第一篇：污水處理PPP案例（范文）

污水處理PPP案例

1.廣州西朗污水處理廠

(一)項(xiàng)目背景

西朗項(xiàng)目位于廣州市芳村區(qū)南部，初始總投資為98587萬(wàn)元人民幣，在當(dāng)時(shí)約合1.2億美元。

項(xiàng)目首期工程于2001年12月21日動(dòng)工建設(shè)，2003年10月底基本建成并投入通水調(diào)試，2004年4月30日投入污水試運(yùn)行。到2008年底實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年全達(dá)標(biāo)排放。自2000年以來(lái)，西朗項(xiàng)目連續(xù)幾年被列為廣東省、廣州市的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，一直得到政府各有關(guān)部門(mén)和領(lǐng)導(dǎo)的高度重視和大力支持。

根據(jù)廣州西朗污水處理系統(tǒng)工程項(xiàng)目的協(xié)議，中外雙方的合作期限為23年，6年建設(shè)期，美國(guó)地球工程公司擁有對(duì)該廠為期17年的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。合作期滿(mǎn)后，全部資產(chǎn)將無(wú)償轉(zhuǎn)移給中方所有。為了保證廣州市政府的利益，合同中明確規(guī)定，西朗公司在17年內(nèi)將主要設(shè)備更新一遍，以保證交付后污水處理設(shè)施能更持久的運(yùn)營(yíng)。

(二)項(xiàng)目發(fā)起人：廣州市政府(三)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者

成立SPV，即廣州西朗污水處理有限公司，主要負(fù)責(zé)西朗項(xiàng)目的籌建、建設(shè)、運(yùn)行和管理的，公司成立于1998年3月，由廣州市污水治理有限責(zé)任公司與泰科亞洲投資有限公司共同組建的中外合作公司。雙方背景，廣州市污水處理有限責(zé)任公司為廣州市政園林局的下屬單位，外方泰科亞洲投資有限公司則是美國(guó)泰科集團(tuán)公司的全資附屬子公司。在泰科集團(tuán)的業(yè)務(wù)平臺(tái)里，美國(guó)地球工程公司是從事水處理、環(huán)境工程等行業(yè)的子公司。通過(guò)泰科亞洲投資有限公司，美國(guó)地球工程公司擁有上述合資公司67%的股權(quán)，廣州污水處理公司則擁有剩下的33%。

(四)、項(xiàng)目資金籌措及融資方式

按照總投資67%的出資比例計(jì)算，美國(guó)地球工程公司一方應(yīng)該支付的款項(xiàng)為8700萬(wàn)美元左右，但豐富的融資經(jīng)驗(yàn)和暢通的融資渠道讓地球工程公司僅投入30%的資金就起到了100%的效果。

西朗項(xiàng)目自有資金為33300萬(wàn)元人民幣。按照合作公司的出資比例，其中廣州市污水治理有限責(zé)任公司出資10989萬(wàn)元，占自有資金的33%。美國(guó)地球工程公司則利用泰科亞洲投資有限公司這一融資渠道從母公司融資了2600萬(wàn)美元，約合人民幣22311萬(wàn)元，占自有資金的67%。項(xiàng)目總投資具體投資剩下的其余67%資金——約66700萬(wàn)元人民幣的建設(shè)資金則以項(xiàng)目抵押貸款的方式獲得解決。2.青島污水處理廠

（一）項(xiàng)目背景

為迎接“水上奧運(yùn)”，創(chuàng)建更加潔凈自然的生態(tài)環(huán)境，青島市規(guī)劃至2008年中水回用率與污水處理率分別達(dá)到40%與90%。為此，青島市與以法國(guó)威立雅水務(wù)集團(tuán)為主的外資企業(yè)合作進(jìn)行了規(guī)模龐大的水域綜合整治，該項(xiàng)目采用PPP模式進(jìn)行運(yùn)作，并于2003年11月舉行了簽約儀式。法國(guó)威立雅公司是全球最大的環(huán)境服務(wù)集團(tuán)，曾為19%年美國(guó)亞特蘭大奧運(yùn)會(huì)和2000年澳大利亞悉尼奧運(yùn)會(huì)的水上項(xiàng)目提供水處理技術(shù)，在進(jìn)行運(yùn)動(dòng)用水凈化處理方面，擁有十分豐富的經(jīng)驗(yàn)。公司在2002年列世界500強(qiáng)第lro位。此次外方公司為威立雅水務(wù)集團(tuán)和光大國(guó)際共同出資成立了光大威水香港控股有限公司。光大國(guó)際于2003年才涉足國(guó)內(nèi)水務(wù)領(lǐng)域的。青島市排水公司與光大威水香港控股有限公司合作成立青島光威污水處理有限公司，項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)范圍為設(shè)計(jì)、建設(shè)、擁有、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)污水處理設(shè)施，凈化和處理污水。外方在項(xiàng)目公司的主要的責(zé)任為確保威立雅水務(wù)向合作公司提供技術(shù)服務(wù)，必要合法的保險(xiǎn)，現(xiàn)有設(shè)施擴(kuò)建在國(guó)外的原材料、設(shè)備等的采購(gòu)，從外國(guó)銀行的融資等內(nèi)容;中方主要負(fù)責(zé)有關(guān)批準(zhǔn)的獲得及協(xié)調(diào)與政府之間的事宜等。

（二）特許權(quán)期限

合作期限25年。合作期滿(mǎn)后，項(xiàng)目合作公司將其所有資產(chǎn)(包括未使用完的折舊費(fèi))無(wú)償移交給青島市。

（三）項(xiàng)目資金來(lái)源

項(xiàng)目總投資4280萬(wàn)美元，注冊(cè)資本為1525萬(wàn)美元，其中，在注冊(cè)資本中，中方占40%，以實(shí)物資產(chǎn)出資;外方占60%，以915.4萬(wàn)美元的現(xiàn)金出資。中方以海泊河污水處理廠和麥島污水處理廠(一期)現(xiàn)有資產(chǎn)投入，經(jīng)有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)評(píng)估的價(jià)值為5053萬(wàn)人民幣，按照1:&28的比例，折合成6103萬(wàn)美元的實(shí)物出資。合作公司投資總額和注冊(cè)資本之間的差額2755萬(wàn)美元，主要用債務(wù)融資的方式獲得，雙方約定可以項(xiàng)目合作公司的全部資產(chǎn)，包括土地所有權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)和設(shè)備、合同權(quán)益和其他無(wú)形產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保。

（四）建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)

主要是麥島污水處理廠二期的擴(kuò)建以及海泊河污水處理廠改造工程，這兩個(gè)工程將按照青島光威污水處理公司和威立雅水務(wù)簽署的“交鑰匙”合同設(shè)計(jì)和建設(shè)。中方和合作公司都同意，由威立雅水務(wù)按技術(shù)協(xié)助協(xié)議與合作公司進(jìn)行污水處理技術(shù)、污水處理廠管理、設(shè)施運(yùn)營(yíng)和維護(hù)等方面的合作，并提供財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)方面的服務(wù)。在運(yùn)營(yíng)維護(hù)方面，青島市排水公司、法國(guó)威立雅水務(wù)和中國(guó)光大環(huán)境保護(hù)有限公司三方合作成立青島威立雅水務(wù)運(yùn)營(yíng)有限公司，作為運(yùn)營(yíng)商和青島光威污水處理公司簽署運(yùn)營(yíng)維護(hù)協(xié)議，并由項(xiàng)目合作公司向運(yùn)營(yíng)商支付運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)。

（五）項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

青島“海泊河和麥島污水處理廠改建擴(kuò)建項(xiàng)目”項(xiàng)目建成后最大污水處理規(guī)模將達(dá)到每日22萬(wàn)立方米。污水處理價(jià)格為:前3年1.00元/噸，第4年以后1.045元/噸。

第二篇：PPP案例

【PPP案例】

3-1青島污水處理廠 項(xiàng)目背景

為迎接“水上奧運(yùn)”，創(chuàng)建更加潔凈自然的生態(tài)環(huán)境，青島市規(guī)劃至2008年中水回用率與污水處理率分別達(dá)到40%與90%。為此，青島市與以法國(guó)威立雅水務(wù)集團(tuán)為主的外資企業(yè)合作進(jìn)行了規(guī)模龐大的水域綜合整治，該項(xiàng)目采用PPP模式進(jìn)行運(yùn)作，并于2003年11月舉行了簽約儀式。法國(guó)威立雅公司是全球最大的環(huán)境服務(wù)集團(tuán)，曾為19%年美國(guó)亞特蘭大奧運(yùn)會(huì)和2000年澳大利亞悉尼奧運(yùn)會(huì)的水上項(xiàng)目提供水處理技術(shù)，在進(jìn)行運(yùn)動(dòng)用水凈化處理方面，擁有十分豐富的經(jīng)驗(yàn)。公司在2002年列世界500強(qiáng)第lro位。此次外方公司為威立雅水務(wù)集團(tuán)和光大國(guó)際共同出資成立了光大威水香港控股有限公司。光大國(guó)際于2003年才涉足國(guó)內(nèi)水務(wù)領(lǐng)域的。青島市排水公司與光大威水香港控股有限公司合作成立青島光威污水處理有限公司，項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)范圍為設(shè)計(jì)、建設(shè)、擁有、運(yùn)營(yíng)及維護(hù)污水處理設(shè)施，凈化和處理污水。外方在項(xiàng)目公司的主要的責(zé)任為確保威立雅水務(wù)向合作公司提供技術(shù)服務(wù)，必要合法的保險(xiǎn)，現(xiàn)有設(shè)施擴(kuò)建在國(guó)外的原材料、設(shè)備等的采購(gòu)，從外國(guó)銀行的融資等內(nèi)容;中方主要負(fù)責(zé)有關(guān)批準(zhǔn)的獲得及協(xié)調(diào)與政府之間的事宜等。特許權(quán)期限

合作期限25年。合作期滿(mǎn)后，項(xiàng)目合作公司將其所有資產(chǎn)(包括未使用完的折舊費(fèi))無(wú)償移交給青島市。項(xiàng)目資金來(lái)源

tob_id_3427 項(xiàng)目總投資4280萬(wàn)美元，注冊(cè)資本為 1525萬(wàn)美元，其中，在注冊(cè)資本中，中方占40%，以實(shí)物資產(chǎn)出資;外方占60%，以915.4萬(wàn)美元的現(xiàn)金出資。中方以海泊河污水處理廠和麥島污水處理廠(一期)現(xiàn)有資產(chǎn)投入，經(jīng)有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)評(píng)估的價(jià)值為5053萬(wàn)人民幣，按照1:&28的比例，折合成6103萬(wàn)美元的實(shí)物出資。合作公司投資總額和注冊(cè)資本之間的差額2755萬(wàn)美元，主要用債務(wù)融資的方式獲得，雙方約定可以項(xiàng)目合作公司的全部資產(chǎn)，包括土地所有權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)和設(shè)備、合同權(quán)益和其他無(wú)形產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保。建設(shè)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)

主要是麥島污水處理廠二期的擴(kuò)建以及海泊河污水處理廠改造工程，這兩個(gè)工程將按照青島光威污水處理公司和威立雅水務(wù)簽署的“交鑰匙”合同設(shè)計(jì)和建設(shè)。中方和合作公司都同意，由威立雅水務(wù)按技術(shù)協(xié)助協(xié)議與合作公司進(jìn)行污水處理技術(shù)、污水處理廠管理、設(shè)施運(yùn)營(yíng)和維護(hù)等方面的合作，并提供財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)方面的服務(wù)。在運(yùn)營(yíng)維護(hù)方面，青島市排水公司、法國(guó)威立雅水務(wù)和中國(guó)光大環(huán)境保護(hù)有限公司三方合作成立青島威立雅水務(wù)運(yùn)營(yíng)有限公司，作為運(yùn)營(yíng)商和青島光威污水處理公司簽署運(yùn)營(yíng)維護(hù)協(xié)議，并由項(xiàng)目合作公司向運(yùn)營(yíng)商支付運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)。項(xiàng)目收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

青島“海泊河和麥島污水處理廠改建擴(kuò)建項(xiàng)目”項(xiàng)目建成后最大污水處理規(guī)模將達(dá)到每日22萬(wàn)立方米。污水處理價(jià)格為:前3年1.00元/噸，第4年以后1.045元/噸。

3-2廣州西朗污水處理廠

(一)項(xiàng)目背景

西朗項(xiàng)目位于廣州市芳村區(qū)南部，初始總投資為98587萬(wàn)元人民幣，在當(dāng)時(shí)約合1.2億美元。

項(xiàng)目首期工程于2001年12月21日動(dòng)工建設(shè)，2003年10月底基本建成并投入通水調(diào)試，2004年4月30日投入污水試運(yùn)行。到2008年底實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年全達(dá)標(biāo)排放。自2000年以來(lái)，西朗項(xiàng)目連續(xù)幾年被列為廣東省、廣州市的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，一直得到政府各有關(guān)部門(mén)和領(lǐng)導(dǎo)的高度重視和大力支持。根據(jù)廣州西朗污水處理系統(tǒng)工程項(xiàng)目的協(xié)議，中外雙方的合作期限為23年，6年建設(shè)期，美國(guó)地球工程公司擁有對(duì)該廠為期17年的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。合作期滿(mǎn)后，全部資產(chǎn)將無(wú)償轉(zhuǎn)移給中方所有。為了保證廣州市政府的利益，合同中明確規(guī)定，西朗公司在17年內(nèi)將主要設(shè)備更新一遍，以保證交付后污水處理設(shè)施能更持久的運(yùn)營(yíng)。

(二)項(xiàng)目發(fā)起人：廣州市政府(三)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者

成立SPV，即廣州西朗污水處理有限公司，主要負(fù)責(zé)西朗項(xiàng)目的籌建、建設(shè)、運(yùn)行和管理的，公司成立于1998年3月，由廣州市污水治理有限責(zé)任公司與泰科亞洲投資有限公司共同組建的中外合作公司。雙方背景，廣州市污水處理有限責(zé)任公司為廣州市政園林局的下屬單位，外方泰科亞洲投資有限公司則是美國(guó)泰科集團(tuán)公司的全資附屬子公司。在泰科集團(tuán)的業(yè)務(wù)平臺(tái)里，美國(guó)地球工程公司是從事水處理、環(huán)境工程等行業(yè)的子公司。通過(guò)泰科亞洲投資有限公司，美國(guó)地球工程公司擁有上述合資公司67%的股權(quán)，廣州污水處理公司則擁有剩下的33%。

第三篇：廣州西朗污水處理PPP項(xiàng)目開(kāi)發(fā)案例分析

廣州西朗污水處理PPP項(xiàng)目開(kāi)發(fā)案例分析

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在謀求轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、化解地方政府債務(wù)的大背景下，2014年以來(lái)國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)系列政策文件，大力推廣政府與社會(huì)資本合作（PPP）模式。PPP模式有利于緩解財(cái)政支出壓力、為城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)形成可持續(xù)的資金投入機(jī)制，同時(shí)有利于提高公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和供給效率，發(fā)展空間廣闊。政府部門(mén)、社會(huì)資本、金融機(jī)構(gòu)和咨詢(xún)公司都迫切希望能夠清晰了解此次政府推廣應(yīng)用的PPP模式的核心要素是什么、如何規(guī)范有序的開(kāi)展PPP項(xiàng)目，為此，本文深度結(jié)合具有

典型PPP特征的廣州西朗污水處理項(xiàng)目的實(shí)際操作和實(shí)施情況，從理論和實(shí)踐兩個(gè)層面深入淺出地對(duì)PPP項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和實(shí)施的全過(guò)程進(jìn)行了較為全面、客觀和詳盡的論述，以此為項(xiàng)目的各方參與者提供借鑒和指導(dǎo)。

一、廣州西朗污水處理項(xiàng)目的背景

西朗污水處理廠位于廣州市芳村區(qū)南部，是廣州市政府為保護(hù)珠江，控制及減少對(duì)珠江的污染而鼓勵(lì)興建的4個(gè)污水處理廠之一，是廣東省重點(diǎn)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。西朗項(xiàng)目于1998年啟動(dòng)，2003年建成，2007年宣布全面啟用，總占地面積311908平方米，總規(guī)模日處理污水量40萬(wàn)立方米，一期占地面積113033平方米，日處理污水量20萬(wàn)立方米，首期工程的建設(shè)內(nèi)容包括西朗污水處理廠、截污干管及沿線4個(gè)泵站，初始總投資為9.85億人民幣。

