèn)完工百分比等。規(guī)范的思路與方法：

(1)對(duì)于以收款或開具發(fā)票為依據(jù)確認(rèn)收入的，應(yīng)當(dāng)核實(shí)每筆業(yè)務(wù)是否符合收入確認(rèn)的條件，逐筆進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整;(2)對(duì)于隨意延遲確認(rèn)收入，對(duì)不符合收入確認(rèn)條件的業(yè)務(wù)確認(rèn)收入的，應(yīng)逐筆核實(shí)并進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整;(3)對(duì)于收入確認(rèn)會(huì)計(jì)政策與企業(yè)業(yè)務(wù)不相符的，應(yīng)重新選用會(huì)計(jì)政策，適用會(huì)計(jì)政策變更準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)調(diào)整。案例：古城香業(yè)(830837)反饋意見問題4:“河北古城香業(yè)集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”，下同)采取線上、經(jīng)銷、商超、外銷四種銷售模式。(2)請(qǐng)公司結(jié)合訂單合同的主要條款，補(bǔ)充披露不同模式下收入確認(rèn)的原則、時(shí)點(diǎn)、依據(jù)和方法;(3)請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師核查公司報(bào)告期是否存在利用經(jīng)銷模式提前確認(rèn)收入等情況發(fā)表明確意見;【核查情況】

(二)結(jié)合訂單合同的主要條款，補(bǔ)充披露不同模式下收入確認(rèn)的原則、時(shí)點(diǎn)、依據(jù)和方法

1、線上銷售模式下的銷售流程與收入確認(rèn)(1)銷售訂單

線上客戶在天貓商城選擇商品后，下單并支付。(2)銷售出庫(kù)

電子商務(wù)部根據(jù)客戶需求安排發(fā)貨的同時(shí)開具發(fā)貨單，并通過物流發(fā)貨給客戶并開具出庫(kù)單，客戶收到商品后在網(wǎng)上進(jìn)行確認(rèn)。(3)收入的確認(rèn)

因網(wǎng)銷商品存在七天內(nèi)無理由退貨的特殊性，財(cái)務(wù)在確認(rèn)收到貨款后根據(jù)發(fā)貨單開具銷售普通發(fā)票并確認(rèn)收入。

2、經(jīng)銷銷售模式下的銷售流程與收入確認(rèn)(1)合同簽訂、銷售訂單

業(yè)務(wù)部每年年初與代理商簽訂框架協(xié)議，內(nèi)代理商需要貨物時(shí)以電子郵件或傳真的方式發(fā)出訂單。(2)銷售出庫(kù)

業(yè) 務(wù)部根據(jù)訂單查詢庫(kù)存情況，根據(jù)庫(kù)存情況確認(rèn)實(shí)際訂單發(fā)給客戶，業(yè)務(wù)助理在各代理商滿足銷售授信條件(款到發(fā)貨、貨到付款、短期賒銷)后開具發(fā)貨單，銷售 會(huì)計(jì)審核后，由儲(chǔ)運(yùn)部根據(jù)發(fā)貨單安排物流發(fā)貨，庫(kù)管開具出庫(kù)單，根據(jù)合同約定，客戶收到貨品驗(yàn)收后須確認(rèn)收貨清單并傳回到公司。(3)收入確認(rèn)

財(cái)務(wù)部門在收到客戶確認(rèn)的收貨清單后，根據(jù)發(fā)貨單開具發(fā)票并確認(rèn)收入。

3、商超銷售模式下的銷售流程與收入確認(rèn)(1)合同簽訂、銷售訂單

業(yè)務(wù)部與各商超簽訂框架協(xié)議，內(nèi)客戶需要貨物時(shí)從各商超的供應(yīng)商系統(tǒng)下采購(gòu)定單。(2)銷售出庫(kù)

業(yè)務(wù)部根據(jù)訂單查詢庫(kù)存情況，業(yè)務(wù)助理根據(jù)訂單開具發(fā)貨單，由相關(guān)人員審核后，由儲(chǔ)運(yùn)部根據(jù)發(fā)貨單安排物流發(fā)貨，庫(kù)管開具出庫(kù)單，客戶在收到貨物驗(yàn)收后出具驗(yàn)收單傳到公司。(3)收入確認(rèn)

財(cái)務(wù)部門在收到客戶的驗(yàn)收單后，根據(jù)發(fā)貨單開具發(fā)票并確認(rèn)收入。

4、外銷銷售模式下的銷售流程與收入確認(rèn)(1)銷售訂單

國(guó)外客戶通過電子郵件或傳真下達(dá)訂單，外銷部接到訂單后給生產(chǎn)辦下達(dá)要貨單。(2)安排生產(chǎn)、簽訂合同、組織發(fā)貨

由生產(chǎn)辦安排生產(chǎn)，生產(chǎn)完成后由外銷部制作合同(成交確認(rèn)書)發(fā)給客戶確認(rèn)，將雙方簽字確認(rèn)后的合同、箱單和發(fā)貨清單給報(bào)關(guān)行，安排定船或定艙，定 艙后安排發(fā)貨并開具出庫(kù)單及報(bào)關(guān)，開船后獲取提貨單發(fā)給客戶，客戶憑提貨單收取貨物并驗(yàn)收。

(3)發(fā)票開具、收入確認(rèn)

由于公司主要采用離岸價(jià)核算，所以財(cái)務(wù)在貨物離岸出口后根據(jù)發(fā)貨單開具發(fā)票并確認(rèn)收入。

(三)經(jīng)銷模式銷售收入確認(rèn)的核查

根 據(jù)公司的銷售與核算流程，我們對(duì)不同授信條件下重要代理商客戶銷售流程的執(zhí)行情況分別進(jìn)行檢查;對(duì)代理商銷售收入確認(rèn)的真實(shí)性和完整性進(jìn)行了抽樣檢查，取 得重要代理商合同、發(fā)貨單、出庫(kù)單、銷售發(fā)票、客戶收貨確認(rèn)單、銀行轉(zhuǎn)賬憑證等樣本與收入明細(xì)賬進(jìn)行核對(duì);對(duì)重要代理商客戶的交易和往來進(jìn)行了函證;對(duì)重 要代理商客戶發(fā)出訪談提綱;對(duì)大額的銀行流水明細(xì)與銀行明細(xì)賬進(jìn)行核對(duì)。【核查結(jié)論】： 經(jīng)過上述檢查，公司銷售模式中對(duì)代理商的銷售流程按上述描述流程執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)有違背上述流程的執(zhí)行情況，公司收入的確認(rèn)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。我們認(rèn)為，公司報(bào)告期不存在利用經(jīng)銷模式提前確認(rèn)收入的情況。(二)成本的歸集、分配與結(jié)轉(zhuǎn) 常見問題：

