第一篇：《共享金融：金融新業(yè)態(tài)》讀后感

《共享金融：金融新業(yè)態(tài)》讀后感

賀寧坡

《共享金融：金融新業(yè)態(tài)》一書主要包括三部分內(nèi)容：第一部分是共享金融的理論探討，包括共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展背景、共享金融的理論機(jī)制、共享金融的技術(shù)與制度。第二部分是共享金融的實(shí)踐考察，包括共享金融與金融基礎(chǔ)設(shè)施、共享金融與眾籌、共享金融與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、共享金融與供應(yīng)鏈金融、共享金融與相互保險(xiǎn)、共享金融與大銀行變革、共享金融與資產(chǎn)證券化、共享金融與區(qū)塊鏈。第三部分是共享金融的制度建設(shè)，包括共享金融的法律問題初探、共享金融監(jiān)管體系的初步思考。

第一部分中，首先，作者以經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角介紹了共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展背景。從供給方來看，個(gè)體經(jīng)濟(jì)借助互聯(lián)網(wǎng)“云大物移”的技術(shù)使那些除了在技術(shù)條件上能夠以個(gè)體戶的形式存在，但由于交易成本過高，不得不以企業(yè)的方式提供產(chǎn)出的產(chǎn)業(yè)之外所有的產(chǎn)業(yè)都可以以共享的形式提供給市場(chǎng)。從這一點(diǎn)來看，共享經(jīng)濟(jì)更多的出現(xiàn)在服務(wù)業(yè)，而非大規(guī)模的工業(yè)產(chǎn)業(yè)。從需求方來看，以買為主的消費(fèi)觀念正逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐宰鉃橹?，共享?jīng)濟(jì)提供了這種“使用權(quán)”產(chǎn)品而非“所有權(quán)”產(chǎn)品，更好的滿足了消費(fèi)者的需求。因此，共享經(jīng)濟(jì)提高了資源利用效率，有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其次，作者從網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)、表現(xiàn)形式等方面介紹了共享金融的理論機(jī)制。印象較深的是作者提出的共享金融的表現(xiàn)形式，主要有基礎(chǔ)設(shè)施共享、眾籌（crowdfunding）、網(wǎng)貸（p2p）、供應(yīng)鏈金融、相互保險(xiǎn)、財(cái)富管理和區(qū)塊鏈主導(dǎo)的共享金融。第三，作者從面臨的挑戰(zhàn)、背后的技術(shù)與制度動(dòng)力、從互聯(lián)網(wǎng)金融到共享金融等方面介紹了共享金融的技術(shù)與制度。

第二部分中，首先，作者介紹了金融基礎(chǔ)設(shè)施包含的內(nèi)容，即支付體系、征信體系、統(tǒng)計(jì)和會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系、信息化和標(biāo)準(zhǔn)化管理體系、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別計(jì)量檢測(cè)評(píng)估報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)體系、法律和監(jiān)管體系。這里印象最深的就是關(guān)于支付清算體系的共享式支付清算服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，類似于我們的財(cái)務(wù)共享中心。其次，作者介紹了眾籌模式在國內(nèi)外發(fā)展的情況。眾籌涉及三方面的主體：資金供給者、資金需求者和資金中介，在中國的發(fā)展模式主要有股權(quán)式眾籌、債權(quán)式眾籌、獎(jiǎng)勵(lì)式眾籌、捐贈(zèng)式眾籌和“團(tuán)購、預(yù)購”等商業(yè)運(yùn)營模式。與非法集資區(qū)別的兩條主要紅線：一是是否公開發(fā)行，對(duì)不特定對(duì)象發(fā)行；二是發(fā)行對(duì)象是否超過200人。第三，作者介紹了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在國內(nèi)外發(fā)展的情況。個(gè)人理解，P2P做為一種去中心化的資金融通方式本身是中性的，同時(shí)也是可以提高社會(huì)資金運(yùn)行效率的方式，關(guān)鍵是在發(fā)展的新興階段，相關(guān)法律制度體系的跟進(jìn)和普及程度，畢竟，制度性交易成本過高也會(huì)使個(gè)體與大銀行相比顯得更不經(jīng)濟(jì)。第四，作者介紹了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展情況。作者在基于共享金融視角的供應(yīng)鏈金融發(fā)展前景中提出，未來可以共享信息流、物流、資金流，共享技術(shù)、品牌，共享資源。蘋果公司和國內(nèi)的小米公司正在積極實(shí)踐。第四，作者以工商銀行為例介紹了在共享金融沖擊下大銀行變革的實(shí)踐。印象較深的是作者舉例，諾基亞末代總裁奧利拉在同意微軟收購的發(fā)布會(huì)上的講話“我們并沒有做錯(cuò)什么，但是不知道為什么我們輸了”.第五，作者介紹了資產(chǎn)證券化的發(fā)展情況。企業(yè)證券化和資產(chǎn)證券化有本質(zhì)的區(qū)別，企業(yè)證券化是假設(shè)企業(yè)會(huì)永續(xù)經(jīng)營的前提下在企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表右邊進(jìn)行的一種融資行為，資產(chǎn)證券化，則是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表左邊進(jìn)行融資，其核心是盤活存量資產(chǎn)。銀行業(yè)資本回報(bào)率=存貸息差*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*杠桿率，所以銀行通過資產(chǎn)證券化提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有很強(qiáng)的動(dòng)機(jī)。最后，作者介紹了區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)共享金融的影響。區(qū)塊鏈1.0時(shí)代，以比特幣為代表。區(qū)塊鏈2.0時(shí)代，人們開發(fā)了能夠自動(dòng)執(zhí)行合約條款的計(jì)算機(jī)程序，以以太坊智能合約為代表。區(qū)塊鏈3.0時(shí)代，人們可以把屬于自己的土地等資產(chǎn)做為數(shù)字貨幣的錨定資產(chǎn)，從而發(fā)行自己的私人數(shù)字貨幣，貨幣將數(shù)字化，同時(shí)具有其他屬性，例如眾籌發(fā)行的數(shù)字貨幣，實(shí)質(zhì)上是貨幣與股權(quán)的結(jié)合物，貨幣有了股權(quán)的性質(zhì)，股權(quán)有了貨幣的流動(dòng)性，這樣，投資者和創(chuàng)業(yè)者不需要固守股權(quán)，只要擁有一部分自己發(fā)行的貨幣就有足夠的回報(bào)，這樣的未來，有點(diǎn)腦洞大開的感覺。