自2000年以來(lái)，西朗項(xiàng)目連續(xù)幾年被列為廣東省、廣州市的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，一直得到政府各有關(guān)部門(mén)和領(lǐng)導(dǎo)的高度重視和大力支持。2000年7月，廣州市京水水務(wù)有限公司通過(guò) 競(jìng)標(biāo)，獲得了廣州市西朗污水處理廠17年運(yùn)營(yíng)維護(hù)的總承包合同。根據(jù)總承包合同的規(guī)定，該公司負(fù)責(zé)營(yíng)運(yùn)和維護(hù)保養(yǎng)日處理能力為20萬(wàn)噸的西朗污水處理廠及與之相配套的40公里污水管線、四座污水泵站。2003年10月底，西朗污水項(xiàng)目工程基本建成并投入通水調(diào)試，2004年4月30日投入污水試運(yùn)行。到2008年底西朗污水工程項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年全達(dá)標(biāo)排放。并取得2008年全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理廠績(jī)效評(píng)比“十佳”殊榮。

西朗污水處理廠采用改良A2/O 工藝，具有較好的脫磷除氮功能。項(xiàng)目的建成運(yùn)營(yíng)，有效地收集和處理芳村區(qū)全部污水及海珠區(qū)部分污水，改善珠江廣州河段的水體，保護(hù)廣州市西村水廠、石門(mén)水廠、小洲水廠和石溪水廠取水點(diǎn)的水質(zhì)，優(yōu)化投資環(huán)境，從而提高廣州人民的生活質(zhì)量，產(chǎn)生良好的環(huán)境效益、社會(huì)效益。

二、廣州西朗污水處理項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)過(guò)程

（一）項(xiàng)目發(fā)起

項(xiàng)目發(fā)起是PPP項(xiàng)目從無(wú)到有的過(guò)程，PPP項(xiàng)目有兩種常見(jiàn)發(fā)起方式：應(yīng)標(biāo)式和自提式。

應(yīng)標(biāo)式是指在政府規(guī)劃提出方案、進(jìn)行可行性研究和批準(zhǔn)立項(xiàng)等流程結(jié)束后，政府發(fā)布公告通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性方式公開(kāi)招選PPP項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)商，有意向參與且符合資格條件的社會(huì)資本方可以報(bào)名和參加投資競(jìng)爭(zhēng)。

自提式又稱(chēng)民間自提，民間自提是基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目初始發(fā)起的另一種方式。一般而言包括三種情形：（1）沒(méi)有被邀請(qǐng)投標(biāo)的提議；（2）可能不在政府預(yù)算或政策框架范圍內(nèi)；（3）項(xiàng)目需求及目標(biāo)尚未被有效識(shí)別。

西朗污水處理項(xiàng)目屬于應(yīng)標(biāo)式，發(fā)起人是代表政府方的廣州市建設(shè)委員會(huì)，政府方做的主要工作有：進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究，選擇西朗污水處理廠和輸送污水入廠的42公里截污干管及四個(gè)外圍污水提升泵站作為特許經(jīng)營(yíng)對(duì)象；項(xiàng)目的立項(xiàng)審批；組織一系列招商引資會(huì)，通過(guò)洽談選擇外商投資人及項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)公司，簽訂一系列合作協(xié)議，確定特許經(jīng)營(yíng)權(quán)限和期限。

（二）項(xiàng)目準(zhǔn)備

項(xiàng)目準(zhǔn)備階段是PPP項(xiàng)目從發(fā)起到完成社會(huì)資本方甄選前全部準(zhǔn)備工作的過(guò)程。該階段的主要工作包括項(xiàng)目PPP運(yùn)作模式的選擇和項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，和/或核心邊界條件的設(shè)計(jì)。項(xiàng)目準(zhǔn)備階段是否需要確定項(xiàng)目核心邊界條件的設(shè)計(jì)，取決于社會(huì)資本方的甄選方式。一般而言，采用公開(kāi)招標(biāo)方式甄選社會(huì)資本方的PPP項(xiàng)目，政府需在準(zhǔn)備階段全面、詳細(xì)的確定核心邊界條件；而采用競(jìng)爭(zhēng)性談判程序甄選社會(huì)資本方的PPP項(xiàng)目，具體邊界條件則通常在項(xiàng)目談判環(huán)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)設(shè)計(jì)。

1、PPP運(yùn)作模式的選擇

確定PPP項(xiàng)目具體采用哪種運(yùn)作模式，需根據(jù)項(xiàng)目中政府和社會(huì)資本方各自所承擔(dān)的職能和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行科學(xué)判定，下面通過(guò)決策樹(shù)來(lái)判定PPP項(xiàng)目的具體運(yùn)作模式，見(jiàn)圖1。

西朗污水處理項(xiàng)目具有如下特點(diǎn)：

（1）西朗污水處理項(xiàng)目屬于新建項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括西朗污水處理廠、截污干管及沿線4個(gè)泵站。

（2）該項(xiàng)目的項(xiàng)目資產(chǎn)是污水處理資產(chǎn)，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)具有收費(fèi)機(jī)制，收費(fèi)機(jī)制具有長(zhǎng)期穩(wěn)定性，故該項(xiàng)目具有可經(jīng)營(yíng)性，屬于準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目。

（3）該項(xiàng)目投資規(guī)模大，社會(huì)資本方負(fù)責(zé)融資工作可以大大減輕財(cái)政壓力，政府僅需對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)貼。

根據(jù)上述的判定流程，廣州市建設(shè)委員會(huì)在對(duì)比該項(xiàng)目的特點(diǎn)以及不同PPP模式的適用范圍后，決定采用BOT運(yùn)作模式，這也是大多數(shù)新建水務(wù)設(shè)施采用的模式。

2、項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)

根據(jù)PPP項(xiàng)目投資融資結(jié)構(gòu)和合同結(jié)構(gòu)的一般安排，以及西朗污水處理廠項(xiàng)目的具體情況，廣州市建設(shè)委員會(huì)為該項(xiàng)目設(shè)計(jì)了以下交易結(jié)構(gòu)，見(jiàn)圖2：

（1）投融資結(jié)構(gòu)

①融資安排：項(xiàng)目公司初始投資主要由政府方授權(quán)單位和外商按持股比例共同出資和項(xiàng)目融資兩部分組成，其中大部分來(lái)自商業(yè)銀行的項(xiàng)目抵押貸款。

②投資安排：項(xiàng)目公司獲得污水處理廠的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，負(fù)責(zé)西朗污水處理廠、截污干管及沿線4個(gè)泵站的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)。

③付費(fèi)機(jī)制：由于污水處理項(xiàng)目是不能直接向終端用戶(hù)提供服務(wù)的終端型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，所以采用政府付費(fèi)方式。政府方向項(xiàng)目公司提供污水，項(xiàng)目公司向市方提供污水處理服務(wù)，政府方接受經(jīng)處理過(guò)的污水并向合作公司支付污水處理服務(wù)費(fèi)。

（2）合同結(jié)構(gòu)

項(xiàng)目主要包括以下幾種合同：a.廣州市建委代表政府與項(xiàng)目公司簽訂具有特許經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的污水處理服務(wù)合同；b.項(xiàng)目公司與投資者簽訂的股權(quán)投資合同；c.項(xiàng)目公司與銀行簽訂的項(xiàng)目抵押貸款合同；d.項(xiàng)目公司與EPC總承包商簽訂的總承包商合同（EPC合同）；e.項(xiàng)目公司與運(yùn)營(yíng)商簽訂的營(yíng)運(yùn)和維護(hù)合同（O&M合同）。

（3）監(jiān)管結(jié)構(gòu)

廣州市建設(shè)委員會(huì)對(duì)西朗污水項(xiàng)目的監(jiān)管結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)按監(jiān)管主體分類(lèi)設(shè)計(jì)如下：

政府部門(mén)監(jiān)管：由廣州市建設(shè)委員會(huì)作為簽約主體依據(jù)污水處理服務(wù)合同對(duì)項(xiàng)目公司實(shí)施合同監(jiān)管；市政局排水處及廣州污水處理有限公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管；省、市環(huán)保局對(duì)項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)營(yíng)給環(huán)境帶來(lái)的影響進(jìn)行環(huán)境監(jiān)管。

金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管：貸款人就項(xiàng)目資金使用及還款進(jìn)度進(jìn)行監(jiān)管。

（三）社會(huì)資本方甄選及交易結(jié)構(gòu)確定

1、社會(huì)資本方甄選

社會(huì)資本方甄選是從若干投資競(jìng)爭(zhēng)者（包括聯(lián)合體）中選出一家作為PPP項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)商的過(guò)程，是PPP項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中極為重要的一環(huán)。通過(guò)科學(xué)的方法甄選出具有豐富項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)技術(shù)實(shí)力、強(qiáng)大資金支撐以及優(yōu)秀管理能力的社會(huì)資本方，并與政府達(dá)成合作，能大大降低項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證公共服務(wù)的持續(xù)穩(wěn)定。

PPP項(xiàng)目社會(huì)資本方的甄選適用政府采購(gòu)法中的“政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)”情形，可采用的采購(gòu)方式包括公開(kāi)招標(biāo)、邀請(qǐng)招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判和單一來(lái)源采購(gòu)。

在西朗污水處理項(xiàng)目中，廣州市政府未完全通過(guò)招標(biāo)方式選擇外商投資人，而是通過(guò)組織一系列招商引資會(huì)，通過(guò)談判選擇外商投資人。外方以現(xiàn)金出資，合作者開(kāi)始為美國(guó)萊姆納國(guó)際有限公司，后轉(zhuǎn)讓其67%股權(quán)給美國(guó)泰科亞洲投資有限公司。

2、交易結(jié)構(gòu)確定

西朗污水處理項(xiàng)目最終確定的交易結(jié)構(gòu)與政府在準(zhǔn)備階段設(shè)計(jì)的交易結(jié)構(gòu)在整體框架上保持一致，具體情況如下：

（1）投融資結(jié)構(gòu)

最終形成的投融資結(jié)構(gòu)中，初始資金由權(quán)益資金和債務(wù)資金構(gòu)成，中方廣州市污水處理有限公司和外商投資方美國(guó)泰科亞洲投資有限公司分別出資1.10億和2.23億，各持有33%和67%的股權(quán)；另外美國(guó)泰科亞洲投資有限公司通過(guò)美國(guó)地球工程公司從中國(guó)工商銀行廣東省分行獲得了約66700萬(wàn)元人民幣的項(xiàng)目抵押貸款，總投資額達(dá)9.85億元人民幣，見(jiàn)圖2。

（2）合同結(jié)構(gòu)

a.廣州市建委代表政府與項(xiàng)目公司廣州西朗污水處理有限公司簽訂具有特許經(jīng)營(yíng)性質(zhì)的《污水處理服務(wù)合同》，約定授予項(xiàng)目公司17年特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，并且項(xiàng)目公司需要在17年內(nèi)將主要設(shè)備更新一遍，合作期結(jié)束后將全部資產(chǎn)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給中方所有，此過(guò)程由政府授權(quán)機(jī)構(gòu)廣州市污水處理有限公司進(jìn)行監(jiān)督，防止資產(chǎn)移交后不能使用；b.最初，廣州市隧道開(kāi)發(fā)公司與美國(guó)萊姆納國(guó)際有限公司簽署了一份中外合作經(jīng)營(yíng)合同，共同成立中外合作經(jīng)營(yíng)公司，此后，美國(guó)萊納姆國(guó)際有限公司與美國(guó)泰科亞洲投資有限公司簽署了一份股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，前者將其持有的該合作公司的67%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了后者，中方主體也因政府原因由廣州市隧道開(kāi)發(fā)公司轉(zhuǎn)讓給了廣州市污水處理有限公司，并持有33%的股權(quán)；c.根據(jù)《廣州西朗污水處理系統(tǒng)工程融資合同》，為了保證項(xiàng)目還貸的資金來(lái)源，項(xiàng)目公司作出如下承諾：一是將其與廣州市政府簽訂的《污水處理服務(wù)合同》項(xiàng)下的權(quán)益質(zhì)押給貸款銀行，雙方簽訂《服務(wù)合同權(quán)益質(zhì)押合同》；二是在建設(shè)期內(nèi)將建設(shè)、采購(gòu)及安裝總承包商提供的履約擔(dān)保合同中的權(quán)益質(zhì)押給貸款銀行，雙方簽訂《權(quán)益質(zhì)押合同》；三是在項(xiàng)目投產(chǎn)后將項(xiàng)目的固定資產(chǎn)（包括土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備等）質(zhì)押給貸款銀行，雙方簽訂《房地產(chǎn)抵押合同》及《機(jī)器設(shè)備質(zhì)押合同》，并在相關(guān)部門(mén)辦理登記備案手續(xù)；d.項(xiàng)目公司與EPC總承包商香港億輝工程公司簽訂總承包商合同（EPC合同）以交鑰匙的項(xiàng)目總承包方式對(duì)廣州西朗污水處理廠、截污干管及泵站系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計(jì)、采購(gòu)和建設(shè)；e.項(xiàng)目公司與運(yùn)營(yíng)總承包商廣州市京水水務(wù)有限公司簽訂營(yíng)運(yùn)和維護(hù)合同（O&M合同），依照BOT運(yùn)營(yíng)合同，負(fù)責(zé)對(duì)西朗項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理。具體合同結(jié)構(gòu)如圖3所示：

（3）監(jiān)管結(jié)構(gòu)

在政府合同監(jiān)管方面，從項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)始，市政府及項(xiàng)目公司雙方均嚴(yán)格按照服務(wù)合同的內(nèi)容執(zhí)行。廣州市建委對(duì)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)過(guò)程都實(shí)施了充分的監(jiān)管。在進(jìn)入啟用日（即項(xiàng)目具備了設(shè)計(jì)處理能力，并在市政府的許可下正式通入污水，開(kāi)始進(jìn)行污水處理的當(dāng)日）后，廣州市建委授權(quán)廣州市市政園林局，按照上述合同規(guī)定，根據(jù)廣州市城市排水監(jiān)測(cè)站每月的監(jiān)測(cè)報(bào)告和項(xiàng)目公司按月提交的支付申請(qǐng)，審批每月污水處理服務(wù)費(fèi)，由市建委加蓋審批意見(jiàn)，最終由市財(cái)政局從城維費(fèi)中撥付。市建委授權(quán)廣州市城市排水監(jiān)測(cè)站對(duì)西朗污水廠的每日的水質(zhì)水量進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并每月形成綜合報(bào)告，報(bào)送市政園林局、市建委及相關(guān)各單位。同時(shí)，市政局排水處及廣州市污水處理有限公司對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管。

在金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面，中國(guó)工商銀行廣東省分行對(duì)項(xiàng)目資金使用及還款進(jìn)度進(jìn)行監(jiān)管。

具體監(jiān)管結(jié)構(gòu)如圖4所示：

（四）交易邊界

PPP項(xiàng)目的交易邊界一般包括特許經(jīng)營(yíng)期限與內(nèi)容、付費(fèi)及補(bǔ)貼機(jī)制、定價(jià)機(jī)制等。

（1）特許經(jīng)營(yíng)期限與內(nèi)容

美國(guó)泰科亞洲投資有限公司獲得西朗污水處理廠17年的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，項(xiàng)目于1998年啟動(dòng)，共23年BOT轉(zhuǎn)讓期，前3年為項(xiàng)目準(zhǔn)備期，第二個(gè)三年為項(xiàng)目實(shí)體建設(shè)期，后17年為運(yùn)營(yíng)期。

項(xiàng)目公司需要在17年內(nèi)將主要設(shè)備更新一遍，以保證交付后污水處理設(shè)施能更持久的運(yùn)營(yíng)，合作期結(jié)束后將全部資產(chǎn)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給中方所有。

（2）付費(fèi)及補(bǔ)貼機(jī)制

《污水處理服務(wù)合同》規(guī)定，政府方向項(xiàng)目公司提供污水，項(xiàng)目公司向政府方提供符合合同規(guī)定或環(huán)保部門(mén)規(guī)定的出水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)的污水處理服務(wù)，政府方接受經(jīng)處理過(guò)的污水并向合作公司支付服務(wù)費(fèi)。