(1)與收入相關(guān)的成本歸集范圍不清晰導(dǎo)致成本核算失真，比如：將期間費(fèi)用(如管理人員薪酬、辦公費(fèi)用、銷售費(fèi)用等)歸集到營(yíng)業(yè)成本，便于做高成本少交流轉(zhuǎn)稅，將應(yīng)當(dāng)生產(chǎn)成本支出歸集為研發(fā)支出便于抵扣企業(yè)所得稅等;(2)成本支出未進(jìn)行合理分配，導(dǎo)致各類產(chǎn)品收入的財(cái)務(wù)比率失真或不可比;(3)確認(rèn)收入時(shí)未相應(yīng)地結(jié)轉(zhuǎn)成本。規(guī)范的思路與方法：

成本歸集與分配不清晰，是會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)應(yīng)當(dāng)梳理業(yè)務(wù)流程，規(guī)范成本核算。報(bào)告期內(nèi)成本歸集與分配不清晰的，應(yīng)當(dāng)依據(jù)重要性原則對(duì)重大的成本支出歸集與分配進(jìn)行差錯(cuò)調(diào)整;對(duì)未在確認(rèn)收入的同時(shí)進(jìn)行成本結(jié)轉(zhuǎn)的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整。案例：嘉寶華(430679)審核嘉寶華(430679)營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用各組成部分的歸集是否合理，是否存在調(diào)節(jié)毛利率的情形。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所按審計(jì)程序核查了公司的營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用歸集情況，公司營(yíng)業(yè)成本歸集的是已銷售商品的采購(gòu)成本(按合同的約定為供應(yīng)商送達(dá)公司配送中心的采購(gòu) 成本)，期間費(fèi)用歸集的是經(jīng)營(yíng)、管理、融資活動(dòng)發(fā)生的不能直接歸入成本的當(dāng)期開支，主要為經(jīng)營(yíng)管理人員的工資薪酬、福利、社保費(fèi)用、物業(yè)租金、折舊與攤銷、水電費(fèi)用、辦公費(fèi)用、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)等。審計(jì)師核查測(cè)試時(shí)未發(fā)現(xiàn)將采購(gòu)成本計(jì)入期間費(fèi)用的情況。另外，從信息管理上分析，營(yíng)業(yè)成本的確認(rèn)與存貨的進(jìn)銷存系統(tǒng)中單獨(dú)管理，與采購(gòu)進(jìn)價(jià)直接相關(guān)，從公司毛利率變動(dòng)情況分析，公司毛利率比較穩(wěn)定，與行業(yè)的情況相符。經(jīng)核實(shí)，審計(jì)師認(rèn)為營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用各組成部分的歸集是合理的，不存在調(diào)節(jié)毛利率的情形。

點(diǎn) 評(píng)：成本管理是企業(yè)管理的一個(gè)重要組成部分，它要求系統(tǒng)而全面、科學(xué)和合理，它對(duì)于促進(jìn)增產(chǎn)節(jié)支、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，改進(jìn)企業(yè)管理，提高企業(yè)整體管理水平具有重大意義。而成本管理的關(guān)鍵步驟就在于區(qū)分營(yíng)業(yè)成本與期間費(fèi)用，混淆兩者概念將使企業(yè)毛利信息失實(shí)，也就使得投資者對(duì)于公司盈利水平的分析變得徒勞。(三)賬外業(yè)務(wù) 常見問題：

(1)采用采購(gòu)和銷售兩頭不入賬的方法進(jìn)行體外經(jīng)營(yíng);(2)銷售收入不入賬，產(chǎn)品成本則通過賬面核算;(3)采用多賬套核算收入和成本等。規(guī)范的思路與方法：

賬外業(yè)務(wù)是典型的偷稅行為，解決賬外經(jīng)營(yíng)的難點(diǎn)在于如何補(bǔ)繳稅金。原則上所有賬外經(jīng)營(yíng)收入和成本均應(yīng)進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整，納入公司財(cái)務(wù)報(bào)告。

(1)體外經(jīng)營(yíng)式的賬外經(jīng)營(yíng)，應(yīng)當(dāng)審慎考慮采購(gòu)、銷售的主體，往來資金流轉(zhuǎn)情況和票據(jù)的規(guī)范性、齊備性等因素進(jìn)行，對(duì)于符合收入確認(rèn)條件的應(yīng)當(dāng)納入公司財(cái)務(wù)核算并補(bǔ)繳稅金;(2)對(duì)于成本已入賬但收入未入賬，采用多賬套核算賬外經(jīng)營(yíng)的，應(yīng)當(dāng)通過會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整的方法補(bǔ)記收入，合并賬套核算，并補(bǔ)繳稅金。

第四篇：企業(yè)掛牌新三板之重點(diǎn)問題

企業(yè)掛牌新三板之重點(diǎn)問題

一、新三板掛牌的法定條件及解讀

（一）新三板掛牌的法定條件：

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第2.1條之規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱為新三板）掛牌條件為：

1、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；

2、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；

3、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)；

4、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

5、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

6、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》：業(yè)務(wù)明確、產(chǎn)權(quán)清晰、依法規(guī)范經(jīng)營(yíng)、公司治理健全，可以尚未盈利。

（二）具體要求

1、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算

依法設(shè)立，是指公司依據(jù)《公司法》等法律、法規(guī)及規(guī)章的規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，并已取得《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。申報(bào)掛牌時(shí)，要依法存續(xù)，經(jīng)過年檢程序。

（1）公司設(shè)立的主體、程序合法、合規(guī)。

1）國(guó)有企業(yè)需提供相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或國(guó)務(wù)院、地方政府授權(quán)的其他部門、機(jī)構(gòu)關(guān)于國(guó)有股權(quán)設(shè)置的批復(fù)文件。

2）外商投資企業(yè)須提供商務(wù)主管部門出具的設(shè)立批復(fù)文件。3）《公司法》前設(shè)立的股份公司，須取得國(guó)務(wù)院授權(quán)部門或者省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)文件。

國(guó)有股、外資股的設(shè)置必須由有權(quán)部門出具批復(fù)，券商、律師應(yīng)確認(rèn)出具批復(fù)的部門有權(quán)出具該類文件

（2）公司股東的出資合法、合規(guī)，出資方式及比例應(yīng)符合《公司法》相關(guān)規(guī)定。

1）以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，明確權(quán)屬，財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢。