第三部分中，首先，作者從共享金融帶來的法律挑戰(zhàn)、刑事司法邊界問題、監(jiān)管層面的合法合規(guī)問題、投資者權(quán)益的特殊保護(hù)問題等方面對(duì)共享金融的法律問題進(jìn)行了初步探索。債權(quán)式眾籌陷入非法集資的風(fēng)險(xiǎn)來源主要有三個(gè)方面：一是資金池模式，二是不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險(xiǎn)，三是龐式騙局。以眾籌為例，我國原有的監(jiān)管模式是，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)P2P行業(yè)，證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)眾籌行業(yè)，中國人民銀行負(fù)責(zé)第三方支付監(jiān)管，使得監(jiān)管體制很難適應(yīng)共享金融環(huán)境的創(chuàng)新。關(guān)于投資者權(quán)益保護(hù)，主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：投資者準(zhǔn)入門檻的風(fēng)險(xiǎn)、投資合同欺詐的風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、資金流風(fēng)險(xiǎn)、籌資金額風(fēng)險(xiǎn)。其次，作者通過共享金融監(jiān)管的必要性、監(jiān)管的目標(biāo)、監(jiān)管體系的探索等方面提出了關(guān)于共享金融監(jiān)管體系的初步思考，同時(shí)對(duì)現(xiàn)實(shí)中已有的兩種共享金融典型模式（P2P網(wǎng)貸和股權(quán)眾籌）的監(jiān)管提出了建議。關(guān)于必要性，提出了個(gè)體行為的非理性（過度自信、判斷偏差、羊群效應(yīng)、損失厭惡）、集體理性和個(gè)體理性的非一致性（例如，股市大跌時(shí)，個(gè)體贖回基金）、平臺(tái)的道德風(fēng)險(xiǎn)（中介平臺(tái)利用信息優(yōu)勢(shì)非法獲利）等原因，關(guān)于監(jiān)管體系，提出了加強(qiáng)平臺(tái)監(jiān)管、投資者適當(dāng)性管理、行業(yè)自律、加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)、建立第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等內(nèi)容。

讀完全書，還有兩點(diǎn)體會(huì)。

一是關(guān)于金融創(chuàng)新和金融發(fā)展，黨的十八屆五中全會(huì)提出“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”發(fā)展理念。提出堅(jiān)持共享發(fā)展，堅(jiān)持發(fā)展為了人民、發(fā)展依靠人民、發(fā)展成果由人民共享，作出更有效的制度安排，使全體人民在共建共享發(fā)展中有更多獲得感，增強(qiáng)發(fā)展動(dòng)力。金融做為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心，金融的發(fā)展和創(chuàng)新也必須由大家共享，而非躲在大銀行大機(jī)構(gòu)的“象牙塔”自娛自樂，但同時(shí)，在第五次全國金融工作會(huì)議上，總書記提出金融工作要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性和緊迫性，這也深刻提出過度金融創(chuàng)新造成“脫實(shí)向虛”的不足，因此，關(guān)于金融創(chuàng)新，理應(yīng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)大眾的需求的同時(shí)，堅(jiān)持回歸本源，防控風(fēng)險(xiǎn)。