（3）定價(jià)機(jī)制

由于商業(yè)性的污水處理服務(wù)是我國(guó)新興的一門(mén)環(huán)保行業(yè)，而廣州西朗污水處理項(xiàng)目又是全國(guó)第一個(gè)商業(yè)性的污水處理項(xiàng)目，不僅無(wú)參考的市場(chǎng)價(jià)格，而且正常的社會(huì)成本無(wú)法確定，因此，項(xiàng)目公司與政府方根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)成本、合理的利潤(rùn)等因素，有理、有據(jù)地確定服務(wù)費(fèi)價(jià)格，以使合作公司在正常的營(yíng)運(yùn)情況下，能通過(guò)收取服務(wù)費(fèi)來(lái)收回項(xiàng)目的成本并獲得合理的利潤(rùn)。

政府方償還項(xiàng)目投資從項(xiàng)目建成投產(chǎn)開(kāi)始，因此西朗項(xiàng)目自建成投入啟用日起，每個(gè)公歷月的服務(wù)費(fèi)按以下公式計(jì)算：

在基建運(yùn)營(yíng)的試運(yùn)行期內(nèi)，項(xiàng)目公司與政府方達(dá)成服務(wù)費(fèi)調(diào)整為零，污水處理服務(wù)利潤(rùn)為零，則：

服務(wù)費(fèi)P＝P1×當(dāng)月天數(shù)＋P2×當(dāng)月基本處理量

服務(wù)費(fèi)調(diào)整P3指在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中當(dāng)實(shí)際進(jìn)水和/或出水水質(zhì)和標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)不符時(shí)，或當(dāng)實(shí)際進(jìn)水量和基本處理量不符時(shí)，對(duì)服務(wù)費(fèi)進(jìn)行的調(diào)整。增加的費(fèi)用按下列公式計(jì)算：

P3＝水量調(diào)整＋進(jìn)水水質(zhì)調(diào)整－出水水質(zhì)調(diào)整

三、廣州西朗污水處理項(xiàng)目的實(shí)施

（一）項(xiàng)目公司設(shè)立

廣州隧道開(kāi)發(fā)公司與美國(guó)萊姆納國(guó)際有限公司于1993年3月6日簽訂了協(xié)議書(shū)，在可行性研究獲準(zhǔn)通過(guò)后，在中國(guó)組建了廣州萊姆納西朗污水處理建設(shè)管理有限公司。廣州市隧道開(kāi)發(fā)公司（甲方）與美國(guó)萊姆納國(guó)際有限公司（丙方）于1997年3月30日簽署了一份中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)合同，該合同于1997年12月26日經(jīng)廣州市對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)批準(zhǔn)。合同所述的中外合作經(jīng)營(yíng)公司于1998年3月23日成立，名稱(chēng)為廣州萊姆納西朗污水處理有限公司。此后，美國(guó)萊姆納國(guó)際有限公司把股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了泰科亞洲投資有限公司，中方主體也因政府原因變更為廣州市污水處理有限公司，項(xiàng)目公司更名為廣州市西朗污水處理有限公司。西朗項(xiàng)目總投資額為人民幣9.85億元，其中注冊(cè)資本為人民幣3.33億元。中方出資1.10億元人民幣，占33%的注冊(cè)資本，即以己完成建設(shè)的早期的西朗污水處理系統(tǒng)收集區(qū)域的截污干管評(píng)估作價(jià)計(jì)入合作公司。而外方以現(xiàn)金出資2.23億元人民幣，占67%的注冊(cè)資本。

（二）項(xiàng)目融資

項(xiàng)目總投資除注冊(cè)資本3.33億元人民幣外，其它資金均通過(guò)項(xiàng)目融資解決，以項(xiàng)目公司所簽合同的各項(xiàng)權(quán)益和固定資產(chǎn)質(zhì)/抵押給中國(guó)工商銀行廣東省分行，從而獲得了6.67億元人民幣貸款，其中人民幣與外幣貸款比例各占總貸款款額約50%。中長(zhǎng)期人民幣貸款為3億元，中長(zhǎng)期美元貸款為4000萬(wàn)元；基建儲(chǔ)備貸款為人民幣4000萬(wàn)元，用款期限不超過(guò)一年，到期后轉(zhuǎn)為中長(zhǎng)期人民幣貸款，即實(shí)際中長(zhǎng)期人民幣貸款為3.4億元。

銀行作為最大資金的投資者，在融資方案確定之初，組織專(zhuān)業(yè)人員對(duì)項(xiàng)目的收益、風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)模型作出詳細(xì)的評(píng)估，并根據(jù)項(xiàng)目不同階段所需的投資及現(xiàn)金流，與項(xiàng)目公司一起確定了融資方案。該融資方案經(jīng)國(guó)家計(jì)委審批后，2001年8月正式批準(zhǔn)西朗項(xiàng)目的項(xiàng)目融資方法，成為我國(guó)第一個(gè)采用項(xiàng)目融資方式建設(shè)的污水處理項(xiàng)目。項(xiàng)目融資僅對(duì)項(xiàng)目擁有有限追索權(quán)，僅以項(xiàng)目自身的收入和資產(chǎn)承擔(dān)債務(wù)償還責(zé)任，沒(méi)有任何第三人提供擔(dān)保。

項(xiàng)目公司經(jīng)過(guò)對(duì)幾家銀行融資方案的招標(biāo)和甄選，最終確定了由工商銀行進(jìn)行融資。在隨后的項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，工商銀行的工作人員一方面從財(cái)務(wù)角度對(duì)合作公司實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管，另一方面也根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況，與合作公司財(cái)務(wù)人員一起調(diào)整貸款計(jì)劃，并參與了一部分的協(xié)調(diào)工作。因?yàn)闅w根到底，銀行實(shí)際上是最大的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

（三）項(xiàng)目建設(shè)

為了分?jǐn)傢?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，西朗項(xiàng)目公司通過(guò)招標(biāo)尋找工程承包商，而且為了避免設(shè)計(jì)、采購(gòu)和施工分別承包可能出現(xiàn)的銜接不清、責(zé)任難分的弊端。西朗項(xiàng)目采用EPC合同的形式進(jìn)行。由國(guó)際邀請(qǐng)招標(biāo)中標(biāo)的EPC承包商香港億輝工程公司以交鑰匙的項(xiàng)目總承包方式對(duì)廣州西朗污水處理廠、截污干管及泵站系統(tǒng)進(jìn)行設(shè)計(jì)、采購(gòu)和建設(shè)，以確保該項(xiàng)目以約定的總承包價(jià)并在規(guī)定的期限內(nèi)完成，確保向業(yè)主交付符合EPC合同規(guī)定的基本處理量的處理能力并達(dá)到規(guī)定的出水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目。

西朗項(xiàng)目工程管理采用的管理組織構(gòu)架如圖5所示：

（四）項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和維護(hù)

特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目在建成后，項(xiàng)目業(yè)主一般委托符合資格的專(zhuān)業(yè)營(yíng)運(yùn)商對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理。一方面，可以使投資業(yè)主專(zhuān)注于投資回報(bào)管理，使項(xiàng)目業(yè)主人員結(jié)構(gòu)精簡(jiǎn)，作為一個(gè)精英項(xiàng)目管理班子，集中精力進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，項(xiàng)目資金的借貸與償還的管理。另一方面，通過(guò)委托專(zhuān)業(yè)公司進(jìn)行廠區(qū)的運(yùn)營(yíng)可以充分依賴(lài)專(zhuān)業(yè)知識(shí)及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，從而大大降低項(xiàng)目進(jìn)入商業(yè)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。

在西朗項(xiàng)目工程動(dòng)工前，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式確定了廣州市京水水務(wù)有限公司作為項(xiàng)目建成后的專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)和維護(hù)承包商，這在國(guó)內(nèi)尚屬罕見(jiàn)。項(xiàng)目公司與運(yùn)營(yíng)商簽訂詳細(xì)的運(yùn)營(yíng)和維護(hù)合同（O&M），并由運(yùn)營(yíng)商提供履約擔(dān)保，可使投資者、融資銀行、項(xiàng)目公司對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)成本、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)有清晰的預(yù)見(jiàn)，而且運(yùn)營(yíng)商在建設(shè)期可以在一定程度上參與建設(shè)過(guò)程，有利于日后的運(yùn)營(yíng)。

業(yè)主將西朗污水處理廠和輸送污水入廠的截污干管及四個(gè)污水泵站全部交承包方以運(yùn)營(yíng)總承包方式進(jìn)行運(yùn)行、維修養(yǎng)護(hù)和管理。運(yùn)營(yíng)總承包商須確保污水量達(dá)到營(yíng)運(yùn)合同約定的數(shù)額，出水水質(zhì)完全符合合同或環(huán)保部門(mén)規(guī)定的出水水質(zhì)要求，以保證項(xiàng)目業(yè)主得以完全履行與政府方簽署的污水處理服務(wù)合同中規(guī)定的業(yè)主的責(zé)任和義務(wù)，并且能取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益。業(yè)主將根據(jù)約定向承包方每月結(jié)算支付上一個(gè)月的費(fèi)用。

西朗項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)管理組織架構(gòu)如圖6所示：

（五）項(xiàng)目移交

在17年商業(yè)運(yùn)行期滿(mǎn)以后，項(xiàng)目公司所有資產(chǎn)將無(wú)償移交給政府方或其代表，包括西朗項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程積累下來(lái)的專(zhuān)有技術(shù)、保密資料、設(shè)計(jì)資料、財(cái)務(wù)資料和發(fā)明的使用權(quán)等。向政府方移交的西朗項(xiàng)目資產(chǎn)不應(yīng)存在任何抵押、擔(dān)保、留置等障礙或負(fù)擔(dān)。在移交發(fā)生前兩年，中外雙方將討論公司資產(chǎn)移交程序；在移交前六個(gè)月，雙方將對(duì)資產(chǎn)清單和移交方法進(jìn)行友好協(xié)商。所有需移交資產(chǎn)均需處于良好的運(yùn)行狀態(tài)，并不得成為政府方繼續(xù)經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)目的負(fù)擔(dān)。移交中發(fā)生的所有支出費(fèi)用將由政府方承擔(dān)，包括律師費(fèi)、稅費(fèi)、關(guān)稅和對(duì)外方依服務(wù)合同作資產(chǎn)移交而發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)償。中方將負(fù)責(zé)獲得政府及其它批文、許可證、注冊(cè)及備案，以及進(jìn)行移交所必需的一切其他事項(xiàng)。

四、廣州西朗污水處理項(xiàng)目案例評(píng)價(jià)

（一）聘請(qǐng)高水平的咨詢(xún)公司進(jìn)行指導(dǎo)

決定采用PPP模式建設(shè)城市污水處理廠的地方政府，應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目開(kāi)始階段就參照國(guó)際慣例，聘請(qǐng)高水平的咨詢(xún)公司和財(cái)務(wù)、法律顧問(wèn)。通過(guò)國(guó)際公開(kāi)招投標(biāo)，可以為擬實(shí)施的大型基礎(chǔ)項(xiàng)目找到一批國(guó)外實(shí)力比較強(qiáng)大的銀行或跨國(guó)集團(tuán)作為潛在融資機(jī)構(gòu)。西朗項(xiàng)目在項(xiàng)目決策開(kāi)始政府方就聘請(qǐng)廣州市國(guó)際工程咨詢(xún)公司作為顧問(wèn)公司，這為西朗項(xiàng)目的中外雙方的順利談判奠定了基礎(chǔ)。西朗項(xiàng)目的合作外方其母公司是位列世界500強(qiáng)前列的泰科集團(tuán)。通過(guò)國(guó)際公開(kāi)招投標(biāo)，可使政府在BOT融資活動(dòng)中始終處于主動(dòng)地位。因項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)者大多為著名跨國(guó)公司，他們之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)使得各自在不同程度上降低條件和要價(jià)，從而使政府在融資活動(dòng)中處于主動(dòng)和有利地位。由于招標(biāo)帶來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)大大降低了產(chǎn)品價(jià)格，使最終用戶(hù)受益，也減輕了政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)。

（二）擬定詳細(xì)完整的特許經(jīng)營(yíng)合同

特許經(jīng)營(yíng)合同是PPP項(xiàng)目的核心，所有的工作都是圍繞這個(gè)中心開(kāi)展的。它對(duì)投資者和政府雙方的權(quán)利義務(wù)責(zé)任做出了詳細(xì)的規(guī)定，雙方都應(yīng)該嚴(yán)格按照合同規(guī)定的內(nèi)容，履行各自的責(zé)任和義務(wù)。西朗項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)合同歷時(shí)數(shù)年，經(jīng)過(guò)各專(zhuān)業(yè)小組無(wú)數(shù)次談判方能最后確定下來(lái)。它對(duì)合同中的專(zhuān)有名詞的解釋非常準(zhǔn)確到位，避免了因概念模糊不清造成雙方的誤解。它對(duì)雙方權(quán)利義務(wù)、水量計(jì)量、水質(zhì)監(jiān)測(cè)、服務(wù)費(fèi)計(jì)算、合同變更、爭(zhēng)議解決等內(nèi)容都做了非常詳細(xì)的闡述，指導(dǎo)了后續(xù)的一系列建設(shè)和運(yùn)營(yíng)工作。它的很多內(nèi)容被建設(shè)部引入到最新的特許經(jīng)營(yíng)合同樣本中，作為范本。

（三）創(chuàng)新的項(xiàng)目融資方式

西朗項(xiàng)目融資具有獨(dú)到之處：第一、原計(jì)劃是進(jìn)行境外融資的，隨著國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)的變化，果斷改變?yōu)閲?guó)內(nèi)融資，避免了外債風(fēng)險(xiǎn)和大大減低了融資成本。第二、通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式選擇融資銀行，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)，項(xiàng)目公司可選擇到實(shí)力雄厚、條件優(yōu)惠、服務(wù)全面周到，并且對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制有豐富經(jīng)驗(yàn)的銀行。經(jīng)過(guò)綜合評(píng)標(biāo)，中國(guó)工商銀行廣東省分行中標(biāo)，與項(xiàng)目公司簽訂總額6.67億元人民幣的融資合同。第三、融資包括中長(zhǎng)期人民幣貸款、中長(zhǎng)期美元貸款、流動(dòng)資金貸款，短期與長(zhǎng)期結(jié)合，本幣與外幣配套，不但降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用，更最大限度地避免了外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)（污水處理項(xiàng)目沒(méi)有外匯收入）。

（四）外網(wǎng)建設(shè)與廠區(qū)建設(shè)同步進(jìn)行

對(duì)項(xiàng)目業(yè)主而言，要取得投資最佳效益應(yīng)該是投資的項(xiàng)目能盡快投入運(yùn)營(yíng)。否則，只有建設(shè)好廠區(qū)而沒(méi)有完善的收集管網(wǎng)，項(xiàng)目不算成功。西朗污水廠在2003年10月30日建成，2004年4月30日投入試運(yùn)行，日處理水量12萬(wàn)噸。污水處理廠經(jīng)1個(gè)月試運(yùn)行的調(diào)試后，出廠排放的水體水質(zhì)連續(xù)3年穩(wěn)定達(dá)標(biāo)，滿(mǎn)足了《服務(wù)合同》的基本要求。水量則隨著外圍管網(wǎng)的完善逐漸上升，到06年9月基本達(dá)到進(jìn)入商業(yè)運(yùn)行日的最低水量15萬(wàn)噸/天的條件。

廠區(qū)只是一個(gè)點(diǎn)的施工，一般來(lái)說(shuō)，只要將建設(shè)用地圍起來(lái)并且資金到位就能按期完工，而管線要在老城區(qū)穿街過(guò)巷，動(dòng)遷的難度大，完成時(shí)間不好把握。因此，新建的城市污水廠項(xiàng)目其城市規(guī)劃一定要超前。城市規(guī)劃（包括污水分區(qū)規(guī)劃）一旦穩(wěn)定，為使污水廠盡快收集到足夠的污水，相關(guān)的城市管網(wǎng)一定要先施工。