2）以國(guó)有資產(chǎn)出資的，應(yīng)遵守有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定。3）公司注冊(cè)資本繳足，不存在出資不實(shí)情形。

存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)，即1月1日起至12月31日止。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。特別提示：若以評(píng)估值進(jìn)行調(diào)賬，則業(yè)績(jī)不能連續(xù)計(jì)算，只能從改制基準(zhǔn)日起算兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)。

2、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

關(guān)于本條，原來的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法（暫行）》（已廢止）中規(guī)定是主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出與業(yè)務(wù)明確來比，應(yīng)該說老的規(guī)則對(duì)公司提出了更高的要求，但在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)新掛牌規(guī)則的修訂過程中，把此標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)降低了。

（1）業(yè)務(wù)明確，是指公司能夠明確、具體地闡述其經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)、用途及其商業(yè)模式等信息。

（2）公司可同時(shí)經(jīng)營(yíng)一種或多種業(yè)務(wù)，每種業(yè)務(wù)應(yīng)具有相應(yīng)的關(guān)鍵資源要素，該要素組成應(yīng)具有投入、處理和產(chǎn)出能力，能夠與商業(yè)合同、收入或成本費(fèi)用等相匹配。

（3）公司業(yè)務(wù)如需主管部門審批，應(yīng)取得相應(yīng)的資質(zhì)、許可或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等。（4）公司業(yè)務(wù)須遵守法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及環(huán)保、質(zhì)量、安全等要求。

3、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是指公司基于報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，在可預(yù)見的將來，有能力按照既定目標(biāo)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。

（1）公司業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)應(yīng)有持續(xù)的營(yíng)運(yùn)記錄，不應(yīng)僅存在偶發(fā)性交易或事項(xiàng)。營(yíng)運(yùn)記錄包括現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)收入、交易客戶、研發(fā)費(fèi)用支出等。如企業(yè)只有偶發(fā)性交易事項(xiàng)則不適合掛牌。收入確認(rèn)是審核重點(diǎn)。

（2）公司應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定編制并披露報(bào)告期內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表，公司不存在《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1324號(hào)?a?a持續(xù)經(jīng)營(yíng)》中列舉的影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的相關(guān)事項(xiàng)，并由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

（3）公司不存在依據(jù)《公司法》第一百八十一條規(guī)定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破產(chǎn)申請(qǐng)。

4、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)

（1）公司治理機(jī)制健全，是指公司按規(guī)定建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層（以下簡(jiǎn)稱“三會(huì)一層”）組成的公司治理架構(gòu)，制定相應(yīng)的公司治理制度，并能證明有效運(yùn)行，保護(hù)股東權(quán)益。

（2）合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，是指公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員須依法開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)行為合法、合規(guī)，不存在重大違法違規(guī)行為。

（3）開展業(yè)務(wù)需主管部門許可的，應(yīng)取得這類許可或資質(zhì)。（4）企業(yè)申請(qǐng)掛牌前36個(gè)月不能有違法發(fā)行股份的情況。

（5）公司的重大違法違規(guī)行為是指公司最近24個(gè)月內(nèi)因違犯國(guó)家法律、行政法規(guī)、規(guī)章的行為，受到刑事處罰或適用重大違法違規(guī)情形的行政處罰。（以券商和律師的認(rèn)定為主）。

（6）控股股東、實(shí)際控制人合法合規(guī)，最近24個(gè)月內(nèi)不存在涉及以下情形的重大違法違規(guī)行為：（1）控股股東、實(shí)際控制人受刑事處罰；（2）受到與公司規(guī)范經(jīng)營(yíng)相關(guān)的行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重；情節(jié)嚴(yán)重的界定參照前述規(guī)定；（3）涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見?？偟脑瓌t是：不強(qiáng)制要求企業(yè)在申報(bào)時(shí)提供環(huán)保、質(zhì)檢、安監(jiān)等官方證明或核查文件，但需要企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，并做好相關(guān)信息披露工作。

（7）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)具備和遵守《公司法》規(guī)定的任職資格和義務(wù)，不應(yīng)存在最近24個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰或者被采取證券市場(chǎng)禁入措施的情形；

（8）控股股東和實(shí)際控制人近2年不能違法。對(duì)于實(shí)際控制人變更可以有條件接受，前提是變更不影響公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

公司報(bào)告期內(nèi)不應(yīng)存在股東包括控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方占用公司資金、資產(chǎn)或其他資源的情形。實(shí)際控制人占用公司資金的必須歸還，資金占用的視具體情況進(jìn)行整改或提出改進(jìn)措施，但應(yīng)披露信息。

公司應(yīng)設(shè)有獨(dú)立財(cái)務(wù)部門進(jìn)行獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算，相關(guān)會(huì)計(jì)政策能如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。大額或賬齡較長(zhǎng)的備用金應(yīng)專門說明，且企業(yè)要求有專門管理制度。

對(duì)于IPO的企業(yè)來講，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是紅線，不能碰；關(guān)聯(lián)交易是黃線，要規(guī)范。新三板掛牌的企業(yè)當(dāng)然不能像上市公司一樣嚴(yán)苛的要求，但公司和控股股東、實(shí)際控制人之間盡量不要有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。如果有相同或相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，就要?jiǎng)冸x、要停止、要規(guī)范。另外，顯失公平的關(guān)聯(lián)交易要盡量規(guī)范和避免。但對(duì)于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和顯失公平的關(guān)聯(lián)交易的界定，新三板的尺度要比IPO企業(yè)放的更寬，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不搞一刀切，分具體情況，盡量整改或提出整改措施，如實(shí)在難以解決的就如實(shí)披露，并在后續(xù)持續(xù)督導(dǎo)過程中關(guān)注。

5、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)

（1）股權(quán)明晰，是指公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，權(quán)屬分明，真實(shí)確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或潛在糾紛。

1）公司的股東之間或者股東與非股東之間不存在股權(quán)糾紛包括股東權(quán)糾紛、股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛；

2）申請(qǐng)掛牌前存在國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形，應(yīng)遵守國(guó)資管理規(guī)定。3）申請(qǐng)掛牌前外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)遵守商務(wù)部門的規(guī)定。案例索引：現(xiàn)實(shí)當(dāng)中比較常見的問題是股份代持現(xiàn)象，例如：張三和李四分別出資40萬元和60萬元成立A公司，但張三最高學(xué)歷是初中畢業(yè)，為了使A公司對(duì)外樹立高科技企業(yè)形象，張三借用他的表弟王五理科博士的學(xué)歷背景，在工商登記材料上將A公司40萬元出資登記在王五名下，另外 60萬元登記在李四名下，張三的股東身份在工商登記材料上沒有記載。這樣王五實(shí)際上是代替張三持有 A公司40萬元出資。如果出現(xiàn) A公司這種股份代持現(xiàn)象，就會(huì)被認(rèn)定為股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰，權(quán)屬不分明，需要在申請(qǐng)掛牌之前消除股份代持現(xiàn)象。股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)，是指公司的股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓依法履行必要內(nèi)部決議、外部審批（如有）程序，股票轉(zhuǎn)讓須符合限售的規(guī)定。