二是關(guān)于會(huì)計(jì)職業(yè)與金融的關(guān)系。盡管不同的公司由于資金管理而對(duì)財(cái)務(wù)部門的設(shè)置有所不同，但會(huì)計(jì)職業(yè)天然的離不開金融，這不僅是因?yàn)闀?huì)計(jì)的借貸歷史上就來源于銀行業(yè)，更重要的是會(huì)計(jì)人員未來的轉(zhuǎn)型發(fā)展更加離不開金融，會(huì)計(jì)人員要轉(zhuǎn)型，一定要能為公司直接創(chuàng)造價(jià)值，一是像事務(wù)所一樣通過自身的專業(yè)勞動(dòng)完成本職的賬證表等換取工作報(bào)酬；二是像投資銀行一樣通過金融工具為企業(yè)賺取超額收益（或更經(jīng)濟(jì)的融到資金）。

第二篇：共享醫(yī)療 醫(yī)療金融：共建健康保障新生態(tài)

共享醫(yī)療 醫(yī)療金融：共建健康保障新生態(tài)

2017年11月17日下午，由中國非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)健康管理與健康保險(xiǎn)分會(huì)主辦、慈信（北京）醫(yī)療投資有限公司承辦，多家健康醫(yī)療與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)支持的“共享式健康醫(yī)療+醫(yī)療金融“創(chuàng)新發(fā)展論壇在海南博鰲成功舉行。此次論壇旨在通過廣泛的探討與交流，探索“共享式醫(yī)療+醫(yī)療金融”的健康保障創(chuàng)新模式，共同為建設(shè)“健康中國”、“健康海南”貢獻(xiàn)智慧。中國非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)健康管理與健康保險(xiǎn)分會(huì)會(huì)長(zhǎng)韓小紅博士、副會(huì)長(zhǎng)陳少波、秘書長(zhǎng)胡波，中華醫(yī)學(xué)會(huì)全科醫(yī)學(xué)分會(huì)委員、慈信（北京）醫(yī)療投資有限公司聯(lián)合創(chuàng)始人耿俊強(qiáng)、副總裁楊新營，和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司健康產(chǎn)業(yè)總經(jīng)理李品華，聯(lián)合融匯投資集團(tuán)總裁總精師陳輝，信美人壽相互保險(xiǎn)社業(yè)務(wù)管理總監(jiān)張浩、醫(yī)療業(yè)務(wù)項(xiàng)目總監(jiān)田劍，記健康CEO吳勇，中國中藥協(xié)會(huì)藥用菌物專業(yè)委員會(huì)常務(wù)副主任陳增華，上海市健康科技協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)何克新等多位醫(yī)療健康界、保險(xiǎn)界的專業(yè)人士出席論壇，并先后做精彩演講。他們與所有參加此次論壇的專業(yè)人士一起，共同就如何幫助國民既能享受到優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)，又能最大程度減輕費(fèi)用負(fù)擔(dān)；如何充分發(fā)揮醫(yī)保和商保的作用，逐步構(gòu)筑成由“社保、商保、福利、自付”等組成的多樣化、多層次醫(yī)療費(fèi)用保障體系網(wǎng)絡(luò)；如何建設(shè)由醫(yī)療服務(wù)方、支付方和國民三方組成的國民健康保障生態(tài)鏈，全方位、全周期保障國民健康等各項(xiàng)議題，展開了深入、專業(yè)和針對(duì)性的探討，并取得豐碩成果。中國非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)健康管理與健康保險(xiǎn)分會(huì)秘書長(zhǎng)胡波出席“共享式健康醫(yī)療+醫(yī)療金融創(chuàng)新發(fā)展論壇”，并代會(huì)長(zhǎng)致辭。

中國非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)協(xié)會(huì)健康管理與健康保險(xiǎn)分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)陳少波，做《全覆蓋下的大病醫(yī)保政策與商業(yè)保險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)》的主題分享。他以血透為例，用活生生的案例分享了在居民的醫(yī)保、大病、補(bǔ)充、商保，包括支付、家庭負(fù)擔(dān)、社會(huì)負(fù)擔(dān)、政府責(zé)任等方面，在未來如何達(dá)成一個(gè)均衡。他說，預(yù)計(jì)到2030年我國ESRD患者人數(shù)將突破400萬人，透析治療人數(shù)將達(dá)到300萬人之多，是目前的10倍之多。每人每年8萬元的血透費(fèi)用，需要約2000億的醫(yī)保剛性支出，這不僅引發(fā)患者醫(yī)療質(zhì)量、生活狀況下降，對(duì)醫(yī)保統(tǒng)籌更是巨大挑戰(zhàn)。而商業(yè)保險(xiǎn)在提升醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量、改善患者生存狀況等方面能起到巨大作用，因此醫(yī)保與商保的有效聯(lián)動(dòng)則顯得尤為重要。慈信（北京）醫(yī)療投資有限公司副總裁楊新營，做《保險(xiǎn)+管理型醫(yī)療》主題分享。