（五）實(shí)施工程建設(shè)EPC總承包

由于絕大部分的城市污水PPP項(xiàng)目投資者不具備大型市政工程施工的能力，因此在PPP項(xiàng)目建設(shè)中實(shí)行工程建設(shè)EPC總承包，無(wú)疑是明智的選擇。EPC合同規(guī)定由承包商負(fù)責(zé)全部設(shè)計(jì)，并承擔(dān)工程全部責(zé)任，故投資者不需要過(guò)多地干預(yù)承包商的工作。要求所完成的工程符合“合同中預(yù)期的工程之目的”就應(yīng)認(rèn)為承包商履行了合同中的義務(wù)。西朗的經(jīng)驗(yàn)告誡我們，投資者在優(yōu)選承包商時(shí)應(yīng)突出對(duì)承包商過(guò)去業(yè)績(jī)的審查，對(duì)投標(biāo)書(shū)中技術(shù)文件的審查以及質(zhì)量管理體系的審查。在前期還應(yīng)特別注意對(duì)設(shè)計(jì)文件的審查工作，必須按照國(guó)家規(guī)定的初步設(shè)計(jì)和施工圖審查程序，報(bào)送相關(guān)部門(mén)審核，并按照審核意見(jiàn)修改完善設(shè)計(jì)。這是確保工程質(zhì)量的一項(xiàng)極其重要的措施。在建設(shè)過(guò)程中，投資者可按照西朗模式，聘請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)的人員組成工程現(xiàn)場(chǎng)管理小組，對(duì)EPC總承包商施工現(xiàn)場(chǎng)的質(zhì)量、安全、進(jìn)度等方面進(jìn)行監(jiān)督和控制。同時(shí)按國(guó)家規(guī)定的建設(shè)程序，公開(kāi)招標(biāo)具備相當(dāng)資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)的監(jiān)理公司，對(duì)工程實(shí)行全程監(jiān)理，確保最終能順利完成工程，并交付使用。

（六）實(shí)施營(yíng)運(yùn)管理總承包

對(duì)于目前絕大多數(shù)的城市污水PPP投資者來(lái)說(shuō)，將污水廠的營(yíng)運(yùn)分包給具有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的運(yùn)營(yíng)分包商是一個(gè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的良好途徑。

污水廠的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指污水廠在日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于某種內(nèi)部原因，可能是工藝調(diào)控問(wèn)題，也可能是設(shè)備運(yùn)行問(wèn)題等，造成處理后的出水不能達(dá)到規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)，而被環(huán)保部門(mén)處以罰款甚至停產(chǎn)。由于大多數(shù)投資者只是作為資金的擁有者，并無(wú)污水處理方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，也缺乏污水廠營(yíng)運(yùn)管理的經(jīng)驗(yàn)。這種情況下，投資者與其自己運(yùn)營(yíng)，承擔(dān)營(yíng)運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)，不如將整個(gè)營(yíng)運(yùn)分包給專(zhuān)業(yè)的污水處理營(yíng)運(yùn)商。通過(guò)向社會(huì)招標(biāo)，可以有效地降低運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)也節(jié)省自己的人力資源成本，另外還將營(yíng)運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了分包商。

（來(lái)源：現(xiàn)代集團(tuán)投資銀行部）

第四篇：學(xué)校PPP案例

一、嵐皋縣柑竹壩幼兒園項(xiàng)目BOO模式

嵐皋縣柑竹壩幼兒園項(xiàng)目（BOO模式）已由嵐皋縣政府批準(zhǔn)建設(shè)，招標(biāo)人為嵐皋縣教育體育局。項(xiàng)目已具備招標(biāo)條件，擬采用BOO（建設(shè)—擁有—運(yùn)營(yíng)）模式進(jìn)行公開(kāi)招標(biāo)，特邀請(qǐng)有意向參與的潛在投標(biāo)人參與本項(xiàng)目投標(biāo)。

（一）工程概況及建設(shè)要求

1、辦園規(guī)模600人-800人。

2、占地面積和按照建筑面積省頒標(biāo)準(zhǔn)。按照省頒幼兒園建設(shè)生均占地面積、建筑面積測(cè)算，建園占地面積應(yīng)不低于6600平方米、10畝；園舍建筑面積應(yīng)不低于6000平方米。其中活動(dòng)及寢室盥洗室需3480平方米、興趣活動(dòng)室1000平方米、教師宿辦等綜合服務(wù)用房1520平方米，按標(biāo)準(zhǔn)購(gòu)置相關(guān)教玩具及生活服務(wù)設(shè)施。園舍設(shè)施設(shè)備達(dá)到一類(lèi)幼兒園建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)相關(guān)部門(mén)審查和評(píng)估驗(yàn)收。

（二）政府政策支持

1、政府提供國(guó)有土地，建設(shè)用地已列入城鎮(zhèn)建設(shè)規(guī)劃，投資人按照相關(guān)程序取得，但投資人必須用于建設(shè)幼兒園、不得改變土地用途，否則政府有權(quán)收回。

2、減免項(xiàng)目前期建設(shè)費(fèi)用（具體詳見(jiàn)招標(biāo)文件）。

3、投資人可按公租房相關(guān)要求建設(shè)教師宿舍，經(jīng)驗(yàn)收符合公租房建設(shè)相關(guān)要求，政府提供不超過(guò)30套公租房建設(shè)補(bǔ)助，用于解決幼兒園教師住宿條件；投資人按照一類(lèi)幼兒園標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，并通過(guò)相關(guān)部門(mén)審查和評(píng)估驗(yàn)收合格，政府一次性補(bǔ)助幼兒園建設(shè)資金200萬(wàn)元。

4、享受民辦幼兒園相關(guān)優(yōu)惠政策（學(xué)前一年免費(fèi)補(bǔ)助、貧困幼兒補(bǔ)助、民辦教育公用經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助。

（三）招標(biāo)范圍

本項(xiàng)目采用BOO（建設(shè)—擁有—運(yùn)營(yíng)）模式運(yùn)作。中標(biāo)人開(kāi)展嵐皋縣柑竹壩幼兒園項(xiàng)目的前期工作、征地、立項(xiàng)、開(kāi)工手續(xù)（安評(píng)、環(huán)評(píng)等所有開(kāi)工建設(shè)所必須的手續(xù)）、投資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等工作，向招標(biāo)人提供符合省頒標(biāo)準(zhǔn)的一類(lèi)幼兒園，享有幼兒園的獨(dú)立產(chǎn)權(quán)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧。接受相關(guān)行政部門(mén)的監(jiān)督和管理。

二、鶴峰縣思源實(shí)驗(yàn)學(xué)校建設(shè)項(xiàng)目

（一）項(xiàng)目名稱(chēng)

鶴峰縣思源實(shí)驗(yàn)學(xué)校建設(shè)項(xiàng)目。

（二）項(xiàng)目招標(biāo)人

鶴峰縣教育局。

（三）項(xiàng)目概況

1、建設(shè)地點(diǎn)：鶴峰縣容美鎮(zhèn)中壩路。

2、工程規(guī)模：項(xiàng)目建設(shè)用地49512平方米，總建筑面積38200平方米，其中教學(xué)及教學(xué)輔助用房（含行政辦公用房）15800平方米，生活服務(wù)用房18700平方米，其他用房3700平方米，新建250米環(huán)形跑道塑膠運(yùn)動(dòng)場(chǎng)一個(gè)及其他基礎(chǔ)配套設(shè)施，完善校園道路、管網(wǎng)、綠化以及校門(mén)圍墻等各項(xiàng)配套設(shè)施。具體建設(shè)內(nèi)容以招商人提供的經(jīng)規(guī)劃、設(shè)計(jì)等單位審定的施工圖為準(zhǔn)。

3、項(xiàng)目投資概算：項(xiàng)目概算總投資約9500萬(wàn)元，其中土建工程投資約8800萬(wàn)元，設(shè)施設(shè)備投資約700萬(wàn)元。具體土建工程概算以審計(jì)部門(mén)審定的工程招標(biāo)最低控制價(jià)為準(zhǔn)。

三、項(xiàng)目運(yùn)作方式

招商人通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式選擇合作伙伴。招商人在進(jìn)行合作伙伴選擇的同時(shí)，完成征地拆遷、項(xiàng)目規(guī)劃、勘察設(shè)計(jì)、土建工程預(yù)算、圍墻建設(shè)等前期籌備工作。招標(biāo)人負(fù)責(zé)組織工程招投標(biāo)、施工管理和工程質(zhì)量把關(guān)直至工程竣工驗(yàn)收等各項(xiàng)工作，合作伙伴組織管理團(tuán)隊(duì)指導(dǎo)、協(xié)助本項(xiàng)目工程建設(shè)。作為投資回報(bào)，待本項(xiàng)目竣工交付使用后，招商人即將縣實(shí)驗(yàn)中學(xué)的使用權(quán)移交給投資人用于舉辦民辦教育，使用期限為50年。

四、主要合作條件

合作伙伴至少出資1700萬(wàn)元用于思源實(shí)驗(yàn)學(xué)校建設(shè)，在取得縣實(shí)驗(yàn)中學(xué)興辦民辦學(xué)校的權(quán)利后，前5年用于民辦學(xué)校的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資不少于1300萬(wàn)元。合作伙伴在使用縣實(shí)驗(yàn)中學(xué)資產(chǎn)舉辦民辦教育期間，縣人民政府為其按比例配備部分在職在編教師，學(xué)?，F(xiàn)有資產(chǎn)均為國(guó)有，不得變更土地和固定資產(chǎn)的用途，學(xué)校建設(shè)新的投資由合作伙伴全部承擔(dān)，使用期滿(mǎn)后，學(xué)校固定資產(chǎn)移交縣政府，政府不再對(duì)投資人給予任何補(bǔ)償補(bǔ)助。

五、合作伙伴的資格條件

（三）業(yè)績(jī)：具有興辦民辦教育6年以上經(jīng)驗(yàn)，擁有優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，并獲得省級(jí)以上教育行政主管部門(mén)的表彰。

三、壽光市東城民辦普通高中政府與社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目 受壽光市財(cái)政局、壽光市教育局的委托，現(xiàn)就壽光市東城民辦普通高中政府與社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目進(jìn)行社會(huì)資本征集資格預(yù)審，現(xiàn)發(fā)布公告如下：

（一）項(xiàng)目名稱(chēng)及編號(hào)：壽光市東城民辦普通高中政府與社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目;項(xiàng)目編號(hào)：JWCM1505044B017

（二）項(xiàng)目授權(quán)主體：壽光市人民政府

（三）項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)：壽光市財(cái)政局、壽光市教育局

（四）項(xiàng)目概況

1、建設(shè)內(nèi)容：在壽光市東城建設(shè)一處民辦普通高中，總投資約2.1億元。

2、建設(shè)周期：整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)擬在2年內(nèi)完成。

3、合作模式：

3.1運(yùn)作模式：本項(xiàng)目采用PPP合作模式，按照建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交（BOT）方式運(yùn)作。由本次政府采購(gòu)甄選的社會(huì)資本與政府指定機(jī)構(gòu)合資成立項(xiàng)目公司（SPV），政府方出資比例為10%，SPV公司負(fù)責(zé)籌集資金、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等工作，政府部門(mén)協(xié)助公司做好征地、拆遷等工作。

3.2合作期限和回購(gòu)方式：合作期限不少于10年；合作期滿(mǎn)后社會(huì)資本清算退出。3.3投資收益：合作期內(nèi)社會(huì)資本股權(quán)投資收益率不高于8%/年，按實(shí)際投資額計(jì)算。收益來(lái)源為項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收益，收益不足以支付投資成本和投資收益的缺口部分由政府安排運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼彌補(bǔ)。

3.4保障措施：對(duì)于項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出及其它支出由財(cái)政列入預(yù)算以及中長(zhǎng)期財(cái)政規(guī)劃。

四、宿遷市蘇州外國(guó)語(yǔ)學(xué)校PPP項(xiàng)目招標(biāo)公告 1．招標(biāo)條件

宿遷市蘇州外國(guó)語(yǔ)學(xué)校PPP項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本項(xiàng)目”）經(jīng)宿遷市發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)，由蘇州宿遷工業(yè)園區(qū)勞動(dòng)保障和社會(huì)事業(yè)局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招標(biāo)人”）負(fù)責(zé)組織實(shí)施，現(xiàn)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行公開(kāi)招標(biāo)。

2．項(xiàng)目概況與招標(biāo)范圍

本項(xiàng)目位于蘇州宿遷工業(yè)園區(qū)商住區(qū)，陽(yáng)澄湖路以南，石公山路以東，通達(dá)大道以西，淀山湖路以北?？傉嫉孛娣e約7公頃（106畝），總建筑面積約為35000㎡，建設(shè)一所九年一貫制學(xué)校。

本項(xiàng)目的工作內(nèi)容包括：

（1）投融資：包括組織成立項(xiàng)目公司并注入資金，對(duì)PPP項(xiàng)目進(jìn)行融資（投融資總額能力不低于1.5億元人民幣），對(duì)項(xiàng)目公司進(jìn)行管理和股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瓿梢陨瞎ぷ魉璧姆墒掷m(xù)和其他相關(guān)工作。

（2）項(xiàng)目工程建設(shè)：包括小學(xué)、初中部教學(xué)用房、教學(xué)輔助用房、辦公用房、圖書(shū)館、餐廳、納米實(shí)驗(yàn)室、藝體館、其他相關(guān)場(chǎng)館及配套設(shè)施工程的建設(shè)，以及教學(xué)設(shè)備、辦公用具及體育設(shè)施等的采購(gòu)建安費(fèi)約為1.5億元。

（3）組織運(yùn)行學(xué)校特許經(jīng)營(yíng)（外國(guó)語(yǔ)課程等）。

招標(biāo)范圍：宿遷市蘇州外國(guó)語(yǔ)學(xué)校PPP項(xiàng)目的投融資、建設(shè)、設(shè)備采購(gòu)安裝、保修、特許經(jīng)營(yíng)等。

3．投標(biāo)人資格要求

（7）企業(yè)具有組織且仍在運(yùn)行學(xué)校的經(jīng)歷。開(kāi)辦的學(xué)校具備國(guó)際班外國(guó)語(yǔ)課程教學(xué)的能力，擁有在中小學(xué)階段開(kāi)展國(guó)際教育的成熟經(jīng)驗(yàn)；擁有聘請(qǐng)外國(guó)專(zhuān)家的資質(zhì)，并成功聘請(qǐng)管理20人以上的外籍教師隊(duì)伍； 擁有開(kāi)展加拿大BC省高中課程、GAC大學(xué)預(yù)科課程或IB課程、GAC大學(xué)預(yù)科課程等國(guó)際課程教育的成功經(jīng)驗(yàn)。

五、濰坊市市區(qū)學(xué)校建設(shè)提升工程（一期）政府與社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目 根據(jù)濰坊市人民政府辦公室《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)市教育局等七部門(mén) 的通知》（濰政辦字〔2014〕161號(hào)）文件批復(fù)，為改善城區(qū)中小學(xué)校舍質(zhì)量、提升我市教育水平，現(xiàn)選取濰坊市北辰中學(xué)、濰坊特教中心兩所學(xué)校作為市區(qū)學(xué)校建設(shè)提升工程一期項(xiàng)目。

（一）項(xiàng)目名稱(chēng)：濰坊市區(qū)學(xué)校建設(shè)提升工程（一期）政府與社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目

（二）項(xiàng)目授權(quán)主體：濰坊市人民政府

（三）項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)：濰坊市教育局、濰坊市財(cái)政局

（四）項(xiàng)目概況

1、建設(shè)內(nèi)容：用兩年時(shí)間，市級(jí)在經(jīng)濟(jì)區(qū)新建濰坊北辰中學(xué)、濰坊特教中心兩所學(xué)校，預(yù)計(jì)總投資7.2億元，其中征地拆遷支出3.9億元，建安支出 3.3億元（實(shí)際總投資以政府相關(guān)部門(mén)審計(jì)為準(zhǔn)）。

2、建設(shè)周期：整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)擬在2016年內(nèi)完成。

3、合作模式：

3.1運(yùn)作模式：本項(xiàng)目采用PPP合作模式，按照建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交（BOT）方式運(yùn)作。由本次政府采購(gòu)甄選的社會(huì)資本與政府指定機(jī)構(gòu)合資成立項(xiàng)目公司（SPV），政府方出資比例為10%。SPV公司負(fù)責(zé)籌集資金、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等工作。政府部門(mén)協(xié)助公司做好征地、拆遷等工作；

3.2合作期限和回購(gòu)方式：合作期限不少于10年；從合作之日起第3年開(kāi)始，社會(huì)資本股權(quán)由政府指定機(jī)構(gòu)在8年內(nèi)分年回購(gòu)，合作期滿(mǎn)后社會(huì)資本清算退出；

3.3投資收益：合作期內(nèi)社會(huì)資本股權(quán)投資收益率不高于8%/年，按實(shí)際投資額計(jì)算。收益來(lái)源由政府安排項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼解決；

3.4保障措施：對(duì)于項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、回購(gòu)等支出由財(cái)政列入預(yù)算以及中長(zhǎng)期財(cái)政規(guī)劃。