5）公司股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)，不存在下列情形：

最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券； 違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，目前仍處于持續(xù)狀態(tài)，但《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》實(shí)施前形成的股東超200人的股份有限公司經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)的除外。

6）公司股票限售安排應(yīng)符合《公司法》和《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》的有關(guān)規(guī)定。

在區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)及其他交易市場(chǎng)進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)讓的公司，申請(qǐng)股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓等行為應(yīng)合法合規(guī)；企業(yè)在區(qū)域市場(chǎng)掛牌的，申請(qǐng)新三板應(yīng)停牌，新三板可以掛牌的區(qū)域市場(chǎng)應(yīng)摘牌。

公司的控股子公司或納入合并報(bào)表的其他企業(yè)的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為需符合本指引的規(guī)定。

6、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

新的掛牌規(guī)則將中介機(jī)構(gòu)的作用提到一個(gè)非常高的位置上，包括，若一定期限內(nèi)無主辦券商為掛牌公司續(xù)督導(dǎo)，則將會(huì)做出終止掛牌的處理。

（1）公司須經(jīng)主辦券商推薦，雙方簽署了《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議》。（2）主辦券商應(yīng)完成盡職調(diào)查和內(nèi)核程序，對(duì)公司是否符合掛牌條件發(fā)表獨(dú)立意見，并出具推薦報(bào)告。

主辦券商內(nèi)核機(jī)構(gòu)根據(jù)項(xiàng)目小組的申請(qǐng)召開內(nèi)核會(huì)議。每次會(huì)議須七名以上內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員出席，其中律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師和行業(yè)專家至少各一名。內(nèi)核會(huì)議應(yīng)對(duì)是否同意推薦申請(qǐng)掛牌公司股票掛牌進(jìn)行表決。表決應(yīng)采取記名投票方式，每人一票，三分之二以上贊成且指定注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)專家均為贊成票為通過。主辦券商應(yīng)根據(jù)內(nèi)核意見，決定是否向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司推薦申請(qǐng)掛牌公司股票掛牌。決定推薦的，應(yīng)出具推薦報(bào)告。

二、掛牌中重點(diǎn)關(guān)注的法律問題及解決方案

1、主體資格問題

設(shè)立程序合法合規(guī)：即擬申請(qǐng)掛牌企業(yè)在最初設(shè)立以及后期改制為股份有限公司時(shí)要注意嚴(yán)格按照《公司法》、《公司登記管理?xiàng)l例》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行，履行必要的驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等法律法規(guī)以及規(guī)范性文件規(guī)定的法定程序。

特別提示：涉及國(guó)有股權(quán)或者國(guó)有資產(chǎn)的審批、資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)問題； 外商投資企業(yè)的設(shè)立是否履行了必要的主管部門批復(fù)文件，同時(shí)要求券商、律師出具批復(fù)的部門有權(quán)出具該類文件進(jìn)行確認(rèn)

案例索引：光電高斯(430251)《審查反饋意見通知書》重點(diǎn)問題之 9?°請(qǐng)公司確認(rèn)公司設(shè)立及改制時(shí)，第二大股東光電集團(tuán)所持公司股份是否須履行相關(guān)國(guó)資備案程序，如需要，請(qǐng)補(bǔ)充提供相關(guān)國(guó)有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件；關(guān)于其程序完備、合法性，請(qǐng)主辦券商及律師核查并發(fā)表意見。

律師對(duì)公司在設(shè)立及改制過程進(jìn)行了詳細(xì)說明，并就光電集團(tuán)對(duì)上述程序所履行的相關(guān)程序、決議、書面文件進(jìn)行了核查，并與《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》、《公司法》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行逐一論證，證明其程序完備、合法有效。

2、股東適格：即要求公司的股東不存在相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定不得或限制成為企業(yè)股東的情形

如公務(wù)員、國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員、證券公司從業(yè)人員、職工持股會(huì)和工會(huì)、事業(yè)單位（大學(xué)、研究所）、縣以上婦聯(lián)、共青團(tuán)、文聯(lián)以及各種協(xié)會(huì)、基金會(huì)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、外商投資性公司或者個(gè)人。

案例索引：【隨視傳媒(430240)】 反饋意見一：公司存在境外公司或個(gè)人通過境內(nèi)公司間接持有公司股權(quán)的情況，公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域是否存在屬于限制外商投資或再投資的情形。顧問律師對(duì)公司間接持有公司股權(quán)的境外公司或個(gè)人進(jìn)行了詳細(xì)說明，并就公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域與《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2011 年修訂）》進(jìn)行逐一比對(duì)，詳細(xì)論證了外資股東投資該公司不屬于限制投資或再投資的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。【網(wǎng)動(dòng)科技（430224）】有外籍股東未申請(qǐng)?jiān)O(shè)立外商投資企業(yè)：公司設(shè)立時(shí)股東馬濱系澳大利亞國(guó)籍，后進(jìn)行規(guī)范，馬濱退出，工商部門出具說明，股東出具承諾。

【捷虹股份(430295)】關(guān)于職工持股會(huì)的形成、演變及退出過程 顧問律師對(duì)捷虹股份職工持股會(huì)形成、演變、退出過程進(jìn)行了詳細(xì)說明，并就退出過程是否存在糾紛或潛在糾紛出具結(jié)論性意見，認(rèn)為持股會(huì)是特定歷史過程的產(chǎn)物，符合當(dāng)時(shí)的法律法規(guī)及相關(guān)政策規(guī)定，其演變及退出過程合法有效。公司符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第二章第 2.1 條第（四）款股權(quán)明晰、股份發(fā)行轉(zhuǎn)讓合法合規(guī)的掛牌條件。

對(duì)于中捷農(nóng)場(chǎng)設(shè)立捷虹股份前身的國(guó)有資產(chǎn)出資的來源以及國(guó)有股權(quán)退出的相關(guān)程序，顧問律師對(duì)中捷農(nóng)場(chǎng)的歷史、公司歷史上的兩次增資和國(guó)有股權(quán)退出的詳細(xì)情況進(jìn)行說明，并就上述程序是否符合《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》進(jìn)行了論證，認(rèn)為滄州市國(guó)資委對(duì)轄區(qū)內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)管理和轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜進(jìn)行確認(rèn)，其主體是適格的。