針對(duì)醫(yī)療和保險(xiǎn)兩大行業(yè)對(duì)未來出路的探索，楊新營與所有參會(huì)嘉賓共同分享了“保險(xiǎn)+管理型醫(yī)療”創(chuàng)新模式。他表示，慈信醫(yī)療通過為保險(xiǎn)公司提供綜合醫(yī)療解決方案，推動(dòng)“醫(yī)療”和“保險(xiǎn)”兩大行業(yè)資源的深度聚合，與保險(xiǎn)公司攜手做了卓有成就的探索。使保險(xiǎn)公司與醫(yī)療機(jī)構(gòu)能夠有機(jī)結(jié)合，從而形成相輔相成、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的合作新關(guān)系，共同服務(wù)于廣大職工及其家屬。和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司健康產(chǎn)業(yè)總經(jīng)理李品華，做《回歸保險(xiǎn)本源進(jìn)軍健康產(chǎn)業(yè)》主題分享。

李品華說，目前之所以很多健康險(xiǎn)產(chǎn)品沒有健康險(xiǎn)的特色，其中一個(gè)很關(guān)鍵的因素就是沒有把保險(xiǎn)和醫(yī)療實(shí)現(xiàn)真正的融合，過度醫(yī)療的監(jiān)測(cè)、費(fèi)用的合理控制等問題沒有得到有效的解決，健康險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)不能滿足客戶真實(shí)需求。和諧健康通過與慈信醫(yī)療等醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行深度合作，高效利用稀缺的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源、便捷的診療服務(wù)安排，為客戶提供了一站式健康管理、診療、保險(xiǎn)理賠服務(wù)，對(duì)“保險(xiǎn)+健管+醫(yī)療”服務(wù)新模式進(jìn)行了有益的探索。聯(lián)合融匯投資集團(tuán)總裁總精師陳輝，同與會(huì)專家共同分享了大數(shù)據(jù)和人工智能在保險(xiǎn)中的創(chuàng)新應(yīng)用模式。慈信（北京）醫(yī)療投資有限公司聯(lián)合創(chuàng)始人耿俊強(qiáng)，做《打造職工健康保障新生態(tài)》主題分享。耿俊強(qiáng)同與會(huì)專家代表共同分享了慈信“移動(dòng)醫(yī)療+保險(xiǎn)”打造職工健康保障新生態(tài)（北京模式）。他介紹，慈信醫(yī)療秉承“信任醫(yī)療 健康有道”的理念，在40余位院士專家的支持指導(dǎo)下，依托中華醫(yī)學(xué)會(huì)全科醫(yī)學(xué)分會(huì)、三甲醫(yī)院全科醫(yī)學(xué)服務(wù)體系，在移動(dòng)醫(yī)療云和健康大數(shù)據(jù)平臺(tái)支撐下，實(shí)現(xiàn)了專業(yè)保險(xiǎn)公司、信息技術(shù)平臺(tái)等眾多優(yōu)質(zhì)資源的高效整合。以全科診療和“?？?全科”康復(fù)護(hù)理為基礎(chǔ)，通過優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)、廣泛可及的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)及創(chuàng)新型的“醫(yī)療+保險(xiǎn)”服務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)立體聯(lián)動(dòng)的醫(yī)療健康保障生態(tài)閉環(huán)?！耙苿?dòng)醫(yī)療+保險(xiǎn)”打造職工健康保障新生態(tài)（北京模式）是符合中國國情的創(chuàng)新模式，未來將陸續(xù)落地全國各地，為國民提供“以人為中心”的全方位、全周期、一體化、高價(jià)值的醫(yī)療健康保障解決方案。相互保險(xiǎn)在中國特有的情況下，未來的發(fā)展將會(huì)是非常迅猛的。信美人壽相互保險(xiǎn)社醫(yī)療業(yè)務(wù)項(xiàng)目總監(jiān)田劍，作為資深的健康管理的從業(yè)者，同與會(huì)專家共同分享《基于相互保險(xiǎn) 關(guān)注特定風(fēng)險(xiǎn)人群保障的思考》話題，解讀相互保險(xiǎn)在中國未來的發(fā)展。記健康CEO吳勇，做《精準(zhǔn)醫(yī)療與場(chǎng)景化健康險(xiǎn)》主題分享