六、平陽(yáng)經(jīng)開(kāi)區(qū)學(xué)校PPP項(xiàng)目

依據(jù)《中華人民共和國(guó)政府采購(gòu)法》、《中華人民共和國(guó)政府采購(gòu)法實(shí)施條例》、《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目政府采購(gòu)管理辦法》等國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、政策性文件的規(guī)定和要求，平陽(yáng)縣人民政府決定采用PPP模式實(shí)施平陽(yáng)經(jīng)開(kāi)區(qū)學(xué)校項(xiàng)目，并授權(quán)平陽(yáng)縣教育局作為項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)。

（一）招標(biāo)項(xiàng)目概況：

1.項(xiàng)目位于平陽(yáng)縣鰲江鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)孫家垟村，總占地面積94380.5㎡，約141.5畝（以規(guī)劃用地紅線為準(zhǔn)）。2.項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括一所幼兒園和一所九年一貫制學(xué)校。項(xiàng)目總建筑面積97,071.98㎡，其中計(jì)容建筑面積94,429.59㎡（幼兒園5,597.41㎡、九年一貫制學(xué)校76,855.01㎡、教師生活服務(wù)用房11,977.17㎡），不計(jì)容建筑面積2,642.39㎡（包括架空層1,980.55㎡，地下室661.84㎡）。

3.項(xiàng)目幼兒園擬招收15個(gè)班級(jí)，學(xué)生約450人，教師約40人（不含生活老師等后勤人員，下同）；九年一貫制學(xué)校114個(gè)班級(jí)，學(xué)生約3,630人，教師230人（包括小學(xué)72班，學(xué)生約2,160人，教師約110人；初中42班，學(xué)生約1,470人，教師約120人）。

4.項(xiàng)目計(jì)劃總投資約4.5億元。

（二）招標(biāo)方式：公開(kāi)招標(biāo)

（三）項(xiàng)目實(shí)施及合作意向：

1.項(xiàng)目運(yùn)作模式：項(xiàng)目采用BOO（建設(shè)-擁有-運(yùn)營(yíng)）方式，即由社會(huì)資本出資（包括由社會(huì)資本融資）建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目建設(shè)后形成的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)歸屬社會(huì)資本作為舉辦方的學(xué)校所有。

2.項(xiàng)目合作期限：本項(xiàng)目合作經(jīng)營(yíng)期限為20年整，以正式營(yíng)運(yùn)日為起算日。經(jīng)營(yíng)期限結(jié)束后，需延長(zhǎng)學(xué)校經(jīng)營(yíng)期限的，按照《民辦教育促進(jìn)法》相關(guān)規(guī)定辦理。

3.學(xué)校性質(zhì)：登記為民辦事業(yè)單位法人。

4.項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制：主要收入來(lái)源為學(xué)費(fèi)收入和有條件的政府購(gòu)買(mǎi)教育服務(wù)。

第五篇：中國(guó)PPP典型案例

解密中國(guó)PPP典型案例

——在全國(guó)財(cái)政系統(tǒng)PPP培訓(xùn)班上的講座

（根據(jù)大岳金永祥發(fā)言整理）

主持人（財(cái)政部金融司五處處長(zhǎng)闞曉西）：

現(xiàn)在我們開(kāi)始下午培訓(xùn)的第一堂課，今天的主講人是我們大岳咨詢(xún)的金永祥總經(jīng)理。金總在PPP項(xiàng)目里有20年的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)，為30余個(gè)直轄市和計(jì)劃單列城市，還有90個(gè)縣級(jí)城市的政府，以及國(guó)內(nèi)外的投資機(jī)構(gòu)提供顧問(wèn)服務(wù)，是我國(guó)投融資和城鎮(zhèn)開(kāi)發(fā)方面的專(zhuān)家。在財(cái)政部推廣應(yīng)用PPP模式的過(guò)程當(dāng)中，金總等幾位專(zhuān)家參與了相關(guān)制度的設(shè)計(jì)，包括項(xiàng)目的評(píng)審。今天我們結(jié)合課程的要求，專(zhuān)門(mén)請(qǐng)金總就污水處理領(lǐng)域PPP實(shí)踐做一個(gè)專(zhuān)題講座，下面請(qǐng)大家歡迎金總講課。

大岳咨詢(xún)金永祥總經(jīng)理：

各位領(lǐng)導(dǎo)、各位專(zhuān)家，大家下午好。

大岳咨詢(xún)公司是1996年成立的，成立以來(lái)基本上圍繞著B(niǎo)OT在開(kāi)展業(yè)務(wù)。到目前為止我們?cè)?00多個(gè)城市做過(guò)的項(xiàng)目累積大概有500個(gè)，這些項(xiàng)目很多都和PPP有關(guān)，有些在業(yè)內(nèi)只要提起PPP可能就會(huì)有人知道，比方說(shuō)像北京地鐵4號(hào)線、蘭州自來(lái)水股權(quán)轉(zhuǎn)讓、北京第十水廠、合肥的王小郢污水處理廠和大連中心城區(qū)垃圾處理，還有一些城市開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，像北京西紅門(mén)經(jīng)濟(jì)適用房等一系列項(xiàng)目。這些項(xiàng)目對(duì)國(guó)內(nèi)的PPP產(chǎn)生了很大的影響。另外，我們最近這一兩年比較多的參加了有關(guān)政府部門(mén)的政策制定和研究工作，除了財(cái)政部，像發(fā)改委、住建部、交通部、水利部、衛(wèi)生部、農(nóng)業(yè)部，很多與PPP相關(guān)的事我們也或多或少的參加了。通過(guò)參加這些活動(dòng)，使我們對(duì)PPP有了比較多的了解。

今天借這個(gè)機(jī)會(huì)我就結(jié)合我們做項(xiàng)目的一些情況、一些體會(huì)和經(jīng)驗(yàn)，包括我們了解的情況，跟大家來(lái)做一個(gè)分享，分享一下有關(guān)PPP的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

財(cái)政部給我的題目是《環(huán)保PPP項(xiàng)目實(shí)踐方面的經(jīng)驗(yàn)》。昨天在廣東東莞，廣東省委組織部搞了一個(gè)市長(zhǎng)書(shū)記班請(qǐng)我去講PPP，我去參加了那個(gè)會(huì)，昨天沒(méi)有來(lái)參加咱們第一天的培訓(xùn)。來(lái)這以后，我翻了一下培訓(xùn)指南，發(fā)現(xiàn)前面的演講也有類(lèi)似題目。另外，有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)今天上午講的也非常好。我擔(dān)心講重復(fù)了，耽誤大家寶貴的時(shí)間，尤其是領(lǐng)導(dǎo)講的有些東西已經(jīng)不再需要討論了，基本已經(jīng)形成規(guī)則了。所以把我講課的內(nèi)容做些調(diào)整，我的課件已經(jīng)裝進(jìn)了咱們這個(gè)培訓(xùn)的本子里面，大家可以看一看，我就不講了。我今天重點(diǎn)講一下，在實(shí)踐中我們遇到的一些問(wèn)題和大家提出的問(wèn)題。

我注意到這次培訓(xùn)時(shí)間緊沒(méi)有安排互動(dòng)環(huán)節(jié)，我在其他課堂上的一些互動(dòng)環(huán)節(jié)，其他公務(wù)人員所關(guān)心的問(wèn)題，借這個(gè)機(jī)會(huì)跟大家做個(gè)交流，我相信他們關(guān)心的問(wèn)題也是大家關(guān)心的問(wèn)題。我今天講三部分內(nèi)容，一是談一些案例，二是跟大家分享一些我們業(yè)內(nèi)在做PPP項(xiàng)目時(shí)遇到的問(wèn)題，三是談?wù)勀壳罢麄€(gè)PPP存在哪些問(wèn)題，我們有什么解決建議。

今天的研討非常非常好，有這么多領(lǐng)導(dǎo)親自來(lái)講，而且講的又特別清楚，我也學(xué)到了很多東西。他們講的內(nèi)容基本就是規(guī)則，政府定下來(lái)的事就必須得按照這個(gè)東西去做。我們是中介機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)講的內(nèi)容主要還是交流性質(zhì)的，對(duì)或不對(duì)供大家參考。我首先跟大家來(lái)分享幾個(gè)案例。

一、案例分享

前幾天央視《朝聞天下》播了一期節(jié)目，討論的是PPP，我也接受了采訪。這個(gè)節(jié)目的背景是最近APEC會(huì)議涉及了PPP，還有東盟的一個(gè)會(huì)議也提到PPP，所以他們搞了這樣一個(gè)節(jié)目。節(jié)目中提到兩個(gè)案例，一個(gè)是北京第十水廠案例，另外一個(gè)是北京地鐵4號(hào)線案例。這兩個(gè)案例可能很多人或多或少都了解，但是對(duì)這個(gè)案例本身到底是怎么一回事，還有有好多人不斷的問(wèn)。我首先把這兩個(gè)案例跟大家做個(gè)分享。

1、北京地鐵四號(hào)線PPP項(xiàng)目

首先說(shuō)北京地鐵4號(hào)線。今天中午吃飯的時(shí)候，正好北京財(cái)政局的領(lǐng)導(dǎo)也來(lái)了，我們還聊到這個(gè)案例，我們都是親歷者。

北京地鐵4號(hào)線到現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)歷了一個(gè)比較完整的過(guò)程，從05年開(kāi)始，到現(xiàn)在差不多已經(jīng)有10年時(shí)間了。真正在國(guó)內(nèi)第一個(gè)叫PPP項(xiàng)目的是這個(gè)項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)為什么叫PPP呢？不像我們今天幾位領(lǐng)導(dǎo)講的PPP，現(xiàn)在我們可以脈絡(luò)非常清楚的說(shuō)這個(gè)是PPP，當(dāng)時(shí)叫它PPP就是因?yàn)樵谑袌?chǎng)里面有BOT、有TOT，有其它一些常見(jiàn)的名字，但是我們發(fā)現(xiàn)地鐵這個(gè)項(xiàng)目比這些單一的項(xiàng)目復(fù)雜，把它歸為BOT也不行，歸為T(mén)OT也不行。我們那時(shí)候給狹義PPP的定義是什么呢？不能歸為某一個(gè)簡(jiǎn)單PPP融資模式的項(xiàng)目，我們叫它PPP，這個(gè)觀點(diǎn)也寫(xiě)進(jìn)了我們的書(shū)里邊，北京地鐵四號(hào)線就是因此叫PPP項(xiàng)目的。現(xiàn)在狹義PPP的概念已經(jīng)發(fā)生變化了，財(cái)政部給出的思路非常好，強(qiáng)調(diào)政企合作，強(qiáng)調(diào)政府要不要出資，強(qiáng)調(diào)是不是有經(jīng)營(yíng)行為。發(fā)生了這樣一個(gè)變化，當(dāng)時(shí)我們叫PPP是出于沒(méi)有辦法歸類(lèi)，幸運(yùn)的是北京地鐵四號(hào)線叫PPP也符合今天財(cái)政部的想法。

北京地鐵4號(hào)線從總投資上講，具體的數(shù)字不是特別重要，我講大數(shù)，它總投資是150個(gè)億。作為地鐵來(lái)講，本身效益是有的，一定是有效益的，但效益基本都外溢了。對(duì)于這種外溢效益的項(xiàng)目怎么樣做PPP，當(dāng)時(shí)是一個(gè)難題。我們進(jìn)行測(cè)算，進(jìn)行分析，研究它的收入，票價(jià)的收入、廣告的收入，當(dāng)時(shí)還考慮到像通訊、商業(yè)一些收入加起來(lái)值多少錢(qián)，大概值50個(gè)億。那就意味著這個(gè)項(xiàng)目的資金缺口是100個(gè)億。在這種情況下，政府的選擇應(yīng)該是什么？那就是政府為項(xiàng)目付出的代價(jià)最小，這就是政府的選擇標(biāo)準(zhǔn)。假如政府自己投了150個(gè)億進(jìn)去，那能拿回一分錢(qián)嗎？不可能的。如果讓社會(huì)資本投進(jìn)一部分，那政府就少投錢(qián)了，這是一個(gè)指導(dǎo)思想。

在這種情況下，我們把項(xiàng)目切成了兩部分，一部分是能夠滿(mǎn)足社會(huì)資本回報(bào)要求的，那就是50個(gè)億，另外一部分是100個(gè)億。在財(cái)務(wù)上切完了以后在物理上怎么對(duì)應(yīng)呢？后來(lái)研究我們發(fā)現(xiàn)，洞體部分的投資大致就是100億，設(shè)施部分投資大概是50個(gè)億，這樣正好，實(shí)現(xiàn)了與財(cái)務(wù)的對(duì)應(yīng)。這樣形成了今天大家了解的方案，北京地鐵4號(hào)線這個(gè)方案到現(xiàn)在來(lái)講，應(yīng)該說(shuō)還是非常不錯(cuò)的。這個(gè)不錯(cuò)在哪呢？大家都問(wèn)北京地鐵4號(hào)線帶來(lái)了什么，也在討論物有所值，討論VFM。地鐵4號(hào)線，它給我們北京市或者給地鐵行業(yè)帶來(lái)了什么呢？讓我看有這樣幾點(diǎn)：

第一，首先是解決資金問(wèn)題。北京市政府在這個(gè)項(xiàng)目里面少投了50個(gè)億，這就是減輕了財(cái)政的資金壓力。我們知道有好多的公益性項(xiàng)目，公益性項(xiàng)目到底怎么做PPP？政府盡量的少投入，減少政府本身的財(cái)政負(fù)擔(dān)，這是一種選擇，完全甩包袱是不可能的，這是第一個(gè)。

第二，北京地鐵4號(hào)線激活了整個(gè)北京地鐵的這盤(pán)棋。這一點(diǎn)是我們當(dāng)初并沒(méi)有特別重視的，但是當(dāng)我們回顧它的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn)就非常有意義了。它是怎么激活機(jī)制的呢？四號(hào)線投資人香港地鐵進(jìn)來(lái)以后，捅破了窗戶(hù)紙，它是一個(gè)體制很靈活、管理很先進(jìn)的一種機(jī)制，為了開(kāi)展工作它大量的從北京現(xiàn)有的地鐵運(yùn)營(yíng)公司和建設(shè)公司里邊招人。招人以后，原來(lái)國(guó)有企業(yè)職工為了比較好的收入會(huì)過(guò)來(lái)，但工作一段時(shí)間，他們發(fā)現(xiàn)這里面工作強(qiáng)度比較大，不能養(yǎng)尊處優(yōu)，一部分人又回去了。人一來(lái)一往所帶來(lái)的效果非常的微妙，怎么了？它捅破了一層管理的窗戶(hù)紙，使地鐵運(yùn)營(yíng)公司的管理效率提高了，使他們知道怎么樣去管企業(yè)了，就是說(shuō)對(duì)完善地鐵運(yùn)營(yíng)公司的管理架構(gòu)和管理制度起到了非常大的作用。

在后來(lái)北京的其他地鐵線里面我們體會(huì)到了良性互動(dòng)的感覺(jué)。在地鐵4號(hào)線項(xiàng)目我們?yōu)楸本┦姓ぷ髁巳臧氲臅r(shí)間，后來(lái)在北京地鐵14號(hào)線和北京地鐵16號(hào)線的時(shí)候，我們是香港地鐵的顧問(wèn)。我們能夠感覺(jué)到，北京地鐵運(yùn)營(yíng)公司的成長(zhǎng)對(duì)香港地鐵又產(chǎn)生了反向的壓力。我們?cè)跍?zhǔn)備投標(biāo)文件的時(shí)候，一旦聽(tīng)說(shuō)那面北京地鐵運(yùn)營(yíng)公司也去找市長(zhǎng)了，也志在必得，港鐵怎么樣呢？也想拿到，雙方之間形成了良性的互動(dòng)，那只能優(yōu)化方案降低價(jià)格。最后的價(jià)格是怎么定的？我們公司只有一個(gè)幫助算賬的人才或多或少知道一點(diǎn)，香港地鐵也只有個(gè)別人知道，假如走漏了消息，那就是他們說(shuō)的，所以我都沒(méi)有辦法去問(wèn)報(bào)價(jià)是什么。這完全符合商業(yè)規(guī)則。

看得出來(lái)，四號(hào)線使北京地鐵運(yùn)營(yíng)公司快速的成長(zhǎng)起來(lái)了。我說(shuō)進(jìn)行物有所值難以判斷難以計(jì)算，就是國(guó)企企業(yè)在改革之中潛力巨大，我們對(duì)國(guó)有企業(yè)的未來(lái)是很難預(yù)期的，實(shí)際上他們的這種變化是幾年前我們根本就沒(méi)有辦法想象的，所以四號(hào)線為我們國(guó)有企業(yè)機(jī)制創(chuàng)新趟出了一條路。國(guó)有企業(yè)改革的目的是什么？并不是要取消所有的國(guó)有企業(yè)或者要整死這些國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)的改革是為了解決問(wèn)題，是要提高整個(gè)行業(yè)的效率。