3、出資方式合法合規(guī)

即公司股東出資方式、程序、比例均符合公司法等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定履行了必要的程序。出資方面的問題主要體現(xiàn)在無形資產(chǎn)出資上。企業(yè)歷史上驗(yàn)資報(bào)告如果沒有，則要提供銀行進(jìn)賬單。

（1）關(guān)于無形資產(chǎn)出資的規(guī)定：股東用于出資的資產(chǎn)可以是貨幣，也可以是實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)，對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)，現(xiàn)金出資比例不得低于注冊(cè)資本的30%；

（2）關(guān)于無形資產(chǎn)出資的現(xiàn)狀。

高新技術(shù)企業(yè)以無形資產(chǎn)出資的情形大量存在，相當(dāng)部分企業(yè)存在無形資產(chǎn)出資不實(shí)的情況。無形資產(chǎn)出資方式在科技型企業(yè)中非常常見，因?yàn)榇蠖鄶?shù)科技型企業(yè)都由專業(yè)技術(shù)人員創(chuàng)辦，設(shè)立時(shí)普遍會(huì)采用技術(shù)出資的方式。目前主要問題有：公司設(shè)立時(shí)，如股東使用在原單位任職期間形成的技術(shù)作為出資，而該項(xiàng)技術(shù)出資與原單位之間存在權(quán)屬糾紛。公司設(shè)立后增資時(shí)使用公司享有權(quán)利的技術(shù)作為股東增資，屬于出資不實(shí)。高估無形資產(chǎn)價(jià)值，評(píng)估出資的無形資產(chǎn)價(jià)值明顯過高。用于出資的無形資產(chǎn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)沒有任何價(jià)值。

案例索引：【和隆優(yōu)化（430290）】

一、重點(diǎn)問題 1、2004 年 8 月有限公司成立時(shí)，股東于現(xiàn)軍以非專利技術(shù)“高爐熱風(fēng)爐全自動(dòng)化燃燒控制”出資，評(píng)估值為 506 萬元。（2）截至公司改制時(shí)，上述無形資產(chǎn)雖已攤銷完畢，但若存在出資不實(shí)情形，相關(guān)攤銷金額影響累計(jì)未分配利潤(rùn)，進(jìn)而影響改制時(shí)點(diǎn)凈資產(chǎn)的真實(shí)性和充實(shí)性。

顧問律師詳細(xì)說明了于現(xiàn)軍以非專利技術(shù)“高爐熱風(fēng)爐全自動(dòng)化燃燒控制”出資和隆優(yōu)化有限時(shí)經(jīng)過了有資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估價(jià)值取得了公司屆時(shí)全體股東的確認(rèn)，并依法辦理了財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移登記手續(xù)，出資程序符合當(dāng)時(shí)主管部門規(guī)范性文件的相關(guān)規(guī)定，合法有效。同時(shí)依據(jù)最高法的司法解釋對(duì)如果公司股東以符合法定條件的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，即使在出資后存在貶值的客觀情況，只要該貶值是因?yàn)槭袌?chǎng)變化或其他客觀因素導(dǎo)致的，也不應(yīng)認(rèn)定股東出資不實(shí)，股東不承擔(dān)補(bǔ)足出資的責(zé)任。根據(jù)于現(xiàn)軍向本所律師提供的說明，其用于出資的“高爐熱風(fēng)爐全自動(dòng)化燃燒控制”未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的價(jià)值是由于市場(chǎng)變化等不可控制的客觀原因造成的，并不存在出資時(shí)的出資評(píng)估價(jià)值過高的問題。

4、無形資產(chǎn)出資問題的解決

出資不實(shí)是企業(yè)上市過程中的硬傷，在掛牌和上市前必須采取相應(yīng)的措施予以規(guī)范解決。對(duì)于掛牌新三板而言，解決出資不實(shí)的主要措施有：

（1）無形資產(chǎn)出資比例過高的問題。有些企業(yè)可能在設(shè)立當(dāng)時(shí)或是增資過程中用無形資產(chǎn)出資的比例過高，不符合法律規(guī)定，那么在實(shí)際處理時(shí)：無形資產(chǎn)的比例已經(jīng)低于規(guī)定比例，則只需要出具書面材料向監(jiān)管部門說明；有可能的情況下，還要由推薦掛牌的保薦機(jī)構(gòu)或律師事務(wù)所出具專業(yè)意見，說明該出資不實(shí)的情況對(duì)企業(yè)的資本無影響，不影響后續(xù)股東的利益，而且該無形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)巨大。這樣監(jiān)管部門一般都會(huì)認(rèn)可，不會(huì)成為掛牌障礙。

（2）無形資產(chǎn)的權(quán)利瑕疵問題。如果企業(yè)在設(shè)立時(shí)用以出資的無形資產(chǎn)該股東并沒有權(quán)利處分，但在企業(yè)設(shè)立以后，該股東拿到了其所有權(quán)或使用權(quán)，那么，只要在企業(yè)申請(qǐng)掛牌前，將該無形資產(chǎn)的權(quán)利轉(zhuǎn)移給企業(yè)，且由有關(guān)驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具補(bǔ)充驗(yàn)資報(bào)告，就不會(huì)對(duì)企業(yè)申請(qǐng)上新三板掛牌交易造成實(shí)質(zhì)性影響。

（3）無形資產(chǎn)評(píng)估問題。如果企業(yè)設(shè)立時(shí)對(duì)出資的無形資產(chǎn)未作評(píng)估，或評(píng)估價(jià)格不實(shí)，那么通常采用的做法是重新由專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)于評(píng)估低于出資的部分，由責(zé)任股東以貨幣形式予以補(bǔ)足；評(píng)估高于出資的部分，則歸公司所有。為避免日后出現(xiàn)糾紛，無責(zé)任股東還要同時(shí)出具免責(zé)說明書，表示不再追究出資瑕疵或出資不實(shí)的股東的責(zé)任。

（4）出資不實(shí)問題。一般通過補(bǔ)足出資的方式處理，補(bǔ)足出資后即可掛牌；也可進(jìn)行減資。但是對(duì)于申請(qǐng)上市的企業(yè)而言，補(bǔ)足出資后，還要根據(jù)出資不實(shí)的部分占注冊(cè)資本的比例規(guī)范運(yùn)行相應(yīng)的時(shí)間。