未來如何從健康管理、數(shù)據(jù)來源、數(shù)據(jù)精準(zhǔn)分析，到與保險(xiǎn)公司合作，進(jìn)行場(chǎng)景化設(shè)計(jì)，形成專業(yè)性更強(qiáng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)低保費(fèi)和服務(wù)可視化，共同為患者服務(wù)。記健康CEO吳勇，從移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的精準(zhǔn)醫(yī)療與場(chǎng)景化健康險(xiǎn)入手，同與會(huì)專家共同分享了記健康在健康險(xiǎn)業(yè)態(tài)的探索。會(huì)上，中國中藥協(xié)會(huì)藥用菌物專業(yè)委員會(huì)常務(wù)副主任陳增華，做《共享醫(yī)療下的中醫(yī)藥創(chuàng)新服務(wù)》主題分享。上海市健康科技協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)何克新，做《健康管理服務(wù)非醫(yī)療場(chǎng)景—保險(xiǎn)服務(wù)新挑戰(zhàn)》的主題分享。

本屆論壇聯(lián)席主席耿俊強(qiáng)在總結(jié)發(fā)言中講到，在剛需領(lǐng)域引入專業(yè)化服務(wù)，重構(gòu)價(jià)值鏈，打造生態(tài)鏈，是今天所有專業(yè)人士來到海南，來到博鰲共同探討“共享式醫(yī)療+醫(yī)療金融”課題的初衷。國際化的醫(yī)療旅游、慢病管理、輔助生殖、干細(xì)胞等項(xiàng)目都不在醫(yī)保保障范圍，因此商業(yè)健康保險(xiǎn)公司有著非常大的機(jī)會(huì)。另外，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步能夠提高效率、降低成本、提升品質(zhì)，未來醫(yī)療保險(xiǎn)一定要建立在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)醫(yī)療的基礎(chǔ)上才能不斷創(chuàng)新?！肮蚕硎浇】滇t(yī)療+醫(yī)療金融“創(chuàng)新發(fā)展論壇現(xiàn)場(chǎng)

此次論壇的成功舉辦，推動(dòng)了“共享式國際化健康保障服務(wù)創(chuàng)新模式“的建設(shè)、落地和發(fā)展，讓人人都能享有精準(zhǔn)、便捷、信任的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)和完善的醫(yī)療費(fèi)用保障，這同樣也是所有業(yè)界人士響應(yīng)落實(shí)建設(shè)“健康中國“戰(zhàn)略，同心共筑”中國夢(mèng)“的遠(yuǎn)大理想和崇高使命。未來，“共享式醫(yī)療+醫(yī)療金融”創(chuàng)新模式，定會(huì)在政策的春風(fēng)里蓬勃發(fā)展，更好地服務(wù)于民。信任醫(yī)療

健康有道中國職工健康保障品牌服務(wù)商讓人人享有精準(zhǔn)、便捷、信任的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)慈信醫(yī)療作為中國職工健康保障品牌服務(wù)商，專注為機(jī)構(gòu)（企事業(yè)）職工提供以全科診療為基礎(chǔ)的管理型醫(yī)療服務(wù)。依托中華醫(yī)學(xué)會(huì)頂級(jí)專家、三甲醫(yī)院等優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，在移動(dòng)醫(yī)療云和健康大數(shù)據(jù)平臺(tái)支撐下，秉承“信任醫(yī)療

健康有道”之理念，攜手國內(nèi)多家頂級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、專業(yè)保險(xiǎn)企業(yè)、技術(shù)支撐平臺(tái)等戰(zhàn)略合作伙伴，踐行“以人為中心”的一體化醫(yī)療服務(wù)體系，構(gòu)建職工健康保障體系新生態(tài)。

第三篇：新金融十條

“新金融十條”對(duì)余額寶類沖擊多大 繼5月份國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署落實(shí)和加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持后，7月23日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次推出金融改革的十條措施（或“新金十條”），希望通過多種舉措緩解企業(yè)融資難、融資成本高的問題。它可能造成對(duì)余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品造成巨大沖擊。

繼5月份國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署落實(shí)和加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持后，7月23日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議再次推出金融改革的十條措施（或“新金十條”），希望通過多種舉措緩解企業(yè)融資難、融資成本高的問題。它可能造成對(duì)余額寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品造成巨大沖擊。

這次會(huì)議指出，企業(yè)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本細(xì)胞。當(dāng)前我國貨幣信貸總量不小，但企業(yè)特別是小微企業(yè)融資不易、成本較高的結(jié)構(gòu)性問題依然突出，不僅加重企業(yè)負(fù)擔(dān)、影響宏觀調(diào)控效果，也帶來金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。有效緩解這一問題，既可為企業(yè)“輸氧供血”，促進(jìn)當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)，又能形成金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)，以保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