前幾天有一個(gè)記者到我這采訪跟我討論P(yáng)PP項(xiàng)目的時(shí)候，我說(shuō)做PPP項(xiàng)目有的時(shí)候不是項(xiàng)目本身的事情，它是政府整個(gè)一個(gè)大盤(pán)子里邊的一顆棋子，它要用這顆棋子實(shí)現(xiàn)它的戰(zhàn)略目的，所以它不僅僅是一個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的問(wèn)題，不論這個(gè)數(shù)據(jù)它能不能準(zhǔn)確計(jì)算，這是第二點(diǎn)。

第三，監(jiān)管問(wèn)題。對(duì)政府來(lái)說(shuō)監(jiān)管很難，在什么情況下監(jiān)管會(huì)變得容易呢？在競(jìng)爭(zhēng)的情況下、透明的情況下、在政府能夠得到更多數(shù)據(jù)的情況下，監(jiān)管就會(huì)變得很容易。在這個(gè)項(xiàng)目里面，今天北京財(cái)政局的領(lǐng)導(dǎo)都在，他們會(huì)有體會(huì)，通過(guò)北京地鐵4號(hào)線可以得到另外一套數(shù)據(jù)，他們通過(guò)比較地鐵4號(hào)線的數(shù)據(jù)和地鐵運(yùn)營(yíng)公司的數(shù)據(jù)，能得到更多的信息，甚至可以判斷企業(yè)在什么地方作假了。

以前我們作為咨詢(xún)公司也幫財(cái)政局去調(diào)查國(guó)有企業(yè)的數(shù)據(jù)，實(shí)際上很難做得很好。只有在透明的情況下，在競(jìng)爭(zhēng)的情況下，監(jiān)管才能夠變得容易，才變得可行。

剛才我說(shuō)這個(gè)案例對(duì)北京市產(chǎn)生的影響，但實(shí)際上地鐵4號(hào)線在很大程度上影響了整個(gè)中國(guó)的地鐵行業(yè)。就我們所知地鐵4號(hào)線每個(gè)月都要接待大批的來(lái)自全國(guó)各地同行業(yè)的考察交流，包括通過(guò)我們來(lái)安排的交流。通過(guò)這種交流行業(yè)能學(xué)到什么呢？無(wú)論是對(duì)地方政府，還是對(duì)各種各樣的社會(huì)投資人，他們都能夠從中汲取營(yíng)養(yǎng)，學(xué)到很多東西，使整個(gè)行業(yè)朝著健康的方向發(fā)展。如果沒(méi)有地鐵4號(hào)線，我們就沒(méi)有地方去思考很多事情，坐在家里想，坐在辦公室里想是想不出來(lái)的，只有在實(shí)踐中，我們才知道這個(gè)行業(yè)應(yīng)該往哪個(gè)方向走。

在這個(gè)項(xiàng)目里面有兩個(gè)問(wèn)題比較重要，現(xiàn)在看處理基本是得當(dāng)?shù)?。?duì)交通項(xiàng)目，一個(gè)基本問(wèn)題是交通量，對(duì)交通量的預(yù)測(cè)是很難的，水項(xiàng)目比較容易估，不一定準(zhǔn)確但還可以做，交通量基本不可以估計(jì)。它難度有多大？當(dāng)時(shí)可行性研究報(bào)告的交通量數(shù)據(jù)大概是每天60萬(wàn)人次。后來(lái)我們說(shuō)要跟外商合作，這個(gè)數(shù)據(jù)必須得謹(jǐn)慎對(duì)待，我們請(qǐng)了一家香港的專(zhuān)業(yè)公司，它有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，它預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)是多少？48萬(wàn)人次?，F(xiàn)在這個(gè)數(shù)據(jù)實(shí)際是多少？每天一百二三十萬(wàn)人次。如果從48萬(wàn)到一百二三十萬(wàn)人次，交通量風(fēng)險(xiǎn)的分配機(jī)制不健全的話(huà)，對(duì)政府來(lái)講可能是一場(chǎng)災(zāi)難，這并不是說(shuō)人家掙錢(qián)我們就嫉妒，而是政府會(huì)承受巨大的政治壓力，憑什么這個(gè)項(xiàng)目會(huì)讓人家掙這么多錢(qián)呢？在這個(gè)項(xiàng)目里，交通量的解決方案非常好，有完善的機(jī)制。一個(gè)是比預(yù)測(cè)交通量數(shù)據(jù)低了，低到一定程度，怎么處理？在國(guó)際上有種處理辦法，比方說(shuō)一定期限內(nèi)的低，設(shè)計(jì)一種財(cái)務(wù)補(bǔ)償機(jī)制，如果長(zhǎng)期的低可能會(huì)有回購(gòu)安排，像香港有一條隧道就回購(gòu)了。另外就是實(shí)際交通量高了怎么辦，高了政府就要分成，甚至政府可能全拿走。在這樣一種情況下，我們就解決了客流風(fēng)險(xiǎn)的分配機(jī)制問(wèn)題。這個(gè)項(xiàng)目里，政府沒(méi)有因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題承受更大的壓力，在市場(chǎng)情況變化這么大的情況下，我覺(jué)得得益于一種成功的設(shè)計(jì)。當(dāng)然這是有大背景的，可能這個(gè)項(xiàng)目遇到的情況比較極端，在過(guò)去十年里，我國(guó)的城鎮(zhèn)化，誰(shuí)也沒(méi)有想到會(huì)發(fā)展的這么快。這是第一個(gè)。

第二個(gè)基本的專(zhuān)業(yè)問(wèn)題是票價(jià)。交通項(xiàng)目的票價(jià)，我們一定要想好，這種項(xiàng)目是跟公眾利益，跟市民利益密切相關(guān)的，票價(jià)是一個(gè)非常敏感的數(shù)字。走到各地看看，市長(zhǎng)也好，市委書(shū)記也好，有幾個(gè)敢隨便漲價(jià)的？很少。我們?nèi)绻阎贫ǖ罔F票價(jià)的權(quán)力讓步給民營(yíng)公司，風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，怎么解決？我們?cè)O(shè)計(jì)了兩個(gè)票價(jià)。一個(gè)是面對(duì)老百姓的政府定價(jià)，這個(gè)權(quán)利是不放的，另外有個(gè)與投資人的結(jié)算票價(jià)。在結(jié)算票價(jià)和政府定價(jià)之間有一種相應(yīng)的制度安排，不損害投資人利益，這樣政府能夠爭(zhēng)取主動(dòng)權(quán)。

最近，北京地鐵在搞調(diào)價(jià)。有記者問(wèn)調(diào)價(jià)會(huì)不會(huì)讓香港地鐵多掙錢(qián)，我說(shuō)這跟它沒(méi)有關(guān)系，漲價(jià)還是跌價(jià)都跟它沒(méi)有關(guān)系。跟誰(shuí)有關(guān)系？跟我們傳統(tǒng)體制企業(yè)是有關(guān)系的。這個(gè)是我們交通項(xiàng)目里和公用事業(yè)項(xiàng)目里應(yīng)該注意的問(wèn)題，政府控制什么，市場(chǎng)規(guī)則到底怎么樣設(shè)計(jì)，政府跟市場(chǎng)之間怎么樣進(jìn)行結(jié)合。這是第一個(gè)案例。

2、北京第十水廠BOT項(xiàng)目

第二個(gè)案例，講講北京第十水廠。這是在中國(guó)PPP發(fā)展史上起了標(biāo)桿和支點(diǎn)作用的案例，并不是說(shuō)這個(gè)項(xiàng)目有多偉大，而是就像我們今天說(shuō)樓部長(zhǎng)在推PPP，在主導(dǎo)著PPP，然后PPP會(huì)往大發(fā)展，那上一波是誰(shuí)推的呢？是原來(lái)北京的老市長(zhǎng)汪光燾。北京第十水廠在1998、1999年提出來(lái)，我已經(jīng)忘記那個(gè)時(shí)候是幾五規(guī)劃了。按照那時(shí)的規(guī)劃北京的用水量每年每日會(huì)增加10萬(wàn)噸。第十水廠是50萬(wàn)噸的水廠，這個(gè)50萬(wàn)噸的水廠也就用5年，也就是從1999年大概也用到2004、2005年，我們必須建新的水廠了。但是城市的發(fā)展規(guī)律超出了我們的想象。在2000年以后，整個(gè)城市出現(xiàn)了一次歷史性的變革，那就是工業(yè)企業(yè)外遷，外遷以后城市用水量下降，原來(lái)預(yù)測(cè)的必要性不存在了。還有社會(huì)的變化也很大，影響非常大。原來(lái)潮白河上游的河北省人民非常的友善，后來(lái)他們學(xué)會(huì)節(jié)流了，所以密云水庫(kù)沒(méi)水了，建設(shè)第十水廠的條件受到了限制。盡管經(jīng)歷了很多事件，并不影響這個(gè)項(xiàng)目的歷史地位。

當(dāng)年這個(gè)項(xiàng)目提出以后，按照當(dāng)時(shí)的體制怎么做呢？就是由自來(lái)水公司和當(dāng)時(shí)的主管部門(mén)公用局，后來(lái)轉(zhuǎn)成了市政管委，還有北京的市政設(shè)院去做方案，測(cè)算水價(jià)。第一個(gè)水價(jià)拿出來(lái)是多少錢(qián)呢？一噸水6.9元，報(bào)到汪市長(zhǎng)那，汪市長(zhǎng)說(shuō)不行太高，他是專(zhuān)家，這個(gè)事被否了。被否了以后重新做方案，重新做方案再測(cè)，再測(cè)的結(jié)果是3.9元，市長(zhǎng)勉強(qiáng)接受了，以后按BOT方式運(yùn)作項(xiàng)目才有了后面的故事。

我以前在北京市計(jì)委的咨詢(xún)公司工作過(guò)，北京市BOT研究的課題是我擔(dān)任負(fù)責(zé)人做的，所以就順理成章的成為了這個(gè)BOT項(xiàng)目的顧問(wèn)，成為汪市長(zhǎng)的顧問(wèn)。長(zhǎng)話(huà)短說(shuō)，我們規(guī)范運(yùn)作公開(kāi)競(jìng)標(biāo)，競(jìng)標(biāo)的結(jié)果是什么呢？最低的水價(jià)是每噸一塊一毛五，開(kāi)標(biāo)的時(shí)候這個(gè)價(jià)格太刺激了。從六塊九、三塊九到一塊一毛五，當(dāng)時(shí)汪市長(zhǎng)就急了，他脾氣比較直接，一定要求自來(lái)水公司把這個(gè)事情說(shuō)清楚。

后來(lái)我們又受委托，幫助他們寫(xiě)報(bào)告，把三塊九和六塊九的事圓上了。這個(gè)事情就這樣過(guò)去了，但引起了領(lǐng)導(dǎo)新的思考。我記得汪市長(zhǎng)當(dāng)時(shí)說(shuō)的一句話(huà)，不能讓你們這樣再搞下去，必須改革。接著沒(méi)過(guò)幾天，汪市長(zhǎng)就要對(duì)公用事業(yè)進(jìn)行改革，首先是對(duì)第九水廠進(jìn)行改革，要做TOT，這個(gè)項(xiàng)目的方案我們也做完了，汪市長(zhǎng)也同意了，但沒(méi)等正式啟動(dòng)他就到住建部去當(dāng)部長(zhǎng)了。

當(dāng)部長(zhǎng)不久就開(kāi)始了后來(lái)的公用事業(yè)改革。北京第十水廠歷經(jīng)坎坷開(kāi)個(gè)日期一拖再拖，最根本的原因是什么呢？工業(yè)企業(yè)外遷，造成了北京市不缺水，后面的故事大家怎么講，最根本的原因都是這個(gè)，如果真的缺水，北京市政府早把這個(gè)廠建起來(lái)了，之所以沒(méi)建，就是因?yàn)椴蝗彼蝗彼疄槭裁匆?。所以在這個(gè)項(xiàng)目里另外一個(gè)最成功的地方是什么呢？這是個(gè)國(guó)際招標(biāo)項(xiàng)目，在國(guó)際招標(biāo)項(xiàng)目里項(xiàng)目拖期沒(méi)有遭到外方索賠索賠，是因?yàn)檫@個(gè)項(xiàng)目的規(guī)則非常完善。因?yàn)楸本┩ㄖ菀ㄐ鲁牵@個(gè)項(xiàng)目啟動(dòng)建設(shè)了，等南水北調(diào)的水來(lái)了，運(yùn)行的條件也就具備了。

這個(gè)項(xiàng)目真正的意義就是它影響了一個(gè)關(guān)鍵的人物，就是汪光燾從汪市長(zhǎng)到汪部長(zhǎng)。后來(lái)住建部讓我們幫助去推進(jìn)公用事業(yè)改革，去制定方案，也像今天一樣的，陪著司長(zhǎng)處長(zhǎng)們?nèi)バv，推動(dòng)了2003年到2008年那一場(chǎng)規(guī)模浩大的公用事業(yè)市場(chǎng)化改革。那個(gè)階段的PPP項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)是非常充分的，溢價(jià)頻出，大家總在評(píng)說(shuō)，但溢價(jià)背后，是市場(chǎng)的作用，是效率的提高，是改革效果的體現(xiàn)。溢價(jià)是市場(chǎng)行為，是放開(kāi)市場(chǎng)后市場(chǎng)定位的一個(gè)過(guò)程。這是第二個(gè)案例。

3、一個(gè)失敗PPP項(xiàng)目怎么走出困境

我跟大家分享第三個(gè)案例，看看一個(gè)失敗的PPP項(xiàng)目怎么走出困境。在給大家文件夾里有一本書(shū)，我們有個(gè)同事寫(xiě)過(guò)文章《失敗的PPP項(xiàng)目怎么走出困境》，非常有現(xiàn)實(shí)意義，建議大家讀讀。在上一輪PPP大發(fā)展過(guò)程中，發(fā)展到08年的時(shí)候干不下去了。為什么干不下去了？因?yàn)轫?xiàng)目很多，多了以后就什么事都有了，有些項(xiàng)目做砸了。在整個(gè)市場(chǎng)里，都是一種聲音全支持PPP是不可能的，怎么可能啊？從來(lái)就沒(méi)有這種情況。在這種情況下，中國(guó)供水協(xié)會(huì)，首先就對(duì)PPP發(fā)起了強(qiáng)烈的反思。當(dāng)時(shí)我們?cè)谔m州自來(lái)水改制做完以后正在做西北地區(qū)另一個(gè)自來(lái)水項(xiàng)目，供水協(xié)會(huì)反對(duì)蘭州模式，把我的名字幾次寫(xiě)進(jìn)他們的報(bào)告里，反對(duì)PPP。

會(huì)長(zhǎng)去當(dāng)?shù)兀B續(xù)幾次去嚇唬市委書(shū)記，說(shuō)如果要改革了會(huì)怎么樣。最后這個(gè)項(xiàng)目以市場(chǎng)化改革終止告終?？陀^的說(shuō)水協(xié)并沒(méi)有造謠，他們反思應(yīng)該是為這個(gè)行業(yè)負(fù)責(zé)。為什么呢？確實(shí)在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)一些PPP項(xiàng)目失敗了，這些項(xiàng)目失敗以后造成的后果就是這么嚴(yán)重，使改革沒(méi)有辦法再進(jìn)行下去。當(dāng)然，就單個(gè)失敗的項(xiàng)目而言，對(duì)政府來(lái)講損失是非常慘重的。