（5）出資不當(dāng)問題。可采用出資置換的方式用現(xiàn)金置換相應(yīng)的不當(dāng)出資。類似案例還有如：奧爾斯（430248）、今日創(chuàng)（430247）、聯(lián)動(dòng)設(shè)計(jì)（人力資源、管理資源出資430266）

5、股份代持：股權(quán)代持又稱委托持股、隱名投資或假名出資，是指實(shí)際出資人與他人約定，以該他人名義代實(shí)際出資人履行股東權(quán)利義務(wù)的一種股權(quán)或股份處置方式。在此種情況下，實(shí)際出資人與名義出資人之間往往僅通過一紙協(xié)議確定存在代為持有股權(quán)或股份的事實(shí)。

（1）對(duì)待代持的態(tài)度：目前，對(duì)于公司上市時(shí)存在的股份代持，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度是明確的，即不允許存在代持。之所以禁止代持，一是因?yàn)椤妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》中規(guī)定：發(fā)行人的股權(quán)清晰、控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛，如存在代持，將有可能導(dǎo)致股權(quán)不清，容易發(fā)生紛爭(zhēng)，導(dǎo)致公司不穩(wěn)定；二是代持將有可能使公司股東超過200人；三是代持可能隱藏違法犯罪，可能產(chǎn)生腐敗。為此，證監(jiān)會(huì)官員明確表態(tài)：?jiǎn)T工持股進(jìn)行代持的，除了有特殊政策，否則不被允許上市。特殊政策當(dāng)時(shí)一方面指股份制試點(diǎn)初期如全聚德等進(jìn)行定向募集的公司，披露清晰、能拿到有關(guān)批文；另一方面指中國(guó)平安等因股權(quán)結(jié)構(gòu)拿到特批的員工持股案例，其他情況均需在上市前進(jìn)行清理。

特別提示：2011年發(fā)布的公司法司法解釋三正式承認(rèn)了實(shí)際出資人的權(quán)利。案例索引：【聯(lián)宇技術(shù)(430252)】

一、關(guān)于桂子勝、桂勇、桂子榮等三人持股情況

顧問律師對(duì)上述三人是否存在股份代持的情形進(jìn)行了說明，武漢宏博源投資有限公司受讓股份公司股份時(shí)足額支付了 944 萬元股份轉(zhuǎn)讓款，該款項(xiàng)中的 500 萬元為其自有資金，該款項(xiàng)中的 444 萬元為向股東桂子勝的借款；桂子勝直接受讓股份公司股份時(shí)足額支付了股份轉(zhuǎn)讓款，該款項(xiàng)為其自有資金。對(duì)于前述款項(xiàng)桂子榮未提供資金支持。據(jù)此，律師認(rèn)為，武漢宏博源投資有限公司、紐英倫商務(wù)咨詢（武漢）有限公司以及桂子勝直接持有的股份公司股份真實(shí)、有效，桂子勝、桂勇、桂子榮之間不存在代持股份的情形。

【神州云動(dòng)（430262）】2008 年9 月4 日有限公司設(shè)立時(shí)名義股東楊清利的全部4 萬元出資及2010 年1月20 日公司增加注冊(cè)資本時(shí)楊清利認(rèn)繳的90 萬元新增注冊(cè)資本均為受孫滿弟委托而出資。楊清利系孫滿弟岳父。2012 年2 月8 日，名義股東楊清利將其所持有限公司所有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給孫滿弟，恢復(fù)了孫滿弟真實(shí)股東身份，股權(quán)代持關(guān)系解除。

上市前對(duì)于發(fā)現(xiàn)的代持，解決的思路：一是讓企業(yè)進(jìn)行整改，讓實(shí)際出資人復(fù)位。整改時(shí)，很多保薦機(jī)構(gòu)會(huì)讓實(shí)際出資人和名義出資人到公證處辦理公證，必要時(shí)要錄音、錄像，讓名義出資人、實(shí)際出資人出具承諾，承諾代持問題已經(jīng)完全解決，如果日后再出現(xiàn)問題，由名義出資人和實(shí)際出資人個(gè)人承擔(dān)問題，與企業(yè)和保薦機(jī)構(gòu)無關(guān)；有時(shí)還會(huì)要求企業(yè)實(shí)際控制人也出具承諾，承諾代持問題已經(jīng)完全解決，如以后出現(xiàn)問題，由實(shí)際控制人承擔(dān)責(zé)任。最后，由保薦機(jī)構(gòu)出具整改意見。保薦人需將上述材料置于申報(bào)材料當(dāng)中，并在招股書中引用和說明。二是股份轉(zhuǎn)讓，讓代持人或其他具有出資資格的人成為相應(yīng)股份的所有權(quán)人。三是請(qǐng)求司法確權(quán)。根據(jù)這一司法解釋，對(duì)于可能產(chǎn)生爭(zhēng)議的代持，可提前通過法院判決的方式在上市前就真實(shí)股東的身份予以確認(rèn)。《公司法》第五條規(guī)定：公司從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)，遵守社會(huì)公德、商業(yè)道德，誠(chéng)實(shí)守信，接受政府和社會(huì)公眾的監(jiān)督，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。即公司不得存在以下情形：

（1）行政處罰是指經(jīng)濟(jì)管理部門對(duì)涉及公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的違法違規(guī)行為給予的行政處罰。

（2）重大違法違規(guī)情形是指，凡被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予沒收違法所得、沒收非法財(cái)物以上行政處罰的行為，屬于重大違法違規(guī)情形，但處罰機(jī)關(guān)依法認(rèn)定不屬于的除外；被行政處罰的實(shí)施機(jī)關(guān)給予罰款的行為，除主辦券商和律師能依法合理說明或處罰機(jī)關(guān)認(rèn)定該行為不屬于重大違法違規(guī)行為的外，都視為重大違法違規(guī)情形。

（3）公司最近24個(gè)月內(nèi)不存在涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋形从忻鞔_結(jié)論意見的情形。

（4）企業(yè)申請(qǐng)掛牌前36個(gè)月不能有違法發(fā)行股份的情況。案例索引：【連能環(huán)保（430278）】反饋問題：請(qǐng)主辦券商和律師補(bǔ)充核查公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否符合環(huán)境保護(hù)的要求。