可以說，“新金十條”所要解決的問題只有一個(gè)，就是如何解決企業(yè)尤其是小微企業(yè)的融資難、融資貴，如何提高金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力的問題。對(duì)此，“新金十條”推出了十條舉措。比如，規(guī)定資金流向、金融產(chǎn)品設(shè)定、縮短融資環(huán)節(jié)、整頓治理金融中介機(jī)構(gòu)、貸款管理、設(shè)立服務(wù)于微小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)、完善商業(yè)銀行評(píng)價(jià)體系、加大直接融資、重啟保險(xiǎn)功能及有序推進(jìn)利率市場(chǎng)化等。對(duì)于這些舉措，既具體又有針對(duì)性。只要認(rèn)真落實(shí)，對(duì)化解當(dāng)前國內(nèi)小微企業(yè)融資難及融資成本高的問題能夠起到一定的作用。

而在這些舉措中，最有針對(duì)性及新意的是以下幾個(gè)方面。一是遏制“變相高息攬儲(chǔ)”問題。這在很大程度上是針對(duì)今年以來互聯(lián)網(wǎng)金融爆炸式增長(zhǎng)的問題。如余額寶之類的產(chǎn)品?？梢哉f，這類金融產(chǎn)品，利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)與渠道，沖破現(xiàn)有的利率管制，把民眾大量的存款吸引過去，最后又通過貨幣基金回到銀行體系?？瓷先ビ小白兿喔呦垉?chǔ)”的味道?？梢哉f，就看“變相高息攬儲(chǔ)”是如何界定，如果僅是讓融資成本提高吸收存款就定義是“變相高息攬儲(chǔ)”，那么“新金十條”出臺(tái)首當(dāng)其沖的就是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。如果把互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)放在與銀行同等條件下，制定及完善相關(guān)制度規(guī)則，那么這些金融產(chǎn)品發(fā)展對(duì)金融市場(chǎng)形成有效市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是有利的。更何況只是指責(zé)提高了融資成本，不看其利益是誰獲得了，難道只有讓企業(yè)獲得利益而存款民眾不能夠獲得就合理嗎？

二是“新金十條”理財(cái)產(chǎn)品資金運(yùn)用原則上應(yīng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接對(duì)接。這里對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的理解完全不同。也就是說，理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)當(dāng)然會(huì)增加融資市場(chǎng)的成本，但是如此這些理財(cái)產(chǎn)品能夠與實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)接，當(dāng)然是允許的。而這種對(duì)接是讓理財(cái)產(chǎn)品的資金流入符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向、產(chǎn)業(yè)政策支持的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，而不應(yīng)該投資于同業(yè)等資產(chǎn)，致使資金在銀行體系空轉(zhuǎn)，也不能流向影子銀行。

其實(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融爆炸式增長(zhǎng)，其性質(zhì)就是一樣，都是希望設(shè)計(jì)出新的金融產(chǎn)品來沖破政府對(duì)金融各種管制。如果理財(cái)產(chǎn)品在限定條件下則可以發(fā)展而不是遏制，而互聯(lián)網(wǎng)金融的余額寶類產(chǎn)品則要界定為“變相攬儲(chǔ)”則要嚴(yán)格遏制，這里就有一個(gè)制度設(shè)計(jì)的利益沖突問題。也就是說，由于規(guī)則設(shè)計(jì)者的價(jià)值取向不同，同類性質(zhì)的金融產(chǎn)品可能對(duì)應(yīng)的規(guī)則不同其結(jié)果也相差很大。這也成就了中國銀行業(yè)是最賺錢的行業(yè)。或既得利益的制度化。

三是“新金十條”肯定了“采取續(xù)貸提前審批、設(shè)立循環(huán)貸款等方式，提高貸款審批發(fā)放效率”的做法。而這種貸款模式以前一直是政策上不允許的。如果對(duì)這種續(xù)貸模式的肯定，也就能夠有效防止企業(yè)因短期困難而造成資金鏈斷裂，可以幫助企業(yè)渡過難關(guān)。但是這里有一個(gè)關(guān)鍵問題要解決，就是目前國內(nèi)不少“僵尸企業(yè)”存在，這種續(xù)貸模式一旦泛濫，這些“僵局企業(yè)”短期內(nèi)能夠存活下來，中長(zhǎng)期會(huì)嚴(yán)重增加金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。

四是“新金十條”要求，為了更好地為小微企業(yè)服務(wù)，要加快推動(dòng)具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，增加金融供給。也就是說，早些時(shí)候市場(chǎng)一直期望的首批民營銀行即將落地。

五是也就是“新金十條”的核心，就是如何從多方面、多舉措來加大對(duì)農(nóng)業(yè)、政府支持產(chǎn)業(yè)及小微波企業(yè)金融服務(wù)支持力度，提高金融服務(wù)小微企業(yè)、“三農(nóng)”等的能力。這既是一個(gè)難題，也是最為現(xiàn)實(shí)的問題。因此，整個(gè)“新金十條”就是圍繞著這個(gè)難題出招。可以說，這個(gè)問題解決了，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)中的許多難題就會(huì)迎刃而解。