如果有項(xiàng)目失敗了，怎么辦？今天焦主任也講到爭(zhēng)議解決。在做PPP的時(shí)候，既然是三個(gè)P，既然是合作，就一定會(huì)有爭(zhēng)議，爭(zhēng)議到底該怎么解決？另外如果項(xiàng)目前期沒(méi)做好，后期該怎么辦？值得我們?nèi)ニ伎?。因?yàn)橛邪咐?dāng)?shù)爻鞘械恼賳T在，不說(shuō)具體城市的名字了。講這個(gè)案例不是說(shuō)這個(gè)項(xiàng)目做的不好，恰恰是說(shuō)這個(gè)項(xiàng)目爭(zhēng)議的解決反映出當(dāng)?shù)仡I(lǐng)導(dǎo)的智慧。項(xiàng)目是這樣的，一個(gè)自來(lái)水公司與一家外商就自來(lái)水廠做TOT，是很大的一家外國(guó)公司。合作帶來(lái)了一個(gè)問(wèn)題，自來(lái)水在做改革的時(shí)候，如果僅做水廠市場(chǎng)化改革，水廠本身一般是沒(méi)有問(wèn)題的。但是水廠的水要誰(shuí)買(mǎi)呢？要自來(lái)水公司去買(mǎi)。自來(lái)水公司去買(mǎi)水的時(shí)候，如果它的下游水價(jià)改革不到位的話(huà)，那問(wèn)題就大了，實(shí)際上自來(lái)水行業(yè)PPP項(xiàng)目出問(wèn)題的根源在于改革的系統(tǒng)性不到位。水廠改了，自來(lái)水公司的售水價(jià)格沒(méi)有改，價(jià)格沒(méi)有到位，是一個(gè)行業(yè)的問(wèn)題。我們回頭說(shuō)這個(gè)水廠TOT項(xiàng)目，中外合作成立了一個(gè)水廠公司以后，沒(méi)有運(yùn)轉(zhuǎn)一兩年就開(kāi)始了爭(zhēng)議。爭(zhēng)議的焦點(diǎn)在哪？中方突然發(fā)現(xiàn)，外商每年拿走的錢(qián)相當(dāng)于它投資的1/3左右。也就是比方說(shuō)外方投資兩個(gè)億，他拿走六七千萬(wàn)，類(lèi)似這樣的回報(bào)水平，是非常非常的高。非常高以后怎么辦？采取了粗暴的措施，就是我不給錢(qián)。每年只給外方夠運(yùn)營(yíng)的成本錢(qián)，剩下的錢(qián)就不給了。

那作為投資人怎么辦？他認(rèn)為政府違約了，按照合同應(yīng)該給我，為什么不給??？在焦灼的狀態(tài)下，持續(xù)了將近三年的時(shí)間，在這三年里這個(gè)城市有一個(gè)副市長(zhǎng)，要不停的去調(diào)停這個(gè)事。外方的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理也要來(lái)，要到政府去拜訪，要抗議。項(xiàng)目本身不能正常的運(yùn)行。我們做PPP的目的是干嘛？是要提高效率，在這種情況下可能提高效率嗎？不可能的，效率一定是降低了。后來(lái)，這個(gè)公司的總經(jīng)理，把我們找去，研究這個(gè)事到底怎么辦，得找一個(gè)出路。

解決辦法應(yīng)該這樣去想，后來(lái)我們的建議是什么？先做一個(gè)評(píng)估，政府到底是賠了還是賺了，你不能光看人家是賺多少錢(qián)。你賠賠在哪，你賺賺在哪？你不能就是簡(jiǎn)單的不給錢(qián)，這樣做給中國(guó)人也丟臉，人家會(huì)說(shuō)我們有沒(méi)有契約精神。外方的總經(jīng)理打電話(huà)給我，他說(shuō)老金，你天天出去講要規(guī)范運(yùn)作、規(guī)范運(yùn)作，我們這合同合不合法？問(wèn)的我真是沒(méi)有辦法。我說(shuō)什么？我說(shuō)你們就要離婚了，如果我不介入的話(huà)，只有一個(gè)結(jié)果，是你丟臉，他也丟臉的事情。他覺(jué)得我說(shuō)的也有道理，后來(lái)我們就開(kāi)始評(píng)估。評(píng)估后發(fā)現(xiàn)兩大問(wèn)題，第一個(gè)大問(wèn)題就是合同是有問(wèn)題的，我們說(shuō)合同要公平，在這個(gè)項(xiàng)目里面整個(gè)合同是偏向投資人的，不是說(shuō)不應(yīng)該偏向，問(wèn)題是對(duì)政府的保障一點(diǎn)都沒(méi)有，所以他吃虧了也沒(méi)有辦法，沒(méi)有理由說(shuō)提出。問(wèn)題出來(lái)了，你憑什么解決??？它沒(méi)有，找不到任何依據(jù)，就只有耍賴(lài)了。這是第一點(diǎn)，就是整個(gè)合同的公平性和完整性出了問(wèn)題，沒(méi)有跟市場(chǎng)對(duì)接。

第二個(gè)問(wèn)題是回報(bào)率到底有多高。跟大家說(shuō)，大概30%多。自來(lái)水項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)那么低，按照風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型，研究過(guò)投資的都知道，風(fēng)險(xiǎn)和收益是應(yīng)該對(duì)等的，我們不是嫉妒社會(huì)投資人賺錢(qián)，但是當(dāng)他賺到30%多的時(shí)候，雙方之間的合作怎么執(zhí)行呢？政府方一算，兩三年外方就把一個(gè)廠子賺回去了，這對(duì)政府來(lái)講不僅感情上難以接受，還承受著很大的政治壓力。

我們?cè)噲D回過(guò)頭來(lái)搞清楚當(dāng)時(shí)為什么要這么簽?zāi)?，好象這樣做是沒(méi)有道理的。政府方的人說(shuō)，在談判的時(shí)候，外方經(jīng)驗(yàn)很多，人也多，還有顧問(wèn)，他們就是董事長(zhǎng)拿個(gè)計(jì)算器。外方一說(shuō)，董事長(zhǎng)一按計(jì)算器說(shuō)行就定了。在簽合同之前，政府方?jīng)]有律師，投資人有律師，是他們寫(xiě)的合同，寫(xiě)完合同雙方就簽了。談的很好，當(dāng)時(shí)雙方像兄弟一樣，感覺(jué)這種友誼是非常深厚的。但是這個(gè)友誼在不久就被擊破了，發(fā)生在換一個(gè)董事長(zhǎng)之后，如果不換董事長(zhǎng)可能也不會(huì)擊破，還會(huì)再熬一段時(shí)間，換了董事長(zhǎng)這事就熬不下去了。

評(píng)估以后，我們找到了問(wèn)題的根源，下步怎么解決？很明顯這個(gè)事情這樣下去是不行的。后來(lái)我們的策略是重新談判，當(dāng)然外方是不同意談判的，為什么要談判？外方認(rèn)為，你要讓我走，那你得賠償我，否則合同就得執(zhí)行下去。在我們討論外商的時(shí)候，在媒體上攻擊外商的時(shí)候，我覺(jué)得有失公平。在這方面，我經(jīng)常會(huì)問(wèn)，他們違約了嗎？實(shí)際上我們很少能看到人家違約，但在這種項(xiàng)目里政府方在吃虧的同時(shí)只能耍賴(lài)。后來(lái)，雙方開(kāi)始了談判，怎么個(gè)談法？降低外方回報(bào)率的理由是什么??？我們推出了一個(gè)金三胖式任務(wù)，提出了比較苛刻的條件，先把價(jià)碼要起來(lái)，要起來(lái)以后再扯。沒(méi)法談啊，只能犧牲一個(gè)人了。前一段時(shí)間在微信里和外方總經(jīng)理聊天時(shí)，我說(shuō)我們派出的“金三胖”很崇拜他，他說(shuō)不可能吧，實(shí)際上真是這樣的。棋逢對(duì)手，我們不能不崇拜外方總經(jīng)理，真的能力很強(qiáng)。后來(lái)就這樣談，軟硬兼施。一方面有人去把價(jià)碼要起來(lái)，另一方面我們和他們討論回報(bào)率水平高無(wú)法承受。我也去勸外方，說(shuō)你如果談不下來(lái)，如果捅出去被炒作，對(duì)雙方壓力都太大了。另外，對(duì)政府這面我們也去做工作，因?yàn)橐坏╇p方談判破裂被說(shuō)出去之后，當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境被徹底破壞了。最后這個(gè)項(xiàng)目恢復(fù)到一個(gè)新的狀態(tài)，回報(bào)大概降到了10%左右水平，最近幾年這個(gè)項(xiàng)目執(zhí)行的非常好。

我給大家舉這個(gè)例子，因?yàn)槲覀兘裉煸诖笠?guī)模的推PPP，在這過(guò)程中，不出問(wèn)題是不可能的，一定會(huì)出問(wèn)題，出問(wèn)題了怎么辦？出問(wèn)題一定要想解決辦法，要走正道。前一段時(shí)間我們搞一次沙龍，跟中國(guó)財(cái)政學(xué)會(huì)搞PPP沙龍，分享了泉州刺桐大橋PPP項(xiàng)目。這老兄20年前用BOT方式建了一個(gè)大橋，用現(xiàn)在的詞叫企業(yè)自提，自己弄出來(lái)了。以后這20年，就一直在爭(zhēng)議。他解決爭(zhēng)議采取的辦法是什么？他總是到上層去找，去告狀。那天他講的時(shí)候，提到有一次自己就坐在省委書(shū)記旁邊，我們一聽(tīng)就知道，你搞定了省委書(shū)記，沒(méi)有搞定市委書(shū)記，走錯(cuò)方向了，所以他這二十年都解決不了問(wèn)題。像他這個(gè)事情也應(yīng)該回歸到重新談判，把問(wèn)題一次性解決了。不能想讓上級(jí)去壓下面，那樣解決不了，上面壓，下面是有辦法的。

假如PPP項(xiàng)目萬(wàn)一出問(wèn)題了，一定得通過(guò)評(píng)估的這種辦法，通過(guò)重新談判的這種辦法來(lái)解決。當(dāng)然爭(zhēng)議解決是有程序的，可以通過(guò)法律手段來(lái)解決。但是需要注意的是比法律手段更惡劣的是什么？到媒體上去炒作，那就把雙方都給炒臭了。解決問(wèn)題最好的辦法還是要就事論事、在商言商。這是第三個(gè)案例。

4、蘭州威立雅水務(wù)PPP項(xiàng)目

再講一講蘭州自來(lái)水的事情。今天早晨焦主任提到了蘭州自來(lái)水，前一段時(shí)間我去拜訪劉健司長(zhǎng)，在他辦公室他也問(wèn)起蘭州自來(lái)水的事情。今天中午吃飯的時(shí)候，我們北京的領(lǐng)導(dǎo)問(wèn)我，誰(shuí)的回報(bào)率最低，我說(shuō)法國(guó)威立雅。法國(guó)威立雅回報(bào)率最低為什么還挨罵呢？是政府腦子出問(wèn)題了。蘭州自來(lái)水到底發(fā)生了什么？到底給我們行業(yè)帶來(lái)了哪些思考？首先蘭州自來(lái)水項(xiàng)目是在什么情況下開(kāi)始的呢？大概2005年，現(xiàn)在說(shuō)十年了，有一次蘭州自來(lái)水公司總經(jīng)理孫曉霞到北京請(qǐng)我吃飯，討論自來(lái)水怎么改革，然后啟動(dòng)了這個(gè)事。當(dāng)時(shí)遇到的麻煩是什么？一個(gè)是建通往大學(xué)城的管線，沒(méi)有多少錢(qián)的事，建了三年也完不成，可能等把后面的管線建成了，前面的都爛了，如果這樣下去怎么行呢。這是他們面臨的第一個(gè)問(wèn)題。第二個(gè)，設(shè)備老化，沒(méi)錢(qián)更新，沒(méi)錢(qián)維護(hù)，沒(méi)錢(qián)維護(hù)壽命就更短。想去跟政府要錢(qián)不可能，沒(méi)有的。不像后來(lái)4萬(wàn)億的時(shí)候，誰(shuí)編個(gè)項(xiàng)目都可以拿到錢(qián)的，那個(gè)時(shí)候不行的，拿不到錢(qián)。所以那個(gè)時(shí)候企業(yè)是非常困難的，并不是這個(gè)企業(yè)已經(jīng)好到不能再好的程度了，威立雅撿個(gè)大便宜。

在這種情況下，要進(jìn)行改革，引進(jìn)外資。所以你看后來(lái)的方案里面，大家能看到，它是賣(mài)掉了4個(gè)億的股本，賣(mài)了17個(gè)億，從這個(gè)意義上講是高溢價(jià)了。但是整個(gè)溢價(jià)是怎么分配的呢？留在了企業(yè)十個(gè)億，這十個(gè)億就是瞄準(zhǔn)當(dāng)初很多的工程建不起來(lái)，半拉子工程的問(wèn)題。那十個(gè)億，在當(dāng)時(shí)可以做50個(gè)億的事，一點(diǎn)問(wèn)題沒(méi)有。05年、06年的十個(gè)億跟今天根本不是一個(gè)概念。所以蘭州自來(lái)水要改革的動(dòng)因是要解決企業(yè)本身存在的問(wèn)題，而且它通過(guò)改革實(shí)現(xiàn)了，達(dá)到了它的目的。

現(xiàn)在的蘭州自來(lái)水處于什么狀態(tài)？整個(gè)自來(lái)水行業(yè)，有哪個(gè)國(guó)有企業(yè)敢站出來(lái)說(shuō)，有人已經(jīng)監(jiān)管我了，監(jiān)管非常到位了？沒(méi)有的。蘭州自來(lái)水監(jiān)管到不到位？到位了。從幾個(gè)方面，只要蘭州自來(lái)水有個(gè)風(fēng)吹草動(dòng)，威立雅就會(huì)挨罵。中石油的油漏了，漏進(jìn)水里去了，沒(méi)人罵中石油，但是有人罵威立雅。害人的沒(méi)人去罵，但是被害的會(huì)被罵。如果他們有什么壞事，那就更麻煩了。從公平上講好象不公平，但是從監(jiān)管的意義上講，這就是一種監(jiān)督，一種監(jiān)管。我們的政府部門(mén)跟國(guó)有企業(yè)什么時(shí)候把關(guān)系理順過(guò)？現(xiàn)在蘭州自來(lái)水和政府的關(guān)系是理順的，不是某一個(gè)政府部門(mén)，某一個(gè)官員怎么樣，一件事情會(huì)涉及到不同的政府部門(mén)，所有的人眼睛都瞪的亮亮的，看著威立雅水務(wù)的一舉一動(dòng)。政府和企業(yè)的關(guān)系理順了，監(jiān)管到位了，這是一種巨大的社會(huì)進(jìn)步。

在企業(yè)內(nèi)部，我們的公用事業(yè)企業(yè)是什么樣？有人去監(jiān)督嗎？沒(méi)有的。他們的采購(gòu)會(huì)有人去監(jiān)督嗎？人員在不停的膨脹，誰(shuí)去控制了？有些企業(yè)里面幾萬(wàn)平米的門(mén)市房沒(méi)有收入，誰(shuí)管？沒(méi)有的。在蘭州自來(lái)水這個(gè)項(xiàng)目里面所有的問(wèn)題都解決了。孫總有一次來(lái)北京跟我聊天，說(shuō)現(xiàn)在總經(jīng)理的權(quán)利是十萬(wàn)塊錢(qián)，超過(guò)十萬(wàn)塊錢(qián)的上交董事會(huì)決定。這是什么？這是企業(yè)的機(jī)制解決了。

蘭州自來(lái)水這樣改革，不能得到認(rèn)可是非常不公平的。我們?cè)谔m州自來(lái)水完成以后，有好多項(xiàng)目要做，其中有西北地區(qū)的一個(gè)項(xiàng)目后來(lái)被終止了，大家有機(jī)會(huì)可以去看看，不知道今天有沒(méi)有當(dāng)?shù)氐念I(lǐng)導(dǎo)在，你們可以研究研究這個(gè)案例。當(dāng)?shù)厮景岩粋€(gè)自來(lái)水公司分成了兩部分，一套班子形成了兩套班子，在兩套班子基礎(chǔ)上又構(gòu)建一個(gè)大平臺(tái)。這個(gè)模式是什么？是一個(gè)增加領(lǐng)導(dǎo)的模式。很明顯，它不應(yīng)該是改革的方向。為什么一定要增加編制，通過(guò)這個(gè)來(lái)解決什么問(wèn)題呢？

改革不一定不提供機(jī)會(huì)。我們?cè)跐?jì)南有一個(gè)項(xiàng)目，污水處理廠。當(dāng)時(shí)一個(gè)污水廠40個(gè)人夠了，他們有200人。按道理來(lái)講，可以弄幾套班子給他任命官。被光大水務(wù)收購(gòu)以后它變成什么呢？隨著光大水務(wù)在全國(guó)擴(kuò)張這個(gè)廠為其它廠產(chǎn)生了很多的廠長(zhǎng)。同樣，蘭州自來(lái)水也會(huì)為威立雅其他項(xiàng)目提供人才支持。用這種主動(dòng)方式來(lái)解決問(wèn)題，要比被動(dòng)的去提官好的多。