龍能自動(dòng)化尚未按照法規(guī)的要求辦理環(huán)評(píng)，但其目前所實(shí)施的項(xiàng)目?jī)?nèi)容、項(xiàng)目性質(zhì)、規(guī)模、項(xiàng)目采用的生產(chǎn)工藝或者防治污染、防止生態(tài)破壞的措施與連亮自動(dòng)化環(huán)評(píng)批復(fù)中的內(nèi)容基本相似，且未出現(xiàn)對(duì)周邊環(huán)境污染情況。龍能自動(dòng)化出具了關(guān)《關(guān)于及時(shí)辦理環(huán)評(píng)手續(xù)的承諾》，承諾盡快辦理環(huán)評(píng)手續(xù)。公司實(shí)際控制人出具了《關(guān)于公司環(huán)評(píng)事項(xiàng)的說明》，承諾督促龍能自動(dòng)化、連亮自動(dòng)化及時(shí)辦理完畢環(huán)評(píng)手續(xù)。若連能環(huán)?？萍计浼跋聦俟疽蛏鲜鍪马?xiàng)而遭受任何罰款、違約賠償金及其他經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，由本人負(fù)責(zé)賠償連能環(huán)保科技其及下屬公司的全部經(jīng)濟(jì)損失。最近兩年，股份公司、子公司連能機(jī)電科技、子公司龍能自動(dòng)化及其控股子公司連亮自動(dòng)化沒有受到有關(guān)環(huán)保方面的行政處罰。

律師認(rèn)為，子公司龍能自動(dòng)化尚未辦理環(huán)評(píng)手續(xù)、龍能自動(dòng)化控股子公司連亮自動(dòng)化已經(jīng)取得環(huán)評(píng)批復(fù)但未辦理完畢環(huán)評(píng)竣工驗(yàn)收手續(xù)，存在瑕疵。但最近兩年，股份公司、子公司連能機(jī)電科技、子公司龍能自動(dòng)化及其控股子公司連亮自動(dòng)化沒有受到有關(guān)環(huán)保方面的行政處罰。同時(shí)，連亮自動(dòng)化已經(jīng)在積極辦理中，預(yù)計(jì)于 2013 年內(nèi)完成驗(yàn)收。龍能自動(dòng)化出具了關(guān)《關(guān)于及時(shí)辦理環(huán)評(píng)手續(xù)的承諾》，承諾盡快辦理環(huán)評(píng)手續(xù)。公司實(shí)際控制人出具了《關(guān)于公司上海市捷華環(huán)評(píng)事項(xiàng)的說明》，承諾督促龍能自動(dòng)化、連亮自動(dòng)化及時(shí)辦理完畢環(huán)評(píng)手續(xù)。若連能環(huán)?？萍计浼跋聦俟疽蛏鲜鍪马?xiàng)而遭受任何罰款、違約賠償金及其他經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，由本人負(fù)責(zé)賠償連能環(huán)?？萍计浼跋聦俟镜娜拷?jīng)濟(jì)損失。因此上述問題不會(huì)對(duì)公司本次掛牌構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。

案例索引2：【捷虹股份(430295)】

四、關(guān)于公司是否需要取得工業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)許可證、環(huán)保、安全生產(chǎn)方面的情況

顧問律師對(duì)公司是否取得經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)所必需的行政許可、行業(yè)許可證書等進(jìn)行了詳細(xì)說明，并就公司取得相關(guān)證書的時(shí)間、許可范圍、許可證書有效期間予以圖標(biāo)列示。

案例索引3：【隨視傳媒(430240)】反饋意見二：公司通過互聯(lián)網(wǎng)采集相關(guān)數(shù)據(jù)的行為是否符合現(xiàn)有法律、法規(guī)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)用戶個(gè)人信息保護(hù)的相關(guān)規(guī)定；未來公司運(yùn)營(yíng)是否會(huì)受到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)用戶個(gè)人信息保護(hù)法律、法規(guī)變化的影響。

顧問律師認(rèn)為公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要為互聯(lián)網(wǎng)廣告數(shù)字營(yíng)銷和技術(shù)服務(wù)，公司不屬于《規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)市場(chǎng)秩序若干規(guī)定》提及的互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)提供者，因此前述規(guī)定并不能直接適用于公司。另外，公司通過互聯(lián)網(wǎng)采集的數(shù)據(jù)主要由互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)提供商提供或公司經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)提供商同意主動(dòng)收集，為數(shù)據(jù)的間接收集和使用方，直接的數(shù)據(jù)收集方和記錄方為互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)提供商，其應(yīng)當(dāng)遵守《規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)市場(chǎng)秩序若干規(guī)定》關(guān)于個(gè)人信息收集的相關(guān)規(guī)定。公司目前收集的用戶數(shù)據(jù)，并未涉及個(gè)人敏感信息，且為批量分析使用，不針對(duì)某特定主體，也不會(huì)指向某特定主體。

綜上所述，律師認(rèn)為，公司通過互聯(lián)網(wǎng)采集相關(guān)數(shù)據(jù)的行為符合現(xiàn)有法律、法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)用戶個(gè)人信息保護(hù)的相關(guān)規(guī)定。

案例索引4：【倚天股份(430301)】重點(diǎn)問題 2、2012年 11 月 25 日，公司因在未辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照的情況下，擅自從事云母帶生產(chǎn)活動(dòng)，收到霸州市工商行政管理局行政告誡書，公司于 2013 年 2 月取得設(shè)立霸州分公司的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。請(qǐng)律師對(duì)上述 事項(xiàng)核查并對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否合法合規(guī)發(fā)表明確意見。

回復(fù)稱：由于有限公司設(shè)立初期內(nèi)部治理不規(guī)范，管理人員對(duì)相關(guān)規(guī)章制度不了解，認(rèn)為霸州工廠只是生產(chǎn)基地沒有銷售經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此在未辦理分公司工商登記的情況下進(jìn)行了生產(chǎn)活動(dòng)。2013 年 3 月 15 日，霸州分公司取得霸州市工商行政管理局出具的《證明》，除 2012 年 11 月25 日收到行政告誡書外，無其他因違反工商行政管理法律法規(guī) 受到處罰記錄。并認(rèn)為行政告誡書系行政管理機(jī)關(guān)對(duì)違反行政管理法律、法規(guī)、規(guī)章的輕微違法行為或不宜直接作出行政處罰的違法行為，督促當(dāng)事人改正而作出的行政訓(xùn)誡或建議，公司收到行政訓(xùn)誡不屬于重大違法違規(guī)，并且公司在規(guī)定期限內(nèi)完成工商備案手續(xù)。截至本補(bǔ)充法律意見書出具之日，不存在重大違法違規(guī)，對(duì)公司本次掛牌不構(gòu)成障礙。

第五篇：有關(guān)新三板掛牌九大財(cái)務(wù)問題總結(jié)

有關(guān)新三板掛牌九大財(cái)務(wù)問題總結(jié)