第四篇：中小微企業(yè)金融業(yè)態(tài)日漸豐富

中小微企業(yè)金融服務(wù)報(bào)告顯示——小微金融業(yè)態(tài)日漸豐富 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)日前發(fā)布的《中國中小微企業(yè)金融服務(wù)發(fā)展報(bào)告（2014）顯示》，中小微金融服務(wù)政策在2013年取得長(zhǎng)足進(jìn)步，其中，差異化監(jiān)管政策內(nèi)容成效明顯，市場(chǎng)對(duì)推動(dòng)中小微金融服務(wù)起到了越來越重要的作用。

“2013年，貸款利率管制全面放開，存款利率進(jìn)一步市場(chǎng)化，面臨危機(jī)的商業(yè)銀行紛紛實(shí)施應(yīng)對(duì)策略。其中，包括小微金融在內(nèi)的零售銀行戰(zhàn)略受到前所未有的重視?！痹搱?bào)告主編、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民泰金融研究所所長(zhǎng)史建平表示，商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)重心進(jìn)一步下沉，小微金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化。與此同時(shí)，小貸、典當(dāng)、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)采取了進(jìn)一步差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略，或繼續(xù)下沉客戶重心，或探索在細(xì)分市場(chǎng)做出特色。

報(bào)告認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷和區(qū)域間轉(zhuǎn)移將使小微企業(yè)及其金融服務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生分化。在金融領(lǐng)域，金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制將進(jìn)一步完善，無論是間接融資還是直接融資領(lǐng)域，客戶結(jié)構(gòu)重心下沉的現(xiàn)象更加明顯。一個(gè)日漸多層和豐富的小微金融業(yè)態(tài)正在形成。

第五篇：金融煉金術(shù)讀后感

《金融煉金術(shù)》讀后感

黃旭如

有幸用了一個(gè)月的時(shí)間拜讀了大師索羅斯撰寫的《金融煉金術(shù)》，感覺要跟上金融大鱷的思路難度不是一點(diǎn)點(diǎn)。反身性原理的理解并不是難點(diǎn)，對(duì)我而言難點(diǎn)在于理解那些錯(cuò)綜復(fù)雜的國際金融現(xiàn)象背后的邏輯關(guān)系。印象深刻的是社會(huì)科學(xué)中的理論及應(yīng)用與自然科學(xué)一個(gè)本質(zhì)上的不同：觀察者與觀察對(duì)象的雙向影響。這在我們思維分析訓(xùn)練的時(shí)候可以作為一個(gè)重點(diǎn)來考慮，我想不是每個(gè)人都需要建立書中那樣復(fù)雜的模型來做出預(yù)測(cè)和操作的。

一、什么是反身性

反身性（Reflexivity）或許翻譯成反射性更加合適。這是一種哲學(xué)上的辯證法，表示事件的參與者的思想和所參與的時(shí)間都不具有完全的獨(dú)立性，二者之間不但相互作用，而且相互決定，不存在任何對(duì)稱或?qū)?yīng)。這是對(duì)“社會(huì)科學(xué)”一種新的思維方式。這一思想也許并不成熟，也許僅僅只是事物波動(dòng)性的放大。但從這一角度出發(fā)，我確實(shí)在金融市場(chǎng)上有了新的視野和觀點(diǎn)。

二、索羅斯眼中的傳統(tǒng)股票波動(dòng)分析理論

在了解索羅斯怎么將反身性理論用于分析股票市場(chǎng)波動(dòng)，先看看他對(duì)傳統(tǒng)理論的觀點(diǎn)吧。在他的觀點(diǎn)中，傳統(tǒng)理論可以歸入兩個(gè)類型：基礎(chǔ)性（價(jià)值分析）和技術(shù)性（技術(shù)分析）。

1、技術(shù)分析

索羅斯對(duì)于技術(shù)分析的觀點(diǎn)很簡(jiǎn)單：技術(shù)分析研究市場(chǎng)變化和股票的需求和供給的關(guān)系。觀點(diǎn)主要是股票價(jià)格由供求決定、過去的經(jīng)驗(yàn)同未來市場(chǎng)具有相關(guān)性。

很明顯索羅斯對(duì)于技術(shù)分析是很藐視的，簡(jiǎn)單的供求關(guān)系和歷史經(jīng)驗(yàn)論決定了技術(shù)分析只能獲得“股票短期是投票機(jī)”的結(jié)論，他和巴菲特的觀點(diǎn)頗有相同之處。

但是很有意思的是，雖然技術(shù)分析有很明顯的短視和群體性失明的特點(diǎn)。但是技術(shù)分析的一些可能很有價(jià)值的內(nèi)容（如中期甚至中長(zhǎng)期的股票價(jià)格趨勢(shì)，價(jià)格走勢(shì)具有一定的歷史重復(fù)性）正是索羅斯在股票市場(chǎng)反身性理論所研究的主要（或者說重要）市場(chǎng)現(xiàn)象。