當(dāng)然，關(guān)于這個(gè)溢價(jià)是另外一回事。蘭州溢價(jià)我是這樣看，在改革之前，整個(gè)水務(wù)市場(chǎng)基本都是國(guó)有的，國(guó)有的市場(chǎng)的數(shù)據(jù)可信嗎？大家都是財(cái)政系統(tǒng)的人，你們有幾個(gè)人相信國(guó)有企業(yè)報(bào)給你們的數(shù)據(jù)呢？你們覺(jué)得自己能夠把這些數(shù)據(jù)查清楚嗎？基本是不可能的。所以，當(dāng)我們把這些企業(yè)推向社會(huì)的時(shí)候，就是一個(gè)重新尋找定位的過(guò)程，出現(xiàn)過(guò)調(diào)是很正常的。我是學(xué)控制工程的，任何一個(gè)系統(tǒng)都會(huì)有波峰、波谷，都會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。它會(huì)過(guò)調(diào)，溢價(jià)過(guò)高了或者不合理了，完全有可能，但這是屬于市場(chǎng)行為?，F(xiàn)在看威立雅當(dāng)時(shí)報(bào)的價(jià)格并不算高，是合理的。它現(xiàn)在回報(bào)率有多高？就像我剛才說(shuō)的，不是回報(bào)率，是利潤(rùn)率，現(xiàn)在大概2%、3%這樣，你說(shuō)合理，它為什么低??？因?yàn)樗?dāng)時(shí)預(yù)期的東西沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。在05、06年的時(shí)候預(yù)期什么呢？中國(guó)政府關(guān)于公用事業(yè)調(diào)價(jià)喊了多少年了，大家在當(dāng)時(shí)都認(rèn)為這個(gè)價(jià)格會(huì)調(diào)整到位的，現(xiàn)在蘭州的水價(jià)在全國(guó)省會(huì)城市里排倒數(shù)第二、第三的樣子。只要蘭州的水價(jià)能夠達(dá)到中游的水平，它的盈利水平就會(huì)非常好。

所以我說(shuō)威立雅在這個(gè)問(wèn)題上并沒(méi)有做出錯(cuò)誤的判斷，我們的效率提高空間就這么大。這么大的空間會(huì)體現(xiàn)在哪些方面？我給大家簡(jiǎn)單的講幾個(gè)方面，第一個(gè)就是人，原來(lái)像蘭州自來(lái)水公司每年增加的人大概一百到兩百人，改革以后適當(dāng)?shù)男枰髮W(xué)生會(huì)進(jìn)一些人，但是把人員控制了，每年可能減少一百個(gè)人。另外一方面，自來(lái)水這個(gè)行業(yè)，人員比較老化，所以每年都要退休一部分人。這樣一進(jìn)一出大概每年差二百多人，五年會(huì)多少？當(dāng)然這數(shù)不一定準(zhǔn)確，就是1000人。如果每個(gè)人的成本是十萬(wàn)塊錢(qián)一年，1000人一年就意味著1個(gè)億，1個(gè)億按十倍的市盈率算值多少錢(qián)了？10個(gè)億，當(dāng)然這個(gè)事情可能被我給夸大了，帳就是這樣算的。

另外一個(gè)是企業(yè)管理，國(guó)內(nèi)公用事業(yè)企業(yè)有幾大問(wèn)題，有采購(gòu)問(wèn)題，有些公用事業(yè)產(chǎn)品損失問(wèn)題，比方說(shuō)有的自來(lái)水公司每天兩萬(wàn)噸水不知道哪去了，如果投資人自己管這個(gè)錢(qián)一定會(huì)收回來(lái)的，如果是傳統(tǒng)體制，這種人情水就會(huì)很多。還有好多公共資產(chǎn)的收入，像門(mén)市房，上萬(wàn)平米門(mén)市房一年在帳里面可能會(huì)沒(méi)有收入。還有的董事長(zhǎng)總經(jīng)理，給自己建一個(gè)游泳池，誰(shuí)都不能游泳，只能他一個(gè)人去游，他不游了，副總裁可能去游一會(huì)兒。各種各樣的情況都有。在這種情況下，效率提升的空間是非常大的。在蘭州這個(gè)項(xiàng)目里這種溢價(jià)并不過(guò)分，集中在兩點(diǎn)，一個(gè)是市場(chǎng)正常的行為，政府在招商，社會(huì)投資人愿意投標(biāo)，能7個(gè)億買(mǎi)他們不會(huì)出17個(gè)億的。還有項(xiàng)目操作的問(wèn)題，大家在討論這個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候，很少有人注意到蘭州本身。我第一次去蘭州的時(shí)候，說(shuō)實(shí)話(huà)給我的印象就是非常的深刻。為什么？那個(gè)地方草很少，我們到過(guò)的地方不長(zhǎng)草的很少，但蘭州很多地方不長(zhǎng)草。再一個(gè)，蘭州經(jīng)濟(jì)比較落后，在國(guó)內(nèi)省會(huì)城市里邊并不很發(fā)達(dá)。在我們做威立雅這個(gè)項(xiàng)目的時(shí)候，蘭州沒(méi)有一家像樣的外資，說(shuō)對(duì)外開(kāi)放，對(duì)外開(kāi)放你得有外，沒(méi)有外你開(kāi)放什么呢？所以在那個(gè)時(shí)候蘭州這個(gè)項(xiàng)目是真的很多人想拿也拿不到，是整個(gè)全世界都去搶這個(gè)事情嗎？不是的。在做項(xiàng)目的時(shí)候需要運(yùn)作，如果在項(xiàng)目里面不造成一種競(jìng)爭(zhēng)的氛圍，價(jià)格是實(shí)現(xiàn)不了的。我們?yōu)槭裁醋鯬PP，說(shuō)什么都沒(méi)有用，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)，PPP只有垮臺(tái)一件事，只有失敗。在蘭州自來(lái)水這個(gè)項(xiàng)目里面運(yùn)作非常重要，跟大家說(shuō)實(shí)話(huà)，這已經(jīng)過(guò)去很多年了。后來(lái)業(yè)內(nèi)的一些人有一段時(shí)間對(duì)我非常不滿(mǎn)，為什么？他們認(rèn)為是我操縱了這個(gè)事情，實(shí)際上不是的，完全是由于項(xiàng)目本身。當(dāng)時(shí)我們找不到三家來(lái)參加競(jìng)標(biāo)。威立雅熱情高漲，第二家蘇伊士，去也行不去也行，那么總得再找一家，為了這個(gè)事情我把整個(gè)圈子內(nèi)的人都拜訪了一圈，也沒(méi)有人去。后來(lái)找到了首創(chuàng)，抱著撿便宜的想法，他們?nèi)⒓恿恕ｍ槺阏f(shuō)，作為顧問(wèn)要求投標(biāo)人是正常的工作。這樣形成了三家投標(biāo)，而且這三家在當(dāng)時(shí)都在業(yè)內(nèi)影響比較大，形成了一種有效的競(jìng)爭(zhēng)。

但是后來(lái)從報(bào)價(jià)上看，首創(chuàng)兩個(gè)多億，蘇伊士報(bào)4個(gè)多億，威立雅報(bào)17個(gè)億，這是業(yè)內(nèi)被媒體炒來(lái)炒去的幾個(gè)數(shù)字。為什么會(huì)發(fā)生這種事情？這背后折射出我們蘭州并沒(méi)有那么大的吸引力，但是我們要把這個(gè)項(xiàng)目做好，就得去制造吸引力，就得造出一種競(jìng)爭(zhēng)的氛圍，只有這樣，這種項(xiàng)目才能夠成功。媒體認(rèn)為兩家低價(jià)，威立雅報(bào)高了，完全是不了解情況，把問(wèn)題看反了。這個(gè)是我給大家分享的蘭州這個(gè)項(xiàng)目。

5、西紅門(mén)經(jīng)濟(jì)適用房PPP項(xiàng)目

我再講一個(gè)項(xiàng)目，案例比較多，再講一個(gè)城市開(kāi)發(fā)的。

在北京，在2001年的時(shí)候，有一件事情，北京南城要舊城改造，改造面臨的一個(gè)問(wèn)題是什么呢？南城就是原來(lái)的老崇文區(qū)和老宣武區(qū)。可能大部分人都到過(guò)北京，北京的中心是東城、西城、宣武、崇文四個(gè)區(qū)。東城、西城非富即貴，宣武、崇文歷史上就是貧困區(qū)。所以這兩個(gè)區(qū)的改造最大的問(wèn)題就是搬遷問(wèn)題，房?jī)r(jià)不能高，我們要解決這個(gè)問(wèn)題。當(dāng)時(shí)是誰(shuí)接到這個(gè)任務(wù)呢？是北京市建設(shè)委員會(huì)，具體負(fù)責(zé)落實(shí)是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)辦公室。怎么樣把房?jī)r(jià)降下來(lái)，當(dāng)時(shí)北京經(jīng)濟(jì)適用房有回龍觀、天通苑，它們房?jī)r(jià)大概在3000—3600元每平米這個(gè)樣子，當(dāng)時(shí)市長(zhǎng)對(duì)西紅門(mén)項(xiàng)目的要求是不能超過(guò)3000。

現(xiàn)在說(shuō)這個(gè)事情最后的解決方案也是一個(gè)PPP。當(dāng)時(shí)辦公室主任是我們一起做第十水廠的副局長(zhǎng)，叫陳永。他負(fù)責(zé)這個(gè)事情，把我叫來(lái)了，說(shuō)市里面要做這樣一個(gè)事，房?jī)r(jià)得控制住。那怎么辦？我們建議競(jìng)標(biāo)，參考第十水廠的競(jìng)標(biāo)模式，從6塊9、3塊9都能競(jìng)到1塊1毛5，那房?jī)r(jià)競(jìng)標(biāo)不可以嗎？他說(shuō)可以，這樣就跟汪市長(zhǎng)去說(shuō)，汪市長(zhǎng)說(shuō)好，我們就開(kāi)始干。我們?cè)趺磁?？整個(gè)體量是200多萬(wàn)平方米，在北京的南四環(huán)叫西紅門(mén)的地方，總投資大概在50個(gè)億，當(dāng)時(shí)50個(gè)億不是小項(xiàng)目。

因?yàn)槭怯幸?guī)劃的，在這個(gè)規(guī)劃的基礎(chǔ)上我們做了投融資規(guī)劃。投融資規(guī)劃做什么？實(shí)際上是一個(gè)方案，我們要把經(jīng)濟(jì)適用房大概要多少量定死，這是我們必須要的，這個(gè)數(shù)字要控制住。除了經(jīng)濟(jì)適用房以外有哪些能做商品房，還有哪些可以政府用房，還有社會(huì)配套用房，都搞清楚，然后進(jìn)行算賬。算賬以后發(fā)現(xiàn)做不下來(lái)，做不下來(lái)怎么辦？我們?cè)僬乙?guī)劃局來(lái)調(diào)規(guī)劃，把事情說(shuō)清楚，規(guī)劃局同意了，因?yàn)檫@是全市的事情。除了建委以外，還有規(guī)劃局、發(fā)改委、土地局都會(huì)參加。在這種情況下，我們就來(lái)準(zhǔn)備這個(gè)事情。

做完投融資規(guī)劃，我們做招標(biāo)方案。我們的思路是什么？我們通過(guò)競(jìng)標(biāo)找一家開(kāi)發(fā)商來(lái)做這個(gè)事情。給開(kāi)發(fā)商的要求是什么？必須以比較低的價(jià)格把經(jīng)濟(jì)適用房做下來(lái)，剩下的商業(yè)開(kāi)發(fā)這一塊有本事你去做高價(jià)房，做多高價(jià)是他自己的本事，但是規(guī)劃條件都定了。在這樣情況下以這樣一個(gè)模式，我們想的很美，做方案階段沒(méi)有做市場(chǎng)測(cè)試。今天老焦說(shuō)的比較好，要市場(chǎng)測(cè)試。等我們?nèi)フ沂袌?chǎng)了，北京的地產(chǎn)商我們挨家去拜訪，發(fā)現(xiàn)他們都對(duì)這個(gè)項(xiàng)目不感冒，為什么不感冒？因?yàn)樵诋?dāng)時(shí)的條件下土地沒(méi)有實(shí)行招拍掛，他們拿地都是協(xié)議價(jià)格，而且有的基本是零地價(jià)就拿到了，他能愿意做這個(gè)事嗎？不可能。那怎么辦？我們向市長(zhǎng)已經(jīng)承諾了，還得想轍。有一次汪市長(zhǎng)開(kāi)會(huì)的時(shí)候，我們說(shuō)市長(zhǎng)你對(duì)外開(kāi)放行不行？你開(kāi)放北京的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，我們到外地找來(lái)一家，汪市長(zhǎng)說(shuō)好，他們不干，你們就去找。

就這樣我們出去找，采取什么策略？我們得用好北京這塊牌。咨詢(xún)公司做任何項(xiàng)目都得用好自己的牌，就像蘭州那個(gè)，你得找到你自己的點(diǎn)，才可能把事做好。這個(gè)項(xiàng)目里面北京的牌子是什么？它有巨大的吸引力，很多人想進(jìn)北京市場(chǎng)是進(jìn)不去的。我們?nèi)フ业禺a(chǎn)商，說(shuō)你過(guò)來(lái)參加這個(gè)事吧，你進(jìn)來(lái)以后合作伙伴有建設(shè)、有財(cái)政、有發(fā)改、有規(guī)劃、有土地，等于買(mǎi)個(gè)路條。這個(gè)點(diǎn)打的很準(zhǔn)，應(yīng)者云集。外地的綠城，電廣傳媒，大的開(kāi)發(fā)商都來(lái)了，競(jìng)標(biāo)的結(jié)果完全出乎我們的意料，當(dāng)時(shí)市長(zhǎng)給的價(jià)格不能超過(guò)3000，競(jìng)價(jià)的結(jié)果是什么？有一家最低的2280。第二家2480。第三家大概2600多，給市政府提供了非常豐富的選擇。到最后是解決了整個(gè)南城搬遷的問(wèn)題。所以這個(gè)項(xiàng)目以后，我們?cè)儆懻摲績(jī)r(jià)能不能控制的時(shí)候，我說(shuō)控制不住純粹是扯，一定能控制住。

開(kāi)放市場(chǎng)以后取得了這樣一個(gè)效果，開(kāi)發(fā)商就在大興，他們的商品房也趕上了一個(gè)好的時(shí)機(jī)，因?yàn)樗玫竭@個(gè)項(xiàng)目以后，沒(méi)多久整個(gè)地產(chǎn)就紅火起來(lái)了。一開(kāi)始是按照我們的要求，把經(jīng)濟(jì)適用房先建起來(lái)，以便滿(mǎn)足政府的拆遷要求，后做它那個(gè)商品房。本來(lái)是給它這樣一個(gè)條件，是這樣要求的。但是開(kāi)發(fā)商命比較好，當(dāng)他真正想做的時(shí)候，房地產(chǎn)價(jià)格起來(lái)了，這是另外一個(gè)故事，意外的造就了盈利很多的一個(gè)公司。

這是我給大家介紹的北京經(jīng)濟(jì)適用房這個(gè)案例，完成這個(gè)案例以后我們就把它給放大了，把投融資規(guī)劃做成了一個(gè)專(zhuān)門(mén)的咨詢(xún)產(chǎn)品，在很多城市，在新城新區(qū)里面去做投融資規(guī)劃，去做這種模式。其中在北京最典型的是一個(gè)小城鎮(zhèn)，是房山區(qū)長(zhǎng)陽(yáng)鎮(zhèn)，大家有機(jī)會(huì)可以去看看，長(zhǎng)陽(yáng)開(kāi)發(fā)是非常非常成功的，是落后地區(qū)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的典型，基本上是西紅門(mén)模式的一種翻版。所以就整個(gè)城市建設(shè)，我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型必須得動(dòng)腦筋才可能解決。同樣，我們的PPP也必須真正的動(dòng)腦筋，需要有智慧才能解決。僅僅到國(guó)外的網(wǎng)站上瀏覽點(diǎn)什么，項(xiàng)目就能做好嗎？不會(huì)的。這就需用足我們的資源，用足我們的腦子，然后我們可以把這個(gè)項(xiàng)目做的更好，把PPP做的更好，把城市建設(shè)搞的更好。

案例比較多，我簡(jiǎn)單跟大家分享我們經(jīng)歷過(guò)的這樣一些案例。