今年以來，市政府大力推動(dòng)我市企業(yè)利用多層次資本市場(chǎng)發(fā)展，金融局積極在各縣（市、區(qū)）舉辦多層次資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)推介會(huì)，加大企業(yè)掛牌新三板的宣傳推介力度。此過程中，許多企業(yè)十分關(guān)心財(cái)務(wù)方面的問題，根據(jù)新三板掛牌的相關(guān)要求，結(jié)合我市擬掛牌企業(yè)的實(shí)際情況和普遍特點(diǎn)，現(xiàn)總結(jié)了以下九個(gè)需要企業(yè)提前關(guān)注并解決的財(cái)務(wù)問題。

會(huì)計(jì)政策適用

擬掛牌企業(yè)在適用會(huì)計(jì)政策方面常見問題主要體現(xiàn)在：一方面是錯(cuò)誤和不當(dāng)適用,另一方面是適用會(huì)計(jì)政策沒有保持一貫性。對(duì)于問題務(wù)必糾正和調(diào)整，問題則要注重選擇和堅(jiān)持。

會(huì)計(jì)基礎(chǔ)須規(guī)范

擬掛牌企業(yè)，在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)方面常存在兩個(gè)方面的問題：一方面是有“規(guī)”不依，記錄、憑證、報(bào)表的處理不夠準(zhǔn)確規(guī)范；另一方面是“內(nèi)外”不一，普遍存在幾套賬情況。

這不僅讓企業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量和外在形象大打折扣，還勢(shì)必影響企業(yè)掛牌。建議嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，充分認(rèn)識(shí)到規(guī)范不是成本，而是收益，養(yǎng)成將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)的意識(shí)和習(xí)慣。

內(nèi)部控制提升不能流于形式

企業(yè)內(nèi)部控制是主辦券商盡職調(diào)查和內(nèi)核時(shí)關(guān)注，也是證券業(yè)協(xié)會(huì)等主管備案審查的機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)的核心。從內(nèi)部控制的范圍來看，包括融資控制、投資控制、費(fèi)用控制、盈利控制、資金控制、分配控制、風(fēng)險(xiǎn)控制等；從內(nèi)部控制的途徑來看，包括公司治理機(jī)制、職責(zé)授權(quán)控制、預(yù)算控制制度、業(yè)務(wù)程序控制、道德風(fēng)險(xiǎn)控制、不相容職務(wù)分離控制等。內(nèi)部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記錄和反饋，否則仍然會(huì)流于形式，影響掛牌。

企業(yè)盈利要提前規(guī)劃

雖然新三板掛牌條件中對(duì)企業(yè)是否盈利無硬性規(guī)定，但對(duì)于企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的客觀需要來說，企業(yè)盈利的持續(xù)性、合理性和成長(zhǎng)性都顯得至關(guān)重要。因此，要對(duì)企業(yè)盈利提前規(guī)劃。盈利規(guī)劃主要包含盈利規(guī)模、盈利能力、盈利增長(zhǎng)速度三個(gè)方面，考慮與資產(chǎn)負(fù)債、資金周轉(zhuǎn)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率和指標(biāo)形成聯(lián)動(dòng)和統(tǒng)一。盈利規(guī)劃切忌人為“包裝”，而是要注重其內(nèi)在合理性和后續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ谋３帧?/p>

資本負(fù)債結(jié)構(gòu)要適度

資產(chǎn)負(fù)債率過高將被視為企業(yè)償債能力低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，很難滿足掛牌條件，但過低可能會(huì)被認(rèn)為企業(yè)融資需求不大，掛牌的必要性不足。因此，適度負(fù)

債有利于約束代理人道德風(fēng)險(xiǎn)和減少代理成本，債權(quán)人可對(duì)當(dāng)前企業(yè)所有者保持適度控制權(quán)，也更有利于企業(yè)掛牌。

稅收方案要有所籌劃

大多數(shù)中小企業(yè)采取采用內(nèi)外賬方式，利潤(rùn)并未完全顯現(xiàn)，掛牌前則需要面對(duì)稅務(wù)處罰和調(diào)賬的影響。稅收規(guī)劃一定要提前考慮，并且要與盈利規(guī)劃避免結(jié)合起來。

另外，在籌劃中還要考慮地方性稅收政策和政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)贏利能力的影響問題。

避免關(guān)聯(lián)交易

新三板掛牌對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的審查非常嚴(yán)格。有條件的企業(yè)能夠完全避免關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生或盡量減少發(fā)生，但是，避免關(guān)聯(lián)交易背后可能是經(jīng)營(yíng)受阻、成本增加、競(jìng)爭(zhēng)力下降。因此，特別要處理好三個(gè)方面的問題：一是清楚認(rèn)識(shí)關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)和范圍；二是盡可能減少不重要的關(guān)聯(lián)交易，不必要和不正常的關(guān)聯(lián)交易；三是對(duì)關(guān)聯(lián)交易的決策程序和財(cái)務(wù)處理務(wù)必要做到合法、規(guī)范、嚴(yán)格。

如何實(shí)現(xiàn)員工激勵(lì)

員工激勵(lì)其實(shí)也是一個(gè)財(cái)務(wù)問題，主要體現(xiàn)在：股從哪里來?股價(jià)如何定?錢從哪里來?股往何處去?業(yè)績(jī)?nèi)绾慰荚u(píng)?行權(quán)價(jià)可否調(diào)整?會(huì)計(jì)如何入賬?稅收怎么征收?這些問題在企業(yè)發(fā)展初期多不被重視，但到了掛牌需要改制時(shí)，問題處

理難度將瞬間加大。我們主張，企業(yè)在團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定后就應(yīng)該考慮這個(gè)問題，并階段性的設(shè)計(jì)相關(guān)法律方案和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并且預(yù)留出股份空間和資金周轉(zhuǎn)余地。另外，還應(yīng)該把員工激勵(lì)與與業(yè)績(jī)考核、收益預(yù)測(cè)等因素結(jié)合起來。

注重提高財(cái)務(wù)意識(shí)

在與擬掛牌企業(yè)接觸過程中，我們發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)有重經(jīng)營(yíng)輕管理的思想，更有緊抓財(cái)權(quán)和人權(quán)的意識(shí)在起作用，長(zhǎng)期以往，現(xiàn)代意識(shí)、獨(dú)立意識(shí)這三個(gè)財(cái)務(wù)工作的命脈將蕩然無存，諸多財(cái)務(wù)問題將逐漸顯現(xiàn)。因此，要解決財(cái)務(wù)的規(guī)劃問題，還是要從財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)抓起。