2、價(jià)值分析

索羅斯認(rèn)為價(jià)值分析有趣的多：股票被假定為具有真實(shí)的基本價(jià)值，基本價(jià)值取決于資產(chǎn)的盈利能力，在任何情況下，股票價(jià)格在一個(gè)時(shí)段里趨向于基本價(jià)值。

他對(duì)于價(jià)值分析的保留性觀點(diǎn)有：

1、價(jià)值分析對(duì)于現(xiàn)有的股票價(jià)格對(duì)公司價(jià)值產(chǎn)生的實(shí)際影響缺乏考慮。（如在公司股票、期權(quán)的發(fā)行回購，公司兼并、收購等交易業(yè)務(wù)上，股票價(jià)格對(duì)公司價(jià)值是由確實(shí)的影響的）；

2、“市場(chǎng)是永遠(yuǎn)正確的”這一觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的。

三、個(gè)人對(duì)索羅斯觀點(diǎn)的理解

索羅斯對(duì)價(jià)值分析的基本觀點(diǎn)和我一致，但在他對(duì)價(jià)值分析的質(zhì)疑的兩點(diǎn)中，我實(shí)在無法茍同。

對(duì)于第一點(diǎn)，我無從辯駁。確實(shí)，在資本市場(chǎng)中，公司的價(jià)值當(dāng)然和公司的股票有密不可分的聯(lián)系。不僅是上述的金融行為，公司本身對(duì)自身股權(quán)的出售、回購在不同的市場(chǎng)價(jià)格中當(dāng)然對(duì)公司價(jià)值有不同的影響。不過，在大部分的時(shí)間上，公司的金融交易性行為畢竟是偶然性的，公司的主要價(jià)值集中體現(xiàn)在主業(yè)上。而偶然性的金融交易雖然對(duì)公司的基本情況產(chǎn)生了較大的變化，但是這些行為畢竟難以預(yù)測(cè)，股票市場(chǎng)不可能前瞻性的給予價(jià)格上定量的評(píng)估。而事件發(fā)生后，股票市場(chǎng)從某種程度上將會(huì)如實(shí)反映基本面方面的變化。

對(duì)于第二點(diǎn)，我對(duì)索羅斯的觀點(diǎn)極不認(rèn)同。價(jià)值投資或者說基本面分析從來沒有說市場(chǎng)是永遠(yuǎn)正確的。如果市場(chǎng)是一個(gè)完全有效市場(chǎng)，可以說這是無數(shù)投資者的悲劇。首先，由于企業(yè)的外部環(huán)境，自身情況都是在不斷變化當(dāng)中；其次，市場(chǎng)參與者不可能對(duì)企業(yè)所有情況了如指掌，而且在相同的認(rèn)知情況下會(huì)有不同的理解。這樣，市場(chǎng)永遠(yuǎn)都是在接近正確和遠(yuǎn)離正確之間波動(dòng)。價(jià)值投資所說的市場(chǎng)正確絕對(duì)不等同于完全有效市場(chǎng)，而指的是：由于社會(huì)資源配置的基本規(guī)律，決定了價(jià)格將會(huì)圍繞價(jià)值波動(dòng)這一基本運(yùn)行規(guī)律。該觀點(diǎn)絕不否定價(jià)格大幅偏離價(jià)值（甚至是較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)）現(xiàn)象的存在，而是指出價(jià)格總會(huì)有接近或等于價(jià)值的時(shí)間點(diǎn)（段）出現(xiàn)。

四、閱后感想

在我看來，這些知識(shí)和能力的把握實(shí)在是非常困難的事情，在紛繁復(fù)雜的金融市場(chǎng)中，只有市場(chǎng)整體繁榮乃至瘋狂后的蕭條才是較容易把握的事實(shí)。歷來的偉大投機(jī)家，在做空上面的優(yōu)異表現(xiàn)正好也證明了這一點(diǎn)。但是，市場(chǎng)始終還是難以預(yù)測(cè)的，即使你判斷對(duì)了基本趨勢(shì)，但是短中期的波動(dòng)性和時(shí)間點(diǎn) 上的未知性也可能讓你死在黎明之前。所以，這種投資方法充滿了風(fēng)險(xiǎn)和收益，充滿了難度和技巧，也正是其魅力所在。

從我目前情況來看，了解市場(chǎng)波動(dòng)的常態(tài)性但是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能把握其波動(dòng)的任何規(guī)律性（包括中長(zhǎng)趨勢(shì)）。所以，目前能用到這種投資（投機(jī)）方式的可能只有一個(gè)地方：用股指期貨應(yīng)對(duì)市場(chǎng)整體性瘋狂后的蕭條。